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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
__________________________________
表格10-Q
__________________________________
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-39716
__________________________________
GCM Grosvenor Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
__________________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 85-2226287 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | | | (税務局僱主身分證號碼) |
北密歇根大道900號,1100套房 芝加哥, 伊 | | | | 60611 |
(主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
312-506-6500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(自上次報告以來如有更改,請註明原姓名、前地址及前財政年度)
__________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.0001美元 | GCMG | 納斯達克股市有限責任公司 |
購買A類普通股的認股權證 | GCMGW | 納斯達克股市有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☒
截至2022年5月6日,有43,598,833註冊人的A類普通股,每股面值0.0001美元,已發行和144,235,246註冊人的C類普通股,每股面值0.0001美元,已發行。
目錄表
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 4 |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明合併財務狀況報表 | 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合收益表 | 5 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 | 6 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合權益表(赤字) | 7 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明合併現金流量表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 27 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第四項。 | 控制和程序 | 43 |
| | |
第II部分--其他資料 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 43 |
第1A項。 | 風險因素 | 43 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
第三項。 | 高級證券違約 | 44 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 44 |
第五項。 | 其他信息 | 44 |
第六項。 | 陳列品 | 45 |
簽名 | 47 |
陳述的基礎
在本10-Q表格季度報告中使用的,除非文意另有所指,否則在此使用的“GCM”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”以及類似的引用統稱為GCM Grosvenor Inc.及其合併子公司。
除文意另有所指外,本季度報告中有關表格10-Q的提法如下:
•“資產管理規模”是指所管理的資產;
•“CFAC”指的是美國特拉華州的公司CF Finance Acquisition Corp.;
•“CF贊助商”為美國特拉華州有限責任公司CF Finance Holdings,LLC;
•“客户”是指投資於我們基金的人士,即使就經修訂的“1940年投資顧問法令”而言,此等人士並不被視為我們註冊投資顧問附屬公司的客户;
•“A類普通股”是指我們的A類普通股,每股票面價值0.0001美元;
•“B類普通股”是指我們的B類普通股,每股票面價值0.0001美元;
•“C類普通股”是指我們的C類普通股,每股票面價值0.0001美元;
•“FPAUM”是指收費的AUM;
•“GCMG”是指GCM Grosvenor Inc.,該公司在特拉華州成立,是Grosvenor Capital Management Holdings,LLLP的全資子公司,成立的目的是完成交易。根據交易,Grosvenor Capital Management Holdings,LLLP取消了其在GCM Grosvenor Inc.的股份,使GCM Grosvenor Inc.不再是Grosvenor Capital Management Holdings,LLP的全資子公司;
•“GCM Grosvenor”是指GCMH、其子公司和GCM,L.L.C.;
•“GCM V”指特拉華州有限責任公司GCM V,LLC;
•“GCMH”是指格羅夫納資本管理控股有限公司,特拉華州的一家有限責任有限合夥企業;
•“GCM基金”和“我們的基金”是GCM Grosvenor的專業基金和定製的單獨賬户;
•“GCMH股東”為To Holdings、Management LLC、Holdings II和Progress子公司;
•“格羅夫納共同單位”是指GCMH的合夥權益單位,其持有人有權享有GCMH合夥權益持有人所享有的分配、分配和其他權利;
•“控股”指的是格羅夫納控股有限公司,伊利諾伊州一家有限責任公司;
•“控股二期”指的是特拉華州的有限責任公司格羅夫納控股二期;
•“IntermediateCo”是指GCM Grosvenor Holdings,LLC(前身為CF Finance Intermediate Acquisition,LLC),一家特拉華州的有限責任公司;
•“Management LLC”是指GCM Grosvenor Management,LLC,一家特拉華州的有限責任公司;
•“馬賽克”是到馬賽克收購2020,L.P.;
•“資產淨值”是指資產淨值;
•“進步子公司”是指GCM進步子公司有限責任公司,一家特拉華州的有限責任公司;
•“交易”指交易協議所預期的交易;
•“交易協議”是指CFAC、IntermediateCo、CF保薦人、GCMH、GCMH股權持有人、GCMH GP、L.L.C.、GCM V和我們之間於2020年8月2日達成的最終交易協議;以及
•“TRA方”是指GCMH LLLP股權持有人及其與應收税金協議(“TRA”)有關的繼承人和受讓人。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。除本季度報告中包含的有關歷史事實的聲明外,本10-Q表格中包含的所有其他聲明,包括但不限於有關我們未來經營業績或財務狀況、業務戰略和計劃、市場機會以及對新冠肺炎影響的預期的聲明,均屬前瞻性聲明。在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的運營結果和財務狀況、行業和業務趨勢、股權薪酬、業務戰略、計劃、市場增長和我們未來運營目標的陳述。
本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為當前預期和預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同,這些因素包括但不限於,格羅夫納基金的歷史業績可能不能預示格羅夫納基金的未來業績;與贖回和終止合約相關的風險;新冠肺炎疫情對格羅夫納業務的影響;格羅夫納收入的多變性;格羅夫納所在行業的競爭;政府監管或合規失誤的影響;這些風險因素包括:市場、地緣政治和經濟條件;戰爭或其他敵對行動的潛在或實際爆發,例如俄羅斯於2022年2月入侵烏克蘭;確定和獲得合適的投資機會;與GCM Grosvenor投資業績相關的風險;以及在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告和其他提交給美國證券交易委員會的文件中以“風險因素”標題討論的其他重要因素。本Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述是基於截至本Form 10-Q季度報告發布之日我們所掌握的信息,雖然我們認為這些信息構成此類陳述的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的, 我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
您應閲讀此Form 10-Q季度報告以及我們在此Form 10-Q季度報告中引用的文件,並已作為證據提交到此Form 10-Q季度報告中,以瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告10-Q表格的日期。除非適用法律另有要求,我們不打算公開更新或修改本季度報告中包含的關於Form 10-Q的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
GCM Grosvenor Inc.
財務狀況簡明合併報表
(單位為千,不包括每股和每股金額) | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 76,510 | | | $ | 96,185 | |
應收管理費 | 18,195 | | | 21,693 | |
應收獎勵費用 | 15,602 | | | 91,601 | |
關聯方應繳款項 | 10,647 | | | 11,777 | |
投資 | 232,668 | | | 226,345 | |
房舍和設備,淨額 | 5,283 | | | 5,411 | |
租賃使用權資產 | 14,877 | | | — | |
無形資產,淨額 | 5,677 | | | 6,256 | |
商譽 | 28,959 | | | 28,959 | |
遞延税項資產,淨額 | 67,881 | | | 68,542 | |
其他資產 | 40,909 | | | 24,855 | |
總資產 | 517,208 | | | 581,624 | |
負債和權益(赤字) | | | |
應計薪酬和福利 | 16,754 | | | 98,132 | |
與員工相關的義務 | 31,573 | | | 30,397 | |
債務 | 389,791 | | | 390,516 | |
根據應收税金協議應付關聯方 | 59,358 | | | 59,366 | |
租賃負債 | 19,158 | | | — | |
認股權證負債 | 28,315 | | | 30,981 | |
應計費用和其他負債 | 25,560 | | | 28,033 | |
總負債 | 570,509 | | | 637,425 | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
| | | |
優先股,$0.0001面值,100,000,000授權股份,不是NE已發佈 | — | | | — | |
A類普通股,$0.0001面值,700,000,000授權的;43,741,355和43,964,090分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和未償還 | 4 | | | 4 | |
B類普通股,$0.0001面值,500,000,000授權,不是NE已發佈 | — | | | — | |
C類普通股,$0.0001面值,300,000,000授權的;144,235,246分別於2022年3月31日和2021年12月31日發行和未償還 | 14 | | | 14 | |
額外實收資本 | 2,859 | | | 1,501 | |
累計其他綜合收益(虧損) | 3,014 | | | (1,007) | |
留存收益 | (26,093) | | | (26,222) | |
GCM Grosvenor Inc.赤字總額 | (20,202) | | | (25,710) | |
附屬公司的非控股權益 | 91,491 | | | 96,687 | |
GCMH的非控股權益 | (124,590) | | | (126,778) | |
總赤字 | (53,301) | | | (55,801) | |
負債和權益總額(赤字) | $ | 517,208 | | | $ | 581,624 | |
見簡明合併財務報表附註。
GCM Grosvenor Inc.
簡明綜合損益表
(未經審計)
(單位為千,不包括每股和每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | | | | | | | |
管理費 | $ | 92,110 | | | $ | 82,625 | | | | | |
獎勵費 | 11,992 | | | 18,214 | | | | | |
其他營業收入 | 1,026 | | | 2,380 | | | | | |
總營業收入 | 105,128 | | | 103,219 | | | | | |
費用 | | | | | | | |
僱員補償及福利 | 65,905 | | | 83,353 | | | | | |
一般、行政和其他 | 21,258 | | | 24,532 | | | | | |
總運營費用 | 87,163 | | | 107,885 | | | | | |
營業收入(虧損) | 17,965 | | | (4,666) | | | | | |
投資收益 | 10,860 | | | 13,048 | | | | | |
利息支出 | (5,284) | | | (4,491) | | | | | |
其他收入 | 1 | | | 1,317 | | | | | |
認股權證負債的公允價值變動 | 2,022 | | | 14,057 | | | | | |
淨其他收入 | 7,599 | | | 23,931 | | | | | |
所得税前收入 | 25,564 | | | 19,265 | | | | | |
所得税撥備(福利) | 2,333 | | | (663) | | | | | |
淨收入 | 23,231 | | | 19,928 | | | | | |
減去:可贖回非控股權益的淨收入 | — | | | 8,089 | | | | | |
減去:可歸因於子公司非控股權益的淨收入 | 4,836 | | | 8,589 | | | | | |
減去:可歸因於GCMH非控股權益的淨收入 | 13,669 | | | 703 | | | | | |
GCM Grosvenor Inc.的淨收入。 | $ | 4,726 | | | $ | 2,547 | | | | | |
| | | | | | | |
A類普通股每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.11 | | | $ | 0.06 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.08 | | | $ | (0.05) | | | | | |
A類已發行普通股的加權平均股票: | | | | | | | |
基本信息 | 44,593,746 | | | 42,084,366 | | | | | |
稀釋 | 189,666,053 | | | 188,872,053 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
GCM Grosvenor Inc.
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨收入 | $ | 23,231 | | | $ | 19,928 | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
現金流套期保值淨變化 | 18,334 | | | 3,679 | | | | | |
外幣折算調整 | (765) | | | (615) | | | | | |
其他全面收入合計 | 17,569 | | | 3,064 | | | | | |
扣除非控股權益前的綜合收益 | 40,800 | | | 22,992 | | | | | |
減去:可贖回非控股權益的綜合收益 | — | | | 8,089 | | | | | |
減去:子公司非控股權益的綜合收益 | 4,836 | | | 8,589 | | | | | |
減去:GCMH非控股權益的綜合收益 | 27,140 | | | 3,075 | | | | | |
GCM Grosvenor Inc.的全面收入。 | $ | 8,824 | | | $ | 3,239 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
GCM Grosvenor Inc.
簡明綜合權益表(虧損)
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | C類普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 附屬公司的非控股權益 | | GCMH的非控股權益 | | 總股本(赤字) | | 可贖回的非控股權益 |
2020年12月31日餘額 | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 2,705 | | | $ | (29,832) | | | $ | (2,233) | | | $ | 94,013 | | | $ | (146,861) | | | $ | (82,190) | | | $ | 115,121 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
子公司非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,083 | | | — | | | 1,083 | | | — | |
支付給非控股權益的資本分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,527) | | | — | | | (7,527) | | | — | |
支付給可贖回非控制權益的資本分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,750) | |
因行使認股權證而發行A類普通股 | — | | | — | | | 5,252 | | | — | | | — | | | — | | | 18,064 | | | 23,316 | | | — | |
合作伙伴的分發 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,687) | | | (11,687) | | | — | |
當作供款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,903 | | | 4,903 | | | — | |
現金流套期保值淨變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 831 | | | — | | | 2,848 | | | 3,679 | | | — | |
翻譯調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (139) | | | — | | | (476) | | | (615) | | | — | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | 6,023 | | | — | | | — | | | — | | | 20,609 | | | 26,632 | | | — | |
已宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (6,548) | | | — | | | — | | | — | | | (6,548) | | | — | |
遞延税金及其他税項調整 | — | | | — | | | (60) | | | — | | | (29) | | | — | | | — | | | (89) | | | — | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 2,547 | | | — | | | 8,589 | | | 703 | | | 11,839 | | | 8,089 | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 13,920 | | | $ | (33,833) | | | $ | (1,570) | | | $ | 96,158 | | | $ | (111,897) | | | $ | (37,204) | | | $ | 117,460 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | C類普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 附屬公司的非控股權益 | | GCMH的非控股權益 | | 總股本(赤字) |
2021年12月31日的餘額 | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 1,501 | | | $ | (26,222) | | | $ | (1,007) | | | $ | 96,687 | | | $ | (126,778) | | | $ | (55,801) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
子公司非控股權益的出資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 187 | | | — | | | 187 | |
支付給非控股權益的資本分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,219) | | | — | | | (10,219) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
A類普通股回購 | — | | | — | | | (569) | | | — | | | — | | | — | | | (1,872) | | | (2,441) | |
結算基於股權的補償以滿足預扣税要求 | — | | | — | | | (138) | | | — | | | — | | | — | | | (454) | | | (592) | |
合作伙伴的分發 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,401) | | | (36,401) | |
當作供款 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,115 | | | 7,115 | |
現金流套期保值淨變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,276 | | | — | | | 14,058 | | | 18,334 | |
翻譯調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (178) | | | — | | | (587) | | | (765) | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | 2,074 | | | — | | | — | | | — | | | 6,824 | | | 8,898 | |
已宣佈的股息 | — | | | — | | | — | | | (4,761) | | | — | | | — | | | — | | | (4,761) | |
遞延税金及其他税項調整 | — | | | — | | | (9) | | | — | | | (77) | | | — | | | — | | | (86) | |
控股權與非控股權的股權再分配 | — | | | — | | | — | | | 164 | | | — | | | — | | | (164) | | | — | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 4,726 | | | — | | | 4,836 | | | 13,669 | | | 23,231 | |
2022年3月31日的餘額 | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 2,859 | | | $ | (26,093) | | | $ | 3,014 | | | $ | 91,491 | | | $ | (124,590) | | | $ | (53,301) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
GCM Grosvenor Inc.
