謹慎對待前瞻性陳述

本文件包含有關巴拉德動力系統公司（“巴拉德”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）的預期事件以及財務和經營業績的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括任何不提及歷史事實的陳述。前瞻性陳述基於管理層的信念，反映了經修訂的1934年《美國證券交易法》第21E條的安全港條款所設想的我們當前的預期。此類陳述包括但不限於與新型冠狀病毒（“COVID-19”）疫情的預期或潛在影響以及政府、我們的客户和合作夥伴、合資企業和供應商對我們的業務、財務狀況和經營業績的相關應對措施相關的聲明；以及與我們的目標、目標、流動性、資本來源和展望有關的聲明，包括我們的估計收入和毛利率、運營現金流、現金運營成本、EA 折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤（見非公認會計準則衡量標準）、訂單積壓、未來12個月的預計交付量訂單簿、未來的產品成本和銷售價格、未來的產品銷售和產量、費用/成本、合資企業業務的繳款和現金需求、我們的戰略、產品市場和研發活動，以及與我們的信念、計劃、目標、預期、估計和意圖有關的陳述。諸如 “估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“打算”、“期望”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該”、“將” 等詞語，這些詞語或其他變體的否定詞以及類似術語旨在識別前瞻性陳述。這些陳述不能保證未來的業績，涉及難以預測的假設、風險和不確定性。特別是，這些前瞻性陳述基於某些因素和假設，這些因素和假設與我們在新的和現有的客户和合作夥伴關係、創造新的銷售額、以預期的價格生產、交付和銷售預期的產品和服務量以及控制我們的成本方面的預期。它們還基於各種一般因素和假設，包括但不限於我們對技術和產品開發工作、製造能力和成本、產品和服務定價、市場需求以及原材料、勞動力和供應的可用性和價格的預期。這些假設源自公司現有的信息，包括公司從第三方獲得的信息。這些假設可能全部或部分不正確。此外，實際結果可能與此類前瞻性陳述中表達、暗示或預測的結果存在重大差異。可能導致我們的實際業績或結果與此類前瞻性陳述中表達、暗示或預測的結果存在重大差異的因素包括但不限於：COVID-19 疫情的嚴重程度、規模和持續時間，包括疫情以及企業和政府應對疫情對我們的運營、人員和合資企業運營的影響，以及對我們和我們的客户、合作伙伴和合資企業以及全球商業活動和需求的影響供應鏈；全球經濟趨勢和地緣政治風險，包括我們主要市場的投資率、通貨膨脹率或經濟增長率的變化，或貿易緊張局勢的升級，例如中美之間的貿易緊張局勢升級；可能影響需求水平和/或我們所服務的主要行業和客户的需求水平和/或財務表現的市場發展或客户行為（包括 COVID-19 疫情引起的事態發展和行動），例如公共汽車、卡車、鐵路和船舶行業的長期壓力、週期性和競爭壓力；比率大規模採用我們的產品或相關生態系統，包括具有成本效益的氫氣的可用性；產品或服務定價或成本的變化；客户需求、競爭環境和/或相關市場條件的變化；我們向客户提供的產品或服務價值主張的相對強度；包括電池和燃料電池技術在內的競爭技術的變化；產品安全、責任或保修問題；我們的技術和產品開發活動的挑戰或延遲；可用性或價格的變化原材料、勞動力、供應和運輸；我們吸引和留住業務合作伙伴、供應商、員工和客户的能力；不斷變化的政府或環境法規，包括與採用包括氫和燃料電池在內的清潔能源產品相關的補貼或激勵措施；我們獲得資金的機會以及我們提供產品開發、運營和營銷工作所需資本的能力、營運資金要求和合資資本出資；我們保護知識產權的能力；我們的從合資企業運營中提取價值的能力；貨幣波動，包括加元兑美元的匯率變動幅度；潛在的併購活動，包括與整合、關鍵人員流失、運營中斷、整合成本以及整合未能實現交易預期收益相關的風險；一般假設本文檔的風險和不確定性部分或我們最新的年度信息表中未發現任何風險將實現。讀者不應過分依賴巴拉德的前瞻性陳述。本文件中包含的前瞻性陳述僅代表截至本管理討論與分析（“MD&A”）之日。除非適用法律要求，否則巴拉德不承擔任何義務公開發布這些前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映本 MD&A 發佈之日之後的事件或情況，包括意外事件的發生。

管理層的討論和分析

2022年5月6日

1。導言

1.1 編制 MD&A

本對巴拉德動力系統公司（“巴拉德”、“公司”、“我們” 或 “我們的”）財務狀況和經營業績的討論和分析自2022年5月6日起編制，應與截至2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併中期財務報表和附註以及截至2021年12月31日止年度的經審計合併財務報表一起閲讀。除非另有説明，否則此處報告的業績以美元列報，並且是根據國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則（“IFRS”）編制的。與公司有關的其他信息，包括我們的年度信息表，已提交給加拿大（www.sedar.com）和美國證券監管機構（www.sec.gov），也可在我們的網站www.ballard.com上查閲。

1.2 財務報告的披露控制和程序及內部控制

我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保及時收集相關信息並向包括首席執行官和首席財務官在內的高級管理層報告，以便就公開披露做出適當的決定。我們還設計了財務報告的內部控制措施，以便為財務報告的可靠性以及根據國際財務報告準則為外部目的編制財務報表提供合理的保障。在截至2022年3月31日的三個月中，財務報告內部控制沒有發生對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們對財務報告的披露控制、程序和內部控制的設計包括涵蓋我們的子公司的控制、政策和程序，包括巴拉德動力系統歐洲A/S、巴拉德燃料電池系統公司和廣州巴拉德動力系統有限公司。

2021 年 11 月 11 日，我們完成了對Arcola Energy Limited（“Arcola”）的收購，這是一家總部位於英國的系統工程公司（隨後更名為巴拉德動力解決方案），專門從事氫燃料電池動力總成和車輛系統集成。由於Arcola是在過去 365 天內被收購的，因此我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的設計範圍進行了限制，將Arcola的控制、政策和程序排除在外。截至2022年3月31日的三個月，我們的合併財務報表中包含的Arcola財務信息摘要如下：

1.3 風險和不確定性

投資我們的普通股涉及風險。投資者應仔細考慮下文和我們的年度信息表中描述的風險和不確定性。我們的年度信息表中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。其他風險和不確定性，

包括那些我們現在不知道的或我們目前認為無關緊要的東西，也可能對我們的業務產生不利影響。要更全面地討論適用於我們的業務和經營業績的風險和不確定性，請參閲我們的年度信息表以及向加拿大（www.sedar.com）和美國（www.sec.gov）證券監管機構提交的其他文件。

2。核心業務和戰略

2.1 核心業務

在巴拉德，我們的願景是為可持續的地球提供燃料電池動力。我們被公認為質子交換膜（“PEM”）燃料電池動力系統開發和商業化領域的世界領導者。

我們的主要業務是為各種應用設計、開發、製造、銷售和服務質子交換膜燃料電池產品，專注於重型動力（包括公共汽車、卡車、鐵路和船舶應用）、物料搬運和固定式發電等動力產品市場，以及提供技術解決方案，包括工程服務、技術轉讓以及我們廣泛的知識產權組合和各種質子交換燃料電池應用基礎知識的許可和銷售。隨着最近收購 Arcola（現為 Ballard Motive Solutions），我們現在還提供氫燃料電池動力總成和車輛系統集成解決方案。

燃料電池是一種環保的電化學設備，它將氫燃料與（來自空氣）的氧氣結合起來產生電力。氫燃料可以從天然氣、煤油、甲醇或其他碳氫燃料中獲得，也可以通過電解從水中獲得。巴拉德的 PEM 燃料電池產品通常具有較高的燃油效率、相對較低的工作温度、高耐用性、低噪音和振動、緊湊的尺寸、對電力需求變化的快速響應以及模塊化設計。每個巴拉德燃料電池產品中都嵌入了一堆採用我們專有的 PEM 燃料電池技術設計的單元電池，包括膜電極組件、催化劑、板和其他關鍵組件，並借鑑了我們在 PEM 燃料電池堆設計、操作、生產過程和系統集成等關鍵領域的專利組合中的知識產權，以及我們在關鍵領域的豐富經驗和專有技術。

我們的總部設在加拿大，在不列顛哥倫比亞省本那比設有總部、研究、技術和產品開發、工程服務、測試、製造和售後服務設施。我們還在丹麥霍布羅、英國倫敦和蘇格蘭格拉斯哥設有銷售、組裝、研發、某些工程服務和售後服務設施，並在中國廣東省廣州市設有銷售、質量、供應鏈和售後服務辦事處。

我們還持有位於中國山東省濰坊的濰柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co., Ltd.（“濰柴巴拉德合資企業”）的非控股權益，佔49％。濰柴巴拉德合資公司的業務是利用巴拉德的 LCS 燃料電池堆和基於 LCS 的功率模塊製造燃料電池產品，用於公共汽車、商用卡車和叉車應用，在中國擁有一定的專有權。

此外，我們持有位於中國廣東省雲浮的廣東協力巴拉德氫能有限公司（“Synergy Ballard jvCo”）10％的非控股權益。Synergy Ballard jvCo

業務是利用我們的 fcVelocity® -9SSL 燃料電池堆技術製造燃料電池產品，主要用於在中國組裝的燃料電池發動機，為零排放燃料電池電動公交車和在中國擁有某些專有權的商用車提供推進動力。

此外，我們在2021年收購了Forsee Power SA（“Forsee Power”）9.77％的非控股股權，這是一家專門從事可持續電動交通智能電池系統的設計、開發、製造、商業化和融資的法國公司。我們還投資了兩隻氫基礎設施和增長型股票基金：（i）在盧森堡註冊的特殊有限合夥企業HyCap Fund I SCSP（“HyCap”）的12％權益；（ii）在法國註冊的特殊有限合夥企業Clean H2 Infra基金（“Clean H2”）的1％權益。

