南方第一銀行股份有限公司 (“本公司”)是南卡羅來納州的一家公司，擁有Southern First Bank(“該銀行”)的所有股本 以及Greenville First Legal Trusts I和II(統稱為“該等信託”)的所有股本。信託是專門為發行信託優先證券而成立的非合併實體。銀行的主要聯邦監管機構是聯邦存款保險公司(“FDIC”)。該銀行還受到南卡羅來納州金融機構委員會的監管和審查。本行主要從事接受由聯邦存款保險公司承保的活期存款及儲蓄存款的業務，並向公眾提供商業、消費及按揭貸款。

隨附的綜合財務報表 已根據中期財務信息的公認會計原則(“公認會計原則”) 以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)都已包括在內。 截至2022年3月31日的三個月期間的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期結果。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其腳註，該年報於2022年3月4日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。合併財務報表包括本公司和銀行的賬目。 根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)810， “合併”，與信託有關的財務報表尚未合併。

在確定適當的部門定義時，公司會考慮潛在部門和業務組成部分的重要性，與資源分配和業績評估相關，這些部門和組成部分的財務信息是可獲得的 並定期評估。本公司對部門間收入和費用進行會計處理，就像收入/費用交易是向第三方產生的一樣，即按當前市場價格計算。有關本公司三個業務分部的報告詳情，請參閲 “附註10-可報告分部”。

根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至合併財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。短期內特別容易受到重大變化影響的重大估計涉及確定信貸損失準備、在清償貸款時收購的房地產、金融工具的公允價值、評估投資證券的非臨時性減值以及 遞延税項資產的估值。

冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響是不穩定的，而且還在繼續演變，對世界銀行的許多客户造成了不利影響。雖然疫苗的可獲得性和接種率有所增加，但全球供應鏈的長期宏觀經濟影響、通貨膨脹、勞動力短缺和工資上漲繼續影響着許多行業 。新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的最終影響目前尚不確定，將取決於各種事態發展和其他因素，包括新冠肺炎新病例增加、住院 和死亡導致政府實施額外的限制；拒絕接種疫苗以及對新病毒株的擔憂；供應鏈問題懸而未決的時間長於預期；勞動力短缺；消費者信心下降和支出下降；以及地緣政治緊張局勢加劇。

本公司的業務、財務狀況和經營結果通常取決於本行借款人償還貸款的能力、本行擔保貸款的抵押品價值，以及對本行提供的貸款和其他產品和服務的需求，這些都高度依賴於本行開展業務的主要市場以及整個美國的業務環境。

截至2022年3月31日，公司和銀行的資本充足率超過所有監管要求。雖然管理層認為我們有足夠的資本 來抵禦新冠肺炎疫情帶來的長期經濟衰退，但我們報告的和監管的資本比率可能會受到進一步的信貸損失的 不利影響。

該公司保持對多種流動資金來源的訪問，包括$15.0百萬控股公司與另一家銀行的信用額度，可用於支持子公司銀行的資本比率 。截至2022年3月31日，美元15.0百萬線路未被使用。

以前報告的某些金額已重新分類，按可比基準列報所有期間，對股東權益或淨收入沒有影響。

後續事項是指在資產負債表日期之後但在財務報表發佈之前發生的事件或交易。已確認的後續事件是指提供關於資產負債表日期存在的條件的額外證據的事件或交易，包括編制財務報表的過程中固有的估計。未確認的後續事件是指提供有關在資產負債表日期不存在但在該日期之後出現的條件的證據的事件。

2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13， 金融工具--信貸損失(主題326)。ASU引入了一種新的信用損失方法，即當前的預期信用損失(“CECL”)方法，這要求更早地確認信用損失，同時還提供關於信用風險的額外透明度 。自2016年首次發佈以來，FASB已經發布了對原始ASU的幾次更新。