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收入 | $ | 23,231 | | | $ | 19,928 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷費用 | 978 | | | 1,056 | |
基於股權的薪酬 | 8,898 | | | 26,632 | |
遞延税金 | 640 | | | 865 | |
其他非現金補償 | 84 | | | 941 | |
基於合夥利益的薪酬 | 7,115 | | | 4,903 | |
債務發行成本攤銷 | 275 | | | 261 | |
已終止掉期的攤銷 | 1,341 | | | 536 | |
債務清償損失 | — | | | 675 | |
衍生工具公允價值變動 | — | | | 212 | |
認股權證負債的公允價值變動 | (2,022) | | | (14,057) | |
遞延租金的攤銷 | 24 | | | (397) | |
從投資中獲得的收益 | 8,044 | | | 3,894 | |
非現金投資收益 | (10,860) | | | (13,048) | |
其他 | 2 | | | 28 | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收管理費 | 3,454 | | | (1,429) | |
應收獎勵費用 | 75,999 | | | 43,489 | |
關聯方應繳款項 | 1,130 | | | 2,813 | |
租賃使用權資產和租賃負債淨額 | (404) | | | — | |
其他資產 | 38 | | | 20,992 | |
應計薪酬和福利 | (80,279) | | | (54,393) | |
與員工相關的義務 | (310) | | | 563 | |
應計費用和其他負債 | 3,065 | | | (28,673) | |
經營活動提供的淨現金 | 40,443 | | | 15,791 | |
投資活動產生的現金流 | | | |
購置房舍和設備 | (285) | | | (55) | |
轉讓航空器股份權益所得收益 | — | | | 1,337 | |
對投資的貢獻/認購 | (6,702) | | | (8,207) | |
來自投資的分配 | 3,195 | | | 2,926 | |
用於投資活動的現金淨額 | (3,792) | | | (3,999) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
從非控制性權益收到的出資 | 187 | | | 1,083 | |
支付給合作伙伴和成員的資本分配 | (36,401) | | | (11,687) | |
支付給非控股權益的資本分配 | (10,219) | | | (13,277) | |
| | | |
| | | |
優先貸款的本金支付 | (1,000) | | | (50,259) | |
| | | |
| | | |
發債成本 | — | | | (851) | |
| | | |
回購A類普通股的付款 | (2,441) | | | — | |
行使認股權證所得收益 | — | | | 24,465 | |
回購認股權證的付款 | (643) | | | — | |
結算基於股權的補償以滿足預扣税要求 | (592) | | | — | |
已支付的股息 | (4,391) | | | (2,478) | |
用於融資活動的現金淨額 | (55,500) | | | (53,004) | |
匯率變動對現金的影響 | (826) | | | (661) | |
現金和現金等價物淨減少 | $ | (19,675) | | | $ | (41,873) | |
現金和現金等價物 | | | |
期初 | 96,185 | | | 198,146 | |
期末 | $ | 76,510 | | | $ | 156,273 | |
補充披露現金流量信息 | | | |
期內支付的利息現金 | $ | 3,612 | | | $ | 3,622 | |
在此期間支付的所得税現金 | $ | 770 | | | $ | 678 | |
補充披露融資活動的非現金信息 | | | |
GCMH股權持有人的視為出資 | $ | 7,115 | | | $ | 4,903 | |
建立遞延税項資產、與應收税金協議和交易有關的淨額 | $ | (9) | | | $ | (60) | |
已宣佈但未支付的股息 | $ | 1,343 | | | $ | 4,070 | |
見簡明合併財務報表附註。
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
1. 組織
GCM Grosvenor Inc.(“GCMG”)及其子公司包括Grosvenor Capital Management Holdings、LLLP(“合夥企業”或“GCMH”以及統稱為“公司”),主要為尋求配置到對衝基金策略、私募股權、房地產、基礎設施和戰略投資等另類投資的機構客户提供全面的投資解決方案。該公司與其客户合作,在非公開市場和公開市場構建多種投資策略的投資組合,以滿足客户的特定目標。該公司還提供專業的混合型基金,這些基金橫跨另類投資領域,旨在滿足廣泛的市場對戰略和風險回報目標的需求。
本公司透過其附屬公司擔任定製基金及混合基金(統稱為“GCM基金”)的投資顧問、普通合夥人或管理成員。
GCMG於2020年7月27日根據特拉華州法律註冊成立,目的是完成交易並與CF Finance Acquisition Corp.(“CFAC”)合併,後者於2014年7月9日根據特拉華州法律註冊成立。GCMG在2020年11月18日之前擁有GCM Grosvenor Holdings,LLC(前身為CF Finance Intermediate Acquisition,LLC)的所有股權,後者是交易完成後GCMH的普通合夥人。截至2022年3月31日和2021年12月31日,GCMG(通過IntermediateCo)對GCMH的所有權約為23.3%和23.4%。
GCMH是一家控股公司,根據於2020年11月17日訂立的第五份經修訂及重訂的有限責任合夥協議(“合夥協議”)營運,有限合夥人包括Grosvenor Holdings,L.L.C.(“Holdings”)、Grosvenor Holdings II,L.L.C.(“Holdings II”)及GCM Grosvenor Management,LLC(“Management LLC”)(連同GCM Progress附屬公司LLC,統稱為“GCMH股權持有人”)。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)編制。因此,它們不包括公認會計準則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,已作出所有必要的調整(僅包括正常經常性項目),以公平地列報所列中期的簡明綜合財務報表。截至2022年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的一年的預期結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的經審計綜合財務報表一併閲讀。
本公司為“新興成長型公司”(“EGC”),定義見證券法第2(A)節,並於完成CFAC與本公司的合併後,經二零一二年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)修訂。本公司已根據《就業法案》第102(B)(1)節選擇使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則,該等新的或修訂的會計準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期,直至(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期的日期(以較早者為準)。由於這次選舉,其合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
新冠肺炎的持續影響
新冠肺炎大流行和隨後多種變種的傳播繼續影響着全球經濟和金融市場。鑑於新冠肺炎疫情的範圍和持續時間目前存在很大的不確定性,該公司無法預測新冠肺炎疫情將對公司綜合財務報表產生的準確影響。根據公開市場和信用指數,公司的投資可能會受到不利影響。
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
公允價值計量
本公司根據三級架構對其公允價值計量進行分類,該三級架構優先考慮用於計量公允價值的估值技術的投入。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量),對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。公允價值層次的三個層次定義如下:
•第1級-反映公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價的投入;
•第2級--直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入,包括被認為不活躍的市場的投入;以及
•級別3-無法觀察到的輸入。
可觀察到的投入是指市場參與者根據從本公司以外的來源獲得的市場數據為資產或負債定價時所使用的投入。不可觀察到的投入是反映公司對市場參與者根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時將使用的假設的假設。
由於這些金融工具的即時或短期到期日,現金和現金等價物以及應收費用的賬面價值接近公允價值。
投資
投資主要包括對GCM基金和本公司不控制但被視為具有重大影響的其他基金的投資,一般採用權益會計方法核算。根據權益會計方法,本公司記錄其在該等實體的相關收益或虧損中的份額,以反映該等投資的資產淨值。管理層認為基金的資產淨值代表了公允價值。由此產生的未實現收益和損失作為投資收入列入簡明綜合損益表。
本公司在投資於私募股權、房地產和基礎設施的GCM基金(“GCM PEREI基金”)中的權益法投資是根據最新可獲得的信息進行估值的,由於從GCM PEREI基金持有的投資中收到財務信息的時間安排,這些信息通常會延遲長達三個月。在三個月的滯後期內,公司在簡明綜合財務狀況表中的投資中記錄了其在GCM PEREI基金中的資本貢獻和分配份額。如果管理層知道在其間發生了影響GCM PEREI資金的重大事件,這些事件的影響將在合併財務報表附註中披露。
對於某些其他債務投資,本公司已選擇公允價值選項。這種選擇是不可撤銷的,是在初始確認時在投資層面做出的。債務投資不是公開交易的,是3級公允價值計量。對於按公允價值列賬的投資,本公司在合併綜合收益表中將公允價值增減記為投資收入。有關公司其他投資的更多信息,請參見附註6。
租契
該公司的租賃主要包括在世界各地辦公空間的運營租賃協議,包括其位於伊利諾伊州芝加哥的總部。2022年1月1日,本公司通過《會計準則更新(ASU)2016-02》,租賃(主題842)在預期的基礎上。因此,未對前幾個期間進行調整。新準則要求承租人使用使用權(ROU)模式,即所有初始期限超過一年的經營租賃,其租賃ROU資產和租賃負債在簡明綜合財務狀況報表上記錄。租賃ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司剩餘的最低租賃義務。該公司做出了允許的會計政策選擇,不將ROU模式應用於短期租賃,短期租賃的定義是初始期限為一年或更短的租賃。
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
公司決定合同在開始時是否包含租賃。租賃回報率資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內最低租賃付款的現值初步確認。在決定租賃期時,本公司一般不包括續期選擇權,因為在合同開始時不能合理地確定本公司將行使選擇權。隱含利率一般不容易確定,因此該公司使用其遞增借款利率來確定未來最低租賃付款的現值。租賃ROU資產可能包括公司產生的初始直接成本,並因租賃激勵措施而減少。營運租賃費用於一般、行政及其他項目內的租賃期內按直線原則於簡明綜合收益表確認。
Ress新發布的會計準則
近期發佈的會計準則–在本報告期內通過
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842),其中要求經營租賃在財務狀況表中作為資產和負債記錄,以及其他變化。本ASU中的修正案在2018年12月15日之後開始的年度報告期內對公共業務實體有效。2020年6月3日,FASB將所有其他實體的採用日期延長至2021年12月15日之後的年度期間,並在允許提前採用的情況下,延長至2022年12月15日之後的年度期間內的過渡期。本公司於2022年1月1日前瞻性地採用了這一標準。採用增加了公司記錄的租賃ROU和租賃負債的資產和負債,對公司的簡明綜合損益表由於經營租賃費用繼續以直線方式確認。本公司選擇採用指南中提供的實際權宜之計,不重新評估:(1)到期或現有合同是否為租約或包含租約,(2)現有租約分類和(3)初始直接成本。在領養方面,他的公司確認了大約$16百萬美元的租賃ROU資產,約為21百萬美元與其經營租賃有關的租賃負債簡明合併財務報表,包括大約$5從應計租金(包括在截至2021年12月31日的簡明綜合財務狀況報表的應計費用和其他負債中)重新分類為租賃負債的100萬美元。
最近發佈的會計準則--未來將採用
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計,它修改了ASC 740以簡化所得税的會計處理。該指引包括:(I)提供政策選擇,在綜合報税表的一名成員無須繳納所得税時,不再分配綜合所得税;及(Ii)提供指引,以評估商譽的課税基礎是否與確認賬面商譽的業務合併或單獨交易有關。本ASU中的修正案在2020年12月15日之後的財政年度內對公共企業實體有效。對於所有其他實體,修正案在2021年12月15日之後的財政年度和2022年12月15日之後的財政年度內的過渡期內有效。修正案被允許儘早通過。由於本公司目前符合EGC資格,並已選擇利用適用於採用新會計準則時給予EGCS的延長過渡期,本公司將推遲至該指引對非公共實體生效為止。採用的方法因ASU中包含的更新而異。該公司正在評估這一指導意見,但目前預計該指導意見的採用不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326)金融工具信用損失的測量。ASU 2016-13要求實體利用一種名為當前預期信貸損失(“CECL”)模型的新減值模型來估計其壽命“預期信貸損失”,並記錄代表金融資產預計將收取的淨額的撥備。預計CECL模式將導致更及時地確認信貸損失。ASU 2016-13還要求對以攤銷成本衡量的金融資產、貸款和可供出售的債務證券進行新的披露。本指導意見適用於提交美國證券交易委員會備案的公共企業實體,不包括符合美國證券交易委員會定義的較小報告公司的實體,其會計年度從2019年12月15日之後開始。2020年3月9日,財務會計準則委員會將所有其他實體的採用日期延長至年度從2022年12月15日之後開始,包括這些財政年度內的過渡期,允許提前採用。該公司正在評估這一指導意見,但目前預計該指導意見的採用不會對其合併財務報表產生實質性影響。
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
3. 馬賽克交易
在修改和行使馬賽克認購權之前
自二零二零年一月一日起,合夥企業與若干附屬公司(統稱“賣方”)訂立買賣協議(“協議”),並向馬賽克收購2020,L.P.(“馬賽克”)發行若干附屬公司(“攜帶計劃實體”)的若干有限合夥權益。此外,馬賽克還獲得了從某些GCM基金獲得一定百分比附帶權益的權利,並同意在某些情況下提供額外資金,最高金額為協議中定義的最高金額(統稱為馬賽克交易)。馬賽克向GCMH控股公司和馬賽克飼料公司(“馬賽克飼料公司”)發行了A類和B類股權。該合夥企業是馬賽克集團的普通合夥人,由於該合夥企業持有馬賽克集團的控股權,該集團被合併。馬賽克饋線由關聯方Lakeshore Investments GP,LLC(“Lakeshore”)及獨立第三方投資者(“馬賽克交易對手”)實益擁有,並未合併。
2020年12月31日,公司支付了美元2.6100,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,1.3X其投資或12其投資的內部收益率。
此外,馬賽克交易對手有權但沒有義務要求合夥企業收購馬賽克飼料公司在馬賽克持有的所有A類和B類權益(“認沽期權”),買入價等於馬賽克交易對手收到的較大者1.3其投資的x或a12其投資的內部收益率(“賣權價格”)。只有在發生了協議中定義的觸發事件時,看跌期權才能行使,而管理層認為該事件是遙遠的。如果合夥企業拒絕支付認沽價格,馬賽克交易對手可介入並擔任馬賽克的普通合夥人並控制馬賽克,直至馬賽克交易對手收回認沽價格或將馬賽克的相關資產轉讓給馬賽克交易對手。
管理層決定,馬賽克交易應在ASC 810的指導下進行評估,並得出結論,馬賽克作為可變利益實體(“VIE”)入賬。該夥伴關係被認為是主要受益者,因此合併了MASIC。此外,合夥企業的結論是,看跌期權包含在股權託管合同中,但不符合嵌入衍生工具的淨結算標準,因此不需要單獨核算。然而,由於看跌期權並不完全在合夥企業的控制範圍內,與Mosaic有關的非控股權益已被歸類為夾層股權。
馬賽克認購權的修改與行使
馬賽克認購權條款修改,收購價降至1.225X截至2021年7月15日期間的投資,以換取公司承擔馬賽克饋線的某些中期融資成本。於2021年7月2日,GCMH行使經修訂馬賽克認購權,以淨買入價$購買馬賽克權益165.0百萬美元,包括截至截止日期的分配,但淨額為$19.5百萬合併馬賽克現金,為投資和期權溢價提供資金。GCMH的收購導致馬賽克交易對手之前持有的權益在2021年7月2日後不再被視為本公司的可贖回非控股權益。隨着公司繼續合併Mosaic,這筆交易作為股權交易入賬,在2021年7月2日賬面淨值沒有控制權變化的情況下,包括相關的税收影響。因此,美元。14.0百萬美元記為額外實收資本和#美元的減少額47.5在本公司2021年第三季度的簡明綜合權益表(虧損)中,減持了GCMH的非控股權益,減值為100萬歐元。
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
4. 收入
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,管理費和激勵費包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
管理費 | 2022 | | 2021 | | | | |
管理費,淨額 | $ | 89,552 | | | $ | 80,265 | | | | | |
基金費用報銷收入 | 2,558 | | | 2,360 | | | | | |
