road-20220331錯誤2022Q20001718227--09-30600017182272021-10-012022-03-310001718227美國-公認會計準則:公共類別成員2022-05-04Xbrli:共享0001718227美國-公認會計準則:公共類別成員2022-05-0400017182272022-03-31ISO 4217:美元00017182272021-09-30ISO 4217:美元Xbrli:共享0001718227美國-公認會計準則:公共類別成員2022-03-310001718227美國-公認會計準則:公共類別成員2021-09-300001718227美國-公認會計準則:公共類別成員2022-03-310001718227美國-公認會計準則:公共類別成員2021-09-3000017182272022-01-012022-03-3100017182272021-01-012021-03-3100017182272020-10-012021-03-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-09-300001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-09-300001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-09-300001718227美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-09-300001718227美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-09-300001718227Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001718227美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-10-012021-12-3100017182272021-10-012021-12-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-10-012021-12-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-10-012021-12-310001718227美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-10-012021-12-310001718227Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-10-012021-12-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-10-012021-12-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-12-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001718227美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-12-310001718227美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-12-310001718227Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-3100017182272021-12-310001718227美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-01-012022-03-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-03-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-01-012022-03-310001718227Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-01-012022-03-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-03-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2022-03-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001718227美國-公認會計準則:財政部股票成員2022-03-310001718227美國-公認會計準則:保留預付款成員2022-03-310001718227Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2020-09-300001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2020-09-300001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-09-300001718227美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-09-300001718227美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-09-3000017182272020-09-300001718227美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-10-012020-12-3100017182272020-10-012020-12-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-10-012020-12-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2020-12-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2020-12-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001718227美國-公認會計準則:財政部股票成員2020-12-310001718227美國-公認會計準則:保留預付款成員2020-12-3100017182272020-12-310001718227美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-01-012021-03-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-01-012021-03-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-01-012021-03-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-03-310001718227美國-美國公認會計準則:普通股成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-03-310001718227US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001718227美國-公認會計準則:財政部股票成員2021-03-310001718227美國-公認會計準則:保留預付款成員2021-03-3100017182272021-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:多個部門OfTransport成員US-GAAP:客户集中度風險成員2022-01-012022-03-31Xbrli:純0001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:多個部門OfTransport成員US-GAAP:客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:多個部門OfTransport成員US-GAAP:客户集中度風險成員2021-10-012022-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:多個部門OfTransport成員US-GAAP:客户集中度風險成員2020-10-012021-03-310001718227道路:弗洛裏達部門交通成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員2022-01-012022-03-310001718227道路:弗洛裏達部門交通成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310001718227道路:弗洛裏達部門交通成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員2021-10-012022-03-310001718227道路:弗洛裏達部門交通成員美國-GAAP:SalesRevenueNetMembersUS-GAAP:客户集中度風險成員2020-10-012021-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:私人成員US-GAAP:客户集中度風險成員2022-01-012022-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:私人成員US-GAAP:客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:私人成員US-GAAP:客户集中度風險成員2021-10-012022-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:私人成員US-GAAP:客户集中度風險成員2020-10-012021-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:公共成員US-GAAP:客户集中度風險成員2022-01-012022-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:公共成員US-GAAP:客户集中度風險成員2021-01-012021-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:公共成員US-GAAP:客户集中度風險成員2021-10-012022-03-310001718227美國-GAAP:SalesRevenueNetMembers道路:公共成員US-GAAP:客户集中度風險成員2020-10-012021-03-310001718227Road:KingAsphaltIncAndJMillerConstructionIncMember2021-10-01道路:植物0001718227Road:KingAsphaltIncAndJMillerConstructionIncMember2021-10-310001718227Road:KingAsphaltIncAndJMillerConstructionIncMember2022-03-312022-03-31道路:收購0001718227Road:KingAsphaltIncAndJMillerConstructionIncMember2022-03-3100017182272022-04-012022-03-3100017182272022-10-012022-03-310001718227美國-GAAP:設備成員2022-03-310001718227美國-GAAP:設備成員2021-09-300001718227美國-GAAP:製造設施成員2022-03-310001718227美國-GAAP:製造設施成員2021-09-300001718227道路:礦產保護區成員2022-03-310001718227道路:礦產保護區成員2021-09-300001718227美國-公認會計準則:土地和土地改進成員2022-03-310001718227美國-公認會計準則:土地和土地改進成員2021-09-300001718227美國-GAAP:BuildingMembers2022-03-310001718227美國-GAAP:BuildingMembers2021-09-300001718227美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2022-03-310001718227美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2021-09-300001718227美國-公認會計準則:租賃改進成員2022-03-310001718227美國-公認會計準則:租賃改進成員2021-09-300001718227道路:TermLoanMember2021-06-300001718227美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2021-06-300001718227道路:TermLoan11LoanPayments成員2021-09-30道路:付款0001718227道路:TermLoanLast7LoanPayments成員2021-09-300001718227美國-GAAP:老年人注意事項成員2022-03-310001718227美國-GAAP:老年人注意事項成員2021-09-300001718227US-GAAP:LineOfCreditMember2022-03-310001718227US-GAAP:LineOfCreditMember2021-09-30道路:投票權0001718227美國-公認會計準則:公共類別成員2021-10-012022-03-310001718227美國-公認會計準則:公共類別成員2021-10-012022-03-310001718227道路:股權激勵計劃成員道路:CertainMembersOfManagement成員美國-公認會計準則:受限的股票成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-10-012022-03-310001718227道路:考慮事項應收賬款成員2017-12-310001718227道路:考慮事項應收賬款成員美國-公認會計準則:其他當前資產成員2022-03-310001718227美國-GAAP:其他非當前資產成員道路:考慮事項應收賬款成員2022-03-310001718227道路:應付賬款通知應收賬款成員2017-12-310001718227道路:應付賬款通知應收賬款成員美國-公認會計準則:其他當前資產成員2022-03-310001718227道路:應付賬款通知應收賬款成員美國-GAAP:其他非當前資產成員2022-03-310001718227SRT:關聯實體成員2021-03-310001718227SRT:關聯實體成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-03-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員美國-公認會計準則:公共類別成員2017-12-012017-12-310001718227SRT:關聯實體成員美國-公認會計準則:公共類別成員2021-03-012021-03-310001718227道路:SunTxCapitalPartnersMembersSRT:關聯實體成員2021-10-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:採購員替代成員2022-01-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:採購員替代成員2021-01-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:採購員替代成員2021-10-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:採購員替代成員2020-10-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:採購員替代成員2022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:採購員替代成員2021-09-300001718227道路:DisposedEntiMemberSRT:關聯實體成員2022-01-012022-03-310001718227道路:DisposedEntiMemberSRT:關聯實體成員2021-01-012021-03-310001718227道路:DisposedEntiMemberSRT:關聯實體成員2021-10-012022-03-310001718227道路:DisposedEntiMemberSRT:關聯實體成員2020-10-012021-03-310001718227道路:DisposedEntiMemberSRT:關聯實體成員2022-03-310001718227道路:DisposedEntiMemberSRT:關聯實體成員2021-09-300001718227SRT:關聯實體成員道路:土地開發項目成員2022-01-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:土地開發項目成員2021-01-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:土地開發項目成員2021-10-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:土地開發項目成員2020-10-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:土地開發項目成員2022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:土地開發項目成員2021-09-300001718227SRT:關聯實體成員道路:分包服務成員2022-01-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:分包服務成員2021-01-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:分包服務成員2021-10-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:分包服務成員2020-10-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:分包服務成員2022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:分包服務成員2021-09-300001718227SRT:關聯實體成員道路:建設服務成員2022-01-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:建設服務成員2021-01-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:建設服務成員2021-10-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:建設服務成員2020-10-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:建設服務成員2022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:建設服務成員2021-09-300001718227SRT:關聯實體成員道路:IslandPondMember2022-01-