附件99.1
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斯克裏普斯提供強勁的第一季度收入,EBITDA
由於銷售額較高,費用控制
得益於強勁的政治廣告環境,該公司有望在2022年產生4億至4.5億美元的自由現金流

May 6, 2022 

辛辛那提-2022年第一季度,E.W.斯克裏普斯公司(納斯達克股票代碼:SSP)實現總收入5.66億美元,部門利潤1.15億美元,整個公司的高銷售執行力和紀律嚴明的費用控制又創造了又一個穩健的季度經營業績。

該公司預計全年將實現4億至4.5億美元的自由現金流,這得益於預計2.7億美元的政治廣告收入,這將比上一個中期選舉年2018年增長約40%。該公司持續強勁的經營業績幫助其加快了去槓桿化的步伐,目前預計債務槓桿率將在年底前降至4.0倍左右。

其他亮點:
·斯克裏普斯的本地媒體部門第一季度的核心廣告收入增長了3.4%,再次吸引了1,000多名新的電視廣告商。服務和家居裝修類別在本季度實現了兩位數的增長。
·儘管面臨着全國性的廣告環境,九家Scripps Networks的調整後綜合收入仍比2021年第一季度增長了8.5%-在其全國有線電視和廣播網絡市場中表現最佳。
4月1日,斯克裏普斯獲得了穆迪上調的債務評級,此前在11月,標普也上調了該公司的債務評級。這兩次升級將減少公司未來的利息支出。
·第一季度,斯克裏普斯贖回了1.23億美元的優先票據本金餘額。贖回帶來了120萬美元的債務清償收益。

儘管宏觀經濟環境不佳,斯克裏普斯在第一季度又一次實現了出色的財務業績。我們將2021年的銷售勢頭延續到了今年,憑藉出色的銷售執行以及對整個公司支出的嚴格控制,實現了顯著的廣告銷售增長和強勁的細分市場利潤。

在本地媒體,我們對贏得新的電視廣告收入的關注推動了關鍵核心廣告類別的兩位數增長。此外,付費電視用户的增長幫助該部門實現了總收入中位數增長的出色表現,甚至超過了我們對較低個位數的預期。當地媒體的強勁開局為今年剩餘時間提供了一個跳板,因為我們預計會有一個強勁的中期政治收入週期。

我們的斯克裏普斯網絡部門在收入和受眾方面的表現在其大型國家廣播和有線電視網絡投資組合中名列前茅。Scripps Networks的收視率在黃金時段增長了5%,這得益於我們在增長無線市場方面的領先地位。其中的佼佼者是我們以非裔美國人為重點的網絡Boss,它的收視率和收入都很高
1


增長與我們節目陣容的一些變化相一致。儘管最近的全國廣告環境不佳,但Networks的收入增長了8.5%,利潤率達到了36%。

斯克裏普斯圍繞免費、有廣告支持的電視的戰略引起了消費者的共鳴,因為他們傾向於簡單、省錢和高效。尼爾森、Kantar和Horowitz Research最近的報告都發現,他們對導航附加服務的成本和複雜性感到厭倦,我們相信免費的空中電視和其他免費的、由廣告支持的平臺是他們正在尋找的解決方案。通貨膨脹、消費者的疲憊、訂閲視頻點播(SVOD)訂户流失,以及華爾街最近對SVOD模式的清算,都對我們有利。

經營業績
第一季度公司總收入為5.66億美元,比去年同期增長4.6%,即2480萬美元。收入得益於我們本地媒體部門更高的核心、政治和轉播收入,以及我們斯克裏普斯網絡業務的整體增長。

部門、共享服務和公司的成本和支出為4.51億美元,高於去年同期的4.08億美元。

斯克裏普斯公司股東應佔收入為980萬美元,合每股10美分。該季度的税前成本包括160萬美元的收購和相關整合成本,以及通過贖回優先票據獲得的120萬美元債務清償收益。去年同期,斯克裏普斯公司股東應佔持續運營的虧損為810萬美元,或每股虧損10美分。上一年的季度包括出售Triton帶來的8180萬美元的收益、6720萬美元的非現金調整,這是由於未償還普通股認股權證負債的公允價值增加、收購和相關整合成本2860萬美元以及710萬美元的重組成本。這些項目使持續業務的税後收入減少了2930萬美元,或每股減少36美分。

2022年第一季度按部門劃分的結果與上一季度的金額相比:

本地媒體
來自本地媒體的收入為3.27億美元,比去年同期增長4.5%。

核心廣告收入增長3.4%,至1.57億美元。

政治收入為580萬美元,而去年同期為130萬美元。

轉播收入增長2.5%,至1.6億美元。
部門支出增長6.1%,至2.72億美元,原因是網絡聯營費以及Scripps員工返回其站點工作,恢復更正常的運營程序的影響。

該部門的利潤為5440萬美元,而去年同期為5590萬美元。

斯克裏普斯網絡公司
斯克裏普斯網絡公司的收入為2.39億美元,比去年同期增長了12%。2022年第一季度的收入反映了2021年7月推出Defy TV和TrueReal網絡以及收購ION獲得的增量廣告收入,後者於2021年1月7日完成。
斯克裏普斯網絡公司的部門支出增加了27%,達到1.54億美元。這一增長反映了我們最近推出的空中網絡的成本,對節目的持續投資,以及與收入增長相關的更高成本。

該部門的利潤為8510萬美元,而去年同期為9220萬美元。


2


財務狀況
截至3月31日,現金和現金等價物總額為3500萬美元,總債務為32億美元,其中包括我們循環信貸安排下的7500萬美元未償債務。

在2022年第一季度,我們總共贖回了1.23億美元的優先票據未償還本金。此外,我們還為定期貸款支付了470萬美元的強制性本金。

第一季度支付的優先股股息為1200萬美元。根據伯克希爾哈撒韋對斯克裏普斯的優先股投資條款,我們被禁止支付股息或回購我們的普通股,直到所有優先股被贖回。

展望未來
我們的細分市場與2021年同期進行了比較。

2022年第二季度
地方媒體收入上漲約10%
本地媒體支出最高個位數百分比範圍
斯克裏普斯網絡公司收入上行低個位數百分比範圍
斯克裏普斯網絡費用漲幅中值20%
共享服務和企業約2,100萬元

2022年全年
支付的利息1.4億-1.5億美元
養老金繳費沒有規定的供款
資本支出7,000-8,000萬美元
已繳納的税款1億至1.1億美元
折舊及攤銷1.6億美元

電話會議
E.W.斯克裏普斯公司的高級管理層將在上午9:30舉行的電話會議上討論該公司的季度業績。今天是東部地區。要收看網絡直播,請訪問http://ir.scripps.com,並在“即將到來的活動”下找到鏈接。

要通過電話訪問電話會議,請撥打(844)867-6169(美國)或(409207-6975(國際)),並在通話開始前大約五分鐘給出接入碼3859521。投資者和分析師需要電話會議的名稱(“斯克裏普斯財報電話會議”)才能獲得訪問權限。允許公眾在只聽的基礎上訪問電話會議。

重播熱線將從下午1:30開始開放。東部時間5月6日至6月6日午夜。收看重播的國內電話是(866)207-1041,國際電話是(402)970-0847。兩個號碼的接入碼都是5253366。

電話會議的重播將存檔,並在電話會議之後的較長一段時間內在線提供。要收看音頻回放,請在通話約四個小時後訪問http://ir.scripps.com/,該鏈接可在該頁面的“音頻/視頻鏈接”下找到。

前瞻性陳述
本文檔包含與公司業務相關的、基於管理層當前預期的某些前瞻性陳述。前瞻性陳述會受到某些風險、趨勢和不確定因素的影響,包括廣告需求和其他經濟狀況的變化,這些變化可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達的預期大不相同。此類前瞻性陳述是截至本文件發佈之日作出的,應
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在瞭解其內在不確定性的情況下進行評估。有關主要風險和不確定性的詳細討論,包括新冠肺炎疫情引發的風險和不確定性,可能會導致實際結果和事件與此類前瞻性陳述大不相同,請參見該公司提交給美國證券交易委員會的10-K表格中題為“風險因素”的部分。該公司沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發表後發生的事件或情況。

聯繫方式:
E·W·斯克裏普斯公司Carolyn Micheli,電話:513-977-3732,電子郵件:Carolyn.micheli@scripps.com