管理費總額 | $ | 92,110 | | | $ | 82,625 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
獎勵費 | 2022 | | 2021 | | | | |
演出費用 | $ | 1,001 | | | $ | 6,113 | | | | | |
附帶權益 | 10,991 | | | 12,101 | | | | | |
獎勵費總額 | $ | 11,992 | | | $ | 18,214 | | | | | |
該公司確認的收入為#美元0.4百萬美元和美元1.0在分別於2022年和2021年3月31日終了的三個月內,分別收到和推遲了先前在各自期間開始時收到和遞延的款項。
5. 投資
投資包括以下內容: | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
權益法投資 | $ | 220,868 | | | $ | 214,153 | |
其他投資 | 11,800 | | | 12,192 | |
總投資 | $ | 232,668 | | | $ | 226,345 | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司持有的投資為232.7百萬美元和美元226.3分別為100萬美元,其中84.2百萬美元和美元88.0其中100萬家分別由非控股股東持有。非控股股東所持投資的未來淨收益(虧損)和現金流將不歸屬於本公司。
有關其他投資所持有的若干投資的公允價值披露,請參閲附註6。
6. 公允價值計量
下表彙總了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債以及用於此類計量的投入水平:
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的公允價值 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,211 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,211 | |
利率衍生品 | — | | | 19,689 | | | — | | | 19,689 | |
其他投資 | — | | | — | | | 10,632 | | | 10,632 | |
總資產 | $ | 1,211 | | | $ | 19,689 | | | $ | 10,632 | | | $ | 31,532 | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
公開認股權證 | $ | 26,803 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 26,803 | |
私人認股權證 | — | | | — | | | 1,512 | | | 1,512 | |
總負債 | $ | 26,803 | | | $ | — | | | $ | 1,512 | | | $ | 28,315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的公允價值 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 27,209 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,209 | |
利率衍生品 | — | | | 2,695 | | | — | | | 2,695 | |
其他投資 | — | | | — | | | 11,010 | | | 11,010 | |
總資產 | $ | 27,209 | | | $ | 2,695 | | | $ | 11,010 | | | $ | 40,914 | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
公開認股權證 | $ | 29,397 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29,397 | |
私人認股權證 | — | | | — | | | 1,584 | | | 1,584 | |
總負債 | $ | 29,397 | | | $ | — | | | $ | 1,584 | | | $ | 30,981 | |
貨幣市場基金
貨幣市場基金按市場報價進行估值,並在簡明綜合財務狀況報表中計入現金和現金等價物。
利率衍生品
管理層根據適用於每份掉期合約的可觀察未來LIBOR利率(包括違約風險,並採用適用於存續期的貼現率),根據預期未來現金流量的現值釐定其利率衍生協議的公允價值。
其他投資
結構性另類投資解決方案的附屬票據中的投資不公開交易,分類為3級。管理層使用貼現現金流量分析(“現金流量分析”)來確定這些其他投資的公允價值。截至2022年3月31日和2021年12月31日,這些頭寸被歸類為3級,原因是現金流量分析中使用了以下重大不可觀察到的投入:
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | 投入增加對估值的影響2 | | |
無法觀察到的重要輸入1 | | 射程 | | 加權平均 | | | 射程 | | 加權平均 | | | |
貼現率3 | | 24.0% – 25.0% | | 不適用 | | | 25.0% | | 不適用 | | 減少量 | | |
預期期限(年) | | 10 – 15 | | 不適用 | | | 10 – 15 | | 不適用 | | 減少量 | | |
預期回報--流動資產 | | 3.0% - 7.0% | | 4.7 | % | 4 | | 3.0% - 7.0% | | 4.9 | % | 4 | 增加 | | |
預計以資本形式支付的總價值- 私人資產 | | 1.20x – 2.65x | | 1.90x | 5 | | 1.20x – 2.65x | | 1.90x | 5 | 增加 | | |
1.在確定這些輸入時,m管理考慮以下因素,包括但不限於:流動性、估計收益率、資本配置、多元化多策略升值、私人資產投資的預期投資資本淨倍數、年度運營費用以及投資指導方針,如集中限制、頭寸大小和投資期。
2.除非另有説明,否則本欄代表因增加相應的不可觀察到的投入而導致的第3級投資公允價值的方向性變化。減少不可觀察到的投入將產生相反的效果。
3.貼現率基於相關證券化資產的相關基準利率、利差和收益率遷移。
4.投入是根據包括在該範圍內的實際和估計預期收益進行加權的。
5.投入是根據對該範圍所包括的各個私人資產投資的實際承諾和估計承諾進行加權的。
由此產生的公允價值為$10.6百萬美元和美元11.0截至2022年3月31日和2021年12月31日,簡明綜合財務狀況表中的投資分別錄得100萬歐元。
下表列出了截至2022年3月31日的三個月按公允價值計量的3級資產的變化:
| | | | | | | | | |
| 截至三個月 March 31, 2022 | | | | |
期初餘額 | $ | 11,010 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
公允價值變動 | (378) | | | | | |
期末餘額 | $ | 10,632 | | | | | |
公開認股權證
這些公開認股權證的估值採用納斯達克在GCMGW股票市場的報價。
私人認股權證
私人認股權證於二零二二年三月三十一日及二零二一年十二月三十一日被分類為第三級,原因是在估值中使用重大不可觀察輸入,但整體私人認股權證估值及公允價值變動對簡明綜合財務報表並無重大影響。
私人認股權證的估值被確定為$。1.68及$1.76分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。由此產生的公允價值為$1.5百萬美元和美元1.6截至2022年3月31日和2021年12月31日,在簡明綜合財務狀況報表中的權證負債中分別記錄了100萬歐元。看見注8有關搜查證活動的其他信息截至2022年3月31日的三個月.
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按公允價值計量的3級負債的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | (1,584) | | | $ | (6,372) | |
| | | |
公允價值變動 | 72 | | | 1,944 | |
期末餘額 | $ | (1,512) | | | $ | (4,428) | |
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
7. 權益
下表顯示了自2021年12月31日以來已發行普通股的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類普通股 | | B類普通股 | | C類普通股 |
2021年12月31日 | 43,964,090 | | — | | | 144,235,246 |
認股權證的行使 | 20 | | | — | | | — | |
為既有RSU交付的淨股份 | 15,477 | | | — | | | — | |
回購A類股 | (238,232) | | | — | | | — | |
March 31, 2022 | 43,741,355 | | — | | 144,235,246 |
自.起March 31, 2022, 1,895,592RSU已被授予,但尚未交付,因此尚未包括在已發行的A類普通股中。
股息在董事會宣佈時反映在簡明綜合權益表(虧損)中。下表彙總了2022年迄今宣佈的股息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申報日期 | | 每股普通股股息 | | 記錄日期 | | 付款日期 |
2022年2月10日 | | $0.10 | | March 1, 2022 | | March 15, 2022 |
May 5, 2022 | | $0.10 | | June 1, 2022 | | June 15, 2022 |
| | | | | | |
| | | | | | |
股息等值支付$1.3截至2022年3月31日,RSU持有者累計達100萬人。對合作夥伴的分配是對GCMH股權持有人的分配。
2021年8月6日,公司董事會批准了一項總額高達美元的股票回購計劃25.0不包括費用和開支,可用於回購公司已發行的A類普通股股份和購買A類普通股股份的認股權證,以及減少將向員工發行的A類普通股股份,以履行與結算根據我們的2020年激勵獎勵計劃(及其任何後續股權計劃)授予的股權獎勵有關的關聯税收義務。A類普通股和認股權證可根據《交易法》第10b5-1條和第10b-18條的要求,在公開市場交易、私下協商的交易中不時回購,或以其他方式回購,這些回購的條款和條件取決於法律要求、價格、市場和經濟狀況和其他因素。根據該計劃的條款,該公司沒有義務回購其任何A類普通股或認股權證,該計劃沒有到期日,該公司可以隨時暫停或終止該計劃,而無需事先通知。作為該計劃的一部分回購的任何A類普通股和任何認股權證將被註銷。2022年2月10日,公司董事會將股票和認股權證的股票回購授權增加了$20.0百萬美元,起價為25.0百萬至美元45.0百萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月內,本公司被視為已回購61,012在清償歸屬的RSU時,因代表僱員支付税款而扣留的股份,金額為$0.6百萬美元,或平均$9.71每股。在截至2022年3月31日的三個月內,公司回購了452,681公開認股權證以$購買A類普通股股份0.6百萬美元,或平均$1.42根據搜查令和238,232A類普通股的價格為$2.4百萬美元,或平均$10.25每股。截至2022年3月31日,該公司擁有32.2根據股票回購計劃剩餘的100萬美元。
On May 5, 2022,公司董事會將股票和認股權證的股票回購授權增加了$20百萬美元,起價為45百萬至美元65百萬美元。
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
8. 認股權證
下表顯示了截至2022年3月31日的三個月的公共和私人認股權證:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
| 公開認股權證 | | 私人認股權證 | | 總計 | | | | | | |
未清償,期初 | 19,597,764 | | | 900,000 | | | 20,497,764 | | | | | | | |
認股權證的行使 | (20) | | | — | | | (20) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
回購 | (452,681) | | | — | | | (452,681) | | | | | | | |
未清償,期末 | 19,145,063 | | | 900,000 | | | 20,045,063 | | | | | | | |
根據附註7所述的股份回購計劃,於截至2022年3月31日止三個月內,本公司回購452,681公開認股權證為$0.6百萬美元,或平均$1.42根據搜查令。
9. 可變利息實體
本公司合併若干經確定本公司為主要受益人的VIE。
本公司持有若干未經合併的VIE實體的可變權益,因為本公司已確定本公司並非主要受益人。本公司與該等實體的關係一般為與該等實體的直接股權及收費安排,而本公司亦為該等實體的普通合夥人或管理成員。本公司評估其於VIE的可變權益,並確定其不被視為該等實體的主要受益人,主要原因是其在該等實體中並無可能重大的權益。在截至2022年3月31日的三個月或截至2021年12月31日的年度內,均未發生導致本公司合併結論發生變化的複議事件。截至2022年3月31日和2021年12月31日,特別有限合夥人和普通合夥人對未合併VIE的未出資承諾總額為#美元34.7百萬美元和美元34.7分別為100萬美元。這些承諾是未合併的VIE的主要資金來源。
下表列出了有關本公司持有可變權益但不合並的VIE的某些信息。本公司簡明綜合財務狀況報表確認的資產與本公司於該等非綜合VIE的權益及管理費、獎勵費用及第三方成本應收款項有關。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司與非合併VIE相關的最大虧損風險如下:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
投資 | $ | 105,568 | | | $ | 104,609 | |
應收賬款 | 12,719 | | | 13,554 | |
最大損失風險 | $ | 118,287 | | | $ | 118,163 | |
上表包括對VIE的投資,這些投資由非控股股東擁有,金額約為#美元。47.1百萬美元和美元50.4分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
10. 僱員補償及福利
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,員工薪酬和福利包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
以現金為基礎的僱員薪酬和福利 | $ | 41,376 | | | $ | 41,780 | | | | | |
基於股權的薪酬 | 9,881 | | | 27,036 | | | | | |
基於合夥利益的薪酬 | 7,115 | | | 4,903 | | | | | |
附帶權益補償 | 5,855 | | | 6,860 | | | | | |
基於現金的獎勵費用相關薪酬 | 1,594 | | | 1,833 | | | | | |
其他非現金補償 | 84 | | | 941 | | | | | |
員工薪酬和福利總額 | $ | 65,905 | | | $ | 83,353 | | | | | |
合夥企業在控股、控股二期和管理有限責任公司的權益
支付給員工的合夥利息獎勵由Holdings,Holdings II和Management LLC支付。因此,本公司記錄了非現金利潤利息補償費用和抵銷的股本貢獻(赤字),以反映GCMH股權持有人所支付的款項。由於付款由Holdings、Holdings II和Management LLC支付,推低到GCMH的費用和抵銷的視為貢獻各自僅歸因於GCMH的非控股權益。與獎勵有關的任何債務在Holdings、Holdings II或Management LLC確認為Holdings、Holdings II或Management LLC是負責履行義務的一方,不在公司的簡明綜合財務報表中顯示。本公司已記錄控股、控股二期和管理有限責任公司對股本的視為貢獻(赤字)約為$7.1百萬美元和美元4.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬英鎊,用於基於合夥企業利息的薪酬支出,最終將由Holdings、Holdings II或Management LLC支付。
本公司已修改了對某些自願退休或打算作為員工退休的個人的獎勵。這些獎勵通常包括一個聲明的目標金額,一旦支付,接受者終止未來分配的權利,並允許一次性買斷獎勵,由Holdings,Holdings II和Management LLC的管理成員酌情決定。這些獎勵被記為基於合夥利益的補償,按這些預期未來付款的公允價值計算,在員工接受要約的期間。合夥企業基於利息的薪酬支出,與獎金修改有關#美元1.6百萬美元和$1.6百萬分別在截至2022年和2021年3月31日的三個月內確認。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,與包含所述目標的獎勵相關的負債已由Holdings保留,並在每個報告日期重新計量,負債的任何相應變化均反映為公司的員工薪酬和福利支出。某些受助人未獲授權的既定目標付款為#美元。4.7百萬美元和美元10.9截至2022年3月31日2021本公司並未分別反映為員工薪酬及福利開支。公司確認合夥企業以利息為基礎的薪酬支出為#美元5.5百萬美元和美元3.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元,與實質上的利潤分享安排的利潤利息獎勵有關。
其他
其他包括與遞延薪酬計劃有關的員工薪酬和福利支出,以及代表員工在GCM基金中進行的投資的其他獎勵。
11. 基於股權的薪酬
2021年3月,公司授予4.8與交易相關的向某些員工和董事支付的百萬RSU。在授予的RSU中,公司打算和解的金額少於0.1百萬盧比現金。RSU的總授予日期公允價值為#美元。62.1百萬美元。在批准的RSU中,2.0於授權日歸屬的百萬元,以及2.8百萬人是
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
歸屬於…兩年每年平均分期付款,其中第一期分期付款於2022年3月歸屬。除了2021年3月的撥款外,還有一項額外的0.4百萬個RSU,合計授予日期公允價值f $4.1於截至該年度止年度內,向若干僱員發放百萬元2021年12月31日.
