目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》
截至本季度末的季度
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
|
||
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
|
交易 符號 |
|
各交易所名稱 在其上註冊的 |
|
|
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ |
加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是 ☐ 不是
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股股數， 無面值，2022年4月30日未償還： |
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目錄表
表中的目錄
第一部分財務信息 |
|
|
項目1.財務報表 |
|
合併財務報表附註 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
|
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目4.控制和程序 |
第二部分：其他信息 |
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項目1.法律程序 |
|
第1A項。危險因素 |
EX-22.1 |
|
EX-31.1 |
|
EX-31.2 |
|
EX-32.1 |
|
EX-101.INS實例文檔 |
|
EX-101.SCH架構文檔 |
|
EX-101.CAL計算鏈接庫文檔 |
|
EX-101.DEF定義鏈接BASE文檔 |
|
EX-101.LAB標籤LINKBASE文檔 |
|
EX-101.PRE演示文稿鏈接基礎文檔 |
|
EX-104 |
|
目錄表
第一部分融資AL信息
項目1.融資所有報表。
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
合併狀態運營部
(未經審計)
|
|
截至三個月 |
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3月31日， |
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|||||
(單位：百萬，每股除外) |
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2022 |
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2021 |
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||
淨銷售額(附註3) |
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$ |
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|
$ |
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||
銷貨成本 |
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銷售、行政和一般費用 |
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合理化(注4) |
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利息支出 |
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其他(收入)支出(附註5) |
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所得税前收入 |
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美國和外國税收支出(注6) |
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淨收入 |
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減去：少數股東的淨收入 |
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固特異淨收入 |
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$ |
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$ |
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固特異每股普通股淨收入 |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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||
加權平均未償還股份(附註7) |
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稀釋 |
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$ |
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|
$ |
|
||
加權平均未償還股份(附註7) |
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||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
目錄表
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
合併報表綜合收益的
(未經審計)
|
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截至三個月 |
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|||||
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3月31日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
|
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2021 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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||
其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算，税後淨額為$ |
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( |
) |
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確定的福利計劃： |
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攤銷前服務成本和未確認損益計入總福利成本，税後淨額為#美元 |
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精算損失淨額減少額，税後淨額#美元 |
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||
遞延衍生工具收益(虧損)，税後淨額#美元 |
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( |
) |
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|
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|
對在收入中確認的税後淨額#美元的重新分類調整 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
其他全面收益(虧損) |
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( |
) |
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綜合收益 |
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||
減去：小股東應佔綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
固特異綜合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
目錄表
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
合併B配額單
(未經審計)
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
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||
(單位：百萬，共享數據除外) |
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2022 |
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2021 |
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資產： |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款，減去備用金-$ |
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庫存： |
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原材料 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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商譽 |
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無形資產 |
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||
遞延所得税(附註6) |
|
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其他資產 |
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經營性租賃使用權資產 |
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不動產、廠房和設備減去累計折舊--#美元 |
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總資產 |
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$ |
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負債： |
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流動負債： |
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應付帳款--貿易 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
薪酬及福利(附註11及12) |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
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||
應付票據和透支(附註9) |
|
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||
一年內到期的經營租賃負債 |
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||
一年內到期的長期債務和融資租賃(附註9) |
|
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||
流動負債總額 |
|
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||
經營租賃負債 |
|
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||
長期債務及融資租賃(附註9) |
|
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|
|
||
薪酬及福利(附註11及12) |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税(附註6) |
|
|
|
|
|
|
||
其他長期負債 |
|
|
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|
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||
總負債 |
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股東權益： |
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固特異股東權益： |
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普通股， |
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授權， |
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資本盈餘 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
固特異股東權益 |
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||
小股東權益--不可贖回 |
|
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|
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|
||
股東權益總額 |
|
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|
|
|
||
總負債與股東權益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄表
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
(未經審計)
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累計 |
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少數族裔 |
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||||||||
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|
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|
其他 |
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|
固特異 |
|
|
股東的 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
普通股 |
|
|
資本 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
股東的 |
|
|
股權--非- |
|
|
股東的 |
|
|||||||||||
(百萬美元，每股除外) |
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
盈餘 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
權益 |
|
|
可贖回 |
|
|
權益 |
|
||||||||
2021年12月31日的餘額 |
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||||||||
(扣除 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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淨收入 |
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— |
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|||||||
其他全面收益(虧損) |
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|
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|
|
( |
) |
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|||||||
全面收益(虧損)合計 |
|
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|
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( |
) |
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基於股票的薪酬計劃 |
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國庫發行的普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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2022年3月31日的餘額 |
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(扣除 |
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||||||
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累計 |
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少數族裔 |
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||||||||
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
其他 |
|
|
固特異 |
|
|
股東的 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
|
普通股 |
|
|
資本 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
|
|
股東的 |
|
|
股權--非- |
|
|
股東的 |
|
|||||||||||
(百萬美元，每股除外) |
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
盈餘 |
|
|
收益 |
|
|
損失 |
|
|
權益 |
|
|
可贖回 |
|
|
權益 |
|
||||||||
2020年12月31日餘額 |
|
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(扣除 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨收入 |
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||||||||
其他全面收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
||||||
全面收益(虧損)合計 |
|
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( |
) |
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基於股票的薪酬計劃 |