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關於斯克裏普斯
E·W·斯克裏普斯公司(納斯達克代碼:SSP)是一家多元化的媒體公司,致力於創造一個信息更豐富的世界。作為美國最大的地方電視廣播公司之一,斯克裏普斯為社區提供高質量、客觀的地方新聞報道,在41個市場經營着61家電視臺。斯克裏普斯電視網通過國家新聞媒體Court TV和Newsy以及廣受歡迎的娛樂品牌ION、Blip、Defy TV、GRIT、ION Mystery、Laff和TrueReal接觸到幾乎每一個美國人。斯克裏普斯是美國廣播頻譜的最大持有者。斯克裏普斯在華盛頓特區經營着一家屢獲殊榮的調查性報道新聞編輯部,他是斯克裏普斯全國拼寫大賽的長期負責人。成立於1878年的斯克裏普斯幾十年來一直秉持着這樣的座右銘:“給人光明,人們就會找到自己的路。”
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E.W.斯克裏普斯公司
行動的結果
 截至三個月
3月31日,
(單位為千,每股數據除外)20222021
營業收入$565,706 $540,921 
分部、共享服務和公司費用(450,561)(408,421)
收購和相關整合成本(1,642)(28,645)
重組成本— (7,050)
無形資產的折舊和攤銷(39,745)(39,507)
財產和設備處置收益(損失)淨額(2,481)(80)
運營費用(494,429)(483,703)
營業收入71,277 57,218 
利息支出(36,499)(43,882)
債務清償收益1,234 — 
固定收益養老金計劃收入663 
出售Triton業務的收益— 81,784 
認股權證虧損— (67,244)
雜項,淨額(407)(4,851)
所得税前持續經營所得36,268 23,032 
所得税撥備(13,903)(19,529)
持續經營收入,税後淨額22,365 3,503 
非持續經營所得的税後淨額— 2,064 
淨收入22,365 5,567 
優先股股息(12,576)(11,643)
E·W·斯克裏普斯公司股東應佔淨收益(虧損)$9,789 $(6,076)
E·W·斯克裏普斯公司股東應佔普通股稀釋後每股淨收益(虧損):
持續經營的收入(虧損)$0.10 $(0.10)
非持續經營的收入— 0.02 
E·W·斯克裏普斯公司股東應佔普通股稀釋後每股淨收益(虧損):$0.10 $(0.07)
加權平均稀釋後已發行股份92,273 81,902 
請參閲運營結果的説明。
持續經營和非持續經營的每股淨收益(虧損)之和可能不等於報告的每股淨收益(虧損)總額,因為每一項都是獨立計算的。
E-1


關於經營成果的説明
1.細分市場信息
我們根據我們的管理和內部報告結構以及我們的首席運營決策者做出資源分配決策的基礎來確定我們的業務部門。
我們的本地媒體部門包括我們的61家地方廣播電臺及其相關的數字業務。它由18個ABC附屬公司、11個NBC附屬公司、9個CBS附屬公司和4個福克斯附屬公司組成。我們還有12個CW附屬公司-4個全電站和8個多播電站;5個獨立電站和10個額外的低功率電站。我們的本地媒體部門的收入主要來自向地方、國家和政治廣告商銷售廣告,以及從有線電視運營商、電信公司、衞星運營商和過頭的虛擬MVPD獲得轉播費。

我們的Scripps Networks部門由九個國家電視網絡組成,通過免費的空中廣播、有線/衞星、聯網電視和數字分發,幾乎覆蓋了美國每個電視家庭。這些業務主要通過銷售廣告獲得收入。

我們各自的業務部門業績反映了我們當地廣播電視臺和我們的國家網絡之間的公司間運輸協議的影響。我們還將某些公司成本和費用的一部分分配給我們的業務部門,包括會計、採購、人力資源、員工福利和信息技術。這些公司間協議和分配通常是管理層商定的金額,可能不同於公平金額。
另一個分部標題彙總了我們的運營分部,這些分部太小,無法單獨報告。集中提供的服務的成本和未分配給業務部門的某些公司成本計入共享服務和公司成本。這些未分配的公司成本還將包括與上市公司相關的成本。公司資產主要是現金和現金等價物、主要用於公司目的的限制性現金、財產和設備以及遞延所得税。

我們的首席運營決策者評估我們業務部門的經營業績,並使用一種稱為部門利潤的衡量標準來決定將資源分配給我們的業務部門。分部利潤不包括利息、固定收益養老金計劃金額、所得税、折舊和攤銷、減值費用、剝離的經營實體、重組活動、投資結果和某些其他項目,這些項目是根據美國普遍接受的會計原則確定的。

