ihrt-20220331
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BarterTransaction成員2021-01-012021-03-310001400891Ihrt:AdvertisingTradeandBarterTransactionsMember2022-01-012022-03-310001400891Ihrt:AdvertisingTradeandBarterTransactionsMember2021-01-012021-03-3100014008912022-04-012022-03-310001400891美國-公認會計準則：土地建設和改進成員2022-03-310001400891美國-公認會計準則：土地建設和改進成員2021-12-310001400891Ihrt:TowersTransmittersAndStudioEquipmentMember2022-03-310001400891Ihrt:TowersTransmittersAndStudioEquipmentMember2021-12-310001400891IHRT：ComputerEquipmentAndSoftwareMembers2022-03-310001400891IHRT：ComputerEquipmentAndSoftwareMembers2021-12-310001400891美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2022-03-310001400891美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-12-310001400891美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2022-03-310001400891美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2021-12-310001400891US-GAAP：客户關係成員2022-03-310001400891US-GAAP：客户關係成員2021-12-310001400891IHRT：人才合同成員2022-03-310001400891IHRT：人才合同成員2021-12-310001400891美國-公認會計原則：商標和貿易名稱成員2022-03-310001400891美國-公認會計原則：商標和貿易名稱成員2021-12-310001400891美國公認會計準則：其他無形資產成員2022-03-310001400891美國公認會計準則：其他無形資產成員2021-12-310001400891IHRT：多平臺音頻分段成員2020-12-310001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMember2020-12-310001400891IHRT：音頻和媒體服務分段成員2020-12-310001400891IHRT：多平臺音頻分段成員2021-01-012021-12-310001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMember2021-01-012021-12-310001400891IHRT：音頻和媒體服務分段成員2021-01-012021-12-310001400891IHRT：多平臺音頻分段成員2021-12-310001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMember2021-12-310001400891IHRT：音頻和媒體服務分段成員2021-12-310001400891IHRT：多平臺音頻分段成員2022-01-012022-03-310001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMember2022-01-012022-03-310001400891IHRT：音頻和媒體服務分段成員2022-01-012022-03-310001400891IHRT：多平臺音頻分段成員2022-03-310001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMember2022-03-310001400891IHRT：音頻和媒體服務分段成員2022-03-310001400891IHRT：TermLoanFacilityDue2026成員美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-03-310001400891IHRT：TermLoanFacilityDue2026成員美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-12-310001400891IHRT：IncrementalTermLoanFacilityDue2026成員美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-03-310001400891IHRT：IncrementalTermLoanFacilityDue2026成員美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-12-310001400891Ihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023Member美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-03-310001400891Ihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023Member美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-12-310001400891IHRT：A6.375高級安全註釋成員美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-03-31Xbrli：純0001400891IHRT：A6.375高級安全註釋成員美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-12-310001400891美國-GAAP：SecuredDebt成員IHrt：老年人安全注意事項2027成員2022-03-310001400891美國-GAAP：SecuredDebt成員IHrt：老年人安全注意事項2027成員2021-12-310001400891Ihrt:FourPointSevenFivePercentSeniorSecuredNotesDue2028Member美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-03-310001400891Ihrt:FourPointSevenFivePercentSeniorSecuredNotesDue2028Member美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-12-310001400891美國-GAAP：SecuredDebt成員Ihrt：其他安全替代長期限債務成員2022-03-310001400891美國-GAAP：SecuredDebt成員Ihrt：其他安全替代長期限債務成員2021-12-310001400891美國-GAAP：SecuredDebt成員2022-03-310001400891美國-GAAP：SecuredDebt成員2021-12-310001400891美國公認會計準則：不安全債務成員IHRT：A8.375高級不安全註釋成員2022-03-310001400891美國公認會計準則：不安全債務成員IHRT：A8.375高級不安全註釋成員2021-12-310001400891美國公認會計準則：不安全債務成員Ihrt：其他替代債務成員2022-03-310001400891美國公認會計準則：不安全債務成員Ihrt：其他替代債務成員2021-12-310001400891Ihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023MemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：替補成員2022-03-310001400891Ihrt:AssetbasedRevolvingCreditFacilityDue2023MemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-03-310001400891美國公認會計準則：保證債券成員2022-03-310001400891US-GAAP：財務獨立信函OfCreditMember2022-03-310001400891美國-公認會計準則：財務擔保成員2022-03-3100014008912021-12-220001400891IHrt：Corporation 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ExpensesMember2021-01-012021-03-310001400891美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2020-08-012020-08-310001400891美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-03-310001400891IHRT：A2022性能RSUsMembers2022-03-282022-03-280001400891Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-03-310001400891Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-01-012022-03-310001400891Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2022-03-310001400891Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheTwoMember2022-01-012022-03-310001400891美國-公認會計準則：首選股票成員2022-03-310001400891美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-03-310001400891美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-03-310001400891IHrt：特別保修成員2019-05-010001400891IHrt：特別保修成員2019-05-012019-05-010001400891IHrt：特別保修成員2019-07-250001400891IHrt：Corporation和協調項目成員2022-01-012022-03-310001400891美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-03-310001400891IHRT：多平臺音頻分段成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310001400891IHRT：音頻和媒體服務分段成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310001400891US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310001400891IHrt：Corporation和協調項目成員2021-01-012021-03-310001400891美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-03-310001400891IHRT：多平臺音頻分段成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310001400891IHRT：DigitalAudioSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310001400891IHRT：音頻和媒體服務分段成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310001400891US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒
根據證券交易所第13或15(D)條作出的季度報告
1934年法令截至的季度期間MARCH 31, 2022
☐根據證券交易所第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年法令關於_的過渡期
佣金文件編號
001-38987
IHeartMedia，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州26-0241222
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(國際税務局僱主身分證號碼)
石橡樹公園路20880號
聖安東尼奧，德克薩斯州78258
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(210) 822-2828
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股IHRT納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐ 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
在根據法院確認的計劃分配證券後，用複選標記表示註冊人是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☒不是☐
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級在2022年5月2日未償還
~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~ ~
A類普通股，面值為.001美元121,030,509 
B類普通股，面值為.001美元21,393,367 


IHeartMedia，Inc.
索引
頁碼
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
1
合併資產負債表
1
合併全面損失表
2
合併股東權益變動表
3
合併現金流量表
5
合併財務報表附註
6
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
32
第四項。
控制和程序
33
第II部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
34
第1A項。
風險因素
34
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
34
第三項。
高級證券違約
34
第四項。
煤礦安全信息披露
34
第五項。
其他信息
34
第六項。
陳列品
35
簽名
36


第一部分-財務信息
項目1.財務報表
IHeartMedia，Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
(未經審計)
流動資產
現金和現金等價物$279,683 $352,129 
應收賬款，扣除備用金#美元28,544 in 2022 and $29,270 in 2021
906,901 1,030,380 
預付費用86,191 65,927 
其他流動資產43,122 24,431 
流動資產總額1,315,897 1,472,867 
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備、淨值749,141 782,093 
無形資產和商譽
無限期的無形資產-許可證1,777,993 1,778,045 
其他無形資產，淨額1,603,513 1,666,600 
商譽2,313,491 2,313,581 
其他資產
經營性租賃使用權資產727,103 741,410 
其他資產139,874 126,713 
總資產$8,627,012 $8,881,309 
流動負債  
應付帳款$156,875 $206,007 
流動經營租賃負債82,898 88,585 
應計費用221,143 353,045 
應計利息69,812 67,983 
遞延收入156,399 133,123 
長期債務的當期部分719 673 
流動負債總額687,846 849,416 
長期債務5,739,421 5,738,195 
非流動經營租賃負債727,143 738,814 
遞延所得税534,432 558,222 
其他長期負債66,149 80,897 
承擔和或有負債(附註6)
股東權益
非控股權益8,066 8,410 
優先股，面值$.001每股，100,000,000授權股份，不是已發行及已發行股份
— — 
A類普通股，面值$.001每股，授權1,000,000,000已發行股份121,402,390和120,633,9372022年和2021年的股票數量
122 120 
B類普通股，面值$.001每股，授權1,000,000,000已發行股份21,430,500和21,590,1922022年和2021年的股票數量
21 22 
特別搜查令，5,293,069和5,304,430分別於2022年和2021年發行和未償還
— — 
額外實收資本2,882,515 2,876,571 
累計赤字(2,011,401)(1,962,819)
累計其他綜合損失(504)(257)
股份成本(414,950 in 2022 and 389,8142021年)以國庫形式持有
(6,798)(6,282)
股東權益總額872,021 915,765 
總負債和股東權益$8,627,012 $8,881,309 

請參閲合併財務報表附註
1

IHeartMedia，Inc. 及附屬公司
綜合全面損失表
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)截至3月31日的三個月，
20222021
收入$843,458 $706,665 
運營費用：
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)330,524 292,813 
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷)384,344 342,330 
折舊及攤銷114,051 107,363 
減值費用1,334 37,744 
其他營業費用(淨額)870 2,771 
營業收入(虧損)12,335 (76,356)
利息支出，淨額79,219 85,121 
投資收益(虧損)淨額(1,765)191 
非合併關聯公司的權益損失(29)(28)
其他費用，淨額(270)(807)
所得税前虧損(68,948)(162,121)
所得税優惠(費用)20,209 (79,935)
淨虧損(48,739)(242,056)
可歸因於非控股權益的較少金額(157)(333)
公司應佔淨虧損$(48,582)$(241,723)
其他綜合虧損，税後淨額：
外幣折算調整(247)(216)
其他綜合虧損，税後淨額(247)(216)
綜合損失(48,829)(241,939)
可歸因於非控股權益的較少金額— — 
本公司應佔綜合虧損$(48,829)$(241,939)
公司每股普通股應佔淨虧損：
基本信息$(0.33)$(1.65)
加權平均已發行普通股-基本147,513 146,214 
稀釋$(0.33)$(1.65)
加權平均已發行普通股-稀釋147,513 146,214 

