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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
☒
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：1-7945
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/27996/000002799622000165/dlx-20220331_g1.jpg

豪華公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
錳41-0216800
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主身分證號碼)
馬奎特大街801號。明尼阿波利斯錳55402-2807
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)

(651) 483-7111
(註冊人的電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元DLX紐交所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是 ☐ No

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐較小的報告公司☐
新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐是☒ 不是

截至2022年4月27日，註冊人普通股的流通股數量為42,990,561.
1

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

豪華公司
合併資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，股票面值除外)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$44,059 $41,231 
應收貿易賬款，扣除信貸損失準備後的淨額
184,335 197,947 
庫存和供應品34,527 34,928 
為客户持有的資金，包括以公允價值#美元計值的證券13,027及$13,307，分別
156,752 254,795 
預付費用47,964 37,643 
收入超過賬單
33,689 30,393 
其他流動資產16,858 23,536 
流動資產總額518,184 620,473 
遞延所得税1,957 2,180 
長期投資
47,380 47,201 
財產、廠房和設備，扣除累計折舊#美元341,046及$338,617，分別
124,270 125,966 
經營性租賃資產53,375 58,236 
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元718,169及$698,764，分別
499,531 510,724 
商譽1,430,156 1,430,141 
其他非流動資產279,456 279,463 
總資產$2,954,309 $3,074,384 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付帳款$146,267 $153,072 
為客户持有的資金155,955 256,257 
應計負債201,913 216,832 
長期債務的當期部分57,227 57,197 
流動負債總額561,362 683,358 
長期債務1,635,191 1,625,752 
經營租賃負債53,418 56,444 
遞延所得税68,324 75,121 
其他非流動負債56,999 59,111 
承付款和或有事項(附註13)
股東權益：  
普通股$1面值(授權：500,000已發行股份：2022年3月31日-42,923; December 31, 2021 – 42,679)
42,923 42,679 
額外實收資本62,676 57,368 
留存收益502,125 505,763 
累計其他綜合損失(29,025)(31,492)
非控制性權益316 280 
股東權益總額579,015 574,598 
總負債和股東權益$2,954,309 $3,074,384 


見未經審計的合併財務報表的簡明附註
2


豪華公司
綜合全面收益表
(未經審計)
截至的季度
3月31日，
(以千為單位，每股除外)20222021
產品收入$317,303 $299,053 
服務收入238,712 142,211 
總收入556,015 441,264 
產品成本(114,361)(107,325)
服務成本(134,833)(71,184)
收入總成本(249,194)(178,509)
毛利306,821 262,755 
銷售、一般和行政費用(259,699)(212,436)
重組和整合費用(16,244)(14,313)
營業收入30,878 36,006 
利息支出(20,324)(4,524)
其他收入2,004 2,033 
所得税前收入12,558 33,515 
所得税撥備(2,878)(9,190)
淨收入9,680 24,325 
可歸因於非控股權益的淨收入(36)(33)
豪華酒店的淨收入$9,644 $24,292 
綜合收益總額$12,147 $25,934 
豪華酒店的綜合收益12,111 25,901 
基本每股收益0.23 0.58 
稀釋後每股收益0.22 0.57 


見未經審計的合併財務報表的簡明附註

3

豪華公司
合併股東權益報表
(未經審計)

(單位：千)普通股普通股
面值		額外實收資本留存收益累計其他綜合損失非控制性權益總計
平衡，2021年12月31日
42,679 $42,679 $57,368 $505,763 $(31,492)$280 $574,598 
淨收入— — — 9,644 — 36 9,680 
現金股息(美元)0.30每股)
— — — (13,282)— — (13,282)
已發行普通股379 379 1,152 — — — 1,531 
普通股退役(135)(135)(4,026)— — — (4,161)
基於員工份額的薪酬
— — 8,182 — — — 8,182 
其他綜合收益
— — — — 2,467 — 2,467 
平衡，2022年3月31日
42,923 $42,923 $62,676 $502,125 $(29,025)$316 $579,015 


(單位：千)普通股普通股
面值		額外實收資本留存收益累計其他綜合損失非控制性權益總計
平衡，2020年12月31日
41,973 $41,973 $17,558 $522,599 $(41,433)$141 $540,838 
淨收入— — — 24,292 — 33 24,325 
現金股息(美元)0.30每股)
— — — (12,832)— — (12,832)
已發行普通股194 194 847 — — — 1,041 
普通股退役(63)(63)(2,298)— — — (2,361)
基於員工份額的薪酬
— — 6,199 — — — 6,199 
其他綜合收益
— — — — 1,609 — 1,609 
平衡，2021年3月31日
42,104 $42,104 $22,306 $534,059 $(39,824)$174 $558,819 


見未經審計的合併財務報表的簡明附註

4

豪華公司
合併現金流量表
(未經審計)
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021
經營活動的現金流：  
淨收入$9,680 $24,325 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊5,438 4,516 
無形資產攤銷36,159 23,264 
經營租賃費用5,570 4,576 
攤銷預付產品折扣8,924 7,440 
遞延所得税(7,524)5,245 
基於員工份額的薪酬費用8,142 6,742 
其他非現金項目，淨額8,213 2,418 
資產和負債變動情況：  
應收貿易賬款12,248 23,122 
庫存和供應品(893)1,042 
其他流動資產(12,731)(19,711)
支付雲計算安排實施費用(6,391)(8,915)
其他非流動資產(3,082)(953)
應付帳款(5,003)(3,543)
預付產品折扣付款(7,859)(9,590)
其他應計負債和非流動負債(16,626)(20,397)
經營活動提供的淨現金34,265 39,581 
投資活動產生的現金流：  
購買資本資產(20,844)(21,670)
其他515 (180)
投資活動使用的現金淨額(20,329)(21,850)
融資活動的現金流：  
發行長期債務和Swingline貸款的收益146,500 5,000 
支付長期債務和Swingline貸款(137,938)(5,000)
客户資金債務淨變化(99,240)1,659 
發行股份所得款項798 673 
為代扣代繳的股票繳納的員工税(4,161)(2,360)
支付給股東的現金股利(13,317)(12,932)
其他(2,610)(1,271)
融資活動使用的現金淨額(109,968)(14,231)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
1,320 1,606 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨變化(94,712)5,106 
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，年初285,491 229,409 
現金、現金等價物、受限現金和受限現金等價物，期末(附註3)$190,779 $234,515 


見未經審計的合併財務報表的簡明附註
5
豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

附註1：合併財務報表

截至2022年3月31日的綜合資產負債表、截至2022年和2021年3月31日的季度的綜合全面收益表、截至2022年和2021年3月31日的季度的綜合股東權益表以及截至2022年和2021年3月31日的季度的綜合現金流量表均未經審計。截至2021年12月31日的綜合資產負債表來自經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則(GAAP)要求的所有披露。管理層認為，綜合財務報表的公允報表所需的所有調整均已包括在內。調整隻包括正常的經常性項目，以下附註中討論的任何項目除外。中期業績不一定代表全年業績。綜合財務報表和附註是根據Form 10-Q的説明編制的，不包含我們的年度綜合財務報表和附註中包含的某些信息。本報告中的綜合財務報表和附註應與本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(2021年Form 10-K)中包含的合併經審計財務報表和相關附註一併閲讀。

在編制綜合財務報表時，我們需要作出某些估計和假設，以影響綜合財務報表和相關附註中報告的金額。我們根據歷史經驗以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素和假設作出估計，這些因素和假設的結果構成對我們的資產、負債、收入和支出的賬面價值以及對或有資產和負債的相關披露作出判斷的基礎。實際結果可能與我們的估計和假設大不相同。

可比性– 截至2021年3月31日的季度的綜合現金流量表已進行了修改，以確認本年度的列報。我們在運營活動的現金流中單獨列報了雲計算安排實施成本的付款。此前，這一金額計入其他非流動資產。此外，我們還將客户資金有價證券的購買和收益計入其他投資活動。此前，這些金額是單獨列報的。在截至2022年3月31日的季度內，我們記錄了超出期間的修正調整，導致豪華車的淨收入減少了$2,197。這些調整對任何歷史、中期或年度都不是實質性的。


注2：新會計公告

2022年3月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新號2022-02，問題債務重組和Vintage披露。該準則修改了債權人對問題債務重組的會計處理，並修改了某些披露要求。該指引將前瞻性地應用，但問題債務重組的確認和計量除外，我們可能會選擇採用修改後的追溯過渡法。該標準將於2023年1月1日對我們生效，我們預計它的採用不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。


附註3：補充資產負債表和現金流量資料

應收貿易賬款– 應收貿易賬款淨額由以下部分組成：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
應收貿易賬款--毛額$188,534 $202,077 
信貸損失準備(4,199)(4,130)
應收貿易賬款--淨額(1)
$184,335 $197,947 

(1) 包括未開單應收賬款#美元50,106截至2022年3月31日和美元47,420截至2021年12月31日。
6
豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)


截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度信貸損失準備變動情況如下：
截至的季度
3月31日，
(單位：千)20222021
年初餘額$4,130 $6,428 
壞賬支出(收益)625 (649)
核銷及其他(556)(900)
期末餘額$4,199 $4,879 

庫存和供應品-庫存和供應包括以下內容：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
原料$5,587 $5,316 
半成品6,742 6,708 
成品21,555 21,995 
供應品6,022 6,041 
超額和過時項目儲備(5,379)(5,132)
庫存和供應，扣除儲備後的淨額$34,527 $34,928 

截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度超額和陳舊項目準備金變動情況如下：

截至的季度
3月31日，
(單位：千)20222021
年初餘額$5,132 $11,748 
從費用中扣除的金額773 2,013 
核銷及其他(526)(822)
期末餘額$5,379 $12,939 

可供出售的債務證券-可供出售的債務證券包括在為客户持有的基金內，包括以下內容：
 March 31, 2022
(單位：千)成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
為客户持有的資金：(1)
加拿大和省政府證券
$9,865 $— $(836)$9,029 
加拿大投資擔保證書3,998 — — 3,998 
可供出售的債務證券$13,863 $— $(836)$13,027 

(1) 截至2022年3月31日在合併資產負債表上報告的為客户持有的資金還包括現金#美元。143,725.

7
豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

 2021年12月31日
(單位：千)成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
為客户持有的資金：(1)
加拿大和省政府證券$9,724 $— $(374)$9,350 
加拿大投資擔保證書3,957 — — 3,957 
可供出售的債務證券$13,681 $— $(374)$13,307 
 
(1) 截至2021年12月31日在綜合資產負債表上報告的為客户持有的資金還包括現金#美元。241,488.