2.2 戰略當務之急

我們努力通過開發、製造、銷售和服務零排放、行業領先的質子交換膜燃料電池技術產品和服務，為股東創造價值，以滿足特定目標市場中客户的需求。

我們的戰略建立在 5 個關鍵主題上：

•加倍投資燃料電池堆和模塊：投資領先的技術和產品，為我們的客户提供領先的客户價值主張；

•有選擇地擴展整個價值鏈：延伸到整個價值鏈以佔領控制點，減少技術採用壁壘並加快燃料電池部署；

•開發新的市場途徑：創造性地探索合作夥伴關係，以加快市場採用率並增加產品銷售量；

•在關鍵地區取勝：在北美、歐洲和中國建立競爭平臺；以及

•Here for Life：為所有利益相關者提供令人信服的 ESG 主張。

我們的戰略支持長期商業化、收入和盈利能力，同時根據我們的技術、產品和知識產權的長期市場機遇實現未來價值。

我們的雙管齊下的方法是通過電力產品的銷售和服務以及技術解決方案的交付來創造價值。在電力產品銷售方面，我們的重點是通過提供具有競爭力的生命週期成本的高價值、高可靠性、高質量和創新的 PEM 燃料電池產品來滿足客户的電力需求。通過技術解決方案，我們的重點是通過提供專業的工程服務，包括動力總成集成和集成能源系統，使我們的客户能夠抓住新的商機並加快燃料電池技術的採用。

作為我們戰略的一部分，我們一直在努力開發本地燃料電池供應鏈和相關生態系統，以應對中國的新能源客車和商用車市場。我們認為，該戰略符合支持採用燃料電池電動汽車（“FCEV”）的政府補貼的當前和預期的本地內容要求。我們戰略的關鍵要素包括採用一種商業模式，在這種模式中，我們尋求通過與在各自市場中處於有利地位的本地公司建立合作伙伴關係來降低市場採用風險和資本投資。

我們加強了財務狀況，從而為我們的增長戰略提供了更大的靈活性，包括通過產品創新、產能擴張和本地化投資、未來收購以及戰略夥伴關係和投資等活動。這包括對下一代產品和技術的大量投資，包括我們專有的膜電極組件（“MEA”）、雙極板、堆棧、模塊和系統集成；先進的製造工藝、技術和設備；以及技術和產品成本的降低。

3. 2022年商業展望

3.1 2022 年商業展望

根據公司過去的慣例，並鑑於氫燃料電池市場發展和採用的早期階段，我們沒有提供2022年的具體收入或淨收益（虧損）指導。2022 年，我們繼續計劃在氫能增長曲線之前增加對業務的投資，包括擴大整個價值鏈的產品供應和能力。我們的 2022 年展望繼續包括：

•總運營支出：1.4億美元至1.6億美元-我們繼續預計，2022財年的總運營支出將在1.4億美元至1.6億美元之間（包括2022年第一季度產生的3,030萬美元；而2021財年為1.021億美元），因為我們通過推進新技術、產品成本降低、產品創新以及公共汽車、卡車、鐵路和船舶市場的開發，繼續在氫氣增長曲線之前投資研究和產品開發，包括下一代多邊環境協定、板塊、堆棧和模塊，以及增加銷售和營銷支出。

•資本支出：4000萬至6000萬美元——我們繼續預計，2022財年的總資本支出（不動產、廠房和設備的增加以及對其他無形資產的投資）將在4000萬至6000萬美元之間（包括2022年第一季度產生的420萬美元；而2021財年為1,470萬美元），因為我們將繼續投資於測試、先進製造和生產。2022 年的資本分配包括提高測試和原型設計能力，包括加拿大新的先進測試站設備和現有測試設備的翻新、加拿大下一代雙極板的先進製造設備、提高某些國際地點的製造能力，以及英國巴拉德動力解決方案的測試和裝配設備，以支持動力總成和車輛集成及裝配業務。

•出臺擴大全球足跡的計劃——我們仍然相信在氫氣增長曲線之前進行投資的價值，並將我們的製造能力定位為支持關鍵市場的預期規模。我們還繼續尋找機會，擴大我們在不斷增長的市場中的影響力。

•制定路線圖，到2030年實現企業 “零碳使命” 目標-我們繼續專注於在公共汽車、商用卡車、鐵路、船舶以及某些固定和備用電源應用的中型和重型應用中實現難以減少的排放。我們繼續我們的

計劃在 2022 年 2030 年之前完成實現企業 “零碳使命” 目標的路線圖。

我們對2022年的展望在一定程度上得到了我們為期12個月的約6,580萬美元的訂單簿的支持，該訂單來自我們截至2022年3月31日約9,980萬美元的待處理訂單。我們的訂單待辦事項代表客户在給定時間做出合同承諾的訂單的估計總價值，而我們的 12 個月訂單簿代表公司預計在隨後 12 個月內交付的訂單積壓部分的預期總價值。

我們的展望預期基於我們的內部預測，該預測反映了對整體業務狀況的評估，並考慮了2022年前四個月的實際銷售、運營支出、資本支出和財務業績；收到的預計在2022年剩餘時間內交付的單位和服務的銷售訂單；2022財年當前存在的購買和成本承諾；對2022年剩餘時間每個市場產生新銷售額和交付時間的估計；估計為我們將在 2022 年剩餘時間內在每個地點做出購買和成本承諾；並假設 2022 年美元兑加元的平均匯率為 0.70 美元。

影響我們2022年業務展望預期的主要風險因素包括客户、生產或項目延遲或取消現有電力產品和技術解決方案訂單的交付，以及主要在我們的重型動力市場完成和交付預期銷售方面的延遲；包括貿易、公共衞生（包括 COVID-19 疫情的持續影響）在內的不利的宏觀經濟和政治條件以及其他地緣政治風險；政府補貼和激勵計劃的變化；投資不足氫氣基礎設施和/或氫燃料成本過高，所有這些都可能對我們的客户獲得資本的機會及其計劃計劃的成功產生負面影響，包括我們預期的運營和資本設備要求的潛在變化、延遲或加速；第三方供應商關鍵材料和部件供應延遲導致我們的重型市場中斷；由於我們嚴重依賴有限數量的氫燃料和組件，我們的技術解決方案市場受到幹擾包括依賴內部商業化計劃和預算要求的奧迪和濰柴巴拉德合資公司在內的客户；由於延遲實現項目里程碑而導致我們的技術解決方案市場中斷；由於我們在該市場依賴單一客户以及該客户的內部堆棧開發和商業化計劃，導致物料搬運市場中斷；加元兑美元的波動，這是我們運營支出承諾的很大一部分，資本支出承諾和技術解決方案收入（包括與奧迪簽訂的技術開發和工程服務協議）以加元定價。

目前，我們的待辦事項和為期 12 個月的訂單簿由數量相對有限的合同和相對有限的客户組成。鑑於我們的行業和客户部署計劃相對不成熟，我們的待辦事項和為期 12 個月的訂單簿可能存在漏洞

我們的客户因各種原因取消、延期或不履約的風險，包括：與客户繼續承諾燃料電池計劃相關的風險；與客户流動性相關的風險；信用風險；與政府政策、補貼和激勵措施變更、減少或取消相關的風險；與包括貿易、公共衞生（包括 COVID-19 疫情的持續影響）在內的宏觀經濟和政治條件相關的風險（包括疫情的持續影響）以及其他地緣政治風險；與市場採用放緩相關的風險；與之相關的風險車輛集成挑戰；與開發有效的氫氣加氣基礎設施相關的風險；與我們的產品滿足不斷變化的市場要求的能力相關的風險；以及與供應商相關的風險。

此外，我們財務業績的潛在波動使財務預測變得困難。此外，由於氫燃料電池產品市場還處於早期發展階段，因此很難準確預測每季度的未來收入、運營支出、現金流或經營業績。公司的收入、運營支出、現金流和其他經營業績可能因季度而異。因此，對收入、運營支出、現金流和其他經營業績進行季度間比較可能沒有意義；相反，我們認為應在多個季度和年份內評估我們的經營業績。在未來一個或多個季度中，財務業績可能會低於證券分析師和投資者的預期，因此公司股票的交易價格可能會受到重大不利影響。

4. 近期進展（包括合同更新）

4.1 中國

濰柴動力股份有限公司和濰柴巴拉德Hy-Energy Technologies Co.

2018 年 11 月 13 日，我們宣佈完成與濰柴的戰略合作交易。巴拉德與濰柴的戰略合作包括：

•股權投資——濰柴對巴拉德的股權投資，代表當時公司19.9％的權益。濰柴目前持有巴拉德約 15.5% 的權益。

巴拉德與濰柴簽訂了投資者權利協議，根據該協議：(a) 只要濰柴直接或間接持有巴拉德至少 10% 的已發行股份，它就有權以與巴拉德向其他投資者分配普通股相同的價格從國庫認購普通股，從而維持其在巴拉德的百分比所有股權（迄今為止，濰柴對巴拉德所有先前發行的普通股的反稀釋權）公司已到期（未行使）；（b）只要濰柴直接或間接持有至少佔巴拉德已發行普通股的15％，它有權提名兩名董事加入巴拉德董事會；(c) 如果有第三方要約收購巴拉德，濰柴有權提出更好的提案，或者必須根據巴拉德董事會的建議對其普通股進行投票。

•中國合資企業和技術轉讓協議 — 濰柴和巴拉德在山東省成立了一家合資公司，以支持中國的燃料電池電動汽車市場，濰柴持有 51% 的控股權，巴拉德持有 49% 的所有權。濰柴巴拉德合資公司濰柴巴拉德Hy-Energy Technologies 有限公司成立

在 2018 年第四季度。在 2018 財年至 2021 財年，濰柴完成了計劃中的第一至第十一次資本出資，總額為 4.960 億元人民幣，巴拉德完成了計劃中的第一至第十一次資本出資，總額為 7,010 萬美元（摺合人民幣 4.765 億元人民幣）。在 2022 年第一季度，濰柴進行了計劃中的第 12 次資本出資，總額為 2190 萬元人民幣，巴拉德按計劃出資 330 萬美元（相當於 2,080 萬元人民幣）。濰柴和巴拉德將根據商定的商業計劃按比例為濰柴巴拉德合資公司的股份提供資金。濰柴在濰柴巴拉德合資公司董事會五個席位中佔三個，巴拉德佔兩個，巴拉德有某些股東保護條款。

