美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 |
(税務局僱主 |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
|
交易 符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
☒ |
|
加速文件管理器 |
|
☐ |
|
非加速文件服務器 |
|
☐ |
|
規模較小的報告公司 |
|
|
新興成長型公司 |
|
|
|
|
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
有幾個
布羅德斯通網絡租賃公司
目錄
|
頁面 |
|
第一部分-財務信息 |
1 |
|
第1項。 |
財務報表 |
1 |
|
簡明綜合資產負債表(未經審計) |
1 |
|
簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計) |
2 |
|
股東權益簡明合併報表(未經審計) |
3 |
|
簡明合併現金流量表(未經審計) |
4 |
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
5 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
20 |
|
有關前瞻性陳述的注意事項 |
20 |
|
解釋性説明和某些已定義的術語 |
20 |
|
概述 |
21 |
|
房地產投資組合信息 |
22 |
|
經營成果 |
28 |
|
流動性與資本資源 |
31 |
|
衍生工具和套期保值活動 |
34 |
|
合同義務 |
34 |
|
現金流 |
35 |
|
非GAAP衡量標準 |
35 |
|
關鍵會計政策 |
38 |
|
近期會計公告的影響 |
38 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
38 |
第四項。 |
控制和程序 |
39 |
第二部分--其他資料 |
40 |
|
第1項。 |
法律訴訟 |
40 |
第1A項。 |
風險因素 |
40 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
40 |
第三項。 |
高級證券違約 |
40 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
40 |
第五項。 |
其他信息 |
40 |
第六項。 |
陳列品 |
41 |
第一部分融資AL信息
項目1.融資AL報表
布羅德斯通網絡租賃公司及其子公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
||
使用操作方法核算： |
|
|
|
|
|
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
土地改良 |
|
|
|
|
|
|
||
建築物和改善措施 |
|
|
|
|
|
|
||
裝備 |
|
|
|
|
|
|
||
使用操作法核算合計 |
|
|
|
|
|
|
||
減去累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
使用操作方法核算，Net |
|
|
|
|
|
|
||
使用直接融資方式進行核算 |
|
|
|
|
|
|
||
使用Sales-type方法核算 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃物業投資，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
||
應計租金收入 |
|
|
|
|
|
|
||
承租人和其他應收款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
利率互換、資產 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
||
無形租賃資產，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
債務發行成本--無擔保循環信貸安排，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃費，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
||
無擔保循環信貸安排 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
抵押貸款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
無擔保定期貸款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
高級無擔保票據，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
利率互換、負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款和其他負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應付股息 |
|
|
|
|
|
|
||
應計應付利息 |
|
|
|
|
|
|
||
無形租賃負債，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||
權益 |
|
|
|
|
|
|
||
Broadstone Net Lease，Inc.股東權益： |
|
|
|
|
|
|
||
優先股，$ |
|
|
|
|
|
|
||
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
||
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
超過留存收益的累計分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累計其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
Broadstone Net Lease，Inc.股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
||
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
||
總股本 |
|
|
|
|
|
|
||
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
布羅德斯通網絡租賃公司及其子公司
年內的簡明綜合報表來了和綜合收益
(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
||
租賃收入，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
財產和運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
||
出租物業投資減值準備 |
|
|
|
|
|
|
||
總運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
||
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
清償債務的成本 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
房地產銷售收益 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
溢利負債公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
||
其他(費用)收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
||
可歸於非控股權益的淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Broadstone Net Lease，Inc.的淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
已發行普通股加權平均數 |
|
|
|
|
|
|
||
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
||
普通股股東每股淨收益 |
|
|
|
|
|
|
||
基本的和稀釋的 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
||
利率互換的公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
||
利率互換已實現虧損(收益) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
||
非控股權益應佔綜合收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
Broadstone Net Lease，Inc.的全面收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
布羅德斯通網絡租賃公司及其子公司
精簡彙總狀態股東權益的實體
(未經審計)
(以千為單位，每股除外)
|
|
普普通通 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
累計 |
|
|
非- |
|
|
總計 |
|
||||||
餘額，2022年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
發行： |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
提供成本、折扣和佣金 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
退休的人 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
已宣佈的分配($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利率互換協議的公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利率互換協議的已實現虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
對非控股權益的調整 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
平衡，2022年3月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
|
|
普普通通 |
|
|
A類 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 |
|
|
累計 |
|
|
非- |
|
|
總計 |
|
|||||||
餘額，2021年1月1日 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
發行： |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
提供成本、折扣和佣金 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
退休的人 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
轉換為 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
轉換為 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
已宣佈的分配($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利率互換協議的公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利率互換協議的已實現收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對非控股權益的調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
平衡，2021年3月31日 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
布羅德斯通網絡租賃公司及其子公司
濃縮合並ST現金流的處理
(未經審計)
(單位：千)
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
對包括非控制性權益在內的淨收入與以下項目提供的現金淨額進行調整 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷，包括與租賃財產投資相關的無形資產 |
|
|
|
|
|
|
||
出租物業投資減值準備 |
|
|
|
|
|
|
||
計入利息支出的債務發行成本和原始發行貼現攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
基於股票的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
||
直線式租金、直接融資和銷售式租賃調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
清償債務的成本 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產銷售收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
溢利負債公允價值變動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他非現金項目 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
資產和負債變動，扣除收購： |
|
|
|
|
|
|
||
承租人和其他應收款 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款和其他負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應計應付利息 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
使用經營法入賬的租賃財產購置 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
資本支出和改善 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售出租財產所得收益，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
出租物業投資的按金變動 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
發行普通股所得款項淨額為#美元 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
抵押貸款和無擔保定期貸款的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
無擔保循環信貸安排的借款 |
|
|
|
|
|
|
||
無擔保循環信貸安排的償還 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
支付給股東的現金分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給非控股權益的現金分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
已支付的債務發行和清償費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初現金及現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金及現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物及限制性現金的對賬 |
|
|
|
|
|
|
||
期初現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
期初受限現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期初現金及現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
期末受限現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金及現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
布羅德斯通網絡租賃公司及其子公司
關於凝聚態的註記已申報財務報表(未經審計)
1.業務描述
Broadstone Net Lease，Inc.(以下簡稱公司)是馬裏蘭州的一家公司，成立於
Broadstone Net Lease，LLC(本公司的運營公司，或“OP”)是本公司開展業務並擁有(直接或通過子公司)本公司所有財產的實體。該公司是該行動的唯一管理成員。不屬於公司所有的成員單位稱為運營單位或非控股權益。由於該公司幾乎所有的業務都是通過OP進行的，因此它的結構被稱為傘式合夥房地產投資信託基金(“UPREIT”)。本公司、OP及其合併子公司統稱為“公司”。
根據該公司的首次公開發售(“IPO”)，發行了一種新類別的普通股(“A類普通股”)。2021年3月20日，A類普通股每股自動轉換為一股普通股，自2021年3月22日起，所有普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“BNL”。
下表彙總了公司和運營公司的未償還股本和經濟所有權權益：
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||||||||||||||
(單位：千) |
|
的股份 |
|
|
行動單位 |
|
|
總稀釋度 |
|
|
的股份 |
|
|
行動單位 |
|
|
總稀釋度 |
|
||||||
所有權權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
運營的百分比所有權 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
||||||
有關加權平均已發行股份計算的進一步討論，請參閲附註13。
5
2.主要會計政策摘要
臨時信息
合併原則
簡明綜合財務報表包括公司的賬目和經營情況。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
就本公司於未按可變權益實體(“VIE”)模式評估之實體擁有可變權益而言，本公司使用具投票權權益實體模式評估其權益。公司完全負責運營項目的日常管理、決策和控制。根據合併指導，本公司得出結論認為，OP是一個VIE，因為OP中的成員不擁有踢出權或實質性參與權。因此，該公司鞏固了其在業務中的利益。然而，由於該公司持有運營公司的多數表決權權益，並且滿足某些其他條件，因此它有資格豁免提供與VIE投資相關的某些披露要求。
會計基礎
預算的使用
長期資產減值
當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時，本公司會檢討應持有及用於可能減值的長期資產。當發生該等事件或情況變化時，若長期資產或資產組的賬面價值超過預期因長期資產或資產組的使用及其最終處置而產生的未貼現現金流量的總和，則存在減值。此類現金流包括根據趨勢和前景以及需求、競爭和其他因素的影響進行調整的預期未來營業收入。減值損失是指長期資產或資產組的賬面價值超過其公允價值的金額。作出重大判斷以確定是否以及何時應採取減值措施。公司截至2022年3月31日的減值評估和2021年是基於公司可獲得的最新信息。該公司的某些財產的公允價值可能低於其賬面價值。然而，根據公司關於每一項財產的計劃，公司認為其賬面價值是可以收回的，因此，
