美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金文件編號
(註冊人在其章程中的確切姓名)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
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(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
註冊證券類別的名稱 |
交易符號 |
註冊所在的交易所名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
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不是 ☐ |
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用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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不是 ☐ |
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用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
新興成長型公司 |
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非加速文件管理器 |
☐ |
較小的報告公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)是
截至2022年4月29日，有
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
表格10-Q
索引
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項目編號 |
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描述 |
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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1. |
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財務報表 |
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4 |
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截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表 |
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4 |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的綜合損益表(未經審計)(重述) |
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5 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合全面收益(虧損)表(未經審計) (如上所述) |
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6 |
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截至2022年和2021年3月31日三個月的綜合股東權益變動表(未經審計) (如上文所述) |
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7 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合現金流量表(未經審計) (如上文所述) |
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8 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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10 |
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2. |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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41 |
3. |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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52 |
4. |
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控制和程序 |
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53 |
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第二部分--其他資料 |
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1. |
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法律訴訟 |
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55 |
1A. |
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風險因素 |
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55 |
2. |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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55 |
3. |
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高級證券違約 |
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55 |
4. |
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煤礦安全信息披露 |
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55 |
5. |
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其他信息 |
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55 |
6. |
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陳列品 |
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56 |
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簽名 |
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57 |
關於前瞻性陳述的特別説明
馬裏蘭州房地產投資信託公司Acadia Realty Trust(以下簡稱“公司”)在本季度報告10-Q表格(“本報告”)中包含的某些前瞻性陳述可能包含符合1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條定義的前瞻性陳述。前瞻性陳述基於某些假設，描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”或“項目”或其否定或其他變體或類似術語來識別。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果和財務業績與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果和財務業績大不相同，這些因素包括但不限於：(I)新冠肺炎大流行(“新冠肺炎”)的經濟、政治和社會影響以及圍繞這些大流行病的不確定性，包括它對租户及其支付租金和其他款項或履行現有租賃承諾的能力的影響；(Ii)宏觀經濟狀況，例如中斷或無法進入資本市場；(Iii)我們在實施業務策略方面的成功，以及我們識別、承保、融資、完善和整合多元化收購和投資的能力；。(Iv)我們可能不時參與競爭的一般經濟狀況或市場經濟狀況的變化，以及這些變化對我們的收入、盈利和資金來源的影響；。(V)利率和其他因素的變動導致借貸成本上升。, 包括終止美元倫敦銀行同業拆借利率，目前預計這將在2023年發生；(Vi)我們償還、再融資、重組或延長到期債務的能力；(Vii)我們對合資企業和未合併實體的投資，包括我們缺乏唯一決策權和我們對合資夥伴財務狀況的依賴；(Viii)我們從我們的開發和再開發項目中獲得預期財務結果的能力；(Ix)租户到期後與我們續約的能力和意願、我們在不續期或行使權利更換現有租户時以相同或更好的條件重新租賃物業的能力，以及我們可能因更換現有租户而承擔的義務；(X)我們對環境問題的潛在責任；(Xi)災難性天氣和其他自然事件對我們財產的損害，以及氣候變化的實際影響；(Xii)未投保的損失；(十三)考慮到經濟、市場、法律、税務和其他考慮因素，我們有能力並願意保持房地產投資信託基金(房地產投資信託基金)的資格；(十四)信息技術安全漏洞，包括在新冠肺炎大流行期間與使用遠程技術有關的網絡安全風險增加；(十五)主要管理人員的流失；(Xvi)我們有關環境、社會和治理(“ESG”)指標、目標和指標的方法和估計的準確性、租户合作報告ESG指標和實現ESG目標和指標的意願和能力，以及政府監管對我們ESG努力的影響；以及(Xvii)重述前期財務報表的決心可能對投資者信心產生負面影響並引發聲譽問題的風險。
上述因素並非詳盡無遺，其他因素亦可能對本公司的未來業績及財務表現造成不利影響，包括本公司截至2021年12月31日的10-K表格年報中“風險因素”一節所討論的風險因素，以及本公司向美國證券交易委員會提交的其他定期或現行報告，包括下列各項所述的風險因素第1A項。風險因素” and “項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析在這份報告中。這些風險和不確定性應在評估本文所載或通過引用納入的任何前瞻性陳述時予以考慮。任何前瞻性陳述僅説明截至本新聞稿發佈之日的情況。公司明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映公司對此的預期的任何變化，或此類前瞻性陳述所基於的事件、條件或情況的變化。
關於某些參考文獻的特別説明
文件中對“附註”的所有提及都是指第一部分提到的登記人合併財務報表的腳註，項目1.財務報表.
3
第I部分-融資IAL信息
項目1.融資所有報表。
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併B配額單
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(千美元，每股除外) |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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房地產投資，按成本計算 |
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經營性房地產，淨值 |
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正在開發中的房地產 |
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房地產淨投資 |
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應收票據淨額 |
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對未合併關聯公司的投資和墊款 |
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其他資產，淨額 |
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使用權資產--經營租賃，淨額 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收租金，淨額 |
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持有待售物業的資產 |
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總資產 |
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負債 |
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抵押貸款和其他應付票據，淨額 |
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$ |
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$ |
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無擔保應付票據，淨額 |
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無擔保信貸額度 |
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應付帳款和其他負債 |
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租賃負債--經營租賃，淨額 |
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應付股息和分派 |
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超出未合併聯營公司收入和投資的分派 |
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總負債 |
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可贖回的非控股權益 |
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股權 |
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阿卡迪亞股東權益 |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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( |
) |
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) |
超出累積收益的分配 |
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阿卡迪亞股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
整合狀態收入構成要素
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截至3月31日的三個月， |
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|||||
(除每股金額外，以千計) |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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(如上文所述) |
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租金收入 |
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其他 |
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總收入 |
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運營費用 |
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折舊及攤銷 |
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一般和行政 |
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房地產税 |
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物業經營 |
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總運營費用 |
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處置財產的收益 |
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營業收入 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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利息和其他收入 |
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已實現和未實現的投資和其他持有收益 |
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利息支出 |
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所得税前持續經營所得 |
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所得税優惠(規定) |
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( |
) |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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) |
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阿卡迪亞公司的淨收入 |
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$ |
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基本每股收益和稀釋後每股收益 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併報表綜合收益的
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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(如上文所述) |
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淨收入 |
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其他全面收入： |
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掉期協議估值的未實現收益 |
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互換協議已實現利益的重新分類 |
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其他綜合收益 |
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綜合收益 |
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可歸屬於非控股權益的全面收益 |
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) |
阿卡迪亞公司的全面收入 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
已整合變更説明書在股東權益中
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月(重述)
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阿卡迪亞股東 |
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(以千為單位，每股除外) |
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普普通通 |
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分享 |
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其他內容 |
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累計 |
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分配 |
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總計 |
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非控制性 |
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總計 |
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2022年1月1日的餘額 |
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經營合夥有限合夥人將營運單位轉換為普通股 |
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普通股發行，淨額 |
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宣佈的股息/分配($ |
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僱員和受託人股票薪酬淨額 |
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非控制性利益分配 |
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非控股權供款 |
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綜合收益 |
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非控制性權益的再分配 |
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) |
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2022年3月31日的餘額 |
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(如上文所述) |
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2021年1月1日的餘額 |
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經營合夥有限合夥人將營運單位轉換為普通股 |
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( |
) |
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宣佈的股息/分配($ |
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) |
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僱員和受託人股票薪酬淨額 |
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非控制性利益分配 |
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非控股權供款 |
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綜合收益 |
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非控制性權益的再分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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2021年3月31日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併狀態現金流項目
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|
截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流 |
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(如上文所述) |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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處置財產和其他投資的收益 |
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投資未實現持股收益淨額 |
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股票補償費用 |
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直線租金 |
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) |
未合併關聯公司收益中的權益 |
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( |
) |
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( |
) |
未合併關聯公司的營業收入分配 |
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調整直線式租金儲備 |
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( |
) |
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融資成本攤銷 |
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非現金租賃費用 |
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信貸損失準備 |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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( |
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資產和負債變動情況： |
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應收租金 |
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其他負債 |
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應付賬款和應計費用 |
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) |
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預付費用和其他資產 |
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租賃負債--經營租賃 |
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( |
) |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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房地產收購 |
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( |
) |
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處置財產和其他投資所得收益，淨額 |
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對未合併的關聯公司和其他公司的投資和墊款 |
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( |
) |
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( |
) |
開發、建造和物業改善成本 |
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( |
) |
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( |
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合約物業按金的支付 |
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( |
) |
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更改以前未合併的附屬公司的控制權 |
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從未合併的關聯公司和其他公司返還資本 |
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支付遞延租賃費用 |
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取得投資權益 |
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( |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
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( |
) |
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融資活動產生的現金流 |
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來自無擔保債務的收益 |
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無擔保債務的本金支付 |
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( |
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( |
) |
出售普通股所得款項 |
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非控制性權益的出資 |
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抵押貸款和其他票據的本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
對非控股權益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
支付給普通股股東的股息 |
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( |
) |
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從抵押貸款和其他票據收到的收益 |
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遞延融資和其他成本 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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增加(減少)現金和限制性現金 |
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現金：$ |
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現金：$ |
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$ |
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$ |
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8
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併現金流量表(續)
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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補充披露現金流量信息 |
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(如上文所述) |
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期內支付的利息現金，扣除資本化利息#美元。 |
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$ |
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$ |
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所得税支付的現金，扣除(退款) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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補充披露非現金投資和融資活動 |
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分別於2022年4月14日和2021年4月15日宣佈和應支付的分配 |
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$ |
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$ |
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通過購置不動產承擔應付賬款和應計費用 |
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$ |
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用經營權資產、經營性租賃交換經營性租賃負債 |
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$ |
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$ |
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因喪失抵押品贖回權而改變對以前未合併投資的控制 |
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房地產的增長 |
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( |
) |
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$ |
