美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
或
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每個班級的標題 |
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交易符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
東道主酒店及度假村公司 |
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主辦酒店及度假村，L.P. |
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無 |
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無 |
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無 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
東道主酒店及度假村公司 |
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No ☐ |
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主辦酒店及度假村，L.P. |
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No ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
東道主酒店及度假村公司 |
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No ☐ |
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主辦酒店及度假村，L.P. |
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No ☐ |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
東道主酒店及度假村公司 |
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加速的文件服務器☐ |
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非加速文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
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主辦酒店及度假村，L.P. |
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大型加速文件服務器☐ |
加速的文件服務器☐ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ |
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用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
東道主酒店及度假村公司 |
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Yes ☐ |
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不是 |
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主辦酒店及度假村，L.P. |
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Yes ☐ |
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不是 |
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截至2022年5月4日，有
解釋性説明
本報告綜合了HostHotels&Resorts，Inc.和HostHotels&Resorts，L.P.的Form 10-Q季度報告。除非另有説明或上下文另有要求，否則所指的是“Hosted Inc.”。Mean host Hotels&Resorts，Inc.，一家馬裏蘭州的公司，以及對“host L.P.”的引用。指特拉華州有限合夥企業HostHotels&Resorts，L.P.及其合併子公司，在區分HostInc.和HostL.P.非常重要的情況下。除非上下文另有説明，否則我們使用術語“我們”、“我們”或“該公司”一起指代HostInc.和HostL.P.。
HOST Inc.是一家自營和自營的房地產投資信託基金(“REIT”)。HostInc.擁有物業並通過HostL.P.開展業務，HostInc.是HostL.P.的唯一普通合夥人，它持有大約99%的合夥權益(“運營單位”)。其餘的運營單位由各種非關聯的有限合夥人擁有。作為HostL.P.的唯一普通合夥人，HostInc.對HostL.P.的日常管理和控制負有獨家和完全的責任。管理層將HostInc.和HostL.P.作為一家企業運營。HostInc.的管理層由指導HostL.P.管理的同一人組成。作為控制HostL.P.的普通合夥人，HostInc.出於財務報告的目的合併HostL.P.，而HostInc.除了在HostL.P.的投資外沒有其他重大資產。因此，HostInc.和HostL.P.在各自的簡明合併財務報表上的資產和負債基本相同，HostInc.和HostL.P.的披露也基本相似。出於這些原因，我們認為，將HostInc.和HostL.P.的Form 10-Q季度報告合併為一份報告，將為管理層和投資者帶來好處。
HostInc.和HostL.P.備案文件的實質區別在於，HostInc.是一家公開發行股票的房地產投資信託基金，而HostL.P.是一家沒有公開交易股權的合夥企業。在簡明綜合財務報表中，這一差異主要反映在權益(或東道國L.P.的合夥人資本)上。合併資產負債表部分和合並權益表(或東道國L.P.的合夥人資本)。除了不同的權益處理外，主辦公司和主辦公司的簡明合併財務報表幾乎相同。
主辦方公司和主辦方L.P.的這份合併的10-Q表包括每個實體的單獨中期財務報表(但合併腳註)、關於披露控制和程序的單獨報告、財務報告的內部控制以及單獨的CEO/CFO認證。此外，關於Form 10-Q要求的任何其他財務和非財務披露項目，在此單獨討論主機公司和主機公司之間的任何實質性差異。有關HostInc.和HostL.P.之間的實質性差異以及我們為什麼相信合併申報會給投資者帶來好處的更詳細討論，請參閲截至2021年12月31日的Form 10-K合併年度報告中“解釋性説明”標題下的討論。
i
主辦酒店及度假村公司並主辦酒店和度假村，L.P.
索引
第一部分財務信息
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頁碼 |
第1項。 |
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東道主酒店及度假村公司的財務報表： |
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簡明綜合資產負債表 - 2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日 |
1 |
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簡明綜合業務報表(未經審計) - 截至2022年和2021年3月31日的季度 |
2 |
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簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) - 截至2022年和2021年3月31日的季度 |
3 |
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簡明合併現金流量表(未經審計) - 截至2022年和2021年3月31日的季度 |
4 |
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東道主酒店及度假村集團的財務報表： |
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簡明綜合資產負債表 - 2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日 |
6 |
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簡明綜合業務報表(未經審計) - 截至2022年和2021年3月31日的季度 |
7 |
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簡明綜合全面收益(虧損)表(未經審計) - 截至2022年和2021年3月31日的季度 |
8 |
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簡明合併現金流量表(未經審計) - 截至2022年和2021年3月31日的季度 |
9 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
11 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
20 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
40 |
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第四項。 |
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控制和程序 |
40 |
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第二部分：其他信息 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
41 |
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第六項。 |
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陳列品 |
42 |
II
主辦酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
2022年3月31日和2021年12月31日
(百萬，不包括每股和每股金額)
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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未經審計 |
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資產 |
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財產和設備，淨額 |
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使用權資產 |
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持有待售資產 |
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經理的應收賬款 |
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對關聯公司的預付款和投資 |
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傢俱、固定裝置和設備更換基金 |
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其他 |
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現金和現金等價物 |
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總資產 |
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$ |
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負債、非控制性權益和權益 |
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債務 |
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高級筆記 |
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$ |
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$ |
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信貸安排，包括#美元的定期貸款 |
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抵押貸款和其他債務 |
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債務總額 |
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租賃負債 |
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應付賬款和應計費用 |
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歸功於經理 |
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其他 |
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總負債 |
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可贖回的非控股權益-東道主酒店及度假村，L.P. |
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東道主酒店及度假村公司股東權益： |
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普通股，面值$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
赤字 |
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( |
) |
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) |
主辦酒店及度假村公司股東的總股本 |
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不可贖回的非控股權益--其他合併合夥企業 |
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總股本 |
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總負債、非控股權益和權益 |
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$ |
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$ |
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||
見簡明合併財務報表附註。
1
主辦酒店及度假村公司及附屬公司
濃縮合並營運説明書
截至2022年和2021年3月31日的季度
(未經審計，以百萬美元計，每股金額除外)
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截至3月31日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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房間 |
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食品和飲料 |
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其他 |
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總收入 |
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費用 |
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房間 |
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食品和飲料 |
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其他部門和支持費用 |
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管理費 |
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其他財產級支出 |
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折舊及攤銷 |
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公司和其他費用 |
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總運營成本和費用 |
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營業利潤(虧損) |
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利息收入 |
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利息支出 |
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( |
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( |
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其他收益(虧損) |
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( |
) |
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關聯公司收益中的權益 |
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所得税前收入(虧損) |
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( |
) |
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所得税優惠 |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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( |
) |
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可歸因於主辦酒店及度假村公司的淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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普通股基本收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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稀釋後每股普通股收益(虧損) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
見簡明合併財務報表附註。
2
主辦酒店及度假村公司及附屬公司
濃縮合並全面收益表(損益表)
截至2022年和2021年3月31日的季度
(未經審計，單位：百萬)
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截至3月31日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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未合併關聯公司的外幣折算和其他綜合收益 |
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( |
) |
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衍生工具公允價值變動 |
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( |
) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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( |
) |
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綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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減去：可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 |
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( |
) |
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主辦方酒店及度假村公司的全面收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
見簡明合併財務報表附註。
3
主辦酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
截至2022年和2021年3月31日的季度
(未經審計，單位：百萬)
|
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截至3月31日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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將淨收益(虧損)與業務提供(用於)的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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攤銷融資成本、折扣和保費淨額 |
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股票補償費用 |
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其他(收益)/虧損 |
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) |
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關聯公司收益中的權益 |
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自/至經理的到期變更 |
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( |
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) |
從附屬公司投資中獲得的分配 |
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其他資產的變動 |
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) |
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) |
其他負債的變動 |
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( |
) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
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投資活動 |
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出售資產所得，淨額 |
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應收貸款收益 |
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對關聯公司的預付款和投資 |
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( |
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( |
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收購 |
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( |
) |
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資本支出： |
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更新和更換 |
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( |
) |
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( |
) |
投資回報 |
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) |
用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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( |
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融資活動 |
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融資成本 |
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( |
) |
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償還信貸安排 |
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( |
) |
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其他融資活動 |
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( |
) |
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( |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
匯率變動對現金持有的影響 |
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現金及現金等價物和限制性現金淨減少 |
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( |
) |
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( |
) |
期初現金和現金等價物及限制性現金 |
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現金及現金等價物和受限現金，期末 |
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$ |
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$ |
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||
見簡明合併財務報表附註。
4
主辦酒店及度假村公司及附屬公司
簡明合併現金流量表，續
截至2022年和2021年3月31日的季度
(未經審計)
補充披露現金流量信息(單位：百萬)：
下表將資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中顯示的數額進行對賬：
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March 31, 2022 |
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March 31, 2021 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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受限現金(包括在其他資產中) |
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包括在傢俱、固定裝置和設備更換基金中的現金 |
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現金流量表中顯示的現金及現金等價物和限制性現金總額 |
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$ |
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$ |
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下表列出了下列已支付(已收到)的現金：
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截至3月31日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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已支付的總利息 |
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$ |
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已收到所得税退款 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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非現金投融資活動補充日程表：
2022年1月20日，我們與來寶投資集團有限責任公司以及與來寶投資集團相關的某些其他實體和個人達成了最終協議，根據協議，我們與來寶投資集團成立了一家合資企業。關於這筆投資，Hosted Hotels&Resorts，L.P.發行了大約
關於2022年2月出售波士頓喜來登酒店一事，我們延長了一美元
見簡明合併財務報表附註。
5
主辦酒店和度假村、L.P.及其子公司
簡明合併資產負債表
2022年3月31日和2021年12月31日
(單位：百萬)
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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未經審計 |
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資產 |
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財產和設備，淨額 |
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使用權資產 |
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持有待售資產 |
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經理的應收賬款 |
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對關聯公司的預付款和投資 |
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傢俱、固定裝置和設備更換基金 |
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其他 |
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現金和現金等價物 |
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總資產 |
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負債、第三方的有限合夥權益及資本 |
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債務 |
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高級筆記 |
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$ |
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信貸安排，包括#美元的定期貸款 |
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抵押貸款和其他債務 |
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債務總額 |
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租賃負債 |
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應付賬款和應計費用 |
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歸功於經理 |
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其他 |
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總負債 |
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第三方的有限合夥利益 |
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主辦酒店及度假村，L.P.首府： |
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普通合夥人 |
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有限合夥人 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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|
( |
) |
合計主辦酒店及度假村，L.P.Capital |
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非控股權益--合併的合夥企業 |
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總資本 |
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總負債、第三方的有限合夥權益和資本 |
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$ |
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$ |
|
||
見簡明合併財務報表附註.
