crto-20220331
真的000157642712/312022Q1錯誤00015764272022-01-012022-03-310001576427CRTO：美國儲户共享成員2022-01-012022-03-310001576427美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-3100015764272022-04-30Xbrli：共享00015764272022-03-31ISO 4217：美元00015764272021-12-31ISO4217：歐元Xbrli：共享00015764272021-01-012021-03-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-36153
Criteo S.A.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
法國
不適用
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
布蘭奇大街32號巴黎法國75009
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

+33 1 7585 09 39
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
美國存托股份，每股相當於一股普通股，
每股面值0.025歐元		CRTO納斯達克全球精選市場
普通股，每股面值0.025歐元*納斯達克全球精選市場*
*不供交易，但僅與美國存托股份的註冊有關。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐






用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨ 
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No x
截至2022年4月30日，註冊人擁有60,355,304普通股，面值每股0.025歐元，已發行。



目錄
第一部分
財務信息
2
項目1
截至2022年3月31日的未經審計財務報表
2
簡明綜合財務狀況表(未經審計)
2
簡明綜合損益表(未經審計)
3
簡明綜合全面收益表(未經審計)
4
簡明合併股東權益報表(未經審計)
5
簡明合併現金流量表(未經審計)
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
29
第3項
關於市場風險的定量和定性披露
51
項目4
控制和程序
52
第II部
其他信息
53
項目1
法律訴訟
53
第1A項
風險因素
53
項目6
陳列品
55
簽名
56











一般信息
除文意另有所指外，本季度報告中所提及的“公司”、“Criteo”、“我們”、“我們”或類似的詞語或短語，統稱為Criteo S.A.及其子公司。在本表格10-Q中，“美元”和“美元”指的是美元。我們的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則或“美國公認會計原則”編制的。
商標
在本表格10-Q中出現的“Criteo”、Criteo標識和Criteo的其他商標或服務標誌是Criteo的財產。在本表格10-Q中出現的其他公司的商標、商標和服務標誌是其各自持有人的財產。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表格包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述，這些陳述是基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可獲得的信息。除本10-Q表格中包含的當前和歷史事實和條件之外的所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略、未來經營的計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在本10-Q表格中使用時，“預期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“旨在”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“目標”、“應該”或這些表述和類似表述的否定表示前瞻性表述。前瞻性陳述包括但不限於關於以下方面的陳述：
•新冠肺炎疫情的持續影響，包括其對我們的業務、運營和財務業績的宏觀經濟影響，以及政府限制和監管對我們的運營和流程的影響；
•Criteo人工智能(AI)引擎準確預測用户參與度的能力；
•我們預測和適應廣泛採用的行業平臺和其他新技術變化的能力，包括但不限於谷歌宣佈的對Chrome瀏覽器的擬議更改和增強；
•我們繼續收集和利用有關用户行為以及與廣告商和出版商互動的數據的能力；
•我們有能力以對我們有利的條款從出版商那裏獲得充足的廣告庫存；
•我們在一個快速發展和變化的行業中應對不斷增長的國際公司的挑戰的能力，包括我們準確預測的能力；
•我們有能力保持足夠的收入增長率和持續的盈利能力；
•我們有能力管理我們的國際業務和擴張以及我們收購的整合；
•我們市場競爭加劇的影響；
•我們有能力適應有關互聯網隱私問題的監管、立法或自我監管的發展；
•我們保護用户信息和充分解決隱私問題的能力；
•我們提升品牌的能力；
•俄羅斯入侵烏克蘭以及由此產生的任何制裁對我們業務的影響；
•我們有能力進入新的營銷渠道和新的地域；
•我們有效擴展技術平臺的能力；
•我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；
•我們維持、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力；以及
•我們的系統或基礎設施出現故障。



您還應參考我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1A項“風險因素”，以及我們隨後的Form 10-Q季度報告中第II部分的第1A項“風險因素”，以討論可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重要因素。由於這些因素，我們不能向您保證本10-Q表格中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的，這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性陳述中的重大不確定性，您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內或根本不會實現我們的目標和計劃的陳述或保證。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
您應閲讀本10-Q表格和我們在本10-Q表格中引用的文件，並將其作為證據完整地歸檔到本10-Q表格中，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警示因素對我們所有的前瞻性陳述進行限定。
     這份10-Q表格可能包含從行業出版物中獲得的市場數據和行業預測。這些數據和預測涉及許多假設和限制，提醒您不要過度重視這些信息。我們尚未獨立核實任何第三方信息。雖然我們相信本10-Q表格所載的市場地位、市場機會及市場規模資料大致上是可靠的，但這些資料本身並不準確。



第一部分
項目1.財務報表
Criteo S.A.簡明綜合財務狀況報表(未經審計)
備註March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
資產
流動資產：
現金和現金等價物3$589,343 $515,527 
應收貿易賬款，扣除免税額淨額$48.7百萬美元和美元45.42022年3月31日和2021年12月31日分別為
4479,636 581,988 
所得税10,131 8,784 
其他税種72,869 73,388 
其他流動資產545,460 34,182 
有價證券--流動部分331,387 50,299 
流動資產總額1,228,826 1,264,168 
財產、廠房和設備、淨值129,164 139,961 
無形資產，淨額79,441 82,627 
商譽328,125 329,699 
使用權資產--經營租賃7110,784 120,257 
有價證券--非流動部分3— 5,000 
非流動金融資產6,855 6,436 
遞延税項資產32,145 35,443 
非流動資產總額686,514 719,423 
總資產$1,915,340 $1,983,591 
負債和股東權益
流動負債：
貿易應付款$374,601 $430,245 
或有事件142,864 3,059 
所得税7,450 6,641 
財務負債--流動部分33,481 642 
租賃負債--經營--流動部分731,373 34,066 
其他税種58,780 60,236 
與員工相關的應付款93,817 98,136 
其他流動負債640,149 39,523 
流動負債總額612,515 672,548 
遞延税項負債2,942 3,053 
固定福利計劃84,638 5,531 
金融負債--非流動部分3354 360 
租賃負債--營業--非流動部分784,692 93,893 
其他非流動負債7,676 9,886 
非流動負債總額100,302 112,723 
總負債712,817 785,271 
承付款和或有事項
股東權益：
普通股， €0.025面值，65,905,394和65,883,347已授權、已發行和已發行的股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日。
2,150 2,149 
庫存股, 5,327,644和5,632,536分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的成本價股票。
(137,330)(131,560)
額外實收資本740,515 731,248 
累計其他綜合收益(虧損)(56,501)(40,294)
留存收益619,641 601,588 
股權-Criteo S.A.股東應佔權益1,168,475 1,163,131 
非控制性權益34,048 35,189 
總股本1,202,523 1,198,320 
權益和負債總額$1,915,340 $1,983,591 

附註構成這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
2

Criteo S.A.
簡明綜合損益表(未經審計)
截至三個月
備註3月31日，
2022		3月31日，
2021
(單位為千，不包括按數據共享)
收入9$510,567 $541,077 
收入成本：
流量獲取成本(293,650)(327,667)
其他收入成本(32,893)(34,712)
毛利184,024 178,698 
運營費用：
研發費用(34,027)(31,697)
銷售和運營費用(88,999)(79,354)
一般和行政費用(33,336)(33,428)
總運營費用(156,362)(144,479)
營業收入27,662 34,219 
財務和其他收入(支出)114,030 (718)
税前收入31,692 33,501 
所得税撥備12(10,414)(10,051)
淨收入$21,278 $23,450 
Criteo S.A.股東可獲得的淨收入。$20,587 $22,406 
可供非控股權益使用的淨收入$691 $1,044 
用於計算每股金額的加權平均流通股：
基本信息1360,738,29960,741,674
稀釋1363,613,55064,077,409
分配給股東的每股淨收益：
基本信息13$0.34 $0.37 
稀釋13$0.32 $0.35 
附註構成這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

3

Criteo S.A.
簡明綜合全面收益表(未經審計)
截至三個月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(單位：千)
淨收入$21,278 $23,450 
扣除税收後的外幣折算差額(19,218)(36,983)
員工福利的精算(虧損)收益，税後淨額1,086 629 
其他全面收益(虧損)$(18,132)$(36,354)
綜合收益總額$3,146 $(12,904)
歸屬於Criteo S.A.的股東。$4,380 $(11,446)
歸屬於非控股權益$(1,234)$(1,458)
附註構成這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
4

Criteo S.A.
股東權益簡明綜合報表(未經審計)
股本財務處
庫存		額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益股權-Criteo S.A.股東應佔權益非控制性權益總股本
普通股股票
(單位為千，不包括份額)
2020年12月31日餘額66,272,106$2,161(5,632,536)$(85,570)$693,164$16,027$491,359$1,117,142$35,545$1,152,687
淨收入——————22,40622,4061,04423,450
其他全面收益(虧損)—————(33,852)—(33,852)(2,502)(36,354)
普通股的發行119,8003——2,148——2,151—2,151
庫存股的變動——34,935(1,693)——(3,237)(4,930)—(4,930)
基於股份的薪酬————6,710——6,710506,760
股權的其他變動——————————
2021年3月31日的餘額66,391,906$2,164(5,597,601)$(87,263)$702,022$(17,825)$510,528$1,109,626$34,137$1,143,763