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應付按揭票據增加 |
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減少對未合併附屬公司的投資和墊款 |
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應收票據減少 |
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— |
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應收票據準備金減少 |
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( |
) |
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— |
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應收票據應計利息減少 |
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— |
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|
其他資產和負債的變動 |
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控制權變更時現金和限制性現金的增加 |
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$ |
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|
$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
1.組織、陳述依據和重要會計政策摘要
組織
該公司是一家完全整合的股權房地產投資信託基金，專注於主要位於美國高門檻、供應受限、人口稠密的大都市地區的零售物業的所有權、收購、開發和管理。
本公司所有資產均由Acadia Realty Limited Partnership(“營運合夥企業”)及營運合夥企業擁有權益的實體持有，並透過該合夥企業進行所有業務。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司控制着大約
截至2022年3月31日，公司擁有以下所有權權益
運營合夥是基金和Mervyns II的唯一普通合夥人或管理成員，並賺取資產管理、物業管理、建築、開發、租賃和法律服務的費用或優先分配。各基金和Mervyns II的現金流按比例分配給各自的合作伙伴和成員(包括經營夥伴關係)，直到每個夥伴和成員都獲得一定的累積回報(“優先回報”)和所有出資的回報。此後，分配剩餘的現金流。
下表彙總了一般條款和運營合夥公司在基金和Mervyns II中的股權(百萬美元)：
實體 |
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形成 |
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運營中 |
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資本被稱為 |
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無資金支持 |
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股權 |
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擇優 |
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總計 |
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基金II和默維恩斯II(c) |
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6/2004 |
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% |
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$ |
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$ |
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% |
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% |
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$ |
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基金III |
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5/2007 |
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% |
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% |
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% |
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基金IV |
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5/2012 |
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% |
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% |
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% |
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基金V(d) |
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8/2016 |
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% |
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% |
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% |
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10
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
陳述的基礎
重報上一年度的金額
正如本公司於截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“年報”)中所述，本公司重述截至2021年3月31日、2021年6月30日及2021年9月30日止的季度及年初至今期間。截至或截至2021年3月31日的期間的數額這些中期綜合財務報表中所描述的“已重述”摘自本公司年報中的重述披露。有關重述調整的詳情，請參閲年度報告所載的2021年合併財務報表。
細分市場
2022年3月31日，該公司擁有
合併原則
中期綜合財務報表包括根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題810“合併”(“ASC主題810”)控制的公司合併賬目及其在合夥企業和有限責任公司的投資。其他投資者在這些實體中的所有權權益被記錄為非控股權益。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。對本公司有能力對其施加重大影響但不具有財務或經營控制權的實體的投資，採用權益會計方法入賬。因此，公司在這些實體的收益(或虧損)中的份額計入綜合淨收益或虧損。
中期綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此，它們不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。所列中期的經營結果不一定代表整個財政年度的預期結果。所附合並財務報表中提供的信息反映了管理層認為為公平列報上述中期合併財務報表所需的所有調整。這種調整包括正常的經常性項目。
這些中期合併財務報表應與公司2021年財務報告一併閲讀年度報告中包含的綜合財務報表。
預算的使用
公認會計原則要求公司管理層作出影響中期綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。最重要的假設和估計涉及房地產的估值、折舊壽命、收入確認以及應收票據和應收租金的可收回性。應用這些估計和假設需要對未來的不確定性作出判斷，因此，實際結果可能與這些估計不同。
最近採用的會計和報告指南
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06-具有轉換和其他期權的債務(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有股本合同(分專題815-40)--實體自有股本可轉換工具和合同的會計。這個ASU簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和關於實體自身權益的合同。ASU簡化了可轉換工具的會計處理，並在某些領域簡化了稀釋後每股收益(EPS)的計算。此ASU在2021年12月15日之後的財年有效。目前，本公司沒有任何此類債務工具，因此，本指導意見的實施對本公司的綜合財務報表沒有影響。
2021年5月，FASB發佈了ASU 2021-04股權分類書面看漲期權的修改--每股收益(主題260)、債務修改和清償(分主題470-50)、補償--股票補償(主題718)以及衍生工具和對衝--實體自身股權的合同(分主題815-40)：發行人對獨立交易的某些修改或交換的會計處理
11
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
股權-分類書面看漲期權-將發行人應如何考慮對股權分類書面看漲期權(購買發行人普通股的認股權證)所做的修改進行編纂。ASU中的指導要求發行人處理對股權分類權證的修改，而該修改不會導致權證成為負債-無論結構是修訂還是再發行，都被歸類為交易所，並在允許提前申請的情況下，在2021年12月15日之後的所有時期內有效。本公司目前並無任何具有書面認購期權的未償還股權獎勵。因此，該指導方針的實施並未對公司的合併財務報表產生影響。
2021年7月，FASB發佈了ASU 2021-05租賃(主題842)：出租人-某些租賃費用可變的租賃。本次更新要求出租人將完全或部分不依賴於指數或費率的可變報酬的租賃歸類為經營性租賃，如果另一分類(即銷售型或直接融資)將觸發開始日期銷售損失。ASU中的指南在2021年12月15日之後的所有時期內有效，允許提前應用，可以追溯應用，也可以前瞻性應用。本公司目前並無以出租人身份訂立任何銷售型或直接融資租賃。因此，該指導方針的實施並未對公司的合併財務報表產生影響。
2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01參考匯率改革(主題848)該條款對ASC 848進行了修改，該條款旨在提供與“參考LIBOR或參考利率預期將因參考利率改革而終止的合同和交易”相關的救濟。ASU 2021-01將ASC 848的範圍擴大至包括所有受影響的衍生品，並賦予報告實體將合同修改的某些方面和對衝會計便利應用於受貼現過渡影響的衍生品合約的能力。ASU 2021-01還增加了實施指南，以澄清ASC 848中的哪些可選權宜之計可應用於未參考LIBOR或參考利率預計將被終止但因貼現過渡而被修改的衍生工具。目前，本公司預計本年度不會因參考利率改革而需要修改任何現有債務協議。如果由於參考匯率改革而執行任何修改，本公司將根據ASU 2020-04和2021-01選擇可選的實際權宜之計，允許實體對修改進行解釋，就好像修改不是實質性的一樣。因此，本指導意見的實施預計不會對公司的綜合財務報表產生影響。
近期發佈的會計公告
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-01衍生工具和套期保值(主題815)公允價值套期保值-投資組合分層方法。本次更新中的修訂允許將不可預付的金融資產也包括在使用投資組合層方法對衝的封閉式投資組合中。這種擴大的範圍使一個實體可以對可預付和不可預付的金融資產採用相同的投資組合套期保值方法，從而能夠對類似的套期保值進行一致的會計處理。亞利桑那州立大學的指導方針在2022年12月15日之後的所有時期內有效，允許提前應用，並可預期應用。該公司目前不使用投資組合分層方法。因此，本指導意見的實施預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-02金融工具-信用損失(主題326)問題債務重組和年份披露。實體必須應用ASC 310-20-35-9至35-11中的貸款再融資和重組指南，以確定修改是導致新貸款還是繼續現有貸款，而不是應用問題債務重組的確認和計量指南(TDR)。此外，這一最新情況要求一個實體披露按起始年度分列的本期核銷總額，以便為326-20分專題範圍內的應收款融資和租賃淨投資提供資金，金融工具--信貸損失--按攤銷成本計量。亞利桑那州立大學的指導方針在2022年12月15日之後的所有時期內有效，允許提前應用，並可預期應用。本公司目前沒有任何符合TDR定義的金融工具。因此，本指導意見的實施預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
12
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2.ReaL村
本公司的綜合房地產在所述期間由以下部分組成(以千計)：
|
|
3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物和改善措施 |
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改善租户狀況 |
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在建工程 |
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使用權資產--融資租賃(附註11) |
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總計 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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) |
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( |
) |
經營性房地產，淨值 |
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正在開發中的房地產 |
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房地產淨投資 |
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$ |
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收購和止贖
在.期間截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度，公司收購(通過購買、投資或喪失抵押品贖回權)以下綜合零售物業和其他房地產投資(以千美元計)：
物業和地理位置 |
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百分比 |
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日期 |
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購買 |
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2022年收購和止贖 |
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堆芯 |
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紐約州斯普林街121號 |
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Jan 12, 2022 |
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$ |
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威廉斯堡收藏--紐約布魯克林(a) |
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(a) |
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Feb 18, 2022 |
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|
比佛利大道8833號--加利福尼亞州西好萊塢 |
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Mar 2, 2022 |
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核心小計 |
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基金III |
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百老匯640號--紐約，紐約州(止贖)(b) |
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Jan 26, 2022 |
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基金小計III |
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2022年收購和喪失抵押品贖回權 |
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$ |
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2021年收購 |
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堆芯 |
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第14街組合-華盛頓特區 |
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Dec 23, 2021 |
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$ |
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核心小計 |
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基金V |
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廣州市場--佐治亞州坎頓 |
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Aug 20, 2021 |
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門羅市場--賓夕法尼亞州塞林斯格羅夫 |
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Sept 9, 2021 |
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門羅市場(包裹)-賓夕法尼亞州塞林斯格羅夫 |
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Nov 12, 2021 |
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新澤西州中州-東不倫瑞克 |
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Nov 12, 2021 |
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基金小計V |
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2021年收購總額 |
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$ |
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13
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
截至2022年3月31日止三個月及截至2021年12月31日止年度，本公司資本為
購進價格分配
的收購價2022項收購和喪失抵押品贖回權以及2021項收購根據收購日的估計公允價值分配給收購的資產並承擔負債。下表彙總了在所列期間購置的財產的購置價分配情況(以千計)：
|
|
截至3月31日的三個月， |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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2022 |
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2021 |
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取得的淨資產 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物和改善措施 |
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與收購相關的無形資產(附註6) |
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應收賬款、預付賬款和其他資產 |
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應付帳款和其他負債 |
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( |
) |
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與收購相關的無形負債(附註6) |
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( |
) |
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( |
) |
取得的淨資產 |
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$ |
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考慮事項 |
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現金 |
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$ |
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喪失抵押品贖回權時交換的應收票據的賬面價值 |
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對以前未合併投資的現有權益 |
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承擔的債務 |
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承擔的負債 |
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總對價 |
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購買便宜貨的收益 |
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$ |
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$ |
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14
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
性情
在.期間截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度，公司處置了以下綜合財產和其他房地產投資(以千計)：
物業和地理位置 |
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物主 |
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銷售日期 |
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銷售價格 |
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利得 |
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2022年處置 |
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NE Grocer投資組合(精選資產)-賓夕法尼亞州 |
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基金IV |
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$ |
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$ |
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New Towne(包裹)-密歇根州坎頓 |
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基金V |
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Cortlandt Crossing-Westchester縣，紐約州 |
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基金III |
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2022年處置總額 |
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$ |
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|
$ |
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2021年處置 |
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60 Orange St-Bloomfield，新澤西州 |
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堆芯 |
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$ |
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$ |
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百老匯654號-紐約，紐約州 |
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基金III |
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|||
NE Grocer投資組合(精選資產)-緬因州 |
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基金IV |
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2021年處置總額 (a) |
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$ |
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$ |
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上述已售出的合併物業及終止的租約在持續經營期間報告的租金收入、支出及税前收入合計(注11)截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度情況如下(單位：千)：
|
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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處置財產的收益 |
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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( |
) |
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阿卡迪亞公司的淨收入 |
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$ |
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$ |
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正在開發和建設中的房地產
正在開發的房地產是指公司在進行重大開發或建設期間尚未投入使用的綜合物業。
在本報告所述期間，公司綜合物業的開發活動包括以下內容(以千美元為單位)：
|
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2022年1月1日 |
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截至2022年3月31日的三個月 |
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|
March 31, 2022 |
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數量 |
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攜帶 |
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大寫 |
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基金IV(a) |
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總計 |
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15
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
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2021年1月1日 |
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截至2021年12月31日的年度 |
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2021年12月31日 |
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數量 |
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攜帶 |
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轉接來話 |
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大寫 |
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轉出 |
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數量 |
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攜帶 |
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堆芯 |
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基金II |
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基金III |
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基金IV (a) |
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總計 |
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上表中的物業數量指的是構成整個正在開發的物業的項目；然而，某些項目代表物業的一部分。截至2022年3月31日，合併開發項目包括：核心城市中心的一部分，基金II的城市點一期和二期的一部分，基金三的寬谷公地，以及密歇根大道717號的一部分，基金IV。此外，截至2022年3月31日，公司還有一項核心未合併開發項目，威斯康星大道1238號。
在截至2022年3月31日的三個月內，本公司：
截至2021年12月31日，合併開發項目包括：核心城市中心的一部分，基金II的City Point一期和二期的一部分，基金III的寬谷公地和基金IV的密歇根大道717號。此外，截至2021年12月31日，公司還有一個核心未合併開發項目，威斯康星大道1238號。在截至2021年12月31日的年度內，本公司：
在建工程是指在施工期間，公司已投入使用並繼續運營的經營物業的施工活動。
3.備註：可收款，淨值
公司的應收票據淨額通常以相關財產或借款人在擁有財產的實體中的所有權權益作抵押，如下(以千美元為單位)：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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March 31, 2022 |
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描述 |
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2022 |
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2021 |
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數 |
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到期日 |
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利率，利率 |
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核心產品組合(a) |
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基金III |
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應收票據總額 |
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信貸損失準備 |
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應收票據淨額 |
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16
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
在截至2022年3月31日的三個月內，本公司：
在截至2021年12月31日的年度內，本公司：
默認
一個核心投資組合筆記合計$
信貸損失準備
本公司持續監控其應收票據的信用質量，並考慮信用質量指標，如貸款支付活動、相關抵押品的估計公允價值、本公司貸款相對於抵押品擔保的其他債務的資歷以及借款人的前景。
這些應收票據和抵押貸款的收益在公司的結構性融資部門(注12).