E-2


關於我們的業務部門的經營業績信息如下:
 截至三個月
3月31日,
(單位:千)20222021變化
部門運營收入:
本地媒體$326,661 $312,581 4.5 %
斯克裏普斯網絡公司239,068 213,660 11.9 %
其他4,151 18,121 (77.1)%
部門間抵銷(4,174)(3,441)21.3 %
總營業收入$565,706 $540,921 4.6 %
部門利潤(虧損):
本地媒體$54,393 $55,937 (2.8)%
斯克裏普斯網絡公司85,076 92,203 (7.7)%
其他(1,113)3,281 
共享服務和企業(23,211)(18,921)22.7 %
收購和相關整合成本(1,642)(28,645)
重組成本— (7,050)
無形資產的折舊和攤銷(39,745)(39,507)
財產和設備處置收益(損失)淨額(2,481)(80)
利息支出(36,499)(43,882)
債務清償收益1,234 — 
固定收益養老金計劃收入663 
出售Triton業務的收益— 81,784 
認股權證虧損— (67,244)
雜項,淨額(407)(4,851)
所得税前持續經營所得$36,268 $23,032 
E-3


我們本地媒體部門的經營業績如下:
 截至三個月
3月31日,
(單位:千)20222021變化
部門運營收入:
核心廣告$157,337 $152,138 3.4 %
政治5,768 1,311 
轉播費和運輸費159,582 155,659 2.5 %
其他3,974 3,473 14.4 %
總營業收入326,661 312,581 4.5 %
細分市場成本和支出:
僱員補償及福利104,716 106,828 (2.0)%
編程118,603 110,330 7.5 %
其他費用48,949 39,486 24.0 %
總成本和費用272,268 256,644 6.1 %
分部利潤$54,393 $55,937 (2.8)%

我們斯克裏普斯網絡部門的經營業績如下:
截至三個月
3月31日,
(單位:千)20222021變化
總營業收入$239,068 $213,660 11.9 %
細分市場成本和支出:
僱員補償及福利29,615 23,637 25.3 %
編程81,999 61,627 33.1 %
其他費用42,378 36,193 17.1 %
總成本和費用153,992 121,457 26.8 %
分部利潤$85,076 $92,203 (7.7)%


E-4


2.簡明綜合資產負債表
(單位:千)自.起
3月31日,
2022
截至2021年12月31日
資產
流動資產:
現金和現金等價物$35,026 $66,223 
受限現金— 34,257 
其他流動資產592,718 601,801 
流動資產總額627,744 702,281 
投資26,700 21,632 
財產和設備450,975 456,945 
經營性租賃使用權資產119,643 124,821 
商譽2,920,466 2,913,384 
其他無形資產1,893,129 1,910,311 
編程483,232 510,316 
雜類19,972 18,624 
總資產$6,541,861 $6,658,314 
負債和權益
流動負債:
應付帳款$90,578 $83,931 
未賺取收入19,381 20,000 
長期債務的當期部分18,612 18,612 
應計費用和其他流動負債328,768 389,337 
流動負債總額457,339 511,880 
長期債務(減去流動部分)3,081,513 3,129,393 
其他負債(減去流動部分)1,018,980 1,046,607 
總股本1,984,029 1,970,434 
負債和權益總額$6,541,861 $6,658,314 


E-5


3.每股收益(EPS)

有權獲得股息或股息等價物的基於股票支付的未授予獎勵,如我們的RSU,在計算每股收益時被視為參與證券。在兩級法下,我們將淨收益的一部分分配給這些參與的證券,因此,在普通股每股收益的計算中不包括這部分收入。我們不會將損失分攤給參與的證券。

下表列出了基本和稀釋加權平均流通股的信息:
 截至三個月
3月31日,
(單位:千)20222021
分子(代表基本每股收益和稀釋後每股收益)
持續經營收入,税後淨額$22,365 $3,503 
分配給RSU的收入減少(276)— 
優先股股息減少(12,576)(11,643)
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子$9,513 $(8,140)
分母
基本加權平均流通股82,788 81,902 
稀釋性證券的影響:
限制性股票單位613 — 
普通股認股權證8,872 — 
稀釋加權平均流通股92,273 81,902 


E-6


4.非公認會計原則信息

除了根據公認會計原則編制的業績外,這份收益新聞稿還討論了自由現金流,這是管理層和公司董事會用來評估業務業績的非公認會計準則的業績衡量標準。我們還認為,非GAAP衡量標準為投資者提供了有用的信息,使他們能夠從管理層的角度看待我們的業務,這是行業分析師、投資者和貸款人經常使用的一種衡量廣播公司估值的衡量標準。

自由現金流的計算方式為非GAAP調整後的EBITDA(定義如下),加上從FCC收到的重新打包支出、減去資本支出、優先股股息、利息支付、已支付(退還)的所得税和對定義退休計劃的貢獻的報銷。

