美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)

☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末March 31, 2022

或

☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號000-51371

林肯教育服務公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)

新澤西
  
57-1150621
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
  
(税務局僱主身分證號碼)

Sylvan Way 14號A套房
  
07054
帕西帕尼, 新澤西州
  
(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
    

(973) 736-9340
(註冊人的電話號碼，包括區號)

證券根據《交易法》第12(B)條登記：

每個班級的標題
交易
符號
註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股無面值
林肯
納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了根據《1934年證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第(Br)條第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司 還是新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

 
大型加速文件服務器☐
加速文件管理器 ☒
 
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☒
 
新興成長型公司☐
  

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

截至2022年5月9日，有27,260,154 註冊人已發行普通股

林肯教育服務公司及其子公司

索引表10-Q

截至2022年3月31日的季度報告

第一部分：
財務信息
  
第1項。
財務報表
1
 
簡明綜合資產負債表位於3月31日, 2022和12月31日，2021(未經審計)
1
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合業務報表(未經審計)
3
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
4
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月可轉換優先股和股東權益簡明綜合變動表(未經審計)
5
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計)
6
 
未經審計簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
 32
第四項。
控制和程序
32
第二部分。
其他信息
32
第1項。
法律訴訟
32
第1A項。
 風險因素
 32
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
 32
第三項。 高級證券違約
 33
第四項。
煤礦安全信息披露
 33
第五項。
 其他信息
 33
第六項。
陳列品
33
 
簽名
34

索引
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表

林肯教育服務公司及其子公司
精簡合併資產負債表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)

 
3月31日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
65,599
    
$
83,307
  
應收賬款減去#美元的備付金27,545及$26,837分別於2022年3月31日和2021年12月31日
   
34,866
      
26,159
  
盤存
    
2,640
      
2,721
  
預付費用和其他流動資產
    
5,364
      
4,881
  
持有待售資產
     4,559       4,559  
流動資產總額
    
113,028
      
121,627
  
                 
財產、設備和設施--按成本計算，扣除累計折舊和攤銷淨額#美元150,597及$153,335在…3月31日, 2022 and December 31, 2021，分別
    
23,447
      
23,119
  
                 
其他資產：
                
非流動應收賬款，減去備用金#美元4,513及$5,084在…3月31日, 2022和12月31日，2021，分別
    
16,869
      
20,028
  
遞延所得税，淨額
    
23,644
      
23,708
  
經營性租賃使用權資產
    
95,377
      
91,487
  
商譽
    
14,536
      
14,536
  
其他資產，淨額
    
787
      
794
  
其他資產總額
    
151,213
      
150,553
  
總資產
  
$
287,688
    
$
295,299
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
1
索引
林肯教育服務公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)
(續)

 
3月31日，
2022
    
十二月三十一日，
2021
  
負債、A系列可轉換優先股和股東權益
            
流動負債：
            
未付的學費
   $
21,192
     $
25,405
  
應付帳款
    
13,083
      
12,297
  
應計費用
    
9,291
      
15,669
  
應付所得税
    
221
      
1,017
  
經營租賃負債的當期部分
    
11,228
      
11,479
  
其他短期負債
    
32
      
15
  
流動負債總額
    
55,047
      
65,882
  
                 
非流動負債：
                
養老金計劃負債
    
1,509
      
1,607
  
經營租賃負債的長期部分
    
90,547
      
86,410
  
總負債
    
147,103
      
153,899
  
                 
承付款和或有事項
    
     
 
                 
A系列可轉換優先股
                
優先股，不是面值-10,000,000授權股份，A系列可轉換優先股 ，12,700按以下價格發行和發行的股份3月31日, 2022和12月31日，2021
    
11,982
      
11,982
  
                 
股東權益：
                
普通股，不是面值-授權：100,000,000股票價格為3月31日, 2022 and December 31, 2021；已發行及未償還：27,260,154股票價格為3月31日, 2022和27,000,687股票 12月31日，2021
    
141,377
      
141,377
  
額外實收資本
    
31,686
      
32,439
  
按成本價計算的庫存量-5,910,541股票價格為3月31日, 2022和12月31日，2021
    
(82,860
)
    
(82,860
)
留存收益
    
39,670
      
39,702
  
累計其他綜合損失
    
(1,270
)
    
(1,240
)
股東權益總額
    
128,603
      
129,418
  
總負債、A系列可轉換優先股和股東權益
  
$
287,688
    
$
295,299
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
2
索引
林肯教育服務公司及其子公司
簡明合併業務報表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)


  
截至三個月
3月31日，
  
   
2022
    
2021
  
             
收入
  
$
82,554
    
$
77,996
  
成本和支出：
                
教育服務和設施
    
36,196
      
32,344
  
銷售、一般和行政
    
46,684
      
39,633
  
總成本和費用
    
82,880
      
71,977
  
營業(虧損)收入
    
(326
)
    
6,019
  
其他：
                
利息支出
    
(43
)
    
(285
)
所得税前收入(虧損)
    
(369
)
    
5,734
  
(福利)所得税撥備
    
(641
)
    
1,245
  
淨收入
  
$
272
    
$
4,489
  
優先股股息
    
304
      
304
  
普通股股東可獲得的(虧損)收入
  
$
(32
)
  
$
4,185
  
基本的和稀釋的
                
每股普通股淨(虧損)收益
  
$
(0.00
)
  
$
0.13
  
已發行普通股加權平均數：
                
基本的和稀釋的
    
25,721
      
24,889
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

3
索引
林肯教育服務公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)


  
截至三個月
3月31日，
  
   
2022
    
2021
  
淨收入
  
$
272
    
$
4,489
  
其他全面收益(虧損)
                
有資格作為現金流對衝的衍生產品，扣除税項(零)
    
-
      
211
  
員工養老金計劃調整，税後淨額(零)
    
(30
)
    
(134
)
綜合收益
  
$
242
    
$
4,566
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

4
索引
林肯教育服務公司及其子公司
簡明合併可轉換優先股和STOCKHOLDERS’ 權益變動表
(單位為千，不包括份額)
(未經審計)


  
股東權益
        
   
普通股
    
其他內容
已繳費
    
財務處
    
留用
    
累計
其他
全面
          
A系列
敞篷車
優先股
  
   
股票
    
金額
    
資本
    
庫存
    
收益
    
損失
    
總計
    
股票
    
金額
  
餘額-2022年1月1日
    
27,000,687
    
$
141,377
    
$
32,439
    
$
(82,860
)
  
$
39,702
    
$
(1,240
)
  
$
129,418
      
12,700
    
$
11,982
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
272
      
-
      
272
      
-
      
-
  
優先股股息
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(304
)
    
-
      
(304
)
    
-
      
-
  
員工養老金計劃調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(30
)
    
(30
)
    
-
      
-
  
衍生品作為現金流對衝的資格
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
基於股票的薪酬費用
                                                                        
限制性股票
    
528,121
      
-
      
1,239
      
-
      
-
      
-
      
1,239
      
-
      
-
  
基於股權的薪酬淨額結算
    
(268,654
)
    
-
      
(1,992
)
    
-
      
-
      
-
      
(1,992
)
    
-
      
-
  
平衡-3月31日, 2022
    
27,260,154
    
$
141,377
    
$
31,686
    
$
(82,860
)
  
$
39,670
    
$
(1,270
)
  
$
128,603
      
12,700
    
$
11,982
  


 
股東權益
        
   
  
普通股
    
其他內容
已繳費
    
財務處
    
留用
    
累計
其他
全面
          
A系列
敞篷車
優先股
  
   
股票
    
金額
    
資本
    
庫存
    
收益
    
損失
    
總計
    
股票
    
金額
  
餘額-2021年1月1日
    
26,476,329
    
$
141,377
    
$
30,512
    
$
(82,860
)
  
$
6,203
    
$
(4,165
)
  
$
91,067
      
12,700
    
$
11,982
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
4,489
      
-
      
4,489
      
-
      
-
  
優先股股息     -       -       -       -       (304 )     -       (304 )                
員工養老金計劃調整
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(134
)
    
(134
)
    
-
      
-
  
衍生品作為現金流對衝的資格
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
211
      
211
      
-
      
-
  
基於股票的薪酬費用
                                                                        
限制性股票
    
574,614
      
-
      
493
      
-
      
-
      
-
      
493
      
-
      
-
  
基於股權的薪酬淨額結算
    
(154,973
)
    
-
      
(962
)
    
-
      
-
      
-
      
(962
)
    
-
      
-
  
平衡-3月31日, 2021
    
26,895,970
    
$
141,377
    
$
30,043
    
$
(82,860
)
  
$
10,388
    
$
(4,088
)
  
$
94,860
      
12,700
    
$
11,982
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5
索引
林肯教育服務公司及其子公司
現金流量簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)

 
截至三個月 個月
3月31日，
  
   
2022
    
2021
  
             
經營活動的現金流：
            
淨收入
  
$
272
    
$
4,489
  
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
                
折舊及攤銷
    
1,528
      
1,901
  
遞延財務費用攤銷
    
-
      
45
  
遞延所得税
    
64
      
1,245
  
固定資產捐贈
    
(119
)
    
(29
)
壞賬準備
    
7,831
      
4,181
  
基於股票的薪酬費用
    
1,239
      
493
  
(增加)資產減少：
                
應收賬款
    
(13,379
)
    
(5,371
)
盤存
    
81
      
(272
)
預繳所得税和應付所得税
    
(796
)
    
(55
)
預付費用和流動資產
    
(542
)
    
(7,059
)
其他資產，淨額
    
(31
)
    
429
  
負債增加(減少)：
                
應付帳款
    
186
      
782
  
應計費用
    
(6,378
)
    
(5,979
)
未付的學費
    
(4,213
)
    
(3,213
)
其他負債
    
(110
)
    
114
  
調整總額
    
(14,639
)
    
(12,788
)
用於經營活動的現金淨額
    
(14,367
)
    
(8,299
)
投資活動產生的現金流：
                
資本支出
    
(1,054
)
    
(1,219
)
出售財產和設備所得收益
    
9
      
-
  
用於投資活動的現金淨額
    
(1,045
)
    
(1,219
)
融資活動的現金流：
                
償還借款
    
-
      
(500
)
優先股股息支付
    
(304
)
    
(304
)
基於股權的薪酬淨額結算
    
(1,992
)
    
(962
)
用於融資活動的現金淨額
    
(2,296
)
    
(1,766
)
現金和現金等價物淨減少
    
(17,708
)
    
(11,284
)
現金和現金等價物--期初
    
83,307
      
38,026
  
現金和現金等價物--期末
  
$
65,599
    
$
26,742
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
索引
林肯教育服務公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
(續)

 
截至三個月 個月
3月31日，
  
   
2022
    
2021
  
             
現金流量信息的補充披露：
            
支付的現金：
            
利息
  
$
104
    
$
331
  
所得税
  
$
91
    
$
-
  
非現金投融資活動補充日程表：
                
固定資產應計負債或非現金增加額
  
$
813
    
$
1,329
  

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
索引
林肯教育服務公司及其子公司
未經審計的精簡合併財務報表附註
截至2022年和2021年3月31日的三個月
(除非另有説明，否則以千為單位，但股票和每股金額除外)
(未經審計)

