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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

委託文件編號：001-35493
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1452857/000145285722000019/splp-20220331_g1.jpg
Steel Partners Holdings L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州13-3727655
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
麥迪遜大道590號，32號發送地板
紐約, 紐約
10022
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(212) 520-2300
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
常用單位，無面值SPLP紐約證券交易所
6.0%A系列首選單位SPLP-PRA紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐
加速文件管理器☑
非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☑
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐不是☑

截至2022年5月2日，未償還的普通單位數量為20,715,251.


Steel Partners Holdings L.P.
目錄
第一部分-財務信息頁面
第1項。財務報表(未經審計)
截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表
2
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表
3
截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合全面收益表
4
截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合資本變動表
5
截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表
6
合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
34
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
43
第四項。
控制和程序
44
第二部分--其他資料
第1項。
法律訴訟
46
第1A項。
風險因素
46
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
第六項。
陳列品
48
簽名
49


第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Steel Partners Holdings L.P.
合併資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，普通單位除外)
March 31, 20222021年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$201,432 $325,363 
貿易和其他應收款--扣除壞賬準備淨額#美元3,121及$3,510，分別
217,208 193,976 
關聯方應收賬款3,471 2,944 
應收貸款，包括持有待售貸款#美元253,311及$198,632分別為Net、
625,800 529,529 
庫存，淨額196,989 184,271 
預付費用和其他流動資產46,397 48,019 
持有待售資產75,224 — 
流動資產總額1,366,521 1,284,102 
長期應收貸款淨額411,690 511,444 
商譽122,855 148,018 
其他無形資產，淨額103,637 119,830 
其他非流動資產92,376 79,143 
財產、廠房和設備、淨值228,180 234,976 
經營性租賃使用權資產32,464 36,636 
長期投資228,226 261,080 
總資產$2,585,949 $2,675,229 
負債和資本
流動負債：
應付帳款$154,546 $123,282 
應計負債92,471 86,848 
存款457,708 447,152 
對關聯方的應付款項2,031 1,885 
短期債務482 100 
長期債務的當期部分1,046 1,071 
其他流動負債56,366 54,674 
為出售而持有的負債18,394 — 
流動負債總額783,044 715,012 
長期存款361,924 377,735 
長期債務268,050 269,850 
其他借款215,881 333,963 
優先單位負債150,231 149,570 
應計養卹金負債78,502 82,376 
遞延税項負債12,043 13,674 
長期經營租賃負債24,907 27,511 
其他非流動負債37,142 36,490 
總負債1,931,724 2,006,181 
承付款和或有事項
資本：
合夥人資本共同單位：20,712,071和21,018,009已發行和未償還(扣除17,079,555和16,810,932以庫房形式持有的單位，費用為$274,702及$264,284)，分別
785,464 795,140 
累計其他綜合損失(132,262)(131,803)
合夥人總資本653,202 663,337 
合併實體中的非控股權益1,023 5,711 
總資本654,225 669,048 
總負債和資本總額$2,585,949 $2,675,229 
見合併財務報表附註
2


Steel Partners Holdings L.P.
合併業務報表
(未經審計)
(以千為單位，公共單位和每個公共單位數據除外)
截至三個月
3月31日，
20222021
收入：
多元化的工業網絡銷售$327,249 $248,489 
能源淨收入38,317 32,086 
金融服務收入40,179 33,918 
總收入405,745 314,493 
成本和支出：
銷貨成本268,170 208,685 
銷售、一般和行政費用86,124 68,800 
資產減值準備403 — 
財務利息支出1,164 2,232 
貸款損失準備金(受益於)1,282 (715)
利息支出4,524 5,466 
已實現和未實現的證券損失，淨額27,726 23,249 
其他收入，淨額(441)(35,039)
總成本和費用388,952 272,678 
所得税和權益法投資前的營業收入16,793 41,815 
所得税撥備7,609 14,594 
聯營公司的虧損(收益)，税後淨額4,643 (26,121)
淨收入4,541 53,342 
合併實體非控股權益應佔淨虧損(收益)24 (391)
可歸因於普通單位持有人的淨收入$4,565 $52,951 
普通單位淨收入--基本
可歸因於普通單位持有人的淨收入$0.21 $2.34 
普通單位淨收入--攤薄
可歸因於普通單位持有人的淨收入$0.20 $1.60 
加權-未完成的公用事業單位平均數-基本
22,209,071 22,619,764 
加權-未完成的公用事業單位平均數-稀釋
22,643,016 34,930,146 
見合併財務報表附註
3

Steel Partners Holdings L.P.
綜合全面收益表
(未經審計)
(單位：千)
截至三個月
3月31日，
20222021
淨收入$4,541 $53,342 
其他綜合虧損，税後淨額：
貨幣換算調整(459)(217)
其他綜合損失(459)(217)
綜合收益4,082 53,125 
可歸因於非控股權益的綜合損失(收益)24 (391)
共同單位持有人的全面收入$4,106 $52,734 
見合併財務報表附註
4

Steel Partners Holdings L.P.
合併資本變動表
(未經審計)
(以千為單位，公共單位和國庫單位除外)
Steel Partners Holdings L.P.普通股持有人
普普通通庫房單位合作伙伴的累計其他綜合合作伙伴總數合併中的非控制性權益總計
單位單位美元資本損失資本實體資本
截至2021年12月31日的餘額
37,828,941 (16,810,932)$(264,284)$795,140 $(131,803)$663,337 $5,711 $669,048 
淨收益(虧損)— — — 4,565 — 4,565 (24)4,541 
貨幣換算調整
— — — — (459)(459)— (459)
股權補償--受限單位
(37,315)— — 119 — 119 — 119 
購買蘇人解公共單位— (268,623)(10,418)(10,418)— (10,418)— (10,418)
從非控股權益購買附屬公司股份— — — (3,942)— (3,942)(4,664)(8,606)
截至2022年3月31日的餘額
37,791,626 (17,079,555)$(274,702)$785,464 $(132,262)$653,202 $1,023 $654,225 


Steel Partners Holdings L.P.普通股持有人
普普通通庫房單位合作伙伴的累計其他綜合合作伙伴總數合併中的非控制性權益總計
單位單位美元資本損失資本實體資本
2020年12月31日的餘額
37,837,439 (14,916,635)$(219,245)$707,309 $(172,649)$534,660 $4,562 $539,222 
淨收入— — — 52,951 — 52,951 391 53,342 
貨幣換算調整
— — — — (217)(217)— (217)
股權補償--受限單位
28,588 — — 363 — 363 — 363 
截至2021年3月31日的餘額
37,866,027 (14,916,635)$(219,245)$760,623 $(172,866)$587,757 $4,953 $592,710 

見合併財務報表附註
5

Steel Partners Holdings L.P.
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨收入$4,541 $53,342 
將持續業務的淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整：
貸款損失準備金(受益於)1,282 (715)
聯營公司的虧損(收益)，税後淨額4,643 (26,121)
已實現和未實現的證券損失，淨額27,726 23,249 
出售Edge業務的收益— (8,096)
出售財產、廠房和設備的收益— (6,646)
貸款經濟利益衍生收益(1,030)(1,453)
遞延所得税(1,106)10,626 
折舊及攤銷14,163 15,129 
非現金租賃費用2,496 3,025 
基於股權的薪酬119 363 
其他(1,147)(181)
營業資產和負債淨變化：
貿易和其他應收款(36,357)(24,633)
盤存(22,474)(16,246)
預付費用和其他資產(5,443)1,074 
應付賬款、應計賬款和其他負債53,956 (12,343)
持有待售貸款淨增加(54,679)(3,145)
經營活動提供的現金淨額(用於)(13,310)7,229 
投資活動產生的現金流：
購買投資(19,015)(1,000)
出售投資所得收益— 24,086 
投資到期所得收益5,364 2,005 
貸款來源，託收淨額56,879 (397,129)
購買房產、廠房和設備(7,746)(4,901)
出售財產、廠房和設備所得收益— 6,979 
出售Edge業務的收益— 16,000 
投資活動提供(用於)的現金淨額35,482 (353,960)
融資活動的現金流：
左輪手槍淨還款額(1,419)(36,994)
償還定期貸款(25)(2,538)
購買本公司的共同單位(10,418)— 
其他借款淨(減)增(117,733)376,211 
分配給優先單位持有人(2,408)(2,408)
從非控股權益購買附屬公司股份(8,606)— 
存款淨(減)增(5,255)77,524 
融資活動提供的現金淨額(用於)(145,864)411,795 
該期間的淨變動(123,692)65,064 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(239)(614)
期初現金、現金等價物和限制性現金325,363 135,788 
期末現金、現金等價物和限制性現金$201,432 $200,238 
見合併財務報表附註
6

合併財務報表附註(未經審計)

綜合財務報表附註中使用的所有金額，除普通單位和優先單位外，每個普通單位和優先單位、股份和每股數據均以千計。

1. 業務性質和列報依據

業務性質

Steel Partners Holdings L.P.(“我們”、“我們”、“SPLP”或“公司”)是一家多元化的全球控股公司，通過合併的子公司和其他權益從事多種業務。它擁有和運營業務，並在各種公司擁有重大利益，包括多元化的工業產品、能源、國防、供應鏈管理和物流、銀行和青少年體育。SPLP通過以下部門運作：多元化的工業、能源和金融服務，這些部門分開管理，提供不同的產品和服務。有關公司可報告部門的更多詳情，請參閲附註18--“部門信息”。位於特拉華州的Steel Partners Holdings GP Inc.(“SPH GP”)是SPLP的普通合夥人，由SPLP全資擁有。本公司由SP General Services LLC(“經理”)管理，管理條款見附註17-“關聯方交易”中詳述的經修訂及重述的管理協議(“管理協議”)。

持續的新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響

正在進行的新冠肺炎大流行(尤其是該病毒的新變種在全球範圍內的出現)已經並將繼續給美國和全球經濟造成重大破壞。例如，美國和世界各地的國家和地方政府繼續實施措施，防止新冠肺炎及其變種的傳播，包括旅行禁令、禁止舉辦團體活動和集會、關閉某些企業、隔離、宵禁以及練習物理距離的建議。這些措施已經並將繼續限制個人的日常活動，限制或停止許多企業的正常經營。

截至本文件提交之日，在截至2022年3月31日的期間，與上一財年同期相比，公司的業務沒有受到任何重大幹擾。該公司在截至2020年12月31日的財政年度的綜合財務業績受到不利影響。儘管有經濟復甦的跡象，但新冠肺炎疫情對本公司2022年及以後業務的影響的嚴重程度將取決於許多不確定因素和趨勢。這些因素和趨勢包括但不限於：病毒及其當前變種的持續時間和嚴重程度；新變種的出現；疫苗的可獲得性和廣泛使用；全球商業和經濟環境對流動性和資本可獲得性的影響；以及政府已經或未來為減輕不利的經濟或其他影響或減緩病毒及其變種的傳播而採取的行動。公司將繼續關注公共衞生和政府部門對“新冠肺炎”指導方針的任何發展或更新，以及對員工健康和安全的保護，並持續努力確保其健康和安全協議、業務連續性計劃和危機管理協議到位，以幫助緩解新冠肺炎疫情對公司員工、業務或運營的任何負面影響。

陳述的基礎

隨附的截至2022年3月31日的未經審計的綜合財務報表以及截至2022年、2022年和2021年3月31日的三個月期間的未經審計綜合財務報表，是本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的，包括本公司及其合併子公司的賬目。管理層認為，公平列報所需的所有調整，包括正常的經常性調整，都已反映在本報告中。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年的經營業績。隨附的未經審計的綜合財務報表應與公司在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告(“年度報告”或“Form 10-K”)中包含的經審計的綜合財務報表一併閲讀，截至2021年12月31日的綜合資產負債表就是從該年度報告中得出的。

公司的會計季度在日曆季度的最後一天結束；然而，對於公司的某些子公司，會計季度期間在除會計年度的最後一個季度外，最接近日曆季度最後一天的星期六結束。該公司及其所有子公司將於12月31日結清會計年度的賬簿。為便於列報，本文所列的季度財務報表被描述為截至日曆季度的最後一天。

7

某些財務信息通常包括在根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的年度財務報表中，但不是中期報告所必需的，但已被濃縮或省略。管理層必須作出影響合併財務報表和相關腳註披露的估計和假設。雖然管理層使用其最佳判斷，但實際結果可能與這些估計不同。對上期財務報表和附註進行了某些重新分類，以符合本期的列報方式。

持有待售

截至2022年3月31日，本公司在綜合資產負債表中將某些資產和負債歸類為待售資產，這些資產和負債與多元化工業部門的子公司SL Power Electronics Corporation(“SLPE”)的剝離有關。詳情見下文附註4--“收購和剝離”和附註21--“後續事件”，以及本表格第一部分“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”項下的“重大發展--SPLE的處置”。

會計準則尚未生效

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。這項新準則將按攤餘成本及某些其他工具(包括應收貿易賬款)計量的大部分金融資產的減值模式，由已發生虧損模式改為預期虧損模式，並增加若干新的要求披露。在預期損失模式下，各實體將在票據的整個合同期限內確認估計的信貸損失，而不是推遲確認信貸損失，直到很可能發生損失。2019年5月，FASB發佈了ASU 2019-05，金融工具--信貸損失(專題326)：有針對性的過渡救濟。ASU 2019-05為實體提供了一個選擇權，以不可撤銷地選擇公允價值選擇權，該選擇權在主題326-20通過後，在逐個工具的基礎上適用於符合條件的工具，屬於分主題326-20的範圍。公允價值期權選擇不適用於持有至到期的債務證券。新標準將在公司2020財年生效。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，金融工具--信貸損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842)：生效日期。這一新標準將主題326對較小的報告公司的生效日期修改為2023年1月1日。一家公司對其是否有資格成為規模較小的報告公司的確定，是基於其截至2019年11月15日根據美國證券交易委員會規定的最新確定。截至目前，該公司符合美國證券交易委員會對較小報告公司的定義。因此，本公司將從2023年1月1日開始採用主題326。本公司目前正在評估這一新指引的潛在影響，但預計可能對本公司的貸款損失準備(“ALLL”)產生重大影響。

2. 收入

收入分解

由於部門類別描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響，因此收入在公司部門層面上進行了分類。有關公司可報告部門的更多詳情，請參閲附註18--“部門信息”。

下表列出了該公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按地理位置分列的收入。該公司的收入主要來自國內。外國收入以產生收入的合法子公司所在國家為基礎。來自任何一個外國國家的收入對該公司的綜合財務報表並不重要。
截至三個月
3月31日，
20222021
美國$384,270 $295,868 
外國21,475 18,625 
總收入$405,745 $314,493 

合同餘額

收入確認、開票及現金收取的時間差異導致綜合資產負債表上的已開單貿易應收賬款、未開單應收賬款(合同資產)和遞延收入(合同負債)。

合同資產

8

當向客户開具賬單的時間與確認收入的時間不同時，如公司在向客户開具賬單之前一段時間確認收入時，就會產生未開賬單的應收賬款。合同資產在合併資產負債表上分為預付費用和其他流動資產。截至2022年3月31日和2021年12月31日，合同資產餘額為#美元12,619及$12,014，分別為。

合同責任

當在公司業績之前收到或到期的現金付款時，公司記錄遞延收入，包括可退還的金額，這些金額被記錄為合同負債。根據公司預計確認收入的時間，合同負債在綜合資產負債表上被歸類為其他流動負債。

合同責任
2021年12月31日的餘額
$3,396 
遞延收入431 
未賺取收入的確認(617)
2022年3月31日的餘額
$3,210 
2020年12月31日餘額
$7,707 
遞延收入6,044 
未賺取收入的確認(5,649)
2021年3月31日的餘額
$8,102 

3. 停產經營

本公司於2020年1月31日宣佈，API Group Limited及其部分聯屬公司在英國展開行政程序。行政程序的目的是促進其英國業務的有序出售或清盤，其中包括API層壓板有限公司和API FOILS Holdings Limited。在美國，API America Inc.於2020年2月2日自願向破產法院申請破產保護程序，以促進其美國資產的出售或清算。API America Inc.第11章破產程序於2020年12月21日由破產法院結束。API實體是本公司的全資子公司，是多元化工業部門的一部分。本公司於2020年1月31日解除API實體的合併，因其於該日不再持有控股財務權益。於解除合併當日，本公司相信API成為可變權益實體。本公司於解除合併時確定其並非API的主要受益人，因為本公司不再持有API的控股權，而本公司缺乏重大的決策能力。

4. 收購和資產剝離

2022年非控股權益收購

於2022年1月7日，本公司與iGo，Inc.(“iGo”)的若干股東訂立股份購買協議，以美元購買該等股東持有的iGo普通股。5.50每股以現金支付。收購該等股份後，本公司擁有超過90佔iGo流通股的比例。2022年1月14日，根據特拉華州公司法的簡短合併條款，iGo在未經投票或iGo股東會議的情況下與本公司的一家子公司合併(“合併”)。在緊接合並前並非由本公司擁有的iGo普通股的所有剩餘股份已轉換為獲得$5.50每股現金，該公司以大約$收購了它以前沒有擁有的所有iGo股票8,606。合併完成後，iGo成為本公司的全資附屬公司。