2022年3月,公司授予1.1百萬個RSU,合計授予日期公允價值f $10.8百萬 對某些員工而言. 在授予的RSU中,公司打算解決大約0.1百萬盧比現金。在批准的RSU中,0.5於授權日歸屬的百萬元,以及0.6百萬 穿上背心兩年以等額的年度分期付款方式。 預計在每年3月歸屬後的每年8月交付時,本公司可扣留股份數量以履行法定預扣税義務,並交付由此產生的歸屬股份淨數量。
截至2022年3月31日的三個月非既有RSU活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| RSU數量 | | 每個RSU的加權平均授予日期公允價值 |
截至2021年12月31日的餘額 | 3,004,411 | | | $ | 12.84 | |
授與 | 1,075,762 | | | 10.07 | |
既得 | (1,921,726) | | | 12.17 | |
被沒收 | (66,667) | | | 13.04 | |
截至2022年3月31日的餘額 | 2,091,780 | | | $ | 12.02 | |
在截至2022年3月31日的三個月內,歸屬的RSU的總授予日期公允價值為$23.4百萬美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,9.9百萬美元和美元27.0與RSU相關的百萬薪酬支出分別在簡明綜合收益表的員工薪酬和福利中入賬。截至2022年3月31日,與未授權RSU相關的未確認補償支出總額為$23.3預計將在剩餘的加權平均期間內確認1.3好幾年了。
12. 債務
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償債務餘額。
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
優先貸款 | $ | 396,000 | | | $ | 397,000 | |
減去:債務發行成本 | (6,209) | | | (6,484) | |
債務總額 | $ | 389,791 | | | $ | 390,516 | |
未來五年及以後債務的到期日如下: | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: |
2022年剩餘時間 | | $ | 3,000 | |
2023 | | 4,000 | |
2024 | | 4,000 | |
2025 | | 4,000 | |
2026 | | 4,000 | |
此後 | | 377,000 | |
總計 | | $ | 396,000 | |
優先貸款
二零一四年一月二日,本公司訂立優先擔保定期貸款安排(“高級貸款”),其後經多次債務修訂而修訂。
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
2021年2月24日,本公司已完成修訂及延長其優先貸款以進一步延長到期日(“經修訂信貸協議”)。大致$290.0百萬高級貸款本金總額的一部分已由2025年3月29日(“2025年定期貸款”)的到期日延長至2028年2月24日,(延長後的“2028年定期貸款”)。2028年的定期貸款利率為2.50%在倫敦銀行同業拆借利率上,受0.50%倫敦銀行同業拆借利率。如果發生基準過渡事件,利率將默認為期限擔保隔夜融資利率(“期限SOFR”)加上相關政府機構建議的基準重置調整(所有條款定義見經修訂信貸協議)。
在經修訂信貸協議生效的同時,本公司自願預付本金總額為#元的高級貸款。50.3百萬美元。由於2021年2月的預付款,公司記錄了一筆費用#美元。0.7與遞延債務發行成本加速相關的百萬美元,這筆費用在截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合收益表中記錄在其他收入(費用)中。該公司資本化了$0.9與修改和延長其高級貸款有關的向貸款人支付的債務發行費用為百萬美元,這筆貸款記在債務中在簡明合併財務狀況報表和支出$2.6與修訂有關的第三方成本,在截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合收益表中記錄在一般、行政和其他費用中。
於2021年6月23日,本公司進一步修訂其優先貸款,將本金總額由$290.0百萬至美元400.0百萬美元(增加後的“2028年定期貸款增量”)。該公司資本化了$2.2與向貸款人支付2028年增支定期貸款有關的債務發行成本為百萬美元,記在債務中在簡明合併財務狀況報表。
每季度本金支付$1.0從2021年6月30日開始,需要為2028年增加的定期貸款提供100萬美元(減去之前或未來自願或強制性預付本金的任何減少)。
除預定本金償還外,本公司須提出在不遲於五天如果槓桿率超過,則應在季度財務報表到期日之後2.50現金流量付款是根據高級貸款協議中的定義,根據計算出的超額現金的百分比計算的。在截至2022年3月31日的三個月內,公司沒有支付任何現金流量付款。
自.起2022年3月31日和2021年12月31日,美元396.0百萬美元和美元397.02028年分別有100萬筆增量定期貸款未償還,加權平均利率為3.00%和3.81分別截至2022年和2021年3月31日止三個月。
根據管理高級貸款條款的信貸和擔保協議,公司必須保持一定的槓桿率和利息覆蓋率。信貸和擔保協議還包含其他契諾,其中包括限制本公司及其子公司產生債務的能力,並限制本公司及其子公司合併或合併,或出售或轉讓本公司全部或幾乎所有資產的能力。截至2022年3月31日,該公司遵守了所有公約。
GCMH權益持有人及IntermediateCo已與優先貸款的貸款人簽署質押協議(“質押協議”)及擔保協議(“擔保協議”)。根據質押協議,GCMH股權持有人及IntermediateCo已同意以其於GCMH的權益作為抵押品,作為償還優先抵押票據的抵押品,以保證高級貸款項下的責任,而GCMH已同意通過授予抵押協議所述抵押品的抵押權益及繼續留置權,以保證高級貸款項下的責任。《質押協定》和《擔保協定》將繼續有效,直至與高級貸款有關的所有債務均已履行。
信貸安排
在發放優先貸款的同時,公司簽訂了一項#美元50.0百萬循環信貸安排(“信貸安排”)。該信貸安排將於2026年2月24日到期,並附帶一筆未使用的承諾費,按季度支付。有幾個不是截至2022年3月31日和2021年12月31日,與信貸安排相關的未償還借款。
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
其他
本公司若干附屬公司同意作為主要債務人而非僅作為擔保人,共同及個別擔保其母公司GCMH的債務。
遞延債務發行成本的攤銷為#美元0.3百萬美元和美元0.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。這些金額在簡明綜合損益表中計入利息支出。
高級貸款的賬面價值,不包括作為本金餘額減值列報的未攤銷債務發行成本,與截至March 31, 2022和2021年12月31日。由於優先貸款沒有按公允價值入賬,因此不包括在#年公司的公允價值層次結構中。注6,然而,如果它被包括在內,它就會被歸類為2級。
13. 利率衍生品
本公司已與金融機構訂立各種衍生工具協議,以對衝與其未償債務有關的利率風險。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司在簡明綜合財務狀況表中將以下利率衍生品列為其他資產中的一項資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
導數 | | 名義金額 | | 截至2022年3月31日的公允價值 | | 截至2021年12月31日的公允價值 | | 支付固定費率 | | 收到的浮動利率 | | 生效日期(2) | | 到期日 |
利率互換 | | $ | 232,000 | | | $ | 15,393 | | | $ | 2,264 | | | 1.33 | % | | 1個月LIBOR(1) | | 2021年3月 | | 2028年2月 |
利率互換 | | 68,000 | | | 4,296 | | | 431 | | | 1.39 | % | | 1個月LIBOR(1) | | 2021年7月 | | 2028年2月 |
| | | | $ | 19,689 | | | $ | 2,695 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
____________(1)收到的浮動利率受0.50%地板。關於發生基準過渡事件時未償債務的利率,請參閲附註12。如果未償還債務違約為SOFR期限加基準重置調整,根據利率互換收到的浮動利率也將違約為該利率。
(2)代表衍生工具生效的日期,而根據協議條款,本公司根據合約規定須開始支付利息。
與被指定為現金流對衝的利率衍生工具有關的累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)金額的前滾如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
期初派生損失毛額 | $ | (3,622) | | | $ | (11,163) | | | | | |
在其他全面收益中確認的金額 | 16,360 | | | 2,559 | | | | | |
從累計其他綜合損失重分類為利息支出的金額 | 1,974 | | | 1,120 | | | | | |
期末派生損益 | 14,712 | | | (7,484) | | | | | |
減去:可歸因於GCMH非控股權益的損益 | 11,099 | | | (5,894) | | | | | |
期末派生收益(虧損)淨額 | $ | 3,613 | | | $ | (1,590) | | | | | |
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
與未被指定為套期保值工具的利率合同有關的收益(損失)數額確認如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
其他收入 | $ | — | | | $ | 1,934 | | | | | |
2021年2月24日,本公司終止了2017年和2018年簽訂的衍生工具。於終止前,由於下限利率錯配,若干衍生工具不符合對衝會計資格,因此,該等衍生工具的所有公允價值變動均反映在簡明合併損益表中的其他收入(費用)。以前在AOCI中記錄為對衝的金額仍保留在AOCI中,並記錄在利息支出在簡明綜合損益表在掉期的原始生命週期上。截至以下三個月March 31, 2022和2021, $1.3百萬美元和美元0.5百萬美元,分別從AOCI重新分類為利息支出與最初符合套期保值會計條件的終止衍生工具有關。在接下來的12個月裏,該公司預計將重新分類大約$3.6百萬利息支出。
生效日期March 1, 2021,本公司訂立一項掉期協議(“2028年掉期協議”),以對衝名義金額為#美元的2028年定期貸款延期期間付款的利率風險。232.0百萬美元。2028年掉期協議和2028年定期貸款0.50%LIBOR地板。根據關鍵條款的比較,該掉期在一開始就被確定為一種有效的現金流對衝。
自7月1日起生效, 2021,本公司訂立一項掉期協議(“2028年增量掉期協議”),以對衝因名義金額為$的2028年增量定期貸款本金總額增加而支付的利息風險。68.0百萬美元。2028年增量互換協議和2028年增量定期貸款0.50%LIBOR地板。根據關鍵條款的比較,該掉期在一開始就被確定為一種有效的現金流對衝。
利率掉期和利率下限的公允價值是基於可觀察到的市場投入,並代表終止頭寸所需的淨額,考慮到市場利率和非履約風險。有關更多詳細信息,請參閲注6。
14. 承付款和或有事項
承付款
該公司須支付固定管理費#元。0.5每年百萬美元,五年2019年開始的期間根據其12.5%的飛機權益。2021年3月11日,GCMH簽訂了一項協議,50ITS的%12.5將飛機的%股份權益轉讓給控股公司,現金代價約為$1.3百萬美元。該公司現須繳付固定管理費#元。0.3每年百萬美元。
該公司有$85.4百萬美元和美元83.5截至2022年3月31日和2021年12月31日的未出資投資承諾分別為100萬美元,代表對幾個GCM基金的一般合作伙伴資本供資承諾。
租契
公司已經簽訂了辦公空間的經營租賃協議。該公司在世界各地租賃辦公空間,並將總部設在伊利諾伊州芝加哥,根據一項將於2026年9月到期的租賃協議,該公司在那裏租賃主要辦公空間,並有權在2022年9月至2023年9月之間提前終止,但需支付終止費。租約包含基於基本租金、房地產税和運營費用增加的租金上漲條款。
簡明合併損益表中記錄的一般、行政和其他方面的經營租賃費用構成如下:
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
經營租賃成本(1) | $ | 1,846 | |
可變租賃成本(2) | 1,108 | |
減去:轉租收入 | 48 | |
總租賃成本 | $ | 2,906 | |
____________(1)包括不到$0.1百萬美元的短期租賃費用。
(2)包括公共區域維護費和其他未計入淨資產和租賃負債計量的可變成本。
下表彙總了與我們的經營租賃相關的現金流和其他補充信息:
| | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 2,145 | |
為換取新的經營租賃而獲得的非現金淨資產 | 不適用 |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 3.3年份 |
加權平均貼現率 | 3.6 | % |
截至2022年3月31日,經營租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | |
2022年剩餘時間 | | $ | 6,347 | |
2023 | | 6,316 | |
2024 | | 2,850 | |
2025 | | 2,907 | |
2026 | | 1,974 | |
此後 | | — | |
租賃付款總額 | | 20,394 | |
扣除計入的利息 | | (1,236) | |
經營租賃負債總額 | | $ | 19,158 | |
訴訟
在正常業務過程中,公司可能會簽訂包含多項陳述和保證的合同,其中可能規定一般或具體的賠償。該公司在這些合同下的風險目前尚不清楚,因為任何此類風險都將基於未來可能對本公司提出的索賠。公司管理層目前不知道有任何此類未決索賠,根據其經驗,公司認為與這些安排有關的損失風險很小。
該公司不時地成為與其業務有關的各種訴訟的被告。本公司管理層認為,目前的任何訴訟結果不會對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
表外風險
由於某些子公司作為有限合夥組織的GCM基金的普通合夥人,本公司可能面臨虧損風險。作為以有限合夥形式成立的GCM基金的普通合夥人,本公司作為普通合夥人的子公司面臨的虧損風險不限於其在該GCM基金的投資額。本公司無法預測此次風險暴露可能造成的損失金額(如果有的話);
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
然而,從歷史上看,本公司並未發生任何重大虧損,管理層認為發生重大虧損的可能性微乎其微。
15. 關聯方
就下列關聯方披露而言,本公司管理層不能肯定,若涉及各方並無關連,則該等交易或安排對本公司是否相同,而該等差異可能是重大的。
公司向員工提供某些合夥利息獎勵,這些獎勵由Holdings、Holdings II和Management LLC支付。有關更多詳細信息,請參閲注10。
該公司與Holdings有一份轉租協議。由於分租條款與原租賃條款相同,故不會對簡明綜合收益表或簡明綜合現金流量表的淨收益(虧損)造成影響。
該公司產生某些成本,主要涉及會計、客户報告、投資決策和與財務有關的支出,該公司從GCM基金獲得與其提供投資管理服務的業績義務相關的補償。合併財務狀況簡表中關聯方應收賬款包括應收賬款淨額#美元。10.4百萬美元和美元11.7截至2022年3月31日和2021年12月31日,分別代表應償還給本公司的關聯實體支付了100萬歐元。
