美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 |
交易代碼 |
註冊所在的交易所名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☑ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年5月3日,有
目錄
第一部分-財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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4 |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日的合併資產負債表 |
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4 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表 |
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5 |
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截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合全面收益(損失表) |
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6 |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月所有者權益和A系列優先股綜合變動表 |
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7 |
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截至2022年和2021年3月31日的三個月合併現金流量表 |
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9 |
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合併財務報表附註 |
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10 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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42 |
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項目4.控制和程序 |
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第二部分--其他資料 |
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項目1.法律訴訟 |
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第1A項。風險因素 |
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46 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
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46 |
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項目3.高級證券違約 |
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46 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
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項目5.其他信息 |
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項目6.展品 |
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47 |
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簽名 |
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簽名 |
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50 |
1
關於前瞻性陳述的警告性聲明
Targa Resources Corp.(及其子公司,包括Targa Resources Partners LP(“合夥企業”)、“我們”、“Targa”、“TRGP”或“公司”)的報告、文件和其他公開聲明可能不時包含與歷史事實無關的陳述。這類聲明是“前瞻性聲明”。您通常可以通過使用前瞻性陳述,如“可能”、“可能”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“潛在”、“計劃”、“預測”和其他類似詞彙,識別符合修訂的1933年證券法第27A條和1934年修訂的證券交易法第21E條含義的前瞻性陳述。
所有非歷史事實的陳述,包括有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本和計劃以及未來經營的管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念,受風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的預期大不相同的重要因素包括已知和未知風險。已知的風險和不確定性包括但不限於以下風險和不確定性:
|
• |
圍繞我們資產的原油和天然氣鑽探的水平和成功,我們成功地將天然氣供應連接到我們的收集和處理系統,石油供應到我們的收集系統,天然氣液體供應到我們的物流和交通運輸設施以及我們在將設施與運輸服務和市場連接方面的成功; |
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• |
天然氣、天然氣液體、原油和其他商品價格、利率和對我們服務的需求的變化的時間和程度; |
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• |
我們進入資本市場的能力,這將取決於一般市場狀況、我們的信用評級和債務義務,以及對我們的普通股和優先票據的需求; |
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• |
疾病暴發、流行病(如新冠肺炎)或任何其他公共衞生危機的影響; |
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• |
烏克蘭持續衝突導致的商品價格波動; |
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• |
石油輸出國組織(歐佩克)和非歐佩克產油國的行動; |
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• |
業務發展努力的時機和成功程度; |
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• |
在我們的交易中需要不時過賬的抵押品金額; |
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• |
我們在風險管理活動方面取得成功,包括使用衍生工具對衝商品價格風險; |
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• |
與我公司進行各種交易的交易對手的信用水平; |
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• |
法律和條例的變化,特別是在税收、安全和環境保護方面; |
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• |
天氣和其他自然現象及相關影響; |
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• |
行業變化,包括合併和競爭變化的影響; |
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• |
我們有能力及時獲得和維護必要的許可證、許可證和其他批准; |
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• |
我們通過內部增長資本項目或收購以及此類資產的成功整合和未來表現實現增長的能力; |
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• |
一般經濟、市場和商業狀況;以及 |
|
• |
我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告和註冊聲明中描述的風險。 |
儘管我們認為前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但任何假設都可能是不準確的,因此,我們不能向您保證本季度報告中包含的截至2022年3月31日的10-Q表格(“季度報告”)中的前瞻性陳述將被證明是準確的。其中一些可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素在我們的年度報告中有更全面的描述。除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述或對其提出建議,無論這些變化是由於新信息、未來事件或其他原因造成的。
2
正如能源行業和本季度報告中通常使用的那樣,所確定的術語具有以下含義:
Bbl |
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桶(相當於42美國加侖) |
BBtu |
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十億英制熱量單位 |
Bcf |
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十億立方英尺 |
BTU |
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英國熱量單位,衡量熱值的一種單位 |
/d |
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每天一次 |
FERC |
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聯邦能源管理委員會 |
公認會計原則 |
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美國普遍接受的會計原則 |
高爾 |
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美國加侖 |
倫敦銀行同業拆借利率 |
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倫敦銀行間同業拆借利率 |
液化石油氣 |
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液化石油氣 |
Mbbl |
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千桶 |
MMbbl |
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百萬桶 |
MMBtu |
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百萬英熱單位 |
MMCF |
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百萬立方英尺 |
MMga |
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百萬加侖美國 |
NGL(S) |
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天然氣液體 |
紐約商品交易所 |
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紐約商品交易所 |
紐交所 |
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紐約證券交易所 |
《獨家新聞》 |
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俄克拉荷馬州中南部石油省 |
軟性 |
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有擔保的隔夜融資利率 |
堆棧 |
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更快的趨勢,阿納達科,加拿大和翠鳥 |
3
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
塔爾加資源公司。
合併資產負債表
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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(未經審計) |
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(單位:百萬) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收貿易賬款,扣除減值準備淨額#美元 |
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盤存 |
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來自風險管理活動的資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產,淨額 |
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來自風險管理活動的長期資產 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債、A系列優先股和所有者權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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應計負債 |
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應付分配 |
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應付利息 |
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風險管理活動產生的負債 |
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經常債務債務 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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風險管理活動的長期負債 |
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遞延所得税,淨額 |
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其他長期負債 |
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或有事項(見附註15) |
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首選A系列 |
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業主權益: |
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Targa Resources Corp.股東權益: |
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普通股($ |
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已發佈 傑出的 |
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March 31, 2022 |
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December 31, 2021 |
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優先股($ |
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額外實收資本 |
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留存收益(虧損) |
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( |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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庫存股,按成本計算( |
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Targa Resources Corp.股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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所有者權益總額 |
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總負債、A系列優先股和所有者權益 |
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請參閲合併財務報表附註。
4
塔爾加資源公司。
合併業務報表
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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(未經審計) |
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(單位:百萬,每股除外) |
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收入: |
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商品銷售 |
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中游服務收費 |
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總收入 |
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成本和支出: |
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產品採購和燃料 |
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運營費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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一般和行政費用 |
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其他營業(收入)費用 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(支出): |
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利息支出,淨額 |
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) |
權益收益(虧損) |
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融資活動的收益(損失) |
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( |
) |
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( |
) |
其他,淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税(費用)福利 |
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( |
) |
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( |
) |
淨收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
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非控制性權益回購溢價,税後淨額 |
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A系列優先股的股息 |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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每股普通股淨收益(虧損)-基本 |
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每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
5
塔爾加資源公司。
綜合全面收益表(損益表)
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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税前 |
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相關所得税 |
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税後 |
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税前 |
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相關所得税 |
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税後 |
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(未經審計) |
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(單位:百萬) |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損): |
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大宗商品對衝合約: |
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公允價值變動 |
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) |
和解重新歸類為收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益(虧損) |
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) |
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( |
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( |
) |
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綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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Targa Resources Corp.的全面收益(虧損) |
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( |
) |
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請參閲合併財務報表附註。
6
塔爾加資源公司。
所有者權益和A系列優先股綜合變動表
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留用 |
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累計 |
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其他內容 |
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收益 |
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其他 |
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財務處 |
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總計 |
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系列A |
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普通股 |
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已繳入 |
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(累計 |
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全面 |
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股票 |
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非控制性 |
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業主的 |
|
|
擇優 |
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|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字) |
|
|
收入(虧損) |
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|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
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|
庫存 |
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(未經審計) |
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(以百萬計,但股份以千計) |
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平衡,2021年12月31日 |
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( |
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股權贈與補償 |
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分銷等價權 |
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根據補償計劃發行的股票 |
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投標承擔預繳税款義務的股票 |
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普通股回購 |
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首輪優先股分紅 |
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股息--$ |
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超過留存收益的股息 |
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普通股分紅 |
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股息--$ |
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( |
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超過留存收益的股息 |
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對非控股權益的分配 |
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( |
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非控制性權益的貢獻 |
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非控制性權益回購,税後淨額 |
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( |
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( |
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其他全面收益(虧損) |
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( |
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( |
) |
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— |
|
淨收益(虧損) |
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— |
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— |
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平衡,2022年3月31日 |
|
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
請參閲合併財務報表附註。
7
塔爾加資源公司。
所有者權益和A系列優先股綜合變動表
|
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留用 |
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累計 |
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其他內容 |
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收益 |
