tsco-20220326
拖拉機供應CO/DE/000091636512-31錯誤2022Q1假象00009163652021-12-262022-03-2600009163652022-04-23Xbrli：共享00009163652022-03-26ISO 4217：美元00009163652021-12-2500009163652021-03-27ISO 4217：美元Xbrli：共享00009163652020-12-272021-03-270000916365美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-250000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-250000916365美國-公認會計準則：財政部股票成員2021-12-250000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-250000916365美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-250000916365美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-262022-03-260000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-262022-03-260000916365美國-公認會計準則：財政部股票成員2021-12-262022-03-260000916365美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-262022-03-260000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-12-262022-03-260000916365美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-260000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-260000916365美國-公認會計準則：財政部股票成員2022-03-260000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-260000916365美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-03-260000916365美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-260000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-260000916365美國-公認會計準則：財政部股票成員2020-12-260000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-260000916365美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-2600009163652020-12-260000916365美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-272021-03-270000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-272021-03-270000916365美國-公認會計準則：財政部股票成員2020-12-272021-03-270000916365美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-272021-03-270000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-272021-03-270000916365美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-03-270000916365US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-270000916365美國-公認會計準則：財政部股票成員2021-03-270000916365Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-270000916365美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-03-270000916365SRT：ParentCompany Member2022-03-26TSCO：商店TSCO：國家0000916365TSCO：TSCO商店成員2022-03-260000916365TSCO：PetsenseStoresMembers2022-03-260000916365TSCO：OrschelnFarmandHomeLLCM成員2021-02-170000916365TSCO：OrschelnFarmandHomeLLCM成員2021-02-172021-02-17Xbrli：純0000916365美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-12-262022-03-260000916365美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-03-260000916365美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-12-262022-03-260000916365TSCO：受限股票單位成員2021-12-262022-03-260000916365美國公認會計準則：績效共享成員2021-12-262022-03-260000916365Tsco:PerformanceBasedRestrictedShareUnitsMember2021-12-262022-03-260000916365Tsco:RestrictedStockUnitsandPerformanceBasedRestrictedShareUnitsMember2022-03-260000916365Tsco:RestrictedStockUnitsandPerformanceBasedRestrictedShareUnitsMember2021-12-262022-03-260000916365美國-公認會計準則：債券成員2022-03-260000916365美國-公認會計準則：債券成員2021-12-250000916365美國-公認會計準則：債券成員2021-03-270000916365美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2022-03-260000916365美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-12-250000916365美國-GAAP：NotesPayableto BanksMembers2021-03-270000916365TSCO：2020年11月Term貸款成員2022-03-260000916365TSCO：2020年11月Term貸款成員2021-12-250000916365TSCO：2020年11月Term貸款成員2021-03-270000916365TSCO：A2016高級信用便利成員2021-12-262022-03-260000916365TSCO：A2016高級信用便利成員2020-12-272021-06-260000916365TSCO：A2016高級信用便利成員2020-12-272021-03-2700009163652016-02-190000916365TSCO：2020年11月Term貸款成員2020-11-042020-11-040000916365美國公認會計準則：基本比率成員2022-03-260000916365SRT：最小成員數2021-12-262022-03-260000916365SRT：最大成員數2021-12-262022-03-260000916365US-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2022-03-260000916365TSCO：金融契約數量成員2021-12-262022-03-260000916365Tsco:FixedChargeCoverageRatioMinimumRequirementMember2021-12-262022-03-260000916365TSCO：槓桿率最大要求成員2021-12-262022-03-2600009163652022-01-262022-01-2600009163652021-01-272021-01-270000916365TSCO：回購計劃增加成員2022-01-2600009163652020-12-272021-09-250000916365TSCO：NavarreOHDCMembers2022-03-260000916365TSCO：MaumelleARDCMembers2022-03-26TSCO：細分市場0000916365TSCO：LivestockAndPetMember2021-12-262022-03-260000916365TSCO：LivestockAndPetMember2020-12-272021-03-270000916365TSCO：硬件工具和卡車成員2021-12-262022-03-260000916365TSCO：硬件工具和卡車成員2020-12-272021-03-270000916365TSCO：SeasonalGiftAndtoProductsMembers2021-12-262022-03-260000916365TSCO：SeasonalGiftAndtoProductsMembers2020-12-272021-03-270000916365TSCO：ClothingAndFootwareMembers2021-12-262022-03-260000916365TSCO：ClothingAndFootwareMembers2020-12-272021-03-270000916365TSCO：農業會員2021-12-262022-03-260000916365TSCO：農業會員2020-12-272021-03-270000916365TSCO：TotalMember2021-12-262022-03-260000916365TSCO：TotalMember2020-12-272021-03-27

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 26, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至 
佣金文件編號000-23314
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/916365/000091636522000057/tsco-20220326_g1.jpg
拖拉機供應公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州13-3139732
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
弗吉尼亞路5401號, 布倫特伍德, 田納西州37027
(主要行政辦公室地址及郵政編碼)
(615) 440-4000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.008美元太鋼集團納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☑ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
 大型加速文件服務器☑
加速文件管理器
☐
 非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
Yes ☐ No ☑
註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級截至2022年4月23日的未償還債務
普通股，面值0.008美元111,881,628



拖拉機供應公司

索引

  頁碼
第一部分：
財務信息
3
第1項。
財務報表
3
簡明綜合資產負債表(未經審計)-2022年3月26日、2021年12月25日和2021年3月27日
3
簡明綜合收益表(未經審計)--截至2022年3月26日和2021年3月27日的財政三個月
4
簡明綜合全面收益表(未經審計)--截至2022年3月26日和2021年3月27日的財政三個月
5
股東權益簡明合併報表(未經審計)-截至2022年3月26日和2021年3月27日的財政三個月
6
簡明合併現金流量表(未經審計)--截至2022年3月26日和2021年3月27日的財政三個月
7
未經審計的簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
14
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
23
第四項。
控制和程序
23
第二部分。
其他信息
24
第1項。
法律訴訟
24
第1A項。
風險因素
24
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
24
第三項。
高級證券違約
24
第四項。
煤礦安全信息披露
24
第五項。
其他信息
25
第六項。
陳列品
26
簽名
27



