10-Q

P2DP2D錯誤Q20001618181--09-30法定股本不限，股票面值為0.00美元。百分比按年率計算。百分比不按年率計算。00016181812021-10-012022-03-3100016181812021-09-3000016181812022-03-3100016181812022-01-012022-03-3100016181812020-10-012021-09-3000016181812020-10-012021-03-3100016181812021-01-012021-03-3100016181812022-05-0600016181812020-12-3100016181812021-12-3100016181812020-09-3000016181812021-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-03-310001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-03-310001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員GLDM：投資於GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-03-310001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-03-310001618181GLDM：投資於GoldMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-03-310001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員GLDM：投資於GoldMember2022-03-310001618181美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員GLDM：投資於GoldMember2022-03-310001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001618181美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員GLDM：投資於GoldMember2022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員GLDM：投資於GoldMember2022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310001618181GLDM：投資於GoldMember2022-03-310001618181GLDM：投資於GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員GLDM：投資於GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員GLDM：投資於GoldMember2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員GLDM：投資於GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員GLDM：投資於GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員GLDM：投資於GoldMember2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員GLDM：投資於GoldMember2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-09-300001618181美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-09-300001618181GLDM：投資於GoldMember2021-09-300001618181GLDM：投資於GoldMemberGLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-09-300001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-01-012021-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-01-012022-03-310001618181GLDM：海綿成員2021-10-012022-03-310001618181GLDM：海綿成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-10-012022-03-310001618181SRT：最大成員數2021-10-012022-03-310001618181SRT：最大成員數GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-10-012022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-10-012022-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-10-012021-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-10-012021-09-300001618181GLDM：海綿成員GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-02-232022-02-230001618181GLDM：海綿成員2022-02-232022-02-230001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2022-05-060001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-12-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-03-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2021-12-310001618181GLDM：SpdrGoldMiniSharesTrustMember2020-09-30Xbrli：純ISO 4217：美元Utr：天Xbrli：共享Utr：奧茲國GLDM：系列ISO 4217：美元Xbrli：共享

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒	根據第節規定的季度報告 1934年《證券交易法》第13或15(D)條

截至本季度末3月31日，2022

☐	根據第節提交的過渡報告 1934年《證券交易法》第13或15(D)條

的過渡期

至

委託文件編號：

001-37996

世界黃金信託基金

(由WGC美國資產管理公司LLC贊助)

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		36-7650517
(述明或其他司法管轄權公司或組織)		(税務局僱主識別號碼)

C/OWGC美國資產管理公司

第三大道27號685號

這是

地板

紐約, 紐約10017

(主要行政辦公室地址)

(212

)

317-3800

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易符號	各交易所名稱在其上註冊的
SPDR ® 黃金迷你共享 SM 托拉斯	GLDM	紐約證券交易所Arca

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據第405條規則要求提交的每個交互數據文件

規則S-T

在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類檔案的較短期限內)。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、

非加速

Filer是一家規模較小的報告公司，還是一家新興的成長型公司。請參閲規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義

12b-2

《交易所法案》。


大型加速文件服務器	☒	加速文件管理器	☐

非加速文件服務器	☐	規模較小的報告公司	☐

新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(定義見

規則12B-2

《交易法》)。是，☐不是☒

截至2022年5月6日，SPDR

黃金迷你共享

信任曾有141,850,000流通股。

目錄表

世界黃金信託基金

索引


第一部分-財務信息
第1項。	財務報表(未經審計)
	世界黃金信託截至2022年3月31日(未經審計)和2021年9月30日的合併財務狀況報表	1
	世界黃金信託截至2022年3月31日(未經審計)和2021年9月30日的綜合投資時間表	2
	世界黃金信託截至2022年和2021年3月31日止三個月的未經審計綜合經營報表	3
	世界黃金信託截至2022年和2021年3月31日止三個月和六個月未經審計的現金流量表	4
	世界黃金信託截至2022年和2021年3月31日止三個月和六個月未經審計的淨資產變動表	5
	SPDR財務狀況報表® 黃金迷你共享SM2022年3月31日(未經審計)和2021年9月30日的信託	6
	SPDR投資明細表® 黃金迷你共享SM2022年3月31日(未經審計)和2021年9月30日的信託	7
	SPDR未經審計的經營報表® 黃金迷你共享SM截至2022年和2021年3月31日的三個月和六個月的信託	8
	SPDR未經審計的現金流量表®黃金迷你共享SM截至2022年和2021年3月31日的三個月和六個月的信託	9
	未經審計的SPDR淨資產變動表® 黃金迷你共享SM截至2022年和2021年3月31日的三個月和六個月的信託	10
	未經審計財務報表附註	11
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	17
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	21
第四項。	控制和程序	21
第二部分--其他資料		21
第1項。	法律訴訟	21
第1A項。	風險因素	21
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	22
第三項。	高級證券違約	22
第四項。	煤礦安全信息披露	22
第五項。	其他信息	22
第六項。	陳列品	23
簽名		25

目錄表

世界黃金信託基金

第一部分--財務信息：

第1項。	財務報表(未經審計)

合併財務狀況報表

在2022年3月31日(未經審計)和2021年9月30日


(金額以千美元為單位)

	Mar-31, 2022			9月30日， 2021
		(未經審計)
資產
黃金投資，按公允價值計算(成本為$ 4,585,122 及$ 4,237,696 分別於2022年3月31日和2021年9月30日)		$	5,184,389		$	4,387,731
應收黃金			38,586			—

總資產		$	5,222,975		$	4,387,731

負債
應付給贊助商的帳款		$	420		$	666

總負債		$	420		$	666

淨資產		$	5,222,555		$	4,387,065

見未經審計財務報表附註。

目錄表

世界黃金信託基金

綜合投資計劃

(除百分率外，以千元為單位)


March 31, 2022	盎司黃金		成本		公允價值		的百分比淨資產
(未經審計)
投資黃金		2,669.4	$	4,585,122	$	5,184,389		99.27	%