6
主辦酒店和度假村、L.P.及其子公司
凝聚凝聚LIDATED操作報表
截至2022年和2021年3月31日的季度
(未經審計，單位為百萬，單位金額除外)
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
|
2022 |
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|
2021 |
|
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收入 |
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房間 |
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$ |
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$ |
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食品和飲料 |
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其他 |
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總收入 |
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費用 |
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房間 |
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食品和飲料 |
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其他部門和支持費用 |
|
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管理費 |
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其他財產級支出 |
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折舊及攤銷 |
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公司和其他費用 |
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總運營成本和費用 |
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營業利潤(虧損) |
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( |
) |
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利息收入 |
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|
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|
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利息支出 |
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( |
) |
|
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( |
) |
其他收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
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關聯公司收益中的權益 |
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所得税前收入(虧損) |
|
|
|
|
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( |
) |
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所得税優惠 |
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|
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||
淨收益(虧損) |
|
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|
|
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( |
) |
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減去：非控股權益的淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
可歸因於主辦酒店及度假村的淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
普通單位基本收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
普通股攤薄收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
見簡明合併財務報表附註。
7
主辦酒店和度假村、L.P.及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
截至2022年和2021年3月31日的季度
(未經審計，單位：百萬)
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
|
|
|
|
|
|
||
未合併關聯公司的外幣折算和其他綜合收益 |
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|
|
|
( |
) |
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衍生工具公允價值變動 |
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|
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
|
|
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|
|
( |
) |
|
綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
減去：非控股權益的綜合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
主辦方酒店及度假村的綜合收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
見簡明合併財務報表附註。
8
主辦酒店和度假村、L.P.及其子公司
簡明合併現金報表流動
截至2022年和2021年3月31日的季度
(未經審計，單位：百萬)
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
將淨收益(虧損)與業務提供(用於)的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
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|
|
|
|
|
||
攤銷融資成本、折扣和保費淨額 |
|
|
|
|
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||
股票補償費用 |
|
|
|
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|
|
||
其他(收益)/虧損 |
|
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( |
) |
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關聯公司收益中的權益 |
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( |
) |
|
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( |
) |
自/至經理的到期變更 |
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( |
) |
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( |
) |
從附屬公司投資中獲得的分配 |
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|
|
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|
|
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其他資產的變動 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他負債的變動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
出售資產所得，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
應收貸款收益 |
|
|
|
|
|
|
||
對關聯公司的預付款和投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
資本支出： |
|
|
|
|
|
|
||
更新和更換 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資回報 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
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|
||
融資活動 |
|
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|
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|
|
||
融資成本 |
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|
|
|
( |
) |
|
償還信貸安排 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他融資活動 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動對現金持有的影響 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和限制性現金淨減少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金和現金等價物及限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物和受限現金，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
見簡明合併財務報表附註。
9
主辦酒店和度假村、L.P.及其子公司
簡明合併現金流量表，續
截至2022年和2021年3月31日的季度
(未經審計)
補充披露現金流量信息(單位：百萬)：
下表將資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金與現金流量表中顯示的數額進行對賬：
|
|
March 31, 2022 |
|
|
March 31, 2021 |
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限現金(包括在其他資產中) |
|
|
|
|
|
|
||
包括在傢俱、固定裝置和設備更換基金中的現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金流量表中顯示的現金及現金等價物和限制性現金總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
下表列出了下列已支付(已收到)的現金：
|
|
截至3月31日的季度， |
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|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
已支付的總利息 |
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$ |
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|
$ |
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||
已收到所得税退款 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
非現金投融資活動補充日程表：
2022年1月20日，我們與來寶投資集團有限責任公司以及與來寶投資集團相關的某些其他實體和個人達成了最終協議，根據協議，我們與來寶投資集團成立了一家合資企業。關於這筆投資，Hosted Hotels&Resorts，L.P.發行了大約
關於2022年2月出售波士頓喜來登酒店一事，我們延長了一美元
見簡明合併財務報表附註。
10
主辦酒店及度假村公司，主辦酒店及度假村，L.P.，及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. |
組織 |
HostHotels&Resorts，Inc.是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”)，其業務僅通過HostHotels&Resorts，L.P.及其子公司進行。HostHotels&Resorts，L.P.是特拉華州的一家有限合夥企業，通過傘式合夥結構運營，馬裏蘭州的一家公司HostHotels&Resorts，Inc.是其唯一的普通合夥人。在這些未經審計的簡明綜合財務報表的附註中，除非上下文另有説明，否則我們使用術語“我們”或“我們”來指代HostHotels&Resorts，Inc.和HostHotels&Resorts，L.P.。我們也使用術語“東道主公司”。特指Hosted Hotels&Resorts，Inc.和術語“host L.P.”特別是指HostHotels&Resorts，L.P.在必須區分HostInc.和HostL.P.的情況下。截至2022年3月31日，HostInc.持有大約
“新冠肺炎”建設
新冠肺炎疫情對美國和全球經濟活動產生了重大不利影響，並導致2020年第一季度開始的金融市場大幅波動。雖然在我們擁有酒店的司法管轄區實施的許多限制措施已經取消，美國經濟正在復甦，但新冠肺炎疫情繼續對美國酒店業造成總體上的負面影響，尤其是我們公司。圍繞新冠肺炎大流行的趨勢和持續時間，包括新變種的潛在影響，仍然存在很大的不確定性，我們正在持續監測事態發展。我們和我們的酒店經理可能會根據未來的發展採取額外的行動。
整合的投資組合
自.起2022年3月31日，我們的綜合產品組合主要包括豪華和高檔酒店，位於以下國家/地區：
|
|
酒店 |
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|
美國 |
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|
|
|
巴西 |
|
|
|
|
加拿大 |
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|
|
|
總計 |
|
|
|
|
11
主辦酒店及度假村公司，主辦酒店及度假村，L.P.，及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2. |
重要會計政策摘要 |
我們已在未經審核的簡明綜合財務報表中濃縮或遺漏了通常包含在根據公認會計原則呈報的財務報表中的某些資料和腳註披露。我們相信在此披露的信息足以防止所提供的信息具有誤導性。然而，財務報表應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這些估計不同。
我們認為，隨附的未經審計的簡明綜合財務報表反映了為公平反映我們截至2022年3月31日的財務狀況以及我們分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度的運營和現金流量所需的所有調整。由於季節性變化的影響以及新冠肺炎疫情的影響，中期業績不一定表明全年業績。
我們擁有權益的夥伴關係中有三個被認為是可變利益實體，因為普通合夥人對對這種夥伴關係影響最大的決定保持控制。這些VIE包括由HostInc.合併的運營合夥企業HostL.P.，HostInc.是該公司的唯一普通合夥人，持有約
3. |
每股普通股收益(虧損)(單位) |
普通股(單位)的基本收益(虧損)是通過普通股股東(單位持有人)應佔淨收益(虧損)除以主機公司普通股或主機公司已發行普通股的加權平均股數來計算的。每普通股(單位)攤薄收益(虧損)的計算方法是，將普通股股東(單位持有人)應佔的經潛在攤薄證券調整的淨收益(虧損)除以HostInc.普通股或HostL.P.已發行普通股的加權平均股數加上其他潛在攤薄證券。稀釋性證券可能包括根據全面股票計劃授予的股份或分配給HostInc.以支持此類股份的host L.P.普通股，以及有權將其有限合夥人權益轉換為host L.P.普通股的其他非控股權益。對於任何反稀釋的證券都沒有顯示出任何效果。我們有
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
可歸因於主機公司的淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
基本加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
||
假設分配根據全面股票計劃授予的普通股，減去假設在市場上購買的股份 |
|
|
|
|
|
|
||
稀釋加權平均流通股 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股基本收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
稀釋後每股普通股收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
12
主辦酒店及度假村公司，主辦酒店及度假村，L.P.，及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
主機L.P.每單位基本和攤薄收益(虧損)的計算如下(除每單位金額外，以百萬計)：
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
減去：非控股權益的淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
可歸因於主機L.P.的淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
基本加權平均未償還單位 |
|
|
|
|
|
|
||
假設分配綜合股票計劃下的普通單位，減去假定在市場上購買的單位 |
|
|
|
|
|
|
||
未償還攤薄加權平均單位 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
普通單位基本收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
普通股攤薄收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
4. |
收入 |
我們幾乎所有的經營業績都是由物業運營產生的收入和費用。當向客户提供服務時，客户應支付款項。由於我們的合同是短期的，而且幾乎同時收到付款，我們在季度末沒有實質性的未賺取收入。我們從客户那裏收取銷售、使用、佔用和類似的税收，我們在營業報表上按淨額(不包括收入)列報。
收入的分解。雖然我們認為以下按地點列出的收入不包括可報告的部分，但我們已按市場位置對酒店收入進行了分類。我們的收入也在附註11--地理信息中按國家列出。
13
主辦酒店及度假村公司，主辦酒店及度假村，L.P.，及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
按位置排列。
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
位置 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
佛羅裏達州墨西哥灣沿岸 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
毛伊島/瓦胡島 |
|
|
|
|
|
|
||
鳳凰城 |
|
|
|
|
|
|
||
奧蘭多 |
|
|
|
|
|
|
||
聖地亞哥 |
|
|
|
|
|
|
||
邁阿密 |
|
|
|
|
|
|
||
舊金山/聖何塞 |
|
|
|
|
|
|
||
紐約 |
|
|
|
|
|
|
||
華盛頓特區(中央商務區) |
|
|
|
|
|
|
||
傑克遜維爾 |
|
|
|
|
|
|
||
聖安東尼奧 |
|
|
|
|
|
|
||
休斯敦 |
|
|
|
|
|
|
||
洛杉磯/奧蘭治縣 |
|
|
|
|
|
|
||
奧斯汀 |
|
|
|
|
|
|
||
新奧爾良 |
|
|
|
|
|
|
||
波士頓 |
|
|
|
|
|
|
||
芝加哥 |
|
|
|
|
|
|
||
亞特蘭大 |
|
|
|
|
|
|
||
費城 |
|
|
|
|
|
|
||
北弗吉尼亞州 |
|
|
|
|
|
|
||
丹佛 |
|
|
|
|
|
|
||
西雅圖 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
國內 |
|
|
|
|
|
|
||
國際 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
5. |
財產和設備 |
財產和設備由以下部分組成(單位：百萬)：
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
土地和土地改良 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
建築物和租賃設施的改進 |
|
|
|
|
|
|
||
傢俱和設備 |
|
|
|
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
減去累計折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
14
主辦酒店及度假村公司，主辦酒店及度假村，L.P.，及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
6. |
對關聯公司的投資 2022年1月20日，我們與來寶投資集團有限責任公司以及與來寶投資集團有限責任公司相關的某些其他實體和個人達成了最終協議。我們總共投資了$ 在滿足某些觸發條件後，我們有能力再收購高達51%的股份(總計 |
n
7. |
債務 |
信貸安排。2022年2月，我們償還了剩餘的美元
8. |
主辦公司的股權和主辦公司的資本。 |
|
主辦公司的股權。 |
東道主公司股權的構成如下(以百萬計)：
|
普通股 |
|
額外實收資本 |
|
累計其他綜合收益(虧損) |
|
留存收益/(虧損) |
|
不可贖回的、不可控制的權益 |
|
總股本 |
|
可贖回的非控股權益 |
|
|||||||
平衡，2021年12月31日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
淨收入 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
為全面股票計劃發行普通股，淨額 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
普通股宣佈的股息 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
發放共同行動單位 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
所有權和其他方面的變更 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
|
|
|
其他綜合收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
||
平衡，2022年3月31日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
15
主辦酒店及度假村公司，主辦酒店及度假村，L.P.，及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
|
普通股 |
|
額外實收資本 |
|
累計其他綜合收益(虧損) |
|
留存收益/(虧損) |
|
不可贖回的、不可控制的權益 |
|
總股本 |
|
可贖回的非控股權益 |
|
|||||||
平衡，2020年12月31日 |
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||
淨虧損 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
為全面股票計劃發行普通股，淨額 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
所有權和其他方面的變更 |
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
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其他綜合損失 |
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平衡，2021年3月31日 |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
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$ |
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東道主L.P.的資本
截至2022年3月31日，HostInc.是大約
作為對HostInc.發行的任何股份的交換，HostL.P.將根據適用的換股比率向HostInc.發行普通股。此外，HostInc.用於支付普通股股息的資金由HostL.P.的分配提供。
東道主L.P.的資本構成如下(以百萬為單位)：
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普通合夥人 |
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有限合夥人 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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非控制性權益 |
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總資本 |
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第三方的有限合夥利益 |
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平衡，2021年12月31日 |
$ |
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淨收入 |
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向主機公司發放通用作業單元，用於全面庫存計劃，淨額 |
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在公共運算單元上聲明的分佈 |
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發放共同行動單位 |
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所有權和其他方面的變更 |
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其他綜合收益 |
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— |
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平衡，2022年3月31日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
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$ |
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|||||
16
主辦酒店及度假村公司，主辦酒店及度假村，L.P.，及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
|
普通合夥人 |
|
有限合夥人 |
|
累計其他綜合收益(虧損) |
|
非控制性權益 |
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總資本 |
|
第三方的有限合夥利益 |
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平衡，2020年12月31日 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
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$ |
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淨虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
向主機公司發放通用作業單元，用於全面庫存計劃，淨額 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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所有權和其他方面的變更 |
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— |
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) |
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) |
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其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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平衡，2021年3月31日 |
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
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$ |
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|||||
股份回購
截至2022年3月31日，我們擁有
普通股發行
截至2022年3月31日，
分紅/分紅
2022年2月16日，HostInc.董事會宣佈定期發放季度現金股息1美元
季度結束後，即2022年5月4日，思特公司董事會宣佈，公司普通股的季度定期現金分紅為每股0.06美元，紅利將於2022年7月15日支付給2022年6月30日登記在冊的股東.