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國庫發行的普通股 |
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|
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||||||||
2021年3月31日的餘額 |
|
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||||||||
(扣除 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
有幾個
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄表
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
合併狀態現金流項目
(未經審計)
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日， |
|
|||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
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||
經營活動的現金流： |
|
|
|
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||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
將淨收入與經營活動的現金流量進行調整： |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
債務發行成本的攤銷和註銷 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税準備(附註6) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
合理化費用淨額(附註4) |
|
|
|
|
|
|
||
合理化支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產銷售淨(收益)虧損(附註5) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
經營租賃費用 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
養卹金繳費和直接付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
扣除資產收購和處置後的營業資產和負債變化： |
|
|
|
|
|
|
||
應收帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款--貿易 |
|
|
|
|
|
|
||
薪酬和福利 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
|
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( |
) |
|
其他資產和負債 |
|
|
|
|
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|
||
經營活動現金流量合計 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
投資活動產生的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資產處置 |
|
|
|
|
|
|
||
收購的短期證券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
贖回的短期證券 |
|
|
|
|
|
|
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應收票據 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他交易 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投資活動產生的現金流量總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
||
發生的短期債務和透支 |
|
|
|
|
|
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||
已償還的短期債務和透支 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
產生的長期債務 |
|
|
|
|
|
|
||
已償還的長期債務 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已發行普通股 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
與債務有關的費用和其他交易 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融資活動產生的現金流量總額 |
|
|
|
|
|
|
||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
目錄表
固特異輪胎橡膠公司及其子公司
不是的TES到合併財務報表
(未經審計)
注1.會計政策
陳述的基礎
固特異輪胎橡膠公司(“固特異”、“固特異”、“我們”、“我們”或“我們的”)根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定以及美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制未經審計的綜合財務報表，管理層認為該報表包含所有必要的調整(包括正常經常性調整)，以公平陳述所述期間的財務狀況、經營成果和現金流量。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。本中期綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)所載的綜合財務報表及相關附註一併閲讀。
T的運營結果截至2022年3月31日的三個月並不一定表明隨後幾個季度或截至2022年12月31日的一年的預期結果。
近期發佈的會計準則
2021年11月，財務會計準則委員會發布了關於披露某些類型的政府援助的會計準則更新。具體地説，在年度基礎上，各實體將被要求對與政府的交易進行某些披露，這些交易是通過類比贈款模式來核算的。標準更新在允許提前採用的情況下，從2021年12月15日之後的年度期間起前瞻性或追溯生效。我們目前正在評估這次準則更新對我們合併財務報表的影響。
合併原則
合併財務報表包括我們持有控股權的所有法人實體的賬目。控股財務權益一般來自我們對子公司多數有表決權股份的所有權。如果我們被認為是主要受益人，我們還將持有可變利益實體的控股權。對我們不擁有多數股權且我們有能力對經營和財務政策施加重大影響的公司的投資，採用權益法核算。對其他公司的投資主要是按成本計價。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
受限現金
下表提供了現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
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3月31日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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受限現金(1) |
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現金總額、現金等價物和受限現金 |
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$ |
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$ |
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(1)
限制性現金主要是指與(I)應收賬款保理計劃和(Ii)某些庫珀輪胎補償計劃的控制變更條款有關的需要預留的金額。當保理應收賬款的現金匯給該等應收賬款的買方時，或在支付補償款項時，限制即告失效。2022年3月31日，$
改敍和調整
一定的以前在具體財務報表標題中報告的項目已重新分類，以符合當前的列報方式。此外，在2021年第一季度，我們記錄了總計#美元的期間外調整。
6
目錄表
2016 到2020年，其中大部分可歸因於2019年和2020年。這些調整對任何受影響的期間都沒有產生實質性影響。
注2.庫珀輪胎收購
於2021年6月7日(“成交日期”)，我們完成了對庫珀輪胎的收購，現金和股票對價總計約為美元
根據收購會計方法，合併代價於完成日期分配至庫珀輪胎收購的可識別資產及承擔的負債，該等資產及負債乃根據管理層的估計、現有資料及管理層認為合理的可支持假設按公允價值確認及計量。其中若干公允價值估計，包括與物業、廠房及設備、若干負債及商譽有關的估計，屬初步估計，並有賴於管理層完成進一步的分析及研究。鑑於相關估值和有待完成的分析的複雜性，初步收購價格分配可能會發生變化。收購的資產和承擔的負債的最終估值可能與下文所示的估計值大不相同。
自2021年第二季度對已確認的收購資產和承擔的負債進行初步計量以來，我們在完成某些額外估值和分析方面繼續取得進展。自初始計量以來的主要變化包括：(I)減少主要歸因於客户關係的價值，以反映與客户流失率相關的最新假設；(Ii)更新歸因於商號的價值，以反映我們對每個收購品牌如何適應合併後公司整體產品組合的長期看法，以及適當的特許權使用費，以根據預期盈利能力對每個收購品牌進行估值；(Iii)減少歸因於房地產、廠房和設備的價值，主要是反映與某些基礎資產的估計經濟價值有關的更新假設；(Iv)減少主要歸因於養老金和其他退休後福利負債的價值，主要是反映更新的計劃人口數據。(V)增加歸因於環境問題負債的價值，主要是反映更新的估計生命週期補救成本數據，以及(Vi)應收賬款和應付賬款之間的重新分類，以符合固特異對客户返點和折扣計劃負債的分類。這些調整是扣除遞延税項負債調整後的淨額，相應的抵銷計入商譽(視情況而定)。在2022年第一季度，沒有記錄到重大的測算期變化。
下表列出了自截止日期以來的累計計量期變化，以及合併對價對庫珀輪胎收購的可識別有形資產和無形資產以及承擔的負債的估計公允價值的更新和初步初步分配，以及截至截止日期計入商譽的超額部分：
(單位：百萬) |
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已更新 |
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累計 |
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首字母 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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$ |
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應收帳款 |
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( |
) |
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盤存 |
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物業、廠房及設備 |
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( |
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商譽 |
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無形資產 |
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其他資產 |
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) |
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應付帳款--貿易 |
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( |
) |
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薪酬和福利 |
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( |
) |
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債務、融資租賃、應付票據和透支 |
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遞延税項負債，淨額 |
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( |
) |
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其他負債 |
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少數股權 |
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( |
) |
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合併注意事項 |
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$ |
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$ |
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$ |
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存貨估計價值包括總額為#美元的調整數。
7
目錄表
輪胎的庫存，以及基於庫珀輪胎歷史經驗的銷售價格以及銷售和分銷成本的估計。
不動產、廠房和設備的估計價值包括共計#美元的調整數。
收購的可識別無形資產的估計公允價值是採用收益估值法編制的，這需要通過使用特許權使用費減免法或多期超額收益法對預期未來現金流量進行預測。估計的可用壽命是基於我們的歷史經驗和對我們預期從這些資產中實現利益的持續時間的預期。
取得的可確認無形資產的估計公允價值、其加權平均估計使用年限和相關估值方法如下：
(除年外，以百萬為單位) |
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已更新 |
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累計 |
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首字母 |
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加權平均 |
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估值方法論 |
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商標名(無限期-在世) |
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$ |
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$ |
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不適用 |
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免收特許權使用費 |
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商號(確定的-活着的) |
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( |
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免收特許權使用費 |
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客户關係 |
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多期超額收益 |
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競業禁止和其他 |
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貼現現金流 |
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( |
) |
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$ |
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在截止日期，所有計算的商譽為$
已包括在截至2022年3月31日的三個月的綜合運營報表中的與庫珀輪胎業務相關的淨銷售額和CGS為$
在截至2021年3月31日的三個月內，我們產生了與收購美元相關的交易和其他成本
形式財務信息
下表在形式基礎上總結了固特異和庫珀輪胎在截至2021年3月31日的三個月的綜合經營業績，就好像收購和相關融資發生在2020年1月1日一樣。
(單位：百萬) |
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截至三個月 |
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淨銷售額 |
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$ |
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所得税前收入 |
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固特異淨收入 |
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這些預計金額是在應用固特異的會計政策並進行某些調整後計算出來的，這些調整主要包括：(1)與財產、廠房和設備的公允價值遞增有關的折舊調整；(2)與購置的無形資產的公允價值估計有關的攤銷調整；(3)與美元相關的遞增利息支出。
8
目錄表
注3.淨銷售額
下表顯示了按主要來源分列的與客户簽訂的合同的淨銷售額：
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截至2022年3月31日的三個月 |
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歐洲、中東 |
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(單位：百萬) |
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美洲 |
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和非洲 |
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亞太地區 |
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總計 |
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輪胎單位銷售量 |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他輪胎及相關銷售 |
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零售服務和與服務相關的銷售 |
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化學品銷售 |
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其他 |
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按可報告細分市場劃分的淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日的三個月 |
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歐洲、中東 |