濰柴巴拉德合資公司將在中國生產巴拉德的下一代 LCS 燃料電池堆和基於 FcGen®-LCS 的功率模塊，這些模塊適用於公共汽車、商用卡車和叉車應用，並將根據一項計劃向濰柴巴拉德合資公司開發和轉讓技術，以實現這些製造活動。9000萬美元的濰柴巴拉德合資技術轉讓協議的收入（2022年第一季度為230萬美元；2021年第一季度為430萬美元；2021財年為1,820萬美元；2020財年為2,120萬美元；2019財年為2,250萬美元；2018財年為120萬美元）記錄為技術解決方案收入。在 2018 年第四季度，我們從濰柴巴拉德合資公司收到了該計劃的初始預付款 10% 或 900 萬美元，並在項目里程碑成功完成後向我們支付了額外款項。我們保留在中國境外開發技術的專有權，但對中國境外的再許可有某些限制。根據長期供應協議，濰柴巴拉德合資公司還將專門從巴拉德購買FcGen®-LCS燃料電池堆的多邊環境協議。

•燃料電池銷售——2019年12月16日，我們宣佈收到濰柴巴拉德合資公司的採購訂單，根據長期多邊環境協定供應協議，交付價值約1900萬美元的多邊環境協議。該協議獲得的收入（2022年第一季度為50萬美元；2021年第一季度為零百萬美元；2021財年為210萬美元；2020財年為880萬美元）記為重型動機收入。截至2022年3月31日，在濰柴巴拉德合資公司最終出售這些產品之前，與該訂單向濰柴巴拉德合資公司發貨相關的額外780萬美元收入仍未得到確認。

位於中國山東省的濰柴巴拉德合資企業已開始生產和組裝下一代 LCS 燃料電池組和基於 LCS 的模塊，為中國市場的 FCEV 提供動力。基於兩班制運營，濰柴巴拉德合資公司的初始年產能預計為20,000個燃料電池堆或約10,000個模塊。

廣東協力巴拉德氫能有限公司

2017 年，位於中國廣東省雲浮市的 fcVelocity® -9SSL 燃料電池堆合資企業開始運營。巴拉德持有合資企業Synergy Ballard JvCo的10％非控股權益，我們的合作伙伴廣東國能氫動力科技股份有限公司（“Synergy Group” 的成員）擁有90％的權益。預計由Synergy Ballard JvCo製造的燃料電池堆將主要用於組裝的燃料電池發動機

在中國，為中國的零排放燃料電池電動公交車和商用車提供推進動力。

在 2026 年 9 月 30 日之前，Synergy Ballard jvCo 保留在中國製造和銷售 fcVelocity® -9SSL 堆棧的專有權。排他性取決於Synergy Ballard JvCo維持某些績效標準，包括遵守以下條件：道德守則；巴拉德的質量政策和品牌慣例；付款條款；某些知識產權契約；在2026年之前實現某些最低年度多邊環境協定交易量承諾；以及某些融資條件。

從MEA和與Synergy Ballard JvCo簽訂的其他協議中獲得的收入（2022年和2021年第一季度為零百萬美元；2021財年為340萬美元；2020財年為820萬美元）主要記作重型動機收入。

巴拉德擁有從Synergy Ballard jvCo購買fcVelocity® -9SSL燃料電池堆和子組件的專有權利，以便在中國境外銷售。2017年，巴拉德為我們在Synergy Ballard JvCo的10％權益出資了約100萬美元，目前確認的價值為零。我們沒有義務向Synergy Ballard JvCo提供未來的資金。

4.2 歐洲

巴拉德的 fcWave™ 船用燃料電池模塊獲得了 DNV 業界首個型式認證

2022 年 4 月 6 日，我們宣佈我們的船用燃料電池模塊 fcWaveTM 獲得了歐洲業界首個由世界領先的分類和認證機構之一 DNV 頒發的型式認證。型式認證標誌着巴拉德船舶應用燃料電池技術商業化邁出了重要一步，也是將燃料電池納入船舶行業零排放解決方案的關鍵。型式批准流程非常廣泛，涉及一系列模擬和測試，這些模擬和測試是在位於丹麥霍布羅的巴拉德全球海事卓越中心進行的，FCWave™ 就是在那裏開發和製造的。

國際海事組織設定了雄心勃勃的目標，即到2050年將船舶的温室氣體排放量至少減少50％。高功率 fcWaveTM 模塊是一種靈活的解決方案，可以支持各種船舶類型的能源需求以及陸上電力。可擴展的 200kW 功率模塊為傳統柴油發動機提供了即插即用的替代品。型式批准認證確認該設計符合全球海事商業化所需的嚴格安全、功能、設計和文件要求。

原則上批准為船舶提供動力的高功率燃料電池概念

2022 年 2 月 23 日，我們與 ABB（一家推動社會和行業轉型以實現更高生產率、更可持續的未來）一起宣佈，他們已獲得領先船級社 DNV 的原則批准（“AiP”），共同開發的燃料電池概念能夠產生 3 兆瓦或 4,000 馬力的電力。DNV 是一家國際認可的註冊商和船級社，總部位於挪威。

AiP 是開發新技術的重要里程碑，因為對該概念的獨立評估證實了設計的可行性，並且不存在阻礙該概念的重大障礙

從實現開始。AiP 到位後，可以放心啟動聯合開發的解決方案，因為它有資格獲得最終批准，可以在各種船舶上使用。

高功率燃料電池單元是一種靈活的解決方案，將支持具有不同用例的多兆瓦級船舶的能源需求。例如，在沿海地區運營的遊輪要麼完全依靠零排放燃料電池動力，要麼在環境敏感地區或排放控制區運行時改用零排放燃料電池動力，而船期固定、加油機會頻繁的渡輪可以完全依靠燃料電池動力運營。對於遠洋船隻而言，燃料電池動力可以支持輔助需求。該解決方案的概念還設想與儲能系統集成。該系統概念的成功開發建立在 ABB 和 Ballard 之間為期三年的合作基礎上。

向 Norled A/S 交付了兩個 fcWaveTM 模塊

2022 年 2 月 2 日，我們宣佈向挪威最大的渡輪和快艇運營商之一 Norled A/S 交付兩個 200 千瓦 (kW) 的 fcWaveTM 模塊。燃料電池模塊旨在在 2022 年晚些時候為世界上第一艘液氫動力渡輪 MF Hydra 提供動力。

西門子股份公司

2017 年 11 月 14 日，我們宣佈與西門子股份公司（“西門子”）簽署一項為期多年的開發協議，以開發零排放燃料電池發動機，為西門子的 Mireo 輕軌列車提供動力。巴拉德最初設想的開發協議價值約為900萬美元，現已收到大量收益。根據開發協議的條款，巴拉德將開發一臺 200 千瓦的燃料電池發動機，用於集成到西門子的新的 Mireo 列車平臺中。

2021 年 7 月 15 日，我們宣佈收到了西門子提供的兩個 200 千瓦 (kW) 燃料電池模塊的採購訂單，用於在德國巴伐利亞州試運行 2 節車廂的 Mireo Plus H 客運列車提供動力。200kW 燃料電池模塊是根據上文討論的與西門子簽訂的開發協議開發和測試的，目的是為 Mireo Plus H 輕軌列車提供主推進動力。巴拉德計劃於 2022 年交付西門子訂購的用於巴伐利亞試運行的模塊。

通過與西門子簽訂的這項協議和其他協議獲得的收入（2022年第一季度為50萬美元；2021年第一季度為50萬美元；2021財年為220萬美元；2020財年為90萬美元）記為技術解決方案收入。

奧迪股份公司

2018 年 6 月 11 日，我們宣佈與大眾汽車集團旗下的奧迪股份公司（“奧迪”）簽署為期3.5年的技術解決方案合同延期，將該計劃延長至2022年8月。該計劃通過一系列具有里程碑意義的技術獎項，包括汽車燃料電池堆開發以及為奧迪造福的系統設計支持活動。巴拉德工程師在燃料電池產品設計的關鍵領域（包括 MEA、板和堆組件）以及某些測試和集成工作處於領先地位。

通過與奧迪達成的這項協議和其他協議獲得的收入（2022年第一季度為170萬美元；2021年第一季度為200萬美元；2021財年為980萬美元；2020財年為1,600萬美元）記錄為技術解決方案收入。

4.3 北美及其他

巴拉德宣佈與阿達尼在印度簽署氫燃料電池諒解備忘錄

2022 年 2 月 22 日，我們宣佈與阿達尼集團（“阿達尼集團”）簽署一份不具約束力的諒解備忘錄（“諒解備忘錄”），以評估印度各種出行和工業應用中燃料電池商業化的聯合投資案例。根據諒解備忘錄，雙方將研究各種合作方案，包括在印度進行燃料電池製造的潛在合作。

阿達尼集團成立於1988年，目前市值約為1500億美元，由七家上市公司組成，業務涵蓋發電和配電、可再生能源、天然氣和基礎設施、物流（海港、機場、航運和鐵路）、採礦和資源以及其他領域。氫氣越來越被視為能源、工業和交通脱碳的關鍵介質。該諒解備忘錄下的努力將由Adani Enterprises新成立的子公司Adani New Industries Limited支撐，專注於綠色氫氣的產生，包括下游產品、綠色發電、電解槽和風力渦輪機的製造等。

巴拉德和 Chart 成功測試了由液氫提供動力的燃料電池

2022 年 2 月 1 日，我們與 Chart Industries, Inc.（“Chart”）宣佈，根據先前於 2021 年 2 月 10 日宣佈的重型氫燃料系統聯合開發諒解備忘錄，成功測試由液氫提供動力的燃料電池。

在測試中，Ballard fcMove™-HD 燃料電池與在美國明尼蘇達州的 Chart 氫氣測試設施進行的 Chart 車載液態氫氣（“HLH2”）車輛燃料系統配對。該演示證實，由巴拉德燃料電池提供動力的重型車輛應該能夠使用使用液氫作為燃料的 Chart HLH2 車輛燃料系統。與氣態氫相比，液氫具有顯著的空間、重量和續航里程優勢，在不影響太空和有效載荷的情況下允許續航里程增加一倍，並且簡化了重型交通應用（例如 8 級卡車、公共汽車、鐵路和船舶）的燃料基礎設施。

巴拉德燃料電池為加拿大太平洋氫機車計劃的擴張提供動力

2022 年 1 月 19 日，我們宣佈收到另外八個 200 kW 燃料電池模塊的訂單，以支持加拿大太平洋公司（“CP Rail”）的氫機車計劃從一輛機車擴展到三輛機車，預計於 2022 年交付。包括巴拉德在 2021 年 3 月的公告在內，公司將提供總共 14 個燃料電池模塊，每個模塊的額定功率輸出為 200 kW，以支持該計劃。