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其他 |
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財務處 |
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總計 |
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系列A |
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普通股 |
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已繳入 |
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(累計 |
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全面 |
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股票 |
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非控制性 |
|
|
業主的 |
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擇優 |
|
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|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字) |
|
|
收入(虧損) |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
|
庫存 |
|
||||||||||
|
|
(未經審計) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(以百萬計,但股份以千計) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年12月31日 |
|
|
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( |
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會計準則採用的影響 |
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( |
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股權贈與補償 |
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分銷等價權 |
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( |
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— |
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( |
) |
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根據補償計劃發行的股票 |
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投標承擔預繳税款義務的股票 |
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( |
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( |
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( |
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首輪優先股分紅 |
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股息--$ |
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超過留存收益的股息 |
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普通股分紅 |
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股息--$ |
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( |
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超過留存收益的股息 |
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( |
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對非控股權益的分配 |
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( |
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非控制性權益的貢獻 |
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— |
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其他全面收益(虧損) |
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— |
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( |
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— |
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( |
) |
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— |
|
淨收益(虧損) |
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— |
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— |
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— |
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— |
|
平衡,2021年3月31日 |
|
|
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$ |
( |
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( |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
請參閲合併財務報表附註。
8
塔爾加資源公司。
合併現金流量表
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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|
(未經審計) |
|
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|
(單位:百萬) |
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經營活動的現金流 |
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|
|
淨收益(虧損) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額: |
|
|
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|
利息支出攤銷 |
|
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|
股權贈與補償 |
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|
折舊及攤銷費用 |
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|
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(收益)出售或處置資產的損失 |
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( |
) |
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— |
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資產減值 |
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資產報廢債務的增加 |
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強制性可贖回優先權益的贖回價值增加(減少) |
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( |
) |
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— |
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遞延所得税支出(福利) |
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未合併關聯公司的權益(收益)損失 |
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( |
) |
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( |
) |
從未合併關聯公司收到的收益的分配 |
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風險管理活動 |
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( |
) |
融資活動的(收益)損失 |
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經營性資產和負債變動情況: |
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應收賬款和其他資產 |
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( |
) |
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( |
) |
盤存 |
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|
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|
|
應付賬款、應計負債和其他負債 |
|
|
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|
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|
應付利息 |
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( |
) |
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( |
) |
經營活動提供的淨現金 |
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|
投資活動產生的現金流 |
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房地產、廠房和設備的支出 |
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出售資產所得收益 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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未合併關聯公司的資本返還 |
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其他,淨額 |
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— |
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
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融資活動產生的現金流 |
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債務義務: |
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信貸安排下的借款收益 |
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償還信貸安排 |
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( |
) |
|
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( |
) |
應收賬款證券化貸款項下的借款收益 |
|
|
|
|
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|
|
|
償還應收賬款證券化貸款 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
發行優先票據所得款項 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
優先票據的贖回 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資租賃本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與融資安排相關而招致的費用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股份回購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非控制性權益的貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回購非控制性權益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
支付給普通股和A系列優先股股東的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金和現金等價物淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期初現金及現金等價物 |
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|
|
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|
|
|
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
請參閲合併財務報表附註。
9
塔爾加資源公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
除在每個腳註披露中註明的情況外,這些腳註披露的表格數據中所列的美元金額以百萬美元為單位。
注1--組織和業務
本組織
Targa Resources Corp.(紐約證券交易所代碼:TRGP)是特拉華州的一家上市公司,成立於2005年10月。Targa是中游服務的領先提供商,也是北美最大的獨立基礎設施公司之一。我們擁有、運營、收購和開發多元化的國內中游基礎設施資產組合。
在本季度報告中,除文意另有所指外,凡提及“我們”、“本公司”、“Targa”或“TRGP”,意指我們的綜合業務和運營。TRGP控制着Targa Resources Partners LP的普通合夥人,並擁有代表Targa Resources Partners LP有限合夥人權益的所有未償還普通單位,在本文中稱為“合夥企業”。Targa根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)合併合夥企業及其子公司。Targa的合併財務報表包括與合夥企業合併財務報表的差額。最值得注意的區別是:
|
• |
列入TRGP循環信貸安排; |
|
• |
納入A系列優先股(“A系列優先股”);以及 |
|
• |
為了美國聯邦所得税的目的,TRGP作為公司對待的影響。 |
我們的運營
本公司主要從事以下業務:
|
• |
天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸和購銷; |
|
• |
運輸、儲存、分離、處理和購買和銷售液化石油氣和液化石油氣產品,包括向液化石油氣出口商提供的服務;以及 |
|
• |
收集、儲存、終止和買賣原油。 |
有關我們業務部門的某些財務信息,請參閲附註19-部門信息。
附註2--陳述的依據
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據10-Q表的説明編制的,不包括公認會計準則要求的所有信息和披露。因此,這些信息應與我們年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。本報告所提供的信息反映了管理層認為對所報告的中期結果進行公平陳述所需的所有調整。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。以往期間的某些數額已重新分類,以符合本年度的列報方式。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。
10
附註3--重要會計政策
我們遵循的會計政策載於年報附註3--綜合財務報表附註的重要會計政策。在截至2022年3月31日的三個月內,我們的會計政策沒有重大更新或修訂。
附註4--合資企業、資產剝離和收購
Devco合資企業
2018年2月,我們成立了
於2022年1月,我們行使Devco合資公司的認購權,並完成以#美元收購StonePeak於Devco合資公司的所有權益。
資產剝離
2022年2月,我們宣佈執行了出售Targa GCX管道有限責任公司的協議,該公司持有我們的
收購
2022年4月,我們完成了對Southcross Energy Operating LLC及其位於南得克薩斯州的子公司的收購,收購價格約為美元
附註5--不動產、廠房和設備及無形資產
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
|
估計可用壽命(年數) |
||
收集系統 |
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$ |
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加工和分餾設施 |
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終端機和儲存設施 |
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運輸資產 |
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其他財產、廠房和設備 |
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土地 |
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在建工程 |
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財產、廠房和設備 |
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累計折舊、攤銷和減值 |
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( |
) |
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( |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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|
$ |
|
|
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無形資產 |
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累計攤銷和減值 |
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( |
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( |
) |
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無形資產,淨額 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
|
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,折舊費用為#美元
11
長期資產減值準備
當事件或環境變化顯示我們的長期資產(包括無形資產)的相關賬面金額可能無法收回時,我們會審核及評估該等資產的減值,包括可能對我們的資產可收回評估產生影響的我們估計的變動。
無形資產
無形資產包括在以前的業務組合中獲得的客户合同和客户關係。這些收購的無形資產的公允價值是在收購之日根據估計未來現金流量的現值確定的。這些資產的攤銷費用記錄在我們從向客户提供的服務中受益的期間。
無形資產的估計年度攤銷費用約為#美元。
我們無形資產的變化如下:
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日的餘額 |
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$ |
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攤銷 |
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( |
) |
2022年3月31日的餘額 |
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$ |
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附註6-對未合併關聯公司的投資
我們的對未合併附屬公司的投資包括以下內容:
收集和處理數據段
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• |
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a |
物流和運輸細分市場
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• |
a |
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• |
a |
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• |
a |
這些合資協議的條款不能為我們提供在合併財務報表中合併它們所需的控制程度,但確實為我們提供了採用權益會計方法所需的重大影響力。
有關T2合資企業和GCX的進一步討論,請參閲附註4-合資企業、資產剝離和收購。
下表顯示了與我們在未合併附屬公司的投資相關的活動:
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2021年12月31日的餘額 |
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權益收益(虧損) |
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現金分配 |
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投稿 |
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2022年3月31日的餘額 |
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GCX(1) |
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$ |
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$ |
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( |
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— |
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$ |
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《小密蘇裏4》 |
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GCF(2) |
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( |
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T2 Eagle Ford(3) |
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( |
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T2 LaSalle(3) |
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( |
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卡宴 |
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總計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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12
(1) |
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(2) |
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(3) |
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附註7--債務
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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當前: |
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合夥企業應收賬款證券化融資到期 (1) |
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$ |
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融資租賃負債 |
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經常債務債務 |
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長期: |
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TRGP高級循環信貸安排,浮動利率,到期 (2) |
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合夥企業發行的優先無抵押票據:(3) |
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債務發行成本,扣除攤銷後淨額 |
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( |
) |
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( |
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融資租賃負債 |
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長期債務(6) |
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債務總額 |
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不可撤銷備用信用證: |
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TRGP優先循環信貸安排項下的未償還信用證(3) |
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$ |
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$ |
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合夥企業項下未付信用證高級 有擔保循環信貸安排(3) |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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(5) |
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(6) |
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下表顯示了截至2022年3月31日的三個月內我們的浮動利率債務的利率範圍和加權平均利率:
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所產生的利率範圍 |
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產生的加權平均利率 |
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TRGP旋轉器 |
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證券化工具 |
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13
遵守債務契諾
截至2022年3月31日,我們遵守了各種債務協議中包含的契約。
於2022年2月,吾等與若干附屬公司訂立母公司擔保協議,協議各方無條件地共同及個別擔保合夥企業及Targa Resources Partners Finance Corporation(連同合夥企業,“合夥企業發行人”)根據各自管理合夥企業發行人優先無抵押票據的契約所承擔的所有債務。截至2022年3月31日,美元
債務義務
TRGP旋轉器
2022年2月,我們與北卡羅來納州美國銀行簽訂了TRGP Revolver,作為行政代理、抵押品代理和擺動額度貸款人,以及其他貸款人。TRGP Revolver規定了一項循環信貸安排,初始本金總額最高可達$
優先無抵押票據贖回
在未來,我們或合夥企業可以通過贖回通知、現金購買和/或交換其他債務、公開市場購買、私下協商的交易或其他方式來贖回、購買或交換我們和合夥企業的某些未償債務。此類催繳、回購或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能是很大的.
