美國
美國證券交易委員會
 
華盛頓特區，20549
 
表格10-Q

☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
 
或
 
☐          根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託文檔號001-14761

 
Gamco Investors公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
特拉華州
 
13-4007862
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
 
(國際税務局僱主身分證號碼)
   
 
  
梅森街191號, 格林威治, CT 06830
One Corporation Center，Rye，NY 10580
 
 
(203) 629-2726
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
 
註冊人的電話號碼，包括區號
 
 
 

不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題
  
交易符號
  
註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.001美元
  
GBL
  
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒  不是 □
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒不是□

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：

大型加速文件服務器☐
加速文件管理器 ☒
  
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☐
   
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 以遵守根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
 
註明註冊人所屬各類普通股截至最新實際發行日期的流通股數量。

班級
  
在2022年4月30日未償還
A類普通股，面值0.001美元
(包括406,200股限制性股票獎勵)
7,478,221
B類普通股，面值0.001美元
 
19,024,117
此外，截至2022年4月30日，還有375,800個影子限制性股票獎勵未予支付。


Gamco Investors公司及附屬公司

索引
     
第一部分：
財務信息
頁面
     
第1項。
未經審計的簡明合併財務報表
  
     
 
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的簡明合併財務狀況報表
3
     
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合收益表(未經審計)
4
     
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
     
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計)
6
     
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計)
7
     
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
     
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18
     
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
26
     
第四項。
控制和程序
27
     
第二部分。
其他資料*
  
     
第1項。
法律訴訟
27
     
第1A項。
風險因素
27
     
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
28
     
第六項。
陳列品
28
     
 
簽名
28

*上述項目以外的其他項目已被省略，因為這些項目不適用。

Gamco Investors公司及附屬公司
簡明合併財務狀況報表
未經審計
(單位為千，每股數據除外)

   
3月31日，
     十二月三十一日，  
   
2022
    
2021
  
資產
            
現金和現金等價物(A)
  
$
144,369
    
$
142,027
  
股權證券投資，按公允價值計算
    
37,982
      
32,344
  
應收投資諮詢費
    
21,211
      
30,977
  
遞延税金資產和應收所得税
    
7,456
      
6,707
  
融資租賃
    
3,831
      
4,055
  
應收附屬公司賬款
    
3,554
      
3,440
  
商譽和可確認的無形資產
    
3,176
      
3,176
  
經紀人應收賬款
    
2,873
      
3,930
  
其他資產
    
5,730
      
5,016
  
總資產
  
$
230,182
    
$
231,672
  
負債和股東權益
                
應支付的賠償
  
$
20,139
    
$
21,049
  
租賃責任義務
    
6,561
      
6,799
  
應付所得税
    
7,373
      
315
  
應支付給附屬公司
    
413
      
5,198
  
應為購買的投資支付
    
-
      
14,990
  
應計費用和其他負債
    
37,346
      
38,451
  
小計
    
71,832
      
86,802
  
附屬債券(扣除發行成本$)62 and $75，分別)(到期June 15, 2023)(注7)
    
50,935
      
50,990
  
總負債
    
122,767
      
137,792
  
                 
承付款和或有事項(附註10)
    
     
 
                 
股東權益
                
優先股，$0.001 par value; 10,000,000授權股份；無已發行和未償還
    
-
      
-
  
A類普通股，$0.001票面價值；100,000,000授權股份；16,543,976和16,547,476分別發行了 股；7,559,627和7,704,022分別發行流通股
    
14
      
14
  
B類普通股，$0.001 par value; 25,000,000授權股份；24,000,000已發行股份；19,024,117傑出的
    
19
      
19
  
額外實收資本
    
29,092
      
28,753
  
留存收益
    
426,710
      
410,333
  
累計其他綜合損失
    
(208
)
    
(177
)
庫存股，按成本計算(8,984,349 and 8,843,454分別為股票)
    
(348,212
)
    
(345,062
)
股東權益總額
    
107,415
      
93,880
  
總負債和股東權益
  
$
230,182
    
$
231,672
  

(a)
包括購買美元時，到期日為 三個月或更短的美國國庫券138百萬美元和美元123分別為2022年3月31日和2021年12月31日。

見簡明合併財務報表附註。
3
Gamco Investors公司及附屬公司
簡明合併損益表
未經審計
(單位為千，每股數據除外) 

   
截至三個月
  
 
  
3月31日，
  
 
  
2022
    
2021
  
收入
            
投資諮詢費和激勵費
  
$
63,762
    
$
61,470
  
配送費和其他收入
    
5,861
      
6,458
  
總收入
    
69,623
      
67,928
  
費用
                
補償
    
29,058
      
30,682
  
管理費
    
1,312
      
2,517
  
分銷成本
    
7,145
      
6,971
  
其他運營費用
    
6,147
      
5,304
  
總費用
    
43,662
      
45,474
  
 
                
營業收入
    
25,961
      
22,454
  
營業外收入/(虧損)
                
投資收益/(虧損)淨額
    
(2,822
)
    
680
  
利息和股息收入
    
228
      
185
  
利息支出
    
(816
)
    
(662
)
營業外總收入/(虧損)
    
(3,410
)
    
203
  
所得税前收入
    
22,551
      
22,657
  
所得税撥備
    
5,097
      
6,707
  
淨收入
  
$
17,454
    
$
15,950
  
 
                
每股收益：
                
基本信息
  
$
0.67
    
$
0.60
  
稀釋
  
$
0.66
    
$
0.59
  
                 
加權平均流通股：
                
基本信息
    
26,237
      
26,393
  
稀釋
    
26,493
      
26,887
  

見簡明合併財務報表附註。

4
Gamco Investors公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表
未經審計
(單位：千)
 
   
截至三個月
  
 
  
3月31日，
  
 
  
2022
    
2021
  
淨收入
  
$
17,454
    
$
15,950
  
其他綜合收益/(虧損)：
                
外幣折算收益/(損失)
    
(31
)
    
10
  
綜合收益總額
  
$
17,423
    
$
15,960
  
 
見簡明合併財務報表附註。

5
Gamco Investors公司及附屬公司
簡明合併股東權益報表
未經審計
(單位為千，每股數據除外)

                     
累計
              
         
其他內容
          
其他
              
   
普普通通
    
已繳費
    
留用
    
全面
    
財務處
        
   
庫存
    
資本
    
收益
    
損失
    
庫存
    
總計
  
2021年12月31日的餘額
  
$
33
    
$
28,753
    
$
410,333
    
$
(177
)
  
$
(345,062
)
  
$
93,880
  
淨收入
    
-
      
-
      
17,454
      
-
      
-
      
17,454
  
外幣折算
    
-
      
-
      
-
      
(31
)
    
-
      
(31
)
宣佈的股息($0.04每股)
    
-
      
-
      
(1,077
)
    
-
      
-
      
(1,077
)
基於股票的薪酬費用
    
-
      
339
      
-
      
-
      
-
      
339
  
購買庫存股
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(3,150
)
    
(3,150
)
2022年3月31日的餘額
  
$
33
    
$
29,092
    
$
426,710
    
$
(208
)
  
$
(348,212
)
  
$
107,415
  

                     
累計
              
         
其他內容
          
其他
              
   
普普通通
    
已繳費
    
留用
    
全面
    
財務處
        
   
庫存
    
資本
    
收益
    
損失
    
庫存
    
總計
  
2020年12月31日餘額
  
$
33
    
$
21,219
    
$
394,386
    
$
(165
)
  
$
(328,562
)
  
$
86,911
  
淨收入
    
-
      
-
      
15,950
      
-
      
-
      
15,950
  
外幣折算
    
-
      
-
      
-
      
10
   
-
      
10
宣佈的股息($0.02每股)
    
-
      
-
      
(548
)
    
-
      
-
      
(548
)
基於股票的薪酬費用
    
-
      
1,166
      
-
      
-
      
-
      
1,166
  
購買庫存股
    
-
      
-
      
-
      
-
      
(1,814
)
    
(1,814
)
2021年3月31日的餘額
  
$
33
    
$
22,385
    
$
409,788
    
$
(155
)
  
$
(330,376
)
  
$
101,675
  

見簡明合併財務報表附註。

6
Gamco Investors公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
未經審計
(單位：千)

 
  
截至三個月
  
 
  
3月31日，
  
 
   2022
    
2021
  
經營活動的現金流：
            
淨收入
  
$
17,454
    
$
15,950
  
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
                
折舊及攤銷
    
308
      
334
  
折扣的增加和保費的攤銷
    
(42
)
    
(19
)
基於股票的薪酬費用
    
339
      
1,166
  
遞延所得税
    
(763
)
    
(138
)
外幣折算收益/(虧損)
    
(31
)
    
10
  
證券未變現(收益)/虧損
    
2,740
      
(2,244
)
證券已實現淨虧損
    
50
      
2,163
  
(增加)資產減少：
                
證券投資
    
(373
)
    
