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May 5, 2022 TSX | NYSE | LSE: WPM
温哥華，不列顛哥倫比亞省
指定新聞發佈
2022年第一季度財務業績

惠頓貴金屬宣佈2022年開局穩健

惠頓貴金屬公司總裁兼首席執行官蘭迪·斯莫爾伍德表示：“惠頓公司今年開局良好，產生了超過2.1億美元的運營現金流，並繼續通過我們有競爭力的股息為股東帶來價值回報。”在2022年的前三個月，我們增加了兩個新的溪流，並增加了我們對現有溪流的興趣。此外，我們通過將氣候變化政策正規化，包括設定到2050年實現淨零碳排放的目標，在加強我們的環境、社會和治理戰略方面邁出了重要的一步。今年開局良好，我期待着在全年推進我們的所有計劃，以繼續建立一個強大、可持續的業務，為我們所有的利益相關者提供價值和增長。“

2022年第一季度亮點：
•
該季度收入超過3.05億美元，運營現金流2.1億美元，截至2022年3月31日，淨現金餘額為3.76億美元。
•
調整後淨收益為1.58億美元1在2022年第一季度。
•
宣佈了一項關於Adventus礦業公司的Curipamba項目的新的貴金屬採購協議(“PMPA”)，涉及金銀生產。
•
公佈了關於Sabina Gold&Silver Corp.的Goose項目的黃金生產方面的PMPA。
•
修改了Aris Gold Corp.的Marmato礦的PMPA，增加了黃金供應，以換取額外的前期考慮。
•
通過了一項氣候變化政策，並承諾到2050年實現淨零碳排放。
•
宣佈的季度股息1每股普通股0.15美元，較2021年同期增長7%。

運營概述
(除特別註明外，所有數字均以美元計算)
 
 
Q1 2022
 
 
Q1 2021
 
變化
生產的單位
 
 
 
 
        
黃金盎司
 
 
79,087
 
  
78,529
  
 0.7 %
銀盎司
 
 
6,206
 
  
6,765
  
(8.3)%
鈀盎司
 
 
4,488
 
  
5,769
  
(22.2)%
鈷磅
 
 
234
 
  
     1,162
  
(79.8)%
黃金當量盎司2
 
 
171,367
 
  
196,756
  
(12.9)%
售出的單位
 
 
 
 
        
黃金盎司
 
 
77,901
 
  
75,104
  
 3.7 %
銀盎司
 
 
5,553
 
  
6,657
  
(16.6)%
鈀盎司
 
 
4,075
 
  
     5,131
  
(20.6)%
鈷磅
 
 
511
 
  
       132
  
 286.7%
黃金當量盎司2
 
 
166,065
 
 
 172,271
 
(3.6)%
收入
 
$
307,244
 
$
324,119
  
(5.2)%
淨收益
 
$
157,467
 
$
162,002
  
(2.8)%
每股
 
$
0.349
 
$
0.360
  
(3.1)%
調整後淨收益1
 
$
158,007
 
$
161,132
  
(1.9)%
每股1
 
$
0.350
 
$
0.358
  
(2.2)%
營運現金流
 
$
210,540
 
$
232,154
  
(9.3)%
每股1
 
$
0.467
 
$
0.516
 
(9.5)%
除黃金、鈀和黃金當量盎司和鈷磅外，所有金額均以千計，以及每股金額。12


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金融評論
收入
2022年第一季度的收入為3.07億美元，比2021年第一季度下降了5%，這主要是由於售出的地球物理觀測軟件數量減少了4%。

現金成本和利潤率
2022年第一季度的平均現金成本？為每個GEO？421美元，而2021年第一季度為457美元。這導致了每售出1,429美元的現金運營利潤率，與2021年第一季度幾乎沒有變化。

資產負債表(截至2022年3月31日)

 •
手頭大約有3.76億美元的現金。

•
本公司的20億美元循環定期貸款(“循環貸款”)仍未完全提取。

•
本公司處於有利地位，可為所有尚未履行的承諾提供資金，並提供靈活性以收購額外的增值礦流權益。

第一季度資產亮點
Salobo：2022年第一季度，Salobo生產了44,900盎司可歸屬黃金，與2021年第一季度相比下降了約4%。根據淡水河谷公司(“Vale”)的説法，在本季度，Salobo的運營受到了磨機襯板的計劃維護和糾正性維護的影響。此外，該地區2021年第四季度高於平均季節性降雨量 影響了2022年第一季度的採礦計劃；然而，淡水河谷預計2022年的整體產量不會受到任何影響。

根據淡水河谷2022年第一季度業績報告，2022年1月6日，Salobo III煤礦擴建地區的暴雨導致山體滑坡，損壞了部分傳送帶，封鎖了通往項目現場的通道。淡水河谷報告稱，傳送帶的修復工作正在進行中，預計將於5月份完成。此外，淡水河谷預計，這一事件修改項目交付日期的影響不會超過2022年第四季度 。淡水河谷報告稱，截至第一季度末，Salobo III礦場擴建的實際完工率為90%。

安塔米納：2022年第一季度，安塔米納生產了130萬盎司可歸屬白銀，較2021年第一季度減少了約20%，這主要是由於採礦計劃的品位較低。

康斯坦西亞：2022年第一季度，康斯坦西亞生產了50萬盎司歸屬白銀和6,300盎司歸屬黃金，與2021年第一季度相比分別增長了約25%和157%。白銀產量增加主要是由於產量增加和品級提高。黃金產量增加主要是由於Pampacha衞星礦藏開始生產礦石及固定回收率由55%升至70%而導致的 品位上升。

薩德伯裏：2022年第一季度，Vale的薩德伯裏礦生產了6,400盎司可歸屬黃金，較2021年第一季度減少了約9%，這主要是由於Totten礦暫時關閉導致產量下降所致。據淡水河谷稱，2021年9月26日，一臺名為剷鬥的大型設備堵塞並損壞了井筒，導致井筒暫時關閉。淡水河谷報告稱，Totten礦的產量約佔公司可歸屬黃金產量的15%至20%

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薩德伯裏煤礦於2022年第一季度恢復運營，預計薩德伯裏煤礦的運營將於2022年第二季度恢復正常。

Stillwater：2022年第一季度，Stillwater礦山生產了2,500盎司可歸屬黃金和4,500盎司可歸屬鈀，與2021年第一季度相比，黃金和鈀的產量分別下降了約18%和22%。減少的原因是產量和品級較低，但部分被較高的 回收率所抵消。

聖迪馬斯：2022年第一季度，聖迪馬斯生產了10,500盎司可歸屬黃金，與2021年第一季度相比幾乎沒有變化。First Majestic Silver Corp.(“First Majestic”)報告稱，2022年第一季度的生產受到影響，原因是塔奧蒂塔社區內新冠肺炎感染增加導致1月和2月的高缺勤率 。

其他黃金：於2022年第一季度，其他黃金總產量為8,500盎司，較2021年第一季度減少約4%，主要原因是開採品位較低的777號材料，計劃於2022年6月完成。

其他白銀：2022年第一季度，其他白銀總產量為220萬盎司，較2021年第一季度減少約14%，主要原因是Aljustrel的品位較低以及Stratoni被安排進行護理和維護。

Voisey‘s Bay：2022年第一季度，Voisey’s Bay礦生產了23.4萬磅可歸屬鈷，較2021年第一季度減少了約80%。較2021年第一季度明顯減少主要是由於惠頓於2021年1月1日根據合同享有在Long Harbour加工廠加工的任何鈷的權利，導致2021年第一季度的報告產量包括Voisey‘s Bay礦以前期間生產的一些材料。根據淡水河谷2022年第一季度業績報告，截至第一季度末，Voisey‘s Bay地下礦山擴建項目的實際完工率為70%。