6
用於確定房地產資產公允價值的投入一般屬於公允價值層次的第三級，其特點是需要做出重大判斷，因為目前的市場活動可能很少或沒有可供確認的活動。用於確定投入分類的主要指標是通過使用已公佈的商業房地產市場信息得出的當前市場狀況。本公司使用普遍接受的估值技術來確定減值資產的估值，包括貼現現金流分析、收入資本化、對最近可比銷售交易的分析、實際銷售談判以及從第三方收到的真誠收購要約。管理層在評估其房地產的公允價值時，可視情況考慮單一估值技術或多種估值技術。
下表總結了公司的減值費用，這主要是由於公司關於個人財產的長期持有戰略的變化造成的：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(以千為單位，但屬性數量除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
物業數量 |
|
|
|
|
|
|
||
減值費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
受限現金
限制性現金包括公司根據某些抵押貸款、租賃協議的條款持有的託管資金，以及根據1986年修訂的《國內收入法》(下稱《守則》)第1031節出售物業所得的未分配收益，並在簡明綜合資產負債表中預付費用和其他資產中列報。
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
代管基金和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未分配的1031筆收益 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
預收租金
預收租金指在合約到期日之前收到的租户付款，並計入綜合資產負債表的應付賬款及其他負債。預收租金包括以下內容：
(單位：千) |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
預收租金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
公允價值計量
經常性公允價值計量
按公允價值經常性計量的金融工具餘額如下(見附註9)：
|
|
March 31, 2022 |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
總計 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
||||
利率互換、資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
利率互換、負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
2021年12月31日 |
|
|||||||||||||
(單位：千) |
|
總計 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|
3級 |
|
||||
利率互換、負債 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
7
長期債務-公司債務的公允價值是根據公司2031年高級無擔保公開票據(見注7)最近的二級市場交易、最近的融資交易、作為此類債務抵押品的財產的公允價值估計、類似質量的貸款的歷史風險溢價、當前倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、美國財政部債務利率以及此類債務的貼現未來支付而使用的1級、2級和3級投入估算的。估計的貼現率反映了本公司對類似期限的貸款或貸款組的大約當前貸款利率的判斷，並假設債務在到期時尚未償還。利用現有的市場信息或現值技術來估計需要披露的金額。由於此類金額是基於類似交易的有限可用市場信息進行的估計，並且不承認特定貸款可能存在的轉讓或其他償還限制，因此不太可能通過立即清償債務來實現任何此類債務的估計公允價值。
下表彙總了簡明綜合資產負債表上報告的賬面金額，以及公司對無擔保循環信貸安排、抵押貸款、無擔保定期貸款和優先無擔保票據公允價值的估計，這些公允價值反映了利率互換的公允價值：
(單位：千) |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
賬面金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
公允價值 |
|
|
|
|
|
|
||
非經常性公允價值計量
本公司於2022年3月31日及2021年12月31日的非經常性公允價值計量由使用第三級投入確定的減值房地產資產的公允價值組成。
基於股票的薪酬
本公司已根據其2020年綜合股權及激勵計劃(“股權激勵計劃”)頒發限制性股票獎勵(“RSA”)及以業績為基礎的限制性股票單位(“PRSU”)。根據股權激勵計劃的規定進行任何調整，最高可達
最近採用的會計準則
2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06，債務--可轉換債務和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(分專題815-40)：實體自有權益的可轉換工具和合同的會計。ASU 2020-06中的指導意見通過取消在股權中單獨列報某些轉換特徵的要求，簡化了可轉換債券和可轉換優先股的會計處理。此外，ASU 2020-06中的修正案還簡化了ASC 815-40分主題中的指導，衍生品與套期保值：實體自有權益合同通過取消將合同歸類為股權必須滿足的某些標準，預計這將減少作為資產或負債計入的獨立工具和嵌入衍生品的數量。最後，修正案修訂了計算每股收益的指導方針，要求所有可轉換工具使用IF-轉換方法。ASU 2020-06中的修訂從2022年1月1日起對公司生效。該公司採用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益。基於本公司潛在攤薄工具的性質，在計算每股攤薄收益時不使用庫存股方法。因此，採用ASU 2020-06對本公司並無重大影響。
8
3.租賃物業的收購
公司於年內完成下列收購截至2022年3月31日的三個月：
(以千為單位，但屬性數量除外) |
|
數量 |
|
|
房地產 |
|
|
||||
日期 |
|
財產類型 |
|
屬性 |
|
|
收購價格 |
|
|
||
2022年1月7日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|||
2022年2月10日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年2月15日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2022年2月28日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
March 4, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
March 31, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
(a) |
||
公司於年內完成下列收購截至2021年3月31日的三個月：
(以千為單位，但屬性數量除外) |
|
數量 |
|
|
房地產 |
|
|
||||
日期 |
|
財產類型 |
|
屬性 |
|
|
收購價格 |
|
|
||
2021年2月5日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|||
2021年2月26日 |
|
|
(b) |
|
|
|
|
|
|||
March 11, 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
March 30, 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
March 31, 2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
(c) |
||
該公司將這些物業的購買價格分配給所收購資產和承擔的負債的公允價值。
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
土地 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
土地改良 |
|
|
|
|
|
|
||
建築物和改善措施 |
|
|
|
|
|
|
||
收購的就地租約(d) |
|
|
|
|
|
|
||
以低於市價的價格獲得的租賃(e) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
承擔的非房地產負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
上述收購的資金來自手頭可用現金，以及股票發行和循環信貸借款所得款項。所有房地產收購在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內完成，符合資產收購條件，因此，收購成本已資本化。
在之後2022年3月31日，公司完成了以下收購(見附註16)：
(以千為單位，但屬性數量除外) |
|
數量 |
|
|
房地產 |
|
||||
日期 |
|
財產類型 |
|
屬性 |
|
|
收購價格 |
|
||
April 12, 2022 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|||
April 12, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
April 13, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
April 19, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
||
9
4.房地產銷售
該公司完成了以下房地產銷售，其中沒有一項符合停產經營的條件：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(以千為單位，但屬性數量除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
被處置的財產數量 |
|
|
|
|
|
|
||
銷售總價 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
合計賬面價值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
額外的銷售費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
房地產銷售收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
5.出租物業投資及租賃安排
該公司一般將其投資租賃物業出租給工業、醫療保健、餐飲、零售和寫字樓類型的現有租户。2022年3月31日，該公司擁有
租賃物業投資--採用經營法核算
租賃物業投資折舊費用如下：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
折舊 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
根據與租户簽訂的不可撤銷經營租約預計收取的租賃金2022年3月31日的情況如下：
(單位：千) |
|
|
|
|
2022年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
由於租約續期可由承租人自行選擇，上述金額僅包括在初始租賃期內到期的未來租賃付款。該等金額不包括基於消費物價指數變動而產生的任何潛在變動租金增長，或根據租約按承租人銷售總額的百分比而可能收取的未來變動租金。此外，我們的某些租約為租户提供了終止租約的選擇，以換取終止處罰，或視未來事件的發生而定。上表中的未來租賃付款沒有針對這些終止權進行調整。
10
租賃物業投資--直接融資租賃
該公司在直接融資租賃方面的淨投資包括：
(單位：千) |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
應收到的未貼現估計租賃付款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
估計的未擔保剩餘價值 |
|
|
|
|
|
|
||
未賺取收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
信貸損失準備金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
直接融資租賃的淨投資 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
根據不可取消的直接融資租賃收取的未貼現估計租賃付款，租户在2022年3月31日的情況如下：
(單位：千) |
|
|
|
|
2022年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上述租金收據不包括續期期間的未來租賃付款、潛在的可變消費物價指數租金增長或未來期間可能到期的可變百分比租金付款。
下表彙總了作為租賃收入、簡明綜合收益表和全面收益表淨額報告的金額：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營租賃的合同租金金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
調整以確認以下項目的合同經營性租賃賬單 |
|
|
|
|
|
|
||
應計租金收入的淨註銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
可變租金收入 |
|
|
|
|
|
|
||
直接融資租賃收入 |
|
|
|
|
|
|
||
銷售型租賃的利息收入 |
|
|
|
|
|
|
||
向租户收取的運營費用 |
|
|
|
|
|
|
||
房地產交易的其他收入 |
|
|
|
|
|
|
||
對確認為無法收回的租金的收入進行調整 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
租賃總收入，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
11
6.無形資產和無形負債
以下為無形資產和負債及相關累計攤銷情況摘要：
(單位：千) |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
租賃無形資產： |
|
|
|
|
|
|
||
獲得的高於市價的租約 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計攤銷較少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購的高於市價的租賃，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
收購的就地租約 |
|
|
|
|
|
|
||
累計攤銷較少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購的就地租賃，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
無形租賃資產總額，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
獲得的低於市價的租約 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計攤銷較少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
無形租賃負債，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
租賃費 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計攤銷較少 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
租賃費，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
無形租賃資產和負債攤銷如下：
(單位：千) |
|
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
無形的 |
|
財務報表列報 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收購的原址租賃和租賃費 |
|
折舊及攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
高於市價和低於市價的租賃 |
|
租賃收入，淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
無形資產和負債的估計未來攤銷2022年3月31日情況如下：
(單位：千) |
|
|
|
|
2022年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
12
7.無擔保信貸協議
下表總結了該公司的無擔保信貸協議：
|
|
未清償餘額 |
|
|
|
|
|
|||||
(單位為千，利率除外) |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
利息 |
|
成熟性 |
||
無擔保週轉 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|||
無擔保定期貸款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2022年無擔保定期貸款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
2024年無擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2026年無擔保定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無擔保定期貸款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未攤銷債務發行成本，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
無擔保定期貸款總額，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
優先無擔保票據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
2027年高級無擔保票據- |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2028年高級無擔保票據- |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2030年高級無擔保票據- |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2031年高級無抵押公開票據 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
優先無擔保票據總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
未攤銷債務發行成本和 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
高級無擔保票據合計，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
無擔保債務總額，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
||
2022年3月31日，所有未償還貸款的加權平均利率為
