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根據規則第14a-103條發出的豁免徵詢通知書

註冊人姓名：卡特彼勒公司(CAT) 依賴豁免的人姓名：As You Sow
依賴豁免的人的地址：主郵局，郵政信箱751，加利福尼亞州伯克利94704

書面材料是根據1934年《證券交易法》頒佈的第14a-6(G)(1)條提交的。根據《規則》的條款，不需要提交該文件，但出於公開披露和考慮這些重要問題的考慮，該文件是自願提交的。

卡特彼勒公司(Caterpillar，Inc.)
投贊成票：項目4-巴黎一致的目標

年會： 2022年6月8日

聯繫人：丹尼爾·斯圖爾特|dstewart@asyousow.org

該決議

待解決：股東要求卡特彼勒在一年內並在此後每年發佈一份報告，以合理的費用並排除機密信息，披露與《巴黎協定》將全球氣温上升控制在1.5攝氏度的目標保持一致的中期和長期温室氣體目標 以及在實現這些目標方面取得的進展。該報告應涵蓋公司運營和產品排放的全部範圍。

支持聲明：支持者建議，根據公司的酌情決定權，報告進一步描述：

摘要

氣候行動100+倡議(CA100+)，由700多名投資者組成的聯盟，資產超過68萬億美元，¹呼籲加強信息披露，加快企業應對氣候危機的行動。CA100+在2020年推出了Net Zero公司基準，以幫助投資者評估和比較公司在氣候方面的進展 。該基準要求包括卡特彼勒在內的全球最大的碳排放公司披露信息並滿足標準，證明這些公司正在按照《巴黎協定》1.5攝氏度的目標進行企業轉型。²

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¹Https://www.climateaction100.org/

²Https://www.climateaction100.org/wp-content/uploads/2020/12/Net-Zero-Benchmark-Indicators-12.15.20.pdf

2022 代理備忘錄 卡特彼勒公司|巴黎一致的目標

卡特彼勒的商業模式仍然專注於碳密集型化石燃料和產品。關心防止與快速變暖的地球相關的系統性風險的股東試圖瞭解 卡特彼勒是否以及如何打算減少其範圍1、2和3的排放對氣候變化的重大貢獻，以與《巴黎協定》1.5°C的目標保持一致。投資者還擔心，該公司未能完全核算材料範圍3的排放量並設定淨零目標，將導致信息不靈通的戰略投資決策，使該公司容易受到氣候過渡風險的影響，限制公司在快速且經濟高效地減少排放方面的進展，並鎖定未來數十年的大量排放源。

鑑於氣候變化對經濟、環境和人類系統的影響，以及應對這一問題的時間緊迫，卡特彼勒對其投資者負有明確的責任，衡量和披露其所有排放，並説明其計劃如何減少其持續的氣候貢獻。去年，卡特彼勒的一項類似的提案獲得了48%的贊成票，表明股東強烈支持公司迅速採取行動 設定淨零氣候目標。卡特彼勒尚未按照股東投票結果行事。卡特彼勒未能設定涵蓋其3級排放的淨零排放目標，這表明它沒有遵守投資者的明確期望。³ 我們敦促對該提案投贊成票。

投贊成票的理由

討論

股東越來越擔心他們的公司和投資組合面臨的物質氣候風險，並要求他們投資的公司明確和一致地披露信息。CA100+淨零基準呼籲包括卡特彼勒在內的所有公司制定並披露到2050年或更早實現温室氣體淨零排放的雄心，其中包括範圍1、2，更重要的是範圍3的排放，併為實現這一目標提供透明的計劃。

目前，卡特彼勒沒有淨零承諾；它只設定了到2030年將範圍1和範圍2的温室氣體排放量減少30%的目標。⁴這一雄心壯志達不到2030年前減排50%的目標 ，這是實現巴黎1.5°C減排目標所需的目標。此外， 卡特彼勒必須將其全部範圍3價值鏈排放納入此類目標，以確保包括排放的大量物質來源 ，例如客户使用其產品的排放。

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³ https://www.asyousow.org/resolutions/2021/01/01/caterpillar-climate-change-risks

⁴Https://reports.caterpillar.com/sr/2030-goals/

2022 代理備忘錄 卡特彼勒公司|巴黎一致的目標

卡特彼勒是目前為數不多的未披露其3級排放的主要排放者之一。這令人擔憂，因為這部分排放很可能構成該公司的碳足跡的大部分，使其面臨重大的氣候風險。摩根士丹利資本國際估計，就工業部門而言，“銷售產品的使用” 類別構成了第三類排放的大部分。⁵CDP從8000多家公司披露的數據中估計，上游3號範圍的排放量平均是直接運營產生的排放量的7.7倍。⁶關係密切的同行迪爾公司(Deere&Company)披露，範圍3的排放量佔其總排放量的99%，其中使用已售出產品的範圍3類別佔92%。⁷