請參閲合併財務報表附註
2

IHeartMedia，Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位：千，共享數據除外)控股權
普通股(1)
非-
控管
利息		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		累計赤字累計
其他
綜合損失		財務處
庫存
A類
股票		B類
股票		特別認股權證總計
餘額為
2021年12月31日
120,633,937 21,590,192 5,304,430 $8,410 $142 $2,876,571 $(1,962,819)$(257)$(6,282)$915,765 
淨虧損(157)— — (48,582)— — (48,739)
有限制股份及其他股份的歸屬
597,400 — 1 409 — — (516)(106)
基於股份的薪酬— — 5,535 — — — 5,535 
將特別認股權證轉換為A類及B類股份
11,361 (11,361)— — — — — — — 
B類股轉換為A類股
159,692 (159,692)— — — — — — — 
其他
(187)— — — — — (187)
其他綜合損失— — — — (247)— (247)
餘額為
March 31, 2022
121,402,390 21,430,500 5,293,069 $8,066 $143 $2,882,515 $(2,011,401)$(504)$(6,798)$872,021 

(1) 由於本公司於2022年並無發行及流通股，故本公司的優先股並未於上述數據中列示。
請參閲合併財務報表附註




















3

IHeartMedia，Inc.及附屬公司
合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位：千，共享數據除外)控股權
普通股(1)
非-
控管
利息		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		累計赤字累計
其他
綜合收益
(虧損)		財務處
庫存
A類股B類
股票		特別認股權證總計
餘額為
2020年12月31日
64,726,864 6,886,925 74,835,899 $8,350 $72 $2,849,020 $(1,803,620)$194 $(3,199)$1,050,817 
淨虧損(333)— — (241,723)— — (242,056)
有限制股份及其他股份的歸屬30,372 — — 11 — — (103)(92)
基於股份的薪酬
— — 5,685 — — — 5,685 
宣佈並支付給非控制權益的股息(187)— — — — — (187)
將特別認股權證轉換為A類及B類股份47,121,747 22,337,312 (69,459,059)— 69 (69)— — — — 
B類股轉換為A類股154,045 (154,045)— — — — — — — 
其他2,982 — — — — — — — 
其他綜合損失— — — — (216)— (216)
餘額為
March 31, 2021
112,033,028 29,070,192 5,379,822 $7,830 $141 $2,854,647 $(2,045,343)$(22)$(3,302)$813,951 

(1) 由於本公司於2021年並無發行及流通股，故本公司的優先股並未於上述數據中列示。
請參閲合併財務報表附註

4

IHeartMedia，Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨虧損$(48,739)$(242,056)
對帳項目：
減值費用1,334 37,744 
折舊及攤銷114,051 107,363 
遞延税金(23,788)78,346 
壞賬準備2,111 5,846 
遞延融資費用攤銷和票據貼現淨額1,439 1,519 
基於股份的薪酬5,535 5,685 
處置經營性資產和其他資產的損失584 952 
(收益)投資虧損1,765 (191)
非合併關聯公司的權益損失29 28 
易貨貿易和貿易收入(7,021)(2,244)
其他對賬項目，淨額242 260 
經營性資產和負債的變動，扣除收購和處置的影響：
應收賬款減少121,339 113,170 
預付費用和其他流動資產增加(39,983)(35,647)
其他長期資產的增加(2,610)(3,317)
應付賬款減少(49,129)(7,423)
應計費用減少(151,853)(9,521)
應計利息增加1,829 1,789 
遞延收入增加19,602 18,881 
其他長期負債增加1,051 544 
經營活動提供(用於)的現金(52,212)71,728 
投資活動產生的現金流：
企業合併— (230,816)
購買房產、廠房和設備(22,557)(18,950)
處置資產所得收益6,009 572 
其他，淨額變動(3,142)(130)
用於投資活動的現金(19,690)(249,324)
融資活動的現金流：
償還長期債務和信貸安排(168)(13,547)
其他，淨額變動(293)(264)
用於融資活動的現金(461)(13,811)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(83)(122)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(72,446)(191,529)
期初現金、現金等價物和限制性現金352,554 721,187 
期末現金、現金等價物和限制性現金$280,108 $529,658 
補充披露：
支付利息的現金$76,104 $82,833 
繳納所得税的現金1,123 — 
請參閲合併財務報表附註
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IHeartMedia，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
NOTE 1 – 基礎 演示文稿
中期財務報表的編制
本季度報告中提及的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”均指iHeartMedia，Inc.及其合併的子公司。隨附的綜合財務報表由公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制，管理層認為該報表包括所有必要的正常和經常性調整，以公平地呈現所示中期業績。通常包含在根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露，已根據“美國證券交易委員會”規則和規定被精簡或遺漏。管理層認為，所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。本文中包含的財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註結合起來閲讀。
該公司的可報告部門包括：
▪多平臺集團，包括公司的廣播電臺、網絡和贊助以及活動業務；
▪數字音頻集團，包括公司的所有數字業務，包括播客；以及
▪音頻和媒體服務集團，其中包括提供全方位服務的媒體代理業務Katz Media Group(“Katz Media”)和提供日程安排和廣播軟件及服務的RCS Sound Software(“RCS”)。
合併財務報表包括本公司及其子公司的賬目。合併財務報表中還包括本公司擁有控股權或是主要受益人的實體。對公司不受控制，但對公司的經營和財務政策有重大影響的公司的投資按權益法入賬。所有重大的公司間交易在合併過程中都會被消除。
新冠肺炎
我們的業務受到了新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)、其對運營和經濟環境的影響以及相關的近期廣告客户支出決策的不利影響。從2020年3月開始，一直持續到2020年剩餘時間和2021年，由於新冠肺炎推動的廣告支出下降，收入受到了重大負面影響。由於繼續從新冠肺炎的影響中復甦，我們在截至2022年3月31日的三個月的收入在我們每個可報告的部門中都比截至2021年3月31日的三個月有了顯著增長。
2020年3月27日，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制和對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。該公司得以推遲支付#美元。29.32020年某些就業税為100萬美元，其中一半於2022年1月3日到期繳納，另一半將於2023年1月3日到期繳納。此外，該公司索賠#美元。12.4與CARE法案條款有關的可退還工資税抵免100萬美元，其中0.72020年收到100萬美元，3.82021年收到100萬美元，7.92022年1月收到100萬份。
截至2022年3月31日，該公司約有279.7百萬美元的現金和現金等價物。雖然新冠肺炎的影響可能會繼續對公司的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響，但相關的財務影響目前無法合理估計。根據目前的可用流動資金，該公司預計能夠在來年到期時履行其債務。

重新分類
某些前期數額已重新分類，以符合2022年的列報方式。

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合併財務報表附註
(未經審計)
受限現金
下表對合並資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中報告的總額進行了核對：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
現金和現金等價物$279,683 $352,129 
受限制的現金包括：
其他流動資產425 425 
現金流量表中的現金總額、現金等價物和限制性現金$280,108 $352,554 
某些關係和關聯方交易
有時，本公司持有少數股權的某些公司會在正常過程中購買廣告。所有這些普通課程交易都不會對公司產生實質性影響。
新近採用的新會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考利率改革(主題848)-促進銀行間同業拆借利率過渡對財務報告的影響，以提供可選的救濟，使其不必將普遍接受的會計原則應用於受參考利率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易。此外，2021年1月，FASB發佈了ASU編號2021-01，參考利率改革(主題848)-範圍，以澄清主題848中針對合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。《指導意見》自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。該公司目前正在評估採用該標準的未來影響。
尚未採用的新會計公告
2021年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號，企業合併(主題805)--與客户合同中合同資產和合同負債的會計處理，要求企業合併中的收購人根據會計準則彙編606確認和計量合同資產和合同負債。ASU 2021-08的修正案在2022年12月15日之後的中期和年度期間生效。該公司目前正在評估採用該標準的未來影響。

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合併財務報表附註
(未經審計)

NOTE 2 – 收入
收入的分類
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的收入來源：
(單位：千)多平臺集團數字音頻組音頻和媒體服務集團淘汰已整合
截至2022年3月31日的三個月
與客户簽訂合同的收入：
廣播電臺(1)
$416,481 $— $— $— $416,481 
網絡(2)
117,558 .— — 117,558 
贊助和活動(3)
33,601 — — — 33,601 
數字，不包括播客(4)
— 145,675 — (1,269)144,406 
播客(5)
— 68,544 — — 68,544 
音頻和媒體服務(6)
— — 60,857 (1,341)59,516 
其他(7)
3,230 — — (168)3,062 
總計570,870 214,219 60,857 (2,778)843,168 
租賃收入(8)
290 — — — 290 
總收入，合計$571,160 $214,219 $60,857 $(2,778)$843,458 
截至2021年3月31日的三個月
與客户簽訂合同的收入：
廣播電臺(1)
$358,536 $— $— $— $358,536 
網絡(2)
115,086 — — — 115,086 
贊助和活動(3)
22,393 — — — 22,393 
數字，不包括播客(4)
— 119,201 — (1,894)117,307 
播客(5)
— 38,352 — — 38,352 
音頻和媒體服務(6)
— — 55,137 (1,861)53,276 
其他(7)
1,399 — — (167)1,232 
總計497,414 157,553 55,137 (3,922)706,182 
租賃收入(8)
483 — — — 483 
總收入，合計$497,897 $157,553 $55,137 $(3,922)$706,665 