股本庫存股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益股權-Criteo S.A.股東應佔權益非控制性權益總股本
普通股股票
(單位為千，不包括份額)
2021年12月31日的餘額65,883,347$2,149(5,207,873)$(131,560)$731,248$(40,294)$601,588$1,163,131$35,189$1,198,320
淨收入——————20,58720,58769121,278
其他全面收益(虧損)—————(16,207)—(16,207)(1,925)(18,132)
普通股的發行22,0471——319——320—320
庫存股的變動(*)
——(119,771)(5,770)——(2,534)(8,304)—(8,304)
基於股份的薪酬————8,948——8,948939,041
股權的其他變動——————————
2022年3月31日的餘額65,905,394$2,150(5,327,644)$(137,330)$740,515$(56,501)$619,641$1,168,475$34,048$1,202,523
(*) 2022年2月3日，Criteo董事會批准將股票回購計劃延長至最高可達美元280.0公司已發行的美國存托股份中的100萬股。庫存股的變動包括303,342以平均價格$回購的股票27.4偏移量183,571用於RSU歸屬的庫存股。
附註構成這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5

Criteo S.A.
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至三個月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(單位：千)
淨收入$21,278 $23,450 
非現金和非經營性項目34,726 30,017 
-攤銷和撥備26,611 17,225 
-處置非流動資產的淨收益或(虧損)9 3,945 
-股權獎勵補償費用(1)
9,489 7,215 
-遞延税項的變動2,868 4,998 
-所得税的變化(432)(3,379)
-其他(3,819)13 
與經營活動有關的週轉資金變動18,926 23,895 
-(增加)/減少貿易應收賬款92,738 47,226 
-貿易應付款增加/(減少)(49,672)(10,640)
-(增加)/減少其他流動資產(18,947)(5,050)
-其他流動負債增加/(減少)(3,182)(4,527)
-經營租賃負債和使用權資產變動(2,011)(3,114)
來自經營活動的現金74,930 77,362 
購置無形資產、財產、廠房和設備(10,857)(11,953)
與無形資產、財產、廠房和設備有關的應付帳款變動5,293 (1,827)
其他非流動金融資產變動22,489 (3,252)
來自投資活動的現金(用於)16,925 (17,032)
根據信貸額度協議借款所得收益78,513 — 
償還借款(78,513)(182)
行使股票期權所得收益271 2,074 
庫存股回購(8,304)(4,930)
其他財務負債的變動6,666 (378)
籌資活動所得現金(用於)(1,367)(3,416)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(16,672)(24,865)
現金及現金等價物淨增加情況73,816 32,049 
期初現金及現金等價物淨額515,527 488,011 
期末現金及現金等價物淨額$589,343 $520,060 
現金流量信息的補充披露
已支付的税款，扣除退款後的淨額(7,978)(8,432)
支付利息的現金(365)(367)
(1) 其中$9.0百萬美元和美元6.8股權獎勵薪酬支出的百萬美元由基於股票的薪酬支出組成，根據ASC 718薪酬-股票薪酬分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。

附註構成這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6

Criteo S.A.
簡明合併財務報表附註(未經審計)

Criteo S.A.最初於2005年11月3日根據法蘭西共和國的法律成立為簡化訴訟社會，為期99年，後來改為匿名社會。
我們是一家全球技術公司，使營銷人員和媒體所有者能夠通過世界領先的商務媒體平臺推動更好的商業結果。我們通過支持公平和開放的互聯網，實現發現、創新和選擇，為每一位消費者帶來更豐富的體驗--由世界各地的營銷者和媒體所有者提供可信和有影響力的廣告支持。

我們引領着商業媒體之路--這是一種將商業數據和機器學習相結合的廣告新方法，在消費者的整個購物過程中瞄準他們，並幫助營銷者和媒體所有者推動商業成果(銷售、線索、廣告收入)。

我們幫助營銷人員和媒體所有者激活隱私安全的第一方數據，並通過我們的商務媒體平臺-一系列產品-推動更好的商業結果：
•這為營銷者(品牌、零售商和代理商)提供了在購物過程中輕鬆接觸到任何地方的消費者並衡量他們的廣告活動的能力
•這為媒體所有者(出版商和零售商)提供了將他們的廣告和促銷庫存貨幣化的能力，用於消費者花費時間的任何地方的商業
•坐在為我們的整個產品提供動力的數據集和技術之上。


在這些筆記中，Criteo S.A.被稱為“母公司”，與其子公司一起統稱為“Criteo”、“公司”、“集團”或“我們”。






























7

注1。重要會計政策摘要

陳述的基礎

本文所包括的未經審計簡明綜合財務報表(“未經審計簡明綜合財務報表”)是由Criteo根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏。然而，該公司相信，所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。這些未經審計的簡明合併財務報表應與合併財務報表及其附註一起閲讀，這些合併財務報表及其附註包含在公司於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。本報告所載未經審核簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平陳述中期業績所必需的所有調整(包括正常的經常性調整)。列報的中期業務成果不一定代表任何後續中期或本財政年度預期的業務成果。

符合美國公認會計原則要求在簡明合併財務報表和附註中使用影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史信息和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。美國公認會計原則要求我們在幾個領域做出估計和判斷，包括但不限於：(1)收入確認標準，(2)信貸損失準備，(3)研究税收抵免，(4)所得税，包括(I)確認子公司未來幾年預計應納税利潤產生的遞延税項資產，(Ii)評估與我們的轉讓定價政策相關的不確定税收狀況，(Iii)根據我們經營的國家最近實施的税制改革確認所得税狀況，(5)在企業合併中評估收購資產和承擔的負債時使用的假設，(6)商譽、無形資產和使用權資產--經營租賃估值中使用的假設，以及(7)評估模型中確定股權補償計劃公允價值的假設。

我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的重要會計政策沒有任何變化。
8

2022年通過的會計公告

自2022年1月1日起，我們採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)政府援助(主題832)：企業實體披露政府援助(ASU 2021-10)，通過要求披露以下信息來提高大多數企業實體接受政府援助的透明度：(1)接受的政府援助的類型；(2)此類援助的會計處理；以及(3)援助對企業實體財務報表的影響。由於這一聲明，我們已經加強了我們的披露。

近期會計公告
財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈或建議的會計準則，在未來某個日期之前不需要採用，預計在採用時不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

9

注2.細分市場信息
可報告的細分市場
該公司根據“管理”方法報告分部信息。管理方法將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司應報告部門的來源：營銷解決方案和零售媒體。

Criteo的營銷解決方案部門允許商務公司通過讓消費者在網絡、移動和線下商店環境中使用個性化美國存托股份來實現多個營銷目標。

Criteo的零售媒體部門允許零售商通過個性化美國存托股份將他們的數據和受眾貨幣化，從而從消費品牌中創造廣告收入，和/或推動自己的銷售，無論是在他們自己的數字財產上，還是在開放的互聯網上，以實現多種營銷目標。

部門經營業績，不含TAC的貢獻，是Criteo部門的盈利能力衡量標準，反映了我們的毛利潤加上其他收入成本。

下表顯示了按可報告部門劃分的收入：
截至三個月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(單位：千)
營銷解決方案$463,888 483,190 
零售媒體46,679 57,887 
總收入$510,567 $541,077 
下表按可報告部門顯示了除TAC外的貢獻及其與公司綜合經營報表的對賬情況：
截至三個月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(單位：千)
繳費(不含TAC)
營銷解決方案$186,088 $192,317 
零售媒體30,829 21,093 
$216,917 $213,410 
銷售的其他成本(32,893)(34,712)
毛利$184,024 $178,698 
運營費用
研發費用(34,027)(31,697)
銷售和運營費用(88,999)(79,354)
一般和行政費用(33,336)(33,428)
總運營費用(156,362)(144,479)
營業收入$27,662 $34,219 
財務和其他收入(支出)4,030 (718)
税前收入$31,692 $33,501 
公司的首席運營決策者，或CODM，不審查我們的任何其他財務信息二可報告分部級別的分部，不包括繳費(不含TAC)。
10


注3.金融工具
金融資產
每個報告期結束時的最大信用風險敞口由金融資產的賬面金額表示，彙總如下：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
應收貿易賬款，扣除準備後的淨額479,636 581,988 
其他税種72,869 73,388 
其他流動資產45,460 34,182 
非流動金融資產6,855 6,436 
有價證券31,387 55,299 
總計$636,207 $751,293 