總投資			$	4,585,122	$	5,184,389		99.27	%
超過負債的其他資產						38,166		0.73	%

淨資產					$	5,222,555		100.00	%


2021年9月30日	盎司黃金		成本		公允價值			的百分比淨資產
投資黃金		2,517.6	$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%

總投資			$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%
負債超過其他資產						(666	)		(0.02	)%

淨資產					$	4,387,065			100.00	%

見未經審計財務報表附註。

目錄表

世界黃金信託基金

未經審計的綜合業務報表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三個月及六個月


(金額以千美元為單位)	三個月告一段落 MAR-31， 2022			三個月告一段落 MAR-31， 2021			六個月告一段落 Mar-31, 2022			六個月告一段落 Mar-31, 2021
	(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)
費用
贊助商費用	$	1,635		$	1,794		$	3,592		$	3,487

總費用		1,635			1,794			3,592			3,487

淨投資損失		(1,635	)		(1,794	)		(3,592	)		(3,487	)

投資黃金的已實現淨額和未實現損益變動
出售黃金投資以支付保薦費的已實現淨收益/(虧損)		164			122			270			346
為贖回股票而分配的黃金已實現淨收益/(虧損)		14,710			2,205			29,065			36,875
黃金投資未實現升值/(貶值)淨變化		275,905			(453,395	)		449,232			(481,309	)

投資黃金的已實現淨額和未實現損益變動		290,779			(451,068	)		478,567			(444,088	)

淨收益/(虧損)	$	289,144		$	(452,862	)	$	474,975		$	(447,575	)

見未經審計財務報表附註。

目錄表

世界黃金信託基金

未經審計的現金流量合併報表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三個月及六個月


(金額以千美元為單位)	三個月告一段落 MAR-31， 2022			三個月告一段落 MAR-31， 2021			六個月告一段落 Mar-31, 2022			六個月告一段落 Mar-31, 2021
	(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)
增加/減少運營現金：
出售黃金所得現金收益	$	1,866		$	1,763		$	3,838		$	3,395
支付的現金費用		(1,866	)		(1,763	)		(3,838	)		(3,395	)

運營帶來的現金增加[減少]		—			—			—			—
期初現金及現金等價物		—			—			—			—

期末現金及現金等價物		—			—			—			—

補充披露非現金融資活動：
為創造黃金而收到的黃金價值股份-淨額應收黃金的變動率	$	689,962		$	443,475		$	757,798		$	1,240,817

為贖回而分配的黃金價值股份-淨額應付黃金的變動額	$	150,443		$	63,699		$	435,869		$	393,149


(金額以千美元為單位)	三個月告一段落 MAR-31， 2022			三個月告一段落 MAR-31， 2021			六個月告一段落 MAR-31， 2022			六個月告一段落 MAR-31， 2021
	(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)
將淨收益/(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行核對
淨收益/(虧損)	$	289,144		$	(452,862	)	$	474,975		$	(447,575	)
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
出售黃金所得款項以支付開支		1,866			1,763			3,838			3,395
出售黃金以支付保薦費的已實現(收益)/虧損淨額		(164	)		(122	)		(270	)		(346	)
為贖回股票而分配的黃金已實現(收益)/損失淨額		(14,710	)		(2,205	)		(29,065	)		(36,875	)
未實現(升值)/黃金投資折舊淨變化		(275,905	)		453,395			(449,232	)		481,309
應付給贊助商的帳款增加[減少]		(231	)		31			(246	)		92

經營活動提供的淨現金	$	—		$	—		$	—		$	—

見未經審計財務報表附註。

目錄表

世界黃金信託基金

未經審計的合併淨資產變動表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三個月及六個月


(金額以千美元為單位)	三個月告一段落 MAR-31， 2022			三個月告一段落 MAR-31， 2021			六個月告一段落 Mar-31, 2022			六個月告一段落 Mar-31, 2021
	(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)
淨資產-期初餘額	$	4,355,306		$	4,015,658		$	4,387,065		$	3,561,272
造物		728,548			443,475			796,384			1,222,024
贖回		(150,443	)		(63,699	)		(435,869	)		(393,149	)
淨投資損失		(1,635	)		(1,794	)		(3,592	)		(3,487	)
出售黃金投資以支付保薦費的已實現淨收益/(虧損)		164			122			270			346
為贖回股票而分配的黃金已實現淨收益/(虧損)		14,710			2,205			29,065			36,875
黃金投資未實現升值/(貶值)淨變化		275,905			(453,395	)		449,232			(481,309	)

淨資產-期末餘額	$	5,222,555		$	3,942,572		$	5,222,555		$	3,942,572

見未經審計財務報表附註。

目錄表

SPDR

黃金迷你共享

托拉斯

財務狀況表

在2022年3月31日(未經審計)和2021年9月30日


(除每股和每股數據外，金額以千美元計)	MAR-31， 2022		9月30日， 2021
	(未經審計)
資產
黃金投資，按公允價值計算(成本為$ 4,585,122 及$ 4,237,696 分別於2022年3月31日和2021年9月30日)	$	5,184,389	$	4,387,731
應收黃金		38,586		—

總資產	$	5,222,975	$	4,387,731


負債
應付給贊助商的帳款	$	420	$	666

總負債	$	420	$	666

淨資產	$	5,222,555	$	4,387,065

已發行及已發行股份 (1)		135,350,000		126,600,000
每股資產淨值	$	38.59	$	34.65

(1)	法定股本不限，股份面值為$。0.00.