截至2022年3月31日，可供出售債務證券的預期到期日如下：
(單位：千)公允價值
在一年或更短的時間內到期$6,572 
將在兩到五年內到期2,708 
將在六到十年內到期3,747 
可供出售的債務證券$13,027 

有關可供出售債務證券的公允價值的進一步資料，請參閲附註8。

收入超過賬單 -超過賬單的收入包括以下內容：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
有條件接受對價的權利$22,657 $22,780 
無條件獲得對價的權利(1)
11,032 7,613 
收入超過賬單$33,689 $30,393 

(1) 表示根據相關合同條款已賺取但當前不應計入帳單的收入。

無形資產 -無形資產由以下各項組成：
 March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)總賬面金額累計攤銷賬面淨額總賬面金額累計攤銷賬面淨額
客户列表/關係$493,510 $(264,822)$228,688 $493,495 $(255,178)$238,317 
內部使用軟件471,035 (354,338)116,697 456,133 (342,656)113,477 
基於技術的無形資產98,813 (40,584)58,229 98,813 (38,553)60,260 
合作伙伴關係73,257 (4,323)68,934 73,095 (2,990)70,105 
商號44,185 (24,935)19,250 51,052 (31,277)19,775 
待售軟件36,900 (29,167)7,733 36,900 (28,110)8,790 
無形資產$1,217,700 $(718,169)$499,531 $1,209,488 $(698,764)$510,724 
8
豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)


無形資產攤銷為#美元。36,159截至2022年3月31日的季度和美元23,264截至2021年3月31日的季度。根據截至2022年3月31日在役的無形資產，估計未來攤銷費用如下：
(單位：千)估計數
攤銷
費用
2022年剩餘時間$88,406 
2023117,562 
202475,257 
202550,306 
202640,004 

在截至2022年3月31日的季度內收購了以下無形資產：
(單位：千)金額加權平均攤銷期限
(單位：年)
內部使用軟件$15,931 3
客户列表/關係10,280 6
合作伙伴關係163 1
獲得性無形資產$26,374 4

商譽 -截至2022年3月31日的季度，按可報告部門和總額劃分的商譽變化如下：
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票總計
餘額，2021年12月31日：
    
商譽，毛利$895,338 $432,984 $252,874 $434,812 $2,016,008 
累計減值費用— (392,168)(193,699)— (585,867)
商譽，扣除累計減值費用後的淨額
895,338 40,816 59,175 434,812 1,430,141 
貨幣換算調整— — 15 — 15 
平衡，2022年3月31日
$895,338 $40,816 $59,190 $434,812 $1,430,156 
平衡，2022年3月31日：
    
商譽，毛利$895,338 $432,984 $252,889 $434,812 $2,016,023 
累計減值費用— (392,168)(193,699)— (585,867)
商譽，扣除累計減值費用後的淨額
$895,338 $40,816 $59,190 $434,812 $1,430,156 
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豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

其他非流動資產-其他非流動資產包括：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
退休後福利計劃資產$88,943 $87,019 
雲計算安排實施成本66,408 63,806 
預付產品折扣51,885 56,527 
遞延合同購置成本(1)
20,200 17,975 
分銷商的應收貸款和票據，扣除信貸損失準備(2)
15,970 20,201 
持有待售資產(3)
10,151 7,251 
其他25,899 26,684 
其他非流動資產$279,456 $279,463 

(1) 遞延合同購置費用攤銷為#美元。1,756截至2022年3月31日的季度和美元972截至2021年3月31日的季度。

(2) 金額包括應收貸款和票據的非流動部分。這些應收款的當期部分計入合併資產負債表中的其他流動資產，為#美元。1,162截至2022年3月31日和美元1,317截至2021年12月31日。

(3) 主要涉及對我們在這兩個時期的房地產足跡的持續評估，以及我們澳大利亞網絡託管業務截至2022年3月31日的資產(注6)。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度，與分銷商貸款和應收票據有關的信貸損失準備變化如下：
截至的季度
3月31日，
(單位：千)20222021
年初餘額$2,830 $3,995 
壞賬支出(收益)81 (634)
交換客户列表(402)— 
期末餘額$2,509 $3,361 

截至2022年3月31日或2021年12月31日，逾期應收賬款和非應計狀態的應收賬款並不顯著。

我們根據關於借款人償債能力的信息，包括當前的財務信息、歷史付款經驗、當前的經濟趨勢和其他因素，將應收貸款和票據分類為風險類別。最高質量的應收賬款被賦予1-2個內部等級。那些具有需要管理層關注的潛在弱點的員工將被分配3-4分的內部評級。
10
豪華公司
未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)


下表列出了截至2022年3月31日按信用質量指標和發起年份從分銷商那裏應收的貸款和票據，包括當前部分。有幾個不是在截至2022年3月31日的季度內記錄的註銷或恢復。
應收分銷商貸款和票據按起始年度攤銷成本
(單位：千)2020201920182017之前總計
風險評級：
1-2個內部職系$1,201 $471 $5,283 $8,942 $1,145 $17,042 
3-4級內部職系— 2,599 — — — 2,599 
應收貸款和票據
$1,201 $3,070 $5,283 $8,942 $1,145 $19,641 

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度內，預付費產品折扣的變化如下：
 截至的季度
3月31日，
(單位：千)20222021
年初餘額$56,527 $50,602 
加法(1)
4,229 7,890 
攤銷(8,924)(7,440)
其他53 (8)
期末餘額$51,885 $51,044 
 (1) 預付產品折扣通常在合同執行時累加。預付產品折扣的現金付款為$7,859截至2022年3月31日的季度和美元9,590截至2021年3月31日的季度。

應計負債-應計負債包括以下內容：
(單位：千)3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
遞延收入(1)
$46,908 $52,645 
員工現金獎金，包括銷售獎勵16,216 45,006 
利息15,451 4,597 
經營租賃負債14,243 14,852 
客户返點9,316 9,036 
一年內到期的預付產品折扣8,319 11,866 
其他91,460 78,830 
應計負債$201,913 $216,832 
 
(1) $20,238在截至2022年3月31日的季度中，2021年12月31日的金額被確認為收入。

補充現金流量信息 -現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與綜合資產負債表的對賬情況如下：
(單位：千)3月31日，
2022		3月31日，
2021
現金和現金等價物$44,059 $125,440 
為客户持有的基金中包括的受限現金和受限現金等價物143,725 109,075 
列入其他流動資產的現金和現金等價物(1)
400 — 
包括在其他非流動資產中的非流動限制性現金2,595 — 
現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$190,779 $234,515 

(1) 代表我們的澳大利亞網絡託管業務的現金和現金等價物，該業務於2022年3月31日被歸類為持有待售(注6)。
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未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)



注4：每股收益

下表反映了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。在每一期間，某些股票期權，如下所述，被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。
 截至的季度
3月31日，
(以千為單位，每股除外)20222021
每股收益-基本：  
淨收入$9,680 $24,325 
可歸因於非控股權益的淨收入(36)(33)
豪華酒店的淨收入9,644 24,292 
分配給參與證券的收益(10)(19)
可供普通股股東使用的豪華酒店應佔收益$9,634 $24,273 
加權平均流通股42,803 42,046 
每股收益-基本$0.23 $0.58 
每股收益-稀釋後：
淨收入$9,680 $24,325 
可歸因於非控股權益的淨收入(36)(33)
豪華酒店的淨收入9,644 24,292 
分配給參與證券的收益(10)— 
重新計量歸類為負債的股票獎勵
(39)— 
可供普通股股東使用的豪華酒店應佔收益$9,595 $24,292 
加權平均流通股42,803 42,046 
潛在普通股的稀釋影響429 458 
加權平均股票和潛在已發行普通股
43,232 42,504 
稀釋後每股收益$0.22 $0.57 
反稀釋期權不在計算範圍內2,063 2,423 


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未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

附註5：其他全面收益

改敍調整 – 關於從累計其他全面虧損重新歸類為淨收益的數額的資料如下：
累計其他綜合損失構成從累計其他全面虧損中重新分類的金額綜合全面收益表中受影響的行項目
截至的季度
3月31日，
(單位：千)20222021
利率互換已實現虧損
$(318)$(334)利息支出
税收優惠
83 87 所得税撥備
利率互換已實現虧損，税後淨額
(235)(247)淨收入
退休後福利計劃項目攤銷：
以前的服務積分355 355 其他收入
淨精算損失(225)(407)其他收入
全額攤銷130 (52)其他收入
税費支出(77)(31)所得税撥備
退休後福利計劃項目攤銷税後淨額53 (83)淨收入
重新分類總額，扣除税額$(182)$(330)

累計其他綜合損失 – 在截至2022年3月31日的季度中，累計其他綜合虧損組成部分的變化如下：
(單位：千)退休後福利計劃
可供出售債務證券未實現淨虧損(1)
現金流套期保值未實現淨虧損(2)
貨幣換算調整累計其他綜合損失
平衡，2021年12月31日
$(15,431)$(344)$(2,261)$(13,456)$(31,492)
改敍前的其他綜合(虧損)收入
— (335)1,924 696 2,285 
從累計其他全面虧損中重新分類的金額
(53)— 235 — 182 
本期其他綜合(虧損)收入淨額
(53)(335)2,159 696 2,467 
平衡，2022年3月31日
$(15,484)$(679)$(102)$(12,760)$(29,025)

(1)改敍前的其他綜合虧損是扣除所得税優惠#美元后的淨額。116.

(2) 改敍前的其他全面收入是扣除所得税支出#美元后的淨額。679.


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(千美元，每股除外)

注6：收購和資產剝離

採辦– 2021年6月1日，我們收購了First American Payment Systems，L.P.(First American)的全部股權。關於這項收購的進一步信息，包括收購價格的初步分配，可在2021年Form 10-K綜合財務報表附註“附註6：收購”的標題下找到。我們預計在2022年第二季度完成收購前期間的納税申報單時，最終確定收購價格分配。

截至2022年3月31日的季度，我們的運營業績包括收入$83,284淨虧損為#美元510來自First American的運營，包括重組和整合成本$2,222主要與房地產合理化有關。截至2021年3月31日的季度，我們的運營業績包括相關收購交易成本$2,765，在綜合全面收益表中計入銷售、一般和行政費用。

修訂的備考財務信息– 在2022年第一季度，我們發現了之前報告的與第一筆美國收購相關的運營形式結果中的錯誤。這些誤差與收購前期間計入的歷史First American收入和淨收益(虧損)金額有關，以及與收購無形資產攤銷、收購融資利息支出和交易成本相關的調整錯誤。

在截至2021年6月30日的季度和6個月以及截至2021年9月30日的9個月，這些調整使預計收入減少了美元27,595從之前報告的金額中扣除。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，這些修正使預計收入減少了1美元26,335及$3,027分別從先前報告的金額中扣除。經更正後，可歸因於Deluxe的預計淨收益(虧損)從先前報告的金額調整如下：
(單位：千)豪華酒店預計淨收益(虧損)增加
截至2021年6月30日的季度$7,636 
截至2021年6月30日的六個月5,911 
截至2021年9月30日的季度2,231 
截至2021年9月30日的9個月8,142 
截至2021年12月31日的年度10,138 
截至2020年12月31日的年度(9,082)

以下未經審計的備考財務信息彙總了我們的綜合運營結果，就像收購發生在2020年1月1日一樣：

修訂後的
(單位：千)截至的季度
March 31, 2021		截至的季度
June 30, 2021		截至六個月
June 30, 2021
截至的季度
Sept. 30, 2021(1)
九個月結束
Sept. 30, 2021		截至2021年12月31日的年度截至2020年12月31日的年度
收入$518,104 $535,493 $1,053,597 $532,141 $1,585,738 $2,156,313 $2,079,103 
可歸因於豪華酒店的淨收益(虧損)19,044 24,579 43,623 14,695 58,318 74,843 (54,489)