我們的管理人員、高級專業人員以及某些現任和前任員工及其家人可酌情投資於GCM基金,此類投資一般不受管理費和績效費用的限制。截至2022年3月31日和2021年12月31日,此類投資和未來承諾為399.3百萬美元和美元441.8總計分別為100萬美元。
本公司的某些員工在一個實體中擁有經濟利益,該實體是本公司主要總部所在大樓的所有者和業主。
本公司利用保險經紀的服務來購買保險,包括其一般商業套餐保單、工人補償以及董事和高級管理人員的專業和管理責任保險。Holdings的某些成員在本公司的保險經紀人中擁有經濟利益,其親屬受僱於該保險經紀人。
本公司若干行政人員不時使用私人商務飛機,包括由控股成員全資擁有或控制的飛機。此外,本公司透過多項包機服務安排私人商務飛機的使用,包括由控股成員主要或全資擁有或控制的實體。扣除補償後,該公司支付了大約#美元。0.5百萬美元和美元0.2分別於截至2022年及2021年3月31日止三個月,以使用由控股成員全資擁有或控制的飛機及包機服務,該等服務在綜合綜合收益表的一般、行政及其他項目中記錄。
16. 所得税
本公司用於中期的實際税率是根據在發生該等項目的中期離散性記錄的項目的納税效果而確定的。實際税率取決於許多因素,包括應繳納所得税的估計收入數額以及將税收優惠分配給非控制性利益;因此,有效税率可能因時期而異。本公司按季度評估其遞延税項資產的可變現程度,並在預期部分遞延税項資產可能無法變現時調整估值撥備。
該公司的實際税率為9%和(3分別為截至2022年和2021年3月31日的三個月)%。該等税率與法定税率不同,主要是由於分配給非控股權益持有人的收入部分、針對遞延税項資產入賬的估值撥備,以及在該等期間入賬的個別税務調整所致。
截至2022年3月31日,公司沒有未確認的税務頭寸,並相信未來12個月內不確定的税務頭寸不會發生變化。
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
17. 每股收益(虧損)
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
計算每股收益(虧損)的分子: | | | |
可歸因於GCM Grosvenor Inc.的淨收入 | $ | 4,726 | | | $ | 2,547 | |
私人認股權證的行使 | — | | | (431) | |
公權證的行使 | — | | | (2,787) | |
交換夥伴關係單位 | 10,251 | | | (9,479) | |
| | | |
攤薄後普通股股東應佔淨收益(虧損) | 14,977 | | | (10,150) | |
| | | |
計算每股收益的分母: | | | |
加權平均股票,基本 | 44,593,746 | | | 42,084,366 | |
私募認股權證的行使--庫存股法下的增發股份 | — | | | 307,858 | |
公共認股權證的行使--庫存股法下的增發股份 | — | | | 2,244,583 | |
交換夥伴關係單位 | 144,235,246 | | | 144,235,246 | |
假定在庫存股法下獲得增發股份 | 837,061 | | | — | |
加權平均股份,稀釋後 | 189,666,053 | | | 188,872,053 | |
| | | |
基本每股收益 | | | |
普通股股東應佔淨收益,基本 | $ | 4,726 | | | $ | 2,547 | |
加權平均股票,基本 | 44,593,746 | | | 42,084,366 | |
普通股股東應佔每股淨收益,基本 | $ | 0.11 | | | $ | 0.06 | |
| | | |
稀釋每股收益 | | | |
攤薄後普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 14,977 | | | $ | (10,150) | |
加權平均股份,稀釋後 | 189,666,053 | | | 188,872,053 | |
每股應佔普通股股東攤薄淨收益(虧損) | $ | 0.08 | | | $ | (0.05) | |
公司C類普通股的股票不參與公司的收益或虧損,因此不是參與證券。因此,沒有單獨列報按兩類法計算的C類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益。
下列已發行的潛在攤薄證券不包括在普通股股東每股攤薄收益(虧損)的計算中,因為它們的影響在本報告所述期間將是反攤薄的:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
公開認股權證 | 19,145,063 | | | — | |
私人認股權證 | 900,000 | | | — | |
未歸屬的限制性股票單位 | — | | | 2,806,690 | |
GCM Grosvenor Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(以千為單位,但股票和每股金額及另有註明者除外)
18. 後續事件
在……上面May 5, 2022,公司董事會宣佈季度股息為#美元。0.10每股A類普通股,截至交易日收盤時發給記錄持有人June 1, 2022。付款日期為June 15, 2022.
在……上面May 5, 2022,公司董事會增加了對股份和認股權證的股票回購授權,如注7,按$20百萬美元,起價為45上授權的百萬美元2022年2月10日至$65百萬美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應該閲讀以下對我們的財務狀況和運營結果的討論和分析,以及截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K的年度報告。本討論包含前瞻性陳述,反映了我們涉及風險和不確定性的計劃、估計和信念。由於許多因素的影響,例如在截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告中第I部分的“風險因素”部分,以及在本季度報告的10-Q表格中的“前瞻性陳述”部分闡述的那些因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果存在實質性差異。
概述
我們是領先的另類資產管理解決方案提供商,投資於所有主要的另類投資策略。我們以主要、次要、共同投資和直接的方式進行投資。我們經營定製的獨立賬户和混合基金。我們與我們的客户合作,代表他們在私募和公開市場進行投資,無論是通過為滿足客户特定目標而定製的投資組合,還是通過專門的混合基金,這些基金是為滿足廣泛的市場需求而開發的,以滿足市場對策略和風險回報目標的需求。
我們在所有私人市場和絕對回報策略上都有規模經營。私募市場和絕對回報策略主要由購買的標的證券的流動性、客户承諾的期限以及獎勵費用的形式和時機決定。對於私募市場策略,客户通常承諾在三年內投資,預計持續期為七年或更長時間。在私人市場策略中,附帶權益通常基於投資清算的已實現收益。對於絕對回報策略,證券往往更具流動性,客户有能力更定期地贖回資產,績效費用可以按年賺取。我們提供以下投資策略:
•私募股權
•基礎設施
•房地產
•絕對收益策略
•替代信用
•ESG及其影響策略
我們的客户包括大型、成熟的全球機構投資者,他們依靠我們的投資專業知識和差異化的投資渠道在替代市場中導航,但也包括不斷增長的非機構客户羣。作為定製獨立賬户解決方案的先驅之一,我們有能力為具有各種需求、內部資源和投資目標的客户提供投資服務,我們的客户關係深厚,往往跨越數十年。
影響我們業務的趨勢
作為一家全球另類資產管理公司,我們的經營結果受到各種因素的影響,包括全球金融市場以及經濟和政治環境的狀況,特別是在美國、歐洲、亞太地區、拉丁美洲和中東。在當前的利率環境下,由於公共股票無法實現預期回報,投資者對另類投資的需求增加,以實現更高的收益率。此外,股市波動性增加也會增加投資者對替代策略的需求。最後,隨着公司籌集新的資金並推出新的工具和產品以進入全球私人市場,私人市場的機會繼續擴大。
除了以上討論的趨勢外,我們認為以下因素將影響我們未來的業績和運營結果:
我們有能力留住現有投資者,併為我們的基金吸引新的投資者。
我們保留現有管理資產並吸引新投資者投資我們基金的能力,在一定程度上取決於投資者對另類資產管理行業相對於傳統上市股權和債務證券的持續看好程度。我們的籌款努力或投資的速度或規模因以下原因而下降
私人市場投資環境的競爭加劇或轉向公開市場可能會影響我們的收入,這些收入來自管理費和激勵費。
我們通過新的業務線和地理市場擴展業務的能力。
我們擴大收入基礎的能力部分取決於我們通過進入新的業務線和進入或擴大我們在新的地理市場的存在來提供更多產品和服務的能力。進入某些行業或地理市場或推出新類型的產品或服務,可能會使我們受到我們開展業務或投資的各個國家不斷變化的宏觀經濟和監管環境的影響。
我們實現投資的能力。
具有挑戰性的市場和經濟狀況可能會對我們退出投資並從投資中實現價值的能力產生不利影響,我們可能無法找到有效配置資本的合適投資。在不利的經濟狀況時期,例如下面進一步討論的當前新冠肺炎疫情,我們的資金可能難以進入金融市場,這可能會使我們更難獲得資金進行額外投資,並影響我們及時成功出脱頭寸的能力。普遍的市場低迷,或特定的市場錯位,可能會導致我們基金的投資回報降低,這將對我們的收入產生不利影響。
我們有能力為我們的客户尋找合適的投資機會。
我們的成功在很大程度上取決於為我們的客户識別和獲得合適的投資機會,特別是由GCM基金投資的第三方投資經理管理的投資工具的成功。投資機會的可獲得性取決於我們無法控制的某些因素,以及我們為我們的基金進行投資的投資經理的控制。雖然不能保證我們將能夠代表我們的客户在我們選擇的所有或大部分投資中獲得投資機會,或者我們可以獲得的投資機會的規模將與我們希望的一樣大,但我們尋求與投資基金的投資經理保持良好的關係,包括我們以前為客户進行投資的基金和我們未來可能投資的基金,以及可能與贊助基金經理一起在投資組合公司中提供共同投資機會的投資發起人。我們識別有吸引力的投資並執行這些投資的能力取決於許多因素,包括宏觀經濟環境、估值、交易規模和此類投資機會的預期持續時間。
我們產生強勁回報的能力。
吸引和留住客户的能力在一定程度上取決於我們與同行相比能夠提供的回報。我們能夠吸引的資本推動了我們管理資產的增長,以及我們賺取的管理費和激勵費。同樣,為了在競爭激烈的環境中維持我們期望的收費結構,我們必須能夠繼續為客户提供投資回報和服務,以激勵我們的投資者支付我們期望的費率。
我們遵守不斷增加和不斷變化的監管要求的能力。
複雜和不斷變化的監管和税收環境可能會對我們的業務產生不利影響,並使我們受到額外的費用或資本要求,以及對我們業務運營的限制。
曠日持久的新冠肺炎大流行。
新冠肺炎疫情給全球經濟市場帶來了重大幹擾和持續的不確定性,進而影響了我們的業務。
新冠肺炎疫情已經並可能進一步影響我們的業務,包括但不限於以下幾個方面:
•對旅行和公共聚會的限制,以及美國和國外的居家訂單,導致我們的許多客户和潛在客户會議目前不是親自進行的。我們的大多數員工在家中工作,至少有一部分是遠程工作。因此,我們正在進行大多數客户和潛在客户的遠程對話,這已經並可能繼續阻礙我們營銷我們的資金和籌集新業務的能力,這可能會導致收入增長放緩或延遲,而且對投資進行盡職調查變得更加困難。
•過去,籌資活動的放緩曾導致管理費延遲或減少,並可能導致未來管理費與前幾個期間相比延遲或減少。
•鑑於公開股票市場及其投資組合的其他組成部分的不確定性,投資者可能會受到其資產配置政策的限制,無法投資於我們提供的新基金或後續基金,或者可能被新的法律或法規禁止為現有承諾提供資金。
•我們的流動性和現金流可能會受到已實現獎勵費用和管理費收入下降或延遲的不利影響。
•我們的基金投資於受新冠肺炎疫情嚴重影響的行業,包括醫療、旅遊、娛樂、酒店和零售,這反過來已經並可能繼續影響我們投資的價值。
我們認為,新冠肺炎對我們的業務、財務狀況和經營業績的不利影響將受到一些我們無法預測或控制的因素的嚴重影響,例如:疫情的嚴重程度和持續時間,包括全球人口接種疫苗的時間或新冠肺炎的治療方法;新冠肺炎的新變種的影響;疫情對美國和全球經濟的影響;政府針對疫情采取更多應對措施的時機、範圍和有效性;經濟復甦的時機和路徑;以及對我們的客户、交易對手、供應商和其他業務夥伴的負面影響,這可能間接地對我們產生不利影響。
截至2022年3月31日,我們相信我們有充足的流動性,根據我們的循環信貸安排(定義如下),我們有大約7650萬美元的可用現金和4820萬美元的可用借款能力。有關我們的信貸安排的更多信息,請參閲“-流動性和資本資源-負債”。
運營細分市場
我們已經確定,我們在一個單一的運營和可報告的部門運營,這與我們的首席運營決策者分配資源和評估業績的方式一致。
經營成果的構成部分
管理費
管理費
我們通過為專業基金和定製的獨立賬户客户提供投資管理服務來賺取管理費。專業基金的結構通常是合夥企業或擁有多個投資者的公司。定製的獨立賬户客户可能是使用聯屬公司管理的實體構建的,也可能涉及我們與單一客户之間的投資管理協議。某些單獨的賬户客户可能會讓我們在投資決策上擁有完全的自由裁量權,但在投資決策上沒有自由裁量權,還可能獲得公司可能提供的各種其他諮詢服務。
我們的某些管理費通常與我們的私募市場策略相關,是基於客户在初始承諾或投資期內對這些基金的承諾。在此期間,可以對總承諾額、投資資本(承諾用於基礎投資的資本)或總承諾額的按比例遞增收取費用,這是為了反映典型的投資資本步調。在該期限屆滿或終止後,某些費用繼續以客户承諾為基礎,而其他費用則基於投資資產或基於投資資本和未出資的交易承諾減去返還資本或基於固定的遞減時間表。
我們的某些管理費通常與絕對回報策略相關,是根據這些基金的資產淨值計算的。這類GCM基金要麼對整個基金收取固定費用,要麼設定收費標準,讓承諾規模較大的客户支付較低的費用。
管理費按季度釐定,更常見的情況是根據各自合同協議所界定的上一季度末適用於管理費基數的管理費費率預付費用。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們分別為713億美元和721億美元的資產提供投資管理/諮詢服務。
基金費用報銷收入
我們產生了某些費用,主要與會計、客户報告、投資決策和與財務有關的支出有關,我們從GCM基金獲得與其提供投資管理服務的業績義務有關的補償。我們的結論是,我們控制着所提供的服務和使用的資源,然後再將它們轉移到客户手中,因此我們充當委託人。因此,我們產生的這些費用的報銷是在管理費內按毛數列報的。費用報銷在發生相關費用和根據合同賺取報銷期間的某個時間點確認。
獎勵費
獎勵費用基於我們基金的結果,以績效費用和附帶權益收入的形式存在,這兩項加在一起構成獎勵費用。
附帶權益
附帶權益是我們在某些GCM基金中賺取的基金有限合夥人基於業績的資本分配,更常見的是在私募市場策略中。附帶權益通常是根據基金協議的條款、某些費用以及基金有限合夥人的優先回報計算出的利潤的一個百分比。附帶權益最終在標的投資分配收益或出售時實現,因此附帶權益極易受到市場因素、判斷和第三方行動的影響,這些因素不在我們的控制範圍之內。
協議通常包括一項追回條款,如果觸發該條款,如果作為附帶權益支付的總金額超過根據每個基金的綜合業績實際應支付的金額,則我們將要求我們返還在這些基金清算時分配的附帶權益的累計金額,通常是減税後的金額。我們將遞延部分定義為如果所有剩餘投資在每個報告期結束時沒有價值,我們將被要求返還的附帶權益金額,通常是扣除税收後的金額。截至2022年3月31日,與受限已實現附帶權益相關的遞延收入約為630萬美元。
截至2022年3月31日,受附帶權益約束的管理資產約為359億美元,其中不包括公司和我們的專業人員的投資,我們通常不從中賺取激勵費。
演出費用
我們可能會從某些GCM基金獲得績效費用,更常見的是與絕對回報策略相關的基金。績效費用通常是投資收益的固定百分比,但受虧損結轉撥備的約束,該條款要求在本期賺取任何績效費用之前收回以前的任何虧損。績效費用可能會也可能不會受到障礙或優先回報的限制,後者要求客户在評估績效費用之前賺取指定的最低迴報。這些績效費用是根據特定測算期結束時的投資表現確定的,通常是在日曆年末。
投資回報很容易受到市場因素、判斷和第三方行動的影響,這些都不是我們所能控制的。因此,績效費用是可變的考慮因素,因此受到限制,在很可能不會發生重大逆轉之前不會確認。如果客户在測算期結束前從其中一隻GCM基金贖回,任何應計履約費用通常在贖回之日到期並由該贖回客户支付。
應繳納績效費用的管理資產約為138億美元,其中不包括公司和我們的專業人員的投資,我們通常不從這些投資中賺取激勵費截至March 31, 2022.