第2頁
索引
第一部分財務信息
項目1.財務報表
拖拉機供應公司
簡明合併資產負債表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
3月26日，
2022		12月25日，
2021		3月27日，
2021
資產 
流動資產：   
現金和現金等價物$405,432 $878,030 $1,149,930 
盤存2,568,179 2,191,192 2,084,677 
預付費用和其他流動資產185,634 164,118 146,227 
應收所得税9,030 17,100 — 
流動資產總額3,168,275 3,250,440 3,380,834 
財產和設備，淨額1,655,750 1,617,806 1,287,004 
經營性租賃使用權資產2,744,095 2,785,858 2,589,418 
商譽和其他無形資產55,520 55,520 55,520 
遞延所得税— 2,437 11,428 
其他資產63,168 55,406 35,475 
總資產$7,686,808 $7,767,467 $7,359,679 
負債和股東權益   
流動負債：   
應付帳款$1,341,645 $1,155,630 $1,181,924 
應計僱員薪酬49,124 109,618 68,102 
其他應計費用445,079 474,412 377,777 
融資租賃負債的當期部分4,042 3,897 4,674 
經營租賃負債的當期部分359,774 321,285 303,222 
應付所得税— — 40,226 
流動負債總額2,199,664 2,064,842 1,975,925 
長期債務986,896 986,382 984,838 
融資租賃負債，減去流動部分36,649 32,848 31,890 
經營租賃負債減去流動部分2,529,605 2,574,882 2,399,246 
遞延所得税37,487 — — 
其他長期負債106,485 105,848 115,481 
總負債5,896,786 5,764,802 5,507,380 
股東權益：   
優先股— — — 
普通股1,413 1,411 1,409 
額外實收資本1,204,294 1,210,512 1,154,451 
庫存股(4,452,026)(4,155,846)(3,610,362)
累計其他綜合收益/(虧損)7,338 1,345 (1,118)
留存收益5,029,003 4,945,243 4,307,919 
股東權益總額1,790,022 2,002,665 1,852,299 
總負債和股東權益$7,686,808 $7,767,467 $7,359,679 
優先股(千股): $1.00票面價值；40授權股份；不是於任何呈交期間內均有發行或發行股份。
普通股(千股): $0.008票面價值；400,000在所有提交的期間授權的股份。176,679, 176,371，及176,069已發行股份；112,075, 113,125，及115,587分別於2022年3月26日、2021年12月25日和2021年3月27日發行的股票。
庫存股(成本價，千股): 64,604, 63,246，及60,482股票分別於2022年3月26日、2021年12月25日和2021年3月27日。

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
第3頁
索引
拖拉機供應公司
簡明合併損益表
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
關於三個財政年度
 截至的月份
 3月26日，
2022		3月27日，
2021
淨銷售額$3,024,132 $2,792,336 
商品銷售成本1,967,623 1,808,556 
毛利1,056,509 983,780 
銷售、一般和行政費用734,577 693,190 
折舊及攤銷77,646 60,054 
營業收入244,286 230,536 
利息支出，淨額7,069 7,221 
所得税前收入237,217 223,315 
所得税費用49,990 41,961 
淨收入$187,227 $181,354 
每股淨收益-基本$1.66 $1.56 
每股淨收益-稀釋後$1.65 $1.55 
加權平均流通股：  
基本信息112,531 116,153 
稀釋113,504 117,227 
宣佈的每股已發行普通股股息$0.92 $0.52 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
第4頁
索引
拖拉機供應公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
關於三個財政年度
 截至的月份
 3月26日，
2022		3月27日，
2021
淨收入$187,227 $181,354 
其他全面收入：
利率互換的税後公允價值變動5,993 2,125 
其他全面收入合計5,993 2,125 
綜合收益總額$193,220 $183,479 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
第5頁
索引
拖拉機供應公司
簡明合併股東權益報表
(單位：千)
(未經審計)
 普通股其他內容
已繳費
資本		財務處
庫存		阿卡姆。其他公司。收入留用
收益		總計
股東的
權益
股票美元
截至2021年12月25日的股東權益113,125 $1,411 $1,210,512 $(4,155,846)$1,345 $4,945,243 $2,002,665 
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP
308 2 7,908 7,910 
基於股份的薪酬費用12,316 12,316 
為履行納税義務而回購股份
(26,442)(26,442)
普通股回購
(1,358)(296,180)(296,180)
支付給股東的現金股利(103,467)(103,467)
利率互換的税後公允價值變動
5,993 5,993 
淨收入187,227 187,227 
截至2022年3月26日的股東權益112,075 $1,413 $1,204,294 $(4,452,026)$7,338 $5,029,003 $1,790,022 





 普通股
其他內容
已繳費
資本
財務處
庫存
阿卡姆。其他公司。(虧損)/收入
留用
收益
總計
股東的
權益
股票美元
截至2020年12月26日的股東權益116,246 $1,401 $1,095,500 $(3,356,953)$(3,243)$4,187,135 $1,923,840 
股票獎勵計劃下的普通股發行&ESPP
941 8 58,700 58,708 
基於股份的薪酬費用12,318 12,318 
為履行納税義務而回購股份
(12,067)(12,067)
普通股回購
(1,600)(253,409)(253,409)
支付給股東的現金股利(60,570)(60,570)
利率互換的税後公允價值變動
2,125 2,125 
淨收入181,354 181,354 
截至2021年3月27日的股東權益115,587 $1,409 $1,154,451 $(3,610,362)$(1,118)$4,307,919 $1,852,299 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。 


第6頁
索引
拖拉機供應公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至本財政年度的三個月
 3月26日，
2022		3月27日，
2021
經營活動的現金流：  
淨收入$187,227 $181,354 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷77,646 60,054 
財產和設備處置損失326 108 
基於股份的薪酬費用12,316 12,318 
遞延所得税39,924 20,158 
資產和負債變動情況：  
盤存(376,987)(301,407)
預付費用和其他流動資產(21,516)(12,568)
應付帳款186,015 205,828 
應計僱員薪酬(60,494)(51,599)
其他應計費用(28,463)55,305 
所得税8,070 20,288 
其他35,002 (12,722)
經營活動提供的淨現金59,066 177,117 
投資活動產生的現金流：  
資本支出(112,387)(100,741)
出售財產和設備所得收益99 222 
用於投資活動的現金淨額(112,288)(100,519)
融資活動的現金流：  
融資租賃負債項下的本金支付(1,197)(1,086)
為履行納税義務而回購股份(26,442)(12,067)
普通股回購(296,180)(253,409)
發行普通股的淨收益7,910 58,708 
支付給股東的現金股利(103,467)(60,570)
用於融資活動的現金淨額(419,376)(268,424)
現金和現金等價物淨減少(472,598)(191,826)
期初現金及現金等價物878,030 1,341,756 
期末現金及現金等價物$405,432 $1,149,930 
現金流量信息的補充披露：  
期內支付的現金：  
利息$4,404 $4,216 
所得税3,897 2,071 
非現金活動的補充披露：
財產和設備的非現金應計項目$23,538 $10,301 
經營租賃資產和負債因新租賃或修訂租賃而增加37,694 238,494 
融資租賃資產和負債因新租賃或修改租賃而增加5,143 — 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。 
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拖拉機供應公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

Note 1 – 一般信息：

業務性質

拖拉機供應公司成立於1938年，是美國最大的農村生活方式零售商。本公司致力於滿足休閒農場主、牧場主和所有享受鄉村生活方式的人的需求。在這裏“生活方式”)。該公司的商店主要位於主要大都市市場外圍的城鎮和農村社區。該公司還擁有和經營PetSense，LLC(“PetSense”)，這是一家小型寵物專用供應零售商，專注於滿足寵物主人的需求，主要是在中小型社區，並提供各種寵物產品和服務。截至2022年3月26日，公司共運營2,181零售店在49州(2,003拖拉機供應零售店和178Petense零售店)，並通過Trator Supply移動應用程序和在線提供更多的產品種類，網址為TractorSupply.com 和Petsense.com.