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:IslandPondMember2021-01-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:IslandPondMember2021-10-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:IslandPondMember2020-10-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:IslandPondMember2022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:IslandPondMember2021-09-300001718227道路:車輛採購成員SRT:關聯實體成員2022-01-012022-03-310001718227道路:車輛採購成員SRT:關聯實體成員2021-01-012021-03-310001718227道路:車輛採購成員SRT:關聯實體成員2021-10-012022-03-310001718227道路:車輛採購成員SRT:關聯實體成員2020-10-012021-03-310001718227道路:車輛採購成員SRT:關聯實體成員2022-03-310001718227道路:車輛採購成員SRT:關聯實體成員2021-09-300001718227SRT:關聯實體成員道路:車輛租賃費用成員2022-01-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:車輛租賃費用成員2021-01-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:車輛租賃費用成員2021-10-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:車輛租賃費用成員2020-10-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:車輛租賃費用成員2022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:車輛租賃費用成員2021-09-300001718227SRT:關聯實體成員道路:SunTxMember2022-01-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:SunTxMember2021-01-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:SunTxMember2021-10-012022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:SunTxMember2020-10-012021-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:SunTxMember2022-03-310001718227SRT:關聯實體成員道路:SunTxMember2021-09-300001718227道路:股權激勵計劃成員美國-公認會計準則:受限的股票成員Road:CertainDirectorsOfficersAndEmployeesMember美國-公認會計準則:公共類別成員2021-10-012022-03-310001718227美國-公認會計準則:一般和行政費用成員道路:股權激勵計劃成員美國-公認會計準則:受限的股票成員美國-公認會計準則:公共類別成員Road:CertainDirectorsOfficersAndEmployeesMember2022-01-012022-03-310001718227美國-公認會計準則:一般和行政費用成員道路:股權激勵計劃成員美國-公認會計準則:受限的股票成員美國-公認會計準則:公共類別成員Road:CertainDirectorsOfficersAndEmployeesMember2021-01-012021-03-310001718227美國-公認會計準則:一般和行政費用成員道路:股權激勵計劃成員美國-公認會計準則:受限的股票成員美國-公認會計準則:公共類別成員Road:CertainDirectorsOfficersAndEmployeesMember2021-10-012022-03-310001718227美國-公認會計準則:一般和行政費用成員道路:股權激勵計劃成員美國-公認會計準則:受限的股票成員美國-公認會計準則:公共類別成員Road:CertainDirectorsOfficersAndEmployeesMember2020-10-012021-03-310001718227道路:股權激勵計劃成員美國-公認會計準則:受限的股票成員Road:CertainDirectorsOfficersAndEmployeesMember美國-公認會計準則:公共類別成員2022-03-310001718227道路:版本2022成員2022-03-310001718227道路:版本2023成員2022-03-310001718227道路:Vesting2024成員2022-03-310001718227道路:Vesting2025成員2022-03-310001718227道路:版本2026成員2022-03-310001718227美國-GAAP:銷售成本成員2022-01-012022-03-310001718227美國-GAAP:銷售成本成員2021-01-012021-03-310001718227美國公認會計準則:利息支出成員2022-01-012022-03-310001718227美國公認會計準則:利息支出成員2021-01-012021-03-310001718227美國-GAAP:銷售成本成員2021-10-012022-03-310001718227美國-GAAP:銷售成本成員2020-10-012021-03-310001718227美國公認會計準則:利息支出成員2021-10-012022-03-310001718227美國公認會計準則:利息支出成員2020-10-012021-03-310001718227Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則:商品合同成員2022-03-310001718227Us-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember美國-公認會計準則:商品合同成員2021-09-300001718227美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:商品合同成員2022-03-310001718227美國公認會計準則:其他資產成員美國-公認會計準則:商品合同成員2021-09-300001718227美國公認會計準則:其他資產成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2022-03-310001718227美國公認會計準則:其他資產成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-09-300001718227US-GAAP:InterestRateSwapMemberRoad:AccruedExpenseAndOtherCurrentLiabilitiesMember2022-03-310001718227US-GAAP:InterestRateSwapMemberRoad:AccruedExpenseAndOtherCurrentLiabilitiesMember2021-09-300001718227美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2022-03-310001718227美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:其他非當前責任成員2021-09-300001718227美國-公認會計準則:其他非當前責任成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2022-03-310001718227美國-公認會計準則:其他非當前責任成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-09-300001718227US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:其他資產成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員2022-03-310001718227US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則:其他資產成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員2021-09-300001718227US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則:其他非當前責任成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員2022-03-310001718227US-GAAP:DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則:其他非當前責任成員美國公認會計準則:現金流量對衝成員2021-09-300001718227美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-03-310001718227美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則:商品合同成員美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-09-300001718227美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2022-03-310001718227美國-GAAP:公允價值衡量遞歸成員US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別2成員2021-09-300001718227美國公認會計準則:RevolvingCreditFacilityMembers2022-03-310001718227美國-GAAP:公共事業庫存燃料成員2022-03-310001718227Us-gaap:PublicUtilitiesInventoryNaturalGasMember2022-03-310001718227Road:PublicUtilitiesInventoryFuelAndNaturalGasMember2022-03-3100017182272021-08-130001718227Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-09-300001718227Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-10-012021-03-310001718227Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-03-310001718227Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-09-300001718227Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-10-012022-03-310001718227Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2022-03-310001718227Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-03-310001718227Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-03-310001718227Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-10-012022-03-310001718227Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-10-012021-03-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-38479
建築合作伙伴公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 26-0758017 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
290 Healthwest Drive,套房2 多森, 阿拉巴馬州 | | 36303 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(334) 673-9763
根據1934年《證券交易法》第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.001美元 | 公路 | 納斯達克股市有限責任公司 |
| | (納斯達克全球精選市場) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年5月4日,註冊人擁有41,192,039A類普通股,面值0.001美元,以及11,352,915B類普通股,面值0.001美元,已發行。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告中包含的某些10-Q表格構成前瞻性陳述,符合1933年證券法(經修訂)第27A節(“證券法”)和1934年證券交易法(經修訂)第21E條(“交易法”)的定義,包括與未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標有關的陳述。除歷史事實以外的所有陳述都可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述常常,但並非總是,通過使用諸如“尋求”、“預期”、“計劃”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“應該”、“相信”等詞語來識別。“展望”和這些詞語的變體或它們的否定和相似的表達。前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證,不一定準確地表明將在什麼時候或由什麼時候實現這種業績或結果。前瞻性陳述是基於管理層對未來事件的結果和時機的信念,基於目前可獲得的信息。這些表述涉及估計、假設、已知和未知風險、不確定因素和其他因素,這些因素可能導致實際結果或事件與這些前瞻性表述中所表達的大不相同。在評估前瞻性陳述時,您應考慮在截至9月30日的財政年度的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中“風險因素”項下描述的風險因素和其他警示聲明。, 2021年。我們認為,本報告所載前瞻性陳述所反映的期望是合理的,但不能保證這些期望將被證明是正確的。不應過度依賴前瞻性陳述。
可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同的重要因素包括但不限於:
•公共基礎設施建設減少,政府資金減少,包括交通主管部門和其他州和地方機構的資金;
•與我們的經營戰略相關的風險;
•本地市場的項目競爭;
•與我們的資本密集型業務相關的風險;
•政府詢問、要求和倡議,包括與公共基礎設施建設資金、土地使用、環境、健康和安全事項、政府承包要求和其他法律法規有關的詢問、要求和倡議;
•不利的經濟條件和受限的融資市場;
•我們成功識別、管理和整合收購的能力;
•我們有能力獲得足夠的擔保能力來承擔某些項目;
•我們在競標或談判最終授予我們的合同時,準確估計總體風險、要求或成本的能力;
•取消大量合同或取消我們競標新合同的資格;
•與不利天氣條件有關的風險;
•氣候變化及相關法律法規;
•我們的鉅額債務及其條款對我們施加的限制;
•我們有能力管理我們的供應鏈,確保我們能夠獲得足夠的原材料、設備和基本用品;
•我們有能力留住關鍵人員,保持良好的勞資關係,並管理或緩解任何勞動力短缺、人員流動和勞動力成本增加的問題;
•財產損失及其他索賠和保險範圍問題;
•訴訟或糾紛的結果,包括與僱傭有關的、工人賠償和違約索賠;
•與我們的信息技術系統和基礎設施有關的風險,包括網絡安全事件;
•我們有能力維持對財務報告的有效內部控制;以及
•其他我們無法控制的事件。
這些因素不一定是可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能導致實際結果或事件與前瞻性陳述中表達的結果或事件大相徑庭。我們未來的業績將取決於各種其他風險和不確定性,包括在截至2021年9月30日的財政年度的Form 10-Q季度報告和Form 10-K年度報告中描述的風險和不確定性。可歸因於我們的所有前瞻性陳述都受到這一警告性聲明的限制。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日的情況。我們沒有義務在作出任何此類陳述之日後更新或修改任何前瞻性陳述,除非法律另有要求,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分: | 財務信息 | 2 |
第1項。 | 財務報表 | 2 |
| 截至2022年3月31日和2021年9月30日的合併資產負債表 | 2 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月及六個月綜合全面收益表 | 3 |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月和六個月股東權益綜合報表 | 4 |
| 截至2022年和2021年3月31日止六個月合併現金流量表 | 5 |
| 合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 33 |
第四項。 | 控制和程序 | 35 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | 36 |
第1項。 | 法律訴訟 | 36 |
第1A項。 | 風險因素 | 36 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
第三項。 | 高級證券違約 | 36 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 36 |
第五項。 | 其他信息 | 36 |
第六項。 | 陳列品 | 37 |
| | |
簽名 | | 38 |
| | |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
建築合作伙伴公司
合併資產負債表
(單位:千,共享數據除外) | | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 29,608 | | | $ | 57,251 | |
受限現金 | 1,721 | | | — | |
應收合同,包括保留金,淨額 | 170,739 | | | 158,170 | |
超過未完成合同賬單的成本和估計收益 | 24,409 | | | 23,023 | |
盤存 | 69,500 | | | 53,792 | |
預付費用和其他流動資產 | 17,982 | | | 7,790 | |
流動資產總額 | 313,959 | | | 300,026 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 454,630 | | | 404,832 | |
經營性租賃使用權資產 | 11,508 | | | 6,535 | |
商譽 | 132,789 | | | 85,422 | |