見未經審計財務報表附註。

目錄表

SPDR

黃金迷你共享

托拉斯

投資明細表

(除百分率外，以千元為單位)


March 31, 2022	盎司黃金		成本		公允價值		的百分比淨資產
(未經審計)
投資黃金		2,669.4	$	4,585,122	$	5,184,389		99.27	%

總投資			$	4,585,122	$	5,184,389		99.27	%
超過負債的其他資產						38,166		0.73	%

淨資產					$	5,222,555		100.00	%


2021年9月30日	盎司黃金		成本		公允價值			的百分比淨資產
投資黃金		2,517.6	$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%

總投資			$	4,237,696	$	4,387,731			100.02	%
負債超過其他資產						(666	)		(0.02	)%

淨資產					$	4,387,065			100.00	%

見未經審計財務報表附註。

目錄表

SPDR

黃金迷你共享

托拉斯

未經審計的經營報表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三個月及六個月


(除每股數據外，金額以千美元計)	三個月告一段落 MAR-31， 2022			三個月告一段落 MAR-31， 2021			六個月告一段落 Mar-31, 2022			六個月告一段落 Mar-31, 2021
	(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)
費用
贊助商費用	$	1,635		$	1,794		$	3,592		$	3,487

總費用		1,635			1,794			3,592			3,487

淨投資損失		(1,635	)		(1,794	)		(3,592	)		(3,487	)

投資黃金的已實現淨額和未實現損益變動
出售黃金投資以支付保薦費的已實現淨收益/(虧損)		164			122			270			346
為贖回股票而分配的黃金已實現淨收益/(虧損)		14,710			2,205			29,065			36,875
黃金投資未實現升值/(貶值)淨變化		275,905			(453,395	)		449,232			(481,309	)

投資黃金的已實現淨額和未實現損益變動		290,779			(451,068	)		478,567			(444,088	)

淨收益/(虧損)	$	289,144		$	(452,862	)	$	474,975		$	(447,575	)

每股淨收益/(虧損)	$	2.35		$	(3.99	)	$	3.90		$	(4.20	)
加權平均股數(單位：000)		123,023			113,360			121,896			106,601

見未經審計財務報表附註。

目錄表

SPDR

黃金迷你共享

托拉斯

未經審計的現金流量表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三個月及六個月


(金額以千美元為單位)	三個月告一段落 MAR-31， 2022			三個月告一段落 MAR-31， 2021			六個月告一段落 Mar-31, 2022			六個月告一段落 Mar-31, 2021
	(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)
增加/減少運營現金：
出售黃金所得現金收益	$	1,866		$	1,763		$	3,838		$	3,395
支付的現金費用		(1,866	)		(1,763	)		(3,838	)		(3,395	)

運營帶來的現金增加[減少]		—			—			—			—
期初現金及現金等價物		—			—			—			—

期末現金及現金等價物	$	—		$	—		$	—		$	—

補充披露非現金融資活動：
為創造黃金而收到的黃金價值股份-淨額應收黃金的變動率	$	689,962		$	443,475		$	757,798		$	1,240,817

為贖回而分配的黃金價值股份-淨額應付黃金的變動額	$	150,443		$	63,699		$	435,869		$	393,149


(金額以千美元為單位)	三個月告一段落 MAR-31， 2022			三個月告一段落 MAR-31， 2021			六個月告一段落 Mar-31, 2022			六個月告一段落 Mar-31, 2021
	(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)
將淨收益/(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行核對
淨收益/(虧損)	$	289,144		$	(452,862	)	$	474,975		$	(447,575	)
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
出售黃金所得款項以支付開支		1,866			1,763			3,838			3,395
出售黃金以支付保薦費的已實現(收益)/虧損淨額		(164	)		(122	)		(270	)		(346	)
為贖回股票而分配的黃金已實現(收益)/損失淨額		(14,710	)		(2,205	)		(29,065	)		(36,875	)
未實現(升值)/黃金投資折舊淨變化		(275,905	)		453,395			(449,232	)		481,309
應付給贊助商的帳款增加[減少]		(231	)		31			(246	)		92

經營活動提供的淨現金	$	—		$	—		$	—		$	—

見未經審計財務報表附註。

目錄表

SPDR

黃金迷你共享

托拉斯

未經審計的淨資產變動表

截至2022年3月31日及2021年3月31日止的三個月及六個月


(金額以千美元為單位)	三個月告一段落 Mar-31, 2022			三個月告一段落 Mar-31, 2021			六個月告一段落 Mar-31, 2022			六個月告一段落 Mar-31, 2021
	(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)
淨資產-期初餘額	$	4,355,306		$	4,015,658		$	4,387,065		$	3,561,272
造物		728,548			443,475			796,384			1,222,024
贖回		(150,443	)		(63,699	)		(435,869	)		(393,149	)
淨投資損失		(1,635	)		(1,794	)		(3,592	)		(3,487	)
出售黃金投資以支付保薦費的已實現淨收益/(虧損)		164			122			270			346
為贖回股票而分配的黃金已實現淨收益/(虧損)		14,710			2,205			29,065			36,875
黃金投資未實現升值/(貶值)淨變化		275,905			(453,395	)		449,232			(481,309	)

淨資產-期末餘額	$	5,222,555		$	3,942,572		$	5,222,555		$	3,942,572

見未經審計財務報表附註。

目錄表

世界黃金信託基金

未經審計財務報表附註

組織

世界黃金信託(“信託”)於二零一四年八月二十七日以特拉華州法定信託形式成立，並受WGC USA Asset Management Company，LLC(“發起人”)與特拉華州信託公司(“受託人”)之間於2018年4月16日及2020年2月6日修訂的第四份經修訂及重新簽署的協議及信託聲明(“信託聲明”)所管限。信託基金獲授權發行不限數量的實益權益股份(“股份”)。信託中的實益權益可以分為一個或多個系列。信託基金已經成立六單獨的系列，一其中一條於2022年3月31日投入運營。

所附財務報表與信託基金及其一個業務系列SPDR有關

黃金迷你共享

信任(“GLDM”)。GLDM的股票於2018年6月26日開始在紐約證交所Arca，Inc.(以下簡稱NYSE Arca)公開交易。這些股票還在墨西哥證券交易所(Bolsa墨西哥證券交易所)上市。本財政年度

年終

GLDM的日期是9月30日。

GLDM的投資目標是讓其股票反映黃金價格的表現，減去其費用。GLDM唯一普通的經常性費用是贊助商的年費0.10其資產淨值的百分比(資產淨值)。發起人認為，對許多投資者來説，這些股票代表着對黃金的高性價比投資。