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(單位：百萬) |
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美洲 |
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和非洲 |
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亞太地區 |
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總計 |
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輪胎單位銷售量 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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其他輪胎及相關銷售 |
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零售服務和與服務相關的銷售 |
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化學品銷售 |
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其他 |
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按可報告細分市場劃分的淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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輪胎單位銷售包括消費輪胎、商業輪胎、農場輪胎和越野輪胎銷售，包括通過公司擁有的零售渠道銷售公司品牌的新輪胎。其他輪胎及相關銷售包括航空、賽車和摩托車輪胎銷售、翻新銷售和其他輪胎相關銷售。這一類別的輪胎銷量不包括在報告的輪胎單位信息中。零售服務和與服務相關的銷售包括通過我們公司擁有的零售渠道為客户提供的汽車服務，包括與服務相關的產品。化學品銷售涉及向第三方銷售合成橡膠和其他化學品，不包括公司間銷售。其他銷售包括特許經營費和輔助輪胎零部件等項目。
當我們在根據銷售合同的條款轉讓貨物或服務之前收到客户的對價時，我們會記錄遞延收入，這代表了合同負債。包括在綜合資產負債表其他流動負債內的遞延收入總計$
下表列出了與客户合同有關的遞延收入餘額以及截至2022年3月31日的三個月：
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(單位：百萬) |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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期內遞延收入 |
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期內確認的收入 |
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( |
) |
外幣兑換的影響 |
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2022年3月31日的餘額 |
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$ |
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附註4.與合理化方案相關的成本
為了保持全球競爭力，我們在過去幾年實施了合理化行動，以降低高成本和過剩的製造能力以及運營和行政成本。
下表顯示了各期間負債餘額的前轉情況：
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助理- |
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(單位：百萬) |
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相關費用 |
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其他成本 |
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總計 |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022年收費 |
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已發生，扣除外幣折算後的淨額為$( |
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( |
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( |
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( |
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與運營説明書相反 |
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( |
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( |
) |
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2022年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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9
目錄表
截至2022年3月31日的應計餘額預計將在今後12個月內大量使用，包括 $
下表顯示了包括在所得税前收入中的合理化費用淨額：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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本年度計劃 |
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協理遣散費及其他相關費用 |
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$ |
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$ |
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本年度計劃--費用淨額 |
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$ |
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前一年的計劃 |
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協理遣散費及其他相關費用 |
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$ |
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$ |
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福利計劃削減/結算/終止福利 |
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其他退出成本 |
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上一年計劃--淨費用 |
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淨收費合計 |
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$ |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的幾乎所有新收費與未來的現金流出有關。有幾個
截至2022年3月31日的三個月的上一年計劃費用淨額包括$
正在進行的合理化計劃有大約$
在2022年的前三個月，大約
附註5.其他(收入)支出
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截至三個月 |
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3月31日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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非服務相關養卹金和其他退休後福利成本 |
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$ |
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$ |
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融資費和金融工具費用 |
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淨外幣匯兑(收益)損失 |
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一般和產品責任費用--停產產品 |
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特許使用費收入 |
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出售資產的淨(收益)損失 |
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( |
) |
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利息收入 |
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( |
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交易成本 |
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雜項(收入)費用 |
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與服務有關的養卹金和其他退休後福利成本主要包括利息成本、計劃資產的預期回報和定期淨成本中的攤銷部分，以及與合理化計劃無關的削減和結算。如需進一步資料，請參閲合併財務報表第11號附註：養卹金、儲蓄和其他退休後福利計劃。
淨外幣匯兑(收益)損失包括#美元
10
目錄表
特許權使用費收入為$
出售資產的淨收益為1美元
交易成本包括我們在2021年收購庫珀輪胎所產生的法律、諮詢和其他費用。
其他(收入)開支亦包括融資費及金融工具開支，包括承諾費及與融資交易有關的費用；一般及產品責任開支-停產產品，包括主要與石棉人身傷害索賠有關的費用(扣除可能的保險賠償後)；以及利息收入。
注6.所得税
2022年第一季度，我們記錄的所得税支出為$
2021年第一季度，我們記錄的所得税支出為$
我們根據總體估計的年度有效税率來記錄税款。我們的有效税率與美國法定税率之間的差異
我們在衡量對估值免税額的需求時，既考慮了積極的證據，也考慮了消極的證據。給予證據的權重與其可被客觀核實的程度相稱。當前和累積的財務報告結果是可客觀核實的證據來源。在我們的分析中，我們對最近三年的經營業績給予了很大的重視。我們通常只在最近三年期間出現積極的累積經營業績時才考慮對未來盈利能力的預測。我們會進行安排工作，以確定在需要的期間內是否有足夠的適當性質的應税收入，以便在期限有限的遞延税項資產到期前變現(例如税項損失、結轉和税項抵免)。我們還考慮審慎的税務籌劃策略(包括對其可行性的評估)，以便在需要利用即將到期的遞延税項資產時加快應税收入的速度。如果根據我們的判斷，存在數量和持續時間足以導致我們的遞延税項資產更有可能變現的積極證據，則不需要計入估值撥備。
在2022年3月31日和2021年12月31日，我們都有大約
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的美國遞延税淨資產包括
我們在評估我們實現遞延税項資產的能力時，會考慮我們目前對未來盈利能力的預測，包括我們的外國税收抵免。這些預測包括近期趨勢的影響，包括各種宏觀經濟因素，如原材料、運輸、勞動力和能源成本上升對我們盈利能力的影響，以及税務籌劃戰略的影響。這些宏觀經濟因素具有高度的波動性，可能會對我們的盈利能力產生重大影響。AS
11
目錄表
因此，未來的收益可能不足以充分利用我們的美國遞延税淨資產，包括我們的外國税收抵免。然而，我們相信，我們對未來盈利能力的預測，以及上述三個重要的外國收入來源，為我們提供了足夠的積極、客觀可核實的證據，以得出結論，即到2022年3月31日，我們的美國遞延税淨資產，包括我們的外國税收抵免，扣除估值免税額，將更有可能得到充分利用。
在2022年3月31日和2021年12月31日，我們也都有大約
在截至2022年3月31日的三個月內，我們未確認的税收優惠的變化沒有，預計2022年全年也不會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。
我們將於2021年在美國接受考試，並從2018年起在德國接受考試。總體而言，對於我們剩餘的税收管轄區，2017年以後的年份仍有待審查。
注7.每股收益
基本每股收益是根據已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益的計算是為了反映如果證券或其他合同被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。
普通股基本收益和稀釋後每股收益計算如下：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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(單位：百萬，每股除外) |
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2022 |
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2021 |
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每股收益-基本： |
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固特異淨收入 |
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$ |
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加權平均流通股 |
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普通股每股收益-基本 |
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$ |
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每股收益-稀釋後： |
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固特異淨收入 |
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$ |
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$ |
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加權平均流通股 |
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股票期權和其他稀釋性證券的攤薄效應 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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每股普通股收益-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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加權平均流通股-截至2022年3月31日的三個月稀釋和2021年3月31日不包括大約
12
目錄表
注8.業務細分
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截至三個月 |
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3月31日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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銷售： |
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美洲 |
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$ |
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歐洲、中東和非洲 |
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亞太地區 |
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淨銷售額 |
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部門營業收入： |
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美洲 |
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歐洲、中東和非洲 |
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亞太地區 |
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部門總營業收入 |
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更少： |
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合理化(注4) |
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利息支出 |
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其他(收入)支出(附註5) |
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企業激勵性薪酬計劃 |
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剝離業務的留存費用 |
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其他(1) |
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所得税前收入 |
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$ |
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$ |
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合併財務報表第4號附註“與合理化方案有關的費用”中所述的合理化，以及第5號合併財務報表附註“其他(收入)費用”中所述的資產出售淨(收益)損失，不計入戰略業務單位(“SBU”)進行業績評價，但歸因於SBU的情況如下：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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合理化： |
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美洲 |
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$ |
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$ |
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歐洲、中東和非洲 |