根據其無擔保信貸協議，該公司必須遵守各種財務和運營契約以及財務報告要求。這些公約要求本公司維持某些財務比率，包括槓桿率、固定費用覆蓋率、償債覆蓋率、總債務比率、可用於債務的綜合收入與年度償債費用之比、未擔保資產總額與無擔保債務總額以及擔保債務比率等。截至2022年3月31日，在報告的所有期間，公司相信它遵守了所有貸款契約。不遵守公約將導致違約，如果公司不能治癒或從貸款人那裏獲得豁免，可能會加速償還債務。此外，在違約的情況下，本公司可能被限制向其股東支付超過維持其REIT資格所需的股息。因此，違約事件可能會對公司產生重大和不利的影響。
2022年1月28日，公司修訂並重述了無擔保循環信貸安排，將可用借款增加到#美元
截至2022年3月31日的三個月，公司招致百萬減少與無擔保循環信貸安排相關的債務發行成本。在截至2021年3月31日的三個月內，本公司產生了
根據ASC 470-50，對於每個單獨的債務票據，以貸款人為基礎，債務修改和清償，公司對交易是否被視為新債務、現有債務的修改或
13
清償現有債務。債務發行成本要麼在相關債務的期限內遞延和攤銷，要麼在發生時支出。
關於無抵押循環信貸安排修訂，交易被視為新債務，因此，於截至2022年3月31日止三個月內產生的債務發行成本，已遞延，並在相關債務期限內攤銷。關於經修訂的2026年無擔保定期貸款，交易被視為對現有債務的修改，因此#美元。
債務發行成本及原始發行折扣於隨附的簡明綜合收益表及全面收益表中攤銷為利息開支的一部分。
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
債務發行成本和原始發行折價攤銷 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
8.按揭
該公司的抵押貸款包括以下內容：
|
|
起源 |
|
成熟性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
(單位為千，利率除外) |
|
日期 |
|
日期 |
|
利息 |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
|
||
出借人 |
|
(月/年) |
|
(月/年) |
|
費率 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
||
威爾明頓信託全國協會 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
(a) (b) (c) (d) |
|||||
威爾明頓信託全國協會 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) (b) (c) (e) |
|||||
PNC銀行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) (c) |
|||||
T2 Durham I，LLC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) (f) |
|||||
全球保險集團 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(b) (g) |
|||||
抵押貸款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
債務發行成本，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
抵押貸款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
2022年3月31日，出租物業的投資為$
根據上述按揭及本公司的無抵押信貸協議(見附註7)估計未來將支付的本金2022年3月31日的情況如下：
(單位：千) |
|
|
|
|
2022年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
本公司的某些抵押貸款規定支付預付款費用，並可在相關協議所界定的某些違約事件下終止。這些預付款費用沒有反映在上表中。
14
9.利率互換
與某些金融機構簽訂了利率互換協議，以減輕相關債務協議期限內利率波動的影響。利率互換被認為是現金流對衝。為降低交易對手集中風險，本公司對作為掉期交易對手的機構實行多元化政策。根據這些協議，公司每月從這些利率掉期交易對手那裏獲得的付款等於相關的可變利率乘以未償還的名義金額。某些利率掉期按月攤銷。反過來，公司每月向交易對手支付的金額等於固定利率乘以相關的未償還名義金額。這些交易的預期淨影響是，該公司為其可變利率借款支付固定利率。
以下為該公司未完成的利率互換協議摘要：
(單位為千，利率除外) |
|
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
|||||||||||||
交易對手 |
|
到期日 |
|
固定 |
|
|
概念上的 |
|
|
公平 |
|
|
概念上的 |
|
|
公平 |
|
|
|||||
北卡羅來納州富國銀行 |
|
|
|
% |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
||||
Capital One，國家協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
Capital One，國家協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
Truist金融公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
Capital One，國家協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One，國家協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
多倫多道明銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
北卡羅來納州富國銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
Capital One，國家協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
北卡羅來納州富國銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
地區銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
地區銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
美國銀行全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
美國銀行全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|||||
地區銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
美國銀行全國協會 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
蒙特利爾銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
||||
截至2022年3月31日，所有未償還利率掉期的加權平均固定利率為
根據這些協議，從浮動利率轉換為固定利率確認的總金額以及在隨附的簡明綜合收益表和全面收益表中的位置如下：
|
|
|
|
|
重新分類，從 |
|
|
|
|
|||||
|
|
增益額 |
|
|
累計其他 |
|
|
利息支出總額 |
|
|||||
|
|
認可於 |
|
|
綜合收益(虧損) |
|
|
以簡明的 |
|
|||||
(單位：千) |
|
累計其他 |
|
|
|
|
|
|
|
合併報表 |
|
|||
|
|
全面 |
|
|
|
|
數量 |
|
|
收入和綜合 |
|
|||
截至3月31日的三個月， |
|
收入(虧損) |
|
|
位置 |
|
損失 |
|
|
收入 |
|
|||
2022 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
與利率互換有關的金額預計將在未來12個月內從累積的其他全面收益(虧損)中重新歸類為利息支出，估計為虧損#美元。
15
10.信用風險集中
在截至2022年3月31日的三個月裏，該公司的銀行餘額有時超過了聯邦保險的限額。本公司並無因該等存款而蒙受任何損失，管理層並不認為本公司在該等款項方面有任何重大的信貸風險。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，該公司擁有
11.權益
公司設立了在市場上的普通股發行計劃(“ATM計劃”)，通過該計劃，公司可以不時公開發行和出售總銷售總價高達$
下表列出了有關該公司ATM計劃活動的信息：
|
|
截至以下三個月 |
|
|
(以千為單位，每股除外) |
|
March 31, 2022 |
|
|
已發行普通股數量 |
|
|
|
|
加權平均每股售價 |
|
$ |
|
|
淨收益 |
|
$ |
|
|
總收益 |
|
|
|
|
曾經有過
12.基於股票的薪酬
限制性股票獎
本公司獲獎
下表提供了有關該公司RSA的信息：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
補償成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在未歸屬RSA上宣佈的股息 |
|
|
|
|
|
|
||
期內歸屬股份的公允價值 |
|
|
|
|
|
|
||
(單位：千，認證期除外) |
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
應收賬款未攤銷價值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加權平均攤銷期限(年) |
|
|
|
|
|
|
||
16
下表顯示了有關公司RSA活動的信息：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(以千為單位，每股除外) |
|
股份數量 |
|
|
加權平均 |
|
|
股份數量 |
|
|
加權平均 |
|
||||
期初未歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
既得 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
被沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
期末未歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基於業績的限制性股票單位
公司發放的目標贈款為
下表提供了有關公司PRSU的信息：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(單位：千，認證期除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
補償成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
PRSU未攤銷價值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加權平均攤銷期限(年) |
|
|
|
|
|
|
||
下表提供了有關公司PRSU活動的信息：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||||
(以千為單位，每股除外) |
|
股份數量 |
|
|
加權平均 |
|
|
股份數量 |
|
|
加權平均 |
|
||||
期初未歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
||||
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
既得 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
被沒收 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
期末未歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
17
13.每股收益
下表彙總了計算基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)時使用的組成部分：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
(以千為單位，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
基本收入： |
|
|
|
|
|
|
||
Broadstone Net Lease，Inc.普通股淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
減去：分配給未歸屬限制性股票的收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用於計算每股普通股基本收益的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
攤薄收益： |
|
|
|
|
|
|
||
用於計算基本每股收益的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非控股權益應佔淨收益 |
|
|
|
|
|
|
||
用於計算稀釋後每股普通股收益的淨收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
已發行普通股加權平均數 |
|
|
|
|
|
|
||
減去：加權平均未歸屬限制性股票(a) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年使用的已發行普通股加權平均數 |
|
|
|
|
|
|
||
限制性股票單位的影響(b) |
|
|
|
|
|
|
||
可兑換會員單位的影響(c) |
|
|
|
|
|
|
||
年使用的已發行普通股加權平均數 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
基本每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
稀釋後每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
14.補充現金流量披露
支付利息的現金為$
以下是非現金交易，已從隨附的簡明現金流量表中排除：
18
15.承付款和或有事項
訴訟
本公司不時參與處理本公司業務所附帶的各種訴訟事宜。雖然根據目前掌握的信息不能確切預測該等事項的解決情況，但本公司並不認為任何該等事項的最終結果會對其綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
與財產和收購相關
在房地產所有權和經營方面，該公司可能需要承擔與環境問題相關的成本和損害賠償責任。本公司並不知悉任何會對其綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響的不合規、責任、索賠或其他環境狀況。
該公司承諾為預計於2022年完工的大樓擴建提供資金，總金額為
該公司是與UPREIT三項不同交易的貢獻成員簽訂的三項單獨的税收保護協議的締約方，以及與內部化相關的創始所有者税收保護協議的締約方。税務保障協議要求本公司在出售、交換、轉讓或以其他方式處置出資財產的情況下，以及在創始所有者税務保護協議的情況下，在導致受益人確認受協議保護的收益的應税交易中，對受益人進行賠償，但某些例外情況除外。公司被要求向每個受益人分配至少等於協議中包含的最低責任金額的無追索權債務。無追索權負債的最低負債額和相關分配是根據適用的税收法規計算的，在操作程序層面上完成，並不代表公認會計原則會計。因此，簡明合併財務報表不受影響。根據截至2022年3月31日的價值，適用物業的應税銷售將根據批准協議觸發責任相當於$
在正常業務過程中，本公司作出購買房地產的各種類型的承諾。這些承諾一般須遵守本公司慣常的盡職調查程序，因此，在本公司有義務購買物業之前，必須滿足若干特定條件。
16.後續活動
2022年4月15日，該公司支付了總計$
在……上面
2022年3月31日之後此外，公司通過收購額外的租賃物業及相關的無形資產和負債，繼續擴大其業務。該公司收購了大約$
截至2022年5月2日，公司發佈
19
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績
除文意另有所指外，在本10-Q表格季度報告中使用的術語“BNL”、“我們”和“我們的公司”指的是2007年10月18日註冊成立的馬裏蘭州公司Broadstone Net Lease，Inc.，以及上下文要求的紐約有限責任公司Broadstone Net Lease，LLC，我們將其稱為或我們的“OP”，以及它們各自的子公司。
以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解我們的經營業績和財務狀況。本MD&A是對本季度報告Form 10-Q中其他部分的簡明綜合財務報表和簡明綜合財務報表附註的補充，應與之一併閲讀。
關於F的注意事項前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述，反映了我們目前對我們的業務、財務業績、增長前景和戰略、市場機會和市場趨勢的看法，這些陳述是根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的安全港條款作出的。前瞻性陳述包括所有非歷史事實的陳述。在某些情況下，您可以通過使用“展望”、“相信”、“預期”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“大約”、“計劃”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別這些前瞻性陳述。本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述都會受到各種風險和不確定因素的影響。與上述有關的假設涉及(其中包括)對未來經濟、競爭和市場狀況以及未來業務決策的判斷，所有這些都很難或不可能準確預測，而且許多都不是我們所能控制的。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但我們的實際結果、業績和成就可能與前瞻性陳述中表達的或由前瞻性陳述表達的大不相同，可能會受到各種風險和其他因素的影響。因此，存在或將存在可能導致實際結果或結果與此類前瞻性陳述大相徑庭的重要因素。
項目1説明瞭可能導致結果與前瞻性陳述大相徑庭的重要因素。“商務”，第1A項。“風險因素”和第7項。我們在2022年2月23日提交給美國證券交易委員會的10-K表格2021年年報中提到了《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。我們的2021年年度報告中的“風險因素”不應被解釋為詳盡無遺，應與本季度報告10-Q表中其他部分包含的其他警示聲明一起閲讀。
謹此告誡您，不要過度依賴本10-Q表格季度報告中包含的任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均為截至本季度報告發布之日的Form 10-Q表，實際結果、業績和成就與本Form 10-Q季度報告中表達或引用的預期大不相同的風險將隨着時間的推移而增加。我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展或其他原因，除非法律要求。
有關FD披露的規例
我們使用以下任何內容來履行FD法規規定的披露義務：美國證券交易委員會備案文件、新聞稿、公開電話會議或我們的網站。我們經常在我們的網站上發佈重要信息Www.Broadstone.com，包括可能被認為是重要的信息。我們鼓勵我們的股東和其他對我們公司感興趣的人監控這些重大披露的分發渠道。我們的網站地址包含在本季度報告中，僅供參考，網站上的信息不包含在本季度報告中作為參考。
説明性説明和某些已定義的術語
除非上下文另有要求，在本MD&A中使用以下術語和短語，如下所述：
20
天橋回顧