以科學為基礎的目標倡議(SBTI)被廣泛認為是制定科學一致的目標的全球黃金標準。目前有2,600多家企業和金融機構承諾或 正在通過該組織進行驗證。⁸SBTI的淨零排放標準規定，如果範圍3的排放量佔公司總排放量的40%或更多，則必須將其納入公司的減排目標。⁹同樣，CA100+基準要求將範圍3排放納入淨零排放目標。

由於卡特彼勒沒有測量和披露範圍3的排放，沒有設定到2050年的淨零排放目標，也沒有將範圍3的排放納入中期和長期減排目標，卡特彼勒的氣候政策不能被視為與《巴黎協定》的目標保持一致。鑑於該公司在其淨零過渡計劃上缺乏披露，投資者沒有獲得關鍵細節來指導財務決策。

卡特彼勒是全球最大的碳排放公司之一， 是CA100+計劃的重點之一。它是建築和採礦設備、柴油和天然氣發動機、工業燃氣輪機和柴油-電力機車的領先製造商。¹⁰卡特彼勒製造的絕大多數設備都使用化石燃料的燃燒。目前，卡特彼勒沒有全面的產品過渡計劃，也沒有應對全球過渡到1.5可能造成的中斷的業務戰略 ^oC.

投資者擔心，如果卡特彼勒沒有全面衡量 並披露其實質性範圍3的排放量，並將此類排放納入減排目標，其戰略和投資決策 將無法全面反映其總體氣候風險。這將導致可能鎖定大量排放源 數十年的商業決策，從而限制公司在減排方面的進展。

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⁵Https://www.msci.com/www/blog-posts/scope-3-carbon-emissions-seeing/02092372761

⁶Https://cdn.cdp.net/cdp-production/cms/reports/documents/000/005/554/original/CDP_SC_Report_2020.pdf?1614160765 p.14

⁷Https://www.deere.com/assets/pdfs/common/our-company/sustainability/sustainability-report-2021.pdf p.33

⁸Https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action

⁹Https://sciencebasedtargets.org/resources/files/Net-Zero-Standard.pdf， 第40頁

¹⁰Https://d18rn0p25nwr6d.cloudfront.net/CIK-0000018230/378a4273-6a06-45c7-93af-f22f71e2ea89.pdf p.1

2022 代理備忘錄 卡特彼勒公司|巴黎一致的目標

此外，美國證券交易委員會最近發佈了一項擬議的規則，以加強和規範投資者的氣候相關披露。該規定將要求公司披露有關其温室氣體排放的信息，包括材料範圍3的排放，突顯出卡特彼勒有必要超越這一要求 ，趕上同行。¹¹

股東要求卡特彼勒對其業務部門的全面氣候風險和影響負責，並透明地披露與《巴黎氣候協定》保持一致的計劃。

在被CA100+評為“其他行業” 類別的13家公司中，有10家--康明斯、大金工業、通用電氣、日立、鴻海、飛利浦、Orica、聖戈班、西門子、 和特靈科技--設定了到2050年或更早實現淨零排放的目標。¹²在這些公司中，大金(Daikin)和通用電氣(General Electric)已明確將其3級排放納入淨零排放目標。¹³去年，通用電氣支持了一項與此類似的提議，要求澄清該公司的淨零目標計劃，包括範圍3的排放。在 年度股東大會上，該提案獲得98%的贊成票，¹⁴在通用電氣宣佈將把產品 排放納入到2050年的淨零排放目標後不久。¹⁵

卡特彼勒的CA100+同行公司中有六家已承諾 SBTI。康明斯、日立、聖戈班、特靈科技和西門子都為範圍1、2和3設定了排放目標；鴻海承諾通過這一倡議設定目標。¹⁶Deere&Company在2021年與投資者進行了富有成效的接觸後，最近還承諾與SBTI制定目標。在近期內，迪爾承諾到2030年將其範圍1和範圍2的排放量減少50%，範圍3的排放量減少30%。¹⁷

卡特彼勒表示，在發佈2023年可持續發展報告之前，它不會向投資者宣佈是否計劃設定淨零目標的決定。有了這一回應，卡特彼勒的領導層預計其所有權將等待是否會適當地解決其氣候風險的答案，從而越來越 遠遠落後於同行的雄心。支持者認為，股東再次強調卡特彼勒採取符合CA100+基準標準的氣候行動的重要性至關重要。