(1)廣播電臺的收入是通過出售公司國內電臺的廣告時間產生的。
(2)網絡收入是通過在該公司的Premiere和Total Traffic&Weather網絡節目上銷售廣告以及通過將網絡節目辛迪加給其他媒體公司而產生的。
(3)贊助和活動收入來自當地活動和主要的國家認可的帳篷杆活動，包括贊助和其他廣告收入、門票銷售和許可，以及由直播人才產生的代言和出場費。
(4)不包括Podcast的數字收入來自於在數字平臺上銷售流媒體和展示廣告，以及訂閲iHeartRadio流媒體服務。
(5)播客收入是通過在公司的播客網絡上銷售廣告而產生的。
(6)音頻和媒體服務的收入來自通過該公司的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司，Katz Media通過代表其所代表的廣播和電視臺銷售的媒體的佣金獲得收入，而RCS通過提供廣播軟件和媒體流以及為世界各地的廣播電臺、廣播電視臺、有線電視頻道、唱片公司、廣告代理和互聯網電臺提供研究服務來產生收入。
(7)其他收入是為雜項服務賺取的費用，包括現場促銷、激活和當地營銷協議。
(8)租賃收入主要來自將塔樓租賃給其他媒體公司，這些都被歸類為運營租賃。
8


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合併財務報表附註
(未經審計)

貿易和易貨貿易
貿易和易貨交易是指在正常業務過程中用廣告位交換商品、服務、廣告和促銷或其他資產。該等合約的交易價格按收到的非現金代價的估計公允價值計量，除非該等非現金代價不可合理評估，在此情況下，代價按承諾予客户的廣告位的獨立售價計量。分別計入綜合收入和銷售、一般和行政費用的貿易和易貨貿易收入和費用如下：
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
貿易和易貨貿易收入$47,369 $31,946 
貿易和易貨貿易費用46,415 27,998 

該公司確認的易貨貿易收入為$7.0百萬美元和美元2.2在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，分別有100萬美元與投資公司以換取廣告服務有關。
下表顯示了公司與客户合同的遞延收入餘額：
截至三個月
3月31日，
(單位：千)20222021
與客户簽訂合同的遞延收入：
期初餘額(1)
$161,114 $145,493 
已確認收入，計入期初餘額(60,389)(39,531)
增加，期間確認的收入淨額，以及其他83,331 59,379 
期末餘額$184,056 $165,341 
(1) 來自與客户的合同的遞延收入(不包括與與客户的合同無關的其他遞延收入來源)計入綜合資產負債表中的遞延收入和其他長期負債，具體取決於收入預期確認的時間。

公司與客户的合同期限一般為一年或更短；然而，截至2022年3月31日，公司預計將確認395.1與最初預期持續時間超過一年的客户簽訂的當前合同的剩餘履約義務在未來期間的收入為百萬美元，基本上所有這筆金額將在下一年確認五年。與公司媒體代理業務相關的佣金不包括在這一金額中，因為它們取決於未來的銷售情況。
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合併財務報表附註
(未經審計)
租賃收入
截至2022年3月31日，公司將收到的未來租賃付款如下：
(單位：千)
2022$750 
2023789 
2024610 
2025426 
2026328 
此後1,528 
總計$4,431 

NOTE 3 – 租契
本公司簽訂土地、建築物、構築物和其他設備的經營租賃合同。在開始時對安排進行評估，以確定這種安排是否包含租約。經營租賃主要包括土地和建築租賃合同以及無線電塔的租賃。租賃樓房的安排主要包括租用辦公空間，但也可能包括租賃其他設備，包括汽車和複印機。經營租賃在公司資產負債表中反映在經營租賃使用權資產(“ROU資產”)內，相關的短期和長期負債分別計入流動和非流動經營租賃負債。
該公司的融資租賃包括在房地產、廠房和設備中，相關負債包括在長期債務中。
ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於開始日按各自租賃期內的租賃付款現值確認。租賃費用在租賃期內以直線法確認。
每當事件和情況表明資產可能減值時，公司都會對資產進行減值測試。於截至2022年3月31日止三個月內，本公司確認非現金減值費用為$1.3百萬美元，包括$1.2與ROU資產相關的百萬美元，以及0.1由於管理層主動決定放棄和轉租一些與簡化公司房地產足跡的戰略行動有關的經營租賃，作為公司現代化計劃的一部分，租賃改善相關的百萬美元。於截至2021年3月31日止三個月內，本公司確認非現金減值費用為$37.7百萬美元，包括$28.8與ROU資產相關的百萬美元，以及8.9此外，由於上文討論的管理層的主動決策，與租賃改進相關的百萬美元。
本公司租賃協議中的隱含利率一般不能確定。因此，本公司採用遞增借款利率(“IBR”)來釐定租賃開始時的租賃付款現值。在ASC 842中定義的IBR是“承租人在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率，相當於類似經濟環境下的租賃費。”
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合併財務報表附註
(未經審計)
下表提供了與所列期間租賃有關的補充現金流量信息：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
為計入經營租賃負債的金額支付的現金$43,265 $29,951 
取得使用權資產所產生的租賃負債(1)
7,586 8,276 

(1) 獲得使用權資產的租賃負債包括分別在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內簽訂的新租賃。
該公司在現金流量表中反映了租賃負債的變化和淨收益資產的變化。非現金經營租賃費用為#美元。23.4百萬美元和美元24.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。

注4-財產、廠房和設備、無形資產和商譽
物業、廠房及設備
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的財產、廠房和設備分別包括以下類別的資產：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
土地、建築物和改善$344,978 $355,474 
發射塔、發射機和演播室設備185,092 180,571 
計算機設備和軟件541,147 521,872 
傢俱和其他設備37,522 35,390 
在建工程65,715 64,732 
1,174,454 1,158,039 
減去：累計折舊425,313 375,946 
財產、廠房和設備、淨值$749,141 $782,093 

無限期-活着的無形資產
該公司的無限期無形資產包括聯邦通信委員會(“FCC”)在其多平臺集團部門的廣播許可證。
其他無形資產
其他無形資產包括固定壽命的無形資產，主要包括客户和廣告商關係、人才和代理合同、商標和商號以及其他合同權利，所有這些都在協議的較短期限內或在資產預計直接或間接為公司未來現金流做出貢獻的一段時間內攤銷。本公司定期審查與其固定壽命無形資產相關的攤銷期限的適當性。這些資產按攤銷成本入賬。
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(未經審計)
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日各主要類別其他無形資產的賬面總額和累計攤銷情況：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
總賬面金額累計攤銷總賬面金額累計攤銷
客户/廣告商關係$1,646,402 $(502,652)$1,646,402 $(459,620)
人才和其他合同338,900 (128,184)338,900 (117,337)
商標和商號335,862 (96,790)335,862 (88,252)
其他17,794 (7,819)17,794 (7,149)
總計$2,338,958 $(735,445)$2,338,958 $(672,358)
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司與已確定存續無形資產有關的攤銷費用總額為63.1百萬美元和美元66.3分別為100萬美元。
由於未來發生收購和處置，攤銷費用可能會有所不同。下表列出了公司對已確定生存的無形資產在接下來的五個會計年度中每年的攤銷費用估計：
(單位：千)
2023$244,387 
2024243,194 
2025212,001 
2026200,251 
2027176,171 

商譽
下表為商譽賬面值變動情況：
(單位：千)多平臺集團數字音頻組音頻和媒體服務集團已整合
截至2021年1月1日的餘額$1,462,217 $579,319 $104,399 $2,145,935 
收購1,267 168,031 — 169,298 
性情(1,446)— — (1,446)
外幣— — (206)(206)
截至2021年12月31日的餘額$1,462,038 $747,350 $104,193 $2,313,581 
性情(15)— — (15)
外幣— — (75)(75)
截至2022年3月31日的餘額
$1,462,023 $747,350 $104,118 $2,313,491 

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(未經審計)
NOTE 5 – 長期債務
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的長期未償債務包括：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
2026年到期的定期貸款安排$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量定期貸款安排401,220 401,220 
2023年到期的基於資產的循環信貸安排(1)
— — 
6.3752026年到期的高級擔保票據百分比
800,000 800,000 
5.252027年到期的高級擔保票據百分比
750,000 750,000 
4.752028年到期的高級擔保票據百分比
500,000 500,000 
其他有擔保的附屬債務(2)
5,184 5,350 
合併擔保債務總額4,320,436 4,320,602 
8.3752027年到期的高級無擔保票據百分比
1,450,000 1,450,000 
其他無擔保附屬債務90 90 
原始發行折扣(12,745)(13,454)
長期債務費用(17,641)(18,370)
債務總額5,740,140 5,738,868 
減：當前部分719 673 
長期債務總額$5,739,421 $5,738,195 
(1)截至2022年3月31日，優先擔保資產循環信貸安排(“ABL貸款”)的借款基數為#美元。443.6百萬，不是未償還借款和美元26.9百萬未償信用證，產生了$416.7百萬美元的借款基礎可用。
(2)其他有擔保的附屬債務包括在2023年至2045年期間不同日期到期的融資租賃債務。

公司的加權平均利率為5.5%和5.4分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。根據可獲得報價的市場價格，該公司債務的總市值約為#美元。5.810億美元5.9分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。根據ASC 820-10-35建立的公允價值等級，公司債務的市場價值被歸類為1級或2級。

擔保債券、信用證和保函

截至2022年3月31日，公司及其子公司的未償還擔保債券、商業備用信用證和銀行擔保金額為#美元。8.4百萬，$27.3百萬美元和美元0.2分別為100萬美元。這些保證債券、信用證和銀行擔保涉及各種經營事項，包括保險、租賃和履約保證金以及其他項目。