我們是一家內部管理的房地產投資信託基金(“REIT”)，主要收購、擁有和管理長期淨租賃給多元化租户羣體的單租户商業房地產物業。自2007年成立以來，我們選擇性地投資於工業、醫療保健、餐飲、零售和寫字樓物業類型的淨租賃資產。在截至2022年3月31日的三個月內，我們以5.7%的加權平均初始現金資本化率投資了27個物業，不包括資本化收購成本，投資2.1億美元。這些收購包括位於美國14個州和加拿大4個省的餐館(50%，基於ABR)、零售(37%)和工業(13%)資產類別的物業，加權平均初始租賃期限和最低年租金漲幅分別為19.3年和1.5%。截至2022年3月31日，我們的投資組合已增長到752個物業，其中745個物業分佈在美國43個州，7個物業分佈在加拿大四個省。
我們專注於投資由信譽良好的單身租户運營的房地產，這些房地產的特點是積極的商業驅動因素和趨勢。我們的目標是作為租户業務不可分割的一部分，因此是獲得長期淨租賃的機會的物業。通過長期淨租賃，我們的租户能夠保持對其具有戰略重要性的地點的運營控制權，同時將其債務和股權資本分配給核心業務運營，而不是房地產所有權。
21
房地產端口奧利奧信息
以下圖表總結了截至2022年3月31日按物業類型、租户、品牌、行業和地理位置劃分的投資組合多樣化。以下百分比是根據截至2022年3月31日的3.477億美元的ABR計算得出的。
按物業類型進行多元化經營
22
財產類型 |
|
#屬性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR佔 |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF佔百分比 |
|
|||||
工業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
製造業 |
|
|
64 |
|
|
$ |
50,797 |
|
|
|
14.6 |
% |
|
|
9,147 |
|
|
|
27.9 |
% |
配送與倉儲 |
|
|
45 |
|
|
|
49,015 |
|
|
|
14.1 |
% |
|
|
9,221 |
|
|
|
28.1 |
% |
食品加工 |
|
|
17 |
|
|
|
22,881 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
2,636 |
|
|
|
8.0 |
% |
Flex與研發 |
|
|
7 |
|
|
|
17,296 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
1,457 |
|
|
|
4.4 |
% |
冷藏 |
|
|
4 |
|
|
|
12,702 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
933 |
|
|
|
2.9 |
% |
服務 |
|
|
21 |
|
|
|
8,548 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
487 |
|
|
|
1.5 |
% |
行業合計 |
|
|
158 |
|
|
|
161,239 |
|
|
|
46.4 |
% |
|
|
23,881 |
|
|
|
72.8 |
% |
醫療保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
臨牀 |
|
|
51 |
|
|
|
25,735 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
1,049 |
|
|
|
3.2 |
% |
醫療保健服務 |
|
|
28 |
|
|
|
12,511 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
463 |
|
|
|
1.4 |
% |
動物健康服務 |
|
|
27 |
|
|
|
10,352 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
405 |
|
|
|
1.2 |
% |
外科手術 |
|
|
12 |
|
|
|
10,226 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
329 |
|
|
|
1.0 |
% |
生命科學 |
|
|
9 |
|
|
|
7,688 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
549 |
|
|
|
1.7 |
% |
未租住 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
18 |
|
|
|
0.1 |
% |
醫療保健總額 |
|
|
128 |
|
|
|
66,512 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
|
2,813 |
|
|
|
8.6 |
% |
飯館 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
休閒用餐 |
|
|
102 |
|
|
|
27,008 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
683 |
|
|
|
2.1 |
% |
快餐店 |
|
|
148 |
|
|
|
25,022 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
505 |
|
|
|
1.5 |
% |
餐廳合計 |
|
|
250 |
|
|
|
52,030 |
|
|
|
15.0 |
% |
|
|
1,188 |
|
|
|
3.6 |
% |
零售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
一般商品 |
|
|
120 |
|
|
|
22,784 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
1,633 |
|
|
|
5.0 |
% |
汽車 |
|
|
66 |
|
|
|
12,084 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
771 |
|
|
|
2.4 |
% |
家居用品 |
|
|
13 |
|
|
|
7,030 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
797 |
|
|
|
2.4 |
% |
未租住 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
0.1 |
% |
零售總額 |
|
|
200 |
|
|
|
41,898 |
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
3,235 |
|
|
|
9.9 |
% |
辦公室 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
公司總部 |
|
|
7 |
|
|
|
10,429 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
679 |
|
|
|
2.0 |
% |
戰略運營 |
|
|
5 |
|
|
|
9,691 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
615 |
|
|
|
1.9 |
% |
呼叫中心 |
|
|
4 |
|
|
|
5,887 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
391 |
|
|
|
1.2 |
% |
辦公室合計 |
|
|
16 |
|
|
|
26,007 |
|
|
|
7.5 |
% |
|
|
1,685 |
|
|
|
5.1 |
% |
總計 |
|
|
752 |
|
|
$ |
347,686 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
32,802 |
|
|
|
100.0 |
% |
23
按租户進行多元化經營
租客 |
|
財產類型 |
|
#屬性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR作為百分比 |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF(百分比) |
|
|||||
傑克的家庭餐廳LP* |
|
快餐店 |
|
|
43 |
|
|
$ |
7,166 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
147 |
|
|
|
0.4 |
% |
紅龍蝦招待與紅龍蝦 |
|
休閒用餐 |
|
|
21 |
|
|
|
6,699 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
174 |
|
|
|
0.5 |
% |
Joseph T.Ryerson&son，Inc. |
|
配送與倉儲 |
|
|
11 |
|
|
|
6,395 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
1,537 |
|
|
|
4.7 |
% |
J.Alexander‘s，LLC* |
|
休閒用餐 |
|
|
16 |
|
|
|
6,025 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
131 |
|
|
|
0.4 |
% |
Axcelis技術公司 |
|
Flex與研發 |
|
|
1 |
|
|
|
5,991 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.3 |
% |
亨斯利公司* |
|
配送與倉儲 |
|
|
3 |
|
|
|
5,871 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
577 |
|
|
|
1.8 |
% |
藍珠控股有限責任公司** |
|
動物健康服務 |
|
|
13 |
|
|
|
5,444 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
165 |
|
|
|
0.5 |
% |
美元總公司 |
|
一般商品 |
|
|
55 |
|
|
|
5,391 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
510 |
|
|
|
1.6 |
% |
佛羅裏達內地牛排館有限責任公司*1 |
|
休閒用餐 |
|
|
22 |
|
|
|
5,278 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
140 |
|
|
|
0.4 |
% |
拖拉機供應公司 |
|
一般商品 |
|
|
21 |
|
|
|
5,269 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.3 |
% |
前10名租户合計 |
|
|
|
|
206 |
|
|
|
59,529 |
|
|
|
17.1 |
% |
|
|
4,215 |
|
|
|
12.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
脆脆甜甜圈公司 |
|
快餐店/ |
|
|
27 |
|
|
|
5,034 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
156 |
|
|
|
0.5 |
% |
大特克斯拖車製造公司。* |
|
汽車/分銷和 |
|
|
17 |
|
|
|
4,957 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
1,302 |
|
|
|
4.0 |
% |
西門子醫療解決方案美國公司& |
|
製造業/柔性製造 |
|
|
2 |
|
|
|
4,936 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
545 |
|
|
|
1.7 |
% |
聖克魯斯山谷醫院 |
|
醫療保健設施 |
|
|
1 |
|
|
|
4,500 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
148 |
|
|
|
0.4 |
% |
雀巢的Dreyer‘s冰淇淋公司 |
|
冷藏 |
|
|
1 |
|
|
|
4,476 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
310 |
|
|
|
0.9 |
% |
阿肯色州外科醫院 |
|
外科手術 |
|
|
1 |
|
|
|
4,366 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
129 |
|
|
|
0.4 |
% |
美國簽名公司 |
|
家居用品 |
|
|
6 |
|
|
|
4,224 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
474 |
|
|
|
1.4 |
% |
卡斯卡德航空航天公司 |
|
製造業 |
|
|
1 |
|
|
|
4,150 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
231 |
|
|
|
0.7 |
% |
MEC山地設備有限公司。* |
|
一般商品 |
|
|
6 |
|
|
|
4,147 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
199 |
|
|
|
0.6 |
% |
安萬特科技有限責任公司 |
|
公司總部 |
|
|
1 |
|
|
|
3,896 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
154 |
|
|
|
0.5 |
% |
前20名租户總數 |
|
|
|
|
269 |
|
|
$ |
104,215 |
|
|
|
30.0 |
% |
|
|
7,863 |
|
|
|
24.0 |
% |
1 承租人的物業包括20家澳拜客牛排餐廳和兩家卡拉巴意大利燒烤餐廳。
* 須以總租約為準。
** 包括由多個租户租賃的物業，其中一些，而不是全部，受總租約的約束。
按品牌進行多元化
品牌 |
|
財產類型 |
|
#屬性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR作為百分比 |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF(百分比) |
|
|||||
傑克的家庭餐廳* |
|
快餐店 |
|
|
43 |
|
|
$ |
7,166 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
147 |
|
|
|
0.4 |
% |
紅龍蝦* |
|
休閒用餐 |
|
|
21 |
|
|
|
6,699 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
174 |
|
|
|
0.5 |
% |
賴爾森 |
|
配送與倉儲 |
|
|
11 |
|
|
|
6,395 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
1,537 |
|
|
|
4.7 |
% |
中軸菌 |
|
Flex與研發 |
|
|
1 |
|
|
|
5,991 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.3 |
% |
漢斯萊* |
|
配送與倉儲 |
|
|
3 |
|
|
|
5,871 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
577 |
|
|
|
1.8 |
% |
藍珠獸醫合作伙伴* |
|
動物健康服務 |
|
|
13 |
|
|
|
5,444 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
165 |
|
|
|
0.5 |
% |
美元總彙 |
|
一般商品 |
|
|
55 |
|
|
|
5,391 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
510 |
|
|
|
1.6 |
% |
鮑勃·埃文斯農場*1 |
|
休閒用餐/食物 |
|
|
21 |
|
|
|
5,285 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
281 |
|
|
|
0.8 |
% |
拖拉機供應公司。 |
|
一般商品 |
|
|
21 |
|
|
|
5,269 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.3 |
% |
脆餅克雷梅 |
|
快餐店/ |
|
|
27 |
|
|
|
5,034 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
156 |
|
|
|
0.5 |
% |
前十大品牌合計 |
|
|
|
|
216 |
|
|
|
58,545 |
|
|
|
16.8 |
% |
|
|
4,381 |
|
|
|
13.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
大特克斯拖車* |
|
汽車/分銷和 |
|
|
17 |
|
|
|
4,957 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
1,302 |
|
|
|
4.0 |
% |
西門子 |
|
製造業/柔性製造 |
|
|
2 |
|
|
|
4,936 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
545 |
|
|
|
1.7 |
% |
內地牛排館* |
|
休閒用餐 |
|
|
20 |
|
|
|
4,566 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
126 |
|
|
|
0.4 |
% |
温迪** |
|
快餐店 |
|
|
31 |
|
|
|
4,554 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
89 |
|
|
|
0.3 |
% |
聖克魯斯山谷醫院 |
|
醫療保健設施 |
|
|
1 |
|
|
|
4,500 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
148 |
|
|
|
0.4 |
% |
雀巢的 |
|
冷藏 |
|
|
1 |
|
|
|
4,476 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
310 |
|
|
|
0.9 |
% |
阿肯色州外科醫院 |
|
外科手術 |
|
|
1 |
|
|
|
4,366 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
129 |
|
|
|
0.4 |
% |
價值型城市傢俱 |
|
家居用品 |
|
|
6 |
|
|
|
4,224 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
474 |
|
|
|
1.4 |
% |
塔可鍾** |
|
快餐店 |
|
|
31 |
|
|
|
4,172 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
80 |
|
|
|
0.2 |
% |
梯級航空航天 |
|
製造業 |
|
|
1 |
|
|
|
4,150 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
231 |
|
|
|
0.7 |
% |
排名前20位的品牌總數 |
|
|
|
|
327 |
|
|
$ |
103,446 |
|
|
|
29.8 |
% |
|
|
7,815 |