(1) 截至2021年9月30日的季度，只有Deluxe的淨收入進行了修正。

未經審計的備考財務資料是根據我們的會計政策編制的，可在2021年Form 10-K綜合財務報表附註的“附註1：重要會計政策”項下找到。預計信息包括調整，以反映假設無形資產的公允價值調整從2020年1月1日起適用的額外攤銷。預計信息還包括調整，以反映我們為收購提供資金而發行的債務的額外利息支出，我們在2021年發生的收購交易成本反映在2020年的預計結果中。

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(千美元，每股除外)

這份形式上的財務信息僅供參考。它不反映業務的整合或收購可能產生的任何協同效應。因此，這並不表明如果收購在2020年1月1日完成，本應實現的運營結果。此外，預計金額並不代表未來的經營業績。

資產剝離– 2022年5月，我們完成了澳大利亞虛擬主機業務的出售，現金收益為$20,000。我們認為，出售這項業務將使我們有更大的靈活性，進一步完善我們在北美市場的產品，使我們能夠更好地管理我們的業務組合，並最大限度地提高我們的交叉銷售能力。這項業務在我們的雲解決方案部門產生的年收入為$23,7662021年。我們預計，我們將在2022年第二季度確認出售這項業務的收益。截至2022年3月31日，該業務的資產和負債在合併資產負債表中歸類為持有供出售，包括其他流動資產、其他非流動資產和應計負債。這些資產和負債的數額對我們的綜合資產負債表來説並不重要。


注7：衍生金融工具

作為我們利率風險管理戰略的一部分，我們於2019年7月簽訂了利率互換協議，我們將其指定為現金流對衝，以緩解部分浮動利率債務的利息支付的波動(附註12)。利率互換將於2023年3月終止，實際上將美元200,000將可變利率債務降至固定利率1.798%。利率互換的公允價值變動在綜合資產負債表的累計其他全面虧損中記錄，隨後因支付浮動利率債務的利息而重新分類為利息支出。利率互換的公允價值為#美元。107截至2022年3月31日，並計入綜合資產負債表的應計負債。掉期的公允價值為#美元。3,028截至2021年12月31日，並計入綜合資產負債表上的其他非流動負債。這一衍生工具的公允價值是根據測量日期的現行LIBOR利率曲線計算的。現金流對衝於2022年3月31日和2021年12月31日全面生效，對綜合淨利潤和我們的綜合現金流量表的影響不大。我們還預計，在未來12個月內，這筆金額不會被重新歸類為利息支出，數額會很大。


附註8：公允價值計量

為客户持有的資金包括可供出售的債務證券(附註3)。這些證券包括一項投資加拿大和省級政府證券的共同基金投資，以及一項加拿大擔保投資證書(GIC)的投資，期限為2好幾年了。共同基金投資不在活躍市場交易，其公允價值是通過獲得基金持有的標的證券在活躍市場的報價來確定的。GIC的成本接近其公允價值，基於對剩餘期限類似的存款提供的當前市場利率的估計。未實現損益扣除税項後計入綜合資產負債表中的累計其他全面虧損。出售證券的成本是用平均成本法確定的。已實現損益包括在綜合全面收益表的收入中，在截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度中並不顯著。

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(千美元，每股除外)

關於我們金融工具的公允價值的信息如下：
 公允價值計量使用
March 31, 2022相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)
(單位：千)資產負債表位置賬面價值公允價值
通過綜合收益按公允價值計量：
可供出售的債務證券
為客户持有的資金$13,027 $13,027 $— $13,027 $— 
衍生負債(附註7)應計負債(107)(107)— (107)— 
攤銷成本：
現金現金和現金等價物44,059 44,059 44,059 — — 
現金為客户持有的資金143,725 143,725 143,725 — — 
現金其他流動資產400 400 400 — — 
現金其他非流動資產2,595 2,595 2,595 — — 
從經銷商處應收的貸款和票據
其他流動和非流動資產17,132 16,973 — — 16,973 
長期債務長期債務和長期債務的當期部分1,692,418 1,719,732 — 1,719,732 — 

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(千美元，每股除外)

 公允價值計量使用
2021年12月31日相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的投入
(2級)		無法觀察到的重要輸入
(3級)
(單位：千)資產負債表位置賬面價值公允價值
通過綜合收益按公允價值計量：
可供出售的債務證券
為客户持有的資金$13,307 $13,307 $— $13,307 $— 
衍生負債(附註7)其他非流動負債(3,028)(3,028)— (3,028)— 
攤銷成本：
現金現金和現金等價物41,231 41,231 41,231 — — 
現金
為客户持有的資金241,488 241,488 241,488 — — 
現金
其他非流動資產2,772 2,772 2,772 — — 
從經銷商處應收的貸款和票據
其他流動和非流動資產21,518 22,344 — — 22,344 
長期債務
長期債務和長期債務的當期部分1,682,949 1,728,515 — 1,728,515 — 


注9：重組和整合費用

重組和整合費用包括與某些應用程序和流程的整合和遷移相關的成本，包括我們的財務和銷售管理系統。它還包括與將收購的業務整合到我們的系統和流程中相關的成本。這些成本主要包括信息技術諮詢、項目管理服務和內部勞動力，以及與我們的計劃相關的其他成本，如培訓、差旅、搬遷和與設施關閉相關的成本。此外，我們記錄了與這些計劃相關的員工遣散費，以及我們正在進行的跨職能領域的成本削減計劃。我們目前正在實施幾項旨在支持我們的增長戰略和提高我們的效率的舉措。重組和整合費用不計入我們的可報告業務部門。

重組和整合費用在合併全面收益表中的反映如下：

 截至的季度
3月31日，
(單位：千)20222021
收入總成本$59 $899 
運營費用16,244 14,313 
重組和整合費用$16,303 $15,212 

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(千美元，每股除外)

每個時期的重組和整合費用包括以下費用：
 截至的季度
3月31日，
(單位：千)20222021
外部諮詢費$7,859 $7,383 
內部勞動1,696 2,041 
僱員遣散費福利1,125 857 
其他5,623 4,931 
重組和整合費用$16,303 $15,212 

我們的重組和整合應計項目包括在綜合資產負債表的應計負債中，代表為履行對已被終止的員工和根據我們的各種計劃預計將被終止的員工的剩餘遣散費義務所需的預期現金支付。大部分裁員和相關的遣散費預計將於2022年年中完成。

我們重組和整合應計項目的變化如下：
(單位：千)僱員遣散費福利
平衡，2021年12月31日
$5,672 
收費1,629 
反轉(504)
付款(3,759)
平衡，2022年3月31日
$3,038 

在我們重組和整合應計項目的前滾中提出的費用和沖銷不包括直接計入已發生費用的項目，因為這些項目沒有反映在綜合資產負債表上的應計負債中。

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(千美元，每股除外)

注10：所得税撥備

税前收入的有效税率與美國聯邦法定税率的對賬如下：

截至2022年3月31日的季度截至2021年12月31日的年度
按聯邦法定税率徵收的所得税21.0 %21.0 %
更改估值免税額100.4 %0.1 %
基於股份的薪酬對税收的影響11.7 %0.9 %
扣除聯邦所得税優惠後的州所得税支出2.5 %2.4 %
不可扣除的高管薪酬2.5 %1.7 %
國外税率差異1.7 %1.7 %
匯回境外所得的税種1.4 %4.9 %
不可扣除的購置成本0.1 %1.5 %
澳大利亞虛擬主機業務的基差(117.6 %)— 
研發税收抵免(1.1 %)(0.9 %)
其他0.3 %(0.2 %)
實際税率22.9 %33.1 %

在截至2022年3月31日的季度內，我們執行了一項出售我們澳大利亞網絡託管業務的協議，並於2022年5月完成了出售。截至2022年3月31日，這項業務的資產和負債在綜合資產負債表中歸類為持有待售，我們確認了一項遞延税項資產#美元。14,764對於我們在這項業務上投資的賬面和納税基礎之間的差異。我們還記錄了#美元的估值津貼。12,601以這一遞延税項資產作為我們目前預計不會變現的部分的抵押品。

注11：退休後福利

我們歷來為大量退休的美國僱員提供一定的醫療福利。除了我們的退休人員醫療保健計劃外，我們還有一項美國補充高管退休計劃。有關我們退休後福利計劃的更多信息，可在2021年Form 10-K綜合財務報表附註的“附註13：退休後福利”一欄中找到。

退休後福利收入列入綜合全面收益表中的其他收入，由下列組成部分組成：
截至的季度
3月31日，
(單位：千)20222021
利息成本$280 $242 
計劃資產的預期回報(1,866)(1,875)
攤銷先前服務信貸(355)(355)
精算損失淨額攤銷225 407 
定期福利淨收入$(1,716)$(1,581)


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(千美元，每股除外)

附註12：債務

未償債務由以下部分組成：
(單位：千)3月31日，
2022		2021年12月31日
高級擔保定期貸款安排$1,057,687 $1,072,125 
高級無擔保票據500,000 500,000 
從優先擔保循環信貸安排中提取的金額153,000 130,000 
本金總額1,710,687 1,702,125 
減去：未攤銷貼現和債務發行成本(18,269)(19,176)
債務總額，扣除貼現和債務發行成本1,692,418 1,682,949 
減去：長期債務的當期部分，扣除債務發行成本(57,227)(57,197)
長期債務$1,635,191 $1,625,752 

截至2022年3月31日，長期債務到期日如下：

(單位：千)債務義務
2022年剩餘時間$43,312 
202372,188 
202486,625 
2025101,062 
2026907,500 
此後500,000 
本金總額$1,710,687 

信貸安排 – 2021年6月，我們執行了一項高級擔保信貸安排，其中包括一項循環信貸安排，承諾金額為500,000和一美元1,155,000定期貸款安排。循環信貸安排包括#美元。40,000Swingline子設施和一個$25,000信用證分項貸款。信貸融資所得款項用於終止我們之前的信貸融資協議，併為收購First American提供資金(附註6)。循環信貸安排下的貸款可以在2026年6月1日之前借入、償還和再借入，屆時必須償還所有借入的金額。定期貸款將按季度等額分期償還，金額為#美元。14,438截至2023年6月30日，美元21,6562023年9月30日至2025年6月30日28,875從2025年9月30日到2026年3月31日。剩餘的餘額將於2026年6月1日到期。定期貸款安排還包括與資產出售、新債務(許可債務除外)和超額現金流相關的強制性提前還款要求，但受某些限制。無需支付與任何強制性或自願預付定期貸款融資相關的保費或罰款。

根據信貸安排鬚支付的利息，按參考歐洲美元利率加上適用保證金釐定的浮動利率計算，範圍為1.5%至2.5%，取決於我們在信貸協議中定義的綜合總槓桿率。對循環信貸安排的未使用部分支付承諾費，費率為0.25%至0.35%，取決於我們的合併總槓桿率。信貸安排下的未償還金額的加權平均利率為2.99截至2022年3月31日的百分比以及2.67%截至2021年12月31日，包括利率互換的影響，該利率互換實際上將美元200,000將我們的可變利率債務轉換為固定利率債務。有關利率掉期的進一步資料，請參閲附註7。