1.
業務描述和呈報依據

商業活動-林肯教育服務公司及其子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)為應屆高中畢業生和在職成年人提供多樣化的以職業為導向的中學後教育。目前運營的公司22北京的學校14提供汽車技術、熟練行業(包括暖通空調、焊接和電腦化數字控制及電子系統技術等課程)、醫療保健服務(包括護理、牙科助理和醫療行政助理等課程)、接待服務(包括烹飪、治療按摩、美容和美容)和信息技術方面的課程。這些學校隸屬於林肯技術學院、林肯理工學院、林肯烹飪學院和Ephoria美容藝術與科學學院及其相關品牌。大多數校區服務於主要的大都市市場，每個校區通常提供多個學習領域的課程。五其中包括目的地學校，這些學校吸引了來自全美各地的學生，在某些情況下，還吸引了來自國外的學生。該公司的其他校區主要吸引當地社區和周邊地區的學生。所有校區均獲得國家或地區認證，並有資格參加由美國教育部(“DOE”或“教育部”)以及適用的州教育機構和認證委員會提供的聯邦財政援助計劃，該計劃允許學生 申請和獲得聯邦學生貸款以及其他形式的財政援助。
該公司的業務被組織成二 需要報告的業務類別：(A)運輸和技術貿易，以及(B)醫療保健和其他行業(“HOP”)。
流動性-截至2022年3月31日，公司擁有現金和現金等價物$65.6百萬與美元相比83.32021年12月31日為100萬人。現金狀況較年末減少 是幾個因素的結果，包括我們業務的季節性以及激勵薪酬支付導致的應計費用減少。
陳述的基礎-隨附的未經審計簡明綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定，並按照美國公認的中期財務報表會計原則(“公認會計原則”)編制。通常包括在年度財務報表中的某些信息和腳註披露已根據這些規定被省略或濃縮。這些財務報表應與2021年12月31日經審計的綜合財務報表及其附註以及公司在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中包含的公司相關披露一併閲讀(“表格10-K”)，反映所有調整，包括為公平列報這些期間的綜合財務狀況、業務成果和現金流量所需的正常經常性調整。截至2010年12月底止三個月的經營業績RCH2022年12月31日的數據不一定代表截至2022年12月31日的整個財政年度的預期結果。
未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其附屬公司的賬目。所有重要的公司間 帳户和交易均已取消。
8
索引
在編制財務報表時使用估計數-按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表之日報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出數額。本公司持續評估估計數及假設，包括用以計算租賃負債及使用權(“ROU”)資產的遞增借款利率、用以計算租賃成本的租期、收入確認、壞賬、減值、固定資產的使用年限、所得税、福利計劃及若干應計項目。實際結果可能與這些估計不同。
新會計公告 – 2021年10月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)已發佈會計準則更新(“ASU”) 2021-08，“企業合併(專題805)，合同資產和合同負債的會計處理”。這項修訂 要求購買方按照FASB會計準則編纂(“ASC”)“主題606，與客户的合同收入”的要求確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債，而不是按公允價值計量。該公司目前正在評估這一ASU將對其簡明綜合財務報表和相關披露產生的影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。”這些修正案提供了臨時性的選擇性指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。ASU提供了可選的權宜之計和例外，用於將公認的會計原則應用於合同修改和套期保值關係，但須滿足某些標準，即參考LIBOR或預計將終止的另一參考利率。它的目的是在全球市場範圍的參考匯率過渡期內幫助利益相關者。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01《參考利率改革(主題848)：範圍》，其中澄清了主題848中針對合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。截至2020年3月12日至2022年12月31日，該指導對所有實體有效。本公司已對ASU進行評估，並已確定不會對其簡明綜合財務報表和相關披露產生影響。
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理 “。”這個ASU簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和關於實體自身權益的合同。ASU取消了(1)具有現金轉換功能的可轉換債券和(2)具有有益轉換功能的可轉換工具的 分離模式，因此大多數工具將作為單一模式(債務或股權)入賬。ASU還指出，實體必須對所有計算稀釋每股收益的可轉換票據適用IF-轉換方法，不再使用庫存股方法。實體可以使用完整的或修改後的追溯方法 來採用ASU的指導。作為一家較小的報告公司，ASU第2020-06號對本公司在2023年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期有效。對於包括倒圓角特徵的可轉換票據，如果實體尚未採用ASU 2017-11中的修正，則它們可以提前採用適用於倒圓角特徵的修正。本公司目前正在評估這一ASU將對其簡明合併財務報表和相關披露產生的影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信用損失(主題326)： 金融工具信用損失的計量並隨後發佈了補充指導意見，對ASU 2016-13進行了修改。ASU和後續修改被標識為ASC主題326。該準則要求實體在確定某些金融工具(包括應收貿易賬款)減值時，將其會計方法從“已發生損失”改為“當前預期信用損失”模式。此外，FASB發佈了ASU編號2019-04、ASU編號2019-05和ASU 2019-11，以提供關於信貸損失標準的額外指導。2019年11月，FASB發佈了ASU第2019-10號，金融工具--信貸損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)“。”對於美國證券交易委員會定義為較小報告公司的上市公司，本會計準則將2016-13年的生效日期推遲到2022年12月15日之後的會計年度 ，包括這些會計年度內的過渡期。此外，在2020年2月和3月，FASB發佈了ASU 2020-02《F金融工具--信貸損失(專題326)和租賃(專題842)： 根據《美國證券交易委員會工作人員會計公報》第119號對《美國證券交易委員會》段落的修訂，以及對《美國證券交易委員會》章節與會計準則更新第2016-02號有關的生效日期的更新(專題842)“ASU 2020-02根據《美國證券交易委員會工作人員會計公告》第119號關於貸款損失的發佈，在《財務會計準則》彙編專題326中增加了一個《美國證券交易委員會》段落，並根據第842號專題生效日期的變化更新了彙編中的《美國證券交易委員會》章節。允許及早領養。我們目前正在評估這些ASU將對我們的簡明綜合財務報表和相關披露產生的影響。
9
索引
所得税-本公司根據ASC主題740對所得税進行會計處理。所得税” (“ASC 740”).本報表要求採用資產負債法來計量遞延税金，該方法是基於每個資產負債表日存在的資產和負債的財務報表和税基之間的臨時差異，使用預計應繳納或收回税款的年度制定税率 。
根據ASC 740，本公司評估我們的遞延税項資產，以確定該資產的全部或任何部分更有可能無法變現 。根據現有信息，當遞延税項資產的全部或部分很可能無法變現時，需要建立或維持估值備抵。根據美國會計準則第(Br)740條，我們的評估考慮了近年來是否有足夠的收入，以及未來幾年是否預期有足夠的收入來利用遞延税項資產。在評估遞延所得税資產的變現能力時，本公司考慮(其中包括)歷史收入水平、預期未來收入、現有臨時報告差異的預期沖銷時間，以及為防止未來所得税優惠的潛在損失而可能實施的税務籌劃策略的預期影響。在確定已在我們的綜合財務報表和/或納税申報單中確認的事件的未來税務後果時，需要做出重大判斷。 這些未來税務後果的預期結果和實際結果之間的差異可能會對公司的綜合財務狀況或運營結果產生重大影響。所得税法規、法定所得税税率或未來收入水平等方面的變化可能會對本公司的所得税資產和負債估值產生重大影響，並可能導致我們的所得税撥備在不同財務報告期之間存在重大差異。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，該公司不是I don‘我不承認與不確定的税收狀況相關的任何利息和懲罰性費用。
衍生工具-本公司將衍生工具的公允價值作為資產或負債記錄在簡明綜合資產負債表上。公允價值變動所產生的損益的會計處理取決於衍生工具的使用，以及該衍生工具是否被指定並符合對衝會計的資格。
所有符合條件的對衝活動都在對衝開始時記錄在案，並且必須滿足高度有效地抵消未來現金變化的定義 。本公司採用可變現金流量變動法每季度評估套期保值效果。我們將合資格對衝的公允價值計入其他長期負債(對於衍生負債)和其他資產 (對於衍生資產)。被指定並符合套期保值會計條件的衍生品的所有未實現損益在其他全面收益(虧損)中報告，並在基礎對衝交易影響收益時確認。 這些衍生品公允價值的變化在其他全面收益中確認。本公司將來自現金流量對衝的現金流量歸類為與被套期保值項目的現金流量相同的類別。

2.
每股普通股淨(虧損)收益

本公司採用兩級法列報每股普通股的基本及攤薄(虧損)收益，該方法要求所有已發行的A系列優先股和未歸屬限制性股票包含不可沒收股息的權利，從而與普通股股東分享未分配收益，並計入 計算每股普通股(虧損)收益。在兩級法下，淨(虧損)收入減去每一類普通股和參與證券在該期間宣佈的股息額。剩餘的未分配(損失)收入將根據普通股和參股證券各自獲得股息的權利分配給普通股和參股證券。A系列優先股和未歸屬限制性股票分別包含不可沒收的股息權(如果轉換)和與普通股相同的股息權，並被視為參與證券。A系列優先股和未歸屬限制性股票不包括在我們有淨虧損的 期間的普通股每股基本(虧損)收入的計算中，因為A系列優先股和未歸屬限制性股票在合同上沒有義務分享我們的淨虧損。然而，A系列優先股在該期間的累計股息減少了分配給普通股股東的收入或增加了淨虧損，除非股息在該期間支付。每股普通股的基本(虧損)收入是通過分配給普通股股東的淨(虧損)收入除以已發行普通股的加權平均數量計算得出的。由於潛在稀釋證券的反稀釋影響，截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的基本和稀釋淨收入金額相同。

10
索引
以下是計算稀釋後每股淨(虧損)收益的分子和分母的對賬，計算如下 ：

 
截至三個月 個月
3月31日，
  
(單位：千，共享數據除外)
  
2022
    
2021
  
分子：
            
淨收入
  
$
272
    
$
4,489
  
減去：優先股股息
    
(304
)
    
(304
)
減去：分配給優先股股東
    
(5
)
    
(699
)
減去：分配給受限股東
    
(2
)
    
(252
)
分配給普通股股東的淨(虧損)收益
  
$
(39
)
  
$
3,234
  
                 
每股基本(虧損)收益：
                
分母：
                
加權平均已發行普通股
    
25,720,960
      
24,888,615
  
每股基本(虧損)收益
  
$
(0.00
 )  
$
0.13
  
                 
每股攤薄(虧損)收益：
                
分母：
                
加權平均數：
                
已發行普通股
    
25,720,960
      
24,888,615
  
稀釋性潛在流通股：
                
A系列優先股
    
-
      
-
  
未歸屬限制性股票
    
-
      
-
  
已發行的稀釋股
    
25,720,960
      
24,888,615
  
每股攤薄(虧損)收益
  
$
(0.00
 )  
$
0.13
  

下表彙總了普通股的潛在加權平均股份，這些股份由於具有反攤薄性質而被排除在我們已發行的稀釋股份的確定範圍之外。

 
截至三個月
3月31日，
  
(單位：千，共享數據除外)
  