本公司與其結構性融資部門有關的信貸損失的估計撥備是根據其在投資組合中的攤餘成本計算的，包括應計利息(注5)，考慮了美國類似貸款的歷史虧損經驗，並根據當前條件進行了調整，以及公司對未來經濟狀況的預期。由於結構性融資組合缺乏可比性，每筆貸款都單獨進行了評估。因此，有五筆不依賴抵押品的貸款，攤銷費用總額為#美元。
17
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
4.投資和墊付%s到未整合的附屬公司
本公司於未合併聯營公司的投資及預支款項主要按權益會計方法核算，因其有能力施加重大影響，但對由與本公司共同投資的每一名獨立聯營夥伴維持的投資並無財務或營運控制權。
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所有權權益 |
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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投資組合 |
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屬性 |
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March 31, 2022 |
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2022 |
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2021 |
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核心： |
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密歇根州北部840號 (a) |
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文藝復興投資組合 |
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高譚市廣場 |
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喬治敦大學的投資組合 |
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威斯康星大道1238號 (b) |
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默文斯II： |
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KLA/ABS(c) |
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基金III： |
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自助存儲管理(b) |
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百老匯640號 (d) |
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基金IV： |
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基金IV其他投資組合 |
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巴利德山道650號 |
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帕拉默斯廣場 |
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基金V： |
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Riverdale的家庭中心(a) |
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三城廣場 |
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弗雷德裏克郡收購 |
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伍德嶺廣場 |
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La Frontera村(e) |
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各種： |
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應付(欠)關聯方 |
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其他(f) |
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對以下項目的投資和墊款 |
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核心： |
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十字路口(g) |
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超過收入的分配， |
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18
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
在截至2022年3月31日的三個月內，本公司：
在截至2021年12月31日的年度內，本公司：
來自非合併關聯公司的費用
該公司從其在未合併合夥企業中的投資中賺取物業管理、建築、開發、法律和租賃費用共計#美元。
此外，公司的合資企業向其合資企業的某些非關聯夥伴支付了#美元。
19
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
未合併關聯公司的彙總財務信息
以下合併資產負債表和簡明資產負債表及損益表在每個期間彙總了截至以下日期公司在未合併關聯公司的投資的財務信息2022年3月31日，因此不包括在該日期之前處置或合併的任何投資的結果(以千計)：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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合併資產負債表和壓縮資產負債表 |
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資產： |
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租賃物業，淨值 |
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正在開發中的房地產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和合夥人權益： |
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應付按揭票據 |
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其他負債 |
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合夥人權益 |
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總負債和合夥人權益 |
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公司在累計股本中的份額 |
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基差分 |
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遞延費用，扣除與公司利息有關的部分 |
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公司應收/應付款項 |
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對未合併關聯公司的投資和墊款，扣除公司的 |
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按公允價值或成本列賬的投資 |
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公司在超過收入的分配中所佔的份額 |
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對未合併關聯公司的投資和墊款 |
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$ |
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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業務合併報表和簡明報表 |
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總收入 |
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運營和其他費用 |
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利息支出 |
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( |
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折舊及攤銷 |
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) |
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( |
) |
處置財產的收益 (a) |
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可歸因於未合併關聯公司的淨收入 |
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$ |
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公司在未合併關聯公司淨收入中的權益份額 |
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可歸因於最近出售或合併的未合併關聯公司的收入 |
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基差攤銷 |
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) |
公司在未合併關聯公司收益中的權益 |
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$ |
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20
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
5.其他資產，淨額和賬户應付新臺幣及其他負債
本報告所列期間的其他資產、淨額和應付帳款及其他負債由下列各項組成：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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(單位：千) |
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2022 |
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2021 |
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其他資產，淨額： |
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租賃無形資產，淨額(附註6) |
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$ |
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遞延費用，淨額(a) |
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應計應收利息 |
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預付費用 |
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應由賣方支付 |
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應收所得税 |
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其他應收賬款 |
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存款 |
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公司資產，淨額 |
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衍生金融工具(附註8) |
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(A)遞延收費，淨額： |
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延期租賃和其他費用 |
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與信貸額度相關的遞延融資成本 |
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累計攤銷 |
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遞延費用，淨額 |
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$ |
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應付帳款和其他負債： |
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$ |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
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衍生金融工具(附註8) |
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遞延收入 |
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租户保證金、第三方託管和其他 |
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21
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
6.租約無形資產
在收購房地產時(注2)，本公司評估購入資產(包括土地、建築物和裝修，以及確認的無形資產，如低於市價和低於市價的租賃，包括低於市價的期權和收購的就地租賃)的公允價值和承擔的負債。租賃無形資產在各自租賃的剩餘期限內攤銷，包括選擇權期間(如適用)。
無形資產和負債計入其他資產、淨額和應付帳款以及其他負債(注5)列於綜合資產負債表，摘要如下(千元)：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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總運載量 |
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累計 |
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淨載運 |
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總運載量 |
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累計 |
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淨載運 |
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應攤銷無形資產 |
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就地租賃無形資產 |
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高於市值的租金 |
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應攤銷無形負債 |
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低於市值的租金 |
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高於市價的地租 |
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( |
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在截至2022年3月31日的三個月內，本公司：
在截至2021年12月31日的年度內，本公司：
原址租賃無形資產的攤銷計入折舊和攤銷費用，高於市價租金和低於市價租金的攤銷在綜合收益表中分別計入租金收入的減少和增加。高於市價的土地租賃攤銷在綜合損益表中記為租金支出的減少額。
收購租賃無形資產和承擔的負債的計劃攤銷2022年3月31日的天氣情況如下(單位：千)：
截至12月31日止的年度， |
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淨增長 |
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增加到 |
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減少 |
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淨(費用)收入 |
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2022年(剩餘部分) |
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( |
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2023 |
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( |
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( |
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2024 |
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( |
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( |
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2025 |
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( |
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( |
) |
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2026 |
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( |
) |
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( |
) |
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此後 |
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( |
) |
|
|
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總計 |
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( |
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$ |
( |
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22
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
7. 債務
本公司合併負債摘要如下(以千元計)：
|
|
利率為 |
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|
賬面價值為 |
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|
3月31日， |
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十二月三十一日， |
|
到期日為 |
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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March 31, 2022 |
|
2022 |
|
2021 |
應付按揭貸款 |
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核心固定費率 |
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$ |
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核心可變利率互換(a) |
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應付核心抵押貸款總額 |
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基金II浮動利率 |
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Libor+ |
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Libor+ |
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基金三浮動利率 |
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Libor+ |
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Libor+ |
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基金IV固定利率 |
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基金四浮動利率 |
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Libor+ |
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Libor+ |
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基金IV浮動利率互換(a) |
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基金IV按揭和其他應付票據總額 |
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基金V固定利率 |
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基金V浮動利率 |
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Libor+ |
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Libor+ |
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基金V可變利率互換(a) |
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基金五應付按揭總額 |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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未攤銷保費 |
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應付按揭貸款總額 |
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無擔保應付票據 |
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核心可變利率無擔保 |
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基金二無擔保應付票據 |
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Libor+ |
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Libor+ |
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基金IV認購機制 |
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SOFR+ |
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基金V認購機制 |
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Libor+ |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
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無擔保應付票據總額 |
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無擔保信貸額度 |
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核心無擔保信貸額度--浮動利率 |
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Libor+ |