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亞太地區 |
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( |
) |
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總細分市場合理化 |
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$ |
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公司 |
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資產銷售淨(收益)虧損： |
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美洲 |
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( |
) |
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資產銷售合計分部淨(收益)虧損 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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附註9.融資安排和衍生金融工具
在2022年3月31日，我們達成了總信用協議企業數為$
應付票據和透支、一年內到期的長期債務和融資租賃以及短期融資安排
截至2022年3月31日，我們有短期已承諾和未承諾的信貸安排g $
13
目錄表
下表列出了一年內到期的金額：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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中國的信貸安排 |
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其他外債和國內債務 |
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應付票據和透支 |
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加權平均利率 |
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中國的信貸安排 |
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其他外債和內債(包括融資租賃) |
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一年內到期的長期債務和融資租賃 |
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加權平均利率 |
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% |
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% |
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一年內到期的債務總額 |
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長期債務、融資租賃和融資安排
截至2022年3月31日，我們有長期信貸安排g $
下表列出了扣除未攤銷折扣和利率後的長期債務和融資租賃：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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利息 |
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利息 |
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(單位：百萬) |
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金額 |
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費率 |
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金額 |
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費率 |
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備註： |
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信貸安排： |
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2026年到期的第一留置權循環信貸安排 |
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2024年到期的歐洲循環信貸安排 |
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泛歐應收賬款安排 |
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墨西哥信貸安排 |
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中國的信貸安排 |
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其他外債和國內債務(1) |
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未攤銷遞延融資費 |
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融資租賃義務(2) |
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一年內到期的較少部分 |
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14
目錄表
注意事項
在2022年3月31日，我們有d $
信貸安排
$
我們修改和重述的第一留置權循環信貸安排可以貸款或信用證的形式提供。最高可達$
我們在貸款機制下的義務由我們在美國和加拿大的大多數全資子公司擔保。我們在貸款機制下的義務和我們子公司在相關擔保下的義務以各種抵押品的優先擔保權益作為擔保。根據我們目前的流動資金，在這項安排下提取的款項計入倫敦銀行同業拆息加
該貸款的可用性取決於借款基礎，借款基礎基於(I)固特異輪胎橡膠公司及其某些美國和加拿大子公司的合格應收賬款和庫存，(Ii)我們主要商標的價值不超過$
貸款機構擁有慣常的陳述和擔保，其中包括(作為借款的條件)所有此類陳述和擔保在借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於我們的業務或財務狀況自2020年12月31日以來沒有重大不利變化的陳述。該貸款也有慣例的違約，包括固特異和我們子公司的重大債務的交叉違約。
如果可用現金(根據設施中的定義)加上設施下的可用資金大於$
截至2022年3月31日，我們擁有
€
我們修訂和重述的歐洲循環信貸安排包括：(一)歐元
GEBV及其在英國、盧森堡、法國和德國的某些子公司為支持該設施提供擔保。德國擔保人以第一留置權獲得德國部分，以第二留置權獲得全部借款人部分。GEBV及其提供擔保的其他子公司以第一留置權為所有借款人部分提供擔保，通常不為德國部分提供抵押品支持。為上述美國第一留置權循環信貸安排提供擔保的公司及其美國和加拿大子公司也為該安排提供無擔保擔保。
該貸款機構擁有慣常的陳述和擔保，包括(作為借款的條件)所有此類陳述和擔保在借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於自2018年12月31日以來我們的業務或財務狀況沒有重大不利變化的陳述。該貸款也有慣例的違約，包括固特異和我們子公司的重大債務的交叉違約。
15
目錄表
在2022年3月31日，有
應收賬款證券化安排(資產負債表內)
GEBV和我們的某些其他歐洲子公司是一項將於2027年到期的泛歐洲應收賬款證券化安排的參與方。該貸款的條款提供了靈活性，可以每年指定該貸款項下可用資金的最高金額，金額不低於歐元
這項融資包括對某些GEBV子公司的幾乎所有應收貿易賬款進行持續的每日銷售。這些子公司保留服務職責。該貸款項下的使用率以符合條件的應收賬款餘額為基礎。
該融資安排下的資金承諾將在下列情況中最早發生時到期：(A)2027年10月19日，(B)所有備用流動資金承諾不再續期和到期(不可替代)，(C)根據其條款提前終止融資安排(一般在提前攤銷事件(如融資安排中的定義)，其中包括類似於我們第一留置權循環信貸融資安排下的違約事件的事件；某些税法變化；或某些法律、法規或會計準則的變化)，或(D)吾等要求提前終止融資安排。該機制目前的備用流動性承諾將於2022年10月19日到期。
截至2022年3月31日，該計劃下的可用和已用金額總計為$
有關擔保上述信貸安排的抵押品以及適用於這些抵押品的契約的説明，請參閲我們的2021年Form 10-K中的綜合財務報表第16號附註，融資安排和衍生金融工具。
應收賬款保理業務(表外)
我們已經在表外計劃下出售了某些貿易應收賬款。對於這些項目，我們的結論是，我們通常不會因為不支付已售出的應收賬款而蒙受損失。截至2022年3月31日，已售出應收賬款總額為#美元
其他外國信貸安排
一家墨西哥子公司和一家美國子公司在墨西哥有循環信貸安排。在2022年3月31日，此設施下的可用和已用金額為此處為$
一家中國子公司在中國有幾項融資安排。截至2022年3月31日和2021年12月31日，這些貸款項下的可用金額為此處為$
衍生金融工具
我們利用衍生金融工具合約和非衍生工具來管理利率、外匯和大宗商品價格風險。我們已經建立了一個控制環境，其中包括風險評估以及衍生金融工具活動的批准、報告和監測的政策和程序。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。
16
目錄表
外幣合同
我們簽訂外幣合同是為了管理匯率變化對我們的綜合經營業績和未來以外幣計價的現金流的影響。這些合同可用於減少匯率變動對現有外幣計價資產、負債、公司承諾和主要由貿易購買和銷售、設備購置、公司間貸款和特許權使用費協議引起的預測交易的影響。對短期貿易應收款和應付款進行套期保值的合同通常沒有套期保值標的。
下表列出了不符合作為現金流對衝工具入賬標準的外幣對衝合約的公允價值：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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公允價值-流動資產(負債)： |
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應收賬款 |
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$ |
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其他流動負債 |
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( |
) |
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( |
) |
於2022年3月31日及2021年12月31日，這些未償還外幣衍生工具的名義金額為f $
下表列出了符合作為現金流對衝工具入賬標準的外幣對衝合約的公允價值：
|
|
3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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公允價值-流動資產(負債)： |
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應收賬款 |
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$ |
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$ |
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其他流動負債 |
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( |
) |
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( |
) |
截至2022年3月31日和2021年12月31日，這些未償還外幣衍生品的名義價值新臺幣$
我們與交易對手簽訂主淨額結算協議。根據總淨額結算協議有資格抵銷的金額並不重要，我們已選擇在綜合資產負債表中以外幣合約的總列報方式列報。
下表列出了符合作為現金流量對衝工具入賬的標準的外幣合同的公允價值變動分類(税前和少數)：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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遞延至累計其他全面虧損的損益金額(“AOCL”) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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對CGS中確認的金額進行重新分類調整 |
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( |
) |
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( |
) |
預計將在未來12個月內重新分類為收益的截至2022年3月31日的遞延虧損估計淨額s $
我們認為我們的外幣合約的對手方是實力雄厚、信譽良好的金融機構，在我們簽訂這些合約時，它們是公認的做市商。我們尋求控制我們對這些交易對手的信用敞口，方法是在多個交易對手之間進行多元化投資，根據長期信用評級和信用違約互換利差等其他交易對手信用風險指標設定交易對手信用限額，並定期監測這些交易對手的財務實力。在可能的情況下，我們還與交易對手簽訂主淨額結算協議。通過以這種方式控制和監控對交易對手的風險敞口，我們相信我們有效地管理了由於交易對手不履行義務而造成的損失風險。然而，交易對手無法履行其對我們的合同義務可能會對我們的流動性、財務狀況或發生期間的經營結果產生重大不利影響。
17
目錄表
附註10.公允價值計量
下表載列有關在綜合資產負債表按公允價值入賬的資產和負債的資料2022年3月31日和2021年12月31日：
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總賬面價值 |
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活動中的報價 |
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重要的其他人 |
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意義重大 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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資產： |
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投資 |
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外匯合約 |
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按公允價值計算的總資產 |
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負債： |
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外匯合約 |
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按公允價值計算的總負債 |
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下表提供有關長期固定利率和浮動利率債務(不包括融資租賃)的補充公允價值信息。2022年3月31日和2021年12月31日：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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固定利率債務：(1) |
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賬面金額--負債 |
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公允價值--負債 |
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可變利率債務：(1) |
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賬面金額--負債 |
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公允價值--負債 |
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公允價值為$
注11.養卹金、儲蓄和其他退休後福利計劃
我們為員工提供固定收益養老金或固定繳款儲蓄計劃。
固定收益養卹金成本如下：
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美國 |
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截至三個月 |
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3月31日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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淨虧損攤銷 |
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定期養老金淨成本 |
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$ |
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18
目錄表
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非美國 |
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截至三個月 |
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3月31日， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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) |
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淨虧損攤銷 |
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定期養老金淨成本 |
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服務成本記錄在CGS或SAG中。定期退休金淨費用的其他部分記入其他(收入)支出。如果與合理化計劃有關，削減、和解和解僱福利的淨額應記入其他(收入)支出或合理化。
在2022年第一季度，我們向適用的參與者通報了庫珀輪胎美國受薪固定收益養老金計劃的終止，該計劃於2009年被凍結。計劃的終止，該計劃有$
我們還為某些美國員工和某些非美國子公司的員工提供退休後的醫療福利或人壽保險福利。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的其他退休後福利支出為 $
我們預計將貢獻$
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們對固定繳款儲蓄計劃的繳款確認的費用為$
注12.股票薪酬計劃
我們的董事會通過了
我們確認了基於股票的薪酬費用為$
19
目錄表
附註13.承付款和或有負債
環境問題
我們已記錄了全部負債。玲玲$
由於許多與環境問題有關的補救活動在持續時間和成本上因場地而異，而且每項活動的相關費用也因場地獨特特徵的組合而有所不同，在某些情況下，我們無法合理估計可能的損失範圍。雖然不可能肯定地估計我們所有環境問題的結果，但管理層相信，超過當前環境問題準備金的潛在虧損，無論是個別還是整體，都不會對我們的財務狀況、現金流或經營業績產生重大不利影響。
工傷賠償
我們已經在貼現的基礎上記錄了負債，Tling$