對於除應收貿易賬款以外的金融資產，考慮到金融資產的性質和預期現金流的到期日，扣除撥備後的公允價值接近賬面價值。

金融負債
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
貿易應付款$374,601 $430,245 
其他税種58,780 60,236 
與員工相關的應付款93,817 98,136 
其他流動負債40,149 39,523 
金融負債3,835 1,002 
總計$571,182 $629,142 

考慮到金融負債的性質和預期現金流出的到期日，金融負債的公允價值接近賬面價值。

公允價值計量
我們衡量我們的現金等價物和有價證券的公允價值，包括有息的銀行存款，作為二級衡量標準，因為它們是使用可觀察到的市場數據進行估值的。
金融資產或負債包括用於管理我們對匯率波動風險敞口的衍生金融工具。這些工具被視為二級金融工具，因為它們是使用基於可觀察到的市場數據的估值技術進行計量的。


11


衍生金融工具
衍生品包括我們用來對衝公司間交易和其他貨幣資產或負債的外幣遠期合約，這些資產或負債以子公司當地貨幣以外的貨幣計價。我們在財務收入(費用)中確認這些合同的損益，它們在資產負債表上的位置是基於它們在每個相應期間結束時的公允價值。這些工具被視為二級金融工具，因為它們是使用基於可觀察到的市場數據的估值技術進行計量的。
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
衍生資產：
包括在其他流動資產中$— $60 
衍生負債：
列入財務負債--流動部分$3,287 $— 

考慮到衍生金融工具的性質和預期現金流的到期日，衍生金融工具的公允價值接近名義金額。

現金和現金等價物
下表列出了每個報告期的現金和現金等價物細目：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
現金等價物$78,782 $137,228 
手頭現金510,561 378,299 
現金和現金等價物合計$589,343 $515,527 

現金等價物是對符合ASC 230-現金流量表標準的計息銀行存款的投資：短期、高流動性的投資，其價值變化的風險被認為是微不足道的。計息銀行存款被視為二級金融工具，因為它們是根據可觀察到的市場數據使用估值技術進行計量的。
對於我們的現金和現金等價物，考慮到現金和現金等價物的性質以及預期現金流的到期日，公允價值接近賬面價值。






12



有價證券

下表列出了每個報告期的有價證券公允價值細目：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
可供出售的證券
定期存款$21,385 $22,652 
持有至到期的證券
定期存款$10,000 $32,647 
總計$31,385 $55,299 

截至2022年3月31日，我們的有價證券的未實現總收益並不是實質性的。
定期存款被視為二級金融工具，因為它們是根據可觀察到的市場數據使用估值技術進行計量的。
下表按合同到期日對我們的有價證券進行了分類：

持有至到期可供出售
March 31, 2022
(單位：千)
一年後到期$10,000 $21,385 
將在一到五年內到期$— $— 
總計$10,000 $21,385 

13


注4.應收貿易賬款
下表顯示了列報期間的應收貿易賬面淨值細目：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
貿易應收賬款$528,294 $627,379 
(減去)信貸損失準備(48,658)(45,391)
期末賬面淨值$479,636 $581,988 
貸方賬户備抵的變化彙總如下：
 2022 2021
(單位：千)
1月1日的餘額$(45,391)$(16,068)
信貸損失準備(7,291)(2,759)
撥備的撤銷2,633 3,306 
貨幣換算調整1,391 658 
3月31日的結餘$(48,658)$(38,694)
一旦應收賬款不再被認為是可收回的，我們就註銷應收賬款餘額。2022年第一季度，Criteo記錄的壞賬準備金為#美元。2.7與俄羅斯入侵烏克蘭造成的不利經濟影響有關的100萬美元。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，公司收回了$0.6百萬美元，以及$0.5分別為以前預留的100萬美元，並將其計入撥備的沖銷。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，沒有客户佔貿易應收賬款的10%或更多。

14


注5.其他流動資產
下表顯示了本報告期間其他流動資產賬面淨值的細目：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
向供應商預付款項$12,840 $9,640 
其他債務人4,272 9,259 
預付費用28,348 15,283 
期末賬面淨值$45,460 $34,182 
預付費用主要包括與SaaS安排相關的成本。

15

注6.其他流動負債
下表列出了其他流動負債：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
對客户的流動負債$16,214 $16,423 
回扣16,714 17,423 
與資本支出有關的應付賬款4,251 4,507 
其他債權人1,911 1,088 
遞延收入1,059 82 
總計$40,149 $39,523 

16

注7.租契
租賃費用的構成如下：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
辦公室數據中心總計辦公室數據中心總計
(單位：千)
租賃費$4,409 $5,207 $9,616 $6,543 $6,398 $12,941 
短期租賃費151 3 154 76 7 83 
可變租賃費用50 5 55 144 73 217 
轉租收入(172)(172)(188)— (188)
經營租賃總費用$4,438 $5,215 $9,653 $6,575 $6,478 $13,053 

截至2022年3月31日，我們還有其他尚未開始的經營租賃，這將導致額外的經營租賃負債和使用權資產：
辦公室數據中心
(單位：千)
額外經營租賃負債$— $13,523 
其他使用權資產$— $13,523 
這些經營租約將在截至2022年12月31日的財年開始。

17

注8.僱員福利

固定福利計劃
根據法國法律和Syntec集體協議，法國員工有權獲得退休時支付的補償。
下表彙總了預計福利債務的變化：
預計福利義務
(單位：千)
預計福利義務在2021年1月1日的現值
$6,167 
服務成本
1,324 
利息成本
51 
精算損失(收益)
(1,543)
貨幣換算調整
(468)
預計福利義務在2021年12月31日的現值
$5,531 
服務成本
276 
利息成本
19 
精算損失(收益)
(1,086)
貨幣換算調整
(102)
預計福利義務在2022年3月31日的現值
$4,638 
本公司在列報的任何期間均不持有任何計劃資產。
精算估值所用的主要假設如下：
截至三個月截至的年度
March 31, 20222021年12月31日
貼現率(公司AA)
2.25%
1.40%
預期加薪幅度
5%
5%
社會收費預期費率
49% - 50%
49% - 50%
預計員工流動率
—% - 17.8%
—% - 17.8%
預計退休年齡
累進表累進表
生命表
TH-TF2000-2002移位TH-TF2000-2002移位


18

固定繳款計劃
總費用是指我們按特定比率向這些計劃支付的繳款。
在一些國家，該集團的員工有資格獲得養老金支付和類似的財務福利。本集團透過固定供款計劃提供這些福利。根據界定供款計劃，本集團除支付議定供款外，並無其他義務，相應開支記入該年度的收入。主要捐款涉及法國、美國(401K計劃)和英國。
截至三個月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(單位：千)
人事費中包括的固定繳款計劃
$(3,858)$(5,553)



注9.收入

收入的分解
下表列出了我們的分類收入：
營銷解決方案零售媒體總計
截至以下三個月(單位：千)
March 31, 2022$463,888 $46,679 $510,567 
March 31, 2021$483,190 $57,887 $541,077 


19

注10.基於股份的薪酬
Criteo的董事會(“董事會”)已獲股東大會授權授予員工認股權證(bons de souscription de Parts de Créateur d‘Enterprise或“BSPCE”)，股票期權(Options de souscription d‘Actions或“OSAS”)，限售股單位(“RSU”)和非僱員認股權證(Bons de souscription d‘action或“BSA”).
在截至2022年3月31日的三個月內， 一授予對象F員工股票期權計劃14下的RSU，定義見注20在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表。
2022年2月24日，348,134向繼續受僱的Criteo員工發放了RSU，並378,387如果管理層成員可以繼續受僱，則可向他們發放特別服務許可證。
BSPCE、OSA、RSU或BSA的歸屬和估值方法從附註19中披露的內容到本公司於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表，並沒有發生變化。

未清償BSPCE/OSA/RSU/BSA數量變化
OSA/BSPCERSU/PSU牛血清白蛋白總計
2022年1月1日的餘額570,801 5,299,356 343,775 6,213,932 
授與— 726,521 — 726,521 
行使(OSA/BSPCE/BSA)(22,047)— — (22,047)
既得利益(RSU)— (184,443)— (184,443)
被沒收(23,420)(339,704)— (363,124)
過期— — — — 
2022年3月31日的餘額525,334 5,501,730 343,775 6,370,839 

期末餘額細目
OSA/BSPCERSU牛血清白蛋白
未完成的數量525,334 5,501,730 343,775 
加權平均行權價€19.41 北美€15.12 
已歸屬號碼256,600 — 278,790 
加權平均行權價€25.21 北美€15.75 
加權-未償還期權的平均剩餘合同期限，以年為單位5.54北美5.54