2022
    
2021
  
A系列優先股
    
5,381,356
      
5,381,356
  
未歸屬限制性股票
    
439,208
      
697,458
  
     
5,820,564
      
6,078,814
  

3.
收入確認

我們幾乎所有的收入都被認為是來自我們與 學生的合同收入。相關應收賬款餘額在我們的簡明綜合資產負債表中作為學生應收賬款入賬。我們沒有從之前 期間已履行的履約義務中確認的重大收入，也沒有分配給未履行履約義務的任何交易價格，除了我們未到期的學費。我們為退學的學生記錄收入，只有在確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉的情況下才會記錄。未賺取的學費是主要與我們的學費收入有關的合同債務。我們已選擇不披露分配給未履行履約義務的交易價格 如果原始合同期限小於一-年，或者如果我們有權從學生那裏獲得直接對應於根據ASU編號迄今完成的表現義務所提供的價值的考慮。2014-09, “與客户簽訂合同的收入(主題606)”。我們已評估了與學生簽訂合同所產生的成本，並確定這些成本無關緊要。
11
索引
未賺取的學費：$21.2百萬美元和美元25.4百萬美元計入截至3月的簡明綜合資產負債表的流動負債部分31, 2022和12月31, 2021,分別為。本合同負債餘額的變化 三-截至3月底的期間31, 2022是在履行履約義務之前收到的付款的結果，在此期間確認的收入抵消了這一結果。已確認的收入三-截至3月底的期間31, 2022年初列入合同負債餘額的是#美元。21.8百萬美元。
下表描述了收入確認的時間：

       
截至2022年3月31日的三個月
  
       

 
交通運輸
而且技術嫻熟
貿易細分市場
    
醫療保健
以及其他
職業
細分市場
    
已整合
  
收入確認的時機
                          
服務已轉賬 在某個時間點
          
$
3,410
    
$
1,379
    
$
4,789
  
服務已轉賬 隨着時間的推移
            
55,374
      
22,391
      
77,765
  
總收入
          
$
58,784
    
$
23,770
    
$
82,554
  


       
截至2021年3月31日的三個月
  
       

 
交通運輸
而且技術嫻熟
貿易細分市場
    
醫療保健
以及其他
職業
細分市場
    
已整合
  
收入確認的時機
                          
服務已轉賬 在某個時間點
          
$
3,520
    
$
1,333
    
$
4,853
  
服務已轉賬 隨着時間的推移
            
52,150
      
20,993
      
73,143
  
總計收入
          
$
55,670
    
$
22,326
    
$
77,996
  

4.
租契

公司在一開始就確定一項安排是否為租約。本公司在確定合同是否包含租賃時，會考慮公司有權控制其用途的已確認資產的任何合同。經營租賃使用權(“ROU”)資產代表本公司在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債代表其支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債應在開始之日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的所有營運租約均未提供隱含利率，本公司根據生效日期的資料採用遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。我們根據收益率曲線分析估算增量借款利率，利用信貸工具的公允價值分析得出的利率，並根據適當反映預期租賃期內擔保借款情況的因素對其進行調整。 經營租賃ROU資產包括在租金開始日期之前支付的任何租賃款項，不包括租賃獎勵。我們的租約剩餘的租約條款為一年至20年。租賃條款可包括在合理確定公司將行使租賃義務時延長租賃期限的選項。租賃付款的租賃費用在經營租賃的租賃期內以直線法確認。
見附註13，其中討論了與公司於2021年10月29日關閉的丹佛校區和Grand Prairie校區有關的回租交易。

12
索引
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的運營租賃成本為4.7百萬美元和美元3.7分別為100萬美元。我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的可變租賃成本不到$0.1百萬美元。在截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合現金流量中，投資收益資產和經營租賃負債的淨變動計入其他資產。
與我們的經營租賃相關的補充現金流信息和非現金活動如下：

 
截至三個月
3月31日，
  
   
2022
    
2021
  
經營現金流信息：
            
為計入經營租賃負債的金額支付的現金
  
$
4,654
    
$
3,208
  
非現金活動：
                
取得使用權資產所產生的租賃負債
  
$
6,644
    
$
50
  

截至2022年3月31日，有不是新的 租約和1租賃修改導致對相關ROU資產和經營租賃負債進行非現金重新計量#美元6.6與我們的一個校區有關的百萬美元。

我們經營租賃的加權平均剩餘租期和貼現率如下：

 
自.起
3月31日，
  
   
2022
    
2021
  
加權平均剩餘租期
  
11.43年份
    
5.96年份
  
加權平均貼現率
    
7.42
%
    
11.27
%

截至3月份我們的經營租賃按會計年度分列的租賃負債到期日31, 2022具體如下：
截至十二月三十一日止的年度：
      
2022(不包括三截至3月底的月份31, 2022)
  
$
13,764
  
2023
    
18,199
  
2024
    
15,855
  
2025
    
13,901
  
2026
    
11,448
  
2027
    
8,535
  
此後
    
61,215
  
租賃付款總額
    
142,917
  
減去：推定利息
    
(41,142
)
租賃負債現值
  
$
101,775
  

5.
商譽和長期資產

每當發生事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回時，本公司便會檢討其長期資產及可識別無形資產的賬面價值，以確定可能出現的減值。對於其他長期資產，包括使用權租賃資產，本公司在有潛在減值跡象時評估資產的可回收性。如果被評估的一組資產的未貼現現金流量少於該組資產的賬面價值，則確定該資產組的公允價值，並將該資產組的賬面價值減記為公允價值。

當我們對長期資產進行量化減值測試時，我們使用3級投入來檢查估計的未來現金流。這些現金流 是通過使用加權概率技術以及過去業績與預測的比較來評估的。資產也可以通過確定獨立的市場價值進行評估。如果本公司確定一項資產的賬面價值 已減值，將對該資產的賬面價值進行減記，並在作出決定的期間將減值計入運營費用。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，不是長期資產減值。

13
索引
2021年12月31日，作為減損測試的結果，確定存在 我們在康涅狄格州薩菲爾德的房產成交金額為$0.7百萬美元。減值是對通過第三方參與獲得的當前市場價值相對於資產的當前賬面價值進行評估的結果。康涅狄格州薩菲爾德房產的賬面價值約為$2.9百萬美元。所提供的公允價值估計數表明，該財產的現值約為#美元。2.2百萬美元。因此，上述的$0.7錄得百萬元減值，資產賬面價值減少。

3月31日的商譽賬面金額, 2022和2021如下所示：

 
毛收入
商譽
天平
    
累計
減損
損失
    
網絡
商譽
天平
  
截至2022年1月1日的餘額
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  
調整
    
-
      
-
      
-
  
截止日期的餘額3月31日, 2022
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  


 
毛收入
商譽
天平
    
累計
減損
損失
    
網絡
商譽
天平
  
截至2021年1月1日的餘額
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  
調整
    
-
      
-
      
-
  
截止日期的餘額3月31日, 2021
  
$
117,176
    
$
(102,640
)
  
$
14,536
  

自3月31日起, 2022和2021,商譽餘額$14.5百萬美元與運輸和技術貿易部門有關。
6.
長期債務

信貸安排
於2019年11月14日，本公司與其貸款人Sterling National Bank(“貸款人”)訂立高級擔保信貸協議(“信貸協議”)，規定借款本金總額最高可達$60百萬美元(“信貸安排”)。最初，信貸安排包括四設施：(1)a$20百萬優先擔保定期貸款將於2024年12月1日(“定期貸款”)，按月支付利息和本金120-按月攤銷，到期未償還餘額 ；(2)a$10百萬優先擔保延期提取定期貸款於2024年12月1日(“延期支取定期貸款”)，第一筆按月支付利息18 個月及以後按月支付利息和本金120-每月攤銷和到期的所有餘額 ；(3)a$15百萬高級擔保承諾循環信貸額度，提供最高可達$10備用信用證將於2022年11月13日(“循環貸款”)，每月只支付利息；及(4)$15百萬優先擔保的不可恢復信用額度將於2021年1月31日(“信用額度貸款”)。

於信貸安排結束時，本公司與貸款人訂立一項掉期交易100與定期貸款同日到期的定期貸款本金餘額的%。根據信貸安排的條款，每筆貸款的應計利息均應支付每月一次拖欠定期貸款和延期支取定期貸款，按當時的浮動利率計息一個月期倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)加碼3.50%，並受倫敦銀行同業拆息下限0.25%(如果沒有 交換協議)。循環貸款按浮動利率計息，利率基於當時的倫敦銀行同業拆借利率加上由信貸協議中定義的公司槓桿決定的指示性利差，或者，如果循環貸款的借款將在30在這樣的借款天數內，循環貸款將按貸款人的最優惠利率加計利息0.50%，下限為4.0%。信用貸款額度將根據貸款人的最優惠利率按浮動利率計息。在循環貸款項下開立的信用證減少了循環貸款項下借款的可獲得性。信用證收取的年費等於(一)由公司槓桿率減去(二)確定的適用保證金0.25%， 除貸款人的發行、修改和其他標準費用外，還按季度支付欠款。信用額度貸款項下的借款由現金抵押品擔保。貸款人收到一筆未使用的貸款手續費0.50循環貸款和信用額度貸款的未使用部分每季度支付的年利率%。

14
索引
除上述事項外，信貸協議包含慣常陳述、保證及正面及負面契諾(包括 財務契諾)，其中(I)限制資本開支、(Ii)限制槓桿、(Iii)要求維持最低有形淨值、(Iv)要求維持最低固定費用覆蓋率及(V)要求維持最低 $5存放在貸款人的季度平均總餘額為100萬美元，如果不保持這一數字，將導致 評估季度費用為$12,500)，以及此類設施慣常發生的違約事件。信貸協議 還限制了第一年現金股息的支付二十四個月將協議的價值提高到$1.7但2020年11月10日簽訂的信貸協議修正案將現金股息上限提高到#2.3百萬在這樣的24個月 增加公司可以為其A系列優先股支付的允許現金股息金額的期限。

如下文進一步討論的那樣，信貸安排以貸款人對公司擁有的幾乎所有個人財產的優先留置權、公司子公司的股票和其他股權的質押以及公司在科羅拉多州、田納西州和德克薩斯州擁有的地塊不動產的抵押為抵押。三該公司的多所學校位於康涅狄格州，以及公司擁有的一處前學校財產。

於二零二一年九月二十三日，就訂立有關本公司丹佛、Grand{br>Prairie及納什維爾校區的回租交易(統稱為“物業交易”)的協議，本公司及其若干附屬公司與其貸款人訂立同意及豁免函件協議(“同意協議”)。同意協議規定貸款人同意物業交易，並在某些特定條件的規限下放棄信貸協議中的某些契諾。此外，關於物業交易的完成，貸款人於本公司全數支付定期貸款的未償還本金及應計利息及任何 掉期交易產生的任何掉期債務後，解除對標的物物業的按揭及其他留置權。物業交易於2021年10月29日完成後，本公司向貸款人支付約$16.7償還定期貸款和掉期終止費不是可以根據定期貸款或延遲提取定期貸款進行進一步借款。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司擁有零這兩個期間信貸安排下的未償債務均符合所有債務契約的規定。截至2022年3月31日和2021年12月31日，信用證的未償還本金總額為$4.0百萬美元和美元4.0在信貸安排下，分別有100萬美元未償還。