NOTE 6 – 承付款和或有事項
本公司及其附屬公司涉及在正常業務過程中產生的若干法律程序，並已按需要就解決可能發生虧損的索賠的可能成本進行了估計，且該金額可以合理估計。這些估計數是在與律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和解決戰略相結合。然而，任何特定時期的未來經營結果可能會受到公司假設的變化或與這些訴訟相關的戰略的有效性的重大影響。此外，由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
雖然公司在正常業務過程中涉及各種法律程序，但公司的大部分訴訟是在以下情況下進行的：商業/合同糾紛；誹謗問題；與僱傭和福利相關的索賠；知識產權索賠；房地產問題；政府調查；以及税務糾紛。
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IHeartMedia，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
外國人所有權限制和FCC要求宣告性裁決的請願書
通信法和FCC條例禁止外國實體和個人在控制無線電廣播電臺許可證持有人的公司中擁有超過25%的直接或間接所有權或投票權，除非FCC發現更大的外國所有權符合公共利益。根據重組計劃，該公司承諾提交一份申訴書，要求宣告性裁決(“PDR”)，要求FCC允許該公司至多100%由外資擁有。2020年11月5日，FCC發佈了一項宣告性裁決，批准了PDR請求的救濟，但須滿足某些條件，如附註8中進一步描述的，股東權益(《2020年宣告性裁決》)。
於2021年1月8日，本公司調換了部分尚未發行的特別認股權證(見附註6，股東權益，以供進一步討論“特別認股權證”)為A類普通股或B類普通股，符合宣告性裁決、通信法和FCC規則(“交易所”)。交易完成後，公司剩餘的特別認股權證仍可用於A類普通股或B類普通股的股票。
2021年3月8日，該公司向FCC提交了一份要求作出宣告性裁決的補救請願書(“補救PDR”)。補救PDR涉及Global Media&Entertainment Investments Ltd(f/k/a Honeycomb Investments Limited)(“Global Investments”)以不符合FCC外資所有權規則和2020年公告裁決的方式收購公司A類普通股。
2021年12月22日，FCC發佈了另一項宣告性裁決，批准了補救PDR(“GMEI宣告性裁決”)。在符合其中規定的某些條件的情況下，GMEI宣告性裁決(A)對超過5GMEI投資者目前持有的公司股權和/或投票權%，(B)給予GMEI投資者預先批准，以增加他們在公司的股權和/或投票權，最高不超過任何非控制性金額14.99%，以及(C)重申2020年宣告性裁決的條款，包括公司可能擁有100其有表決權的股票和股權的百分比由非美國個人和實體擁有。此時，董事會先前在補救PDR懸而未決期間為實施FCC所要求的條件而採取的行動不再適用。

NOTE 7 – 所得税
2021年3月11日，總統簽署了《美國救援計劃法案》，其中包括關於税收、醫療保健、失業救濟、直接支付、州和地方資金以及其他問題的條款。税項撥備對本公司的税項撥備計算沒有實質性影響。

公司截至2022年3月31日的三個月和截至2021年3月31日的三個月的所得税優惠(支出)包括以下組成部分：
(單位：千)截至三個月
3月31日，
20222021
當期税費$(3,579)$(1,589)
遞延税收優惠(費用)23,788 (78,346)
所得税優惠(費用)$20,209 $(79,935)

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的實際税率為29.3%和(49.3)%。實際税率主要受某些遞延税項資產的估值準備預期增加的影響，這主要與不允許的利息支出結轉和淨營業虧損結轉有關，原因是公司在未來期間利用這些資產的能力存在不確定性。


NOTE 8 – 股東權益
根據公司2019年等式根據《2019年激勵計劃》(以下簡稱《2019年計劃》)，公司歷來向某些關鍵個人授予購買本公司A類普通股股份的限制性股票單位和期權。2021年4月21日，
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合併財務報表附註
(未經審計)
我們的2021年長期激勵獎勵計劃(《2021計劃》)得到了股東的批准，取代了2019年計劃。根據我們的2021計劃，我們將繼續向某些關鍵個人授予購買公司A類普通股的限制性股票單位和期權。

基於股份的薪酬
以股份為基礎的薪酬支出記錄在銷售、一般和行政費用中，為#美元。5.5百萬美元和美元5.7百萬 截至2022年3月31日止三個月及截至2021年3月31日止三個月。
2020年8月，公司向部分關鍵員工發放了績效限制性股票單位(“績效限制性股票單位”)。此類績效RSU取決於關鍵的業務(成本節約)改進和具體的環境、社會和治理舉措的實現，這些舉措是在大約18個月自簽發之日起的期間。在截至2021年3月31日的三個月內，公司確認了美元0.5與這些性能RSU相關的百萬美元。
2022年3月28日，公司向部分關鍵員工發放了基於績效的限制性股票單位(“2022年績效限制性股票單位”)。這種2022年的業績RSU取決於股東總回報目標的實現和持續服務，這些目標正在大約50個月自簽發之日起的期間。
截至2022年3月31日，34.0與基於服務條件的歸屬的未歸屬股份補償安排相關的未確認補償成本。這一成本預計將在加權平均期間確認，約為1.9好幾年了。此外，截至2022年3月31日，12.5與基於股份的未歸屬薪酬安排相關的未確認薪酬成本，將根據某些業績和服務條件授予。這一成本將在一年內確認50個月自簽發之日起的期間。
普通股及特別認股權證
本公司獲授權發行2,100,000,000股份，包括(A)1,000,000,000A類普通股，面值$0.001每股(“A類普通股”)，(B)1,000,000,000B類普通股，面值$0.001每股(“B類普通股”)，及(C)100,000,000優先股，面值$0.001每股(“優先股”)。
下表列出了公司截至2022年3月31日發行的A類普通股、B類普通股和特別認股權證：
3月31日，
2022
A類普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授權股份
121,402,390 
B類普通股，面值$.001每股，1,000,000,000授權股份
21,430,500 
特別認股權證5,293,069 
已發行A類普通股、B類普通股及特別認股權證合計148,125,959 

在截至2022年3月31日的三個月裏，股東轉換了159,692將B類普通股股份轉換為A類普通股。在截至2021年3月31日的三個月裏，股東轉換了154,045將B類普通股股份轉換為A類普通股。
特別認股權證
根據與2019年脱離破產有關而訂立的特別認股權證協議發行的每份特別認股權證，可由其持有人行使以購買一A類普通股或B類普通股的股份，行使價為$0.001除某些例外情況外，除非本公司全權酌情認為該項行使會單獨或與任何其他現有或擬擁有的普通股所有權合併，導致：(A)該行使權利的持有人擁有多於4.99公司已發行的A類普通股的百分比，(B)超過22.5外國個人或實體直接或間接擁有公司股本或有表決權的權益的百分比，
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IHeartMedia，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
(C)公司超過任何其他適用的外資持股門檻或(D)違反通信法的任何規定，或違反公司的公司註冊證書或FCC的決定、規則和政策對所有權或轉讓施加的限制。任何行使特別認股權證的持有人必須填寫並及時向認股權證代理人提交特別認股權證協議所要求的行使表格和證明。《通信法》和《聯邦通信委員會條例》禁止外國實體或個人間接(即通過母公司)擁有或投票超過25被許可人股權的百分比，除非FCC認定更多的間接外國所有權符合公共利益。如上文附註6進一步所述，於2019年7月25日，本公司提交了一份PDR，請求FCC同意超過25外資持股比例和投票基準。2020年11月5日，FCC發佈了宣告性裁決，批准了PDR請求的救濟。
在截至2022年3月31日的三個月裏，股東行使了11,361發行同等數量A類普通股的特別認股權證。有幾個不是在截至2022年3月31日的三個月內，針對同等數量的B類普通股行使了特別認股權證。在截至2021年3月31日的三個月內，股東行使了47,121,747發行同等數量A類普通股的特別認股權證。在截至2021年3月31日的三個月內，股東行使了22,337,312購買同等數量的B類普通股的特別認股權證。

每股虧損的計算
(單位為千，每股數據除外)截至三個月
3月31日，
 20222021
分子：  
公司應佔淨虧損-普通股$(48,582)$(241,723)
分母(1):
 
加權平均已發行普通股-基本147,513 146,214 
股票期權和限制性股票(2):
— — 
加權平均已發行普通股-稀釋後147,513 146,214 
公司每股普通股應佔淨虧損： 
基本信息$(0.33)$(1.65)
稀釋$(0.33)$(1.65)
(1) 所有已發行特別認股權證均包括於本公司已發行基本及攤薄加權平均普通股中三截至2022年和2021年3月31日的月份。
(2)尚未完成的股權獎勵代表10.0百萬美元和10.7分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，公司A類普通股的100萬股不包括在稀釋每股收益的計算中，因為這樣做將是反稀釋的。