(1,579
)
應收投資諮詢費
    
9,766
      
5,762
  
應收所得税
    
14
      
307
  
應收附屬公司賬款
    
(124
)
    
1,059
  
經紀人應收賬款
    
1,057
      
1,489
  
其他資產
    
(837
)
    
(2,056
)
負債增加(減少)：
                
應支付的賠償
    
(908
)
    
7,759
  
應付所得税
    
7,060
      
7,472
  
應支付給附屬公司
    
(4,784
)
    
(3,456
)
應為購買的投資支付
    
(14,990
)
    
132
  
應計費用和其他負債
    
(1,244
)
    
2,554
  
調整總額
    
(2,762
)
    
20,715
  
經營活動提供的淨現金
    
14,692
      
36,665
  
投資活動產生的現金流：
                
購買為投資而募集的證券
    
(8,014
)
    
(4,882
)
出售證券的收益和到期日
    
-
      
56,165
  
投資活動提供/(用於)的現金淨額
    
(8,014
)
    
51,283
  
融資活動的現金流：
                
已支付的股息
    
(1,047
)
    
(528
)
購買庫存股
    
(3,150
)
    
(1,814
)
償還租賃負債的主要部分
    
(74
)
    
(61
)
回購2年期可回購票據，6/15/23到期
    
(68
)
    
-
  
用於融資活動的現金淨額
    
(4,339
)
    
(2,403
)
匯率對現金及現金等價物的影響
    
3
      
(2
)
現金及現金等價物淨增加情況
    
2,342
      
85,543
  
期初現金及現金等價物
    
142,027
      
33,325
  
期末現金和現金等價物
  
$
144,369
    
$
118,868
  
現金流量信息的補充披露：
                
支付利息的現金
  
$
298
    
$
300
  
繳納税款的現金
  
$
458
    
$
30
  
補充披露非現金活動：
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司應計限制性股票獎勵股息$30 and $20，分別為。

見簡明合併財務報表附註。

7
Gamco Investors公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)

業務的組織和描述

除另有説明或上下文另有要求外，本報告中提及的“GAMCO Investors，Inc.”、“GAMCO”、“本公司”、“公司”、“GBL”或類似術語均指GAMCO Investors，Inc.、其前身及其子公司。
 
Gamco(紐約證券交易所(“NYSE”)：GBL)是一家根據特拉華州法律註冊成立的公司，是一家公認的投資諮詢服務提供商，24開放式基金，14封閉式基金，3主動管理型 半透明交易所買賣基金(“ETFs”), 一 Sociétéd‘Investsharma資本變量 (“SICAV”)，大約1,400機構和私人財富管理(“機構和PWM”)投資者，主要在美國(美國)。該公司通常完全酌情管理資產，並通過各種投資風格投資於各種美國和國際證券，包括價值型、成長型、非市場相關型和可轉換證券 。該公司的收入主要基於管理下的資產水平(“AUM”)和與各種投資產品相關的費用。Gamco為廣泛的客户羣提供服務，包括機構、中介機構、離岸投資者、私人財富和直接散户投資者。

Gamco為客户提供廣泛的解決方案，涉及價值和增長股權、ESG、可轉換、主動管理的半透明ETF、專注於行業的策略，包括黃金和公用事業、合併套利和固定收益。1977年，GAMCO推出了著名的All Cap Value策略，Gabelli Value，並於1986年進入共同基金業務。
投資諮詢業務主要通過以下子公司進行：Gabelli Funds、LLC(開放式基金、封閉式基金和主動管理的半透明ETF)(“Gabelli Funds”)和GAMCO Asset Management Inc.(機構和脈寬調製)(“GAMCO Asset”)。開放式基金和主動管理型半透明ETF的分銷是通過本公司的經紀-交易商子公司G.Distributors LLC (“G.Distributors”)進行的。

1.重大會計政策

陳述的基礎

未經審核的中期簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及S-X規則第10-Q表及第10-01條的報告要求編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務 報表的所有信息和腳註。未經審核的中期簡明綜合財務報表反映為公平列報GAMCO於所呈列中期的財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有屬正常經常性性質的調整 ，並不一定代表全年業績。
 
中期簡明綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的賬目，包括：Gabelli Funds、GAMCO Asset、G.Distributors和GAMCO Asset Management(UK)Limited。公司間賬户和交易已被取消。附屬公司自收購之日(即GBL取得控制權之日)起全面合併，而 繼續合併至該控制權終止之日為止。
 
這些中期簡明綜合財務報表應與我們在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的經審計綜合財務報表 一併閲讀。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制中期簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響於財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內的收入及開支的報告金額。實際的 結果可能與這些估計值不同。

8
會計的最新發展

2016年6月，財務會計準則委員會(“FASB”)已發佈會計準則更新(“ASU”)2016-13, 金融工具會計--信貸損失(主題326) (“ASU 2016-13“)，即要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。目前，美國公認會計準則要求採用一種“已發生損失”的方法，將確認推遲到很可能已發生損失為止。根據ASU 2016-13年度，信貸損失準備金必須從金融資產的攤銷成本中扣除，以列報預計將收取的淨額。綜合損益表將反映對新確認金融資產的信貸損失的計量，以及期內已發生的預期信貸損失的預期增減。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具-信貸損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)、租賃(主題842)：生效日期(ASU 2019-10)，它將本指南對較小報告公司的生效日期推遲了三年。本指引自2023年1月1日起對本公司生效，並要求修改追溯過渡法，這將導致留存收益在採用時進行累計影響 調整。允許及早領養。公司目前正在評估這一新指引對公司合併財務報表的潛在影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產 -商譽和其他(主題350)- 簡化商譽減值測試 (“ASU 2017-04”), 這簡化了用於測試商譽減值的程序，取消了計算商譽隱含公允價值的要求，而任何商譽減值都將是報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額，而不是超過商譽的賬面金額。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，將本指南對較小的報告公司的生效日期推遲了三年。本指南將於2023年1月1日起使用前瞻性過渡方法對公司生效，並允許及早採用。本公司目前正在評估這一新的 指引對本公司合併財務報表的潛在影響。

2.收入確認

在下面討論的所有收入流的所有情況下，產生的收入都來自單一交易價格，不需要將金額分配給多個收入流。以下詳細描述的開放式基金和封閉式基金的所有收入的客户已被確定為每隻基金本身，而不是每隻基金的最終基礎投資者。

影響收入確認金額和時間的重大判斷：

公司對每個收入流的收入確認時間的分析是基於對每個合同當前條款的分析。但是，如果修改現有合同或簽訂新合同，履約義務可能會不時發生變化。這些變化可能會影響履約義務的履行時間、交易價格的確定以及履約義務價格的分配。就下文討論的收入流而言，履約義務在某個時間點或在一段時間內履行。對於獎勵費用收入，業績義務(為客户投資組合提供建議)會隨着時間的推移而履行，而收入確認實際上是在合同中定義的測算期結束時進行的，因為此類金額可能會 減少到零在測算期結束之日，即使在其間的 期間超過了績效基準。當發生新的合同或合同修改時，公司將持續審查和監測以下概述的判斷，其中詳細討論了對這些因素的確定。交易價格在所有情況下都是公式化的，目前不受重大(或任何)判斷。壞賬準備多少要視情況而定。

諮詢費收入

基金、次級諮詢賬户和SICAV的諮詢費是根據單個基金平均淨資產的預定百分比賺取的，並在提供相關服務時確認為收入。開放式基金的費用，一非美國 封閉式基金、次級諮詢賬户和SICAV是根據平均每日淨AUM計算的。美國封閉式基金的費用按平均每週淨資產計算，而一隻非美國封閉式基金的費用以每日市值為基礎計算。這些費用在每個月期滿後以現金形式收取。30幾天。 收入確認是按比例進行的，因為業績義務(向基金提供諮詢)隨着時間的推移不斷得到履行。存在無法付款的風險，因此，這些應收賬款在每個報告日期都有可能出現減值損失。本報告所列期間並無該等減值虧損。

機構賬户和PWM賬户的諮詢費是根據AUM的預定百分比賺取的，通常根據上一季度末的賬户價值按季度計算。隨着業績義務(為客户投資組合提供建議)的持續履行，收入確認每天都會發生。這些費用以現金形式收取，通常在60向客户開單的天數。存在無法付款的風險，因此，這些應收賬款在每個報告日期都有可能出現減值損失。列報期間並無該等減值虧損。

9
業績相關收入和有條件收入

如果相應封閉式基金的普通股股東當年的總回報超過優先股的股息率，則部分封閉式基金的部分優先股在年末賺取投資諮詢費。這些費用在測算期結束時確認，恰好與日曆年度一致。這些費用也將賺取 ，合同期限在贖回各自優先股的任何臨時時間點結束。這些費用在每個年度測算期結束後收到現金，在30幾天。