7.
股東權益

普通股
我們普通股的持有者有權在董事會宣佈時獲得股息，並有權一對所有需要股東批准的事項進行每股投票。該公司擁有不是自公司董事會於2015年2月停止我們的季度現金股利計劃以來，T宣佈或支付了我們普通股的任何現金股息。公司目前無意在可預見的將來恢復向普通股持有人支付現金股息。
優先股
2019年11月14日，公司籌集毛收入$12.7百萬美元來自出售12,700其新指定的A系列可轉換優先股的股票，不是每股面值(“A系列優先股”)。A系列優先股由本公司董事會根據本公司經修訂及重述的公司註冊證書(“章程修訂”)的修訂證書而指定。與A系列優先股相關的清算優先權為#美元。1,0002021年12月31日每股。發行時，A系列優先股每股可轉換為$2.36每股普通股(可根據《憲章修正案》調整，“轉換價格”)為423,729普通股股份(A系列優先股可隨時轉換成的股份數目，稱為“轉換股份”)。本公司產生的發行成本為#美元0.7作為這筆交易的一部分。
15
索引
下面的描述彙總了A系列優先股的某些重要條款：
股票證券購買協議。
A系列優先股由本公司根據日期為2019年11月14日的證券購買協議(“SPA”)由本公司、Juniper Target Opportunity Fund，L.P.及Juniper Target Opportunities，L.P.(統稱為“Juniper買方”)及Talanta Investment，Inc.(“Talanta”，連同Juniper買方(“投資者”))出售。除其他事項外，SPA包括與委任董事進入公司董事會有關的契諾，該董事將完全由A系列優先股持有人挑選。

紅利。A系列優先股的股息(“A系列股息”)，初始年利率為9.6自發行之日起每季度於每年12月31日、3月31日、6月30日和9月30日支付%的欠款2020年9月30日 為第一個股息支付日期。本公司可選擇(A)以現金支付股息，或(B)以股息金額除以換股價格增加換股股份數目。股息率 可上調(A)2.4A系列優先股發行五週年時的年利率及(B)2年利率，但在任何情況下均不超過14如果公司未能履行《憲章修正案》規定的某些義務，每年支付% 。A系列優先股目前不可贖回，未來也可能無法贖回。因此，公司不需要 重新計量A系列優先股，也不會伴隨贖回價值的變化。在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度，我們支付了0.3百萬美元和美元1.2分別向A系列優先股的流通股派發現金股息 ，而不是增加轉換股份的數量。當公司保持累計虧損時，股息計入壓縮綜合資產負債表中的額外實收資本。
A系列優先股持有者將 轉換為普通股。A系列優先股的每一股在任何時候都可以轉換為相當於(I)(A)$之和的若干普通股1,000(受《憲章修正案》規定的調整)加上(B)任何已宣佈的非現金支付的A系列股息的美元金額 除以(Ii)轉換價格($2.36於適用的換股日期(如章程修正案所界定的 )。然而，在任何時候，可以向A系列優先股的任何持有人發行的轉換股票數量都不會導致該持有人及其關聯公司擁有超過19.99轉換生效後已發行普通股總數的百分比(“硬性上限”)，除非獲得前股東批准或本公司普通股交易所在的主要證券交易所的規則不再要求批准。
強制轉換。 如果在2022年11月14日之後的任何時間，公司普通股的成交量加權平均價格等於或超過2.25乘以轉換價格(當前為$5.31每股)一段時間20連續交易日和 期間平均成交量超過20,000就普通股股份而言，本公司可根據其選擇權及在硬性上限的規限下，要求將A系列優先股當時已發行的任何或全部股份自動轉換為轉換股份。
救贖。自2024年11月14日起，本公司可贖回全部或任何A系列優先股，現金價格相等於(“清算優先”)(I)$1,000(Ii)轉換股份的價值(須受章程修訂所規定的調整)加上任何已宣派的A系列股息而非以現金支付；及(Ii)轉換股份的價值已轉換為該等A系列優先股(按章程修訂所釐定)，而無須考慮硬性上限。

控制權的變更。如果發生某些控制權變更，其中一些不在本公司的控制範圍內，如章程修正案所定義的“根本變更”或“清算”(見章程修正案)，A系列優先股的持有人將有權獲得清算優先權，除非此類根本變更是滿足某些價值和數量要求的股票合併，在這種情況下，A系列優先股將轉換為與該股票合併相關的普通股。本公司已根據本公司可能無法控制的控制權變更條款，將A系列優先股歸類為簡明綜合資產負債表上的夾層股權。
16
索引
投票。A系列優先股的持有者有權在任何年度或特別股東大會上與普通股的持有者一起投票，而不是作為一個單獨的類別，按折算後的基準，在所有情況下均受硬性上限限制。此外，A系列優先股的大多數投票權必須批准本公司的某些重大行動，包括(I)宣佈派息或以其他方式贖回或回購任何 普通股和其他初級證券(如有)，(Ii)產生債務，但某些準許債務除外，以及(Iii)成立全資附屬公司以外的附屬公司。
附加條文。A系列優先股是永久性的，因此沒有到期日。如果公司 影響股票拆分、股票分紅、拆分、重新分類或普通股與某些其他經濟稀釋事件的組合，則A系列優先股的轉換價格受反稀釋保護。
註冊權協議。該公司也是與A系列優先股持有人簽訂的註冊權協議(“RRA”)的一方。RRA規定了無限制的需求登記權，其中可以有二承銷產品，每個至少$5 與轉換股份有關的毛收入和附帶登記權。此外，RRA有義務通過提交一份表明這一意思的登記 聲明(“轉售貨架登記聲明”)來登記轉售兑換股份的“擱置”，並讓該轉售貨架登記聲明由美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)宣佈生效(“美國證券交易委員會”)。美國證券交易委員會宣佈《轉售貨架登記聲明》於2020年10月16日生效。
限制性股票
該公司目前擁有三 股票激勵計劃：長期激勵計劃(“LTIP”)、非員工董事限制性股票計劃(“非員工董事計劃”)和林肯教育服務公司2020年激勵薪酬計劃(“2020 計劃”)。

2020年計劃
2020年3月26日，董事會通過了2020年計劃，通過授予股權獎勵，激勵公司的某些董事、高級管理人員、員工和顧問 使他們在公司成功中的利益與股東的利益保持一致。2020年6月16日，公司股東通過了2020年規劃。2020計劃由董事會的薪酬委員會或董事會委任的其他合資格委員會管理，除其他職責外，該等委員會將擁有全面權力及權力採取所有行動及作出2020計劃所要求或規定的所有決定。根據《2020年計劃》，公司可授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、激勵性股票期權和非限制性股票期權。該計劃的持續時間為10好幾年了。
根據2020年計劃所述的調整，根據2020年計劃可供發行的普通股總數為2,000,000股份。

LTIP

根據LTIP，某些員工獲得了基於服務和業績的普通股限售股獎勵。授予每位員工的股票數量以獎勵金額和授予之日普通股的公允市場價值為基礎。2020年計劃明確，自股東批准之日(2020年6月16日)起，LTIP下將不再有新的贈款。2020年計劃還規定，2020年計劃下的可用股份將為二百萬股加上長期投資協議下剩餘的可用股數。由於LTIP下沒有剩餘股份可供使用，因此LTIP下不能有額外的授予。 LTIP下的授予仍根據其條款有效。因此，只要先前的計劃規定了與這些贈款有關的規則，這些贈款應受與之有關的特定授標協議和長期知識產權協議的約束。LTIP僅在此範圍內有效。

17
索引
非僱員董事計劃

根據非員工董事計劃，公司的每位非員工董事將在公司年度股東大會召開之日獲得年度普通股限制性股票獎勵 。授予每位非員工董事的股份數量，是以當日每股普通股的公平市值為基礎的。限售股在授予日的一週年日 歸屬。對任何該等受限制股份的投票權或收取股息的權利並無限制。

截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司完成淨股份結算268,654和154,973根據LTIP的條款歸屬受限股份時，分別代表參與LTIP的某些員工 持有受限股份。股份淨額結算與2021年和/或2020年歸屬並轉移給員工的限制性股票產生的所得税有關，為員工創造了應納税收入。應員工的要求，公司已代表員工繳納了這些税款，以換取員工向公司返還等值的 股限制性股票。這些交易導致減少#美元。2.0百萬美元及以下1.0分別於截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三個月的每個月，向簡明綜合資產負債表上的權益支付百萬元，因為支付的現金 實際上是回購前幾年授予的限購股份。

以下是與限制性股票有關的交易摘要：

 
股票
    
加權
平均補助金
日期公允價值
每股
  
截至2021年12月31日已發行的非既有限制性股票
    
1,743,846
    
$
3.89
  
授與
    
528,121
      
7.29
  
取消
    
-
      
-
  
既得
    
(728,776
)
    
3.91
  
                 
已發行的非既有限制性股票3月31日, 2022
    
1,543,191
      
5.19
  

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的限制性股票支出為$1.2百萬美元和美元0.5分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日的未確認 限制性股票費用為$8.0百萬美元和美元4.4分別為100萬美元。截至2022年3月31日，根據先前計劃，已發行的限制性股票的內在價值總計為$11.0百萬美元。

股票期權
用於計算基於股票的薪酬的股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型在授予之日的估計現值。以下為與股票期權有關的交易摘要：

 
股票
    
加權
平均值
行權價格
每股
    
加權
平均值
剩餘
合同
術語
    
集料
內在價值
(單位：千)
  
截至12月31日未償還，2021
    
81,000
    
$
7.79
      
0.17
    
$
-
  
已授予/已授予
    
-
      
-
       -      
-
  
取消
    
(81,000
)
    
7.79
       -      
-
  
                                 
傑出的3月31日, 2022
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
歸屬日期為3月31日, 2022
    
-
      
-
      
-
      
-
  
                                 
可行使的日期為3月31日, 2022
    
-
      
-
      
-
      
-
  

18
索引
截至3月31日, 2022，曾經有過不是未確認的税前補償費用。

8.
所得税
 
截至2022年3月31日的三個月的所得税優惠為$0.6百萬美元，或173.7税前虧損的百分比 截至2021年3月31日的三個月的所得税準備金為$1.2百萬美元，或21.7税前收入的%。截至2022年3月31日的三個月的收益主要是由於税前賬面虧損和與限制性股票歸屬有關的一個獨立項目，而上一年的經費是由於截至2020年12月31日的估值撥備的發放。截至2022年3月31日的三個月的實際税率為28.2%.
 