NOTE 9 – 分段數據
該公司的主要業務包括其多平臺集團和數字音頻集團部門。多平臺集團、數字音頻集團、公司和公司的音頻和媒體服務部門之間賺取和計入的收入和費用在合併中被取消。多平臺集團通過廣播傳送提供媒體和娛樂服務，還包括公司的活動和國家辛迪加業務。數字音頻集團通過數字傳輸提供媒體和娛樂服務。音頻和媒體服務集團提供其他音頻和媒體服務，包括公司的媒體代理業務(Katz Media)及其日程安排和廣播軟件(RCS)提供商。公司包括基礎設施和支持，包括公司業務的行政、信息技術、人力資源、法律、財務和行政職能。基於股份的付款記錄在銷售、一般和行政費用中。
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IHeartMedia，Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
下表列出了公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的業績：
細分市場
(單位：千)多平臺集團數字音頻組音頻和媒體服務集團公司和其他對賬項目淘汰已整合
截至2022年3月31日的三個月
收入$571,160 $214,219 $60,857 $— $(2,778)$843,458 
運營費用(1)
437,253 161,711 44,470 57,584 (2,778)698,240 
分部調整後的EBITDA(2)
$133,907 $52,508 $16,387 $(57,584)$— $145,218 
折舊及攤銷(114,051)
減值費用(1,334)
其他營業費用(淨額)(870)
重組費用(11,093)
基於股份的薪酬費用(5,535)
營業收入$12,335 
部門間收入$168 $1,269 $1,341 $— $— $2,778 
資本支出$12,338 $5,156 $1,699 $3,364 $— $22,557 
基於股份的薪酬費用$— $— $— $5,535 $— $5,535 
細分市場
(單位：千)多平臺集團數字音頻組音頻和媒體服務集團公司和其他對賬項目淘汰已整合
截至2021年3月31日的三個月
收入$497,897 $157,553 $55,137 $— $(3,922)$706,665 
運營費用(1)
393,106 117,542 39,788 57,904 (3,922)604,418 
分部調整後的EBITDA(2)
$104,791 $40,011 $15,349 $(57,904)$— $102,247 
折舊及攤銷(107,363)
減值費用(37,744)
其他營業費用(淨額)(2,771)
重組費用(25,040)
基於股份的薪酬費用(5,685)
營業虧損$(76,356)
部門間收入$167 $1,894 $1,861 $— $— $3,922 
資本支出$10,069 $5,425 $1,047 $2,409 $— $18,950 
基於股份的薪酬費用$— $— $— $5,685 $— $5,685 
(1)綜合營業費用包括直接營業費用和銷售、一般和行政費用，不包括重組費用、基於股份的薪酬費用和折舊及攤銷。
(2)關於合併公司的調整後EBITDA的定義以及與營業收入(GAAP最接近的可比性衡量標準)和淨收益(虧損)的對賬，請參閲本季度報告10-Q表格第2項中的“營業虧損與調整後EBITDA的對賬”和“淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬”。從2021年1月1日開始，部門調整後EBITDA成為向公司首席運營決策者報告的部門盈利指標，目的是就每個可報告部門的資源分配做出決定，並評估其業績。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
演示文稿格式
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與iHeartMedia，Inc.(“公司”、“iHeartMedia”、“WE”、“OUR”或“我們”)本季度報告10-Q表第1項中包含的綜合財務報表和相關腳註一起閲讀。
我們需要報告的細分市場包括：
▪多平臺集團，包括我們的廣播電臺、網絡、贊助和活動業務；
▪數字音頻集團，包括我們的數字業務，包括播客；以及
▪音頻和媒體服務集團，其中包括我們的全方位服務媒體代理業務Katz Media Group(“Katz Media”)和RCS Sound Software(“RCS”)，後者是一家安排和廣播軟件和服務的提供商。
這些報告部分反映了高級管理層如何運營公司。這一結構提供了對我們不同業務的基本業績、結果和利潤率概況的可見性，並使高級管理層能夠監控運營層面的趨勢，並通過與運營主管一起定期審查部門級業績和預測，在出現機會或問題時解決它們。

此外，部門調整後的EBITDA是向公司首席運營決策者報告的部門盈利指標，目的是為每個可報告部門的資源分配和評估業績做出決定。分部經調整EBITDA按收入減去營運開支計算，不包括重組開支(定義見下文)及以股份為基礎的薪酬開支。

我們作為一家擁有多種平臺的公司運營，包括廣播、數字、播客、網絡和活動，以及廣告技術能力。我們還投資了許多技術和業務，以提高我們的庫存與我們的廣告商和受眾的競爭力。我們相信，按分部公佈業績有助於我們對廣播廣播業務和快速增長的數字業務有更深入的瞭解。我們相信，我們從業務活動中產生現金流的能力以及我們目前手頭的現金將為我們的業務提供足夠的資金和運營，為資本支出和其他義務提供資金，併為我們的長期債務支付至少未來12個月的利息。
我們的業務描述
我們的戰略重點是提供娛樂性和信息量大的內容，我們的聽眾希望通過我們的各種平臺找到我們。
多平臺集團

我們多平臺集團的主要收入來源是在我們的廣播電臺銷售當地和國家廣告時間，合同期限通常不到一年。我們電臺的節目格式旨在接觸到有針對性的人口統計特徵的受眾。我們與我們的廣告和營銷合作伙伴密切合作，開發工具和利用數據，使廣告商能夠有效地接觸到他們想要的受眾。我們的多平臺集團還從網絡辛迪加、國家認可的活動和其他雜項交易中獲得收入。

管理層關注我們多平臺集團業務的總體收入以及每種廣告類型的收入，包括主要在電視臺當地市場銷售的本地廣告，以及跨多個市場銷售的全國廣告。地方廣告由每個電臺的銷售人員銷售，而全國廣告由我們的全國銷售團隊銷售。我們定期審查和完善我們在所有地區和市場的銷售結構，以努力最大化我們向廣告商提供的產品的價值，從而實現我們的收入。

管理層還按地區和市場規模考察了多平臺集團的收入。通常，較大的市場可以通過比較小的市場更廣泛的人口結構接觸到更多的受眾。此外，管理層還會審查我們在可獲得此類信息的市場中的音頻廣告收入份額，以及我們在平均一刻鐘收聽目標人羣中的份額。這一指標衡量了我們的格式吸引和留住聽眾的情況。
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管理層還監控通過我們的程序性廣告購買平臺Soundpoint和我們的數據分析廣告產品SmartAudio產生的收入，以衡量我們增強的營銷優化工具的成功程度。我們已經進行了大量投資，這樣我們就可以提供曾經只有數字公司才能提供的相同的廣告購買體驗，並使我們的客户更好地瞭解我們的資產如何成功地接觸到他們的目標受眾。

管理層監測平均廣告費率和每百萬美元的成本，每1000次廣告印象(“CPM”)的成本，主要基於廣告的長度和目標受眾中有多少人收聽我們的電臺，由獨立的評級服務衡量。此外，我們的廣告費率受到廣告播出時間的影響，早上和晚上的駕車時間通常定價最高。我們的價格和產量信息系統使我們的電臺經理和銷售團隊能夠根據當地市場需求調整商業庫存和定價，並管理和監控不同的商業持續時間，以便以我們認為是市場條件下的最佳價格為客户提供更有效的廣告。收益由管理層以多種方式衡量，包括收入除以銷售廣告的分鐘數。

我們多平臺集團部門的一部分支出因收入變化而異。這些可變費用主要與我們計劃和銷售部門的成本有關，包括利潤分享費和佣金以及壞賬。我們的內容成本，包括通過廣播提供的音樂的音樂許可費，隨着我們電臺播放的歌曲的音量和混合而不同。

數字音頻組

數字音頻集團部門的主要收入來源是在公司的iHeartRadio移動應用和網站、電臺網站和播客網絡上銷售廣告。根據合同條款，廣告位置的收入將根據所提供的印象或經過的時間來確認。數字音頻集團與廣告商的合同通常期限為一年或更短，通常在履行履行義務時按月計費。

通過我們的數字音頻集團，我們繼續擴大聽眾的選擇。我們通過開發和交付我們的內容以及通過多個數字分發渠道銷售廣告來獲得這一領域的收入，包括通過我們的iHeartRadio移動應用程序、我們的電臺網站和其他覆蓋全國、地區和當地受眾的數字平臺。

我們的戰略使我們能夠擴大我們在快速增長的播客領域的領導地位，iHeartMedia是美國最大的播客出版商。我們現在覆蓋超過250個平臺和2,000種不同的連接設備，我們的數字業務包括流媒體、訂閲、展示廣告和其他通過數字平臺傳播的內容。

我們數字音頻集團部門的部分費用因收入變化而有所不同。這些可變費用主要涉及我們的內容成本，包括利潤分享費和第三方內容成本，以及銷售佣金和壞賬。我們的某些內容成本，包括數字音樂表演版税，隨着我們數字平臺上收聽小時數的不同而不同。

音頻和媒體服務集團

音頻和媒體服務集團的收入來自通過我們的Katz Media和RCS業務向廣播行業參與者提供的服務。作為一家媒體代理公司，Katz Media通過代表其所代表的廣播和電視臺銷售的媒體的佣金獲得收入，而RCS通過提供廣播軟件和媒體流以及為世界各地的廣播電臺、廣播電視臺、有線電視頻道、唱片公司、廣告代理和互聯網電臺提供研究服務來產生收入。

新冠肺炎

我們的廣告收入與國內生產總值(GDP)的變化高度相關，因為廣告支出在歷史上一直與GDP保持一致。美國經濟的衰退或下滑可能會對該公司的創收能力產生重大影響。從2020年3月開始並在接下來的幾個月裏，由於冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)的影響及其對美國經濟的影響，我們看到我們的廣播電臺、網絡和贊助收入流都大幅下降。我們多平臺集團2022年第一季度的收入較2021年第一季度大幅增長，這是我們繼續從新冠肺炎疫情的影響中復甦的結果。我們的數字音頻集團的收入，包括播客，每個季度都在繼續增長
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在新冠肺炎大流行期間。與2021年第一季度相比，我們音頻和媒體服務集團2022年第一季度的收入有所增長，這主要是由於我們繼續從新冠肺炎疫情的影響中復甦。有關新冠肺炎及其對我們財務報表的影響的更多信息，請參閲附註1，列報基礎。

節約成本計劃

我們已經實施了關鍵的現代化計劃和運營費用節約計劃，以利用我們在新技術方面的重大投資來實現增量成本效益，包括簡化我們的房地產足跡的計劃。我們相信，這些舉措為公司的可持續增長和為股東創造價值奠定了基礎。

減值費用

作為我們節約運營費用舉措的一部分，我們已採取積極措施，精簡我們的房地產足跡，並減少公司產生的相關租賃和運營費用。這些戰略行動通常會導致減值費用，原因是受影響的使用權資產和相關固定資產的減記，包括租賃改進。在截至2022年和2021年3月31日的三個月，由於這些成本節約舉措，我們分別確認了130萬美元和3770萬美元的非現金減值費用。

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執行摘要
由於我們繼續從新冠肺炎疫情的影響中復甦，以及對包括播客在內的數字廣告需求的持續增長，我們在多平臺集團、數字音頻集團和音頻和媒體服務集團部門的收入在2022年第一季度大幅增長。
本季度影響我們業務的主要事態發展摘要如下：
•截至2022年3月31日的季度，綜合收入為8.435億美元，比上年第一季度的7.067億美元增加了1.368億美元，增幅為19.4%。
•與去年第一季度相比，我們多平臺集團的收入和分部調整後的EBITDA分別增加了7330萬美元和2910萬美元。
•與去年第一季度相比，我們數字音頻集團的收入和分部調整後的EBITDA分別增加了5670萬美元和1250萬美元。
•我們音頻和媒體服務集團的收入和分部調整後的EBITDA分別比去年第一季度增加了570萬美元和100萬美元。
•營業收入為1230萬美元，高於去年第一季度7640萬美元的營業虧損。
•淨虧損4870萬美元，而去年第一季度淨虧損2.421億美元。
•用於經營活動的現金流量為5220萬美元，低於上年第一季度經營活動提供的現金流量7170萬美元。
•調整後的EBITDA(1)1.452億美元，比去年第一季度的1.022億美元增加了4300萬美元。
•自由現金流(2)為7,480萬美元，低於去年第一季度的5,280萬美元。