該公司從以下方面賺取獎勵費用二 封閉式基金。對於GDL基金(GDL)，有一筆獎勵費用，該費用在每個日曆年末賺取並確認，如果基金的總回報超過ICE美銀美林 3個月美國國庫券指數總回報，則該費用會有所不同。對於Gabelli Merger Plus+Trust Plc(GMP)，有一筆獎勵費用，該費用在每個測算期6月30日結束時賺取並確認這是，並在基金的總回報在履約期內超過13周國庫券回報率兩倍的範圍內有所不同。

該公司從SICAV子基金GAMCO合併套利SICAV中賺取激勵費。此費用在 測算期結束時確認，該測算期與日曆年度重合。這筆費用也將賺取，測算期在客户贖回各自股票的任何臨時時間點結束。此費用在 測算期結束後收到現金，在30幾天。

在所有獎勵費用的情況下，由於對價的可變性質，收入確認將被推遲，直到確認的累計收入金額很可能不會發生重大逆轉，這通常是在隨後消除與可變對價相關的不確定性時(例如，計量期已結束且已超過門檻比率)。存在無法付款的風險，因此，這些應收賬款在每個報告日期都有可能出現減值損失。列報期間並無該等減值虧損。

配送費和其他收入

分配費和其他收入主要包括根據公司法第12b-1條獲得的分配費收入，以及與出售開放式基金A類股相關的銷售費用和承銷費。分銷費用是根據每個基金某些類別的平均每日淨資產計算的，並在賺取費用的期間確認。這些費用在每個月期滿後以現金形式收取。30幾天。在評估確認這些費用的適當時機時，公司應用了關於預付費用的指導意見，以確定這些費用是否與轉讓承諾的服務(一項明確的履約義務)有關。本公司的結論是，G分銷商為換取費用而向客户提供的服務是針對某些類別的開放式基金的初始分銷，並在每次銷售時完成。任何固定金額都會在交易日期確認，而變動金額則在不確定性消除後很可能不會發生重大收入逆轉的情況下確認。對於可變金額，由於不確定性取決於未來時間點的股票價值以及投資者在基金中停留的時間長度，這兩者都極易受到本公司影響之外的因素的影響，因此，本公司認為在瞭解基金市值和投資者活動(通常為每月一次)之前，無法克服這一限制 。與出售某些類別的開放式基金相關的銷售費用和承銷費在出售各自股票的交易日確認。存在無法付款的風險，因此，這些應收賬款在每個報告日期都有可能出現減值損失。列報期間並無該等減值虧損。

10
收入分類

下表列出了按投資工具分類的公司收入(以千為單位)：

   
截至3月31日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
投資諮詢和獎勵費用：
            
開放式基金
  
$
23,352
    
$
23,472
  
封閉式基金
    
19,075
      
18,082
  
次級諮詢賬户
     551       616  
機構與私人財富管理
    
18,622
      
17,599
  
西卡夫隊
    
2,138
      
1,316
  
基於性能的
    
24
      
385
  
投資諮詢費和獎勵費用合計
    
63,762
      
61,470
  
配送費和其他收入
    
5,861
      
6,458
  
總收入
  
$
69,623
    
$
67,928
  

3.證券投資

截至2022年3月31日和2021年12月31日的股權證券投資包括 以下內容(以千計)：

 
March 31, 2022
    
2021年12月31日
  
   
成本
    
估計數
公允價值
    
成本
    
估計數
公允價值
  
股權證券投資：
                                
普通股
  
$
33,912
    
$
15,261
    
$
33,575
    
$
16,210
  
主動管理型半透明ETF
     17,000       16,539       9,000       9,599  
開放式基金
    
5,722
      
5,664
      
5,722
      
5,995
  
封閉式基金
    
530
      
514
      
530
      
534
  
其他
    
6
      
4
      
6
      
6
  
股權證券投資總額
  
$
57,170
    
$
37,982
    
$
48,833
    
$
32,344
  

對股權證券的投資，包括本公司對普通股和基金的投資，按公允價值列報，任何未實現收益或虧損均在各自期間的收益中列報。

4.公允價值

現金及現金等價物和證券投資中的所有工具均按公允價值計量，但指定為持有至到期的投資除外。本公司按公允價值記錄的資產和負債已根據FASB會計準則編纂(“ASC”)主題820的公允價值層次進行分類，公允價值計量(“ASC 820”)，公允價值計量指南。公允價值層級及其對本公司的適用性説明如下：

-  
第1級-估值方法使用報告日期相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整) 。一級資產包括現金等價物、政府債務、共同基金、封閉式基金和上市股票。
-  
第2級-評估方法使用第1級中包含的報價以外的、可直接或間接觀察到的資產或負債的輸入。第2級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、相同或類似非活躍資產或負債的報價，以及資產或負債可觀察到的報價以外的其他投入，如按通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。
-  
第3級-評估方法利用資產或負債的不可觀察的輸入，幷包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。

11
下表彙總了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債(單位：千)。

截至2022年3月31日按公允價值經常性計量的資產和負債

資產
  
活動中的報價
完全相同的市場
資產(1級)
    
重要的其他人
可觀察到的
輸入(2級)
    
意義重大
看不見
輸入(3級)
    
截止日期的餘額
3月31日，
2022
  
現金等價物
  
$
143,983
    
$
-
    
$
-
    
$
143,983
  
證券投資：
                                
普通股
    
15,261
      
-
      
-
      
15,261
  
主動管理型半透明ETF
    
16,539
      
-
      
-
      
16,539
  
開放式基金
    
5,664
      
-
      
-
      
5,664
  
封閉式基金
    
514
      
-
      
-
      
514
  
其他
    
4
      
-
      
-
      
4
  
證券投資總額
    
37,982
      
-
      
-
      
37,982
  
按公允價值計算的總資產
  
$
181,965
    
$
-
    
$
-
    
$
181,965
  

截至2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債

資產
  
活動中的報價
完全相同的市場
資產(1級)
    
重要的其他人
可觀察到的
輸入(2級)
    
意義重大
看不見
輸入(3級)
    
截止日期的餘額
十二月三十一日，
2021
  
現金等價物
  
$
141,394
    
$
-
    
$
-
    
$
141,394
  
證券投資：
                                
普通股
    
16,210
      
-
      
-
      
16,210
  
主動管理型半透明ETF
     9,599       -       -       9,599  
開放式基金
    
5,995
      
-
      
-
      
5,995
  
封閉式基金
    
534
      
-
      
-
      
534
  
其他
     6       -       -       6  
證券投資總額
    
32,344
      
-
      
-
      
32,344
  
按公允價值計算的總資產
  
$
173,738
    
$
-
    
$
-
    
$
173,738
  

現金等價物主要由美國國庫券和我們投資於美國國庫券的貨幣市場基金組成。

未按公允價值列賬的金融資產

於2022年3月31日及2021年12月31日，2年期次級票據(“次級票據”)在簡明綜合財務狀況報表中按面值扣除已攤銷發行成本入賬如下(單位：千:

 
March 31, 2022
    
2021年12月31日
  
   
攜帶
價值
    
公允價值
2級
    
攜帶
價值
    
公允價值
2級
  
附屬票據
   $
50,935
     $
50,935
     $
50,990
     $
50,990
  
總計
  
$
50,935
    
$
50,935
    
$
50,990
    
$
50,990
  

其他金融資產和負債的賬面價值根據這些項目的短期性質接近其公允價值。

5.所得税
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月的實際税率(“ETR”)為22.6% 和29.6分別為%.與2021年第一季度相比，2022年第一季度的ETR減少是由於不可扣除的補償減少。
12

6.每股收益

每股基本收益的計算方法是淨收入除以加權平均流通股。稀釋後每股收益是使用庫存股方法計算的，計算方法是淨收入除以普通股、已發行普通股和限制性股票獎勵的總加權平均股份。每股基本淨收益和稀釋後淨收益的計算如下(單位為千，不包括每股金額)：

 
  
截至 3月31日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
基本信息：
            
淨收入
  
$
17,454
    
$
15,950
  
加權平均流通股
    
26,237
      
26,393
  
每股基本淨收入
  
$
0.67
    
$
0.60
  
 
                
稀釋：
                
淨收入
  
$
17,454
    
$
15,950
  
 
                
加權平均流通股
    
26,237
      
26,393
  
限制性股票獎勵
    
256
      
494
  
總計
    
26,493
      
26,887
  
 
                
稀釋後每股淨收益
  
$
0.66
    
$
0.59
  

7.債務

附屬票據

2021年6月14日，本公司作為受託人與北卡羅來納州的ComputerShare Trust Company簽訂了一份契約，涉及GAMCO發行至多 約$54.0數以百萬計的附屬票據。附屬債券作為特別股息發行予股東，股息為$。2.00GAMCO的A類普通股(“A類股”)和B類普通股(“B類股”)的每股收益。該公司發行了大約$52.2百萬元與特別股息有關的附屬票據，已派發$0.4以百萬元現金代替零碎次級票據，並預留約$1.9在歸屬限制性股票獎勵(“RSA”)時將發行的百萬次級債券。附屬債券的息率為4截至2022年6月15日為止的一年期間的年利率5截至2023年6月15日止的一年期，年息為% ，於June 15, 2023。附屬票據可轉讓，可於任何時間或不時贖回GAMCO的全部或部分選擇權，贖回價格相等於100將於2021年9月15日後贖回的附屬債券本金的%連同利息，並可於2021年9月15日後的任何時間贖回全部或部分，贖回價格相當於100將於發出贖回通知後贖回的附屬債券本金的% 至少60天數，但不超過90贖回日期前數天.