|
|
|
23.8 |
% |
1 品牌包括一家BEF Foods，Inc.物業和20家Bob Evans Restaurants，LLC物業。
* 須以總租約為準。
** 包括由多個租户租賃的物業，其中一些，而不是全部，受總租約的約束。
24
按行業劃分的多元化
行業 |
|
#屬性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR作為百分比 |
|
|
平方英尺(2000年代) |
|
|
ABR作為百分比 |
|
|||||
醫療保健設施 |
|
|
102 |
|
|
$ |
53,325 |
|
|
|
15.3 |
% |
|
|
2,029 |
|
|
|
6.2 |
% |
餐飲業 |
|
|
253 |
|
|
|
52,801 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
|
1,230 |
|
|
|
3.7 |
% |
包裝食品和肉類 |
|
|
11 |
|
|
|
16,654 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
1,820 |
|
|
|
5.5 |
% |
總代理商 |
|
|
26 |
|
|
|
14,690 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
2,561 |
|
|
|
7.8 |
% |
食品分銷商 |
|
|
8 |
|
|
|
14,403 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
1,786 |
|
|
|
5.4 |
% |
專賣店 |
|
|
31 |
|
|
|
13,855 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
1,338 |
|
|
|
4.1 |
% |
汽車零部件與設備 |
|
|
39 |
|
|
|
12,634 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
2,387 |
|
|
|
7.3 |
% |
專業化消費者服務 |
|
|
47 |
|
|
|
12,116 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
722 |
|
|
|
2.2 |
% |
金屬和玻璃容器 |
|
|
8 |
|
|
|
9,898 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
2,206 |
|
|
|
6.7 |
% |
醫療保健服務 |
|
|
18 |
|
|
|
9,172 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
515 |
|
|
|
1.6 |
% |
家居用品 |
|
|
5 |
|
|
|
8,955 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
1,785 |
|
|
|
5.4 |
% |
家居用品零售 |
|
|
16 |
|
|
|
8,845 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
1,149 |
|
|
|
3.5 |
% |
航空航天與國防 |
|
|
7 |
|
|
|
8,818 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
952 |
|
|
|
2.9 |
% |
百貨商店 |
|
|
85 |
|
|
|
8,442 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
765 |
|
|
|
2.3 |
% |
電子元器件 |
|
|
2 |
|
|
|
6,806 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
466 |
|
|
|
1.4 |
% |
其他(41個行業) |
|
|
92 |
|
|
|
96,272 |
|
|
|
27.9 |
% |
|
|
11,039 |
|
|
|
33.8 |
% |
未出租物業 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
52 |
|
|
|
0.2 |
% |
總計 |
|
|
752 |
|
|
$ |
347,686 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
32,802 |
|
|
|
100.0 |
% |
25
按地理位置進行多樣化
州/州/ |
|
# |
|
|
ABR |
|
|
ABR作為 |
|
|
平方英尺(2000年代) |
|
|
SF(百分比) |
|
|
|
州/州/ |
|
# |
|
|
ABR |
|
|
ABR作為 |
|
|
平方英尺(2000年代) |
|
|
SF(百分比) |
|
||||||||||
TX |
|
|
69 |
|
|
$ |
36,443 |
|
|
|
10.5 |
% |
|
|
3,502 |
|
|
|
10.7 |
% |
|
|
拉 |
|
|
4 |
|
|
|
3,400 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
194 |
|
|
|
0.6 |
% |
伊 |
|
|
27 |
|
|
|
21,099 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
2,002 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
Ne |
|
|
6 |
|
|
|
3,029 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
509 |
|
|
|
1.6 |
% |
無線 |
|
|
35 |
|
|
|
19,744 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
2,069 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
國防部 |
|
|
4 |
|
|
|
2,966 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
293 |
|
|
|
0.9 |
% |
米 |
|
|
48 |
|
|
|
16,700 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
1,545 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
公司 |
|
|
5 |
|
|
|
2,796 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
134 |
|
|
|
0.4 |
% |
平面 |
|
|
44 |
|
|
|
16,313 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
849 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
NM |
|
|
8 |
|
|
|
2,783 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
96 |
|
|
|
0.3 |
% |
噢 |
|
|
38 |
|
|
|
15,655 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
1,416 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
女士 |
|
|
8 |
|
|
|
2,772 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
334 |
|
|
|
1.0 |
% |
鈣 |
|
|
10 |
|
|
|
15,612 |
|
|
|
4.5 |
% |
|
|
1,493 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
IA |
|
|
4 |
|
|
|
2,754 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
622 |
|
|
|
1.9 |
% |
錳 |
|
|
20 |
|
|
|
13,733 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
2,244 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
SC |
|
|
13 |
|
|
|
2,494 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
308 |
|
|
|
0.9 |
% |
AZ |
|
|
9 |
|
|
|
13,213 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
909 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
WV |
|
|
16 |
|
|
|
2,480 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
109 |
|
|
|
0.3 |
% |
NC |
|
|
35 |
|
|
|
13,023 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
1,308 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
UT |
|
|
3 |
|
|
|
2,379 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
280 |
|
|
|
0.9 |
% |
在……裏面 |
|
|
29 |
|
|
|
12,812 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
1,759 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
CT |
|
|
2 |
|
|
|
1,699 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
55 |
|
|
|
0.2 |
% |
全氮 |
|
|
48 |
|
|
|
12,111 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
|
565 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
Mt. |
|
|
7 |
|
|
|
1,563 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
43 |
|
|
|
0.1 |
% |
艾爾 |
|
|
52 |
|
|
|
11,843 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
863 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
內華達州 |
|
|
2 |
|
|
|
1,336 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
80 |
|
|
|
0.2 |
% |
鎵 |
|
|
31 |
|
|
|
11,124 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
1,555 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
德 |
|
|
4 |
|
|
|
1,154 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
133 |
|
|
|
0.4 |
% |
紐約 |
|
|
26 |
|
|
|
10,660 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
680 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
釹 |
|
|
2 |
|
|
|
943 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
28 |
|
|
|
0.1 |
% |
體量 |
|
|
5 |
|
|
|
10,456 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
1,026 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
Vt |
|
|
2 |
|
|
|
414 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
24 |
|
|
|
0.1 |
% |
好的 |
|
|
21 |
|
|
|
7,583 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
977 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
|
WY |
|
|
1 |
|
|
|
307 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
21 |
|
|
|
0.1 |
% |
Ar |
|
|
11 |
|
|
|
7,548 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
283 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
標清 |
|
|
1 |
|
|
|
81 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
9 |
|
|
|
0.0 |
% |
帕 |
|
|
16 |
|
|
|
6,960 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
1,026 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
美國總人數 |
|
|
745 |
|
|
$ |
339,389 |
|
|
|
97.6 |
% |
|
|
32,372 |
|
|
|
98.7 |
% |
肯塔基州 |
|
|
23 |
|
|
|
6,573 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
703 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
公元前 |
|
|
2 |
|
|
$ |
4,776 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
253 |
|
|
|
0.8 |
% |
KS |
|
|
11 |
|
|
|
5,488 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
647 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
在……上面 |
|
|
3 |
|
|
|
2,150 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
101 |
|
|
|
0.3 |
% |
弗吉尼亞州 |
|
|
17 |
|
|
|
5,388 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
204 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
AB |
|
|
1 |
|
|
|
1,010 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
51 |
|
|
|
0.1 |
% |
新澤西州 |
|
|
3 |
|
|
|
4,904 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
366 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
亞甲基 |
|
|
1 |
|
|
|
361 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
25 |
|
|
|
0.1 |
% |
鉬 |
|
|
10 |
|
|
|
4,822 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
959 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
加拿大總和 |
|
|
7 |
|
|
$ |
8,297 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
430 |
|
|
|
1.3 |
% |
瓦 |
|
|
15 |
|
|
|
4,232 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
150 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
總計 |
|
|
752 |
|
|
$ |
347,686 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
32,802 |
|
|
|
100.0 |
% |
26
租約期滿
截至2022年3月31日，我們租約的ABR加權平均剩餘期限約為10.5年。在我們的投資組合中，只有不到5%的物業是沒有至少一個續訂選項的租賃。我們約66.4%的ABR來自將於2030年及之後到期的租賃，而我們的ABR不超過6.8%來自2030年前任何一年到期的租賃。下表根據截至2022年3月31日的租約條款列出了我們的租約到期日期。
期滿 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
2028 |
|
2029 |
|
2030 |
|
2031 |
|
2032 |
|
2033 |
|
2034 |
|
2035 |
|
2036 |
|
2037 |
|
2038 |
|
2039 |
|
2040 |
|
2041+ |
|
||||||||||||||||||||
數量 |
|
|
1 |
|
|
7 |
|
|
11 |
|
|
20 |
|
|
35 |
|
|
28 |
|
|
34 |
|
|
71 |
|
|
100 |
|
|
31 |
|
|
54 |
|
|
50 |
|
|
33 |
|
|
16 |
|
|
86 |
|
|
24 |
|
|
33 |
|
|
12 |
|
|
33 |
|
|
71 |
|
數量 |
|
|
2 |
|
|
8 |
|
|
11 |
|
|
23 |
|
|
32 |
|
|
28 |
|
|
31 |
|
|
39 |
|
|
56 |
|
|
26 |
|
|
39 |
|
|
24 |
|
|
22 |
|
|
12 |
|
|
21 |
|
|
9 |
|
|
29 |
|
|
7 |
|
|
6 |
|
|
14 |
|
27
下表提供了基於租約到期年份的某些信息。金額以千為單位，但不包括一些房產。
到期年份 |
|
#屬性 |
|
|
ABR |
|
|
ABR佔 |
|
|
平方英尺 |
|
|
SF佔百分比 |
|
|||||
2022 |
|
|
1 |
|
|
$ |
1,566 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
46 |