除某些例外情況外，信貸安排項下的借款以本公司及其附屬公司所持有並擔保我們在信貸安排下的義務的現時及未來所有有形及無形個人財產作抵押。信貸協議包含關於債務水平限制、留置權、合併、某些資產處置、業務變更、墊款、投資、貸款和限制付款的慣例契約。這些契約受到信貸協議中規定的一些限制和例外的約束。信貸協議還包括
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(千美元，每股除外)

關於我們的綜合總槓桿率和我們的綜合擔保槓桿率的要求，如信貸協議中所定義。在指定的期間內，這些比率不得等於或超過以下金額：
財政季度結束綜合總槓桿率綜合擔保槓桿率
March 31, 2022
5.00 to 1:00
4.00 to 1:00
2022年6月30日至2023年3月31日
4.75 to 1:00
3.75 to 1:00
2023年6月30日至2024年3月31日
4.50 to 1:00
3.50 to 1:00
2024年6月30日及其後的每個財政季度
4.25 to 1:00
3.50 to 1:00

此外，我們被要求維持最低利息覆蓋率至少2.75至2022年3月31日至1.00，並3.00至其後的1.00。未能滿足上述任何要求將導致違約事件，允許貸款人宣佈未償還金額立即到期和應付，並允許貸款人在我們無法清償未償還金額時，以質押抵押品為抵押強制執行其利息。截至2022年3月31日，我們遵守了所有債務契約。

信貸協議包含慣常的陳述和擔保，作為借款的條件，要求所有此類陳述和擔保在每次借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於我們的業務、資產、運營或財務狀況沒有重大不利變化的陳述。如果我們的綜合總槓桿率超過2.75到1.00，每年允許的股息和股票回購總額限制在$60,000.

我們目前和以前的信貸協議下的每日平均未償還金額如下：
(單位：千)截至2022年3月31日的季度截至的年度
2021年12月31日
日均未清償金額$1,196,720 $1,109,819 
加權平均 利率
2.73 %2.43 %

截至2022年3月31日，我們的循環信貸安排下可供借款的金額如下：

(單位：千)可用總數量
循環信貸安排承諾$500,000 
從循環信貸安排提取的金額(153,000)
未償信用證(1)
(7,806)
截至2022年3月31日的可供借款淨額
$339,194 

(1) 根據某些國家的要求，我們主要使用備用信用證抵押與我們的自我保險工人賠償索賠以及環境問題索賠有關的某些義務。這些信用證減少了我們循環信貸安排下可供借款的金額。

優先無擔保票據 -2021年6月，我們發行了美元500,000的8.02029年6月到期的優先無擔保票據的百分比。這些票據是根據1933年證券法第144A條通過私募發行的。此次發行的收益，扣除折扣和發行成本後為$490,741，導致實際利率為8.3%。票據所得款項淨額用於於2021年6月收購First American(附註6)。每年6月和12月都要支付利息。管理票據的契約包含限制我們的能力及受限制附屬公司產生額外債務及留置權、發行可贖回股票及優先股、支付股息及分派、作出貸款及投資，以及合併或合併或出售我們全部或幾乎所有資產的能力的契約。


附註13：其他承付款和或有事項

彌償 -在正常的業務過程中，我們定期簽訂包含一般賠償條款的協議。這些賠償條款一般包括由我們的產品和服務引起的第三方索賠，包括但不限於服務故障、違反安全、知識產權、政府法規和/或與僱傭相關的事項。在這些賠償下的履行通常是由於我們違反合同條款而引發的。在處置資產或業務時，我們經常提供陳述、擔保和/或賠償，以涵蓋各種風險，例如，資產的未知損害、出售房地產所涉及的環境風險。
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(千美元，每股除外)

財產、調查和補救廢物處置場和製造設施的環境污染的責任，以及與處置前的時期相關的不明納税義務和法律事項。我們無法估計此類賠償的潛在責任，因為它們與未知情況有關。然而，我們不認為這些賠償項下的任何負債會對我們的財務狀況、年度運營業績或年度現金流產生重大不利影響。我們已記錄了與環境問題有關的已知賠償責任。截至2022年3月31日或2021年12月31日，這些負債並不顯著。

美國首例賠償 -根據第一項美國收購協議，我們有權就交易完成後因某些事項而產生的某些費用和損失(如果有)獲得有限的賠償，包括2019年12月啟動的聯邦貿易委員會調查，以確定第一美國公司的某些子公司是否可能從事了聯邦貿易委員會法案、公平信用報告法或信息提供者的責任禁止的行為。正如合併協議中詳細規定的那樣，我們要求賠償任何此類費用和損失的權利僅限於賠償預提金額，這將是我們對任何此類損失的唯一追索權。預計相關扣留的任何罰款或任何資產都不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

自我保險 -我們為某些費用提供自我保險，主要是為在職僱員和長期殘疾僱員提供工傷賠償、醫療和牙科福利。與這些項目有關的負債是我們對已報告索賠加上已發生但未報告的索賠的最終債務的最佳估計，總額為#美元。8,376截至2022年3月31日和美元7,401截至2021年12月31日。這些應計項目計入綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債。我們的工人賠償責任是按現值記錄的。截至2022年3月31日或2021年12月31日，貼現負債和未貼現負債之間的差異並不顯著。

我們的自我保險負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口因素和其他精算假設來估計的。如果未來的事件和索賠與這些假設和歷史趨勢不同，這些負債的估計應計額可能會受到重大影響。

訴訟 -已記錄的法律事務負債以及在每個期間記錄的相關費用對本公司的財務狀況、運營結果或流動資金並不重要，我們不相信目前發現的任何索賠或訴訟在解決後將對本公司的財務狀況、運營結果或流動資金產生重大影響。然而，訴訟受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會在裁決發生期間或未來期間對我們的財務狀況、運營結果或流動性造成重大不利影響。


附註14：股東權益

2018年10月，我們的董事會授權回購高達$500,000我們的普通股。此授權沒有到期日。不是在截至2022年3月31日或2021年3月31日的季度內回購了股票，並287,452截至2022年3月31日，仍可根據此授權進行回購。


注15：業務細分信息

我們經營4可報告的細分市場，通常按產品類型組織如下：

•付款-這一細分市場包括我們的金庫管理解決方案，包括匯款和密碼箱處理、遠程存款捕獲、應收賬款管理、支付處理和無紙化金庫管理；商家店內、在線和移動支付解決方案；工資和支付服務，包括豪華支付交易所；以及欺詐和安全服務。

•雲解決方案-這一細分市場包括網站託管和設計服務、數據驅動的營銷解決方案和託管解決方案，包括數字參與、標誌設計、金融機構盈利報告和業務合併服務。

•促銷解決方案-這一細分市場包括商業表格、配件、廣告特產、促銷服裝和零售包裝。

•支票-這部分包括打印的商業支票和個人支票。

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未經審計的合併財務報表的簡明附註
(千美元，每股除外)

各分部的會計政策與2021年Form 10-K中包含的合併財務報表附註中所述的會計政策相同。當成本直接歸因於某個部門時，我們會將共享服務職能的公司成本分配給我們的業務部門。這包括一定的銷售和營銷、人力資源、供應鏈、房地產、金融、信息技術和法律成本。非直接歸屬於業務部門的成本報告為公司運營，主要包括營銷、會計、信息技術、設施、行政管理以及支持公司職能的法律、税務和庫房成本。公司運營還包括其他收入。我們所有的部門主要在美國運營，在加拿大也有一些業務。此外，雲解決方案在澳大利亞和歐洲部分地區有業務，在中美洲和南美洲也有合作伙伴。

我們的首席運營決策者(即我們的首席執行官)在決定如何分配資源和評估部門經營業績時，會在調整後的基礎上審查每個部門的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)。每一部門的調整後EBITDA不包括折舊和攤銷費用、利息費用、所得税費用和某些其他金額，這些金額可能不時包括：資產減值費用；重組、整合和其他成本；基於股份的薪酬支出；收購交易成本；某些與法律相關的費用；以及出售業務和客户名單的損益。我們的首席執行官在就我們的可報告業務部門做出投資或運營決策時，不會審查部門資產信息。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度的部門信息如下：

截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021
付款：
收入$166,208 $79,438 
調整後的EBITDA36,435 18,329 
雲解決方案：
收入69,497 62,220 
調整後的EBITDA17,326 17,209 
促銷解決方案：
收入133,243 124,507 
調整後的EBITDA16,945 17,714 
檢查：
收入187,067 175,099 
調整後的EBITDA82,797 83,534 
總細分市場：
收入$556,015 $441,264 
調整後的EBITDA153,503 136,786 
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(千美元，每股除外)


下表顯示了調整後的EBITDA總額與所得税前綜合收入的對賬情況：
截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021
分部調整後的EBITDA總額$153,503 $136,786 
企業運營(53,883)(46,281)
折舊及攤銷費用(41,597)(27,780)
利息支出(20,324)(4,524)
可歸因於非控股權益的淨收入36 33 
重組、整合和其他成本
(16,303)(15,212)
基於股份的薪酬費用(8,142)(6,742)
收購交易成本(49)(2,765)
某些與法律有關的費用(683)— 
所得税前收入$12,558 $33,515 

這是E下表列出了按我們的產品和服務產品分類的收入：

截至2022年3月31日的季度
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
支票$— $— $— $187,067 $187,067 
商户服務和其他支付解決方案108,270 — — — 108,270 
表格及其他產品
— — 70,316 — 70,316 
營銷和促銷解決方案
— — 62,927 — 62,927 
金庫管理解決方案
57,938 — — — 57,938 
數據驅動的營銷解決方案
— 41,843 — — 41,843 
Web和託管解決方案
— 27,654 — — 27,654 
總收入$166,208 $69,497 $133,243 $187,067 $556,015 

截至2021年3月31日的季度
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
支票$— $— $— $175,099 $175,099 
商户服務和其他支付解決方案20,302 — — — 20,302 
表格及其他產品
— — 71,781 — 71,781 
營銷和促銷解決方案
— — 52,726 — 52,726 
金庫管理解決方案
59,136 — — — 59,136 
數據驅動的營銷解決方案
— 33,646 — — 33,646 
Web和託管解決方案
— 28,574 — — 28,574 
總收入$79,438 $62,220 $124,507 $175,099 $441,264 

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(千美元，每股除外)

下表列出了按地理位置、物品發貨地或提供服務的地點分列的收入：

截至2022年3月31日的季度
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
美國$156,268 $60,624 $127,242 $179,088 $523,222 
外國，主要是加拿大和澳大利亞
9,940 8,873 6,001 7,979 32,793 
總收入$166,208 $69,497 $133,243 $187,067 $556,015 
截至2021年3月31日的季度
(單位：千)付款雲解決方案促銷解決方案支票已整合
美國$68,484 $53,512 $119,148 $169,014 $410,158 
外國，主要是加拿大和澳大利亞
10,954 8,708 5,359 6,085 31,106 
總收入$79,438 $62,220 $124,507 $175,099 $441,264 