紐約梅隆銀行資產服務公司是紐約梅隆銀行(“BNYM”或“管理人”)的一個部門，是管理人和轉讓代理。BNYM還擔任GLDM現金的託管人(如果有的話)。工商銀行標準銀行(“託管人”)負責託管GLDM的黃金。道富環球顧問基金分銷商，LLC為行銷代理(“行銷代理”)。

該信託在2018年6月26日之前對GLDM的股票沒有任何業務，除了與其組織以及根據修訂後的1933年證券法登記GLDM股票的發售和出售有關的事項。

截至2022年3月31日的財務狀況和投資明細表，以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月的經營狀況表、淨資產變動表和現金流量表均未經審計編制。

贊助商管理層認為，已經進行了所有必要的調整(包括正常的經常性調整)，以公平地列報截至2022年3月31日的三個月和六個月以及所有列報期間的財務狀況、運營結果和現金流。這些財務報表應與表格年度報告中的財務報表及其附註一併閲讀

10-K

截至2021年9月30日的財年。截至2022年3月31日的三個月和六個月的經營業績不一定代表整個會計年度的經營業績。

重大會計政策

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表，要求負責編制財務報表的人士作出影響已呈報金額及披露的估計及假設。實際結果可能與這些估計不同。以下是GLDM和信託基金遵循的主要會計政策的摘要。

2.1.

會計基礎

就會計目的而言，GLDM是財務會計準則範圍內的投資公司

董事會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題946，金融服務--投資

目錄表

因此，適用其中的專門會計和報告指南。它不是根據修訂後的1940年《投資公司法》註冊為投資公司。

這些財務報表分別列報信託公司及其經營系列和GLDM的財務狀況、經營結果和現金流。在本報告所述期間，信託基金沒有餘額或活動，因此腳註涉及GLDM，除非另有説明。

2.2

陳述的基礎

作為美國證券交易委員會註冊人的信託公司的財務報表與格陵蘭土地管理公司合併，並單獨為全球土地開發管理公司編制。就GLDM產生、訂立合同或以其他方式存在的債務、債務和支出只能針對GLDM的資產強制執行，而不能針對信託的資產或信託可能建立的任何其他系列強制執行。

2.3

現金和現金等價物

現金和現金等價物在未償還時，包括具有足夠信用質量的高流動性投資，原始期限為三個月或更短。

2.4.

公允價值計量

美國公認會計原則將公允價值定義為基金在計量日期出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債所獲得的價格。GLDM的政策是以公允價值對其投資進行估值。

在確定GLDM資產或負債的公允價值時使用了各種投入。投入可以基於獨立的市場數據(“可觀察的投入”)，也可以是內部開發的(“不可觀察的投入”)。出於財務報告的目的，這些投入被歸類為由三個大致級別組成的披露等級。在公允價值層次結構內為一項資產或負債確定的價值水平是基於對整個公允價值計量具有重大意義的任何投入的最低水平。公允價值層次結構的三個層次是：

第1級--相同資產或負債在活躍市場的未調整報價；

第2級--對資產或負債可直接或間接觀察到的第1級所包括的報價以外的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不被視為活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀測到的報價以外的投入以及主要來自可觀測市場數據或通過相關或其他手段加以證實的投入；以及

第三級--資產和負債無法觀察到的投入，包括基金在確定投資公允價值時使用的假設(如果有的話)。

下表總結了GLDM按公允價值進行的投資：


(金額以千美元為單位) March 31, 2022	1級		2級		3級
投資黃金	$	5,184,389	$	–	$	–

總計	$	5,184,389	$	–	$	–


(金額以千美元為單位) 2021年9月30日	1級		2級		3級
投資黃金	$	4,387,731	$	—	$	—

總計	$	4,387,731	$	—	$	—

目錄表

有幾個不是截至2022年3月31日的三個月或截至2021年9月30日的年度，級別1與其他級別之間的轉移。

管理人根據基準管理人ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)(提供獨立管理的拍賣程序)以及倫敦金銀市場協會(“LBMA”)的整體管理和管治，根據ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)確定的每盎司黃金價格對GLDM持有的黃金進行估值。在確定GLDM的資產淨值時，管理署署長根據IBA3：00 PM拍賣程序(“LBMA Gold Price PM”)確定的一盎司黃金價格(“LBMA Gold Price PM”)對所持黃金進行估值，這是一種電子拍賣。拍賣會每天在倫敦時間上午10：30和下午3：00舉行兩次。管理人在紐約證券交易所Arca正常交易的每一天計算GLDM的資產淨值，通常是在紐約時間下午12：00。如果在特定評估日沒有制定LBMA黃金價格PM，或者如果LBMA黃金價格PM在特定評估日紐約時間下午12：00之前尚未公佈，則使用下一個最新的LBMA黃金價格AM或PM來確定GLDM的資產淨值，除非行政長官在與贊助商協商後確定該價格不適合用作此類確定的基礎。

2.5.

黃金的保管

黃金由保管人代表GLDM持有，100

其中%的黃金是以良好交割金條的形式分配的。保管人持有的所有黃金的最新清單，包括與次級保管人持有的所有黃金，可在贊助商的網站www.spdrGolddshares.com上找到。

2.6.

應收黃金

應收黃金是指具有合同約束力的創設股票訂單所涵蓋的黃金數量，但這些黃金尚未轉入GLDM的賬户。通常情況下，黃金的所有權在交易日起兩個工作日內轉讓。


(金額以千美元為單位)	MAR-31， 2022		9月30日， 2021
應收黃金	$	38,586	$	—

2.7.

應付黃金

應付黃金是指具有合同約束力的股票贖回訂單所涵蓋的黃金數量，但這些黃金尚未從GLDM的賬户中轉出。通常情況下，黃金的所有權在二營業天數交易日期。


(金額以千美元為單位)	MAR-31， 2022		9月30日， 2021
應付黃金	$	—	$	—

2.8.