一般責任和產品責任及其他訴訟
我們已經記錄了債務總計$
我們已經記錄了一筆賠償資產應收賬款$
石棉。我們是眾多訴訟中的被告，這些訴訟聲稱各種與石棉有關的人身傷害據稱是由於我們製造的某些產品或我們某些設施中存在的某些產品暴露於石棉造成的。通常情況下，這些版本州法院和聯邦法院已經對多名被告提起訴訟。到目前為止，我們已經處置了大約
20
目錄表
以下是最近大致的石棉索賠活動摘要。由於索賠往往是通過大量的和解或駁回來提出和處理的，因此在特定時期內，提交、和解和駁回的數額和時間以及未決索賠的數量可能會有很大的波動。
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截至三個月 |
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截至的年度 |
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(百萬美元) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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未決申索、期間開始 |
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新提交的索賠 |
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已解決/駁回的索賠 |
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( |
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未決申索、期間終結 |
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付款(1) |
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$ |
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我們定期並至少每年審查我們現有的未決索賠準備金，包括對與未申報的石棉索賠相關的負債的合理估計，並從可能的保險賠償中估計我們的應收賬款。我們記錄了已索賠和未索賠索賠的負債總額，其中包括辯護費。$
我們根據就地承保協議維持某些主要和超額保險，並就石棉責任投保額外的超額責任保險。在諮詢了我們的外部法律顧問並考慮了與我們的某些保險公司的協議、我們的保險公司的財務可行性和法律義務以及其他相關因素後，我們決定了我們預計可能從該等保險公司獲得賠償的金額。當我們確定回收是可能的，並且我們可以合理地估計特定回收的金額時，我們就此類保單記錄應收賬款。
我們記錄了一筆與石棉類有關的應收保險$的IMS
我們相信，在2021年12月31日，我們大約有一美元
無論是主張的索賠還是非主張的索賠，我們都有可能產生超過當前準備金的大量費用；然而，這種數額無法合理估計。保單的承保範圍受到石棉索賠的不同特徵的影響，包括但不限於索賠類型(房屋與產品接觸)、首次接觸我們的產品或場所的據稱日期以及所聲稱的疾病。復甦也可能受到保險公司破產或財務困難的限制。根據這些特徵或事件的性質，以及某些法律問題的解決方案，我們可能無法獲得保險的某些部分。
其他行動
目前，除上述事項外，我們還參與各種索賠、間接税評估和法律訴訟。如果管理層認為這些事項產生的損失是可能的並且可以合理地估計，我們將記錄損失的金額，或者當損失是使用一個範圍估計並且該範圍內沒有一個點比另一個點更有可能時，我們記錄損失的最低估計負債。隨着獲得更多信息，對與這些事項有關的任何潛在負債進行評估，並在必要時修訂估計數。根據目前掌握的信息，管理層相信，這些事項的最終結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的財務狀況或經營業績的整體趨勢產生重大不利影響。
我們已記錄的負債和對上述或有負債的合理可能損失的估計是基於我們利用當時掌握的信息以及(如適用)任何過去的經驗以及與類似事項有關的最近和當前趨勢對潛在負債的評估。我們的或有負債受到內在不確定性的影響，可能會出現我們沒有預料到的不利的司法或行政決定。這樣一個不利的決定可能
21
目錄表
包括金錢損害、罰款或其他懲罰，或禁止我們採取某些行動或銷售某些產品的禁令。如果出現這種不利的決定，可能會對我們在作出決定的期間或未來期間的財務狀況和經營結果造成重大不利影響。
税務事宜
在計算我們的税務負擔時，涉及處理複雜税務規則應用中的不明朗因素。我們根據我們對是否應繳納額外税款以及應繳税款的程度的估計，確認預期税務審計問題的負債。如果我們最終確定不需要支付這些金額，我們將撤銷債務，並在我們確定不再需要該債務的期間確認税收優惠。我們也承認所得税優惠，如果我們的立場更有可能在受到税務當局的質疑時得到維持。當我們根據新的信息確定我們的地位不再可能持續時，我們就不再確認所得税優惠。如果我們在已確定負債的事項中佔上風，或確定我們需要取消確認以前期間記錄的税收優惠，我們的經營業績和特定期間的有效税率可能會受到重大影響。不利的税務結算將需要使用我們的現金，並導致在結算金額超過記錄負債的範圍內確認費用，如果是所得税結算，則會導致解決期間我們的有效税率增加。有利的税務結算將被確認為費用的減少，只要結算金額低於記錄的負債，如果是所得税結算，將導致我們在清算期內的有效税率降低。
雖然本公司在全球實行一致的轉讓定價政策和做法，通過經濟研究支持轉讓價格，儘可能尋求預先定價協議和聯合審計，並認為其轉讓價格是適當的，但此類轉讓價格以及相關税法解釋偶爾會受到全球各税務機關的質疑。我們收到了各種税收評估，對我們對不同司法管轄區適用税法的解釋提出了質疑。儘管我們相信我們遵守了適用的税法，擁有強大的立場和辯護，並在歷史上成功地辯護了此類索賠，但如果我們未能成功辯護現有或未來的索賠，我們的運營結果可能會受到重大不利影響。
具有約束力的承諾和保證
我們有資產負債表外的財務擔保和其他承諾，總額為$
2015年，由於與SRI的全球聯盟解體，我們發佈了#美元的擔保。
如果我們在這些擔保下的履約是由不付款或其他特定事件引發的，我們將有義務向金融機構或其他實體付款，並通常向附屬公司、出租人、客户或SRI追索權。我們無法估計我們的出租人、客户或SRI的資產在多大程度上足以收回我們根據相關擔保支付的任何款項。
我們已達成協議，將向TireHub，LLC提供高達$的循環貸款承諾
附註14.股本
普通股回購
我們可以回購員工交付給我們的股票，以支付股票期權的行權價和行使股票期權或授予或支付股票獎勵時應繳的預扣税款。2022年第一季度，我們做到了
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目錄表
附註15.累計其他綜合損失
下表顯示了AOCL中按組件列出的截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，税後和少數股權後。
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(百萬)收入(虧損) |
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2021年12月31日的餘額 |
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從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
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2022年3月31日的餘額 |
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(百萬)收入(虧損) |
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總計 |
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2020年12月31日餘額 |
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從累計其他金額重新分類的金額 |
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2021年3月31日的餘額 |
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下表列出了AOCL之外的重新分類：
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截至三個月 |
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(百萬)(收入)支出 |
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固特異淨收益(虧損) |
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固特異淨收益(虧損) |
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下表列出了小股東應佔綜合收益(虧損)的詳細情況：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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(單位：百萬) |
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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
所有每股金額均經攤薄，指固特異淨收入。
概述
固特異輪胎橡膠公司是世界領先的輪胎製造商之一，擁有世界上最知名的品牌之一，業務遍及世界大多數地區。我們在全球擁有廣泛的足跡，在包括美國在內的23個國家和地區擁有57家制造工廠。我們通過代表我們地區輪胎業務的三個運營部門運營我們的業務：美洲；歐洲、中東和非洲(“EMEA”)；以及亞太地區。
經營成果
2022年第一季度，在2021年6月7日(“截止日期”)收購庫珀輪胎橡膠公司(“庫珀輪胎”)的推動下，我們的經營業績較2021年顯著改善。雖然我們繼續從新冠肺炎大流行的影響中復甦，特別是在涉及全球更換市場的情況下，但我們2022年第一季度的業績仍受到持續大流行的直接和間接宏觀經濟影響的影響。我們的全球業務正在經歷不同的復甦階段，許多國家和地區遏制新冠肺炎及其相關變體(包括更新的在家工作訂單)傳播的努力繼續影響經濟狀況。由於大流行和其他全球事件，包括港口擁堵和集裝箱短缺，對消費品的需求增加和供應鏈中斷，導致了通貨膨脹的成本壓力，包括某些原材料成本上升、運輸成本上升和能源成本上升。此外，某些汽車零部件的短缺，如半導體，已經影響了OE製造商持續生產消費類和商用車的能力。
在2022年第一季度，我們的大多數全球輪胎製造設施都在滿負荷或接近滿負荷運轉，以滿足當前的需求，並在我們繼續補充庫存以滿足預期的近期需求的同時，增加我們的成品庫存水平。然而，最近，由於新的居家訂單或其他事件，我們的一些工廠，包括我們在中國普蘭店和崑山的工廠，不得不暫時關閉或限制生產。此外，我們繼續經歷與勞動力相關的成本增加和與持續緊張的勞動力供應相關的製造效率低下，特別是在美國。我們未來改變產量水平的決定將基於對市場需求信號和庫存和供應水平的評估，以及是否有足夠的合格勞動力可用，以及我們繼續保障員工健康的能力。
我們繼續在當地監測疫情，採取行動保護我們同事、客户和社區的健康和福祉，這些仍然是我們的首要任務。我們還繼續遵循疾病控制和預防中心的指導，其中包括在我們的設施中酌情采取預防措施，包括限制訪客進入和商務旅行、遠程和混合工作、蒙面和社交距離做法以及頻繁消毒。
我們在很大程度上仍然無法在烏克蘭開展業務，並在2022年第一季度暫停了對俄羅斯的所有輪胎髮貨。固特異在烏克蘭和俄羅斯的銷售額分別佔我們2021年175億美元總淨銷售額的0.3%和1.2%。我們在烏克蘭和俄羅斯都沒有製造業務，我們正在採取許多行動，以確保製造業所用原材料的供應連續性，其中一些原材料來自受影響的地區。這些行動包括在可能的情況下增加我們的安全庫存，在適當的地方確定替代品，在必要的地方建立替代的供應商關係。儘管如此，持續的衝突加劇了上文討論的本已具有挑戰性的宏觀經濟趨勢，包括全球供應鏈中斷、某些原材料成本上升以及運輸和能源成本上升。形勢仍然非常動態，我們正在不斷評估對我們的員工和業務的所有潛在影響。
我們2022年第一季度的業績包括輪胎單位出貨量比2021年增長28.7%，反映出庫珀輪胎的經營業績以及在全球更換輪胎市場的持續強勁。2022年第一季度，由於通脹和其他成本壓力，我們產生了1.51億美元的額外成本，主要是運輸和能源成本上升。
2022年第一季度的淨銷售額為49.08億美元，而2021年第一季度的淨銷售額為35.11億美元。2022年淨銷售額增長的主要原因是庫珀輪胎的淨銷售額增加了8.69億美元，全球價格和產品組合有所改善，輪胎銷量增加，主要是在歐洲、中東和非洲和亞太地區，以及在美洲第三方化學品銷售增加和全球航空銷售增加的推動下，其他輪胎相關業務的銷售額增加。這些增長被不利的外幣兑換部分抵消，主要是在土耳其里拉和歐元疲軟的推動下，在歐洲、中東和非洲地區。
2022年第一季度，固特異的淨收入為9600萬美元，合每股0.33美元，而2021年第一季度為1200萬美元，合每股0.05美元。固特異淨收入的增長主要是由於部門運營收入增加和合理化費用減少，但利息支出增加部分抵消了這一增長。此外，我們在2021年的結果包括
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目錄
美國一場嚴重冬季風暴的影響估計將對2021年第一季度的收益造成2300萬美元(1700萬美元的税後和少數人)的負面影響。
2022年第一季度部門總營業收入為3.03億美元，而2021年第一季度為2.26億美元。這一增長主要是由於全球價格和產品組合改善了5.11億美元，抵消了3.78億美元的原材料成本上升，2800萬美元的輪胎銷量增加(主要是在歐洲、中東和非洲地區)，以及2021年美洲地區總計1300萬美元(税後和少數)支出的期間外調整的淨影響。這些增長被6,800萬美元的轉換成本增加、5,200萬美元的運輸成本增加以及4,600萬美元的銷售、行政和一般費用(“SAG”)增加所部分抵消，所有這些都是由上文討論的通脹成本趨勢推動的。其餘的變化是由庫珀輪胎公司經營業績的增加推動的。有關更多信息，請參閲“運營結果-部門信息”。
流動性
截至2022年3月31日，我們根據各種信貸協議擁有10.53億美元的現金和現金等價物以及33.74億美元的未使用可用資金，而截至2021年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為10.88億美元和43.45億美元。現金和現金等價物減少3500萬美元，主要原因是業務活動使用的現金7.11億美元和資本支出2.76億美元，但被9.72億美元的淨借款部分抵銷。業務活動使用的現金反映用於週轉資本的現金10.02億美元和合理化付款3600萬美元，但被9600萬美元的淨收入部分抵銷，其中包括2.44億美元的折舊和攤銷的非現金費用。
展望
雖然我們傳統固特異業務第一季度的運營業績明顯好於2019年大流行前的水平，但我們繼續面臨宏觀經濟的不確定性。在中國，政府最近採取的減緩新冠肺炎復興的措施降低了經濟活躍度和流動性。我們在中國的工廠正在運營，儘管還沒有達到正常的生產水平。我們估計，2022年第二季度與COVID相關的工廠關閉在中國造成的負面影響約為1000萬美元，儘管這一估計可能會呈上升趨勢，並取決於我們繼續提高產量和商業活動復甦的能力。同樣，OE製造商繼續受到零部件和材料短缺的影響，這限制了汽車的生產。此外，烏克蘭衝突加劇了供應鏈持續面臨的挑戰，增加了某些原材料以及能源和運輸成本。我們發運產品的能力，包括運往我們沒有製造工廠的地點，以及從某些庫珀輪胎消費者和商業製造設施發貨的能力，可能會受到全球物流持續中斷的影響。
在第二季度，我們預計歐洲、中東和非洲地區的銷量將繼續回升。我們預計，與2021年相比，2022年第二季度我們的原材料成本將增加約4億美元，其中不包括截至2022年6月7日與庫珀輪胎相關的原材料成本增長。根據我們已經實施的銷售價格上漲，我們預計價格和產品組合將在2022年第二季度抵消原材料成本。以目前的現貨匯率計算，2022年下半年原材料成本的漲幅將與我們預計上半年的漲幅相似。天然橡膠和合成橡膠價格以及其他大宗商品價格歷來波動不定，根據未來成本波動和匯率變化，這一估計可能會發生重大變化。我們將繼續關注價格和產品組合，儘可能用較低成本的材料替代，努力尋找更多替代機會，減少每個輪胎所需的材料數量，並尋求替代原材料，以最大限度地減少原材料成本上升的影響。
除了原材料成本的影響外，我們預計與2021年相比，其他通脹成本壓力的影響將繼續存在，特別是在運輸、勞動力和能源成本方面。我們繼續專注於通過成本節約舉措、進一步的價格舉措和產品結構的改善來抵消原材料以外的成本。
在2022年期間，我們預計將在營運資金上再投資約3億美元，同時我們將繼續建立庫存水平，以滿足客户需求和支持服務水平。我們預計我們的資本支出將在13億至14億美元之間，重點放在我們業務的長期可持續增長上，包括我們最近宣佈的對位於法國亞眠的消費輪胎製造設施進行現代化改造的計劃。我們2022年的資本支出將集中在對某些製造設施進行現代化改造的項目上，並擴大其他製造設施，以解決供應限制和不斷增長的需求，以及維持我們設施的資本支出。
我們2022年的業績還將受到與庫珀輪胎收購相關的約4000萬美元無形資產攤銷的影響。
請參閲“第1A項。在本Form 10-Q季度報告和2021年Form 10-K季度報告中使用“風險因素”來討論可能影響我們業務、經營結果、財務狀況或流動性的因素，並在本Form 10-Q季度報告中使用“前瞻性信息-安全港聲明”來討論我們對前瞻性陳述的使用。
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目錄
行動的結果
已整合
截至2022年和2021年3月31日的三個月
2022年第一季度的淨銷售額為49.08億美元，比2021年第一季度的35.11億美元增加了13.97億美元，增幅39.8%。固特異2022年第一季度的淨收入為9600萬美元，合每股0.33美元，而2021年第一季度為1200萬美元，合每股0.05美元。
2022年第一季度淨銷售額增加，主要是由於庫珀輪胎的淨銷售額增加8.69億美元，全球價格和產品組合改善5.09億美元，輪胎銷量增加1.03億美元，主要是在歐洲、中東和非洲和亞太地區，以及在美洲第三方化學品銷售增加和全球航空銷售增加的推動下，其他輪胎相關業務的銷售額增加1.02億美元。這些增長被不利的1.86億美元外幣兑換部分抵消，主要是在歐洲、中東和非洲地區，這是由土耳其里拉和歐元疲軟推動的。
2022年第一季度全球輪胎銷量為45.0 百萬台，增長10.0 與2021年第一季度的3500萬套相比，增長了28.7%。全球更換輪胎量增長9.2 百萬台，或35.4%。OE輪胎銷量增加了80萬個，或9.1%，反映了亞太地區和美洲的增長，但被歐洲、中東和非洲地區的減少部分抵消了。更換輪胎和OE輪胎銷量的增長都是由庫珀輪胎公司增加的單位和全球更換輪胎市場的持續強勁推動的。
2022年第一季度的商品銷售成本為39.66億美元，比2021年第一季度的27.51億美元增加了12.15億美元，增幅為44.2%。CGS的增長主要是由於庫珀輪胎的CGS增加了7.19億美元，原材料成本增加了3.78億美元，其他輪胎相關業務的成本增加了9300萬美元，原因是美洲第三方化學品銷售增加，輪胎銷量增加了7500萬美元，主要是在歐洲、中東和非洲和亞太地區，以及由於通脹和能源成本上升導致轉換成本增加6800萬美元。這些增長被1.46億美元的外幣兑換部分抵消，主要是在歐洲、中東和非洲地區，這是由土耳其里拉和歐元疲軟推動的。2021年第一季度，CGS受到美洲地區總計1300萬美元的淨期外調整的影響。
2022年和2021年第一季度的CGS分別包括500萬美元和400萬美元的養老金支出。與2021年的3300萬美元相比，CGS在2022年第一季度包括了100萬美元的合理化計劃增量節省。2022年第一季度，CGS佔銷售額的80.8%，而2021年第一季度為78.4%。
2022年第一季度SAG為6.88億美元，比2021年第一季度的5.64億美元增加了1.24億美元，增幅為22.0%。SAG包括與更高的工資和福利有關的3 000萬美元的增長，包括獎勵薪酬增加的影響，以及反映上文討論的通脹成本壓力的其他淨成本增長3 700萬美元，但被主要在歐洲、中東和非洲地區2 800萬美元的外幣換算部分抵消。其餘的變化是由庫珀輪胎公司經營業績的增加推動的。
2022年和2021年第一季度的SAG包括每個時期400萬美元的養老金支出。與2021年的200萬美元相比，SAG在2022年第一季度包括了100萬美元的合理化計劃增量節省。2022年第一季度，SAG佔銷售額的14.0%，而2021年第一季度為16.1%。
我們在2022年第一季度記錄的合理化費用淨額為1100萬美元(税後和少數族裔)，2021年第一季度為5000萬美元(税後和少數族裔)。2022年第一季度的淨合理化費用主要與永久關閉我們位於阿拉巴馬州加茲登的輪胎製造設施(“加茲登”)以及我們在德國的兩個輪胎製造設施的現代化有關。2021年第一季度的淨合理化費用主要與減少歐洲、中東和非洲地區SAG員工人數的計劃、我們在德國的兩個輪胎製造設施的現代化以及Gadsden的永久關閉有關。有關詳細信息，請參閲合併財務報表第4號附註，與合理化方案有關的費用。
2022年第一季度的利息支出為1.04億美元，比2021年第一季度的7900萬美元增加了2500萬美元，增幅為31.6%。2022年第一季度的平均利率為5.28%，而2021年第一季度為5.23%。2022年第一季度的平均債務餘額為78.84億美元，而2021年第一季度為60.46億美元。平均債務的增加主要是由於2021年第二季度用於為庫珀輪胎收購提供部分資金的額外借款。