2021年2月17日，該公司宣佈，它達成了一項協議，收購Orscheln Farm and Home，LLC的所有未償還股權，Orscheln Farm and Home，LLC是一家擁有167零售店在11在全現金交易中，約為$320百萬美元。收購的條件是獲得監管許可並滿意地完成慣常的成交條件。該公司將繼續與聯邦貿易委員會就這筆交易進行合作。

陳述的基礎

隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。這些聲明應與我們的表格10-K的年報截至2021年12月25日的財年。我們中期的業務結果不一定代表整個財政年度的結果。

新冠肺炎大流行

新冠肺炎疫情已經造成了嚴重的公共衞生問題，以及可能對我們的業務運營產生負面影響的經濟中斷、不確定性和波動性。因此，如果大流行持續或惡化，我們的會計估計和假設可能會在隨後的中期報告中受到影響，並在年底最終確定時受到影響，而且這種變化可能會很大。

尚未採用的新會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2020-04《參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848)：範圍》。這項集體指引是為了迴應因利率改革迫在眉睫而引起的有關合約修改及對衝會計的關注，而利率改革與銀行同業拆息(IBOR)的結構性風險有關，尤其是與全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施以確定替代參考利率有關的倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)停止的風險。該指南為將美國公認會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。自2020年3月12日起至2022年12月31日，本指南的採用對所有實體有效。本公司預期採納本指引不會對其簡明綜合財務報表及相關披露產生重大影響。

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索引
Note 2 – 金融工具的公允價值：

公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。本公司採用三層公允價值層次結構，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。這些級別包括：級別1，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；級別3，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或沒有，因此需要一個實體制定自己的假設。

該公司的金融工具包括現金和現金等價物、短期應收賬款、貿易應付賬款、債務工具和利率互換。由於現金及現金等價物、短期應收賬款及貿易應付賬款的短期性質，其賬面值在每個資產負債表日均接近當前公允價值。如中更詳細地描述的注5在簡明合併財務報表中，公司有#美元1.002022年3月26日、2021年12月25日和2021年3月27日，其債務工具下的借款均為10億美元。基於市場利率(2級投入)，我們債務工具中借款的賬面價值接近每個報告期間的公允價值。本公司利率掉期的公允價值是根據預期未來現金流的現值使用遠期利率曲線(2級投入)確定的。利率掉期的公允價值(不包括應計利息)為淨資產#美元。9.9百萬美元和美元1.8截至2022年3月26日和2021年12月25日，分別為100萬美元和淨負債#美元1.52021年3月27日為100萬人。根據對衝會計，被指定並符合現金流量對衝資格的利率掉期損益被記錄為其他全面收益的組成部分，扣除相關所得税，並重新分類為被對衝交易影響收益的同一收益錶行和期間內的收益。

Note 3 – 基於股份的薪酬：

基於股票的薪酬包括股票期權、限制性股票單位、基於業績的限制性股票單位以及根據我們的員工股票購買計劃(ESPP)進行的交易。基於股票的薪酬支出是根據授予日期所有股票期權、限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位的公允價值加上15員工作為ESPP的一部分購買的股票的%折扣。ESPP下的折扣代表購買日期市場價值與員工購買價格之間的差額。

有幾個不是在截至本財政年度的三個月內，公司基於股份的薪酬計劃的重大修改
March 26, 2022.

以股份為基礎的薪酬支出為$12.32022財年第一季度和2021財年第一季度分別為100萬美元。

股票期權

下表彙總了2022財年前三個月有關股票期權授予的信息：

 財政三個月結束
 March 26, 2022
已授予的股票期權135,268 
加權平均行權價$221.95 
每個期權的加權平均授予日期公允價值$49.92 

截至2022年3月26日，與非既得股票期權相關的未確認薪酬支出總額約為1美元13.4百萬美元，剩餘的加權平均費用確認期間為2.3好幾年了。

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限售股和基於業績的限售股

下表彙總了2022財年前三個月有關限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位授予的信息：
 財政三個月結束
 March 26, 2022
已批出的限制性股票單位161,524 
加權平均授權日每股公允價值-限制性股票單位$213.60 
授予以業績為基礎的限制性股票單位(a)
50,620 
加權平均授予日每股公允價值-基於業績的限制性股票單位$225.15 
(A)假設相對業績目標達到100%的目標水平。

在2022財年的前三個月，公司授予了基於業績的限制性股票單位獎勵，這些獎勵取決於特定業績目標的實現。這些部門的業績指標是淨銷售額增長和稀釋後每股收益增長，還包括相對總股東回報修改量。上表所列業績限售股單位數代表按業績指標目標值可實現的股份數量。根據業績限制性股份單位獎勵將發行的實際股份數量可能高於或低於目標，將由業績目標的實現程度和相對總股東回報修正係數確定。如果業績目標實現，將根據業績水平發行單位，包括相對總股東回報修改量和授予日期公允價值，並將在授予日期的三週年全額歸屬懸崖，但須繼續受僱。

截至2022年3月26日，與非既有限制性股票單位和非既得性基於業績的限制性股票單位相關的未確認薪酬支出總額約為$88.1百萬美元，剩餘的加權平均費用確認期間為2.3好幾年了。

Note 4 – 每股淨收益：

該公司在簡明綜合收益表中列報每股基本淨收入和攤薄後每股淨收入。每股基本淨收入的計算方法是將淨收入除以期內已發行股票的加權平均數量。每股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以期內已發行的加權平均攤薄股份。稀釋股份採用庫存股方法計算，以股份為基礎的獎勵。只有在報告期末相關業績條件被認為滿足的情況下，基於業績的限制性股票單位才被計入稀釋股份。每股淨收益計算如下(除每股金額外，以千計)：
 財政三個月結束
March 26, 2022March 27, 2021
 收入股票每股
金額		收入股票每股
金額
每股基本淨收入：$187,227 112,531 $1.66 $181,354 116,153 $1.56 
基於股份的獎勵的稀釋效應— 973 (0.01)— 1,074 (0.01)
稀釋後每股淨收益：$187,227 113,504 $1.65 $181,354 117,227 $1.55 

不包括在上述計算中的反攤薄股票獎勵總額少於0.1百萬美元，大約0.2截至2022年3月26日和2021年3月27日的財年三個月分別為100萬股。

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Note 5 – 債務：

下表彙總了該公司截至所示日期的未償債務(單位：百萬)：
3月26日，
2022		12月25日，
2021		3月27日，
2021
優先債券將於2030年到期，息率1.75%$650.0 $650.0 $650.0 
優先債券將於2029年到期，利率3.70%(a)
150.0 150.0 150.0 
高級信貸安排：
2020年11月定期貸款200.0 200.0 200.0 
循環信用貸款— — — 
未償還借款總額1,000.0 1,000.0 1,000.0 
減去：未攤銷債務貼現和發行成本(13.1)(13.6)(15.2)
債務總額986.9 986.4 984.8 
減去：長期債務的當前部分— — — 
長期債務$986.9 $986.4 $984.8 
未償信用證$52.8 $52.9 $60.3 

(A)在此亦稱為“票據購買協議”