9. |
性情 |
在第一季度，我們以美元出售波士頓喜來登酒店
在季度末之後，我們以美元出售紐約時代廣場喜來登酒店
10. |
公允價值計量 |
我們沒有為我們的任何金融負債選擇公允價值計量選項。擔保債務和我們的信貸安排的公允價值是根據預期的未來付款按風險調整利率貼現確定的。我們的高級票據是根據市場報價進行估值的。未列入本表的金融工具的公允價值估計等於其賬面價值。
17
主辦酒店及度假村公司，主辦酒店及度假村，L.P.，及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
某些金融負債的公允價值如下所示(單位：百萬)：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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金融負債 |
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高級筆記(1級) |
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$ |
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$ |
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信貸安排(2級) |
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按揭債務(2級) |
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E
11. |
地理信息 |
我們認為我們的每一家酒店都是一個運營部門， 我們根據個別酒店分配資源和評估經營業績。我們所有的酒店都符合分部報告的彙總標準，我們的其他房地產投資活動(主要是我們的零售空間和寫字樓)並不重要。因此，我們報告
下表列出了我們開展業務的每個地理區域的總收入以及財產和設備淨額(以百萬為單位)：
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|
總收入 |
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財產和設備，淨額 |
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截至3月31日的季度， |
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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巴西 |
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加拿大 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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12. |
非控制性權益 |
東道主公司對東道主L.P.非控股權益的處理：HOST INC會在每個期間調整HOST L.P.的非控股權益金額，以便呈列的金額等於基於累計歷史成本或贖回價值的賬面金額中較大者。歷史成本是基於我們的普通股股東持有的股權的歷史成本與東道主公司普通股持有人之間的比例關係。贖回價值是基於我們選擇的現金或主機公司普通股的金額，如果終止，這些現金或普通股將支付給主機公司的非控股權益。因此，普通股單位的贖回價值相當於在轉換第三方持有的普通股單位後將發行的普通股數量，這些普通股單位在資產負債表日以HostInc.普通股的市場價格估值。
下表詳細説明瞭東道主L.P.非控股權益的歷史成本和贖回價值：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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未完成的通用運維單位(百萬) |
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HostInc.普通股每股市場價格 |
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$ |
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$ |
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轉換一個普通運營單位後可發行的股票 |
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贖回價值(百萬) |
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$ |
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$ |
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歷史成本(百萬) |
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賬面價值(百萬)⁽？⁾ |
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___________
(1)
其他合併夥伴關係。截至2022年3月31日，我們鞏固
18
主辦酒店及度假村公司，主辦酒店及度假村，L.P.，及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
不可贖回非控股權益--資產負債表上的其他合併夥伴關係，總額為#美元
13. |
法律訴訟 |
在正常業務過程中，我們參與了有關酒店運營和公司事務的各種法律程序。在保險不涵蓋的範圍內，這些法律程序通常分為以下幾大類：涉及酒店級合同的糾紛、僱傭訴訟、遵守《美國殘疾人法》等法律的情況、税務糾紛和其他一般事項。根據我們的管理協議，我們的經營者有很大的自由度來解決個別酒店層面的索賠，金額通常低於$
根據我們對我們參與或目前知道的法律程序的分析，以及我們過去解決類似索賠的經驗，截至2022年3月31日，我們記錄了非實質性應計項目與這類索賠有關。我們估計，總的來説，我們與這些訴訟程序有關的損失不會很大。吾等並不知悉任何可能出現合理不利結果而需要披露或有損失的事項。不能保證任何懸而未決的法律程序的結果。
19
I項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析應與本報告其他部分所列未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀。HOST Inc.是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金。HostInc.是HostL.P.的唯一普通合夥人，持有大約99%的合夥權益。東道主L.P.是一家通過傘狀合夥結構運營的有限合夥企業。其餘的共同運營單位由各種非關聯的有限合夥人擁有。
前瞻性陳述
在這份Form 10-Q季度報告中，我們根據1995年《私人證券訴訟改革法》的含義作出前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通過使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“預期”、“可能”、“打算”、“預測”、“項目”、“計劃”、“將”、“估計”和其他類似的術語和短語來確定，包括提及對未來結果的假設和預測。前瞻性陳述是基於管理層目前的預期和假設，並不是對未來業績的保證。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果與作出前瞻性陳述時預期的大不相同。
除其他因素外，以下因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的大不相同：
20
我們不承擔公開更新前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。未來業績的實現會受到風險、不確定性和潛在不準確假設的影響，包括我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告以及在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中討論的風險因素。儘管我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們不能保證我們將實現這些預期，或者任何偏離將不會是實質性的。
21
經營業績及展望
經營業績
下表反映了我們的簡明綜合經營報表和重要的經營統計數據(除每股和酒店統計數據外，以百萬為單位)中的某些項目：
歷史損益表數據： |
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截至3月31日的季度， |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
|
|||
總收入 |
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$ |
1,074 |
|
|
$ |
399 |
|
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169.2 |
% |
淨收益(虧損) |
|
|
118 |
|
|
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(153 |
) |
|
不適用 |
|
|
營業利潤(虧損) |
|
|
122 |
|
|
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(166 |
) |
|
不適用 |
|
|
公認會計原則下的營業利潤(虧損)利潤率 |
|
|
11.4 |
% |
|
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(41.6 |
)% |
|
不適用 |
|
|
EBITDA回覆⁽¹⁾ |
|
$ |
306 |
|
|
$ |
5 |
|
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|
6,020.0 |
% |
調整後的EBITDA回覆⁽¹⁾ |
|
|
306 |
|
|
|
3 |
|
|
|
10,100.0 |
% |
稀釋後每股普通股收益(虧損) |
|
|
0.16 |
|
|
|
(0.22 |
) |
|
不適用 |
|
|
NAREIT稀釋後每股FFO⁽？⁾ |
|
|
0.39 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
3,800.0 |
% |
調整後的稀釋後每股FFO⁽？⁾ |
|
|
0.39 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
3,800.0 |
% |
所有自有酒店數據： |
|
|
|
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|
|
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|||
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|
截至3月31日的季度， |
|
|
|
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||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||
所有自有酒店收入(預計)⁽？⁾ |
|
$ |
1,052 |
|
|
$ |
431 |
|
|
|
144.1 |
% |
全資酒店EBITDA(預計)⁽？⁾ |
|
|
330 |
|
|
|
49 |
|
|
|
573.5 |
% |
所有酒店的EBITDA利潤率(預計)⁽？⁾ |
|
|
31.4 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
2,000 bps |
|
所有擁有的酒店總RevPAR的變化 |
|
|
142.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
所有擁有的酒店RevPAR的變化 |
|
|
131.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
N/M=沒有意義。
運營
雖然仍低於疫情前的水平，但總收入與2021年第一季度相比增加了6.75億美元，增幅為169.2%，這是由於該季度我們度假酒店的休閒需求強勁，以及商務和團體旅行的改善。復甦在本季度加速，所有擁有的酒店每間可用房收入從1月份的109.28美元增長到3月份的221.08美元。由於奧密克戎變異導致美國新冠肺炎感染人數增加，1月份的業務受到了強烈影響，但隨着病例激增的消退和對奧密克戎的擔憂減弱，業務在2、3月份迅速恢復。第一季度所有酒店的RevPAR和總RevPAR增加息率分別為131.0%及142.7%與2021年第一季度相比，由於強勁的增長率，現在已經超過了2019年的水平。
在本季度，我們繼續看到我們的度假地點與我們更依賴商務旅行和團隊的大型城市物業之間的業績差距；然而，2022年第一季度在所有市場的運營都超過了2021年的水平。雖然投資組合作為一個整體的RevPAR總額繼續落後於2019年的運營，但a由於強勁的休閒需求，我們在邁阿密、佛羅裏達墨西哥灣沿岸和毛伊島/瓦胡島市場擁有的酒店Total RevPAR與2019年相比分別增長了36.8%、6.8%和6.6%。我們在舊金山/聖何塞和華盛頓特區的酒店是我們在客房數量方面較大的兩個市場，其全資酒店的平均每間收益分別為138美元和131美元，與2019年相比分別下降了59.3%和49.1%，這是因為這些酒店的運營在這些市場之前實施的許多新冠肺炎限制取消後繼續增長。同樣，所有擁有的酒店總RevPAR在我們芝加哥市場是最低的，為84美元，與2019年相比下降了34.8%。
2022年第一季度，隨着疫苗分發繼續進行，以及許多司法管轄區取消了對新冠肺炎的限制，運營趨勢總體上繼續保持積極。特別是，佛羅裏達州、亞利桑那州和夏威夷的酒店繼續推動這一投資組合，RevPAR水平超過2019年的水平。與此同時，酒店層面的運營成本正在以較低的速度增長，因為招聘繼續跟不上這些度假目的地運營的改善。招聘的滯後是由於
22
整個行業充滿挑戰的勞動力環境，加上入住率的改善，阻礙了我們的經理調整人員水平以適應需求的增加的能力。
儘管自2020年3月中旬新冠肺炎大流行開始以來，由於我們酒店的運營狀況持續改善，運營水平仍低於疫情前的水平，但2022年第一季度的業績與2021年相比有所改善，具體如下：
我們的酒店還受益於實施了整個投資組合的成本削減，與2019年第一季度相比，2022年第一季度整個投資組合的形式酒店運營成本降低了約17%。雖然我們預計某些舉措，包括現代化的品牌標準、精簡的運營部門和加快採用節約成本的技術，可能會導致長期的費用削減，但我們也預計，隨着酒店繼續從應急級別的運營計劃過渡到更正常化的運營水平，酒店級別的運營成本將隨着時間的推移以更高的速度增長，與總收入更一致。
展望