無形資產,淨額 | 3,986 | | | 4,163 | |
對合資企業的投資 | 108 | | | 108 | |
| | | |
限制性投資 | 6,203 | | | — | |
其他資產 | 14,392 | | | 5,534 | |
| | | |
總資產 | $ | 937,575 | | | $ | 806,620 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 87,323 | | | $ | 86,390 | |
未完成合同的超出成本和估計收益的賬單 | 46,441 | | | 33,719 | |
經營租賃負債的當期部分 | 2,078 | | | 1,395 | |
長期債務當期到期日 | 10,000 | | | 10,000 | |
應計費用和其他流動負債 | 16,832 | | | 26,459 | |
流動負債總額 | 162,674 | | | 157,963 | |
長期負債: | | | |
長期債務,扣除當前到期日和遞延債務發行成本 | 317,303 | | | 206,175 | |
經營租賃負債,扣除當期部分 | 9,631 | | | 5,302 | |
遞延所得税,淨額 | 19,527 | | | 17,362 | |
其他長期負債 | 13,338 | | | 10,919 | |
長期負債總額 | 359,799 | | | 239,758 | |
總負債 | 522,473 | | | 397,721 | |
承付款和或有事項 | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.001; 10,000,000於2022年3月31日及2021年9月30日獲授權的股份及不是已發行及已發行股份 | — | | | — | |
A類普通股,面值$0.001; 400,000,000授權股份,41,193,222已發行及已發行股份41,192,039在2022年3月31日未償還,以及36,600,639於2021年9月30日發行及未償還 | 41 | | | 37 | |
B類普通股,面值$0.001; 100,000,000授權股份,14,275,867已發行及已發行股份11,352,915在2022年3月31日未償還,以及18,614,791已發行及已發行股份15,691,839截至2021年9月30日的未償還債務 | 15 | | | 19 | |
額外實收資本 | 251,817 | | | 248,571 | |
國庫股,按成本價計算,1,183A類普通股,面值$0.001 | (39) | | | — | |
國庫股,按成本價計算,2,922,952B類普通股,面值$0.001 | (15,603) | | | (15,603) | |
累計其他綜合收益(虧損),淨額 | 6,880 | | | (23) | |
留存收益 | 171,991 | | | 175,898 | |
股東權益總額 | 415,102 | | | 408,899 | |
總負債和股東權益 | $ | 937,575 | | | $ | 806,620 | |
| | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
建築合作伙伴公司
綜合全面收益表
(未經審計的單位為千人,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的6個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | | $ | 243,385 | | | $ | 179,112 | | | $ | 528,349 | | | $ | 370,041 | |
收入成本 | | 230,888 | | | 161,040 | | | 482,888 | | | 321,375 | |
毛利 | | 12,497 | | | 18,072 | | | 45,461 | | | 48,666 | |
一般和行政費用 | | (25,000) | | | (24,475) | | | (49,946) | | | (44,559) | |
設備銷售收益,淨額 | | 1,014 | | | 9 | | | 1,455 | | | 342 | |
營業收入(虧損) | | (11,489) | | | (6,394) | | | (3,030) | | | 4,449 | |
利息支出,淨額 | | (859) | | | (298) | | | (2,123) | | | (766) | |
其他收入 | | 43 | | | 244 | | | 159 | | | 409 | |
扣除所得税準備和合營企業投資收益前的收益(虧損) | | (12,305) | | | (6,448) | | | (4,994) | | | 4,092 | |
所得税撥備 | | (2,887) | | | (1,513) | | | (1,087) | | | 1,167 | |
在合資企業中的投資收益 | | — | | | — | | | — | | | 11 | |
淨收益(虧損) | | (9,418) | | | (4,935) | | | (3,907) | | | 2,936 | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | | | | | |
利率互換合約未實現收益,淨額 | | 5,580 | | | — | | | 7,025 | | | — | |
限制性投資未實現虧損,淨額 | | (122) | | | — | | | (122) | | | — | |
其他綜合收益 | | 5,458 | | | — | | | 6,903 | | | — | |
綜合收益(虧損) | | $ | (3,960) | | | $ | (4,935) | | | $ | 2,996 | | | $ | 2,936 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股股東每股淨收益(虧損): | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.18) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.06 | |
稀釋 | | $ | (0.18) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.06 | |
| | | | | | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | | |
基本信息 | | 51,793,443 | | | 51,686,652 | | | 51,744,052 | | | 51,586,846 | |
稀釋 | | 51,793,443 | | | 51,686,652 | | | 51,744,052 | | | 51,673,582 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
建築合作伙伴公司
合併股東權益報表
(未經審計的單位為千人,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的6個月 |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損),淨額 | | 股東權益總額 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2021年9月30日 | 36,600,639 | | | $ | 37 | | | 18,614,791 | | | $ | 19 | | | $ | 248,571 | | | $ | (15,603) | | | $ | 175,898 | | | $ | (23) | | | $ | 408,899 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,511 | | | — | | | 5,511 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,504 | | | — | | | — | | | — | | | 1,504 | |
股票獎勵的發放 | 145,921 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (39) | | | — | | | — | | | (39) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,445 | | | 1,445 | |
B類普通股向A類普通股的轉換 | 4,338,924 | | | 4 | | | (4,338,924) | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2021年12月31日 | 41,085,484 | | | $ | 41 | | | 14,275,867 | | | $ | 15 | | | $ | 250,075 | | | $ | (15,642) | | | $ | 181,409 | | | $ | 1,422 | | | $ | 417,320 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,418) | | | — | | | (9,418) | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,742 | | | — | | | — | | | — | | | 1,742 | |
股票獎勵的發放 | 107,738 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,458 | | | 5,458 | |
March 31, 2022 | 41,193,222 | | | $ | 41 | | | 14,275,867 | | | $ | 15 | | | $ | 251,817 | | | $ | (15,642) | | | $ | 171,991 | | | $ | 6,880 | | | $ | 415,102 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的六個月 |
| A類普通股 | | B類普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 財務處 庫存 | | 留用 收益 | | 累計其他綜合收益(虧損),淨額 | | 總計 股東的 權益 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
2020年9月30日 | 33,875,884 | | | $ | 34 | | | 20,828,813 | | | $ | 21 | | | $ | 245,022 | | | $ | (15,603) | | | $ | 155,721 | | | $ | — | | | $ | 385,195 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,871 | | | — | | | 7,871 | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 395 | | | — | | | — | | | — | | | 395 | |
2020年12月31日 | 33,875,884 | | | $ | 34 | | | 20,828,813 | | | $ | 21 | | | $ | 245,417 | | | $ | (15,603) | | | $ | 163,592 | | | $ | — | | | $ | 393,461 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,935) | | | — | | | (4,935) | |
B類普通股向A類普通股的轉換 | 1,332,952 | | | 1 | | | (1,332,952) | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股權的薪酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 460 | | | — | | | — | | | — | | | 460 | |
股票獎勵的發放 | 510,733 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
March 31, 2021 | 35,719,569 | | | $ | 35 | | | 19,495,861 | | | $ | 20 | | | $ | 245,877 | | | $ | (15,603) | | | $ | 158,657 | | | $ | — | | | $ | 388,986 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
建築合作伙伴公司
合併現金流量表
(未經審計的單位為千人) | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的6個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (3,907) | | | $ | 2,936 | |
對淨收入與經營活動提供的現金淨額、現金等價物和限制性現金進行核對的調整: | | | |
長期資產的折舊、耗盡、增值和攤銷 | 33,047 | | | 23,385 | |
遞延債務發行成本和債務貼現攤銷 | 128 | | | 127 | |
衍生工具的未實現收益 | (2,130) | | | (2,377) | |
壞賬準備 | 130 | | | 361 | |
設備銷售收益,淨額 | (1,455) | | | (342) | |
基於股權的薪酬費用 | 3,246 | | | 855 | |
在合資企業中的投資收益 | — | | | (11) | |
合營企業投資收益的分配 | — | | | 100 | |
遞延所得税優惠 | (245) | | | — | |
其他非現金調整 | 39 | | | (24) | |
經營性資產和負債的變動,扣除收購: | | | |
包括保留金在內的應收合同 | (3,821) | | | 6,263 | |
超過未完成合同賬單的成本和估計收益 | (1,261) | | | (9,802) | |
盤存 | (13,665) | | | (3,482) | |
預付費用和其他流動資產 | (8,150) | | | (4,343) | |
其他資產 | 350 | | | (1,275) | |
應付帳款 | (2,426) | | | (2,464) | |
未完成合同的超出成本和估計收益的賬單 | 12,304 | | | (7,261) | |
應計費用和其他流動負債 | (11,957) | | | (8) | |
其他長期負債 | 3,067 | | | (240) | |
經營活動提供的淨現金,扣除收購後的淨額 | 3,294 | | | 2,398 | |
投資活動產生的現金流: | | | |
購買房產、廠房和設備 | (34,703) | | | (26,898) | |
出售設備所得收益 | 3,777 | | | 927 | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | (102,893) | | | (84,494) | |
購買受限投資 | (6,358) | | | — | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (140,177) | | | (110,465) | |
融資活動的現金流: | | | |
| | | |
來自循環信貸安排的收益 | 116,000 | | | — | |
| | | |
償還長期債務 | (5,000) | | | (6,500) | |
| | | |
購買庫存股 | (39) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 110,961 | | | (6,500) | |
現金和現金等價物淨變化 | (25,922) | | | (114,567) | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 57,251 | | | 148,316 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 31,329 | | | $ | 33,749 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 3,375 | | | $ | 1,303 | |
繳納所得税的現金 | $ | 1,076 | | | $ | 3,318 | |
經營租賃以經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 5,983 | | | $ | 615 | |
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 1,144 | | | $ | 1,234 | |
非現金項目: | | | |
期末應付帳款中包括的財產、廠房和設備 | $ | 1,042 | | | $ | 1,663 | |
| | | |
| | | |
在企業合併中與賣方簽訂競業禁止協議 | $ | — | | | $ | 1,700 | |
在企業合併中應付給賣方的金額 | $ | 600 | | | $ | 250 | |
見合併財務報表附註(未經審計)。
合併財務報表附註(未經審計)
注1-一般信息
業務描述
建築夥伴公司是一家民用基礎設施公司,專門從事阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州、北卡羅來納州和南卡羅來納州的道路建設和維護。通過其全資子公司,該公司為公共和私人基礎設施項目提供各種產品和服務,重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發項目。該公司的主要業務包括(I)生產和分銷熱拌瀝青(“HMA”)供內部使用並在建設項目中銷售給第三方,(Ii)鋪設活動,包括道路基層的建設和瀝青路面的應用,(Iii)場地開發,包括安裝公用設施和排水系統,(Iv)用作生產HMA和銷售第三方的原材料的礦料,如沙、礫石和建築石料,以及(V)分銷供內部使用和銷售給第三方的液體瀝青水泥。
該公司成立於2007年,是特拉華州的一家控股公司,目的是促進HMA鋪裝和建築行業的收購增長戰略。SunTx Capital Partners(“SunTx”)是一家總部設在得克薩斯州達拉斯的私募股權公司,自公司成立以來一直擁有公司股票的控股權。
2021年10月1日,本公司全資子公司、自保保險公司Construction Partners Risk Management,Inc.開始運營。被保險人的目的是為公司及其子公司提供一般責任、汽車責任和工傷賠償保險。
季節性
該公司產品和服務的使用和消費因季節性而波動。該公司的產品使用,其建築作業和生產設施位於户外。因此,季節變化和其他與天氣有關的情況,特別是冬季、春季或秋季持續多雪、多雨或寒冷的天氣,以及颶風、龍捲風、熱帶風暴和大雪等重大天氣事件,可能會通過減少對公司產品的使用和對公司服務的需求而對公司的業務和運營產生不利影響。此外,建築材料的生產和出貨量水平緊隨建築業的活動,建築業的活動通常發生在春季、夏季和秋季。在公司會計年度的第三季度和第四季度,天氣温暖和乾燥通常會導致這兩個季度的活動和收入增加。由於不利的天氣條件,公司會計年度的第一季度和第二季度的活動水平通常較低。
注2-重大會計政策
陳述的基礎