20

與未經審計的綜合損益表的對賬
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
研發S&OG&A總計研發S&OG&A總計
RSU$(3,968)$(2,611)$(2,404)$(8,983)$(2,496)$(1,649)$(2,288)$(6,433)
股票期權/BSPCE— 45 (103)(58)— (105)(222)(327)
基於股份的總薪酬(3,968)(2,566)(2,507)(9,041)(2,496)(1,754)(2,510)(6,760)
BSAS— — (448)(448)— — (455)(455)
股權獎勵補償費用總額$(3,968)$(2,566)$(2,955)$(9,489)$(2,496)$(1,754)$(2,965)$(7,215)
    



21

注11.財務及其他收入和支出
簡明合併損益表項目“財務收入(費用)”可細分如下：
截至三個月
3月31日，
2022		3月31日，
2021
(單位：千)
現金等價物財務收入$133 $128 
利息和費用(547)(540)
債務利息(530)(417)
費用(17)(123)
匯兑損益4,463 (798)
其他財務費用(19)492 
財務和其他收入(費用)合計$4,030 $(718)
這一美元4.0百萬美元的財務和其他收入以及0.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的百萬美元財務和其他支出，分別是由於確認了外匯重估的積極影響，扣除了相關對衝和預付費用攤銷、未使用成本、與我們可用的循環信貸安排(RCF)融資相關的財務支出。
截至2022年3月31日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。



22

注12.所得税
所得税細目
中期的税項撥備是根據我們的年度有效税率(“Aetr”)估計數釐定，並根據期內產生的個別項目作出調整。為了計算我們的估計Aetr，我們估計我們整個會計年度的税前收入和相關的税項支出或收益(預期的當期和遞延税項撥備的總額)，不包括未在損益表中確認的重大異常或不常見項目或全面收入項目的影響。每個季度，我們都會更新對年度有效税率的估計，如果估計的年度税率確實發生變化，我們會在該季度進行累積調整。我們的季度税收撥備和我們對年度有效税率的季度估計受到幾個因素的影響，包括我們在多個司法管轄區的所得税撥備前準確預測我們的收入(虧損)的能力以及外匯匯率的變化。我們未來的有效税率將取決於我們在法國內外賺取的利潤份額。
簡明合併所得税報表項目“所得税準備金”可細分如下：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
當期所得税$(7,546)$(5,053)
遞延税金淨變動(2,868)(4,998)
所得税撥備$(10,414)$(10,051)

對於截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們使用的年度估計税率為 33%和30%，分別計算所得税撥備。
流動税項資產和負債
當期税項資產負債總額主要包括預繳所得税和抵免税項。F Criteo S.A.、Criteo Corp.和Criteo GmbH.
23

注13.每股收益
基本每股收益
我們計算每股基本收益的方法是用當期歸屬於母公司股東的淨收入除以加權平均流通股數量。
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
Criteo S.A.股東應佔淨收益$20,587 $22,406 
加權平均流通股數60,738,299 60,741,674 
基本每股收益$0.34 $0.37 
稀釋後每股收益
我們計算稀釋每股收益的方法是，將母公司股東應佔的淨收入除以已發行的加權平均股份數，再加上尚未從基於股份的薪酬計劃中發行的任何潛在攤薄股份。(見附註10)。截至2022年3月31日和2021年3月31日，沒有其他可能稀釋的工具未償還。因此，所有來自股票的潛在稀釋效應都被考慮在內。
就呈交的每個期間而言，發行一定數目股份(即購股權、非僱員認股權證、僱員認股權證(“BSPCE”))的合約如屬“現金”(即行使或結算價格低於平均市價)，則被評估為潛在攤薄。
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
Criteo S.A.股東應佔淨收益$20,587 $22,406 
Criteo S.A.的加權平均流通股數量60,738,299 60,741,674 
稀釋效果：
限制性股票獎勵(“RSU”)2,591,530 2,972,382 
股票期權和BSPCE179,089 296,071 
認股權證104,632 67,282 
用於確定稀釋後每股收益的加權平均流通股數量63,613,550 64,077,409 
稀釋後每股收益$0.32 $0.35 
在本報告所述期間內對稀釋每股收益具有反稀釋作用但未來可能稀釋每股收益的證券的加權平均數如下：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
限制性股票獎勵58,840 332,300 
股票期權和BSPCE— — 
不包括在稀釋後每股收益中的反稀釋證券的加權平均數58,840 332,300 

24

注14.承付款和或有事項
承付款
循環信貸安排、信貸額度安排與銀行透支    
我們是一個由銀行組成的銀團RCF的締約方，該銀團允許我們提取歐元294.0百萬(美元)326.4百萬)。
我們也是滙豐銀行、法國巴黎銀行和LCL短期信貸額度和透支安排的一方，授權最高可支取歐元。21.5百萬(美元)23.9百萬美元)在短期信貸額度和透支安排下的總額。截至2022年3月31日，我們尚未動用其中任何一項設施。這些短期貸款項下的任何貸款或透支均按一個月EURIBOR利率或三個月EURIBOR利率計息。由於這些貸款完全是短期信貸和透支貸款，我們的銀行有能力在短時間內終止此類貸款。
或有事件
現將本報告所述期間的經費變動情況彙總如下：
與僱員有關的訴訟撥備其他條文總計
(單位：千)
2022年1月1日的餘額$1,117 $1,942 $3,059 
增加17 — 17 
使用的撥備(79)— (79)
撥備已釋放但未使用*(65)— (65)
貨幣換算調整(31)(37)(68)
2022年3月31日的餘額$959 $1,905 $2,864 
-其中當前959 1,905 2,864 
*由於管理層最新估計的變化
撥備金額代表管理層對預期影響的最新估計。

監管事項
正如我們在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告中指出的那樣，2018年11月，Privacy International向某些數據保護機構，包括法國國家信息和自由委員會(“CNIL”)，對Criteo和其他一些類似情況的廣告技術公司提出申訴，認為這些公司的某些做法不符合歐盟的一般數據保護法規(“GDPR”)。2020年1月，作為對這一投訴的迴應，CNIL對Criteo展開了正式調查，根據CNIL於2021年6月23日向Criteo發出的通知，調查仍在進行中，Criteo通知公司任命了一名調查員(報告員)。不能保證公司不會因為調查的結果而採取行動。然而，在目前的調查階段，由於沒有任何具體的申訴或制裁，也沒有任何法律依據，我們認為這是一項非斷言的索賠，只有合理地可能出現不利的結果，並且無法根據“ASC 450或有事項”合理地估計潛在損失的金額，因此，我們沒有應計損失或有事項。
25

注15.按地理區域分列的收入和非流動資產
該公司的經營範圍如下三地理市場：
·美洲(北美洲和南美洲)；
·歐洲、中東和非洲(歐洲、中東和非洲)；
·亞太地區。
下表披露了我們在每個報告期內每個地理區域的綜合收入。按地理區域劃分的收入是根據廣告商活動的地點計算的。

美洲歐洲、中東和非洲地區亞太總計
截至以下三個月：(單位：千)
March 31, 2022$194,847 $193,954 $121,766 $510,567 
March 31, 2021$203,900 $212,096 $125,081 $541,077 
在母公司註冊所在國家法國產生的收入為#美元30.8百萬美元和美元37.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。

在我們開展業務的其他重要國家/地區產生的收入如下所示G表：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
美洲
美國$171,864 $184,084 
歐洲、中東和非洲地區
德國$55,455 $53,596 
英國$18,647 $23,292 
亞太
日本$77,975 $84,212 


26

其他信息
每一報告期的非流動資產(對應於有形和無形資產的賬面淨值，不包括與租賃協議相關的使用權資產)列於下表。地理信息包括來自法律實體所在地的結果。
其中其中
持有美洲美國歐洲、中東和非洲地區亞太日本新加坡總計
(單位：千)
March 31, 2022$88,303 $83,755 $82,504 $5,619 $30,928 $12,001 $14,824 $208,605 
2021年12月31日$97,627 $84,954 $83,843 $6,036 $33,971 $14,159 $15,650 $222,588 

注16.關聯方
期內並無根據ASC 850進行重大關聯方交易，交易性質亦無任何改變公司附註25中的d在公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表。
27

注17.後續事件
本公司評估了自2022年3月31日之後至未經審計簡明綜合財務報表發佈之日為止發生的所有後續事件，並確定沒有需要調整或披露的重大事件。
28

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本Form 10-Q季度報告中其他部分包含的未經審計簡明綜合財務報表及其相關附註以及我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會(SEC)或“美國證券交易委員會”的截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的已審計綜合財務報表及相關附註一起閲讀。