已生產但尚未交付3和庫存
截至2022年3月31日，公司已生產但尚未交付的應付盎司和英鎊為：

 •
82,400應付黃金盎司，2022年第一季度減少2,600盎司，主要是由於Constancia和777個礦山的減少，部分被薩德伯裏礦山的增加所抵消。

•
應付銀盎司390萬盎司，2022年第一季度減少30萬盎司。

•
可支付的鈀盎司為5,500盎司，2022年第一季度幾乎沒有變化。

•
應付鈷磅55萬英鎊，2022年第一季度幾乎沒有變化。

截至2022年3月31日，惠頓的庫存中約有41萬磅鈷，比2022年第一季度減少了247磅。

詳細的礦山生產和銷售數據可在本新聞稿的附錄和惠頓綜合MD&A的“經營業績和運營回顧”部分找到。

企業發展
Curipamba PMPA：2022年1月17日，本公司與Adventus礦業公司(“Adventus”)就位於厄瓜多爾的Curipamba項目(“Curipamba”)簽訂了PMPA。根據Curipamba PMPA，惠頓將購買50%的應付黃金產量，直到14.5萬盎司黃金交付，之後降至33%的應付黃金產量


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在交付4.6百萬盎司之前，應支付白銀產量的75%，之後在礦山壽命內降至50%。根據協議條款，公司承諾向Adventus支付總計1.755億美元的預付現金對價，其中1,300萬美元可用於施工前，500,000美元將用於支持庫裏潘巴周圍的某些當地社區發展計劃。其餘款項將在施工期間分四期支付，但須符合各種慣常條件。此外，惠頓將為交付的黃金和白銀 盎司支付相當於現貨價格18%的持續生產付款，直到交付的黃金和白銀的價值(扣除生產付款後)等於1.755億美元的預付款，屆時生產付款將增加到現貨價格的22%。

馬拉鬆項目管理協議：於2022年1月26日，本公司與世代礦業有限公司(“Gen礦業”)就位於加拿大安大略省的馬拉鬆項目簽訂了先前公佈的項目管理協議。根據馬拉鬆PMPA，惠頓將購買100%的應付黃金產量，直到150,000盎司交付為止，此後在礦山壽命內降至應付黃金產量的67%，在交付120,000盎司之前降至應付鉑金產量的22%，此後降至礦山壽命的15%。根據協議條款，公司已承諾向Gen Mining預付現金總代價2.4億加元，其中4,000萬加元將在施工前支付並用於馬拉鬆項目的開發，其餘款項將在施工期間分四期支付，但須滿足各種習慣條件和預先確定的完工測試。其中，1600萬美元(2000萬加元)於2022年3月31日支付。此外，惠頓將為交付的黃金和鉑金盎司支付相當於現貨價格18%的持續生產付款，直到交付的黃金和鉑金的價值(扣除生產付款後)等於預付的2.4億加元，屆時生產付款將增加到現貨價格的22%。

Goose PMPA：於2022年2月8日，本公司宣佈已與Sabina Gold&Silver Corp.(“Sabina”)就位於加拿大努納武特的Sabina後河金礦區的Goose項目訂立PMPA 。根據Goose PMPA，惠頓將購買應付黃金產量的4.15%，直至130,000盎司 交付為止，此後降至2.15%，直至200,000盎司交付，此後降至應付黃金產量的1.5%。根據協議條款，公司已承諾在Goose項目施工期間向Sabina支付1.25億美元的預付款，分四次等額支付，但須符合慣例條件。此外，惠頓將為交付的黃金盎司支付相當於現貨黃金價格18%的持續生產付款，直到扣除生產付款後的黃金價值 等於1.25億美元的預付對價，屆時生產付款將增加到現貨黃金價格的22%。

Marmato PMPA修正案：2022年3月21日，公司與Aris Gold Corporation(“Aris Gold”)就Marmato礦修訂了PMPA。根據修訂條款，惠頓將購買Marmato上部和下部礦山黃金產量的10.5%和白銀產量的100%，直至交付310,000,000盎司黃金和215萬盎司白銀，之後在礦山的整個生命週期內，黃金產量降至5.25%，白銀產量降至50%。這增加了原來Marmato PMPA的黃金供應，根據該協議，惠頓有權購買黃金產量的6.5%，直到交付190,000盎司為止，之後黃金產量將下降至3.25%。銀色的溪流沒有變化。根據經修訂的Marmato PMPA條款，公司承諾向Aris Gold預付現金總額1.75億美元(6500萬美元與金流增加有關)。在這筆款項中，已支付5,300萬美元(與金流增加有關的1,500萬美元)，剩餘款項將在Marmato Low礦施工期間支付，但須遵守慣例條件。
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可持續性
氣候變化承諾：2022年2月9日，惠頓宣佈通過氣候變化和環境政策，並承諾到2050年實現淨零碳排放4。作為這項政策的一部分，惠頓計劃建立範圍2和範圍3的可歸因性排放目標，以支持1.5°C的軌跡。該公司還承諾了400萬美元的初始資金，以支持我們的礦業合作伙伴努力轉向可再生能源並減少我們感興趣的礦山的排放。

聖迪馬斯因其可持續發展努力獲得認可：墨西哥慈善中心(CEMEFI)和企業社會責任聯盟(AiliRSE)授予First Majestic Silver Corp.(“First Majestic”)聖迪馬斯採礦部門2022年社會責任企業獎(Distintivo Empressa Social Responsible 2022)。墨西哥社區內部的這一區別是對環境和社會責任以及道德管理方面的卓越認可。

合作伙伴社區投資計劃：惠頓繼續支持與包括淡水河谷、嘉能可、哈德貝和First Majestic Silver在內的礦業合作伙伴開展的一系列計劃，重點關注惠頓從其獲得貴金屬的礦山附近社區的教育、醫療、創業支持和社區參與機會。2022年第一季度，所有合作伙伴社區投資方案繼續按計劃運作，如繼續招收現有學校教師和管理人員參加Enseña祕魯培訓方案，旨在提高居住在安塔米納礦附近的學生的學習成績。在本季度，惠頓團隊專注於與合作伙伴接觸，確定和選擇惠頓在2022年及以後支持的計劃和計劃。

惠頓貴金屬公司簡介及展望
惠頓是全球首屈一指的貴金屬流媒體公司，擁有最高質量的長壽命、低成本資產組合。它的商業模式為投資者提供了大宗商品價格 槓桿和勘探的上行空間，但風險比傳統礦業公司低得多。惠頓提供採礦業最高的現金運營利潤率，使其能夠支付具有競爭力的股息，並通過增值收購繼續增長 。因此，惠頓的表現一直好於黃金和白銀以及其他礦業投資。惠頓致力於強有力的ESG實踐，並回饋惠頓及其礦業合作伙伴運營的社區。惠頓通過流媒體為其所有利益相關者創造可持續的價值。

惠頓預計2022年的可歸屬產量預計為35萬至38萬盎司黃金，2300萬至2500萬盎司白銀，以及4.4萬至4.8萬Geo2其他金屬，導致大約70萬至76萬個地球物理對象的生產2，與之前的指引保持不變。在截至2026年的五年期間，該公司估計平均產量將達到850,000個地球觀測衞星2， 而在截至2031年的十年期間，該公司估計平均年產量將達到910,000個地球觀測衞星2，也與之前的指引保持不變。

根據惠頓貴金屬TM惠頓公司(“惠頓貴金屬”、“惠頓”或“本公司”)的MD&A和財務報表，提及本公司和惠頓包括本公司的全資子公司。

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網絡廣播和電話會議詳細信息
電話會議和網絡廣播將於2022年5月6日星期五太平洋時間上午8：00/東部時間上午11：00開始舉行，討論這些結果。要參與現場通話，請使用 以下方法之一：