在截至2022年3月31日的三個月內，公司贖回了$682022年第一季度收到的與投放通知有關的數千份附屬票據60季度結束前 天。截至2022年3月31日，有$50.9未償還的次級債券達百萬美元。

本公司於2022年3月28日開始要約收購(以下簡稱“要約”)，以現金購買，最高可達$10發行本金總額百萬元的附屬債券，價格相等於1,014每美元1,000有效投標及未適當撤回的附屬債券的本金金額。 要約將於東部時間4月25日(星期一)午夜12時到期，除非延期。

8.股東’權益
 
流通股為26.6 百萬和26.7分別在2022年3月31日和2021年12月31日 達到100萬。

13
投票權

A類股票和B類股票的持有人享有相同的權利，但下列情況除外：(1)A類股票的持有人有權一每股投票權，而B類股持有者有權 十(Ii)A類股持有人無權就僅與B類股有關的事項投票，反之亦然。

股票獎勵和激勵計劃

公司維持由股東批准的股票獎勵和激勵計劃(“計劃”)，旨在通過直接或間接擁有我們的普通股來提供激勵，以吸引和留住對GBL成功至關重要的個人。最多7.51,000,000股A類股票已預留供負責管理本計劃的GBL董事會(“董事會”)委員會(“薪酬委員會”)根據本計劃發行。本計劃下的福利可授予任何一種 或股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、股票獎勵、影子股票獎勵、股息等價物以及其他基於股票或現金的獎勵的組合。根據該計劃，補償委員會可授予 個特別津貼，每個特別津貼使受贈人有權一受限制的A類股票，影子RSA，每一項都使 受讓人有權獲得一受限制的A類股票，以及激勵或不合格股票期權，期限不超過 十年自授出日期起，按補償委員會可能釐定的行使價，由本公司主席推薦，而該主席並未獲任何獎勵。

On June 15, 2021, 396,800影子RSA以$的授權價發行了 25.02根據幻影RSA，並具有與RSA類似的歸屬條款。影子RSA將根據股份在歸屬日期的公允價值以現金結算 ，被確定為責任獎勵，並根據公司股價在每個報告日期的變化進行調整。

自.起March 31, 2022和12月31日，2021，有幾個407,700和411,200未償還的RSA，每個RSA的加權平均授予價格為$14.81和$14.93、和10,000行權價為$的未償還股票期權25.55. 截至2022年3月31日和2021年12月31日，有377,300和 未完成的虛擬RSA，每個虛擬RSA的加權平均授權價為$25.02和25.02美元。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，公司 確認了基於股票的非現金RSA薪酬支出$0.3百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。截至2022年3月31日止三個月，本公司確認以股票為基礎的影子RSA薪酬開支為$0.3百萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，應支付的應計幻影RSA賠償金為#美元1.5百萬美元和美元1.2分別為100萬和已計入財務狀況簡明綜合報表中應支付的薪酬 .

與未獲授權的RSA和影子RSA獎勵相關的團隊成員的總薪酬成本，不包括未獲得任何獎勵的CEO， 尚未確認的總薪酬成本約為$3.2百萬美元和美元6.1 截至2022年3月31日，分別為100萬。

股票回購計劃

1999年3月，董事會設立了股票回購計劃(“股票回購計劃”)，授予管理層回購A類股票的權力。

在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，公司 回購了140,895和97,078 股票分別為每股平均價格$22.34及$18.68，分別為。 截至2022年3月31日，根據股票回購計劃，未來可回購的股份總數為2,033,042。股票回購計劃不受到期日的限制。

分紅

在.期間截至三個月 March 31, 2022和2021，公司宣佈現金股息為#美元。0.04及$0.02分別向A類股和B類股股東支付每股收益。

貨架登記

2021年7月，美國證券交易委員會宣佈公司在S-3表格中的“擱置”登記聲明生效，賦予公司靈活性， 出售任何組合的優先和次級債務證券、可轉換債務證券、股權證券(包括普通股和優先股)和其他證券，總金額不超過$500百萬美元。貨架將於2024年7月到期。
14

9.商譽和可確認的無形資產

商譽最初計量為被收購企業的成本除以分配給被收購資產的金額減去承擔的負債之和。在…2022年3月31日 和2021年12月31日，有$的商譽。0.2在與G.總代理商有關的財務狀況的簡明合併報表中維護百萬歐元。

由於成為Gabelli企業併購基金(“企業基金”)的顧問，並支付了相關的對價，公司保留了一項可識別的無形資產#美元。1.32022年3月31日和2021年12月31日。企業基金的投資諮詢協議將於2023年2月續簽。由於成為班克羅夫特基金有限公司(“班克羅夫特基金”)和Ellsworth Growth and Income Fund Ltd.(“Ellsworth Fund”)的顧問以及支付的相關對價，本公司維持一項可識別的無形資產#美元。1.62022年3月31日和2021年12月31日。Bancroft基金和Ellsworth基金的投資諮詢協議將於2022年8月續簽。上述投資顧問協議均須由各自基金的董事會按年續簽，本公司預期會獲續簽，本公司預期不會因此而招致額外開支，這與本公司訂立的其他投資顧問協議一致。

本公司至少每年評估商譽和無形資產的可回收性，或在情況需要時更頻繁地進行評估。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月並無 減值指標，因此，並無就該期間進行減值分析或計入任何費用。

10.承付款和或有事項

在正常業務過程中，公司可能會不時在法律訴訟和訴訟程序中被點名。這些行動可能尋求實質性或不確定的補償，以及懲罰性賠償或禁令救濟。該公司還受到政府或監管機構的審查或調查，這可能導致不利的判決、和解、罰款、禁令或其他救濟。就任何該等事項而言，簡明綜合財務報表包括本公司認為可能及可估計的必要虧損準備。此外，本公司會評估是否存在合理可能的損失，如有重大損失，則會作出必要的披露。因索賠、評估、訴訟、罰款和其他來源產生的或有損失的負債，在 很可能已經發生負債並且損失金額或損失範圍可以合理估計的情況下記錄。除附註13中披露的情況外，後續 事件，目前尚無公司認為可能對其於2022年3月31日的綜合財務狀況、運營或現金流產生重大不利影響的事項懸而未決。
租契

1997年12月5日，公司簽訂了一項十五年從一個由主席家庭成員控制的實體租用的辦公空間將於2013年4月30日到期。2013年6月11日，公司修改並延長了與M4E，LLC的租約 ，M4E，LLC是公司位於紐約Rye的One Corporation Center的業主。租期延長至2028年12月31日，基本租金仍為#美元。18 每平方英尺，或$1.1百萬，2014年。在2028年12月31日之前的每一年，基本租金由前一年11月份紐約大都市區消費物價指數的變化 確定，紐約大都市區的基期為2008年11月。

此租賃已作為FASB ASC主題842項下的融資租賃入賬(在2019年之前，作為FASB ASC主題840項下的資本租賃，租契)，因為它將所有權的幾乎所有利益和風險轉移給本公司。本公司已將租賃物業記錄為 資產和租賃債務的現值。租賃財產從最近一次延期之日起按直線攤銷至租約結束。租賃債務採用計息會計法在相同期限內攤銷。融資租賃改進從支出之日起至租賃期或使用年限結束(以較短者為準)按直線攤銷。租約規定，與物業有關的所有運營費用(如物業税、水電費和維護費)將由承租人GAMCO支付。這些費用在發生這些費用的期間確認為費用。租賃物業在2022年3月31日和2021年12月31日的累計攤銷約為$5.8百萬美元和美元5.7分別為100萬美元。

該公司還根據運營租約租用辦公空間，租約將在不同日期到期，直至2030年12月31日。

15
下表彙總了公司的所列期間的租約(以千計，租期和貼現率除外)：


 
截至三個月
  
   
3月31日，
  
   
2022
    
2021
  
融資租賃成本-利息支出
  
$
267
    
$
263
  
融資租賃成本--使用權資產攤銷
    
67
      
67
  
經營租賃成本
    
147
      
183
  
轉租收入
    
(32
)
    