2022年第一季度的其他(收入)支出為500萬美元，而2021年第一季度的支出為3400萬美元。截至2022年3月31日的三個月的其他(收入)支出包括400萬美元的資產出售淨收益(400萬美元税後和少數股權)，主要與出售美洲的一項股權投資有關。截至2021年3月31日的三個月的其他(收入)支出包括與收購庫珀輪胎有關的800萬美元(税後和少數)交易成本，以及700萬美元(税後和少數)的期間調整支出
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目錄
與美洲的外幣兑換有關。變化的其餘部分是由特許權使用費收入增加600萬美元推動的，主要是由於美洲化學品特許權使用費的增加。
2022年第一季度，我們記錄的所得税支出為3800萬美元，所得税前收入為1.34億美元。截至2022年3月31日的三個月的所得税支出包括400萬美元的淨離散税收支出(扣除少數股權後的400萬美元)。離散税項支出包括為我們在俄羅斯的遞延税淨資產建立全額估值準備的1100萬美元的費用，但被各種其他項目700萬美元的淨收益部分抵消。
2021年第一季度，我們記錄的所得税支出為1500萬美元，所得税前收入為3300萬美元。截至2021年3月31日的三個月的所得税支出包括300萬美元的淨離散税收支出(扣除少數股權後為300萬美元)。
我們根據總體估計的年度有效税率來記錄税款。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，我們的有效税率與美國法定税率21%之間的差異主要涉及在沒有記錄税收優惠的外國司法管轄區的虧損和上述離散項目。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們擁有約12億美元的美國聯邦、州和地方遞延税淨資產，扣除總計2600萬美元的估值免税額，主要用於在有限壽命內結轉的州税收損失。在美國，我們在截至2022年3月31日的三年內累計虧損。然而，由於在美國的三年累計虧損是由新冠肺炎疫情造成的業務中斷(主要是2020年)推動的，並且只包括自完成日期以來收購庫珀輪胎的有利影響，因此我們在評估我們利用遞延税項淨資產的能力時也考慮了其他客觀可核實的信息，包括輪胎行業和輪胎銷量的持續有利復甦趨勢以及預期的持續改善。此外，自交易完成之日起，對庫珀輪胎的收購帶來了可觀的國內收益增量，並提供了實現成本和其他運營協同效應的機會，以進一步提高我們在美國的盈利能力。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的美國遞延税淨資產包括3.39億美元的有限壽命外國税收抵免，扣除300萬美元的估值免税額。我們的盈利和對未來盈利能力的預測，考慮到最近的趨勢，以及三個重要的外國收入來源，為我們提供了充分的積極證據，表明我們將能夠利用這些到2030年到期的淨外國税收抵免。我們的海外收入來源是(1)根據美國現行税法，只要國內虧損抵消了前幾年的外國來源收入，我們的國內盈利能力的100%可以重新定義為外國來源收入；(2)不包括股息的年度外國來源收入，主要來自特許權使用費；以及(3)税務籌劃策略，包括將研發成本資本化，加快跨境交易的收入，包括向我們的子公司銷售庫存或原材料，以及通過例如通過將外國子公司的當年收益匯回國內來減少公司間貸款，所有這些都將增加我們的國內盈利能力。
我們在評估我們實現遞延税項資產的能力時，會考慮我們目前對未來盈利能力的預測，包括我們的外國税收抵免。這些預測包括近期趨勢的影響，包括各種宏觀經濟因素，如原材料、運輸、勞動力和能源成本上升對我們盈利能力的影響，以及税務籌劃戰略的影響。這些宏觀經濟因素具有高度的波動性，可能會對我們的盈利能力產生重大影響。因此，存在未來收益不足以充分利用我們的美國遞延税淨資產的風險，包括我們的外國税收抵免。然而，我們相信，我們對未來盈利能力的預測，以及上述三個重要的外國收入來源，為我們提供了足夠的積極、客觀可核實的證據，以得出結論，即到2022年3月31日，我們的美國遞延税淨資產，包括我們的外國税收抵免，扣除估值免税額，將更有可能得到充分利用。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們還擁有約13億美元的海外遞延税淨資產，以及10億美元的相關估值津貼。我們最近在多個海外税務管轄區的虧損提供了足夠的負面證據，要求我們就某些海外遞延税項淨資產維持全額估值撥備。最值得注意的是，在盧森堡，我們對所有遞延税淨資產保留了約8.6億美元的估值準備金。在每個報告期，我們評估現有的正面和負面證據，並估計未來是否會產生足夠的未來應納税收入來利用這些現有的遞延税項資產。我們不相信在未來12個月內會有足夠的正面證據來發放對我們的財務狀況或經營業績有重大影響的估值免税額。
有關所得税和我們的遞延税項資產變現的更多信息，包括我們的外國税收抵免，請參閲第6號合併財務報表的附註，所得税。
2022年第一季度，少數股東的淨收入為盈虧平衡，而2021年為600萬美元。
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目錄
細分市場信息
細分市場信息反映了我們的戰略業務單位(“SBU”)，這些業務部門是為滿足客户需求和全球競爭而組織的，並按地區劃分。自截止日期以來，庫珀輪胎的經營業績已納入我們的每一家SBU。我們預計將討論庫珀輪胎在每個SBU內的淨銷售額和運營收入的影響，直到所提出的時期完全可比。
經營業績是根據對非關聯客户的淨銷售額和分部營業收入來衡量的。每個區段將輪胎出口到其他區段。每個部門的財務業績不包括出口到其他部門的輪胎銷售，但包括從此類交易中獲得的營業收入。分部營業收入計算如下：淨銷售額減去CGS(不包括資產沖銷和加速折舊費用)和SAG(包括某些已分配的公司行政費用)。該部門的營業收入還包括某些特許權使用費和大多數附屬公司收益中的權益。分部營業收入不包括淨合理化費用(信貸)、資產出售和某些其他項目。
2022年第一季度部門總營業收入為3.03億美元，較2021年第一季度的2.26億美元增加7700萬美元，增幅為34.1%。2022年第一季度總部門運營利潤率為6.2%，而2021年第一季度為6.4%。
管理層認為，部門營業收入總額是有用的，因為它代表了我們的SBU創造的收入的合計價值，並且不包括與SBU沒有直接關係的項目，以便進行業績評估。分部營業收入總額是單個SBU分部營業收入的總和。請參閲第8號合併財務報表，業務分部，以瞭解更多信息，並對總分部營業收入與所得税前收入進行對賬。
美洲
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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百分比 |
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輪胎單位 |
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22.2 |
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15.5 |
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6.7 |
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43.8 |
% |
淨銷售額 |
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$ |
2,915 |
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$ |
1,787 |
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$ |
1,128 |
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63.1 |
% |
營業收入 |
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216 |
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114 |
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102 |
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89.5 |
% |
營業利潤率 |
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7.4 |
% |
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6.4 |
% |
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截至2022年和2021年3月31日的三個月
2022年第一季度，美國的銷量增加了670萬輛，增幅為43.8%，達到2220萬輛。由於庫珀輪胎公司的增加，更換輪胎的數量增加了660萬個，增幅為54.8%。OE輪胎銷量增加了10萬輛，增幅為4.5%，儘管全球供應鏈中斷(包括半導體等關鍵製造部件短缺)對汽車生產持續產生負面影響，這是由庫珀輪胎部門的增加推動的。
2022年第一季度的淨銷售額為29.15億美元，比2021年第一季度的17.87億美元增加了11.28億美元，增幅為63.1%。淨銷售額的增長主要是由於庫珀輪胎的淨銷售額增加了7.56億美元，在價格上漲的推動下，有利的價格和產品組合達到3.31億美元，以及其他輪胎相關業務的銷售額增加了7200萬美元，這主要是由於化學產品的第三方銷售增加和航空銷售增加。
2022年第一季度的營業收入為2.16億美元，比2021年第一季度的1.14億美元增加了1.02億美元，增幅為89.5%。營業收入的增加是由於價格和產品結構的改善3.22億美元，這抵消了2.04億美元的原材料成本增加，以及2021年支出總額1300萬美元的期間外調整的淨影響。運輸費用增加4000萬美元，主要由於工資和福利以及通貨膨脹增加，SAG增加2300萬美元，以及通貨膨脹導致轉換費用增加1400萬美元，這些增加被部分抵消。其餘的變化是由庫珀輪胎公司經營業績的增加推動的。我們估計，美國的嚴重冬季風暴對2021年美國的運營收入造成了大約1700萬美元的負面影響。
2022年第一季度的營業收入不包括700萬美元的淨合理化費用和400萬美元的資產出售淨收益。2021年第一季度的營業收入不包括1000萬美元的淨合理化費用。
28
目錄
歐洲、中東和非洲
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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百分比 |
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輪胎單位 |
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14.5 |
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12.7 |
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1.8 |
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14.4 |
% |
淨銷售額 |
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$ |
1,426 |
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$ |
1,231 |
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|
$ |
195 |
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15.8 |
% |
營業收入 |
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59 |
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74 |
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(15 |
) |
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(20.3 |
)% |
營業利潤率 |
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4.1 |
% |
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6.0 |
% |
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截至2022年和2021年3月31日的三個月
2022年第一季度，歐洲、中東和非洲地區的銷量增加了180萬輛，增幅14.4%，達到1450萬輛。更換輪胎銷量增加了210萬條，增幅為22.4%，主要表現在我們的消費業務，反映了由於新冠肺炎疫情的持續復甦、我們在歐洲調整分銷的持續計劃以及庫珀輪胎部門的增加，行業需求增加。OE輪胎銷量減少30萬輛，降幅為9.4%，反映出全球供應鏈中斷對汽車生產的負面影響，包括半導體等關鍵製造零部件的短缺。這部分被新消費設備推動的股價上漲所抵消。
2022年第一季度的淨銷售額為14.26億美元，比2021年第一季度的12.31億美元增長了1.95億美元，增幅為15.8%。淨銷售額的增長主要是由於價格和產品組合的改善，價格上漲，輪胎銷量增加1.03億美元，庫珀輪胎的淨銷售額增加了6200萬美元，其他輪胎相關業務的銷售額增加了3100萬美元，主要是由於我們的Fleet Solutions業務的增長，以及摩托車、翻新和航空銷售的增長。這些增長被不利的1.66億美元外幣兑換部分抵消，這是由土耳其里拉和歐元走弱推動的。
2022年第一季度的營業收入為5900萬美元，比2021年第一季度的7400萬美元減少了1500萬美元，降幅為20.3%。營業收入減少的主要原因是轉換成本增加了4900萬美元，反映了能源成本和其他通脹成本壓力的增加，SAG增加了2600萬美元，主要是由於工資和福利以及通貨膨脹的增加，以及土耳其里拉、俄羅斯盧布和歐元疲軟導致的1000萬美元的不利外幣換算。這些減少被1.66億美元的價格和產品組合的改善部分抵消，這超過了1.27億美元的原材料成本和2800萬美元的輪胎銷量的增加。轉換費用和SAG分別包括合理化計劃節省的100萬美元。
2022年第一季度的營業收入不包括500萬美元的淨合理化費用。2021年第一季度的營業收入不包括3600萬美元的淨合理化費用。
亞太地區
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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變化 |
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百分比 |
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輪胎單位 |
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8.3 |
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6.8 |
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1.5 |
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21.5 |
% |
淨銷售額 |
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$ |
567 |
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$ |
493 |
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$ |
74 |
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15.0 |
% |
營業收入 |
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28 |
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38 |
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(10 |
) |
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(26.3 |
)% |
營業利潤率 |
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4.9 |
% |
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7.7 |
% |
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截至2022年和2021年3月31日的三個月
2022年第一季度，亞太地區的銷量增加了150萬台，達到830萬台，增幅為21.5%。OE輪胎銷量增加100萬個，增幅為42.2%。更換輪胎數量增加了50萬個，增幅為11.1%。這些增長主要是由於增加了庫珀輪胎的部門，並被中國續訂的居家訂單的不利影響以及全球供應鏈中斷對車輛生產的負面影響所部分抵消，其中包括半導體等關鍵製造部件的短缺。
2022年第一季度的淨銷售額為5.67億美元，比2021年第一季度的4.93億美元增加了7400萬美元，增幅為15.0%。淨銷售額增加的原因是庫珀輪胎的淨銷售額增加了5100萬美元，輪胎銷量增加了2600萬美元，以及在價格上漲的推動下，有利的價格和產品組合達到了1400萬美元。這些增長被1,600萬美元的不利外幣兑換部分抵消，這主要與日元和澳元的疲軟有關。
2022年第一季度的營業收入為2800萬美元，比2021年第一季度的3800萬美元減少了1000萬美元，降幅為26.3%。營業收入減少的主要原因是原材料成本增加4700萬美元，以及能源成本增加導致轉換成本增加500萬美元。這些降幅被有利的價格和產品部分抵消
29
目錄
2,300萬美元的組合，較高的輪胎銷量為700萬美元，較低的SAG為300萬美元，主要與較低的壞賬支出有關。其餘的變化是由庫珀輪胎公司經營業績的增加推動的。
2022年的營業收入不包括1美元的淨合理化逆轉百萬美元。
流動資金和資本資源
我們的主要流動性來源是我們的運營和融資活動產生的現金。我們來自經營活動的現金流主要由我們的經營業績和營運資本需求的變化驅動，我們來自融資活動的現金流取決於我們獲得信貸或其他資本的能力。
At March 31, 2022, we had $1,053 現金和現金等價物為100萬美元，而截至2021年12月31日為10.88億美元。截至2022年3月31日的三個月，經營活動使用的現金淨額為711美元 用於週轉資本的現金為10.02億美元，合理化付款為3600萬美元，但被9600萬美元的淨收入部分抵銷，其中包括2.44億美元的折舊和攤銷的非現金費用。投資活動使用的現金淨額為3億美元，主要是資本支出2.76億美元。融資活動提供的現金為9.82億美元，主要是由於淨借款9.72億美元。
在2022年3月31日，我們有33.74億美元根據我們的各種信貸協議，未使用的可用性為43.45億美元，而截至2021年12月31日，這一數字為43.45億美元。下表列出了我們在這些日期的信貸安排下的未使用情況：
(單位：百萬) |
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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第一留置權循環信貸安排 |
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$ |
1,811 |
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$ |
2,314 |
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歐洲循環信貸安排 |
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786 |
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908 |
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中國的信貸安排 |
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347 |
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374 |
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墨西哥信貸安排 |
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— |
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42 |
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其他外債和國內債務 |