雖然新冠肺炎疫情繼續影響宏觀經濟和行業預期，但我們在第一季度收入和收益的復甦速度顯著加快。雖然1月份與奧密克戎變異相關的RevPAR出現了環比下降，但隨着緩解風險的策略的改善，每一波連續病毒的影響都有所減弱，而且2、3月份的反彈比預期的要強。復甦的進一步力度將取決於我們在度假市場維持高評級業務的能力，以及集團和業務進一步短暫復甦的速度，以及國際入境旅遊的迴歸。2022年的經濟增長速度仍然高於上一個經濟週期的平均水平，藍籌股經濟指標目前一致估計，2022年美國實際GDP將增長3.2%，而商業投資預計將增長5.4%。儘管整體經濟人氣有所改善，但通脹加速、能源價格高企和地緣政治不確定性導致最近幾周風險增加，並加劇了人們對美聯儲執行通脹和經濟增長軟着陸能力的擔憂。對經濟和酒店業的潛在後果範圍仍然異常廣泛，反映出新冠肺炎病毒的不可預測性，以及圍繞供應鏈中斷、關鍵行業勞動力短缺、地緣政治衝突、通脹和利率預期的影響的分析師不同假設。
預計2022年酒店供應增長將保持在長期歷史平均水平以下，因為供應鏈挑戰導致美國各地的項目延遲。我們預計，其中許多項目將繼續推遲或取消，而新項目將繼續受到抑制，直到行業超過之前峯值的RevPAR水平。雖然疫情對我們的行業產生了過大的影響，但由於被壓抑的需求、高個人儲蓄和對病毒的恐懼減弱，休閒旅遊的表現繼續好於預期。我們大多數酒店所在的美國頂級市場的豪華和高檔酒店受到疫情影響最大，部分原因是航空旅行急劇下降，特別是來自國際遊客的旅行，以及企業和團體需求復甦放緩。然而，我們已經看到所有地點類型的改善趨勢，並預計在2022年剩餘時間內，導致業務下降的上述因素將繼續減少。
由於與2022年新病毒變種的影響和更廣泛的宏觀經濟趨勢有關的重大不確定性，復甦的時間和軌跡仍然難以預測。我們認為，酒店業的持續復甦在很大程度上取決於經濟實力、消費者信心以及企業和團體旅行的迴歸，因為許多市場的休閒需求正在超過大流行前的水平。因此，我們認為，復甦對特定市場和行業的影響將是不均衡的。
基於這些趨勢，我們預計與2019年相比，RevPAR的連續改善將持續到全年。雖然我們目前無法提供全年RevPAR指引，但我們預計第二季度RevPAR在195美元至205美元之間，較2021年分別增長76%至85%，較2019年分別下降8%至3%。然而，季節性以及不斷變化的市場和業務組合預計將導致今年下半年的RevPAR低於第二季度。
如上所述，目前酒店業的前景仍然非常不確定。由於各種原因，包括但不限於團體和商務旅行的返回速度慢於預期，或宏觀經濟預期惡化，無法保證寄宿需求何時恢復。
23
戰略計劃
投資。於2022年1月20日，吾等共投資3,500萬美元現金，併發行約5,600萬美元的HostL.P.OP單位，以收購Noble Management Holdings、LLC及Noble Investment Holdings，LLC的少數股權，佔(A)Noble Investment Group就現有及未來Noble Investment Group基金及其他以收入為基礎的活動的手續費收入淨額的49%，(B)截至成交時基金開始所賺取的附帶權益總額的40%，及(C)合夥人對未來基金的一般承諾所賺取的收益。作為我們投資的一部分，我們已經向下一隻來寶基金承諾了1.5億美元的資本。我們也有機會增加對來寶集團業務的投資。請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1項--“業務”。
性情。在第一季度，我們以2.33億美元的價格出售了波士頓喜來登酒店，其中包括我們向買家提供的1.63億美元的過橋貸款，並記錄了1200萬美元的銷售收益。在季度結束後，我們以3.73億美元的價格出售了紐約時代廣場喜來登酒店，其中包括我們向買家提供的2.5億美元的過橋貸款，以及以5000萬美元的價格出售了邁阿密伊夫酒店，其中包括我們保留的100萬美元的FF&E資金。
融資交易。2022年2月，我們根據信貸安排的左輪手槍部分償還了剩餘的6.83億美元。
資本項目。在2022年第一季度，我們在ROI資本項目上花費了大約8300萬美元，在更新和更換項目上花費了3900萬美元。2022年全年，我們預計總資本支出為5億至6億美元。這一總額包括大約3.25億至3.75億美元的投資回報項目以及1.75億至2.25億美元的續訂和更換支出。ROI項目包括下文討論的萬豪轉型資本計劃約9,000萬至1.15億美元。
2022年第一季度，我們完成了奧蘭多世界中心萬豪2.3英畝的水上公園，並基本完成了6萬平方英尺的會議空間擴建，項目提前完成，低於預算。
我們在萬豪轉型資本計劃上取得了實質性進展，該計劃始於2018年，預計將於2022年底基本完成，其中包括我們的16家酒店。我們相信，這一計劃將使這些酒店在各自的市場上更具競爭力，並將通過增加每間PAR和市場收益指數來提高長期業績。我們同意投資金額超過我們管理協議要求的FF&E準備金，作為交換，萬豪為商定的投資提供額外的優先回報，並在扣除獎勵管理費之前提供高達8300萬美元的營業利潤保證，以抵消預期的業務中斷。
截至2022年3月31日，該計劃估計總成本的大約89%已經花費。在納入該計劃的16家酒店中，我們已於2019年完成了科羅拉多島萬豪度假村及水療中心、紐約萬豪市中心、舊金山萬豪和聖克拉拉萬豪的項目；於2020年完成了明尼阿波利斯萬豪市中心、聖安東尼奧萬豪濱河中心和JW萬豪亞特蘭大巴克黑德的項目；並於2021年完成了麗思卡爾頓阿米莉亞島、紐約萬豪和奧蘭多世界中心萬豪的項目。2022年第一季度，我們完成了休斯頓萬豪醫療中心和萬豪碼頭的項目。我們還預計在2022年期間基本完成波士頓萬豪Copley Place、JWMarriott Houston by the Galleria、萬豪酒店聖迭戈碼頭和華盛頓萬豪地鐵中心的項目。
24
經營成果
下表反映了我們的簡明合併業務報表中的某些行項目(除百分比外，以百萬計)：
|
|
截至3月31日的季度， |
|
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|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||
總收入 |
|
$ |
1,074 |
|
|
$ |
399 |
|
|
|
169.2 |
% |
運營成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
物業級成本⁽？⁾ |
|
|
929 |
|
|
|
541 |
|
|
|
71.7 |
|
公司和其他費用 |
|
|
23 |
|
|
|
24 |
|
|
|
(4.2 |
) |
營業利潤(虧損) |
|
|
122 |
|
|
|
(166 |
) |
|
不適用 |
|
|
利息支出 |
|
|
36 |
|
|
|
42 |
|
|
|
(14.3 |
) |
其他收益(虧損) |
|
|
13 |
|
|
|
(1 |
) |
|
不適用 |
|
|
所得税優惠 |
|
|
16 |
|
|
|
46 |
|
|
|
(65.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
主辦公司： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非控股權益應佔淨收益(虧損) |
|
|
2 |
|
|
|
(1 |
) |
|
不適用 |
|
|
可歸因於主機公司的淨收益(虧損) |
|
|
116 |
|
|
|
(152 |
) |
|
不適用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
主持人L.P.： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可歸於非控股權益的淨收入 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
不適用 |
|
|
可歸因於主機L.P.的淨收益(虧損) |
|
|
117 |
|
|
|
(153 |
) |
|
不適用 |
|
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(1)金額指未經審核的簡明綜合經營報表的總營運成本及開支，減去公司及其他開支。
N/M=沒有意義。
經營成果和趨勢説明書
儘管由於奧密克戎的影響，酒店平均收入在1月份出現了環比下降，但酒店運營在本季度剩餘時間裏出現了顯著復甦，平均收入從202年1月的109.28美元增加到2022年3月的221.08美元。然而，不能保證每間可再生能源比的增長將繼續下去。
酒店銷售概述
下表顯示了符合GAAP的總收入，幷包括所有合併的酒店(以百萬計，但百分比除外)：
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房間 |
|
$ |
655 |
|
|
$ |
257 |
|
|
|
154.9 |
% |
食品和飲料 |
|
|
297 |
|
|
|
77 |
|
|
|
285.7 |
|
其他 |
|
|
122 |
|
|
|
65 |
|
|
|
87.7 |
|
總收入 |
|
$ |
1,074 |
|
|
$ |
399 |
|
|
|
169.2 |
|
儘管仍低於大流行前的水平，但與2021年相比，2022年第一季度的運營情況有了顯著改善。雖然2021年發生的收購為2022年第一季度的收入貢獻了1.09億美元，抵消了處置造成的收入損失，但增長的主要原因是酒店業正在從新冠肺炎疫情中復甦。這對運營的影響如下：
房間。該季度客房總收入增長3.98億美元，增幅為154.9%，這是因為我們度假村的運營依然強勁，而且我們產品組合的平均房價超過了疫情前的水平。雖然改善主要是由休閒旅遊推動的，但城市市場開始看到改善，與2021年第四季度相比，集團收入有所增加。
食品和飲料。由於門店、宴會和視聽收入強勁，本季度食品和飲料(“F&B”)總收入增加了2.2億美元，增幅為285.7%。雖然團體房間之夜繼續落後於大流行前的水平，但在本季度，每個房間之夜的宴會和視聽貢獻超過了2019年的水平。
25
其他收入。該季度的其他總收入增加了5,700萬美元，增幅為87.7%，這是由於對奧密克戎變種的擔憂導致上半季度的自然減員和取消費用增加，以及強勁的高爾夫、水療和其他輔助收入。
物業級運營費用
下表根據公認會計原則列出了物業運營費用，幷包括所有合併酒店(除百分比外，以百萬計)：
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|
|
|
||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|||
費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
房間 |
|
$ |
160 |
|
|
$ |
65 |
|
|
|
146.2 |
% |
食品和飲料 |
|
|
200 |
|
|
|
62 |
|
|
|
222.6 |
|
其他部門和支持費用 |
|
|
273 |
|
|
|
160 |
|
|
|
70.6 |
|
管理費 |
|
|
40 |
|
|
|
11 |
|
|
|
263.6 |
|
其他財產級支出 |
|
|
84 |
|
|
|
78 |
|
|
|
7.7 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
172 |
|
|
|
165 |
|
|
|
4.2 |
|
物業級運營費用總額 |
|
$ |
929 |
|
|
$ |
541 |
|
|
|
71.7 |
|
我們的運營成本和支出既有固定的部分，也有可變的部分，受到幾個因素的影響。房間費用主要受入住率的影響，這推動了與客房管理、預訂系統、房間用品、洗衣服務和前臺費用等項目相關的費用。餐飲支出與餐飲收入密切相關，並受到入住率以及宴會、視聽和直銷業務組合的影響。然而，房間、食品和飲料以及其他部門和支助費用的最大支出是工資和員工福利，約佔這些支出的55%。2022年第一季度，與2021年相比，這些支出增加了120%。
我們預計工資壓縮將持續到2022年，特別是在那些由於整個行業充滿挑戰的勞動力市場而引領了住宿需求復甦的市場。此外，由於奧密克戎的變種，以及該行業的季節性，許多領域的招聘在今年年初暫時停止。需求的顯著加速，特別是在我們的休閒市場，進一步挑戰了我們的酒店經理增加酒店員工的能力，以與需求的增長相稱，這可能會持續到2022年剩餘時間。總體而言，預計2022年工資和福利成本通脹將在4%至5%的範圍內。
其他財產級費用包括財產税，其數額和結構高度依賴於當地司法機關，以及財產和一般責任保險，所有這些都不一定會根據我們酒店收入的類似變化而增加或減少。
與2021年相比，2022年第一季度房間費、餐飲費、其他部門和支助費以及管理費支出增加，一般是由於入住率和酒店運營改善帶來的收入相應增加，情況如下：
房間。該季度的客房支出增加了9,500萬美元，增幅為146.2%，反映了入住率的增加。
食品和飲料。該季度餐飲支出增加了1.38億美元，增幅為222.6%。總體而言，受益於宴會收入的增加和生產率的持續提高，餐飲成本佔收入的百分比有所下降。
其他部門和支持費用。該季度其他部門和支持費用增加了1.13億美元，增幅為70.6%。
管理費。基本管理費本季度增加了1,900萬美元，增幅為172.7%。激勵性管理費通常基於我們獲得優先投資回報後每家酒店的運營利潤，該季度增加了1000萬美元，主要是因為我們度假村物業的運營有所改善。
其他物業級支出。這些費用通常根據入住率不會有太大差異，包括財產税和保險等費用。由於酒店銷售額和一般消費税的增加，以及按銷售額百分比計算的部分土地租賃租金的增加，本季度其他物業支出增加了600萬美元，增幅為7.7%。根據2022年和2021年的轉型資本計劃，萬豪收到的營業利潤擔保部分抵消了其他物業層面的支出。
26
其他收入和支出
公司和其他費用。下表詳細説明瞭本季度的公司和其他支出(以百萬為單位)：
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
一般和行政費用 |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
20 |
|
非現金股票薪酬費用 |
|
|
5 |
|
|
|
4 |
|
總計 |
|
$ |
23 |
|
|
$ |
24 |
|
利息支出。由於償還了信貸安排的左輪手槍部分，本季度的利息支出減少。下表詳細説明瞭本季度的利息支出(以百萬為單位)：
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
現金利息支出⁽？⁾ |
|
$ |
33 |
|
|
$ |
40 |
|
非現金利息支出 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
利息支出總額 |
|
$ |
36 |
|
|
$ |
42 |
|
_________
其他收益(虧損)。該季度的其他收益增加了1400萬美元，相當於2022年第一季度出售了波士頓喜來登酒店。
附屬公司收益中的權益。本季度附屬公司的股本收益減少了700萬美元，這主要是由於我們2021年在Five Wall Ventures，L.P.的投資未實現收益。
所得税的優惠。出於美國聯邦所得税的目的，我們將我們的幾乎所有物業出租給指定為應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)的合併子公司。TRS產生/產生的應納税所得額或虧損主要指酒店層面的業務以及TRS支付給東道主L.P.的租金總額，我們在此記錄所得税撥備或利益。在第一季度，我們記錄了1600萬美元的所得税優惠，這主要是由於我們的TRS產生的國內淨運營虧損。我們的TRS在2022年發生的任何國內淨運營虧損可能會無限期結轉，其在未來幾年的使用上限為年度應納税所得額的80%。
酒店RevPAR概述