從加拿大或美國撥打免費電話：1-888-664-6383
從加拿大或美國境外撥打：1-416-764-8650
Pass code: 78834538
Live webcast: Webcast URL

與會者應在通話前五至十分鐘撥打電話。

在電話會議之前，惠頓貴金屬公司網站的“演示文稿”頁面也將以PDF格式提供相應的幻燈片。

電話會議將被錄音，直到2022年5月13日美國東部時間晚上11：59。網絡直播將持續一年。您可以通過 以下方法之一收聽通話檔案：

從加拿大或美國撥打免費電話：1-888-390-0541
從加拿大或美國境外撥打：1-416-764-8677
Pass code: 834538 #
Archived webcast: Webcast URL

本收益新聞稿應與惠頓貴金屬公司的MD&A和財務報表一起閲讀，這些報表可在公司網站www.whatonpm.com上查閲， 已在SEDAR網站www.sedar.com上發佈。

採礦業務副總裁Wes Carson先生是National Instrument 43-101中定義的“合格人士”，並已審核並批准了本新聞稿中披露的技術信息。

惠頓貴金屬認為，其公司治理做法與紐約證券交易所上市標準要求的美國國內發行人 遵循的做法沒有重大差異。這份確認書位於惠頓貴金屬公司的網站上，網址為http://www.wheatonpm.com/Company/corporate-governance/default.aspx.



結束語

1 請參考本新聞稿末尾的非國際財務報告準則衡量標準。在參考日曆季度中宣佈的股息，相對於上一季度的財務業績。有關分紅的詳細信息 可在惠頓2022年5月5日發佈的題為“惠頓貴金屬宣佈季度分紅”的新聞稿中找到。
22022年黃金當量產銷的大宗商品價格假設為黃金1,800美元/盎司，白銀24美元/盎司，鈀2,100美元/盎司，鈷33美元/磅。其他金屬包括鈀和鈷。
3已生產但尚未交付的應付金、銀、鈀盎司和鈷磅僅基於管理層估計，並依賴採礦作業的所有者和運營者提供的信息，並可能在收到更多信息後在未來期間進行修訂和更新。
4淨零包括在範圍1、2和3中按照1.5軌跡減少的排放量。實現淨零可能包括對2050年的剩餘排放使用補償。
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簡明中期綜合收益表

   
截至三個月
March 31
(美元和千股，每股金額除外-未經審計)
 
2022
2021
銷售額
 
$
307,244
$
324,119
銷售成本
  
 
 
    
銷售成本，不包括損耗
  
$
69,994
$
78,783
耗盡
 
 
57,402
 
70,173
銷售總成本
 
$
127,396
$
148,956
毛利率
 
$
179,848
$
175,163
一般和行政費用
  
 
9,403
  
9,735
基於份額的薪酬
  
 
9,902
  
1,630
捐款和社區投資
 
 
813
 
606
運營收益
  
$
159,730
$
163,192
其他(收入)支出
 
 
170
 
119
扣除財務成本和所得税前的收益
  
$
159,560
$
163,073
融資成本
 
 
1,422
 
1,573
所得税前收益
  
$
158,138
$
161,500
所得税(費用)回收
 
 
(671)
 
502
淨收益
 
$
157,467
$
162,002
基本每股收益
  
$
0.349
$
0.360
稀釋後每股收益
  
$
0.348
$
0.360
加權平均流通股數
  
 
 
    
基本信息
  
 
450,915
  
449,509
稀釋
 
 
451,953
 
450,600
- 8 -

簡明中期綜合資產負債表


 
截至
March 31
截至
December 31
(美元千元--未經審計)
2022
2021
資產
 
 
    
流動資產
 
 
    
現金和現金等價物
$
376,163
$
226,045
應收賬款
 
27,939
  
11,577
其他
 
9,875
 
12,102
流動資產總額
$
413,977
$
249,724
非流動資產
 
 
    
礦泉水權益
$
5,894,884
$
5,905,797
早期礦流權益
 
45,342
  
34,741
礦產特許權使用費權益
 
6,606
  
6,606
長期股權投資
 
92,194
  
61,477
應收可轉換票據
 
-
  
17,086
財產、廠房和設備
 
5,183
  
5,509
其他
 
11,847
 
15,211
非流動資產總額
$
6,056,056
$
6,046,427
總資產
$
6,470,033
$
6,296,151
負債
 
 
    
流動負債
 
 
    
應付賬款和應計負債
$
11,861
$
13,935
應付股息
 
67,687
  
-
績效份額單位的當前部分
 
31,413
  
14,807
租賃負債的流動部分
 
830
  
813
其他
 
150
  
136
流動負債總額
$
111,941
$
29,691
非流動負債
 
 
    
租賃負債
 
1,868
  
2,060
遞延所得税
 
121
  
100
績效份額單位
 
3,759
  
11,498
養老金負債
 
2,883
 
2,685
非流動負債總額
$
8,631
$
16,343
總負債
$
120,572
$
46,034
股東權益
 
 
    
已發行資本
$
3,711,294
$
3,698,998
儲量
 
44,304
  
47,036
留存收益
 
2,593,863
 
2,504,083
股東權益總額
$
6,349,461
$
6,250,117
總負債和股東權益
$
6,470,033
$
6,296,151

- 9 -

簡明中期現金流量表


   
截至三個月
March 31
(美元千元--未經審計)
 
2022
2021
經營活動
  
 
 
    
淨收益
  
$
157,467
$
162,002
調整為
  
 
 
    
折舊和損耗
  
 
57,795
  
70,649
利息支出
  
 
26
  
262
基於股權結算的股權補償
  
 
1,342
  
1,325
績效份額單位
  
 
8,560
  
305
養老金支出
  
 
158
  
151
所得税支出(回收)
  
 
671
  
(502)
持有認股權證的公允價值調整虧損(收益)
  
 
743
  
950
應收可轉換票據公允價值(收益)損失
  
 
1,380
  
(1,238)
在淨收益中確認的投資收入
  
 
(194)
  
(2)
其他
  
 
(1,514)
  
593
非現金營運資金變動
 
 
(15,918)
 
(1,972)
所得税和利息前營業產生的現金
  
$
210,516
$
232,523
已收回(已支付)的所得税
  
 
(32)
  
(30)
支付的利息
  
 
(26)
  
(341)
收到的利息
 
 
82
 
2
經營活動產生的現金
 
$
210,540
$
232,154
融資活動
  
 
 
    
已償還的銀行債務
  
$
-
$
(195,000)
行使股份認購權
  
 
5,772
  
4,793
租賃費
 
 
(200)
 
(214)
(用於)融資活動產生的現金
 
$
5,572
$
(190,421)
投資活動
  
 
 
    
礦泉水權益
  
$
(45,252)
$
(151,019)
早期礦流權益
  
 
(750)
  
(750)
礦產特許權使用費權益
  
 
-
  
(3,561)
收購長期投資
  
 
(20,135)
  
-
出售長期投資的收益
  
 
-
  
112,188
收到的股息
  
 
112
  
-
其他
 
 
(36)
 