下表彙總了我們在所述期間的業務歷史成果：
(單位：千)截至三個月
3月31日，
20222021
收入$843,458 $706,665 
營業收入(虧損)$12,335 $(76,356)
淨虧損$(48,739)$(242,056)
經營活動提供(用於)的現金$(52,212)$71,728 
調整後的EBITDA(1)
$145,218 $102,247 
自由現金流(2)
$(74,769)$52,778 
(1) 關於調整後EBITDA的定義以及與最接近的GAAP衡量標準營業收入(虧損)和淨虧損的對賬，請參閲本MD&A中的“營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬”和“對EBITDA和調整後EBITDA的淨虧損對賬”。
(2) 關於自由現金流的定義和對經營活動提供的現金的對賬，這是最接近於GAAP的衡量標準，請參閲本MD&A中的“對經營活動提供的現金對自由現金流的對賬”。



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經營成果
下表列出了截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的歷史運營結果比較：
(單位：千)截至三個月
3月31日，
20222021
收入$843,458 $706,665 
運營費用：
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)
330,524 292,813 
銷售、一般和行政費用(不包括折舊和攤銷)
384,344 342,330 
折舊及攤銷114,051 107,363 
減值費用1,334 37,744 
其他營業費用(淨額)870 2,771 
營業收入(虧損)12,335 (76,356)
利息支出，淨額79,219 85,121 
投資收益(虧損)淨額(1,765)191 
非合併關聯公司的權益損失(29)(28)
其他費用，淨額(270)(807)
所得税前虧損(68,948)(162,121)
所得税優惠(費用)20,209 (79,935)
淨虧損(48,739)(242,056)
可歸因於非控股權益的較少金額
(157)(333)
公司應佔淨虧損$(48,582)$(241,723)

下表列出了截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的收入流比較：
(單位：千)截至三個月
3月31日，		%
20222021變化
廣播電臺$416,481 $358,536 16.2 %
網絡117,558 115,086 2.1 %
贊助和活動33,601 22,393 50.1 %
其他3,520 1,882 87.0 %
多平臺集團571,160 497,897 14.7 %
數字，不包括播客145,675 119,201 22.2 %
播客68,544 38,352 78.7 %
數字音頻組214,219 157,553 36.0 %
音頻和媒體服務集團60,857 55,137 10.4 %
淘汰(2,778)(3,922)
總收入，合計$843,458 $706,665 19.4 %

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截至2022年3月31日的三個月的綜合業績與截至2021年3月31日的三個月的綜合業績比較如下：

收入
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，合併收入增加了1.368億美元。綜合收入的增長是由於新冠肺炎的宏觀經濟影響持續復甦，以及我們的經營業務持續增長。與2021年第一季度相比，多平臺集團的收入增加了7,330萬美元，增幅為14.7%，主要原因是對廣播廣告的需求增強以及現場直播活動的迴歸。數字音頻集團的收入增加了5670萬美元，增幅為36.0%，主要受數字廣告需求持續增長和播客業務持續增長的推動。音頻和媒體服務收入增加570萬美元，主要是由於繼續從新冠肺炎的影響中復甦。
直接運營費用
在截至2022年3月31日的三個月裏，合併的直接運營費用比2021年同期增加了3770萬美元。直接運營費用的增加主要是由於我們收入的顯著增加導致可變內容成本上升，包括利潤分享費用、第三方數字成本以及與地方和國家直播活動迴歸相關的製作成本。
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，合併SG&A費用增加了4200萬美元。綜合SG&A費用的增長主要是由於全國貿易和易貨費用的增加，包括iHeartRadio音樂大獎的時間安排的影響，收入增加導致的銷售佣金費用增加，以及由於投資於關鍵基礎設施以支持我們不斷增長的數字業務而增加的員工薪酬成本。

折舊及攤銷
在截至2022年3月31日的三個月中，折舊和攤銷比2021年同期增加了670萬美元，這主要是由於收購的業務以及包括IT和房地產優化相關支出在內的資本支出的增加。
減值費用
作為我們的運營費用節約計劃的一部分，我們已採取戰略行動來精簡我們的房地產佔地面積和相關費用，導致由於減記使用權資產和相關固定資產(包括租賃改進)而產生的減值費用。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，我們確認了130萬美元和3770萬美元的非現金減值費用，這些費用與我們的某些使用權資產和租賃改善有關，這是這些成本節約舉措的結果。

其他營業費用(淨額)
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，其他運營費用淨額分別為90萬美元和280萬美元，主要與與我們的房地產優化計劃相關的資產處置確認的淨虧損有關。
利息支出
截至2022年3月31日止三個月的利息支出較2021年同期減少590萬美元，主要是由於我們於2021年7月修訂的增量定期貸款安排的利率下調，以及我們於2021年7月就與重新定價交易有關的定期貸款信貸安排自願償還2.5億美元。

投資收益(虧損)淨額
在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認了與我們投資價值下降相關的淨180萬美元的投資虧損。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們確認了20萬美元的收益。

23

其他費用，淨額
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，其他費用淨額分別為30萬美元和80萬美元。

所得税優惠(費用)

截至2022年3月31日的三個月，公司的實際税率為29.3%。實際税率主要受某些遞延税項資產的估值準備預期增加的影響，這主要與不允許的利息支出結轉和淨營業虧損結轉有關，原因是公司在未來期間利用這些資產的能力存在不確定性。

公司應佔淨虧損

截至2022年3月31日的三個月，公司應佔淨虧損減少1.931億美元，至公司應佔淨虧損4,860萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，公司應佔淨虧損為2.417億美元，主要原因是從新冠肺炎疫情的宏觀經濟影響中持續復甦帶來的收入增加，以及我們的運營業務持續增長。

多平臺集團業績
(單位：千)截至三個月
3月31日，		%
20222021變化
收入$571,160 $497,897 14.7 %
運營費用(1)
437,253 393,106 11.2 %
分部調整後的EBITDA$133,907 $104,791 27.8 %
部門調整後的EBITDA利潤率23.4 %21.0 %
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用，不包括重組費用。

我們多平臺集團的收入比前一年增加了7,330萬美元，這主要是由於我們繼續從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來。廣播收入同比增長5790萬美元，增幅16.2%，原因是現貨收入增加以及貿易和易貨貿易收入增加，其中包括iHeartRadio音樂大獎頒獎典禮的時間安排的影響，而電視網收入同比增長250萬美元，增幅2.1%。贊助和活動的收入同比增加了1120萬美元，增幅為50.1%，這主要是由於現場直播活動的迴歸。

運營費用增加了4410萬美元，主要是由於與現場活動迴歸相關的貿易和易貨費用以及活動成本的增加，包括iHeartRadio音樂獎頒獎典禮的時間安排的影響，以及與收入增加有關的更高的銷售佣金。這一增長也受到了2021年第一季度確認的與CARE法案相關的員工保留信貸的影響。
數字音頻組結果
(單位：千)截至三個月
3月31日，		%
20222021變化
收入$214,219 $157,553 36.0 %
運營費用(1)
161,711 117,542 37.6 %
分部調整後的EBITDA$52,508 $40,011 31.2 %
部門調整後的EBITDA利潤率24.5 %25.4 %
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用，不包括重組費用。
24

我們數字音頻集團的收入與上一年相比增加了5670萬美元，其中包括數字收入的增長，不包括Podcast收入，數字收入同比增長2650萬美元，或22.2%，這是由於對數字廣告的需求增加，以及Podcast收入同比增長3020萬美元，或78.7%，這是由於新播客開發的收入增加以及現有播客的增長。由於對數字廣告的需求普遍增加，以及播客的日益流行，數字音頻集團的收入有所增加。

由於數字音頻集團收入的顯著增長，運營費用增加了4420萬美元，包括可變銷售佣金增加的影響，以及由於收入增加和新播客的開發而產生的內容和利潤分享費用增加的影響。此外，由於我們在增加員工人數和關鍵基礎設施方面的投資，以支持我們不斷增長的數字業務，運營費用增加。
音頻和媒體服務集團業績
(單位：千)截至三個月
3月31日，		%
20222021變化
收入$60,857 $55,137 10.4 %
運營費用(1)
44,470 39,788 11.8 %
分部調整後的EBITDA$16,387 $15,349 6.8 %
部門調整後的EBITDA利潤率26.9 %27.8 %
(1)營業費用包括直接營業費用和銷售費用、一般和行政費用，不包括重組費用。

我們的音頻和媒體服務集團的收入比去年同期增加了570萬美元，這是因為我們繼續從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來。

運營費用增加了470萬美元，主要是由於可變員工薪酬和壞賬支出增加。


營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬
(單位：千)截至三個月
3月31日，
20222021
營業收入(虧損)$12,335 $(76,356)
折舊及攤銷114,051 107,363 
減值費用1,334 37,744 
其他營業費用(淨額)870 2,771 
基於股份的薪酬費用5,535 5,685 
重組費用11,093 25,040 
調整後的EBITDA(1)
$145,218 $102,247 