為了便於對我們的運營進行季度與季度的比較，我們通常在可比酒店的基礎上提供本演示所包括的各個時期的某些運營統計數據。然而，由於新冠肺炎大流行及其對業務的影響，各時期之間幾乎沒有可比性。出於這個原因，我們正在修改我們的演示文稿，轉而展示所有酒店的形式酒店經營業績。關於我們的方法的完整描述，請參閲“所有擁有的酒店形式的酒店經營統計和結果”。我們還按地理位置和業務組合(即暫住、團體或合同)討論我們的酒店RevPAR結果。
27
按地點劃分的酒店運營數據
下表列出了截至2022年3月31日的季度我們酒店的業績信息，分別與2021年和2019年的業績進行了比較，以提供本季度與去年以及疫情前水平的比較：
所有擁有的酒店(形式上)按位置劃分
|
截至2022年3月31日 |
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
位置 |
不是的。的 |
|
不是的。的 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR合計 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR合計 |
|
百分比 |
|
百分比 |
|
||||||||||||
邁阿密 |
|
2 |
|
|
1,033 |
|
$ |
733.63 |
|
|
70.9 |
% |
$ |
520.02 |
|
$ |
819.53 |
|
$ |
667.52 |
|
|
54.4 |
% |
$ |
363.25 |
|
$ |
558.76 |
|
|
43.2 |
% |
|
46.7 |
% |
毛伊島/瓦胡島 |
|
4 |
|
|
2,007 |
|
|
544.76 |
|
|
76.4 |
|
|
416.04 |
|
|
640.58 |
|
|
404.89 |
|
|
40.0 |
|
|
162.15 |
|
|
257.24 |
|
|
156.6 |
|
|
149.0 |
|
佛羅裏達州墨西哥灣沿岸 |
|
5 |
|
|
1,850 |
|
|
555.52 |
|
|
74.0 |
|
|
411.06 |
|
|
779.69 |
|
|
521.91 |
|
|
52.8 |
|
|
275.67 |
|
|
489.52 |
|
|
49.1 |
|
|
59.3 |
|
鳳凰城 |
|
4 |
|
|
1,822 |
|
|
458.96 |
|
|
73.8 |
|
|
338.92 |
|
|
674.47 |
|
|
355.31 |
|
|
49.9 |
|
|
177.15 |
|
|
335.19 |
|
|
91.3 |
|
|
101.2 |
|
傑克遜維爾 |
|
1 |
|
|
446 |
|
|
532.17 |
|
|
60.5 |
|
|
321.85 |
|
|
718.05 |
|
|
484.86 |
|
|
35.5 |
|
|
171.97 |
|
|
345.82 |
|
|
87.2 |
|
|
107.6 |
|
奧蘭多 |
|
2 |
|
|
2,448 |
|
|
458.86 |
|
|
58.1 |
|
|
266.55 |
|
|
488.36 |
|
|
497.39 |
|
|
17.4 |
|
|
86.51 |
|
|
155.07 |
|
|
208.1 |
|
|
214.9 |
|
洛杉磯/奧蘭治縣 |
|
3 |
|
|
1,067 |
|
|
287.84 |
|
|
64.9 |
|
|
186.70 |
|
|
266.13 |
|
|
197.29 |
|
|
21.7 |
|
|
42.81 |
|
|
58.31 |
|
|
336.1 |
|
|
356.4 |
|
奧斯汀 |
|
2 |
|
|
767 |
|
|
278.59 |
|
|
61.8 |
|
|
172.23 |
|
|
285.80 |
|
|
144.70 |
|
|
40.5 |
|
|
58.58 |
|
|
94.12 |
|
|
194.0 |
|
|
203.7 |
|
聖地亞哥 |
|
3 |
|
|
3,288 |
|
|
257.75 |
|
|
61.6 |
|
|
158.83 |
|
|
295.65 |
|
|
156.29 |
|
|
17.1 |
|
|
26.69 |
|
|
48.42 |
|
|
495.2 |
|
|
510.6 |
|
聖安東尼奧 |
|
2 |
|
|
1,512 |
|
|
188.39 |
|
|
67.3 |
|
|
126.82 |
|
|
197.62 |
|
|
126.00 |
|
|
27.1 |
|
|
34.11 |
|
|
48.10 |
|
|
271.8 |
|
|
310.9 |
|
費城 |
|
2 |
|
|
810 |
|
|
176.60 |
|
|
66.7 |
|
|
117.84 |
|
|
183.75 |
|
|
135.04 |
|
|
36.9 |
|
|
49.89 |
|
|
70.10 |
|
|
136.2 |
|
|
162.1 |
|
亞特蘭大 |
|
2 |
|
|
810 |
|
|
173.11 |
|
|
66.3 |
|
|
114.76 |
|
|
177.40 |
|
|
134.42 |
|
|
43.1 |
|
|
57.96 |
|
|
74.95 |
|
|
98.0 |
|
|
136.7 |
|
新奧爾良 |
|
1 |
|
|
1,333 |
|
|
203.99 |
|
|
55.9 |
|
|
113.96 |
|
|
167.80 |
|
|
107.71 |
|
|
13.3 |
|
|
14.30 |
|
|
27.41 |
|
|
697.0 |
|
|
512.3 |
|
休斯敦 |
|
5 |
|
|
1,942 |
|
|
179.90 |
|
|
60.9 |
|
|
109.60 |
|
|
149.28 |
|
|
125.89 |
|
|
50.9 |
|
|
64.05 |
|
|
86.95 |
|
|
71.1 |
|
|
71.7 |
|
紐約 |
|
2 |
|
|
2,486 |
|
|
258.15 |
|
|
41.4 |
|
|
106.99 |
|
|
152.56 |
|
|
147.04 |
|
|
19.6 |
|
|
28.87 |
|
|
36.81 |
|
|
270.6 |
|
|
314.5 |
|
北弗吉尼亞州 |
|
2 |
|
|
916 |
|
|
198.70 |
|
|
52.8 |
|
|
104.94 |
|
|
148.86 |
|
|
161.02 |
|
|
34.7 |
|
|
55.90 |
|
|
79.84 |
|
|
87.7 |
|
|
86.4 |
|
華盛頓特區(CBD) |
|
5 |
|
|
3,238 |
|
|
236.46 |
|
|
38.5 |
|
|
91.13 |
|
|
131.17 |
|
|
152.00 |
|
|
49.3 |
|
|
74.98 |
|
|
78.49 |
|
|
21.5 |
|
|
67.1 |
|
舊金山/聖何塞 |
|
6 |
|
|
4,162 |
|
|
197.28 |
|
|
45.0 |
|
|
88.73 |
|
|
138.45 |
|
|
139.20 |
|
|
13.2 |
|
|
18.37 |
|
|
24.13 |
|
|
383.1 |
|
|
473.8 |
|
波士頓 |
|
2 |
|
|
1,495 |
|
|
181.69 |
|
|
47.6 |
|
|
86.56 |
|
|
112.42 |
|
|
117.71 |
|
|
14.5 |
|
|
17.08 |
|
|
22.05 |
|
|
406.9 |
|
|
409.8 |
|
丹佛 |
|
3 |
|
|
1,340 |
|
|
152.03 |
|
|
45.3 |
|
|
68.83 |
|
|
102.89 |
|
|
112.49 |
|
|
17.2 |
|
|
19.34 |
|
|
23.70 |
|
|
255.9 |
|
|
334.0 |
|
芝加哥 |
|
4 |
|
|
1,816 |
|
|
156.81 |
|
|
40.1 |
|
|
62.93 |
|
|
84.05 |
|
|
115.21 |
|
|
16.2 |
|
|
18.62 |
|
|
22.77 |
|
|
238.0 |
|
|
269.1 |
|
西雅圖 |
|
2 |
|
|
1,315 |
|
|
174.78 |
|
|
35.4 |
|
|
61.83 |
|
|
87.48 |
|
|
149.63 |
|
|
7.2 |
|
|
10.84 |
|
|
14.53 |
|
|
470.3 |
|
|
502.2 |
|
其他 |
|
9 |
|
|
2,932 |
|
|
272.54 |
|
|
50.8 |
|
|
138.46 |
|
|
193.54 |
|
|
220.69 |
|
|
32.7 |
|
|
72.18 |
|
|
101.44 |
|
|
91.8 |
|
|
90.8 |
|
國內 |
|
73 |
|
|
40,835 |
|
|
311.06 |
|
|
55.2 |
|
|
171.62 |
|
|
283.53 |
|
|
256.57 |
|
|
29.0 |
|
|
74.51 |
|
|
117.18 |
|
|
130.3 |
|
|
142.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
國際 |
|
5 |
|
|
1,499 |
|
|
98.95 |
|
|
39.5 |
|
|
39.12 |
|
|
57.86 |
|
|
89.36 |
|
|
13.0 |
|
|
11.62 |
|
|
15.46 |
|
|
236.5 |
|
|
274.2 |
|
所有地點 |
|
78 |
|
|
42,334 |
|
|
305.63 |
|
|
54.6 |
|
|
166.93 |
|
|
275.55 |
|
|
253.85 |
|
|
28.5 |
|
|
72.27 |
|
|
113.55 |
|
|
131.0 |
|
|
142.7 |
|
|
截至2022年3月31日 |
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
截至2019年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||
位置 |
不是的。的 |
|
不是的。的 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR合計 |
|
平均值 |
|
平均值 |
|
RevPAR |
|
RevPAR合計 |
|
百分比 |
|
百分比 |
|
||||||||||||
邁阿密 |
|
2 |
|
|
1,033 |
|
$ |
733.63 |
|
|
70.9 |
% |
$ |
520.02 |
|
$ |
819.53 |
|
$ |
462.17 |
|
|
85.4 |
% |
$ |
394.58 |
|
$ |
599.20 |
|
|
31.8 |
% |
|
36.8 |
% |
毛伊島/瓦胡島 |
|
4 |
|
|
2,007 |
|
|
544.76 |
|
|
76.4 |
|
|
416.04 |
|
|
640.58 |
|
|
437.66 |
|
|
89.0 |
|
|
389.36 |
|
|
601.06 |
|
|
6.9 |
|
|
6.6 |
|
佛羅裏達州墨西哥灣沿岸 |
|
5 |
|
|
1,850 |
|
|
555.52 |
|
|
74.0 |
|
|
411.06 |
|
|
779.69 |
|
|
439.30 |
|
|
83.1 |
|
|
364.98 |
|
|
729.85 |
|
|
12.6 |
|
|
6.8 |
|
鳳凰城 |
|
4 |
|
|
1,822 |
|
|
458.96 |
|
|
73.8 |
|
|
338.92 |
|
|
674.47 |
|
|
373.48 |
|
|
82.7 |
|
|
308.80 |
|
|
644.54 |
|
|
9.8 |
|
|
4.6 |
|
傑克遜維爾 |
|
1 |
|
|
446 |
|
|
532.17 |
|
|
60.5 |
|
|
321.85 |
|
|
718.05 |
|
|
367.78 |
|
|
78.6 |
|
|
289.04 |
|
|
690.11 |
|
|
11.4 |
|
|
4.0 |
|
奧蘭多 |
|
2 |
|
|
2,448 |
|
|
458.86 |
|
|
58.1 |
|
|
266.55 |
|
|
488.36 |
|
|
318.30 |
|
|
79.1 |
|
|
251.68 |
|
|
511.48 |
|
|
5.9 |
|
|
(4.5 |
) |
洛杉磯/奧蘭治縣 |
|
3 |
|
|
1,067 |
|
|
287.84 |
|
|
64.9 |
|
|
186.70 |
|
|
266.13 |
|
|
259.82 |
|
|
82.9 |
|
|
215.39 |
|
|
334.75 |
|
|
(13.3 |
) |
|
(20.5 |
) |
奧斯汀 |
|
2 |
|
|
767 |
|
|
278.59 |
|
|
61.8 |
|
|
172.23 |
|
|
285.80 |
|
|
278.33 |
|
|
84.3 |
|
|
234.59 |
|
|
399.89 |
|
|
(26.6 |
) |
|
(28.5 |
) |
聖地亞哥 |
|
3 |
|
|
3,288 |
|
|
257.75 |
|
|
61.6 |
|
|
158.83 |
|
|
295.65 |
|
|
252.91 |
|
|
76.9 |
|
|
194.59 |
|
|
349.55 |
|
|
(18.4 |
) |
|
(15.4 |
) |
聖安東尼奧 |
|
2 |
|
|
1,512 |
|
|
188.39 |
|
|
67.3 |
|
|
126.82 |
|
|
197.62 |
|
|
196.01 |
|
|
77.4 |
|
|
151.75 |
|
|
229.98 |
|
|
(16.4 |
) |
|
(14.1 |
) |
費城 |
|
2 |
|
|
810 |
|
|
176.60 |
|
|
66.7 |
|
|
117.84 |
|
|
183.75 |
|
|
190.16 |
|
|
78.1 |
|
|
148.48 |
|
|
242.24 |
|
|
(20.6 |
) |
|
(24.1 |
) |
亞特蘭大 |
|
2 |
|
|
810 |
|
|
173.11 |
|
|
66.3 |
|
|
114.76 |
|
|
177.40 |
|
|
215.83 |
|
|
85.8 |
|
|
185.09 |
|
|
304.09 |
|
|
(38.0 |
) |
|
(41.7 |
) |
新奧爾良 |
|
1 |
|
|
1,333 |
|
|
203.99 |
|
|
55.9 |
|
|
113.96 |
|
|
167.80 |
|
|
209.79 |
|
|
81.6 |
|
|
171.18 |
|
|
249.87 |
|
|
(33.4 |
) |
|
(32.8 |
) |
休斯敦 |
|
5 |
|
|
1,942 |
|
|
179.90 |
|
|
60.9 |
|
|
109.60 |
|
|
149.28 |
|
|
182.60 |
|
|
75.8 |
|
|
138.36 |
|
|
201.04 |
|
|
(20.8 |
) |
|
(25.7 |
) |
紐約 |
|
2 |
|
|
2,486 |
|
|
258.15 |
|
|
41.4 |
|