項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)包括以下部分：

•高管概述其中討論了我們所做的工作、我們高水平的經營業績以及我們對來年的財務展望；
•綜合經營結果；重組、整合和其他成本；以及分部結果這包括對我們的收入和支出進行更詳細的討論；
•現金流和流動性、資本資源和其他財務狀況信息討論我們現金流、財務承擔、資本結構和財務狀況的主要方面；以及
•關鍵會計估計其中討論了涉及重大不確定性的估計，這些估計已經或可能對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。

請注意，本次MD&A討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)第I部分第1A項概述了在評估前瞻性陳述時需要考慮的已知重大風險和重要信息，並以Form 10-Q形式併入本報告的第2項，如同在此充分陳述一樣。1995年的私人證券訴訟改革法(“改革法”)為前瞻性陳述提供了“安全港”，鼓勵公司提供前瞻性信息。當我們在本季度報告中使用“應該結果”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預計將”、“目標”、“將繼續”、“將近似”、“預計”、“估計”、“項目”、“展望”、“預測”或類似的表述時，在未來提交給美國證券交易委員會的文件中、在我們的新聞稿、投資者演示文稿和我們的代表的口頭聲明中，它們表明了《改革法案》所指的前瞻性聲明。

本MD&A包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務信息。此外，我們還討論了自由現金流、淨債務、流動性、調整後稀釋後每股收益(“EPS”)、綜合調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)和綜合調整後EBITDA利潤率，所有這些都是非GAAP財務指標。我們相信，當這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起審查時，可以提供有用的信息，幫助投資者分析我們當期的經營業績，並評估我們未來的經營業績。因此，我們的內部管理報告也包括這些財務指標，這些財務指標應被視為是對GAAP財務指標的補充，而不是優於或替代GAAP財務指標。我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務衡量標準。我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標進行比較，因此可能無法進行有用的比較。我們的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬可在綜合經營成果.

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高管概述

我們通過值得信賴的技術支持的解決方案幫助企業深化客户關係，幫助企業支付和獲得報酬、加速增長和更高效地運營。我們的解決方案包括商户服務、營銷服務和數據分析、財務管理解決方案、網站開發和託管、促銷產品、欺詐和工資解決方案，以及定製支票和業務表格。我們支持數百萬家小企業、數千家金融機構和數百個世界上最大的消費品牌，同時每年處理約3.0萬億美元的支付額。我們的覆蓋範圍、規模和分銷渠道使我們成為客户值得信賴的業務合作伙伴。

最近的收購-2021年6月1日，我們以9.585億美元的現金交易收購了First American Payment Systems，L.P.(First American)的全部股權，其中不包括收購的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物，取決於收購協議條款下的慣例調整。First American是一家大型支付技術公司，為合作伙伴和商家提供全面的店內、在線和移動支付解決方案。First American的業績包括在我們的支付部門，其中包括8330萬美元的收入和2022年第一季度支付調整後EBITDA的1820萬美元的貢獻。此次收購的資金來自手頭的現金和新債收益。有關收購的進一步資料可於2021年Form 10-K綜合財務報表附註的“附註6：收購”及本報告第I部分第1項的未經審核綜合財務報表簡明附註“附註6：收購及剝離”下找到。有關本公司債務的資料載於本報告第一部分第1項未經審計綜合財務報表簡明附註“附註12：債務”項下。

新冠肺炎帶來的影響-全球冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們業務的影響和歷史運營結果可在高管概述載於2021年表格10-K第II部分第7項的章節。大流行繼續擾亂經濟的幾個部分，並對我們的勞動力、運輸和材料成本造成通脹壓力。我們在所有細分市場都實施了有針對性的漲價，以應對當前的通脹環境。儘管價格發生了變化，但我們的收入繼續保持強勁，顯示了我們業務的實力和對我們產品的持續強勁需求。我們還繼續密切監控我們的供應鏈，以及時解決任何延誤或中斷問題。

仍然很難估計新冠肺炎疫情和當前通脹環境對我們的業務、財務狀況或運營結果的影響的嚴重性和持續時間。影響的嚴重程度將取決於疫情的持續時間和跨度、隨後的新冠肺炎變異及其嚴重程度、運營中斷(包括政府行動造成的中斷)、全球供應鏈狀況和對經濟的整體影響。

現金流和流動性-2022年第一季度，經營活動提供的現金保持穩定，與2021年第一季度相比僅減少530萬美元，儘管與我們2021年經營業績相關的員工現金獎金增加了2270萬美元。在2021年，我們的部分現金獎金以限制性股票的形式支付，由於新冠肺炎疫情對我們2020年業績的影響，2021年的獎金支付異常低。經營現金流也受到通脹壓力、支票、業務形式和一些業務附件持續長期下降以及促銷解決方案產品組合的負面影響。此外，由於為完成第一筆美國收購而發行的債務，利息支付增加了390萬美元。我們能夠通過First American的業務、針對當前通脹環境採取的定價行動、新的業務勝利和持續的成本節約行動，在很大程度上抵消這些影響。與2021年第一季度相比，2022年第一季度的自由現金流減少了450萬美元。與2021年相比，我們預計全年的自由現金流將會增加，因為我們主要技術平臺現代化計劃的投資將在今年晚些時候大幅減少。截至2022年3月31日，總債務為16.9億美元，淨債務為16.5億美元。截至2022年3月31日，我們持有的現金和現金等價物為4410萬美元，流動性為3.833億美元。我們的資本配置優先事項是負責任地投資於增長、支付股息、減少債務並向股東返還價值。我們將繼續在機會主義的基礎上評估未來的股票回購。

2022年收益與2021年收益-與2021年第一季度相比，2022年第一季度淨收入下降的原因很多，包括：

•為完成第一筆美國收購而發行的債務增加了1580萬美元的利息支出；

•在第一筆美國收購的推動下，收購攤銷增加了1070萬美元；

•增加轉型投資，主要是與我們的技術基礎設施有關的成本；

•對時薪、材料和交貨的通脹壓力；

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•支票、業務形式和一些促銷解決方案業務附件的長期持續下降；以及

•促銷解決方案部門的產品組合導致銷售成本較高的外包產品。

以下因素部分抵消了淨收入的下降：

•來自我們所有細分市場的新業務的收入增長和對我們產品的強勁持續需求，反映了我們的One Deluxe戰略的持續成功；

•針對當前通脹環境採取的定價行動；以及

•在我們不斷評估我們的成本結構時，為降低成本而採取的行動，包括勞動力調整、房地產合理化和營銷優化。

2022年第一季度稀釋後每股收益為0.22美元，而2021年第一季度為0.57美元，反映了上文所述淨收益的下降，以及2022年平均流通股的增加。2022年第一季度調整後稀釋每股收益為1.05美元，而2021年第一季度為1.26美元，不包括非現金項目或我們認為不能反映本期經營業績的項目的影響。調整後稀釋每股收益的下降主要是由於為完成第一筆美國收購而發行的債務導致的利息支出增加、轉型投資的增加、我們成本結構的通脹壓力、支票、業務表格和一些業務附件以及促銷解決方案產品組合的持續長期下降。調整後每股收益的減少被第一美國公司的貢獻部分抵消，因為調整後的每股收益不包括2022年第一季度1,270萬美元的相關收購攤銷。此外，調整後的每股收益受益於本季度的收入增長、應對當前通脹環境的定價行動以及各職能領域的各種成本節約行動。稀釋後每股收益與調整後稀釋後每股收益的對賬可在中找到綜合經營成果.

“一流”戰略

我們戰略的詳細討論可在2021年表格10-K的第一部分第1項中找到。我們在各種技術平臺的整合方面取得了重大進展，建立了企業級銷售組織，組建了一支才華橫溢的管理團隊，並建立了一個專注於開發新產品和改進產品的組織。因此，我們已經意識到在我們所有細分市場中贏得重要的新客户所帶來的好處。我們還在2021年6月完成了對First American的收購，我們相信First American的端到端支付技術平臺正在提供重要的槓桿作用，將繼續加速有機收入增長。自從收購和實施我們的One Deluxe模式以來，First American一直超出我們的預期。

2022年5月，我們完成了澳大利亞虛擬主機業務的出售，獲得了2000萬美元的現金收益。我們認為，出售這項業務將使我們有更大的靈活性，進一步完善我們在北美市場的產品，使我們能夠更好地管理我們的業務組合，並最大限度地提高我們的交叉銷售能力。這項業務在2021年為我們的雲解決方案部門帶來了2380萬美元的年收入。

2022年展望

我們預計2022年的收入將增長8%至10%，包括來自第一美國公司的全年收入，而2021年的收入為20.22億美元，我們預計全年調整後的EBITDA利潤率將約為20.0%，而2021年為20.2%。我們預計，與2022年第一季度相比，調整後的EBITDA利潤率全年將有所改善，這主要是由於某些員工福利成本和投資的時機以及我們一些產品和服務的季節性。這些估計受當前宏觀經濟狀況、預期的持續供應鏈限制、勞動力供應問題、通貨膨脹和我們最近資產剝離的影響等因素的影響。

截至2022年3月31日，我們持有4410萬美元的現金和現金等價物，可根據我們的循環信貸安排借款3.392億美元。我們預計全年的資本支出約為1.05億美元，而2021年為1.091億美元，因為我們將繼續在我們的產品類別中進行重要的創新投資和擴大規模。我們還預計，我們將繼續定期支付季度股息。然而，股息是由我們的董事會每季度批准的，因此可能會發生變化。我們預計，業務產生的淨現金，加上手頭的現金和現金等價物以及我們信貸安排下的可用性，將足以支持我們的業務，包括我們未來12個月的合同義務和償債要求。截至2022年3月31日，我們遵守了債務契約，我們預計在接下來的12個月裏，我們將繼續遵守債務契約。


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綜合經營成果

綜合收入
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
總收入$556,015 $441,264 26.0%

與2021年第一季度相比，2022年第一季度總收入的增長在一定程度上是由第一美國公司的收購和強勁表現推動的，該公司在2022年第一季度貢獻了8330萬美元的收入。此外，來自我們所有細分市場的新業務和對我們產品的強勁持續需求的收入增長，反映了我們的One Deluxe戰略的成功。針對當前通脹環境採取的定價行動也促進了收入的增加，主要是在我們的促銷解決方案和支票部門。支票、商業表格和一些促銷解決方案業務配件的訂單量持續長期下降，部分抵消了這些收入的增長。

2022年第一季度，服務收入佔總收入的42.9%，2021年第一季度佔32.2%。我們不會根據產品收入與服務收入來管理業務。相反，我們根據本報告第一部分第1項未經審計的綜合財務報表的簡明附註“附註15：業務分類信息”項下顯示的產品和服務產品和服務來分析我們的收入。我們按業務部門劃分的收入構成如下：
 截至的季度
3月31日，
20222021
付款29.9 %18.0 %
雲解決方案
12.5 %14.1 %
促銷解決方案
24.0 %28.2 %
支票
33.6 %39.7 %
總收入100.0 %100.0 %

綜合收入成本
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
收入總成本$249,194 $178,509 39.6%
總收入成本佔總收入的百分比
44.8 %40.5 %4.3 pts.