關鍵會計政策和估算

與截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性的變化。

最近發佈的聲明

關於2022年期間發佈的某些會計準則的討論，見未經審計的合併財務報表附註1“重要會計政策摘要”下的“最近發佈的會計準則”。

非公認會計準則財務計量的使用

本10-Q表格包括以下被美國證券交易委員會定義為非公認會計準則財務計量的財務計量：除税前攤銷前繳款、調整後EBITDA和調整後淨收入。這些衡量標準不是按照美國公認會計準則計算的。
貢獻(不含TAC)是一種類似於毛利潤的盈利能力衡量標準。它的計算方法是從收入中減去流量獲取成本(“TAC”)，並通過剔除其他收入成本來調節毛利潤。繳費(不含TAC)不是根據美國公認會計準則計算的。我們納入了前TAC貢獻，因為它是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為這一衡量標準對於我們業務的逐期比較是有用的。因此，我們認為，除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。
調整後的EBITDA是我們的財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，經調整後剔除了股權獎勵補償費用、養老金服務成本以及重組相關和轉型成本的影響。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，我們相信，通過扣除股權獎勵補償費用、養老金服務成本以及與重組和轉型相關的成本，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率可以為我們的業務提供有用的衡量標準。因此，我們認為，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA保證金為投資者和市場提供了有用的信息，幫助他們以與管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。
調整後淨收益是指經調整後的淨收入，以消除股權獎勵補償支出、與收購相關的無形資產攤銷、與重組和轉型相關的成本以及這些調整的税務影響的影響。調整後淨收益和調整後稀釋每股收益是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來經營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為，通過剔除股權獎勵補償費用、與收購相關的無形資產攤銷、與重組和轉型相關的成本以及這些調整對税收的影響，調整後的淨收入和調整後的稀釋每股收益可以為我們的業務提供有用的衡量指標。因此，我們相信，調整後淨收益和調整後稀釋每股收益為投資者和市場提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。

29

請參閲補充財務表格，用於核對扣除税後收益與毛利潤、調整後EBITDA與淨收入、調整後淨收入與淨收入之間的關係，這是最具可比性的美國公認會計準則計量方法。作為一種分析工具，我們對非GAAP財務指標的使用存在侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據美國GAAP報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制是：(1)其他公司，包括我們行業中有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；(2)其他公司可能會報告貢獻(不含TAC)、調整後的EBITDA、調整後的淨收入或類似名稱的衡量標準，但計算方式不同或針對不同地區，這降低了它們作為比較衡量標準的有效性。由於這些和其他限制，您應該將這些衡量標準與我們的美國公認會計準則財務結果(包括收入和淨收入)一起考慮。

30

簡明綜合損益表數據(未經審計)：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
收入$510,567 $541,077 
收入成本(1)
流量獲取成本(293,650)(327,667)
其他收入成本(32,893)(34,712)
毛利184,024 178,698 
運營費用
研發費用(1)
(34,027)(31,697)
銷售和運營費用(1)
(88,999)(79,354)
一般和行政費用(1)
(33,336)(33,428)
總運營費用(156,362)(144,479)
營業收入27,662 34,219 
財務和其他收入(支出)4,030 (718)
税前收入31,692 33,501 
所得税撥備(10,414)(10,051)
淨收入$21,278 $23,450 
Criteo S.A.股東可獲得的淨收入。$20,587 $22,406 
分配給股東的每股淨收益：
基本信息$0.34 $0.37 
稀釋$0.32 $0.35 
用於計算每股金額的加權平均流通股：
基本信息60,738,299 60,741,674 
稀釋63,613,550 64,077,409 
(1)收入成本和運營費用包括股權獎勵補償費用、養老金服務費用、折舊和攤銷費用、與重組和改造相關的成本以及與收購相關的成本:
31


選定項目的詳細信息(未經審計)：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
股權獎勵補償費用
研發費用$3,967 $2,496 
銷售和運營費用2,568 2,369 
一般和行政費用2,955 3,017 
股權獎勵補償費用總額$9,490 $7,882 
養老金服務費
研發費用142 175 
銷售和運營費用40 53 
一般和行政費用93 110 
養卹金服務總成本(a)
$275 $338 
折舊及攤銷費用
收入成本(數據中心設備)14,632 15,244 
研發費用(b)
3,293 1,753 
銷售和運營費用(c)
3,609 3,954 
一般和行政費用610 903 
折舊和攤銷費用合計$22,144 $21,854 
與收購相關的成本
一般和行政費用2,544 — 
與收購相關的總成本$2,544 $— 
重組相關成本和轉型(收益)成本
研發費用9 1,436 
銷售和運營費用456 7,367 
一般和行政費用245 2,833 
與重組相關的總成本和轉型(收益)成本$710 $11,636 
(A)自2012年1月1日起，精算損益在其他全面收入中確認。
(B)包括截至2022年和2021年3月31日止三個月分別為150萬美元和70萬美元的與收購相關的無形資產攤銷。
(C)包括截至2022年和2021年3月31日止三個月分別為210萬美元和220萬美元的與收購相關的無形資產攤銷。





32


重組相關和轉型成本的詳細信息(未經審計)：

截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
(從沒收基於股份的薪酬獎勵中獲得的收益)— (666)
設施相關(收益)成本533 6,616 
薪資相關(收益)成本— 5,152 
與轉型相關的諮詢成本177 534 
與重組相關的總成本和轉型(收益)成本$710 $11,636 
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，與重組相關和轉型成本相關的現金流出分別為90萬美元和610萬美元，主要包括工資成本、與房地產設施相關的經紀人和終止合同罰款以及其他諮詢費。

合併財務狀況數據報表(未經審計)：

March 31, 2022十二月三十一日，
2021
(單位：千)
現金和現金等價物$589,343 $515,527 
總資產1,915,340 1,983,591 
應收貿易賬款，扣除信貸損失後的淨額
479,636 581,988 
財務負債總額3,835 1,002 
總負債712,817 785,271 
總股本$1,202,523 $1,198,320 

其他 財務和運營數據(未經審計)：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位為千，客户數據除外)
客户端數量21,597 20,626 
繳費(不含TAC)(3)
$216,917 $213,410 
調整後淨收益(4)
$33,774 $43,152 
調整後的EBITDA (5)
$62,825 $75,929 


33

(3) 我們將貢獻(不含TAC)定義為類似於毛利潤的盈利能力衡量標準。它的計算方法是從收入中減去流量獲取成本，並通過剔除其他收入成本來調節毛利潤。繳費(不含TAC)不是根據美國公認會計準則計算的。我們納入了前TAC貢獻，因為它是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為這一衡量標準可以用於衡量我們業務的期間之間的比較。因此，我們認為，除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們使用除TAC外的貢獻作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我們行業內有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；(B)其他公司可能會報告除TAC外的貢獻或類似名稱的衡量標準，但計算方法不同，這降低了它們作為比較衡量標準的有效性。由於這些和其他限制，您應該將貢獻(不含TAC)與我們的其他美國公認會計準則財務結果指標一起考慮。下表提供了不含TAC的貢獻與毛利潤的對賬：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
毛利$184,024 $178,698 
其他收入成本32,893 34,712 
繳費(不含TAC)(1)
$216,917 $213,410 


34

(4) 我們將調整後淨收益定義為扣除股權獎勵補償支出、與收購相關的無形資產攤銷、與重組和轉型相關的成本、與收購相關的成本以及前述調整的税務影響而調整的淨收入。調整後的淨收入不是根據美國公認會計準則計算的指標。我們將調整後的淨收入包括在10-Q表格中，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來經營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為，扣除股權獎勵補償費用、與收購相關的無形資產攤銷、重組和轉型成本以及與收購相關的成本，以及計算調整後淨收益時上述調整的税務影響，可以為我們的核心業務的期間與期間的比較提供有用的衡量標準。因此，我們認為，調整後的淨收入為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營結果，就像我們的管理層和董事會一樣。我們使用調整後淨收益作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制是：(A)調整後淨收益沒有反映股權薪酬的潛在攤薄影響或某些收購相關成本的影響；以及(B)其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後淨收益或類似名稱的衡量標準，這降低了它們作為比較衡量標準的有用性。由於這些和其他限制, 您應該將調整後的淨收入與我們的其他美國公認會計準則財務業績(包括淨收入)一起考慮。下表列出了調整後的淨收入與淨收入的對賬情況，這是美國公認會計原則中最直接的可比性指標：

截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
淨收入$21,278 $23,450 
調整：
股權獎勵補償費用9,490 7,882 
與收購相關的無形資產攤銷3,708 2,935 
與收購相關的成本2,544 — 
重組相關成本和轉型(收益)成本710 11,636 
上述調整對税務的影響(3,956)(2,751)
調整後淨收益$33,774 $43,152 


35

(5) 我們將調整後的EBITDA定義為扣除財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，調整後的綜合收益剔除了股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組相關和轉型成本以及收購相關成本的影響。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。我們將調整後的EBITDA包括在10-Q表格中，因為這是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後的EBITDA時，剔除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組和轉型相關成本以及收購相關成本，可以為我們的核心業務的期間比較提供有用的衡量標準。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們使用調整後EBITDA作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制是：(A)雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的EBITDA沒有反映這種更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；(B)調整後的EBITDA沒有反映現金支出的變化或現金要求, (C)經調整的EBITDA沒有反映基於股權的薪酬的潛在攤薄影響；(D)經調整的EBITDA沒有反映可能代表我們可用現金減少的税款支付；及(E)其他公司，包括本行業的公司，可能會以不同的方式計算經調整的EBITDA或類似名稱的計量，這降低了它們作為比較指標的有用性。由於這些和其他限制，您應該將調整後的EBITDA與我們的其他美國公認會計準則財務業績(包括淨收入)一起考慮。下表列出了調整後的EBITDA與淨收入的對賬，這是最直接可比的美國公認會計原則衡量標準，在所示的每一個時期：