|
106.99 |
|
|
152.56 |
|
|
258.82 |
|
|
71.9 |
|
|
186.02 |
|
|
305.05 |
|
|
(42.5 |
) |
|
(50.0 |
) |
北弗吉尼亞州 |
|
2 |
|
|
916 |
|
|
198.70 |
|
|
52.8 |
|
|
104.94 |
|
|
148.86 |
|
|
221.89 |
|
|
72.2 |
|
|
160.11 |
|
|
258.83 |
|
|
(34.5 |
) |
|
(42.5 |
) |
華盛頓特區(CBD) |
|
5 |
|
|
3,238 |
|
|
236.46 |
|
|
38.5 |
|
|
91.13 |
|
|
131.17 |
|
|
247.89 |
|
|
73.3 |
|
|
181.79 |
|
|
257.64 |
|
|
(49.9 |
) |
|
(49.1 |
) |
舊金山/聖何塞 |
|
6 |
|
|
4,162 |
|
|
197.28 |
|
|
45.0 |
|
|
88.73 |
|
|
138.45 |
|
|
311.75 |
|
|
78.2 |
|
|
243.92 |
|
|
340.35 |
|
|
(63.6 |
) |
|
(59.3 |
) |
波士頓 |
|
2 |
|
|
1,495 |
|
|
181.69 |
|
|
47.6 |
|
|
86.56 |
|
|
112.42 |
|
|
195.31 |
|
|
73.5 |
|
|
143.63 |
|
|
222.97 |
|
|
(39.7 |
) |
|
(49.6 |
) |
丹佛 |
|
3 |
|
|
1,340 |
|
|
152.03 |
|
|
45.3 |
|
|
68.83 |
|
|
102.89 |
|
|
161.82 |
|
|
64.7 |
|
|
104.75 |
|
|
158.27 |
|
|
(34.3 |
) |
|
(35.0 |
) |
芝加哥 |
|
4 |
|
|
1,816 |
|
|
156.81 |
|
|
40.1 |
|
|
62.93 |
|
|
84.05 |
|
|
148.27 |
|
|
60.4 |
|
|
89.50 |
|
|
128.94 |
|
|
(29.7 |
) |
|
(34.8 |
) |
西雅圖 |
|
2 |
|
|
1,315 |
|
|
174.78 |
|
|
35.4 |
|
|
61.83 |
|
|
87.48 |
|
|
194.12 |
|
|
77.4 |
|
|
150.15 |
|
|
203.91 |
|
|
(58.8 |
) |
|
(57.1 |
) |
其他 |
|
9 |
|
|
2,932 |
|
|
272.54 |
|
|
50.8 |
|
|
138.46 |
|
|
193.54 |
|
|
184.67 |
|
|
68.8 |
|
|
127.08 |
|
|
186.06 |
|
|
9.0 |
|
|
4.0 |
|
國內 |
|
73 |
|
|
40,835 |
|
|
311.06 |
|
|
55.2 |
|
|
171.62 |
|
|
283.53 |
|
|
272.38 |
|
|
76.6 |
|
|
208.68 |
|
|
344.39 |
|
|
(17.8 |
) |
|
(17.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
國際 |
|
5 |
|
|
1,499 |
|
|
98.95 |
|
|
39.5 |
|
|
39.12 |
|
|
57.86 |
|
|
143.88 |
|
|
67.6 |
|
|
97.32 |
|
|
140.81 |
|
|
(59.8 |
) |
|
(58.9 |
) |
所有地點 |
|
78 |
|
|
42,334 |
|
|
305.63 |
|
|
54.6 |
|
|
166.93 |
|
|
275.55 |
|
|
268.31 |
|
|
76.3 |
|
|
204.70 |
|
|
337.11 |
|
|
(18.5 |
) |
|
(18.3 |
) |
28
酒店業務組合
我們的客户分為三大類：暫住、團體和合同業務，分別佔我們2019年全年客房銷售額的61%、35%和4%。以下信息來自截至2022年3月31日我們擁有的78家酒店的業務組合數據，不包括待售酒店。有關我們業務組合的更多詳細信息，請參閲我們最新的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
以下是我們整合的投資組合瞬變、集團和合同業務的結果：
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
||||||||||||||||||
|
|
暫時性業務 |
|
|
集團業務 |
|
|
承包業務 |
|
|
暫時性業務 |
|
|
集團業務 |
|
|
承包業務 |
|
||||||
客房夜晚(以千為單位) |
|
|
1,278 |
|
|
|
682 |
|
|
|
123 |
|
|
|
739 |
|
|
|
265 |
|
|
|
74 |
|
客房夜間與2019年同期相比的百分比變化 |
|
|
(19.1 |
)% |
|
|
(42.0 |
)% |
|
|
(1.4 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
客房收入(單位：百萬) |
|
$ |
432 |
|
|
$ |
184 |
|
|
$ |
21 |
|
|
$ |
221 |
|
|
$ |
43 |
|
|
$ |
10 |
|
收入與2019年同期相比的百分比變化 |
|
|
(3.2 |
)% |
|
|
(39.2 |
)% |
|
|
(12.7 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
29
流動性與資本資源
主辦公司和主辦公司的流動資金和資本來源HostInc.和HostL.P.的流動資金和資本來源主要來自HostL.P.的活動，該活動從酒店運營、債務產生、發行運營單位或出售酒店中產生我們的業務所需的資本。HostInc.是一家房地產投資信託基金，其唯一重要資產是擁有Hostant L.P.的一般和有限合夥人權益；因此，除發行其普通股和優先股外，其融資和投資活動均通過Hosted L.P.進行。HostInc.發行普通股和優先股的收益將貢獻給HostL.P.，以換取普通股和優先股運營單位。此外，HostInc.用於支付股息或回購其股票的資金是由HostL.P.提供的。因此，儘管我們注意到區分HostInc.和HostL.P.的那些方面很重要，但我們沒有單獨討論流動性和資本資源，因為下面的討論適用於HostInc.和HostL.P.。
概述。我們希望保持資本結構和流動性狀況，現金、債務和股權保持適當平衡，以提供財務靈活性，考慮到酒店業固有的波動性。我們相信，這一戰略帶來了更好的債務資本成本，使我們能夠完成機會性投資和收購，並使我們能夠應對整個住宿週期中運營的潛在下降。我們已經構建了我們的債務狀況，以保持平衡的到期日時間表，並將被抵押貸款債務拖累的酒店數量降至最低。目前，我們合併後的酒店中只有一家受到抵押貸款債務的困擾。在新冠肺炎疫情爆發前的過去幾年裏，我們降低了以淨債務與EBITDA之比衡量的槓桿率，並減少了償債義務，導致我們的固定費用覆蓋率提高。因此，我們在新冠肺炎疫情爆發時處於有利地位，擁有充足的流動性和財務靈活性，可以抵禦疫情帶來的美國經濟活動嚴重放緩和需求滿足。
由於酒店運營已恢復正現金流，我們相信我們有足夠的流動性為公司支出、資本支出、酒店收購和剩餘的負運營酒店提供資金，並已恢復我們的季度股息。只要機會出現，我們仍處於有利地位，可以執行更多交易。
現金需求。我們將現金用於收購、資本支出、債務支付、運營成本、公司和其他費用，以及分別向股東和運營單位持有人支付股息和分配，以及股票和運營單位回購。在2024年之前，我們沒有重大的債務到期日。作為房地產投資信託基金，HostInc.被要求每年向股東分配至少90%的應税收入，不包括淨資本收益。
資本資源公司。截至2022年3月31日，我們擁有2.66億美元的現金和現金等價物，1.63億美元的FF&E託管準備金，以及15億美元的信貸安排左輪手槍部分可用。我們主要依靠外部資本來源為未來的增長提供資金，包括收購。因此，我們的信貸安排提供的流動性和債務能力以及發行優先無擔保債務的能力是我們資本結構的關鍵組成部分。我們的財務靈活性，包括我們產生債務、支付股息、進行分配和進行投資的能力，取決於我們是否有能力保持遵守我們的信貸安排和優先票據契約的財務契約，其中包括允許的槓桿率、利息覆蓋範圍和固定費用。
我們目前與多家投資銀行簽訂了分銷協議，根據該協議，HostInc.可以不時發行和出售其普通股，總髮行價最高可達6億美元。這些股票可以通過銷售代理髮行和出售，這些交易被認為是以當時的市場價格“按市場”發行的。我們沒有義務發行任何股票，當我們認為條件有利且有令人信服的收益使用時，我們可能會發行任何股票，包括為未來的收購提供資金。2022年第一季度沒有發行任何股票。截至2022年3月31日，根據協議，剩餘產能為4.6億美元。
此外，根據我們的股票回購計劃，我們目前有3.71億美元可用。T2022年期間沒有股票回購。
鑑於我們的債務總額和到期時間表，我們可能會繼續不時贖回或回購優先票據，利用有利的市場條件。2021年2月，HostInc.董事會批准了除按照各自條款外回購高達10億美元的優先票據，其中全部金額仍可根據這一授權進行回購。我們可以通過公開市場購買、私下協商的交易、要約收購或根據其條款提前贖回此類證券，以現金購買優先票據。債券回購將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。由於支付了任何適用的贖回溢價，以及加快了先前遞延和資本化的融資成本的支出，任何在到期日之前的退休將影響稀釋後每股的收益和NAREIT FFO。因此，考慮到我們管理資本結構和流動資金狀況的優先次序，以及考慮到資本市場的現行條件和相對定價，我們可能會在任何時候，在符合適用的證券法律以及我們的信貸安排和優先票據的要求的情況下，考慮或正在與
30
回購或發行可交換債券和/或優先票據，或回購或出售我們的普通股。根據適用的證券法，任何此類交易都可以同時進行。
我們繼續探索潛在的收購和處置。我們預計，未來任何此類收購的資金將來自出售酒店的收益、HostInc.的股票發行、HostL.P.發行的OP單位或可用現金。鑑於這些交易的性質，我們不能保證我們將成功收購我們可能審查、競標或談判購買的任何一家或多家酒店，或我們將成功處置我們的任何一家或多家酒店。我們可能會通過各種結構收購更多酒店或處置酒店，包括涉及單一資產、投資組合、合資企業、收購其他REITs的證券或資產或向我們的股東分配酒店的交易。
現金的來源和用途。我們的現金來源通常包括運營現金、債務和股票發行收益以及酒店銷售收益。現金的使用包括收購、資本支出、運營成本、債務償還、股票回購和向股權持有人的分配。
經營活動提供/使用的現金。2022年第一季度，經營活動提供的現金淨額為2.61億美元，而2021年經營活動使用的現金淨額為4900萬美元。與2021年相比，我們酒店的運營狀況有所改善，這推動了2022年運營活動提供的現金。2021年用於運營活動的現金主要用於彌補我們某些酒店的運營缺口。
用於投資活動的現金。2022年第一季度用於投資活動的淨現金為9200萬美元，而2021年為2.75億美元。2022年第一季度投資活動中使用的現金主要用於1.22億美元的資本支出和對一家合資企業的投資。2021年第一季度用於投資活動的現金主要用於9300萬美元的資本支出和收購一家酒店。2022年投資活動提供的現金包括出售一家酒店。
下表總結了截至2022年5月4日已完成的對附屬公司和處置的重大收購/回報：
交易日期 |
|
交易説明 |
|
投資 |
|
||
收購/投資 |
|
|
|
|
|
|
|
一月 |
2022 |
|
對與來寶投資集團⁽？⁾合資企業的非控股權益的投資 |
|
$ |
(91 |
) |
|
|
|
收購/投資總額 |
|
$ |
(91 |
) |
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
交易日期 |
|
交易説明 |
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淨收益⁽？⁾ |
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|
銷售價格 |
|
|||
性情 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
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四月 |
2022 |
|
紐約時代廣場喜來登酒店⁽²⁾的處置 |
|
$ |
102 |
|
|
$ |
373 |
|
四月 |
2022 |
|
對邁阿密Yve酒店的處置 |
|
|
49 |
|
|
|
50 |
|
一月 |
2022 |
|
處置波士頓喜來登酒店⁽³⁾ |
|
|
66 |
|
|
|
233 |
|
|
|
|
總處置 |
|
$ |
217 |
|
|
$ |
656 |
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
用於融資活動的現金。2022年第一季度，用於融資活動的淨現金為6.93億美元，而2021年第一季度為1100萬美元。2022年用於融資活動的現金包括償還信貸安排左輪手槍。
31
債務
截至2022年3月31日，我們的總債務為42億美元，加權平均利率為3.4%，加權平均期限為5.3年。此外，我們76%的債務是固定利率的，我們合併後的酒店中只有一家受到抵押貸款債務的影響。
金融契約
信貸安排契約。我們的信貸安排包含某些重要的金融契約，涉及允許的槓桿、無擔保的利息覆蓋範圍和所需的固定費用覆蓋範圍。在計算本公司綜合總債務與綜合EBITDA比率(我們的“槓桿率”)時使用的總債務基於“淨債務”概念，根據該概念，超過1億美元的現金和現金等價物將從我們的總債務餘額中扣除，以衡量合規情況。
2020年6月26日，我們對信貸安排進行了修訂，2021年2月9日，我們對信貸安排進行了第二次修訂(統稱為《修訂》)。修正案從2020年7月1日開始暫停遵守信貸安排下所有現有財務維護契約的要求，直至我們在報告2021年第三季度業績後退出契約豁免期時結束。恢復工作後，在計算所需的財務維持契約時，不使用前四個日曆季度的結果，而是隻在一個階段期間使用離職季度及以後的結果。此外，在契約豁免期後的第一個測試季度(即截至2021年9月30日的季度)，需要滿足的唯一財務契約是截至季度末的最低固定費用覆蓋率為1.00：1.00。對於在契約棄權期之後結束的財政季度(即2021年9月30日之後)，在修訂之前的信貸安排中列出的財務契約要求適用，但最高槓杆率要求將被修訂為(A)在契約棄權期之後結束的第一和第二財政季度結束時的8.50：1：00，(B)在契約放棄期限之後結束的第三和第四財政季度結束時的8.00：1.00，(C)在契約棄權期結束後的第五個財政季度結束時的7.50：1：00，以及(D)此後的任何時候：7.25：1：00。
在2022年3月31日，下表彙總了信貸安排所需的財務測試結果，這些測試是在過去12個月的基礎上計算的，僅供參考，因為契約水平目前是使用上文所述的階段和修改的契約水平計算的：
|
|
實際比率 |
|
|
《公約》要求 |
|
槓桿率 |
|
|
4.6 |
x |
|
最大比率為7.25倍 |
固定收費覆蓋率 |
|
|
6.8 |
x |
|
最低比率為1.25倍 |
無擔保利息覆蓋率⁽？⁾ |
|
|
6.8 |
x |
|
最小比率為1.75x |