(15
)
總租賃成本
  
$
449
    
$
498
  
                 
其他信息：
                
為計入租賃負債的金額支付的現金
                
融資租賃產生的營業現金流
  
$
-
    
$
-
  
來自經營租賃的經營現金流
    
152
      
113
  
融資租賃產生的現金流融資
    
74
      
61
  
為計入租賃負債的金額支付的現金總額
  
$
226
    
$
174
  
以新的經營租賃負債換取的使用權資產
  
$
-
    
$
-
  
加權平均剩餘租賃年限-融資租賃(年)
    
6.8
      
7.8
  
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃(年)
    
3.2
      
3.2
  
加權平均貼現率-融資租賃
    
19.1
%
    
19.1
%
加權平均貼現率--經營租賃
    
5.0
%
    
5.0
%

2022年3月31日和2021年12月31日的融資租賃使用權資產扣除攤銷後為#美元。1.4百萬美元和美元1.5百萬美元， 和經營性使用權資產，扣除攤銷後分別為$2.4百萬美元和美元2.6這些使用權資產包括在簡明綜合財務狀況表內的其他資產內。

下表彙總了截至2022年3月31日的租賃負債到期日(單位：千)：

截至十二月三十一日止的年度：
  
融資租賃
    
經營租約
    
租約合計
  
2022年(不包括截至2022年3月31日的三個月)
  
$
1,019
    
$
610
    
$
1,629
  
2023
    
1,080
      
571
      
1,651
  
2024
    
1,080
      
424
      
1,504
  
2025
    
1,080
      
363
      
1,443
  
2026
    
1,080
      
363
      
1,443
  
此後
    
2,160
      
1,278
      
3,438
  
租賃付款總額
  
$
7,499
    
$
3,609
    
$
11,108
  
扣除計入的利息
    
(3,442
)
    
(952
)
    
(4,394
)
租賃總負債
  
$
4,057
    
$
2,657
    
$
6,714
  

融資租賃包含與紐約大都會地區消費者物價指數變化相關的升級條款，這可能會導致未來的最低還款額超過上面所示的金額。未來最低租賃付款並未因相關的未來最低分租租金約為#美元而減少。1.1在接下來的一年中將有100萬美元八年，應由關聯的 實體提供。

11.關聯方交易

2022年2月15日，公司首席執行官(“CEO”)選擇不可撤銷地放棄他在2022年3月1日至2022年5月31日期間本應獲得的所有薪酬。在截至2022年3月31日的三個月裏，豁免使補償費用減少了#美元。3.4百萬美元和管理費支出減少$0.7百萬美元。

16
12.監管要求

該公司的經紀交易商子公司G.Distributors受某些淨資本要求的約束。G.總代理商根據允許的替代方法計算其淨資本，該方法要求最低淨資本為$250,000或2根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第15c3-3條規則所適用的經紀-交易商準備金公式中總借方項目的百分比。所需費用為$。250,000對於2022年3月31日的經紀交易商。根據定義，截至2022年3月31日，G.總代理商的淨資本約為2.1100萬美元，比監管要求高出約300萬美元1.9百萬美元。在G.分銷商從事其他業務活動的範圍內，公司關聯經紀自營商的淨資本要求可能會根據適用於經紀自營商的規則和法規而增加。

13.後續活動

2022年4月1日至May 6, 2022，公司回購136,027股票價格為$20.80每股。

從2022年4月1日至2022年5月6日， 公司贖回$0.1由於收到了PUT通知，導致了百萬的從屬票據。此外，截至2022年4月25日報價到期時，$4.0數以百萬計的次級債券被有效投標，但沒有適當地撤回。由於投標的次級票據的本金總額不到$10萬元，所有投標的次級債券均獲接納，資金來自手頭的現金。

2022年5月2日，本公司收到一家監管機構的信函，概述了該機構的調查結果，並要求對這些調查結果作出迴應。鑑於該機構調查結果和分析的初步性質，以及結果的不確定性，公司沒有計入任何與這一問題有關的金額。然而，合理的可能性是，在這件事結束後，本公司可能會對本公司的財務業績產生費用。目前還不能估計任何潛在電荷的範圍。

在……上面May 3, 2022，董事會宣佈其定期季度股息為#美元0.04向本公司所有股東支付每股股息，於June 28, 2022致登記在冊的股東June 14, 2022.
17

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

除另有説明或上下文另有要求外，本報告中提及的“GAMCO Investors，Inc.”、“GAMCO”、“The Company”、“The First”、“GBL”、“We”、“Our”和“Our”或類似術語是指GAMCO Investors，Inc.、其前身及其子公司。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

我們在10-Q表格中的披露和分析包含一些前瞻性陳述。前瞻性陳述提供了我們對未來事件的當前 預期或預測。你可以識別這些陳述，因為它們與歷史或當前事實並不嚴格相關。他們使用諸如“預期”、“估計”、“預計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將”、“應該”、“可能”等類似意思的詞語和術語。它們也出現在任何關於未來運營或財務表現的討論中。特別是，這些聲明包括與未來行動、我們產品的未來性能、費用、任何法律訴訟的結果和財務結果有關的聲明。儘管我們相信我們的預期和信念建立在我們目前對我們的業務和運營所知的合理假設的基礎上，但不能保證我們的實際結果不會與我們的預期或信念有實質性差異。可能導致我們的實際結果與我們的預期不同的一些因素包括與持續時間和範圍相關的風險 和正在進行的冠狀病毒大流行導致市場狀況波動、證券市場下跌對我們管理的資產產生不利影響、我們產品的負面表現、未能按照我們的投資管理協議的要求執行 、經濟全面低迷對我們的運營產生負面影響。, 以及減税和就業法案對税率和 指定高管薪酬的某些部分不可扣除的持續影響。我們在1995年《私人訴訟改革法》允許的情況下提供這些聲明。我們還請您注意我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及其他公開文件中包含的有關風險的任何更具體的討論。如果我們後來瞭解到我們不太可能實現我們的預期，或者如果我們收到與我們的前瞻性聲明主題相關的任何額外信息，我們不承諾公開更新任何前瞻性聲明。
 
概述

以下對本公司財務狀況和經營成果的討論和分析應與本表格10-Q第一部分第1項所列未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。本討論包含前瞻性陳述，涉及許多風險和不確定因素，包括但不限於我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項和本Form 10-Q年度報告第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與此類前瞻性陳述所預期的結果大不相同，原因是本10-Q表格中其他部分的“風險因素”和“有關前瞻性陳述的警示聲明”中討論的因素。

Gamco(紐約證券交易所代碼：GBL)是一家根據特拉華州法律成立的公司，是一家公認的投資諮詢服務提供商，為24只開放式基金、14只封閉式基金、3只主動管理的半透明交易所交易基金(“ETF”)、1只可變資本投資銀行(“SICAV”)，和大約1400人機構和私人財富管理(“機構和脈寬調製”)投資者主要在美國(美國)。該公司通常完全酌情管理資產，並投資於各種美國和國際證券通過各種投資風格，包括價值型、成長型、非市場關聯型和可轉換證券。本公司的收入主要基於所管理的資產水平 (“AUM”)和與各種投資產品相關的費用。Gamco為廣泛的客户羣提供服務，包括機構、中介機構、離岸投資者、私人財富和直接散户投資者。

Gamco為客户提供廣泛的解決方案，涉及價值和增長股權、ESG、可轉換、主動管理的半透明ETF、專注於行業的策略，包括黃金和公用事業、合併套利和固定收益。1977年，GAMCO推出了著名的All Cap Value策略，Gabelli Value，並於1986年進入共同基金業務。
投資諮詢業務主要通過以下子公司進行：Gabelli Funds、LLC(開放式基金、封閉式基金和主動管理的半透明ETF)(“Gabelli Funds”)和GAMCO Asset Management Inc.(機構和脈寬調製)(“GAMCO Asset”)。開放式基金和主動管理型半透明ETF的分銷是通過本公司的經紀-交易商子公司G.Distributors， LLC(“G.Distributors”)進行的。

截至2022年3月31日，我們管理的資產規模為334億美元。

18
一種新型冠狀病毒株及其變種(“新冠肺炎”)繼續擾亂全球供應鏈，增加了影響全球公司的廣泛通脹壓力。由於這場流行病，公司允許我們的大多數員工(“隊友”)遠程工作。這一政策一直持續到2021年6月底。自2021年7月起，公司改變了政策，要求 隊友返回我們的辦公室。因此，我們的大多數隊友現在都回到了我們的辦公室。遠程工作安排繼續對我們的運營沒有實質性影響，包括我們的財務報告系統、財務報告的內部控制以及披露控制和程序，在實施我們的業務連續性計劃方面也沒有重大挑戰。

回饋社會--(Y)我們在ESG中的“S”

我們致力於允許我們的股東選擇我們慈善捐款的接受者。每位股東有權根據註冊股東持有的GAMCO股份數量指定 本公司慈善捐款的受贈人。

GAMCO董事會於2021年12月21日批准為登記在冊的註冊股東提供1130萬美元的股東指定慈善捐款(SDCC) 。自2013年GAMCO的SDCC計劃啟動以來，算上目前的金額，股東已向大約350個慈善組織指定了4800萬美元的慈善捐贈。自1999年2月首次公開募股以來，我們公司的慈善捐款總額約為7400萬美元。