(134)
(用於)投資活動產生的現金
 
$
(66,061)
$
(43,276)
匯率變動對現金及現金等價物的影響
 
$
67
$
22
增加(減少)現金和現金等價物
  
$
150,118
$
(1,521)
期初現金及現金等價物
 
 
226,045
 
192,683
期末現金和現金等價物
 
$
376,163
$
191,162
- 10 -

生產單位彙總表

 
Q1 2022
Q4 2021
Q3 2021
Q2 2021
Q1 2021
Q4 2020
Q3 2020
Q2 2020
生產的黃金盎司
 
              
薩洛博
         44,883
         48,235
          55,205
         55,590
     46,622
     62,854
     63,408
      59,104
薩德伯裏3
           6,395
            4,379
                 148
            4,563
       7,004
       6,659
       3,798
       9,257
康斯坦西亞7
             6,311
            9,857
            8,533
            5,525
       2,453
       3,929
       3,780
       3,470
聖迪馬斯4, 7
           10,461
           13,714
            11,936
           11,478
       10,491
       11,652
       9,228
       6,074
斯蒂爾沃特5
           2,497
            2,664
            2,949
            2,962
        3,041
       3,290
        3,176
       3,222
其他
 
              
明託
           4,060
            3,506
             1,703
            3,206
       2,638
           789
        1,832
       2,928
777 8
           4,003
            4,462
             4,717
            5,035
       6,280
       2,866
       5,278
       4,728
馬馬託
               477
               479
                433
              1,713
                 -
                 -
                 -
                 -
總計其他
           8,540
            8,447
            6,853
            9,954
        8,918
       3,655
         7,110
       7,656
總產金盎司
         79,087
         87,296
          85,624
         90,072
     78,529
     92,039
     90,500
     88,783
生產的銀盎司2
 
              
佩納斯基託7
            2,219
             2,145
             2,180
            2,026
       2,202
        2,014
        1,992
           967
安塔米納7
            1,260
             1,366
             1,548
             1,558
        1,577
        1,930
         1,516
            612
康斯坦西亞7
               506
               578
                 521
               468
           406
           478
           430
           254
其他
 
              
洛斯菲洛斯7
                 23
                  37
                   17
                  26
              31
                6
              17
              14
Zinkgruvan
               577
               482
                658
               457
           420
            515
           498
           389
尤里雅庫7
               637
               382
                372
               629
           737
           454
           679
           273
Stratoni9
                     -
                129
                   18
                164
            165
            185
            156
            148
明託
                 45
                  44
                  25
                  33
              21
              16
              15
              19
內維斯-科沃
               344
               522
                362
               408
           345
           420
            281
           479
Aljustrel
               287
               325
                 314
               400
           474
           440
           348
           388
Cozamin
                186
                213
                 199
                183
           230
                 -
                 -
                 -
馬馬託
                   11
                    7
                   10
                  39
                 -
                 -
                 -
                 -
基諾山
                 20
                  30
                  44
                  55
             27
                 -
                 -
                 -
777 8
                  91
                  96
                   81
                  83
            130
              51
             96
            108
總計其他
            2,221
            2,267
             2,100
            2,477
       2,580
       2,087
       2,090
         1,818
總產量為銀盎司
           6,206
            6,356
            6,349
            6,529
       6,765
       6,509
       6,028
        3,651
生產2盎司鈀
 
              
斯蒂爾沃特5
           4,488
            4,733
             5,105
             5,301
       5,769
       5,672
       5,444
       5,759
生產的鈷磅
 
              
沃西灣
               234
                381
                370
               380
 1,162 ¹⁰
                 -
                 -
                 -
生產的GEOS6
        171,367
         184,551
         183,012
        190,272
   196,756
   185,436
   177,230
    144,188
產生了SEO6
          12,853
           13,841
           13,726
          14,270
      14,757
      13,908
      13,292
       10,814
平均付款率2
 
      
 
 
 
 
黃金
95.2%
96.0%
96.0%
95.8%
95.0%
95.2%
95.3%
94.7%
白銀
86.1%
86.0%
86.6%
86.9%
86.6%
86.3%
86.1%
81.9%
鈀
92.7%
92.2%
94.5%
95.0%
91.6%
93.6%
94.0%
90.8%
鈷
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
93.3%
不適用。
不適用。
不適用。
土木6
90.6%
91.4%
91.3%
91.8%
90.7%
91.2%
91.2%
90.0%
1)
除黃金和鈀盎司外，所有數字均以千計。
2)
生產量是指在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的金、銀、鈀和鈷的數量。產量數字及應付比率乃基於 礦流權益相關採礦作業經營者所提供的資料，或在沒有其他資料的情況下管理層的估計數字。隨着收到更多信息，某些生產數據和應付費率可能會在未來一段時間內進行更新。
3)
由科爾曼、銅崖、加森、克雷頓和託頓黃金權益組成。薩德伯裏煤礦的運營從2021年6月1日至2021年8月9日暫停，原因是加入工會的員工造成了勞動力中斷。
4)
根據San Dimas PMPA的條款，本公司有權獲得相當於應付黃金產量的25%的金額加上相當於應付白銀產量的25%的額外黃金金額 從San Dimas礦按固定的金銀交換比例70：1轉換為黃金。如果黃金和白銀的平均價格比下降到50：1以下或在6個月或更長的時間內增加到90：1以上，則“70” 應修改為“50”或“90”(視情況而定)，直到在6個月或更長的時間內金銀的平均價格比在50：1至90：1之間的時間，在這種情況下，“70”應恢復。自2020年4月1日起， 黃金與白銀的固定匯率調整為90：1，並於2020年10月15日恢復70：1的匯率。作為參考，上期可歸屬白銀產量如下：Q1-2022-408,000盎司；Q4-2021-544,000盎司；Q3-2021-472,000盎司；Q2-2021-467,000盎司；Q1-2021-429,000盎司；Q4-2020-485,000盎司；Q3-2020-420,000盎司；Q2-2020-276,000盎司。
5)
由Stillwater和East Boulder的黃金和鈀權益組成。
6)
為幫助讀者而提供的GEOS和SEO基於以下大宗商品價格假設：黃金每盎司1,800美元；白銀每盎司24.00美元；鈀每盎司2,100美元；鈷每磅33.00美元 ；與估計公司2022年產量指引時使用的價格一致。
7)
由於新冠肺炎疫情，這些煤礦在2020年第二季度暫時停產。在2020年下半年，所有業務都重新啟動。 此外，由於附近Carrizalillo社區成員的非法道路封鎖，Los Filos的業務於2020年9月3日至2020年12月23日暫停，並因一羣加入工會的員工和Xochipala社區成員的非法封鎖，於2021年6月22日至2021年7月26日暫時暫停。
8)
由於10月9日在對提升機鋼絲繩和料斗進行例行維護時發生的一起事故，波音777的作業於2020年10月11日至2020年11月25日暫停。
9)
Stratoni礦在2021年第四季度進行了維護和維護。
10)
自2021年1月1日起，該公司有權從Voisey‘s Bay礦生產鈷。根據與淡水河谷的Voisey‘s Bay PMPA，Wheaton有權獲得截至2021年1月1日在Long 海港加工廠加工的任何鈷，導致2021年第一季度的報告產量，包括上一季度Voisey’s Bay礦生產的一些材料。
- 11 -

已售出單位摘要

 
Q1 2022
Q4 2021
Q3 2021
Q2 2021
Q1 2021
Q4 2020
Q3 2020
Q2 2020
售出的黃金盎司
 
              
薩洛博
          42,513
           47,171
           35,185
         57,296
      51,423
      53,197
     59,584
     68,487
薩德伯裏2
            3,712
               965
              1,915
            6,945
        3,691
       7,620
       7,858
        7,414
康斯坦西亞6
          10,494
             6,196
             8,159
             2,321
        1,676
       3,853
         4,112
       3,024
聖迪馬斯6
          10,070
           15,182
            11,346
            11,214
      10,273
       11,529
       9,687
       6,030
斯蒂爾沃特3
           2,628
            2,933
            2,820
            2,574
       3,074
       3,069
        3,015
       3,066
其他
 