貨架登記
2022年3月,我們向美國證券交易委員會提交了一份S-3表格的通用貨架登記聲明,其中登記了不時在一個或多個產品中發行和銷售某些債務和股權證券的情況(“2022年3月貨架”)。2022年3月的貨架將於2025年3月到期。見附註10--普通股及相關事項。
合同義務
下表彙總了截至2022年3月31日的債務工具在實施上述債務清償後的付款義務:
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按期間到期的付款 |
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少於 |
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多過 |
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總計 |
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1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年 |
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長期債務債務(1) |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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債務利息(2) |
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$ |
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$ |
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$ |
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(1) |
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(2) |
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14
後續事件
優先無擔保票據的發行和贖回
於2022年4月,我們連同若干附屬公司作為擔保人,完成了(I)美元的包銷公開發售。
發行所得款項淨額的一部分用於支付同時進行的現金投標要約(“3月投標要約”)和隨後贖回合夥企業的
合夥企業的應收賬款證券化安排
2022年4月,該合夥企業修改了證券化融資機制,除其他事項外,將融資終止日期延長至
附註8--其他長期負債
其他長期負債包括遞延收入、資產報廢債務和經營租賃負債。
遞延收入
我們有一些長期合同安排,我們已經收到了對價,但我們還不能將其確認為收入。所產生的遞延收入將在收入確認的所有條件滿足後予以確認。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的遞延收入為美元
附註9-優先股
優先股分紅
截至2022年3月31日,我們累計優先股息為$
後續事件
首輪優先贖回
2022年5月,我們全部贖回了A系列已發行和已發行的優先股,贖回價格為$
15
附註10--普通股及有關事項
貨架登記表
2022年3月,我們提交了2022年3月的大陸架。2022年3月的貨架將於2025年3月到期。見附註7--債務義務。
普通股分紅
2022年1月,我們宣佈將普通股股息增加到#美元。
下表詳細説明瞭我們在截至2022年3月31日的三個月中宣佈和/或支付給普通股股東的股息:
截至三個月 |
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付款日期或 待付報酬 |
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公共合計 宣佈的股息 |
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常用量 已支付的股息或 待付報酬 |
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應計 股息(1) |
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宣佈的普通股每股股息 |
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(單位:百萬,每股除外) |
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March 31, 2022 |
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$ |
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$ |
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2021年12月31日 |
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(1) |
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附註11--夥伴關係單位及相關事項
分配
我們有權在每個季度從夥伴關係共同單位的可用現金中獲得夥伴關係的所有分配。
下表詳細説明瞭夥伴關係申報和支付的截至2022年3月31日的三個月的分配情況:
截至三個月 |
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付款日期或須付款日期 |
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總髮行量 |
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分發到 塔爾加資源公司 |
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(單位:百萬,每股除外) |
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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投稿
對該夥伴關係的所有資本捐助繼續分配。
附註12-普通股每股收益
下表列出了計算每股普通股基本淨收入和稀釋後淨收入時使用的淨收入和加權平均流通股的對賬情況:
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬,每股除外) |
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Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
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$ |
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減去:非控股權益回購溢價,税後淨額 |
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— |
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減去:A系列優先股息(1) |
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基本每股收益的普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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$ |
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加權平均流通股-基本 |
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未歸屬股票獎勵的稀釋效應 |
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A系列首選的稀釋效果(1) |
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— |
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加權平均流通股-稀釋 |
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每股普通股可用淨收益(虧損)-基本 |
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每股普通股可用淨收益(虧損)-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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16
以下可能的普通股等價物不包括在每股攤薄收益的確定中,因為納入這些股票將是反稀釋的(在加權平均基礎上以百萬計):
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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未歸屬的限制性股票獎勵 |
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— |
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首選A系列(1) |
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— |
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(1) |
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附註13--衍生工具和對衝活動
我們大宗商品風險管理活動的主要目的是管理我們對大宗商品價格風險的敞口,並減少由於大宗商品價格波動而導致的運營現金流的波動。我們已簽訂衍生品工具,以對衝與我們預期的(I)天然氣、天然氣和凝析油權益數量的一部分相關的大宗商品價格風險,這些權益來自我們的收集和加工業務中的收益百分比加工安排,(Ii)我們物流和運輸部門未來的大宗商品採購和銷售,以及(Iii)我們物流和運輸部門的天然氣運輸基礎風險。與上述(I)及(Ii)相關的對衝倉位將於商品價格下跌期間有利而於商品價格上升期間不利變動,並主要就會計目的被指定為現金流量對衝。
對衝通常與NGL產品構成和我們實物權益交易量的NGL交貨點相匹配。我們的天然氣對衝是特定輸氣點和Henry Hub的混合體。NGL套期保值可以作為特定的NGL套期保值交易,也可以作為乙烷、丙烷、正丁烷、異丁烷和天然汽油的籃子進行交易,這取決於我們預期的公平NGL組成。我們認為,這種方法避免了使用原油或其他石油產品的套期保值作為NGL價格的“代理”套期保值所產生的不相關風險。我們的天然氣和NGL套期保值是使用公佈的指數價格結算的,在不同的地點交割。
我們使用基於NYMEX西德克薩斯中質輕質低硫原油期貨合約的原油對衝來對衝部分凝析油權益交易量,該期貨合約與凝析油的價格大致相同。如果NYMEX期貨的走勢與我們基礎凝析油權益交易量的銷售價格不完全相同,這將使我們面臨市場差異風險。
我們亦訂立衍生工具,以協助管理其他與商品有關的短期業務風險,並把握市場機會。我們沒有將這些衍生品指定為套期保值,並將公允價值和現金結算的變化記錄為當期收入。
截至2022年3月31日,我們大宗商品衍生品合約的名義交易量為:
商品 |
儀表 |
單位 |
2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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天然氣 |
掉期 |
MMBtu/d |
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天然氣 |
基差互換 |
MMBtu/d |
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NGL |
掉期 |
Bbl/d |
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NGL |
期貨 |
Bbl/d |
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凝析油 |
掉期 |
Bbl/d |