股份的創設和贖回

GLDM不時創建和贖回股票，但僅限於一個或多個創建單位(一個創建單位等於100,000股份)。GLDM持續向若干獲授權參與者(“獲授權參與者”)發行Creation Units股份。創造單位的創造和贖回僅在

兑換被創造或贖回的創造單位所代表的黃金和任何現金。這一數額將基於在適當收到設立或贖回設立單位的命令之日確定的設立或贖回設立單位所包括的股份數目的綜合資產淨值。

目錄表

由於該等股份可由獲授權參與者選擇於創設單位贖回，GLDM已將該等股份歸類為淨資產，以供財務報告之用。截至2022年3月31日和2022年3月31日的三個月和六個月的股票變動

具體如下：


(金額以千為單位)	六個月告一段落 Mar-31, 2022			六個月告一段落 Mar-31, 2021
創建和贖回的股票數量中的活動：
造物		20,900			33,350
贖回		(12,150	)		(10,950	)

新增和贖回股份數量的淨變化		8,750			22,400


(金額以千美元為單位)	六個月告一段落 Mar-31, 2022			六個月告一段落 Mar-31, 2021
創造和贖回股份的價值活動：
造物	$	796,384		$	1,222,024
贖回		(435,869	)		(393,149	)

新增和贖回的股份價值淨變動	$	360,515		$	828,875

2.9.	收入和支出(以千美元為單位)

管理人將在贊助商的指示下，根據需要出售GLDM的黃金，以支付其費用。在出售黃金以支付費用時，管理人將努力出售支付費用所需的最小數量的黃金，以便將GLDM持有的黃金以外的資產降至最低。除非贊助商另有指示，否則管理人將發出賣單，並在賣單後以LBMA Gold Price PM的價格將黃金出售給託管人。收益或虧損是根據銷售價格和銷售黃金的平均成本之間的差額確認的，這類金額在運營報表上報告為銷售黃金投資的已實現淨收益/(虧損)，以支付保薦人費用。

截至2022年3月31日的六個月，GLDM的黃金投資已實現淨額和未實現收益/(虧損)變動為美元478,567由已實現的收益$組成270從出售黃金支付贊助商費用，實現收益$29,065來自為贖回股票而分配的黃金，以及未實現升值#美元的變化449,232投資黃金。

截至2021年3月31日止六個月，GLDM的黃金投資已實現淨額及未實現收益/(虧損)變動(444,088)由已實現收益$組成346從出售黃金支付贊助商費用，實現收益$36,875來自為贖回股票而分配的黃金，以及未實現折舊的變化美元(481,309)投資黃金。

2.10.

所得税

就美國聯邦所得税而言，GLDM被歸類為“授予人信託”。因此，它不需要繳納美國聯邦所得税。相反，它的收入和支出“流向”股東，管理人將在此基礎上向國税局報告GLDM的收益、收入、扣減和損益。

保薦人已評估是否存在需要確認財務報表的不確定税務狀況，並已確定不是自2022年3月31日起，不確定税收頭寸的準備金是必需的。截至2022年3月31日，2020、2019和2018納税年度仍可供審查。期末沒有正在進行的考試。

目錄表

關聯方-贊助商

自2022年2月23日起，贊助商將其年費降低了0.18GLDM資產淨值的百分比

至0.10

%的資產淨值，並對現在相當於1/50的股份實施了一比二的反向股票拆分

這是

一盎司黃金。贊助商的年費相當於GLDM資產淨值的0.10%，按日計算。保薦人負責支付GLDM的所有普通費用和開支，包括但不限於：GLDM管理人、託管人、營銷代理和受託人收取的費用；交易所上市費；託管信託公司的典型維護費和交易費；美國證券交易委員會註冊費；印刷和郵寄費用；審計費和開支；以及不超過

$100,000

每年和費用以及適用的許可費。然而，保薦人不需要支付GLDM在正常業務過程中發生的任何特別費用，這一點在保薦人與信託基金的協議中概述。

GLDM費用

GLDM唯一的普通經常性運營費用是贊助商的年費0.10GLDM的資產淨值的百分比。贊助商的費用按月拖欠。

應付費用將降低GLDM的資產淨值。

風險集中

GLDM的主要業務活動是投資黃金和發行和出售股票。

各種因素可能影響金價，其中包括：(1)全球黃金供求，受以下因素影響：(1)黃金生產商的遠期出售、黃金生產商為解除黃金對衝頭寸而進行的購買、中央銀行的購買和銷售，以及中國、澳大利亞、南非和美國等主要黃金生產國的生產和成本水平；(2)投資者對通貨膨脹率的預期；(3)貨幣匯率；(4)利率；(5)對衝基金和大宗商品基金的投資和交易活動；(Vi)其他經濟變量，如收入增長、經濟產出和貨幣政策；和(Vii)全球或區域政治、經濟或金融事件和情況。此外，儘管黃金被世界各地的投資者用來保存財富，但無法保證黃金在未來的購買力方面將保持其長期價值。如果黃金價格下跌，保薦人預計股票投資的價值將按比例下降。這些事件中的每一個都可能對GLDM的財務狀況和經營結果產生實質性影響。

賠償

保薦人及其每一名股東、成員、董事、高級職員、僱員、聯屬公司及附屬公司將獲信託賠償，並且不會因履行信託聲明下的職責而蒙受任何損失、責任或開支，而不會有重大疏忽、惡意或故意的不當行為。發起人在任何情況下都不應被視為對任何股東或受託人承擔或承擔了任何責任、義務或義務，但信託聲明中明確規定的除外。

該等彌償包括由信託支付因根據信託聲明就任何獲彌償申索或法律責任進行抗辯而招致的費用及開支。

受託人及其每名高級職員、附屬公司、董事、僱員和代理人將因信託的設立、運作或終止、信託聲明的執行、交付或履行或擬進行的交易而蒙受的任何損失、申索、税項、損害、合理開支和責任獲得信託賠償；但受補償方的行為不得故意失當、不誠信或嚴重疏忽。保薦人將不對信託、受託人或任何股東因真誠採取任何行動或不採取任何行動，或因判斷錯誤或因出售信託聲明下以信託形式持有的任何黃金或其他資產而產生的折舊或損失承擔責任。然而，上述責任免除不能保護保薦人免於因其自身的重大疏忽、惡意或故意不當行為而產生的任何責任。