|
|
|
0.1 |
% |
2023 |
|
|
7 |
|
|
|
5,387 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
538 |
|
|
|
1.6 |
% |
2024 |
|
|
11 |
|
|
|
14,031 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
1,689 |
|
|
|
5.2 |
% |
2025 |
|
|
20 |
|
|
|
8,468 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
698 |
|
|
|
2.1 |
% |
2026 |
|
|
35 |
|
|
|
19,207 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
|
1,414 |
|
|
|
4.3 |
% |
2027 |
|
|
28 |
|
|
|
23,482 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
2,019 |
|
|
|
6.2 |
% |
2028 |
|
|
34 |
|
|
|
22,982 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
2,291 |
|
|
|
7.0 |
% |
2029 |
|
|
71 |
|
|
|
21,988 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
|
2,711 |
|
|
|
8.3 |
% |
2030 |
|
|
100 |
|
|
|
53,209 |
|
|
|
15.3 |
% |
|
|
5,099 |
|
|
|
15.5 |
% |
2031 |
|
|
31 |
|
|
|
7,991 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
707 |
|
|
|
2.2 |
% |
2032 |
|
|
54 |
|
|
|
28,764 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
|
3,248 |
|
|
|
9.9 |
% |
2033 |
|
|
50 |
|
|
|
18,795 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
1,950 |
|
|
|
5.9 |
% |
2034 |
|
|
33 |
|
|
|
6,200 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
409 |
|
|
|
1.3 |
% |
2035 |
|
|
16 |
|
|
|
11,728 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
1,552 |
|
|
|
4.7 |
% |
2036 |
|
|
86 |
|
|
|
25,720 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
2,854 |
|
|
|
8.7 |
% |
2037 |
|
|
24 |
|
|
|
17,763 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
1,369 |
|
|
|
4.2 |
% |
2038 |
|
|
33 |
|
|
|
6,840 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
306 |
|
|
|
0.9 |
% |
2039 |
|
|
12 |
|
|
|
9,145 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
933 |
|
|
|
2.8 |
% |
2040 |
|
|
33 |
|
|
|
5,945 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
317 |
|
|
|
1.0 |
% |
2041 |
|
|
40 |
|
|
|
18,815 |
|
|
|
5.4 |
% |
|
|
1,637 |
|
|
|
5.0 |
% |
此後 |
|
|
31 |
|
|
|
19,660 |
|
|
|
5.7 |
% |
|
|
963 |
|
|
|
2.9 |
% |
未出租物業 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
52 |
|
|
|
0.2 |
% |
總計 |
|
|
752 |
|
|
$ |
347,686 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
32,802 |
|
|
|
100.0 |
% |
結果：運營
以下討論包括我們在所述期間的業務結果。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年12月31日的三個月
租賃收入，淨額
|
|
截至以下三個月 |
|||||||||||||
|
|
3月31日， |
|
十二月三十一日， |
|
增加/(減少) |
|||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
2021 |
|
$ |
|
% |
|||||||
經營租賃的合同租金金額 |
|
$ |
84,396 |
|
|
$ |
81,482 |
|
|
$ |
2,914 |
|
|
3.6 |
% |
確認合同式經營租賃的調整 |
|
|
5,021 |
|
|
|
5,372 |
|
|
|
(351 |
) |
|
(6.5 |
)% |
應計租金收入的淨註銷 |
|
|
(1,326 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,326 |
) |
|
(100.0 |
)% |
可變租金收入 |
|
|
186 |
|
|
|
433 |
|
|
|
(247 |
) |
|
(57.0 |
)% |
直接融資租賃收入 |
|
|
723 |
|
|
|
725 |
|
|
|
(2 |
) |
|
(0.3 |
)% |
銷售型租賃的利息收入 |
|
|
14 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(1 |
) |
|
(6.7 |
)% |
向租户收取的運營費用 |
|
|
4,735 |
|
|
|
4,464 |
|
|
|
271 |
|
|
6.1 |
% |
房地產交易的其他收入 |
|
|
42 |
|
|
|
1 |
|
|
|
41 |
|
|
>100.0 |
% |
對確認為壞賬的收入進行調整 |
|
|
50 |
|
|
|
150 |
|
|
|
(100 |
) |
|
(66.7 |
)% |
租賃總收入，淨額 |
|
$ |
93,841 |
|
|
$ |
92,642 |
|
|
$ |
1,199 |
|
|
1.3 |
% |
租賃收入淨額的增長主要歸因於2021年第四季度完成的增值物業收購帶來的房地產投資組合的增長。在2021年第四季度，我們以6.0%的加權平均初始現金資本化率投資了36個物業，不包括資本化收購成本，投資1.475億美元。這些收購大多在2021年12月完成，因此對截至2021年12月31日的三個月的租賃收入沒有實質性貢獻。
28
運營費用
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
增加/(減少) |
|
|||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊及攤銷 |
|
$ |
34,290 |
|
|
$ |
33,476 |
|
|
$ |
814 |
|
|
|
2.4 |
% |
財產和運營費用 |
|
|
5,044 |
|
|
|
4,440 |
|
|
|
604 |
|
|
|
13.6 |
% |
一般和行政 |
|
|
8,828 |
|
|
|
8,526 |
|
|
|
302 |
|
|
|
3.5 |
% |
出租物業投資減值準備 |
|
|
— |
|
|
|
207 |
|
|
|
(207 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
總運營費用 |
|
$ |
48,162 |
|
|
$ |
46,649 |
|
|
$ |
1,513 |
|
|
|
3.2 |
% |
折舊及攤銷
截至2022年3月31日的三個月折舊和攤銷增加主要是由於我們房地產投資組合的增長。
其他收入(費用)
|
|
截至以下三個月 |
|||||||||||||||||
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
增加/(減少) |
|||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
% |
|||||||||
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息收入 |
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
6 |
|
|
$ |
(6 |
|
) |
|
(100.0 |
)% |
|
利息支出 |
|
|
(16,896 |
|
) |
|
(16,997 |
|
) |
|
(101 |
|
) |
|
(0.6 |
)% |
|||
房地產銷售收益 |
|
|
|
1,196 |
|
|
|
|
3,732 |
|
|
|
(2,536 |
|
) |
|
(68.0 |
)% |
|
所得税 |
|
|
(412 |
|
) |
|
(457 |
|
) |
|
(45 |
|
) |
|
(9.8 |
)% |
|||
其他費用 |
|
|
(1,126 |
|
) |
|
(51 |
|
) |
|
|
1,075 |
|
|
|
>100.0 |
% |
||
房地產銷售收益
根據資產價格和房地產市場需求的波動，我們對出售房地產的收益或損失的確認因交易而異。在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認了出售一處房產的120萬美元收益，而在截至2021年12月31日的三個月裏，出售六處房產的收益為370萬美元。我們的主動資產管理戰略包括決定出售我們認為風險狀況發生變化並與我們當時的風險調整後回報目標不一致的任何物業。
其他費用
在截至2022年3月31日的三個月中，其他費用的增加主要是由於我們對1億加元循環借款進行季度重新計量時確認的110萬美元未實現匯兑損失。
淨收益和稀釋後每股淨收益
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
增加/(減少) |
|
|||||||
(單位為千，每股數據除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
28,441 |
|
|
$ |
32,226 |
|
|
$ |
(3,785 |
) |
|
|
(11.7 |
)% |
稀釋後每股淨收益 |
|
|
0.16 |
|
|
|
0.19 |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(15.8 |
)% |
淨收入減少的主要原因是房地產銷售收益減少250萬美元，其他費用增加110萬美元，折舊和攤銷增加80萬美元，財產和運營費用增加60萬美元，但與房地產投資組合增長相關的120萬美元收入增加部分抵消了這一減少。
GAAP淨收入包括房地產銷售損益和減值準備等項目，這些項目可能因季度和影響期間的比較而有所不同。
29
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
租賃收入，淨額
|
|
截至以下三個月 |
|||||||||||||
|
|
3月31日， |
|
增加/(減少) |
|||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
2021 |
|
$ |
|
% |
|||||||
經營租賃的合同租金金額 |
|
$ |
84,396 |
|
|
$ |
73,245 |
|
|
$ |
11,151 |
|
|
15.2 |
% |
確認合同式經營租賃的調整 |
|
|
5,021 |
|
|
|
4,809 |
|
|
|
212 |
|
|
4.4 |
% |
應計租金收入的淨註銷 |
|
|
(1,326 |
) |
|
|
(442 |
) |
|
|
(884 |
) |
|
>100.0 |
% |
可變租金收入 |
|
|
186 |
|
|
|
91 |
|
|
|
95 |
|
|
>100.0 |
% |
直接融資租賃收入 |
|
|
723 |
|
|
|
730 |
|
|
|
(7 |
) |
|
(1.0 |
)% |
銷售型租賃的利息收入 |
|
|
14 |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
— |
% |
向租户收取的運營費用 |
|
|
4,735 |
|
|
|
4,388 |
|
|
|
347 |
|
|
7.9 |
% |
房地產交易的其他收入 |
|
|
42 |
|
|
|
5 |
|
|
|
37 |
|
|
>100.0 |
% |
對確認為壞賬的收入進行調整 |
|
|
50 |
|
|
|
(142 |
) |
|
|
192 |
|
|
)% |
|
租賃總收入，淨額 |
|
$ |
93,841 |
|
|
$ |
82,698 |
|
|
$ |
11,143 |
|
|
13.5 |
% |
租賃收入的增長，淨額主要歸因於我們的房地產投資組合的增長，通過自2021年3月31日結束的增值性房地產收購。在截至2022年3月31日的12個月內，我們以6.1%的加權平均初始現金資本化率投資了115個物業，不包括資本化收購成本，投資7.774億美元。
運營費用
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
3月31日， |
|
|
增加/(減少) |
|
||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
折舊及攤銷 |
|
$ |
34,290 |
|
|
$ |
30,713 |
|
|
$ |
3,577 |
|
|
|
11.6 |
% |
財產和運營費用 |
|
|
5,044 |
|
|
|
4,605 |
|
|
|
439 |
|
|
|
9.5 |
% |
一般和行政 |
|
|
8,828 |
|
|
|
10,633 |
|
|
|
(1,805 |
) |
|
|
(17.0 |
)% |
出租物業投資減值準備 |
|
|
— |
|
|
|
2,012 |
|
|
|
(2,012 |
) |
|
|
(100.0 |
)% |
總運營費用 |
|
$ |
48,162 |
|
|
$ |
47,963 |
|
|
$ |
199 |
|
|
|
0.4 |
% |
折舊及攤銷
截至2022年3月31日的三個月折舊和攤銷增加主要是由於我們房地產投資組合的增長。
一般和行政
一般和行政費用減少的主要原因是，在截至2021年3月31日的三個月內，一名執行幹事離職導致遣散費減少。
出租物業投資減值準備
在截至2022年3月31日的三個月內，我們在租賃物業的投資沒有確認任何減值，而截至2021年3月31日的三個月的減值金額為200萬美元。下表列出了各個時期的減值費用：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日， |
|
|||||
(以千為單位，但屬性數量除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
物業數量 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
減值費用前的賬面價值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,818 |
|
公允價值 |
|
|
— |
|
|
|
806 |
|
減值費用 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,012 |
|
30
減值的時間和金額根據具體事實和情況在不同時期波動。
其他收入(費用)
|
|
截至以下三個月 |
|||||||||||||||||||
|
|
3月31日， |
|
增加/(減少) |
|||||||||||||||||
(單位：千) |
|
2022 |
|
2021 |
|
$ |
|
% |
|||||||||||||
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息收入 |
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
5 |
|
|
|
$ |
(5 |
|
) |
|
(100.0 |
)% |
||
利息支出 |
|
|
(16,896 |
|
) |
|
|
(16,108 |
|
) |
|
|
|
788 |
|
|
|
4.9 |
% |
||
清償債務的成本 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(126 |
|
) |
|
|
(126 |
|
) |
|
(100.0 |
)% |
||
房地產銷售收益 |
|
|
|
1,196 |
|
|
|
|
|
4,733 |
|
|
|
|
(3,537 |
|
) |
|
(74.7 |
)% |
|
所得税 |
|
|
(412 |
|
) |
|
|
(413 |
|
) |
|
|
(1 |
|
) |
|
(0.2 |
)% |
|||
溢利負債公允價值變動 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
1,124 |
|
|
|
|
(1,124 |
|
) |
|
(100.0 |
)% |
|
其他(費用)收入 |
|
|
(1,126 |
|
) |
|
|
10 |
|
|
|
|
(1,136 |
|
) |
|
)% |
||||
房地產銷售收益
根據資產價格和房地產市場需求的波動，我們對出售房地產的收益或損失的確認因交易而異。在截至2022年3月31日的三個月中，我們確認了出售一處房產的120萬美元收益，而在截至2021年3月31日的三個月裏，出售八處房產的收益為470萬美元。我們的主動資產管理戰略包括決定出售我們認為風險狀況發生變化並與我們當時的風險調整後回報目標不一致的任何物業。
溢利負債公允價值變動
溢利負債的公允價值於每個報告期重新計量，變動在綜合綜合收益表及全面收益表中記錄為溢利負債的公允價值變動。所有溢利里程碑均於截至2021年12月31日止年度內完成，因此截至2022年3月31日止三個月溢利負債的公允價值並無變動。在截至2021年3月31日的三個月內，溢價負債的公允價值變化反映出與2020年12月31日相比，我們的股價有所下降。
其他(費用)收入
在截至2022年3月31日的三個月中，其他費用的增加主要是由於我們對1億加元循環借款進行季度重新計量時確認的110萬美元未實現匯兑損失。
淨收益和稀釋後每股淨收益
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
3月31日， |
|
|
增加/(減少) |
|
||||||||||
(單位為千，每股數據除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
淨收入 |
|
$ |
28,441 |
|
|
$ |
23,960 |
|
|
$ |
4,481 |
|
|
|
18.7 |
% |
稀釋後每股淨收益 |
|
|
0.16 |
|
|
|
0.15 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
6.7 |
% |
淨收入增加的主要原因是收入增加1110萬美元，出租物業投資減值減少200萬美元，以及一般和行政費用減少180萬美元。這些因素被折舊和攤銷增加360萬美元、房地產銷售收益減少350萬美元、其他支出增加110萬美元、盈利負債公允價值變化減少110萬美元以及利息支出增加80萬美元部分抵消。