9.
承付款和或有事項

在日常業務中，公司會受到某些訴訟、調查和索賠的影響，包括但不限於涉及學生或畢業生的索賠 和日常僱傭事宜。儘管本公司不能肯定地預測針對其的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，但本公司不相信其所屬的任何目前懸而未決的法律程序將對本公司的業務、財務狀況和運營業績或現金流產生重大不利影響。

2021年12月，我們收到消費者金融保護局(“CFPB”)的一封信，稱CFPB正在根據我們與向學生提供某些學分擴展相關的活動和要求提供某些信息來評估我們是否 受CFPB監管機構的約束。這封信指出，CFPB有權監管私人教育貸款市場的某些實體以及某些其他消費金融產品和服務。我們已向CFPB提供了所要求的信息，並正在等待CFPB的迴應。
10.
細分市場

我們在中國經營我們的業務二 可報告的細分市場：(A)運輸和技術貿易細分市場；以及(B)醫療保健和其他行業細分市場。我們的可報告部門是根據我們現在評估業績和分配資源的方法確定的。 每個可報告的細分市場代表一組提供各種學位和非學位學術課程的高等教育提供者。這些細分市場按關鍵細分市場進行組織，以增強每個細分市場內的運營一致性，從而更有效地執行我們的戰略計劃。公司的每一所學校都是一個報告單位和一個運營部門。我們的運營部門如下所述。
運輸和技術貿易-運輸和技能貿易部分主要提供以職業為導向的運輸和技術貿易(例如汽車、柴油、暖通空調、焊接和製造)領域的學術課程。
醫療保健和其他行業-醫療保健和其他專業部分提供面向職業的健康科學、酒店、商業和信息技術學科的學術課程(例如牙科助理、醫療助理、實用護理、烹飪藝術和美容學)。
該公司還僅在關閉學校時有限地使用過渡部分。
我們根據運營結果評估細分市場的表現。將分部結果與合併結果進行調整的調整包括在“公司”標題下，該標題主要包括未分配的公司活動。

19
索引
按報告分部分列的財務信息摘要如下：

 
截至3月31日的三個月，
  
   
收入
    
營業(虧損)收入
  
   
2022
    
的百分比
總計
    
2021
    
的百分比
總計
    
2022
    
2021
  
運輸和技術貿易
  
$
58,784
      
71.2
%
  
$
55,670
      
71.4
%
  
$
7,245
    
$
12,324
  
醫療保健和其他行業
    
23,770
      
28.8
%
    
22,326
      
28.6
%
    
1,307
      
2,949
  
公司
    
-
              
-
              
(8,878
)
    
(9,254
)
總計
  
$
82,554
      
100.0
%
  
$
77,996
      
100.0
%
  
$
(326
)
  
$
6,019
  


 
總資產
  
   
March 31, 2022
    
2021年12月31日
  
運輸和技術貿易
  
$
153,616
    
$
156,531
  
醫療保健和其他行業
    
36,981
      
33,959
  
公司
    
97,091
      
104,809
  
總計
  
$
287,688
    
$
295,299
  

11.
公允價值

確定公允價值的會計框架包括對用於計量公允價值的信息的質量和可靠性進行排名的層次結構，這使得財務報表的讀者能夠評估用於制定這些計量的投入。公允價值層次結構由三個層次組成：
1級：將 定義為相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：將 定義為1級以外可直接或間接觀察的輸入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價、基於模型的估值技術(其所有重要的 假設在市場上均可觀察到)或其他可觀察到或可由資產或負債的整個期限的可觀察市場數據所證實的輸入。
第3級：將 定義為未經市場數據證實的不可觀察的輸入。

簡明綜合資產負債表上報告的現金及現金等價物的賬面金額接近公允價值，因為它們具有很高的流動性。

由於該等項目的短期性質，在簡明綜合資產負債表上報告的預付費用及其他流動資產、應計費用及其他短期負債的賬面值接近公允價值。

合格的對衝衍生品
2019年11月14日，就其信貸安排，本公司就名義金額為 美元的定期貸款訂立了利率互換協議。202024年12月1日到期的100萬美元。2021年10月29日，償還了定期貸款，全額支付了利率互換。
這筆貸款有一個10-年直線攤銷 。本金為$0.2月薪為100萬美元。該利率互換將浮動利率定期貸款 轉換為固定利率，外加借款利差。利率是根據倫敦銀行同業拆借利率加成而變動的3.50%，公司的固定費率為5.36%。本公司指定此利率互換為現金流對衝，以對衝因利率風險而產生的風險。對衝的目的是降低基於倫敦銀行同業拆借利率的利率的變異性。該公司通過使用衍生品在指定的指導方針內管理這一風險敞口。我們所有的衍生工具都用於風險管理目的，本公司不使用衍生工具進行投機交易。
20
索引
以下彙總了在套期保值工具上確認的財務報表分類和利息支出金額：

 
截至三個月
  
     3月31日，  
   
 2022
    
 2021
  
利息支出  

 
利率互換
  
$
-
    
$
100
  

以下總結了在其他全面收益中被指定為對衝工具的衍生工具的影響：

 
截至三個月
  
     3月31日，  
   
 2022
    
 2021
  
衍生品作為現金流對衝的資格  

 
利率互換收益
 
$
-
    
$
211


12.
新冠肺炎大流行與關懷法案

本公司於2020年3月初開始看到全球新冠肺炎疫情對其業務的影響，並持續受到一些影響。新冠肺炎的傳播對包括我們學校在內的全國高等教育機構產生了前所未有的影響，並導致校園關閉，學術項目從面授向在線、遠程 學習和返回過渡。對公司的影響主要涉及將課程從面授、動手學習轉變為在線、遠程學習，這導致了額外的費用等。此外，與這一過渡有關的是，一些學生因無法完成外部培訓而被停課，一些學生選擇不參加在線學習。因此，由於對 外部站點和課堂實驗室的訪問受到限制，某些計劃被延長，這對我們的合併財務報表沒有實質性影響。根據各州分階段重新開學的規定，我們所有的學校現在都已重新開學，大多數休學或推遲課程的學生 回到學校完成他們的課程。
為應對新冠肺炎疫情，美國於2020年簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)，向受疫情影響的個人和企業提供2萬億美元的聯邦經濟救助計劃，包括財政援助和其他救濟。除其他事項外，CARE法案包括140億美元的高等教育緊急救濟基金(“HEERF”)，供能源部直接向高等教育機構發放。這個能源部根據《CARE法案》中所載的公式向每個高等教育機構分配資金。該公式主要針對擁有大量Pell Grant獲獎者的機構。能源部分配了$27.4百萬 分發給我們的學校二等額分期付款，並要求分別在2021年4月30日和2021年5月14日之前使用。截至2021年9月30日，該公司已全額分配13.7第一期作為緊急助學金髮放給學生和已經利用了全部的美元13.7 它的第二部。第二期允許費用的收益主要用於抵消最初發生的費用或減少學生應收賬款，以推動壞賬費用的減少，這兩種用途都導致我們的銷售、一般和管理費用減少。各院校被要求將高等教育應急基金資金的至少一半用於向學生發放緊急補助金，用於與校園運營中斷有關的費用(例如食物、住房等)。法律要求接受資金的機構在公司所做的與新冠肺炎緊急事件有關的任何中斷或關閉期間，在可行的最大程度上繼續向其員工和承包商支付費用。本公司還獲準將FICA工資税推遲到2021年1月1日支付，但根據延期的要求，在2022年1月3日之前償還了延期付款的50%，並需要在2023年1月3日之前償還剩餘的50%。截至2022年3月31日，公司已延期付款$2.3 在簡明綜合資產負債表中計入應計費用的百萬歐元。

21
索引
2020年12月，頒佈了《2021年綜合撥款法案》，其中包括《2021年冠狀病毒應對和救濟補充撥款法案》(CRRSAA)。CRRSAA向教育穩定基金提供了額外的819億美元，其中包括為高等教育應急基金提供的227億美元，該基金最初是根據2020年3月的《CARE法案》設立的。CRRSAA的高等教育條款在一定程度上是為了在新冠肺炎在全國範圍內推廣及其對高等教育機構的影響之後，為學生及其專上機構提供額外的經濟援助。2021年3月，1.9萬億美元的《2021年美國救援計劃法案》(ARPA)簽署成為法律。在其他方面，ARPA提供了400億美元的救濟資金，將直接撥給學院和大學，3.958億美元將撥給營利性機構。美國能源部已撥出總計$24.4從CRRSAA和ARPA提供的資金中向我們的學校提供100萬美元。截至2022年3月31日，公司已提取並分發給我們的學生$14.8這些分配的資金中有100萬美元。其餘的資金由美國能源部擱置，在獲釋後將分配給學生。如果不遵守使用和報告這些資金的要求，可能會要求償還部分或全部分配的資金，並可能受到其他制裁。

13.
物業銷售協議

物業銷售協議-田納西州納什維爾校區

2021年9月24日，公司的子公司納什維爾收購有限責任公司(“納什維爾收購”)簽訂了一份房地產購買合同(“納什維爾合同”)，將位於田納西州納什維爾加拉丁路524號的物業出售給南方土地公司(“SLC”)的子公司SLC Development，總售價為$。34.5百萬美元，收盤時須按慣例進行調整。該公司打算將其納什維爾園區遷至納什維爾大都市區一個效率更高、技術更先進的設施，但尚未確定地點。

在盡職調查期間，SLC有權自行決定以任何理由終止納什維爾合同；因此，不能保證銷售將及時完成或根本不能完成。交易完成後，納什維爾收購公司將被允許佔用該物業，並繼續以免租金的方式運營納什維爾校園，回租期為12個月，並且此後將可以選擇將回租期延長一年90天期限和三其他內容30天根據雙方目前正在談判的租賃協議訂立的條款。此後，雙方同意將盡職調查期的日期延長至2022年7月，交易預計將於2022年第三季度完成。納什維爾物業包括在截至2022年3月31日的簡明綜合資產負債表中待售的資產 中。

售後回租交易-科羅拉多州丹佛市和德克薩斯州大普萊裏市校園

2021年9月24日，林肯技術學院公司和本公司的全資子公司LTIHoldings，LLC(統稱為“林肯”)簽訂了一份物業買賣協議，將位於科羅拉多州丹佛市東45大道11194號，科羅拉多州丹佛市80239號和得克薩斯州大草原阿盧埃特大道2915號的物業出售給LNT資本合夥公司(“LNT”)的子公司LNT Denver(多)有限責任公司，公司分別在該公司經營丹佛和大草原校區。46.5百萬美元，在成交時按慣例進行調整。交易於2021年10月29日完成。在完成銷售的同時，雙方就每一處物業簽訂了三重淨值租賃協議，根據該協議，這些物業將租回給林肯技術研究所，Inc.二十年初始年度基本租金，按季度預付，約為$2.6第一年百萬美元，按年計算2.00此後百分比增加，幷包括四後繼五年制續訂 在每個續訂期限開始時將基本租金重置為每個續訂期限第一年的當前公平市值租金的選項2.00此後，每一次續期期限都會增加%。在每種情況下，租約都為林肯提供了第一要約的權利，如果LNT希望出售該房產的話。本公司已為林肯技術研究所公司的財務和其他義務提供擔保。根據每份租約。該公司評估了ASC主題606中的因素，收入確認，得出結論認為這筆交易符合出售的條件。這包括分析第一要約權條款，以確定它是否代表回購協議，從而使交易不能被視為成功的出售。在出售完成時，公司確認了出售資產的收益#美元。22.5百萬美元。此外，公司還評估了ASC主題842中的因素，租契，並得出結論認為，新設立的租約符合經營租賃的定義。該公司還記錄了ROU資產和租賃負債#美元。40.1百萬美元。出售回租交易為本公司提供約#美元的淨收益45.4百萬美元，所得款項部分用於償還公司 未償還的定期貸款#16.2百萬美元和掉期終止費$0.5百萬美元。

22
索引
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
 
除非上下文另有説明，否則本季度報告中關於Form 10-Q(“Form 10Q”)中對“我們”、“我們”、“我們”和“公司”的所有提及均指林肯教育服務公司及其子公司。