___________
(1)如果我們的槓桿率在任何時候高於7.0倍，我們的最低無擔保權益覆蓋率將降至1.50倍。
At March 31, 2022, 下表彙總了信貸安排項下所需的財務測試結果，利用適用於分階段期間的年化2021年第三季度和第四季度以及2022年第一季度的結果(與上文計算的比率相反，這些比率是根據後續12個月計算的)，並使用修正案中提出的修改後的契約水平，如上所述：
|
|
實際比率 |
|
|
《公約》要求 |
|
槓桿率 |
|
|
4.1 |
x |
|
最大比率為8.50倍 |
固定收費覆蓋率 |
|
|
7.8 |
x |
|
最低比率為1.25倍 |
無擔保利息覆蓋率⁽？⁾ |
|
|
7.7 |
x |
|
最小比率為1.75x |
___________
(1)如果我們的槓桿率在任何時候高於7.0倍，我們的最低無擔保權益覆蓋率將降至1.50倍。
32
高級票據契約契約
下表彙總了對我們的優先票據和截至2022年3月31日的實際信貸比率進行的契約所要求的財務測試結果：
|
|
實際比率 |
|
|
《公約》要求 |
|
未擔保資產測試 |
|
|
480 |
% |
|
最低比率為150% |
總負債與總資產之比 |
|
|
21 |
% |
|
最高比率為65% |
有擔保負債與總資產之比 |
|
|
1 |
% |
|
最大比率為40% |
EBITDA-利息覆蓋率 |
|
|
6.1 |
x |
|
最低比率為1.5倍 |
有關我們的信貸安排和優先票據的更多細節，包括修訂的條款，請參閲我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。
股利政策
託管公司必須將至少90%的年度應納税所得額(不包括淨資本收益)分配給股東，才能保持其作為房地產投資信託基金的資格。HostInc.用於支付普通股股息的資金由HostL.P.的分配提供。截至2022年3月31日，HostInc.是HostL.P.普通股約99%的所有者。其餘的普通運營單位由非關聯有限合夥人擁有。根據轉換比率，每一個HostL.P.普通股單位可以贖回現金，或者在HostInc.的選擇下贖回普通股。換股比例為每股HostL.P.普通股單位持有HostInc.普通股1.021494股。根據修訂後的信貸安排，如果主機股份有限公司的槓桿率超過7.25倍，則所有贖回都必須用主機公司的普通股進行，這是根據之前12個月的結果計算的。
投資者在分析東道主公司向其股東支付的股息時，應考慮東道主公司普通股單位的非控股權益，因為這些股東公司普通股單位持有人按比例分享由東道主公司分配給其所有普通股股東的現金。例如，如果HostInc.為其普通股支付每股1美元的股息，那麼它將基於HostL.P.向HostInc.以及其他獨立的HostL.P.普通股持有人支付的每普通股1.021494美元的分配。
HostInc.關於普通股分紅的政策通常是隨着時間的推移100%分配其應税收入，這主要取決於HostInc.的經營業績以及酒店銷售的税收損益。2022年2月16日，HostInc.董事會宣佈對其普通股定期支付0.03美元的季度現金股息。2022年4月15日向2022年3月31日登記在冊的股東支付股息。2022年5月4日季度結束後，董事會宣佈普通股定期季度現金股息為每股0.06美元。股息將於2022年7月15日支付給2022年6月30日登記在冊的股東。未來的所有股息都有待董事會批准。
關鍵會計政策
我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計準則編制的，該準則要求管理層作出估計和假設，以影響我們財務報表日期的已報告資產和負債額以及報告期內已報告的收入和費用。雖然我們不認為報告的金額會有實質性的差異，但應用這些政策涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用，因此，實際結果可能與這些估計不同。我們在持續的基礎上評估我們的估計和判斷。我們的估計是基於經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的所有重要會計政策，包括某些關鍵會計政策，都在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露。
全資酒店備考經營統計及業績
為了便於對我們的運營進行季度與季度的比較，我們通常在可比酒店的基礎上公佈本演示文稿所包括的各個時期的某些運營統計數據(即總RevPAR、RevPAR、日均房價和平均入住率)和運營業績(收入、支出、酒店EBITDA和相關利潤率)，以便我們的投資者能夠更好地評估我們的運營業績(見下文“酒店物業運營業績”中的討論)。然而，由於新冠肺炎大流行及其對業務的影響，各時期之間幾乎沒有可比性。出於這個原因，我們暫時停止了我們的可比酒店展示，轉而展示所有合併酒店的經營業績，為了便於在不同時期之間進行比較，我們在形式基礎上展示業績，包括以下調整：(1)展示截至2022年3月31日擁有的所有綜合酒店的經營業績，但不包括報告日期已售出或待售物業的經營業績；(2)截至2022年3月31日的收購經營業績反映整個歷年。
33
以包括在我們擁有之前的期間的結果。對於這些酒店，由於同比比較包括了我們擁有酒店之前的時期，因此變化不一定與我們實際業績的變化相對應。2022年3月31日，紐約時代廣場喜來登酒店和邁阿密伊夫酒店被歸類為待售酒店。因此，這些酒店的業績被排除在所有自有酒店的形式經營統計和結果之外。
外幣折算
以外幣計價的經營業績按交易當日的現行匯率換算，或按該期間的加權平均匯率按月換算。因此，非美國酒店的統計數據和結果包括匯率波動的影響，這與我們的財務報表列報一致。
非公認會計準則財務指標
我們使用某些“非公認會計準則財務指標”，這些指標是對我們歷史或未來財務業績的衡量，並未按照適用的“美國證券交易委員會”規則中的公認會計準則計算和列報。這些措施包括：
下面的討論定義了這些衡量標準，並説明瞭為什麼我們認為它們是我們業績的有用補充衡量標準。
下文所述的每一項非公認會計原則財務計量，均與根據公認會計原則計算及呈列的財務計量相符，而我們認為該等財務計量與公認會計準則最直接的可比性。我們還在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--非GAAP財務措施”中進一步解釋了正在進行的調整，披露了為什麼我們認為每項非GAAP財務措施的列報為投資者提供了關於我們的財務狀況和經營結果的有用信息、我們使用非GAAP財務措施的其他目的以及對其使用的限制。
EBITDA、EBITDAR和調整後的EBITDAR
EBITDA
EBITDA是許多行業常用的業績衡量標準。管理層認為，EBITDA為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息，因為它幫助我們和我們的投資者在剔除我們的資本結構(主要是利息支出)和我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響後，評估我們物業的持續經營業績。管理層還認為，EBITDA的使用有助於將我們與其他住宿REITs、非REITs的酒店所有者和其他資本密集型公司進行比較。管理層使用EBITDA來評估物業水平的業績，作為確定收購和處置價值的一種衡量標準，與稀釋後每股FFO和調整後FFO一樣，它被管理層廣泛用於年度預算過程和薪酬計劃。
EBITDAR和調整後的EBITDAR
我們呈現EBITDA回覆根據NAREIT的指導方針，如其2017年9月《房地產息税折舊及攤銷前收益》白皮書所定義，提供額外的業績衡量標準，以便於評估我們的結果並將其與其他REITs進行比較。NAREIT定義EBITDA回覆作為不包括利息支出、所得税、折舊和攤銷的淨收入(按照公認會計原則計算)、處置折舊財產的收益或損失(包括控制權變更的收益或損失)、因關聯公司折舊財產價值下降而導致的折舊財產減值費用和對未合併關聯公司的投資的減值費用，以及反映實體按比例計入EBITDA的調整回覆未合併的附屬公司。
34
我們對EBITDA進行了額外的調整回覆在評估我們的業績時，因為我們認為排除下面描述的某些額外項目為投資者提供了關於我們持續經營業績的有用補充信息。我們認為，調整後EBITDA的列報回覆當與淨收益的主要GAAP列報相結合時，有利於投資者瞭解我們的經營業績。調整後的EBITDA回覆也類似於在計算我們的信貸安排和優先票據的某些信用比率時所使用的。我們調整EBITDA回覆對於下列項目，可能發生在任何時期，並將本措施稱為調整後EBITDA回覆:
在特殊情況下，我們也可以調整EBITDA回覆管理層認為不能代表公司當前經營業績的損益。上一次這種性質的調整是在2013年排除了徵用權主張的收益。
下表提供了EBITDA、EBITDA回覆、和調整後的EBITDA回覆對於淨收益(虧損)，按照我們認為最直接可比的GAAP計算和列報的財務指標：
淨收益(虧損)與EBITDA、EBITDA的對賬回覆和調整後的EBITDA回覆適用於主機公司和主機L.P.
(單位：百萬)
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
118 |
|
|
$ |
(153 |
) |
利息支出 |
|
|
36 |
|
|
|
42 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
172 |
|
|
|
165 |
|
所得税 |
|
|
(16 |
) |
|
|
(46 |
) |
EBITDA |
|
|
310 |
|
|
|
8 |
|
⁽？⁾處置上的收益 |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
股權投資調整： |
|
|
|
|
|
|
||
關聯公司收益中的權益 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(9 |
) |
股權投資按比例息税前利潤⁽？⁾ |
|
|
10 |
|
|
|
6 |
|
EBITDA回覆 |
|
|
306 |
|
|
|
5 |
|
對EBITDA的調整回覆: |
|
|
|
|
|
|
||
酒店物業的遣散費(沖銷) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
調整後的EBITDA回覆 |
|
$ |
306 |
|
|
$ |
3 |
|
___________
(1)反映2022年出售一家酒店的情況。
(2)未合併投資的未實現收益未在EBITDA中確認回覆，調整後的EBITDA回覆、NAREIT FFO或調整後的FFO，直到它們通過未合併的合夥企業實現為止。
35
FFO措施
我們將NAREIT FFO和稀釋後每股NAREIT FFO作為我們每股收益(根據GAAP計算)之外的非GAAP業績衡量標準。我們根據NAREIT指導方針，根據稀釋證券的影響進行調整後，將稀釋後每股的NAREIT FFO計算為給定經營期內的NAREIT FFO(定義如下)，除以該期間內已發行的完全稀釋後的股票數量。自2019年1月1日起，我們採用了NAREIT對FFO的定義，包括在NAREIT的運營資金白皮書-2018年重述中。NAREIT將FFO定義為淨收益(根據公認會計準則計算)，不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、控制權變更的損益、某些房地產資產的減值支出以及合併部分所有實體和未合併關聯公司的投資和調整。綜合部分擁有實體及未合併聯營公司的調整乃按相同基準按比例反映我們在該等實體的FFO中的份額。
在評估我們的業績時，我們還公佈了調整後每股攤薄FFO，因為管理層認為，排除下文所述的某些額外項目為投資者提供了有關我們持續經營業績的有用補充信息。管理層歷來在評估我們的業績、年度預算過程和薪酬計劃時進行了以下詳細的調整。我們認為，調整後每股攤薄FFO的列報，當與NAREIT定義的每股攤薄收益的主要GAAP列報和每股FFO列報相結合時，將提供有用的補充信息，有助於投資者瞭解我們的經營業績。我們針對以下任何時期可能發生的項目調整NAREIT每股攤薄FFO，並將此措施稱為調整後每股攤薄FFO：
在特殊情況下，我們還可能調整NAREIT FFO的收益或虧損，管理層認為這些收益或虧損不能代表我們目前的經營業績。例如，2017年，由於《減税和就業法案》將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%，我們重新計量了截至2017年12月31日的國內遞延税資產，並記錄了一次性調整，以減少我們的遞延税資產，並增加約1,100萬美元的所得税撥備。我們不認為這一調整反映了我們持續的經營業績，因此，我們將這一項目排除在調整後的FFO之外。
36
下表對我們的非GAAP財務指標NAREIT FFO和調整後的FFO(單獨和每股稀釋後)和淨收益(虧損)之間的差異進行了核對，淨收益(虧損)是根據GAAP計算和公佈的財務指標，我們認為最直接的可比性是：
東道主公司每股普通股攤薄收益(虧損)對賬
NAREIT和調整後每股攤薄運營資金
(單位：百萬，每股除外)
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
118 |
|
|
$ |
(153 |
) |
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
|
|
(2 |
) |
|
|
1 |
|
可歸因於主機公司的淨收益(虧損) |
|
|
116 |
|
|
|
(152 |
) |
調整： |
|
|
|
|
|
|
||
⁽？⁾處置上的收益 |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
折舊及攤銷 |
|
|
171 |
|
|
|
165 |
|
股權投資調整： |
|
|
|
|
|
|
||
關聯公司收益中的權益 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(9 |
) |
股權投資的按比例FFO⁽？⁾ |
|
|
9 |
|
|
|
4 |
|
合併夥伴關係調整： |
|
|
|
|
|
|
||
東道國L.P.非控股權益的FFO調整 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(2 |
) |
NAREIT FFO |
|
|
279 |
|
|
|
6 |
|
對NAREIT FFO的調整： |
|
|
|
|
|
|
||
酒店物業的遣散費(沖銷) |
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
調整後的FFO |
|
$ |
279 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
以每股為基礎計算：⁽³⁾ |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
稀釋加權平均流通股-每股收益 |
|
716.1 |
|
|
|
705.6 |
|
|
假設根據綜合股票計劃發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
0.9 |
|
稀釋加權平均流通股-NAREIT FFO和調整後FFO |
|
|
716.1 |
|
|
|
706.5 |
|
稀釋後每股普通股收益(虧損) |
|
$ |
0.16 |
|
|
$ |
(0.22 |
) |
稀釋後每股NAREIT FFO |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
0.01 |
|
調整後每股攤薄FFO |
|
$ |
0.39 |
|
|
$ |
0.01 |
|
___________
(1-2)關於將淨收益(虧損)調整為EBITDA、EBITDA的相應腳註回覆和調整後的EBITDA回覆適用於主機公司和主機L.P.