本公司的兩項借款均為$500百萬美元循環信貸安排(“Revolver”)和公司的200根據本行的高級信貸安排(“高級信貸安排”)發放的百萬元定期貸款(“2020年11月定期貸款”)按銀行的基本利率(3.2502022年3月26日的%)外加以下金額0.000%至0.375% (0.1252022年3月26日的利率)或倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)(0.4452022年3月26日的%)外加以下金額0.875%至1.375年利率(1.1252022年3月26日)，根據公司的公共信用評級進行調整。該公司還被要求每季度支付與Revolver上未使用的容量相關的承諾費，費用範圍為0.090%至0.200年利率(0.1252022年3月26日)，根據公司的公共信用評級進行調整。

本公司已簽訂利率互換協議，以對衝我們對與高級信貸安排相關的可變利率利息支付的風險。利率互換協議將於2025年3月18日到期，協議名義金額固定為1美元。200百萬美元。

債務協議的契諾和違約條款

高級信貸安排及票據購買協議(統稱為“債務協議”)要求每季度遵守二材料契約：固定費用覆蓋率和槓桿率。這兩個比率都是在每個財政季度結束時按往績12個月計算的。固定費用覆蓋率將扣除利息、税項、折舊、攤銷、基於股份的薪酬和租金支出前的收益(“合併EBITDAR”)與支付的利息和租金支出的總和(不包括任何直線租金調整)進行比較。固定收費覆蓋率應大於或等於2.0至1.0，截至每個財政季度的最後一天。槓桿率將融資債務總額與合併EBITDAR進行比較。槓桿率應小於或等於4.0至1.0，截至每個財政季度的最後一天。債務協議還包含關於額外子公司債務、業務運營、子公司擔保、合併、合併和出售資產、與子公司或附屬公司的交易以及留置權的某些其他限制。截至2022年3月26日，該公司遵守了所有債務契約。

債務協議包含常規違約事件，包括付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、與其他重大債務的交叉違約、某些破產和資不抵債事件、重大判決、某些ERISA事件以及貸款文件的無效。一旦控制權發生某些變化，債務協議下的付款可能到期並應支付。此外，根據票據購買協議，一旦發生違約或控制權變更，上述全額付款可能到期並應支付。

票據購買協議還要求，如果公司修改其高級信貸安排，或任何隨後的美元信貸安排1億若票據購買協議載有票據購買協議並無規定的契諾或違約條款，或與票據購買協議所載條款相若，但包含的百分比、金額、公式或寬限期較票據購買協議所載的更具限制性或在其他方面對借款人更為有利，則票據購買協議應自動修訂，以納入該等額外或經修訂的契諾及/或違約條款。
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Note 6 – 股本和股息：

股本

公司法定股本包括普通股和優先股。本公司獲授權發行400百萬股普通股。該公司還被授權發行401,000股優先股，其名稱、權利及優惠可由本公司董事會不時決定。

分紅

在2022財年和2021財年的前三個月，公司董事會宣佈了以下現金股息：
宣佈的日期股息額度
每股普通股		記錄日期支付日期
2022年1月26日$0.92 2022年2月21日March 8, 2022
2021年1月27日$0.52 2021年2月22日March 9, 2021

本公司董事會目前打算繼續派發季度現金股息；然而，未來股息的宣佈和支付將由本公司董事會自行決定，並將取決於本公司的收益、財務狀況和資本需求，以及本公司董事會認為相關的任何其他因素。

Note 7 – 國庫股：

公司董事會已經根據2007年2月宣佈的股票回購計劃批准了普通股回購。公司董事會於2022年1月26日將總授權金額增加了美元2.010億美元，總授權金額為6.510億美元，不包括與此類回購有關的任何費用、佣金或其他費用。股票回購計劃沒有到期日。回購可以不時在公開市場上進行，也可以在私下談判的交易中進行。根據該計劃回購任何股票的時間和金額將取決於各種因素，包括價格、公司和監管要求、資本可獲得性和其他市場狀況。回購的股份按成本入賬，並將以國庫形式持有，以備將來發行。本計劃可隨時被限制、暫停或終止，恕不另行通知。截至2022年3月26日，公司在股份回購計劃下的剩餘授權為$2.010億美元，不包括任何費用、佣金或其他費用。

下表分別提供了在截至2022年3月26日和2021年3月27日的三個財政月內回購的股票數量、每股平均價格和股票回購支付的總金額(以千為單位，每股金額除外)：

財政三個月結束
3月26日，
2022		3月27日，
2021
回購股份總數1,358 1,600 
每股平均支付價格$218.07 $158.35 
股票回購支付的現金總額$296,180 $253,409 

Note 8 – 所得税：

公司的實際所得税税率為21.12022財年第一季度的18.82021財年第一季度。與2021財年前三個月相比，2022財年前三個月的有效所得税税率上升，主要是因為與基於股份的薪酬相關的獨立增量税收優惠減少。

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索引
Note 9 – 承付款和或有事項：

建造業和房地產承諾額

該公司正在俄亥俄州的納瓦爾和阿肯色州的莫梅勒建設新的配送中心，截至2022年3月26日，該公司的合同承諾金額約為32百萬美元和美元0，分別為。

信用證

截至2022年3月26日，52.8在高級信貸安排項下，未償還信用證金額為百萬美元。

訴訟

2020年10月9日，所謂的股東，龐蒂亞克市警察和消防退休系統，向美國田納西州中部地區法院提起衍生品訴訟，據稱代表公司對我們董事會的某些現任和前任成員以及作為名義被告的公司提出訴訟，要求向公司支付未指明的補償性和懲罰性賠償、歸還、恢復原狀、公司治理和招聘變更、強制社區投資以及律師費和費用。原告稱，被告違反了管理委託書徵集的聯邦證券法，並違反了他們的受託責任，歪曲了公司對多樣性和包容性的承諾和支持。該公司對申訴的指控提出了異議。基於原告未能向董事會提出要求並陳述可給予救濟的索賠，公司和個別被告提出了駁回申訴的行動。此案在2022年第一季度被駁回，對我們的簡明綜合財務報表沒有實質性影響。

本公司涉及在正常業務過程中產生的各種訴訟事宜。本公司相信，根據目前掌握的資料，與該等事項有關的任何估計虧損已在應計負債中按可能及可合理估計的程度作足夠撥備。因此，公司目前預計這些問題將得到解決，不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，訴訟和其他法律事務涉及不確定因素。此類事件的未來發展，包括不利的決定或和解或由此導致的公司業務運營所需的變化，可能會在未來期間解決時影響我們的綜合經營業績，或者可能導致負債或其他對公司的綜合財務報表具有重大意義的金額。

Note 10 – 細分市場報告：

該公司擁有一可報告的細分市場，即支持農村生活方式的產品的零售銷售。下表顯示了截至2022年3月26日至2021年3月27日的三個財年期間，每個主要產品類別佔淨銷售額的百分比：
 財政三個月結束
產品類別：3月26日，
2022		3月27日，
2021
牲畜和寵物53 %51 %
硬件、工具和卡車19 21 
季節性、禮品和玩具產品17 18 
服裝和鞋類8 7 
農業3 3 
總計100 %100 %