              
明託
           3,695
            2,462
             1,907
            2,359
       2,390
        1,540
                 -
                 -
777
           4,388
            4,290
            5,879
            5,694
       2,577
       5,435
       5,845
       4,783
馬馬託
                401
               423
                438
             1,687
                 -
                 -
                 -
                 -
總計其他
           8,484
             7,175
            8,224
            9,740
       4,967
       6,975
       5,845
       4,783
總售出黃金盎司
          77,901
         79,622
          67,649
         90,090
      75,104
     86,243
       90,101
     92,804
售出的銀盎司
 
              
佩納斯基託6
            2,188
              1,818
             2,210
             1,844
        2,174
         1,417
        1,799
         1,917
安塔米納6
            1,468
             1,297
             1,502
             1,499
        1,930
        1,669
        1,090
           788
康斯坦西亞6
               644
                351
                484
               295
           346
           442
            415
           254
其他
 
              
洛斯菲洛斯6
                 42
                   17
                   12
                  42
             27
                 -
              19
             25
Zinkgruvan
               355
               346
                354
               355
           293
           326
           492
           376
尤里雅庫6
                 44
                551
                 182
                601
         1,014
              15
           580
           704
Stratoni
                133
                  42
                   41
                167
             117
            169
            134
             77
明託
                  31
                  27
                  24
                  29
             26
             20
                 -
                 -
內維斯-科沃
               204
               259
                 193
                215
           239
            145
            201
           236
Aljustrel
                145
                133
                 155
               208
           257
           280
            148
           252
Cozamin
                177
                174
                 170
                168
            173
                 -
                 -
                 -
馬馬託
                    8
                    8
                   10
                  35
                 -
                 -
                 -
                 -
基諾山
                 27
                  24
                   51
                  33
              12
                 -
                 -
                 -
777
                 87
                  69
                  99
                109
             49
             93
             121
            100
總計其他
            1,253
             1,650
              1,291
             1,962
       2,207
        1,048
        1,695
        1,770
共售出銀盎司
           5,553
              5,116
            5,487
            5,600
       6,657
       4,576
       4,999
       4,729
鈀盎司已售出
 
              
斯蒂爾沃特3
           4,075
             4,641
            5,703
            3,869
         5,131
        4,591
       5,546
       4,976
售出的鈷磅
 
              
沃西灣
                 511
               228
                  131
               395
            132
                 -
                 -
                 -
已售出GEOS4
       166,065
        157,439
        149,862
          176,502
      172,271
      152,613
      163,218
      161,664
首次公開募股已售出4
          12,455
           11,808
            11,240
          13,238
      12,920
       11,446
       12,241
       12,125
累計應付單位PBND5
 
 
 
 
 
 
 
 
黃金盎司
         82,350
         84,989
           80,819
         66,238
     70,072
     70,555
     75,750
     79,632
銀盎司
           3,893
            4,200
            3,845
            3,802
       3,738
       4,486
       3,437
       3,222
鈀盎司
           5,535
            5,629
             5,619
            6,822
       5,373
       5,597
        4,616
       4,883
鈷磅
               550
               596
                637
               777
           820
                 -
                 -
                 -
土木4
       150,794
        158,477
         150,317
         139,145
    141,206
   136,894
   126,968
    128,291
SEO4
            11,310
           11,886
            11,274
          10,436
      10,590
      10,267
       9,523
       9,622
現貨庫存
 
 
 
 
 
 
 
 
鈷磅
                410
               657
                488
                134
            132
                 -
                 -
                 -
1)
除黃金和鈀盎司外，所有數字都以千計售出。
2)
由科爾曼、銅崖、加森、克雷頓和託頓黃金權益組成。
3)
由Stillwater和East Boulder的黃金和鈀權益組成。
4)
為幫助讀者而提供的GEOS和SEO基於以下大宗商品價格假設：黃金每盎司1,800美元；白銀每盎司24.00美元；鈀每盎司2,100美元；鈷每磅33.00美元 ；與估計公司2022年產量指引時使用的價格一致。
5)
應付黃金、白銀和鈀盎司以及已生產但尚未交付的鈷磅(“PBND”)是基於管理層的估計。這些數字可能會在未來一段時間內隨着收到更多信息而更新。
6)
由於新冠肺炎疫情，這些煤礦在2020年第二季度暫時停產。在2020年下半年，所有業務都重新啟動。
- 12 -

經營成果

公司可報告經營部門的經營業績摘要見下表和註釋。

截至2022年3月31日的三個月
 
單位
已生產的？
單位
Sold
平均值
實現
Price
($'s
Per Unit)
平均值
現金成本
($'s Per
Unit) 3
平均值
耗盡
($'s Per
Unit)
銷售額
網絡
收入
現金流
From
運營
總計
Assets
黃金
                                
薩洛博
44,883
42,513
$
1,872
$
416
$
334
$
79,564
$
47,684
$
61,869
$
2,423,755
薩德伯裏4
6,395
3,712
  
1,861
  
400
  
1,092
  
6,909
  
1,370
  
5,425
  
303,115
康斯坦西亞
6,311
10,494
  
1,872
  
412
  
271
  
19,641
  
12,471
  
15,482
  
100,944
聖迪馬斯
10,461
10,070
  
1,872
  
618
  
260
  
18,846
  
10,008
  
12,621
  
164,110
斯蒂爾沃特
2,497
2,628
  
1,872
  
329
  
429
  
4,918
  
2,926
  
4,054
  
218,657
其他5
8,540
8,484
 
1,862
 
771
 
25
 
15,797
 
9,048
 
8,822
 
404,729
 
79,087
77,901
$
1,870
$
477
$
321
$
145,675
$
83,507
$
108,273
$
3,615,310
白銀
                                
佩納斯基託
2,219
2,188
$
24.10
$
4.36
$
3.57
$
52,727
$
35,387
$
43,188
$
314,217
安塔米納
1,260
1,468
  
24.09
  
4.94
  
7.06
  
35,359
  
17,747
  
27,759
  
569,691
康斯坦西亞
506
644
  
24.10
  
6.08
  
6.33
  
15,513
  
7,526
  
11,913
  
201,811
其他6
2,221
1,253
 
24.52
 
6.07
 
3.45
 
30,733
 
18,797
 
23,874
 
589,875
 
6,206
5,553
$
24.19
$
5.10
$
4.78
$
134,332
$
79,457
$
106,734
$
1,675,594
鈀
                                
斯蒂爾沃特
4,488
4,075
$
2,339
$
394
$
399
$
9,533
$
6,303
$
7,930
$
231,203
白金
                                
馬拉鬆
-
-
$
不適用。
$
不適用。
$
不適用。
$
-
$
-
$
-
$
4,820
鈷
                                
沃西灣
234
511
$
34.61
$
5.76
$
8.17
$
17,704
$
10,581
$
3,263
$
367,957
經營業績
 
 
 
 
 
 
 
$
307,244
$
179,848
$
226,200
$
5,894,884
其他
                            
一般和行政
                  
$
(9,403)
$
(15,128)
    
基於份額的薪酬
                    
(9,902)
  
-
    
捐款和社區投資
                    
(813)
  
(430)
    
融資成本
                      
(1,422)
  
(1,077)
    
其他
                    
(170)
  
1,007
    
所得税
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(671)
 
(32)
 
 
總計其他
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(22,381)
$
(15,660)
$
575,149
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
157,467
$
210,540
$
6,470,033