該等綜合財務報表包括本公司及其全資附屬公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。這些中期綜合報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的,該規則和規定允許在過渡期內減少披露。公司截至2021年9月30日的綜合資產負債表來自公司截至那時為止的會計年度的經審計財務報表,但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的關於年度財務報表的所有必要披露。管理層認為,這些未經審計的綜合財務報表包括所有必要的經常性調整和正常應計項目,以便公平地列報所列日期和期間的公司財務狀況、經營業績和現金流量。這些綜合財務報表及附註應與本公司經審計的年度綜合財務報表及其附註一併閲讀,該等綜合財務報表及附註包括在截至2021年9月30日的財政年度的Form 10-K年度報告(“2021 Form 10-K”)中。中期的結果不一定代表整個財政年度或任何未來期間的預期結果。
管理層的估計
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內的資產、負債、股東權益、收入和支出的記錄金額,並影響合併財務報表日期的或有負債的披露。估計數用於確認收入和收入成本、有價證券、礦產儲量、商譽和其他無形資產、企業收購會計估計、對經營租賃使用權資產的估值、壞賬準備、與所得税有關的估值準備、與訴訟或保險索賠有關的潛在負債的應計項目、資產報廢。
債務、衍生工具的公允價值和基於股權的補償獎勵的公允價值。根據歷史信息和實際經驗不斷評估估計;然而,實際結果可能與這些估計不同。
以下是對公司某些重要會計政策的説明。其他關鍵會計政策以及基本判斷和不確定性在2021年Form 10-K中包含的公司年度合併財務報表的附註中進行了説明。
現金和現金等價物
現金主要由手頭的貨幣和商業銀行的活期存款組成。現金等價物是短期的、高流動性的投資,既可以很容易地轉換為已知數量的現金,又非常接近到期日,因此它們不會因為利率的變化而帶來重大的價值變化風險。現金等價物包括原始到期日不超過三個月的投資。該公司在幾家銀行設有活期賬户、貨幣市場賬户和存單。賬户餘額不時超過聯邦存款保險覆蓋範圍的最高限額。本公司並無在該等賬户出現任何虧損,並定期監察其信貸風險。
受限現金
限制性現金是指被捕者以受託身份持有的現金,用於支付公司子公司的意外保險索賠。該公司曾限制現金為#美元。1.7百萬美元和美元000萬分別於2022年3月31日和2021年9月30日。
受限投資
該公司的限制性投資包括債務證券,這些債務證券由被保險人以受託身份持有,用於支付公司子公司的意外保險索賠。該公司在購買時確定其證券的分類,並在每個資產負債表日期重新評估確定。該公司已將這些證券歸類為可供出售。因此,這些證券按其公允價值在市場報價的基礎上列賬。未實現損益被報告為累計其他綜合收益(虧損)淨額的組成部分。根據它們各自的到期日,這些證券被歸類為非流動資產。該公司限制了#美元的投資。6.2百萬美元和美元000萬分別於2022年3月31日和2021年9月30日。
應收合同,包括保留費,淨額
應收合同一般基於客户已開出和當前應付的金額、當前到期但未開出賬單的金額以及客户在項目完成前保留的金額。在公司的行業中,在公司根據適用的合同條款完成令客户滿意的項目之前,由客户扣留一小部分進度賬單或合同價格,通常為10%。這類被定義為保留金的數額代表一項合同資產,在合併資產負債表上列為“包括保留金在內的應收合同淨額”。根據該公司近年來類似合同的經驗,此類留用餘額的賬單一般在項目完成後一年內收取。
包括保留金在內的應收合同淨額按管理部門預期從未清償餘額中收取的數額列報。管理層根據對個別賬户的當前狀況、所提供的服務類型、當前經濟狀況、歷史損失和管理層可獲得的其他信息的評估,通過計入收益和記入壞賬準備的貸方來計提壞賬。在管理層採取合理的收款努力後仍未結清的餘額,通過計入壞賬準備和對應收合同進行調整而註銷。
合同資產和合同負債
本公司合同的計費做法受每個項目的合同條款管轄,合同條款基於(I)業主批准的完成進度、(Ii)里程碑的實現或(Iii)預先商定的時間表。賬單不一定與按成本比輸入法(以前稱為完工百分比法)確認的收入相關。本公司記錄合同資產和合同負債,以説明這些時間上的差異。
合同資產“超過未完成合同賬單的成本和估計收益”是在公司確認其建設項目所提供服務的收入時產生的,但公司還無權根據合同條款向客户開具賬單。向客户開出的金額不包括在這項資產中,並在合併資產負債表中反映為“應收合同,包括保留金,淨額”。在未完成合同的成本和超出賬單的估計收益中,公司尋求或將尋求從客户或其他人那裏收取的金額包括:(I)錯誤,(Ii)合同規格或設計的變化,(Iii)有爭議的合同更改單,範圍和價格未經批准,或(Iv)其他與客户有關的意外額外合同成本(如索賠)原因。這樣的金額被記錄到可以合理的程度上
估計和恢復是可能的。公司提出的索賠和未經批准的變更令可能涉及談判,在極少數情況下還可能涉及訴訟。未經批准的變更單和索賠還涉及使用估計數,與未經核準的變更單和索賠相關的收入計入交易價,在不確定性消除後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。在本報告所述期間,公司沒有確認與索賠和未經批准的變更單有關的任何重大金額。
合同責任“超出成本的賬單和未完成合同的估計收益”代表公司向客户轉讓貨物或服務的義務,該客户已向公司付款,或公司已根據合同條款向客户開具賬單。反映在該賬户中的未來服務的收入被確認,負債減少,因為公司隨後履行了合同規定的履約義務。
超過未完成合同賬單的成本和估計收益以及超過成本的賬單和未完成合同的估計收益通常在一年內解決,不被視為重要的融資組成部分。
風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括應收合同,包括保留金。在正常業務過程中,該公司向其客户提供信貸,一般不需要抵押品。本公司持續監控與這些應收賬款相關的信用風險集中度。該公司歷史上沒有經歷過重大的信用損失,主要是由於管理層對客户的信用評級進行了評估。該公司主要與經常性客户、州和地方政府以及管理層所熟知的知名本地公司打交道。該公司為重要的新客户進行信用檢查,並通常要求對重要項目進行進度付款。如果沒有及時付款,公司一般有權對房產提出留置權申請。截至2022年3月31日或2021年9月30日,沒有一個客户的應收合同佔公司應收合同的10%以上,包括預訂金和淨餘額。
為交通運輸各部門履行的項目佔比30.8%和26.1分別佔截至2022年和2021年3月31日的三個月合併收入的百分比,以及32.3%和27.0分別佔截至2022年和2021年3月31日的六個月合併收入的百分比。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月內,佔綜合收入10%以上的客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 佔綜合收入的百分比 |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的6個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | |
佛羅裏達州交通部 | | 12.5 | % | | 9.5 | % | | 11.2 | % | | 9.1 | % |
與客户簽訂合同的收入
該公司的收入來自與其客户的合同,主要是為公共和私人基礎設施項目提供建築服務,重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅開發項目。這些項目的客户包括聯邦、州、市和私人客户。此外,根據與第三方公共和私人客户的合同,該公司還通過向第三方公共和私人客户銷售建築材料,包括HMA、骨料、液體瀝青和預拌混凝土獲得收入。下表反映了在本報告所述期間,(1)公共基礎設施建設項目和向公共客户銷售建築材料產生的收入,以及(2)私人基礎設施建設項目和向私人客户銷售建築材料產生的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 佔綜合收入的百分比 |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的6個月, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
私 | | 42.1 | % | | 41.8 | % | | 40.5 | % | | 41.2 | % |
公眾 | | 57.9 | % | | 58.2 | % | | 59.5 | % | | 58.8 | % |
來自建築項目的收入隨着時間的推移被確認,因為公司通過將項目創造或增強的資產的控制權轉移給客户來履行其業績義務。確認建設項目的收入和收入成本需要管理層做出重大判斷,其中包括估計完成項目預計產生的總成本,並衡量完成進度。管理層定期審查合同估計,以評估完成項目的估計成本的修訂和完成進度的衡量。
管理層認為,公司根據以前的經驗保持合理的估計;然而,許多因素導致合同成本估計的變化。因此,關於未完成項目的估計數可能會隨着每個項目的進展而變化,並可獲得更好的合同費用估計數。所有合同費用都記錄為已發生的費用,一旦確定了履行義務,就立即反映對估計總費用的修訂。無論完成階段如何,只要有證據表明合同的估計總成本超過其估計總收入,就應為未完成合同的估計損失全額確認準備金。當公司產生與分包商完成的工作相關的額外費用時,公司可以利用合同條款向分包商補繳這些費用。當估計有可能收回且金額可合理估計時,確認與欠款相關的成本減少。合同成本包括(I)合同的直接成本,包括人工、材料和支付給分包商的金額,以及(Ii)與合同履行有關的間接成本,如保險、員工福利和設備(主要是折舊、燃料、維護和維修)。
使用輸入法估計完工進度,通過測量日期發生的總成本與完成項目所需的總估計成本之間的關係來衡量(成本-成本法)。該公司認為,這種方法最好地描述了向客户轉移貨物和服務,因為它代表了公司履行合同規定的義務,這是公司產生成本時發生的。該公司根據其建築項目中單一履約義務的履行情況來衡量完工百分比。該公司的每一份建築合同都代表着完成一個明確的建築項目的單一履約義務。這是因為承諾交付給客户的商品和服務是不明確的,因為客户本身不能從服務的任何單獨部分中受益。合同下的所有可交付成果都是客户定義的項目的一部分,代表一系列集成的商品和服務,這些產品和服務向客户交付的模式相同,並使用與公司創建或增強客户資產相同的進度指標來滿足客户的履約義務。在整個項目完成之前,公司的義務不會得到履行。
在報告期內確認的收入以適用於交易總價的成本比輸入法為基礎,包括對與項目執行情況的及時性或質量有關的可變對價進行的調整,如違約金、罰款或獎金。在違約金或罰金的情況下,本公司在估計交易價格中按本公司預期有權獲得的最可能金額或本公司預計產生的最可能金額計入可變對價。該等金額計入交易價格,而當不確定性消除時,已確認的累計收入金額很可能不會出現重大逆轉。本公司使用累積追趕調整對估計交易價格的變化進行會計處理。
該公司的大部分公共建築合同都是固定單價合同。根據固定單價合同,公司承諾以固定單價(例如,每噸瀝青的價格)提供合同所需的材料或服務。該公司的私人客户合同主要是固定總價合同,也稱為一次性合同,要求以單一價格完成全部工作。合同成本被記錄為已發生,合同收入和成本估算的修訂在已知時反映在會計期間。工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化,包括合同更改單、處罰條款和最後合同結算引起的變化,可能導致對估計收入和成本的修訂,並在確定修訂的期間確認。
變更單是對原始合同的修改,它實際上改變了合同的現有規定,併成為在合同修改之日部分履行的單一履行義務的一部分。這是因為根據變更單承諾的貨物和服務通常與現有合同下的剩餘貨物和服務沒有區別,因為合同範圍內提供的服務有很大程度的整合。因此,變更單一般作為對現有合同和單一履約義務的修改入賬。我們使用累積追趕調整來解釋這一修改。本公司或其客户可發起變更訂單,其中可能包括規格或設計、性能方式、設施、設備、材料、場地和工程完工時間的變更。
銷售HMA、骨料、預拌混凝土和液體瀝青的收入在某個時間點確認,也就是產品控制權移交給客户的時候。一般來説,該時間點是指客户在其工廠接受交貨或在自己的運輸車輛中從公司的HMA工廠或集合體設施接收產品。在購買時,公司通常會提供發票或類似的文件,詳細説明轉移給客户的貨物。該公司通常提供行業慣例的付款條件,通常要求從銷售點到購買後30天的付款。
所得税
所得税的規定包括聯邦所得税和州所得税。所得税按資產負債法核算。根據這種方法,遞延税項資產和負債根據財務報表賬面價值與其各自的計税基礎之間的暫時性差異而產生的預期未來税務後果予以確認。遞延税項資產及負債按預計適用於暫時性差額將被沖銷或結清的會計年度的應納税所得額的制定税率計量。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。管理層評估遞延税項資產的變現情況,並在所有或部分遞延税項資產極有可能無法變現的情況下,建立估值撥備。遞延税項資產及遞延税項負債由税務機關按淨額列報,並在綜合資產負債表中列為非流動項目。
每股收益
普通股股東應佔每股基本淨收入的計算方法為:普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。普通股股東應佔每股攤薄淨收入與普通股股東應佔每股基本淨收入相同,但包括使用庫存股方法的稀釋性未歸屬股票獎勵。
公允價值計量
本公司按公允價值計量和披露某些金融資產和負債。公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產所收到的價格或轉移一項負債所支付的價格。用於計量公允價值的投入使用以下層次結構進行分類:
1級。報告實體在計量日有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
2級。直接或間接通過與可觀察到的市場數據的佐證,對資產或負債可觀察到的第1級所包括的報價以外的投入。
3級。資產或負債的投入是不可觀察的,包括資產或負債幾乎沒有市場活動的情況。釐定公允價值時所用的資料乃根據當時情況下可得的最佳資料而釐定,並可能需要管理層作出重大判斷或估計。
公司致力於利用現有的最佳信息來計量公允價值。
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、包括保證金在內的應收合同、應付賬款和應計費用,在2022年3月31日和2021年9月30日的綜合資產負債表上反映為流動資產和流動負債。由於這些工具的短期性質,管理層將其賬面價值視為接近其公允價值。
該公司在2022年3月31日和2021年9月30日的綜合資產負債表上也有反映為限制性投資的債務證券。這些投資在每個資產負債表日根據被視為一級投入的報價調整為公允價值。
本公司亦有定期貸款及循環信貸安排,詳情見附註8-債務。本公司於2022年3月31日和2021年9月30日的綜合資產負債表中,未償還金額的賬面價值反映為長期債務,扣除當前到期日和當前到期日的長期債務。由於這些工具具有浮動利率或短期性質,管理層將其賬面價值視為接近其公允價值。
該公司還擁有衍生工具。商品和利率掉期的公允價值是基於遠期和現貨價格,如附註16-公允價值計量所述。
第三級公允價值用於評估收購的礦產儲量和租賃的礦產權益。礦產儲量和租賃礦產權益的公允價值採用超額收益法確定,這要求管理層估計未來的現金流。對未來現金流的估計是基於管理層確定的可用歷史信息和預測,但本質上是不確定的。估計未來現金流的主要假設包括銷售價格、銷量和扣除資本要求後的預期利潤率。預計淨現金流的現值為分配給礦產儲量和礦產權益的公允價值。貼現率是估值模型中使用的一項重要假設,並基於假設的市場參與者在收購收購業務時將假設的回報率。
管理層將公允價值計量指引應用於有形和無形資產(包括商譽)的減值分析。
綜合收益
本公司在綜合全面收益表和合並股東權益表中報告全面收益。全面收益包括兩個子集:淨收益和其他全面收益(OCI)。OCI包括對利率互換合約、衍生工具和債務證券公允價值變動的調整。有關全面收益的其他信息,請參閲附註18-其他全面收益。
注3-會計準則
新會計公告
2019年12月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2019-12》,其中增加了新的指導方針,簡化了所得税的會計處理,並改變了某些所得税交易的會計處理。新標準適用於2020年12月15日之後的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期。公司於2021年10月1日按要求採納了這一指導意見,並注意到這對公司的合併財務報表沒有實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》,其中為將GAAP應用於受參考匯率改革影響的合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外。該指引只適用於合約、套期保值關係及其他參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或其他預期因參考利率改革而終止的參考利率的交易。這一可選指南從2020年3月12日起生效,公司可以選擇在2022年12月31日之前實施這些修訂。公司預計這種採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
注4-商業收購
2022年3月7日,該公司收購了南方瀝青鋪裝公司的幾乎所有資產,這是一家總部位於北卡羅來納州伯戈的瀝青鋪裝公司。這筆交易提供了進入北卡羅來納州威爾明頓大都市區市場的機會。2022年3月18日,該公司收購了總部位於佛羅裏達州巴拿馬城的瀝青攤鋪、平整和現場工作公司GAC Contractors,Inc.的幾乎所有資產。這筆交易增強了該公司在不斷增長的佛羅裏達州巴拿馬城市場地區的運營資源和能力。
2021年10月1日,該公司收購了國王瀝青公司的全部股本,該公司是一家總部位於南卡羅來納州利伯蒂的HMA生產和鋪設公司。這筆交易在南卡羅來納州建立了公司的第一個平臺公司,並增加了三HMA工廠位於南卡羅來納州格林維爾大都市區。2021年10月18日,該公司收購了總部位於佛羅裏達州彭薩科拉的評級和現場工作公司J.Miller Construction Inc.的幾乎所有資產。這筆交易加強了該公司對建築服務的垂直整合,並補充了該公司在佛羅裏達州彭薩科拉市場地區的能力。
這些收購按照FASB會計準則編撰主題805企業合併(“ASC”)入賬。該公司與獨立的第三方協商,以協助評估過程。本公司期望在實際可行的情況下儘快並不遲於收購日期起計一年內敲定這些價值。收購的可識別有形資產及承擔的負債按其估計公允價值按附註2-重要會計政策“公允價值計量”下所述的方法入賬。購買價格超過所取得的可確認資產和承擔的負債的公允淨值的金額記為臨時商譽,金額約為#美元。46.4100萬美元,這筆錢可以從所得税中扣除。商譽主要代表集結的勞動力和預期收購將產生的協同效應。在最終確定這些交易的會計後,管理層預計將把價值歸入其他可識別的無形資產,包括客户關係和客户積壓,這將減少分配給商譽的臨時金額。
對這些項目的總對價四收購金額為3,000美元104.7100萬美元,其中104.1截至2022年3月31日,已有100萬人用現金支付。這些收購的資金來自本公司循環信貸安排項下的借款。總代價暫時分配如下:元1.2百萬現金和現金等價物,$8.9百萬份應收合同,包括保留費,淨額,$0.1超過未完成合同賬單的百萬美元成本和估計收益,$2.0百萬庫存,美元0.5預付費用和其他流動資產,百萬美元2.8百萬美元的應付帳款,$0.4超過成本和未完成合同的估計收益的賬單百萬美元,$1.2應計費用和其他流動負債百萬美元50.0百萬美元的財產、廠房和設備以及46.4百萬的善意。
截至2022年3月31日的三個月和六個月內的合併收購
綜合全面收益表包括$15.2百萬美元的收入和1.0百萬美元的淨虧損
可歸因於截至2022年3月31日的三個月的這些收購的運營和美元29.8百萬美元的收入和1.3在截至2022年3月31日的六個月內,這些收購業務自各自的收購日期起可歸因於運營的淨虧損百萬美元。公司在收購發生時記錄了實現收購的某些成本,這些成本反映在公司綜合全面收益表的一般和行政費用中,金額為#美元。0.2截至2022年3月31日的三個月為百萬美元和0.4在截至2022年3月31日的六個月中,
以下是預計收入和淨收入,假設收購發生在2020年10月1日(未經審計,以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 | | |
預計收入 | $ | 271,322 | | | $ | 222,760 | | | |
預計淨收入 | $ | (8,180) | | | $ | (3,335) | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的6個月, |
| 2022 | | 2021 | | |
預計收入 | $ | 583,301 | | | $ | 457,765 | | | |