CP Rail打算完善將柴油電力動力系統轉換為氫電動動力系統的過程，這些機車由三類機車組成，這些機車共同代表了整個北美使用的絕大多數機車。

向一家領先的全球建築、電力和越野設備製造商訂購了31台燃料電池發動機

2022 年 1 月 13 日，我們向一家全球領先的建築、電力和越野設備製造商宣佈訂購 31 個模塊，總計 3 兆瓦的氫燃料電池電量，用於在各種最終用途應用中進行測試和部署。這些模塊預計將於2022年和2023年交付，以匹配計劃的集成、測試和部署時間表。

5。操作結果

5.1 運營細分市場

我們報告了燃料電池產品和服務單一運營領域的業績。我們的燃料電池產品和服務部門包括為我們的重型動力（包括公共汽車、卡車、鐵路和船舶應用）、物料搬運和固定式發電等動力產品市場銷售和服務質子交換燃料電池產品，以及提供技術解決方案，包括工程服務、技術轉讓以及我們廣泛的知識產權組合和各種燃料電池應用基礎知識的許可和銷售。

Ballard Motive Solutions（前身為 Arcola）的業績已包含在我們的技術解決方案和重型動力市場中。

5.2 關鍵財務指標摘要——截至2022年3月31日的三個月

收入和毛利率

2022年第一季度的燃料電池產品和服務收入為2,100萬美元，與2021年第一季度相比增長了19％，即340萬美元。19％的增長是由固定式發電、物料搬運和重型動力收入的增加所推動的，這足以抵消技術解決方案收入的下降。

技術解決方案收入為780萬美元，減少了（40萬美元），即（5％），這主要是由於濰柴巴拉德合資公司和奧迪項目的收入減少。2022 年第一季度 780 萬美元的收入來自各種客户計劃，包括 230 萬美元的濰柴巴拉德合資技術轉讓計劃；170 萬美元的奧迪計劃；50 萬美元的西門子計劃；以及包括 HDF Energy 在內的各種其他客户計劃的收入 330 萬美元。2021年第一季度的820萬美元收入來自各種客户計劃，包括來自濰柴巴拉德合資公司技術轉讓計劃的收入430萬美元；奧迪200萬美元的收入；50萬美元的西門子計劃；以及來自各種其他客户計劃的140萬美元。與2021年相比，2022年奧迪項目收入名義上受到影響，原因是奧迪協議以加元定價，名義上加元兑美元貶值。滿足奧迪協議的基礎成本主要以加元計價。

Highwary Motive的收入名義增長了690萬美元，這要歸因於向主要在北美和中國的各種客户交付的燃料電池產品的增加被歐洲的產品出貨量的減少所抵消。Highwary Motive每季度的收入受到產品組合的影響，這是由於客户需求和各種燃料電池產品，包括我們的燃料電池模塊、燃料電池組、MEA以及相關的組件和零件套件所需的多種電源配置（以及由此對銷售價格的影響）。2022年第一季度的Hightbus Motive收入為690萬美元，其中包括向濰柴巴拉德合資公司供應的90萬美元混合燃料電池產品和組件，這些產品和組件將用於組裝為中國的零排放 FCEV 提供動力；向歐洲、北美和中國的各種客户提供600萬美元，包括Wrightbus、New Flyer、Van Hool、Solaris等，主要用於出貨 fcVelocity®-HD7 和 fcVelocity®-hdv8 燃料電池模塊及其各自公共汽車和列車計劃的相關組件。2021年第一季度Hightbus Motive的收入為690萬美元，其中包括向濰柴巴拉德合資公司發貨的30萬美元；以及向主要位於歐洲和北美的各種客户發貨的660萬美元，包括Wrightbus、Solaris、Van Hool、New Flyer等。

固定發電收入為410萬美元，增長了340萬美元，增長了447％，這主要是由於澳大利亞和歐洲固定式發電燃料電池模塊、堆棧、產品和服務收入的銷售增加。

物料搬運收入為220萬美元，增長了50萬美元，增長了28％，這主要是由於Plug Power的出貨量增加。

2022年第一季度，燃料電池產品和服務的毛利率為（20萬美元），佔收入的1％，而2021年第一季度的毛利率為230萬美元，佔收入的15％。毛利率下降了（280萬美元），即（108％），主要是由向降低整體產品利潤率和服務收入組合的轉變所致，包括定價策略、固定管理費用增加以及

勞動力、供應和運費支出的增加，導致毛利率佔收入的百分比下降了（16）個百分點，這足以抵消總收入增長19％的積極影響。

2022 年第一季度的毛利率也受到負面影響：（40萬美元）的繁重合同條款；淨庫存調整（10萬美元）；以及（10萬美元）的淨擔保調整。2021 年第一季度的毛利率受到淨保修調整（10萬美元）的負面影響。

運營費用和現金運營成本

現金運營成本及其研究和產品開發（現金運營成本）、一般和管理（現金運營成本）以及銷售和營銷（現金運營成本）的組成部分是非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。參見 “補充非公認會計準則指標和對賬” 部分中現金運營成本與 GAAP 的對賬，在 “運營費用” 部分中查看研究和產品開發（現金運營成本）、一般和管理（現金運營成本）以及銷售和營銷（現金運營成本）與 GAAP 的對賬。現金運營成本調整了股票薪酬支出、折舊和攤銷、貿易應收賬款減值損失、重組費用、未實現損益對外匯合約的影響、收購相關成本和融資費用的運營支出。

2022 年第一季度的總運營支出（不包括其他運營支出）為 3,020 萬美元，與 2021 年第一季度相比增加了1,230萬美元，增長了 69%。這一增長是由研究和產品開發費用增加1,010萬美元、一般和管理費用增加210萬美元以及銷售和營銷費用增加10萬美元所推動的。

2022年第一季度的現金運營成本（參見補充非公認會計準則指標和對賬）為2610萬美元，與2021年第一季度相比增加了1180萬美元，增長了82％。1180萬美元（佔82％）的增長是由940萬美元的研究和產品開發現金運營成本增加、230萬美元的一般和管理現金運營成本增加以及10萬美元的銷售和營銷現金運營成本增加所推動的。

2022 年第一季度運營支出和現金運營成本的增加主要是由加拿大、丹麥和英國的技術和產品開發活動支出增加所推動的，包括設計和開發用於公共汽車、卡車、鐵路和船舶應用的下一代燃料電池堆和發動機，以及增加對我們現有燃料電池產品的持續工程投資，包括與降低產品成本相關的活動。增加的項目投資包括與我們的fcmove™-HD+（專為公共汽車和中型和重型卡車設計的燃料電池模塊）、用於中型和重型車輛的fcGen®-HPS高功率密度燃料電池堆、用於船舶應用的fcWaveTM燃料電池模塊以及我們所有燃料電池產品的持續改進相關的支出，包括我們的高性能燃料電池模塊、fcmove™-HD和我們的高性能液態燃料電池堆棧，fcGen®-LCS。正在運營

由於在2021年第四季度收購了Arcola，包括研究和產品開發費用在內的支出也有所增加。

這些成本增加還歸因於一般和管理成本的增加，這主要是由於法律和合同管理、諮詢、保險、招聘、企業發展和專業費用增加。

這些運營成本的增加也受到政府資金回收減少的影響，這主要是在加拿大，這是由於某些 COVID-19 政府回收計劃於 2021 年上半年到期。政府資金回收主要反映為與研究和產品開發總支出相抵的成本。

調整後 EBITDA

息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。參見 “補充非公認會計準則指標和對賬” 部分中的調整後息税折舊攤銷前利潤與公認會計原則的對賬。調整後的息税折舊攤銷前利潤調整了股票薪酬支出、交易損益、資產減值費用、外匯合約未實現損益、財務和其他收入以及收購相關成本的息税折舊攤銷前利潤。

2022年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（參見補充非公認會計準則指標和對賬）為（2750）萬美元，而2021年第一季度的調整後息税折舊攤銷前利潤為（1,400萬美元）。調整後息税折舊攤銷前利潤虧損增加（1,360萬美元）的主要原因是毛利率下降（280美元）和現金運營成本增加（1180萬美元），但部分被合資企業和聯營公司投資虧損70萬美元的淨資產減少所抵消，這主要歸因於濰柴巴拉德合資公司的持續運營。

持續經營業務的淨虧損

2022 年第一季度持續經營業務的淨虧損為（4,040）萬美元，合每股 0.14 美元，而 2021 年第一季度持續經營業務的淨虧損為（1,780 美元），合每股 0.06 美元。2022年第一季度淨虧損增加（2,260萬美元），主要是由於調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損增加了（1,360萬美元），折舊和攤銷費用增加了（120萬美元），以及財務和其他收入減少了（830萬美元），其中包括我們對Forsee Power的長期投資產生的按市值和外匯損失（860萬美元）。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的營業利潤率和成本名義上受到加元兑美元走強的負面影響。由於我們的淨運營成本（主要是勞動力）中有很大一部分以加元計價，因此毛利率、運營費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤和持續經營的淨虧損受到加元兑美元變動的影響。加元相對於美元上漲0.01美元，對年營業利潤率和成本產生約100萬美元的負面影響。

已終止業務的淨虧損

2021年第一季度來自已終止業務的淨收入為20萬美元，合每股0.00美元，其中包括我們位於馬薩諸塞州索斯伯勒的前無人機業務的業績，該業務於2020年第四季度出售。

5.3 運營費用和其他項目——截至2022年3月31日的三個月

研究和產品開發費用

研究和產品開發（現金運營成本）是一項非公認會計準則指標。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。研究和產品開發（現金運營成本）調整了折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出的研究和產品開發費用。參見上表中研究和產品開發費用調整的對賬情況。