這一慈善項目只是我們公司致力於ESG投資的一個方面，無論是在公司層面還是在我們的投資組合中-我們自1987年以來一直在管理專門的委託。

主動管理型半透明ETF

為了表明我們致力於促進更健康的環境，我們免除了費用，並吸收了愛我們的星球和人民(LOPP)的最初1億美元資產的成本 。LOPP是一系列半透明交易所交易基金(ETF)中的第一個，投資於促進可持續發展的公司，這些領域包括可再生能源發電和輸電、水淨化和節約、減少和消除長壽命廢物以及交通電氣化。

我們於2021年2月16日推出了我們的第二隻ETF-Gabelli Growth Innovator ETF，該基金在紐約證交所交易，代碼為GGRW。該ETF為支持數字加速並從中受益的企業提供了 投資機會。

2022年1月3日，我們的第三隻ETF，Gabelli Asset ETF，開始在紐約證券交易所交易，代碼為GAST。本ETF重點關注使用自動化設備、相關技術、軟件或流程的公司，以及使用這些服務實現生產自動化的公司。

管理的資產

截至2022年3月31日和2021年3月31日，AUM為334億美元。截至2022年3月31日，股本AUM為315億美元，比2021年3月31日的317億美元減少了2億美元，降幅為0.6%。2022年第一季度的活動包括11億美元的市場貶值，3億美元的現金淨流出，以及1億美元的共同基金和封閉式基金( “基金”)扣除再投資後的經常性分配。2022年第一季度的平均總資產為333億美元，而2021年第一季度為334億美元，下降了0.3%。

我們為我們的封閉式基金、我們的GDL基金(GDL)、Gabelli Merge Plus+Trust Plc (GMP)和GAMCO合併套利基金的某些優先股發行的資產賺取激勵費。截至2022年3月31日，具有激勵性費用的資產為13億美元，比2021年3月31日的12億美元高出8.3%。這些資產中的大多數都有日曆年終測算期；因此，我們的獎勵費用主要在第四季度確認，在年度測算期結束時消除不確定性。

19
AUM前滾(單位：百萬)


  
截至3月31日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
股票：
            
共同基金
            
期初資產
  
$
10,249
    
$
9,541
  
流入
    
326
      
285
  
外流
    
(396
)
    
(541
)
淨流入(流出)
    
(70
)
    
(256
)
市場升值(貶值)
    
(351
)
    
544
  
基金分配，扣除再投資的淨額
    
(4
)
    
(4
)
合計增加(減少)
    
(425
)
    
284
  
期末資產
  
$
9,824
    
$
9,825
  
管理的總資產的百分比
    
29.4
%
    
29.4
%
管理的平均資產
  
$
9,719
    
$
9,750
  
                 
封閉式基金
                
期初資產
  
$
8,656
    
$
7,773
  
流入
    
36
      
-
  
外流
    
(245
)
    
(17
)
淨流入(流出)
    
(209
)
    
(17
)
市場升值(貶值)
    
(211
)
    
464
  
基金分配，扣除再投資的淨額
    
(139
)
    
(120
)
合計增加(減少)
    
(559
)
    
327
  
期末資產
  
$
8,097
    
$
8,100
  
管理的總資產的百分比
    
24.3
%
    
24.2
%
管理的平均資產
  
$
8,173
    
$
8,000
  
                 
制度與脈寬調製
                
期初資產
  
$
13,497
    
$
12,371
  
流入
    
127
      
127
  
外流
    
(387
)
    
(830
)
淨流入(流出)
    
(260
)
    
(703
)
市場升值(貶值)
    
(563
)
    
1,477
  
合計增加(減少)
    
(823
)
    
774
  
期末資產(a)
  
$
12,674
    
$
13,145
  
管理的總資產的百分比
    
38.0
%
    
39.3
%
管理的平均資產
  
$
12,828
    
$
12,734
  
                 
SICAV
                
期初資產
  
$
831
    
$
474
  
流入
    
196
      
190
  
外流
    
(133
)
    
(78
)
淨流入(流出)
    
63
      
112
  
市場升值(貶值)
    
(15
)
    
(4
)
合計增加(減少)
    
48
      
108
  
期末資產
  
$
879
    
$
582
  
管理的總資產的百分比
    
2.6
%
    
1.7
%
管理的平均資產
  
$
852
    
$
525
  

(a)
包括截至2022年3月31日和2021年3月31日分別為1.85億美元和1.8億美元的100%美國財政部基金AUM。

20
前滾AUM(百萬)(續)


  
截至3月31日的三個月，
  
   
2022
    
2021
  
總股本
            
期初資產
  
$
33,233
    
$
30,159
  
流入
    
685
      
602
  
外流
    
(1,161
)
    
(1,466
)
淨流入(流出)
    
(476
)
    
(864
)
市場升值(貶值)
    
(1,140
)
    
2,481
  
基金分配，扣除再投資的淨額
    
(143
)
    
(124
)
合計增加(減少)
    
(1,759
)
    
1,493
  
期末資產
  
$
31,474
    
$
31,652
  
管理的總資產的百分比
    
94.3
%
    
94.7
%
管理的平均資產
  
$
31,572
    
$
31,009
  
                 
固定收益：
                
100%美國國債基金
                
期初資產
  
$
1,717
    
$
2,370
  
流入
    
967
      
664
  
外流
    
(812
)
    
(1,309
)
淨流入(流出)
    
155
      
(645
)
市場升值(貶值)
    
-
      
-
  
合計增加(減少)
    
155
      
(645
)
期末資產
  
$
1,872
    
$
1,725
  
管理的總資產的百分比
    
5.6
%
    
5.2
%
管理的平均資產
  
$
1,682
    
$
2,339
  
                 
制度與脈寬調製
                
期初資產
  
$
32
    
$
32
  
流入
    
-
      
-
  
外流
    
-
      
-
  
淨流入(流出)
    
-
      
-
  
市場升值(貶值)
    
-
      
-
  
合計增加(減少)
    
-
      
-
  
期末資產
  
$
32
    
$
32
  
管理的總資產的百分比
    
0.1
%
    
0.1
%
管理的平均資產
  
$
32
    
$
32
  
                 
固定收益總額
                
期初資產
  
$
1,749
    
$
2,402
  
流入
    
967
      
664
  
外流
    
(812
)
    
(1,309
)
淨流入(流出)
    
155
      
(645
)
市場升值(貶值)
    
-
      
-
  
合計增加(減少)
    
155
      
(645
)
期末資產
  
$
1,904
    
$
1,757
  
管理的總資產的百分比
    
5.7
%
    
5.3
%
管理的平均資產
  
$
1,714
    
$
2,371
  
                 
總AUM
                
期初資產
  
$
34,982
    
$
32,561
  
流入
    
1,652
      
1,266
  
外流
    
(1,973
)
    
(2,775
)
淨流入(流出)
    
(321
)
    
(1,509
)
市場升值(貶值)
    
(1,140
)
    
2,481
  
基金分配，扣除再投資的淨額
    
(143
)
    
(124
)
合計增加(減少)
    
(1,604
)
    
848
  
期末資產
  
$
33,378
    
$
33,409
  
管理的平均資產
  
$
33,286
    
$
33,380
  

21
我們在2022年3月31日按風格劃分的AUM(以百萬為單位)包括以下內容：

 
基金
    
機構和
脈寬調製
    
SICAV
    
總計
  
價值
  
$
 10,338    
$
 12,012    
$
 16    
$
 22,366  
公用事業
     2,662       -       -       2,662  
生長
     1,251       356       -       1,607  
專注於行業
     730       -       -       730  
100%美國國庫基金     1,872       -       -       1,872  
黃金與自然資源
     1,337       73       -       1,410  
事件驅動
     1,082       194       855       2,131  
敞篷車
     520       72       8       600  
總計
  
$
19,792
    
$
12,707
    
$
879
    
$
33,378
  

行動的結果

投資諮詢費和激勵費是我們最大的收入來源，這是基於我們基金、機構和PWM賬户中的AUM的金額和構成，以及 分銷費用。除了股票市場的總體水平和趨勢外，收入的增長還取決於良好的投資業績，這會影響現有AUM的價值， 有助於增加投資和降低贖回率，並有助於在保持當前費用水平的同時吸引更多投資者。AUM的增長還取決於能否獲得各種分銷渠道， 這通常基於幾個因素，包括性能和服務。我們流入共同基金產品的大部分現金來自第三方分銷計劃，包括無交易手續費計劃。我們還受聘為擁有更大銷售分銷組織的其他規模更大的金融服務公司擔任副顧問。這些子諮詢客户需要進行業務合併，這可能會導致 關係終止。失去次級諮詢關係可能會對我們未來的財務業績產生重大影響。
 