持有待售

截至2022年3月31日，SLPE被歸類為持有待售。SLPE隸屬於公司的多元化工業部門，為醫療、照明、視聽、控制和工業領域的原始設備製造商設計、製造和銷售電力轉換解決方案。2022年4月25日，本公司完成了將SLPE出售給AEI美國子公司LLC的交易，AEI美國子公司是Advanced Energy Industries，Inc.的子公司。有關詳細信息，請參閲下文附註4-“收購和剝離”和附註21-“後續事件”，以及第一部分項目2“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”下的“重大發展-SPLe的處置”。
9

在本表格10-Q的第I部。SLPE確認淨銷售額為#美元65,974税前收入為#美元5,120截至2021年12月31日的年度。下表列出了持有待售的與SLPE有關的主要資產和負債類別。

資產March 31, 2022
流動資產：
現金和現金等價物$6,596 
貿易和其他應收款12,273 
庫存，淨額9,537 
預付費用和其他流動資產435 
流動資產總額28,841 
商譽25,157 
其他無形資產，淨額11,950 
其他非流動資產4,297 
財產、廠房和設備、淨值4,979 
歸類為持有待售的總資產$75,224 
負債
流動負債：
應付帳款$8,365 
應計負債4,817 
其他流動負債1,875 
流動負債總額15,057 
長期經營租賃負債2,961 
其他非流動負債376 
歸類為持有待售的總負債$18,394 

2021年剝離邊緣業務

2021年2月1日，公司完成了對Edge業務的出售，售價為1美元16,000，受營運資金調整的影響。公司確認的税前收益為#美元。8,096這在截至2021年3月31日的三個月的綜合經營報表中以其他收入淨額列報。Edge提供用於固定周邊屋頂邊緣的屋面邊緣產品和組件，是公司在多元化工業領域的OMG業務的一部分。EDGE確認的淨銷售額為$17,534和營業收入為$1,250截至2020年12月31日的年度。

5. 應收貸款，包括持有待售貸款

截至2022年3月31日和2021年12月31日，WebBank持有的應收貸款，包括持有出售的貸款，主要分類如下：
總計當前非當前
March 31, 2022%2021年12月31日%March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
持有待售貸款$253,311 $198,632 $253,311 $198,632 $— $— 
商業房地產貸款$783 — %$663 — %— — 783 663 
工商業730,734 92 %779,536 91 %340,314 293,965 390,420 485,571 
消費貸款66,478 8 %76,067 9 %45,991 50,857 20,487 25,210 
貸款總額797,995 100 %856,266 100 %386,305 344,822 411,690 511,444 
更少：
貸款損失準備(13,816)(13,925)(13,816)(13,925)— — 
應收貸款總額，淨額$784,179 $842,341 372,489 330,897 411,690 511,444 
應收貸款，包括持有待售貸款(a)
$625,800 $529,529 $411,690 $511,444 
(A)應收貸款(包括持有以供出售的貸款)的賬面價值被視為代表公允價值，因為利率與類似期限的工具的市場利率並無重大差異。應收貸款，包括為出售而持有的貸款，其公平價值為#美元。1,036,899及$1,041,459分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。

10

賬面價值約為#美元的貸款155,332及$167,437分別於2022年3月31日和2021年12月31日質押為潛在借款的抵押品。WebBank提供了$服務2,764及$2,780分別於2022年3月31日和2021年12月31日為他人提供貸款。

WebBank出售被歸類為持有待售貸款的貸款3,006,100及$2,208,754分別在截至2022年和2021年3月31日的三個月內。出售的貸款已從綜合資產負債表中取消確認。被歸類為持有待售貸款的貸款主要包括消費者貸款和小企業貸款。同期持有待售貸款的新增金額為#美元。3,072,573及$2,213,886，分別為。截至2022年3月31日，歸類為持有待售的已售出貸款增加，反映了前一時期(2021年3月31日)與新冠肺炎疫情有關的貸款減少。

貸款損失準備

ALL是對截至資產負債表日期的貸款組合中固有的可能和可估計的損失的估計。損失在發生時計入ALL。一般來説，當商業貸款被確定為全部或部分無法收回時，就會被沖銷或沖銷。消費者定期貸款在逾期120天時註銷，開放式消費者和中小型企業貸款在逾期180天時註銷，除非貸款得到良好擔保並正在收回過程中。ALL的金額是通過至少每季度分析投資組合來確定的，並記錄了貸款損失準備金或減少，以便ALL在資產負債表日處於適當的水平。用於估計全部貸款總額的方法取決於貸款的減值狀況和投資組合部分。為每個貸款類別創建貸款分組，然後根據歷史和行業損失率進行評級。

在應用了歷史損失經驗之後，使用定性標準對每個部分的ALL的定量派生水平進行了審查。跟蹤各種風險因素，這些因素影響我們對投資組合各個細分市場的ALL水平的判斷。可在定量模型中反映的主要定性因素包括：

•資產質量趨勢
•風險管理和貸款管理實踐
•投資組合管理和控制
•投資組合性質和數量變化的影響
•貸款政策和承保政策的變化
•任何投資組合集中度的存在和影響
•國民經濟經營狀況和其他宏觀經濟調整
•地區和當地的經濟和商業狀況
•數據可用性和適用性
•行業監控
•標的抵押品價值

ALL水平的變化反映了這些因素的變化。根據這些因素已經反映在歷史損失率中的程度以及這些因素彼此偏離的程度，這些因素對所有這些因素的質量評估的影響程度隨季度而變化。在評估ALL時，還考慮了估算過程中固有的不確定性。WebBank的ALL減少了$109，或1%，截至2022年3月31日的三個月內。WebBank繼續監測當前經濟環境的影響，包括未來對其貸款組合的潛在負面影響。

ALL的變化摘要如下：
商業房地產貸款工商業消費貸款總計
2021年12月31日$23 $9,205 $4,697 $13,925 
沖銷— (947)(1,273)(2,220)
復甦7 415 407 829 
(福利)撥備(5)648 639 1,282 
March 31, 2022$25 $9,321 $4,470 $13,816 

11

商業房地產貸款工商業消費貸款總計
2020年12月31日$22 $9,293 $17,744 $27,059 
沖銷— (3,607)(3,669)(7,276)
復甦6 514 396 916 
(福利)撥備(6)1,038 (1,747)(715)
March 31, 2021$22 $7,238 $12,724 $19,984 

根據公司減值方法計算的全部貸款餘額和未償還貸款餘額彙總如下：
March 31, 2022商業房地產貸款工商業消費貸款總計
貸款損失準備：
單獨評估損害$9 $77 $— $86 
集體評估減值16 9,244 4,470 13,730 
總計$25 $9,321 $4,470 $13,816 
未償還貸款餘額：
單獨評估損害$9 $953 $— $962 
集體評估減值774 729,781 66,478 797,033 
總計$783 $730,734 $66,478 $797,995 

2021年12月31日商業房地產貸款工商業消費貸款總計
貸款損失準備：
單獨評估損害$9 $152 $— $161 
集體評估減值14 9,053 4,697 13,764 
總計$23 $9,205 $4,697 $13,925 
未償還貸款餘額：
單獨評估損害$9 $2,079 $— $2,088 
集體評估減值654 777,457 76,067 854,178 
總計$663 $779,536 $76,067 $856,266 

應計和逾期貸款

逾期90天或以上而仍在累積利息的商業及工業貸款為$4,050 及$3,037分別於2022年3月31日和2021年12月31日。逾期90天或以上而仍在累積利息的消費貸款為$310及$460分別於2022年3月31日和2021年12月31日。截至2022年3月31日或2021年12月31日，公司沒有任何非應計貸款。

逾期貸款(應計和非應計)摘要如下：
March 31, 2022當前30-89 Days
逾期		90多天
逾期		總計
逾期		貸款總額錄下來
投資
在應計中
貸款90+
逾期天數
非應計項目
貸款
這些都是
當前 (a)
商業房地產貸款$783 $— $— $— $783 $— $— 
工商業721,454 5,230 4,050 9,280 730,734 4,050 — 
消費貸款64,998 1,170 310 1,480 66,478 310 — 
貸款總額$787,235 $6,400 $4,360 $10,760 $797,995 $4,360 $— 

2021年12月31日當前30-89 Days
逾期		90多天
逾期		總計
逾期		貸款總額錄下來
投資
在應計中
貸款90+
逾期天數
非應計項目
貸款
這些都是
當前 (a)
商業房地產貸款$663 $— $— $— $663 $— $— 
工商業772,157 4,342 3,037 7,379 779,536 3,037 — 
消費貸款74,292 1,315 460 1,775 76,067 460 — 
貸款總額$847,112 $5,657 $3,497 $9,154 $856,266 $3,497 $— 
(A)指逾期未超過30天的非應計貸款；但仍不能全額償付本金和利息。

12

信用質量指標

除了逾期和非應計項目的標準外，貸款還使用貸款評級系統進行分析。一般來説，商業貸款的內部評級是根據貸款的表現、財務/統計模型和信貸員的判斷來確定的。對於消費貸款和一些商業和工業貸款，主要的信用質量指標是支付狀態。對本金餘額在100美元或以上的貸款每年進行一次審查和評級。評級遵循合格、特別提及、不合格和可疑的定義，這些定義與已公佈的監管風險分類定義一致。合格、特別提及、不合標準和可疑的定義概述如下：

•經過：此類別的資產是較高質量的資產，不符合下文所述的任何其他類別。虧損的可能性被認為微乎其微。
•特別提及：這類資產有特定的弱點或問題，但就貸款或融資協議的任何實質性條款而言，目前不存在重大損失或違約風險。
•不合標準：這類資產有一個或多個正在形成或較小的弱點，如果缺陷得不到糾正或出現不利條件，可能會導致損失或違約。
•疑團：這類資產存在一個或多個現有弱點，已發展成為融資協議重要條款方面的重大損失或違約的嚴重風險。

按這些信貸質量指標分類的未償還貸款餘額(應計和非應計)摘要如下：
March 31, 2022未評分經過特價
提到		子-
標準		疑團貸款總額
商業房地產貸款$— $774 $— $9 $— $783 
工商業567,226 158,938 3,617 953 — 730,734 
消費貸款66,478 — — — — 66,478 
貸款總額$633,704 $159,712 $3,617 $962 $— $797,995 

2021年12月31日未評分經過特價
提到		子-
標準		疑團貸款總額
商業房地產貸款$— $654 $— $9 $— $663 
工商業308,443 465,333 3,681 2,079 — 779,536 
消費貸款76,067 — — — — 76,067 
貸款總額$384,510 $465,987 $3,681 $2,088 $— $856,266 

減值貸款

如果根據目前的信息和事件，網絡銀行很可能無法按照貸款協議的合同條款收回所有到期款項，包括預定的利息支付，則貸款被視為減值。當貸款減值時，對減值餘額的金額進行估計。根據貸款的實際利率貼現的貸款未來現金流量的估計現值、貸款的可觀察市場價格或貸款相關抵押品的公允價值減去銷售成本，為貸款分配特定準備金。當減值是基於貸款基礎抵押品的公允價值時，減值部分的餘額將被沖銷，因此這些貸款在ALL中沒有特定的準備金。根據合同貸款協議，應計減值貸款收到的付款在利息收入中確認。WebBank已確認$26及$17分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的減值貸款。未計提的減值貸款收到的付款不在利息收入中確認，但作為未償還本金的減少額使用。付款在收到現金時確認。有關減值貸款的資料摘要如下：
已記錄的投資
March 31, 2022未付本金
天平		不帶
津貼		使用
津貼		已記錄的總數
投資		相關
津貼		平均記錄
投資
商業房地產貸款$9 $— $9 $9 $9 $9 
工商業953 — 953 953 77 1,003 
貸款總額$962 $— $962 $962 $86 $1,012 

13

已記錄的投資
2021年12月31日未付本金
天平		不帶
津貼		使用
津貼		已記錄的總數
投資		相關
津貼		平均記錄
投資
商業房地產貸款$9 $— $9 $9 $9 $10 
工商業2,079 — 2,079 2,079 152 2,468 
貸款總額$2,088 $— $2,088 $2,088 $161 $2,478 

在截至2022年3月31日的三個月內，WebBank沒有根據小企業管理局(SBA)根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案授權的Paycheck保護計劃(PPP)發放新的貸款。現有貸款由購買力平價流動性安排提供資金，期限為兩年至五年，由小企業管理局擔保償還。借款人可以在票據日期後16個月開始支付貸款，在16個月的延期期間將繼續按1%的利率計息。如果符合某些條件，貸款可以全部或部分免除(不超過全部本金和任何應計利息)。從SBA支付給WebBank的貸款處理費作為貸款發放費入賬。淨遞延費用在貸款期限內確認為貸款的收益調整。如果一筆貸款在到期日之前被小企業管理局還清或免除，剩餘的未攤銷遞延費用將在屆時計入利息收入。購買力平價貸款包括在上表的商業和工業貸款中。截至2022年3月31日，購買力平價貸款和相關負債總額為#美元。214,500及$215,881，並分別計入截至2022年3月31日的綜合資產負債表中的長期應收貸款、淨借款和其他借款。截至2021年12月31日，購買力平價貸款和相關負債總額為#美元。328,713及$333,963，並分別計入截至2021年12月31日的綜合資產負債表中的長期應收貸款、淨借款和其他借款。在借款人得到寬恕後，SBA向WebBank支付貸款的本金和應計利息。世行收到了小企業管理局的寬恕付款，並收到了借款人的付款#美元。114,843在截至2022年3月31日的三個月內。

該公司正在提供貸款修改，以幫助借款人在新冠肺炎大流行期間。CARE法案以及聯邦銀行機構發佈的跨部門聲明規定，為響應新冠肺炎而進行的貸款修改不需要計入問題債務重組(TDR)。因此，本公司不計入TDR等貸款修改。該公司的貸款修改允許延期付款、減少付款和結算等。截至2022年3月31日，公司已批准貸款修改，金額為5,485貸款。貸款修改計劃正在進行中，其他貸款繼續得到修改。該公司批准了大約$6,169貸款餘額短期延期付款#美元5,485，它們代表0.69截至2022年3月31日的總貸款餘額的百分比。這些貸款修改不被歸類為TDR，如果它們按照修改後的條款執行，則不會被報告為逾期。

6. 庫存，淨額

庫存彙總表，淨額如下：
March 31, 20222021年12月31日
成品$54,993 $48,801 
正在進行中42,429 37,024 
原料61,196 62,207 
不同完成階段的精製貴金屬和加工貴金屬
40,230 37,707 
198,848 185,739 
後進先出儲備(1,859)(1,468)
總計$196,989 $184,271 

貴金屬精品及製品庫存

為了生產其某些產品，公司購買、維護和使用珍貴的金屬庫存。該公司記錄了某些珍貴的金屬發明以後進先出(“LIFO”)成本或市場價值中較低者為準，任何調整均通過售出商品成本記錄。其餘貴金屬庫存主要按公允價值入賬。

該公司根據一項費用寄售協議獲得某些貴金屬。截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司約有32,105及$30,751貴金屬，主要是白銀，按公允價值計入存貨，並計入本公司綜合資產負債表應付賬款的相應負債淨額。根據寄售協議收取的費用在本公司的綜合經營報表中計入利息支出。
14


本公司繼續監測新冠肺炎對我們客户的影響以及我們的庫存水平和相關儲備。
March 31, 20222021年12月31日
補充庫存信息：
貴金屬以後進先出成本表示$3,767 $3,409 
按非後進先出成本法列報的貴金屬，主要按公允價值$34,604 $32,830 
每盎司市值：
白銀$25.43 $23.32 
黃金$1,954.91 $1,827.90 
鈀$2,391.73 $1,915.07 

7. 商譽和其他無形資產，淨額

按應報告分部分列的商譽賬面值變動摘要如下：
多元化產業能量金融服務公司和其他總計
截至2021年12月31日的餘額
總商譽$180,347 $67,143 $6,515 $81 $254,086 
累計減值(41,278)(64,790)— — (106,068)
淨商譽139,069 2,353 6,515 81 148,018 
貨幣換算調整(6)— — — (6)
持有待售資產(a)
(25,157)— — — (25,157)
截至2022年3月31日的餘額
總商譽155,184 67,143 6,515 81 228,923 
累計減值(41,278)(64,790)— — (106,068)
淨商譽$113,906 $2,353 $6,515 $81 $122,855 
(a)SLPE業務被歸類為持有待售。見注4--“收購和資產剝離."