截至2022年3月31日的三個月，研究和產品開發費用為2,110萬美元，與2021年同期相比增加了1,010萬美元，增長了93％。不包括折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出，研究和產品開發的現金運營成本（參見補充非公認會計準則指標和對賬）在2022年為1,820萬美元，與2021年相比增加了940萬美元，增長了107％。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度研發現金運營成本增加了1,010萬美元，增長了93％（參見補充非公認會計準則指標和對賬），這主要是由於加拿大、丹麥和英國技術和產品開發活動支出的增加，包括設計和開發用於公共汽車、卡車、鐵路和船舶應用的下一代燃料電池堆和發動機，以及持續的工程投資增加在我們現有的燃料電池產品中，包括與降低產品成本相關的活動。增加的項目投資包括與我們的fcmove™-HD+（專為公共汽車和中型和重型卡車設計的燃料電池模塊）、用於中型和重型車輛的fcGen®-HPS高功率密度燃料電池堆、用於船舶應用的fcWaveTM燃料電池模塊以及我們所有燃料電池產品的持續改進相關的支出，包括我們的高性能燃料電池模塊、fcmove™-HD和我們的高性能液態燃料電池堆棧，fcGen®-LCS。由於在2021年第四季度收購了Arcola，包括研究和產品開發費用在內的運營支出也有所增加。

這些成本增長也受到政府資金回收減少的影響，這主要是在加拿大，這是由於某些 COVID-19 補助金將於 2021 年上半年到期。政府資金回收主要反映為與研究和產品開發總支出相抵的成本。

運營支出名義上受到加拿大運營成本基礎上2022年加拿大總體勞動力成本上漲的影響，因為與2021年第一季度相比，加元兑美元在2022年第一季度相對持平。

截至2022年3月31日的三個月，研究和產品開發費用中包含的折舊和攤銷費用為160萬美元，而2021年同期為80萬美元。折舊和攤銷費用主要與我們的無形資產的攤銷費用以及我們的研究和產品開發設施和設備的折舊費用有關。2022 年的增長主要是由於對核心設備的投資增加，包括收購的巴拉德動力解決方案（前身為 Arcola）無形資產的攤銷。

截至2022年3月31日的三個月，研究和產品開發費用中包含的股票薪酬支出為130萬美元，與2021年同期相對一致。

一般和管理費用

一般和行政（現金運營成本）是一項非公認會計準則衡量標準。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。一般和管理（現金運營成本）調整了折舊和攤銷費用、股票薪酬支出以及未實現損益對外匯合約的影響的一般和管理費用。見上表中一般費用和管理費用調整的對賬情況。

截至2022年3月31日的三個月中，一般和管理費用為620萬美元，與2021年同期相比增加了210萬美元，增長了50％。不包括折舊和攤銷費用、股票薪酬支出以及未實現收益（虧損）對外匯合約的影響，2022年第一季度一般和管理性現金運營成本（見補充非公認會計準則指標和對賬）為540萬美元，與2021年第一季度相比增加了230萬美元，增長了72％。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的一般和管理性現金運營成本（參見補充非公認會計準則指標和對賬）增加了230萬美元，增長了72％，這主要是由於法律和合同管理、諮詢、保險、招聘、企業發展和專業費用增加。

截至2022年3月31日的三個月，一般和管理費用中包含的折舊和攤銷費用為50萬美元，而2021年同期為30萬美元。折舊和攤銷費用主要與我們的辦公室和信息技術無形資產有關，包括我們對ERP系統的持續投資。

截至2022年3月31日的三個月，一般和管理費用中包含的股票薪酬支出為70萬美元，與2021年同期相對一致。

截至2022年3月31日的三個月，未實現收益（虧損）對包含在一般和管理費用中的外匯合約的影響為30萬美元，而2021年同期為10萬美元。我們使用遠期外匯合約來幫助管理匯率波動的風險。我們將這些合同按截至資產負債表日的公允價值記錄為資產或負債，該期間公允價值的任何變化都記錄在利潤或

損失（一般和管理費用），因為這些合同未被指定或不符合套期會計標準。

銷售和營銷費用

銷售和營銷（現金運營成本）是一項非公認會計準則衡量標準。我們使用某些非公認會計準則指標來協助評估我們的財務業績。非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。銷售和市場營銷（現金運營成本）根據折舊和攤銷費用以及股票薪酬支出調整銷售和營銷費用。參見上表中銷售和營銷費用調整的對賬情況。

截至2022年3月31日的三個月，銷售和營銷費用為280萬美元，與2021年同期相比增加了10萬美元，增長了3％。不包括股票薪酬支出，2022年第一季度的銷售和營銷現金運營成本（參見補充非公認會計準則指標和對賬）為250萬美元，與2021年第一季度相比增加了10萬美元，增長了4％。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的銷售和營銷現金運營成本（參見補充非公認會計準則指標和對賬）增加了10萬美元，增長了4％，這主要是由加拿大和歐洲的營銷勞動力成本增加所致，這是為支持銷售活動的增加而導致的人員增加所致。

截至2022年3月31日的三個月，銷售和營銷費用中包含的股票薪酬支出為30萬美元，與2021年同期相對一致。

截至2022年3月31日的三個月中，其他支出為10萬美元，而2021年同期為10萬美元。下表列出了報告期間的其他支出細目：

2022年3月31日三個月的收購相關費用為10萬美元，主要包括正在進行的企業發展活動產生的法律、諮詢和交易相關成本。

截至2022年3月31日的三個月，財務收益（虧損）和其他收入為（750萬美元），而2021年同期為80萬美元。下表列出了報告期間的財務和其他收入（虧損）明細：

截至2022年3月31日的三個月，員工未來福利計劃支出為（10萬美元），與同期相對一致，主要包括計劃債務的利息成本與某些前美國僱員削減的固定福利養老金計劃的預期計劃資產回報率。

截至2022年3月31日的三個月中，投資和其他收入為110萬美元，而2021年同期為70萬美元。金額是通過我們的現金、現金等價物和短期投資獲得的，隨着我們每月總平均現金餘額的增加，其變化相對成正比。

截至2022年3月31日的三個月，金融資產的市值收益（虧損）為（860萬美元），主要由包括Forsee Power和某些氫基礎設施和成長型股票基金在內的某些長期金融投資的公允價值變動組成。這些長期金融資產從各自的歐洲歐元或英鎊計價投資轉換為美元也受到按市值計價的收益和虧損的影響。

截至2022年3月31日的三個月中，外匯收益（虧損）為20萬美元，而2021年同期為40萬美元。外匯損益主要歸因於加元相對於美元的價值變化對我們以加元計價的淨貨幣頭寸的影響。按每個報告日有效的匯率將巴拉德電力系統歐洲公司的資產和負債從丹麥克朗轉換為美元也受到外匯損益的影響，這些匯率記錄在其他綜合收益（虧損）中。

截至2022年3月31日的三個月中，政府徵税為（10萬美元），而2021年同期為（20萬美元）。政府徵税主要涉及從某些商業合同所得收益中扣除的預扣税。

截至2022年3月31日的三個月，財務支出為（30萬美元），與2021年同期一致。財務支出是指租賃期超過12個月的所有使用權資產產生的利息支出，包括我們在不列顛哥倫比亞省本那比的總部大樓、製造設施和相關存儲設施，以及我們所有子公司的類似使用權資產。

截至2022年3月31日的三個月，投資合資企業和聯營公司的權益收益（虧損）為（220萬美元），而2021年同期為（300萬美元）。合資企業和聯營企業投資虧損的權益與淨收入的49％相關

由於我們擁有49％的所有權，濰柴巴拉德合資公司的（虧損），以及我們10％的所有權佔Synergy Ballard JvCo淨收益（虧損）的10％。在中國的兩項投資均使用權益會計法進行核算。

2022 年和 2021 年對合資企業和聯營公司的投資損失主要是由於在此期間的研究和產品開發費用主要包括濰柴巴拉德合資公司繼續開展業務時與巴拉德正在簽訂的 9,000 萬美元技術轉讓協議的支出。濰柴巴拉德合資公司將在中國生產巴拉德的下一代 LCS 燃料電池堆和基於 LCS 的功率模塊，用於公共汽車、商用卡車和叉車應用。

5.4 季度業績摘要

下表提供了我們過去八個季度的摘要財務數據：

季度業績摘要：我們的季度業績沒有顯著的季節性變化。我們在上述期間淨虧損的變化主要受到以下因素的影響：

收入：燃料電池產品和服務收入的變化反映了我們客户的燃料電池汽車、公共汽車和燃料電池產品部署的需求和時間以及他們的工程服務項目的需求和時機。燃料電池產品和服務收入的變化還反映了長期固定價格合同下完成工作的時間和里程碑的實現情況。截至2021年第四季度，收入受到2021年11月11日收購阿科拉的積極影響。

•運營支出：截至2021年第四季度，收購和整合Arcola對運營支出產生了負面影響。2021 年第三和第四季度的運營支出分別受到收購相關成本（50 萬美元）和（160 萬美元）的負面影響，其中包括收購 Arcola 所產生的成本。運營費用還包括加元兑美元的價值變化對我們以加元計價的支出的影響。

•淨虧損：2021年第三和第四季度的淨虧損受到上述對收入和運營支出的影響的影響。2022 年第一季度和 2021 年第四季度的淨虧損也受到金融資產市值收益（虧損）（8.6 美元）的負面影響

分別為百萬和（1,030萬美元），主要與我們對Forsee Power和某些氫基礎設施和成長型股票基金的投資有關。

6. 現金流、流動性和資本資源

6.1 現金流量摘要

截至2022年3月31日，現金及現金等價物為10.682億美元，而截至2021年12月31日為11.239億美元。2022年現金和現金等價物減少了5,570萬美元，這得益於淨現金運營虧損（不包括非現金項目）（2460萬美元），淨營運資本流出（1710萬美元），對濰柴巴拉德合資公司的股權投資（330萬美元），購買不動產、廠房和設備及無形資產（420萬美元），隨後對Arcola的Milestone實現現金收購投資（480美元）) 百萬美元，對某些氫基礎設施和增長型股票基金的長期金融投資（250萬美元），並通過融資租賃還款（80萬美元）。

6.2 經營活動提供（使用）的現金

在截至2022年3月31日的三個月中，經營活動使用的現金為（4170）萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為（1,570萬美元）。與2021年第一季度相比，2022年第一季度經營活動使用的現金增加了2,600萬美元，這得益於現金運營虧損的相對增加（1,430萬美元），以及營運資金需求的相對增加（1160萬美元）。

2022 年第一季度現金運營虧損相對增加（1430 萬美元），主要是由調整後息税折舊攤銷前利潤虧損（1,360 萬美元）增加所推動的。2022 年第一季度的淨（虧損）增長還受到現金營業虧損中包含但不包括調整後息税折舊攤銷前利潤虧損的多個項目的影響，反之亦然，包括：財務和其他收入增加 30 萬美元（不包括投資的按市值公允價值變動），以及合資企業和聯營公司的股權投資虧損減少 70 萬美元。

2022 年第一季度的營運資金總變動為（1710 萬美元），這是由於應付賬款和應計負債減少了（690 萬美元），這主要是由於供應商付款和年度薪酬獎勵的時間安排，庫存增加（600 萬美元），主要是為了支持 2022 年重型 Motive 的預期出貨量以及幫助緩解持續的 COVID-19 供應鏈中斷，預付費用增加（310 萬美元），這主要是由於年度時機造成的保險

續約, 以及增加賬款和合同應收款 (120萬美元), 這主要是由於收入的時間安排和相關的客户收款所致.