GAAP淨收入包括房地產銷售損益和減值準備等項目，這些項目可能因季度和影響期間的比較而有所不同。
流動性與資本上限數字資源
一般信息
我們使用債務和股權資本的組合，以及通過運營獲得的現金收購房地產，這些現金不會以其他方式分配給我們的股東。我們的重點是通過資本結構中適當的債務和股權平衡，最大化股東的風險調整回報。我們致力於通過積極管理我們的槓桿狀況和整體流動性狀況來維持投資級資產負債表。我們相信，我們的槓桿戰略使我們能夠利用較低的債務成本，同時加強我們的資產負債表，這一點從我們目前的投資級信用評級：標準普爾全球評級(S&P)的‘BBB’和穆迪投資者服務公司(Moody‘s)的’Baa2‘可見一斑。我們使用以下比率管理我們的槓桿配置文件
31
淨債務對年化調整後EBITDARE的比率，這是一種非GAAP財務指標，我們認為這是衡量我們償還債務能力的有用指標，也是衡量槓桿的相對指標，並用於與貸款人和評級機構就我們的信用評級進行溝通。我們尋求在持續的基礎上保持淨債務與年化調整後EBITDARE的比率通常低於6.0倍。截至2022年3月31日，我們的未償債務總額為18億美元，淨債務為17億美元，淨債務與年化調整後息税前利潤之比為5.14倍。
淨債務和年化調整後EBITDARE是非GAAP財務指標，年化調整後EBITDARE是根據EBITDA、EBITDARE和調整後EBITDARE計算的，每一項也是非GAAP財務指標。參考非GAAP衡量標準關於我們的非GAAP衡量標準的計算以及與可比GAAP衡量標準的對賬，請參見下文。
流動性/房地產投資信託基金要求
流動性是衡量我們滿足潛在現金需求的能力的指標，包括我們償還債務、為我們的運營提供資金、收購物業、向股東分配以及其他一般業務需求的持續承諾。作為房地產投資信託基金，我們必須每年將至少90%的應納税所得額分配給我們的股東，而不考慮所支付的股息扣除和不包括淨資本利得。因此，我們不太可能從我們的年度應納税收入中保留大量現金餘額來滿足我們的長期流動性需求，包括償還債務和購買更多物業。相反，我們預計主要通過依賴外部資本來源來滿足我們的長期流動性需求。
短期流動資金需求
我們的短期流動資金需求主要包括支付我們的運營費用所需的資金，包括我們的一般和行政費用以及我們未償債務的利息支付，用於支付分派，以及為我們在控制下或預計將在短期內完成的收購提供資金。我們目前預計不會發生重大的資本支出或產生其他重大的財產成本，因為我們的投資組合的入住率很高，而且我們的租賃具有淨租賃性質。我們預計主要通過經營活動提供的現金和現金等價物餘額和淨現金，並輔之以我們循環信貸安排下的借款，以滿足我們的短期流動性需求。我們打算用適當的債務和股權資本組合為我們的收購提供資金。我們使用手頭的現金和我們循環信貸安排下的借款，最初為收購提供資金，隨後償還或替換為我們的股權和債務資本市場活動的收益。
如下面的合同債務表所示，我們在2022年剩餘時間內約有5,190萬美元的預期債務到期，主要包括4,840萬美元的利息支出(包括我們利率互換的影響)和220萬美元的抵押貸款到期日。我們預計我們通過經營活動提供的現金(如下所述)將足以支付我們目前的債務，包括借款利息支出。我們預計要麼用我們的經營業績產生的手頭可用現金或我們循環信貸安排下的借款償還即將到期的抵押貸款，要麼用物業水平的借款進行再融資。
長期流動資金需求
我們的長期流動資金需求主要包括償還債務和投資於額外創收物業所需的資金。我們預計將從商業銀行的無擔保定期貸款、循環信貸安排、私募優先無擔保票據和公開發行債券中籌集債務資本。
我們未來債務資本的來源和組合將受到市場狀況的影響，以及我們繼續專注於延長我們的債務期限配置以更好地與我們的投資組合的長期租賃保持一致，錯開債務期限以降低未來任何一年大量債務到期的風險，以及管理我們的利率風險敞口。截至2022年3月31日，我們的未償還借款為2.661億美元，我們的循環信貸安排下有7.339億美元的可用產能。
我們預計將主要通過循環信貸機制下的借款、未來的債務和股權融資以及有限出售物業的收益來滿足我們的長期流動性需求。我們獲得這些資本來源的能力可能會受到不利市場條件的影響，特別是在我們無法控制的債務和股權資本市場。此外，我們的成功將取決於我們的經營業績、我們的借款限制、我們的槓桿程度，以及其他因素。我們的收購增長戰略在很大程度上取決於我們能否以有利的條件獲得收購融資。我們尋求通過與信譽良好的租户和租賃擔保人投資房地產，以及通過保持適當的債務和股權資本組合來加強我們的資產負債表，以降低我們可能無法獲得長期債務資本的風險。我們也不時地從銀行和保險公司獲得或承擔無追索權的抵押融資，以相應的特定財產的抵押為抵押。然而，抵押貸款目前並不是積極管理我們資本結構的戰略重點。
32
股權資本資源
我們的股權資本主要通過我們在市場上的普通股發行計劃(“ATM計劃”)以及後續的股權發行提供。根據我們的自動櫃員機計劃的條款，我們可以不時地公開發售和出售我們普通股的股票，總銷售價格高達4億美元。ATM計劃提供遠期銷售協議，使我們能夠在為發行定價時確定股票價格，同時推遲股票發行和淨收益的接收。截至2022年3月31日，根據自動櫃員機計劃，我們已經發行了普通股，總銷售價格為1.647億美元，並可能發行額外的普通股，總銷售價格高達2.353億美元。
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們根據自動取款機計劃發行了6,273,000股普通股，加權平均售價為每股21.82美元。扣除190萬美元的佣金和30萬美元的其他發行費用後，淨收益為1.343億美元。
我們的公開募股已被用於償還債務、為收購提供資金，以及用於其他一般公司目的。
隨着我們繼續投資於增值房地產，我們預計將平衡我們的債務和股權資本，同時通過預期的後續股權發行和自動取款機計劃，將淨債務與年化調整後EBITDARE的比率持續保持在6.0倍以下。
截至2022年3月31日的三個月的無擔保債務和資本市場活動
下表列出了截至2022年3月31日的未償還循環信貸安排、無擔保定期貸款和高級無擔保票據。
(單位為千，利率除外) |
|
傑出的 |
|
|
利息 |
|
成熟性 |
|
無擔保循環信貸安排 |
|
$ |
266,118 |
|
|
適用參考利率+0.85%(a) |
|
Mar. 2026 |
無擔保定期貸款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
2024年無擔保定期貸款 |
|
|
190,000 |
|
|
一個月倫敦銀行同業拆借利率+1.00% |
|
Jun. 2024 |
2026年無擔保定期貸款 |
|
|
400,000 |
|
|
一個月倫敦銀行同業拆借利率+1.00% |
|
Feb. 2026 |
無擔保定期貸款總額 |
|
|
590,000 |
|
|
|
|
|
優先無擔保票據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
2027年高級無抵押票據-A系列 |
|
|
150,000 |
|
|
4.84% |
|
Apr. 2027 |
2028年高級無抵押票據-B系列 |
|
|
225,000 |
|
|
5.09% |
|
Jul. 2028 |
2030年高級無抵押票據-C系列 |
|
|
100,000 |
|
|
5.19% |
|
Jul. 2030 |
2031年高級無抵押公開票據 |
|
|
375,000 |
|
|
2.60% |
|
Sep. 2031 |
優先無擔保票據總額 |
|
|
850,000 |
|
|
|
|
|
無擔保債務總額 |
|
$ |
1,706,118 |
|
|
|
|
|
2022年1月28日，我們修訂並重述了循環信貸安排，將額度提升至10億美元，將到期日延長至2026年3月，並將適用保證金降至0.850%的年利率。
2022年2月25日，我們用循環信貸機制下的借款償還了2022年6000萬美元的無擔保定期貸款。
截至2022年3月31日，我們的循環信貸安排有2.661億美元未償還。截至2022年3月31日，我們的循環信貸安排有7.339億美元的剩餘產能。
債務契約
根據我們的債務安排，我們必須遵守各種公約和財務報告要求，概述如下。截至2022年3月31日，我們相信我們遵守了所有未償還借款的所有契約。如果發生違約，無論是由於拖欠款項或違反契約，我們可能會被限制向我們的股東支付超過維持我們的REIT資格所需的股息。在過去三年中的每一年，我們從運營現金流中支付的股息超過了維持我們的REIT資格所需的分派金額。
33
契諾 |
|
要求 |
槓桿率 |
|
≤ 0.60 to 1.00 |
有擔保債務比率 |
|
≤ 0.40 to 1.00 |
未支配覆蓋率 |
|
≥ 1.75 to 1.00 |
固定收費覆蓋率 |
|
≥ 1.50 to 1.00 |
無擔保債務總額與符合條件的無擔保財產總價值之比 |
|
≤ 0.60 to 1.00 |
股息和其他限制性付款 |
|
僅適用於違約情況 |
總負債率 |
|
≤ 0.60 to 1.00 |
可用於債務與年度償債費用之比的綜合收入 |
|
≥ 1.50 to 1.00 |
未擔保資產總額與無擔保債務總額之比 |
|
≥ 1.50 to 1.00 |
擔保債務比率 |
|
≤ 0.40 to 1.00 |
合同義務
下表提供了截至2022年3月31日我們的合同承諾和義務的信息(以千為單位)。有關我們的短期和長期債務的進一步討論，請參閲上文流動性和資本資源部分的討論。
年份 |
|
定期貸款 |
|
|
循環信貸 |
|
|
高年級 |
|
|
抵押貸款 |
|
|
利息 |
|
|
租客 |
|
|
運營中 |
|
|
總計 |
|
||||||||
餘數 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,180 |
|
|
$ |
48,444 |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
1,172 |
|
|
$ |
51,853 |
|
2023 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,582 |
|
|
|
64,123 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,564 |
|
|
|
73,269 |
|
2024 |
|
|
190,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,760 |
|
|
|
62,050 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,613 |
|
|
|
263,423 |
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20,195 |
|
|
|
58,612 |
|
|
|
— |
|
|
|
814 |
|
|
|
79,621 |
|
2026 |
|
|
400,000 |
|
|
|
266,118 |
|
|
|
— |
|
|
|
16,843 |
|
|
|
45,508 |
|
|
|
— |
|
|
|
847 |
|
|
|
729,316 |
|
此後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
850,000 |
|
|
|
39,874 |
|
|
|
99,781 |
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
|
989,676 |
|
總計 |
|
$ |
590,000 |
|
|
$ |
266,118 |
|
|
$ |
850,000 |
|
|
$ |
96,434 |
|
|
$ |
378,518 |
|
|
$ |
57 |
|
|
$ |
6,031 |
|
|
$ |
2,187,158 |
|
截至3月31日，2022年租賃物業投資1.606億美元被抵押為抵押貸款。
此外，我們與三個不同的UPREIT交易的貢獻成員簽訂了三個單獨的税收保護協議，並就內部化簽訂了創始所有者税收保護協議。税務保障協議要求我們在出售、交換、轉讓或以其他方式處置出資財產的情況下賠償受益人，在創始所有者税務保護協議的情況下，在一項導致受益人確認受協議保護的收益的應税交易中對受益人進行賠償，但某些例外情況除外。根據截至2022年3月31日的價值，根據四項協議，適用物業的應税銷售將引發約2230萬美元的負債。根據現有信息，我們不認為上述導致損害的事件已經發生或可能在可預見的未來發生。因此，我們已將這些承諾從上表的合同承諾額中排除。
在正常的業務過程中，我們簽訂了購買房地產的各種類型的承諾。這些承諾通常要經過我們一貫的盡職調查程序，因此，在我們有義務購買物業之前，必須滿足一些特定的條件。
衍生工具和套期保值活動
本公司的無抵押信貸及某項按揭的浮動利率貸款利率的變動，令本公司面臨利率風險。根據我們的無擔保信貸安排借款以倫敦銀行同業拆息加適用保證金為基礎的浮動利率計息。因此，市場利率的波動可能會增加或減少我們的利息支出，這反過來又會增加或減少我們的淨收益和現金流。
我們試圖通過利率互換來管理我們的利率風險。截至2022年3月31日，我們有28個利率互換未平倉，名義總金額為7.201億美元。根據這些協議，我們從交易對手那裏獲得的每月付款等於相關可變利率乘以未償還名義金額。反過來，我們每月向交易對手支付的金額等於固定利率乘以相關的未償還名義金額。這些交易的預期淨影響是，我們為可變利率借款支付固定利率。利率互換已被吾等指定為現金流量對衝，以作會計用途，並按公允價值呈報。我們在開始時和在一個
34
在持續的基礎上，我們符合條件的現金流對衝的有效性。我們從來沒有、也不打算為投機目的而進行衍生工具或利率交易。
此外，我們在加拿大擁有投資，因此受到加元匯率變動影響的風險，這可能會影響未來的成本和現金流。我們通過循環信貸安排下的加元借款為我們在加拿大的大部分投資提供資金，這是為了對我們的加元投資起到天然的對衝作用。每個報告期都會重新計量加元循環借款，未實現的外幣損益計入收益。這些未實現的外幣收益和虧損在結算前不會影響我們業務的現金流，預計將直接抵消我們淨投資價值因加元變化而發生的變化。我們在加拿大的投資是按其歷史匯率記錄的，因此不受加元價值變化的影響.
現金流動
截至2022年3月31日和2021年3月31日，現金和現金等價物以及限制性現金總額分別為6550萬美元和1840萬美元。下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的現金流信息：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日， |
|
|
3月31日， |
|
||
(單位：千) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
59,104 |
|
|
$ |
51,780 |
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(207,678 |
) |
|
|
(67,661 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
186,352 |
|
|
|
(76,497 |
) |
現金和現金等價物及限制性現金減少 |
|
$ |
37,778 |
|
|
$ |
(92,378 |
) |
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月經營活動提供的淨現金增加，主要是由於我們的房地產投資組合的增長。
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月用於投資活動的現金有所增加，這主要是由於截至2022年3月31日的三個月的收購量增加和處置數量減少。
與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動提供(用於)的現金淨額發生了變化，這主要反映了根據ATM計劃發行普通股的收益增加，以及無擔保循環信貸安排的借款增加。這一變化被無擔保定期貸款和無擔保循環信貸安排的償還增加略微抵消。
非GAAP M隨身聽
FFO、核心FFO和AFFO
我們根據NAREIT理事會制定的標準計算運營資金(“FFO”)，NAREIT是REITs和在美國房地產和資本市場感興趣的上市房地產公司的全球代表聲音。NAREIT將FFO定義為經調整的GAAP淨收益或虧損，不包括出售某些已折舊房地產資產的淨收益(虧損)、房地產資產的折舊和攤銷費用、控制權變更的損益以及與某些先前折舊的房地產資產相關的減值費用。FFO被管理層、投資者和分析師用來便於對不同時期和同行之間的經營業績進行有意義的比較，主要是因為它排除了房地產折舊和攤銷以及淨收益(虧損)對銷售的影響，這些影響基於歷史成本，隱含地假設房地產的價值隨着時間的推移以可預測的方式減少，而不是根據現有的市場狀況波動。
我們根據NAREIT的定義，通過調整FFO來計算運營核心資金(“核心FFO”)，以剔除我們認為不經常發生、不尋常或與其核心房地產業務無關的某些GAAP收入和支出金額，包括註銷或收回應計租金收入、租賃終止費用、我們獲利負債的公允價值變化、債務清償成本、外幣交易的未實現和已實現收益或虧損、遣散費和其他非常項目。在股權REIT行業內，將這些項目排除在類似的FFO類型指標之外是很常見的，管理層認為，核心FFO的列報為投資者提供了一個指標，以幫助他們評估我們在多個時期的經營業績，並與我們同行的經營業績進行比較，因為它消除了預計不會持續影響我們經營業績的不尋常項目的影響。
我們通過對某些非現金收入和支出(包括直線租金、租賃無形資產攤銷、債務發行成本攤銷、抵押貸款淨保費攤銷、利率互換(收益)損失和其他非現金利息支出、基於股票的補償和其他指定非現金項目)調整核心FFO來計算經調整的運營資金(“AFFO”)。我們相信，排除這類項目有助於管理層和投資者區分我們業務的變化是否源於
35
我們酒店或其他因素造成的業務增長或下降。當我們制定公司目標時，我們使用AFFO作為我們業績的衡量標準，並且是確定管理層薪酬的一個因素。我們相信，AFFO是投資者考慮的一項有用的補充措施，因為它將幫助他們更好地評估我們的經營業績，而不會受到非現金收入或支出造成的扭曲。
具體到我們對直線租金的調整，我們的租賃包括現金租金，這些租金在租賃期內增加，以補償我們預期的市場租金隨時間的增長。我們的租約不包括重大的前置或後置付款，或重大的免租期。因此，我們認為在合同基礎上評估租金是有用的，因為它允許將現有租金與市場租金進行比較。在我們因新冠肺炎疫情而給予短期租金延期支付，並且此類延期租金可能會被收回並有望在短期內償還的情況下，我們繼續在每個時期確認相同金額的公認會計準則租賃收入。與公認會計準則的租賃收入一致，與新冠肺炎相關的短期延期和相應的付款沒有影響我們的AFFO。
FFO、核心FFO和AFFO可能無法與其他REITs採用的類似名稱的措施相比較，而我們的FFO、核心FFO和AFFO與其他REITs披露的相同或類似措施的比較可能沒有意義。
無論是美國證券交易委員會還是任何其他監管機構，都沒有對我們用來計算核心FFO和AFFO的FFO調整的可接受性做出判斷。未來，美國證券交易委員會、NAREIT或其他監管機構可能會決定將整個房地產投資信託基金行業的允許調整標準化，為了應對這種標準化，我們可能不得不相應地調整我們對核心FFO和AFFO的計算和表徵。
下表將淨收入(這是最具可比性的GAAP衡量標準)與FFO、核心FFO和AFFO進行核對：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||||||
(單位為千，每股數據除外) |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
3月31日， |
|
|||
淨收入 |
|
$ |
28,441 |
|
|
$ |
32,226 |
|
|
$ |
23,960 |
|
不動產折舊及攤銷 |
|
|
34,259 |
|
|
|
33,451 |
|
|
|
30,690 |
|
房地產銷售收益 |
|
|
(1,196 |
) |
|
|
(3,732 |
) |
|
|
(4,733 |
) |
租賃物業投資減值準備 |
|
|
— |
|
|
|
207 |
|
|
|
2,012 |
|
FFO |
|
$ |
61,504 |
|
|
$ |
62,152 |
|
|
$ |
51,929 |
|
應計租金收入的淨註銷 |
|
|
1,326 |
|
|
|
— |
|
|
|
442 |
|
清償債務的成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
126 |
|
遣散費 |
|
|
120 |
|
|
|
29 |
|
|
|
1,243 |
|