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

一般信息

以下討論和分析應與我們的表格10-K的年報截至2021年12月25日的財政年度(“2021年10-K表格”)。這份Form 10-Q季度報告還包含前瞻性陳述和信息。本文中包含的前瞻性陳述是根據“1995年私人證券訴訟改革法”(“該法案”)的安全港條款作出的。除有關歷史事實的陳述外，所有涉及我們預期或預期未來將會或可能發生的活動、事件或發展的陳述，包括銷售和盈利增長、未來經營的估計業績、股息的宣佈和支付、股票回購的時間和金額、未來資本支出(包括其金額和性質)、業務戰略、戰略舉措、我們業務運營的擴張和增長，以及其他此類事項，均屬前瞻性陳述。前瞻性陳述通常由“打算”、“預期”、“相信”、“預期”、“樂觀”和類似的術語來識別或與之相關聯。這些前瞻性陳述可能會受到某些風險和不確定因素的影響，其中任何一個或兩者的組合都可能對我們的業務結果產生重大影響。為了利用該法案提供的避風港，我們正在確定某些因素，這些因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。

與任何業務一樣，我們運營的所有階段都會受到我們無法控制的影響。這些因素包括但不限於：新冠肺炎疫情對宏觀經濟狀況正常化時間的影響；公司預測宏觀經濟狀況正常化時間的能力；影響消費者支出的國家、地區和地方經濟狀況，包括新冠肺炎的影響；通貨膨脹和天然氣價格；戰爭或其他軍事行動的影響，包括俄羅斯和烏克蘭敵對行動導致的網絡攻擊風險增加；信息技術硬件的可獲得性；“庇護所”或其他類似的強制或建議的社交疏遠協議可能對企業產生的影響、在新冠肺炎疫情期間作為零售商開展業務的成本、公司對新冠肺炎的迴應以及客户對這些行動的反應的有效性、新冠肺炎對我們的供應商、商業夥伴和供應鏈的影響、新產品的推出時間和接受度、銷售商品的時間和組合、天氣狀況、我們業務的季節性、運輸成本，包括但不限於承運人費率、燃料成本、以及我們整個供應鏈面臨的其他壓力，採購價格波動(包括通脹和通縮壓力)，增加現有門店或我們電子商務平臺銷售額的能力，管理增長和為我們的門店確定合適地點的能力，收購Orscheln Farm and Home(以下簡稱交易)的可能性或交易延遲的可能性，我們可能無法獲得交易監管批准的可能性，與交易相關的訴訟或政府調查的可能性，事件的發生, 可能導致終止交易最終協議的變化或情況，我們可能無法成功整合任何收購業務或無法實現收購預期收益的風險，包括交易，潛在的不良反應或業務或員工關係的變化，包括收購聲明導致的那些，包括交易，收購未能產生預期結果，成功管理開支的能力，特別是在新冠肺炎的情況下，包括但不限於工資增長，成功執行關鍵毛利率提升計劃的能力，有利的信用來源的可用性，總體資本市場狀況，股票回購的時間和金額，以目前考慮的方式、時間和數量開設新店的能力，新店對業務的影響，競爭，包括來自在線零售商的競爭，市場營銷，商品銷售和戰略舉措，有效的銷售活動和營銷重點，留住供應商的能力，對外國供應商的依賴，吸引、培訓和留住合格員工的能力，我們實現可持續發展、管理、碳排放和多樣性的能力，與公平和包容性相關的環境，社會和治理預測、目標和承諾、產品責任和其他索賠、聯邦、州或地方法規的變化、可能的判決、罰款、律師費和其他成本、違反信息系統或竊取員工或客户數據、持續的和未來可能的法律或監管程序、我們信息系統的管理、未能開發和實施新技術、面向客户的技術系統失敗, 業務中斷，包括實施供應鏈技術、有效的税率變化、税務機關的審查結果、對進口產品徵收關税或不允許對進口產品減税、對財務報告維持有效的內部控制制度的能力，以及會計準則、假設和估計的變化。由公司或代表公司作出的前瞻性陳述是基於我們對我們的業務和經營環境的瞭解，但由於上述因素或其他因素，實際結果可能與任何前瞻性陳述所反映的結果大不相同。因此，所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述和公司表格10-K的年報以及其他提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件。不能保證本公司預期的實際結果或發展將會實現，或者即使實質上實現了，也不能保證它們將對本公司或我們的業務和運營產生預期的後果或影響。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本文發表之日起發表。我們不承擔任何
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索引
除法律另有要求外，公司有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映此後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。

有關新冠肺炎冠狀病毒大流行的信息

我們一直並將繼續密切關注新冠肺炎疫情對我們業務方方面面的影響。這包括對我們的團隊成員、客户、供應商、供應商、業務合作伙伴和供應鏈網絡的影響。

我們團隊成員和客户的健康和安全是我們管理團隊的首要關切。在疫情期間，我們已經並將繼續採取許多行動來促進健康和安全，包括鼓勵接種疫苗，為我們的團隊成員提供個人防護設備，遵循地方和聯邦關於在我們的設施中使用口罩的指導，保持增強的清潔和衞生服務，繼續提供額外的功能，以支持非接觸式購物體驗，促進社會距離和我們商店的清潔行動，並繼續在我們的商店支持中心提供遠程工作計劃。

關於大流行及其對經濟和我們業務的影響，存在許多不確定因素，如我們2021年報告第一部分第1A項下的風險因素部分進一步描述的那樣表格10-K，這使得我們很難預測2022財年及以後對我們的業務、財務狀況或運營結果的影響。目前，我們無法預測這些不確定性或對我們業務的相應影響。

季節性和天氣

我們的生意是季節性的。從歷史上看，由於季節性產品的銷售，我們的銷售額和利潤在第二和第四財季是最高的。我們通常在第一財季遇到最高的庫存和應付賬款餘額，用於購買季節性產品，以支持春季銷售季的較高銷售量，並在第三財季再次出現，以支持寒冷天氣銷售季的較高銷售量。我們認為，通過關注上半年的表現而不是季度的表現，可以更準確地評估我們的業務，因為每年不同的天氣模式可能會改變季度之間的銷售和利潤時間，特別是在第一和第二財季以及第三和第四財季之間。

從歷史上看，天氣狀況，包括秋季和冬季反常的温暖天氣，以及春季和夏季的反常涼爽天氣，都對我們的銷售時間和銷量以及運營業績產生了不利影響。此外，極端天氣條件，包括冰雪風暴、洪水和風災、颶風、龍捲風、極端降雨和乾旱，根據這些條件的嚴重程度和持續時間，對業務結果產生了消極和積極的影響。我們的戰略是管理產品流動，調整商品類別和庫存深度，以利用季節性需求趨勢。

績效指標

可比商店指標

可比商店指標是零售業和公司用來衡量基礎業務業績的關鍵業績指標。我們的可比門店指標是根據開業至少一年的所有門店和所有在線銷售產生的銷售額按年計算的，不包括對淨銷售額的某些調整。在被比較的任何一年關閉的門店都從我們的可比門店指標計算中刪除。在被比較的任何一年期間搬遷的門店都不會從我們的可比門店指標計算中刪除。如果搬遷門店對我們的可比門店指標計算的影響變得重要，我們將從計算中刪除搬遷門店。