基金和次級諮詢賬户的諮詢費是根據平均淨資產每日或每週計算的。機構和PWM 客户的諮詢費通常根據截至上一季度末的賬户價值按季度計算。這些收入基於AUM，AUM與股票市場高度相關，可能與股票市場的走勢、與贖回相比的銷售水平、金融市場狀況以及AUM的費用結構成正比變化。從股票投資組合獲得的收入通常比固定收益投資組合的諮詢費費率更高。
 
如果封閉式基金在該日曆年度向普通股股東的總回報超過了優先股的股息率，則可歸屬於某些封閉式優先股的資產的諮詢費在年末賺取。這些費用在測算期結束時確認。

分銷費用和其他收入主要包括根據修訂後的1940年《投資公司法》第12b-1條賺取的分銷費用收入，以及與出售共同基金相關的銷售費用和承銷費以及其他收入。分銷費用根據AUM的水平以及由G.分銷商直接或通過各種分銷渠道銷售的共同基金的數量和類型而浮動。
 
薪酬成本包括支付給高級管理人員、投資組合經理、銷售、交易、研究和所有其他團隊成員的可變薪酬和固定薪酬以及相關費用。支付給銷售團隊成員和投資組合管理層的可變薪酬通常佔收入的40%，是總薪酬成本的最大組成部分。分銷成本包括營銷、產品分銷和 促銷成本。管理費是基於激勵和完全可變的薪酬，金額為税前利潤總額的10%，根據Mario J.Gabelli先生或其指定人的2008年僱傭協議，支付給他擔任首席執行官(“CEO”) ，只要他是GBL的高管，並將大部分工作時間投入到業務中。其他業務費用包括一般業務費用和行政業務費用。
 
營業外收入/(虧損)包括投資收益/(虧損)、淨額(包括證券的已實現和未實現損益)、利息和股息收入、利息支出和股東指定出資。來自投資的收益/(損失)，淨額來自我們由各種公共投資組成的自有投資組合。

22
下表(以千計，每股數據除外)和對我們經營結果的討論是基於我們的簡明合併財務報表中包含的 簡明綜合收益表中的數據，應與本表格10-Q第一部分第1項中的那些報表一起閲讀。

 
截至三個月
3月31日，
  
 
  
2022
    
2021
  
收入
            
投資諮詢費和激勵費
  
$
63,762
    
$
61,470
  
配送費和其他收入
    
5,861
      
6,458
  
總收入
    
69,623
      
67,928
  
費用
                
補償
    
29,058
      
30,682
  
管理費
    
1,312
      
2,517
  
分銷成本
    
7,145
      
6,971
  
其他運營費用
    
6,147
      
5,304
  
總費用
    
43,662
      
45,474
  
營業收入
    
25,961
      
22,454
  
營業外收入/(虧損)
                
投資收益/(虧損)淨額
    
(2,822
)
    
680
利息和股息收入
    
228
      
185
  
利息支出
    
(816
)
    
(662
)
營業外總收入/(虧損)
    
(3,410
)
    
203
所得税前收入
    
22,551
      
22,657
  
所得税撥備
    
5,097
      
6,707
  
淨收入
  
$
17,454
    
$
15,950
  
 
                
每股收益：
                
基本信息
  
$
0.67
    
$
0.60
  
稀釋
  
$
0.66
    
$
0.59
  
 
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

概述

2022年第一季度的淨收入為1,750萬美元，或每股完全稀釋後收益0.66美元，而2021年第一季度為1,600萬美元，或每股完全稀釋後收益0.59美元。季度與季度的比較主要受到收入增加和薪酬成本、所得税和管理費支出下降的影響，投資淨虧損部分抵消了這一影響。

收入
 
2022年第一季度的投資諮詢和激勵費用為6,380萬美元，比2021年6,150萬美元的比較數字高出3.7% ，原因是平均AUM較高。2022年第一季度開放式基金收入從2021年第一季度的2410萬美元下降到2390萬美元，降幅為0.8%。我們的封閉式基金收入從2021年第一季度的1810萬美元增長到2022年第一季度的1910萬美元，增幅為5.5%。機構和PWM賬户收入通常基於季度初的AUM，2022年第一季度增長5.7%，從2021年第一季度的1,760萬美元增至1,860萬美元。與SICAV相關的收入從2021年第一季度的170萬美元增加到2022年第一季度的220萬美元，增加了50萬美元。

共同基金分銷費用及其他收入在2022年第一季度為590萬美元，較2021年第一季度的640萬美元減少50萬美元或7.8%，主要是由於產生分銷費用的股票共同基金的平均AUM較低。

23
費用
 
薪酬成本在很大程度上是可變的，2022年第一季度為2,910萬美元，較上年同期3,070萬美元的比較薪酬成本下降5.2%。季度環比下降包括首席執行官放棄了2022年第一季度340萬美元的薪酬，部分被可變薪酬支出增加120萬美元和固定薪酬增加60萬美元所抵消。

管理費支出完全可變且基於税前收入，從2021年第一季度的250萬美元降至2022年第一季度的130萬美元。作為CEO豁免的一部分，2022年第一季度的管理費支出減少了70萬美元。

分銷成本為710萬美元 2022年第一季度，與2021年第一季度的700萬美元相比，增長了10萬美元，增幅為1.4%。
 
2022年第一季度的其他運營費用為610萬美元，比2021年第一季度的530萬美元增加了80萬美元，增幅為15.1%。

2022年第一季度的營業收入為2600萬美元，比2021年第一季度的2250萬美元增加了350萬美元，增幅15.6%。2022年第一季度，營業收入佔收入的百分比為37.3%，而2021年第一季度為33.1%。
 
營業外收入/(虧損)

2022年第一季度的營業外虧損總額為340萬美元，而2021年第一季度的收入為20萬美元。投資損失 2022年第一季度為280萬美元，而2021年第一季度的收益為70萬美元。2022年第一季度和2021年第一季度的利息和股息收入保持不變，為20萬美元。2022年第一季度和2021年第一季度的利息支出分別為80萬美元和70萬美元。
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月的有效税率(ETR)分別為22.6%和29.6%。與2021年第一季度相比，2022年第一季度的ETR減少是由於不可扣除的補償減少。

GAAP財務指標與非GAAP的對賬(千)：

 
截至三個月
3月31日，
  
   
2022
    
2021
  
收入，美國公認會計準則基礎
  
$
69,623
    
$
67,928
  
營業收入，美國公認會計準則基礎
    
25,961
      
22,454
  
加回：管理費支出
    
1,312
      
2,517
  
未扣除管理費的營業收入
  
$
27,273
    
$
24,971
  
                 
營業利潤率
    
37.3
%
    
33.1
%
未扣除管理費的營業利潤率
    
39.2
%
    
36.8
%

流動資金和資本資源

我們的主要資產具有很高的流動性，包括現金和現金等價物、美國國庫券、短期投資和出於投資目的而持有的證券。現金和現金等價物主要包括購買時到期日為三個月或更短的美國國庫券，以及由GAMCO管理的100%美國國庫型貨幣市場基金(Gabelli美國財政部貨幣市場基金)。
 
24
2022年和2021年前三個月的現金流數據摘要如下(單位：千)：
 
 
  
截至 3月31日的三個月，
  
 
  
2022
    
2021
  
活動提供/(用於)活動的現金流：
      
經營活動
  
$
14,692
    
$
36,665
  
投資活動
    
(8,014
)
    
51,283
  
融資活動
    
(4,339
)
    
(2,403
)
活動產生的現金和現金等價物淨增長
    
2,339
      
85,545
  
匯率對現金及現金等價物的影響
    
3
      
(2
)
現金及現金等價物淨增加情況
    
2,342
      
85,543
  
期初現金及現金等價物
    
142,027
      
33,325
  
期末現金和現金等價物
  
$
144,369
    
$
118,868
  
                 
美國國庫券的短期投資
    
-
      
9,999
  
現金、現金等價物、美國國庫券的短期投資以及固定期限證券的投資
  
$
144,369
    
$
128,867
  
 
現金和流動性需求歷來是通過運營收入和我們的借款能力產生的現金來滿足的。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了一份“擱置”註冊聲明，該聲明於2021年7月宣佈生效，為我們提供了靈活性，可以出售任何組合的優先和次級債務證券、可轉換債務證券、股權證券(包括普通股和優先股)和其他證券，總金額最高可達5億美元。貨架的有效期到2024年7月。

2022年2月15日，公司宣佈，被選為首席執行官的首席執行官不可撤銷地放棄了他在2022年3月1日至2022年5月31日期間本應獲得的所有薪酬。由於這一豁免，首席執行官在截至2022年3月31日的三個月中免除了410萬美元的薪酬和管理費。

截至2022年3月31日，我們對美國國庫券的現金、現金等價物和短期投資為1.444億美元，比2021年12月31日增加230萬美元 ，這主要是由於公司的經營活動，但被公司的投資和融資活動部分抵消，如下所述。截至2022年3月31日，未償還債務總額為5090萬美元，其中包括2023年6月15日到期的附屬票據(“附屬票據”)。
 