收入成本主要包括用於製造我們產品的原材料、運輸和搬運成本、外包產品和服務的第三方成本、工資和相關費用、信息技術成本、用於生產過程和支持數字服務提供的資產的折舊和攤銷，以及相關管理費用。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的總收入成本增加，部分原因是第一筆美國公司收購5070萬美元產生的額外成本，包括收購攤銷，以及我們所有部門的收入增長。此外，我們經歷了小時工資、材料和交貨的一些通脹壓力，以及促銷解決方案產品組合導致銷售成本更高的外包產品。支票、商業表格和一些促銷解決方案業務附件的持續長期下降導致的收入減少，部分抵消了總收入成本的增加。與2021年第一季度相比，2022年第一季度的總收入成本佔總收入的百分比有所上升，這是由於第一筆美國收購，包括收購攤銷，以及我們成本結構和產品組合面臨的通脹壓力，部分被針對當前通脹環境採取的定價行動所抵消。

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合併銷售、一般和行政(SG&A)費用
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
SG&A費用$259,699 $212,436 22.2%
SG&A費用佔總收入的百分比
46.7 %48.1 %(1.4) pts.

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的SG&A費用增加，部分原因是第一美國公司2022年第一季度的運營成本為1,770萬美元，與2021年第一季度相比，收購攤銷相關增加1,030萬美元。此外，與我們持續轉型投資相關的成本增加，這主要是由於對我們技術基礎設施的投資，包括銷售和財務管理工具。佣金支出也有所增加，主要是因為我們的支票部門有新客户。各種成本削減措施部分抵消了SG&A費用的增加，包括勞動力調整、房地產合理化和營銷優化。

重組和整合費用
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
重組和整合費用
$16,244 $14,313 $1,931 

我們繼續推行幾項計劃，旨在將我們的業務重點放在我們的增長戰略上，以提高我們的效率，並整合被收購的業務。隨着我們執行這些計劃，重組和整合費用的金額預計會因時期而異。有關這些成本的更多信息，請參閲重組、整合和其他成本在這場MD&A討論中。

利息支出
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
利息支出$20,324 $4,524 349.2%
加權平均未償債務
1,696,720 840,165 102.0%
加權平均利率4.3 %2.0 %2.3 pts.

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的利息支出增加，主要是由於我們2022年加權平均利率的上升，部分原因是2021年6月發行的5.0億美元票據，利率為8.0%。2021年6月發行債券為美國的第一筆收購提供資金，導致未償債務金額增加，這也對利息支出產生了負面影響。有關本公司債務的進一步資料，請參閲本報告第一部分第1項所載未經審計綜合財務報表簡明附註的“附註12：債務”。根據2022年第一季度未償還浮動利率債務的日均金額，加權平均利率每變化一個百分點，就會導致250萬美元的利息支出變化。

所得税撥備
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
所得税撥備$2,878 $9,190 (68.7%)
有效所得税率22.9 %27.4 %(4.5) pts.

與2021年第一季度相比，我們2022年第一季度的有效所得税税率下降，主要是因為我們於2022年5月出售的澳大利亞網絡託管業務投資的賬面和納税基礎之間的差額在2022年第一季度確認了一項遞延税項資產，這部分被我們目前預計不會實現的部分遞延税項資產的相關估值準備金所抵消。這些影響減少了220萬美元的所得税支出，並使我們2022年第一季度的有效所得税税率降低了17.2個百分點。我們有效所得税税率的下降被基於股票的薪酬的税收影響增加了9.6個百分點，與不可扣除的高管薪酬有關的增加了1.6個百分點，以及從加拿大子公司匯回本年度收益的增加了1.4個百分點，部分抵消了這一下降。
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淨收益/稀釋後每股收益
 截至3月31日的季度，
(以千為單位，每股除外)20222021變化
淨收入$9,680 $24,325 (60.2%)
稀釋後每股收益0.22 0.57 (61.4%)
調整後稀釋每股收益(1)
1.05 1.26 (16.7%)

(1) 有關調整後稀釋每股收益計算的信息，可在以下標題為非公認會計準則財務計量的對賬。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度的淨收益、攤薄每股收益和調整後攤薄每股收益均出現下降，原因是高管概述-2022 收益與2021年。

調整後的EBITDA
截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
調整後的EBITDA(1)
$99,620 $90,505 10.1%
調整後EBITDA佔總收入的百分比(調整後EBITDA利潤率)17.9 %20.5 %(2.6) pts.

(1) 關於調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的計算方法，可在以下標題為非公認會計準則財務計量的對賬。

2022年第一季度調整後的EBITDA受益於美國第一筆1820萬美元的收購、我們所有部門的收入增長、應對當前通脹環境的定價行動以及我們在不斷評估成本結構時採取的降低成本的行動。部分抵消了調整後EBITDA的這些增長的是與我們持續轉型投資相關的成本增加，主要是對我們的技術基礎設施的投資，包括銷售和財務管理工具；支票、業務表格和一些業務附件的持續長期下降；小時工資、材料和交付的通脹壓力；以及促銷解決方案中的產品組合導致銷售成本更高的外包產品。此外，佣金支出增加，主要是因為我們的支票部門有新客户。與2021年第一季度相比，2022年第一季度調整後的EBITDA利潤率下降，原因是計劃中的技術投資、通脹壓力、增加的佣金和產品組合，但部分被定價和成本節約行動所抵消。2022年第一季度調整後的EBITDA利潤率較低是意料之中的，我們預計調整後的EBITDA利潤率全年將有所改善，這主要是由於某些員工福利成本和投資的時機以及我們一些產品和服務的季節性。

非公認會計準則財務指標的對賬

自由現金流-我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去資本資產的購買。我們相信，在進行資本投資以維持或擴大我們的資產基礎後，自由現金流是可用於償債和股東的現金的重要指標。使用自由現金流衡量標準的一個限制是，並不是所有的自由現金流都可用於可自由支配的支出，因為我們可能有強制性的債務償還和其他現金要求，必須從我們可供未來使用的現金中扣除。我們認為，自由現金流的衡量提供了一種額外的衡量標準，可以在一致的基礎上比較運營產生的現金，並提供對可用於資助項目的現金流的洞察，如股息、強制性和可自由支配的債務削減、收購或其他戰略投資以及股票回購。

經營活動提供的現金淨額與自由現金流量的對賬如下：
 截至的季度
3月31日，
(單位：千)20222021
經營活動提供的淨現金$34,265 $39,581 
購買資本資產(20,844)(21,670)
自由現金流$13,421 $17,911 

30

淨債務-管理層認為，淨債務是監測槓桿和評估資產負債表的重要指標。在計算淨債務時，現金和現金等價物從總債務中減去，因為它們可以用來減少我們的債務。使用淨債務的一個限制是它減去現金和現金等價物，因此可能意味着管理層打算使用現金和現金等價物來減少未償債務。此外，淨債務表明，我們的債務低於最具可比性的GAAP衡量標準。

總債務對賬至淨債務如下：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
債務總額$1,692,418 $1,682,949 
現金和現金等價物(44,059)(41,231)
淨債務$1,648,359 $1,641,718 

流動性-我們將流動性定義為現金和現金等價物加上我們循環信貸安排下可供借款的金額。我們認為，流動性是展示可用或可在短時間內獲得的現金數量的一個重要指標。這一財務指標不能替代公認會計準則的流動性指標。相反，我們認為，這一衡量標準增強了投資者對當前可用基金的瞭解。流動資金情況如下：

(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
現金和現金等價物$44,059 $41,231 
循環信貸安排下可供借款的金額339,194 362,619 
流動性$383,253 $403,850 

調整後稀釋每股收益-通過剔除非現金項目或我們認為不能反映當期經營業績的項目的影響，我們認為，調整後的稀釋每股收益提供了有用的可比信息，有助於分析我們的當期經營業績和評估我們未來的經營業績。因此，調整後的稀釋每股收益是我們用來評估業務運營結果和業績並確定改進業績的戰略的關鍵財務業績指標之一。預計一個或多個被排除的項目將在未來期間發生，這是合理的，但確認的金額可能會有很大差異。
31


稀釋後每股收益與調整後稀釋後每股收益對賬如下：
 截至的季度
3月31日，
(以千為單位，每股除外)20222021
淨收入$9,680 $24,325 
可歸因於非控股權益的淨收入(36)(33)
豪華酒店的淨收入9,644 24,292 
收購攤銷23,937 13,193 
重組、整合和其他成本
16,303 15,212 
基於股份的薪酬費用8,142 6,742 
收購交易成本49 2,765 
某些與法律有關的費用683 — 
調整，税前49,114 37,912 
所得税撥備税前調整的影響(1)
(10,974)(8,456)
澳大利亞虛擬主機業務掛牌出售對所得税的影響(2)
(2,163)— 
調整，税後淨額35,977 29,456 
可歸因於豪華酒店的調整後淨收益45,621 53,748 
分配給參與證券的收益(33)(41)
重新計量歸類為負債的股票獎勵
(40)— 
調整後可供普通股股東使用的豪華酒店應佔收益
$45,548 $53,707 
加權平均股份和潛在已發行普通股43,232 42,504 
調整，調整(3)
— (32)
調整後的加權平均股票和潛在的已發行普通股43,232 42,472 
GAAP稀釋每股收益$0.22 $0.57 
調整，税後淨額0.83 0.69 
調整後稀釋每股收益$1.05 $1.26 

(1)税前調整的税務影響考慮適用於適用税務管轄區的每項調整的税務處理和相關税率。通常，這會產生與每次調整的美國有效税率相近的税收影響。然而，某些調整的税務影響，例如以股份為基礎的薪酬開支，取決於有關金額是否可在各自的税務管轄區扣減，以及該等司法管轄區的適用實際税率。
(2)代表對我們澳大利亞網絡託管業務投資的賬面和税基差額的遞延税項資產的確認，該投資於2022年3月31日被歸類為持有待售，部分被我們目前預計不會變現的部分遞延税項資產的相關估值津貼所抵消。

(3)2021年第一季度用於計算調整後稀釋每股收益的加權平均股票和潛在流通股總數與GAAP計算不同，原因是每次計算的稀釋證券數量不同。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率-我們認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率在評估我們的經營業績時是有用的，因為它們消除了利息支出、所得税、資本投資(即折舊和攤銷)的會計影響以及如下所述的某些項目，這些項目可能會因與當期經營業績無關的原因而有所不同。此外，管理層利用這些措施來評估業務的經營結果和業績，進行分析比較，並確定改進業績的戰略。我們還認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的增加反映了公司價值的增加。我們不認為經調整的EBITDA是現金流的衡量指標，因為它沒有考慮某些現金需求，如利息、所得税、償債或資本投資。

我們沒有將2022年調整後的EBITDA利潤率前景指引與直接可比的GAAP財務指標進行協調，因為我們沒有提供淨收益的前景指引或淨收益與調整後的EBITDA之間的調節項目。由於某些前瞻性調節項目，包括資產減值費用、重組、整合和其他成本，以及某些與法律有關的費用，存在很大的不確定性和變異性，因此，如果沒有相關的會計準則，非公認會計準則財務計量展望指引無法與相應的公認會計準則計量進行協調。
32