(3)普通股攤薄虧損、每股攤薄NAREIT FFO和調整後每股攤薄FFO均根據攤薄證券的影響進行調整。稀釋性證券可能包括根據全面股票計劃授予的股份、非控股合夥人持有的優先運營單位以及其他有權將其有限合夥人權益轉換為普通運營單位的非控股權益。如果證券是反稀釋的，則不會顯示出任何效果。
酒店物業水平經營業績
我們在酒店級別的形式基礎上公佈我們酒店的某些經營業績，如酒店收入、支出、食品和飲料利潤、EBITDA(以及相關利潤率)，作為投資者的補充信息。我們的酒店業績反映了我們酒店的經營結果，如上文“全資酒店形式經營統計和結果”所述。我們提供所有酒店的預計EBITDA，以幫助我們和我們的投資者在剔除我們的資本結構(主要是利息支出)和我們的資產基礎(主要是折舊和攤銷費用)的影響後，評估我們酒店的持續經營業績。公司層面的成本和支出也被剔除，以實現房地產層面的結果。我們相信，這些物業水平的業績為投資者提供了有關我們酒店持續經營業績的補充信息。所有擁有的酒店預計結果都按位置和我們酒店的總體情況進行了展示。雖然在正常業務過程中，遣散費在個人物業層面上並不罕見，但我們從酒店層面的運營業績中剔除了與基礎廣泛和重大的物業層面重新配置相關的遣散費，這些成本被認為不在正常業務過程中，因為我們相信這一減免提供了有用的補充信息，有助於投資者瞭解我們正在進行的運營業績。我們還剔除了折舊和攤銷費用，因為儘管折舊和攤銷費用是財產層面的費用，但這些基於房地產資產歷史成本會計的非現金費用隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。如前所述，因為房地產的歷史價值
37
隨着市場行情的漲跌，許多房地產行業投資者認為，對經營業績的歷史成本會計列報不充分。
由於剔除了公司層面的成本和費用、處置損益、某些遣散費以及折舊和攤銷費用，我們公佈的酒店經營業績不代表我們的總收入、費用、營業利潤或淨收入，不應用來評估我們的整體業績。管理層通過單獨考慮這些排除項目的影響來彌補這些限制，因為這些項目對我們的運營決策或運營業績評估具有重要意義。我們的綜合經營報表包括這樣的金額，投資者在評估我們的業績時應考慮所有這些金額。
雖然管理層認為列報所有擁有的酒店業績是一種補充措施，可以為評估我們的持續業績提供有用的信息，但這一衡量標準並不用於分配資源或評估我們每一家酒店的經營業績，因為這些決定是基於個別酒店的數據，而不是基於所有擁有的酒店的總體結果。出於這些原因，我們相信所有自有酒店的經營業績，當與GAAP營業利潤、收入和費用的列報相結合時，將為投資者和管理層提供有用的信息。
下表顯示了我們酒店在本文所述期間的某些經營業績和統計數據，並對所有酒店的預計EBITDA(非GAAP財務衡量標準)和淨收益(虧損)(我們認為最直接可比的GAAP財務衡量標準)之間的差異進行了協調。(1)酒店收入和(2)根據GAAP計算和列報的我們的收入之間的差額以及(3)酒店費用和(4)根據GAAP計算和列報的運營成本和費用之間的差額也包括在對賬中：
所有人擁有的酒店形式結果主機公司和主機L.P.
(單位：百萬，酒店統計除外)
|
|
截至3月31日的季度， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
酒店數量 |
|
|
78 |
|
|
|
77 |
|
房間數 |
|
|
42,334 |
|
|
|
42,111 |
|
酒店總RevPAR的變化 |
|
|
142.7 |
% |
|
|
— |
|
酒店RevPAR的變化 |
|
|
131.0 |
% |
|
|
— |
|
營業利潤(虧損)利潤率⁽？⁾ |
|
|
11.4 |
% |
|
|
(41.6 |
)% |
全資酒店形式EBITDA利潤率⁽？⁾ |
|
|
31.4 |
% |
|
|
11.4 |
% |
食品和飲料利潤率⁽？⁾ |
|
|
32.7 |
% |
|
|
19.5 |
% |
全資酒店形式餐飲利潤率⁽？⁾ |
|
|
34.4 |
% |
|
|
18.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
118 |
|
|
$ |
(153 |
) |
折舊及攤銷 |
|
|
172 |
|
|
|
165 |
|
利息支出 |
|
|
36 |
|
|
|
42 |
|
所得税優惠 |
|
|
(16 |
) |
|
|
(46 |
) |
出售財產收益和公司層面的收入/支出 |
|
|
7 |
|
|
|
15 |
|
酒店物業的遣散費(沖銷) |
|
|
2 |
|
|
|
(2 |
) |
形式上的調整⁽？⁾ |
|
|
11 |
|
|
|
28 |
|
全資酒店形式EBITDA |
|
$ |
330 |
|
|
$ |
49 |
|
38
|
|
截至2022年3月31日的季度 |
|
|
截至2021年3月31日的季度 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
調整 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
GAAP結果 |
|
|
酒店物業的遣散費 |
|
|
形式上的調整⁽？⁾ |
|
|
折舊和公司級項目 |
|
|
所有擁有的酒店形式結果⁽³⁾ |
|
|
GAAP結果 |
|
|
酒店物業的遣散費 |
|
|
形式上的調整⁽？⁾ |
|
|
折舊和公司級項目 |
|
|
所有擁有的酒店形式結果⁽³⁾ |
|
||||||||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
房間 |
|
$ |
655 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(18 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
637 |
|
|
$ |
257 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
17 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
274 |
|
食品和飲料 |
|
|
297 |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
294 |
|
|
|
77 |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
86 |
|
其他 |
|
|
122 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
121 |
|
|
|
65 |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
71 |
|
總收入 |
|
|
1,074 |
|
|
|
— |
|
|
|
(22 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1,052 |
|
|
|
399 |
|
|
|
— |
|
|
|
32 |
|
|
|
— |
|
|
|
431 |
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
房間 |
|
|
160 |
|
|
|
— |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
— |
|
|
|
149 |
|
|
|
65 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
65 |
|
食品和飲料 |
|
|
200 |
|
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
193 |
|
|
|
62 |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
70 |
|
其他 |
|
|
397 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
— |
|
|
|
380 |
|
|
|
249 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
247 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
172 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(172 |
) |
|
|
— |
|
|
|
165 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(165 |
) |
|
|
— |
|
公司和其他費用 |
|
|
23 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
— |
|
總費用 |
|
|
952 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(33 |
) |
|
|
(195 |
) |
|
|
722 |
|
|
|
565 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
(189 |
) |
|
|
382 |
|
營業利潤-全部 |
|
$ |
122 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
195 |
|
|
$ |
330 |
|
|
$ |
(166 |
) |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
189 |
|
|
$ |
49 |
|
(1)利潤率的計算方法是將適用的營業利潤除以相關收入金額。GAAP利潤率是根據未經審計的簡明綜合經營報表中列報的金額計算的。酒店利潤率是根據上表所列金額計算的。
(2)預計調整指的是以下項目：(I)取消截至2022年3月31日已出售或待售酒店的運營業績，這些業務作為持續業務納入我們未經審計的簡明綜合運營報表，以及(Ii)增加截至2022年3月31日收購的酒店在我們擁有之前的業績。所有自有酒店的預計結果還包括我們租賃的寫字樓和其他非酒店收入和支出項目的結果。
(3)斯科茨代爾北部AC酒店是一家新開發酒店，於2021年1月開業，休斯頓的勞拉酒店於2021年11月在新管理層的領導下重新開業。因此，這些酒店在開業前沒有對業績進行任何調整。
39
項目3.量化關於市場風險的定性和定性披露
本節中的所有信息均適用於主機公司和主機公司。
利率敏感度
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的未償債務中分別有76%和66%的未償債務按固定利率計息。為了管理適用於我們債務的利率風險，我們可能會簽訂利率互換或上限。我們可能進入的利率衍生品完全是為了對衝利率風險，而不是為了交易目的。截至2022年3月31日，我們沒有任何未償還的利率衍生品。請參閲我們最新的年度報告中的表格10-K的項目7A。
匯率敏感度
由於我們在美國以外有業務(特別是在巴西和加拿大的酒店所有權，以及在印度的一家合資企業的少數股權)，貨幣兑換風險在我們正常的業務過程中會出現。為了管理貨幣兑換風險，我們可以簽訂遠期合約或期權合約，或通過發行外幣計價債券來對衝我們的投資。於2022年首季，有三份外幣遠期購買合約到期，名義總金額為9,900萬加元(7,900萬美元)，結算這些合約後，吾等共收到20萬美元。為取代即將到期的合約，我們簽訂了三份新的外幣遠期購買合約，名義總金額為9,900萬加元(7,900萬美元)，合約於2022年8月至9月到期。我們簽訂的外匯兑換協議完全是為了對衝外匯風險，而不是為了交易目的。
請參閲我們最新的年度報告中的表格10-K的項目7A。
項目4.續名單和程序
控制和程序(東道主酒店及度假村，Inc.)
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據交易所法案規則13a-15(B)評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制程序和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制和程序(HostHotels&Resorts，L.P.)
披露控制和程序
在包括東道主公司首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據交易所法案規則13a-15(B)評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。根據這一評估，HostInc.的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
40
第二部分：其他信息
項目2.未登記的銷售額或F股權證券和收益的使用
發行人購買股票證券(東道主酒店及度假村公司)
2019年8月5日，HostInc.宣佈將其股票回購計劃授權的金額從5億美元增加到10億美元。普通股可以根據市場情況不時購買，回購可以在公開市場或通過私人交易或其他方式進行，包括與各種金融機構的本金交易、加速股票回購、遠期、期權和類似交易，以及通過一個或多個交易計劃，以遵守1934年修訂的證券交易法下的第10b5-1規則。該計劃沒有義務我們回購任何特定數量的股票或任何特定的美元金額，並可隨時根據我們的酌情決定暫停。
期間 |
|
購買的主機公司普通股總數 |
|
|
平均支付價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的普通股總數 |
|
|
根據計劃或計劃可能尚未購買的普通股的大約美元價值(以百萬為單位) |
|
||||
January 1, 2022 – January 31, 2022 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
371 |
|
2022年2月1日-2022年2月28日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
371 |
|
March 1, 2022 – March 31, 2022 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
371 |
|
總計 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
371 |
|
|
|
|
股票證券的發行人銷售(HostHotels&Resorts，L.P.)
2022年1月20日，東道主L.P.向這些實體發行了OP單位，金額如下，作為東道主L.P.投資來寶投資集團的部分對價。根據修訂後的1933年《證券法》第4(2)條的豁免，所有證券單位都是根據豁免註冊發行的。關於這項投資的更多信息，見項目2“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
來寶投資集團，LLC-327,468個運營單位；以及
貴族基金贊助商，有限責任公司-2,872,530個運營單位。
發行人購買股票證券(HostHotels&Resorts，L.P.)
期間 |
|
購買的主機L.P.公共操作單元總數 |
|
|
平均價格 |
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的操作單元總數 |
|
|
根據計劃或計劃可能尚未購買的單位的近似美元價值(以百萬為單位) |
|
|||
January 1, 2022 – January 31, 2022 |
|
|
86,930 |
|
* |
1.021494股東道主酒店及度假村公司普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2022年2月1日-2022年2月28日 |
|
|
379 |
|
* |
1.021494股東道主酒店及度假村公司普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
March 1, 2022 – March 31, 2022 |
|
|
379 |
|
* |
1.021494股東道主酒店及度假村公司普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
87,688 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
___________ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
*反映有限合夥人為換取HostInc.普通股股票而提供的普通股運營單位。
41
項目6.執行HIBITS
在審查作為本報告附件的協議時，請記住，這些協議是為了向您提供有關其條款的信息，而不是為了提供有關公司、其子公司或協議其他方的任何其他事實或披露信息。協議包含適用協議每一方的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的，並且：
因此，這些陳述和保證可能不會描述事件的實際狀態為其作出的日期或在任何其他時間。
附件中所列的展品是作為本報告的一部分提交的，該展品索引在此引用作為參考。
證物編號： |
|
描述 |
|
|
|
31 |
|
第13a-14(A)/15d-14(A)條證書 |
|
|
|
31.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條為東道主酒店及度假村公司頒發首席執行官證書。 |
|
|
|
31.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條為東道主酒店及度假村公司頒發首席財務官證書。 |
|
|
|
31.3* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條為主辦酒店及度假村頒發首席執行官證書。 |
|
|
|
31.4* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條為主辦酒店及度假村頒發首席財務官證書。 |
|
|
|
32 |
|
第1350節認證 |
|
|
|
32.1* |
|
根據《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官和首席財務官證書，由2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節為東道主酒店及度假村公司制定。 |
|
|
|
32.2* |
|
根據《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官和首席財務官證書，由2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條為L.P.主辦酒店及度假村制定。 |
|
|
|
101 |
|
XBRL |
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔。以電子方式與本報告一起提交。 |
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。以電子方式與本報告一起提交。 |
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。以電子方式與本報告一起提交。 |
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。以電子方式與本報告一起提交。 |
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。以電子方式與本報告一起提交。 |
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
以下材料，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)host Hotels&Resorts，Inc.分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度簡明綜合經營報表；(Ii)host Hotels&Resorts，Inc.分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Iii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的簡明綜合全面收益(虧損)表，
42
(V)分別截至2022年3月31日和2021年3月31日止季度的簡明綜合經營報表；(Vi)分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Vi)截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Vii)分別截至2022年3月31日及2021年3月31日止季度的簡明綜合全面收益(虧損)表；(Viii)截至2022年及2021年3月31日止季度的簡明綜合現金流量表；及(Ix)簡明綜合財務報表附註。
|
|
*現送交存檔。
*本證書僅供根據《美國法典》第18篇第1350條提交報告之用，並不是為了《1934年證券交易法》(經修訂)第18節的目的而提交的，也不得通過引用的方式併入本公司的任何文件中，無論該文件是在本文件日期之前還是之後提出的，無論該文件中的任何一般註冊語言如何。
43
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
|
主辦酒店及度假村公司 |
|
|
||
May 6, 2022 |
|
|
約瑟夫·C·奧廷格 |
|
|
|
約瑟夫·C·奧廷格 尊敬的高級副總裁， 企業控制器 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
|
主辦酒店和度假村，L.P. 出處：Hosted Hotels&Resorts，Inc.，其普通合夥人 |
|
|
||
May 6, 2022 |
|
|
約瑟夫·C·奧廷格 |
|
|
|
約瑟夫·C·奧廷格 尊敬的高級副總裁， 東道主酒店及度假村公司的公司總監 東道主酒店及度假村的普通合夥人，L.P. |