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我們的衍生品合約受淨額結算安排的約束,該安排允許我們的簽約子公司與同一Targa實體內的同一交易對手進行現金淨額結算,以抵消資產和負債頭寸。我們在綜合資產負債表上按毛數記錄衍生資產和負債,不考慮主要淨額結算安排的影響。
以下附表反映了衍生工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的位置,以及備考報告,假設我們在淨額基礎上報告了受主淨額協議約束的衍生工具:
17
|
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截至2022年3月31日的公允價值 |
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截至2021年12月31日的公允價值 |
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資產負債表 |
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導數 |
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導數 |
|
|
導數 |
|
|
導數 |
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位置 |
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資產 |
|
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負債 |
|
|
資產 |
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|
負債 |
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||||
指定為對衝工具的衍生工具 |
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|
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商品合同 |
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當前 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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長期的 |
|
|
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( |
) |
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|
|
( |
) |
指定為對衝工具的衍生工具總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
未被指定為對衝工具的衍生工具 |
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商品合同 |
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當前 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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長期的 |
|
|
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|
( |
) |
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|
( |
) |
未被指定為對衝工具的衍生品總額 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
當前總頭寸 |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
長期總頭寸 |
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( |
) |
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( |
) |
總衍生品 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
在我們的綜合資產負債表上報告衍生品的淨額預計影響如下:
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總演示文稿 |
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預計淨額列報 |
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March 31, 2022 |
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資產 |
|
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負債 |
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抵押品 |
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資產 |
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負債 |
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當前位置 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
|
沒有抵銷頭寸的交易對手--資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
沒有抵銷頭寸的交易對手--負債 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(430.7 |
) |
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|
|
( |
) |
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— |
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( |
) |
長期頭寸 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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( |
) |
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|
— |
|
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|
( |
) |
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沒有抵銷頭寸的交易對手--資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
沒有抵銷頭寸的交易對手--負債 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
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|
— |
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|
( |
) |
總導數 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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|
( |
) |
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|
|
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|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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沒有抵銷頭寸的交易對手--資產 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
沒有抵銷頭寸的交易對手--負債 |
|
|
— |
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|
( |
) |
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總演示文稿 |
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預計淨額列報 |
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2021年12月31日 |
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資產 |
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負債 |
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抵押品 |
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資產 |
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負債 |
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當前位置 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手--資產 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手--負債 |
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長期頭寸 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手--資產 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手--負債 |
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總導數 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手--資產 |
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— |
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沒有抵銷頭寸的交易對手--負債 |
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— |
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— |
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— |
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$ |
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) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
18
我們的一些套期保值是通過經紀商執行的期貨合約,這些經紀商通過交易所清算套期保值。我們向經紀商支付保證金,保證金的金額足以支付我們未平倉期貨頭寸的公允價值。保證金存款被視為抵押品,位於我們綜合資產負債表的其他流動資產內,不會抵銷我們衍生工具的公允價值。除期貨合約外,吾等的衍生工具乃根據國際掉期及衍生工具協會(“ISDA”)協議執行,該協議管限與吾等交易對手之間的關鍵條款。我們的ISDA協議包含與信用風險相關的或有特徵。根據TRGP Revolver的條款,我們的衍生品頭寸不再由擔保TRGP Revolver的抵押品擔保。截至2022年3月31日,我們擁有未償還的淨衍生工具頭寸,其中包含與信用風險相關的或有特徵,淨負債頭寸約為(美元)。