不合理的努力。其中某些協調項目的可能意義很大，根據歷史經驗，可能是實質性的。

淨收入與調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率的調整如下：
截至的季度
3月31日，
(單位：千)20222021
淨收入$9,680 $24,325 
可歸因於非控股權益的淨收入(36)(33)
折舊及攤銷費用41,597 27,780 
利息支出20,324 4,524 
所得税撥備2,878 9,190 
重組、整合和其他成本16,303 15,212 
基於股份的薪酬費用8,142 6,742 
收購交易成本49 2,765 
某些與法律有關的費用683 — 
調整後的EBITDA$99,620 $90,505 
調整後EBITDA利潤率17.9 %20.5 %


重組、整合和其他成本

重組和整合費用包括與某些應用程序和流程的整合和遷移相關的成本，包括我們的財務和銷售管理系統。它還包括與將收購的業務整合到我們的系統和流程中相關的成本。這些成本主要包括信息技術諮詢、項目管理服務和內部勞動力，以及與我們的計劃相關的其他成本，如培訓、差旅、搬遷和與設施關閉相關的成本。此外，我們記錄了與這些計劃相關的員工遣散費，以及我們正在進行的跨職能領域的成本削減計劃。有關重組及整合開支的進一步資料，可參閲本報告第一部分第1項未經審計綜合財務報表簡明附註內“附註9：重組及整合開支”一欄。

截至2022年3月31日，我們重組和整合應計項目中包括的大部分裁員以及相關的遣散費預計將於2022年年中完成。由於裁員，與2021年的運營結果相比，我們預計2022年將節省約1,900萬美元的SG&A費用。此外，與2021年的運營結果相比，我們預計2022年工廠關閉將節省約400萬美元的成本。請注意，這些節省的成本將被增加的勞動力和其他成本部分抵消，包括與新員工相關的成本，因為我們重組了某些活動，並努力實現員工技能的最佳組合，這將繼續支持我們的增長戰略。


細分結果

我們運營4個可報告的細分市場：支付、雲解決方案、促銷解決方案和支票。這些細分市場通常是按產品類型組織的，反映了我們管理公司的方式。以下為我們的可報告業務部門提供的財務信息與本報告第一部分第1項未經審計的綜合財務報表簡明附註中“注15：業務部門信息”項下的信息一致，其中還可以找到有關我們各種產品和服務的收入的信息。

33

付款

我們的支付部門的結果如下：
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
總收入$166,208 $79,438 109.2%
調整後的EBITDA36,435 18,329 98.8%
調整後EBITDA利潤率21.9 %23.1 %(1.2) pts.

與2021年第一季度相比，2022年第一季度總收入的增長是由第一美國公司的收購和強勁表現推動的，該公司在2022年第一季度貢獻了8330萬美元的收入，以及我們核心支付業務的增長，主要是數字支付和密碼箱處理。收入也受益於應對當前通脹環境的價格上漲。從長遠來看，我們預計這一細分市場的收入將實現個位數的高增長。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度調整後EBITDA的增長是由第一筆美國收購帶來的1820萬美元的貢獻以及我們核心支付業務的收入增長和定價行動推動的。調整後EBITDA的增長部分被持續的銷售和信息技術投資以及我們成本結構的通脹壓力所抵消，主要是我們密碼箱加工業務的勞動力成本。與2021年第一季度相比，2022年第一季度調整後的EBITDA利潤率下降，原因是對業務的投資和通脹壓力超過了收入增加的好處。我們預計調整後的EBITDA利潤率全年將在20%的低範圍內。

雲解決方案

我們雲解決方案部門的結果如下：
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
總收入$69,497 $62,220 11.7%
調整後的EBITDA17,326 17,209 0.7%
調整後EBITDA利潤率24.9 %27.7 %(2.8) pts.

與2021年第一季度相比，2022年第一季度總收入的增長是由於來自新客户的數據驅動營銷收入增長了24.4%，以及關鍵客户增加了營銷努力。我們繼續增加新的數據驅動型營銷客户，這將使未來的收入受益。如下面討論的高管概述，我們於2022年5月出售了我們的澳大利亞虛擬主機業務。這項業務在2021年創造了2380萬美元的年收入，我們預計這將被數據驅動型營銷的持續增長部分抵消。就全年而言，我們預計收入將持平至較低的個位數降幅，包括此次出售的影響。

與2021年第一季度相比，調整後的EBITDA在2022年第一季度幾乎沒有變化，因為收入增長的影響被對業務的各種投資所抵消。在這些投資和客户組合的推動下，2022年第一季度調整後的EBITDA利潤率比2021年第一季度有所下降。我們預計，調整後的EBITDA利潤率將在全年的中低20%範圍內。

促銷解決方案

我們促銷解決方案部門的結果如下：
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
總收入$133,243 $124,507 7.0%
調整後的EBITDA16,945 17,714 (4.3%)
調整後EBITDA利潤率12.7 %14.2 %(1.5) pts.

與2021年第一季度相比，2022年第一季度總收入的增長主要是由於對我們的產品(包括促銷和服裝產品)的持續強勁需求，以及新客户和
34

應對當前通脹環境的定價行動。部分抵消了這些收入增長的是商業形式和一些配件的持續長期下降。我們預計2022年的收入增長率將在較低的個位數。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度調整後的EBITDA有所下降，原因是產品組合發生變化，導致銷售成本更高的外包產品，材料和交付面臨通脹壓力，以及各種信息技術投資。調整後EBITDA的這些減少被為應對當前通脹環境和收入增長而採取的定價行動部分抵消。與2021年第一季度相比，2022年第一季度調整後的EBITDA利潤率下降，原因是產品組合、通脹和業務投資的影響超過了定價行動的影響。我們預計全年調整後的EBITDA利潤率將在十幾歲左右。

支票

我們檢查部分的結果如下：
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
總收入$187,067 $175,099 6.8%
調整後的EBITDA82,797 83,534 (0.9%)
調整後EBITDA利潤率44.3 %47.7 %(3.4) pts.

與2021年第一季度相比，2022年第一季度總收入的增長主要是由於贏得新客户和為應對當前通脹環境而採取的定價行動的影響。這些收入的增加被支票的持續長期下降部分抵消了。我們預計2022年剩餘時間不會出現這種水平的增長，因為2021年的收入受益於今年晚些時候的新客户入職。在今年剩餘時間，我們預計收入的百分比降幅將在較低的個位數。

與2021年第一季度相比，2022年第一季度調整後的EBITDA幾乎沒有變化，這是因為定價行動、贏得新客户的影響和各種成本節約行動被交貨和材料的通脹壓力、支票的長期下降以及信息技術投資的增加所抵消。與2021年第一季度相比，2022年第一季度調整後的EBITDA利潤率下降，原因是新客户、通脹壓力和業務投資導致的佣金和其他成本增加，超過了定價和成本節約行動的好處。


現金流和流動性

截至2022年3月31日，我們持有現金和現金等價物4410萬美元，以及為客户持有的基金和其他非流動資產中包含的限制性現金和限制性現金等價物1.463億美元。下表顯示了我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度的現金流量活動，應與本報告第一部分第1項中的綜合現金流量表一起閲讀。
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
經營活動提供的淨現金$34,265 $39,581 $(5,316)
投資活動使用的現金淨額(20,329)(21,850)1,521 
融資活動使用的現金淨額(109,968)(14,231)(95,737)
匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的影響
1,320 1,606 (286)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物淨變化
$(94,712)$5,106 $(99,818)
自由現金流(1)
$13,421 $17,911 $(4,490)

(1) 請參閲非公認會計準則財務指標的對賬在綜合經營成果這一節定義並説明瞭我們如何計算自由現金流。

35

與2021年第一季度相比，2022年第一季度運營活動提供的淨現金減少了530萬美元，這是由於與我們2021年經營業績相關的員工現金獎金支出增加了2270萬美元。在2021年，我們的部分現金獎金以限制性股票的形式支付，由於新冠肺炎疫情對我們2020年業績的影響，2021年的獎金支付異常低。經營現金流也受到通脹壓力、支票、業務形式以及一些業務附件和促銷解決方案產品組合持續長期下降的負面影響。此外，由於為完成第一筆美國收購而發行的債務，利息支付增加了390萬美元。我們能夠通過First American的業務、針對當前通脹環境採取的定價行動、新的業務勝利和持續的成本節約行動，在很大程度上抵消這些影響。

業務活動提供的現金淨額包括以下業務現金流出：
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
基於績效的薪酬支付(1)
$34,865 $12,180 $22,685 
利息支付7,902 4,033 3,869 
預付產品折扣付款7,859 9,590 (1,731)
繳納所得税5,139 3,330 1,809 
遣散費3,759 5,701 (1,942)

(1) 金額反映了基於公司整體業績的薪酬。

2022年第一季度投資活動使用的現金淨額比2021年第一季度減少了150萬美元，主要是由於我們即將出售的一個設施收到了首付。

融資活動在2022年第一季度使用的現金淨額比2021年第一季度高出9570萬美元，這是由於每個時期客户資金義務的淨變化，主要與第一美國公司的業務部分有關，根據該部分，財產税於12月收取，並在下一季度代表客户支付。2022年第一季度，我們的信貸安排淨借款860萬美元，部分抵消了融資活動使用的現金增加。

每個期間的重大現金交易(不包括與業務活動有關的交易)如下：
 截至3月31日的季度，
(單位：千)20222021變化
債務淨變動$8,562 $— $8,562 
客户資金債務淨變化(99,240)1,659 (100,899)
購買資本資產(20,844)(21,670)826 
支付給股東的現金股利(13,317)(12,932)(385)

截至2022年3月31日，我們的海外子公司持有現金和現金等價物4420萬美元。在2022年，我們將開始每年匯回加拿大當前年度的收益，因為我們相信我們加拿大子公司的累積和剩餘現金足以滿足他們的營運資金需求。我們打算利用匯回的收益來減少未償債務。截至2021年12月31日，加拿大的歷史未匯出收益，以及我們歐洲子公司累積和未來的未匯出收益，將繼續無限期地再投資於這些子公司的運營。截至2022年3月31日，這些收益尚未確認遞延所得税。2022年5月，我們出售了所有澳大利亞子公司。如果我們一次將我們的外國現金和現金等價物匯回美國，不包括在澳大利亞的金額，我們估計我們將產生大約200萬美元的外國預扣税債務，儘管可能有任何可用的税收籌劃策略。

在評估我們的現金需求時，我們必須考慮我們的償債要求、租賃義務、其他合同承諾和或有負債。關於我們長期債務和或有債務到期日的資料，可在“附註12：債務”和“附註13：其他承付款和或有事項”的標題下找到，這兩個標題均載於本報告第一部分第1項所載的未經審計綜合財務報表的簡明附註。關於我們的租賃義務的信息可在2021年Form 10-K合併財務報表附註中的“附註15：租賃”標題下找到，有關我們合同義務的信息可在2021年Form 10-K的MD&A部分的題為現金流和流動性。在2022年第一季度，我們的租賃或合同義務沒有重大變化。
36


截至2022年3月31日，我們的循環信貸安排下可供借款的資金為3.392億美元。我們預計，業務產生的淨現金，加上手頭的現金和現金等價物以及我們信貸安排下的可用性，將足以支持我們的業務，包括我們未來12個月的合同義務和償債要求。我們預計我們將繼續支付定期的季度股息。然而，股息是由我們的董事會每季度批准的，因此可能會發生變化。