交易數量和交易額

公司使用交易數量和交易額指標來衡量銷售業績。交易計數表示給定期間內客户交易的數量。交易額代表每筆交易支付的平均金額，計算方法為淨銷售額除以給定期間內的客户交易總數。

第15頁
索引
經營成果

截至2022年3月26日和2021年3月27日的三個財政月(第一季度)

2022財年第一季度的淨銷售額比2021財年第一季度的27.9億美元增長了8.3%，達到30.2億美元。2022財年第一季度的可比門店銷售額為29.4億美元，比2021財年第一季度增長5.2%。2021財年第一季度，淨銷售額增長42.5%，可比門店銷售額增長38.6%。

與2021財年第一季度相比，2022財年第一季度的可比門店銷售業績包括可比平均交易額增加6.7%，可比平均交易數量減少1.4%。可比門店銷售額的增長反映了對日常商品的強勁需求，包括消耗品、可用商品和可食用商品(C.U.E.)產品和冬季季節性商品的強勁表現，部分抵消了春季銷售季節開局較慢的影響。此外，與2021財年第一季度相比，該公司的電子商務銷售額也實現了兩位數的百分比增長。

除了2022財年第一季度的可比門店銷售額增長外，開業不到一年的門店在2022財年第一季度的銷售額為7780萬美元，比2021財年第一季度增長8.3%的淨銷售額增長了2.8個百分點。2021財年第一季度，開業不到一年的門店銷售額為8240萬美元，與2020財年第一季度42.5%的淨銷售額相比，增幅為4.2個百分點。

下表總結了截至2022年3月26日和2021年3月27日的財年三個月的門店增長：
財政三個月結束
門店數量信息：3月26日，
2022		3月27日，
2021
拖拉機供貨
期初2,003 1,923 
新店開張— 21 
商店關門了— — 
期末2,003 1,944 
皮特塞感
期初178 182 
新店開張1 2 
商店關門了(1)(7)
期末178 177 
合併，期末2,181 2,121 
商店搬遷1 — 

下表顯示了截至2022年3月26日和2021年3月27日的三個財年，我們每個主要產品類別佔淨銷售額的百分比：

淨銷售額百分比
 財政三個月結束
產品類別：3月26日，
2022		3月27日，
2021
牲畜和寵物53 %51 %
硬件、工具和卡車19 21 
季節性、禮品和玩具產品17 18 
服裝和鞋類8 7 
農業3 3 
總計100 %100 %
 
2022財年第一季度毛利潤增長7.4%，從2021財年第一季度的9.838億美元增至10.6億美元。作為淨銷售額的百分比，毛利率在2022財年第一季度下降了29個基點，從35.2%降至34.9%
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索引
在2021財年第一季度。毛利率佔淨銷售額的百分比的下降主要是由於產品成本上漲、運輸成本上升以及產品組合轉向毛利率略低的C.U.E.產品。運輸成本上升是由於國內和進口貨運壓力增加以及燃料價格上漲造成的。該公司的價格管理計劃和其他提高毛利率的關鍵舉措有效地抵消了這些毛利率驅動壓力的很大一部分。

包括折舊和攤銷在內的銷售、一般和行政(SG&A)支出從2021財年第一季度的7.532億美元增加到2022財年第一季度的8.122億美元，增幅為7.8%。作為淨銷售額的百分比，SG&A費用為26.9%，比去年第一季度提高了11個基點。SG&A佔淨銷售額的百分比的提高主要是由於激勵性薪酬更加正常化和新冠肺炎迴應成本的緩和，以及可比門店銷售額增加帶來的入住率和其他成本的槓桿作用。2022財年第一季度，新冠肺炎大流行應對成本約為1,030萬美元，其中包括病假工資、福利和其他與健康和安全相關的費用，而2021財年第一季度的成本約為2,840萬美元。SG&A費用的增加被商店工資投資和公司的戰略增長投資部分抵消。

與2021財年第一季度的2.305億美元相比，2022財年第一季度的營業收入增長了6.0%，達到2.443億美元。

2022財年第一季度的有效所得税税率為21.1%，而2021財年第一季度為18.8%。與2021財年前三個月相比，2022財年前三個月的有效所得税税率上升，主要是因為與基於股份的薪酬相關的獨立增量税收優惠減少。

由於上述因素，2022財務年度第一季度的淨收益增長了3.2%，達到1.872億美元，或每股稀釋後收益1.65美元，而2021財務年度第一季度的淨收益為1.814億美元，或每股稀釋後收益1.55美元。

在2022財年第一季度，作為股票回購計劃的一部分，我們回購了約140萬股公司普通股，總成本為2.962億美元，並支付了總計1.035億美元的季度現金股息，向股東返還了約3.996億美元。

流動性與資本資源

除了正常運營費用和與新冠肺炎相關的支出外，我們的主要持續現金需求是用於新店擴張、現有店改造和改善、店搬遷、分銷設施容量和改善、信息技術、庫存購買、償還我們債務安排下的現有借款、股票回購、現金股息和機會出現時的選擇性收購。

我們的主要持續流動性來源是現有的現金餘額、運營提供的現金、我們債務安排下的剩餘資金、運營和融資租賃以及正常的貿易信貸。我們的庫存和應付帳款水平通常在第一財季和第三財季建立，以分別支持春季和寒冷天氣銷售季節的較高銷售量。

我們相信，我們現有的現金餘額、未來運營的預期現金流、我們債務安排、運營和融資租賃項下的可用資金以及正常的貿易信貸，將足以為我們的運營和資本支出需求提供資金，包括在2022財年結束和未來幾個財年期間，包括新店的開設、現有店的改造和改進、店的搬遷、分銷設施的能力和改進以及信息技術的改進。我們沒有意識到任何會對我們的資本要求或流動性產生重大影響的趨勢或事件。

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營運資金

截至2022年3月26日，公司營運資金為9.686億美元，較2021年12月25日減少2.17億美元，較2021年3月27日減少4.363億美元。週轉資本的轉移是由於流動資產和流動負債的下列組成部分發生變化(以百萬計)：
 3月26日，
2022		12月25日，
2021		方差3月27日，
2021		方差
流動資產：     
現金和現金等價物$405.4 $878.0 $(472.6)$1,149.9 $(744.5)
盤存2,568.2 2,191.2 377.0 2,084.7 483.5 
預付費用和其他流動資產185.6 164.1 21.5 146.2 39.4 
應收所得税9.0 17.1 (8.1)— 9.0 
流動資產總額$3,168.2 $3,250.4 $(82.2)$3,380.8 $(212.6)
流動負債：     
應付帳款$1,341.6 $1,155.6 $186.0 $1,181.9 $159.7 
應計僱員薪酬49.1 109.6 (60.5)68.1 (19.0)
其他應計費用445.1 474.4 (29.3)377.8 67.3 
長期債務的當期部分— — — — — 
融資租賃負債的當期部分4.0 3.9 0.1 4.7 (0.7)
經營租賃負債的當期部分359.8 321.3 38.5 303.2 56.6 
應付所得税— — — 40.2 (40.2)
流動負債總額$2,199.6 $2,064.8 $134.8 $1,975.9 $223.7 
營運資本$968.6 $1,185.6 $(217.0)$1,404.9 $(436.3)