其他營業收入
其他營業收入主要包括來自某些私人投資工具的管理費,我們在這些工具中履行一整套行政職能,但不管理或提供建議,也沒有對資本的自由裁量權。
費用
僱員補償及福利
員工薪酬和福利主要包括(1)基於現金的員工薪酬和福利、(2)基於股權的薪酬、(3)基於合夥企業利益的薪酬、(4)附帶權益薪酬、(5)基於現金的獎勵費用相關薪酬和(6)其他非現金薪酬。與獎金和獎勵費用相關的薪酬通常由我們的管理層決定,並可酌情考慮到我們的財務業績和員工的表現等因素。此外,包括某些高級專業人員在內的各種個人都獲得了合夥權益和限制性股票單位(“RSU”)。這些合夥權益賦予接受者從GCMH股權持有人的利潤中獲得某些現金分配的權利,只要此類分配得到授權,導致非現金利潤利息補償支出。某些僱員和前僱員還有權獲得從某些GCM基金變現的附帶權益和績效費用的一部分,這些費用在變現附帶權益或績效費用時支付。本公司在必要的服務期間(通常是歸屬期間)按直線原則確認應歸屬於RSU的非現金補償費用。
一般、行政和其他
一般、行政和其他費用主要包括專業費用、差旅和相關費用、通信和信息服務、入住率、基金費用、折舊和攤銷以及與我們的運營相關的其他成本。
淨其他收入(費用)
投資收益(虧損)
投資收益(虧損)主要由權益法投資產生的損益構成。
利息支出
利息支出包括吾等未償債務的已支付及應計利息,以及吾等所發行債務產生的遞延債務發行成本攤銷,包括吾等訂立的定期貸款安排及循環信貸安排。
其他收入(費用)
其他收入(支出)主要包括某些衍生工具和其他非營業項目的損益,包括因預付款而產生的未攤銷債務發行成本的註銷以及債務和利息收入的再融資。
認股權證負債的公允價值變動
認股權證負債的公允價值變動為非現金變動,幷包括與交易相關發行的未償還公共及私人認股權證相關的公允價值調整。根據ASC 815-40,認股權證負債被歸類為按市值計價的負債,衍生品和套期保值-實體自有權益的合同,相應的價值增加或減少會影響我們的淨收入(虧損)。
所得税撥備(福利)
我們是一家符合美國聯邦所得税目的的公司,因此,我們在公司產生的應税收入中所佔份額應繳納美國聯邦和州所得税。出於美國聯邦和州所得税的目的,GCMH被視為傳遞實體。因此,GCMH產生的收入流向其合作伙伴,通常不需要繳納美國聯邦或州合夥企業所得税。我們的非美國子公司通常作為法人實體在非美國司法管轄區運營,其中某些實體需繳納當地或非美國所得税。GCMH非控制性權益所取得的所得的納税義務由該非控制性權益的持有人承擔。.
經營成果
以下是對我們的綜合運營結果的討論三截至的月份March 31, 2022和2021。該等資料來自我們所附的簡明綜合財務報表,該等簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理費 | $ | 92,110 | | | $ | 82,625 | | | | | | | | | | | | | | |
獎勵費 | 11,992 | | | 18,214 | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業收入 | 1,026 | | | 2,380 | | | | | | | | | | | | | | |
總營業收入 | 105,128 | | | 103,219 | | | | | | | | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
僱員補償及福利 | 65,905 | | | 83,353 | | | | | | | | | | | | | | |
一般、行政和其他 | 21,258 | | | 24,532 | | | | | | | | | | | | | | |
總運營費用 | 87,163 | | | 107,885 | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 17,965 | | | (4,666) | | | | | | | | | | | | | | |
投資收益 | 10,860 | | | 13,048 | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (5,284) | | | (4,491) | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | 1 | | | 1,317 | | | | | | | | | | | | | | |
認股權證負債的公允價值變動 | 2,022 | | | 14,057 | | | | | | | | | | | | | | |
淨其他收入 | 7,599 | | | 23,931 | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入 | 25,564 | | | 19,265 | | | | | | | | | | | | | | |
所得税撥備(福利) | 2,333 | | | (663) | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | 23,231 | | | 19,928 | | | | | | | | | | | | | | |
減去:可贖回非控股權益的淨收入 | — | | | 8,089 | | | | | | | | | | | | | | |
減去:可歸因於子公司非控股權益的淨收入 | 4,836 | | | 8,589 | | | | | | | | | | | | | | |
減去:可歸因於GCMH非控股權益的淨收入 | 13,669 | | | 703 | | | | | | | | | | | | | | |
GCM Grosvenor Inc.的淨收入。 | $ | 4,726 | | | $ | 2,547 | | | | | | | | | | | | | | |
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
私募市場策略 | $ | 46,841 | | | $ | 40,373 | | | | | | | | | | | | | | | | |
絕對收益策略 | 42,711 | | | 39,892 | | | | | | | | | | | | | | | | |
基金費用報銷收入 | 2,558 | | | 2,360 | | | | | | | | | | | | | | | | |
管理費總額 | 92,110 | | | 82,625 | | | | | | | | | | | | | | | | |
獎勵費 | 11,992 | | | 18,214 | | | | | | | | | | | | | | | | |
行政性收費 | 754 | | | 2,105 | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 272 | | | 275 | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他營業收入合計 | 1,026 | | | 2,380 | | | | | | | | | | | | | | | | |
總營業收入 | $ | 105,128 | | | $ | 103,219 | | | | | | | | | | | | | | | | |
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月管理費增加了950萬美元,漲幅11%,至9210萬美元。私人市場戰略費用增加了650萬美元,主要是由於與私人市場戰略專門基金有關的費用增加了410萬美元,與私人市場戰略定製單獨賬户有關的費用增加了230萬美元。此外,絕對回報策略增加了280萬美元
費用,主要是由於截至2021年12月31日的年度投資收益導致截至2022年1月1日的FPAUM增加。截至三個月內絕對回報策略FPAUM市值下降March 31, 2021,並不影響截至三個月的大部分絕對回報策略管理費。2021年3月31日,因為大部分此類管理費是根據期初FPAUM賺取的。
激勵費用包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的附帶權益分別為1100萬美元和1210萬美元,以及績效費用分別為100萬美元和610萬美元。截至2022年3月31日的三個月的附帶權益與截至2021年3月31日的三個月基本一致。績效費用減少主要是由於截至2022年3月31日的三個月內,截至2022年3月31日財政年度結束的絕對回報策略基金的回報率低於截至2021年3月31日的三個月。.
費用
僱員補償及福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
以現金為基礎的僱員薪酬和福利 | $ | 41,376 | | | $ | 41,780 | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股權的薪酬 | 9,881 | | | 27,036 | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於合夥利益的薪酬 | 7,115 | | | 4,903 | | | | | | | | | | | | | | | | |
附帶權益補償 | 5,855 | | | 6,860 | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於現金的獎勵費用相關薪酬 | 1,594 | | | 1,833 | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他非現金補償 | 84 | | | 941 | | | | | | | | | | | | | | | | |
員工薪酬和福利總額 | $ | 65,905 | | | $ | 83,353 | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的三個月,員工薪酬和福利比截至2021年3月31日的三個月減少了1740萬美元,降幅為21%。截至2022年3月31日的三個月,基於現金的員工薪酬和福利為4,140萬美元,與截至2021年3月31日的三個月基本一致。基於股權的薪酬減少1720萬美元,佔63%, 截至2022年3月31日的三個月 與截至2021年3月31日的三個月相比,作為上一年的季度包括與交易有關的較大數額獎勵的費用,包括在授予時立即歸屬的部分. P截至2022年3月31日的三個月,基於藝術合夥利息的薪酬比截至2021年3月31日的三個月增加了220萬美元,增幅為45%。主要是由於在截至三個月的三個月內分派較多與截至2021年3月31日的三個月的比較與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的附帶權益薪酬減少了100萬美元,基於現金的激勵費用相關的薪酬減少了20萬美元,這主要是由於截至2022年3月31日的三個月實現的附帶權益和績效費用減少。
一般、行政和其他
一般、行政和其他與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月減少了330萬美元,降幅為13%,主要是由於在專業費用方面,截至2021年3月31日止三個月,包括與修訂我們的優先擔保定期貸款安排(“定期貸款安排”)有關的費用,以及上市公司過渡費用。專業費用的減少被旅費的增加部分抵消。
淨其他收入
截至2022年3月31日的三個月的投資收入為1090萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的投資收入為1300萬美元。主要是由於私人和公開市場投資的價值發生了變化。
利息支出增加80萬美元,或18%,至530萬美元, f截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的比較,主要是由於與2021年第一季度終止的利率互換協議相關的攤銷費用增加。這個截至2022年3月31日的三個月包括終止的利率互換的完整攤銷期限,而截至2021年3月31日的三個月只有一個月的攤銷.
其他收入為與截至2021年3月31日的三個月130萬美元的其他收入相比,截至2022年3月31日的三個月的其他收入微不足道。截至2021年3月31日止三個月的其他收入主要是由於利率衍生工具的價值變動所致.
截至2022年3月31日止三個月的認股權證負債公允價值200萬美元的變動,是由於認股權證的公允價值自2021年12月31日至March 31, 2022.