預計淨收入 | $ | (1,479) | | | $ | 6,352 | | | |
備考財務信息的列報方式如同收購的業務自2020年10月1日起已包括在公司的綜合業績中一樣,並使可直接歸因於收購的交易生效,包括對以下方面的調整:
(a)包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月收購的預計運營結果。
(b)包括與所收購的物業、廠房和設備的公允價值相關的額外折舊和損耗費用,以及聚合設施的儲備(視情況而定),就像這些資產是在2020年10月1日收購併一致適用於公司的折舊和損耗方法一樣。
(c)將利息支出計入定期貸款,就像為支付購買價格而借入的資金是在2020年10月1日借入的一樣。利息支出計算進一步假設在2020年10月1日至2022年3月31日期間沒有支付本金,並且公司進行收購之日的有效利率在2020年10月1日至2022年3月31日期間有效。
(d)不包括$0.4截至2022年3月31日的三個月和六個月的收購相關費用,如該等費用是在2020年10月1日的形式收購日期之前發生的。
備考信息僅供參考,可能不表明如果這些收購發生在2020年10月1日將實現的收入或淨收入。
臨時會計
2021年7月,本公司收購了一家HMA承包公司和相關實體,所有這些公司的總部都位於阿拉巴馬州卡爾曼。2021年8月,本公司收購了一家位於北卡羅來納州戈德斯頓附近的碎石和集料工廠。截至2022年3月31日,對這兩筆收購的2021年9月30日臨時會計沒有進行重大調整。
注5-應收合同,包括保留費,淨額
截至2022年3月31日和2021年9月30日,包括保留金在內的應收合同淨額如下(千):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| (未經審計) | | |
應收合同 | $ | 143,583 | | | $ | 132,456 | |
定額 | 29,242 | | | 27,640 | |
| 172,825 | | | 160,096 | |
壞賬準備 | (2,086) | | | (1,926) | |
應收合同,包括保留金,淨額 | $ | 170,739 | | | $ | 158,170 | |
| | | |
保留金應收賬款已開出賬單,但在合同完成和客户接受之前不會到期。
注6-合同資產和負債
2022年3月31日和2021年9月30日未完成合同的成本和估計收益與賬單的比較包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| (未經審計) | | |
未完成合同的成本 | $ | 1,239,920 | | | $ | 1,058,434 | |
迄今未完成合同的估計收益 | 120,673 | | | 110,430 | |
| 1,360,593 | | | 1,168,864 | |
至今未完成合同的賬單 | (1,382,625) | | | (1,179,560) | |
超出成本和未完成合同的估計收益的淨賬單 | $ | (22,032) | | | $ | (10,696) | |
| | | |
2021年9月30日至2022年3月31日期間,未完成合同的成本餘額和超出賬單的估計收益(合同資產)和超出成本的賬單和估計收益(合同負債)的重大變化如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 超過賬單的成本和估計收益 未完成的合同 | | 超出成本和估計收益的賬單 未完成的合同 | | 超出成本和未完成合同的估計收益的淨賬單 |
2021年9月30日 | $ | 23,023 | | | $ | (33,719) | | | $ | (10,696) | |
收入賬單、合同價格或成本估算的變化 | 1,386 | | | (12,722) | | | (11,336) | |
2022年3月31日(未經審計) | $ | 24,409 | | | $ | (46,441) | | | $ | (22,032) | |
| | | | | |
截至2022年3月31日,該公司根據建築項目合同未履行或部分未履行的履約義務約為#美元。985.9總成交價為百萬美元。公司預計在履行這些合同下的履約義務時獲得收入,金額約為#美元。577.1在截至2022年9月30日的財政年度剩餘時間內,408.8之後的百萬美元。
注7-物業、廠房及設備
截至2022年3月31日和2021年9月30日的財產、廠房和設備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| | (未經審計) | | |
建築設備 | | $ | 377,311 | | | $ | 333,966 | |
植物 | | 153,140 | | | 143,172 | |
礦產儲量 | | 86,920 | | | $ | 86,556 | |
土地和改善措施 | | 61,547 | | | 53,415 | |
建築物 | | 29,720 | | | 27,163 | |
傢俱和固定裝置 | | 6,639 | | | 6,426 | |
租賃權改進 | | 1,230 | | | 1,230 | |
財產、廠房和設備合計(毛額) | | 716,507 | | | 651,928 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | | (275,953) | | | (250,803) | |
在建工程 | | 14,076 | | | 3,707 | |
財產、廠房和設備合計,淨額 | | $ | 454,630 | | | $ | 404,832 | |
| | | | |
與財產、廠房和設備有關的折舊、損耗和攤銷費用為#美元。17.0百萬美元和美元12.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元和32.8百萬美元和美元23.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月分別為100萬美元。
注8-債務
自二零一七年以來,本公司及其各附屬公司已不時與若干貸款人訂立信貸協議(經修訂及重述,稱為“信貸協議”)。信貸協議自成立以來已多次修訂及重述,以就信貸安排的經濟條款及本公司的發展作出規定。信貸協議規定了由定期貸款(“定期貸款”)和循環信貸安排(“循環信貸安排”)組成的信貸安排。本公司及其附屬公司在信貸協議下的責任以本公司幾乎所有資產的優先擔保權益作抵押。
2021年6月,對信貸協議進行了修訂和重述,規定了一筆初始本金總額為#美元的定期貸款。200百萬美元和循環信貸安排,初始本金總額為#美元225百萬美元。除其他事項外,定期貸款所得款項用於為緊接重述前尚未償還的本公司債務提供再融資。定期貸款,包括以定期貸款形式進行的任何增量借款,將從2021年9月30日開始按季度分期攤銷,其數額(每種情況均須對預先強制性和自願預付本金進行調整)相當於:(A)1.252021年9月30日的定期貸款的原始本金的百分比,以及下列各項十一季度末付款日期,以及(B)1.875每一次定期貸款原始本金的百分比七季度末付款日期。適用於墊款的年利率將由公司選擇使用基本利率或倫敦銀行同業拆借利率計算,在每種情況下,加上與公司綜合淨槓桿率相對應的適用保證金百分比。當發生某些與倫敦銀行同業拆息參考利率終止有關的觸發事件時,當局會選擇不同的基準利率,以取代倫敦銀行同業拆息作為某些墊款應計利息的參考利率。定期貸款和循環信貸安排下的所有未償還預付款將於2026年6月24日到期並全額支付。在符合各種要求的情況下,本公司一般可(在某些情況下,必須)在合同到期前預付全部或部分未償還預付款餘額及其應計利息。
該公司維持信貸安排,為收購提供資金,為購買房地產、建築設備、廠房和其他固定資產提供資金,並用於一般營運資金目的。截至2022年3月31日和2021年9月30日的債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| (未經審計) | | |
長期債務: | | | |
定期貸款 | $ | 192,500 | | | $ | 197,500 | |
循環信貸安排 | 136,000 | | | 20,000 | |
長期債務總額 | 328,500 | | | 217,500 | |
遞延債務發行成本 | (1,197) | | | (1,325) | |
長期債務當期到期日 | (10,000) | | | (10,000) | |
長期債務,扣除本期債務 | $ | 317,303 | | | $ | 206,175 | |
| | | |
注9-權益
除適用於B類普通股的投票權、轉換權和轉讓限制外,A類普通股和B類普通股的股票是相同的。A類普通股持有者有權一每股投票權,B類普通股持有者有權十每股投票數。A類普通股和B類普通股的持有者在提交股東投票表決的所有事項上作為一個類別一起投票,包括董事選舉,除非適用法律或公司的公司註冊證書或章程另有要求。根據持有者的選擇或任何轉讓,B類普通股股票可隨時轉換為A類普通股股票,但某些有限的例外情況除外。此外,在當時B類普通股的大多數流通股的持有者當選後,所有B類普通股的流通股將轉換為A類普通股。一旦轉換為A類普通股,B類普通股將不再重新發行。A類普通股不能轉換為任何其他類別的公司股本。
B類普通股向A類普通股的轉換
在截至2022年3月31日的六個月內,公司的某些股東總共轉換了4,338,924將B類普通股轉換為A類普通股一-以一為一的基礎。截至2022年3月31日,有41,192,039A類普通股和11,352,915已發行的B類普通股。
庫存股
截至2022年3月31日止六個月內,本公司共收到1,183從員工那裏獲得A類普通股,以償還公司代表這些員工支付的與授予限制性股票獎勵有關的所得税。
限制性股票獎
在截至2022年3月31日的六個月內,本公司共授予253,659根據建築合夥人2018年股權激勵計劃(“股權激勵計劃”),向公司某些董事、高級管理人員和員工發行A類普通股限制性股票。
有關這些交易的更多信息載於附註13--基於股權的薪酬。
附註10-每股收益
如附註9--股權所述,公司有A類普通股和B類普通股。由於兩類普通股之間的唯一區別是投票權、轉換權和適用於B類普通股的轉讓限制,因此公司沒有按兩類法公佈每股收益,因為A類普通股和B類普通股的每股收益是相同的。下表彙總了已發行基本普通股的加權平均數和所列期間基本每股收益的計算(未經審計的單位為千股,不包括股票和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的6個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (9,418) | | | $ | (4,935) | | | $ | (3,907) | | | $ | 2,936 | |
分母 | | | | | | | |
已發行普通股加權平均數,基本 | 51,793,443 | | | 51,686,652 | | | 51,744,052 | | | 51,586,846 | |
普通股股東每股淨收益(虧損),基本 | $ | (0.18) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.06 | |
| | | | | | | |
下表彙總了本報告所列期間已發行稀釋普通股的加權平均數的計算和稀釋每股收益的計算(未經審計的單位為千股,不包括股票和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的6個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子 | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | (9,418) | | | $ | (4,935) | | | $ | (3,907) | | | $ | 2,936 | |
分母 | | | | | | | |
已發行基本普通股加權平均數 | 51,793,443 | | | 51,686,652 | | | 51,744,052 | | | 51,586,846 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | | | |
| | | | | | | |
2018年股權激勵計劃下的限制性股票授予 | — | | | — | | | — | | | 86,736 | |
稀釋後已發行普通股的加權平均數 | 51,793,443 | | | 51,686,652 | | | 51,744,052 | | | 51,673,582 | |
普通股股東每股攤薄後淨收益(虧損) | $ | (0.18) | | | $ | (0.10) | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.06 | |
| | | | | | | |
注11-所得税撥備
該公司在各州提交一份合併的美國聯邦所得税申報單和所得税申報單。管理層根據適用税務法律及法規的適當條文評估本公司的税務狀況,並相信該等立場是可支持的,並基於其特定的技術優點及有關交易的事實及情況。
本公司截至2022年和2021年3月31日止三個月的有效所得税税率為23.5%和23.5%。本公司截至2022年及2021年3月31日止六個月的實際税率為21.8%和28.4%。該公司實際税率的變化是由於其運營子公司的州税率不同所致。
附註12-關聯方
於2017年12月31日,本公司將一間間接全資附屬公司出售予本公司一名高管的直系親屬(“附屬公司的買方”),代價為一張應收票據,金額為$1.0百萬美元,接近被處置實體的賬面淨值。2022年3月31日,$0.1百萬美元和美元0.4百萬美元分別反映在公司的綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產中,即該應收票據的餘額。與這項交易有關,本公司亦於2017年12月31日收到出售實體(“出售實體”)的應收票據,金額為$1.0百萬美元,相當於被出售實體的若干應付賬款,由本公司支付。2022年3月31日,$0.1百萬美元和美元0.2百萬美元分別反映在公司的綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產中,即該應收票據的餘額。這些票據不計息,計劃在2022財年至2026財年期間定期分期付款。
在被本公司收購之前,本公司的一家現有附屬公司向本公司一名高級職員的直系親屬擁有的一家實體提供與土地開發項目有關的資金。借款人實體償還預付款的義務由該官員的同一家庭成員所擁有的另一個實體擔保。預付款下的未償還金額不計息,於2021年3月全額到期。2021年3月,本公司子公司修改並重述了還款義務的條款,高級管理人員因此親自承擔了義務的剩餘餘額。本公司或其任何附屬公司或聯營公司並無就該交易向該高級職員預支新款項。根據修訂和重述的條件,該幹事簽署了一張以公司子公司為收款人的本金為#美元的期票。0.8百萬美元。這張鈔票的單利利率為4.0%,並要求每年最低還款額為$0.1百萬美元,包括本金和應計利息,任何剩餘的本金和應計利息於2027年12月31日到期並應全額支付。作為支付義務的擔保,這名官員抵押作為抵押品。30,000該公司的股份140,389以前作為抵押品質押的B類普通股的股份7,500高級職員個人持有的A類普通股。本附註項下的未償還金額反映於本公司的綜合資產負債表內其他流動資產及其他資產(“土地發展項目”)內。
本公司不時與下列關聯方進行或曾經進行業務往來:
•由本公司高管直系親屬擁有的實體為本公司的一家子公司執行分包工作,包括卡車運輸和分級服務(“分包服務”)。
•本公司的附屬公司不時為本公司一名行政人員的家人所擁有的多間公司提供建築服務(“建築服務”)。
•本公司從本公司高管的家庭成員擁有的實體購買車輛(“車輛--購買”)。
•本公司從本公司高管的家庭成員擁有的實體租用車輛(“車輛--租金費用”)。
•自二零一四年六月一日起,本公司已與Island Pond Corporate Services,LLC簽訂准入協議,該協議為本公司不時在本公司董事局執行主席擁有的物業(“Island Pond”)進行業務發展活動提供場地。
•本公司是與SunTx簽訂的管理服務協議的一方,根據該協議,本公司向SunTx支付$0.27每一財政季度支出為100萬美元,並報銷與根據管理服務協議提供的服務相關的某些差旅和其他自付費用。
下表列出了公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月期間與上述關聯方交易有關的收入和支出,以及2022年3月31日和2021年9月30日的應收賬款和應付餘額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入(已發生的費用) | | 應收賬款(應付) |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的6個月, | | 3月31日, | | 9月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | |
附屬公司的購買者 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 518 | | | $ | 518 | |
被處置實體 | — | | | — | | | — | | | — | | | 330 | | | 330 | |
土地開發項目 | — | | | — | | | — | | | — | | | 701 | | | 788 | |
分包服務 | (853) | | (1) | (425) | | (1) | (3,092) | | (1) | (2,603) | | (1) | (226) | | | (563) | |
建築服務 | — | | (2) | 119 | | (2) | 3 | | (2) | 119 | | (2) | — | | | — | |
海島池塘 | (80) | | (2) | (80) | | (2) | (160) | | (2) | (160) | | (2) | — | | | — | |
車輛-購買 | — | | (3) | (98) | | (3) | — | | (3) | (408) | | (3) | — | | | — | |
車輛--租賃費 | — | | (2) | (49) | | (2) | — | | (2) | (127) | | (2) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
SunTx | (384) | | (2) | (521) | | (2) | (759) | | (2) | (1,138) | | (2) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
(1)成本在公司的綜合全面收益表中反映為收入成本。 |
(2)成本在本公司的綜合全面收益表中反映為一般和行政費用。 |
(3) 購買量反映在公司綜合資產負債表上的物業、廠房和設備淨額中。 |
| | | | | | | | | | | |
注13-基於股權的薪酬
限制性股票獎
在截至2022年3月31日的六個月內,本公司共授予253,659根據股權激勵計劃,向公司的某些董事、高級管理人員和員工出售A類普通股的限制性股票。
與股權激勵計劃相關的薪酬費用在公司的綜合全面收益表中反映為一般和行政費用。薪酬支出為$1.7百萬美元和美元0.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元和3.2百萬美元和美元0.9截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月分別為100萬美元。截至2022年3月31日,大約有1美元16.5與這些獎勵相關的未經確認的補償費用為100萬美元。
根據股權激勵計劃授予的標的股票將歸屬如下:
| | | | | | | | |
財政年度 | | 股份數量 |
2022 | | 34,058 | |
2023 | | 36,558 | |
2024 | | 351,556 | |
2025 | | 311,378 | |
2026 | | 15,000 | |
總計 | | 748,550 | |
| | |
附註14-租契
該公司租賃某些設施、辦公空間、車輛和設備。截至2022年3月31日,ASC主題842下的運營租賃,租契(“主題842”)計入(一)經營租賃使用權資產、(二)經營租賃負債的當期部分和(三)經營租賃負債,淨額為公司綜合資產負債表的當期部分,金額為#美元。11.5百萬,$2.1百萬美元和美元9.6分別為100萬美元。截至2022年3月31日,本公司並無任何尚未開始但已產生重大權利和義務的租賃合同。