25


淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬
(單位：千)截至三個月
3月31日，
20222021
淨虧損$(48,739)$(242,056)
所得税(福利)費用(20,209)79,935 
利息支出，淨額79,219 85,121 
折舊及攤銷114,051 107,363 
EBITDA$124,322 $30,363 
投資損失(收益)淨額1,765 (191)
其他費用，淨額270 807 
非合併關聯公司的權益損失29 28 
減值費用1,334 37,744 
其他營業費用(淨額)870 2,771 
基於股份的薪酬費用5,535 5,685 
重組費用11,093 25,040 
調整後的EBITDA(1)
$145,218 $102,247 
(1)我們將經調整的EBITDA定義為綜合營業收入(虧損)，調整後的綜合營業收入(虧損)不包括包括在直接營業費用和SG&A費用中的重組費用，包括在SG&A費用中的基於股份的薪酬費用，以及在我們的經營報表中列示的以下項目：折舊和攤銷、減值費用和其他營業費用，淨額。或者，調整後的EBITDA按虧損計算，調整後不包括所得税(福利)支出、利息支出、淨額、折舊和攤銷、投資損失(收益)、淨額、其他費用、淨額、非合併關聯公司的權益損失、淨額、減值費用、其他運營費用、淨額、基於股份的薪酬支出和重組費用。重組開支主要包括與節約成本措施有關的開支，以及管理層認為在正常業務過程以外或在正常業務週期內不能代表本公司運作的某些開支。我們使用調整後的EBITDA等指標來評估公司的經營業績。這一指標是管理層用來規劃和預測未來時期的主要指標之一。, 以及用於衡量高管和其他管理人員的薪酬表現。我們相信，這一指標是我們運營實力和業務業績的重要指標，因為它提供了運營業績和營業收入之間的聯繫。它也是管理層在評估潛在收購目標時使用的主要衡量標準。我們認為，這一指標的提出對投資者來説是相關和有用的，因為它允許投資者以類似於管理層使用的方法來查看業績。我們相信，這有助於提高投資者瞭解我們經營業績的能力，並使我們更容易將我們的業績與其他資本結構或税率不同的公司進行比較。此外，我們相信，這一指標也是我們的投資者、分析師和我們行業同行在外部使用的主要指標之一，目的是為了估值和比較我們與行業內其他公司的經營業績。由於調整後的EBITDA不是根據公認會計原則計算的指標，因此不應單獨考慮或替代營業收入(虧損)或淨收益(虧損)作為經營業績的指標，並且可能無法與其他公司採用的類似名稱的指標相比較。調整後的EBITDA不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力的指標。由於與營業收入(虧損)和合並淨收益(虧損)相比，該財務信息排除了某些財務信息，而合併淨收益(虧損)是最直接可比的公認會計準則財務指標，因此該財務信息的使用者應考慮被排除的事件和交易的類型。
26


由經營活動提供(用於)的現金與自由現金流的對賬
(單位：千)截至三個月
3月31日，
20222021
經營活動提供(用於)的現金$(52,212)$71,728 
購買房產、廠房和設備(22,557)(18,950)
自由現金流(1)
$(74,769)$52,778 
(1)我們將自由現金流量(“自由現金流量”)定義為經營活動提供(用於)的現金減去資本支出，在公司的綜合現金流量表中披露為購買物業、廠房和設備。我們使用自由現金流等指標來評估公司的流動性及其產生現金流的能力。我們認為自由現金流對投資者是有意義的，因為我們在考慮資本支出後審查了運營產生的現金流，因為這些支出被認為是持續運營的必要組成部分。此外，我們相信自由現金流有助於提高投資者將我們的流動性與其他公司進行比較的能力。由於自由現金流量不是根據公認會計原則計算的計量，因此不應將其作為經營活動提供(用於)現金的單獨計量或替代計量，也不能與其他公司採用的同類計量相比較。自由現金流不一定是衡量我們為現金需求融資的能力。
基於股份的薪酬費用
2021年4月21日，我們的2021年長期激勵獎勵計劃(《2021計劃》)獲得股東批准，取代了之前的計劃。根據我們的2021計劃，我們將授予限制性股票單位和期權，以購買公司A類普通股的股份給某些關鍵個人。

股票薪酬支出計入SG&A支出，截至2022年和2021年3月31日的三個月分別為550萬美元和570萬美元。

2022年3月28日，我們向某些關鍵員工發放了基於績效的限制性股票單位(“績效RSU”)。此類業績RSU根據某些股東總回報目標和持續服務的實現而授予，這些目標是從發行之日起大約50個月的時間內衡量的。

截至2022年3月31日，與基於服務條件的歸屬的未歸屬股份補償安排相關的未確認補償成本為3,400萬美元。這一成本預計將在大約1.9年的加權平均期內確認。此外，截至2022年3月31日，有1250萬美元的未確認薪酬成本與將根據業績和服務條件授予的未歸屬基於股份的薪酬安排有關。這項成本將在發行之日起50個月內確認。



27


流動資金和資本資源
現金流
以下討論重點介紹了本報告所述期間的現金流量活動：
(單位：千)截至三個月
3月31日，
20222021
現金由(用於)：
經營活動$(52,212)$71,728 
投資活動$(19,690)$(249,324)
融資活動$(461)$(13,811)
自由現金流(1)
$(74,769)$52,778 
(1) 關於經營活動自由現金流和經營活動提供(用於)現金的對賬的定義，這是最接近的GAAP衡量標準，請參閲本MD&A中的“經營活動提供(用於)經營活動提供(用於)現金的對賬”。
經營活動
經營活動提供的現金從截至2021年3月31日的三個月的7,170萬美元減少到截至2022年3月31日的三個月用於經營活動的現金5,220萬美元，這主要是由於2022年第一季度獎金和佣金的支付增加。2021年第一季度，公司沒有向絕大多數員工發放獎金。

投資活動

在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金為1970萬美元，主要是用於資本支出的現金2260萬美元。我們在多平臺集團部門的資本支出為1,230萬美元，主要與我們的房地產優化計劃有關，數字音頻集團部門的資本支出為520萬美元，主要與IT基礎設施有關，音頻和媒體服務集團部門的資本支出為170萬美元，主要與軟件有關，公司部門的資本支出為340萬美元，主要與設備和軟件採購有關。

在截至2021年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金為2.493億美元，主要反映了以2.284億美元收購Triton Digital所支付的現金淨額。此外，1900萬美元現金用於資本支出。我們在多平臺集團部門的資本支出為1,010萬美元，在數字音頻集團部門的資本支出為540萬美元，主要與IT基礎設施有關，在音頻和媒體服務集團部門的資本支出為110萬美元，主要與軟件有關，在公司部門的資本支出為240萬美元，主要與設備和軟件採購有關。

融資活動

在截至2022年3月31日的三個月裏，用於融資活動的現金總額為50萬美元。由於我們的定期貸款信貸安排在2021年第三季度自願償還2.5億美元，我們的定期貸款安排不再需要每季度支付本金。

在截至2021年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金為1380萬美元，主要來自定期貸款安排所需的季度本金支付和應付附屬票據的償還。

28


流動資金來源和預期現金需求
我們的主要流動資金來源是手頭現金，包括截至2022年3月31日的2.797億美元現金和現金等價物、運營現金流和我們4.5億美元ABL貸款下的借款能力。截至2022年3月31日，iHeartCommunications沒有ABL貸款項下的未償還金額，借款基數為4.436億美元，未償信用證為2690萬美元，可用借款基數為4.167億美元。連同我們截至2022年3月31日的2.797億美元現金餘額和我們在ABL貸款機制下的借款能力，我們的總可用流動資金1約為6.96億美元。

我們將繼續評估新冠肺炎對我們業務的持續影響。新冠肺炎給廣告商和消費者帶來的挑戰對我們截至2021年3月31日的三個月的收入產生了不利影響。截至2022年3月31日止三個月，我們的收入較截至2021年3月31日止三個月大幅增長，原因包括從新冠肺炎的宏觀經濟影響中復甦，以及經營成果我們相信，我們有足夠的流動資金至少在未來12個月內繼續為我們的業務提供資金。

我們是許多合同義務的一方，涉及向第三方付款的承諾。這些債務會影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。某些合同債務反映在截至2022年3月31日的綜合資產負債表中，而其他則被視為未來的承付款。我們的合同義務主要包括長期債務和相關利息支付、不可撤銷經營租賃協議下的承諾以及僱傭和人才合同。除了我們的合同義務外，我們預計2022年流動性的主要預期用途將是為我們的營運資本提供資金，支付利息和税款，為資本支出提供資金，尋求某些戰略機會並維持運營。

假設目前的借款水平和利率在2022年3月31日生效，我們預計2022年剩餘時間我們將有大約2.41億美元的現金利息支付。

我們相信，我們的現金餘額、我們運營的現金流以及ABL貸款的可用性為我們提供了足夠的流動性，至少在未來12個月內為我們的核心業務提供資金，維持關鍵人員並履行我們的其他重大義務。此外，我們的長期債務中沒有一項包括可能引發提前還款的贍養費契約。我們理解新冠肺炎疫情帶來的挑戰，但我們對我們的業務、我們的員工和我們的戰略仍然充滿信心。此外，我們相信，我們的可用流動性將使我們能夠為資本支出和其他債務提供資金，併為我們的長期債務支付利息。如果這些流動性來源需要增加，額外的現金需求可能會通過發行債務或股權證券來籌集資金；然而，不能保證我們能夠在未來以可接受的條件獲得額外的債務或股權融資。

我們經常評估戰略機會，我們預計會不時尋求收購或處置某些業務，這些業務可能是實質性的，也可能不是實質性的。

1可用流動資金總額定義為現金和現金等價物加上ABL貸款下的可用借款。我們使用可用總流動資金來評估我們獲得現金以履行義務和為運營提供資金的能力。
29


彙總債務資本結構
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們有以下未償債務，扣除現金和現金等價物：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
2026年到期的定期貸款安排$1,864,032 $1,864,032 
2026年到期的增量定期貸款安排401,220 401,220 
2023年到期的基於資產的循環信貸安排— — 
2026年到期的6.375%高級擔保票據800,000 800,000 
5.25%2027年到期的高級擔保票據750,000 750,000 
4.75%2028年到期的高級擔保票據500,000 500,000 
其他有擔保的附屬債務5,184 5,350 
有擔保債務總額$4,320,436 $4,320,602 
2027年到期的8.375%高級無擔保票據1,450,000 1,450,000 
其他附屬債務90 90 
原始發行折扣(12,745)(13,454)
長期債務費用(17,641)(18,370)
債務總額$5,740,140 $5,738,868 
減去：現金和現金等價物279,683 352,129 
$5,460,457 $5,386,739 

有關我們債務的更多信息，請參閲附註5，長期債務.