所得税撥備
所得税撥備主要反映我們在公司應税收入中所佔份額的美國聯邦和州所得税,以及公司某些子公司的本地和外國所得税。
截至2022年和2021年3月31日的三個月,公司的有效税率分別為9%和(3)%。我們的整體有效税率低於法定税率,主要是因為大部分收入分配給了非控制性權益,而該等收入的納税責任由該等非控制性權益的持有人承擔。
付費AUM
FPAUM是我們用來衡量我們從中賺取管理費的資產的指標。我們的FPAUM包括我們定製的單獨賬户和專門基金中的資產,我們從中獲得管理費。如果客户被收取基於資產的費用,我們將定製的單獨賬户收入歸類為管理費,這包括我們絕大多數可自由支配的AUM賬户。我們的私人市場策略的FPAUM通常代表投資期內的承諾、投資或計劃資本,以及投資期到期或終止後的投資資本。基本上,我們所有的私人市場策略基金都是根據承諾或淨投資資本賺取費用,而這些承諾或淨投資資本不受市場升值或貶值的影響。我們的絕對回報策略的FPAUM是基於資產淨值,其中包括任何市場升值或貶值的影響。
我們對FPAUM的計算可能與其他資產管理公司的計算不同,因此,這一衡量標準可能無法與其他資產管理公司提出的類似衡量標準進行比較。我們對FPAUM的定義不是基於管理我們管理的定製單獨賬户或專門基金的協議中提出的任何定義。
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| 截至2022年3月31日的三個月 | | |
(單位:百萬,未經審計) | 私募市場策略 | | 絕對收益策略 | | 總FPAUM | | | | | | |
付費AUM | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 33,080 | | | $ | 25,575 | | | $ | 58,655 | | | | | | | |
投稿 | 1,446 | | | 261 | | | 1,707 | | | | | | | |
提款 | (9) | | | (437) | | | (446) | | | | | | | |
分配 | (543) | | | (24) | | | (567) | | | | | | | |
市值變動 | (100) | | | (1,325) | | | (1,425) | | | | | | | |
外匯和其他 | (27) | | | (38) | | | (65) | | | | | | | |
期末餘額 | $ | 33,847 | | | $ | 24,012 | | | $ | 57,859 | | | | | | | |
簽約的、尚未支付費用的AUM是指在初始承諾或投資期內的有限合夥人承諾,其中尚未收取費用,但預計未來將根據投資資本(承諾於基礎投資的資本)或總承諾的可分級遞增來收取費用。
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| 自.起 |
(單位:百萬) | 2022年3月31日(未經審計) | | 2021年12月31日 |
簽約的、尚未支付費用的AUM | $ | 6,545 | | | $ | 7,683 | |
AUM | $ | 71,338 | | | $ | 72,130 | |
在截至2022年3月31日的三個月中,FPAUM減少了8億美元,降幅為1%,至579億美元,這主要是由於市值下降了14億美元,以及分別有6億美元和4億美元的分配和提款,但被17億美元的捐款部分抵消。
•在截至2022年3月31日的三個月裏,私人市場戰略FPAUM增加了8億美元,即2%,達到338億美元,主要是由於14億美元的貢獻,但部分被5億美元的分配所抵消。
•在截至2022年3月31日的三個月裏,絕對回報策略FPAUM減少了16億美元,或6%,至240億美元,主要是由於市值下降了13億美元和4億美元的撤資,但部分被3億美元的捐款所抵消。
在截至2022年3月31日的三個月中,簽約、尚未付費的AUM減少了11億美元,降幅為15%,至65億美元,主要原因是簽約的,尚未付費的AUM,在此期間成為付費的AUM。
在截至2022年3月31日的三個月中,AUM減少了8億美元,降幅為1%,至713億美元,這主要是由於FPAUM和簽約的、尚未付費的AUM的變化,以及不影響FPAUM的按市值計價的變化。
非公認會計準則財務指標
除上述經營結果外,我們還報告了某些不符合或不符合公認會計準則的財務措施。管理層使用這些非公認會計準則來評估我們在報告期內的業務表現,並基於同樣的原因相信這些信息對投資者是有用的。這些非GAAP衡量標準不應被視為最直接可比的GAAP衡量標準的替代品,後者在下文中進行了調整。此外,這些衡量標準作為分析工具有其侷限性,在評估我們的經營業績時,您不應單獨考慮這些衡量標準,也不應將其作為包括收入和淨收益(虧損)在內的GAAP衡量標準的替代品。我們可能會與其他報告相同或相似名稱的公司不同地計算或列報這些非GAAP財務指標,因此,我們報告的非GAAP指標可能不具有可比性。
非公認會計準則財務計量摘要
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (單位:千,未經審計) |
收入 | | | | | | | |
私募市場策略 | $ | 46,841 | | | $ | 40,373 | | | | | |
絕對收益策略 | 42,711 | | | 39,892 | | | | | |
管理費,淨額(1) | 89,552 | | | 80,265 | | | | | |
行政事業性收費和其他營業收入 | 1,026 | | | 2,380 | | | | | |
與收費有關的收入 | 90,578 | | | 82,645 | | | | | |
更少: | | | | | | | |
按現金計算的僱員薪酬和福利,淨額(2) | (40,863) | | | (41,192) | | | | | |
一般、行政和其他,淨額(1,3) | (18,004) | | | (16,260) | | | | | |
與費用相關的收入 | 31,711 | | | 25,193 | | | | | |
獎勵費用: | | | | | | | |
演出費用 | 1,001 | | | 6,113 | | | | | |
附帶權益 | 10,991 | | | 12,101 | | | | | |
與獎勵費用相關的薪酬和NCI: | | | | | | | |
基於現金的獎勵費用相關薪酬 | (1,594) | | | (1,833) | | | | | |
附帶權益補償,淨額(4) | (6,191) | | | (7,503) | | | | | |
可歸因於非控股權益的附帶權益 | (1,815) | | | (4,430) | | | | | |
已實現投資收益,扣除子公司非控股權益應佔金額後的淨額(5) | 2,664 | | | — | | | | | |
利息收入 | 3 | | | 7 | | | | | |
其他(收入)支出 | (2) | | | 51 | | | | | |
折舊 | 399 | | | 473 | | | | | |
調整後的EBITDA | 37,167 | | | 30,172 | | | | | |
折舊 | (399) | | | (473) | | | | | |
利息支出 | (5,284) | | | (4,491) | | | | | |
調整後的税前收入 | 31,484 | | | 25,208 | | | | | |
調整後的所得税(6) | (7,714) | | | (6,302) | | | | | |
調整後淨收益 | $ | 23,770 | | | $ | 18,906 | | | | | |
____________
(1)不包括260萬美元的基金償還收入和240萬美元的截至三個月分別是2022年3月31日和2021年3月31日。
(2)不包括50萬美元的遣散費和60萬美元的截至三個月分別是2022年3月31日和2021年3月31日。
(3)不包括60萬美元和60萬美元的無形資產攤銷截至三個月分別是2022年3月31日和2021年3月31日。也不包括10萬美元的公司交易相關成本和530萬美元的截至三個月分別為2022年3月31日和2021年3月31日,以及最低限度的截至三個月分別是2022年3月31日和2021年3月31日。
(4)不包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為30萬美元和60萬美元的非現金附帶權益支出的影響。
(5) 投資收益或虧損一般在公司贖回全部或部分投資時或在公司收到或到期現金時實現,例如從股息或分配中獲得的現金。金額為極小的在2021年7月2日馬賽克回購之前的時期。
(6)代表分別適用於截至2022年和2021年3月31日的三個月經調整税前收入的24.5%和25.0%的混合法定税率的企業所得税。24.5%和25.0%是基於聯邦法定税率21.0%,以及州、地方和外國綜合税率分別為3.5%和4.0%的聯邦福利。
可歸因於GCM Grosvenor的淨獎勵費用
淨獎勵費用用於突出可歸因於GCM Grosvenor的獎勵費用所賺取的費用。獎勵費用淨額是指獎勵費用,不包括(A)合同上欠他人的獎勵費用和(B)基於現金的獎勵費用相關薪酬。
下表顯示了獎勵費用與可歸因於GCM Grosvenor的淨獎勵費用的對賬截至三個月 March 31, 2022 and 2021:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (單位:千,未經審計) |
獎勵費用: | | | | | | | |
演出費用 | $ | 1,001 | | | $ | 6,113 | | | | | |
附帶權益 | 10,991 | | | 12,101 | | | | | |
減少合同中欠他人的獎勵費用: | | | | | | | |
現金附帶權益補償 | (5,855) | | | (6,860) | | | | | |
非現金附帶權益補償 | (336) | | | (643) | | | | | |
可贖回非控股權益持有人的附帶權益 | — | | | (1,905) | | | | | |
歸屬於其他非控股股東的附帶權益,淨額 | (1,815) | | | (2,525) | | | | | |
獎勵費用的確定份額(1) | 3,986 | | | 6,281 | | | | | |
減去:基於現金的獎勵費用相關薪酬 | (1,594) | | | (1,833) | | | | | |
可歸因於GCM Grosvenor的淨獎勵費用 | $ | 2,392 | | | $ | 4,448 | | | | | |
(1)公司份額是指扣除合同義務後的獎勵費用,但在基於現金的可自由支配的獎勵薪酬之前。
調整後的税前收入、調整後的淨收入和調整後的EBITDA
調整後的 税前收入、調整後的淨收入和調整後的EBITDA是用於評估我們的盈利能力的非公認會計準則。
調整後的税前收入是GCM Grosvenor Inc.的淨收入,包括(A)GCMH的淨收入(虧損),不包括(B)所得税撥備,(C)衍生品和認股權證負債的公允價值變化,(D)攤銷費用,(E)基於合夥企業利息的和非現金補償,(F)基於股權的補償,(G)未實現投資收入,(H)TRA負債的變化,以及(I)我們認為不能反映公司核心業績的某些其他項目,包括與公司交易和員工遣散費相關的費用。我們相信,調整後的税前收入對投資者是有用的,因為它為我們業務的運營盈利提供了更多的洞察力。
調整後的淨收入為調整後的税前收入減去調整後的所得税。
調整後的EBITDA代表調整後的淨收入,不包括(A)調整後的所得税、(B)折舊和攤銷費用以及(C)我們未償債務的利息支出。我們相信,調整後的EBITDA對投資者是有用的,因為它使他們能夠更好地評估我們核心業務在報告期內的表現。
下表顯示了可歸因於GCM Grosvenor Inc.的淨收入與調整後的税前收入、調整後的淨收入和調整後的EBITDA截至三個月 March 31, 2022 and 2021:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (單位:千,未經審計) |
調整後的税前收入和調整後的淨收入 | | | | | | | |
GCM Grosvenor Inc.的淨收入。 | $ | 4,726 | | | $ | 2,547 | | | | | |
另外: | | | | | | | |
GCMH非控股權益應佔淨收益 | 13,669 | | | 703 | | | | | |
所得税撥備(福利) | 2,333 | | | (663) | | | | | |
衍生工具公允價值變動 | — | | | (1,934) | | | | | |
認股權證負債的公允價值變動 | (2,022) | | | (14,057) | | | | | |
攤銷費用 | 579 | | | 583 | | | | | |
遣散費 | 513 | | | 588 | | | | | |
交易費用(1) | 79 | | | 5,300 | | | | | |
債務清償損失 | — | | | 675 | | | | | |
TRA負債和其他方面的變化 | 127 | | | 8 | | | | | |
基於合夥利益的薪酬 | 7,115 | | | 4,903 | | | | | |
基於股權的薪酬 | 9,881 | | | 27,036 | | | | | |
其他非現金補償 | 84 | | | 941 | | | | | |
更少: | | | | | | | |
未實現投資收益,扣除非控股權益後的淨額 | (5,264) | | | (779) | | | | | |
非現金附帶權益補償 | (336) | | | (643) | | | | | |
調整後的税前收入 | 31,484 | | | 25,208 | | | | | |
更少: | | | | | | | |
調整後的所得税(2) | (7,714) | | | (6,302) | | | | | |
調整後淨收益 | $ | 23,770 | | | $ | 18,906 | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA | | | | | | | |
調整後淨收益 | $ | 23,770 | | | $ | 18,906 | | | | | |
另外: | | | | | | | |
調整後的所得税(2) | 7,714 | | | 6,302 | | | | | |
折舊費用 | 399 | | | 473 | | | | | |
利息支出 | 5,284 | | | 4,491 | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 37,167 | | | $ | 30,172 | | | | | |
____________
(1)代表與債券發行、其他預期公司交易有關的2021年開支,以及與預期公司交易有關的其他上市公司過渡開支及2022年開支。
(2)代表分別適用於截至2022年和2021年3月31日的三個月經調整税前收入的24.5%和25.0%的混合法定税率的企業所得税。24.5%和25.0%是基於聯邦法定税率21.0%,以及州、地方和外國綜合税率分別為3.5%和4.0%的聯邦福利。
調整後每股淨收益
下表顯示了A類已發行普通股的攤薄加權平均股份與調整後已發行股份的對賬,這些股份用於計算截至三個月 March 31, 2022 and 2021:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
$000,不包括每股數額 | 2022 | | 2021 | | | | |
| (以千計,不包括每股和每股金額;未經審計) |
調整後每股淨收益 | | | | | | | |
調整後淨收益 | $ | 23,770 | | | $ | 18,906 | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均A類已發行普通股-基本 | 44,593,746 | | | 42,084,366 | | | | | |
私募認股權證的行使--庫存股法下的增發股份 | — | | | 307,858 | | | | | |
公共認股權證的行使--庫存股法下的增發股份 | — | | | 2,244,583 | | | | | |
交換夥伴關係單位 | 144,235,246 | | | 144,235,246 | | | | | |
假定在庫存股法下獲得增發股份 | 837,061 | | | — | | | | | |
A類已發行普通股的加權平均股份-稀釋 | 189,666,053 | | | 188,872,053 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的股份--稀釋後1 | 189,666,053 | | | 188,872,053 | | | | | |
| | | | | | | |
調整後每股淨收益-稀釋後 | $ | 0.13 | | | $ | 0.10 | | | | | |
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(1)未對A類已發行普通股的攤薄加權平均股份進行調整,以得出本報告所述期間的攤薄調整後股份。
與費用相關的收入和與費用相關的收入
與費用相關的收入(“FRR”)是一種非公認會計準則的衡量標準,用於突出經常性管理費和行政費的收入。FRR代表總營業收入減去(1)獎勵費用和(2)基金報銷收入。
費用相關收益(“FRE”)是一種非GAAP指標,用於突出經常性管理費和行政費用的收益。FRE為經調整的EBITDA,經進一步調整以剔除(A)獎勵費用及相關薪酬及(B)其他營業外收入,並計入折舊開支。我們相信FRE對投資者是有用的,因為它為我們業務的管理費驅動的運營盈利能力提供了更多的洞察。
下表顯示了調整後EBITDA與年內費用相關收益的對賬截至三個月 March 31, 2022 and 2021:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| (單位:千,未經審計) |
調整後的EBITDA | $ | 37,167 | | | $ | 30,172 | | | | | |
更少: | | | | | | | |
獎勵費 | (11,992) | | | (18,214) | | | | | |
折舊費用 | (399) | | | (473) | | | | | |
其他營業外收入 | (1) | | | (58) | | | | | |
已實現投資收益,扣除子公司非控股權益應佔金額後的淨額(1) | (2,664) | | | — | | | | | |
另外: | | | | | | | |
與獎勵費用相關的薪酬 | 7,785 | | | 9,336 | | | | | |
可贖回非控股權益持有人的附帶權益 | — | | | 1,905 | | | | | |
歸屬於其他非控股股東的附帶權益,淨額 | 1,815 | | | 2,525 | | | | | |
與費用相關的收入 | $ | 31,711 | | | $ | 25,193 | | | | | |