租賃費用的構成如下(未經審計,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 | | | | | | |
經營租賃成本 | | $ | 637 | | | $ | 553 | | | | | | | |
短期租賃成本 | | 4,114 | | | 2,635 | | | | | | | |
租賃總費用 | | $ | 4,751 | | | $ | 3,188 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的6個月, |
| | 2022 | | 2021 | | | | | | |
經營租賃成本 | | $ | 1,234 | | | $ | 1,353 | | | | | | | |
短期租賃成本 | | 8,207 | | | 5,125 | | | | | | | |
租賃總費用 | | $ | 9,441 | | | $ | 6,478 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
短期租約(期限為12個月或以下的租約)不資本化,但在租賃期內按直線計算費用。我們的大部分短期租約涉及建築項目中使用的設備。這些租約是以定期租金簽訂的,租期未指明,通常是為了方便起見而終止的。
截至2022年3月31日,本公司租約的加權平均剩餘期限為7.9年,加權平均貼現率為3.29%。截至2022年3月31日,租賃負債等於剩餘租賃付款的現值,通過使用單一到期日貼現率的公司擔保債務的增量借款利率進行貼現,因為該利率與適用於投資組合中每個租賃的貼現率沒有實質性差異。
下表彙總了該公司截至2022年3月31日的未貼現租賃負債(未經審計,以千計):
| | | | | | | | | |
財政年度 | | 金額 | |
2022年剩餘時間 | | $ | 1,213 | | |
2023 | | 2,290 | | |
2024 | | 1,931 | | |
2025 | | 1,602 | | |
2026 | | 1,592 | | |
2027年及其後 | | 4,893 | | |
未來最低租賃付款總額 | | $ | 13,521 | | |
減去:推定利息 | | 1,812 | | |
總計 | | $ | 11,709 | | |
| | | |
附註15-對衍生工具的投資
利率互換合約
該公司使用衍生工具作為我們整體戰略的一部分,以管理我們對與利率波動相關的市場風險的敞口。我們定期監測衍生工具交易對手的財務穩定性和信用狀況。我們不會為投機目的而訂立衍生金融工具。
本公司按公允價值記錄所有衍生品。於訂立衍生工具合約之日,本公司可指定衍生工具為下列其中一項:(I)預期交易或待支付現金流量變動的對衝(“現金流量對衝”)或(Ii)已確認資產或負債的公允價值對衝(“公允價值對衝”)。
符合資格並指定為現金流量對衝或淨投資對衝的衍生工具的公允價值變動於本公司綜合全面收益表的其他全面收益(虧損)中記錄,直至該等衍生工具重新分類為受對衝交易影響收益的同一期間或多個期間的收益為止。
符合資格並被指定為公允價值對衝的衍生工具的公允價值變動,以及可歸因於對衝風險的對衝資產或負債的損益,計入本期收益。
如本公司指定某一衍生工具為上述其中一項,則該非指定衍生工具的公允價值變動於本期收益中列報。來自指定衍生金融工具的現金流量與綜合現金流量表所對衝的項目歸類於同一類別,而來自非指定衍生金融工具的現金流量則列為投資活動。
如果本公司確定其有資格並將指定一種衍生品作為對衝工具,本公司將正式記錄套期保值活動之間的所有關係,包括進行各種對衝交易的風險管理目標和戰略。這一過程包括將所有被指定為現金流量對衝的衍生品與特定的預測交易相匹配,並將所有被指定為公允價值對衝的衍生品與綜合資產負債表中的特定資產和負債聯繫起來。
本公司在初始日期和第一個季度對衝生效日期或包括被套期保值交易的財務報表發佈的較早日期之間,對套期保值有效性進行初步的前瞻性量化評估。本公司按季度使用假設衍生工具評估其指定對衝在抵銷對衝資產或債務的現金流量或公允價值變動方面的有效性。假設衍生品方法將對衝工具的公允價值或現金流量的變化與代表對衝風險的假設衍生工具的公允價值或現金流量的變化進行比較。當衍生工具作為對衝工具不再具有高度有效性、相關對衝交易不再可能發生或對衝工具到期、出售、終止或行使時,本公司將前瞻性地終止對衝會計。
大宗商品掉期合約
該公司的業務使其面臨各種市場風險,包括商品價格變化的影響。作為風險管理程序的一部分,本公司於2020年2月開始通過受監管的商品交易所進行商品掉期交易。本公司並不為投機目的而訂立衍生金融工具。商品掉期的公允價值變動在收益中確認。
下表為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和六個月的已實現和未實現收益(虧損)和在商品衍生品合約收益中確認的公允價值變動的大約金額,以及這些衍生品截至2022年3月31日和2021年9月30日的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | | | 2022 | | | | | | 2021 | | | | | | | | |
| | 更改中 | | 更改中 | | |
損益表分類 | | 已實現損益 | | 未實現收益(虧損) | | 總收益(虧損) | | 已實現損益 | | 未實現收益(虧損) | | 總收益(虧損) | | | | | | |
收入成本 | | $ | 364 | | | $ | 1,055 | | | $ | 1,419 | | | $ | 94 | | | $ | 813 | | | $ | 907 | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (431) | | | 939 | | | 508 | | | (168) | | | 400 | | | 232 | | | | | | | |
總計 | | $ | (67) | | | $ | 1,994 | | | $ | 1,927 | | | $ | (74) | | | $ | 1,213 | | | $ | 1,139 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的6個月, |
| | | | 2022 | | | | | | 2021 | | | | | | | | |
| | 更改中 | | 更改中 | | |
損益表分類 | | 已實現損益 | | 未實現收益(虧損) | | 總收益(虧損) | | 已實現損益 | | 未實現收益(虧損) | | 總收益(虧損) | | | | | | |
收入成本 | | $ | 857 | | | $ | 778 | | | $ | 1,635 | | | $ | (45) | | | $ | 1,758 | | | $ | 1,713 | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | (909) | | | 1,352 | | | 443 | | | (348) | | | 619 | | | 271 | | | | | | | |
總計 | | $ | (52) | | | $ | 2,130 | | | $ | 2,078 | | | $ | (393) | | | $ | 2,377 | | | $ | 1,984 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年9月30日 | |
資產負債表分類 | | (未經審計) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
預付費用和其他流動資產--商品掉期 | | $ | 2,616 | | | $ | 990 | | |
其他資產--商品掉期 | | 39 | | | 822 | | |
其他資產--利率互換(1) | | 9,991 | | | — | | |
| | | | | |
應計費用和其他流動負債--利率互換 | | (16) | | | (97) | | |
其他長期負債--商品掉期 | | (65) | | | — | | |
其他長期負債--利率互換(2) | | — | | | (748) | | |
未實現淨收益頭寸 | | $ | 12,565 | | | $ | 967 | | |
| | | | | |
(1)包括指定現金流對衝#美元9,437及$0分別截至2022年3月31日和2021年9月30日。
(2)包括指定現金流對衝#美元0和$(31)分別截至2022年3月31日和2021年9月30日。
附註16-公允價值計量
下表列出了本公司截至2022年3月31日和2021年9月30日根據ASC 820按公允價值經常性計量的負債。公允價值計量(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年9月30日 |
| (未經審計) | | |
| 2級 | | 2級 |
資產 | | | |
大宗商品掉期合約 | $ | 2,655 | | | $ | 1,812 | |
利率互換 | 9,991 | | | — | |
| | | |
負債: | | | |
大宗商品掉期合約 | $ | 65 | | | $ | — | |
利率互換合約 | 16 | | | 845 | |
| | | |
利率互換合約的公允價值是基於使用可觀察成分(例如利率)的模型驅動的估值,這些可觀察成分在整個合同期限內以通常報價的間隔觀察。商品互換合同的公允價值基於對合同預期現金流的分析,並結合從第三方定價來源獲得的可觀察到的遠期價格投入。計算結果根據信用風險進行了調整。因此,衍生資產和負債被歸類在公允價值層次的第二級。衍生資產計入公司綜合資產負債表中的“預付費用及其他流動資產”和“其他資產”。衍生負債包括在公司綜合資產負債表中的“應計費用和其他流動負債”和“其他長期負債”中。
附註17-承付款
信用證
根據循環信貸安排,該公司的總容量為#美元。225.0100萬美元,可用於現金借款和信用證發行的組合。截至2022年3月31日,本公司的未償還信用證總額為$11.3100萬美元,主要與某些保險單有關。
購買承諾
截至2022年3月31日,公司在正常業務過程中無條件承諾購買柴油和天然氣,總金額為$5.6百萬美元和美元2.1分別為100萬美元。管理層預期,在承諾期內,該等貨品的市值不會有任何重大變動,從而對本公司的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。截至2022年3月31日,我們此後每年的採購承諾如下(以千計):
| | | | | | | | |
財政年度 | | 金額 |
2022年剩餘時間 | | $ | 3,164 | |
2023 | | 3,781 | |
2024 | | 780 | |
總計 | | $ | 7,725 | |
| | |
最低版税
公司擁有與聚合設施相關的租賃協議,公司根據這些協議支付特許權使用費。這些協議不在主題842的範圍內。付款一般以某一特定時期的銷售量為基礎;然而,某些協議規定了最低年度付款。截至2022年3月31日,該公司承諾的最低特許權使用費為#美元。2.6百萬美元,到期日期如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
財政年度 | | 金額 |
2022年剩餘時間 | | $ | 89 | |
2023 | | 230 | |
2024 | | 220 | |
2025 | | 184 | |
2026 | | 157 | |
此後 | | 1,760 | |
總計 | | $ | 2,640 | |
| | |
在收入成本中記錄的特許權使用費費用為$0.5百萬美元和美元0.3截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元和0.8百萬美元和美元0.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月分別為100萬美元。
附註18-其他全面收入
全面收益包括兩個子集:淨收益和其他全面收益(OCI)。其他全面收益的組成部分在隨附的綜合全面收益表和綜合股東權益表中列示,扣除適用税項後的淨額。本公司計入其他全面收益的利率掉期合約對衝於2021年8月13日訂立,原始名義價值為$160.0百萬美元。本次掉期的到期日為2026年6月24日。
2022年3月,被捕者購買了債務證券,截至2022年3月31日,這些證券已被歸類為可供出售。這些證券按其公允價值在市場報價的基礎上列賬。未實現損益被報告為累計其他綜合收益(虧損)淨額的組成部分。
截至2022年3月31日和2021年9月30日,扣除税後的累計其他全面收入(AOCI)金額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
AOCI | | 2022年3月31日(未經審計) | | 2021年9月30日 |
| | | | |
利率互換合約 | | $ | 9,437 | | | $ | (31) | |
可供出售證券的未實現虧損 | | (154) | | | — | |
其他綜合收益(虧損)項目減税效應 | | (2,403) | | | 8 | |
總計 | | 6,880 | | | (23) | |
| | | | |
扣除税收後,AOCI的變化如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | |
AOCI | | 利率對衝 |
2020年9月30日的餘額 | | $ | — | |
OCI淨變動 | | — | |
2021年3月31日的餘額 | | $ | — | |
| | |
| | | | | | | | |
| | |
AOCI | | 利率對衝 |
2021年9月30日的餘額 | | $ | (23) | |
OCI淨變動 | | 6,903 | |
2022年3月31日的餘額 | | $ | 6,880 | |
| | |
從AOCI重新分類為收益的金額如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 | | |
利息支出 | | $ | 304 | | | $ | — | | | |
從所得税中受益 | | (78) | | | — | | | |
從AOCI到收益的總重新分類 | | $ | 226 | | | $ | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | 截至3月31日的6個月, |
| | 2022 | | 2021 | | |
利息支出 | | $ | 636 | | | $ | — | | | |
從所得税中受益 | | (164) | | | — | | | |
從AOCI到收益的總重新分類 | | $ | 472 | | | $ | — | | | |
| | | | | | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析旨在幫助瞭解和評估本報告所述期間本公司經營業績和財務狀況的趨勢和重大變化。歷史結果可能並不能預示未來的表現。這一討論包括反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。這類聲明包含風險和不確定性。由於各種因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,這些因素包括“風險因素”和“關於前瞻性陳述的警示陳述”。本討論應與我們未經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包括在本Form 10-Q季度報告中的其他地方,以及我們的已審計綜合財務報表及其附註(包括在2021年Form 10-K中)。在這次討論中,我們使用了某些非公認會計準則的財務衡量標準。對這些非GAAP財務指標的解釋,以及與最直接可比的GAAP財務指標的對賬,都包含在這篇《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》中。投資者不應孤立地考慮非GAAP財務衡量標準,或將其作為符合GAAP規定的財務信息的替代品。
概述
我們是一家專門從事交通網絡建設和維護的民用基礎設施公司。我們的業務利用了高技能的勞動力、位於戰略位置的HMA工廠、大量的建築資產和精選的材料礦藏。我們為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務,重點是美國東南部的高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅用地。
我們的公共項目由聯邦、州和地方政府資助,包括道路、高速公路、橋樑、機場和其他形式的基礎設施項目。公共交通基礎設施項目在歷史上一直是州和聯邦預算中相對穩定的部分,在美國建築市場中佔有相當大的份額。聯邦資金是在各州的基礎上分配的,每個州都被要求與它收到的聯邦資金的一部分相匹配。聯邦駭維金屬加工支出使用的資金主要來自駭維金屬加工信託基金,該基金的收入來自燃油税和其他用户費用。
除了公共基礎設施項目外,我們還為私人建築客户提供廣泛的大型工地施工和HMA鋪設服務,包括商業和住宅開發商以及當地企業。
最新發展動態
通貨膨脹趨勢
在截至2022年3月31日的三個月和六個月期間,我們提供產品和服務所需的幾個對通脹敏感的投入繼續出現上升趨勢,包括工資上漲壓力和用於生產HMA和其他對我們業務至關重要的項目的原材料成本上升,包括燃料、混凝土和鋼鐵。此外,我們還經歷了供應鏈中不同參與者的一些中斷,包括分包商、材料供應商和設備製造商,他們提供了我們製造HMA和執行我們的建築項目所需的原材料、設備、車輛、建築用品和其他服務。到目前為止,我們已經能夠通過提高產品價格和包括我們投標的建築項目的預期成本增加來緩解通脹、供應鏈中斷和勞動力限制對我們業務的一些影響。然而,我們轉嫁已積壓項目增加的成本的能力有限,在這種情況下,可能無法通過將這些成本轉嫁給我們的客户來彌補損失或減少利潤率。
北卡羅來納州收購
2022年3月7日,該公司收購了南方瀝青鋪裝公司的幾乎所有資產,這是一家總部位於北卡羅來納州伯戈的瀝青鋪裝公司。這筆交易提供了進入北卡羅來納州威爾明頓大都市區的通道。有關這項交易的進一步討論,請參閲本報告其他部分包括的未經審計的綜合財務報表的附註4--業務收購。
佛羅裏達收購案
2022年3月18日,該公司收購了總部位於佛羅裏達州巴拿馬城的瀝青攤鋪、平整和現場工作公司GAC Contractors,Inc.的幾乎所有資產。這筆交易增強了該公司在佛羅裏達州巴拿馬城不斷擴大的市場區域的運營資源和能力。有關這項交易的進一步討論,請參閲本報告其他部分包括的未經審計的綜合財務報表的附註4--業務收購。
我們如何評估我們的業務表現
收入
我們的收入主要來自為公共和私人基礎設施項目提供建築產品和服務,重點是高速公路、道路、橋樑、機場以及商業和住宅用地。我們的項目代表聯邦、州、市和私人客户的組合。我們還從向客户銷售HMA、骨料和液態瀝青水泥中獲得收入。我們在一段時間內履行績效義務時確認來自項目的收入(以前稱為完工百分比法),通過發生的總成本與估計的合同總成本之間的關係來衡量(成本-成本輸入法)。工作業績、工作條件和估計盈利能力的變化,包括合同處罰條款和最終合同結算引起的變化,可能導致對估計成本和收入的修訂,並在確定修訂的期間確認。當與所有權相關的風險轉移到客户身上時,銷售HMA、骨料和液態瀝青水泥所產生的收入將被確認。
毛利
毛利潤代表收入減去收入成本。收入成本包括與建築合同相關的所有直接和間接成本,包括原材料、勞動力、設備成本、折舊、租賃費用、分包成本和我們HMA工廠、集料開採設施和液態瀝青水泥碼頭的其他費用。我們的收入成本直接受到大宗商品價格波動的影響,大宗商品價格主要是液體瀝青和柴油。我們不時在適當的情況下,通過簽訂遠期購買承諾來限制我們對大宗商品價格變化的敞口。此外,我們的公共基礎設施合同經常規定根據某些與商品有關的產品成本的波動進行價格調整。這些價格調整條款適用於我們大部分的公共基礎設施合同,我們也希望在我們的私人合同中加入類似的條款。
折舊、耗盡、增值和攤銷
物業、廠房及設備最初按成本入賬,或如以業務合併方式收購,則按公允價值入賬。物業、廠房和設備的折舊是按資產的估計使用年限按直線計算的。攤銷費用是與租賃改進和無形資產有關的階段性費用。租賃改進按標的資產的使用年限或剩餘租賃期中較短的時間攤銷。我們的無形資產已確認為某些收購的結果,並一般按資產的估計可用年限直線攤銷。根據已探明儲量及可能儲量初步分攤成本,於開採集料時,根據生產單位法耗盡礦產儲量。