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Libor+ |
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$ |
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核心無擔保信貸互換額度(a) |
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無擔保信貸額度合計 |
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總債務--固定利率(b, c) |
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總債務--浮動利率(d) |
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債務總額 |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
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未攤銷保費 |
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總負債 |
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$ |
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$ |
23
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
信貸安排
該公司有一美元
按揭及其他應付票據
在截至2022年3月31日的三個月內，本公司：
在截至2021年12月31日的年度內，本公司：
於2022年3月31日及2021年12月31日，本公司的抵押貸款由
24
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
無擔保應付票據
總可用金額為$的無擔保應付票據
無擔保循環信貸額度
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的總資產為
預定債務本金付款
在不考慮現有延期選擇(下文進一步説明)的情況下，公司截至2022年3月31日的數字如下(單位：千)：
截至十二月三十一日止的年度： |
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2022年(剩餘部分) |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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未攤銷保費 |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
) |
總負債 |
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$ |
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上表未反映截至2022年3月31日餘額為#美元的合併債務的可用延期選擇(取決於習慣條件)。
在2022年和2023年到期的債務中，
看見注4有關本公司未合併聯營公司的負債的資料。
25
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
8.金融工具和公允價值計量
資產的公允價值被定義為退出價格，即在計量日期出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債時將收到的金額。該指引根據計量公允價值時使用的投入，建立了一個三級公允價值等級。這些級別是：級別1，在活躍的市場上可以獲得相同工具的報價市場價格，如貨幣市場基金、股票證券和美國國債；級別2，除了級別1中包括的報價外，還有該工具的可觀察到的投入，例如某些衍生工具，包括利率上限和利率掉期；級別3，不屬於級別1或級別2的金融工具或其他資產/負債，市場數據很少或根本沒有，因此需要公司制定自己的假設。
按公允價值經常性計量的項目
下文所述的方法和假設被用來估計每類金融工具的公允價值。對於重要的3級項目，公司還提供了未觀察到的投入及其加權平均範圍。
貨幣市場基金-該公司擁有貨幣市場基金，這些基金的餘額有時為零，包括在合併資產負債表的現金和現金等價物中，並由政府證券和/或美國國庫券組成。這些基金被歸類為1級，因為我們使用活躍市場的報價來確定它們的公允價值。
股權投資-艾伯森在2020年內上市(注4)。在Albertsons首次公開招股後，公司對Albertsons的投資具有易於確定的市場價值(在交易所交易)，並被計入一級投資。
衍生資產-公司擁有衍生資產，這些資產包括在綜合資產負債表上的淨額其他資產中，並由利率互換和上限組成。該等衍生工具按公允價值使用容易察覺的市場資料(例如利率報價)計量，並被分類為第二級，因為該等工具是與不同銀行交易對手訂立的定製場外合約，並未在活躍的市場交易。見下文“衍生金融工具”。
衍生負債-該公司有衍生負債，包括在綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債中，並由利率互換組成。這些衍生工具是使用容易察覺的市場投入(例如利率報價)按公允價值計量，並被歸類為第二級，因為它們是與不同銀行交易對手簽訂的定製場外合約，不在活躍的市場交易。見下文“衍生金融工具”。
在截至2022年或2021年3月31日的三個月內，本公司沒有任何資金轉入或轉出1級、2級和3級測量。
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值等級(以千為單位)：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產 |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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衍生金融工具 |
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對艾伯森的投資(注4) |
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負債 |
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衍生金融工具 |
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如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平是基於對整個公允價值計量重要的最低水平投入。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要進行判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
26
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
按公允價值非經常性計量的項目
減值費用
2021年期間，公司受到新冠肺炎疫情的影響，導致公司減少了持有期，並預測了某些物業的營業收入。結果，記錄了幾項減損。所列期間的減值費用如下(以千計)：
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減值費用 |
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物業和地理位置 |
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物主 |
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觸發事件 |
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第3級輸入 |
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生效日期 |
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總計 |
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阿卡迪亞股份 |
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2022年減值費用 |
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無 |
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2021年減值費用 |
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波威裏商業單元210號， |
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基金IV |
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預測：持有期、淨營業收入、上限税率、增量成本 |
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Sept 30, 2021 |
|
$ |
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$ |
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|||
東61街27號 |
|
基金IV |
|
|
預測：持有期、淨營業收入、上限税率、增量成本 |
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Sept 30, 2021 |
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2021年減值費用總額 |
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$ |
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27
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
可贖回的非控股權益
與2022年2月收購威廉斯堡投資組合有關(注2)，本公司評估威廉斯堡NCI，該NCI代表風險合夥人將其在該物業的50.01%權益在未來某一日期以公允價值出售給本公司的一次性權利。由於於收購日期，由於本公司的優先回報、應計優先債務金額及物業的估計公允價值，合資夥伴不太可能在贖回時收到任何代價，因此威廉斯堡NCI的初始公允價值被確定為零。本公司須定期評估非控股權益，並將其調整至公允價值，以備風險合夥人行使其認沽權益時獲得代價。2022年3月31日，公司確定威廉斯堡NCI的公允價值為
衍生金融工具
該公司在所列期間有以下利率互換和上限(以千美元為單位)：
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罷工率 |
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公允價值 |
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導數 |
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合計名義金額 |
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生效日期 |
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到期日 |
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低 |
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高 |
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資產負債表 |
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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堆芯 |
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其他負債 |
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利率互換 |
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% |
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其他資產 |
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$ |
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基金III |
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利率上限 |
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其他資產 |
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基金IV |
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利率互換 |
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% |
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其他資產 |
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$ |
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利率互換 |
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其他負債 |
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利率上限 |
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其他資產 |
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基金V |
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利率互換 |
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總資產衍生工具 |
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$ |
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總負債衍生工具 |
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該公司所有衍生工具均已被指定為現金流對衝工具，以對衝未來可變利率債務的現金流出(注7)。據估計，大約有#美元。
於2021年第一季度，本公司終止
運用衍生工具的風險管理目標
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險。本公司管理經濟風險，包括利率、流動資金和信貸風險，主要是通過管理其債務融資的金額、來源和期限，並不時通過使用衍生金融工具。本公司訂立衍生金融工具以管理風險，以收取或支付未來已知及不確定的現金金額，其價值由利率決定。本公司的衍生金融工具用於管理本公司已知或預期現金收入與主要與本公司投資和借款有關的已知或預期現金支付在金額、時間和持續時間方面的差異。
28
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
如衍生工具持倉為正餘額，則在掉期交易對手不履行合約時，本公司須承擔信貸風險。該公司認為，它通過與主要金融機構簽訂互換協議來緩解其信用風險。本公司持續監控並積極管理其可變利率債務組合的利息成本，並可能根據市場情況增持利率掉期頭寸或其他衍生利率工具。
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其各掉期交易對手訂有協議，其中載有一項條款，規定如果本公司對其若干無擔保債務違約，本公司亦可被宣佈其掉期違約，從而加速掉期付款。
其他金融工具
截至所示日期，公司的其他金融工具的賬面價值和公允價值如下(千美元，包括可歸因於非控股權益的金額，如適用)：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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水平 |
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攜帶 |
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估計數 |
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攜帶 |
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估計數 |
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應收票據(a) |
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3 |
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按揭及其他應付票據(a) |
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3 |
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對非交易股權證券的投資(b) |
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無擔保應付票據和無擔保信貸額度(c) |
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本公司的現金及現金等價物、限制性現金、應收租金、應付賬款及其他資產及其他負債所包括的若干金融工具，由於其於2022年3月31日的短期到期日，其公允價值與賬面價值相若.
9.承諾和或有事件
本公司涉及由其業務引起或附帶的各種訴訟事宜。雖然本公司無法肯定地預測任何特定事項的結果，但管理層預計，當該等訴訟獲得解決後，本公司由此產生的或有虧損風險(如有)將不會對其綜合財務狀況產生重大不利影響。
承諾和擔保
在開發和擴建各種物業的同時，公司已與總承包商簽訂協議，建設或開發總計約 $
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的核心信用證和基金信用證餘額為$
29
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
普通股和單位
除了下面討論的自動櫃員機計劃活動外，在截至2022年3月31日的三個月裏，該公司在其普通股中完成了以下交易：
除了下文討論的自動櫃員機計劃活動外，在截至2021年12月31日的一年中，公司在其普通股中完成了以下交易：
自動櫃員機計劃
該公司有一個在市場上發行股票的計劃(“ATM計劃”)，為公司提供了一種籌集公共股本以滿足其需求的有效和低成本的工具。該公司簽訂了目前的美元
股份回購計劃
於2018年內，本公司董事會(“董事會”)批准了一項新的股份回購計劃，授權管理層酌情回購最多$
30
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
股息和分配
下表列出了在所列期間申報和/或支付的分配情況：
宣佈的日期 |
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每股金額 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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累計其他綜合損失
下表列出了年度累計其他綜合損失中的活動。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月(單位：千)：
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得失 |
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2022年1月1日的餘額 |
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) |
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重新分類前的其他全面收益--掉期協議 |
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互換協議已實現利益的重新分類 |
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本期其他綜合收益淨額 |
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可歸因於非控制性的本期淨收益和其他綜合收益 |
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) |
2022年3月31日的餘額 |
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$ |
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) |
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2021年1月1日的餘額 |
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重新分類前的其他全面收益--掉期協議 |
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互換協議已實現利益的重新分類 |
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本期其他綜合收益淨額 |
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可歸因於非控制性的本期淨收益和其他綜合收益 |
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( |
) |
2021年3月31日的餘額 |
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$ |
( |
) |
31
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
非控制性權益
下表彙總了非控股權益的變化截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月(千美元)：
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非控制性 |
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|
非控制性 |
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總計 |
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2022年1月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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宣佈的分配金額為$ |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2022年3月31日的三個月的淨收益 |
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轉換為 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合虧損--掉期協議估值的未實現收益(虧損) |
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互換協議已實現利息支出的重新分類 |
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非控股權供款 |
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非控制性利益分配 |
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員工長期激勵計劃單位獎 |
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非控制性權益的再分配(c) |
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2022年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年1月1日的餘額 |
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$ |
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優先運算單元上的分佈 |
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截至2021年3月31日的三個月的淨收益(虧損) |
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) |
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轉換為 |
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) |
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其他全面收益--掉期協議估值的未實現收益(虧損) |
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互換協議已實現利息支出的重新分類 |
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非控股權供款 |
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非控制性利益分配 |
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員工長期激勵計劃單位獎 |
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非控制性權益的再分配(c) |
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2021年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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32