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(1)數額為極小的在2021年7月2日馬賽克回購之前的時期。
流動性與資本資源
我們歷來通過經營活動提供的現金淨額和我們的定期貸款安排和循環信貸安排(定義見下文)下的借款為我們的運營和營運資本提供資金。截至2022年3月31日,我們在循環信貸安排下擁有7650萬美元的現金和現金等價物,以及4820萬美元的可用借款能力。我們的主要現金需求是為營運資金需求提供資金,投資於發展我們的業務,投資於GCM基金,為我們的未償債務支付預定的本金和利息,向我們A類普通股的持有者支付股息,以及向成員支付税收分配。此外,作為交易的結果,我們需要現金來根據應收税金協議支付款項。我們預計,我們的運營現金流、目前的現金和現金等價物以及循環信貸機制下的可用借款能力將足以為我們的運營和計劃中的資本支出提供資金,並在未來12個月償還我們的債務。
出於監管目的,我們必須為我們的日本、香港、英國和美國經紀自營商子公司保持最低淨資本餘額。這些淨資本要求是通過保留現金來滿足的。因此,我們在不同經營實體和司法管轄區之間轉移現金的能力可能會受到限制。截至2022年3月31日,我們符合這些監管要求。
現金流
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | |
| (單位:千,未經審計) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 40,443 | | | $ | 15,791 | | | |
用於投資活動的現金淨額 | (3,792) | | | (3,999) | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (55,500) | | | (53,004) | | | |
匯率變動對現金的影響 | (826) | | | (661) | | | |
現金和現金等價物淨減少 | $ | (19,675) | | | $ | (41,873) | | | |
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的現金淨額主要是由我們在扣除重大非現金活動(包括折舊和攤銷費用)後相應期間的淨收入推動的。 基於股權的薪酬、基於非現金合夥企業利息的薪酬、衍生工具和認股權證負債的公允價值變化以及我們投資的股權價值變化,以及從投資回報、支付獎金補償和收到獎勵費用中獲得的收益。
截至2022年和2021年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金分別為4,040萬美元和1,580萬美元。這些運營現金流主要由以下因素推動:
•截至2022年和2021年3月31日止三個月的淨收入分別為2,320萬美元和1,990萬美元,分別經650萬美元和860萬美元的非現金活動以及營運資金變動調整後;以及
•從投資收到的收益為800萬美元和390萬美元截至三個月分別是2022年3月31日和2021年3月31日。
用於投資活動的現金淨額
用於投資活動的現金淨額為380萬美元,用於截至三個月分別是2022年3月31日和2021年3月31日。這些投資現金流主要由以下因素推動:
•年內對投資的供款/認購金額分別為670萬美元和820萬美元截至三個月分別於2022年和2021年3月31日;部分抵消
•年內投資所得收益分別為320萬美元和290萬美元截至三個月分別是2022年3月31日和2021年3月31日。
用於融資活動的現金淨額
用於融資活動的現金淨額為5550萬美元,用於截至三個月分別是2022年3月31日和2021年3月31日。這些融資現金流主要由以下因素推動:
•年內從非控股權益持有人收到的資本貢獻分別為20萬元及110萬元截至三個月分別為2022年3月31日和2021年3月31日;
•於年內支付予合夥人及會員的資本分派分別為(3,640萬)元及(1,170萬)元截至三個月分別為2022年3月31日和2021年3月31日;
•於年內支付予非控股權益持有人的資本分派為(1,020萬元)及(1,330萬元)截至三個月分別為2022年3月31日和2021年3月31日;
•於年內就定期貸款安排支付本金100萬元及5,030萬元截至三個月分別為2022年3月31日和2021年3月31日;
•回購A類普通股的付款(240萬美元)截至三個月 March 31, 2022;
•於年度內行使認股權證所得收益2,450萬元截至三個月 March 31, 2021;
•於年內回購認股權證(60萬元)截至三個月 March 31, 2022;
•結算基於股權的補償,以滿足年內預扣税要求(60萬美元)截至三個月2022年3月31日;及
•於年度內支付的股息分別為440萬元及250萬元截至三個月分別是2022年3月31日和2021年3月31日。
負債
於二零一四年一月二日,GCMH訂立信貸協議(經修訂、修訂及重述、補充或以其他方式修訂,“信貸協議”),向GCMH提供優先擔保定期貸款融資(“定期貸款融資”)及承諾5,000萬美元循環信貸融資(“循環信貸融資”及連同定期貸款融資,“高級擔保信貸融資”)。根據循環信貸安排,1,500萬美元可用於信用證,1,000萬美元可用於Swingline貸款。
2021年2月24日,我們簽訂了經修訂的信貸協議,其中包括降低了我們的定期貸款工具的利差並延長了到期日。在修訂的同時,我們亦在#年就定期貸款安排作出自願預付。本金總額為5,030萬美元。定期貸款安排下所有未償還借款的到期日為2028年2月24日,循環信貸安排全額到期日為2026年2月24日。
2021年6月23日,公司進一步修訂了定期貸款安排,將本金總額從2.9億美元增加到4.0億美元。截至2022年3月31日,GCMH在定期貸款安排下有3.96億美元的未償還借款,在循環信貸安排下沒有未償還餘額。
有關我們未償債務的摘要,請參閲本季度報告10-Q表其他部分的簡明綜合財務報表附註12。
股利政策
我們是一家控股公司,除了間接擁有GCMH的股權和某些遞延税項資產外,沒有其他重大資產。因此,我們沒有任何獨立的創收手段。然而,GCM Grosvenor的管理層希望GCMH向包括我們在內的成員進行分配,金額至少足以讓我們支付所有適用的税款,根據應收税款協議支付款項,並支付我們的公司和其他管理費用。2022年5月5日,我們宣佈,截至2022年6月1日收盤,向記錄持有人發放的季度股息為每股A類普通股0.10美元。付款日期為2022年6月15日。未來我們A類普通股的現金股利的支付,無論是這個金額還是其他金額,都將在那時由我們的董事會酌情決定。
股票回購計劃
2021年8月6日,我們的董事會批准了一項總額高達2500萬美元的股票回購計劃,不包括費用和支出,該計劃可用於回購公司已發行的A類普通股和購買A類普通股的認股權證,以及減少將發行給員工的A類股票,以履行與結算我們2020年激勵獎勵計劃(及其任何後續股權計劃)基於股權的獎勵相關的關聯税收義務。根據交易法規則10b5-1和規則10b-18的要求,我們的A類普通股和認股權證可能會不時在公開市場交易、私下協商的交易中回購,或以其他方式回購,這些回購的條款和條件取決於法律要求、價格、市場和經濟狀況和其他因素。根據本計劃的條款,我們沒有義務回購我們的任何A類普通股或認股權證,該計劃沒有到期日,我們可以隨時暫停或終止該計劃,而無需事先通知。作為該計劃的一部分回購的任何A類普通股和任何認股權證將被註銷。
對於截至三個月2022年3月31日,我們花費了60萬美元減少向員工發行的A類股票,以履行與RSU結算相關的納税義務,60萬美元用於回購公司用於購買A類普通股的已發行認股權證,240萬美元用於回購A類普通股。2022年2月10日,我們的董事會將現有的股票和認股權證回購授權增加了2000萬美元,從2500萬美元增加到4500萬美元。截至2022年3月31日,根據我們的股票回購計劃,仍有3220萬美元可用。2022年5月5日,我們的董事會進一步增加了股份和認股權證的回購授權2000萬美元,從2022年2月10日的4500萬美元增加到6500萬美元。
我們會考慮新冠肺炎疫情的潛在影響、我們的財務業績和流動性狀況、執行我們的戰略計劃和計劃所需的投資、收購機會、經濟前景、監管變化和其他相關因素,持續審查我們的資本返還計劃。由於這些因素可能會隨着時間的推移而變化,在任何特定時期內用於回購活動、股息和收購(如果有的話)的實際金額無法預測,可能會不時波動。
應收税金協議
GCMH的有限合夥人交換Grosvenor公共單位將導致我們在GCMH及其子公司的資產中所佔份額的納税基礎增加,否則將無法獲得。這些税基的增加預計將增加我們的折舊和攤銷扣減,並創造其他税收優惠,因此可能會減少我們在未來需要支付的税額。應收税金協議要求我們向TRA各方支付我們實現(或在某些情況下被視為實現)的這些税收優惠和某些其他税收優惠(如果有)的85%。截至2022年3月31日,根據應收税款協議向關聯方支付的金額為5940萬美元。
合同義務、承諾和或有事項
與我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的情況相比,在正常業務過程之外,我們的合同義務、承諾和或有事項沒有實質性變化。
關鍵會計政策
在編制我們的簡明合併財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計。我們的判斷是基於我們的歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的估計的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
關於我們認為在編制簡明綜合財務報表過程中至關重要的會計判斷和估計的更完整的討論,請參閲本表格10-Q第一部分第1項中的簡明綜合財務報表附註2。
近期會計公告
關於最近的會計發展及其對我們業績的影響的信息可在本表格10-Q第一部分第1項中的簡明綜合財務報表附註2中找到。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們所參與的金融市場所固有的一系列風險,包括價格風險、利率風險、融資渠道和成本風險、流動性風險、交易對手風險和匯率風險。這些風險的潛在負面影響可以通過我們的投資方式、投資策略、籌資做法或其他商業活動的那些方面在一定程度上得到緩解,這些方面旨在從經濟疲軟、信貸緊縮或金融市場混亂中受益。
我們對市場風險的主要敞口與我們作為我們基金的普通合夥人或投資經理的角色有關,以及對其投資的公允價值變動的敏感性,這可能會對我們的投資收入、管理費和獎勵費用產生不利影響(視情況而定)。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們的市場風險沒有實質性變化。有關更多信息,請參閲我們在截至2021年12月31日的財年的Form 10-K年度報告。
項目4.控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
對披露控制和程序的評價
在首席執行官和首席財務官的參與下,我們的管理層在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
我們不時地成為與我們的業務相關的各種訴訟的被告。我們不認為當前任何訴訟的結果會對我們的簡明綜合財務狀況表或損益表產生實質性影響。
在正常的業務過程中,我們可能會簽訂包含一些陳述和保證的合同,其中可能規定一般或具體的賠償。該公司在這些合同下的風險目前尚不清楚,因為任何此類風險將基於未來的索賠,這些索賠可能會對我們提出。我們目前不知道有任何此類未決索賠,根據我們的經驗,我們認為與這些安排有關的損失風險很小。
第1A項。風險因素
自我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告以來,我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表代表我們在年內購買的普通股和認股權證截至三個月2022年3月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已購買的認股權證/股份總數1 | | 每份認股權證平均支付價格 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的權證總數 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數1 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值2 |
| 認股權證 | | 普通股 | | | | | |
January 1-31, 2022 | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | 681,800 | | | 78,730 | | | $ | 15,906,861 | |
2022年2月1日至28日 | 114,867 | | | 52,963 | | | $ | 1.36 | | | $ | 10.26 | | | 796,667 | | | 131,693 | | $ | 35,207,765 | |
March 1-31, 2022 | 337,814 | | | 185,269 | | | $ | 1.44 | | | $ | 10.25 | | | 1,134,481 | | | 316,962 | | | $ | 32,229,623 | |
總計 | 452,681 | | | 238,232 | | | | | | | 1,134,481 | | | 316,962 | | | |
(1)不包括以60萬美元購入的61,012股A類普通股等價物,我們被視為在支付為結算既有RSU而交付給我們員工的股票的税款時進行了回購。
(2)2021年8月6日,我們的董事會批准了一項總額高達2,500萬美元的股票回購計劃(“回購計劃”),不包括費用和支出,該計劃可用於回購我們已發行的A類普通股的股票和認股權證,以及履行與結算我們2020年激勵獎勵計劃(及其任何後續股權計劃)下授予的基於股權的獎勵有關的關聯税收義務。2022年2月10日,根據回購計劃授權的總金額增加到4500萬美元。尚未回購的股票的美元價值包括上文附註(1)中討論的普通股等價物的等值回購。2022年5月5日,公司董事會將其回購計劃授權增加2000萬美元,從2022年2月10日授權的4500萬美元增加到6500萬美元。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
以下是作為本季度報告10-Q表格的一部分而提交的證物清單。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式併入 | 已提交/ |
展品 數 | 展品説明 | 表格 | 文件編號 | 展品 | 歸檔 日期 | 配備傢俱 特此聲明 |
| | | | | | |
2.1† | 交易協議,日期為2020年8月2日,由CF Finance Acquisition Corp.,CF Finance Intermediate Acquisition,LLC,CF Finance Holdings,LLC,Grosvenor Holdings,L.L.C.,GCM Grosvenor Holdings,LLC,Grosvenor Capital Management Holdings,LLP,GCM Grosvenor Management,LLC,Grosvenor Holdings II,L.C.,GCMH GP,L.L.C.,GCM V,LLC和GCM Grosvenor Inc.簽署。 | 8-K/A | 001-38759 | 2.1 | 08/04/20 | |
3.1 | GCM Grosvenor Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布。 | 8-K | 001-39716 | 3.1 | 11/20/20 | |
3.2 | 修訂和重新制定GCM Grosvenor Inc.的章程。 | 8-K | 001-39716 | 3.2 | 11/20/20 | |
4.1 | 大陸股票轉讓信託公司與CF Finance Acquisition Corp.於2018年12月12日簽署的認股權證協議。 | 8-K | 001-38759 | 4.1 | 12/17/18 | |
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書 | | | | | * |
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書 | | | | | * |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官認證 | | | | | ** |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官認證 | | | | | ** |
10.1# | 根據GCM Grosvenor Inc.2020年激勵計劃的員工限制性股票單位獎勵通知和限制性股票單位協議的格式 | | | | | * |
10.2# | 根據格羅夫納公司2020年激勵計劃的非員工董事限制性股票單位獎勵通知和限制性股票單位協議的格式 | | | | | * |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | | | | * |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | * |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | * |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | * |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | * |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | * |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | * |
____________
*現送交存檔。
**隨函提供。
†根據S-K規則第601(A)(5)項的規定,本展品的某些展品和時間表已被省略。登記人同意應要求向美國證券交易委員會提供所有遺漏的展品和時間表的副本。
# 指管理合同或補償計劃。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | GCM Grosvenor Inc. |
Date: May 10, 2022 | | 由以下人員提供: | | /s/邁克爾·J·薩克斯 |
| | | | 邁克爾·J·薩克斯 |
| | | | 首席執行官 |
| | | | (首席行政主任) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | GCM Grosvenor Inc. |
Date: May 10, 2022 | | 由以下人員提供: | | /s/帕梅拉·L·本特利 |
| | | | 帕梅拉·L·本特利 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |