附件10.2
執行版本
信貸和擔保協議第3號修正案(循環貸款)
這是信貸和擔保協議的第3號修正案
(循環貸款)(本“協議”)於2022年3月24日由Paragon 28,Inc.,特拉華州一家公司(下稱“Paragon 28”)、Paragon Advanced Technologies,Inc.、特拉華州一家公司(“Paragon Advanced Technologies”)、Paragon Advanced Technologies與Paragon 28(各自為“借款人”,統稱為“借款人”)、MidCap Funding IV信託、特拉華州法定信託MidCap Funding IV Trust作為代理人(連同其繼承人和受讓人,“代理人”)以及貸款人(定義見下文所述的信貸協議)一方,於2022年3月24日簽訂。
獨奏會
1
中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
抵押品(可根據本協議第6(B)節“Zion轉讓租賃和租金”不時予以修正、重述、修訂和重述、補充或以其他方式修改)。
協議書
因此,考慮到前述規定,本協議中規定的條款和條件,以及其他良好和有價值的對價,代理人、本協議的貸款人和借款人特此同意如下:
“取得的不動產”具有第三修正案所規定的含義。“轉讓租賃和租金”是指與取得的不動產有關的租賃
以及在第三修正案生效之日向代理商交付租約和租金的《錫安斯法》第1節所述的與此相關的其他財產。
“第三修正案”是指借款人、代理人和貸款人之間對信貸和擔保協議(循環貸款)的特定修正案第3號,日期為第三修正案生效日期。
“第三修正案生效日期”指2022年3月24日。
“錫安租約和租金的轉讓”具有第三修正案中規定的含義。
2
中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
“Zion抵押品”是指(A)取得的不動產,(B)改進(在Zion信託契約中的定義,該契約在第三修正案生效之日生效),(C)轉讓的租賃和租金,以及(D)因徵用權或以任何購買程序取得全部或部分取得的不動產而作出的所有獎勵。
“Zion Loan Documents”指在第三修正案生效日期有效的“貸款文件”(該術語在Zion Loan協議中定義),只要該等文件是根據第三修正案第4(C)節交付給代理商的(該文件可根據第三修正案第6(B)節不時進行修正、重述、修訂和重述、補充或以其他方式修改)。
“確定的期間”是指對於任何給定的財政季度或確定日期,在該財政季度的最後一天結束的前十二(12)個月期間,或如果該確定日期不是財政季度的最後一天,則為第十二個月
(12)緊接任何該等裁定日期之前的一個月期間。
其中:
“(G)錫安抵押品;”
“實物不動產”是指位於美國境內的任何不動產,其公平市場價值(由代理人合理確定)超過5,000,000美元,並單獨或與信用方擁有的所有其他不動產一起收取費用而擁有;但實物不動產不包括取得的不動產。
“(K)與依據準許債項定義(U)款準許的債項有關的轉讓租契及租金的處置;及”
3
中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
(U)Zion貸款協議和其他Zion貸款文件項下本金總額不超過16,000,000美元的債務及其任何允許的再融資;和
(T)對根據準許債務定義第(U)款準許的債務作擔保的任何錫安抵押品授予的留置權,以及對以該等留置權擔保的此類債務獲得準許再融資的任何錫安抵押品授予的留置權;及
以下是:
“(A)一旦可用但不遲於每一財政季度最後一天後三十(30)天,一家公司根據公認會計準則在各重要方面(受正常的年終調整和沒有腳註披露的限制)編制綜合和綜合資產負債表、現金流量和損益表(包括年初至今的業績),涵蓋借款人及其綜合子公司在該期間的綜合和綜合經營活動,並以比較形式列出上一財政年度相應財政季度結束時的相應數字和根據本財政年度所要求的預測編制的該期間的預測數字,所有這些都是合理詳細的,並由負責官員以代理人合理接受的形式證明(但在截止日期前交付給代理人的財務報表格式應被代理人視為合理接受);“
詳情如下:
4
中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
“(B)應代理人的合理要求,連同上文(A)項所述的財務報告組合,提供支付和清償所有工資的證據,
所有借款人就發生在該財政季度的工資期間應繳和拖欠的預扣税款和類似税款;“
以下是:
“(I)(X)在每個財政季度最後一天後三十(30)天內,向代理人交付一份由負責官員簽署的正式填寫的合規證書,(A)列出(I)借款人、(Ii)借款人及其綜合子公司、(Iii)受限制外國子公司的現金和現金等價物,在每種情況下,截至合規證書交付日期前五(5)個營業日營業結束時,以及(B)證明遵守了本協議規定的財務契約,(Y)在每月最後一天後三十(30)天內,向代理商提交一份由負責官員簽署的正式填寫的合規證書,列出(I)借款人、(Ii)借款人及其合併子公司、(Iii)受限制外國子公司的現金和現金等價物,在每種情況下,截至合規證書交付之日前五(5)個工作日營業結束之日;“
詳情如下:
“(D)如果在任何限定期間結束時,借款人和擔保人(為免生疑問,不屬於任何受限制外國附屬公司)在該限定期間的綜合淨收入少於該限定期間綜合淨收入總額的75%(75%),則借款人應立即(在任何情況下,在三十(30)天(或代理人酌情以書面同意的較長期間)內)導致代理人指定的某些受限制外國附屬公司按照第4.1(I)節就該限定期間交付季度合規性證書的日期,在其允許的酌情決定權下,並在與借款人代表協商後,根據文件(包括任何必要或合理可取的受外國法律管轄的文件),根據合併要求(如同該等指定子公司是新子公司且不再受限制的外國子公司)成為貸方,以便在加入後,在該定義期間內完全屬於借款人和擔保人的綜合淨收入大於或等於該定義期間綜合淨收入總額的75%(75%)。在任何此類合併之後,此類指定的外國子公司不再是受限制的外國子公司,就本協議和其他融資文件下的所有目的而言,應是貸方,並且在未經代理人事先書面同意的情況下,不得將其重新指定為受限制的外國子公司(可由其自行決定給予或拒絕)。
詳情如下:
5
中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
“(A)連同根據第4.1(I)節要求就一個日曆季度的最後一個月交付的每份合規證書,只要(I)借款人獲得和/或開發任何新的註冊知識產權,(Ii)借款人簽訂任何額外的入站許可或再許可協議或受其約束,任何額外的獨家出站許可或再許可協議(不包括
非處方藥軟件、公眾可獲得的商業軟件、開放源碼許可和正常業務過程中的啟用許可),或(Iii)借款人的註冊知識產權、材料入站許可或再許可、獨家出站許可或再許可與該合規性證書一起發生任何其他重大變化,連同該合規性證書,向代理商提交反映該更新信息的更新的附表3.19。對於涉及排他性傳出許可或再許可的附表3.19的任何更新,此類許可應與本協議中有關許可許可的定義和限制保持一致。
詳情如下:
(B)如果借款人獲得任何註冊知識產權(構成排除完美資產的任何外國註冊知識產權除外),借款人應(連同第4.1(I)條要求交付的關於日曆季度最後一個月的下一個合規性證書)通知代理商並簽署此類文件,並提供代理人出於善意的商業判斷所要求的其他信息(包括但不限於申請書副本),並採取代理人出於善意的商業判斷要求的其他行動,以完善和維護有利於代理人的優先完善擔保權益,為貸款人的應得利益。
以下是:
“限制性協議。借款人不會,也不會允許任何子公司直接或間接(A)訂立或承擔任何協議(融資文件、附屬融資文件,以及僅關於Zion抵押品、Zion貸款文件及其任何允許的再融資的協議),禁止對其財產或資產設立或承擔任何留置權,無論是現在擁有的還是以後獲得的,或(B)對任何附屬公司有能力(I)向任何借款人或任何附屬公司付款或作出分配的能力,訂立或以其他方式導致或忍受存在或生效任何種類的自願產權負擔或限制(融資文件及附屬融資文件另有規定者除外);(Ii)償還欠任何借款人或任何附屬公司的任何債項;。(Iii)向任何借款人或任何附屬公司提供貸款或墊款;。或(Iv)將其任何財產或資產轉讓給任何借款人或任何附屬公司,在每種情況下,除(1)在出售前出售任何附屬公司資產的協議中所包含的關於出售任何附屬公司資產的慣常限制和條件外,(2)將其任何財產或資產轉讓給任何借款人或任何附屬公司,但前提是此類限制和條件僅適用於待出售的附屬公司,並且根據本協議允許此類出售,(2)任何與購買貨幣債務、資本租賃和本協議允許的其他擔保債務有關的協議所施加的限制或條件,如果這些限制或條件僅適用於擔保此類債務的財產或資產,(3)租約、許可證、本協議條款未予禁止的合同和其他協議,以及(4)截止日期存在並在截止日期的附表5.4中明確規定的限制。
6
中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
詳情如下:
“(B)借款人陳述並保證該附表5.14(由
根據第4.1節(I)交付給代理人的月度和季度合規證書)列出了截至截止日期和每個合規證書交付日期每個借款人的所有存款賬户和證券賬户。本節要求《存款賬户控制協議》的規定不適用於排除賬户。
以下是:
“最低產品淨銷售額。借款人不得允許其在任何適用定義期間的合併產品淨銷售額低於該定義期間的最低產品淨銷售額門檻,如在適用定義期間的最後一天進行季度測試。為免生疑問,在任何情況下,任何可歸因於根據許可收購或與許可收購相關的任何實體或資產的產品銷售淨額,以及在該許可收購日期之前收到或應計的產品銷售淨額,均不得被計算為確定借款人是否遵守6.1節規定的財務契約的目的。
以下是:
“最低綜合EBITDA。借款人不得允許任何適用的定義期間的綜合EBITDA低於700萬美元(7,000,000美元),如在該定義期間的最後一天每季度測試一次。
以下是:
“遵守規定的證據。借款人應按照第4.1(I)節的要求,向代理人提交符合證書,以證明(A)借款人和借款人及其綜合子公司在合規證書交付之日前五(5)個工作日營業結束時的現金和現金等價物,(B)對於根據第4.1(I)(X)節交付的每份季度合規證書,借款人遵守本條規定的契諾,以及(C)沒有發生本條規定的違約事件。合規證書應包括但不限於:(X)詳細説明借款人計算情況的報表和報告;(Y)如果代理人提出合理要求,備份文件(包括但不限於銀行對帳單(可根據需要進行編輯以保護機密賬户信息)、發票、收據以及代理人合理要求的該季度發生的成本的其他證據),以證明計算的正確性。
詳情如下:
“(B)(I)附表9.2(B)(以每份季度合格證書更新)
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
(Ii)附表9.2(B)(根據第4.1(I)(X)節規定須交付的每份季度合規證已更新)列明任何
公允市場價值超過1,000,000美元的庫存或設備的所在地和/或關於任何抵押品的借款人的賬簿和記錄,該附表9.2(B)在每種情況下都表明借款人的公允市場價值超過1,000,000美元的庫存或設備和/或賬簿和記錄位於該地址,如果任何此類地址不屬於一個或多個借款人所有,則説明該地點的性質(例如,由借款人經營的租賃營業地點、第三方倉庫、寄售地點、處理器地點等)。以及擁有和/或經營該地點的第三方的名稱和地址。
詳情如下:
“(D)截至截止日期,除附表9.2(D)所列外,借款人在任何動產票據(如《統一商法典》第9條所界定)、信用證權利、商業侵權債權、票據、文件或投資財產(在每種情況下,不包括在附表3.4披露的該借款人的任何附屬公司的完美資產或股權權益)中擁有任何所有權權益。借款人在收購任何此類動產、信用證權利、商業侵權索賠、票據、文件、投資財產時,應立即(但在任何情況下不得遲於借款人交付上文第4.1(I)(X)節規定的下一份季度合規性證書)通知代理人,但排除完美資產除外)。除附屬債權人間協議的條款外,除代理人或(如適用)任何貸款人外,任何人不得對借款人擁有任何權益的任何存款賬户、投資財產(包括證券賬户和商品賬户)、信用證權利或電子動產票據擁有“控制權”(根據UCC第9條的定義)(但因法律的實施而產生的、有利於借款人的任何存款賬户、證券賬户或商品賬户的任何銀行或證券中介機構或商品中介機構的控制權除外)。
“(Iii)借款人應在任何借款人意識到其在任何商事侵權索賠(完美資產或除外財產除外)中有任何權益時,應迅速(但無論如何不得遲於上述4.1(I)(X)節所要求的下一季度合規證書的交付)通知代理人,該通知應包括對引起該商事侵權索賠的事件和情況的描述以及該事件和情況發生的日期(如果有),關於該商事侵權索賠的潛在被告以及就該商事侵權索賠提起的任何法庭訴訟,借款人應:對於任何此類商事侵權索賠,應簽署並向代理人提交代理人要求的文件,以完善代理人對任何此類商事侵權索賠的留置權、權利和補救措施。
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
“(Vi)截至截止日期,沒有借款人持有,並且在截止日期之後,借款人應迅速(但無論如何不遲於根據上文第4.1(I)(X)節要求交付下一份季度合規證書)通知代理商
在任何借款人創建或獲得任何抵押品時,任何抵押品構成對任何政府當局超過1,000,000美元的單獨或總計索賠,包括但不限於美國聯邦政府或其任何工具或機構,其索賠的轉讓受任何適用法律的限制,包括但不限於聯邦債權轉讓法和任何其他可比法律。在代理人的合理要求下,借款人應採取必要或適宜的步驟,或代理人可合理要求的步驟,以遵守任何此類適用法律;但是,遵守《聯邦債權轉讓法》或任何類似法規的要求應僅限於適用貸方簽署並向代理人交付遵守《聯邦債權轉讓法》或任何類似法規所需的表格的義務(但為免生疑問,不得要求該貸方從任何政府機構獲得簽名。
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
生效日期。每個借款人都承認,上述解除是代理人和被要求貸款人決定簽訂本協議並同意本協議項下預期的修改的重要誘因,代理人和被要求貸款人在與此相關的問題上一直依賴前述豁免。
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
[簽名顯示在以下頁面上]
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
下列簽字人已於上述日期簽署本協議,特此證明,本協議具有法律約束力。
代理: |
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MidCap Funding IV信託 |
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由以下人員提供: |
阿波羅資本管理,L.P.,其 |
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投資經理 |
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由以下人員提供: |
阿波羅資本管理公司,GP,LLC,ITS |
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普通合夥人 |
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由以下人員提供: |
/s/莫里斯·安塞勒姆 |
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姓名: |
莫里斯·安塞勒姆 |
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標題: |
授權簽字人 |
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
貸款人: |
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MidCap Funding IV信託 |
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由以下人員提供: |
阿波羅資本管理,L.P.,其 |
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投資經理 |
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由以下人員提供: |
阿波羅資本管理公司,GP,LLC,ITS |
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普通合夥人 |
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由以下人員提供: |
/s/莫里斯·安塞勒姆 |
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姓名: |
莫里斯·安塞勒姆 |
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標題: |
授權簽字人 |
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
貸款人: |
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阿波羅投資公司 |
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由以下人員提供: |
阿波羅投資管理公司擔任顧問 |
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由以下人員提供: |
ACC Management,LLC作為其普通合夥人 |
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由以下人員提供: |
約瑟夫·D·格拉特 |
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姓名: |
約瑟夫·D·格拉特 |
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標題: |
美國副總統 |
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
借款人: |
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Paragon 28,Inc. |
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由以下人員提供: |
S/Steve Deitsch |
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姓名: |
史蒂夫·德奇 |
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標題: |
首席財務官 |
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Paragon Advanced Technologies,Inc. |
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由以下人員提供: |
S/Steve Deitsch |
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姓名: |
史蒂夫·德奇 |
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標題: |
祕書兼司庫 |
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
附表1-不動產説明
法律説明
下文提及的土地位於科羅拉多州道格拉斯縣,描述如下:
第5A號地段,
康帕克申請,道格拉斯縣第一修正案第2號,
科羅拉多州及其所有附屬物,以及與該土地有關的後來取得的所有權的所有權利(如有)。
僅供參考:APN:2233-060-01-023
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
附件A-合規證書
信用證協議附件B(符合證明格式)
合規證書(循環貸款)
本合格證由_作為貸款人(該協議可能已被不時修訂、重述、補充或以其他方式修改,稱為“信貸協議”)。本文中使用的未定義的大寫術語應具有信貸協議中規定的含義。
[注:以下選項1僅適用於根據信貸協議第4.1(I)(X)節交付的季度合規性證書。以下選項2僅適用於根據信貸協議第4.1(I)(Y)節交付的月度合規證書]
[選項1-(用於季度合規性證書):]
以下籤署的負責人特此向代理人和貸款人證明:
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
上述認證和計算自_
[選項2-(用於每月合規證書):]
以下籤署的負責人特此向代理人和貸款人證明:
上述證明和計算於_
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真誠地 |
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Paragon 28,Inc. |
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由以下人員提供: |
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姓名: |
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標題: |
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
合併EBITDA1
適用定義期間的合併EBITDA定義如下: |
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Paragon 28,Inc.及其子公司在定義的期間內的淨收益(或虧損),根據GAAP在合併基礎上確定,減去(在淨收益的確定中包括且沒有重複的範圍):(I)任何人在成為子公司或與Paragon 28,Inc.、任何其他貸款方或任何其他子公司合併或合併之日之前應計的收入(或減去虧損)之和,加上(Ii)儘管根據GAAP進行了合併,借款方或任何其他貸款方擁有所有權權益的任何人(貸款方除外)的收入(或損失),除非借款方或貸款方在現金分配中收到(“綜合淨收入”) |
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另加(在以下每種情況下,在確定該界定期間的綜合淨收入時扣除的範圍內且不重複):
任何基於聯邦、州、地方和外國收入和特許經營權、財產、外國預扣和未報銷的增值税以及在確定所得税支出時包括在公認會計準則下的類似税收、利息和罰款的税金(減去任何利益)的任何準備金 |
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綜合利息支出*(扣除利息收入後的淨額) |
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按照公認會計原則確定的固定資產折舊和無形資產攤銷 |
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在確定綜合淨收入時包括的其他非現金支出、費用或損失(減去增加的非現金收入),包括對減少該期間綜合淨收入的賬户的任何沖銷或沖銷(在每一種情況下,由Paragon 28,Inc.及其子公司或由Paragon 28,Inc.及其子公司)(但在任何規定的期間內,此類帳目的沖銷或沖銷總額不得超過500,000美元),不包括對先前支付的預付現金項目的攤銷 |
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1僅包括根據信貸協議第4.1(I)(X)節交付的季度合規證書。
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
在確定綜合淨收入時,按照公認會計原則和非常或非經常性費用和其他費用,包括遣散費和費用在內的非常、非常或非經常性虧損以及扣除相關税項影響後的淨額計入的非常、非常或非經常性虧損、費用和其他費用,在任何界定期間內不得超過50萬美元。 |
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合併淨收入確定中包含的、由Paragon 28,Inc.及其子公司在定義的期間內為完成融資文件和附屬融資文件所擬進行的交易而支付或發生的費用和費用,但僅限於:(1)在付款日期前向代理商披露;(2)在截止日期或之前支付或發生的總金額不得超過3,500,000美元;(3)在截止日期後支付或發生的總金額不得超過300,000美元;(4)在任何情況下,該等費用和費用應在截止日期後90天內支付 |
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(I)貸方或其任何附屬公司在該界定期間內因任何融資、收購、任何公開發售股權或實施SAP而支付或招致的非常、非常及非經常性成本、開支及費用;(Ii)綜合淨收入釐定中包括且貸方或其任何附屬公司在該界定期間內因訴訟而支付或招致的成本、開支及費用;及(Iii)在不重複第(I)款的情況下,與重組、設施啟用及關閉、遣散費、在所有情況下,貸方或其任何子公司在該規定期限內支付或發生的與收購相關的整合成本;但(X)在任何界定期間內,根據本段計入綜合淨收入的任何此等成本、開支及費用合計不得超過$10,000,000;及(Y)在不受本但書第(X)款限制的情況下,根據本段第(Iii)款計入綜合淨收入的任何此等成本、開支及費用,在任何界定期間合共不得超過$5,000,000 |
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減去(在以下每種情況下,在確定該界定期間的綜合淨收入時所包括的範圍內,且不重複)
在該確定的期間內對淨收入的任何非現金增加 |
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在確定綜合淨收入時,根據《照顧法》的Paycheck保護計劃發生的任何貸款的任何貸款額(以正數表示),包括在確定綜合淨收入時的收益或收入,並在規定的期間內被任何借款人確認 |
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任何非常、非常或非經常性收益,均根據公認會計準則為借款人計算 |
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確定期間的合併EBITDA |
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$ |
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
*“綜合利息支出”是指在任何規定的期間內,與Paragon 28,Inc.及其子公司的所有未償債務有關的利息支出總額(包括根據公認會計原則可歸因於資本租賃的部分和資本化利息)、溢價支付、債務折扣、費用、收費和相關費用的總和(包括在信用證和銀行承兑匯票方面所欠的所有佣金、折扣和其他費用和收費),但不包括掉期合同下的付款淨額(減去貸方淨額),只要這些淨付款可以根據公認會計原則在該規定期間分配到該規定期間,在每一種情況下,無論在該規定期間內是否以現金支付。
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中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)
附件B--附表6.1
附表6.1--最低產品淨銷售額計劃
定義的期間結束 |
最低產品淨銷售額門檻 |
June 30, 2021 |
$105,000,000 |
2021年9月30日 |
$107,500,000 |
2021年12月31日 |
$110,000,000 |
March 31, 2022 |
$112,500,000 |
June 30, 2022 |
$115,000,000 |
2022年9月30日 |
$117,500,000 |
2022年12月31日 |
$120,000,000 |
March 31, 2023 |
$121,250,000 |
June 30, 2023 |
$122,500,000 |
2023年9月30日 |
$123,750,000 |
2023年12月31日 |
$125,000,000 |
March 31, 2024 |
$126,250,000 |
June 30, 2024 |
$127,500,000 |
2024年9月30日 |
$128,750,000 |
2024年12月31日 |
$130,000,000 |
March 31, 2025 |
$131,250,000 |
June 30, 2025 |
$132,500,000 |
2025年9月30日 |
$133,750,000 |
2025年12月31日 |
$135,000,000 |
March 31, 2026 |
$136,250,000 |
24
中型股/第28類/信貸協議第3號修正案(循環貸款)