債務協議下的補充財務信息

根據iHeartCommunications的重大債務協議，iHeartMedia的母擔保人及附屬公司Capital I獲準通過提供iHeartMedia的綜合財務信息及解釋iHeartMedia的綜合財務信息與Capital I及其合併的受限附屬公司的財務信息之間的重大差異，來履行該等協議下的報告義務。由於iHeartMedia和iHeartMedia的全資直接子公司、Capital I的母公司iHeartMedia Capital II，LLC都沒有任何業務、重大資產或負債，因此iHeartMedia截至2022年3月31日的三個月的綜合財務信息與Capital I及其合併的受限子公司同期的財務信息之間沒有實質性差異。此外，截至2022年3月31日，我們在所有實質性方面都遵守了與我們的債務協議有關的所有公約。
承付款、或有事項和擔保
吾等目前正參與在正常業務過程中產生的若干法律程序，並已按需要累積吾等估計的可能成本，以解決可能發生損失且金額可合理估計的索償事宜。這些估計數是在與律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和解決戰略相結合。然而，任何特定時期的未來業務結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。請參閲本季度報告表格10-Q第II部分第1項的“法律訴訟”。
根據各種類型的合同，我們有未來的現金義務。我們租用辦公場所、某些廣播設施和設備。我們的一些租賃協議包含續簽選項和年度租金上漲條款(通常與消費者物價指數掛鈎)，以及支付水電費和維護費的條款。在我們的無線電廣播業務中，與節目版權和音樂許可費相關的合同也是不可取消的。在正常的業務過程中，我們的廣播業務有與員工和人才合同相關的最低未來報酬。這些合同通常包含取消條款，允許我們在有充分理由的情況下取消合同。
30

季節性
通常，我們的企業在日曆年度的第一季度經歷了最低的財務表現。我們預計這一趨勢將在未來繼續下去。由於這種季節性和某些其他因素，中期業績可能不能代表全年的業績。此外，我們受到政治週期的影響，通常在國會選舉年，特別是總統選舉年，收入會更高。這可能會影響不同年份結果的可比性。
市場風險
我們面臨市場利率和價格變化帶來的市場風險，包括利率和通脹的變動。
利率風險
我們的長期債務中有很大一部分是以浮動利率計息的。因此，我們的收益將受到利率變化的影響。截至2022年3月31日，我們長期債務本金總額的約39%按浮動利率計息。假設目前的借款水平和假設LIBOR變化50%，估計我們在截至2022年3月31日的三個月的利息支出將變化30萬美元。
在利率發生不利變化的情況下，管理層可能採取行動減輕我們的風險敞口。然而，由於將採取的行動及其可能影響的不確定性，前面的利率敏感性分析假設不會採取此類行動。此外，分析沒有考慮在這種環境下可能存在的總體經濟活動水平變化的影響。
通貨膨脹率
通脹是我們業務中的一個因素，我們將繼續尋求減輕其影響的方法。通貨膨脹影響了我們的業績，導致員工薪酬、設備和第三方服務的成本上升。我們相信，通脹對我們歷史上的經營業績和財務狀況的影響(如果有的話)是微不足道的。雖然我們無法確定通脹的確切影響，但我們認為，考慮到我們可能採取的行動來應對通脹可能導致的成本上升，這種影響將繼續是微不足道的。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的財務報表時，管理層需要作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的費用金額。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值和報告的費用數額作出判斷的基礎，這些費用從其他來源看起來不是很明顯。由於未來的事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計不同，這種差異可能是實質性的。我們的關鍵會計政策和估計在截至2021年12月31日的年度報告《管理層對Form 10-K年度報告的討論和分析》第7項中披露的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。


31

關於前瞻性陳述的警告性聲明
1995年的《私人證券訴訟改革法》為我們或代表我們所作的前瞻性陳述提供了一個安全港。本報告包含各種前瞻性表述，代表我們對未來事件的預期或信念，包括但不限於：我們未來的經營和財務業績；新冠肺炎疫情對我們業務的預期影響和恢復；財務狀況和經營業績；我們的預期成本；我們的現代化計劃和其他資本及運營費用削減計劃的預期成本、節省和時機；因修訂我們的計劃而節省的利率；以及我們在定期貸款信貸安排上自願預付的2.5億美元；我們的業務計劃、戰略和計劃；收購的好處；我們對某些市場的預期；預期的現金利息支付；以及我們預期的財務業績和流動性。表達對未來事務的期望和預測的聲明是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性聲明。我們提醒，這些前瞻性陳述涉及許多風險和不確定因素，受許多變量的影響，這些變量可能會影響我們未來的業績。這些陳述是根據管理層在作出陳述時對未來事件和業績的看法和假設作出的。然而，不能保證管理層的期望一定會實現。未來的實際事件和業績可能與我們的前瞻性陳述中反映的預期大不相同。我們不打算，也不承擔任何義務，更新任何前瞻性陳述。
各種因素可能對未來的發展和業績產生重大影響，包括但不限於：
•與疲軟或不確定的全球經濟狀況相關的風險及其對廣告支出水平的影響；
•新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績的影響；
•激烈的競爭，包括來自替代媒體平臺和技術的競爭加劇；
•依賴於直播人才、節目主持人和管理層的表現，以及維護或提升我們的大師品牌；
•經營成本的波動；
•技術變革與創新；
•人口和其他人口結構的變化；
•我們鉅額債務的影響；
•收購、處置和其他戰略交易的影響；
•立法或法規要求；
•立法或正在進行的訴訟對音樂許可和版税的影響；
•隱私和數據保護方面的法規和消費者關切，以及違反信息安全措施；
•與我們的A類普通股相關的風險，包括我們大量的已發行認股權證；
•影響我們的業務和證券所有權的法規；以及
•我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中第一部分第1A項“風險因素”中列出的某些其他因素，並由本10-Q表格季度報告中的“第二部分第1A項”“風險因素”更新，以及提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件。

這份可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的，並不打算詳盡無遺。因此，在評估所有前瞻性陳述時，應瞭解其固有的不確定性。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
所需資料列於本第I部分第2項“市場風險”項下。

32

項目4.控制和程序
披露控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映出存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序進行了評估(該術語在《交易所法案》下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第II部 --其他信息

項目1.法律程序
吾等目前正參與在正常業務過程中產生的若干法律程序，並已按需要就解決該等可能發生損失的索償的可能成本作出估計，而有關金額可予合理估計。這些估計數是在與律師協商後製定的，並基於對潛在結果的分析，假設訴訟和解決戰略相結合。然而，任何特定時期的未來業務結果可能會受到我們假設的變化或我們與這些程序相關的戰略的有效性的重大影響。此外，由於訴訟固有的不確定性，不能保證任何特定索賠或訴訟的解決不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大不利影響。
我們在正常業務過程中涉及各種法律程序，我們的大部分訴訟發生在以下情況：商業/合同糾紛；誹謗事務；與就業和福利相關的索賠；知識產權索賠；房地產事務；政府調查；以及税務糾紛。

第1A項。危險因素
與我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了我們在截至2022年3月31日的季度內購買的A類普通股：
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)
1月1日至1月31日906 $20.65 — $— 
2月1日至2月28日24,185 20.41 — — 
3月1日至3月31日45 20.67 — — 
總計25,136 $20.42 — $— 
(1)所示股份包括員工在截至2022年3月31日的三個月內為履行與歸屬和解除限制性股票相關的員工預扣税義務而向我們提交的A類普通股，我們將根據相關交易發生時的公平市值回購這些股票。

項目3.高級證券違約
不適用。

項目4.礦山安全披露
不適用。

項目5.其他信息
    沒有。


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項目6.展品
展品
數		描述
2.1
根據日期為2019年1月22日的破產法第11章(通過引用iHeartMedia Inc.於2019年1月28日提交的當前8-K表格報告的附件2.1併入)，iHeartMedia，Inc.及其債務人附屬公司的經修訂的第五修訂聯合破產法第11章計劃。

3.1
第五次修訂和重新發布的iHeartMedia，Inc.公司註冊證書(通過引用iHeartMedia，Inc.於2019年5月2日提交的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。

3.2
IHeartMedia，Inc.的第三次修訂和重新修訂的章程(通過引用iHeartMedia，Inc.於2021年2月25日提交的Form 10-K年度報告的附件3.2而併入)。

10.1
IHeartMedia、iHeartMedia Management Services，Inc.和Robert W.Pittman之間於2022年3月28日簽訂的第二次修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用iHeartMedia，Inc.於2022年3月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.1而併入)。

10.2
IHeartMedia、iHeartMedia Management Services，Inc.和Richard J.Bressler之間於2022年3月28日修訂和重新簽署的僱傭協議(通過引用iHeartMedia，Inc.於2022年3月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.2而併入)。

10.3
業績授予限制性股票獎勵協議表格，日期為2022年3月28日(通過引用iHeartMedia，Inc.於2022年3月29日提交的當前8-K表格報告的附件10.3而併入)。

31.1*
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條進行的認證。

31.2*
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條進行的認證。

32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。

32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。

101.INS*內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.LAB*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
101.DEF*內聯XBRL分類擴展定義文檔
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
____________
*現送交存檔。
**隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
IHeartMedia，Inc.
May 5, 2022/s/Scott D.漢密爾頓
斯科特·D·漢密爾頓
高級副總裁、首席會計官兼助理祕書
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