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
首選操作單元
有幾個
1999年，《運營夥伴關係》發佈
2016年，《運營夥伴關係》發佈
11. 租契
作為出租人
本公司經營購物中心及其他零售物業，該等購物中心及其他零售物業為自有物業，或就某些購物中心而言，以長期土地租約形式經營，於不同日期到期至2066年6月20日，並有續期選擇(如下所述)。購物中心的空間是根據協議出租給租户的，這些協議的條款通常包括
儲量分析
與賬單租金和直線租金(包括特定經營租約下的、經評估不可能收取租金的租金)有關的準備金活動如下：
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截至2022年3月31日的三個月 |
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餘額為 |
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撥備(回收)，淨額 |
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調整 |
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核銷 |
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餘額為 |
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信貸損失撥備--計入租金 |
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直線預留租金 |
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合計--應收租金 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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租户安置
於二零二一年九月二十四日，本公司與其其中一項核心物業的前租客(“前租客”)及租賃擔保人訂立有條件和解協議，由前租客及擔保人支付最少$
33
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
作為承租人
截至2022年3月31日的三個月內，有幾個
在截至2021年12月31日的年度內，本公司：
關於該公司作為承租人的租約的其他披露如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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租賃費 |
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融資租賃成本： |
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使用權資產攤銷 |
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租賃負債利息 |
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小計 |
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經營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
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其他信息 |
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加權平均剩餘租賃年限-融資租賃(年) |
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加權平均剩餘租賃年限-經營租賃(年) |
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加權平均貼現率-融資租賃 |
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% |
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% |
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加權平均貼現率-經營租賃 |
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% |
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% |
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使用權資產-融資租賃包括在經營性房地產(注2)在合併資產負債表中。租賃負債-融資租賃計入綜合資產負債表中的應付帳款和其他負債(注5)。營運租賃成本包括營運物業的使用權資產攤銷(與地面租金有關)或辦公室及公司資產的使用權資產攤銷，並在綜合損益表中分別計入物業營運開支或一般及行政開支。融資租賃成本包括若干土地租賃使用權資產的攤銷(已計入物業經營費用)以及租賃負債利息(已計入綜合損益表的利息支出)。
34
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
租賃義務
預定未來最低(I)根據不可撤銷租户租約條款超過一年的租賃物業的租金收入(假設沒有新的或重新談判的租約或此類房地的選擇權延期)和(Ii)根據公司為承租人的所有不可撤銷經營和融資租約條款支付的租金，主要用於辦公空間、土地和設備，截至2022年3月31日，摘要如下(以千為單位)：
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最低租金付款 |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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最低租金 |
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經營租約(b) |
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金融 |
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2022年(剩餘部分) |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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利息 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，沒有任何一個租户或財產的集體組成超過
12.賽門測試報告
該公司擁有
35
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了公司的某些部門信息(以千為單位)：
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截至或截至2022年3月31日的三個月 |
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堆芯 |
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基金 |
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結構化 |
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未分配 |
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總計 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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折舊及攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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物業營運費用、其他營運税及房地產税 |
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( |
) |
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( |
) |
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一般和行政費用 |
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( |
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( |
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處置財產的收益 |
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營業收入 |
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利息和其他收入 |
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已實現和未實現的投資和其他持有收益 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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利息支出 |
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所得税優惠 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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( |
) |
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( |
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( |
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阿卡迪亞公司的淨收入 |
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按成本計算的房地產 (a) |
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$ |
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總資產 (a) |
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購買房地產所支付的現金 |
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為開發和物業改善費用支付的現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日或截至2021年3月31日的三個月 |
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堆芯 |
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基金 |
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結構化 |
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未分配 |
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總計 |
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收入 |
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折舊及攤銷 |
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物業營運費用、其他營運税及房地產税 |
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一般和行政費用 |
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處置財產的收益 |
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營業收入 |
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利息和其他收入 |
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已實現和未實現的投資和其他持有收益 |
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未合併關聯公司的權益收益(虧損) |
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利息支出 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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阿卡迪亞公司的淨收入 |
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按成本計算的房地產(a) |
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總資產 (a) |
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購買房地產所支付的現金 |
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為開發和物業改善費用支付的現金 |
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$ |
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$ |
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36
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
股票激勵計劃
2020年股權激勵計劃(“股權激勵計劃”)授權本公司向(其中包括)公司高級管理人員、受託人和員工發行期權、限制性股票、LTIP單位和其他證券(統稱“獎勵”)。2022年3月31日總共有
限售股和LTIP單位--員工
截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度，公司發行了
對於2022年和2021年業績股票的估值，採用蒙特卡洛模擬方法，根據滿足市場條件的概率和支付時的預計股價(折現至估值日期)來估計公允價值。
上述限售股份單位及LTIP單位於授出日期的總值為$
限制性股票和長期股權投資計劃單位--董事會
此外，董事會成員還獲得了股份激勵計劃下的股份和單位。截至2022年3月31日的三個月內，有幾個
長期激勵調整計劃
2009年，公司通過了長期激勵對接計劃(“計劃”)，根據該計劃，公司可以向員工頒發獎勵，使他們有權獲得最高
37
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
從…運營夥伴關係基金V。根據該計劃向高級管理人員支付的款項，在根據這些贈款支付任何可能的款項時，需要得到董事會的進一步批准。與這些賠償金有關的補償將在每個獲得聯委會批准的報告期內予以確認。
由於支付給其他員工的款項不需董事會進一步批准，與這些獎勵相關的薪酬將根據ASC主題718在每個報告期的估計公允價值來記錄，薪酬-股票薪酬。與基金IV有關的獎項被確定為
該公司確認了$
本公司未歸屬的限制性股票和長期股權投資計劃單位的狀況摘要如下：
未歸屬的限制性股票和LTIP單位 |
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普普通通 |
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加權 |
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LTIP單位 |
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|
加權 |
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未歸屬於2020年12月31日 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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未歸屬於2021年12月31日 |
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授與 |
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既得 |
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( |
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被沒收 |
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( |
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未歸屬於2022年3月31日 |
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截至2022年3月31日止三個月及截至2021年12月31日止年度所授限售股份及LTIP單位之加權平均授出日期公允價值是$
其他計劃
在合併的基礎上，該公司共產生了#美元
員工購股計劃
Acadia Realty Trust員工股票購買計劃(“購買計劃”)允許公司符合條件的員工通過工資扣減購買普通股。購買計劃規定員工按季度按年購買普通股
38
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
遞延股票計劃
該公司維持着一項受託人延期和分配選舉計劃，根據該計劃，參與受託人將獲得遞延補償。
員工401(K)計劃
公司為員工維護401(K)計劃，公司目前在該計劃下進行匹配
普通股每股基本收益的計算方法為：普通股股東應佔淨收益除以加權平均已發行普通股(注10)。於本報告所述期間，本公司有未歸屬LTIP單位，該單位規定不可沒收穫得股息等值付款的權利。因此，這些未歸屬的LTIP單位被視為參與證券，並根據兩類法計入每股基本普通股收益。
攤薄後每股普通股收益反映債務轉換的潛在攤薄及證券的假設行使，包括根據本公司的股份激勵計劃發行的限制性股份單位的影響(注13)。如下表所示，該等股份的影響不包括在計算反攤薄時的每股收益。
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截至3月31日的三個月， |
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(千美元) |
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2022 |
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2021 |
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分子： |
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(如上文所述) |
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阿卡迪亞公司的淨收入 |
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減去：參與證券的淨收入 |
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持續經營收入扣除參與證券的收入 |
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稀釋性證券的影響： |
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A系列首選操作單元 |
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員工未歸屬的限制性股票 |
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稀釋後每股收益的分母 |
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可歸因於阿卡迪亞的持續運營的基本和稀釋後每股普通股收益 |
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|
|
|
||
不包括在分母範圍內的反稀釋股份： |
|
|
|
|
|
|
||
A系列首選操作單元 |
|
|
|
|
|
|
||
A系列優先運營單位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
C系列首選操作單元 |
|
|
|
|
|
|
||
C系列優先運營單位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
||
39
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
注15.後續事件
收購
2022年4月18日，本公司在其核心投資組合中，以約1美元收購了德克薩斯州達拉斯的15個物業的零售投資組合，稱為亨德森投資組合
融資活動
2022年4月6日，公司簽訂了一筆額外的定期貸款(“1.75億美元定期貸款”)。這一美元
2022年4月26日，基金V為其州中房產獲得了一筆新的貸款(注2)最高可達$
2022年5月2日，基金V修改認購額度，將到期日延長至
借貸活動
2022年4月1日，公司出資$
40
第二項。 管理層的討論與分析財務狀況和經營結果。
概述
截至2022年3月31日，我們通過我們的核心投資組合和基金擁有或擁有188處物業的所有權權益。我們的核心投資組合包括由營運合夥企業或其附屬公司100%擁有或部分透過合資權益擁有的物業，不包括透過我們的基金擁有的物業。這些物業主要包括街道和城市零售，以及密集的郊區購物中心。我們的基金是投資工具，我們的營運夥伴和外部機構投資者主要通過這些投資工具投資於機會主義和增值的零售房地產。目前，我們積極投資了四隻基金。截至2022年3月31日，我們全資和部分擁有的零售物業及其實際入住率摘要如下：
|
|
物業數量 |
|
|
運營屬性 |
|
||||||||||
|
|
開發或 |
|
|
運營中 |
|
|
玻璃 |
|
|
入住率 |
|
||||
核心產品組合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
芝加哥地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
740,398 |
|
|
|
87.3 |
% |
紐約地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
|
395,512 |
|
|
|
90.9 |
% |
洛杉磯地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
23,757 |
|
|
|
100.0 |
% |
舊金山地鐵 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
華盛頓特區地鐵 |
|
|
1 |
|
|
|
31 |
|
|
|
340,114 |
|
|
|
73.7 |
% |
波士頓地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
55,276 |
|
|
|
100.0 |
% |
郊區 |
|
|
2 |
|
|
|
27 |
|
|
|
4,059,657 |
|
|
|
89.6 |
% |
核心產品組合總數 |
|
|
5 |
|
|
|
131 |
|
|
|
5,614,714 |
|
|
|
88.5 |
% |
阿卡迪亞在總核心投資組合中的份額 |
|
|
5 |
|
|
|
131 |
|
|
|
5,246,148 |
|
|
|
90.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基金組合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基金II |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
541,070 |
|
|
|
50.5 |
% |
基金III |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4,637 |
|
|
|
76.3 |
% |
基金IV |
|
|
1 |
|
|
|
29 |
|
|
|
1,454,952 |
|
|
|
93.5 |
% |
基金V |
|
|
— |
|
|
|
19 |
|
|
|
6,232,891 |
|
|
|
90.5 |
% |
基金投資組合總額 |
|
|
2 |
|
|
|
50 |
|
|
|
8,233,550 |
|
|
|
88.4 |
% |
Acadia在整個基金組合中的份額 |
|
|
2 |
|
|
|
50 |
|
|
|
1,672,063 |
|
|
|
87.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
核心和資金總額 |
|
|
7 |
|
|
|
181 |
|
|
|
13,848,264 |
|
|
|
88.5 |
% |
ACADIA在總核心和基金中的份額 |
|
|
7 |
|
|
|
181 |
|
|
|
6,918,211 |
|
|
|
89.8 |
% |
我們的大部分營業收入來自營業物業的租金收入，包括從租户那裏收回的費用，但被營業和管理費用所抵消。
我們的主要業務目標是收購和管理商業零售物業，這些物業將為股東提供現金分配，同時創造資本增值的潛力，以提高投資者回報。一般而言，為實現這一目標，我們重點關注以下基本原則：
41
其中一些投資在歷史上也包括，未來可能還包括與私募股權投資者的合資企業，目的是投資於房地產資產中具有重大內在價值的經營零售商。
截至2022年3月31日的三個月內的重大發展
投資
在截至2022年3月31日的三個月內，我們在核心投資組合中進行了三項新的綜合投資，基金V收購了兩項總價值2.922億美元的未合併物業，詳情如下(注2, 注4):
此外，如下所述，Fund III通過止贖程序獲得了風險合夥人在其百老匯640號投資的權益，並隨後合併了該物業(注2, 注4).
房地產的處分
在截至2022年3月31日的三個月內，本公司處置了三項綜合基金物業、一宗地塊和一項未合併投資，詳情如下：
融資活動
在截至2022年3月31日的三個月內，我們(注7):
42
結構性融資投資
如上文所述，基金三於2022年1月取消了先前違約的530萬美元應收票據的贖回權。此外，一項核心投資組合應收貸款仍處於違約狀態(注3) at March 31, 2022.
股權銷售
在截至2022年3月31日的三個月內，公司出售了5,150,832股普通股，通過其ATM計劃(注10).
43
行動的結果
看見注12在合併財務報表附註中，概述我們的三個可報告部分。
兩種方法的結果比較 截至2022年3月31日的三個月 發送到 截至2021年3月31日的三個月
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月按可報告部門劃分的運營結果(單位為百萬，由於四捨五入，總數可能無法相加)：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
March 31, 2022 |
|
|
March 31, 2021 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
總計 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
總計 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
SF |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
收入 |
|
$ |
48.4 |
|
|
$ |
33.2 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
81.5 |
|
|
$ |
42.3 |
|
|
$ |
25.8 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
68.2 |
|
|
$ |
6.1 |
|
|
$ |
7.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
13.3 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
(17.7 |
) |
|
|
(16.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.7 |
) |
|
|
(16.9 |
) |
|
|
(13.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(30.6 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.1 |
|
物業營運費用，其他 |
|
|
(14.6 |
) |
|
|
(10.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(24.6 |
) |
|
|
(13.7 |
) |
|
|
(10.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(24.4 |
) |
|
|
0.9 |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
一般和行政費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(11.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
處置財產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
28.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
28.8 |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
(4.6 |
) |
|
|
28.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
24.2 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
16.0 |
|
|
|
35.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
40.0 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
34.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
31.2 |
|
利息和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
1.2 |
|
已實現和未實現的投資和其他持有收益 |
|
|
1.2 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
(1.4 |
) |
|
|
5.1 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
10.6 |
|
未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 |
|
|
1.6 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
3.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.2 |
|
利息支出 |
|
|
(7.6 |
) |
|
|
(10.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(17.9 |
) |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(9.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(16.6 |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
|
所得税(撥備)優惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
11.2 |
|
|
|
41.7 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
44.1 |
|
|
|
8.1 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
40.2 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
43.4 |
|
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(26.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(27.3 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
3.5 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
4.1 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
|
(29.6 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(31.4 |
) |
可歸因於阿卡迪亞的淨收益(虧損) |
|
$ |
10.1 |
|
|
$ |
15.6 |
|
|
$ |
2.9 |
|
|
$ |
16.8 |
|
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
1.3 |
|
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
2.5 |
|
|
$ |
10.6 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
12.0 |
|
核心產品組合
我們核心投資組合部門的運營結果在上面的表格中標有“核心”的標題下進行了描述。由於下面進一步描述的變化，在截至2022年3月31日的三個月裏，我們核心投資組合中可歸因於阿卡迪亞的部門淨收入比去年同期增加了250萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中，我們核心投資組合的收入比上年同期增加了610萬美元，這主要是由於：(I)2022年與新冠肺炎疫情有關的信貸損失準備金減少了270萬美元(注11)、(Ii)2021年和2022年收購核心投資組合物業所得的170萬美元，以及(Iii)租户從現金到權責發生制轉換所得的90萬美元。
2021年處置物業收益460萬美元與出售橘子街60號有關(注2).
我們核心投資組合的已實現和未實現持有收益包括截至2022年3月31日的三個月的120萬美元，與收購Williamsburg Collection(注2).
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們核心投資組合的未合併附屬公司的收益(虧損)權益比上年同期增加了270萬美元，主要是由於2022年與新冠肺炎疫情相關的未合併物業的信用損失準備金減少。
基金
上表“基金”標題下描述了我們基金部門的經營結果。在截至2022年3月31日的三個月裏，由於下列變化，阿卡迪亞基金的部門淨收入比去年同期增加了1060萬美元。
截至2022年3月31日的三個月，這些基金的收入比上年同期增加了740萬美元，主要原因是：(I)2021年基金收購房地產的收入為400萬美元(注2)，(Ii)2022年與新冠肺炎疫情有關的信貸損失準備金減少230萬美元(注11)，以及(3)在2021年期間投入使用的發展項目的120萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月裏，這些基金的折舊和攤銷比去年同期增加了220萬美元，這主要是由於基金在2021年進行了收購。
44
處置財產收益2,880萬美元涉及出售基金III的Cortlandt Crossing、基金IV的MayFair和Dauphin以及基金V的New Towne Out地塊(注2).
截至2022年3月31日止三個月，基金的已實現及未實現的投資及其他持有收益較上年同期增加810萬美元，原因是Albertsons投資按市價調整增加660萬美元，以及公司出售基金III於Self Storage Management(注4).
截至2022年3月31日的三個月，基金未合併聯屬公司的權益收益(虧損)比上年同期減少150萬美元，主要是由於2021年基金V中Riverdale Family Center的兩塊地塊的銷售收益(注4).
在截至2022年3月31日的三個月裏，基於非控股權益在上述差異中所佔份額，基金的非控股權益應佔淨(收益)虧損比上一年同期減少了2960萬美元。基金中非控股權益的應佔淨虧損包括本公司在截至2022年和2021年3月31日的三個月中分別賺取的240萬美元和310萬美元的資產管理費。
結構性融資
由於2021年發放的貸款，截至2022年3月31日的三個月，結構性融資組合的利息收入比去年同期增加了120萬美元。
未分配
該公司不將一般和行政費用和所得税分配給其應報告的部門。這些未分配的金額在上表“總額”的標題下進行了説明。 截至2022年3月31日的三個月，未分配的一般和行政費用較上年同期增加290萬美元，原因是與採購成本有關的200萬美元(注2)和80萬美元，來自工資和員工人數的增加。
補充性財政措施
物業營業收入淨額
以下有關物業營運收入淨額(“NOI”)及新租約及續期租約的租金差額的討論，包括我們的綜合物業活動及我們在核心投資組合中按比例分享的未綜合物業的活動。我們的基金主要投資於通常需要大量租賃和開發的物業。鑑於這些基金是有限壽命的投資工具，這些房產在企穩後出售。出於這些原因，我們認為NOI和租金差價對於我們的基金投資來説並不是有意義的指標。
NOI代表財產收入減去財產支出。我們認為，我們核心投資組合的新租賃和續簽租賃的NOI和租金利差是對投資組合運營業績的適當補充披露，因為它們在REIT投資者和分析師社區中得到廣泛接受和使用。新租約和續期租約的NOI和租金利差旨在幫助投資者分析我們的物業表現，但我們計算這些的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs進行比較。
45
綜合營業收入與淨營業收入的對賬-核心投資組合如下(以千計)：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
(如上文所述) |
|
||
合併營業收入(a) |
|
$ |
40,042 |
|
|
$ |
8,752 |
|
添加回： |
|
|
|
|
|
|
||
一般和行政 |
|
|
11,937 |
|
|
|
8,992 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
33,713 |
|
|
|
30,640 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
更少： |
|
|
|
|
|
|
||
高於/低於市值租金、直線租金和其他調整 |
|
|
(6,596 |
) |
|
|
(4,456 |
) |
處置財產的收益 |
|
|
(28,815 |
) |
|
|
(4,612 |
) |
綜合噪聲 |
|
|
50,281 |
|
|
|
39,316 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
合併噪聲中的非控股權益 |
|
|
(15,785 |
) |
|
|
(10,272 |
) |
減去：營運夥伴在上述NOI基金中的權益 |
|
|
(4,073 |
) |
|
|
(2,535 |
) |
補充：運營合夥企業在未合併的合資企業中的份額 |
|
|
3,773 |
|
|
|
3,300 |
|
NOI-核心產品組合 |
|
$ |
34,196 |
|
|
$ |
29,809 |
|
(A)不包括營運夥伴在基金內未合併的合資企業中所佔的NOI份額。
同一物業NOI包括我們在本期間和之前期間擁有的核心投資組合物業，但不包括我們在這些期間收購、出售或預計出售和開發的那些物業。下表彙總了我們核心產品組合的相同物業NOI(單位：千)：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
核心產品組合噪音 |
|
$ |
34,196 |
|
|
$ |
29,809 |
|
從相同屬性噪聲中排除的屬性更少 |
|
|
(4,356 |
) |
|
|
(2,600 |
) |
同種屬性噪聲 |
|
$ |
29,840 |
|
|
$ |
27,209 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
與上年同期相比變化百分比 |
|
|
9.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
相同屬性噪聲的組成部分： |
|
|
|
|
|
|
||
同財產收入 |
|
$ |
43,242 |
|
|
$ |
39,888 |
|
同物業營業費用 |
|
|
(13,402 |
) |
|
|
(12,679 |
) |
同種屬性噪聲 |
|
$ |
29,840 |
|
|
$ |
27,209 |
|
核心投資組合新租約和續簽租約的租金分攤
下表彙總了新租約和續簽租約在現金基礎和直線基礎上的租金價差，這些租金是基於我們的核心投資組合內執行的租約在本報告所示期間內執行的。現金收付制是指上一次租賃支付的最近一次租金與新租賃支付的初始租金相比的比較。直線法是指就相同可比租約的合約租金上升、租金減退及租賃優惠而調整後的租金比較。
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|||||
核心投資組合新租約和續訂租約 |
|
收付實現制 |
|
|
筆直的- |
|
||
簽訂的新租約及續期租約數目 |
|
|
25 |
|
|
|
25 |
|
GLA開始 |
|
|
297,828 |
|
|
|
297,828 |
|
新的基本租金 |
|
$ |
32.37 |
|
|
$ |
32.83 |
|
即將到期的基本租金 |
|
$ |
30.04 |
|
|
$ |
29.68 |
|
基本租金增長百分比 |
|
|
7.8 |
% |
|
|
10.6 |
% |
每平方英尺平均成本(a) |
|
$ |
22.21 |
|
|
$ |
22.21 |
|
加權平均租賃年限(年) |
|
|
6.1 |
|
|
|
6.1 |
|
(A)每平方英尺的平均成本包括租户改善費用、租賃佣金和租户津貼。
46
運營資金
我們認為，根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)的定義，營運資金(“FFO”)是對股權REIT經營業績的適當補充披露，因為它在REIT和分析師羣體中得到了廣泛的接受和使用。提出FFO是為了幫助投資者分析我們的業績。這是有幫助的，因為它不包括淨收入中不能反映經營業績的各種項目，如銷售折舊財產、折舊和攤銷的收益(虧損)以及房地產減值。我們計算FFO的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs進行比較。FFO不代表GAAP定義的業務產生的現金，也不表示可用於滿足所有現金需求的現金，包括分配。為了評估我們的業績，不應將其視為淨收益的替代方案，也不應將其視為衡量流動性的現金流的替代方案。與NAREIT的定義一致，我們將FFO定義為淨收益(根據GAAP計算)，不包括出售折舊財產和折舊房地產減值的收益(虧損)，加上折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益。同樣與NAREIT對FFO的定義一致，該公司已選擇將其主要業務(包括與其RCP投資相關的投資，如Albertsons)的附帶損益計入FFO。可歸因於Acadia的淨收入與FFO的對賬如下(千美元，每股金額除外)：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
(如上文所述) |
|
||
阿卡迪亞公司的淨收入 |
|
$ |
16,838 |
|
|
$ |
4,817 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
不動產折舊和租賃費用攤銷(淨額 |
|
|
24,313 |
|
|
|
23,807 |
|
財產處分收益(扣除非控股權益份額) |
|
|
(6,876 |
) |
|
|
(5,096 |
) |
共同業務單位持有人應佔收入 |
|
|
998 |
|
|
|
347 |
|
分配-首選操作單元 |
|
|
123 |
|
|
|
123 |
|
普通股股東應佔運營資金和 |
|
$ |
35,396 |
|
|
$ |
23,998 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
每股運營資金--攤薄 |
|
|
|
|
|
|
||
基本加權平均流通股，GAAP收益 |
|
|
93,285,565 |
|
|
|
86,323,267 |
|
加權平均未完成運維單位 |
|
|
5,314,108 |
|
|
|
5,119,639 |
|
基本加權平均流通股和運營單位 |
|
|
98,599,673 |
|
|
|
91,442,906 |
|
假設將優先運營單位轉換為普通股 |
|
|
464,623 |
|
|
|
464,623 |
|
假設LTIP單位和受限股份單位轉換為 |
|
|
311,878 |
|
|
|
23,093 |
|
稀釋加權-普通股和普通股的平均數 |
|
|
99,376,174 |
|
|
|
91,930,622 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
每股普通股和普通股運營單位的運營攤薄資金 |
|
$ |
0.36 |
|
|
$ |
0.26 |
|
47
流動資金和資本資源
流動資金和現金需求的使用
一般而言，我們對流動資金的主要用途是(I)向我們的股東和OP單位持有人分配，(Ii)投資，包括為我們核心投資組合內的基金和物業收購及發展/再租賃活動提供資金，(Iii)向我們的基金投資者分配，(Iv)償還債務和償還貸款，以及(V)股份回購。
分配
為了符合聯邦所得税的REIT資格，我們必須將至少90%的應税收入分配給我們的股東。在截至2022年3月31日的三個月內，我們為普通股和優先運營單位支付了總計1,430萬美元的股息和分配。
投資
在截至2022年3月31日的三個月內，我們在核心投資組合中進行了三項新的綜合投資，基金V收購了兩項總價值2.922億美元的未合併物業，詳情如下(注2, 注4):
在截至2022年3月31日的三個月內，公司在其結構性融資組合中沒有進行新的投資。
資本承諾
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們向我們的基金繳納了總計2520萬美元的資本金。截至2022年3月31日，我們在基金剩餘資本承諾中的份額總計4510萬美元，如下：
發展活動
在截至2022年3月31日的三個月中，與發展活動相關的資本化成本總計120萬美元(注2)。截至2022年3月31日，我們共有6個綜合項目和1個未綜合項目在開發或重建中，預計到2025年完成這些項目的總成本為7650萬至1.012億美元，我們的估計份額約為4350萬至5470萬美元。其餘的發展和重建成本，基本上都是可自由支配的。
48
債務
我們的合併債務摘要如下(以千計)，其中包括基金相關債務的全部金額，不包括我們在未合併子公司按比例承擔的債務：
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
總債務--固定利率和實際固定利率 |
|
$ |
975,941 |
|
|
$ |
1,038,803 |
|
總債務--浮動利率 |
|
|
850,330 |
|
|
|
780,935 |
|
|
|
|
1,826,271 |
|
|
|
1,819,738 |
|
未攤銷債務淨髮行成本 |
|
|
(7,045 |
) |
|
|
(7,946 |
) |
未攤銷保費 |
|
|
420 |
|
|
|
446 |
|
總負債 |
|
$ |
1,819,646 |
|
|
$ |
1,812,238 |
|
截至2022年3月31日，我們的綜合債務總額為18.263億美元，不包括40萬美元的未攤銷保費和700萬美元的淨未攤銷貸款成本，並以38個物業和相關租户租賃為抵押。我們未償債務的聲明利率從LIBOR+1.40%到5.89%不等，到期日從2022年5月2日到2035年4月15日。考慮到目前有效的固定利率可變掉期協議下7.982億美元的名義本金，截至2022年3月31日，9.759億美元(53.4%)的組合債務以3.93%的加權平均利率固定，8.503億美元(46.6%)以2.57%的加權平均利率浮動。我們的可變利率債務包括受利率上限限制的1.073億美元債務。
不考慮可用的延期選項，截至2022年3月31日，有6.14億美元的債務於2022年到期，加權平均利率為3.78%；有530萬美元的預定本金攤銷將於2022年剩餘時間到期；我們在2022年未合併債務的預定剩餘本金支付和到期日中的份額為1180萬美元。此外，我們總合並債務中的1.735億美元和按比例計算的未合併債務中的4700萬美元將於2023年到期。由於涉及上述將於2022年和2023年到期的債務，我們有權延長截至2022年3月31日的合併債務總額分別為1.562億美元和8080萬美元；然而，不能保證本公司將能夠成功執行其任何或所有可用的延期選項。在2022年和2023年到期的債務中，分別有2.567億美元和3950萬美元與基金II的City Point財產有關，基金II正在積極尋求對這些債務進行再融資或從基金II的投資者那裏獲得更多資本。對於剩餘的債務，我們手頭可能沒有足夠的現金來償還這些債務，因此，我們預計至少會為部分債務進行再融資，或者在這些貸款到期時根據市場狀況選擇其他選擇；然而，我們不能保證我們能夠以可接受的條件或根本不能獲得融資。
股份回購計劃
我們維持股票回購計劃，截至2022年3月31日，仍有1.226億美元可用(注10)。在截至2022年3月31日的三個月內，我們沒有根據該計劃回購任何股票。
流動資金來源
我們滿足流動性需求的主要資本來源包括：(I)發行公開股本和運營單位，(Ii)發行擔保和無擔保債務，(Iii)我們基金內非控股權益的無資金來源的資本承諾，(Iv)現有物業的未來銷售，(V)結構性融資投資的償還，以及(Vi)手頭現金和經營活動的未來現金流量。截至2022年3月31日，我們合併子公司的手頭現金總額為3620萬美元。我們剩餘的流動資金來源將在下文進一步描述。
自動櫃員機計劃
我們有一個自動取款機計劃(注10)，這為我們提供了一個有效和低成本的工具來籌集公共股本，為我們的資本需求提供資金。此外，我們還不時地發行或可能發行與我們的自動取款機計劃分開的後續發行的股票。通過我們的自動櫃員機計劃和後續產品籌集的淨收益主要用於收購，既用於我們的核心投資組合，也用於我們按比例分配的基金收購份額，以及用於一般公司目的。在截至2022年3月31日的三個月中，該公司通過ATM計劃出售了5,150,832股普通股，淨收益為1.115億美元，加權平均價為每股22.44美元。
基金資本
在截至2022年3月31日的三個月中，基金II和V分別要求出資260萬美元和1.217億美元，其中我們的總份額為2520萬美元。截至2022年3月31日，基金II、III、IV和V中非控股權益的未到位資本承諾分別為90萬美元、140萬美元、3220萬美元和1.375億美元。
49
資產出售和其他交易
在截至2022年3月31日的三個月內，本公司處置了三項綜合基金物業、一宗地塊和一項未合併投資，詳情如下：
結構性融資還款
在截至2022年3月31日的三個月內，公司取消了一筆1,000萬美元的結構性融資貸款的抵押品贖回權，包括應計利息。該公司還有一項2,160萬美元的結構性融資投資，包括之前到期但尚未償還的應計利息。該公司有兩筆總額為2,950萬美元的貸款將於2022年剩餘時間到期(注3).
融資和債務
截至2022年3月31日，我們在現有核心投資組合和基金循環債務安排下有1.58億美元的額外能力。此外，於該日，在我們的核心和基金投資組合中，我們擁有86個未槓桿化的綜合物業，總賬面價值約為18億美元，儘管不能保證我們能夠以優惠的條件為這些物業獲得融資(如果有的話)。
歷史現金流
下表將截至2022年3月31日的三個月的歷史現金流與截至2021年3月31日的三個月的現金流進行了比較(單位為百萬，由於四捨五入，總數可能無法相加)：
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
方差 |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
26.5 |
|
|
$ |
31.0 |
|
|
$ |
(4.5 |
) |
投資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(150.1 |
) |
|
|
12.6 |
|
|
|
(162.7 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
144.0 |
|
|
|
(47.2 |
) |
|
|
191.2 |
|
增加(減少)現金和限制性現金 |
|
$ |
20.5 |
|
|
$ |
(3.6 |
) |
|
$ |
24.1 |
|
經營活動
在截至2022年3月31日的一年中，我們的經營活動提供的現金與截至2021年3月31日的年度相比減少了450萬美元，這主要是由於2022年租户的現金收入減少。
投資活動
於截至2022年3月31日止年度內，我們的投資活動較截至2021年3月31日止年度多使用現金1.627億美元，主要由於(I)於2022年用於收購物業的現金增加1.633億美元，(Ii)用於對未合併聯營公司的投資及墊款的現金增加9380萬美元，及(Iii)於2022年用於收購投資權益的現金增加450萬美元。這些現金的使用被從處置財產中收到的額外1.09億美元現金部分抵消。
50
融資活動
與截至2021年3月31日的年度相比，我們的融資活動在截至2022年3月31日的一年中提供了1.912億美元的現金，主要來自(I)出售普通股提供的現金增加1.115億美元，(Ii)非控股權益的出資提供的現金增加8790萬美元，以及(Iii)淨借款提供的現金增加2290萬美元。這些現金來源被(I)用於分配給非控股權益的1800萬美元現金和(Ii)用於支付給普通股股東的股息的1340萬美元現金部分抵消。
表外安排
我們通過合資企業進行了以下投資，目的是投資於經營性物業。我們使用權益會計方法對這些投資進行會計核算。因此，我們的財務報表反映了我們的投資和我們在這些合資企業中的損益份額，而不是個別的資產和負債。
看見注4在合併財務報表附註中，討論我們的未合併投資。經營夥伴關係與這些投資有關的未合併無追索權債務按比例分攤如下(百萬美元)：
|
|
運營夥伴關係 |
|
|
March 31, 2022 |
|||||||||
投資 |
|
所有權 |
|
|
按比例分攤 |
|
|
實際利率(a) |
|
|
到期日 |
|||
Riverdale的家庭中心(b) |
|
|
18.0 |
% |
|
$ |
4.4 |
|
|
|
3.68 |
% |
|
May 2022 |
馬納薩斯的海濱長廊(c) |
|
|
22.8 |
% |
|
|
6.2 |
|
|
|
4.57 |
% |
|
Dec 2022 |
伊甸園廣場 |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.2 |
|
|
|
2.64 |
% |
|
Mar 2023 |
高譚市廣場 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
8.9 |
|
|
|
5.09 |
% |
|
Jun 2023 |
文藝復興投資組合 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
32.0 |
|
|
|
3.81 |
% |
|
Aug 2023 |
M街3104號 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.8 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
Jan 2024 |
十字路口 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
30.3 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
Oct 2024 |
三城廣場(c) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
7.0 |
|
|
|
3.01 |
% |
|
Oct 2024 |
弗雷德裏克·克羅斯(c) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.4 |
|
|
|
3.26 |
% |
|
Dec 2024 |
帕拉默斯廣場(b) |
|
|
11.6 |
% |
|
|
3.3 |
|
|
|
2.65 |
% |
|
Dec 2024 |
弗雷德裏克縣廣場(c) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.0 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
Jan 2025 |
密歇根州北部840號 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
65.0 |
|
|
|
4.36 |
% |
|
Feb 2025 |
伍德嶺廣場(b) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
5.8 |
|
|
|
3.63 |
% |
|
Mar 2025 |
巴利德山道650號 |
|
|
20.8 |
% |
|
|
3.3 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
Jun 2026 |
喬治敦大學的投資組合 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
7.7 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
Dec 2027 |
總計 |
|
|
|
|
$ |
188.3 |
|
|
|
|
|
|
||
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以我們的綜合財務報表為基礎，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，管理層需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們根據過往經驗及被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，其結果構成對資產及負債賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。我們相信，在我們的Form 10-K 2021年年度報告中，我們在項目7“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”下披露的作為我們的關鍵會計政策的項目沒有實質性變化。
近期發佈和採納的會計公告
請參閲注1獲取有關最近發佈的會計聲明的信息。
51
第三項。 定量與定性我對市場風險進行了披露。
截止日期的信息 March 31, 2022
我們的主要市場風險敞口是與我們的抵押貸款和其他債務相關的利率變化。看見注7在綜合財務報表附註中，提供與我們的抵押貸款和其他債務有關的某些量化細節。
目前，我們主要通過使用固定利率債務以及利率互換和上限協議來管理我們對利率波動的敞口。截至2022年3月31日，我們有18.263億美元的抵押貸款和其他應付票據，不包括40萬美元的未攤銷保費和700萬美元的未攤銷債務淨髮行成本，其中9.759億美元是固定利率，即53.4%，包括通過使用衍生品金融工具固定利率的債務；8.503億美元，即46.6%，是基於LIBOR、SOFR或最優惠利率加上某些利差的浮動利率。截至2022年3月31日，我們參與了23項利率互換和3項利率上限協議，以對衝我們分別涉及7.982億美元和1.073億美元可變利率債務的利率變化風險。
下表列出了截至2022年3月31日有關我們的長期債務的信息，包括按預定到期日分列的本金現金流(不考慮可用的延期選擇)和到期金額的加權平均有效利率(以百萬美元為單位)：
核心綜合按揭及其他債務
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
總計 |
|
|
加權平均 |
|
||||
2022年(剩餘部分) |
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2.1 |
|
|
|
— |
% |
2023 |
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
% |
2024 |
|
|
2.7 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
10.0 |
|
|
|
4.7 |
% |
2025 |
|
|
2.8 |
|
|
|
254.4 |
|
|
|
257.2 |
|
|
|
4.1 |
% |
2026 |
|
|
2.7 |
|
|
|
409.3 |
|
|
|
412.0 |
|
|
|
4.1 |
% |
此後 |
|
|
7.7 |
|
|
|
107.9 |
|
|
|
115.6 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
$ |
20.9 |
|
|
$ |
778.9 |
|
|
$ |
799.8 |
|
|
|
|
|
基金綜合按揭及其他債務
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
|
|
總計 |
|
|
加權平均 |
|
||||
2022年(剩餘部分) |
|
$ |
3.2 |
|
|
$ |
614.0 |
|
|
$ |
617.2 |
|
|
|
3.8 |
% |
2023 |
|
|
3.8 |
|
|
|
166.8 |
|
|
|
170.6 |
|
|
|
3.3 |
% |
2024 |
|
|
2.6 |
|
|
|
199.5 |
|
|
|
202.1 |
|
|
|
3.2 |
% |
2025 |
|
|
0.2 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
3.8 |
% |
2026 |
|
|
0.1 |
|
|
|
33.9 |
|
|
|
34.0 |
|
|
|
3.1 |
% |
此後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
% |
|
|
$ |
9.9 |
|
|
$ |
1,016.6 |
|
|
$ |
1,026.5 |
|
|
|
|
|
未合併合夥企業的抵押貸款債務(按比例計算)
年 |
|
排定 |
|
|
到期日 |
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|
總計 |
|
|
加權平均 |
|
||||
2022年(剩餘部分) |
|
$ |
1.2 |
|
|
$ |
10.6 |
|
|
$ |
11.8 |
|
|
|
4.2 |
% |
2023 |
|
|
1.4 |
|
|
|
45.6 |
|
|
|
47.0 |
|
|
|
3.9 |
% |
2024 |
|
|
1.2 |
|
|
|
43.7 |
|
|
|
44.9 |
|
|
|
3.6 |
% |
2025 |
|
|
0.4 |
|
|
|
74.7 |
|
|
|
75.1 |
|
|
|
4.3 |
% |
2026 |
|
|
0.3 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
3.8 |
% |
此後 |
|
|
0.3 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
$ |
4.8 |
|
|
$ |
183.5 |
|
|
$ |
188.3 |
|
|
|
|
|
52
不考慮現有的延期選擇，在2022年的剩餘時間裏，我們的合併債務總額中的6.193億美元和我們按比例計算的未合併未償債務中的1180萬美元將到期。此外，我們總合並債務中的1.735億美元和按比例計算的未合併債務中的4700萬美元將於2023年到期。由於涉及上述將於2022年和2023年到期的債務，我們擁有延長合併債務總額分別為1.562億美元和8080萬美元的選擇權；然而，不能保證本公司將能夠成功執行其任何或所有可用的延長選擇權。在2022年和2023年到期的債務中，分別有2.567億美元和3950萬美元與基金II的City Point財產有關，基金II正在積極尋求對這些債務進行再融資或從基金II的投資者那裏獲得更多資本。由於我們打算以當時可能高於當前利率的現有市場利率為部分或全部此類債務進行再融資，如果再融資債務的利率增加100個基點，我們的利息支出將每年增加約850萬美元。在落實非控股權益後，我們在這一增長中的份額將為190萬美元。截至2022年3月31日，如果相應的利率指數增加100個基點，我們可變利率債務的利息支出為8.503億美元，扣除目前生效的固定利率掉期協議，將增加850萬美元。在落實非控股權益後，我們在這一增長中的份額將為170萬美元。如果定價和其他商業和金融條款有必要的話，我們可能會尋求額外的可變利率融資。就其本身而言, 我們將考慮通過利率互換和保護協議或其他手段來對衝與此類額外可變利率債務相關的利率風險。
根據我們截至2022年3月31日的未償債務餘額，如果利率增加1%，我們綜合未償債務總額的公允價值將減少約710萬美元。相反，如果利率下降1%，我們未償債務總額的公允價值將增加約850萬美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的合併應收票據分別為1.532億美元和1.539億美元。我們通過使用折現率對未來現金收入進行貼現來確定應收票據的估計公允價值，貼現率相當於在當時現有條件下產生類似應收票據的利率。
根據我們截至2022年3月31日的未償還應收票據餘額，如果利率增加1%，我們的未償還應收票據總額的公允價值將減少約180萬美元。相反，如果利率下降1%，我們的未償還應收票據總額的公允價值將增加約180萬美元。
截至2021年12月31日的摘要信息
截至2021年12月31日，我們有18.197億美元的抵押貸款和其他應付票據，不包括40萬美元的未攤銷保費和790萬美元的未攤銷債務發行成本，其中10.388億美元是固定利率，即57.1%，包括通過使用衍生金融工具固定利率的債務，7.809億美元，即42.9%，是基於LIBOR、SOFR或最優惠利率加上某些利差的浮動利率。截至2021年12月31日，我們簽署了28項利率互換和3項利率上限協議，以對衝我們分別涉及8.604億美元和1.105億美元可變利率債務的利率變化風險。
截至2021年12月31日，我們可變利率債務的利息支出為7.809億美元，如果相應的利率指數增加100個基點，利息支出將增加780萬美元。根據我們截至2021年12月31日的未償債務餘額，如果利率增加1%，我們未償債務總額的公允價值將減少約840萬美元。相反，如果利率下降1%，我們未償債務總額的公允價值將增加約1600萬美元。
2021年12月31日至今市場風險敞口變動情況 March 31, 2022
我們從2021年12月31日到2022年3月31日的利率風險敞口在絕對基礎上有所增加，截至2021年12月31日的7.809億美元可變利率債務，截至2022年3月31日已增加到8.503億美元。作為我們總債務的百分比，我們的利率風險敞口有所增加，截至2021年12月31日，我們的可變利率債務佔我們綜合債務的42.9%，而截至2022年3月31日，這一比例為46.6%。
第四項。 控制和程序。
披露控制和程序
我們的披露控制和程序包括內部控制和其他程序，旨在提供合理的保證，確保本報告和根據交易所法案提交的其他報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的必要時間段內得到記錄、處理、彙總和報告；這些信息經過積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。應當指出，任何控制系統都不能提供實現公司目標的完全保證，未來的事件可能會影響控制系統的有效性。我們的首席執行官和首席財務官與我們的管理層成員一起對截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行了評估，得出結論認為，由於我們對以下財務報告的內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)所定義)截至2022年3月31日無效。
53
之前報道的實質性疲軟
如第9A項所披露的。在我們提交的10-K表格的“控制和程序”中，我們之前發現了財務報告的內部控制存在重大弱點，這與公司成立時的會計處理錯誤有關，與通過公司的機會基金不完全擁有的兩項基金投資的不當合併有關。
管理層正在糾正這一重大弱點，並相信本季度報告10-Q表格中包含的綜合財務報表及其相關附註在所有重大方面都相當真實地反映了本公司所呈報期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
補救措施
我們已開始採取措施，補救已查明的實質性弱點。我們在年底執行了其他程序來評估非全資投資的數量，並在這方面實施了額外的控制措施。在重大弱點得到糾正之前，我們將繼續執行額外的分析和其他收盤後程序，以確保我們的合併財務報表是按照美國公認會計準則編制的。在管理層設計和實施有效的控制措施，並在足夠長的時間內運作，並且管理層通過測試得出這些控制措施是有效的結論之前，不會認為實質性的弱點得到了補救。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
54
第II部 – 其他急診室信息
第1項。 法律法律程序。
我們不時地參與各種法律程序、索賠或監管調查，這些訴訟、索賠或監管調查是在我們的日常業務過程中引起或附帶的。雖然我們無法確切地預測任何特定事件的結果，但管理層預計，當該等事件得到解決時，我們因此而面臨的或有損失風險(如果有的話)將對我們的綜合財務狀況產生重大不利影響。
第1A項。 RISK因子。
除非本報告其他地方披露的其他事實信息涉及此類風險因素(包括但不限於第一部分所討論的事項，項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“)，第一部分所披露的風險因素沒有實質性變化”。風險因素“是我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中列出的。
第二項。 未登記的股權銷售TY證券及其收益的使用。
不適用。
第三項。 默認UPON高級證券。
不適用。
第四項。 礦山安全TY披露。
不是應用程序ICABLE。
第五項。 其他信息。
不適用。
55
第六項。 EXHIBITS
以下是所有展品的索引，包括(I)與本季度報告一起提交的10-Q表格和(Ii)通過引用併入本文的展品：
證物編號： |
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描述 |
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備案方法 |
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31.1 |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的證明 |
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隨函存檔
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31.2 |
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根據依照2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的證明 |
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隨函存檔 |
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|
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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隨函存檔 |
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|
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|
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||
32.2 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
|
隨函存檔 |
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|
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101.INS |
|
XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
隨函存檔 |
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|
|
|
||
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
隨函存檔 |
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|
||
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算文檔 |
|
隨函存檔 |
||
|
|
|
|
|
||
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
|
隨函存檔 |
||
|
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|
|
|
||
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤文檔 |
|
隨函存檔 |
||
|
|
|
|
|
||
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿文檔 |
|
隨函存檔 |
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|
|
|
|
|
||
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
|
隨函存檔 |
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56
標牌縫隙
根據《交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本報告。
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阿卡迪亞房地產信託基金 |
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(註冊人) |
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由以下人員提供： |
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/s/肯尼斯·F·伯恩斯坦 |
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肯尼斯·F·伯恩斯坦 |
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首席執行官， |
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總裁兼受託人 |
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由以下人員提供： |
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約翰·戈特弗裏德 |
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約翰·戈特弗裏德 |
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執行副總裁兼 |
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首席財務官 |
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由以下人員提供： |
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/s/理查德·哈特曼 |
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理查德·哈特曼 |
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高級副總裁兼 |
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首席會計官 |
日期：2022年5月5日
57