CECL方法利用一個終生的“預期信用損失”計量目標來確認貸款、持有至到期證券和其他應收賬款在發起或收購金融資產時的信用損失。它還適用於表外信貸敞口，例如用於發放信貸的無資金承諾 。預期信貸損失在每個時期根據預期終身信貸損失的變化進行調整。該方法 取代了現行GAAP中現有的多種減值方法，一般要求在確認之前發生虧損。 對於公允價值低於成本的可供出售證券，如果有與信用相關的減值，則通過信用損失準備確認 ，並根據信用風險的變化在每個時期進行調整。

2022年1月1日，公司前瞻性地採納了指導意見，並對留存收益進行了累計調整。2022年1月1日以後報告期的結果列報在CECL項下，而上期金額繼續按照以前適用的已發生損失會計方法報告。 採用CECL的過渡調整包括增加貸款信貸損失準備#美元。1.5百萬美元 和無資金來源的貸款承諾準備金增加#美元2.0100萬美元，記在其他負債內。採用CECL對本公司的投資證券組合影響不大。該公司錄得淨減少至留存收益 $2.8截至2022年1月1日，採用CECL的累積影響為100萬歐元，反映了上文所述的過渡調整 ，扣除了記錄的適用遞延税項資產。聯邦銀行監管機構提供了可選的救濟措施，以推遲採用CECL時對監管資本的不利影響。公司沒有選擇使用這一可選的救濟。

採用ASC 326後，本公司修訂了信貸損失準備會計政策，詳情如下。

對於處於未實現虧損狀態的可供出售的債務證券，本公司首先評估其是否打算出售，或者是否更有可能在攤銷成本基礎收回之前出售該證券 。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，證券的攤餘成本基準將通過收入減記為公允價值，並在CECL項下建立與發生損失下的證券直接減記相比的撥備 。對於不符合上述 標準的可供出售的債務證券，本公司評估公允價值是否因信用損失因素而下降。在進行評估時，管理層會考慮評級機構對證券評級的任何變化，以及與證券相關的不利條件，以及其他因素。如果評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流量現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預計收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並計入信用損失準備，但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。任何未計入信貸損失準備的減值均在其他全面收益中確認。

CECL項下信貸損失準備的變化被記錄為信貸損失費用準備(或沖銷)。當管理層認為 可供出售證券的不可收回性得到確認，或當滿足有關出售意向或要求的任何一項標準時，損失將計入備抵。截至2022年3月31日，不計入與可供出售投資組合相關的信貸損失。

可供出售債務證券的應計利息總額為 $436,000於2022年3月31日，並被排除在信貸損失估計之外。

在目前的預期信貸損失模型下，貸款信貸損失準備是根據公認會計原則在每個資產負債表日估計的估值準備，從貸款的攤銷成本基礎上減去 ，以顯示預計將從貸款上收取的淨額。

管理層每季度評估津貼的充分性。這項評估包括估算津貼和測試由此產生的餘額的充分性和適當性的程序。撥備額度基於管理層對歷史違約和損失經驗、當前和預計的經濟狀況、資產質量趨勢、投資組合中的已知和固有風險、可能影響借款人償還貸款能力的不利情況、任何相關抵押品的估計價值、貸款組合的構成、行業和同業銀行貸款質量指標以及其他相關因素(包括監管建議)的評估。管理層相信，信貸損失準備 的水平足以抵銷資產負債表日貸款組合所固有的所有預期未來損失。撥備 通過計提信貸損失準備金而增加，在扣除以前已註銷的金額後通過沖銷而減少。

信貸損失撥備是根據具有相似風險特徵的貸款池的集合基礎 計算的。本公司已確定具有類似風險特徵的以下金融資產池 以衡量預期的信貸損失：

商業貸款

消費貸款

對於所有貸款池，本公司使用終身違約概率和考慮違約損失的建模方法來估計貸款的信貸損失撥備。此方法使用違約經驗和貸款年限之間的歷史相關性來預測違約和損失，假設貸款池中的貸款在其整個生命週期中具有類似的風險特徵，如貸款產品類型、風險評級和貸款年限，並表現出與該池中的其他貸款相似的違約特徵 。本公司根據歷史損失經驗計算終身違約概率和考慮違約率的損失 ，用於根據池的損失率和池中貸款的年限計算預期損失。管理層認為，本公司的歷史虧損經驗為其評估預期信貸損失以確定信貸損失撥備提供了最佳依據。公司使用自己的內部數據來衡量 在一個經濟週期內具有類似風險特徵的池中的歷史信用損失經驗。違約概率 和給定損失的違約方法還包括在基礎貸款數據的整個生命週期內觀察到的遷移的假設。