截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
淨收入$21,278 $23,450 
調整：
財務費用(4,030)718 
所得税撥備10,414 10,051 
股權獎勵補償費用9,490 7,882 
養老金服務費275 338 
折舊及攤銷費用22,144 21,854 
與收購相關的成本2,544 — 
重組相關成本和轉型(收益)成本710 11,636 
淨調整總額41,547 52,479 
調整後的EBITDA$62,825 $75,929 

36

截至2022年3月31日止期間的經營業績 和2021年3月31日 (未經審計)
按細分市場細分的收入
從2022年和2021年第一季度開始，我們將我們的細分市場業績報告為營銷解決方案和零售媒體：
•Criteo營銷解決方案允許商務公司通過跨網絡、移動和線下商店環境的個性化美國存托股份吸引消費者，從而實現多個營銷目標。
•Criteo零售媒體解決方案允許零售商從消費品牌中產生廣告收入，和/或通過個性化美國存托股份將他們的數據和受眾貨幣化，從而實現多個營銷目標，無論是在他們自己的數字財產上還是在開放的互聯網上。

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至三個月
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(單位：千)
報告的收入$510,567 $541,077 (6)%
兑換對美元/其他貨幣的影響$25,595 
按不變貨幣計算的收入(1)
$536,162 $541,077 (1)%
據報道的營銷解決方案$463,888 $483,190 (4)%
兑換對美元/其他貨幣的影響$25,082 
以不變貨幣計算的營銷解決方案(1)
488,970 483,190 1 %
據報道，零售媒體(2)
46,679 57,887 (19)%
兑換對美元/其他貨幣的影響$513 
以不變貨幣計算的零售媒體(1)
47,192 57,887 (18)%
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的收入下降了(6%)，按不變貨幣計算下降了(1%)，降至5.106億美元。

在本季度，88%的收入來自現有客户，12%來自新客户。我們在各地區每年淨增加971個新客户。

在截至2022年3月31日的三個月中，營銷解決方案的收入下降了(4%)，按不變貨幣計算增長了1%，至4.639億美元，這是由於零售客户對我們的重定目標和受眾定位解決方案的健康需求，但部分被預期的身份和隱私變化以及公司在俄羅斯的業務暫停所抵消。

(1)本文中關於按不變貨幣基礎列報的結果的信息是通過將前期平均匯率應用於本期業績來計算的。我們在不變貨幣基礎上計入業績，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績的關鍵指標。管理層審查和分析不包括外幣換算影響的業務結果，因為他們認為這更能代表我們的基本業務趨勢。上表將本節所列的實際結果與按不變貨幣計算的結果相一致。
(2) 從2021年12月31日起，Criteo作為兩個可報告的部門運營。上表顯示了我們的營銷解決方案和零售媒體部門的經營結果。Criteo商業媒體平臺的戰略構建塊零售媒體平臺於2020年6月推出，並在零售媒體部門進行了報道，這是一種自助解決方案，為品牌和零售商提供透明度、衡量和控制。在這個平臺上運行的所有安排中，Criteo以淨額為基礎確認收入，而在傳統零售媒體解決方案上運行的安排的收入以毛額為基礎。我們預計，到2022年下半年，使用Criteo傳統零售媒體解決方案的大多數客户都將過渡到這個平臺。隨着新客户和現有客户過渡到零售媒體平臺，收入可能會下降，但貢獻的除TAC利潤率預計會增加。不含TAC的繳費不受這一過渡的影響。



37

截至2022年3月31日的三個月，零售媒體收入下降(19%)，按不變貨幣計算下降(18%)至4670萬美元，反映了在淨基礎上確認收入對過渡到公司平臺的客户的影響。Criteo的平臺在零售媒體現場收入中佔據了快速增長的份額，2022年第一季度約為81%，其收入在淨額基礎上佔比。在上一年期間，零售媒體現場收入的約18%是按淨額計算的，由於向全平臺業務的過渡，零售媒體收入的增長暫時受到影響。零售媒體在2022年第一季度的除TAC貢獻增加了46%(按不變貨幣計算增長了48%)，這反映了基本的經濟表現，這是由於零售媒體現場的持續強勁，特別是在美國市場，以及平臺日益增長的網絡效應。

此外，在截至2022年3月31日的三個月中，我們的5.106億美元收入受到了2560萬美元匯率波動的負面影響，特別是歐元、英鎊、土耳其里拉、俄羅斯盧布、日元和巴西雷亞爾相對於美元的貶值。

按地區分列的收入細目
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

截至三個月
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(單位：千)
報告的收入$510,567 $541,077 (6)%
兑換對美元/其他貨幣的影響$25,595 
按不變貨幣計算的收入(1)
536,162 541,077 (1)%
美洲
報告的收入194,847 203,900 (4)%
兑換對美元/其他貨幣的影響$(594)
按不變貨幣計算的收入(1)
194,253 203,900 (5)%
歐洲、中東和非洲地區
報告的收入193,954 212,096 (9)%
兑換對美元/其他貨幣的影響$15,995 
按不變貨幣計算的收入(1)
209,949 212,096 (1)%
亞太
報告的收入121,766 125,081 (3)%
兑換對美元/其他貨幣的影響$10,194 
按不變貨幣計算的收入(1)
$131,960 $125,081 5 %
按地區劃分的收入

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月，我們在美洲地區的收入下降了(4%)(按不變貨幣計算下降了(5%))，降至1.948億美元。這主要反映了向公司平臺過渡的零售媒體客户在淨基礎上確認收入的影響，但由於零售媒體平臺繼續與大型零售商和消費品牌一起擴大規模，零售媒體的持續強勁表現以及積極的零售趨勢和旅行的反彈，部分抵消了這一影響。

我們在歐洲、中東和非洲地區的收入下降了(9%)(在不變貨幣基礎上下降了(1%))，與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的銷售額達到1.94億美元，反映了混合的零售趨勢，德國和新興市場的強勁抵消了英國和法國的疲軟，以及零售媒體的強勁牽引力。

截至2022年3月31日的三個月，我們在亞太地區的收入下降(3%)(或按不變貨幣計算增長5%)，至1.218億美元截至2021年3月31日的三個月，反映我們在該地區的零售業務的復甦和軟分類廣告的趨勢。
38

收入成本
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至三個月更改百分比
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(除百分比外，以千為單位)
流量獲取成本*$(293,650)$(327,667)(10)%
其他收入成本$(32,893)$(34,712)(5)%
收入總成本$(326,543)$(362,379)(10)%
佔收入的百分比(64)%(67)%
毛利%36 %33 %
*流量獲取成本按解決方案細分：
截至三個月更改百分比
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(除百分比外，以千為單位)
營銷解決方案$(277,800)$(290,873)(4)%
零售媒體 (1)
$(15,850)$(36,794)(57)%
流量獲取成本$(293,650)$(327,667)(10)%

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的收入成本減少了(3580萬美元)或(10%)。這一下降主要是由於流量增加導致流量獲取成本減少了3400萬美元，或10%(按不變貨幣計算)(或(6%))，其他收入成本減少了(180萬美元)或(5%)(按不變貨幣計算)。
降低營銷解決方案中的流量獲取成本按不變貨幣計算增長(4%)或增長1%。這是IS的驅動力是16%購買庫存的每千次印象平均成本(CPM)降低了11%(按不變貨幣計算)，反映了我們與媒體所有者的首選關係，使我們能夠直接從大型出版商購買高質量的庫存，並在此過程中免除中介費，我們購買的印象數量增加了7%，反映了我們與現有和EW出版商合作伙伴，特別是通過直接聯繫，支持客户對廣告活動的需求。
零售媒體的流量獲取成本(1)減少了(57%)，反映了由於我們平臺的過渡而正在進行的客户遷移所帶來的技術和暫時影響。由於我們在平臺上運行的所有安排中確認淨收入，因此我們預計零售媒體的流量獲取成本將隨着時間的推移而下降，因為我們所有的客户都過渡到該平臺。
其他收入成本的減少包括託管成本減少200萬美元以及折舊和攤銷費用減少60萬美元，但被主要由於數字税和數據獲取成本而增加的其他銷售成本所抵消。