以下討論可能包含有關公司、我們的業務、前景和我們的運營結果的前瞻性陳述，這些陳述受許多因素和事件 構成的某些風險和不確定因素的影響，這些因素和事件可能會導致我們的實際業務、前景和運營結果與此類前瞻性陳述中可能預期的大不相同。這樣的陳述可以通過使用諸如“預期”、“估計”、“假設”、“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“預測”、“展望”、“計劃”、“項目”或類似詞語來識別，並且包括但不限於關於未來招生、收入、每名學生收入、收益增長、運營費用、資本支出和新冠肺炎等疫情的影響及其對公司業務和業績的最終影響。這些陳述基於公司目前的預期，受到許多假設、風險和不確定性的影響。其他可能導致或導致我們的實際結果與預期結果存在差異的因素包括但不限於在我們提交給美國證券交易委員會的 表格10-K和其他報告中的“風險因素”部分描述的那些因素。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本報告發表之日發表。我們沒有義務修改任何前瞻性陳述，以反映隨後可能發生的事件或情況。我們敦促讀者仔細閲讀和考慮我們在本季度報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中所做的各種披露，這些披露 向感興趣的各方提供了可能影響我們業務的風險和因素。

本10-Q表格中其他部分的中期財務報表及其相關附註以及本文中的討論內容應與我們的10-K表格中包含的年度財務報表及其附註(包括截至2021年12月31日的兩個會計年度的經審計綜合財務報表)一併閲讀。

一般信息

該公司為應屆高中畢業生和在職人士提供多元化的以職業為導向的大專教育。公司 提供汽車技術、熟練行業(包括暖通空調、焊接和電腦化數字控制以及電氣和電子系統技術等課程)、醫療保健服務(包括護理、牙科助理和醫療行政助理等課程)、接待服務(包括烹飪、治療按摩、美容和美容)和信息技術課程。學校目前由14個州的22所學校組成，在林肯技術學院、林肯理工學院、林肯烹飪學院和Ephoria美容藝術與科學學院及相關品牌名下運營。大多數校區服務於主要的大都市市場，每個校區通常都提供多個學習領域的課程。其中五個校區是目的地學校，吸引了來自全美各地的學生，在某些情況下，還吸引了來自國外的學生。該公司的其他校區主要吸引當地社區和周邊地區的學生。所有校區均獲得國家或地區認證，並有資格 參加美國能源部以及適用的州教育機構和認證委員會的聯邦財政援助計劃，這些計劃允許學生申請和獲得聯邦學生貸款以及其他形式的財政援助。

我們的業務被組織成兩個可報告的業務部門：(A)運輸和技術貿易，以及(B)醫療保健和其他職業或“啤酒花”。

關鍵會計政策和估算

有關我們的關鍵會計政策和估計的説明，請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”和 截至2022年3月31日的季度，我們的Form 10-K中包含的簡明合併財務報表的註釋1和本Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表的註釋1。

此外，由於新冠肺炎疫情的影響，我們重新評估了那些應用對管理層的判斷提出最大要求的會計政策，例如收入 確認、壞賬準備、商譽和長期資產、基於股票的薪酬、衍生工具和對衝活動、借款、與ROU資產相關的假設、租賃成本、所得税以及與員工福利計劃相關的資產和債務 。此類重新評估並未對本報告所述期間的經營業績和現金流產生重大影響。

通貨膨脹的影響

通貨膨脹並沒有對我們的業務產生實質性的影響，只是對某些教學費用產生了一些通貨膨脹的壓力。

23
索引
截至2022年3月31日的三個月持續經營業績

下表列出了選定的簡明綜合業務報表數據，作為所示各期間收入的百分比：

   
截至三個月
3月31日，
  
   
2022
    
2021
  
收入
    
100.0
%
    
100.0
%
成本和支出：
                
教育服務和設施
    
43.8
%
    
41.5
%
銷售、一般和行政
    
56.5
%
    
50.8
%
總成本和費用
    
100.4
%
    
92.3
%
營業(虧損)收入
    
-0.4
%
    
7.7
%
利息支出，淨額
    
-0.1
%
    
-0.3
%
所得税前營業收入(虧損)
    
-0.4
%
    
7.4
%
(福利)所得税撥備
    
-0.8
%
    
1.6
%
淨收入
    
0.3
%
    
5.8
%

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

綜合經營成果

收入。截至2022年3月31日的三個月，收入從去年同期的7800萬美元增加到8260萬美元，增幅為460萬美元，增幅為5.8%。收入的增長主要是由於平均學生人數增加了4.4%，這是由於2022年初的入學人數比2021年增加了約740人。此外，每名學生的平均收入比去年同期增長了1.3%，這也是增長的原因之一。

有關我們學生入學趨勢的一般討論，請參閲下面的“季節性和展望”。

教育服務和設施費用。 截至2022年3月31日的三個月，我們的教育服務和設施支出增加了390萬美元，增幅11.9%，達到3620萬美元，而去年同期為3230萬美元。增加的成本主要集中在 教學費用和設施費用。

教師工資增加的主要原因是市場調整和更多的人員配備，這是人口增長、計劃擴大以及新冠肺炎面授崗位限制恢復正常水平的結果。此外，消費品價格在持續的通脹飆升和供應鏈短缺的推動下大幅上漲。

由於2021年第四季度完成的與丹佛和Grand Prairie校區相關的銷售回租交易增加了約80萬美元的租金支出，以及更高的維護成本，設施費用增加了。

截至2022年和2021年3月31日的三個月，教育服務和設施支出佔收入的比例分別從41.5%上升到43.8%。

24
索引
銷售、一般和行政費用。 截至2022年3月31日的三個月，我們的銷售、一般和管理費用增加了710萬美元，或17.8%，達到4670萬美元，而去年同期為3960萬美元。這一增長主要是由於與壞賬有關的額外支出、營銷投資、90萬美元的額外股票薪酬支出和遣散費，以及與精簡約80萬美元的運營計劃相關的一次性支出。

2021年第一季度的壞賬支出低於歷史金額，原因是高等教育緊急救濟基金(“HEERF”)允許對符合條件的學生應收賬款進行調整 。根據適用的指導方針，公司將高等教育應急基金資金與公司資金結合起來，為2020年3月15日至2021年3月31日期間因新冠肺炎相關情況而未支付應收賬款餘額的學生提供經濟救濟。這一減免為壞賬支出帶來了大約300萬美元的淨收益。如果沒有這一調整，2022年第一季度的壞賬支出佔總收入的百分比將與上年同期報告的壞賬支出相當。

營銷投資環比增加了120萬美元，這主要是由於額外的支出，主要是在付費社交媒體渠道上，利用視頻和展示廣告來接觸更年輕的受眾 。增加營銷投資的目的是在今年下半年產生正回報。

銷售、一般和行政費用佔收入的比例分別從截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的50.8%增加到56.5%。

淨利息支出。截至2022年3月31日的三個月，淨利息支出 減少了約20萬美元，降幅為84.9%，從上年同期的30萬美元降至不足10萬美元。費用減少是由於償還了去年第四季度與銷售回租交易有關的所有未償債務。

所得税。截至2022年3月31日的三個月，我們的所得税福利為60萬美元，而去年同期的所得税準備金為120萬美元。截至2022年3月31日的三個月的收益主要是由於税前賬面虧損和與限制性股票歸屬有關的獨立項目，而上一年的撥備是由於截至2020年12月31日的估值撥備的釋放。截至2022年3月31日的三個月的實際税率為 28.2%。
 
細分市場的運營結果
 
我們在兩個可報告的部門運營我們的業務：(A)運輸和技術貿易部門；和(B)醫療保健和其他行業(“HOP”)部門。該公司也僅在關閉學校時使用過渡部分。我們的可報告部門是根據我們現在評估業績和分配資源的方法確定的。每個可報告的細分市場代表一組提供各種學位和非學位學術課程的高等教育提供者。這些細分市場按關鍵市場細分進行組織，以增強每個細分市場內的運營一致性，從而更有效地執行我們的戰略計劃。公司的每一所學校都是一個報告單位和一個運營部門。我們的運營部門如下所述。

運輸和技術貿易-運輸和技能貿易部分主要提供以職業為導向的運輸和技術貿易(例如汽車、柴油、暖通空調、焊接和製造)學科的學術課程。

醫療保健和其他行業-醫療保健和其他職業部分提供面向職業的健康科學、酒店、商業和信息技術學科(例如牙科助理、醫療助理、實用護理、烹飪藝術和美容學)的學術課程。

我們根據運營結果評估細分市場的表現。對分部結果與合併結果的調整包括在“公司”標題下，該標題主要包括未分配的公司活動。

25
索引
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們兩個可報告部門的業績：

   
截至3月31日的三個月，
  
   
2022
    
2021
    
更改百分比
  
收入：
                  
運輸和技術貿易
  
$
58,784
    
$
55,670
      
5.6
%
醫療保健和其他行業
    
23,770
      
22,326
      
6.5
%
總計
  
$
82,554
    
$
77,996
      
5.8
%
                         
營業(虧損)收入：
                        
運輸和技術貿易
  
$
7,245
    
$
12,324
      
-41.2
%
醫療保健和其他行業
    
1,307
      
2,949
      
-55.7
%
公司
    
(8,878
)
    
(9,254
)
    
4.1
%
總計
  
$
(326
)
  
$
6,019
      
-105.4
%
                         
開始：
                        
運輸和技術貿易
    
2,178
      
2,339
      
-6.9
%
醫療保健和其他行業
    
1,175
      
1,209
      
-2.8
%
總計
    
3,353
      
3,548
      
-5.5
%
                         
平均人口：
                        
運輸和技術貿易
    
8,519
      
8,032
      
6.1
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(15
)
    
100.0
%
運輸和技術貿易(不包括請假)-新冠肺炎
    
8,519
      
8,017
      
6.3
%
                         
醫療保健和其他行業
    
4,365
      
4,409
      
-1.0
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(90
)
    
100.0
%
醫療保健和其他行業(不包括請假)-新冠肺炎
    
4,365
      
4,319
      
1.1
%
                         
總計
    
12,884
      
12,441
      
3.6
%
總計(不包括請假)-新冠肺炎
    
12,884
      
12,336
      
4.4
%
                         
期末人口：
                        
運輸和技術貿易
    
8,570
      
8,212
      
4.4
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(19
)
    
100.0
%
運輸和技術貿易(不包括請假)-新冠肺炎
    
8,570
      
8,193
      
4.6
%
                         
醫療保健和其他行業
    
4,404
      
4,532
      
-2.8
%
休假-新冠肺炎
    
-
      
(79
)
    
100.0
%
醫療保健和其他行業(不包括請假)-新冠肺炎
    
4,404
      
4,453
      
-1.1
%
                         
總計
    
12,974
      
12,744
      
1.8
%
總計(不包括請假)-新冠肺炎
    
12,974
      
12,646
      
2.6
%

26
索引
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
 
運輸和技術貿易
 
截至2022年3月31日的三個月的營業收入為720萬美元，而去年同期為1230萬美元。季度環比的變化是由以下因素推動的：
 

 •
截至2022年3月31日的三個月，收入增長了310萬美元，增幅為5.6%，達到5880萬美元，而去年同期為5570萬美元。收入的增長是由平均學生人數增加6.3% 推動的，主要是由於本年度的期初人數較高，約有730名學生。

•
截至2022年3月31日的三個月，教育服務和設施支出增加了260萬美元，增幅為12.0%，從去年同期的2190萬美元增至2450萬美元。增加的成本 主要集中在教學費用和設施費用上。授課工資增加的主要原因是市場調整和更多的人員配備，這是人口增長、計劃擴大以及新冠肺炎限制後面對面授課恢復正常水平的結果。此外，消費品價格在持續的通脹飆升和供應鏈短缺的推動下大幅上漲。設施費用增加的原因是，與我們的丹佛和大草原校區有關的售後回租交易於2021年第四季度完成，產生了約80萬美元的額外租金支出，以及更高的維護成本。