1)
黃金、白銀和鈀的生產和銷售單位以盎司為單位，鈷以磅為單位。除黃金和鈀盎司外，所有數字均以千計，並按單位數量生產和銷售。
2)
生產量是指在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的金、銀、鈀和鈷的數量。產量數字是基於與礦流權益有關的採礦作業的經營者提供的信息，或在沒有其他信息的情況下管理層的估計。在收到更多信息後，未來可能會更新某些產量數據。
3)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則計量(III)的討論。
4)
由運營中的Coleman、銅崖、Garson、Creighton和Totten黃金權益以及非運營中的Stobie和Victor黃金權益組成。
5)
由運營的777、Minto和Marmato黃金權益以及非運營的Rosemont、Santo Domingo、Blackwater、Fenix、Goose、Marathon和Curipamba黃金權益組成。
6)
由Los Filos、Zinkgruvan、Yauliyacu、Stratoni、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、Keno Hill、Cozamin、Marmato和777 Silver權益以及非營運的Loma de La Plata、Pascua-Lama、Rosemont、Blackwater和Curipamba Silver權益組成。Stratoni礦在2021年第四季度進行了維護和維護。

在黃金和白銀等值的基礎上，本公司截至2022年3月31日的三個月業績如下：
截至2022年3月31日的三個月
 
盎司
生產1, 2
盎司
Sold 2
平均值
實現
Price
($'s Per
Ounce)
平均值
現金成本
($'s Per
Ounce) 3
現金營業利潤率
($'s Per Ounce) 4
平均值
耗盡
($'s Per
Ounce)
毛收入
Margin
($'s Per
Ounce)
黃金當量基數5
171,367
166,065
 $    1,850
 $    421
 $    1,429
 $    346
 $    1,083
銀當量基數5
12,853
12,455
 $   24.67
 $   5.62
 $   19.05
 $   4.61
 $   14.44

1)
生產量是指在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的金、銀、鈀和鈷的數量。產量數字是基於與礦流權益有關的採礦作業的經營者提供的信息，或在沒有其他信息的情況下管理層的估計。在收到更多信息後，未來可能會更新某些產量數據。
2)
生產和銷售的銀盎司數以千計。
3)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則計量(III)的討論。
4)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則措施(四)的討論。
5)
為幫助讀者而提供的GEOS和SEO基於以下大宗商品價格假設：黃金每盎司1,800美元；白銀每盎司24.00美元；鈀每盎司2,100美元；鈷每磅33.00美元 ；與估計公司2022年產量指引時使用的價格一致。
- 13 -




截至2021年3月31日的三個月
 
單位
已生產的？
單位
Sold
平均值
實現
Price
($'s
Per Unit)
平均值
現金成本
($'s Per
Unit) 3
平均值
耗盡
($'s Per
Unit)
銷售額
網絡
收入
現金流
From
運營
總計
Assets
黃金
                                
薩洛博
46,622
51,423
$
1,796
$
412
$
374
$
92,356
$
51,946
$
71,163
$
2,490,127
薩德伯裏4
7,004
3,691
  
1,812
  
400
  
1,024
  
6,688
  
1,431
  
5,219
  
317,235
康斯坦西亞
2,453
1,676
  
1,796
  
408
  
315
  
3,010
  
1,798
  
2,326
  
105,041
聖迪馬斯
10,491
10,273
  
1,796
  
612
  
322
  
18,450
  
8,851
  
12,162
  
178,891
斯蒂爾沃特
3,041
3,074
  
1,796
  
329
  
397
  
5,521
  
3,290
  
4,510
  
223,090
其他5
8,918
4,967
 
1,812
 
629
 
-
 
9,000
 
5,878
 
5,855
 
7,591
 
78,529
75,104
$
1,798
$
450
$
374
$
135,025
$
73,194
$
101,235
$
3,321,975
白銀
                                
佩納斯基託
2,202
2,174
$
26.21
$
4.29
$
3.55
$
56,983
$
39,940
$
47,655
$
342,857
安塔米納
1,577
1,930
  
26.21
  
5.18
  
7.53
  
50,581
  
26,058
  
40,591
  
612,401
康斯坦西亞
406
346
  
26.21
  
6.02
  
7.56
  
9,072
  
4,372
  
6,988
  
214,428
其他6
2,580
2,207
 
25.95
 
9.41
 
6.30
 
57,247
 
22,589
 
39,098
 
612,237
 
6,765
6,657
$
26.12
$
6.33
$
5.82
$
173,883
$
92,959
$
134,332
$
1,781,923
鈀
                                
斯蒂爾沃特
5,769
5,131
$
2,392
$
427
$
442
$
12,275
$
7,813
$
10,084
$
239,118
鈷
                                
沃西灣
1,162
132
$
22.19
$
4.98
$
8.17
$
2,936
$
1,197
$
(966)
$
225,348
經營業績
 
 
 
 
 
 
 
$
324,119
$
175,163
$
244,685
$
5,568,364
其他
                            
一般和行政
                  
$
(9,735)
$
(12,664)
    
基於份額的薪酬
                    
(1,630)
  
-
    
捐款和社區投資
                    
(606)
  
(498)
    
融資成本
                      
(1,573)
  
(1,229)
    
其他
                    
(119)
  
1,890
    
所得税
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
502
 
(30)
 
 
總計其他
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(13,161)
$
(12,531)
$
360,048
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
162,002
$
232,154
$
5,928,412

1)
黃金、白銀和鈀的生產和銷售單位以盎司為單位，鈷以磅為單位。以黃金和鈀盎司為單位生產和銷售的所有數字，以及每單位 數量。
2)
生產量是指在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的金、銀、鈀和鈷的數量。產量數字是基於與礦流權益有關的採礦作業的經營者提供的信息，或在沒有其他信息的情況下管理層的估計。在收到更多信息後，未來可能會更新某些產量數據。
3)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則計量(III)的討論。
4)
由運營的Coleman、銅崖、Garson、Creighton和Totten黃金權益以及非運營的Stobie和Victor黃金權益組成。
5)
包括運營中的Minto、777和Marmato黃金權益以及非運營中的Rosemont黃金權益。
6)
由運營的Los Filos、Zinkgruvan、Yauliyacu、Stratoni、Neves-Corvo、Aljustrel、Minto、Keno Hill、777、Marmato和Cozamin銀礦權益以及非運營的Loma de La Plata、Pascua-Lama和Rosemont銀礦權益組成。

在黃金和白銀等值的基礎上，本公司截至2021年3月31日的三個月業績如下：

截至2021年3月31日的三個月
 
盎司
生產1, 2
盎司
Sold 2
平均值
實現
Price
($'s Per
Ounce)
平均值
現金成本
($'s Per
Ounce) 3
現金營業利潤率
($'s Per Ounce) 4
平均值
耗盡
($'s Per
Ounce)
毛收入
Margin
($'s Per
Ounce)
黃金當量基數5
196,756
172,271
 $    1,881
 $    457
 $    1,424
 $    407
 $    1,017
銀當量基數5
14,757
12,920
 $   25.09
 $   6.10
 $   18.99
 $   5.43
 $   13.56
1)
生產量是指在冶煉或精煉扣除之前精礦或多雷中所含的金、銀、鈀和鈷的數量。產量數字是基於與礦流權益有關的採礦作業的經營者提供的信息，或在沒有其他信息的情況下管理層的估計。在收到更多信息後，未來可能會更新某些產量數據。
2)
生產和銷售的銀盎司數以千計。
3)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則計量(III)的討論。
4)
請參閲本新聞稿末尾關於非國際財務報告準則措施(四)的討論。
5)
為幫助讀者而提供的GEOS和SEO基於以下大宗商品價格假設：黃金每盎司1,800美元；白銀每盎司24.00美元；鈀每盎司2,100美元；鈷每磅33.00美元 ；與估計公司2022年產量指引時使用的價格一致。
- 14 -