我們衍生工具的公允價值(視乎工具類型而定)是通過使用現值法或標準期權估值模型以及根據相關市場觀察到的商品價格假設而釐定的。我們衍生工具的估計公允價值為淨負債($
下表反映了在其他全面收益(“保監處”)中記錄的金額,以及從保監處重新歸類為收入的金額:
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在OCI中確認的損益 衍生工具(有效部分) |
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現金流中的衍生工具 |
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截至3月31日的三個月, |
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對衝關係 |
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2022 |
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2021 |
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商品合同 |
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( |
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( |
) |
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損益從保險業保監處重新分類為 收入(有效部分) |
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截至3月31日的三個月, |
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損益位置 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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( |
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$ |
( |
) |
根據截至2022年3月31日的估值,我們預計將大宗商品對衝相關的遞延損失重新歸類為(美元
我們的綜合收益也受到對不符合對衝會計資格或未被指定為套期保值的衍生工具使用按市值計價的會計方法的影響。這些工具的公允價值變動記錄在資產負債表和收益中,而不是遞延到預期的交易結算。
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損益位置 |
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在衍生工具收益中確認的收益(損失) |
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衍生品未被指定 |
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在年收入中確認 |
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截至3月31日的三個月, |
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作為套期保值工具 |
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衍生品 |
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2022 |
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2021 |
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商品合同 |
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收入 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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有關衍生工具和對衝活動的額外披露,請參閲附註14-公允價值計量和附註19-分部信息。
附註14-公允價值計量
根據公認會計原則,我們的綜合資產負債表反映了金融資產和負債(“金融工具”)的多種計量方法。衍生金融工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值報告。其他金融工具在我們的綜合資產負債表中按歷史成本或攤餘成本報告。以下是關於金融工具公允價值計量的其他定性和定量披露。
19
衍生金融工具的公允價值
我們的衍生工具包括與某些交易對手進行財務結算的商品掉期、期貨、期權合約和固定價格遠期商品合約。我們使用現值法或標準期權估值模型來確定衍生工具合約的公允價值,並根據基礎市場中觀察到的商品價格進行假設。我們在呈報的所有期間均一貫應用這些估值技術,並相信我們已就所持有的衍生工具合約類別獲得最準確的資料。
我們衍生工具的公允價值對天然氣、NGL和原油遠期定價的變化非常敏感。截至2022年3月31日,這些衍生品的財務狀況,淨負債頭寸為(美元
其他金融工具的公允價值
由於其現金或近現金性質,包括在營運資本內的其他金融工具(即現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款)的賬面價值接近其公允價值。長期債務主要是賬面價值可能與公允價值大不相同的另一種金融工具。我們為我們的長期債務確定了補充公允價值披露如下:
|
• |
這個TRGP左輪手槍和合夥企業的證券化融資以賬面價值為基礎,賬面價值接近公允價值,因為它們的利率是以現行市場利率為基礎的;以及 |
|
• |
該合夥企業的優先無擔保票據是基於從債務交易中獲得的報價市場價格。 |
公允價值層次結構
我們在每個資產負債表報告日對金融資產和負債的公允價值計量的投入進行分類,採用三級公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的重要投入進行優先排序:
|
• |
第1級--可觀察到的投入,如活躍市場的報價; |
|
• |
第2級-活躍市場的報價以外的投入,我們可以直接或間接觀察到市場在相關結算期內是流動性的;以及 |
|
• |
第三級--不可觀察的投入,市場數據很少或根本不存在,因此我們必須發展我們自己的假設。 |
下表按公允價值層次分類顯示了(1)按公允價值計入我們綜合資產負債表的金融工具計量,以及(2)其他金融工具的補充公允價值披露:
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March 31, 2022 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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價值 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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在本署登記的金融工具 按公允價值計算的合併資產負債表: |
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商品衍生品合約的資產(1) |
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商品衍生產品合約的負債(1) |
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在本署登記的金融工具 賬面價值的綜合資產負債表: |
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現金和現金等價物 |
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TRGP旋轉器 |
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合夥企業的高級無擔保票據 |
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證券化工具 |
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20
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2021年12月31日 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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價值 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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在本署登記的金融工具 按公允價值計算的合併資產負債表: |
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商品衍生品合約的資產(1) |
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商品衍生產品合約的負債(1) |
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在本署登記的金融工具 賬面價值的綜合資產負債表: |
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現金和現金等價物 |
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合夥企業的高級無擔保票據 |
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證券化工具 |
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(1) |
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有關我們綜合資產負債表中包含的第3級公允價值計量的其他信息
由於該等衍生工具在衍生資產或負債的整個年期內並無可見的市場價格或隱含波動率,吾等使用第3級投入按公允價值呈報若干掉期及期權合約。對於既包括可觀察到的投入又包括不可觀察到的投入的估值,如果不可觀察到的投入被確定為對整體投入重要,則整個估值被歸類為3級。這包括使用指示性報價進行估值的衍生品,其合同期限延伸至不可觀測期間。
這些掉期的公允價值是使用基於遠期商品基準曲線的貼現現金流估值技術確定的。對於這些衍生品,估值模型的主要輸入是遠期商品基差曲線,該曲線基於可觀測或公開的數據來源,並在不可見價格時進行外推。
我們3級衍生品的公允價值計量中使用的重大不可觀察的輸入是(I)遠期天然氣液體定價曲線,其中衍生品條款的很大一部分超出了可用遠期定價,以及(Ii)由於天然氣液體期權交易不活躍而無法觀察到的隱含波動率。截至2022年3月31日,我們擁有
附註15--或有
法律訴訟
我們和合夥企業是我們正常業務過程中出現的各種法律、行政和監管程序的當事方。我們和合作夥伴也是與政府環境機構提起的各種訴訟的當事方,這些機構包括但不限於美國環境保護局、德克薩斯州環境質量委員會、俄克拉何馬州環境質量部、新墨西哥州環境部、路易斯安那州環境質量部和北達科他州環境質量部,這些機構對涉嫌違反環境法規的行為實施金錢制裁,包括空氣排放、向環境排放和報告缺陷,這些行為與我們的一些設施在正常業務過程中發生的事件有關。
2018年12月26日,維多在80年代提起訴訟這是德克薩斯州哈里斯縣地區法院(“地區法院”)起訴本公司當時的子公司Targa Channelview LLC(“Targa Channelview”),要求追回$
21
2020年10月15日,地區法院判給維多$
2020年10月,我們出售了Targa Channelview,但根據出售協議,我們保留了與Vitol訴訟相關的責任。
附註16--收入
分配給剩餘履約義務的固定對價
下表列出了在本報告所述期間終了時與未履行履約有關的最低收入估計數,其中包括主要可歸因於具有最低數量承諾額的合同的固定對價,並可計算保證數額的收入。這些合同主要包括收集和加工、分餾、出口、終止和儲存協議,其餘合同條款如下
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2022 |