•
在截至2022年3月31日的三個月裏，銷售、一般和行政費用增加了560萬美元，比去年同期的2140萬美元增加了25.9%，達到2700萬美元。增長 主要是由額外的壞賬支出和營銷投資推動的，這些都在上文的綜合運營業績中進行了更詳細的討論。

醫療保健和其他行業
 
截至2022年3月31日的三個月的營業收入為130萬美元，而去年同期為290萬美元。季度環比的變化是由以下因素推動的：
 

 •
截至2022年3月31日的三個月，收入增長了150萬美元，增幅6.5%，達到2380萬美元，而去年同期為2230萬美元。收入的增長主要是由於 每個學生的平均收入增加了5.3%。

•
在截至2022年3月31日的三個月裏，教育服務和設施支出增加了120萬美元，增幅為11.8%，達到1160萬美元，而去年同期為1040萬美元。增加的成本 主要集中在教學費用和設施費用上。授課工資增加的主要原因是市場調整和更多的人員配備，這是人口增長、計劃擴大以及新冠肺炎限制後面對面授課恢復正常水平的結果。設施費用的增加是每個季度公共區域維護的額外支出的結果。

•
截至2022年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了190萬美元，增幅為20.7%，達到1080萬美元，而去年同期為890萬美元。增長 主要是由額外的壞賬支出和營銷投資推動的，這些都在上文的綜合運營業績中進行了更詳細的討論。

公司和其他
這一類別包括代表整個公司發生的未分配費用。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，公司和其他支出分別為890萬美元和930萬美元 。支出季度環比下降的主要原因是激勵性薪酬的減少，但股票薪酬和遣散費的增加部分抵消了這一影響。

27
索引
流動資金和資本資源
我們的主要資本要求是維護和擴大我們的設施以及開發新的項目。我們的主要流動資金來源是經營活動提供的現金和我們信貸安排下的借款。下表彙總了分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的現金流的主要要素：

   
截至三個月
3月31日，
  
   
2022
    
2021
  
用於經營活動的現金淨額
  
$
(14,367
)
  
$
(8,299
)
用於投資活動的現金淨額
    
(1,045
)
    
(1,219
)
用於融資活動的現金淨額
    
(2,296
)
    
(1,766
)

截至2022年3月31日，該公司的現金和現金等價物為6560萬美元，而2021年12月31日為8330萬美元。現金狀況自年底以來的下降是幾個因素的結果 ，包括我們業務的季節性和激勵薪酬支付導致的應計費用減少。

我們的主要資金來源是從學生那裏收取的學費。在我們學校註冊的大多數學生依靠政府資助的各種學生資助計劃獲得的資金來支付他們很大一部分學費和其他與教育相關的費用。最重要的學生資金來源是第四章項目，它約佔我們2021年與收入相關的現金收入的75%。根據適用的規定，學生必須為每個學年申請新的貸款。聯邦法規規定了根據第四章計劃支付資金的時間，貸款資金通常由貸款人在每個學年分兩次支付。第一筆付款通常在學生學年開始後大約31天收到，第二筆付款通常在學年第16周開始時收到。某些類型的助學金和其他資助不受31天延遲的限制。在某些情況下，如果學生在指定日期之前退學，根據聯邦、州和認證機構的標準，任何已支付但未賺取的學費或按比例分配的第四章計劃資助將被退還 。

由於我們的學生獲得了大量的第四章項目資金，我們高度依賴這些資金來運營我們的業務。我們 學生有資格獲得的標題IV計劃資金水平的任何降低或對我們獲得標題IV計劃資金資格的任何限制都將對我們的運營和財務狀況產生重大影響。詳情見第一部分第1A項。“風險因素--與我們行業相關的風險”，表格10-K。

經營活動

在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，經營活動中使用的淨現金分別為1440萬美元和830萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，我們經營資產和負債的變化導致現金流出1,460萬美元，主要原因是應收賬款在催收時機的推動下增加了1,340萬美元。

投資活動

截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為100萬美元，而去年同期為120萬美元。

我們在投資活動中現金的主要用途之一是與培訓技術、教室傢俱和新項目建設投資相關的資本支出。

我們目前租用了大部分校園。我們擁有位於康涅狄格州薩菲爾德的前校區和位於田納西州納什維爾的校區，目前正在簽訂回租協議(在本表格10Q的其他地方描述 )，以出售物業，預計將於2022年第三季度完成。

2021年，資本支出佔收入的2%，預計2022年約佔收入的3%。我們預計將用經營活動產生的現金和手頭現金為未來的資本支出提供資金。

融資活動

截至2022年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為230萬美元，而去年同期為180萬美元。50萬美元的增長主要是由於與基於股權的薪酬相關的税收的淨股份結算增加了100萬美元，但部分抵消了因我們的定期貸款註銷而導致的借款支付減少50萬美元，該貸款使用我們在上一年第四季度完成的丹佛和大草原校區的銷售回租交易的收益 。

28
索引
信貸安排

於2019年11月14日，本公司與其貸款人Sterling National Bank(“貸款人”)訂立高級擔保信貸協議(“信貸協議”)，提供本金總額最高達6,000萬美元的借款(“信貸安排”)。最初，信貸安排包括四項貸款：(1)2024年12月1日到期的2000萬美元優先擔保定期貸款(“定期貸款”)，每月利息和本金按120個月攤銷，未償還餘額在到期日到期；(2)1,000萬美元優先擔保延遲提取定期貸款，於2024年12月1日到期(“延遲提取定期貸款”)，前18個月及以後按月支付利息和本金，按120個月攤銷，到期日所有餘額到期；(3)1,500萬美元優先擔保承諾循環信貸額度，為2022年11月13日到期的備用信用證提供最高可達1,000萬美元的昇華(“循環貸款”)，每月只支付利息；和(4)於2021年1月31日到期的1,500萬美元優先擔保不可恢復信用額度(“信用額度”)。

於信貸安排結束時，本公司與貸款人訂立一項掉期交易，以換取與定期貸款同日到期的定期貸款本金餘額的100%。根據 條款，每筆貸款的應計利息按月支付，包括定期貸款和延遲提取定期貸款，計息的浮動利率為當時一個月倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)加3.50%，如無掉期協議，則LIBOR利率下限為0.25%。循環貸款按當時的倫敦銀行同業拆息加由信貸協議所界定的本公司槓桿率釐定的指示性利差計算的浮動利率計息，或如循環貸款的借款須在借款後30天內償還，循環貸款將按貸款人的最優惠利率加0.50%計息，最低利率為4.0%。信用額度貸款根據貸款人的最優惠利率按浮動利率計息 。根據循環貸款簽發的信用證在美元對美元的基礎上減少了循環貸款下借款的可得性。信用證的年費等於(I)由本公司槓桿率確定的適用保證金(Ii)0.25%，每季度支付一次，此外還收取貸款人開具、修改和其他標準費用的慣常費用。 信用額度貸款項下的借款由現金抵押品擔保。貸款人收到每年0.50%的未使用融資費，按季度拖欠循環貸款和信用額度貸款的未使用部分。

除上述規定外，信貸協議還包含慣例陳述、保證以及肯定和否定契約(包括金融契約，其中(I)限制資本支出，(Ii)限制槓桿，(Iii)要求維持最低有形淨值，(Iv)要求維持最低固定費用覆蓋率，以及(V)要求貸款人存款的季度平均總餘額至少維持500萬美元，如果不維持，將導致評估季度費用為12,500美元)。以及此類設施慣常發生的違約事件。信貸協議還將協議前24個月的現金股息支付限制為170萬美元，但2020年11月10日簽訂的信貸協議修正案將這24個月期間的現金股息上限提高到230萬美元，以增加公司獲準支付的A系列優先股的允許現金股息金額。

如下文進一步討論的，信貸安排以貸款人對本公司擁有的幾乎所有個人財產的優先留置權、本公司子公司的股票和其他股權的質押以及本公司擁有的科羅拉多州、田納西州和德克薩斯州(本公司的三所學校所在)以及本公司位於康涅狄格州的前校區的房地產地塊的抵押作為抵押。

於二零二一年九月二十三日，就訂立有關本公司丹佛、Grand Prairie及納什維爾校區的售後回租交易(統稱“物業交易”)的協議，本公司及其若干附屬公司與其貸款人就本公司的信貸協議訂立同意及豁免函件協議(“同意協議”)。同意協議規定貸款人同意物業交易，並放棄信貸協議中的某些契諾，但須受某些特定條件的規限。此外，就完成物業交易而言，貸款人於本公司全數支付定期貸款的未償還本金及應計利息及任何掉期交易產生的任何掉期債務後，解除對標的物業的按揭及其他留置權 。於2021年10月29日完成與丹佛和Grand Prairie校區有關的回租交易後，本公司向貸款人支付約1,670萬美元償還定期貸款和掉期終止費。不得在定期貸款或延期提取定期貸款項下進行進一步借款。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司在這兩個時期的信貸安排下都沒有未償債務，並遵守了所有債務契約。截至2022年3月31日和2021年12月31日，信貸安排項下的未償還信用證本金總額分別為400萬美元和400萬美元。

29
索引
合同義務

長期債務、長期債務和租賃承諾的當期部分。截至2022年3月31日，我們沒有未償債務。我們以基本年租金(不包括税費、保險費和某些租約項下的其他費用)租賃辦公室、教育設施和各種設備，租期至2041年。

截至2022年3月31日，我們對在校學生的未償還貸款本金承諾為3010萬美元。這些都是機構貸款，不會向學生預付現金。除非學生完成課程，否則不能保證貸款的全部金額 。機構貸款被認為是承諾，因為學生被打包用這些資金資助他們的教育，而他們不在我們的財務報表中報告。

監管最新情況

有報酬的工作。

美國能源部於2022年1月啟動了一項談判制定規則的程序，該程序於2022年3月結束，在該程序中，它提議建立適用於我們所有教育項目的新的有償就業要求。美國能源部此前在2014年10月發佈了有償就業規定，隨後於2020年7月1日起被廢除，儘管美國能源部為機構提供了提前實施新規定的機會。請參閲《監管環境--有報酬的就業》表格10-K第I部分，第I項。

美國能源部預計將公佈擬議的有償就業法規，徵求公眾意見，並在今年晚些時候發佈最終法規，這些法規將於2023年7月1日生效，但我們無法預測預計在這一過程中出現的有償就業法規的確切時間、生效日期或內容。此外，我們也無法預測我們的計劃可能會在多大程度上受到有償就業法規可能建立的測試的不利影響。

實施新的有償就業法規可能會(I)要求我們取消或修改某些教育計劃，(Ii)導致我們的學生無法獲得受影響計劃的標題IV 計劃資金，以及(Iii)對學生註冊我們計劃的速度以及我們的業務和運營結果產生重大影響。如果我們的計劃受到不利影響，或者我們必須取消或修改某些計劃，或者我們的學生無法獲得第四章計劃資金，可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