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23 |
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147 |
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短期信貸安排 |
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407 |
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560 |
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$ |
3,374 |
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$ |
4,345 |
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我們已存入我們的現金和現金等價物，並與我們認為在進行此類交易時具有重大和信譽的金融機構簽訂了各種信貸協議和衍生品合同。我們尋求控制我們對這些金融機構的敞口，方法是分散我們在多家金融機構的存款、信貸協議和衍生品合約，根據長期信用評級和信用違約互換利差等其他信用風險指標設定存款和交易對手信用限額，並定期監測這些金融機構的財務實力。在可能的情況下，我們還與交易對手簽訂主淨額結算協議。通過以這種方式控制和監控對金融機構的風險敞口，我們相信我們有效地管理了金融機構因不良表現而造成的損失風險。然而，我們不能保證我們在獲取存款或信用額度時不會因為金融機構的不履行而遭受損失或延誤。我們無法提取我們的現金存款或提取我們的信用額度，或交易對手無法履行其對我們的合同義務，可能會對我們的流動性、財務狀況或發生期間的運營結果產生重大不利影響。
我們預計我們2022年的現金流需求將包括13億至14億美元的資本支出。我們還預計利息支出將為4.5億至4.75億美元；合理化支付約為1億美元；所得税支付將為1.5億至2億美元，不包括一次性項目；對我們資助的養老金計劃的繳費將為2500萬至5000萬美元。我們預計2022年全年營運資本的現金使用量約為3億美元。
我們正繼續積極監控我們的流動性，並打算以一種允許我們用現有現金和可用信貸滿足我們的現金流需求的方式來運營我們的業務，如果這些現金流和可用信貸無法通過運營或其他融資活動產生的現金來提供資金的話。我們相信，我們的流動資金狀況足以滿足我們未來12個月的運營和投資需求以及債務到期日，並使我們有能力應對商業環境的進一步變化。
我們償還債務和運營需求的能力也部分取決於我們的子公司向我們合併集團中的其他各種實體分配現金的能力，無論是以股息、貸款或其他形式。在我們開展業務的某些國家/地區，如中國、南非、塞爾維亞和阿根廷，以股息、貸款、預付款或向第三方或附屬供應商付款的方式將資金轉入或流出這些國家，通常或定期遵守某些要求，例如在將淨資產轉移到國外之前，必須獲得外國政府和/或貨幣兑換局的批准。此外，我們的某些信貸協議和其他債務工具限制了外國子公司分配現金的能力。因此，我們將不得不償還和/或修改這些信貸協議和其他債務工具，以使用這些現金來償還我們的合併債務。由於滿足這些要求或限制的內在不確定性，我們不考慮我們子公司的淨資產，包括我們的
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目錄
中國、南非、塞爾維亞及阿根廷的附屬公司須遵守該等規定或限制，以作為我們的流動資金或我們的償債能力及營運要求所不可或缺的一部分。截至2022年3月31日，約9.6億美元的淨資產，包括約1.94億美元的現金和現金等價物，需要滿足此類要求。我們必須遵守將資金從中國、南非、塞爾維亞和阿根廷轉移出去的要求，但這並沒有對我們將資金轉移出這些國家的能力產生不利影響。
經營活動
2022年第一季度，經營活動使用的現金淨額為7.11億美元，而2021年第一季度，經營活動使用的現金淨額為2.82億美元。經營活動使用的現金淨額增加的主要原因是用於營運資本的現金淨增加4.39億美元，以及資產負債表中薪酬和福利的不利同比變化1.01億美元，這主要是由於獎勵薪酬支付增加和養老金負債減少，但這部分被我們SBU的7700萬美元的收益增加和4700萬美元合理化的現金支付減少所抵消。
用於營運資本的現金淨增加反映了用於應收賬款3.16億美元和存貨1.78億美元的現金增加，但由應付賬款-貿易提供的現金增加5500萬美元部分抵消。這些變化是由於收購庫珀輪胎、銷售量增加和成品庫存增加，因為我們繼續補充庫存以滿足預期的短期需求，以及本年度通脹成本壓力對我們的製造業務和我們的定價的影響。
投資活動
2022年第一季度，投資活動使用的淨現金為3億美元，而2021年第一季度為1.8億美元。2022年第一季度的資本支出為2.76億美元，其中包括與庫珀輪胎相關的6600萬美元，而2021年第一季度的資本支出為1.85億美元。除了維持我們的設施所需的支出外，2022年和2021年的資本支出主要用於全球輪胎製造設施的現代化和擴建。
融資活動
2022年第一季度，融資活動提供的現金淨額為9.82億美元，而2021年第一季度融資活動提供的現金淨額為1.44億美元。2022年第一季度的融資活動包括淨借款9.72億美元和其他融資交易提供的現金淨額1500萬美元，這主要是由於我們從保理應收賬款向該等應收賬款的購買者匯出現金的負債增加。2021年的融資活動包括淨借款1.75億美元，但被其他融資交易使用的4,000萬美元現金淨額部分抵消，這主要是由於我們從保理應收賬款向該等應收賬款的購買者匯出現金的負債減少。
信用來源
截至2022年3月31日，我們總共有116.11億美元的可用信貸安排，其中33.74億美元未使用，而截至2021年12月31日，可用信貸安排總額為116.28億美元，其中43.45億美元未使用。截至2022年3月31日，我們有總計106.2億美元的長期信貸安排，其中29.67億美元未使用，而截至2021年12月31日，分別為106.24億美元和37.85億美元。截至2022年3月31日，我們有總計9.91億美元的短期已承諾和未承諾信貸安排，其中4.07億美元未使用，而截至2021年12月31日，分別為10.04億美元和5.6億美元。有關貸款人可酌情決定是否繼續提供短期未承諾安排，並可隨時終止。
未償還票據
截至2022年3月31日，我們擁有55.8億美元的截至2021年12月31日，未償還票據為55.91億美元。
27.5億美元修訂和重新設定2026年到期的第一留置權循環信貸安排
我們修改和重述的第一留置權循環信貸安排可以貸款或信用證的形式提供。根據這項安排，可發行高達8億美元的信用證和5000萬美元的Swingline貸款。如果獲得增加承諾的貸款人的同意，我們可以要求將貸款增加至多2.5億美元。根據我們目前的流動資金，該貸款項下提取的金額按倫敦銀行同業拆借利率加125個基點計息，而該貸款項下未提取的金額將收取25個基點的年度承諾費。
該貸款的可用性取決於借款基數，借款基數基於(I)固特異輪胎橡膠公司及其某些美國和加拿大子公司的合格應收賬款和庫存，(Ii)我們主要商標的價值不超過4億美元，(Iii)符合條件的機器和設備的價值，以及(Iv)不超過2.75億美元的某些現金。如果我們的合格應收賬款、存貨和借款基礎的其他組成部分的價值下降，我們的借款基礎將會減少，貸款項下的可獲得性可能會減少到
31
目錄
27.5億美元。截至2022年3月31日，我們在該貸款下的借款基數為3.21億美元，低於該貸款的聲明金額27.5億美元。
截至2022年3月31日，在循環信貸安排下，我們有6.15億美元的借款和300萬美元的信用證。截至2021年12月31日，我們沒有借款，在循環信貸安排下籤發了1900萬美元的信用證。
2024年到期的8億歐元修訂和重新啟動的高級擔保歐洲循環信貸安排
我們修訂和重述的歐洲循環信貸安排包括：(I)1.8億歐元的德國部分，僅適用於固特異德國公司；(Ii)6.2億歐元的全借款人部分，可用於固特異歐洲公司(“GEBV”)、固特異德國公司和固特異運營公司。根據這一安排提取的金額的利息為以美元計價的貸款的LIBOR加150個基點，以歐元計價的貸款的EURIBOR加150個基點，以英鎊計價的貸款的SONIA加150個基點。該安排下的未提取金額需繳納25個基點的年度承諾費。如果要增加承諾的貸款人同意，我們可以要求將貸款增加至多2億歐元。
截至2022年3月31日，德國部分下沒有未償還借款，全借款人部分下沒有1.02億美元(9200萬歐元)的未償還借款，歐洲循環信貸安排下沒有未償還信用證。截至2021年12月31日，我們在歐洲循環信貸安排下沒有借款，也沒有未償還的信用證。
我們的每一項第一留置權循環信貸安排和我們的歐洲循環信貸安排都有慣常的陳述和保證，包括(作為借款的條件)所有此類陳述和保證在借款之日在所有重要方面都是真實和正確的，包括關於我們的業務或財務狀況自2020年12月31日根據第一留置權安排和2018年12月31日根據歐洲安排以來沒有重大不利變化的聲明。
應收賬款證券化安排(資產負債表內)
GEBV和我們的某些其他歐洲子公司是一項將於2027年到期的泛歐洲應收賬款證券化安排的參與方。該融資機制的條款提供了靈活性，可以每年指定該融資機制下可用資金的最高限額，金額不低於3000萬歐元，但不超過4.5億歐元。從2021年10月19日到2022年10月19日期間，該設施的指定最高金額為3億歐元。
這項融資包括對某些GEBV子公司的幾乎所有應收貿易賬款進行持續的每日銷售。這些子公司保留服務職責。該貸款項下的使用率以符合條件的應收賬款餘額為基礎。
該融資安排下的資金承諾將在下列情況中最早發生時到期：(A)2027年10月19日，(B)所有備用流動資金承諾不再續期和到期(不可替代)，(C)根據其條款提前終止融資安排(一般在提前攤銷事件(如融資安排中的定義)，其中包括類似於我們第一留置權循環信貸融資安排下的違約事件的事件；某些税法變化；或某些法律、法規或會計準則的變化)，或(D)吾等要求提前終止融資安排。該機制目前的備用流動性承諾將於2022年10月19日到期。
截至2022年3月31日，該計劃下的可用和使用金額總計2.13億美元(1.92億歐元)。截至2021年12月31日，根據該計劃提供和使用的資金總額為2.79億美元(2.46億歐元)。該計劃沒有資格進行銷售會計，因此，這些金額包括在長期債務和融資租賃中。
應收賬款保理業務(表外)
我們已經在表外計劃下出售了某些貿易應收賬款。對於這些項目，我們的結論是，我們通常不會因為不支付已售出的應收賬款而蒙受損失。截至2022年3月31日，銷售的應收賬款總額為5.37億美元，而截至2021年12月31日的應收賬款總額為6.05億美元。
信用證
截至2022年3月31日，我們根據雙邊信用證協議和其他外國信貸安排簽發了2.28億美元的信用證。
供應商融資
我們已經與幾家金融機構簽訂了支付處理協議。根據這些協議，金融機構作為我們應付供應商應收賬款的付款代理。這些協議還允許我們的供應商將其應收賬款出售給金融機構，由供應商和金融機構自行決定，條款由雙方協商。當我們的供應商在這些計劃下銷售應收賬款時，我們並不總是得到通知。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款日期，不受供應商的影響
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目錄
決定根據這些計劃出售他們的應收賬款。此類融資計劃的協議總額為$750 億美元和6.3億美元2022年3月31日及分別於2021年12月31日。
進一步資料
2021年3月5日，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)確認了其先前宣佈的計劃，即於2021年12月31日停止發佈一週和兩個月美元LIBOR期限的美元LIBOR，並於2023年6月30日停止發佈所有其他美元LIBOR期限的美元LIBOR。此外，IBA於2021年12月31日停止發佈歐元和瑞士法郎LIBOR的所有基調以及日元和英鎊LIBOR的大部分基調。在美國，確定一套替代美元參考利率的努力包括由美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)和紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)召集的替代參考利率委員會的建議，該委員會旨在鼓勵市場參與者使用有擔保的隔夜融資利率，即SOFR。此外，國際掉期和衍生品協會公佈了對其定義手冊的修訂，將參考某些銀行間同業拆借利率(包括LIBOR)的衍生品合約的新基準後備納入其中。目前，我們無法預測美國、英國、歐盟或其他地區的倫敦銀行同業拆借利率的終止或其他變化或任何替代參考利率的建立對全球資本市場的影響。有關LIBOR未來的不確定性，以及從LIBOR過渡到任何一個或多個替代參考利率，可能會對目前使用LIBOR作為基準利率的浮動利率債務、貸款、存款、衍生品和其他金融工具產生不利影響。我們已經確定和評估了我們的融資義務和其他參考LIBOR的合同，並預計在LIBOR停止時能夠將這些義務和合同過渡到替代參考利率。我們的首個留置權循環信貸安排和我們的歐洲循環信貸安排, 它們構成了我們基於LIBOR的債務義務中最重要的部分，包含了應對LIBOR可能中斷的“後備”條款，並促進了採用替代利率。我們沒有發行任何長期浮動利率票據。我們的第一個留置權循環信貸安排還包含明文規定，由我們選擇使用替代基本利率(A)最優惠利率、(B)聯邦基金有效利率或隔夜銀行融資利率加50個基點或(C)倫敦銀行同業拆借利率加100個基點中的較高者。我們認為，停止執行倫敦銀行同業拆借利率，或以一個或多個替代參考利率取而代之，不會對我們的經營業績、財務狀況或流動資金產生重大影響。
關於我們的未償還票據、第一留置權循環信貸安排、歐洲循環信貸安排和泛歐洲應收賬款證券化安排的條款的進一步描述，請參閲我們2021年Form 10-K中的綜合財務報表第16號附註，融資安排和衍生金融工具，以及本Form 10-Q中的綜合財務報表第9號附註，融資安排和衍生金融工具。
《公約》遵守情況
我們的第一留置權循環信貸安排和一些管理我們票據的契約包含某些契約，其中包括限制我們產生額外債務或發行可贖回優先股、支付股息、回購股份或進行某些其他限制性付款或投資、產生留置權、出售資產、限制我們的子公司向我們支付股息或其他付款、進行聯屬交易、進行銷售和回租交易，以及合併、合併、出售或以其他方式處置我們所有或基本上所有資產的能力。這些公約有重大的例外情況和限制條件。我們的第一個留置權循環信貸安排和管理我們票據的契約也有慣常的違約，包括固特異及其子公司的重大債務的交叉違約。
在我們的第一個留置權循環信貸安排中，我們有一個額外的金融契約，目前不適用。當我們的母公司(固特異輪胎橡膠公司)和擔保人子公司的現金和現金等價物(“可用現金”)加上我們在第一留置權循環信貸安排下的可獲得性總額低於2.75億美元時，我們將受到該財務契約的約束。如果發生這種情況，我們最近連續四個會計季度的EBITDA與綜合利息支出的比率可能不低於2.0至1.0。截至2022年3月31日，我們在此設施下的未使用可用性的18.11億美元，加上我們3.17億美元的可用現金，總計21.28億美元，超過2.75億美元。
此外，我們的歐洲循環信貸安排包含類似於上文所述的我們第一留置權循環信貸安排中的非金融契諾，以及僅適用於GEBV及其子公司的財務契諾。本財務契約規定，在任何財政季度結束時，我們不得允許GEBV連續四個會計季度的綜合淨負債與綜合GEBV EBITDA的比率大於3.0至1.0。合併的GEBV債務淨額是由GEBV及其子公司持有的超過1億美元的現金和現金等價物、母公司及其美國子公司持有的超過1.5億美元的現金和現金等價物以及在我們的第一留置權循環信貸安排下的可獲得性(如果上述EBITDA與合併利息支出的比率不適用並且符合根據第一留置權循環信貸安排借款的條件)的總和確定的。合併的GEBV淨負債也不包括來自固特異其他合併實體的貸款。這一金融契約也包括在我們的泛歐洲應收賬款證券化安排中。在2022年3月31日，我們遵守了這一金融契約。
33
目錄
我們的信貸安排還規定，我們只有在債務產生或限制付款生效後，如果我們前四個會計季度的EBITDA與綜合利息支出的比率超過2.0至1.0，我們才可能產生額外的債務或進行其他明文規定不允許的限制性付款。我們的某些優先票據契約在產生債務和支付限制性付款方面有基本上類似的限制。我們的信貸安排和契約還允許通過這些協議中的其他條款產生額外債務，而不考慮我們是否有能力滿足上述基於比率的債務產生測試。我們相信，這些其他條款為我們提供了足夠的靈活性，以產生滿足我們的運營、投資和融資需求所需的額外債務，而無需考慮我們是否有能力滿足基於比率的利息測試。
契約可能會根據現有貸款的再融資或修訂而改變，或者可能會因新債務的產生而增加額外的契約。
截至2022年3月31日，我們遵守了由我們的主要信貸安排和契約施加的現行適用的重大契約。
術語“可用現金”、“EBITDA”、“綜合利息支出”、“綜合GEBV負債淨額”和“綜合GEBV EBITDA”具有在各自信貸安排中給予它們的含義。
潛在的未來融資
除上述融資活動外，我們可能尋求採取額外的融資行動，包括重組銀行債務或資本市場交易，可能包括髮行額外債務或股本。鑑於市場狀況的內在不確定性，進入資本市場的機會無法得到保證。
我們未來的流動性需求將使我們有必要招致額外的債務。然而，我們的很大一部分資產已經受到留置權的約束，以確保我們的債務。因此，我們將剩餘資產作為額外擔保債務的擔保的能力有限。此外，不能保證我們有能力籌集額外的無擔保債務。
股息與普通股回購
在我們的主要信貸安排和一些票據契約下，我們被允許支付股息和回購我們的股本(構成限制性付款)，只要不會發生違約並繼續發生，在付款後信貸安排或票據契約下可能產生額外的債務，並且滿足某些財務測試。
我們目前不支付普通股的季度股息。
我們可能會回購員工交付給我們的股票，用於支付股票期權的行權價和行使股票期權或歸屬或支付股票獎勵時應繳的預扣税款2022年第一季度，我們沒有從員工手中回購任何股份。
我們的信貸安排和契約施加的限制預計不會對我們未來支付股息或回購股本的能力產生重大影響。
資產處置
我們的重大債務對資產出售施加的限制並沒有影響我們剝離非核心業務的能力，這些剝離也沒有影響我們遵守這些限制的能力。
補充擔保人財務信息
我們的某些附屬公司在本季度報告10-Q表的附件22.1中列出，通常是控股或運營公司，它們已經擔保了我們在2025年到期的8億美元未償還本金9.5%優先債券、2026年到期的5%優先債券的9億美元未償還本金、2027年到期的4.875優先債券的7億美元未償還本金、2029年到期的5%優先債券的8.5億美元未償還本金、2031年4月到期的5.25%優先債券的5.5億美元未償還本金金額下的義務。於2031年7月到期的未償還本金金額為5.25釐的優先債券，以及於2033年到期的未償還本金金額為5.625釐的優先債券(統稱為“債券”)。
該批債券由固特異輪胎橡膠公司(“母公司”)發行，為其優先無抵押債務。債券與我們所有現有及未來的優先無抵押債務享有同等的償付權，並優先於我們未來的任何次級債務。就擔保債務的資產而言，債券實際上從屬於我們現有和未來的有擔保債務。債券由我們在美國和加拿大全資擁有的每一家子公司在聯合和若干基礎上提供全面和無條件的擔保，這些子公司也為我們根據第一批債券承擔的義務提供擔保。
34
目錄
留置權循環信貸安排(這種擔保，即“擔保”；以及，這種擔保子公司，即“附屬擔保人”)。擔保是附屬擔保人的優先無抵押債務，與我們附屬擔保人的所有現有和未來優先無擔保債務具有同等的償還權。在擔保該債務的資產範圍內，擔保實際上從屬於附屬擔保人的現有和未來擔保債務。
在結構上，債券從屬於不為債券提供擔保的附屬公司(“非擔保人附屬公司”)的所有現有及未來債務及其他負債，包括應付貿易款項。非擔保人附屬公司將沒有義務支付票據項下的到期金額或提供資金支付這些金額，無論是或有還是其他義務。由於外國政府和/或貨幣兑換局的批准或該等子公司的信貸協議或其他債務工具的限制，某些非擔保人子公司以股息、墊款或貸款的方式向吾等匯款的能力有限。
附屬擔保人作為主要債務人而非僅作為擔保人，在優先無抵押的基礎上共同及個別地不可撤銷及無條件地擔保履行母公司在票據及相關契據下的所有債務，並於到期時足額及準時付款，不論用於支付票據本金或利息、開支、彌償或其他事宜。附屬擔保人的擔保只有在某些習慣條件發生時，才可在有限的情況下予以解除。
儘管這些擔保為票據持有人提供了對附屬擔保人資產的直接無擔保債權，但根據美國聯邦破產法和美國各州欺詐性轉讓法的類似條款，在某些情況下，法院可以取消擔保，並下令將根據擔保支付的任何款項退還給附屬擔保人或為其債權人的利益而設立的基金。
法院如發現，除其他事項外，當附屬擔保人招致其擔保所證明的債務時，法院可採取上述行動：(I)附屬擔保人就債務的產生所收取的合理等值或公平代價，以及(Ii)符合下列任何一項條件：
在適用上述因素時，法院很可能會認定附屬擔保人的擔保沒有得到公平的對價或合理的等值，除非附屬擔保人直接或間接受益於發行票據。對擔保人在作出擔保時是否“資不抵債”的確定將根據適用的法域法律而有所不同。一般而言，如果一個實體的債務(包括或有或有債務或未清償債務)的總和大於其按公允估值計算的所有資產，或如果其資產的當前公允可出售價值低於在現有債務(包括或有或有債務或未清償債務)到期時償付其可能負債所需的金額，則該實體將被視為破產。
根據加拿大聯邦破產法和破產法以及關於優惠、欺詐性轉讓或其他可挑戰或可撤銷交易的可比省級法律，擔保可能被視為優先、欺詐性轉讓、低價轉讓或其他可挑戰或可撤銷交易。適用的標準因立法不同而有所不同，但一般而言，在下列情況下可能會出現這類挑戰：
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目錄
此外，在某些破產程序中，如果加拿大法院認定(1)票據持有人從事某種不公平或不當行為，(2)該不公平或不當行為對其他債權人造成損害或給予票據持有人不公平優勢，(3)衡平排序不違反有關償付能力法規的規定，則加拿大法院可根據衡平排序居次原則，將有關擔保的債權排在附屬擔保人的其他債權之後。
如果法院取消擔保，票據持有人將不再有權向該附屬擔保人或其資產索賠。
根據條款，每項擔保的金額不得超過適用的附屬擔保人在不作出擔保的情況下所能擔保的最高金額，因為它與該附屬擔保人有關，根據有關欺詐性轉讓或欺詐性轉讓的適用法律或影響債權人權利的類似法律，這些擔保是可以撤銷的。