工業和機械部門正在努力更好地考慮氣候影響。卡特彼勒必須效仿同行，為其氣候影響和日益增長的風險承擔責任，並設定淨零排放目標，包括所有排放，包括範圍3。

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¹¹Https://www.sec.gov/news/press-release/2022-46

¹²Https://www.climateaction100.org/whos-involved/companies/?search_companies&company_sector=other-industrials

¹³Https://www.climateaction100.org/whos-involved/companies/?search_companies&company_sector=other-industrials

¹⁴Https://www.asyousow.org/press-releases/2021/5/4/shareholders-want-ge-take-climate-action

¹⁵Https://www.climateaction100.org/news/ge-sets-ambitious-goal-of-reaching-net-zero-across-scopes-1-2-and-3-by-2050/

¹⁶Https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action#table

¹⁷Https://www.deere.com/assets/pdfs/common/our-company/sustainability/sustainability-report-2021.pdf p.32-33

2022 代理備忘錄 卡特彼勒公司|巴黎一致的目標

對卡特彼勒董事會聲明的迴應

投資者歡迎董事會提出的支持這一提議的建議。然而，股東們擔心，該公司缺乏響應行動，沒有實現提案的關鍵目標。

在迴應中，卡特彼勒表示，“在2021年，我們還進一步強調了我們對減少與產品相關的排放的承諾，公佈了一個額外的新目標，即到2030年，我們的新產品將比前一代產品更可持續“這份聲明突顯出卡特彼勒在與產品相關的排放方面的戰略缺乏明確性。該公司沒有提供將如何衡量和基準新產品的方法 更具可持續性。卡特彼勒列出了減少其產品排放的可能性，例如零排放電池供電的轉轍機車” or “為加拿大世界上第一個零排放礦山開發全電動採礦車隊，“這些步驟很重要，但其影響不是根據公司的全部排放量來衡量的。由於卡特彼勒未能披露當前3號範圍的排放量，並制定了減少3號範圍產品排放的目標，因此卡特彼勒取得的任何進展都無法量化。

投資者對該公司的以下回應感到失望： “雖然卡特彼勒每年報告針對上述範圍1和範圍2温室氣體減排目標的進展情況，但我們尚未公開報告或設定涵蓋範圍3温室氣體排放的減排目標。針對這一建議，卡特彼勒2023年發佈的年度可持續發展報告將報告卡特彼勒是否打算設定所要求的具體目標類型，或提供我們目前不這樣做的理由“鑑於去年48%的投票支持類似的提議，以及其CA100+工作組的持續參與，該公司一段時間以來就知道股東對設定涵蓋1-3範圍排放的巴黎一致1.5°C目標的重要性。卡特彼勒在接下來的一年半或更長時間內避免再次解決其全部氣候風險，這是在積極忽視投資者明確的擔憂。當通用電氣去年支持一項類似的提議時，它很快就將Scope 3產品的排放納入了其淨零排放目標。卡特彼勒未能按照去年接近多數的投票結果採取行動。

卡特彼勒表示，很難設定範圍3温室氣體減排目標，原因是“各種變化無常、難以預測的因素。儘管3號範圍的測量目前可能不完美，但很明顯，這樣的排放是相當大的，並增加了卡特彼勒的氣候風險。改進測量方法和收集範圍3排放的數據可以與卡特彼勒減少排放的努力同時進行- 這些不是相互排斥的行動。此外，雖然每年的脱碳率不能準確地確定，但變化的方向是明確的。設定範圍1-3的目標將推動卡特彼勒採取行動，開始減少其產品線的排放，確保公司的轉型與全球經濟保持一致。從同行將其第三類排放納入減排目標的承諾中可以看出，卡特彼勒在這一氣候行動上落後了。卡特彼勒必須履行其減少此類排放的責任，否則將面臨聲譽和監管風險。

通過設定2050年前淨零排放目標(包括範圍1-3的排放)， 卡特彼勒將讓投資者相信，它正在努力減少其負責的全部排放，並將以科學為基礎的目標納入戰略決策，同時引導全球向淨零排放過渡的風險和機遇 。

2022 代理備忘錄 卡特彼勒公司|巴黎一致的目標

結論

卡特彼勒沒有設定淨零排放目標，只為其範圍1和範圍2設定了臨時減排目標，忽略了其物質範圍3的排放。如果公司沒有可衡量的承諾和全面的披露，股東無法判斷卡特彼勒的氣候計劃是否足以實現全球向淨零經濟過渡的目標。支持者鼓勵對這項股東提案投贊成票，尋求卡特彼勒是否以及如何將其氣候目標與《巴黎協定》保持一致的信息 。

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