與2021年12月25日相比，截至2022年3月26日的營運資本受到現金和現金等價物、庫存和應付賬款變化的最大影響。

•現金和現金等價物的減少主要是由於現金用於股票回購、支持戰略增長的資本支出以及向股東分紅，但部分被運營產生的現金所抵消。
•存貨和應付帳款增加的主要原因是購買了額外的存貨，作為支持春季銷售季節的正常季節模式的一部分，以及通貨膨脹的影響。

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索引
與2021年3月27日相比，截至2022年3月26日的營運資本受到現金和現金等價物、庫存和應付賬款變化的影響最大。

•現金和現金等價物的減少主要是由於現金用於股票回購、支持戰略增長的資本支出以及向股東分紅，但部分被運營產生的現金所抵消。
•庫存和應付帳款的增加主要是由於強勁的銷售量趨勢、通貨膨脹的影響以及為支持新店增長而增加的庫存購買導致的庫存需求增加。

債務

下表彙總了該公司截至所示日期的未償債務(單位：百萬)：
3月26日，
2022		12月25日，
2021		3月27日，
2021
優先債券將於2030年到期，息率1.75%$650.0 $650.0 $650.0 
優先債券將於2029年到期，利率3.70%150.0 150.0 150.0 
高級信貸安排：
2020年11月定期貸款200.0 200.0 200.0 
循環信用貸款— — — 
未償還借款總額1,000.0 1,000.0 1,000.0 
減去：未攤銷債務貼現和發行成本(13.1)(13.6)(15.2)
債務總額986.9 986.4 984.8 
減去：長期債務的當前部分— — — 
長期債務$986.9 $986.4 $984.8 
未償信用證$52.8 $52.9 $60.3 
有關公司債務和信貸安排的更多信息，請參閲注5到簡明合併財務報表。

經營活動

2022財年和2021財年前三個月，經營活動分別提供了5910萬美元和1.771億美元的現金淨額。與2021財年前三個月相比，2022財年前三個月經營活動提供的現金淨額減少了1.18億美元，原因是以下經營活動發生了變化(以百萬計)：
 財政三個月結束
 3月26日，
2022		3月27日，
2021		方差
淨收入$187.2 $181.4 $5.8 
折舊及攤銷77.6 60.1 17.5 
基於股份的薪酬費用12.3 12.3 — 
遞延所得税39.9 20.2 19.7 
存貨和應付帳款(191.0)(95.6)(95.4)
預付費用和其他流動資產(21.5)(12.6)(8.9)
應計費用(89.0)3.7 (92.7)
所得税8.1 20.3 (12.2)
其他，淨額35.5 (12.7)48.2 
經營活動提供的淨現金$59.1 $177.1 $(118.0)

與2021財政年度前三個月相比，2022財政年度前三個月經營活動提供的現金淨額減少1.18億美元，主要原因是存貨和應付帳款大幅增加以及付款和應計項目的時間安排。
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投資活動

在2022財年和2021財年的前三個月，投資活動分別使用了1.123億美元和1.05億美元的現金淨額。用於投資活動的現金淨額增加了1180萬美元，主要反映了與2021財年相比，2022財年前三個月的資本支出有所增加。

2022財政年度前三個月和2021財政年度前三個月的投資活動(包括資本支出)如下(以百萬計)：
 財政三個月結束
 3月26日，
2022		3月27日，
2021		方差
現有商店$(66.0)$(48.0)$(18.0)
資訊科技(18.4)(30.9)12.5 
配送中心的能力和改進(13.8)(8.3)(5.5)
新的和搬遷的商店以及尚未開業的商店(12.5)(12.0)(0.5)
公司和其他(1.7)(1.5)(0.2)
資本支出總額(112.4)(100.7)(11.7)
出售財產和設備所得收益0.1 0.2 (0.1)
用於投資活動的現金淨額$(112.3)$(100.5)$(11.8)

與2021財年前三個月相比，2022財年前三個月現有門店的支出增加，主要反映了我們與門店改造相關的戰略舉措，包括內部空間生產率和外部地塊改善。2022財年和2021財年前三個月的支出還包括例行更新活動以及安全增強。

與2021財年前三個月相比，2022財年前三個月的信息技術支出減少的主要原因是時間安排，因為我們預計本財年的支出與上一年大體一致。用於信息技術的支出用於繼續支持我們的全渠道計劃、安全和合規性的改進、客户忠誠度計劃的增強、我們商店的移動性以及其他戰略計劃。

在2022財年前三個月，該公司沒有開設新的拖拉機供應商店，而2021財年前三個月新開設了21家拖拉機供應商店。在2022財年和2021財年的前三個月，該公司還新開了一家PetSense門店。拖拉機供應新店的開業在本季度被推遲，原因是新冠肺炎疫情的揮之不去的影響以及建築業面臨的挑戰。2022財年第一季度的新店支出包括2021年第四季度開業的門店的剩餘成本以及計劃在今年晚些時候開業的新店的成本。我們預計在2022財年將開設大約75到80家新的拖拉機供應商店和大約10家新的Petense商店。

與2021財年前三個月相比，2022財年前三個月用於配送中心能力和改善的支出增加，這與在俄亥俄州納瓦爾建設一個新的配送中心有關，預計面積約為90萬平方英尺。

我們目前預計2022財年的資本支出約為6.25億至6.75億美元。資本支出包括計劃開設大約75至80家新的拖拉機供應商店，對150多家商店進行改造，並對大約100個地點的副地塊進行改造，以及開設10家新的Petense商店。此外，我們計劃在2022財年中期開始在阿肯色州莫梅勒建設一個新的配送中心，目前預計將於2023年底完工。此外，我們計劃支持我們現有門店在技術和基礎設施方面的持續改進，以及不斷進行的投資，以增強我們的數字和全渠道能力，使我們的團隊成員能夠更好地服務於我們的客户，並提供更好的整體購物體驗。

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融資活動

2022財年前三個月，融資活動使用的現金淨額為4.194億美元，而2021財年前三個月的淨現金使用額為2.684億美元。與2021財年前三個月相比，2022財年前三個月用於融資活動的現金淨額增加了1.51億美元，這是由於以下方面的變化(以百萬計)：
 財政三個月結束
 3月26日，
2022		3月27日，
2021		方差
普通股回購$(296.2)$(253.4)$(42.8)
發行普通股的淨收益7.9 58.7 (50.8)
支付給股東的現金股利(103.5)(60.6)(42.9)
其他，淨額(27.6)(13.1)(14.5)
用於融資活動的現金淨額$(419.4)$(268.4)$(151.0)

與2021財年前三個月相比，2022財年前三個月用於融資活動的現金淨額增加了1.51億美元，這主要是因為通過回購普通股和支付給股東的現金股息增加了股東總回報，以及與行使股票獎勵有關的普通股發行淨收益減少。

分紅

在2022財年和2021財年的前三個月，公司董事會宣佈了以下現金股息：
宣佈的日期股息額度
每股普通股		記錄日期支付日期
2022年1月26日$0.92 2022年2月21日March 8, 2022
2021年1月27日$0.52 2021年2月22日March 9, 2021