其他無形資產彙總表，淨額如下：
March 31, 20222021年12月31日
總賬面金額累計攤銷網絡總賬面金額累計攤銷網絡
客户關係$190,467 $125,240 $65,227 $212,589 $134,876 $77,713 
商標、商品名稱和品牌名稱
46,576 20,491 26,085 50,477 21,516 28,961 
開發的技術、專利和專利申請
32,587 21,961 10,626 32,554 21,519 11,035 
其他
16,256 14,557 1,699 18,766 16,645 2,121 
總計$285,886 $182,249 $103,637 $314,386 $194,556 $119,830 

截至2022年3月31日和2021年12月31日具有無限生命期的商標價值為11,796及$11,726，分別為。與無形資產相關的攤銷費用為#美元4,264及$4,768分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。

根據2022年3月31日的賬面總額，公司對截至2022年12月31日至2026年的年度可識別無形資產的攤銷費用估計如下表所示。

截至十二月三十一日止的年度：
20222023202420252026
預計攤銷費用15,101 14,097 13,525 12,113 10,072 

15

8. 投資

下表彙總了公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的長期投資。
所有權百分比長期投資餘額
March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
AeroJet Rocketdyne控股公司(a)
4.9 %4.9 %$156,992 $184,678 
其他長期投資1,810 1,850 
Steel Connect，Inc.(“STCN”)可轉換票據(b)
14,474 14,841 
STCN優先股(c)
33,858 34,255 
STCN普通股30.1 %30.1 %21,092 25,456 
總計$228,226 $261,080 

(A)AeroJet Rocketdyne控股公司(“AeroJet”)的未實現收益總額為$145,881及$174,380在2022年3月31日及2021, 分別為。2020年12月，AeroJet董事會宣佈一次性現金股息為#美元5.00每股股息(“收盤前股息”)，於2021年3月24日支付給AeroJet股票持有人，截至2021年3月10日收盤。於截至2021年3月31日止三個月內，本公司確認19,740AeroJet在其他收入中一次性分紅，淨額。
(B)代表對STCN可轉換票據的投資，本公司根據公允價值期權入賬，並在公司的綜合經營報表中確認公允價值變動。本公司於2019年2月28日與STCN訂立可換股票據(“STCN票據”)，於2024年3月1日到期。STCN票據的成本基準總計為$14,943截至2022年3月31日和2021年12月31日。STCN票據可轉換為STCN的普通股，初始轉換率為每1,000美元的STCN票據本金金額421.2655股普通股(相當於初始轉換價格約為$2.37每股)，可能會在某些事件發生時作出調整。STCN票據如果於2022年3月31日轉換，當與STCN普通股和優先股結合時，如果轉換後也由本公司擁有，將導致本公司擁有約50.0%STCN的流通股。
(C)代表對STCN優先股股份的投資，本公司根據公允價值期權入賬，並在本公司綜合經營報表中確認公允價值變動。對STCN優先股的投資的成本基礎為#美元。35,6882022年3月31日和2021年12月31日。每股優先股可轉換為STCN的普通股，初始轉換價格相當於1美元。1.96每股，可能會在某些事件發生時進行調整。


聯營公司税後淨虧損(收益)
截至3月31日的三個月，
20222021
STCN可轉換票據$367 $(587)
STCN優先股400 (2,457)
STCN普通股3,876 (19,178)
Aviat普通股(a)
— (3,899)
總計$4,643 $(26,121)
(A)在截至2021年3月31日的三個月內，公司出售了其在Aviat的剩餘投資，總收益約為$24,100.

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，分別與截至2022年3月31日和2021年3月31日仍持有的股權證券有關的未實現虧損金額如下：

截至三個月
3月31日，
20222021
期內確認的權益證券淨虧損$(27,726)$(23,249)
減去：期內出售的權益證券在期內確認的淨虧損— (7)
期末仍持有的權益證券在期內確認的未實現虧損$(27,726)$(23,242)

權益法投資

本公司於聯營公司的投資按採用公允價值期權的權益會計方法入賬。聯營公司包括在公司和其他部分。某些關聯公司的財年結束日期與12月31日不同。關於SPLP在關聯公司的重大投資的其他信息如下：
16


STCN是一家上市控股公司，其全資子公司ModusLink Corporation服務於供應鏈管理市場。2022年2月25日，STCN宣佈全面處置其前全資子公司， IWCO Direct Holdings，Inc.(“IWCO”)，由IWCO的高級擔保貸款人Cerberus Capital Management，L.P.(“Cerberus”)的附屬公司領導的一個投資集團。在處置之前，IWCO大約有#美元361,000在其與Cerberus的信貸安排下未償還，該安排將於2022年12月到期。 STCN不會從Cerberus領導的投資者集團獲得任何現金對價，以換取IWCO的處置。ModusLink不受IWCO處置的影響。

以下是STCN截至2022年1月31日和2021年1月31日以及截至2021年1月31日的未經審計的經營報表金額，這是STCN與公司截至2022年3月31日和2021年3月31日的會計季度最接近的相應完整會計季度。

截至三個月
1月31日，
20222021
經營業績摘要：
淨收入$120,638 $156,047 
毛利$13,600 $35,850 
持續經營收入(虧損)$(14,211)$8,681 
淨虧損$(22,977)$(2,196)

其他投資

WebBank持有至到期日(“HTM”)債務證券，按攤銷成本列賬，並計入本公司綜合資產負債表的其他非流動資產。HTM債務證券的金額和合同到期日見下表。實際到期日可能不同於預期到期日或合同到期日，因為借款人可能有權催繳或提前償還債務，包括或不包括罰款。這些證券以無擔保消費貸款為抵押。
March 31, 2022
攤銷成本未實現收益總額估計公允價值賬面價值
抵押證券$68,583 $20 $68,603 $68,583 
合同到期日在以下範圍內：
一年到五年60,872 
五到十年6,511 
十年後1,200 
總計$68,583 
2021年12月31日
攤銷成本未實現收益總額估計公允價值賬面價值
抵押證券$54,932 $225 $55,157 $54,932 
合同到期日在以下範圍內：
一年到五年42,218 
五到十年11,199 
十年後1,515 
總計$54,932 

WebBank定期評估每一隻價值已降至攤銷成本以下的HTM債務證券，以評估公允價值的下降是否是暫時的。如果歸類為HTM的任何單個證券的公允價值存在非臨時性減值，WebBank將該證券減記為公允價值，並將相應的信貸損失部分計入收益，將相應的非信貸部分計入累計其他全面收益。

9. 債務

下表列出了債務的構成及其與長期債務賬面金額的對賬情況：
17

March 31, 20222021年12月31日
短期債務：
外國$482 $100 
短期債務482 100 
長期債務：
信貸協議268,050 269,850 
其他債務--國內1,046 1,071 
小計269,096 270,921 
減去：一年內到期的部分1,046 1,071 
長期債務268,050 269,850 
債務總額$269,578 $271,021 

截至2022年3月31日，未來五年每年的長期債務到期日如下：
總計20222023202420252026此後
長期債務(a)
$269,096 $1,046 $— $— $— $268,050 $— 
(A)截至2022年3月31日，長期債務為#美元1,046預計將在接下來的12個月內成熟。

截至2022年3月31日，本公司經修訂及重述的優先信貸協議(“信貸協議”)涵蓋本公司除WebBank外的幾乎所有附屬公司，並提供本金總額不超過$的優先擔保循環信貸安排。600,000(“循環信貸貸款”)，包括一美元50,000用於迴旋額度貸款的子貸款，A$50,000備用信用證和外幣昇華的次級安排(歐元和英鎊)，等同於美元中較小的一個75,000及循環信貸承諾額總額。信貸協議允許在某些情況下將信貸協議項下的循環信貸承諾本金總額增加#美元。300,000加上額外的金額，只要槓桿率不超過3.50：1.借款按基本利率、SOFR利率或期限RFR的年利率計息，由借款人選擇，外加信貸協議中規定的適用保證金。截至2022年3月31日，信貸協議還規定承諾費為0.175對未使用的借款支付%。

《信貸協定》載有財務契約，包括：(1)槓桿率不得超過4.25;規定，儘管如此，在重大收購後，借款人不得允許在緊接重大收購後的四(4)個會計季度結束時計算的槓桿率超過1.00(為免生疑問，槓桿率應從完成此類重大收購的會計季度開始)4.50至1.00及(Ii)利息覆蓋率，以每個財政季度結束時計算，不得低於3.00到1.00。信貸協議亦載有這類交易的標準陳述、保證及契諾，其中包括與以下事項有關的契諾：(I)財務報告及通知；(Ii)支付債務；(Iii)遵守法律；(Iv)維持保險；及(V)維持財產。截至2022年3月31日，本公司遵守了信貸協議下的所有財務契約。本公司相信，在未來12個月內，它將繼續遵守信貸協議契約。

信貸協議的加權平均利率為1.692022年3月31日。截至2022年3月31日，信用證總額為$9,748已根據信貸協議發行。該公司信用證的主要用途是支持環境事項、保險計劃和房地產租賃方面的履約和財務義務。信貸協議允許本公司為其優先股的股息、養老金繳款、投資、收購和其他一般公司費用借款。根據截至2022年3月31日的財務業績，本公司根據信貸協議(基於綜合調整後EBITDA和信貸協議中所述的某些契諾)的總可用金額約為$322,000截至2022年3月31日。

18

10. 金融工具

網絡銀行-貸款中的經濟利益

WebBank的衍生品金融工具代表着出售後發放的貸款的持續經濟利益。該等衍生工具按公允價值在本公司綜合資產負債表的其他非流動資產中按毛值列賬，並在公允價值層次中歸類於第3級(見附註15-“公允價值計量”)。截至2022年3月31日，未償還衍生品將在 三至五年. 衍生工具公允價值變動所產生的收益和損失在公司的綜合經營報表中計入金融服務收入。公允價值是指根據相同或類似工具的貼現現金流模型，網絡銀行將在報告日期收到或支付終止合同的估計金額。網銀不以投機或交易為目的訂立衍生品合約。

貴金屬和商品庫存

截至2022年3月31日，該公司有以下未完成的遠期合同，結算日期至2022年4月。截至2022年3月31日，沒有期貨合約未平倉。
商品金額(以整單位表示)名義價值
白銀67,001盎司$1,685 
黃金543盎司$1,056 
鈀1,275盎司$3,208 
銅335,000英鎊$1,541 
錫29公噸$1,472 

公允價值對衝。若干遠期合約按ASC 815就本公司按公允價值列賬的貴金屬庫存的公允價值對衝入賬。這些合約對衝61,423盎司(以整單位計)白銀和本公司大部分磅銅。這些衍生工具的公允價值在本公司的綜合資產負債表中確認為衍生資產和負債。衍生資產及負債的公允價值淨變動及相關套期存貨的公允價值變動於本公司的綜合經營報表中確認，由於套期的有效性，該等金額主要互相抵銷。

經濟對衝基金。白銀的剩餘未平倉遠期合約，以及黃金、鈀和錫的所有合約，都被計入經濟對衝。由於該等衍生工具未被指定為ASC 815下的會計對衝，故該等衍生工具被列為衍生工具，並無對衝指定。衍生品按市價計價，損益記錄在公司綜合經營報表的收益中。經濟套期保值主要與本公司採用後進先出法估值的貴金屬庫存有關。

遠期合約是與穆迪評級為Aa2的交易對手訂立的，因此，本公司認為違約的信用風險最低。本公司根據交易對手的聲明估計其衍生合約的公允價值。該公司向第三方經紀人預留抵押品，抵押品的數額根據未平倉合同的價值和當前市場價格而變化。

本公司綜合資產負債表中衍生工具的公允價值和賬面金額如下：
衍生資產(負債)公允價值
March 31, 20222021年12月31日
資產負債表位置公允價值資產負債表位置公允價值
指定為ASC 815套期保值的衍生品
商品合同應計負債$(53)應計負債$(53)
未被指定為ASC 815對衝的衍生品
商品合同其他資產$390 應計負債$(349)
貸款中的經濟利益其他非流動資產$5,782 其他非流動資產$6,483 

公允價值對衝會計對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合經營報表的影響並不重大。未被指定為ASC 815套期保值工具的衍生品對截至2022年和2021年3月31日的三個月綜合經營報表的影響如下：

19

未被指定為對衝工具的衍生品：在收入中確認的損益所在位置在收入中確認的收益(損失)數額
截至三個月
3月31日，
20222021
商品合同其他(費用)收入，淨額(994)(215)
貸款中的經濟利益金融服務收入1,030 1,453 
總計$36 $1,238 

具有表外風險的金融工具

網銀是存在表外風險的金融工具的一方。在正常業務過程中，這些金融工具包括承諾以貸款形式提供信貸，作為WebBank貸款安排的一部分。這些工具在不同程度上涉及超過綜合資產負債表確認金額的信貸和利率風險因素。這些工具的合同金額反映了網絡銀行參與的程度，特別是金融工具的類別。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，網銀的未支付貸款承諾總額$217,648及$218,090，分別為。貸款承諾是指通過WebBank的貸款協議之一，向符合貸款標準的借款人發放貸款的協議，前提是不違反與貸款安排對手方簽訂的合同中規定的任何條件。

承諾通常有固定的到期日或其他終止條款，可能需要支付費用。由於某些承付款預計將在不延長信貸的情況下到期，因此承付款總額不一定代表未來的現金需求。WebBank會根據具體情況評估每個潛在借款人的信用狀況。如果網絡銀行認為在信貸延期時需要獲得抵押品，則抵押品的金額取決於管理層對借款人和網絡銀行交易對手的信用評估。

如果金融工具的另一方不履行信貸承諾，網絡銀行面臨的信貸損失的風險由這些工具的合同金額表示。WebBank在作出承諾和有條件債務時使用的信貸政策與其對資產負債表上工具的信貸政策相同。

11. 養卹金和其他退休後福利

該公司擁有幾個合格和不合格的養老金計劃和其他退休後福利計劃。下表列出了公司重要養老金計劃的養老金(收入)支出的組成部分。該公司的其他養老金和退休後福利計劃無論是單獨還是總體上都沒有重大意義。
截至三個月
3月31日，
20222021
利息成本$2,382 $1,877 
計劃資產的預期回報(6,336)(6,321)
精算損失攤銷2,128 2,944 
養老金(收入)支出總額$(1,826)$(1,500)

養卹金(收入)費用計入合併經營報表中的銷售、一般和行政費用。在截至2022年3月31日的三個月內，公司貢獻了$1,918它的養老金計劃。所需的未來養卹金繳費是根據諸如未來債務貼現率、計劃資產假定回報率和立法變動等假設進行估計的。未來的實際養卹金成本和所需供資義務將受到上一句所述因素和假設變化的影響，包括養卹金計劃資產和利率下降的影響，以及任何計劃終止或其他加速事件等其他變化的影響。該公司目前估計將貢獻$10,400在2022年剩餘時間內增加其養老金計劃。2022年4月14日，該公司捐贈了$1,918它的養老金計劃。

12. 資本金及累計其他綜合損失

截至2022年3月31日，公司擁有20,712,071A類單位(常規公共單位)突出。

20

共同單位回購計劃

SPLP的普通合夥人SPH GP(SPH GP董事會)董事會已批准回購至多7,639,870公司的共同單位(“回購計劃”)。2016年12月7日宣佈的回購計劃將取代和取消之前批准的所有回購計劃，只要有剩餘的金額。根據回購計劃進行的任何購買將根據適用的法律和法規，不時以現行市場價格在公開市場上進行，或在市場外的談判交易中進行。在回購計劃方面，公司可制定股票購買計劃。回購計劃沒有終止日期。公司回購268,623購買總價為$的通用單位10,418截至2022年3月31日的三個月。自回購計劃開始以來，該公司已購買了6,520,868公共單位，總價約為$109,802。截至2022年3月31日，仍有1,119,002根據回購計劃可能尚未購買的通用單位。

激勵獎勵計劃

本公司2018年獎勵計劃(“2018計劃”)通過授予購買本公司有限合夥單位、單位增值權、受限單位、虛擬單位、替代獎勵、業績獎勵、其他單位獎勵的期權提供股權補償，並視情況包括就獎勵授予的任何串聯分配等價權(統稱為“LP單位”)。2020年5月18日，公司單位持有人批准了修訂和重新發布的2018年激勵獎勵計劃，將2018年計劃下可發行的有限責任公司單位的數量增加了500,000到總共1,000,000LP單位。2021年6月9日，公司單位持有人批准了第二次修訂和重新發布的2018年激勵獎勵計劃(以下簡稱第二次A&R 2018計劃)，將2018年計劃下可發行的有限責任公司單位數量增加了1,000,000到總共2,000,000LP單位。該公司授予5,000截至2022年3月31日的三個月內，第二個A&R 2018計劃下的受限有限責任公司單位。該等受限有限責任合夥單位的估值是根據公司有限責任合夥單位於授出日的市值而釐定，合共約為$215未賺取的補償將在單位歸屬期間按比例確認為費用。這筆贈款有一個分級轉讓期三年自授予之日起生效。

首選單位

該公司的6.0%系列A優先股，沒有面值(“SPLP優先股”)使持有人有權獲得累積的季度現金或實物(或其組合)分配。該公司宣佈的現金分配約為#美元。2,408分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的優先單位持有人。SPLP優先股的期限為九年，截至2026年2月，可隨時按公司選擇權以澳元贖回25每單位清算價值，加上任何應計和未支付的分配(以現金或SPLP普通單位支付，或兩者的組合，由公司酌情決定)。如果以普通單位贖回，發行的普通單位數量將等於每單位的清算價值除以公共單位的成交量加權平均價60在贖回的前幾天。

SPLP優先股沒有投票權，除非優先股的持有人在未能支付六次季度分配後與董事選舉有關的有限情況下擁有某些投票權。SPLP優先股在公司的綜合資產負債表上記為非流動負債，包括應計利息支出，因為它們有無條件義務以現金贖回，或通過發行數量可變的SPLP普通單位，貨幣價值在開始時是固定的和已知的。由於SPLP優先股被歸類為負債，因此其分配在公司的綜合經營報表中被記錄為利息支出的組成部分。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有6,422,128SPLP優先股未完成。

在……上面May 5, 2022vt.的.SPH全科醫生理事會宣佈定期季度現金分配為#美元0.375按單位計算，應付款June 15, 2022，致截至June 1, 2022，在其SPLP首選單位上。

累計其他綜合損失

在適用的情況下，AOCI的税後淨額變動如下：
21

可供出售債務證券的未實現虧損累計換算調整養卹金淨額和其他福利債務的變化總計
2021年12月31日的餘額
$(92)$(13,961)$(117,750)$(131,803)
可歸因於普通單位持有人的淨其他綜合損失— (459)— (459)
2022年3月31日的餘額
$(92)$(14,420)$(117,750)$(132,262)

可供出售證券的未實現虧損累計換算調整養卹金淨額和其他福利債務的變化總計
2020年12月31日餘額
$(274)$(12,828)$(159,547)$(172,649)
可歸因於普通單位持有人的淨其他綜合損失— (217)— (217)
2021年3月31日的餘額
(274)(13,045)(159,547)(172,866)

獎勵單位獎

2012年，SPLP以激勵單位的形式向經理合夥企業發放利潤權益，使持有人一般有權分享15按年度公司普通股成交量加權平均價計算的公司權益價值增加額的百分比20年終計量日期之前的交易日。2015年，經理根據獎勵單位協議將其對獎勵單位的權利轉讓給關聯方SPH SPV-I LLC(“SPH SPV-I”)。對獎勵單位的歸屬每年在公司會計年度的最後一天進行衡量，並基於超過每個公共單位的基準權益價值，目前為$39.26最近一次裁決是在2021年12月31日確定的。未完成的獎勵單位數等於100已發行普通股的百分比，包括非全資子公司持有的普通股。計量日期每股普通股權益價值是通過計算#年本公司普通股成交量加權平均價確定的20測量日期前的交易日。如果獎勵單位獎勵是在年度衡量日期授予的，則將作為C類單位頒發。

歸屬於獎勵單位後，基準權益價值將作為新的基準權益價值重新計算，以在下一個年度計量日期進行評估。如果截至年度衡量日期未超過基準權益值，則年度激勵單位的任何部分都不會被歸類為該年度的C類公用單位，並且每個公用單位的基準權益值將與先前歸屬時確定的金額相同。丙類單位在各方面擁有與有限責任公司單位相同的權利，包括但不限於合夥分派及收入、收益、虧損及扣除的分配，但公司向該持有人作出的清算分派不得超過其可分配予該等C類單位的資本賬户金額，而該等C類單位在轉換為有限責任公司單位前不得在公開市場出售。當可分配給C類單位的資本賬户金額等於可分配給有限責任單位的資本賬户金額時，該C類單位應自動轉換為有限責任單位。截至2021年12月31日的年度測量日期，1,702,059作為公司成交量加權平均價格超過當時基準權益價值$的獎勵單位19.65，並在歸屬時被歸類為C類單位。2022年4月13日，本公司發佈了1,702,059根據1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法案》規定的法定等待期終止，以及隨後收到紐約證券交易所補充上市申請的批准後，SPH SPV-I根據公司2021年的業績賺取了C類公共單位。

如果2022年3月31日是年度測量日期，那麼大約254,000獎勵單位將授予並作為C類公共單位發行，其基礎是公司公共單位的成交量加權平均價格為202022年3月31日之前的交易日。然而，根據獎勵單位協議的條款，獎勵單位的歸屬僅基於本公司在2022年12月31日的年度計量日期的公共單位價值，因此，2022年可能會有更多、更少或沒有獎勵單位。

13. 所得税

該公司記錄了一筆#美元的所得税準備金。7,609及$14,594分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。該公司的税項撥備代表其合併子公司的所得税支出或收益，這些子公司是應納税實體。法定税率和實際税率之間的重大差異包括沒有確認税收優惠的合夥企業虧損、與投資未實現收益和虧損有關的税收支出、遞延税額估值免税額的變化以及其他永久性差異。本公司的綜合附屬公司已計入遞延税項估值免税額，只要它們認為某些遞延税項資產的利益在未來期間更有可能無法變現。
22


14. 普通單位淨收入

以下數據用於計算公司綜合經營報表中顯示的每個普通單位的淨收入：
截至三個月
3月31日，
20222021
淨收入$4,541 $53,342 
合併實體非控股權益應佔淨虧損(收益)24 (391)
可歸因於普通單位持有人的淨收入4,565 52,951 
稀釋性證券的影響：
SPLP優先股的利息支出(a)
— 3,069 
普通股持有人的淨收入--假設攤薄$4,565 $56,020 
普通單位淨收入--基本
可歸因於普通單位持有人的淨收入$0.21 $2.34 
普通單位淨收入--攤薄
可歸因於普通單位持有人的淨收入$0.20 $1.60 
普通單位淨收入的分母--基本22,209,071 22,619,764 
稀釋性證券的影響：
激勵單位254,013 — 
非歸屬受限公用事業單位179,932 131,391 
SPLP首選單元— 12,178,991 
普通單位淨收入的分母--稀釋後(b)
22,643,016 34,930,146 
(A)假設SPLP優先股按附註12-“資本及累計其他全面虧損”所述以普通單位贖回。
(B)截至2022年3月31日的三個月,單位稀釋計算不包括以下潛在影響4,154,974SPLP首選單位，因為影響將是反稀釋的。

15. 公允價值計量

本公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併財務報表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債按適用於公允價值計量的投入類型彙總如下：
March 31, 20221級2級3級總計
資產：
長期投資(a)
178,905 — 49,321 228,226 
按公允價值記錄的貴金屬和商品庫存
37,149 — — 37,149 
貸款中的經濟利益(b)
— — 5,782 5,782 
貴金屬和商品庫存的商品合約
— 390 — 390 
認股權證(c)
— — 7,633 7,633 
總計$216,054 $390 $62,736 $279,180 
負債：
貴金屬和商品庫存的商品合約
$— $53 $— $53 
其他貴金屬負債33,241 — — 33,241 
總計$33,241 $53 $— $33,294 

23

2021年12月31日1級2級3級總計
資產：
長期投資(a)
$210,995 $— $50,085 $261,080 
按公允價值記錄的貴金屬和商品庫存
35,438 — — 35,438 
貸款中的經濟利益(b)
— — 6,483 6,483 
認股權證(c)
— — 6,929 6,929 
總計$246,433 $— $63,497 $309,930 
負債：
貴金屬和商品庫存的商品合約
$— $402 $— $402 
其他貴金屬負債31,725 — — 31,725 
總計$31,725 $402 $— $32,127 
(A)長期投資的更多細節見附註8--“投資”。
(B)關於貸款經濟利益的更多細節，見附註10--“金融工具”。
(C)計入綜合資產負債表內的其他非流動資產。

在截至2022年3月31日的三個月內，不同衡量投入水平之間沒有證券轉移。

公允價值被定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(即“退出價格”)。根據投入的可靠性，公允價值計量分為三個級別，具體如下：

第1級投入是指截至計量日期相同資產或負債在活躍市場的報價(“第1級”)。

第2級投入可包括類似資產或負債活躍市場的報價、相同資產或負債非活躍市場的報價或可由可觀察市場數據證實的其他投入(“第2級”)。

當資產或負債的市場活動很少(如果有的話)時，資產或負債的第三級投入是不可觀察到的。3級輸入以可獲得的最佳信息為基礎，可能包括公司開發的數據(“3級”)。

由於這些資產和負債的短期到期日，公司金融工具的公允價值，如現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款和應付賬款，接近賬面價值。賬面成本接近長期債務的公允價值，長期債務的利率是可變的。

與本公司公允價值對衝相關的貴金屬和商品庫存(見附註10-“金融工具”)按公允價值報告。這些存貨的公允價值以商品交易所的市場報價為基礎，並被視為一級計量。本公司購買的與貴金屬及商品庫存有關的衍生工具，特別是商品期貨及遠期合約，亦按公允價值估值。期貨合約是一級衡量標準，因為它們是在大宗商品交易所交易的。遠期合同是與交易對手簽訂的，被視為2級衡量標準。

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以下是使用第三級投入計量的金融資產變動摘要：
長期投資貸款中的經濟利益認股權證總計
截至2021年12月31日的餘額
$50,085 $6,483 $6,929 $63,497 
銷售和現金收款
— (1,731)— (1,731)
已實現收益
— 1,030 704 1,734 
未實現虧損
(764)— — (764)
截至2022年3月31日的餘額
$49,321 $5,782 $7,633 $62,736 
2020年12月31日的餘額
$48,434 $11,599 $2,618 $62,651 
銷售和現金收款
— (2,510)(536)(3,046)
已實現收益
— 1,453 2,878 4,331 
未實現收益
3,062 — — 3,062 
截至2021年3月31日的餘額
$51,496 $10,542 $4,960 $66,998 
(A)未實現損益在合併經營報表中扣除税項後計入聯營公司的(收入)虧損。
(B)已實現和未實現的損益在合併業務報表中計入證券、淨收入或金融服務收入的已實現和未實現(收益)損失。

長期投資--估值技術

該公司使用二項式格子模型和蒙特卡洛模擬來估計其在STCN優先股和STCN票據上的投資價值。這些估值中的關鍵數據包括STCN普通股的交易價格和波動率、無風險回報率，以及優先股的股息率、轉換價格、贖回日期和STCN票據的到期日。

有價證券和其他--估值技術

本公司根據標的證券的具體特徵，通過納入和審查第三方定價服務提供的價格來確定某些公司證券和公司債務的公允價值。

本公司使用其從風險投資基金收到的欠款季度報表中包含的資產淨值來確定該基金的公允價值，並根據標的證券的具體特徵納入和審查第三方定價服務提供的價格，以確定某些公司證券和公司債務的公允價值。WebBank持有的衍生品或貸款的經濟利益的公允價值(見附註10-“金融工具”)代表WebBank將在報告日期收到或支付以終止合同的估計金額，並基於考慮信貸、履約和預付款的貼現現金流分析。在貼現現金流分析中使用的不可觀察的投入是：不變的預付款率或f 6.75%至35.95%，恆定違約率為1.89%至21.50%，貼現率為1.55%至26.09%. 權證的估值主要採用市場方法，該方法利用了最近的證券交易。

按公允價值非經常性基礎計量的資產

本公司的非金融資產和負債按公允價值按非經常性基礎計量，包括商譽和其他無形資產、在業務合併中收購的任何資產和負債或按公允價值減記的長期資產。為了計量這類資產和負債的公允價值，公司使用了包括收益法、市場法和/或評估(第三級投入)在內的技術。收益法以貼現現金流量分析為基礎，通過估計可歸因於資產或負債的税後現金流量，然後使用風險調整貼現率將税後現金流量貼現至現值來計算公允價值。貼現現金流分析(“貼現現金流”)中使用的假設需要進行重大判斷，包括對適當的貼現率和終端價值、增長率以及預期未來現金流的金額和時間的判斷。貼現率旨在反映未來現金流預測中固有的風險，DCF使用的貼現率是基於對市場參與者的加權平均資本成本的估計。這些估計是根據對同行公司的分析得出的，並從市場參與者的角度考慮了行業加權平均債務和股本回報率。市場法通過考慮合理可比公司的股本股票或相關標的資產在公開市場上的交易價格或類似公司被收購時的交易價格來對企業進行估值。如果沒有可比較的公司，就不會使用市場方法。

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16. 承付款和或有事項

環境與訴訟事宜

公司的某些子公司已被聯邦和州機構指定為潛在責任方(“PRP”)，涉及他們可能直接或間接參與的某些地點，並被指定為某些訴訟事項的被告。大多數此類法律程序和環境調查涉及數額不詳的潛在損害索賠或賠償，處於初始程序階段，涉及對結果的重大不確定性，或涉及需要解決的重大事實問題，因此公司無法估計可能的損失範圍。對於在調查過程中取得了充分進展，使本公司能夠合理估計一系列可能損失的事項，提供了超出該等事項的應計負債(如有)的估計可能損失範圍。任何估計範圍都是或將基於目前可獲得的信息，並涉及判斷因素和重大不確定性。任何可能損失的估計範圍可能不代表公司的最大可能損失風險。此類法律程序和環境調查的情況將不時發生變化，實際結果可能與目前的估計大不相同。對於下文未具體報告的當前訴訟程序，管理層預計該等訴訟程序產生的負債(如有)不會對本公司的財務狀況、流動資金或經營業績產生重大影響。

環境索賠處於行政訴訟或司法訴訟的不同階段，包括要求收回過去的政府費用，以及要求今後進行調查和採取補救行動。在許多情況下，索賠的美元金額沒有具體説明，就一些PRP索賠而言，已針對一些其他實體提出索賠，要求與針對公司某些子公司的索賠相同的成本回收或其他救濟。本公司於與環境及訴訟事宜相關的成本成為可能且可合理估計時，按未貼現的基準計提成本。截至2022年3月31日，在綜合基礎上，公司記錄了以下負債 $10,095及$23,874應計負債和其他非流動負債分別計入綜合資產負債表。截至2021年12月31日，在合併的基礎上，公司記錄的負債為2,043和 $23,801應計負債和其他非流動負債分別計入綜合資產負債表，這是環境補救負債的當前估計數以及與下文討論的訴訟事項有關的準備金。與這些成本相關的費用和任何回收都包括在公司綜合經營報表中的銷售、一般和管理費用中。此外，該公司還為其中幾項事項提供保險，並相信也可能提供超額保險。對公司對特定場地的補救責任以及補救方法和最終成本的估計需要一些固有的難以做出的假設，最終結果可能與當前的估計大不相同。

環境問題

本公司的某些子公司有與環境問題有關的現有和或有負債，包括補救費用、資本支出以及可能違反國家和州環境法的可能罰款和罰款。這些子公司有持續的補救費用，儘管此類費用正在根據新的發現、技術和替代方法的出現而不斷進行調整。

在這些負債中，本公司的若干附屬公司已根據《全面環境反應、補償及責任法案》(“CERCLA”)或類似的州法規在現場被確定為PRP，並是與某些物業相關的行政同意令的當事人。這些子公司可能受到CERCLA對PRPS施加的連帶責任。由於補救活動的技術和監管複雜性，以及在確定PRP和分配或確定它們之間的責任時隨之而來的困難，子公司無法合理估計在本公司子公司所在的一些地點遵守該等法律的最終成本。

根據現有資料，本公司附屬公司並不預期其各自的環境成本(包括額外罰款及罰款(如有))會對其造成重大不利影響，或該等環境事宜的解決會對該等附屬公司或本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，但不能作出該等保證。本公司預期各附屬公司將從各自營運資金中支付任何該等款項，但不能保證各附屬公司將有足夠資金支付該等款項。如一間附屬公司無力為其負債提供資金，可向其母公司提出索償要求。

本公司某些子公司負有環境責任的地點包括：
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該公司一直在與康涅狄格州能源和環境保護部(“CTDEEP”)合作，履行1989年一項適用於位於康涅狄格州費爾菲爾德市的前製造工廠的同意令下的義務。濕地部分的生態風險評估已於2016年第二季度提交CTDEEP審查和批准。公司官員繼續與CTDEEP代表會面，討論最終工作計劃。對濕地的進一步調查預計將於2021年開始，等待雙方都能接受的濕地工作計劃的批准。調查該地塊高地部分的最新工作計劃由本公司編制，並於2018年3月獲得CTDEEP批准，並於2019年至2020年期間完成。將需要額外的旱地調查工作，以充分確定需要補救的地區，並取決於反恐執行計劃的要求和批准。根據目前已知的信息，本公司合理地估計其可能在多年期間蒙受的總損失在#美元之間。10,500及$17,500。該公司有#美元的儲備。14,000記錄的未來補救費用，這是我們在這一潛在損失範圍內的最佳估計。由於不確定性，不能保證這一問題的最終解決不會對公司的財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響。

1986年，該公司的一家子公司與新澤西州環境保護部(“NJDEP”)簽訂了一項行政同意令(“ACO”)，以調查和補救其於1984年購買的新澤西州蒙特維爾的物業。ACO涉及與土壤和地下水污染有關的調查和補救活動。自那時以來，該公司一直在積極調查和修復土壤和地下水，並已完成在該物業運行的經改進的地下水處理系統的實施。根據與工地前所有者/經營者達成的和解協議，工地勘測和補救費用及其他相關費用的責任按合同分配75%給以前的所有者/運營商，並且25%共同支付給公司，全部在擁有第一個$之後1,000由前車主/運營商支付。此外，該公司還通過保險間接獲得了它負責的部分費用的補償。不能保證前業主/經營者或擔保人將繼續及時償還本公司的開支和/或將在財務上有能力履行和解協議和擔保項下的義務。不能保證會有任何額外的保險報銷。約為#美元的儲備1,000已經為公司建立了預期的25該場地預計成本的%份額，這是基於最近選擇的最終補救措施、正在進行的操作和維護、額外的調查以及未來30年的監測自然衰減測試。此外，準備金和相關應收賬款約為#美元。2,800已為前業主/運營商在本現場預期費用中的預期份額確定。2019年12月18日，新澤西州(“州”)對本公司和其他與該地點以前的業務有關的非關聯公司提出申訴。國家正在尋求未指明的損害賠償，包括賠償國家聲稱造成的所有清理和清除費用和其他損害，包括因據稱排放危險物質和污染物而受到損害的任何自然資源的損失價值和合理評估費用，以及律師費和費用。2020年3月16日，該公司提交了部分駁回動議，導致駁回，損害了該州的非法侵入索賠，並將通過該州的公共妨害索賠可獲得的損害賠償限制為與減排相關的金錢救濟。2020年6月11日，該州提出了修改後的申訴，提出了與原始申訴相同的索賠。2020年7月1日，該公司答覆並提出了針對另一被告Cycle Chem，Inc.的賠償和貢獻交叉索賠。Cycle Chem也針對該公司提出了交叉索賠，這些索賠已經得到答覆。雙方已基本完成書面和文件發現，並開始進行祕密調解。本公司對這一潛在損失負有連帶責任。根據目前已知的信息，該公司已記錄了大約 $1,750，這是公司在潛在虧損範圍內的最佳估計。該公司打算主張所有可用的法律和程序辯護。不能保證此事的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

該公司的子公司SL Industries，Inc.(“SLI”)可能會因為其前子公司SL Surface Technologies，Inc.(“SurfTech”)過去在新澤西州彭紹肯(“彭紹肯工地”)和新澤西州卡姆登的活動以及其前子公司新澤西州韋恩的SGL印刷電路公司的活動而在未來招致環境成本。2013年，SLI在彭紹肯工地與美國司法部和美國環境保護局(EPA)簽訂了同意法令，此後完成了同意法令要求的補救工作，並向EPA支付了固定金額的過去監督費用。除同意法令外，2012年12月，NJDEP提出了#美元的和解要求。1,800過去和未來的清理和移除費用以及自然資源損害(“NRD”)。為了避免提起訴訟的時間和費用，SLI提出支付大約$300完全解決國家提出的索賠要求。SLI的和解提議被拒絕。2018年12月6日，該州對與其在彭紹肯遺址的運營相關的SLI提起訴訟。國家正在尋求三倍的損害賠償和律師費，NRD對失去使用地下水的賠償，以及要求SLI支付國家已經發生和將在彭紹肯遺址發生的所有清理和清除費用的救濟請求。SLI已通知該國，它願意進行調解，該國正試圖獲得調解的授權。該州最近對包括NRD在內的所有費用的要求是#美元。11,500。2019年8月21日，SLI以一美元作為迴應1,070和解提議。該公司有#美元的儲備。1,070，這是我們在潛在損失範圍內的最佳估計。SLI打算主張它可以獲得的所有法律和程序辯護。因此，不能保證此事的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
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SLI報告了2003年位於新澤西州卡姆登的SurfTech網站的土壤污染和地下水污染。在工地持牌工地補救專業人員(“LSRP”)的指導下，已完成大量勘測和補救工作。額外的土壤挖掘和化學處理預計將於2022年上半年開始。將進行修復後的地下水監測，並預計在土壤挖掘完成後實施全面的地下水生物修復。1美元的儲備2,800已經為該工地的預期成本確定了成本，但不能保證不會有與該工地相關的潛在額外成本，目前無法合理估計。因此，不能保證此事的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

SLI目前正在參與位於新澤西州韋恩的一個商業設施的環境評估和清理工作。受污染的土壤和地下水在NJDEP和LSRP的監督下進行了修復，但地下水和地表水中令人關切的污染物延伸到非現場，仍然高於NJDEP適用的修復標準。約為#美元的儲備1,300已經確定了預期成本，但不能保證不會有與場地相關的潛在額外成本，目前無法合理估計。因此，不能保證此事的解決不會對SLI、HNH或本公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。

訴訟事宜

夏巴庫奇訴德馬科案。2017年12月8日，一名據稱是Handy&Harman Ltd.(“HNH”)的前股東向特拉華州衡平法院(“衡平法院”)提起了題為Sciabacucchi v.DeMarco等人的股東集體訴訟，挑戰該公司通過一家子公司收購HNH尚未由本公司或其任何關聯公司擁有的所有已發行普通股。訴訟將HNH前董事會成員、本公司和SPH GP列為被告，並指控被告違反了與上述收購有關的HNH前公眾股東的受託責任。除其他救濟外，起訴書還尋求未指明的金錢損害賠償、律師費和費用。2019年7月9日，本公司就此案達成和解，完全是為了避免繼續訴訟帶來的實質性負擔、費用、不便和分心，並解決原告對被告各方的每一項索賠。在和解協議中，被告同意向原告類別支付#美元。30,000，但否認他們從事任何不法行為或犯有任何違反法律或違反義務的行為，並表示他們認為自己本着善意和符合其法定職責的方式採取了適當的行動。和解協議於2019年12月2日獲得衡平法院的批准。我們的保險承保人同意提供總計$17,500有關和解金額的問題。該公司記錄的費用為#美元。12,500在2019年12月31日終了的財政年度綜合業務報表中的銷售、一般和行政費用，其中包括法律結算#美元30,000，減去$17,500保險公司的賠償。和解款項於2019年12月17日支付。公司提出了一項總額為#美元的要求。10,000來自兩家保險公司的進一步捐款。與保險公司的糾紛在紐約最高法院進行了訴訟，法院於2021年6月16日在所有問題上做出了有利於公司的裁決，並授權對保險公司進行判決，索賠$11,300另加法定利息92021年6月16日起生效。2021年11月10日，該公司與這些航空公司簽訂了一項和解協議，金額約為$11,000。公司與其律師簽訂了一項應急協議，根據該協議，其律師收到了20本公司收到的與此事有關的和解金額佔和解金額的%。公司收到的和解款項淨額共計#美元。8,8272021年11月。

Reith訴利希滕斯坦等人案。2018年4月13日，STCN的所謂股東Donald Reith提出了經核實的申訴，Reith訴利希滕斯坦等人，2018-0277(Del.CH.)(“里斯訴訟”)在衡平法院。原告試圖對該公司、STCN和STCN董事會的若干成員，以及其他被點名的被告(統稱“被告”)提出與收購#美元有關的集體訴訟和衍生索賠。35,000公司的一家關聯公司出售STCN的C系列優先股，並向三名單獨被告授予股權。起訴書包括針對作為STCN董事的所有個人被告違反受託責任的索賠；針對協助和教唆違反對公司的受託責任的索賠；針對公司違反作為控股股東的受託責任的索賠；以及針對公司和三名獲得股權贈與的個人的不當得利的衍生索賠。起訴書要求STCN及其股東獲得數額不詳的損害賠償，以及撤銷、返還和其他公平救濟。被告採取行動駁回了申訴，理由是沒有提出要求是徒勞的，也沒有提出索賠。2019年6月28日，衡平法院駁回了大部分被告的駁回動議，允許案件繼續進行。2021年8月13日，被告和原告(“雙方”)就里斯訴訟的和解訂立了諒解備忘錄(“諒解備忘錄”)。根據諒解備忘錄，被告同意安排其董事及高級人員責任保險承保人向STCN支付$2,750用現金支付。該公司的保險公司同意支付$1,100和STCN的保險公司同意支付剩餘的美元1,650。在雙方於2022年2月18日簽訂妥協、解決和釋放的規定和協議(“擬議的和解協議”)之後，2022年3月17日，衡平法院批准了經修改的
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與擬議的和解協議有關的調度令(“調度令”)。根據時間表命令，在2022年4月期間，保險公司完成了將和解付款匯入由原告律師和STCN共同控制的賬户的工作，該賬户的資金將保留到法院最終批准和解為止。此外，根據諒解備忘錄的條款，也是公司現任和前任僱員的某些被告--Warren Lichstein(執行主席)、Jack Howard(總裁)和William Fejes(前首席運營官)--與STCN簽訂了單獨的信函協議(“投降協議”)，根據這些協議，他們各自同意向STCN交出總額3,300,000他們最初在2017年12月收到的股票，作為對STCN服務的對價。自首和取消的數額如下：對於利希滕斯坦先生，1,833,333既得股份及300,000未歸屬股份；對於霍華德先生，916,667既得股份及150,000未歸屬股份；而對於費耶斯先生來説，100,000既得股。交出和取消應不遲於法院最終批准和解和用盡任何上訴或上訴期限屆滿後七個歷日內完成。利希滕斯坦先生、Howard先生及Fejes先生交出各自交出協議所規定的股份，該等股份其後被註銷。和解協議需要得到法院的批准，而且不能保證會獲得批准。根據時間表命令，和解聽證會目前定於2022年8月12日舉行，在此之前，各方可以提交更多和解文件。和解協議還規定，STCN應支付原告律師的律師費和費用#美元。2,050，待法院批准支付後，STCN收到和解金額$2,750來自上述帳户。

從1994年至2022年3月31日期間，BNS控股清算信託公司(“BNS Sub”)的一家子公司被列為多起涉嫌與石棉有關的有毒侵權索賠的被告。在許多情況下，這些索賠涉及的不僅僅是100被告。仍然有大約45截至2022年3月31日，石棉索賠待決。BNS Sub認為，它對基於案情的有毒侵權索賠的任何責任都有很強的抗辯能力。這些有毒物質侵權索賠都沒有經過審判，因此，不能保證這些抗辯會獲勝。BNS Sub擁有從1974年到1988年的與石棉相關的索賠保單。BNS Sub每年都會收到來自其保險公司的追溯性賬單或積分，用於在提交、結算或駁回索賠時增加或減少索賠，或修訂對當時現有索賠的最終和解成本的估計。截至2022年3月31日和2021年12月31日，BNS Sub已累計$1,465與針對BNS Sub的未決和活躍的索賠有關。這一應計額包括保險承運人向本公司提交的未支付的追溯性賬單的金額，以及本公司對BNS Sub為解決保險資金以外的這些索賠可能需要的成本的最佳估計。不能保證未來索賠的數量和辯護、和解或判決的相關成本將與現有索賠迄今的經驗保持一致，也不能保證BNS Sub將不需要大幅增加其結算這些索賠的成本的估計負債至可能對綜合財務報表產生重大影響的金額。

AeroJet選舉競爭訴訟。2022年1月28日，SPLP致信SPLP的投資組合公司AeroJet Rocketdyne Holdings，Inc.，提名一批董事候選人，其中包括AeroJet的四名現任董事，包括利希滕斯坦先生(SPLP執行主席)和其他四名個人(統稱為SPLP Slate)，參加AeroJet 2022年年度股東大會(“年會”)的選舉。2022年2月10日，利希滕斯坦先生和包括在SPLP Slate中的其他三名AeroJet董事(“董事原告”)向特拉華州衡平法院提起訴訟，將AeroJet首席執行官艾琳·P·德雷克和其他三名AeroJet董事(“董事被告”)列為被告，要求對董事被告利用AeroJet的公司資源詆譭董事原告並反對SPLP Slate的行為給予聲明性和禁制令救濟。董事的被告和董事的原告組成了AeroJet的整個董事會(“董事會”)，董事會分為四部分。

2022年2月15日，法院批准了董事原告提出的經某些修改後發出臨時限制令的動議，並指示當事人提交執行令。雙方無法達成一致，並提交了相互競爭的命令形式。

2022年2月23日，法院出具意見書，同意董事原告的建議命令，駁回董事被告的建議命令。除其他事項外，法院駁回了董事被告要求AeroJet提供高達#美元資金的提議。20,000當事人的委託書徵集費用。法院還駁回了董事被告的提議，即要求AeroJet賠償當事人的正面索賠的訴訟費用。

與董事原告的提議一致，只要AeroJet董事會平均分配競選事宜，衡平法院輸入的命令(下稱“命令”)就實施了以下禁令：

•未經Aerjoet董事會或正式授權的委員會事先書面批准，任何AeroJet董事、任何AeroJet高管、員工或任何聲稱代表AeroJet行事的人都不得代表AeroJet發表任何公開聲明、發佈任何新聞稿或進行任何披露，以支持任何候選人在年會上的競選努力；以及
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•未經AeroJet董事會或正式授權的委員會事先書面批准，AeroJet董事或任何AeroJet高級管理人員、員工或任何聲稱代表AeroJet行事的人不得使用AeroJet資金或其他Aerojet資源來支持在年會上當選的任何候選人的競選努力。

另外，2022年2月11日，董事被告在特拉華州衡平法院直接、衍生和據稱由AeroJet公司對董事原告和蘇黎世集團附屬公司SPH Group Holdings LLC(“SPHG Holdings”)提起訴訟。起訴書指控其違反受託責任、協助和教唆違反受託責任以及違反AeroJet的提前通知附則。起訴書還稱，利希滕斯坦發起了一場代理權競爭，以獲得對AeroJet董事會的控制權，而SPHG Holdings幫助和教唆了他的行為。

2022年2月25日，法院將董事原告提起的訴訟與董事被告提起的訴訟合併，加快了日程安排。審判定於2022年5月23日至25日進行。

2022年3月7日，董事被告自願駁回了他們此前對董事原告和星展控股提出的直接和衍生品索賠。

2022年4月21日，董事被告針對董事原告的訴狀和補充訴狀，連同反訴和第三方訴狀一起提交了答辯狀。反訴和第三方申訴重申了2022年2月11日提出的許多相同的指控，並自願駁回。反訴和第三方起訴書提出了針對SPLP、SPHG Holdings、SPH GP和董事原告以及SPLP Slate的其他三名成員(統稱為“反訴被告”)的索賠。

反訴和第三方訴狀主張違反信託義務、協助和教唆信託違約和欺詐的索賠。反訴稱，利希滕斯坦、他在董事提名的人和SPLP違反了受託責任，提名了一批董事，而且他們未能參與德雷克和與她站在一起的三名董事反對SPLP提名的努力。反訴和第三方起訴書還聲稱，SPLP和不在AeroJet董事會中的三名SPLP提名人協助和教唆了這些所謂的信託違規行為。欺詐指控的依據是，反訴被告未能向AeroJet披露有關他們的代理權爭辯的信息。SPLP認為，董事被告提出的指控毫無根據。

2022年4月27日，SPHG控股公司和沃倫·利希滕斯坦向美國加州中心區地區法院提起訴訟，將艾琳·德雷克和她所謂的董事名單中的其他成員(即她試圖進入AeroJet董事會的其他成員)列為被告。聯邦訴訟被告最近向美國證券交易委員會(“特別會議委託書”)提交了一份委託書，尋求召開AeroJet股東特別會議，目的是罷免AeroJet董事會的所有成員，取而代之的是聯邦訴訟被告。起訴書稱，特別會議委託書以及聯邦訴訟被告向AeroJet股東傳播的其他材料包含虛假和誤導性陳述，違反了交易法第14(A)條和美國證券交易委員會規則14a-9。起訴書尋求強制令和宣告性救濟。

在我們的正常業務過程中，公司會受到其他定期訴訟、調查、索賠和法律程序的影響，包括但不限於合同糾紛、僱傭、環境、健康和安全問題，以及與我們歷史上的收購和資產剝離相關的索賠。上述許多行動都有保險覆蓋範圍。儘管本公司不能肯定地預測針對本公司的訴訟、調查、索賠和法律程序的最終解決方案，但本公司不相信其所屬的任何目前懸而未決的法律訴訟將對其業務、前景、財務狀況、現金流、運營業績或流動資金產生重大不利影響。

17. 關聯方交易

與SP General Services LLC簽訂管理協議

根據管理協議的條款，SPLP由管理人管理，管理人收取年費#。1.5合夥人總資本的%(“管理費”)，於每個季度的第一天支付，並可按季度進行調整。此外，在SPLP實現了某些具體的業績目標後，SPLP可以獎勵單位的形式向經理合夥企業發放利潤利息，這些單位將被歸類為SPLP的C類公共單位，這些目標是在每個財政年度的最後一天確定的(有關獎勵單位的其他信息，請參閲附註12--“資本和累計其他全面虧損”)。

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管理協議於每年12月31日自動續訂一年制除非至少另有規定，否則條款60由本公司大多數獨立董事於每個續期日期前數天發出。管理費是$2,488及$2,006分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。管理費包括在公司綜合經營報表的銷售、一般和行政費用中。未付管理費計入公司綜合資產負債表中應付給關聯方的款項為#美元288及$49分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。

SPLP將承擔(或補償)受管理實體、經理、SPH GP或其聯營公司的所有合理成本和開支，包括但不限於：法律、税務、會計、審計、諮詢、行政、合規、投資者關係成本，與作為公共實體為SPLP或SPH GP提供的相關費用，以及經理和SPH GP為經理履行管理協議下的職責和職能而合理需要的費用，以及經理或其聯營公司代表SPLP發生的經理、高級管理人員、員工和代理所發生的某些其他費用。管理人因根據管理協議提供服務而產生的可償還費用約為#美元。774及$844分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。可償還費用的未付金額約為#美元。1,564及$1,673分別於2022年3月31日和2021年12月31日，並計入本公司綜合資產負債表中對關聯方的應付款。

企業服務

本公司的附屬公司鋼鐵服務有限公司(“鋼鐵服務”)通過與其子公司和投資組合公司簽訂的管理服務協議，提供服務，包括高層管理人員的指派、法律、税務、會計、財務、諮詢、審計、行政、合規、環境健康和安全、人力資源、營銷、投資者關係、運營集團管理和其他類似服務。除了與SPLP及其合併後的子公司簽訂的服務協議外，Steel Services還與其他被視為關聯方的公司簽訂了管理服務協議，包括J.Howard Inc.、Steel Partners，Ltd.及其附屬公司和STCN。鋼鐵服務公司目前的收費總額約為$4,474每年都會給這些公司。根據這些服務協議開出的所有金額均歸類為銷售、一般和行政費用的減少。STCN應收賬款$1,416截至2022年3月31日，相當於$891管理服務協議應收款和#美元525STCN優先股股息應收賬款。

共同證券公司

根據管理協議，基金經理負責挑選執行經紀。SPLP的證券交易是根據可靠性、價格和執行情況分配給經紀商的。基金經理已選擇Mutual Securities，Inc.作為介紹人經紀人，並可能將被管理實體的相當大一部分交易引導到該公司等。SPLP向Mutual Securities，Inc.支付的佣金在任何時期都不大。

其他

截至2022年3月31日和2021年12月31日，幾家關聯方和合並子公司的存款總額為$1,111及$1,115分別在WebBank。大約$31及$36其中，包括利息不大的存款，已分別於2022年3月31日和2021年12月31日在合併中被剔除。

18. 細分市場信息

SPLP通過以下部門運作：多元化的工業、能源和金融服務，這些部門單獨管理，提供不同的產品和服務。多元化工業部門由工程利基工業產品製造商組成，其中包括連接材料、管材、建築材料、性能材料、電氣產品、切割更換產品和服務以及包裝業務。能源部門為石油和天然氣行業提供鑽探和生產服務，並擁有一家青年體育企業。金融服務部門主要包括猶他州特許實業銀行WebBank的業務，該銀行從事全方位的銀行活動。

公司和其他由幾個合併的子公司組成，包括鋼鐵服務、股權方法和其他投資以及現金和現金等價物。它的收入或虧損包括某些未分配的公司一般費用。

Steel Services與其合併附屬公司及其他相關公司訂有管理服務協議，詳情請參閲附註17-“關聯方交易”。鋼鐵服務向多元化的工業、能源和
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金融服務細分市場約為$10,356, $1,426及$382分別為截至2022年3月31日和2022年3月31日的三個月7,403, $1,227及$224分別為截至2021年3月31日的三個月。這些服務費在下面的分部收入(虧損)中反映為費用，但在合併中註銷。

細分市場信息如下：
截至三個月
3月31日，
20222021
收入：
多元化產業$327,249 $248,489 
能量38,317 32,086 
金融服務40,179 33,918 
總收入$405,745 $314,493 
扣除利息、費用和所得税前持續經營的收入(虧損)：
多元化產業$34,082 $27,704 
能量
3,952 2,817 
金融服務13,927 20,449 
公司和其他(35,287)22,432 
扣除利息、費用和所得税前的持續經營收入16,674 73,402 
利息支出
4,524 5,466 
所得税撥備7,609 14,594 
淨收入$4,541 $53,342 
聯營公司扣除税項後的虧損(收益)：
公司和其他$4,643 $(26,121)
總計$4,643 $(26,121)
分部折舊和攤銷：
多元化產業$11,361 $11,972 
能量2,521 2,994 
金融服務128 124 
公司和其他153 39 
折舊及攤銷總額$14,163 $15,129 

19. 監管事項

WebBank受到聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。未能滿足最低資本金要求可能會引發監管機構的某些行動，如果採取這些行動，可能會對網銀的財務報表產生直接的實質性影響。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WebBank必須滿足特定的資本準則，這些準則涉及根據監管會計慣例計算的資產、負債和某些表外項目的量化指標。網銀的資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。

由於自2019年1月1日起全面實施巴塞爾協議III，網絡銀行對其持有的資本數量和質量的最低要求都有所提高。這些規則包括新的普通股一級資本與風險加權資產比率(CET1比率)為4.5%，資本節約緩衝為2.5風險加權資產的百分比，即完全分階段實施，有效地導致最低CET1比率為7.0%。《巴塞爾協議III》將一級資本與風險加權資產的最低比率從4.0%至6.0%(在有資本保護緩衝的情況下，有效地導致最低一級資本比率為8.5%作為完全分階段投入)，並有效地導致總資本與風險加權資產的最低比率為10.5%(資本節約緩衝完全分階段投入)，並要求最低槓桿率為4.0%。《巴塞爾協議III》還對某些資產和表外敞口的風險權重進行了調整。WebBank預計，根據巴塞爾協議III，其資本充足率將繼續超過資本充裕的最低資本要求，具體金額如下表所示：
32

所需資本額
實際對於資本
充分性目的		最低資本充足率
資本緩衝		在以下方面資本充裕
及時改正規定
金額比率金額比率金額比率金額比率
截至2022年3月31日
總資本
(風險加權資產)$264,964 23.90 %$88,527 8.00 %$116,191 10.50 %$110,658 10.00 %
第1級資本
(風險加權資產)$251,148 22.70 %$66,395 6.00 %$94,060 8.50 %$88,527 8.00 %
普通股一級資本
(風險加權資產)$251,148 22.70 %$49,796 4.50 %$77,461 7.00 %$71,928 6.50 %
第1級資本
(平均資產)$251,148 22.10 %$45,412 4.00 %不適用不適用$56,764 5.00 %
截至2021年12月31日
總資本
(風險加權資產)$257,262 27.10 %$75,907 8.00 %$99,628 10.50 %$94,884 10.00 %
第1級資本
(風險加權資產)$245,377 25.90 %$56,930 6.00 %$80,651 8.50 %$75,907 8.00 %
普通股一級資本
(風險加權資產)$245,377 25.90 %$42,698 4.50 %$66,419 7.00 %$61,674 6.50 %
第1級資本
(平均資產)$245,377 26.80 %$36,687 4.00 %不適用不適用$45,859 5.00 %
`

美聯儲、貨幣監理署和聯邦存款保險公司發佈了一項臨時最終規則，將抵押給美聯儲PPP貸款工具的貸款排除在補充槓桿率敞口和平均總合並資產之外。此外，根據聯邦銀行機構基於風險的資本金規則，PPP貸款將獲得零風險權重。

20. 補充現金流量信息

下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的補充現金流量信息：
截至3月31日的三個月，
20222021
期內支付的現金：
利息$4,649 $4,265 
税費$791 $1,106 

21. 後續事件

對非合併關聯公司的投資

2022年4月1日，本公司收購了私人投資基金PCS-Mosaic Co-Invest L.P.的權益，收購價格約為#美元24,000。該基金主要投資於專門的軟件開發和培訓服務。由於本公司並無控股財務權益，因此本公司期望將該項投資作為權益法投資入賬。

荷蘭提供SPLP通用單位

2022年4月7日，SPLP通過其全資子公司Steel Excel，Inc.(“Steel Excel”)宣佈，其董事會批准了修改後的“荷蘭拍賣”投標要約(“要約”)，以現金購買至多$100,000按單位價格計算，不含面值，單位價格不低於$40.00不超過$42.00每單位。2022年4月6日，蘇人解普通單位的收盤價為1美元。40.54。本公司於2022年4月7日開始要約收購，經延期後，預計要約將於美國東部時間2022年5月13日午夜(當日結束時)到期(可進一步延期或提前終止)。延期的目的是讓單位持有人有更多的時間來審查公司的第一個
33

季度業績，預計將於2022年5月5日公佈。所有被接受的單位都將以每單位相同的價格購買，即使單位持有人以更低的價格投標。此外，SPLP保留在報價中購買最多2其未償還公用事業單位的百分比。SPLP打算用手頭的現金和信貸協議下的借款為收購要約提供資金。

污水處理廠的處置

2022年4月25日，公司完成了將其子公司SLPE出售給先進能源工業公司的子公司AEI美國子公司LLC的交易。交易是根據2022年4月1日由公司的子公司SL特拉華控股公司作為賣方、AEI美國子公司LLC作為買方、SLPE以及高級能源工業公司和本公司於2022年4月1日簽訂的股票購買協議進行的。SLPE包括該公司的電氣產品業務，併為醫療、照明、視聽、控制和工業領域的原始設備製造商設計、製造和銷售電力轉換解決方案。這筆交易的總代價約為美元。144,500，完全由現金組成，受此類交易慣常的購買價格調整的影響。



項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營部

如本季度報告中所使用的10-Q表格(“10-Q表格”)，除文意另有所指外，術語“我們”、“我們的”、“SPLP”和“公司”是指Steel Partners Holdings L.P.

以下討論旨在幫助您瞭解我們目前的業務和經營結果，以及我們目前的財務狀況。本部分應與我們的合併財務報表和本10-Q表中的附註以及10-K表的年度報告一起閲讀 截至2021年12月31日的財政年度(《2021年年報》)。本討論中使用的所有貨幣金額均以千為單位。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本10-Q表格包括1933年證券法(修訂)第27A條和1934年證券交易法(修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”，特別是“第1項--財務報表”和“第2項--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下的前瞻性陳述。這些陳述出現在本報告的許多地方，包括關於公司的意圖、信念或當前預期的陳述，這些陳述涉及(I)其融資計劃、(Ii)影響其財務狀況或經營結果的趨勢以及(Iii)競爭的影響。“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”以及類似的表述旨在識別此類前瞻性表述；然而，本報告除了包含歷史信息外，還包含其他前瞻性表述。

前瞻性陳述僅是基於公司對未來事件的當前預期和預測作出的預測。有一些重要因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與陳述中明示或暗示的大不相同。可能導致實際結果或條件與這些和其他前瞻性陳述預期的情況不同的因素包括：原油和大宗商品價格的持續波動；公司子公司贊助商確定的養老金計劃，這可能使公司未來面臨大量現金流需求；遵守法律和法規要求的重大成本，包括環境法律和法規、對温室氣體排放的限制、銀行法規以及公司及其業務所受的其他廣泛要求；與公司全資子公司WebBank相關的風險，這是由於其聯邦存款保險公司(FDIC)身份、嚴格監管的貸款計劃和資本要求；通過未來現金流或融資履行公司高級信貸安排下的義務的能力；管理轉移的風險、增加的成本和支出, 與公司收購相關的風險和對盈利能力的影響；公司投資組合虧損的影響；利率上升對公司投資的影響；公司保護其知識產權並獲得或保留使用公司所依賴的他人知識產權的許可的能力；公司在美國境外開展業務所面臨的固有風險；美國貿易政策任何變化的影響；訴訟或合規失敗對公司盈利能力的不利影響；公司技術系統或個人數據保護的重大中斷或安全漏洞；由於疫苗接種政策或其他原因而產生的勞資糾紛或中斷；經濟衰退；失去任何重要客户合同；公司對財務報告的內部控制發現的重大弱點；持續的新冠肺炎疫情對業務、運營結果、財務狀況和現金流的不利影響；
34

單位持有人在投票和維持針對本公司或其關聯公司的訴訟方面的權利；因某些連鎖關係而產生的潛在利益衝突；本公司與本公司執行主席的關聯公司；本公司對經理的依賴以及管理費對本公司合夥人總資本的影響；本公司合夥協議中的轉讓限制對本公司單位活躍市場發展的影響；本公司的税務待遇及其子公司充分利用其税收優惠的能力；基本員工的流失；以及可能影響公司業績的10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中所述的其他因素。在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陳述僅代表本報告發布之日的情況，投資者不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。除非法律另有要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或任何其他原因。

概述

SPLP及其子公司是一家多元化的全球控股公司，擁有和運營業務，並在各種公司中擁有重大利益，包括多元化的工業產品、能源、國防、供應鏈管理和物流、銀行和青年體育。SPLP通過以下部門運作：多元化的工業、能源和金融服務。我們的每一家公司都有自己的管理團隊，在各自的行業擁有豐富的經驗。

多元化工業部門由工程化利基工業產品製造商組成，在他們所服務的許多市場處於領先地位。這一細分市場的企業通過其銷售人員、外部銷售代表和北美、南美、歐洲、澳大利亞、亞洲和其他幾個國際市場的分銷商向客户分銷產品。其製造業務包括連接材料、管材、建材、性能材料、電氣產品、切割替換產品和服務以及金屬化薄膜和包裝。

能源部門為石油和天然氣行業提供鑽探和生產服務，並擁有一家青年體育企業。體育業務的運作對本公司並不重要。能源業務的盈利能力對原油價格的變化高度敏感。未來油價的任何下跌都將對這項業務產生負面影響。

金融服務部門主要由WebBank的業務組成，我們通過我們的子公司WebFinancial Holding Corporation擁有WebBank 100%的股份。WebBank是一家FDIC承保的州特許實業銀行，總部設在猶他州。WebBank受到FDIC和猶他州金融機構部(UDFI)的全面監管、審查和監督。就《銀行控股公司法》而言，網絡銀行不被視為“銀行”，因此，SPLP不受銀行控股公司的監管。WebBank從事全方位的銀行活動，包括髮放貸款、發行信用卡和接受聯邦保險的存款。WebBank通過與營銷和服務該計劃的非關聯公司(“營銷合作伙伴”)的貸款計劃發起併為消費者和小企業貸款提供資金，營銷合作伙伴隨後購買由WebBank發起的貸款(或貸款中的權益)。WebBank將保留其為營銷合作伙伴提供的部分貸款。WebBank也有自有品牌的融資計劃，這些計劃針對特定的零售商、製造商、經銷商渠道、專有網絡或銀行卡計劃。WebBank通過與其他金融機構的關係，參與銀團商業和工業以及基於資產的信貸安排和基於資產的證券化。網絡銀行已經觀察到，並仍然預計，與正在進行的新冠肺炎大流行相關的重大經濟幹擾和貸款表現惡化。網銀認為，這將對宏觀經濟產生廣泛的負面影響，並將導致估計的信貸損失與歷史損失經驗大相徑庭。

在截至2022年3月31日的三個月內，WebBank繼續根據小企業管理局(SBA)的Paycheck保護計劃(PPP)發放貸款，主要是與其根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案授權的貸款合作伙伴發放貸款。這些貸款由PPP流動性安排提供資金，期限為兩至五年，由小企業管理局擔保償還。借款人在票據日期後16個月內支付，在16個月延期期間將繼續按1%的利率計息。如果符合某些條件，貸款可以全部或部分免除(不超過全部本金和任何應計利息)。從SBA支付給WebBank的貸款處理費作為貸款發放費入賬。淨遞延費用在貸款期限內確認為貸款的收益調整。如果一筆貸款在到期日之前被小企業管理局還清或免除，剩餘的未攤銷遞延費用將在屆時計入利息收入。截至2022年3月31日，購買力平價貸款和關聯負債總額分別為214,500美元和215,881美元，並分別計入截至2022年3月31日的綜合資產負債表中的長期應收貸款、淨借款和其他借款。在借款人得到寬恕後，SBA向WebBank支付貸款的本金和應計利息。

35

公司及其他由多個合併子公司組成，包括我們的子公司Steel Services Ltd(“Steel Services”)、權益法和其他投資以及現金和現金等價物。它的收入或虧損包括某些未分配的公司一般費用。鋼鐵服務公司與我們的合併子公司和其他相關公司簽訂了管理服務協議。鋼鐵服務提供C級管理人員的指派、法律、税務、會計、財務、諮詢、審計、行政、合規、環境健康和安全、人力資源、營銷、投資者關係、運營集團管理和其他類似服務。有關這些服務協議的更多信息，請參閲本表格10-Q中其他部分的SPLP合併財務報表附註17-“關聯方交易”。

重大發展

•STCN興趣表達

2020年11月19日，本公司董事會致函Steel Connect，提出了一份非約束性的意向書，意在收購本公司及其子公司尚未擁有的Steel Connect普通股的全部流通股，每股面值0.01美元。2022年3月24日，Steel Holdings向Steel Connect董事會特別委員會提交了修訂後的對Steel Holdings和Steel Connect潛在合併的意向書(《增強提案》)，修改和增加了其2020年11月19日提案中提出的對價。根據改進後的提議，Steel Connect的股東將獲得每股1.30美元的現金對價，較Steel Connect普通股在2022年3月23日的收盤價溢價約10%，比Steel Connect的普通股在2020年11月18日的收盤價溢價約83%。

經加強的建議只是一項建議，並不構成可接受的要約或建議，並可隨時以任何方式撤回。吾等繼續與Steel Connect就不具約束力的意向書進行磋商，以致尚未就Steel Connect對意向書的迴應或任何替代方案作出決定，而吾等與Steel Connect尚未就收購達成最終要約。不能保證會提出任何最終要約，不能保證會執行任何協議，也不能保證信中提議的交易或任何其他交易會得到批准或完成。在本公司達成最終協議或確定不會批准任何此類交易之前，本公司沒有義務披露擬議交易的任何進一步發展或最新進展。

•收購iGo

2022年1月7日，本公司與iGo的某些股東簽訂了股票購買協議，以現金每股5.50美元的價格購買該等股東持有的iGo普通股。收購這些股份後，公司擁有iGo超過90%的流通股。2022年1月14日，根據特拉華州公司法的簡短合併條款，iGo在未經投票或iGo股東會議的情況下與本公司的一家子公司合併(“合併”)。在合併前並不屬於公司的所有iGo普通股的所有剩餘股份被轉換為每股5.50美元現金的權利，公司以大約8,606美元的價格收購了它以前不擁有的所有iGo股票。合併完成後，iGo成為本公司的全資附屬公司。欲瞭解更多信息，請參閲本10-Q表格第一部分中包含的本公司合併財務報表的附註4-“收購和資產剝離”，並通過引用併入本文。

•AeroJet選舉競選訴訟

截至2022年3月31日，該公司擁有AeroJet 4.9%的普通股，公允價值為156,992美元。此外，公司執行主席沃倫·G·利希滕斯坦是AeroJet公司(“AeroJet董事會”)的董事會成員。該公司和利希滕斯坦先生目前參與了與AeroJet的一場選舉競選有關的訴訟。欲瞭解更多信息，請參閲本10-Q表格第一部分中包含的本公司合併財務報表的附註16-“承付款和或有事項”，並通過引用將其併入本文。

•對非合併關聯公司的投資

2022年4月1日，該公司以約24,000美元的收購價收購了一傢俬人投資基金的權益。該基金主要投資於專門的軟件開發和培訓服務。由於本公司並無控股財務權益，因此本公司期望將其投資作為權益法投資入賬。
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•污水處理廠的處置

2022年4月25日，公司完成了將其子公司SLPE出售給先進能源工業公司的子公司AEI美國子公司有限責任公司的交易。交易是根據2022年4月1日由公司的子公司SL特拉華控股公司、AEI美國子公司有限責任公司以及先進能源工業公司和本公司於2022年4月1日簽訂的股票購買協議進行的。SLPE包括該公司的電氣產品業務，併為醫療、照明、視聽、控制和工業領域的原始設備製造商設計、製造和銷售電力轉換解決方案。這筆交易的總對價約為144500美元，全部為現金，但須按此類交易慣常的購進價格調整。

新冠肺炎的影響

正在進行的新冠肺炎大流行(尤其是該病毒的新變種在全球範圍內的出現)已經並將繼續給美國和全球經濟造成重大破壞。例如，美國和世界各地的國家和地方政府繼續實施措施，防止新冠肺炎及其變種的傳播，包括旅行禁令、禁止舉辦團體活動和集會、關閉某些企業、隔離、宵禁以及練習物理距離的建議。這些措施已經並將繼續限制個人的日常活動，限制或停止許多企業的正常經營。

儘管有經濟復甦的跡象，但新冠肺炎疫情對本公司2022年及以後業務的影響的嚴重程度將取決於許多不確定因素和趨勢。這些因素和趨勢包括但不限於：病毒及其當前變種的持續時間和嚴重程度；新變種的出現；疫苗的可獲得性和廣泛使用；全球商業和經濟環境對流動性和資本可獲得性的影響；以及政府已經或未來為減輕不利的經濟或其他影響或減緩病毒及其變種的傳播而採取的行動。公司將繼續關注公共衞生和政府部門對“新冠肺炎”指導方針的任何發展或更新，以及對員工健康和安全的保護，並持續努力確保其健康和安全協議、業務連續性計劃和危機管理協議到位，以幫助緩解新冠肺炎疫情對公司員工、業務或運營的任何負面影響。

行動的結果

截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的比較
截至三個月
3月31日，
20222021
收入$405,745 $314,493 
銷貨成本268,170 208,685 
銷售、一般和行政費用86,124 68,800 
資產減值準備403 — 
利息支出4,524 5,466 
已實現和未實現的證券損失，淨額27,726 23,249 
所有其他費用(收入)，淨額*2,005 (33,522)
總成本和費用388,952 272,678 
所得税和權益法投資前的營業收入16,793 41,815 
所得税撥備7,609 14,594 
聯營公司的虧損(收益)，税後淨額4,643 (26,121)
淨收入$4,541 $53,342 
*包括財務利息、貸款損失準備金(受益)和綜合經營報表的其他收入

非公認會計準則財務指標

我們使用美國證券交易委員會定義的某些非公認會計準則財務計量，其中包括“調整後的EBITDA”。本公司將經調整EBITDA定義為扣除聯營公司投資及按公允價值持有的其他投資的收益或虧損、利息開支、税項、折舊及其他收益或虧損前的持續經營淨收益或虧損
37

攤銷、非現金養老金支出或收入、已實現和未實現的投資收益或虧損，不包括某些非經常性和非現金項目。該公司之所以提出這一非公認會計準則財務計量，是因為它認為這一計量向投資者提供了有關公司業務及其財務狀況的有用信息。該公司相信，這一衡量標準對投資者是有用的，因為它是世邦魏理仕董事會和公司管理層用來評估其正在進行的業務的衡量標準，包括在內部管理報告、預算和預測過程中，在比較整個業務的經營結果時，作為內部盈利衡量標準，作為評估進行資本支出和重大收購的能力和可取性的一個組成部分，以及作為確定高管薪酬的一個要素。

然而，根據美國公認會計準則，調整後的EBITDA不是衡量財務業績的指標，這一指標不包括的項目是瞭解和評估財務業績的重要組成部分。因此，這種非公認會計準則財務計量不應被視為淨收益或淨虧損的替代品。由於調整後的EBITDA是在經常性現金費用(包括投資、利息支出和税收的已實現虧損)之前計算的，因此沒有根據資本支出或企業其他經常性現金需求進行調整，因此不應將其視為可用於投資於企業增長的可自由支配現金的衡量標準。使用調整後息税折舊攤銷前利潤作為一種分析工具有一些實質性限制，包括：

•調整後的EBITDA不反映公司的税務撥備或支付税款的現金要求;
•經調整的EBITDA不反映本公司對關聯公司的投資以及按公允價值持有的其他投資的收益或虧損;
•調整後的EBITDA不反映公司的利息支出;
•雖然折舊和攤銷在所記錄的期間是非現金支出，但正在折舊和攤銷的資產未來可能需要更換，調整後的EBITDA不反映這種更換;的現金需求
•調整後的EBITDA不反映公司投資的已實現和未實現淨損益;
•調整後的EBITDA不包括養老金支出的非現金費用和基於股權的薪酬;
•調整後的EBITDA不包括與合併實體;中的非控股權益相關的金額
•調整後的EBITDA不包括某些其他非經常性和非現金項目;和
•調整後的EBITDA不包括該公司的非持續業務。

下表將淨收入與調整後的EBITDA進行了核對：

截至三個月
3月31日，
20222021
調整後的EBITDA對賬
淨收入$4,541 $53,342 
所得税撥備7,609 14,594 
所得税前營業收入12,150 67,936 
加(減)：
聯營公司的虧損(收益)，税後淨額4,643 (26,121)
已實現和未實現的證券損失，淨額27,726 23,249 
利息支出4,524 5,466 
折舊9,899 10,361 
攤銷4,264 4,768 
非現金資產減值準備403 — 
非現金養老金收入(1,901)(1,500)
非現金股權薪酬119 363 
其他項目，淨額*2,743 (34,746)
調整後的EBITDA$64,570 $49,776 
*截至2021年3月31日的三個月的其他項目淨額主要包括(1)來自AeroJet的19,740美元的一次性股息；(2)出售OMG的Edge業務的税前收益8,096美元；(3)出售加盟材料業務中的一個閒置設施的税前收益6,646美元。

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截至三個月
3月31日，
20222021
分部調整後的EBITDA
多元化產業$47,564 $24,810 
能量5,619 5,248 
金融服務13,728 20,340 
公司和其他(2,341)(622)
總計$64,570 $49,776 

收入

截至2021年3月31日的三個月的收入與去年同期相比增加了91,252美元，增幅為29.0%，這是所有可報告細分市場銷售額增加的結果。

銷貨成本

與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的商品銷售成本增加了59,485美元，增幅為28.5%，這主要是由於上文討論的銷售量增加，以及多元化工業和能源部門的材料和勞動力成本上升所致。

銷售、一般和行政費用

與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)增加了17,324美元，或25.2%。這一增長主要是由於金融服務部門的支出增加，其次是公司的支出增加。金融服務業務的SG&A費用增加主要是由於信用風險轉移(“CRT”)餘額增加以及人員成本增加導致的信貸履約費用增加所致。

資產減值準備

截至2022年3月31日止三個月的減值費用為403美元，與多元化工業部門的加盟材料業務部門相關的閒置設備有關。2021年同期沒有減值費用。

利息支出

與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的利息支出減少了942美元，降幅為17.2%。減少的主要原因是，與2021年同期相比，平均債務水平下降。

證券已實現和未實現損失，淨額

在截至2022年3月31日的三個月中，該公司錄得虧損27,726美元，而2021年同期的虧損為23,249美元。這些虧損主要是由於與該公司在這兩個時期的證券組合按市值計價調整有關的未實現虧損。

所有其他費用(收入)，淨額

截至2022年3月31日的三個月，與所有其他收入相比，所有其他支出淨額為2,005美元，2021年同期淨額為33,522美元。截至2022年3月31日的三個月的所有其他費用淨額主要是由於貸款損失準備金和財務利息。截至2021年3月31日的三個月的所有其他淨收益主要歸因於(1)來自AeroJet的19,740美元的一次性股息，(2)出售OMG的Edge業務的税前收益8,096美元，以及(3)出售聯合材料業務的閒置設施的税前收益6,646美元。

所得税撥備

該公司在截至2022年和2021年3月31日的三個月分別記錄了7,609美元和14,594美元的所得税撥備。截至2022年3月31日的三個月，公司的有效税率為45.3%和34.9%，
39

分別為2021年。截至2022年3月31日的三個月實際税率較高，主要是由於與投資未實現損益相關的美國所得税支出的變化，其中一部分在合併中被抵消。作為一家有限合夥企業，本公司通常不負責聯邦和州所得税，其利潤和虧損直接轉給其有限合夥人，以納入他們各自的所得税申報單。我們的合併子公司作為應税實體所產生的運營結果，已計提了聯邦、州、當地或外國所得税。法定税率和實際税率之間的重大差異包括沒有確認税收優惠的合夥企業虧損、與投資未實現收益和虧損有關的税收支出、國家税收、遞延税額估值免税額的變化以及其他永久性差異。

聯營公司税後淨虧損(收益)

在截至2022年3月31日的三個月中，該公司錄得聯營公司税後淨虧損4,643美元，而2021年同期的税後淨收益為26,121美元。關於這些投資的細節和相關的按市值計價的調整，請參閲本10-Q表格中其他部分的公司合併財務報表的附註8-“投資”。

調整後的EBITDA

截至2022年3月31日的三個月，調整後的EBITDA為64,570美元，而截至2021年3月31日的三個月為49,776美元。調整後的EBITDA增加14,794美元，主要是由於多元化工業部門的增長，主要是由於銷售額增加，但被金融服務部門部分抵消，金融服務部門因信用風險轉移餘額增加而導致信貸績效費用增加，以及儘管2022年第一季度收入增加，但人員成本增加。

細分市場分析
截至三個月
3月31日，
20222021
收入：
多元化產業$327,249 $248,489 
能量38,317 32,086 
金融服務40,179 33,918 
總收入
$405,745 $314,493 
扣除利息、費用和所得税前的營業收入(虧損)：
多元化產業$34,082 $27,704 
能量3,952 2,817 
金融服務13,927 20,449 
公司和其他(35,287)22,432 
扣除利息、費用和所得税前的營業收入16,674 73,402 
利息支出4,524 5,466 
所得税撥備7,609 14,594 
淨收入$4,541 $53,342 
聯營公司扣除税項後的虧損(收益)：
公司和其他$4,643 $(26,121)
總計$4,643 $(26,121)
分部折舊和攤銷：
多元化產業$11,361 $11,972 
能量2,521 2,994 
金融服務128 124 
公司和其他153 39 
折舊及攤銷總額$14,163 $15,129 

多元化產業

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額增加了78,760美元，增幅為31.7%。這一增長主要是由於(1)建材業務部門的銷售額增加了43,682美元，主要是由於有利的定價的影響，其次是對其屋頂產品的需求增加，以及(2)由於航空航天和國防部門的需求增加，電氣產品業務部門的銷售額增加了16,181美元。
40


與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的部門營業收入增加了6378美元。2022年期間較高的營業收入主要是由上述強勁的銷售業績推動的，但部分被更高的材料和勞動力成本所抵消。2021年期間的營業收入包括出售OMG Edge業務的8,096美元税前收益，以及出售加盟材料業務閒置設施的6,646美元税前收益。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的分部調整後EBITDA增加了22,754美元，主要是由於強勁的銷售業績，但部分被更高的材料和勞動力成本所抵消。

能量

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的淨收入增加了6,231美元，增幅為19.4%。淨收入的增長主要是由於有利的定價和更高的鑽井時間，這是由於能源價格上漲導致能源部門需求增加。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的部門營業收入增加了1,135美元，這主要是由上述強勁的收入推動的，但2022年期間材料和勞動力成本的上升部分抵消了這一增長。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的分部調整後EBITDA增加了371美元。這一增長主要是由上述強勁的收入推動的，但部分被更高的材料和勞動力成本所抵消。

金融服務

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月收入增加了6,261美元，增幅為18.5%。增加的主要原因是信用風險轉移餘額和持有待售餘額增加，但與截至2021年3月31日的三個月相比，部分被較低Paycheck保護計劃和持有至到期餘額導致的利息收入減少以及因權證銷售減少而導致的非利息收入減少所抵消。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的部門營業收入減少了6522美元。減少的主要原因是SG&A成本和貸款損失增加，但收入增加部分抵消了這一影響。SG&A成本的增加是由於較高的CRT餘額以及較高的人員成本而導致的更高的信貸績效費用。貸款損失準備金增加1,997美元，主要是由於截至2021年3月31日的三個月減少，因為經濟環境在新冠肺炎大流行的初步影響後繼續改善。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日止三個月的分部經調整EBITDA減少6,612美元，主要是由於上文提到的SG&A成本上升，但部分被收入增加的影響所抵消。

公司和其他

截至2022年3月31日的三個月的營業虧損為35,287美元，而截至2021年3月31日的三個月的收入為22,432美元。這些波動主要是由於有價證券和聯營公司的投資結果發生了變化。2021年期間的收入包括AeroJet的19,740美元一次性股息。

關於合併現金流的探討

下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月公司持續經營的綜合現金流：
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動提供的現金淨額(用於)$(13,310)$7,229 
投資活動提供(用於)的現金淨額35,482 (353,960)
融資活動提供的現金淨額(用於)(145,864)411,795 
該期間的淨變動$(123,692)$65,064 



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經營活動的現金流

在截至2022年3月31日的三個月中，該公司從經營活動中使用了13,310美元的現金，與截至2021年3月31日的三個月產生的7,229美元相比減少了20,539美元。減少的主要原因是經非現金項目調整後的淨收入減少以及營運資本的使用增加。

投資活動產生的現金流

在截至2022年3月31日的三個月中，公司產生了35,482美元的現金，這主要是由於貸款產生，扣除56,879美元的收款淨額，部分被金融服務部門購買投資的19,015美元和7,746美元的資本支出所抵消。在截至2021年3月31日的三個月中，公司使用了353,960美元的現金，這主要是由於貸款產生，扣除397,129美元的收款，部分被金融服務部門出售投資的24,086美元的收益、出售OMG的Edge業務的16,000美元的收益以及出售聯合材料業務的閒置設施的6,979美元的收益所抵消。

融資活動產生的現金流

在截至2022年3月31日的三個月內，公司使用了145,864美元的現金，這主要是由於償還PPP借款117,733美元，股票回購10,418美元和8,606美元用於收購iGo的剩餘權益。在截至2021年3月31日的三個月中，公司產生了411,795美元的現金，這主要是由於購買力平價借款376,211美元和存款增加77,524美元，但被36,994美元的左輪手槍淨償還部分抵消。

流動資金和資本資源

SPLP(不包括其運營子公司，“控股公司”)是一家多元化的全球控股公司，其資產主要包括其直接子公司的股票、權益法和其他投資，以及現金和現金等價物。該公司與其企業合作，通過改善營運資本、資本分配政策以及運營和增長舉措，增強其流動性和運營，併為其單位持有人和利益相關者增加長期價值。管理層計劃採用以下策略繼續提高流動資金：(1)繼續利用鋼鐵業務系統在公司的所有業務中，(2)支持內部和潛在的通過收購實現盈利的銷售增長；(3)不時並視情況評估有關其業務和/或資產的戰略選擇。該公司繼續研究其所有選擇和戰略，包括收購、資產剝離和其他公司交易，以增加現金流和利益相關者價值。

經修訂及重述的本公司優先信貸安排(“信貸協議”)包括本金總額不超過600,000美元的優先擔保循環信貸安排(“循環信貸貸款”)，其中包括50,000美元的循環信貸額度貸款次級貸款、50,000美元備用信用證的次級貸款以及相當於75,000美元和循環信貸承諾總額(以較小者為準)的貨幣再貸款(以歐元和英鎊提供)。信貸協議基本上涵蓋了公司的所有子公司，但網絡銀行除外。信貸協議的可獲得性以盈利及若干契諾為基礎，包括總槓桿率的最高比率限制及利息覆蓋的最低比率限制，每一項均定義於信貸協議。信貸協議須受某些強制性預付款條款及限制性和財務契約的約束。，主要是上述槓桿率。截至2022年3月31日，該公司遵守了所有財務契約。本公司相信，在未來12個月內，其將繼續遵守信貸協議的契約。若本公司未能履行其財務契約，且未能按管理層可接受的條款從貸款人取得必要的豁免或其他修訂，則其獲得可用信貸額度的能力可能會受到限制，其債務負擔可能會加快，流動資金可能會受到不利影響。信貸協議將於2026年12月29日到期，所有未償還金額都將到期並支付。

控股公司及其營運附屬公司相信，至少在未來十二個月內，他們有足夠的資源滿足現有業務的正常營運成本、資本開支、退休金支付、債務承擔及營運資金的需要，以及為其税務、法律及環境事宜提供資金。這些資源包括現金和現金等價物、投資、業務活動提供的現金和未使用的信貸額度。控股公司及其經營業務履行償債義務、為計劃資本支出和所需退休金支付提供資金以及根據其共同單位回購計劃進行收購或回購單位的能力將取決於其未來的經營業績，而這些業績將受到其所在市場的當前經濟狀況的影響。
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運營，以及金融、商業和其他因素，其中一些是他們無法控制的。如上所述，如果控股公司及其經營業務的財務業績不符合各自融資協議中規定的財務契約，則不能保證其將繼續獲得其信貸額度，這也可能導致各自貸款人加速其債務義務，對流動資金產生不利影響。

截至2022年3月31日，公司的營運資本為583,477美元，而截至2021年12月31日的營運資本為569,090美元。截至2022年3月31日，根據信貸協議，該公司的總可用金額約為322,000美元。在截至2022年3月31日的三個月期間，資本支出為7746美元，而2021年同期為4901美元。該公司目前預計2022年全年資本支出在45,000美元至55,000美元之間，而2021年為23,226美元。該公司及其子公司有持續的承諾，其中包括為其子公司養老金計劃的最低要求提供資金。在截至2022年3月31日的三個月裏，該公司為其養老金計劃貢獻了1,918美元。該公司目前估計，在2022年剩餘時間內，它將為其養老金計劃貢獻10,400美元。2022年4月14日，該公司為其養老金計劃貢獻了1,918美元。所需的未來養卹金繳費是根據未來債務的貼現率、計劃資產的假定回報率和立法變化等假設估計的。未來的實際養卹金成本和所需供資義務將受到上一句所述因素和假設變化的影響，包括養卹金計劃資產和利率下降的影響，以及任何計劃終止或其他加速事件等其他變化的影響。

2022年4月，該公司利用出售SLPE業務的收益，根據其信貸協議償還了121,900美元的債務。

WebBank管理其流動性，以提供足夠的資金來履行預期的財務義務，如存單到期日，併為客户的信貸需求提供資金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，WebBank分別擁有188,368美元和308,589美元的現金和現金等價物、存放在其他機構的定期存款以及出售的聯邦基金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，WebBank從代理銀行獲得了4.5萬美元的信貸額度。截至2022年3月31日和2021年12月31日，WebBank分別有133,554美元和138,141美元可從美聯儲貼現窗口獲得。因此，截至2022年3月31日和2021年12月31日，WebBank分別擁有366,922美元和491,730美元的現金、信貸額度和聯邦儲備銀行貼現窗口，分別約佔WebBank總資產的32.3%和43.4%，不包括PPP貸款。

其他

關鍵會計政策更新

該公司的綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，這要求我們做出影響財務報表中報告的金額的估計和假設。我們認為對描繪我們的財務狀況和經營結果最關鍵的關鍵會計政策和估計在2021年年報第II部分的“關鍵會計政策”部分報告。項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。

在截至2022年3月31日的三個月內，我們的關鍵會計政策與2021年年報中報告的政策相比沒有實質性變化。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

與2021年年報中描述的關於市場風險的定量和定性披露相比，我們關於市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。

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項目4. 控制和程序

信息披露控制和程序的評估

本公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序(這些術語在1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性進行了評估。披露控制程序是公司的控制程序和其他程序，旨在確保公司(包括其合併子公司)在根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時就所需披露做出決定。

基於這一評估，公司管理層，包括首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，公司的披露控制和程序並不有效，這是由於之前在公司截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年報(“2020年年報”)和後來的2021年年報中披露的財務報告的內部控制存在重大弱點。

儘管發現了重大弱點，但管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經根據我們執行的程序確定，本報告中包括的綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了我們截至2022年3月31日的財務狀況、經營結果和現金流量，並根據美國公認會計準則列報。

重大缺陷與本公司先前在其2020年年報中披露的相同控制缺陷有關。特別是，正如2020年年報所述，在公司2020年年終結算過程中，管理層在電氣產品業務的一個部門的財務報表中發現了某些重大錯誤，這些錯誤被合併到之前提交的財務報表中。上期錯誤主要與本公司電氣產品業務在多元化工業部門的這一部門有關，該部門分別佔本公司2019年和2020年收入的約10%和11%，主要與庫存、收入確認和應收貿易以及應付賬款有關。管理層修訂了修訂期間的前期財務信息，以糾正與本業務有關的已查明錯誤以及影響以前未記錄的前幾年的其他非實質性錯誤。發現的錯誤是由於修訂期間和截至2020年12月31日存在的幾個控制缺陷造成的，這導致管理層得出結論，截至2020年12月31日，公司對財務報告的內部控制存在重大弱點，因為公司未能防止或及時發現其合併財務報表中的前述電氣產品業務錯誤是由於發現的缺陷。有關正在對這些缺陷進行補救的信息，請參閲“補救財務報告內部控制中的重大弱點”。截至2022年3月31日，公司管理層發現了以下無法補救的持續控制缺陷，管理層認為這些缺陷構成了公司財務報告內部控制的重大弱點：

控制環境

•本公司未能維持有效的控制環境，主要表現為：(I)前管理團隊語氣不當，電氣產品業務部門的內部控制被凌駕；(Ii)電氣產品業務部門的會計人員不遵守本公司既定的會計政策、控制及程序；(Iii)對該部門財務報告責任的內部控制表現缺乏問責性；及(Iv)缺乏適當的應用、優先次序及及時實施糾正活動。

控制活動

•本公司在電氣產品業務部門並無有效設計及運作的控制活動，主要表現為：(I)對賬目核對的文件及支援不足及/或未及時擬備及審核；(Ii)職責分工不當，包括資訊科技准入控制；(Iii)未能對已記錄的會計分錄及會計分析進行獨立審核；及(Iv)在
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需要通過手動創建查詢、電子表格和臨時分析進行管理幹預的信息系統。

信息和通信

•來自公司電子產品業務部門的通信和信息被公司高級管理層和公司的獨立註冊會計師事務所隱瞞。此外，當正常渠道無效時，人員沒有得到適當的培訓，瞭解遵守公司商業行為準則的重要性，並通過我們的舉報人熱線進行溝通。

財務報告內部控制重大薄弱環節的彌補

在審計委員會的監督下，公司管理層於2021年開始改善，並繼續改善公司對財務報告的內部控制，以彌補公司此前披露的截至2020年12月31日的重大弱點和截至2022年3月31日的持續重大弱點。補救已查明的重大弱點和加強我們的內部控制環境需要在整個2021年作出大量努力，並將在2022年繼續作出大量努力。該公司將在未來期間測試新的和現有的控制措施的持續運行效果。在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不能認為這些重大弱點已經完全補救。公司管理層及其電氣產品部門的人員目前的計劃和已經採取的行動包括：

控制環境

公司管理層已經採取了一些措施，以確定適當的高層管理基調，並在全公司範圍內和我們的電氣產品部門內建立和維護有效的內部控制環境，其中包括：

•公司管理層繼續在全公司範圍內宣傳和宣傳其團隊合作、尊重、誠信和承諾的核心價值觀的重要性，通過我們的執行主席和其他主要領導人在員工和領導會議上的一致信息，在員工通訊和電子郵件中的溝通，以及通過全公司範圍內的競爭，員工提名體現每一種核心價值觀的同事，獲勝者將獲得金錢獎勵。
•從2020年3月開始，該公司為其所有業務的會計和財務團隊啟動了全公司範圍的培訓和教育計劃，其中包括強調財務報告的內部控制。該培訓項目由一名會計、税務和商業主題的專家領導，已於2022年擴大到每月一次。
•自2020年初以來，我們的電氣產品業務部門進行了人事變動，包括聘請了新的總裁、首席財務官、財務總監和董事人力資源總監，以確保該業務內部傳達適當、一致的基調，並明確強調將糾正之前發現的控制缺陷，包括技術控制方面的缺陷。
•公司聘請了一家領先的專業服務公司，審查了公司的薩班斯-奧克斯利計劃，並協助公司管理層加強其全面的、全公司範圍的風險評估過程。
•公司管理層已開始更新公司現有的會計政策，並設計和實施額外的正式會計政策和程序，以儘可能消除主觀判斷的風險，並確保交易在全公司範圍內跨關鍵業務和財務流程得到適當的啟動、記錄、處理、報告和適當的授權和批准。
•公司已經評估並聘用了，並將繼續評估和聘用新的財務團隊成員，這些成員具有關鍵財務報告和會計職位的適當經驗、證書、教育和培訓。公司管理層相信，技術人員的增加將有助於促進遵守政策、程序和控制措施，以加強我們的控制環境。在截至2022年3月31日的三個月內，公司主計長小組增加了與內部控制和技術會計相關的關鍵財務職位。

控制活動

該公司的電氣產品業務部門已經採取了一些措施來改善其控制活動，其中包括：
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•我們電氣產品事業部的管理層在期末結算過程和相關文件方面繼續設計和實施增強的程序和控制，包括但不限於審查和批准人工日記帳分錄、帳户滾動和對賬。
•我們電氣產品事業部的管理層繼續加強日記賬的準備和審核流程，以驗證所有適當的支持都包括在內，並且是完整和準確的，並且所有審核步驟都得到了證明。

2022年將採取並預計將完成的行動，以改善全公司範圍和我們電氣產品業務部門內的控制活動，包括：

•該公司計劃在其業務中實施財務結算技術，這將允許某些結算流程的自動化、內置系統控制以及圍繞結算流程的更高組織標準化和政策。財務結算技術將為管理層提供更高的業務結算流程可見性。
•公司管理層已設計並開始加強對其業務的資產負債表審查，以便更多地關注賬目核對和內部控制流程，並對重大會計估計、重大會計判斷和高風險領域進行更多審查。目標是從2022年晚些時候開始，所有重要業務都將接受年度審查。

信息和通信

為加強全公司的信息和通信，將於2022年採取並預計將完成的行動包括：

•2021年第四季度，公司實施了新的全公司年度行為準則培訓，以確保所有員工瞭解公司的標準、規則和期望，以確保合規，以及全公司培訓，以提高對公司舉報人計劃的認識和使用。2022年，公司將確保整個組織的所有員工，包括新員工，都接受了行為準則培訓。

財務報告內部控制的變化

除持續補救上述重大弱點外，於截至2022年3月31日止三個月內，我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟

本公司及其子公司是各種法律訴訟的當事人，這些訴訟是在正常業務過程中和其他方面引起的。有關我們法律程序的更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分中包含的SPLP合併財務報表附註16-“承付款和或有事項”中對法律和環境事項的描述，並通過引用將其併入本文。

第1A項。風險因素

我們最新的10-K表格年度報告第I部分第1A項風險因素所披露的風險因素並無重大變動。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

(A)不適用

(B)不適用

(C)發行人購買股票證券

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SPH GP董事會已批准回購總計7,639,870個公司普通單位(“回購計劃”)，其中包括2021年11月批准的1,120,869個普通單位。回購計劃於2016年12月7日宣佈，並在可用金額範圍內取代和取消所有先前批准的回購計劃，詳見附註12-“資本及累計其他全面虧損”。根據回購計劃進行的任何購買將根據適用的法律和法規，不時以現行市場價格在公開市場上進行，或在市場外的談判交易中進行。在回購計劃方面，公司可制定股票購買計劃。回購計劃沒有終止日期。在截至2022年3月31日的三個月中，該公司以10,418美元的價格回購了268,623個普通單位。自回購計劃開始以來，該公司已經購買了6520,868個普通單位，總價約為109,802美元。截至2022年3月31日，大約有1,119,002個普通單位可能尚未根據回購計劃購買。

下表提供了截至2022年3月31日的三個月內我們回購普通單位的信息。於此期間，吾等並無與任何聯營公司或任何其他人士聯手收購我們的任何普通股，因此，吾等不相信任何該等聯營公司或其他人士(如有)的購買行為須在下表中申報。

期間購買的單位總數單位平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位總數根據計劃或計劃可能尚未購買的單位的大概數量
2022年1月1日至2022年1月31日147,759 $38.98 147,759 1,239,866 
2022年2月1日至2022年2月28日80,364 $37.81 80,364 1,159,502 
2022年3月1日至2022年3月31日40,500 $40.02 40,500 1,119,002 
總計268,623 268,623 
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項目6.展品
證物編號：描述
2.1
購買協議，日期為2022年4月1日，由Steel Partners Holdings L.P.的子公司SL Delware Holdings，Inc.，Advanced Industries，Inc.的子公司AEI美國子公司LLC，SL Power Electronics Corporation，以及其中規定的有限目的Advanced Energy Industries，Inc.和Steel Partners Holdings L.P.(通過引用Steel Partners Holdings L.P.提交的當前Form 8-K表的附件2.1合併而成)。
10.1+
信件協議-允許投資和投資PCS-Mosaic共同投資L.P.
31.1+
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)節和1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行幹事證書。
31.2+
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302(A)節和1934年《證券交易法》第13a-14(A)條認證首席財務官。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第18編第1350條)第906條和1934年《證券交易法》第13a-14(B)條頒發的首席執行官證書(隨函提供)。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第18編第1350條)第906條和1934年《證券交易法》第13a-14(B)條頒發的首席財務官證書(隨函提供)。
101.INS+
內聯XBRL實例文檔。
101.SCH+
內聯XBRL分類擴展架構。
101.CAL+
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。
101.DEF+
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。
101.LAB+
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.PRE+
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。
104+
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

+ 現提交本局。
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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

日期：May 5, 2022Steel Partners Holdings L.P.
由以下人員提供：Steel Partners Holdings GP Inc.，
其普通合夥人
由以下人員提供：/s/Jason Wong
黃之鋒
首席財務官和授權簽字人
(首席財務官)
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