經調整的EBITDA按持續經營收入(虧損)、税項淨額加上所得税支出(收益)、利息支出、債務清償虧損(收益)、固定收益養老金計劃支出(收益)、基於股份的薪酬成本、折舊、無形資產攤銷、業務和資產處置的虧損(收益)、按市價計價的損失(收益)、收購和整合成本、重組費用和某些其他雜項項目計算。

根據公認會計原則,這些非公認會計原則計量與可比財務計量的對賬情況如下:

截至三個月
3月31日,
(單位:千)20222021
持續經營收入,税後淨額$22,365 $3,503 
所得税撥備13,903 19,529 
利息支出36,499 43,882 
債務清償收益(1,234)— 
固定收益養老金計劃收入(663)(7)
基於股份的薪酬成本9,326 8,298 
折舊15,370 14,125 
無形資產攤銷24,375 25,382 
財產和設備處置淨額損失(收益)2,481 80 
收購和相關整合成本1,642 28,645 
重組成本— 7,050 
出售Triton業務的收益— (81,784)
認股權證虧損— 67,244 
雜項,淨額407 4,851 
調整後的EBITDA124,471 140,798 
資本支出(12,587)(7,392)
FCC重新包裝的收益1,201 5,345 
優先股股息(12,000)(9,067)
支付的利息(52,668)(29,354)
已退還(已支付)的所得税,扣除税收補償後的淨額431 547 
已確定退休計劃的繳費(253)(5,965)
自由現金流$48,595 $94,912 
E-7


調整後的綜合補充資料

由於ION收購對我們部門經營業績的影響,併為了提供有意義的期間比較,我們在調整後的綜合基礎上為某些財務結果提供補充的非GAAP(公認會計原則)信息。調整後的綜合財務結果的編制方法是,在報告的最早期間,將被收購的ION電視臺的歷史收入、員工薪酬和福利、節目製作和其他支出的影響計入斯克裏普斯網絡部門報告的歷史收入、員工薪酬和福利、節目製作和其他支出標題。這些歷史結果是根據某些公司間的調整和其他影響進行調整的,這些調整和其他影響可能是由於截至最早期間在斯克裏普斯所有下運營的公司造成的。

管理層使用經調整的合併非公認會計原則補充信息來評估公司的分部業績。因此,該公司認為,提出的非GAAP衡量標準向投資者提供了有用的信息,使他們能夠從管理層的角度來看待公司的業務,便於比較不同歷史時期的斯克裏普斯網絡公司的業績,並將重點放在我們部門潛在的持續經營業績上。

該公司使用調整後的合併非GAAP補充信息來補充在GAAP歷史基礎上列報的財務信息。這種非GAAP補充信息不得與相關的GAAP措施分開考慮,或作為相關GAAP措施的替代,只能與以GAAP為基礎列報的財務信息一起閲讀。
 
下列補充資料所載的經調整綜合財務結果僅供參考。這些結果並不一定反映出如果收購ION發生在2021年1月1日,Scripps的歷史結果會是什麼。這一信息也不一定表明合併後實體未來的業務結果。

經調整的合併財務信息不是根據美國證券交易委員會S-X規則第11條編制的形式信息,根據第11條編制的信息將導致顯著不同的列報方式。

E-8


斯克裏普斯網絡調整後的合併部門利潤
 截至三個月
3月31日,
(單位:千)20222021變化
總營業收入$239,068 $220,382 8.5 %
細分市場成本和支出:
僱員補償及福利29,615 24,785 19.5 %
編程81,999 63,662 28.8 %
其他費用42,378 36,749 15.3 %
總成本和費用153,992 125,196 23.0 %
分部利潤$85,076 $95,186 (10.6)%
非公認會計準則對賬
以下是斯克裏普斯網絡部門歷史報告的收入和部門利潤與收購ION後斯克裏普斯網絡部門調整後的綜合收入和調整後的綜合部門利潤的對賬。
 截至三個月
3月31日,
(單位:千)20222021
Scripps Networks的運營收入,如報告所示$239,068 $213,660 
離子採集— 6,722 
斯克裏普斯網絡公司調整後的綜合營業收入$239,068 $220,382 

 截至三個月
3月31日,
(單位:千)20222021
據報道,Scripps Networks部門利潤$85,076 $92,203 
離子採集— 2,983 
斯克裏普斯網絡調整後的合併部門利潤$85,076 $95,186 

E-9