非國際財務報告準則計量

惠頓在整個文件中納入了某些非國際財務報告準則的業績衡量指標，包括(I)調整後淨收益和調整後每股淨收益；(Ii)每股(基本和稀釋後)營運現金流量 ；(Iii)黃金、白銀和鈀的每盎司平均現金成本和每磅鈷的平均現金成本，公司在2021年第一季度從Voisey‘s Bay收到了第一批鈷； 和(Iv)現金運營利潤率。隨着惠頓在2021年第一季度全額償還債務，該公司取消了與淨債務相關的非國際財務報告準則衡量標準。


 i.
調整後淨收益和調整後每股淨收益是通過剔除非現金減值費用(沖銷)(如有)、非現金公允價值(收益)虧損和其他一次性(收入)費用以及非現金所得税費用(回收)沖銷的影響來計算的，這些費用分別由股東權益表和保監處確認的所得税支出(回收)抵銷。本公司相信，除根據國際財務報告準則編制的常規衡量指標外，管理層及某些投資者亦會利用該等資料評估本公司的業績。

下表提供了調整後淨收益和調整後每股淨收益(基本和稀釋後)的對賬。
 
截至三個月
March 31
(以千為單位，每股金額除外)
 
2022
 
2021
淨收益
 
$
157,467
  
$
162,002
加回(減去)：
 
 
 
      
(收益)持有認股權證公允價值調整虧損
 
 
743
    
950
應收可轉換票據公允價值調整損失(收益)
 
 
1,380
    
(1,238)
在股東權益表中確認的所得税費用(回收)
 
 
793
    
1,568
在保監處報表中確認的所得税支出(收回)
 
 
(194)
    
(2,137)
其他
 
 
(2,182)
 
 
(13)
調整後淨收益
 
$
158,007
 
$
161,132
除以：
 
 
 
      
基本加權平均流通股數
 
 
450,915
    
449,509
稀釋加權平均流通股數量
 
 
451,953
 
 
450,600
等於：
 
 
 
      
調整後每股收益-基本
 
$
0.350
  
$
0.358
調整後每股收益-稀釋後
 
$
0.350
 
$
0.358


- 15 -


 二、
每股營運現金流量(基本及攤薄)按經營活動產生的現金除以加權平均流通股(基本及攤薄)計算。本公司將每股營運現金流作為管理層列報，某些投資者利用這些資料評估本公司的業績，而貴金屬採礦業的其他公司則以類似基準列報業績。

下表提供了每股營業現金流(基本現金流量和稀釋現金流量)的對賬。
 
截至三個月
March 31
(以千為單位，每股金額除外)
 
2022
 
2021
經營活動產生的現金
 
$
210,540
 
$
232,154
除以：
 
 
 
      
基本加權平均流通股數
 
 
450,915
    
449,509
稀釋加權平均流通股數量
 
 
451,953
 
 
450,600
等於：
 
 
 
      
每股營業現金流-基本
 
$
0.467
  
$
0.516
每股營業現金流-稀釋後
 
$
0.466
 
$
0.515



三、
每盎司黃金、白銀和鈀以及每磅鈷的平均現金成本是通過銷售總成本減去消耗除以售出的盎司或磅來計算的。在貴金屬採礦業，這是一種常見的業績衡量標準，但沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義。除了根據國際財務報告準則編制的常規衡量標準外，管理層和某些投資者還使用這些信息來評估公司的業績和產生現金流的能力。

下表計算了每盎司黃金、白銀和鈀的平均現金成本，以及每磅鈷的平均現金成本。
 
截至三個月
March 31
(除售出的黃金和鈀盎司和每單位數量外，以千計)
 
2022
 
2021
銷售成本
 
$
127,396
  
$
148,956
減去：耗盡
 
 
(57,402)
 
 
(70,173)
銷售現金成本
 
$
69,994
 
$
78,783
銷售的現金成本包括：
 
 
 
      
售出黃金的總現金成本
 
$
37,133
  
$
33,774
白銀售出總現金成本
 
 
28,314
    
42,160
售出的鈀的總現金成本
 
 
1,603
    
2,191
售出鈷的總現金成本
 
 
2,944
 
 
658
銷售總現金成本
 
$
69,994
 
$
78,783
除以：
 
 
 
      
總售出黃金盎司
 
 
77,901
    
75,104
共售出銀盎司
 
 
5,553
    
6,657
共售出鈀盎司
 
 
4,075
    
5,131
售出的總鈷磅
 
 
511
 
 
132
等於：
 
 
 
      
黃金平均現金成本(每盎司)
 
$
477
  
$
450
白銀的平均現金成本(每盎司)
 
$
5.10
  
$
6.33
鈀的平均現金成本(每盎司)
 
$
394
  
$
427
鈷的平均現金成本(每磅)
 
$
5.76
 
$
4.98

- 16 -


 四、
現金營業利潤率的計算方法是，從黃金、白銀和鈀以及鈷的平均實現銷售價格中減去黃金、白銀和鈀的每盎司平均現金成本和每磅鈷的平均現金成本。本公司將現金營業利潤作為管理層和某些投資者使用這些信息來評估本公司的業績，與貴金屬採礦業的其他公司進行比較，後者在類似的基礎上公佈業績，並評估本公司產生現金流的能力。

下表提供了現金營業利潤率的對賬。
 
截至三個月
March 31
(除售出的黃金和鈀盎司和每單位數量外，以千計)
 
2022
 
2021
總銷售額：
 
 
 
      
黃金
 
$
145,675
  
$
135,025
白銀
 
$
134,332
  
$
173,883
鈀
 
$
9,533
  
$
12,275
鈷
 
$
17,704
  
$
2,936
除以：
 
 
 
      
總售出黃金盎司
 
 
77,901
    
75,104
共售出銀盎司
 
 
5,553
    
6,657
共售出鈀盎司
 
 
4,075
    
5,131
售出的總鈷磅
 
 
511
 
 
132
等於：
 
 
 
      
黃金平均實現價格(每盎司)
 
$
1,870
  
$
1,798
白銀平均實現價格(每盎司)
 
$
24.19
  
$
26.12
鈀的平均實現價格(每盎司)
 
$
2,339
  
$
2,392
鈷的平均實現價格(每磅)
 
$
34.61
  
$
22.19
更少：
 
 
 
      
黃金平均現金成本1(每盎司)
 
$
(477)
  
$
(450)
白銀的平均現金成本1(每盎司)
 
$
(5.10)
  
$
(6.33)
鈀的平均現金成本1(每盎司)
 
$
(394)
  
$
(427)
鈷的平均現金成本1(每磅)
 
$
(5.76)
 
$
(4.98)
等於：
 
 
 
      
每售出黃金盎司的現金營業利潤率
 
$
1,393
  
$
1,348
作為黃金實現價格的百分比
 
 
74%
    
75%
每售出銀盎司的現金營業利潤率
 
$
19.09
  
$
19.79
作為白銀實現價格的百分比
 
 
79%
    
76%
每售出鈀盎司的現金營業利潤率
 
$
1,945
  
$
1,965
作為鈀的實際價格的百分比
 
 
83%
    
82%
售出的每磅鈷的現金營業利潤率
 
$
28.85
  
$
17.21
作為鈷的實際價格的百分比
 
 
83%
 
 
78%
1)請參考上文非國際財務報告準則措施(III)。


這些非國際財務報告準則的計量沒有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，其他公司可能會以不同的方式計算這些計量。這些非國際財務報告準則計量的列報 旨在提供補充信息，不應孤立地加以考慮，也不應將其作為根據國際財務報告準則編制的業績計量的替代品。欲瞭解更多詳細信息，請參閲惠頓的MD&A，可在公司網站www.whatonpm.com上查閲，也可在SEDAR網站www.sedar.com上發佈。