The “90/10 Rule.”根據《高等教育法》 ，連續兩個財政年度的專有機構總收入的90%以上來自標題IV計劃(“90/10規則百分比”)，將立即失去參加標題IV計劃的資格 ，並且在至少兩個財政年度結束之前不得重新申請資格。見《商業-監管環境-90/10》表格10-K的第I部分，第I項。單個財年收入超過90%的機構將獲得臨時認證，並可能受到其他執法措施的約束，包括提交信用證的潛在要求。請參閲我們的表格10-K的第I部分，第I項，見“業務-監管環境-財務責任標準”。如果一家機構違反了90/10規則，沒有資格參加第四標題計劃，但仍在支付第四標題計劃資金，美國能源部將要求該機構在喪失資格的生效日期後償還該機構收到的所有第四標題計劃資金。

2021年3月，《2021年美國救援計劃法案》(ARPA)簽署成為法律。在其他條款中，ARPA包括一項條款，通過以與目前在90/10規則計算中處理標題IV計劃資金相同的方式處理其他“支付或交付給或代表學生用於就讀該機構的聯邦資金”，從而修正90/10規則。這意味着我們的機構將被要求將第IV章計劃資金和適用的“聯邦基金”收入在一個財年的合計金額限制在根據該規則計算的不超過90%。因此，ARPA對90/10規則的更改預計將增加我們機構的90/10規則 計算。ARPA沒有確定這一條款將涵蓋的具體聯邦資助計劃，但預計它將包括來自聯邦學生援助計劃的資金，如退伍軍人福利 計劃，其中包括9/11 GI法案和退伍軍人準備和就業服務，我們在2021年以現金基礎從這些服務獲得了大約7%的收入。

ARPA規定，對90/10規則的修訂適用於從2023年1月1日或之後開始的機構會計年度，並受HEA協商的規則制定程序的約束。因此，ARPA 對90/10規則的更改預計在2024年前不適用於與我們截至2023財年的財年相關的90/10規則計算。從2022年1月開始，美國能源部就包括90/10規則在內的各種議題召開談判規則制定委員會會議。委員會在2022年3月的會議上就擬議的90/10規則條例達成了共識。預計能源部將在未來幾周或幾個月內發佈擬議法規的共識版本，並可能進行技術編輯。

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索引
協商一致版本的90/10規則條例包含關於各種主題的若干新的和經修訂的條款，其中包括確認規則適用於在2023年1月1日或之後結束的財政年度；注意到美國能源部計劃在《聯邦登記冊》的通知中確定90/10規則中包含的聯邦資金類型(我們預計這將包括一系列聯邦學生援助計劃，如退伍軍人福利計劃)：要求機構在財政年度結束前支付學生有資格獲得的財政年度的資金，而不是推遲到下一個財政年度支付；更新 計算與機構項目相關的某些教育活動、某些非標題IV合格教育項目以及機構貸款、獎學金和收入分享協議等機構援助項目所產生的收入的要求；更新90/10規則計算的技術規則；幷包括對不遵守90/10規則的處罰規則。

擬議的法規通常在美國能源部考慮公眾意見後發佈最終法規之前有一段通知和評議期。我們無法預測最終規則的最終時間和內容，但未來關於90/10規則的規則可能會對我們和其他類似我們的學校產生實質性的不利影響。

嚴重的失實陳述。

美國能源部的規定禁止參與第四章計劃的機構對其教育計劃的性質、財務費用、畢業生就業能力或其與美國能源部的關係進行實質性的虛假陳述。美國能源部已經啟動了一項協商的規則制定程序，這可能導致被視為虛假陳述的行為類別的擴大，也可能導致對美國能源部認為具有侵略性或欺騙性的某些類型的招聘策略和行為的新禁令。請參閲我們的表格10-K中“監管環境--重大失實陳述”的第I部分，第I項。

2022年3月，美國能源部發布了關於執行有關重大失實陳述的要求的指導意見。美國能源部表示，它正在監測退伍軍人、軍人及其家庭成員提出的投訴和借款人對還款申請的辯護，這些人報告稱，在招生過程中，大專學校的人員和代表建議他們的軍事教育福利將 覆蓋其計劃的所有費用，但隨後被告知他們將不得不申請學生貸款才能完成計劃。美國能源部表示，如果從事虛假陳述的機構在無意中或在沒有充分了解借款的影響的情況下導致學生產生額外費用，它將確保追究這些機構的責任。美國能源部還表示，這類學生有權償還助學貸款，並將與國防部和退伍軍人事務部分享有關與軍事有關的學生的信息和投訴，以便採取可能的機構行動。如果美國能源部認定某一機構可能存在重大失實陳述，可能會導致對該機構實施制裁或其他限制，包括但不限於罰款、限制、暫停或終止參加第四章項目的資格以及免除學生貸款。請參閲《業務-監管環境-借款人防禦到還款規定》中的表格10-K第I部分，第I項。

聯邦貿易委員會。

2021年10月6日，美國聯邦貿易委員會發布了一份公告，宣佈計劃打擊營利性大學在畢業生就業和 收入前景和其他結果方面的承諾，以及對違規者施加“嚴重經濟處罰”的意圖，並與聯邦和州合作伙伴密切監控市場。聯邦貿易委員會在聲明中表示，它已向70所營利性高等教育機構發出通知，該機構將“打擊”任何此類虛假承諾。我們所有的機構都在收到這一通知的70家機構之列。儘管聯邦貿易委員會表示，一所學校出現在70所機構的名單上並不反映對它們是否涉嫌從事欺騙性或不公平行為的任何評估，但聯邦貿易委員會的聲明及其向學校發出的通知可能會導致聯邦貿易委員會和其他監管機構對營利性學校(包括我們的學校)進行進一步的審查、 調查和可能的執法行動。見我們的表格10-K的第一部分，第一項，“監管環境--對營利性教育部門的審查”。

2022年3月，聯邦貿易委員會在《聯邦登記冊》上發佈了一份擬議規則制定的高級通知，宣佈它考慮就包括營利性大學在內的各種實體的虛假、誤導性和未經證實的收入申報這一主題制定潛在的規則。聯邦貿易委員會表示，如果最終敲定，這一領域的規則將允許聯邦貿易委員會為受影響的消費者追回賠償，並尋求對包括營利性大學在內的實體進行嚴厲處罰。聯邦貿易委員會將在2022年5月10日之前接受公眾對潛在規則制定的意見，並表示，如果決定繼續就此問題提出 法規，下一步將發佈擬議規則制定通知。我們無法預測FTC是否以及在多大程度上會建立新的法規，也無法預測這些法規的時間或潛在影響。

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其他經濟援助計劃

我們被要求遵守與某些消費和教育貸款以及信用延期相關的適用聯邦和州法律。請參閲我們的表格10-K的第I部分，第I項，見“監管環境-其他財政援助計劃”。2022年3月，美國能源部發布了指導意見，提醒高等教育機構在推薦、推廣或認可私立教育貸款時的法律義務，包括披露、消費者保護和報告要求。該指導意見的發佈可能會導致在與私人教育貸款有關的要求方面加強執法活動。如果這些要求適用於我們的機構，我們不遵守這些要求可能會導致執法行動，從而可能對我們的運營產生實質性的不利影響。

季節性

我們的收入和經營業績通常會因業務的季節性變化而波動，主要是由於學生總人數的變化。學生人數因新生入學人數、畢業人數和學生自然減員而變化。從歷史上看，我們的學校在第一季度和第二季度的學生人數較少，第三季度開課人數較多，今年上半年的學生流失率較高。我們下半年的增長在很大程度上依賴於一個成功的高中招生季節。我們比預定的開學日期提前幾個月招收高中生，因此，雖然我們對錶示有興趣就讀我們學校的學生人數有 可見性，但我們無法確定地預測任何給定年份的實際新生入學人數及其對收入的相關影響。然而，我們的費用在一年中通常不會隨着學生人數和收入的變化而變化很大。

第三項。
關於市場風險的定量和定性披露

根據交易法第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要提供本項目另外要求的信息。

第四項。
控制和程序

(a) 對披露控制和程序的評價。我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至本報告所涵蓋的季度結束時我們的披露控制和程序(定義見證券交易法第13a-15(E)條)的有效性後，得出結論認為，我們的披露控制和程序是充分和有效的，可以合理地確保 我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的重大信息得到記錄、處理、在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內彙總和報告這些信息，這些信息將被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

(b) 財務報告內部控制的變化。在我們最近完成的財務季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

第1項。
法律程序

在我們的日常業務中，我們會定期受到訴訟、調查和索賠，包括但不限於涉及學生或畢業生的索賠和日常就業事宜。儘管我們不能確定地預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，但我們不認為我們所屬的任何目前懸而未決的法律程序會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。

2021年12月，我們收到消費者金融保護局(“CFPB”)的一封信，稱CFPB正在根據我們與向學生提供某些學分擴展有關的活動和要求提供某些信息來評估我們是否受CFPB的監管。信中指出，CFPB有權監管私人教育貸款市場的某些實體以及其他某些消費金融產品和服務。我們已向CFPB提供了所要求的信息，並正在等待CFPB的迴應。

第1A項。
風險因素

本公司在我們的10-K報表中披露的風險因素沒有變化。

第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。
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索引
第三項。
高級證券違約

沒有。

第四項。
煤礦安全信息披露

沒有。

第五項。
其他信息

沒有。

第六項。
展品

展品
數
 
描述
   
3.1
經修訂及重訂的公司註冊證書(參照本公司於2005年6月7日提交的S-1/A表格註冊説明書(註冊號：第333-123644號)註冊成立。
   
3.2
本公司經修訂及重訂的公司註冊證書(以本公司於2020年10月6日提交的S-3表格註冊説明書附件3.2為參考)於2019年11月14日發出的修訂證書。
   
3.3
於2019年3月8日修訂的公司章程(通過參考公司於2020年4月30日提交的8-K表格的附件3.1合併而成)。
   
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
   
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
   
32**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
   
101*
以下財務報表來自林肯教育服務公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面(虧損)收益表，(Iv)簡明股東權益變動表，(V)簡明現金流量表和(Vi)簡明合併財務報表附註，標記為文本塊和詳細信息。
   
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。


*
現提交本局。
**
隨信提供。根據修訂後的1934年《證券交易法》第18條的規定，本展品不會被視為已存檔，也不受該條款責任的約束。此類證物不應被視為已納入根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂本)提交的任何文件。

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索引
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

   
林肯教育服務公司
     
日期：2022年5月9日
由以下人員提供：
/s/Brian Meyers
  
   
布萊恩·邁耶斯
   
執行副總裁、首席財務官兼財務主管

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索引
展品索引

3.1
經修訂及重訂的公司註冊證書(參照本公司於2005年6月7日提交的S-1/A表格註冊説明書(註冊號：第333-123644號)註冊成立。
   
3.2
本公司經修訂及重訂的公司註冊證書(以本公司於2020年10月6日提交的S-3表格註冊説明書附件3.2為參考)於2019年11月14日發出的修訂證書。
   
3.3
公司章程，於2019年3月8日修訂(通過參考公司於2020年4月30日提交的8-K表格的附件3.1合併而成)。
   
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
   
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
   
32**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
   
101*
以下財務報表來自林肯教育服務公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)：(I)簡明合併資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合全面(虧損)收益表，(Iv)簡明股東權益變動表，(V)簡明現金流量表和(Vi)簡明合併財務報表附註，標記為文本塊和詳細信息。
   
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*
現提交本局。

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隨信提供。根據修訂後的1934年《證券交易法》第18條的規定，本展品不會被視為已存檔，也不受該條款責任的約束。此類證物不應被視為已納入根據1933年《證券法》(修訂本)或1934年《證券交易法》(修訂本)提交的任何文件。


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