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2023 |
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2024年及以後 |
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自2022年3月31日起確認的固定對價 |
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根據我們選擇適用的可選豁免,上表所列數額不包括(1)符合分配例外情況的可變對價和(2)最初預期期限為一年或更短時間的合同的剩餘履約義務。
為與分類收入有關的披露,見附註19 -細分市場信息。
附註17--所得税
該公司使用估計的年度有效税率來記錄所得税,並在特定事件發生時進行離散確認。我們定期評估遞延税項資產的可實現税項利益,並根據我們認為不符合更有可能實現的標準的遞延税項資產金額的估計,在必要時記錄估值撥備。
截至2022年3月31日,我們的估值津貼為$
隨着我們開始實現持續盈利,我們將更多地考慮對未來應税收入的預測,以確定該等預測是否為實現我們的遞延税項資產提供了足夠的應税收入來源,並可能導致我們在未來12個月的估值撥備發生變化。我們將繼續根據當前和預期收益等因素評估估值撥備,並進行相應調整。
2022年1月,美國國税局通知我們,它將審查Targa之前根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案聲稱的淨營業虧損結轉。我們正在迴應美國國税局的信息要求,預計上一年度應納税所得額不會發生重大變化。
附註18-補充現金流量資料
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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現金: |
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已支付利息,扣除資本化利息後的淨額(1) |
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已繳(已收)所得税,淨額 |
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非現金投資活動: |
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應計資本支出對不動產、廠房和設備的影響,淨額 |
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從材料和用品庫存轉移到財產、廠房和設備 |
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非現金融資活動: |
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應計分派對非控制權益的變動 |
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(1) |
主要項目的資本化利息為#美元 |
22
附註19-細分市場信息
我們的業務是在
我們的收集和加工部門包括用於收集和/或購買和銷售從油氣井生產的天然氣、去除雜質並通過提取NGL將這些原始天然氣加工成可銷售天然氣的資產;以及用於收集和終止和/或購買和銷售原油的資產。採集和加工部門的資產位於得克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地(包括米德蘭盆地、中部盆地和特拉華州盆地);德克薩斯州南部的Eagle Ford頁巖;德克薩斯州北部的Barnett頁巖;俄克拉何馬州的Anadarko、Ardmore和Arkoma盆地(包括勺子和堆疊)和堪薩斯州中南部;北達科他州的Wiliston盆地(包括Bakken和Three Forks Play);以及路易斯安那州墨西哥灣海岸和墨西哥灣的陸上和近海地區。
我們的物流和運輸部門包括將混合NGL轉化為NGL產品所需的活動和資產,還包括其他資產和增值服務,如NGL和NGL產品的運輸、儲存、分餾、終止和營銷,包括向液化石油氣出口商提供的服務,以及支持我們其他業務的某些天然氣供應和營銷活動。物流和運輸部門還包括Grand Prix,它將我們在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的收集和加工基地與我們在德克薩斯州貝爾維尤的下游設施連接起來。相關資產一般由我們的收集和加工部門連接並部分供應,除了管道和較小的碼頭外,主要位於德克薩斯州的貝爾維尤和加萊納公園,以及路易斯安那州的查爾斯湖。
其他包括與未被指定為現金流對衝的衍生工具合約有關的未實現按市值計價的收益/損失。部門間交易的取消反映在公司和取消列中。
下表顯示了可報告的細分市場信息:
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截至2022年3月31日的三個月 |
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採集和處理 |
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物流與運輸 |
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其他 |
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公司 和 淘汰 |
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收入 |
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商品銷售 |
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中游服務收費 |
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部門間收入 |
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商品銷售 |
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中游服務收費 |
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收入 |
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營業利潤率(1) |
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其他財務信息: |
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總資產(2) |
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商譽 |
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資本支出 |
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(1) |
營業利潤率的計算方法是從收入中減去產品採購、燃料和運營費用。 |
(2) |
公司和抵銷一欄中的資產主要包括與税務相關的資產、現金、預付費用和循環信貸安排的債務發行成本。 |
23
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
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採集和處理 |
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物流與運輸 |
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其他 |
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公司 和 淘汰 |
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總計 |
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收入 |
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商品銷售 |
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中游服務收費 |
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部門間收入 |
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公司和抵銷一欄中的資產主要包括與税務相關的資產、現金、預付費用和循環信貸安排的債務發行成本。 |
下表顯示了我們按產品和服務分類的各時期的綜合收入:
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
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商品銷售情況: |
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衍生工具活動--對衝 |
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從與客户的合同中確認的收入: |
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採集和處理 |
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NGL運輸、分餾和服務 |
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儲存、終止和輸出 |
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其他 |
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中游服務收費總額 |
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總收入 |
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(1) |
代表未根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具活動。 |
24
下表顯示了本報告期間可報告部門營業利潤率與所得税前收入(虧損)的對賬情況:
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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可報告部門運營的對賬 所得税前利潤與收入(虧損)之比: |
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所得税前收入(虧損) |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與管理層在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中包含的對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本10-Q表格季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表和附註一起閲讀。
概述
Targa Resources Corp.(紐約證券交易所代碼:TRGP)是特拉華州的一家上市公司,成立於2005年10月。Targa是中游服務的領先提供商,也是北美最大的獨立中游基礎設施公司之一。我們擁有、運營、收購和開發多元化的國內中游基礎設施資產組合。
我們的運營
我們主要從事以下業務:
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天然氣的收集、壓縮、處理、加工、運輸和購銷; |
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• |
運輸、儲存、分離、處理和購買和銷售液化石油氣和液化石油氣產品,包括向液化石油氣出口商提供的服務;以及 |
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• |
收集、儲存、終止和買賣原油。 |
為了提供這些服務,我們在兩個主要部門運營:(I)收集和加工,以及(Ii)物流和運輸(也稱為下游業務)。