(1)從2021年12月31日起，Criteo作為兩個可報告的部門運營。上表顯示了我們的營銷解決方案和零售媒體部門的經營結果。Criteo商業媒體平臺的戰略構建塊零售媒體平臺於2020年6月推出，並在零售媒體部門進行了報道，這是一種自助解決方案，為品牌和零售商提供透明度、衡量和控制。在這個平臺上運行的所有安排中，Criteo以淨額為基礎確認收入，而在傳統零售媒體解決方案上運行的安排的收入以毛額為基礎。我們預計，到2022年下半年，使用Criteo傳統零售媒體解決方案的大多數客户都將過渡到這個平臺。隨着新客户和現有客户過渡到零售媒體平臺，收入可能會下降，但貢獻的除TAC利潤率將會增加。不含TAC的繳費將不受此過渡的影響
39

貢獻(不包括流量獲取成本)
我們認為貢獻(不含TAC)是衡量我們業務活動的一個關鍵指標。我們的戰略重點是在絕對基礎上最大化我們的貢獻(不含TAC)，而不是最大化我們的短期毛利率。我們相信，這一重點通過加強我們的一些競爭優勢，包括獲得廣告庫存、數據的廣度和深度，以及不斷改進Criteo AI引擎的性能，使其能夠大規模交付更相關的廣告，從而為我們的業務建立可持續的長期價值。作為這一重點的一部分，我們繼續投資於與直接出版商建立首選關係，並尋求進入領先的廣告交易所。
下表按部門列出了我們的收入和貢獻(除TAC外)：

截至三個月
細分市場3月31日，
2022		3月31日，
2021		同比變化按不變貨幣計算的年變動率
收入(金額以千為單位，百分比除外)
營銷解決方案$463,888 $483,190 (4)%1 %
零售媒體46,679 57,887 (19)%(18)%
總計510,567 541,077 (6)%(1)%
繳費(不含TAC)(1)
營銷解決方案186,088 192,317 (3)%2 %
零售媒體30,829 21,093 46 %48 %
總計216,917 213,410 2 %6 %

(1)我們將貢獻(不含TAC)定義為類似於毛利潤的盈利能力衡量標準。它的計算方法是從收入中減去流量獲取成本，並通過剔除其他收入成本來調節毛利潤。我們在這份10-Q表格中加入了不含TAC的貢獻，因為它是我們的管理層和董事會用來評估經營業績和制定未來經營計劃的關鍵指標。特別是，我們相信，這可以為我們的核心業務提供有用的期間對比措施。因此，我們認為，除TAC外的貢獻為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們使用除TAC外的貢獻作為一種分析工具有侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我們行業內有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；(B)其他公司可能會報告除TAC外的貢獻或類似名稱的衡量標準，但計算方法不同，這降低了它們作為比較衡量標準的有效性。由於這些和其他限制，您應該將除TAC外的貢獻與我們的其他美國公認會計準則財務業績(包括毛利潤)一起考慮。









40

恆定幣種對賬
本表格10-Q中關於按不變貨幣列報的結果的信息是通過將2021年有關期間的平均匯率與2022年的數字相結合來計算的。我們納入了關於我們以不變貨幣為基礎的業績的信息，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績的關鍵指標。管理層審查和分析不包括外幣換算影響的業務結果，因為他們認為這更能代表我們的基本業務趨勢。下表將本節提供的實際結果與按不變貨幣計算的結果進行了核對： 
截至三個月
3月31日，
2022		3月31日，
2021		同比變化
(金額以千為單位，百分比除外)
報告的收入$510,567 $541,077 (6)%
兑換對美元/其他貨幣的影響25,595 — 
按不變貨幣計算的收入$536,162 $541,077 (1)%
報告的毛利$184,024 $178,698 3 %
兑換對美元/其他貨幣的影響$8,733 $— 
按不變貨幣計算的毛利$192,757 $178,698 8 %
報告的流量獲取成本$(293,650)$(327,667)(10)%
兑換對美元/其他貨幣的影響(15,308)— 
按不變貨幣計算的流量獲取成本$(308,958)$(327,667)(6)%
據報告，繳費(不含TAC)$216,917 $213,410 2 %
兑換對美元/其他貨幣的影響10,287 — 
按不變貨幣計算的繳費(不含TAC)$227,204 $213,410 6 %
報告的其他收入成本$(32,893)$(34,712)(5)%
兑換對美元/其他貨幣的影響(1,554)— 
按不變貨幣計算的其他收入成本$(34,447)$(34,712)(1)%

41

研究和開發費用
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至三個月更改百分比
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(除百分比外，以千為單位)
研發費用$(34,027)$(31,697)7%
佔收入的百分比(7)%(6)%

截至2022年3月31日的三個月的研發費用，增額(230萬美元)與截至2021年3月31日的三個月相比，漲幅為7%。這一增長主要與較高的折舊和攤銷成本以及與員工相關的成本有關。
42


銷售和 運營費用
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至三個月更改百分比
March 31, 2022March 31, 20212022 vs 2021
(除百分比外，以千為單位)
銷售和運營費用$(88,999)$(79,354)12%
佔收入的百分比(17)%(15)%

截至2022年3月31日的三個月的銷售和運營費用比截至2021年3月31日的三個月增加了960萬美元或12%。這一增長主要是由於淨壞賬支出的增加和與員工相關的成本的增加，但租金和設施的減少部分抵消了這一增長。



43

一般和 行政費用
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至三個月更改百分比
March 31, 2022March 31, 20212022 vs 2021
(除百分比外，以千為單位)
一般和行政費用$(33,336)$(33,428)(0.3)%
佔收入的百分比(7)%(6)%

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用減少了(10萬美元)或(0.3%)。這一減少主要與與員工人數相關的成本減少有關。
44


財務和其他收入/(支出)
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至三個月更改百分比
March 31, 2022March 31, 20212022 vs 2021
(除百分比外，以千為單位)
財務和其他收入/(支出)$4,030 $(718)NM
佔收入的百分比0.8 %(0.1)%

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的財務和其他收入分別增加了470萬美元或新臺幣。截至2022年3月31日的三個月的財務和其他收入為400萬美元這是因為確認了外匯重估的積極影響，扣除相關對衝和預付費用攤銷、未使用成本、與我們可用循環信貸安排(RCF)融資相關的財務支出。截至2022年3月31日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。


45

所得税撥備
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至三個月更改百分比
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(除百分比外，以千為單位)
所得税撥備$(10,414)$(10,051)4%
佔收入的百分比(2)%(2)%
實際税率33 %30 %

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，我們使用了年估計税率f 33%和30%分別計算所得税撥備。


46


淨收入
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至三個月更改百分比
3月31日，
2022		3月31日，
2021		2022 vs 2021
(除百分比外，以千為單位)
淨收入$21,278 23,450 (9)%
佔收入的百分比4 %4 %
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的淨收入減少了(220萬美元)，或(9%)。這一下降是上述業務動態的結果，特別是運營收入減少(660萬美元)，財務支出減少470萬美元(40萬美元)，所得税撥備與截至2021年3月31日的三個月相比增加。

47

流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是我們的現金和現金等價物以及經營活動產生的現金。我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們預計在可預見的未來不會為我們的股權證券支付現金股息。2018年，我們完成了8000萬美元的股票回購計劃。2019年7月，董事會批准了一項新的股份回購計劃，最高可回購公司已發行的美國存托股份8,000萬美元，我們於2020年2月完成。2020年4月，董事會批准了一項新的股份回購計劃，回購最多3000萬美元的公司已發行的美國存托股份，我們於2020年7月完成了這項計劃。2021年2月，董事會批准了一項新的長期股票回購計劃，回購價值高達1億美元的公司已發行的美國存托股票，回購期限預計至202年12月1.2022年2月，董事會批准延長長期股票回購計劃，將公司已發行的美國存托股票中的1.75億美元延長至2.8億美元。
除了這些回購計劃外，我們打算從未來的任何收益中保留所有可用資金，為我們的增長提供資金。如未經審核簡明綜合財務報表附註14所述，於本表格10-Q第1項內，吾等與第三方金融機構訂立多項貸款協議及循環信貸安排。
我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款賬户，目前這些賬户只提供最低迴報。截至2022年3月31日，我們持有的現金和現金等價物用於營運資金和一般企業用途，其中可能包括收購，截至2022年3月31日，現金和現金等價物總計5.893億美元。與2021年12月31日相比，現金和現金等價物增加了7380萬美元，主要原因是經營活動的現金7490萬美元，投資活動的現金1690萬美元，但被同期用於融資活動的現金(140萬美元)部分抵消。用於融資活動的現金主要用於股票回購計劃的現金(830萬美元)和其他金融負債的變動(40萬美元)，但被認識到外匯重估扣除相關套期保值的積極影響，以及在行使股票操作後增資所得的30萬美元特茲。在……裏面此外，現金增加包括外匯匯率變化對我們現金狀況的負面影響(1670萬美元)。我們不以交易或投機為目的進行投資。我們的政策是將任何超出我們當前需要的現金投資於旨在保持本金餘額和提供流動性的投資。因此，我們的現金和現金等價物主要投資於目前只提供最低迴報的活期存款賬户。
此外，該公司還可以立即從RCF獲得2.94億歐元(3.264億美元)的額外資金，加上我們截至2022年3月31日的現金狀況、有價證券和庫存股，總流動資金超過10億美元。總體而言，我們認為，我們目前的財務流動性，加上我們預計在2022年產生的現金流，使財務靈活性成為可能。