2021 年第一季度的營運資金總變動為（540 萬美元），原因是應付賬款和應計負債減少了（510 萬美元），這主要是由於供應商付款和年度薪酬獎勵的時間安排，以及庫存增加（450萬美元），主要是為了支持預期的重型動力出貨量。2021年第一季度的資金外流被減少的440萬美元賬款和合同應收賬款部分抵消，這主要是由於收入的時間安排和相關的客户收款。

6.3 投資活動提供（使用）的現金

在截至2022年3月31日的三個月中，投資活動導致淨現金流出（1,370萬美元），而2021年同期的淨現金流出（660萬美元）。

2022年第一季度的投資活動為（1,370萬美元），主要包括對某些氫能基礎設施和成長型股票基金的額外長期投資（250萬美元）、隨後對Arcola的Milestone實現現金收購投資（480萬美元）、對關聯公司的投資（330萬美元）（330萬美元）（用於我們在濰柴巴拉德合資公司 49% 的投資中的第十二次出資），以及主要用於生產和（420 萬美元）的資本支出部分測試設備和某些無形資產由出售短期投資所得的100萬美元收益抵消.

2021年第一季度（660萬美元）的投資活動主要包括對聯營公司的投資（300萬美元），按計劃支付了我們在濰柴巴拉德合資公司49％的投資中的第八筆股權出資，以及主要用於生產和測試設備的（350萬美元）資本支出。

6.4 融資活動提供（使用）的現金

截至2022年3月31日的三個月，融資活動導致淨現金流入（流出）為（30萬美元），而2021年同期的淨現金流入為5.282億美元。

2022年第一季度（30萬美元）的融資活動包括融資租賃付款（80萬美元），部分被行使50萬美元股票購買期權的收益所抵消。

2021年第一季度的融資活動包括出售5.5億美元發行普通股的淨收益為5.273億美元，行使股票購買期權的收益為160萬美元，由融資租賃付款（70萬美元）部分抵消。

6.5 流動性和資本資源

截至2022年3月31日，我們的總流動性為10.702億美元。我們將流動性作為淨現金和短期投資頭寸來衡量，由現金、現金等價物和短期投資的總和10.702億美元組成，因為我們沒有債務。

我們有保函工具（“LG Facility”），使我們的銀行能夠不時代表我們簽發保函、備用信用證、履約保證金、反擔保、反備用信用證或類似信用證，最高不超過200萬美元。截至三月

2022 年 31 月 31 日，LG 設施沒有未結清款項。我們還有外匯融資機制（“外匯融資機制”），使我們能夠簽訂由加拿大出口發展局擔保的最高面值為2370萬美元（約合2,900萬加元）的外匯貨幣合約。截至2022年3月31日，我們有未兑現的外匯貨幣合約，根據外匯融資機制購買了總額為2,800萬加元。

我們的流動性目標是保持足夠的現金餘額，以便隨時為運營活動預計使用的現金和預期的合資資本出資提供至少四分之六的資金。我們實現這一目標的戰略是繼續努力實現可持續的盈利運營，方法是執行一項繼續以燃料電池產品和服務收入增長為重點的商業計劃，提高整體毛利率，維持現金運營成本紀律，管理營運資金需求，並確保額外的融資以根據需要為我們的運營提供資金，直到我們實現可持續的盈利運營。我們認為，我們有足夠的現金和營運資金流動性來實現我們的流動性目標。

未能實現或維持這一流動性目標可能會對我們的財務狀況和經營業績，包括我們繼續經營的能力，產生重大不利影響。還有各種風險和不確定性影響我們實現這一流動性目標的能力，包括但不限於我們產品的市場接受度和商業化率、成功執行業務計劃的能力以及總體全球經濟狀況，其中一些是我們無法控制的。儘管我們繼續對產品開發和市場開發活動進行大量投資，以實現產品商業化，在業務增長的同時增加對營運資本的投資，並持續出資以支持我們對濰柴巴拉德合資公司以及某些氫基礎設施和成長型股票基金的投資，但我們的實際流動性需求也將有所不同，並將受到未來收購、戰略合作伙伴關係和投資、我們與主要客户的關係以及戰略性股票基金的影響合作伙伴，包括他們成功為其運營和計劃以及與我們簽訂的協議提供資金的能力，我們在開發新的市場渠道和與客户的關係方面的成功，我們在通過短期產品、服務和許可機會實現收入增長方面的成功，我們在管理運營支出和營運資金需求、外匯波動方面的成功，以及我們的研究、開發和演示計劃的進展和成果。

我們也可以選擇通過在私人或公開市場融資中發行債務或股權來尋求額外的流動性。為了能夠在公開市場上及時發行股票證券，我們於 2021 年 3 月更新了向加拿大證券監管機構提交的 Base Shelf 招股説明書。Base Shelf 招股説明書的有效期為 25 個月，截至 2023 年 4 月，已在加拿大各省和地區提交，F-10 表上的相應貨架註冊聲明也已提交給美國證券交易委員會。這些申報將允許在Base Shelf招股説明書仍然生效的25個月內隨時發行不超過15億美元的證券。

無法保證會有任何此類額外流動性可用，也無法保證可以在對公司有利的條件下獲得流動性（如果有）。如果根據Base Shelf招股説明書發行任何證券，則任何此類證券的條款以及此類發行產生的淨收益的預期用途將在任何發行時確定，並將在發行時分別向適用的加拿大證券監管機構和/或美國證券交易委員會提交的Base Shelf招股説明書的補充文件中進行描述。

7. 其他財務事項

7.1 資產負債表外安排和合同義務

我們會定期使用遠期外匯合約來管理匯率波動的風險。我們按公允價值將這些合同作為資產或負債記錄在資產負債表上。公允價值的任何變化要麼 (i) 如果已正式指定並符合對衝會計準則的條件，則記入其他綜合收益；或者 (ii) 如果根據套期會計準則未指定或不符合資格，則記入損益（一般和管理費用）。截至2022年3月31日，我們有未兑現的外匯貨幣合約，共購買了2,800萬加元，平均匯率為每1美元1.2670加元，截至2022年3月31日，未實現收益為40萬加元。未償還的外匯貨幣合約尚未列入套期會計賬户。

截至2022年3月31日，我們在擔保合同項下沒有任何其他實質性義務、轉讓資產的留存權益或或有權益、未償衍生工具或非合併可變權益。

截至 2022 年 3 月 31 日，我們有以下合同義務和商業承諾（包括對濰柴巴拉德合資公司的資本出資承諾）在非折扣基礎上計算，融資租賃除外：

長期投資包括承諾我們成為HyCap的有限合夥人的投資，HyCap是一家新成立的氫基礎設施和成長型股票基金。HyCap將投資氫基礎設施項目和對氫價值鏈上公司的投資。我們已承諾向HyCap投資2,500萬英鎊（包括截至2022年3月31日投資的640萬英鎊）。

長期投資還包括承諾我們成為另一家新成立的氫基礎設施和成長型股票基金Clean H2的有限合夥人的投資。Clean H2 就是投資一個

將氫基礎設施項目與對氫價值鏈上公司的投資相結合。我們已承諾向Clean H2投資3,000萬歐元（包括截至2022年3月31日投資的170萬歐元）。

此外，截至2022年3月31日，我們的未償承付款為2340萬美元，主要與購買不動產、廠房和設備有關。資本支出和其他無形資產支出與我們的常規業務有關，預計將通過手頭現金提供資金。

關於 2014 年從 UTC 收購知識產權，在某些情況下，我們有義務向 UTC 支付部分未來知識產權銷售和許可收入的一部分，期限為 15 年，將於 2029 年 4 月到期。在截至2022年3月31日的三個月中，以及截至2021年12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的年度中，沒有向世界標準時間支付任何特許權使用費。

自2022年3月31日起，我們保留先前的融資義務，即為商業分佈式公用事業應用的某些燃料電池產品的銷售支付收入的2％（最高為540萬加元）的特許權使用費。迄今為止，本協議尚未產生任何特許權使用費。

我們還保留了先前的融資義務，即為商業運輸應用的某些燃料電池產品的銷售支付收入的2％（最高為220萬加元）的特許權使用費。迄今為止，本協議尚未產生任何特許權使用費。

在正常業務過程中或根據某些收購或處置協議的要求，我們定期被要求向其他各方提供某些賠償。截至2022年3月31日，由於在正常業務過程中籤訂的任何賠償協議，我們尚未累積任何大筆欠款或應收賬款。

7.2 關聯方交易

關聯方包括我們 49% 的自有股權入賬被投資方濰柴巴拉德合資公司和我們 10% 的自有股權入賬被投資方Synergy Ballard JvCo。合併後，我們與子公司之間的交易被取消。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，與濰柴巴拉德合資公司和Synergy Ballard合資公司之間的關聯方交易和餘額總額如下：

除了薪水外，我們還為擔任董事會董事和執行官的關鍵管理人員提供某些福利。主要管理人員還參與公司的

基於股份的薪酬計劃。我們截至2021年12月31日的年度合併財務報表附註28中彙總了主要管理人員的薪酬。

7.3 未公佈的股票和股權信息

8. 所得款項的使用

8.1 核對先前融資收益的使用情況

在2021年和2020年期間，我們完成了以下普通股（“普通股”）的發行：

•2021年2月23日，我們完成了1487萬股普通股的買入交易，每股普通股的價格為37.00美元，總收益為5.502億美元，淨收益為5.273億美元（“2021年發行”）。

•2020年11月27日，我們完成了2,090萬股普通股的買入交易，每股普通股的價格為19.25美元，總收益為4.025億美元，淨收益為3.858億美元（“2020年發行”）。