目錄表

財務亮點

以下介紹包括與截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月的已發行股票的投資業績和運營有關的財務要點。按資產淨值計算的總回報是根據期內每股資產淨值的變動計算的，按市值計算的總回報是根據期內股票在紐約證券交易所Arca市場的市值變動計算的。個人投資者的回報和比率可能會因資本交易的時機而有所不同。

財務要點(未經審計)

截至2022年和2021年3月31日的三個月和六個月


	三個月告一段落 MAR-31， 2022			三個月告一段落 MAR-31， 2021			六個月告一段落 Mar-31, 2022			六個月告一段落 Mar-31, 2021
	(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)			(未經審計)
資產淨值
期初每股資產淨值	$	36.17		$	37.65		$	34.65		$	37.59
淨投資收益/(虧損)		(0.01	)		(0.02	)		(0.03	)		(0.03	)
已實現淨額和未實現損益變動		2.43			(3.98	)		3.97			(3.91	)

淨收益/(虧損)		2.42			(4.00	)		3.94			(3.94	)

每股資產淨值，期末	$	38.59		$	33.65		$	38.59		$	33.65

期初每股市值	$	36.36		$	37.88		$	34.92		$	37.60

每股市值，期末	$	38.47		$	34.00		$	38.47		$	34.00

對平均淨資產的比率
淨投資損失 (1)		(0.14	)%		(0.18	)%		(0.16	)%		(0.18	)%

總費用 (1)		0.14	%		0.18	%		0.16	%		0.18	%

費用淨額 (1)		0.14	%		0.18	%		0.16	%		0.18	%

總回報，按資產淨值計算 (2)		6.69	%		(10.62	)%		11.37	%		(10.48	)%

按市值計算的總回報 (2)		5.80	%		(10.24	)%		10.17	%		(9.57	)%

(1)

百分比按年率計算。

(2)	百分比不按年率計算。

目錄表

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

這些信息應與本季度報告第一部分第1項所列財務報表和附註一併閲讀。本季度報告，包括本季度報告的附件和通過參考納入的信息，包含符合1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條的“前瞻性陳述”，此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素。除歷史信息外，有關未來金價、金條銷售、外幣(包括參考貨幣)、外幣匯率、成本、計劃或目標的陳述均為前瞻性陳述，基於我們的估計、信念、假設和預測。諸如“可能”、“將”、“可能”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”和“預測”等詞彙以及這些詞彙的變體，以及反映我們目前對未來事件和基金業績的看法的類似表達，旨在識別此類前瞻性陳述。這些前瞻性陳述只是預測，受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性很難預測，其中許多是我們無法控制的，實際結果可能與討論的結果大不相同。我們認為可能影響業績並導致結果與我們的預期大相徑庭的重要因素在《年報》中題為《風險因素》和《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》一節中進行了描述

10-K

截至2021年9月30日的財政年度，在世界黃金信託公司提交給美國證券交易委員會的文件中不時更新。

信任概述

世界黃金信託基金(以下簡稱“信託”)於2014年8月27日以特拉華州法定信託形式成立。信託基金由多個系列組成(每個系列是一個“基金”，統稱為“基金”)。每個基金髮行共同實益單位，代表該基金的零碎、不可分割的實益權益單位和所有權單位。信託基金和每個基金的期限是永久的(除非在某些情況下提前終止)。該信託是作為特拉華州的法定信託單獨組織的，而不是作為單獨的法定信託組織的，以實現某些行政和其他效率。該信託基金由WGC USA Asset Management Company LLC(“發起人”)贊助。

該信託基金建立了六個獨立的系列，其中只有SPDR

黃金迷你共享

信託(“GLDM”)於2022年3月31日開始運作。GLDM於2018年6月26日開始運營。GLDM的投資目標是讓其股票(“股份”)反映黃金價格的表現，減去其費用。

黃金由中國工商銀行標準銀行(“託管人”)代表GLDM持有。

截至本季度報告發布之日，高盛公司、摩根大通證券公司、美林專業結算公司、摩根士丹利公司、瑞銀證券公司和維圖美洲公司是唯一獲得授權的參與者。可從贊助商處獲得授權參與者的最新名單。

投資股票並不能使投資者免受風險，包括價格波動。下面的圖表説明了股票的市場價格和股票的資產淨值相對於相應的黃金價格的變動(每1/100盎司。黃金)自股票在紐約證券交易所Arca開始交易的那一天起：

股價和資產淨值與金價-2018年6月26日至2022年3月31日

關鍵會計政策

黃金的估值，資產淨值的定義

GLDM對黃金投資的估值為公允價值。BNY Mellon Asset Servicing是紐約梅隆銀行(“管理人”)的一個部門，將根據ICE Benchmark Administration Limited(“IBA”)確定的每盎司黃金價格對GLDM持有的任何金條進行估值。在確定資產淨值時，管理署署長將根據IBA3：00 PM拍賣程序確定的一盎司黃金價格(“LBMA黃金價格PM”)對GLDM持有的金條進行估值。管理人將在紐約證交所Arca開放進行常規交易的每一天計算資產淨值，按當天較早的LBMA黃金價格下午或紐約時間下午12：00計算。如果在特定評估日沒有制定LBMA黃金價格(AM或PM)，或者如果LBMA黃金價格PM在特定評估日紐約時間下午12：00之前尚未公佈，則下一個最新的LBMA黃金價格AM或PM將用於資產淨值的確定，除非贊助商認為該價格不適合作為確定資產淨值的基礎。GLDM持有的黃金在財務狀況報表中按公允價值報告。

一旦確定了黃金的價值，署長就從黃金的總價值和GLDM的所有其他資產中減去GLDM的所有估計應計費用、支出和其他負債。由此得到的數字是淨資產淨值。資產淨值是用來計算贊助商的費用的。管理人通過將GLDM的資產淨值除以截至紐約證券交易所Arca收盤時的流通股數量來確定每股資產淨值。

監察局每年對託管人金庫中代表信託基金持有的金條進行兩次清點。每年進行一次完整的酒吧清點，與信託基金於9月30日結束的財政年度一致

這是

。2021年10月4日，監察局結束了對託管人持有的信託金條的年度全面清點。第二次是隨機抽樣，在同一財政年度內進行，最近一次是在2021年5月14日進行。結果可以在上找到