營運及資本開支規定
截至2022年和2021年3月31日的三個月，我們的資本支出分別為560萬美元和1380萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內，這些資本支出主要用於減少購買服務器和其他數據中心設備，並將軟件開發成本資本化。我們預計2022年我們的資本支出將保持在收入的4%或略高於收入的4%，因為我們計劃繼續在所有地區建設和維護額外的數據中心設備能力，並顯著增加我們的宂餘能力以加強我們的基礎設施。
我們相信，我們現有的現金餘額將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。 
我們未來的營運資金需求將取決於許多因素，包括我們收入的增長率、我們在人員和資本設備上的投資金額和時機，以及我們推出新產品和產品增強的時機和程度。
如果我們的現金和現金等價物餘額以及來自經營活動的現金流不足以滿足我們的流動性要求，我們可能需要通過股權、股權掛鈎或債務融資籌集額外資金來支持我們的運營，而此類融資可能無法以可接受的條款提供給我們，或者根本無法獲得。
48

如果我們決定在未來實施一項或多項業務、技術、資產或產品收購，我們可能還需要籌集額外資金。
如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的運營和執行我們業務戰略的能力可能會受到不利影響。如果我們通過負債籌集更多資金，這種負債將擁有優先於我們股權證券持有者的權利，並可能包含限制我們運營的契約。任何額外的股權融資都將稀釋我們的股東。
表外安排
我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，包括有時被稱為結構性融資的實體或為促進表外安排或其他合同狹隘或有限目的而設立的特殊目的實體。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，我們相信，如果我們參與這些關係，我們不會受到任何融資、流動性、市場或信用風險的實質性敞口。
49

歷史現金流
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的現金流：
截至三個月
March 31, 20223月31日，
2021
(單位：千)
經營活動所得現金(用於)$74,930 $77,362 
來自投資活動的現金(用於)$16,925 $(17,032)
籌資活動所得現金(用於)$(1,367)$(3,416)
經營活動
來自經營活動的現金主要受到使用我們解決方案的客户數量的增加以及我們為支持業務預期增長而在人員上投資的現金數量的影響。來自經營活動的現金通常來自淨收入和我們的經營資產和負債的變化，特別是在應收賬款、應付賬款和應計費用領域，經某些非現金和非運營項目調整後產生，如折舊、攤銷和基於股份的薪酬、遞延税項資產和所得税。
在截至2022年3月31日的三個月裏，經營活動提供的現金淨額為7,490萬美元，其中包括2,130萬美元的淨收益，以及對某些非現金和非營業項目的3470萬美元的調整。某些非營業項目的調整主要包括2,660萬美元的攤銷和撥備支出、950萬美元的股權獎勵補償支出和290萬美元的遞延税項變動，但被所得税變動(40萬美元)和其他非營業項目(380萬美元)部分抵消。營運資本變動帶來的現金增加1,890萬美元，主要包括應收貿易賬款減少9,270萬美元，但被包括預付開支及增值税(“增值税”)應收賬款在內的其他流動資產變動(1,890萬美元)、租賃負債及使用權資產變動(200萬美元)、貿易應付款項減少(4,970萬美元)及其他流動負債(如工資及薪金相關開支及增值税應付款項及衍生工具公允價值變動)所部分抵銷。
投資活動
迄今為止，我們的投資活動主要包括購買服務器和其他數據中心設備。在截至2022年3月31日的三個月中，來自投資活動的淨現金為1,690萬美元，主要包括2,250萬美元的有價證券投資到期日的正變化，但被資本支出(560萬美元)的變化部分抵消，資本支出的變化主要包括購買服務器和其他數據中心設備以及資本化的軟件開發成本。
融資活動
在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金淨額為140萬美元，主要原因是我們的股票回購計劃支付了830萬美元，與確認外匯重估的積極影響有關的其他金融負債變化670萬美元，但被行使股票期權後增資所得的30萬美元部分抵消。
50

第3項關於市場風險的定量和定性披露。

市場風險

我們主要受到外幣匯率波動的影響。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
    
有關本公司外匯風險的説明，請參閲本公司截至2021年12月31日的10-K年度報告中的“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析-B.流動資金及資本資源”。
假設英鎊、歐元、日元或巴西雷亞爾兑美元匯率上升或下降10%，將對簡明綜合收益表產生以下影響：
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
英鎊/美元+10%-10%+10%-10%
淨收入影響$(138)$138 $(14)$14 
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
BRL/美元+10%-10%+10%-10%
淨收入影響$— $— $44 $(44)
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
日圓/美元+10%-10%+10%-10%
淨收入影響$134 $(134)$203 $(203)
截至三個月
March 31, 2022March 31, 2021
(單位：千)
歐元/美元+10%-10%+10%-10%
淨收入影響$2,273 $(2,273)$3,033 $(3,033)

信用風險與應收貿易賬款
有關我們的信用風險及應收賬款的説明，請參閲綜合財務報表附註內的“附註3.金融工具”及“附註4.應收賬款”。

51

項目4.控制和程序

披露控制和程序
根據他們截至2022年3月31日的評估，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，得出結論認為我們的披露控制和程序(如交易法下規則13a-15(E)所定義)有效地提供了合理的保證，以確保(I)我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，(Ii)這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋期間，管理層根據《交易所法案》第13a-15(D)或15d-15(D)規則進行的評估中確定的對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
儘管由於新冠肺炎疫情，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在我們內部控制方面的情況，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。
對控制和程序的有效性的限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證Criteo內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。隨着時間的推移，由於條件的變化或對政策和程序的遵守程度的惡化，控制可能變得不充分。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於舞弊錯誤而導致的錯誤陳述可能會發生，並且可能無法被發現。

52

第II部
項目1.法律訴訟
我們可能會不時捲入法律程序，或在我們的正常業務過程中受到索賠。吾等目前並無參與任何法律程序，而該等法律程序如被裁定為對吾等不利，則會個別或合併對吾等的業務、財務狀況、營運結果或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源分流等因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
第1A項。風險因素。

現提供以下風險因素，以更新我們於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中先前在“風險因素”標題下披露的風險因素。除以下陳述外，我們在截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化。

俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響.

目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突和相關的政府行動正在演變，超出了我們的控制範圍，考慮到我們的全球業務，這種衝突可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。由於這一衝突，我們決定暫停在俄羅斯的所有廣告活動和數字廣告活動，直到另行通知。我們目前在俄羅斯和烏克蘭的業務是有限的，在2021年，它只佔我們貢獻的不到2%(不含TAC)。

目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突可能還會加劇我們公開提交的文件中披露的許多其他風險，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此類風險包括但不限於：對全球宏觀經濟狀況的不利影響；地區不穩定和地緣政治變化；供應鏈中斷；受到網絡攻擊的風險增加；我們實施和執行業務戰略(包括即將收購Iponweb)的能力受到的限制；我們在該地區的員工和承包商面臨的風險；以及外匯波動的風險。

此外，我們未來可能會選擇或被要求進一步限制或完全停止在俄羅斯的業務，在這種情況下，我們將不再從這些業務中獲得任何收入。我們還可能因暫停在俄羅斯的業務而產生鉅額費用。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

發行人和關聯購買者購買股權證券
53

下表提供了有關我們在2022年第一財季購買美國存託憑證的某些信息：
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1)
2022年1月1日至31日— — — — 
2022年2月1日至28日— — — — 
March 1 to 31, 2022303,342 $27.37 303,342 271,695,646 
總計303,342 303,342 — 
(1)2021年10月，董事會批准延長長期股份回購計劃，回購最多1.75億美元的公司已發行美國存托股份，總額為2.8億美元。
(2)每股支付的平均價格不包括支付的任何經紀佣金。



54

項目6.展品。
展品索引
以引用方式併入
展品描述附表/表格檔案
數		展品檔案
日期
10.1#
修正Criteo Corp.和Sarah Glickman之間的邀請函，日期為2022年3月16日
10.2#
Criteo Corp.和Ryan Damon之間的高管僱用協議修正案，日期為2022年3月16日
31.1#
根據經修正的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書
31.2#
根據經修正的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書
32.1*
根據《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官和首席財務官證書，該證書是根據經修訂的《2002年薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104
封面交互數據文件，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。

#隨函存檔。
*隨信提供。

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Criteo S.A.
(註冊人)
由以下人員提供：/s/Sarah Glickman
Date: May 5, 2022姓名：薩拉·格里克曼
標題：首席財務官
(首席財務官及正式授權簽署人)
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