本公司董事會目前打算繼續派發季度現金股息；然而，未來股息的宣佈和支付將由本公司董事會自行決定，並將取決於本公司的收益、財務狀況和資本需求，以及本公司董事會認為相關的任何其他因素。

股份回購計劃

公司董事會已經根據2007年2月宣佈的股票回購計劃批准了普通股回購。2022年1月26日，公司董事會將授權總金額增加了20億美元，總授權金額為65億美元，不包括與此類回購相關的任何費用、佣金或其他費用。股票回購計劃沒有到期日。回購可以不時在公開市場上進行，也可以在私下談判的交易中進行。根據該計劃回購任何股票的時間和金額將取決於各種因素，包括價格、公司和監管要求、資本可獲得性和其他市場狀況。回購的股份按成本入賬，並將以國庫形式持有，以備將來發行。本計劃可隨時被限制、暫停或終止，恕不另行通知。截至2022年3月26日，公司在股票回購計劃下的剩餘授權為20億美元，不包括任何費用、佣金或其他費用。

第21頁
索引
下表提供了在截至2022年3月26日和2021年3月27日的三個財政月內回購的股票數量、每股支付的平均價格和股票回購的總金額(以千為單位，每股金額除外)：
財政三個月結束
3月26日，
2022		3月27日，
2021
回購股份總數1,358 1,600 
每股平均支付價格$218.07 $158.35 
股票回購支付的現金總額$296,180 $253,409 

待完成的收購

2021年2月17日，該公司宣佈，它達成了一項協議，收購Orscheln Farm and Home，LLC的所有未償還股權，Orscheln Farm and Home，LLC是一家擁有167零售店在11在全現金交易中，約為$320百萬美元。收購的條件是獲得監管許可並滿意地完成慣常的成交條件。該公司將繼續與聯邦貿易委員會就這筆交易進行合作。

重大合同義務和商業承諾

關於本公司的重大合同義務和商業承諾的説明，請參閲本公司表格10-K的年報截至2021年12月25日的財年。該公司正在俄亥俄州的納瓦爾和阿肯色州的莫梅勒建設新的配送中心，截至2022年3月26日，該公司的合同承諾金額約為32百萬美元和美元0，分別為。截至2022年3月26日，本公告披露的信息未發生其他重大變化表格10-K的年報截至2021年12月25日的財年。

重要的會計政策和估計

管理層對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以其簡明綜合財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些財務報表需要管理層作出知情的估計和判斷，以影響資產、負債、收入和支出的報告數額以及有關或有資產和負債的披露。公司的重要會計政策，包括關鍵管理判斷和估計領域，對以下財務報表領域有主要影響：

-存貨計價
-自保準備金
-長期資產減值準備
-商譽和其他無限期無形資產的減值

見《2021年合併財務報表附註》表格10-K，以討論公司的關鍵會計政策。本公司的財務狀況和/或經營結果可能在不同條件下報告或在應用該等政策時使用不同的假設時存在重大差異。如果估計或假設被證明與實際數額不同，則在隨後的期間進行調整，以反映更多的最新信息。

新會計公告

關於最近採用的會計公告和最近發佈的截至2022年3月26日尚未採用的會計公告，請參閲注1列於本季度報告第一部分第1項下的簡明綜合財務報表的表格10-Q。

第22頁
索引
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

關於公司關於市場風險的定量和定性披露的説明，見第二部分，第7A項。“有關市場風險的定量及定性披露”表格10-K的年報截至2021年12月25日的財年。截至2022年3月26日，該信息未發生實質性變化。

項目4.控制和程序
 
披露控制和程序

我們的管理層根據1934年修訂的《證券交易法》(下稱《1934年法案》)的要求，在我們的首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至2022年3月26日我們的披露控制和程序(如1934年法案下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)所界定的)的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月26日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告的內部控制

我們的財務報告內部控制沒有在上一財季發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

第23頁
索引
第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

有關本公司法律程序的説明，請參閲注9列於本季度報告第一部分第1項下的簡明綜合財務報表的表格10-Q。

第1A項。風險因素

2021年第一部分第1A項“風險因素”中所述的風險因素表格10-K在評估公司、我們的業務以及本Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述時，應仔細考慮本季度報告中包含或以引用方式併入本Form 10-Q季度報告中的其他信息以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中的其他信息。我們的風險因素沒有發生重大變化，正如我們之前在2021年披露的那樣表格10-K。我們目前不知道的或我們目前認為不是實質性的其他風險也可能對我們產生不利影響。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

股份回購是根據第一部分第2項所述的股份回購計劃進行的。本季度報告10-Q表“管理層對財務狀況和經營成果的討論分析”。此外，公司從既有限制性股票單位和基於業績的限制性股票單位中扣留股票，以滿足員工的最低法定預扣税款要求。2022財年第一季度的股票回購活動如下：
期間購買的股份總數平均值
支付的價格
每股		作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數最大金額
根據該計劃或計劃仍可購買的股份價值
2021年12月26日-2022年1月22日
(a)
364,042 $227.93 363,998 $262,056,849 
2022年1月23日-2022年2月19日
(a)
755,161 218.00 634,255 2,123,852,488 
(b)
February 20, 2022 - March 26, 2022
(a)
360,069 208.36 359,952 2,048,857,479 
總計1,479,272 $218.10 1,358,205 $2,048,857,479 
(A)購買的股份數目和支付的每股平均價格包括44股、120,906股和117股從既有股票獎勵中預扣的股份，以滿足員工在2021年12月26日至2022年1月22日、2022年1月23日至2022年2月19日和2022年2月20日至2022年3月26日期間的最低法定預扣税要求。
(B)2022年1月26日，董事會批准將其現有的股票回購計劃增加20億美元，使該計劃迄今批准的總金額達到65億美元。

我們預計將根據美國證券交易委員會的規定和其他適用的法律要求，通過不時在公開市場或私下交易中進行的購買來實施股份回購計劃的餘額。根據該計劃回購任何普通股的時間和金額將取決於各種因素，包括價格、公司和監管要求、資本可用性和其他市場條件。
任何額外的股票回購計劃將由我們的董事會酌情決定，並將取決於公司的收益、財務狀況和資本需求，以及董事會認為相關的任何其他因素。本節目可隨時被限制、暫停或終止，恕不另行通知。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

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索引
項目5.其他信息

沒有。
第25頁
索引
項目6.展品

展品

31.1*    根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。

31.2*    根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官。

32.1**    根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官和首席財務官證書。

101*本公司截至2022年3月26日的季度報告Form 10-Q中的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合收益表，(Iii)簡明綜合全面收益表，(Iv)簡明股東權益簡明綜合報表，(V)簡明現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

104*公司截至2022年3月26日的季度報告10-Q表的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。

*隨函存檔
**隨信提供


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索引
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
   拖拉機供應公司
    
日期：May 5, 2022由以下人員提供：/s/Kurt D.Barton
   庫爾特·D·巴頓
   執行副總裁兼首席財務官兼財務主管
   (正式授權人員兼首席財務官)

 
 
 

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