•2020年9月1日，我們宣佈了一項上市股票計劃，將從財政部發行總計1645萬股普通股（“2.5億美元的自動櫃員機計劃”）。根據2.5億美元的自動櫃員機計劃發行的1,645萬股普通股在2020年第三和第四季度以出售時的現行市場價格出售，總收益為2.5億美元，淨收益總額為2.441億美元。

•2020年3月10日，我們宣佈了一項上市股票計劃，允許從國庫發行高達7500萬美元的普通股（“7500萬美元的自動櫃員機計劃”，以及2.5億美元的自動櫃員機計劃，即 “2020年自動櫃員機計劃”）。根據7500萬澳元的自動櫃員機計劃發行的820萬股普通股於2020年上半年以出售時的現行市場價格出售，總收益為6,670萬美元，淨收益總額為6,470萬美元。

2021年發行和2020年發行的淨收益分別為5.273億美元和3.858億美元，旨在進一步加強公司的財務狀況，從而為增長戰略提供更大的靈活性，包括通過產品創新、產能擴張和本地化投資、未來收購以及戰略夥伴關係和投資等活動。2020年自動櫃員機計劃的淨收益為3.088億美元，旨在用於一般公司用途。在使用之前，我們披露了將2021年發行和2020年發行的淨收益投資於短期、投資等級、計息工具，或者將其作為現金和現金等價物持有。

下表比較了公司披露的2020年發行和2020年自動櫃員機計劃淨收益的預期使用情況與截至2022年3月31日此類淨收益的實際使用情況。截至2021年3月31日，2021年發行的5.273億美元淨收益以及2020年發行和2020年自動櫃員機計劃的剩餘未使用金額存放在計息現金賬户中。

9. 會計事項

9.1 概述

我們的合併財務報表是根據國際財務報告準則編制的，國際財務報告準則要求我們做出影響會計政策的適用以及報告的資產、負債、收入和支出金額的估算和假設。實際結果可能與這些估計值不同。對估計數和基本假設進行持續審查，對會計估計數的修訂在修訂估計數的期間和今後任何受影響的期間予以確認。

9.2 應用會計政策的關鍵判斷

我們在適用會計政策的過程中做出的對合並財務報表中確認的金額影響最大的關鍵判斷僅限於我們對繼續經營企業能力的評估（見合併財務報表附註2（e））。

除下述情況外，我們的重要會計政策詳見截至2021年12月31日止年度的年度合併財務報表附註4。自 2022 年 1 月 1 日起，我們有

最初採用繁重的合同——履行合同的成本（《國際會計準則第37號修正案》）。最初適用《國際會計準則》第37號修正案的影響對我們的財務報表產生了影響，詳見第9.4節最近通過的會計政策變更。其他一些新標準和解釋也從 2022 年 1 月 1 日起生效，但它們並未對我們的財務報表產生重大影響。我們的簡明合併中期財務報表附註4也詳細介紹了重要會計政策的變化。

9.3 估計不確定性的關鍵來源

以下是有關未來和其他主要估算不確定性來源的關鍵假設，這些假設極有可能導致下一個財政年度報告的資產、負債、收入和支出金額進行重大調整。

收入確認

收入主要來自產品銷售、知識產權和基礎知識的許可和銷售以及工程服務和技術轉讓服務的提供。產品收入主要來自標準產品銷售合同和長期固定價格合同。知識產權和基礎知識許可收入主要來自標準許可和技術轉讓協議。工程服務和技術轉讓服務收入主要來自成本加上有償合同和長期固定價格合同。

當客户獲得對商品或服務的控制權時，收入即予以確認。在某個時間點或一段時間內確定控制權移交的時間需要判斷。

在標準產品銷售合同中，當客户獲得對產品的控制權時，也就是説，當所有權轉移以及貨物所有權的風險和報酬已經過去，當支付義務被認為是確定時，收入即予以確認。在此時生成發票並確認收入。保修條款在銷售時作出。標準產品銷售合同的收入確認通常不涉及大量估算。

在標準許可和技術轉讓協議中，如果確定權利與其他履約義務有區別，如果客户能夠指導使用許可證並從中獲得轉讓時存在的幾乎所有剩餘利益，則在向被許可人轉讓權利時確認收入。在其他情況下，收益被認為與在許可期內使用資產的權利有關，並在該期限內確認收入。如果確定許可證與其他履約義務沒有區別，則隨着時間的推移，收入將在客户同時獲得和消費收益時予以確認。標準許可和銷售協議的收入確認通常不涉及大量估算。

在成本加上可償還合同中，收入在發生成本時予以確認，包括提供服務時賺取的適用費用。成本加上可償還合同的收入確認通常不涉及大量估算。

在長期固定價格合同中，客户在提供服務時控制所有正在進行的工作。這是因為根據這些合同，交付物是按照客户的要求提供的，如果客户終止合同，則公司有權獲得迄今為止產生的費用加上適用的毛利率的補償。因此，這些合同的收入和相關費用在成本隨着時間的推移而發生時予以確認。在長期固定價格合同中，使用迄今產生的累積成本相對於竣工時估計的總成本來確認收入，以衡量履行履約義務的進展情況。通常，收入的確認方法是將預期對價乘以迄今發生的累積費用與完成履約義務所產生的費用和估計費用之和的比率。估計收入和完成合同的估計費用變動所產生的累積影響在確定修訂的時期內予以確認。如果完成合同的估計費用超過合同的預期收入，則此類損失將在已知期間全部予以確認。遞延收入（即合同負債）是指從客户那裏收到的現金超過未完成合同確認的收入。

•完成合同的預期成本的確定基於估算，估計值可能會受到各種因素的影響，例如完工時間表的差異、材料成本、勞動力的可用性和成本以及生產率。

•潛在收入的確定包括合同中商定的金額，可以根據我們在實現某些規定的合同里程碑時實現的估計值進行調整。在確定公司預計有權獲得的對價金額以及確定何時履行績效義務時，需要管理層的估計。

用於確定長期固定價格合同收入和成本的估算值涉及不確定性，這些不確定性最終取決於未來事件的結果，並會隨着項目的進展定期進行修訂。客户最終可能會不同意管理層對照里程碑取得的進展的評估，或者我們對完成合同所需工作的估計可能會發生變化。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，與前一時期確認的收入相關的收入沒有重大調整。

資產減值

我們在每個報告日對除庫存以外的非金融資產的賬面金額進行審查，以確定是否存在減值跡象。如果存在任何此類跡象，則估算資產的可收回金額。對於使用壽命無限的商譽和無形資產，至少每年估計可收回的金額。

資產或現金產生單位的可收回金額是其在用價值和公允價值減去出售成本中的較大值。在評估使用價值時，使用税前折扣率將估計的未來現金流折現為其現值，該折扣率反映了當前市場對貨幣時間價值和資產特有風險的評估。在評估公允價值減去出售成本時，估算的是市場參與者在衡量日期通過有序交易出售資產所獲得的價格。就減值測試而言，無法測試的資產

單獨歸為最小的資產組，這些資產通過持續使用產生現金流入，這些現金流入在很大程度上獨立於其他資產組的現金流入。向現金產生單位分配的商譽反映了為內部報告目的對商譽進行監測的最低水平。評估公允價值時使用的許多因素不在管理層的控制範圍內，假設和估計值很可能會因時而異。這些變化可能會導致未來的減值。例如，由於經濟、行業或競爭因素，我們的收入增長率可能低於預期，或者我們的使用價值模型中使用的折扣率可能會由於市場利率的變化而增加。此外，如果我們的市值因普通股交易價格下跌而下降，則未來可能需要收取商譽減值費用，這可能會對我們業務的公允價值產生負面影響。

如果資產或其現金產生單位的賬面金額超過其估計的可收回金額，則確認減值損失。減值損失在淨虧損中確認。已確認的現金產生單位的減值損失首先用於減少分配給這些單位的任何商譽的賬面金額，然後按比例減少該單位中其他資產的賬面金額。

商譽方面的減值損失無法逆轉。對於其他資產，在每個報告日評估以往各期確認的減值損失，以確定累積損失減少或已不存在的任何跡象。只有在資產的賬面金額不超過扣除折舊或攤銷後在未確認減值損失的情況下本應確定的賬面金額，才能撤消減值損失。

我們對截至每年12月31日的商譽進行年度審查，如果事件或情況變化表明商譽可能受到損害，則更頻繁地進行審查。根據截至2021年12月31日進行的減值測試以及我們對時事和情況的評估，我們得出結論，在截至2022年3月31日的三個月中，無需進行商譽減值測試。

除了上述商譽減值測試外，我們還對非金融資產（庫存除外）的賬面金額進行季度評估，以確定是否存在減值跡象。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們的非金融資產（庫存除外）沒有重大減值費用。

保修條款

保修費用準備金在裝運時記入產品銷售額。在確定應計保修負債時，我們估算了所售產品出現保修索賠的可能性以及解決收到的索賠的成本。

在做出此類決定時，我們根據合同的性質以及過去和預計的產品經驗使用估算值。如果事實證明這些估算不正確，我們產生的費用可能與我們的保修條款中規定的費用不同。在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄的新產品銷售應計保修負債準備金為60萬美元，而截至2021年3月31日的三個月和年度為40萬美元。

我們會審查我們的保修假設，並根據現有的最新信息每季度對應計保修負債進行調整，以反映合同義務的到期情況。應計保修負債的調整記錄在產品成本和服務收入中。由於這些

與截至2021年3月31日的三個月的名義調整相比，審查和由此產生的調整、我們的保修條款和收入成本向下（向上）調整（10萬美元）。

庫存供應

在確定庫存的成本和可變現淨值中的較低值以及為庫存過時制定適當的準備時，我們估計庫存賬面價值可能受到市場定價或產品需求變化以及技術或設計變更的影響，這些變化可能使手頭庫存過時或可以以低於成本的價格收回。我們會定期進行審查，以評估技術和設計變更、銷售趨勢以及其他變化對庫存賬面價值的影響。如果我們確定此類變化已經發生並且將對手頭庫存的價值產生負面影響，則會做出適當的規定。如果手頭庫存的價值隨後增加，則將先前的減記額逆轉為可變現淨值。這些因素的不可預見的變化可能導致需要增加庫存準備金，或撤銷先前的準備金。在截至2022年3月31日的三個月中，淨負庫存調整（10萬美元）被記錄為產品和服務收入成本的回收（費用），而在截至2021年3月31日的三個月中，淨負庫存調整為10萬美元。