我們的收集和加工部門包括用於收集和/或購買和銷售從油氣井生產的天然氣、去除雜質並通過提取NGL將這些原始天然氣加工成可銷售天然氣的資產;以及用於收集和終止和/或購買和銷售原油的資產。採集和加工部門的資產位於得克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地(包括米德蘭盆地、中部盆地和特拉華州盆地);德克薩斯州南部的Eagle Ford頁巖;德克薩斯州北部的Barnett頁巖;俄克拉何馬州的Anadarko、Ardmore和Arkoma盆地(包括勺子和堆疊)和堪薩斯州中南部;北達科他州的Wiliston盆地(包括Bakken和Three Forks Play);以及路易斯安那州墨西哥灣海岸和墨西哥灣的陸上和近海地區。
我們的物流和運輸部門包括將混合NGL轉化為NGL產品所需的活動和資產,還包括其他資產和增值服務,如NGL和NGL產品的運輸、儲存、分餾、終止和營銷,包括向液化石油氣出口商提供的服務,以及支持我們其他業務的某些天然氣供應和營銷活動。物流和運輸部門還包括Grand Prix NGL管道(“Grand Prix”),該管道將我們在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的收集和加工基地與我們在德克薩斯州貝爾維尤的下游設施連接起來。相關資產一般由我們的收集和加工部門連接並部分供應,除了管道和較小的碼頭外,主要位於德克薩斯州的貝爾維尤和加萊納公園,以及路易斯安那州的查爾斯湖。
其他包括與未被指定為現金流對衝的衍生工具合約有關的未實現按市值計價的收益/損失。
最新發展動態
二疊紀米德蘭加工區擴張
2021年8月,我們宣佈在二疊紀米德蘭建造一座新的275MMcf/d低温天然氣加工廠(傳統工廠)。Legacy工廠預計將於2022年第四季度開始運營。
2022年2月,為了應對不斷增加的產量和滿足生產商的基礎設施需求,我們宣佈在二疊紀米德蘭新建一座275MMcf/d的低温天然氣加工廠(“Legacy II工廠”)。Legacy II工廠預計將於2023年第二季度開始運營。
26
特拉華州二疊紀加工擴張
2022年2月,為了應對不斷增加的產量和滿足生產商的基礎設施需求,我們宣佈在特拉華州二疊紀建造一座新的275MMcf/d低温天然氣加工廠(中途工廠)。中途島工廠預計將於2023年第三季度開始運營。隨着中途島工廠開始運營,我們預計沙山工廠將會閒置。
資本投資和資產剝離
2022年1月,我們完成了以9.263億美元收購石峯基礎設施合作伙伴(“石峯”)在我們的開發公司合資企業(“Devco合資企業”)中的全部權益(“Devco合資企業回購”)。在Devco合資公司回購後,我們擁有Grand Prix Pipeline LLC 75%的權益,我們位於德克薩斯州Mont Belvieu的Train 6分餾塔100%的權益,以及在2022年2月GCX出售(定義如下)之前,我們擁有墨西哥灣沿岸快速管道(GCX)25%的股權。我們所有權權益的變化被計入代表收購非控股權益的股權交易。贖回價格超過賬面價值(税後淨額)的金額為5310萬美元,作為回購非控股權益的溢價,導致普通股股東應佔淨收益(虧損)減少。此外,Devco合資公司的回購導致我們綜合資產負債表上的非控股權益減少了8.579億美元。
2022年2月,我們宣佈,我們簽署了以約8.57億美元的價格出售Targa GCX管道有限責任公司的協議,Targa GCX管道有限責任公司持有我們在GCX的25%股權(“GCX出售”)。我們預計將在2022年第二季度收到出售的全部收益,因為慣常的贖回權利期限現已到期。
2022年4月,我們完成了對Southcross Energy Operating LLC及其位於南得克薩斯州的子公司的補充性收購,收購價格約為2億美元。我們收購了一系列互補的中游基礎設施資產和相關合同,這些資產和合同已整合到我們的SouthTX採集和加工業務中,包括我們之前作為對未合併關聯公司的投資而持有的位於南得克薩斯州的兩家運營合資企業的剩餘權益,我們將對這些權益進行前瞻性整合。見附註4-合資企業、收購和資產剝離以及附註6-對合並財務報表中未合併關聯公司的投資.
普通股回購與優先股贖回
2022年第一季度,我們以加權平均價67.37美元回購了737,799股普通股,總淨成本為4970萬美元。截至2022年3月31日,我們的5億美元普通股回購計劃剩餘3.188億美元。
2022年5月,我們全額贖回了A系列優先股的所有已發行和流通股,贖回價格為每股1,050.00美元,外加每股8.87美元,這是從2022年4月1日到2022年5月3日(但不包括)贖回日應計和未支付的股息。支付的代價9.734億美元(包括820萬美元的未支付股息)與贖回股份的賬面淨值之間的差額為2.237億美元,將在我們2022年第二季度的綜合運營報表中計入視為股息。於贖回後,本公司並無A系列優先股未償還,而A系列優先股持有人的所有權利亦已終止。見本公司合併財務報表附註9-優先股。
融資活動
2022年2月,我們與作為行政代理、抵押品代理和擺動額度貸款方的美國銀行以及其他貸款方(“TRGP Revolver”)簽訂了一項信貸協議。TRGP Revolver規定了一項循環信貸安排,初始本金總額最高為27.5億美元,並有權根據TRGP Revolver的條款,在未來將此類最高本金總額增加至多5.0億美元,包括最高1.00億美元的週轉額度子安排。TRGP Revolver將於2027年2月到期。2022年2月,TRGP和合夥企業獲得了標準普爾金融服務有限責任公司(標準普爾)和惠譽評級公司(惠譽)的企業投資級信用評級,2022年3月,合夥企業獲得了穆迪投資者服務公司(穆迪)的企業投資級信用評級。因此,根據TRGP Revolver的規定,TRGP Revolver下的抵押品被解除了擔保我們在其下的義務的留置權。在加入TRGP Revolver的過程中,我們終止了之前的TRGP優先擔保循環信貸安排(“以前的TRGP Revolver”)和合夥企業的高級擔保循環信貸安排(“Partnership Revolver”)。由於之前的TRGP Revolver和Partnership Revolver的終止,我們記錄了80萬美元的債務清償損失。
27
於2022年2月,吾等與若干附屬公司訂立母公司擔保協議,協議各方無條件地共同及個別擔保合夥企業及Targa Resources Partners Finance Corporation(連同合夥企業,“合夥企業發行人”)根據各自管理合夥企業發行人優先無抵押票據的契約所承擔的所有債務。截至2022年3月31日,合夥企業發行人的優先無擔保票據中有60億美元未償還。
於2022年3月,該合夥公司贖回所有於2027年到期的未償還5.375釐優先債券(“5.375釐債券”),並根據TRGP Revolver以可用流動資金贖回。由於贖回5.375釐債券,我們錄得1,500萬美元的債務清償虧損,其中包括1,260萬美元的保費及2,400,000美元的債務發行成本的撇賬。
於202年4月,本公司連同若干附屬公司作為其擔保人,完成了(I)2033年到期的4.200%優先債券本金總額7.5億美元(“4.200%債券”)及(Ii)2052年到期的4.950%優先債券本金總額7.5億美元(“4.950%債券”)的包銷公開發售,所得款項淨額約為15億美元。發行所得款項淨額的一部分用於支付3月份的投標要約和隨後贖回合夥公司5.875%債券的資金,其餘用於償還TRGP Revolver項下的借款。由於3月份的投標要約和隨後贖回的5.875%債券,我們將在2022年第二季度錄得3,350萬美元的債務清償虧損。
2022年4月,該合夥企業修改了證券化融資機制,其中包括將融資終止日期延長至2023年4月19日,並以基於SOFR的利率選項取代基於LIBOR的利率選項,包括期限SOFR和每日簡單SOFR。
有關我們的債務相關交易的更多信息,請參閲我們合併財務報表的附註7--債務義務。
新冠肺炎大流行
2020年至2021年期間,新冠肺炎在全球範圍內的傳播導致大宗商品市場大幅波動。儘管在開發、分發和管理各種新冠肺炎疫苗方面取得了重大進展,但與新冠肺炎相關的中斷和其他影響仍然存在重大不確定性。因此,我們無法確定這些事件可能在多大程度上對我們未來的財務狀況、運營和/或現金流產生實質性影響。
冬季天氣的影響
2021年2月,美國中部地區在一場大的冬季風暴期間經歷了前所未有的寒冷氣温,擾亂了生產運營、中游基礎設施和許多其他服務。這種極端天氣導致大宗商品價格大幅波動,我們在德克薩斯州、新墨西哥州、俄克拉何馬州和路易斯安那州的業務短期中斷,包括進入我們系統的吞吐量減少,並對我們一些交易對手的運營和財務狀況產生了不利影響。雖然我們的一些設施經歷了臨時中斷,但自那以來,所有設施已恢復全面運營,沒有遭受任何長期影響或與天氣事件相關的重大不利財務影響,吞吐量已恢復到風暴前的水平。冬季風暴的全部財務影響仍不確定,因為它受到最近擬議的監管改革以及潛在客户和交易對手風險的影響。
公司税務事宜
2022年1月,美國國税局通知我們,它將審查Targa之前根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案聲稱的淨營業虧損(NOL)。CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律,為企業納税人提供了延長的五年NOL結轉期限,用於支付2018至2020納税年度產生的損失。我們收到了大約4400萬美元的現金退款,這與2020年的CARE法案條款有關。我們正在迴應美國國税局的信息要求,預計上一年度應納税所得額不會發生重大變化。
FERC管理事項
2022年1月20日,FERC在重審其2020年12月17日的命令時發佈了一項命令,建立指數水平,其中委員會降低了本五年期間使用的輸油管道的石油定價指數係數。因此,重新計算了2021年7月1日至2022年6月30日計算的最高水平,以及目前對塔爾加某些液體管道有效的最終費率,以考慮到降低的指數係數。
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近期會計公告
有關將影響我們的最新會計聲明的討論,請參閲我們的合併財務報表附註3--重要會計政策中包含的“最近的會計聲明”。
我們如何評估我們的運營
我們業務的盈利能力取決於以下因素之間的差異:(I)我們從業務中獲得的收入,包括服務的收費收入和我們銷售的天然氣、NGL、原油和凝析油的收入,以及(Ii)與開展業務相關的成本,包括我們購買的井口天然氣、原油和混合NGL的成本,以及運營、一般和行政成本,以及我們大宗商品對衝活動的影響。由於大宗商品價格變動往往同時影響收入和成本,我們收入的增加或減少並不一定意味着我們的盈利能力的增加或減少。我們的合同組合、原油、天然氣和NGL的現行定價環境、我們的大宗商品對衝計劃的影響及其緩解大宗商品價格波動風險的能力,以及我們系統上的原油、天然氣和NGL吞吐量是決定我們盈利能力的重要因素。我們的盈利能力還受到收集的井口天然氣中的NGL含量、我們產品和服務的供求、我們資產的利用以及客户組合變化的影響。
我們的盈利能力也受到收費合同的影響。我們在管道和收集加工方面不斷增長的資本支出資產在基於費用的保證金、我們下游設施的擴展的支持下,我們繼續專注於在我們的現有未來的採集和加工合同以及第三方對業務和資產的收購將繼續增加我們以收費為基礎的合同數量。收集和加工、運輸、分餾、儲存、終端和原油收集等服務的固定費用與大宗商品市場價格的變化沒有直接聯繫。然而,市場動態的變化,如可獲得的大宗商品吞吐量,確實會影響盈利能力。.
管理層使用各種財務指標和運營指標來分析我們的業績。這些指標包括:(1)吞吐量、設施效率和燃料消耗、(2)運營費用、(3)資本支出和(4)以下非GAAP衡量標準:調整後的EBITDA、可分配現金流、調整後的自由現金流和調整後的營業利潤率(分部)。
吞吐量、設施效率和燃料消耗
我們的盈利能力受到我們增加新的天然氣供應來源和原油供應的能力的影響,以抵消與我們的收集和加工系統相連的石油和天然氣井現有產量的自然下降。這是通過連接新油井和增加現有生產區的新產量,以及通過獲取目前由第三方收集的原油和天然氣供應來實現的。同樣,我們的盈利能力也受到我們增加混合天然氣供應新來源的能力的影響,這些來源通過第三方運輸和Grand Prix連接到我們的下游商業分餾設施,有時還連接到我們的出口設施。我們對我們的收集和加工廠產生的天然氣進行分級,並從第三方設施獲得混合天然氣供應的合同。
此外,我們尋求通過限制產量損失、降低燃油消耗和提高效率來增加調整後的營業利潤率。隨着我們的收集系統廣泛使用遠程監控功能,我們可以監控我們收集系統沿線的井口或中央傳送點接收的氣量、我們加工廠入口接收的天然氣數量以及我們的加工廠回收的天然氣和殘留天然氣的數量。我們還監測在我們的物流資產中接收、儲存、分離和交付的NGL的數量。這些信息通過我們的加工廠和下游業務設施進行跟蹤,以確定客户的銷售結算和與數量相關的服務費用,並幫助我們提高效率和降低燃油消耗。
作為監控我們運營效率的一部分,我們測量我們收集系統的井口或中央輸氣點接收的天然氣數量與我們的加工廠入口接收的天然氣數量之間的差值,以此作為燃料消耗和線路損耗的指標。我們也會追蹤加工廠入口處接收到的天然氣與工廠出口處產生的天然氣和殘餘氣之間的差額,以監測我們設施的燃料消耗和回收情況。我們的原油收集和物流資產以及我們的NGL管道也進行了類似的跟蹤。這些流量、回收和油耗測量是我們運營效率分析和安全計劃的重要組成部分。