Www.spdrgoldshares.com

。作為盡職調查程序的一部分，贊助商通常每年兩次訪問保管人的金庫。

最新發展動態

GLDM及其贊助商和服務提供者容易受到地緣政治事件和烏克蘭戰爭持續或其他敵對行動的影響。地緣政治事件以及烏克蘭境內敵對行動的持續或其他敵對行動可能擾亂並可能影響贊助方及其服務供應商的業務活動，並對GLDM產生不利影響。

2022年2月下旬，俄羅斯發動了對烏克蘭的入侵，大大加劇了俄羅斯與該地區和西方其他國家之間本已存在的地緣政治緊張局勢。各國和政治機構對俄羅斯的行動、更大的總體緊張局勢以及烏克蘭的軍事反應和更廣泛衝突的可能性的反應，可能會增加金融市場的總體波動性，對區域和全球經濟市場產生不利影響，並導致黃金價格和股票價格的波動。烏克蘭衝突，加上全球政治影響和影響，包括制裁、航運中斷、附帶戰爭損害，以及衝突可能擴大到烏克蘭境外，都可能擾亂黃金市場。2022年3月6日，LBMA暫停了對6家俄羅斯貴金屬精煉商的認證，因此暫停了它們進入全球最大黃金市場的准入。

東歐的戰爭和其他地緣政治事件，包括但不限於俄羅斯和烏克蘭，可能會導致包括貴金屬價格在內的大宗商品價格波動。這些事件是不可預測的，可能會導致價格波動的時間延長。迄今為止，烏克蘭衝突的影響沒有對GLDM的業務產生實質性影響，也沒有對黃金價格和股票價格產生負面影響。

經營成果

在截至2022年3月31日的三個月中，創建了19,000,000股(190個創造單位)以換取377,505.1盎司黃金，贖回了4,050,000股(40.5個創造單位)以換取80,475.5盎司黃金，並出售了1,006.2盎司黃金以支付保薦費。出於會計目的，GLDM反映了在收到設立通知之日的創建和贖回，但在收到必要的黃金數量之前不會發行股票。在贖回時，GLDM在收到股票時提供黃金。這些創作都是在正常的業務過程中完成的。

截至2022年3月31日，GLDM擁有並由託管人在其金庫持有的黃金數量為2,669,407.2盎司，其中100%以倫敦黃金交割金條的形式分配，根據2022年3月31日LBMA黃金價格PM計算，市場價值為5,184,388,676美元(成本-4,585,121,287美元)。

截至2021年9月30日，GLDM擁有並由託管人在其金庫持有的黃金數量為2,517,632.7盎司，其中100%以倫敦良好交割金條的形式分配，市值為4,387,730,778美元，基於2021年9月30日LBMA黃金價格PM(成本-4,237,695,934美元)。

現金來源與流動性

截至2022年3月31日，GLDM沒有任何現金餘額。在出售黃金以支付費用時，GLDM努力出售支付費用所需的確切數量的黃金，以將GLDM持有的黃金或任何應收黃金以外的資產降至最低。因此，我們預計GLDM將不會記錄其業務的任何淨現金流，其現金餘額在每個報告期結束時將為零。

黃金價格走勢分析

由於黃金價格的變動預計將直接影響股票的價格，因此瞭解黃金價格最近的變動是很重要的。然而，金價過去的走勢並不是未來走勢的指標。

下圖顯示了從2018年6月26日(股票在紐約證券交易所Arca開始交易的第一天)到2022年3月31日這段時間內，基於LBMA黃金價格PM(以美元/盎司為單位)的黃金價格走勢。

每日金價--2018年6月26日至2022年3月31日

LBMA黃金價格PM美元

平均、最高、最低和

期末

根據LBMA Gold Price PM，在過去三年的三個月和十二個月期間以及從2018年6月26日(股票在紐約證券交易所Arca開始交易的第一天)到2022年3月31日這段時間內的黃金價格為：


期間	平均值		高		日期		低		日期		結束期間		最後的業務天 (1)
截至2019年6月30日的三個月	$	1,309.39	$	1,431.40		Jun 25, 2019	$	1,269.50		Apr 23, 2019	$	1,409.00		Jun 28, 2019
截至2019年9月30日的三個月	$	1,472.47	$	1,546.10		Sep 4, 2019	$	1,388.65		Jul 5, 2019	$	1,485.30		Sep 30, 2019
截至2019年12月31日的三個月	$	1,480.96	$	1,517.10		Oct 3, 2019	$	1,452.05		Nov 12, 2019	$	1,523.00		Dec 31, 2019	(2)
截至2020年3月31日的三個月	$	1,582.80	$	1,683.65		Mar 6, 2020	$	1,474.25		Mar 19, 2020	$	1,608.95		Mar 31, 2020
截至2020年6月30日的三個月	$	1,711.13	$	1,771.60		Jun 29, 2020	$	1,576.55		Apr 1, 2020	$	1,768.10		Jun 30, 2020
截至2020年9月30日的三個月	$	1,908.56	$	2,067.15		Aug 6, 2020	$	1,771.05		July 1, 2020	$	1,886.90		Sep 30, 2020
截至2020年12月31日的三個月	$	1,874.23	$	1,940.80		Nov 6, 2020	$	1,762.55		Nov 30, 2020	$	1,891.10		Dec 31, 2020	(2)
截至2021年3月31日的三個月	$	1,794.01	$	1,943.20		Jan 4, 2021	$	1,683.95		Mar 30, 2021	$	1,691.05		Mar 31, 2021
截至2021年6月30日的三個月	$	1,816.48	$	1,902.75		Jun 2, 2021	$	1,726.05		Apr 1, 2021	$	1,763.15		Jun 30, 2021
截至2021年9月30日的三個月	$	1,789.52	$	1,829.30		Jul 29, 2021	$	1,723.35		Aug 10, 2021	$	1,742.80		Sep 30, 2021
截至2021年12月31日的三個月	$	1,795.25		1,864.90		Nov 17, 2021	$	1,753.20		Oct 5, 2021	$	1,820.10		Dec 31, 2021	(2)
截至2022年3月31日的三個月	$	1,877.16	$	2,039.05		Mar 8, 2022	$	1,788.15		Jan 28, 2022	$	1,942.15		Mar 31, 2022