每間附屬擔保人於呈交每份資產負債表當日均為母公司的合併附屬公司。下表彙總了母公司及附屬擔保人在(I)母公司與附屬擔保人之間的公司間交易及結餘及(Ii)任何非擔保人附屬公司的收益及投資權益後的綜合財務資料。
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彙總資產負債表 |
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(單位：百萬) |
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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流動資產總額(1) |
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$ |
5,600 |
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$ |
5,161 |
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非流動資產總額 |
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8,494 |
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8,406 |
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流動負債總額 |
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$ |
2,871 |
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|
$ |
2,932 |
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非流動負債總額 |
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9,534 |
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8,967 |
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業務報表摘要 |
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(單位：百萬) |
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截至三個月 |
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截至的年度 |
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淨銷售額 |
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$ |
2,726 |
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|
$ |
9,549 |
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銷貨成本 |
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2,249 |
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7,623 |
|
銷售、行政和一般費用 |
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378 |
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1,457 |
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合理化 |
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7 |
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37 |
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利息支出 |
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79 |
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322 |
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其他(收入)支出 |
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(8 |
) |
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(93 |
) |
所得税前收入(2) |
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$ |
21 |
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|
$ |
203 |
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淨收入 |
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$ |
25 |
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|
$ |
542 |
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固特異淨收入 |
|
$ |
25 |
|
|
$ |
542 |
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36
目錄
前瞻性信息-安全港聲明
本10-Q表格中的某些信息(歷史數據和信息除外)可能構成有關事件和趨勢的前瞻性陳述，這些事件和趨勢可能會影響我們未來的經營業績和財務狀況。“估計”、“預期”、“打算”和“項目”以及其他類似含義的詞語或表述旨在識別前瞻性陳述。告誡您不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅在本季度報告以Form 10-Q的日期發表。此類陳述是基於當前的預期和假設，具有內在的不確定性，受到風險的影響，應謹慎看待。由於許多因素，實際結果和經驗可能與前瞻性陳述大不相同，包括：
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目錄
不可能預見或確定所有這些因素。我們不會修改或更新任何前瞻性陳述，也不會披露在本新聞稿發佈之日之後發生的可能影響任何前瞻性陳述準確性的任何事實、事件或情況。
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目錄
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們利用衍生金融工具合約和非衍生工具來管理利率、外匯和大宗商品價格風險。我們已經建立了一個控制環境，其中包括風險評估以及衍生金融工具活動的批准、報告和監測的政策和程序。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。
商品價格風險
我們的業務主要面臨的原材料成本包括天然橡膠、合成橡膠、碳黑、織物、鋼絲繩和其他石化產品的成本。我們大約三分之二的原材料是以石油為基礎的，其成本可能會受到石油價格波動的影響。我們目前不對衝大宗商品價格。然而，我們確實使用各種策略來部分抵消原材料成本的增加，包括通過我們的全球採購組織集中採購原材料，努力利用我們的購買力，擴大我們的能力以替代成本較低的原材料，以及減少每個輪胎所需的材料量。
利率風險
我們持續監控我們的固定利率和浮動利率債務組合。在規定的限制範圍內，我們通過再融資來管理組合。截至2022年3月31日，我們大約25%的債務是浮動利率，平均為3.38%。
下表列出了截至2022年3月31日的長期固定利率債務(不包括融資租賃)的信息：
(單位：百萬) |
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賬面金額--負債 |
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$ |
5,780 |
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公允價值--負債 |
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5,559 |
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形式公允價值-負債 |
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5,811 |
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預計信息假設2022年3月31日的市場利率下降100個基點，並反映在該假設下在該日期未償還的固定利率債務的估計公允價值。我們的固定利率債務對利率變化的敏感度是使用當前的市場定價模型確定的。
外幣兑換風險
我們簽訂外幣合同是為了減少外匯匯率變化對我們的綜合經營業績和未來以外幣計價的現金流的影響。這些合同減少了匯率變動對現有外幣計價資產、負債、公司承諾和主要由貿易購買和銷售、設備採購、公司間貸款和特許權使用費協議引起的預測交易的影響。對短期貿易應收款和應付款進行套期保值的合同通常沒有套期保值標的。
下表顯示了2022年3月31日的淨外幣合同信息：
(單位：百萬) |
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公允價值--資產(負債) |
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$ |
6 |
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公允價值預計減值 |
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(104 |
) |
合同到期日 |
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4/22-3/23 |
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公允價值的預計減少假設於2022年3月31日的基本外匯匯率有10%的不利變動，並反映在該假設下該日未平倉合約的公允價值的估計變動。我們的外幣頭寸對匯率變動的敏感度是根據目前的市場定價模型確定的。
公允價值在2022年3月31日的綜合資產負債表中確認如下：
(單位：百萬) |
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流動資產(負債)： |
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應收賬款 |
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$ |
20 |
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其他流動負債 |
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(14 |
) |
有關外幣合約的進一步資料，請參閲綜合財務報表第9號附註“融資安排及衍生金融工具”。關於我們對交易對手風險管理的討論，請參考《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--流動性和資本資源》。
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目錄
項目4.控制和程序。
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們維持“披露控制和程序”，根據1934年證券交易法(經修訂)下的第13a-15(E)條，我們將其定義為旨在確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序，並確保此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和財務主管，以便及時做出關於所需披露的決定。
我們的管理層在我們的主要行政人員和財務主管的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和財務官得出結論，這種披露控制和程序自2022年3月31日(本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期限結束)起生效。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。2021年6月7日，我們完成了對庫珀輪胎的收購，庫珀輪胎在自己的一套系統和內部控制下運營。收購後，我們開始將庫珀輪胎的某些流程整合到我們對財務報告環境的內部控制中。
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目錄
第二部分：其他R信息
項目1.法律規定法律程序。
石棉訴訟
正如我們在截至2021年12月31日的年度10-K表格中所報告的那樣，在某些州和聯邦法院的法律訴訟中，我們是眾多被告之一，涉及約38,200名索賠人，這些索賠人涉嫌接觸到據稱由我們製造的產品中含有石棉的材料或我們設施中存在的石棉材料。在2022年的前三個月，大約有200起針對我們的索賠，大約200起達成和解或被駁回。在2022年的前三個月，我們和我們的保險公司在石棉防禦和索賠解決方面的支出為500萬美元。截至2022年3月31日，約有38,200宗針對我們的石棉索賠待決。原告正在尋求未指明的實際和懲罰性損害賠償和其他救濟。有關石棉訴訟的更多信息，請參閲合併財務報表第13號“承付款和或有負債”附註。
關於法律程序的其他討論，請參閲我們的2021年表格10-K第一部分的第3項。
第1A項。風險因素。
俄羅斯最近入侵烏克蘭以及隨之而來的政府制裁可能會導致重大的宏觀經濟後果，包括通脹壓力增加、市場波動、經濟限制和業務中斷，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們已經暫停了對俄羅斯的所有輪胎運輸，在很大程度上仍然無法在烏克蘭開展業務。這些行動尚未對我們的財務業績產生直接的實質性影響，預計也不會對其產生直接的實質性影響。儘管如此，持續的衝突加劇了本已具有挑戰性的宏觀經濟趨勢，包括全球供應鏈中斷、某些原材料成本上升以及能源和運輸成本上升。衝突還加劇了地緣政治緊張局勢，可能導致進一步的制裁和禁運、區域不穩定和俄羅斯政府可能採取的報復行動，包括網絡攻擊。雖然我們繼續採取行動確保我們同事的安全和我們業務運作的連續性，但衝突對全球經濟的影響程度是無法預測的。
就目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對我們的業務造成不利影響的程度而言，它還可能增加我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的許多其他風險，任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。這些風險包括但不限於宏觀經濟狀況惡化的不利影響，包括原材料、能源和運輸成本上升；我們的供應鏈中斷；影響主要客户、經銷商或供應商的財務困難；進入資本市場的機會減少；我們的信息技術系統中斷，包括潛在的網絡攻擊或勒索軟件；以及受到外匯波動的影響。
請參閲“第1A項。風險因素“在我們的2021年表格10-K中，以討論我們的風險因素。
項目6.展品.
請參閲《物證索引》，該索引通過具體引用併入本季度報告的10-Q表格中，並作為其組成部分。
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目錄
Form 10-Q季度報告
截至2022年3月31日的季度
展品索引
展品 表格 項目 不是的。 |
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展品説明 |
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展品 數 |
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22 |
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擔保證券的附屬擔保人 |
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(a) |
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附屬擔保人名單。 |
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22.1 |
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31 |
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規則第13a-14(A)條 |
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(a) |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
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31.1 |
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(b) |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的首席財務官證書。 |
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31.2 |
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32 |
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第1350節認證 |
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(a) |
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根據1934年《證券交易法》第13a-14(B)條頒發的首席執行官和首席財務官證書。 |
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32.1 |
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101 |
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交互數據文件 |
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XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.INS |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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104 |
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封面交互數據文件 |
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公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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42
目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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固特異輪胎橡膠公司 |
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(註冊人) |
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日期： |
May 6, 2022 |
通過 |
/s/ E小貨車M.S科科斯 |
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副總裁兼主計長埃文·M·斯科斯(代表登記人作為登記人的正式授權人員簽署，並作為登記人的首席會計幹事簽署)。 |
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