管理層還考慮對當前條件下的歷史損失信息進行進一步調整 ，以及與評估歷史信息期間的現有條件不同的合理和可支持的預測，以及定量分析中未固有考慮的定性因素的其他變化 。定性類別和用於量化每個類別中的風險的衡量標準 由管理層主觀選擇，但根據一段時期的客觀衡量標準進行衡量。每項測量的數據可從內部或外部來源獲得。對本期測量進行評估，併為其分配一個係數，該係數與當前相對於過去測量的一段時間內的風險水平相稱。由此產生的質量調整適用於相關的集體評估貸款池 。這些調整是基於對某些經濟因素的季度趨勢評估，以及關聯留存和營業額、投資組合集中度和增長特徵。定性分析根據對上述因素的評估，增加或減少每個貸款池的津貼分配。

與集體評估貸款池不具有相似風險特徵的貸款將單獨進行評估，並被排除在集體評估貸款池之外。 個別貸款評估通常針對減值貸款進行，其中包括非應計項目貸款和在陷入困境的債務重組(“TDR”)中修改的貸款。此類貸款根據貼現現金流或抵押品的公允價值進行信用損失評估。本公司已根據ASC 326選擇了實際權宜之計，根據抵押品的公允價值 估計預期的信貸損失，該公允價值考慮了抵押品預期出售時的銷售成本。已在TDR中修改條款的貸款使用相同的單個評估方法進行評估。如果TDR使用貼現現金流方法，則使用原始利率對預期現金流進行貼現。

雖然管理層認為本公司用於估算信貸損失準備以及由此產生的計入收入的信貸損失準備金的政策和程序 足夠，並由監管機構、模型審核員和內部審計定期審查，但這些政策和程序必然是近似性的和不準確的。存在本公司無法控制的因素，如預測的經濟狀況、房地產市場或特定行業狀況的變化，可能會對資產質量和信貸損失準備的充分性產生重大影響，從而 產生信貸損失準備金。

與貸款相關的應計應收利息總額 $7.2截至2022年3月31日，已在綜合資產負債表的應計應收利息中報告。本公司選擇 不計量應計應收利息的信用損失準備，而是選擇沖銷貸款或被置於非應計狀態的證券的利息收入，這通常是在票據逾期90天時，或者如果公司 認為利息收集有問題，則更早。本公司的結論是，這一政策導致了無法收回的利息的及時沖銷。

自採用CECL後，本公司 估計在本公司面臨相關承諾的信貸風險的合同期內提供信貸的承諾的預期信貸損失，除非該義務可由本公司無條件撤銷。在綜合資產負債表的其他負債中反映的表外信貸風險準備將作為信貸損失準備的增加或減少進行調整。這一估計包括對資金髮生的可能性的考慮，以及對預期在其估計壽命內獲得資金的承諾的預期信貸損失的估計。津貼的計算方法與為投資組合一級的貸款供資部分計算的儲備金總額相同，適用於預期供資的承付款數額。

由於宏觀經濟狀況和預測以及貸款組合的規模和構成，公司的CECL津貼將隨着時間的推移而波動。

2022年3月，財務會計準則委員會修訂了《會計準則彙編》的應收賬款-問題債務重組小主題和金融工具-信貸損失小主題。 修訂取消了債權人對TDR的會計指導，同時加強了借款人遇到財務困難時對某些貸款再融資和重組的披露要求。此外，對於公共企業實體，修正案 要求披露326-20分專題範圍內的應收款融資和租賃投資淨額按起始年度分列的當期核銷總額。修正案在2022年12月15日之後的財政年度生效，包括該財政年度內的過渡期 。如果已採用ASU 2016-13，包括在過渡期內採用，則允許及早採用修正案。該公司預計這些修訂不會對其財務報表產生實質性影響。