截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1,470萬美元，而去年同期為3,670萬美元。經營活動的現金流量主要包括經某些非現金項目調整後的淨收入以及資產和負債的變化，主要是為購買的投資而支付的，這些投資在截至2022年3月31日的三個月中減少了1500萬美元，在截至2021年3月31日的三個月中增加了10萬美元。

2022年前三個月用於投資活動的淨現金為800萬美元，與購買證券有關，而去年同期美國國債淨到期日提供的現金為5130萬美元。截至2022年3月31日，我們的總投資為3800萬美元，比上一年年終餘額3230萬美元增加了570萬美元。

2022年頭三個月用於融資活動的現金淨額為430萬美元，包括用於購買庫存股的320萬美元，支付的股息100萬美元，支付租賃負債本金部分的10萬美元，以及用於回購附屬票據的10萬美元，而去年同期為240萬美元。

本公司於2022年3月28日開始要約收購(“要約”)，以現金購買本金總額最高達1,000萬美元的附屬債券，價格相當於每1,000美元有效投標及未正式撤回的附屬債券本金1,014美元。2022年3月31日之後，要約於2022年4月25日到期，價值400萬美元的附屬債券 有效投標，未被適當撤回。由於投標的附屬債券本金總額不足1,000萬元，所有投標的附屬債券均獲接納，並以手頭現金籌措資金。

根據我們目前的運營水平和預期增長，我們預計我們目前的現金餘額加上來自運營活動的預期現金流和我們的借款能力將足以滿足我們在可預見的未來的營運資金需求。我們認為，我們沒有立即為資本支出作出實質性承諾。

25
根據我們紐約Rye辦事處的租賃條款，我們有義務在2028年12月之前支付至少750萬美元的總付款。

我們有一家經紀自營商子公司G.Distributors，它受到某些淨資本要求的約束。G.分銷商根據 允許的替代方法計算其淨資本，該方法要求最低淨資本為250,000美元或準備金公式中總借方項目的2%，以符合根據1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的規則15c3-3的規定。截至2022年3月31日，經紀自營商的要求為25萬美元。截至2022年3月31日，G.分銷商的淨資本約為210萬美元，比監管要求高出約190萬美元。 如果G.分銷商從事其他商業活動，我們關聯經紀自營商的淨資本要求可能會根據適用於經紀自營商的規則和法規而增加。

關鍵會計政策和估算
 
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，即 影響簡明綜合財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額 。實際結果可能與這些估計大相徑庭。見第二部分第8項附註1，財務報表和補充數據， 和第二部分第7項中的公司關鍵會計政策，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析， 在2022年3月9日提交給美國證券交易委員會的GAMCO 2021年年報Form 10-K中，瞭解關鍵會計政策的詳細信息。

2022年5月2日，本公司收到一家監管機構的信函，概述了該機構的調查結果，並要求對這些調查結果作出迴應。鑑於該機構調查結果和分析的初步性質，以及結果的不確定性，公司沒有計入任何與這一問題有關的金額。然而，合理的可能性是，在這件事結束後，本公司可能會對本公司的財務業績產生費用。目前還不能估計任何潛在電荷的範圍。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
在正常的業務過程中，GAMCO面臨着證券市場和整體經濟波動帶來的虧損風險。管理層負責識別、評估和管理市場及其他風險。

我們對股票證券定價風險的敞口與我們在關聯基金、機構和PWM賬户中作為AUM的金融中介和顧問的角色，以及我們的自營投資和交易活動直接相關。截至2022年3月31日，我們的證券投資為3800萬美元。我們可能會根據市場風險和管理層認為合適的其他因素的變化，不時調整我們的投資持有量。對證券的投資是以公允價值進行的，並可能與股票市場的走勢一致。證券投資組合變動中的投資在本表格10-Q第一部分第1項所列簡明綜合收益表中記為投資收益/(虧損)。

市場風險
 
我們的主要市場風險敞口是股價和利率的變化。由於我們約95%的資產管理是股票，我們的財務業績 受到股票市場風險的影響，因為我們的投資管理服務收入對股票市場動態非常敏感。此外，我們自營投資組合的回報面臨利率和股票市場風險。

公司首席投資官負責監督各種戰略中的自有投資組合和自有資本的分配。首席投資官和公司董事會審查全年的自有投資組合。此外，公司還監控其自有投資組合，以確保它們符合公司的指導方針。

股權價格風險
 
該公司幾乎所有的收入都來自附屬基金、機構和PWM 資產的諮詢費、激勵費和分銷費。這類費用佔資產管理規模的一定比例，而這些資產中的大部分都是股權投資。因此，由於收入與這些投資的價值成比例，因此股票市場整體的大幅增長或下降可能會對公司的收入產生相應的影響。

26
與我們的自營投資活動相關，截至2022年3月31日，我們對股權證券和基金的投資為3,800萬美元，其中普通股投資1,530萬美元，主動管理型半透明ETF投資1,650萬美元，開放式基金投資570萬美元，封閉式基金投資50萬美元。截至2021年12月31日，我們 對股權證券和基金投資3,230萬美元，其中普通股投資1,620萬美元。對主動管理型半透明ETF的投資為960萬美元，對開放式基金的投資為600萬美元，對封閉式基金的投資為50萬美元。在2022年3月31日和2021年12月31日分別投資於普通股的1530萬美元和1620萬美元中，分別有690萬美元和760萬美元與我們對 Westwood Holdings Group Inc.(紐約證券交易所代碼：WHG)的投資有關。

下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日我們對股權證券和基金的投資的敏感性分析(以千為單位)。 敏感度分析假設這些投資的價值增加或減少10%：

(未經審計)
  
公允價值
    
公允價值
假設
減少10%
股票價格
    
公允價值
假設
增長10%
股票價格
  
At March 31, 2022:
                  
股權價格敏感型投資，按公允價值計算
  
$
37,982
    
$
34,184
    
$
41,780
  
2021年12月31日：
                        
股權價格敏感型投資，按公允價值計算
  
$
32,344
    
$
29,110
    
$
35,578
  

利率風險
 
我們對利率風險的敞口主要是因為我們將多餘的現金投資於持有美國政府證券的贊助貨幣市場基金。這些投資主要是短期投資，這些投資的賬面價值一般接近公允價值。根據2022年3月31日現金和現金等價物餘額1.444億美元計算，利率每提高1%，我們的利息收入每年將增加140萬美元。鑑於目前的低利率環境，1%的降幅分析沒有意義。

項目4.控制和程序
 
我們評估了截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。交易法規則13a-15(E)定義的披露控制和程序旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在 美國證券交易委員會規則和法規指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於積累並傳達給我們的管理層(包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“PFO”))的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。我們的首席執行官和首席財務官參與了這項評估，並得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

根據規則13a-15(F)的定義，我們對財務報告的內部控制在最近完成的財務季度期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

第1項。
法律程序

關於本項目所需的資料可在附註10中找到，承付款和或有事項，及附註13，隨後發生的事件，本季度報告所載本公司未經審計的簡明綜合財務報表的附註 ，該等資料以參考方式併入本項目1。

第1A項。
危險因素

我們之前在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。有關我們潛在風險和不確定性的討論，請參閲我們於2022年3月9日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”標題下的信息，該報告可在美國證券交易委員會的 網站sec.gov和公司網站gabelli.com上查閲。

27
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用

下表提供了在截至2022年3月31日的三個月內，公司或任何“關聯 購買者”(定義見交易法第10b-18(A)(3)條)購買A類股票的信息：

   
   
    總人數     極大值  
    總計    
    購買的股份作為     股份數量  
    數量     平均值     公開的一部分     這可能還是可能的  
    股票     支付的價格為     已宣佈的計劃     在以下條件下購買  
期間
  
購得(1)
    
分享
    
或程序(1)
    
計劃或計劃
  
1/01/22 - 1/31/22
    
46,136
    
$
23.72
      
46,136
      
2,127,801
  
2/01/22 - 2/28/22
    
63,575
      
21.87
      
63,575
      
2,064,226
  
3/01/22 - 3/31/22
    
31,184
      
21.27
      
31,184
      
2,033,042
  
總計
    
140,895
    
$
22.34
      
140,895
          

(1)
以交易日期為準。

第六項。
展品

 
31.1
根據規則13a-14(A)對首席執行官進行認證。

 
31.2
根據規則13a-14(A)對PFO進行認證。

 
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。

 
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對PFO的證明。

101.INS
  
內聯XBRL實例文檔
 
 
 
101.SCH
 
內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL
 
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF
 
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB
 
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE
 
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

104
  
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

Gamco Investors公司
(註冊人)

作者：/s/Kieran Caterina
    

姓名：基蘭·卡特琳娜  

職務：首席財務官  
 
     

日期：2022年5月6日  


28