資本資源

截至2022年3月31日，我們的債務本金為17.1億美元，截至2021年12月31日，本金為17.億美元。有關本公司未償債務的進一步資料，包括本公司的償債責任，請參閲本報告第一部分第1項內未經審計綜合財務報表簡明附註“附註12：債務”。

我們每個時期的資本結構如下：
 March 31, 20222021年12月31日 
(單位：千)金額加權的-
平均利率		金額加權的-
平均利率		變化
固定利率(1)
$700,000 6.9 %$700,000 6.9 %$— 
浮動利率1,010,687 2.8 %1,002,125 2.4 %8,562 
債務本金1,710,687 4.5 %1,702,125 4.2 %8,562 
股東權益579,015  574,598  4,417 
總資本$2,289,702  $2,276,723  $12,979 

(1) 固定利率金額包括我們受利率互換協議約束的可變利率債務的金額。相關利率包括掉期下1.798%的固定利率加上我們信貸安排下所有未償還金額的到期信貸安排利差。

2018年10月，我們的董事會批准回購高達5.0億美元的普通股。此授權沒有到期日。我們自2020年第一季度以來就沒有回購過任何股票，當時我們暫停了股票回購，以在新冠肺炎疫情期間保持流動性。我們將繼續在機會主義的基礎上評估未來的股票回購。截至2022年3月31日，根據這一授權，仍有2.875億美元可供回購。有關股東權益變動的資料載於本報告第一部分第1項所載的綜合股東權益報表。

截至2022年3月31日，我們循環信貸安排下的總承諾額為5.0億美元，信貸安排將於2026年6月到期。我們的季度承諾費從0.25%到0.35%不等，這取決於我們在信貸協議中定義的總槓桿率。有關我們債務的條款和到期日以及我們的債務契約的更多信息，可以在本報告第一部分第1項中未經審計的綜合財務報表的簡明附註的“附註12：債務”的標題下找到。根據我們的信貸安排條款，如果我們的綜合總槓桿率超過2.75至1.00，每年允許的股息和股票回購總額限制在6,000萬美元。截至2022年3月31日，我們遵守了債務契約，我們預計在接下來的12個月裏，我們將繼續遵守債務契約。

截至2022年3月31日，我們的循環信貸安排下可供借款的金額如下：
(單位：千)可用總數量
循環信貸安排承諾$500,000 
從循環信貸安排提取的金額(153,000)
未償信用證(1)
(7,806)
截至2022年3月31日的可供借款淨額
$339,194 

(1) 根據某些州的要求，我們使用備用信用證來抵押主要與我們的自我保險工人賠償索賠以及環境問題索賠有關的某些義務。這些信用證減少了我們循環信貸安排下可供借款的金額。

37


其他財務狀況資料
有關本公司綜合資產負債表內選定項目的資料，請參閲本報告第一部分第1項未經審計綜合財務報表簡明附註中的“附註3：補充資產負債表及現金流量資料”。

為客户持有的資金-截至2022年3月31日，為客户持有的資金為1.568億美元，比2021年12月31日減少了9800萬美元，截至2022年3月31日，為客户持有的資金的相關流動負債為1.56億美元，比2021年12月31日減少了1.03億美元。這些下降是由於第一美國公司部分業務的季節性導致的，根據該業務，財產税在12月徵收，並在次年代表客户支付。

預付產品折扣-其他非流動資產包括在合同執行時記錄的預付產品折扣，通常以直線基礎攤銷，作為相關合同期限內收入的減少。在截至2022年和2021年3月31日的季度內，預付產品折扣的變化可以在本報告第一部分第1項中未經審計的綜合財務報表的簡要説明的“附註3：補充資產負債表和現金流量信息”的標題下找到。2022年第一季度預付費產品折扣的現金支付為790萬美元，2021年第一季度為960萬美元。

開出的支票數量一直在下降，這在一定程度上增加了試圖留住或獲取客户時的競爭壓力。要求預付產品折扣付款的金融機構客户數量和付款金額每年都在波動。儘管我們預計我們將有選擇地繼續支付這些款項，但我們不能確定未來的金額。支付的金額取決於許多因素，例如合同執行和續簽的次數和時間、競爭對手的行動、整體產品折扣水平以及在整個合同期限內提供更高折扣水平的預付款產品折扣的結構。

預付產品折扣的負債在合同執行時入賬。對每份合同的這些債務進行監測，並在付款時進行調整。在下一年內到期的預付產品折扣付款計入綜合資產負債表的應計負債。截至2022年3月31日，這些應計項目為830萬美元，截至2021年12月31日，應計項目為1190萬美元。


關鍵會計估計

我們的關鍵會計估計在2021年Form 10-K的MD&A部分提供了描述。在2022年第一季度期間，這些估計數的確定沒有變化。

新會計公告-有關我們尚未採納的新會計公告的資料，可在本報告第一部分第1項所載未經審計綜合財務報表簡明附註的“附註2：新會計公告”的標題下找到。


項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率風險– 我們受到利率變化的影響，主要是由於用於支持我們的資本結構、維持流動性和為業務運營和投資提供資金的借款活動的結果。我們不會為投機或交易目的而訂立金融工具。預計未償債務的性質和數額將因未來的業務需求、市場狀況和其他因素而有所不同。

本公司信貸工具項下未清償款項的利息按浮動利率釐定，利率由歐洲美元利率加1.5%至2.5%的適用保證金釐定，視乎我們的總槓桿率而定。
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信貸協議。截至2022年3月31日，我們還有5.0億美元8.0%的優先無擔保票據未償還。包括相關貼現和發債成本在內，這些票據的實際利率為8.3%。

截至2022年3月31日，我們的未償債務總額如下：
(單位：千)
賬面金額(1)
公允價值(2)
利率(3)
高級擔保定期貸款安排$1,047,973 $1,057,687 3.0 %
高級無擔保票據491,445 509,045 8.0 %
從循環信貸安排提取的金額153,000 153,000 3.0 %
債務總額$1,692,418 $1,719,732 4.5 %

(1) 賬面金額因未攤銷貼現和債務發行成本1830萬美元而減少。

(2) 對於我們的信貸安排協議下的未償還金額，公允價值接近賬面價值，因為利率是可變的，反映了當前的市場利率。優先無擔保票據的公允價值是基於作為資產交易時相同負債在活躍市場上的報價。

(3)提出的總債務利率包括下文討論的利率互換的影響。

作為我們利率風險管理戰略的一部分，我們於2019年7月簽訂了利率互換協議，我們將其指定為現金流對衝，以緩解部分可變利率債務的利息支付的波動性。利率互換將於2023年3月終止，實際上將2億美元的可變利率債務轉換為1.798%的固定利率。利率互換的公允價值變動在綜合資產負債表的累計其他全面虧損中記錄，隨後因支付浮動利率債務的利息而重新分類為利息支出。截至2022年3月31日，利率互換的公允價值為10萬美元，截至2021年12月31日，利率互換的公允價值為300萬美元，並分別計入綜合資產負債表的應計負債和其他非流動負債。

根據2022年第一季度未償還浮動利率債務的日均金額，加權平均利率每變化一個百分點，就會導致250萬美元的利息支出變化。

我們的信貸協議將於2026年6月1日到期，屆時循環信貸安排下的任何未償還金額都必須償還。定期貸款安排要求在2026年6月1日之前定期支付本金，優先無擔保票據將於2029年6月到期。有關本公司長期債務到期日的資料，請參閲本報告第一部分第1項所載未經審計綜合財務報表簡明附註的“附註12：債務”。

外幣匯率風險– 我們很容易受到外幣匯率變化的影響。對外國子公司和分支機構的投資、貸款和墊款，以及這些企業的業務都是以外幣計價的，主要是加元和澳元。匯率變動的影響預計不會對我們的收益和現金流產生重大影響，因為我們的海外業務在我們的業務中所佔的比例相對較小。我們沒有針對外幣匯率的變化進行對衝。


項目4.控制和程序

(a)  披露控制和程序-截至本報告所述期間結束時，即2022年3月31日(評估日期)，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所界定的)的設計和運作的有效性進行了評估。基於該評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的，以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在適用規則和表格指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。

(b) 財務報告的內部控制-在截至2022年3月31日的季度內，我們在與評估相關的財務報告內部控制方面沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。



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第二部分--其他資料

項目1.法律程序

當一項負債可能已產生且損失金額可合理估計時，我們會就已確定的索賠或訴訟記錄應計項目。索賠和訴訟每季度審查一次，並採取或調整撥備以反映特定事項的狀況。我們相信，根據可能和可評估的結果，我們的合併財務報表中記錄的準備金是足夠的。截至2022年3月31日，已記錄的負債對我們的財務狀況、運營結果或流動性並不重要，我們不認為目前發現的任何索賠或訴訟在解決後將對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。然而，訴訟受到內在不確定性的影響，可能會出現不利的裁決。如果出現不利的裁決，可能會在裁決發生期間或未來期間對我們的財務狀況、運營結果或流動性造成重大不利影響。


第1A項。危險因素

我們的風險因素在2021年表格10-K的第I部分第1A項中概述。自我們提交2021年10-K表格以來，這些風險因素沒有發生重大變化。


第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

下表顯示了2022年第一季度完成的普通股購買情況：

期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或方案可能尚未購買的股票的大約美元價值(2)
January 1, 2022 –
2022年1月31日
37,071 $29.67 — $287,452,394 
2022年2月1日-
2022年2月28日		62,926 31.32 — 287,452,394
March 1, 2022 –
March 31, 2022		35,092 31.08 — 287,452,394
總計135,089 30.80 — 287,452,394

(1)根據我們2020年長期激勵計劃的條款，以及我們之前的長期激勵計劃，參與者可以交出原本根據股權獎勵發行的股票，以支付因行使或歸屬此類獎勵而應繳的預扣税款。在2022年第一季度，我們在授予和行使股權獎勵的同時扣留了135,089股股票。

(2)2018年10月，我們的董事會批准回購高達5.0億美元的普通股。此授權沒有到期日。在2022年第一季度，沒有根據這一授權回購股票，截至2022年3月31日，仍有2.875億美元可供回購。


項目3.高級證券違約

沒有。


項目4.礦山安全披露

不適用。


項目5.其他信息

沒有。
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項目6.展品

展品編號描述
2.1
我們與Web.com AUS Holdco Pty Ltd.之間的股份出售協議，日期為2022年3月8日
2.2
我們與Web.com AUS Holdco Pty Ltd.之間的股份出售協議的修訂協議，日期為2022年4月29日
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對定期報告進行首席執行官認證
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條規定的CFO定期報告證明
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條提交的定期報告的首席執行官和首席財務官證書(提供)
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
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簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 豪華公司
(註冊人)
  
日期：2022年5月6日/s/Barry C.McCarthy
 巴里·C·麥卡錫
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
  
日期：2022年5月6日/s/Scott C.Bomar
 斯科特·C·博馬爾
高級副總裁兼首席財務官
(首席財務官和首席會計官)
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