一般和行政費用
一般和行政費用包括未分配給直接合同成本的與我們的運營辦公室相關的成本和與我們的公司辦公室相關的費用。這些費用主要包括行政、財務和會計、法律、信息系統、人力資源和某些管理人員的工資和人事費用。一般和行政費用還包括收購費用、審計、諮詢和專業費用、基於股票的薪酬費用、差旅、保險、辦公空間租賃費用、財產税以及其他公司和管理費用。
設備銷售收益,淨額
在正常的業務過程中,我們出於各種原因出售建築設備,包括當資產的維護成本超過更換成本時。出售設備的收益或損失反映在出售之日的賬面價值與在此期間出售設備所收到的淨對價之間的差額。
利息支出,淨額
利息支出,淨額主要是指我們的長期債務產生的利息,如定期貸款和循環信貸安排,以及利息互換協議的公允價值變化和遞延債務發行成本的攤銷。這些數額被超出我們目前經營需要的現金餘額的短期投資所賺取的利息收入部分抵消。
調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入
經調整EBITDA指(I)利息開支、淨額、(Ii)所得税撥備(利益)、(Iii)折舊、損耗、增值及攤銷、(Iv)股權補償開支、(V)債務清償虧損、(Vi)若干管理費及開支及(Vii)與公司核心業務無關的非經常性法律和解成本及相關法律開支前的淨收益。調整後的EBITDA利潤率是指調整後的EBITDA佔每個期間收入的百分比。調整後的淨收入是扣除非經常性法律和解成本和與公司核心業務無關的相關法律費用之前的淨收入。這些指標是對我們經營業績的補充衡量,既不是GAAP要求的,也不是根據GAAP提出的。這些衡量標準作為分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,或作為根據公認會計原則得出的淨收入或任何其他績效衡量標準的替代指標,作為我們經營業績的指標。我們提出調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入是因為管理層使用這些衡量標準作為關鍵的業績指標,我們相信證券分析師、投資者和其他人使用這些衡量標準來評估我們行業的公司。我們對調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入的計算可能無法與其他公司報告的類似命名指標進行比較。潛在的差異可能包括資本結構、納税狀況以及無形和有形資產的年齡和賬面折舊方面的差異。
下表列出了根據公認會計準則計算的最直接可比指標--淨收入與調整後的EBITDA和所列期間的調整後EBITDA利潤率的對賬(未經審計的單位為千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的6個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | (9,418) | | | $ | (4,935) | | | $ | (3,907) | | | $ | 2,936 | |
利息支出,淨額 | 859 | | | 298 | | | 2,123 | | | 766 | |
所得税撥備 | (2,887) | | | (1,513) | | | (1,087) | | | 1,167 | |
折舊、耗盡、增值和攤銷 | 17,144 | | | 12,291 | | | 33,047 | | | 23,385 | |
基於股權的薪酬費用 | 1,742 | | | 460 | | | 3,246 | | | 855 | |
管理費和開支 (1) | 384 | | | 521 | | | 759 | | | 1,138 | |
解決法律索賠和相關的法律費用(2) | — | | | 3,876 | | | — | | | 4,232 | |
調整後的EBITDA | $ | 7,824 | | | $ | 10,998 | | | $ | 34,181 | | | $ | 34,479 | |
收入 | $ | 243,385 | | | $ | 179,112 | | | $ | 528,349 | | | $ | 370,041 | |
調整後EBITDA利潤率 | 3.2 | % | | 6.1 | % | | 6.5 | % | | 9.3 | % |
(1)反映與本公司控股股東SunTx Capital Partners的一家關聯公司達成的管理服務協議項下的費用和某些自付費用的償還(見本報告其他部分包括的未經審計綜合財務報表的附註12相關各方)。
(2)反映與2021年4月達成的和解協議相關的法律費用,與公司的核心業務無關。
下表列出了根據公認會計準則計算的最直接可比計量--淨收入與所列期間調整後淨收入的對賬(未經審計,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的6個月, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | (9,418) | | | $ | (4,935) | | | $ | (3,907) | | | $ | 2,936 | |
法律索賠的解決(1) | — | | | 3,200 | | | $ | — | | | $ | 3,200 | |
與解決法律索賠有關的法律費用 | — | | | 676 | | | $ | — | | | $ | 1,032 | |
上述對帳項目造成的税務影響 | — | | | (977) | | | $ | — | | | $ | (1,066) | |
調整後淨收益(虧損) | $ | (9,418) | | | $ | (2,036) | | | $ | (3,907) | | | $ | 6,102 | |
| | | | | | | |
(1)反映與2021年4月達成的和解協議相關的法律費用,與公司的核心業務無關。
經營成果
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的選定財務數據(未經審計的單位為千,百分比除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 較截至該季度的三個月有所變動 |
| 截至3月31日的三個月, | | March 31, 2021 |
| | 到截止的三個月 |
| 2022 | | 2021 | | March 31, 2022 |
| 美元 | | 的百分比 收入 | | 美元 | | 的百分比 收入 | | $ 變化 | | % 變化 |
收入 | $ | 243,385 | | | 100.0 | % | | $ | 179,112 | | | 100.0 | % | | $ | 64,273 | | | 35.9 | % |
收入成本 | 230,888 | | | 94.9 | % | | 161,040 | | | 89.9 | % | | 69,848 | | | 43.4 | % |
毛利 | 12,497 | | | 5.1 | % | | 18,072 | | | 10.1 | % | | (5,575) | | | (30.8) | % |
一般和行政費用 | (25,000) | | | (10.3) | % | | (24,475) | | | (13.7) | % | | (525) | | | 2.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
設備銷售收益,淨額 | 1,014 | | | 0.4 | % | | 9 | | | — | % | | 1,005 | | | 11,166.7 | % |
營業收入(虧損) | (11,489) | | | (4.7) | % | | (6,394) | | | (3.6) | % | | (5,095) | | | 79.7 | % |
利息支出,淨額 | (859) | | | (0.4) | % | | (298) | | | (0.2) | % | | (561) | | | 188.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | 43 | | | — | % | | 244 | | | 0.2 | % | | (201) | | | (82.4) | % |
扣除所得税準備和合營企業投資收益前的收益(虧損) | (12,305) | | | (5.1) | % | | (6,448) | | | (3.6) | % | | (5,857) | | | 90.8 | % |
所得税撥備 | (2,887) | | | (1.2) | % | | (1,513) | | | (0.8) | % | | (1,374) | | | 90.8 | % |
在合資企業中的投資收益 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % |
淨收益(虧損) | $ | (9,418) | | | (3.9) | % | | $ | (4,935) | | | (2.8) | % | | $ | (4,483) | | | 90.8 | % |
調整後的EBITDA | $ | 7,824 | | | 3.2 | % | | $ | 10,998 | | | 6.1 | % | | $ | (3,174) | | | (28.9) | % |
調整後淨收益(虧損) | $ | (9,418) | | | (3.9) | % | | $ | (2,036) | | | (1.1) | % | | $ | (7,382) | | | 362.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
收入。截至2022年3月31日的三個月的收入增加了6430萬美元,增幅為35.9%,從截至2021年3月31日的三個月的1.791億美元增至2.434億美元。這一增長包括可歸因於2021年3月31日之後完成的收購的2990萬美元收入,以及我們現有市場上合同工作和向第三方銷售HMA和聚合體的收入增加約3440萬美元。我們現有市場的收入增長19.2%是由於公共和私人工作的強勁需求。
毛利。截至2022年3月31日的三個月的毛利潤下降了560萬美元,降幅為30.8%,從截至2021年3月31日的三個月的1810萬美元降至1250萬美元。毛利下降的主要原因是:(I)我們假設的與最近收購相關的項目利潤率下降,(Ii)由於原材料、燃料、勞動力、卡車運輸和供應鏈問題的成本增加,利潤率持續下降。
一般和行政費用。截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了50萬美元,增幅為2.1%,從截至2021年3月31日的三個月的2450萬美元增加到2500萬美元。這一增長主要是由於(I)基於股權的薪酬支出增加了130萬美元,(Ii)與2021年3月31日之後收購的業務運營相關的一般和行政費用增加了270萬美元,以及(Iii)各種專業費用增加了120萬美元,這主要是由於業務收購、信息技術支出以及會計和諮詢費的增加。這些增長被法律費用減少390萬美元部分抵消,這主要是由於2021年4月與公司核心業務無關的法律和解和相關法律費用。
利息支出,淨額。截至2022年3月31日的三個月的淨利息支出增加了60萬美元,達到90萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為30萬美元。利息支出淨額的增加是由於截至2022年3月31日的三個月的平均未償本金債務餘額與2021年同期相比有所增加。
所得税撥備。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們的有效税率為23.5%。
淨收益(虧損)截至2022年3月31日的三個月,淨收益(虧損)減少450萬美元,淨虧損940萬美元,而截至2021年3月31日的三個月淨虧損490萬美元。淨收益(虧損)的減少主要是由於毛利潤下降、一般和行政費用增加以及利息費用淨額增加所致,所有這些都如上所述。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。截至2022年3月31日的三個月,調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率分別為780萬美元和3.2%,而截至2021年3月31日的三個月的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率分別為110萬美元和6.1%。調整後EBITDA的減少是由於毛利潤下降以及一般和行政費用以及利息費用淨額增加所致,但長期資產的折舊、損耗、增值和攤銷增加以及與法律和解相關的費用減少部分抵消了這一減少。調整後EBITDA利潤率較低主要是由於調整後EBITDA減少和收入增加所致,所有這些都如上所述。見“我們如何評估業務業績”標題下的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的説明,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬。
調整後淨收益(虧損)。截至2022年3月31日的三個月,調整後淨收益(虧損)減少740萬美元,調整後淨虧損為940萬美元,而截至2021年3月31日的三個月調整後淨虧損為200萬美元。調整後淨收益(虧損)的減少主要是由於毛利潤下降以及一般和行政費用以及利息費用淨額增加所致,所有這些都如上所述。
截至2022年3月31日的6個月與截至2021年3月31日的6個月
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的六個月的選定財務數據(未經審計的單位為千,百分比除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 較截至年度底止六個月的變動 |
| 截至3月31日的6個月, | | March 31, 2021 |
| | 至截至以下六個月 |
| 2022 | | 2021 | | March 31, 2022 |
| 美元 | | 的百分比 收入 | | 美元 | | 的百分比 收入 | | $ 變化 | | % 變化 |
收入 | $ | 528,349 | | | 100.0 | % | | $ | 370,041 | | | 100.0 | % | | $ | 158,308 | | | 42.8 | % |
收入成本 | 482,888 | | | 91.4 | % | | 321,375 | | | 86.8 | % | | 161,513 | | | 50.3 | % |
毛利 | 45,461 | | | 8.6 | % | | 48,666 | | | 13.2 | % | | (3,205) | | | (6.6) | % |
一般和行政費用 | (49,946) | | | (9.5) | % | | (44,559) | | | (12.1) | % | | (5,387) | | | 12.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
設備銷售收益,淨額 | 1,455 | | | 0.3 | % | | 342 | | | 0.1 | % | | 1,113 | | | 325.4 | % |
營業收入 | (3,030) | | | (0.6) | % | | 4,449 | | | 1.2 | % | | (7,479) | | | (168.1) | % |
利息支出,淨額 | (2,123) | | | (0.4) | % | | (766) | | | (0.2) | % | | (1,357) | | | 177.2 | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(費用) | 159 | | | 0.1 | % | | 409 | | | 0.1 | % | | (250) | | | (61.1) | % |
未計提所得税準備的收入和合資企業的投資收益 | (4,994) | | | (0.9) | % | | 4,092 | | | 1.1 | % | | (9,086) | | | (222.0) | % |
所得税撥備 | (1,087) | | | (0.2) | % | | 1,167 | | | 0.3 | % | | (2,254) | | | (193.1) | % |
在合資企業中的投資收益 | — | | | — | % | | 11 | | | — | % | | (11) | | | (100.0) | % |
淨收入 | $ | (3,907) | | | (0.7) | % | | $ | 2,936 | | | 0.8 | % | | $ | (6,843) | | | (233.1) | % |
調整後的EBITDA | $ | 34,181 | | | 6.5 | % | | $ | 34,479 | | | 9.3 | % | | $ | (298) | | | (0.9) | % |
調整後淨收益 | $ | (3,907) | | | (0.7) | % | | $ | 6,102 | | | 1.6 | % | | $ | (10,009) | | | (164.0) | % |
| | | | | | | | | | | |
收入。截至2022年3月31日的6個月的收入增加了1.583億美元,增幅為42.8%,從截至2021年3月31日的6個月的3.7億美元增加到5.283億美元。這一增長包括可歸因於2021年3月31日之後完成的收購的6760萬美元收入,以及我們現有市場上合同工作和向第三方銷售HMA和聚合體的收入增加約9070萬美元。我們現有市場的收入增長24.5%是由於公共和私人工作的強勁需求。
毛利。截至2022年3月31日的六個月的毛利潤下降了320萬美元,降幅為6.6%,從截至2021年3月31日的六個月的4870萬美元降至4550萬美元。毛利下降的主要原因是:(I)我們假設的與最近收購相關的項目利潤率下降,(Ii)由於原材料、燃料、勞動力、卡車運輸和供應鏈問題的成本增加,利潤率持續下降。
一般和行政費用。截至2022年3月31日的6個月的一般和行政費用增加了540萬美元,增幅為12.1%,從截至2021年3月31日的6個月的4460萬美元增加到4990萬美元。這一增長主要是由於(I)基於股權的薪酬支出增加了240萬美元,(Ii)與2021年3月31日之後收購的業務運營相關的一般和行政費用增加了500萬美元,以及(Iii)各種專業費用增加了240萬美元,這主要是由於業務收購、信息技術支出以及會計和諮詢費的增加。2021年4月,與公司核心業務無關的與法律和解相關的法律費用和相關法律費用減少了420萬美元,部分抵消了這些增加。
利息支出,淨額。截至2022年3月31日的6個月的淨利息支出增加了130萬美元,達到210萬美元,而截至2021年3月31日的6個月的利息支出為80萬美元。利息支出增加的原因是,與2021年同期相比,截至2022年3月31日的6個月的平均未償還本金債務餘額增加。
所得税撥備。截至2022年3月31日的6個月,我們的有效税率從截至2021年3月31日的6個月的28.4%降至21.8%。我們在截至2022年3月31日的六個月中的較低有效税率是由於我們運營子公司的州税率差異。
淨收益(虧損)截至2022年3月31日的6個月,淨收益減少680萬美元,淨虧損390萬美元,而截至2021年3月31日的6個月淨收益為290萬美元。淨收益(虧損)的減少主要是由於毛利潤下降、一般和行政費用增加以及利息費用淨額增加所致,所有這些都如上所述。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。截至2022年3月31日止六個月,經調整EBITDA及經調整EBITDA利潤率分別為3,420萬美元及6.5%,而截至2021年3月31日止六個月則分別為3,450萬美元及9.3%。調整後EBITDA的減少是由於毛利潤下降以及一般和行政費用以及利息費用淨額增加所致,但長期資產的折舊、損耗、增值和攤銷增加以及與法律和解相關的費用減少部分抵消了這一減少。調整後EBITDA利潤率較低主要是由於調整後EBITDA減少和收入增加所致,所有這些都如上所述。見“我們如何評估業務業績”標題下的調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的説明,以及調整後EBITDA與淨收入的對賬。
調整後淨收益(虧損)。截至2022年3月31日的6個月,調整後淨收益減少了1000萬美元,調整後淨虧損為390萬美元,而截至2021年3月31日的6個月調整後淨收益為610萬美元。調整後淨收益(虧損)的減少主要是由於毛利潤下降、一般和行政費用增加以及利息支出淨額增加所致,所有這些都如上所述。