有關前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿包含1995年美國私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”，以及適用的加拿大證券法中有關惠頓的業務、運營和財務業績的“前瞻性信息”，在某些情況下，還包括惠頓的業務、採礦業務和
- 17 -

惠頓PMPA交易對手的表現。前瞻性陳述均為歷史事實陳述以外的陳述，包括但不限於關於商品未來價格的陳述、對採礦業務未來產量的估計(包括對產量、選礦廠產量、品位、回收率和勘探潛力的估計)、對礦產儲量和礦產資源的估計(包括對儲量轉換率的估計)以及此類估計的實現、建設的開始、時機和成就，惠頓的PMPA交易對手在惠頓擁有的礦流權益(“採礦業務”)的擴建或改善項目，根據PMPA向交易對手支付的預付現金對價，各方根據PMP和特許權使用費安排履行的義務，以及公司就PMPA項下的適用採礦業務或特許權使用費安排下的其他付款收到的貴金屬和鈷生產，惠頓PMPA交易對手遵守PMPA條款的能力(包括作為業務結果的 )，採礦作業和惠頓的私營部門管理局交易對手的業績)及其對惠頓的潛在影響、公司根據私營部門管理協議未來支付的款項、未來生產成本、對已生產但尚未交付的盎司的估計、流行病(包括新冠肺炎病毒大流行)的影響，包括其他風險的潛在增加、未來根據自動取款機計劃出售普通股、公司普通股繼續上市、關於未來股息的任何陳述、為未償還承諾提供資金的能力、以及繼續收購增值私營企業的能力。, 包括付款的任何加速、惠頓生產和現金流狀況的預計增長、惠頓生產組合的預計變化、惠頓PMPA交易對手遵守與公司協議下的任何其他義務的能力、銷售貴金屬和鈷生產的能力、對公司業務結構的信心、公司對2010年後應繳税款的評估和CRA和解的影響、2016年後納税年度的可能國內審計以及國際審計。公司對任何税收重估的影響的評估、公司以符合CRA和解的方式提交未來納税申報單的意圖、公司的氣候變化和環境承諾，以及對影響的評估 以及各種法律和税務事項的解決方案，包括但不限於審計。一般而言，這些前瞻性表述可以通過使用前瞻性術語來識別，如“計劃”、“預期”或“不預期”、“是否預期”、“預算”、“預定”、“估計”、“預測”、“項目”、“打算”、“預期”或“不預期”、或“相信”、“潛在”，或某些行動、事件或結果“可能”、“可能”、“可能”等詞語和短語的變體，“將”、“可能”或“將被採取”、“發生”或“將被實現”。前瞻性陳述受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致惠頓的實際結果、活動水平、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同，包括但不限於各方根據公司PMPA或特許權使用費安排的條款履行義務 , 與大宗商品價格波動相關的風險(包括惠頓以可接受的價格或完全不出售其貴金屬或鈷生產的能力)，因流行病對惠頓或採礦業務造成重大影響的風險(包括新冠肺炎病毒大流行)，與採礦業務有關的風險(包括在此類業務開採的初級商品或其他商品的價格波動，採礦業務所在司法管轄區的監管、政治和其他風險，採礦的實際結果，與勘探、開發、運營、採礦作業的擴展和改進，採礦作業的環境和經濟風險，以及隨着計劃的不斷完善，項目參數的變化)，對採礦作業缺乏控制，不得不依賴惠頓從採礦作業獲得的公開披露和其他信息的準確性，採礦作業產量估計的不確定性，礦產儲量和礦產資源估計的準確性的不確定性，各方根據PMPA條款履行義務的能力，對採礦作業未來產量的估計，惠頓對税務法律法規或會計政策和規則的解釋、遵守或應用被發現不正確，CRA對公司成功的税務申報提出的任何質疑或重新評估，以及潛在的
- 18 -

對公司以前和未來的税務申報的負面影響，評估2010年後幾年CRA和解的影響(包括公司的事實是否會有任何實質性變化或法律或判例的變化)，可能實施15%的全球最低税率，交易對手信貸和流動性，礦山運營商集中度，債務和擔保，對衝，競爭， 針對惠頓或採礦業務的索賠和法律訴訟，標的資產的擔保，政府法規，惠頓的國際業務和採礦業務，勘探，開發，採礦作業、環境法規、氣候變化、惠頓和採礦作業的運營、擴展和改進獲得和維護必要的許可證、許可證、批准和裁決的能力、惠頓和採礦作業遵守適用法律、法規和許可要求的能力、缺乏支持採礦作業的適當供應、基礎設施和員工、無法替換和擴大礦產儲量，包括某些採礦作業的預期投產時間(包括產量、估計品位和回收率的增加)，與採礦業務、環境、社會和治理事項有關的所有權和原住民權利的不確定性 惠頓和採礦業務獲得足夠融資的能力、完成許可、建設、開發和擴張的採礦業務能力、全球財務狀況、惠頓的收購戰略和其他 在惠頓年度信息表格(見SEDAR www.sedar.com，惠頓截至12月31日的40-F表格)的“業務風險因素説明”一節中討論的其他風險, 2021年和Form 6-K均於2022年3月31日提交給美國證券交易委員會(SEC)。前瞻性表述基於管理部門目前認為合理的假設，包括(但不限於)：大宗商品市場價格不會發生實質性不利變化；採礦業務將繼續經營，採礦項目將根據公開聲明完成並實現其聲明的產量估計；採礦業務的礦產儲量和礦產資源估計(包括儲量轉換率)是準確的；各方將根據PMPA履行其義務；惠頓將繼續能夠為未履行的承諾提供資金或獲得資金，惠頓將能夠採購並獲得增值的PMP，惠頓和採礦業務不會因流行病(包括新冠肺炎病毒大流行)而受到重大影響，病毒或其他傳染病或流行病的任何爆發或爆發的威脅將得到適當的應對，地方、國家、地區和國際上將充分應對，而此類反應不需要礦業業務的長期關閉，也不會對公司及其PMP的交易對手產生其他重大不利影響。本公司普通股的交易不會因普通股在倫敦證券交易所、多倫多證券交易所和紐約證券交易所多次上市而導致流動性、結算和結算系統的差異而受到不利影響，公司普通股的交易不會暫停，以及 出售普通股的淨收益將按預期使用, 關於解決法律和税務問題的預期將會實現(包括正在進行的涉及公司的CRA審計)，惠頓已適當地 考慮了加拿大税法對其結構和運營的解釋和應用，惠頓已提交其納税申報單並按照加拿大税法繳納了適用的税款，惠頓在2010年後適用CRA和解的情況 是準確的(包括公司評估公司的事實在2010年後不會有實質性變化或法律或判例方面的變化)，以及披露中列出的其他假設和因素。不能保證前瞻性陳述將被證明是準確的，即使前瞻性陳述中描述的事件或結果已經實現或實質上實現，也不能保證它們將對惠頓產生預期的後果或影響。讀者不應過分依賴前瞻性陳述，並提醒實際結果可能會有所不同。本文中包含的前瞻性陳述旨在為讀者提供信息，幫助他們瞭解惠頓的預期財務和運營業績，可能不適用於其他目的。任何前瞻性陳述僅表示截止日期，反映了惠頓管理層目前的信念
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基於最新信息，除非根據適用的證券法，否則不會進行更新。儘管惠頓試圖確定可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中包含的結果、活動水平、業績或成就大不相同的重要因素，但可能存在其他因素導致結果、活動水平、業績或成就不如預期、估計或預期的那樣。


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