截至2020年3月31日的12個月	$	1,463.10	$	1,683.65		Mar 6, 2020	$	1,269.50		Apr 23, 2019	$	1,608.95		Mar 31, 2020
截至2021年3月31日的12個月	$	1,823.35	$	2,067.15		Aug 6, 2020	$	1,576.55		Apr 1, 2020	$	1,691.05		Mar 31, 2021
截至2022年3月31日的12個月	$	1,819.49	$	2,039.05		Mar 8, 2022	$	1,723.35		Aug 10, 2021	$	1,942.15		Mar 31, 2022

June 26, 2018 to March 31, 2022	$	1,609.17	$	2,067.15		Aug 6, 2020	$	1,178.40		Aug 17, 2018	$	1,942.15		Mar 31, 2022

(1)	期末金價是指期末最後一個營業日的LBMA黃金價格PM。

(2)	在2021年12月、2020年或2019年12月的最後一個工作日沒有LBMA Gold Price PM。2021年12月、2020年和2019年12月最後一個營業日的LBMA黃金價格AM分別為1,820.10美元、1,891.10美元和1,523.00美元。GLDM於2021年12月31日、2020年及2019年12月31日的資產淨值是使用LBMA Gold Price AM計算的

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露

GLDM是一種被動投資工具。金條價值的波動會影響股票的價值，這些股票的價值旨在反映金條價格的表現，減去GLDM的費用。

第四項。

控制和程序

披露控制和程序

保薦人的正式授權高級人員履行的職能相當於信託的主要執行人員和主要財務官在信託有任何高級人員的情況下將履行的職能，他們已經評估了信託的披露控制和程序的有效性，並得出結論，截至本報告所述期間結束時，信託的披露控制和程序是有效的。這種披露控制和程序旨在提供合理的保證，要求在

信託根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)提交或提交的報告，將在適用規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給保薦人的正式授權人員，這些高級人員履行的職能相當於信託的主要高管和主要財務官在信託有任何高級人員的情況下將履行的職能，以及保薦人的審計委員會(視情況而定)，以便及時做出有關披露要求的決定。

保薦人的正式授權人員履行的職能相當於信託基金的首席執行官和首席財務官在信託有任何高級人員的情況下將履行的職能，他們已經評估了GLDM的披露控制和程序的有效性，並得出結論，GLDM的披露控制和程序在本報告所述期間結束時是有效的。此等披露控制及程序旨在提供合理保證，確保根據交易法須代表GLDM存檔或提交的報告中所披露的資料，在適用規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告，並累積該等資料並傳達予保薦人的正式授權人員，以履行與信託的主要行政人員及主要財務人員在信託有任何高級人員的情況下將會履行的職能，以及在適當情況下向保薦人的審計委員會提供有關所需披露的及時決定。

財務報告的內部控制

信託公司財務報告的內部控制在最近一個會計季度沒有發生變化，這對信託公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

在最近一個會計季度內，GLDM財務報告的內部控制沒有發生變化，這對GLDM的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分--其他信息：

第1項。

法律訴訟

沒有。

第1A項。

風險因素

你應該認真考慮第一部分第1A項中討論的因素。我們年報中的“風險因素”

10-K

截至2021年9月30日的年度，這可能會對我們的業務、財務

條件或未來的結果。我們的風險因素與我們在2021年年報中披露的風險因素沒有實質性變化

表格10-K，

但以下情況除外：

GLDM及其贊助商和服務提供者容易受到地緣政治事件和烏克蘭戰爭持續或其他敵對行動的影響。

地緣政治事件以及烏克蘭境內敵對行動的持續或其他敵對行動可能擾亂並可能影響贊助方及其服務供應商的業務活動，並對GLDM產生不利影響。

在我們的年度報告中描述的風險

10-K

並不是信託基金面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

不適用。

c)	自GLDM於2018年6月26日開始運作至2022年3月31日期間，共創設320,500,000股(3,205個創造單位)以換取3,401,723.7盎司黃金，並贖回58,500,000股(585.5個創造單位)以換取703,749.1盎司黃金。


期間	總人數股票贖回		平均每盎司黃金每股
1/1/22 to 1/31/22		800,000		0.01987
2/1/22 to 2/28/22		1,250,000		0.01987
3/1/22 to 3/31/22		2,000,000		0.01987

總計		4,050,000		0.01987

第三項。

高級證券違約

沒有。

第四項。

煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。

其他信息

沒有。

展品索引


展品不是的。		展品説明

31.1		按照規則對首席行政人員的證明 13a-14(a)和15d-14(a)根據經修訂的1934年證券交易法，關於信託公司的表格季度報告 10-Q截至2022年3月31日的季度。

31.2		按照規則核證首席財務主任 13a-14(a)和15d-14(a)根據經修訂的1934年證券交易法，關於信託公司的表格季度報告 10-Q截至2022年3月31日的季度。

32.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，就信託的表格季度報告對首席執行幹事進行認證 10-Q截至2022年3月31日的季度。

32.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席財務官的證明，涉及信託表格的季度報告 10-Q截至2022年3月31日的季度。

101.INS*		XBRL實例文檔

101.SCH*		XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL*		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.LAB*		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE*		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

101.DEF*		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

104.1		封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

*	依據《規則》第406T條 S-T，就1933年修訂的《證券法》第11或12條而言，這些互動數據文件被視為未提交或登記聲明或招股説明書的一部分；就1934年修訂的《證券交易法》第18條而言，這些交互數據文件被視為未提交，否則不承擔這些條款下的責任。


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(註冊人)

由以下人員提供：		/s/約瑟夫·R·卡瓦託尼
		約瑟夫·R·卡瓦託尼
		首席執行幹事和首席財務和會計幹事*