金融資產，包括貿易應收賬款的減值

金融資產的計量標準為：攤餘成本；計入其他綜合收益的公允價值（“FVOCI”）；或計入損益的公允價值（“FVTPL”）。金融資產的分類通常基於管理金融資產的商業模式及其合同現金流特徵。如果主機是標準範圍內的金融資產，則合約中嵌入的衍生品永遠不會分開。取而代之的是，對整個混合金融工具進行評估以進行分類。我們的金融資產主要包括現金、現金等價物和短期投資、貿易和其他應收賬款以及合同資產，按攤銷成本分類。

ECL模型適用於以攤銷成本計量的金融資產和FVOCI的債務投資，但不適用於股票工具的投資。公司按攤餘成本計量並受ECL模型約束的金融資產主要由貿易應收賬款和合同資產組成。

在應用ECL模型時，損失準備金基於以下任一基礎進行測量：

•12 個月的 ECL：這些是報告日期後 12 個月內可能的默認事件產生的 ECL；以及

•生命週期 ECL：這些 ECL 是由金融工具預期壽命內所有可能的違約事件產生的。

我們選擇以等於終身ECL的金額來衡量貿易應收賬款和合同資產的損失準備金。

在確定金融資產的信用風險自首次確認以來是否已顯著增加以及估算 ECL 時，我們會考慮合理且可支持的信息，即

相關且可用，無需付出過多的成本或精力。這包括基於我們的歷史經驗和明智信用評估的定量和定性信息和分析，包括前瞻性信息。

ECL 是對信用損失的概率加權估計。信貸損失以所有現金短缺的現值來衡量（即根據合同應付給實體的現金流量與我們預計收到的現金流之間的差額）。ECL按金融資產的有效利率進行貼現。在每個報告日，我們都會評估按攤銷成本結轉的金融資產是否存在信用減值。當一個或多個對金融資產的估計未來現金流產生不利影響的事件發生時，金融資產就是 “信用減值”。以攤餘成本計量的金融資產的損失備抵從資產的賬面總額中扣除。與貿易應收賬款和合同資產相關的減值（損失）回收在損益表中單獨列報。在截至2022年3月31日的三個月中，貿易應收賬款和合同資產的名義淨減值（費用）記錄在其他運營費用中，與截至2021年3月31日的三個月一致。

員工未來福利

我們的固定福利債務的現值是通過使用高質量公司債券的利率對估計的未來現金流出進行折扣來確定的，這些債券的到期期限與相關養老金負債的條款接近。確定福利支出需要假設，例如用於衡量債務的貼現率、預期的計劃投資業績、預期的醫療保健成本趨勢率和員工的退休年齡。根據這些估計和假設，實際結果將不同於記錄的金額。

9.4 最近通過的會計政策變更

自 2022 年 1 月 1 日起，我們最初採用了繁重的合同——履行合同的成本（IAS 37 修正案）。最初適用《國際會計準則》第37號修正案的影響對我們的財務報表產生了影響，如下所述。其他一些新標準和解釋也從 2022 年 1 月 1 日起生效，但它們並未對我們的財務報表產生重大影響。

繁重的合同——履行合同的成本（《國際會計準則第37號修正案》）

在確定合同是否繁重時，《國際會計準則》第37號沒有具體説明哪些費用包括在履行合同的成本中。國際會計準則理事會的修正案通過澄清 “履行合同的成本” 包括以下兩方面來解決這個問題：

•增量成本-例如直接勞動力和材料；以及

•其他直接成本的分配，例如為履行合同時使用的個人防護設備分配折舊費。

修正案在自2022年1月1日或之後開始的年度有效期內有效，適用於修正案首次適用之日存在的合同。在首次適用《國際會計準則》第37號修正案之日，適用修正案的累積效應被視為對留存收益或其他權益組成部分的期初餘額調整。比較值沒有重報。

在完成對公司截至2021年12月31日的 “未平倉” 合同的審查後，確定在2022年1月1日通過國際會計準則第37號修正案後，我們在2022年第一季度財務報表中將120萬美元的額外繁重合同成本確認為對留存收益的期初餘額調整。在2022年第一季度，我們確認了與2022年簽訂的新合同相關的產品和服務收入成本（40萬美元）的額外合同費用。

9.5 未來的會計政策變更

以下是我們在未來幾年需要採用的會計準則變更的概述。我們預計不會在這些準則生效日期之前採用任何標準，我們將繼續評估這些準則對合並財務報表的影響。

將負債分類為流動負債或非流動負債（對IAS 1的修訂）

2020年1月23日，國際會計準則理事會發布了《國際會計準則第1號財務報表列報》的修正案，以澄清負債的分類為流動負債或非流動負債。

出於非當期分類的目的，修正案取消了將負債延期結算或展期至少十二個月的權利視為無條件的要求。相反，這種權利必須具有實質內容並在報告期結束時存在。修正案還闡明瞭公司如何對包括交易對手轉換選項在內的負債進行分類。修正案指出：

•清算負債包括將公司自己的股權工具轉讓給交易對手，以及

•將負債歸類為流動負債或非流動負債時，公司只能忽略那些被認定為權益的轉換選項。

修正案在自2023年1月1日或之後開始的年度期間有效。允許提前收養。修正案有待進一步發展。修訂所產生的某些適用問題已向國際財務報告準則解釋委員會提出，該委員會已將這些問題提交國際會計準則理事會。2021 年 11 月，國際會計準則理事會發布了附帶契約的非流動負債徵求意見稿（IAS 1 的擬議修正案）。徵求意見稿旨在改善實體在遵守條件的前提下推遲清償負債至少十二個月時提供的信息，此外還解決了將此類負債歸類為流動負債或非流動負債的問題。國際會計準則理事會提議將2020年修正案的生效日期推遲至不早於2024年1月1日。通過《國際會計準則第1號》修正案的影響程度尚未確定。

會計估算的定義（《國際會計準則》第8號修正案）

2021 年 2 月 12 日，國際會計準則理事會發布了《會計估算定義》（IAS 8 修正案）。

修正案引入了會計估算的新定義，澄清了會計估算是財務報表中存在計量不確定性的貨幣數額。修正案還明確了會計政策與會計估算之間的關係，具體規定公司制定會計估算是為了實現會計政策規定的目標。

修正案在自2023年1月1日或之後開始的年度期間有效。允許提前收養。通過《國際會計準則》第8號修正案的影響程度尚未確定。

披露倡議——會計政策（《國際會計準則第1號》和《國際財務報告準則實踐聲明2》修正案）

2021 年 2 月 12 日，國際會計準則理事會發布了《披露倡議——會計政策》（對《國際會計準則》第 1 號和《國際財務報告準則實踐聲明 2》做出重要性判斷的修訂）。

修正案幫助公司提供有用的會計政策披露。主要修正案包括：

•要求公司披露其重要會計政策，而不是其重要的會計政策；

•澄清與非實質性交易、其他事件或條件相關的會計政策本身無關緊要，因此無需披露；以及

•澄清並非所有與重大交易、其他事件或條件相關的會計政策本身對公司的財務報表至關重要。

修正案在自2023年1月1日或之後開始的年度期間有效。允許提前收養。通過《國際會計準則第1號》和《國際財務報告準則慣例説明2》修正案的影響程度尚未確定。

10. 補充非公認會計準則指標和對賬

10.1 概述

除了提供根據公認會計原則制定的衡量標準外，我們還提出了某些補充性非公認會計準則指標。這些指標是現金運營成本（包括其研究和產品開發的組成部分（運營成本）、一般和管理（運營成本）以及銷售和營銷（運營成本））、息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤以及調整後的淨虧損。這些非公認會計準則指標沒有公認會計原則規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他公司提出的類似指標相提並論。我們認為這些指標有助於評估公司持續業務的經營業績。應考慮將這些指標作為運營支出、淨收益、現金流量和其他根據公認會計原則報告的財務業績和流動性指標的補充，而不是取而代之。在所有報告期內，這些非公認會計準則指標的計算都是在一致的基礎上進行的。

10.2 現金運營成本

這項補充性非公認會計準則指標旨在幫助讀者在持續的現金基礎上確定我們的運營成本。我們認為，這項衡量標準有助於評估業績和突出總體趨勢。

我們還認為，證券分析師和投資者在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時經常使用現金運營成本。現金運營成本不同於最具可比性的公認會計原則衡量標準運營費用，主要是因為它不包括股票薪酬支出、折舊和攤銷、貿易應收賬款的減值損失或回收額、重組費用、收購相關成本、未實現損益對外匯合同的影響以及融資費用。下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營支出與現金運營成本的對賬情況：

研究和產品開發的現金運營成本（現金運營成本）、一般和管理（現金運營成本）以及銷售和營銷（現金運營成本）的組成部分與其各自最具可比性的研究和產品開發費用、一般和管理費用以及銷售和營銷費用的 GAAP 指標不同，主要是因為它們不包括股票薪酬支出、折舊和攤銷費用以及收購相關成本。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，這些各自的運營費用與現金運營成本的相應組成部分的對賬已包含在第5.4節運營費用和其他項目中。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的股票薪酬支出總額明細如下：

2022 年 3 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日三個月的折舊和攤銷費用總額明細如下：

10.3 息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前

提供這些補充的非公認會計準則指標旨在幫助讀者確定我們的經營業績。我們認為，這項衡量標準有助於評估業績和突出總體趨勢。我們還認為，證券分析師和投資者在將我們的業績與其他公司的業績進行比較時經常使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤。息税折舊攤銷前利潤不同於最具可比性的GAAP指標，即持續經營的淨虧損，主要是因為它不包括財務支出、所得税、不動產、廠房和設備的折舊以及無形資產的攤銷。調整後的息税折舊攤銷前利潤調整了股票薪酬支出、交易收益和虧損、資產減值費用、財務和其他收入的息税折舊攤銷前利潤，其影響

外匯合同的未實現損益和收購相關成本.下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月淨虧損與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

10.4 調整後的淨虧損

這項補充性非公認會計準則指標旨在幫助讀者確定我們的財務業績。我們認為，這項指標有助於通過調整交易收益和虧損以及減值損失來評估我們的實際業績。調整後的淨虧損不同於最具可比性的GAAP指標，即持續經營的淨虧損，主要是因為它不包括交易損益和資產減值費用。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，沒有對淨收益進行重大調整後的淨虧損。