溢利負債公允價值變動 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,124 |
) |
其他費用(收入) |
|
|
1,126 |
|
(a) |
|
51 |
|
|
|
(10 |
) |
核心FFO |
|
$ |
64,076 |
|
|
$ |
62,232 |
|
|
$ |
52,606 |
|
直線式租金調整 |
|
|
(4,934 |
) |
|
|
(5,321 |
) |
|
|
(5,074 |
) |
對信貸損失準備金的調整 |
|
|
— |
|
|
|
(37 |
) |
|
|
(1 |
) |
債務發行成本攤銷 |
|
|
856 |
|
|
|
1,022 |
|
|
|
914 |
|
按揭保費淨額攤銷 |
|
|
(27 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
(35 |
) |
利率互換和其他非現金利息支出的損失(收益) |
|
|
659 |
|
|
|
696 |
|
|
|
(41 |
) |
租賃無形資產攤銷 |
|
|
(1,158 |
) |
|
|
(899 |
) |
|
|
(728 |
) |
基於股票的薪酬 |
|
|
929 |
|
|
|
1,025 |
|
|
|
1,769 |
|
AFFO |
|
$ |
60,401 |
|
|
$ |
58,692 |
|
|
$ |
49,410 |
|
EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDAR和年化調整後EBITDAR
我們計算EBITDA為扣除利息、所得税和折舊及攤銷前的收益。EBITDA是我們行業中常用的一種衡量標準。我們相信，這一比率為投資者和分析師提供了一種衡量我們業績的指標，其中包括我們的經營業績，不受資本結構、資本投資週期和相關資產的使用壽命與本行業其他公司相比的差異的影響。我們根據NAREIT採用的定義計算EBITDAR，即不包括銷售折舊財產的收益(損失)和房地產投資減值準備的EBITDA。我們相信EBITDA和EBITDARE對投資者和分析師是有用的，因為它們提供了關於我們經營業績的重要補充信息，不包括某些非現金和其他成本。EBITDA和EBITDARE不是公認會計準則下的財務業績衡量標準，我們的EBITDA和EBITDARE可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較。您不應將我們的EBITDA和EBITDARE視為根據GAAP確定的經營活動淨收益或現金流的替代方案。
我們專注於紀律嚴明和有針對性的收購戰略，以及包括有選擇地出售物業在內的積極資產管理。我們使用淨債務與年化調整後EBITDAR的比率來管理我們的槓桿狀況，下面將進一步討論這一比率，我們認為這是衡量我們償還債務能力的有用指標，也是槓桿的相對衡量標準，用於與
36
我們的貸款人和評級機構對我們的信用評級。當我們使用我們的無擔保循環信貸安排為新的收購提供資金時，我們的槓桿狀況和淨債務將立即受到當前季度收購的影響。然而，新收購物業的EBITDARE的全部收益不會在收購物業的同一季度收到。此外，本季度的EBITDARE包括本季度已售出的物業產生的金額。因此，我們收購和處置的時機導致的EBITDARE的變化可能會暫時扭曲我們的槓桿率。我們調整了最近完成季度的EBITDARE(“調整後EBITDARE”)，以重新計算，就好像所有收購和處置都發生在季度初一樣，(Ii)排除某些非現金的GAAP收入和支出金額，如債務清償成本、已實現或未實現的外幣交易收益和損失，或我們收益負債的公允價值變化，或我們認為是一次性的，或性質不尋常的，因為它們涉及以前沒有發生過且我們預計未來不會發生的獨特情況或交易，以及(Iii)消除租賃終止費和其他非正常運營項目的影響。然後，我們通過將季度調整後EBITDAR乘以4來年化調整後EBITDAR(“年化調整後EBITDAR”)。您不應過度依賴這一衡量標準，因為它基於的假設和估計可能被證明是不準確的。我們未來期間實際報告的EBITDAR可能與我們的年化調整後EBITDAR有很大不同。調整後的EBITDAR和年化調整後的EBITDAR不是GAAP下的業績衡量標準, 我們的調整後EBITDAR和年化調整後EBITDAR可能無法與其他公司的類似標題指標相比較。您不應將我們的調整後EBITDAR和年化調整後EBITDAR視為根據公認會計準則確定的經營活動淨收益或現金流量的替代方案。
下表將淨收益(這是最具可比性的GAAP衡量標準)與EBITDA、EBITDARE和調整後的EBITDARE進行了核對。還提供了有關年化EBITDAR和年化調整後EBITDARE的信息：
|
|
截至以下三個月 |
|
|||||||||
(單位：千) |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
3月31日， |
|
|||
淨收入 |
|
$ |
28,441 |
|
|
$ |
32,226 |
|
|
$ |
23,960 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
34,290 |
|
|
|
33,476 |
|
|
|
30,713 |
|
利息支出 |
|
|
16,896 |
|
|
|
16,997 |
|
|
|
16,108 |
|
所得税 |
|
|
412 |
|
|
|
457 |
|
|
|
413 |
|
EBITDA |
|
$ |
80,039 |
|
|
$ |
83,156 |
|
|
$ |
71,194 |
|
出租物業投資減值準備 |
|
|
— |
|
|
|
207 |
|
|
|
2,012 |
|
房地產銷售收益 |
|
|
(1,196 |
) |
|
|
(3,732 |
) |
|
|
(4,733 |
) |
EBITDARE |
|
$ |
78,843 |
|
|
$ |
79,631 |
|
|
$ |
68,473 |
|
對當前季度收購活動進行調整(a) |
|
|
3,225 |
|
|
|
2,002 |
|
|
|
1,365 |
|
對當前季度處置活動的調整(b) |
|
|
(79 |
) |
|
|
(180 |
) |
|
|
(278 |
) |
不包括非經常性費用和其他費用的調整(c) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,100 |
|
排除溢利負債公允價值變動的調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,124 |
) |
調整不包括應計租金收入的淨註銷 |
|
|
1,326 |
|
|
|
— |
|
|
|
442 |
|
扣除已實現/未實現匯兑損失的調整 |
|
|
1,125 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
不包括債務清償費用的調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
126 |
|
調整後的EBITDAR |
|
$ |
84,440 |
|
|
$ |
81,453 |
|
|
$ |
71,104 |
|
年化EBITDAR |
|
$ |
315,375 |
|
|
$ |
318,526 |
|
|
$ |
273,888 |
|
年化調整後息税前利潤 |
|
$ |
337,759 |
|
|
$ |
325,812 |
|
|
$ |
284,414 |
|
淨債務、淨債務與年化EBITDAR之比以及淨債務與年化調整後EBITDAR之比
我們將淨債務定義為總債務(報告的總債務加上債務發行成本)減去現金和現金等價物以及限制性現金。我們認為，將淨債務與年化EBITDARE和淨債務與年化調整後EBITDARE進行比較，對投資者和分析師是有用的，因為這些比率提供了總債務減去現金和現金等價物的信息，與我們使用EBITDAre衡量的業績相比，這些信息可用於償還債務，並用於與貸款人和評級機構就我們的信用評級進行溝通。下表將總債務(這是最具可比性的GAAP衡量標準)與淨債務進行核對，並分別顯示淨債務與年化EBITDAR的比率和淨債務與年化調整後EBITDARE的比率：
37
(單位：千) |
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
3月31日， |
|
|||
債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
無擔保循環信貸安排 |
|
$ |
266,118 |
|
|
$ |
102,000 |
|
|
$ |
15,000 |
|
無擔保定期貸款，淨額 |
|
|
586,884 |
|
|
|
646,671 |
|
|
|
910,732 |
|
高級無擔保票據，淨額 |
|
|
843,990 |
|
|
|
843,801 |
|
|
|
472,551 |
|
抵押貸款，淨額 |
|
|
96,141 |
|
|
|
96,846 |
|
|
|
106,559 |
|
發債成本 |
|
|
9,419 |
|
|
|
9,842 |
|
|
|
6,988 |
|
總債務 |
|
|
1,802,552 |
|
|
|
1,699,160 |
|
|
|
1,511,830 |
|
現金和現金等價物 |
|
|
(54,103 |
) |
|
|
(21,669 |
) |
|
|
(10,205 |
) |
受限現金 |
|
|
(11,444 |
) |
|
|
(6,100 |
) |
|
|
(8,145 |
) |
淨債務 |
|
$ |
1,737,005 |
|
|
$ |
1,671,391 |
|
|
$ |
1,493,480 |
|
淨債務與年化EBITDAR之比 |
|
5.51x |
|
|
5.25x |
|
|
5.45x |
|
|||
淨債務與年化調整後息税前利潤之比 |
|
5.14x |
|
|
5.13x |
|
|
5.25x |
|
|||
關鍵賬户TING政策和估算
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的簡明綜合財務報表，這些報表是根據公認會計準則編制的。編制這些簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表中報告的資產、負債、收入和費用以及其他披露的金額。我們的估計是基於歷史經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設。這些判斷影響報告期間報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和支出。管理層持續評估其估計和假設；然而，實際結果可能與這些估計和假設不同，這反過來可能對我們的財務報表產生重大影響。我們的重要會計政策和程序的摘要包含在本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表附註的附註2“重要會計政策摘要”中。我們相信，在截至2022年3月31日的三個月內，我們在Form 10-K年度報告中披露的作為我們的關鍵會計政策和估計的項目沒有重大變化。
近期訪問的影響NTING公告
有關近期會計聲明對我們業務的影響的信息，請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的簡明綜合財務報表附註2。
項目3.定量和合格IVE關於市場風險的披露
利率風險
我們面臨着某些市場風險，其中最主要的風險之一是利率的變化。利率上升可能導致我們循環信貸安排和其他可變利率債務項下的利息支出增加。當我們的固定利率債務到期並需要再融資時，利率上升也會導致利息支出增加。我們試圖通過買入長期固定利率債務或通過利率掉期將某些可變利率債務轉換為固定利率來管理利率風險。利率互換已被吾等指定為現金流量對衝，以作會計用途，並按公允價值呈報。我們從來沒有、也不打算為投機目的而進行衍生工具或利率交易。有關我們利率互換的更多信息，可在本季度報告10-Q表的其他部分的簡明綜合財務報表的附註9中找到。
我們的固定利率債務包括我們的高級無擔保票據、抵押貸款和通過利率互換轉換為固定利率的可變利率債務。截至2022年3月31日，我們的固定利率債務的賬面價值和公允價值分別約為17億美元和16億美元。市場利率的變化影響我們固定利率債務的公允價值，但對產生的利息或現金流沒有影響。例如，如果利率增加1%，而固定利率債務餘額保持不變，我們預計債務的公允價值將下降，類似於債券價格隨着利率上升而下降。截至2022年3月31日，市場利率每提高1%，我們的固定利率債務的公允價值就會減少約9070萬美元。
38
根據我們的循環信貸安排和其他可變利率債務按適用參考利率加適用保證金計息，截至2022年3月31日，借款總額為8.636億美元，其中7.201億美元通過我們的利率互換轉換為固定利率。考慮到利率掉期的影響，利息每增加或減少1%，每年的利息支出將相應增加或減少140萬美元。
除利率掉期交易外，本公司並無從事衍生金融工具或衍生商品工具的交易。
外幣匯率風險
我們在加拿大擁有投資，因此受到加元匯率變動影響的風險，這可能會影響未來的成本和現金流。我們通過循環信貸安排下的加元借款為我們在加拿大的大部分投資提供資金，這是為了對我們的加元投資起到天然的對衝作用。在匯率波動增加或減少換算成美元的租金收入的程度上，換算成美元的償債變化(包括利息支付)將部分抵消收入波動的影響，並在一定程度上減輕外幣匯率變化的風險。我們認為，剩餘現金流上的外幣匯率風險並不重要。
此外，我們的加元循環借款在每個報告期都會重新計量，未實現的外幣收益和虧損都會計入收益。這些未實現的外幣收益和虧損在結算前不會影響我們業務的現金流，預計將直接抵消我們淨投資價值因加元變化而發生的變化。我們在加拿大的投資是按其歷史匯率記錄的，因此不受加元價值變化的影響。
項目4.控制S和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)，旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。截至2022年3月31日的季度，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估。基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的，並在合理的保證水平下運作。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
39
第II部分-OTH急診室信息
項目1.法律規定法律程序。
在我們的正常業務過程中，我們不時會受到各種訴訟、索賠和其他法律程序的影響。我們目前沒有參與我們認為有理由預期會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響的法律程序。吾等並不知悉吾等或吾等的任何附屬公司參與任何重大法律程序或吾等的任何財產受到任何重大法律程序的影響，亦不知悉政府機構正考慮進行任何此等法律程序。
第1A項。RISK因子。
與我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中列出的風險因素相比，沒有實質性變化。
項目2.未登記的股權銷售Y證券和註冊證券收益的使用。
沒有。
第3項.違約高級證券。
沒有。
項目4.地雷安全安全披露。
不適用。
項目5.其他信息。
沒有。
40
項目6.eXhibit
不是的。 |
|
描述 |
|
|
|
3.1 |
|
Broadstone Net Lease，Inc.的公司章程(作為公司於2017年4月24日提交的表格10的註冊聲明的附件3.1提交，並通過引用併入本文) |
|
|
|
3.2 |
|
Broadstone Net Lease，Inc.的修訂條款(作為公司於2020年9月18日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文) |
|
|
|
3.3 |
|
Broadstone Net Lease，Inc.的補充文章(作為公司於2020年9月18日提交的8-K表格的當前報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文) |
|
|
|
3.4 |
|
Broadstone Net Lease，Inc.的修訂條款(作為公司於2020年9月18日提交的8-K表格的當前報告的附件3.3提交，並通過引用併入本文) |
|
|
|
3.5 |
|
2020年3月23日通過的Broadstone Net Lease，Inc.的第二次修訂和重新修訂的章程(作為公司於2020年3月25日提交的8-K表格的當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文) |
|
|
|
4.1 |
|
發行人、公司和受託人之間的契約，日期為2021年9月15日，包括擔保的形式(作為公司2021年9月10日提交的8-K表格當前報告的附件4.1提交，通過引用併入本文) |
|
|
|
4.2 |
|
發行人、公司和受託人之間的第一份補充契約，日期為2021年9月15日，包括票據的格式(作為公司於2021年9月10日提交的8-K表格當前報告的附件4.2提交，並通過引用併入本文) |
|
|
|
10.1 |
|
修訂及重訂的循環信貸協議，日期為2022年1月28日，由本公司、Broadstone Net Lease，LLC(“營運公司”)作為借款人、JPMorgan Chase Bank，N.A.及該協議的其他各方(作為本公司於2022年2月3日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交，並以參考方式併入本文) |
|
|
|
10.2 |
|
擔保，日期為2022年1月28日，由Broadstone Net Lease，Inc.以摩根大通銀行為受益人(作為公司2022年2月3日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交，通過引用併入本文) |
|
|
|
10.3* |
|
《循環信貸和定期貸款協議第四修正案》，日期為2022年3月31日，由Broadstone Net Lease，Inc.、Broadstone Net Lease，LLC、製造商和貿易商信託公司及其他各方簽署 |
|
|
|
10.4* |
|
對Capital One Term Loan協議的第四修正案，日期為2022年3月31日，由Broadstone Net Lease，Inc.、Broadstone Net Lease、Capital One、National Association和其他各方簽署 |
|
|
|
31.1* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
|
|
|
31.2* |
|
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
|
|
|
32.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
|
|
|
32.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
|
|
|
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
|
|
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
|
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
|
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
|
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
|
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
根據S-K法規第601(B)(32)項，本展品不被視為根據交易法第18條的目的而被“存檔”，也不受該條規定的責任的約束。此類證明不會被視為通過引用而併入證券法或交易法下的任何文件，除非註冊人通過引用明確地將其併入。
41
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
布羅德斯通網絡租賃公司 |
|
|
|
日期：2022年5月4日 |
|
克里斯托弗·J·查內斯基 |
|
|
克里斯托弗·J·查內斯基 |
|
|
首席執行官兼總裁 |
|
|
|
日期：2022年5月4日 |
|
瑞安·M·艾爾巴諾 |
|
|
瑞安·M·阿爾巴諾 |
|
|
執行副總裁兼首席財務官 |
42