通貨膨脹與物價變動
如上所述,在截至2022年3月31日的三個月和六個月期間,我們繼續經歷了幾個對通脹敏感的投入的上升趨勢,這些投入是我們提供產品和服務所必需的,包括工資上漲的壓力以及用於生產HMA和其他對我們業務至關重要的項目的原材料成本的上漲。通脹對我們在截至2021年3月31日的三個月和六個月的運營業績產生了無形的影響,這是由於在此期間美國的通脹相對較低,以及我們有能力通過提高產品價格來收回不斷增加的成本,包括我們大多數公共基礎設施部門合同中的銷售價格自動扶梯條款。
流動性與資本資源
現金流分析
下表列出了我們在所示期間的現金流(未經審計,單位為千): | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的6個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供的現金淨額,收購後的淨額 | $ | 3,294 | | | $ | 2,398 | |
用於投資活動的現金淨額 | (140,177) | | | (110,465) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 110,961 | | | (6,500) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (25,922) | | | $ | (114,567) | |
| | | |
經營活動
在截至2022年3月31日的6個月中,經營活動提供的現金(扣除收購後)為330萬美元,主要原因是:
•淨虧損390萬美元,包括長期資產折舊、耗盡、增值和攤銷3300萬美元、衍生工具未實現收益210萬美元和基於股權的薪酬支出320萬美元;
•應收合同淨額增加380萬美元,原因是收購和現有市場的增長導致總收入增加;
•預付費用和其他流動資產增加820萬美元,主要原因是多繳聯邦和州所得税以及根據我們的保險單支付的時間;
•庫存增加1370萬美元,原因是收購導致的庫存增加、庫存成本上升以及庫存週期的正常波動;
•應付賬款和應計費用及其他流動負債減少1 440萬美元,原因是在我們的應付賬款週期內處理交易的時間安排;以及
•由於執行和結束項目的時間安排,未完成合同的費用和超出成本的賬單與估計收益之間的差額和未完成合同的估計收益淨增110萬美元。
在截至2021年3月31日的6個月中,經營活動提供的現金(扣除收購後)為240萬美元,主要原因是:
•淨收入290萬美元,包括長期資產折舊、耗盡、增值和攤銷2340萬美元以及衍生工具未實現收益240萬美元;
•應收合同淨額減少630萬美元,原因是在我們的應收賬款週期內處理交易的時間安排引起的正常波動;
•預付費用和其他流動資產增加430萬美元,主要原因是多繳聯邦和州所得税以及根據我們的保險單支付的時間;
•庫存增加350萬美元,原因是收購增加的庫存和我們庫存週期的正常波動;
•應付賬款、應計費用和其他流動負債減少250萬美元,原因是在我們的應付賬款週期內處理交易的時間安排;以及
•由於執行和結束項目的時間安排,未完成合同的費用和超出成本的賬單與未完成合同的估計收益之間的差額淨減少1710萬美元。
投資活動
在截至2022年3月31日的六個月內,用於投資活動的現金為1.402億美元,其中1.029億美元與在此期間完成的收購有關,3470萬美元投資於房地產、廠房和設備,640萬美元投資於被俘虜進行的限制性投資,部分抵消了380萬美元的設備銷售收益。
在截至2021年3月31日的6個月內,用於投資活動的現金為1.105億美元,其中8450萬美元與在此期間完成的收購有關,2690萬美元投資於房地產、廠房和設備,部分被90萬美元的設備銷售收益所抵消。
融資活動
在截至2022年3月31日的六個月中,融資活動提供的現金為1.11億美元。我們從我們的循環信貸機制獲得1.16億美元的收益,主要用於在此期間完成的收購。現金的增加被長期債務本金支付的500萬美元所抵消。
在截至2021年3月31日的6個月內,用於融資活動的現金為650萬美元,代表着在此期間償還長期債務本金。
信貸協議
吾等及其附屬公司均為信貸協議的訂約方,該協議就定期貸款及循環信貸安排作出規定。於2022年3月31日及2021年9月30日,吾等定期貸款項下的未償還本金分別為1.925億美元及1.975億美元,循環信貸安排項下的未償還本金分別為1.36億美元及2,000萬美元,循環信貸安排項下的可用本金分別為7,770萬美元及1.937億美元,包括未償還信用證的減少額。我們在定期貸款和循環信貸安排下的債務是由我們幾乎所有資產的優先擔保權益擔保的。
信貸協議規定本公司須符合若干財務契約,包括最低固定收費覆蓋率為1.20至1.00及最高綜合槓桿率為3.00至1.00,並須作出若干調整。截至2022年3月31日和2021年9月30日,我們的固定費用覆蓋率分別為3.24比1.00和3.29比1.00,綜合槓桿率分別為2.74比1.00和1.99比1.00。
本公司不時訂立利率互換協議,以對衝利率變動的風險。於2022年3月31日及2021年9月30日,該等利率互換協議的名義總價值分別為1.942億美元及1.983億美元,公允價值分別為1,000萬美元及(80萬)美元,計入本公司綜合資產負債表的其他資產、其他流動負債或其他長期負債內。
有關信貸協議的詳情,請參閲本報告其他部分所載未經審計綜合財務報表的附註8-債務。
資本要求和流動資金來源
在截至2022年和2021年3月31日的六個月中,我們的資本支出分別約為3470萬美元和2690萬美元。我們的資本支出通常在批准的同一財年進行。截至2022年3月31日,我們對資本支出的承諾對我們的財務狀況或綜合運營結果並不重要。2022財年,我們預計總資本支出為6,000萬至6,500萬美元。我們的資本支出預算是一個估計數,可能會發生變化。
從歷史上看,我們需要大量現金來進行資本支出,購買材料,併為我們向新市場的有機擴張提供資金。我們的營運資金需求是由我們業務的季節性和增長推動的,我們的現金需求在成長期增加。我們的增長帶來的額外現金需求包括增加人員、生產和分銷設施的成本、我們信息系統的增強、與任何收購相關的整合成本以及我們對適用於上市公司的法律和規則的遵守。
除了運營現金之外,我們歷來依賴通過信貸安排獲得的現金來為我們的營運資金需求提供資金,並支持我們的增長。我們定期監測潛在的資本來源,包括股票和債務市場,以努力滿足我們計劃的資本支出和流動性要求。我們未來的成功將取決於我們獲得外部資金來源的能力。
我們相信,我們的運營現金流和信貸協議下的可用借款將足以為我們的運營和至少未來12個月的計劃資本支出提供資金。然而,未來的現金流受到許多變量的影響,
包括通脹和供應鏈限制的潛在影響,以及開展我們的運營將需要大量額外資本支出。不能保證業務和其他資本資源將提供足夠的現金來維持計劃的或未來的資本支出水平。如果我們進行一次或多次收購,並且所需資本額超過當時我們手頭可用於收購的現金量,我們可能被要求降低預期資本支出水平和/或尋求額外資本。如果我們尋求額外資本,我們可以通過信貸協議下的借款、合資企業、資產出售、發行債務或股權證券或其他方式來實現。然而,我們從事任何此類交易的能力可能會受到經濟狀況和其他我們無法控制的因素的限制。我們不能保證以可接受的條款或根本不能保證有額外的資本可用。如果我們無法獲得所需的資金,我們可能無法完成對我們有利的收購,也無法為開展業務所需的資本支出提供資金。
合同義務
下表彙總了截至2022年3月31日我們尚未履行的重大義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 按會計年度到期的付款 |
| 總計 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027年及其後 |
債務義務 | $ | 328,500 | | | $ | 5,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 11,250 | | | $ | 15,000 | | | $ | 287,250 | | | $ | — | |
經營租約 | 13,521 | | | 1,213 | | | 2,290 | | | 1,931 | | | 1,602 | | | 1,592 | | | 4,893 | |
購買承諾 | 7,725 | | | 3,164 | | | 3,781 | | | 780 | | | — | | | — | | | — | |
專利權使用費支付 | 2,640 | | | 89 | | | 230 | | | 220 | | | 184 | | | 157 | | | 1,760 | |
資產報廢債務 | 2,823 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,823 | |
總計 | $ | 355,209 | | | $ | 9,466 | | | $ | 16,301 | | | $ | 14,181 | | | $ | 16,786 | | | $ | 288,999 | | | $ | 9,476 | |
| | | | | | | | | | | | | |
表外安排
截至2022年3月31日,該公司的未償還信用證總額為1130萬美元,柴油和天然氣未來採購承諾為770萬美元,與聚合設施相關的最低特許權使用費支付為260萬美元。除信用證、未來採購承諾和最低特許權使用費支付外,我們目前沒有任何表外安排對我們的財務狀況、我們財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能產生重大的當前或未來影響。有關其他資料,請參閲附註17-本公司未經審核綜合財務報表的承擔額。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
商品價格風險
在液化瀝青和能源的價格變化方面,我們受到商品價格風險的影響,這些能源包括用於集料和瀝青鋪路混合料生產的化石燃料和電力、用於HMA生產的天然氣和用於分銷車輛和與生產相關的移動設備的柴油。為了管理或降低商品價格風險,我們在投標時監控這些商品的成本,並相應地將它們計入我們的合同中。此外,我們大多數公共合同以及一些私人和商業合同中的液體瀝青自動扶梯條款限制了我們受到這種商品價格波動的影響。此外,我們對某些原材料簽訂了各種期限一般不到18個月的確定採購承諾。
我們的風險管理活動還包括使用金融衍生工具。我們已經簽訂了燃料互換和天然氣互換合同,以減輕大宗商品價格波動的財務影響。我們不以投機或交易為目的訂立大宗商品掉期合約。這些燃料和天然氣互換合同為我們在2022財年剩餘時間以及2023和2024財年估計的燃料和天然氣使用量提供了不到50%的固定價格。
下表提供了截至2022年3月31日該公司對大宗商品價格變化敏感的掉期合約的信息,特別是柴油和天然氣。
| | | | | | | | | | | |
| |
| 賬面金額 | | 公允價值 |
燃料互換合同(1) | | | |
合同量(1000加侖) | 2,856 | | | |
加權平均價格(每加侖) | 2.08 | | | |
合同金額(千) | $ | 2,432 | | | $ | 2,432 | |
| | | |
天然氣互換合約(1) | | | |
合同量(1,000 MMBTU) | 80 | | | |
加權平均價格(每MMBTU) | 3.70 | | | |
合同金額(千) | $ | 158 | | | $ | 158 | |
| | | |
(1) 另見附註15-投資衍生工具和附註16-本報告所載未經審計綜合財務報表的公允價值計量。利率風險
我們面臨着某些短期和長期債務的利率風險,這些債務用於為我們的運營和收購提供資金。根據信貸協議,我們有以倫敦銀行同業拆息為基礎的浮動利率借款,這使我們面臨由於參考利率變化而導致的利息支付的變化。我們不時使用衍生工具對衝利率變動對未來盈利和現金流的影響。我們不會為投機或交易目的而訂立該等衍生工具。截至2022年3月31日,我們總共有3.285億美元的浮動利率貸款未償還。在其他因素保持不變的情況下,如果沒有上述利率互換協議,假設借款利率發生1%的變化,將導致基於2022年3月31日的可變利率債務的年度利息支出變化330萬美元。
下表列出了與公司債務工具相關的未來本金支付義務、利息支付和公允價值,假設公司截至2022年3月31日的實際可變利率債務水平(以千為單位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的財政年度, | | | | | | 公平 |
| | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計 | | 價值 |
債務義務 | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款 | | $ | 5,000 | | | $ | 10,000 | | | $ | 11,250 | | | $ | 15,000 | | | $ | 151,250 | | | $ | — | | | $ | 192,500 | | | $ | 192,500 | |
循環信貸安排 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 136,000 | | | — | | | 136,000 | | | 136,000 | |
利息支付(1) | | 3,195 | | | 6,243 | | | 6,044 | | | 5,777 | | | 4,149 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)代表使用公司2022年3月基於LIBOR的浮動利率1.96%的預計利息支付。 |
截至2022年3月31日,該公司未償還利率掉期合約的名義金額為1.942億美元。未平倉利率互換合約的到期日為2022年6月至2026年6月。截至2022年3月31日,未平倉利率互換合約的公允價值為1,000萬美元。另見附註15-投資衍生工具和附註16-本報告所載未經審計綜合財務報表的公允價值計量。
通貨膨脹風險
我們受到通貨膨脹的影響,因為工資壓力、用於生產HMA的原材料成本增加,以及燃料、混凝土和鋼鐵等其他項目成本的增加。在截至2022年3月31日的季度中,我們繼續經歷了其中幾個對通脹敏感的項目的上升趨勢。我們尋求通過為我們的產品獲得更高的價格或通過在我們的投標中包括預期的價格上漲來收回不斷增加的成本。由於我們的建築合同期限相對較短,我們通常能夠減少新合同價格上漲的風險,但我們轉嫁已積壓項目增加的成本的能力有限。展望未來,這些領域的成本持續上漲可能需要進一步的價格調整以維持利潤率,任何價格上漲都可能對需求產生負面影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
截至2022年3月31日,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序有效,可提供合理保證,確保我們根據交易法提交的報告中要求披露的重大信息已在《美國證券交易委員會》規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,並且我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關必要披露的決定。
C財務報告內部控制存在的問題
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
由於我們的業務性質,我們涉及與我們的業務活動相關的常規訴訟或其他糾紛或索賠,其中包括(I)工人賠償索賠,(Ii)與僱傭有關的糾紛,以及(Iii)與提供服務和提供材料有關的責任問題或違約或侵權行為索賠。我們及其附屬公司在正常業務過程中也會受到政府的詢問,要求提供有關我們遵守政府建築合同要求和各種法律法規的信息,其結果無法確切預測。本公司管理層在徵詢法律顧問意見後認為,任何針對本公司的待決查詢、訴訟、糾紛或索償,如作出對本公司不利的決定,將不會對本公司的財務狀況、現金流或經營業績造成重大不利影響。2021年Form 10-K中披露的法律程序沒有實質性變化。
第1A項。風險因素。
除了本報告中列出的其他財務信息外,您應該仔細考慮2021年Form 10-K中第一部分第1A項“風險因素”中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。與2021年表格10-K第一部分第1A項“風險因素”中的信息相比,沒有實質性的變化。2021年Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
股權證券的未登記銷售
在本報告所述期間,公司沒有出售任何未根據《證券法》登記的股權證券。
發行人購買股票證券
在本報告所述期間,本公司沒有購買任何根據《交易所法案》第12條登記的股權證券。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項(17 C.F.R.第229.104部分)要求的有關違反礦山安全規定或其他監管事項的信息包含在本季度報告的10-Q表格附件95.1中。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。 | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
3.1 | | 修訂和重新發布的《建築合夥人公司註冊證書》(參考2018年4月27日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案附件3.1(第333-224174號文件)) |
3.2 | | 修訂和重新制定《建築合夥人公司章程》(參考2018年4月27日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案附件3.2(文件編號333-224174)) |
3.2A | | 修訂和重新修訂的《建築合夥人公司章程》(於2020年6月4日提交的8-K表格(文件編號001-38479)的當前報告通過引用附件3.1併入) |
4.1 | | A類普通股股票格式(參考2018年4月23日提交的S-1表格登記説明書第1號修正案附件4.1(第333-224174號文件)) |
4.2 | | 註冊權協議,日期為2007年6月8日,由建築夥伴公司簽署(F/k/a SunTx CPI Growth Company,Inc.)和某些證券持有人(通過參考2018年4月6日提交的S-1表格登記聲明(第333-224174號文件)附件4.2併入) |
31.1* | | 根據經修訂的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對總裁兼首席執行官的證明 |
31.2* | | 根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條證明執行副總裁兼首席財務官 |
32.1** | | 依據《美國法典》第18編第1350條認證總裁及行政總裁 |
32.2** | | 依據《美國法典》第18編第1350條認證執行副總裁兼首席財務官 |
95.1* | | 煤礦安全信息披露 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* | | 現提交本局。 |
** | | 隨信提供。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年5月6日正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | |
| | 建築合作伙伴公司 |
| | |
| 由以下人員提供: | 弗雷德·J·史密斯,III |
| | 弗雷德·J·史密斯,III |
| | 總裁兼首席執行官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。 | | | | | | | | | | | | | | |
姓名和簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
弗雷德·J·史密斯,III | | 總裁兼首席執行官 | | May 6, 2022 |
弗雷德·J·史密斯,III | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
艾倫·帕爾默 | | 執行副總裁兼首席財務官 | | May 6, 2022 |
阿蘭·帕爾默 | | (首席財務官) | | |
| | | | |