運營費用
運營費用是與特定資產運營相關的成本。勞動力、合同服務、維修和維護以及從價税構成了我們運營費用中最重要的部分。這些費用保持相對穩定和
29
與我們系統中的業務量無關,但可能會隨着系統的擴展而增加,並會隨着特定時期內執行的活動範圍的不同而波動。
資本支出
我們的資本支出分為成長型資本支出和維護性資本支出。增長的資本支出提高了現有資產的服務能力,延長了資產的使用壽命,增加了現有水平的能力,增加了能力,並降低了成本或增加了收入。維護資本支出是指維持我們現有資產的服務能力所必需的支出,包括更換磨損、陳舊或使用年限已滿的系統部件和設備,以及為保持符合環境法律和法規的支出。
與增長和維護項目相關的資本支出受到密切監控。投資回報在資本項目獲得批准前進行分析,支出在整個項目開發過程中受到密切監控,隨後的運營業績將與資本投資批准所進行的經濟分析中使用的假設進行比較。
非GAAP衡量標準
我們利用非公認會計準則來分析我們的業績。調整後的EBITDA、可分配現金流、調整後的自由現金流量和調整後的營業利潤率(分部)均為非GAAP衡量標準。GAAP衡量標準與這些非GAAP衡量標準最直接的可比性是運營收入(虧損)、可歸因於Targa Resources Corp.的淨收入(虧損)以及部門營業利潤。不應將這些非GAAP衡量標準視為GAAP衡量標準的替代品,它們作為分析工具具有重大侷限性。投資者不應孤立地考慮這些措施,也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代。此外,由於我們的非公認會計準則計量不包括一些(但不是全部)影響收入和部門營業利潤率的項目,而且我們行業內不同公司的定義不同,我們的定義可能無法與其他公司的類似名稱計量進行比較,從而降低了它們的實用性。管理層通過審查可比的GAAP衡量標準,瞭解衡量標準之間的差異,並將這些見解納入我們的決策過程,來彌補我們的非GAAP衡量標準作為分析工具的侷限性。
調整後的營業利潤率
我們將我們部門的調整後營業利潤率定義為收入減去產品購買量和燃料。它受到交易量和大宗商品價格以及我們的合同組合和大宗商品對衝計劃的影響。
收集和處理調整後的營業利潤率主要包括:
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與天然氣和原油收集、處理和加工有關的手續費;以及 |
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銷售天然氣、凝析油、原油和NGL的收入減去生產商和解、燃料和運輸以及我們的股權數量對衝和解。 |
物流和運輸調整後的營業利潤率主要包括:
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服務費(包括費率中包含的能源成本的轉嫁); |
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系統產品損益;以及 |
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NGL和天然氣銷售減少,NGL和天然氣採購、燃料、第三方運輸成本和淨庫存變化。 |
公允價值按市價計價對衝未實現變動對調整後營業利潤率的影響在其他列報。
我們部門調整後的營業利潤率為投資者提供了有用的信息,因為它被管理層和我們財務報表的外部用户(包括投資者和商業銀行)用作補充財務措施。要評估,請執行以下操作:
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不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎的資產的財務業績; |
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我們的經營業績和資本回報率與中游能源行業的其他公司相比,不考慮融資或資本結構;以及 |
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資本支出項目和收購的可行性以及替代投資機會的總體回報率。 |
30
管理層每月審查我們部門的調整後的營業利潤率和營業利潤率,作為核心的內部管理程序。我們相信,投資者效益獲得管理層在評估我們的經營業績時使用的相同財務指標。我們調整後的營業利潤率與最直接可比的GAAP衡量標準的對賬情況在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--經營結果--按可報告部分列出”一節中介紹。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為Targa Resources Corp.扣除利息、所得税、折舊和攤銷及其他費用前的淨收益(虧損)項目我們認為應該根據我們的核心運營業績進行調整。調整項目詳見調整後的EBITDA對帳表及其腳註。調整後的EBITDA被我們和我們財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行和其他人)用作補充財務指標,以衡量我們的資產產生足夠的現金支付利息成本、支持我們的債務和向我們的投資者支付股息的能力。
可分發現金流量和調整後的自由現金流量
我們將可分配現金流量定義為調整後的EBITDA減去債務的現金利息支出、現金税收(費用)福利和維護資本支出(扣除任何項目成本的報銷)。我們將調整後的自由現金流定義為可分配現金流減去增長資本支出,扣除非控股權益的貢獻和對未合併關聯公司投資的淨貢獻。可分配現金流和調整後的自由現金流是我們和我們財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行和研究分析師)使用的業績衡量標準,用於評估我們產生現金收益的能力(在償還債務和為資本支出提供資金後),用於公司目的,如支付股息、償還債務或贖回其他融資安排。
我們的非公認會計準則財務指標
下表將管理層使用的非公認會計準則財務計量與所示期間最直接可比的公認會計準則計量進行了核對:
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬) |
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Targa Resources Corp.應佔淨收益(虧損)與調整後EBITDA、可分配現金流和調整後自由現金流的對賬 |
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Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
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88.0 |
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$ |
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146.4 |
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利息(收入)費用淨額 |
|
|
93.6 |
|
|
|
|
98.4 |
|
所得税支出(福利) |
|
|
22.9 |
|
|
|
|
15.0 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
209.1 |
|
|
|
|
216.2 |
|
(收益)出售或處置資產的損失 |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
|
— |
|
資產減記 |
|
|
0.5 |
|
|
|
|
3.5 |
|
(收益)融資活動損失(1) |
|
|
15.8 |
|
|
|
|
14.7 |
|
權益(收益)損失 |
|
|
(5.6 |
) |
|
|
|
(11.8 |
) |
來自未合併關聯公司和優先合作伙伴權益的分配,淨額 |
|
|
12.5 |
|
|
|
|
33.3 |
|
股權贈與補償 |
|
|
13.5 |
|
|
|
|
15.0 |
|
風險管理活動 |
|
|
178.2 |
|
|
|
|
(1.5 |
) |
非控股權益調整(二) |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
(13.5 |
) |
調整後的EBITDA |
$ |
|
625.8 |
|
|
$ |
|
515.7 |
|
債務利息支出(3) |
|
|
(91.7 |
) |
|
|
|
(98.8 |
) |
維護資本支出,淨額(4) |
|
|
(37.7 |
) |
|
|
|
(19.0 |
) |
現金税 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
|
(0.5 |
) |
可分配現金流 |
$ |
|
494.6 |
|
|
$ |
|
397.4 |
|
增長資本支出,淨額(4) |
|
|
(121.4 |
) |
|
|
|
(61.0 |
) |
調整後自由現金流 |
$ |
|
373.2 |
|
|
$ |
|
336.4 |
|
(1) |
債務回購或提前清償債務的損益。 |
(2) |
折舊和攤銷費用的非控制利息部分。 |
(3) |
不包括利息支出的攤銷。 |
(4) |
代表資本支出,扣除非控股權益的貢獻,幷包括對未合併附屬公司投資的淨貢獻。 |
31
綜合經營成果
下表和討論彙總了我們的綜合運營結果:
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|||||||
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品銷售 |
$ |
4,566.2 |
|
|
$ |
3,367.7 |
|
|
$ |
1,198.5 |
|
|
|
36 |
% |
中游服務收費 |
|
392.9 |
|
|
|
265.0 |
|
|
|
127.9 |
|
|
|
48 |
% |
總收入 |
|
4,959.1 |
|
|
|
3,632.7 |
|
|
|
1,326.4 |
|
|
|
37 |
% |
產品採購和燃料 |
|
4,204.1 |
|
|
|
2,836.3 |
|
|
|
1,367.8 |
|
|
|
48 |
% |
運營費用 |
|
183.5 |
|
|
|
171.1 |
|
|
|
12.4 |
|
|
|
7 |
% |
折舊及攤銷費用 |
|
209.1 |
|
|
|
216.2 |
|
|
|
(7.1 |
) |
|
|
(3 |
%) |
一般和行政費用 |
|
67.1 |
|
|
|
61.4 |
|
|
|
5.7 |
|
|
|
9 |
% |
其他營業(收入)費用 |
|
(0.5 |
) |
|
|
3.6 |
|
|
|
(4.1 |
) |
|
|
(114 |
%) |
營業收入(虧損) |
|
295.8 |
|
|
|
344.1 |
|
|
|
(48.3 |
) |
|
|
(14 |
%) |
利息支出,淨額 |
|
(93.6 |
) |
|
|
(98.4 |
) |
|
|
4.8 |
|
|
|
5 |
% |
權益收益(虧損) |
|
5.6 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
(6.2 |
) |
|
|
(53 |
%) |
融資活動的收益(損失) |
|
(15.8 |
) |
|
|
(14.7 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
7 |
% |
其他,淨額 |
|
(0.5 |
) |
|
|
0.1 |
|
|
|
(0.6 |
) |
|
NM |
|
|
所得税(費用)福利 |
|
(22.9 |
) |
|
|
(15.0 |
) |
|
|
(7.9 |
) |
|
|
53 |
% |
淨收益(虧損) |
|
168.6 |
|
|
|
227.9 |
|
|
|
(59.3 |
) |
|
|
(26 |
%) |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
|
80.6 |
|
|
|
81.5 |
|
|
|
(0.9 |
) |
|
|
(1 |
%) |
Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
|
88.0 |
|
|
|
146.4 |
|
|
|
(58.4 |
) |
|
|
(40 |
%) |
非控制性權益回購溢價,税後淨額 |
|
53.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
53.1 |
|
|
|
100 |
% |
A系列優先股的股息 |
|
21.8 |
|
|
|
21.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
$ |
13.1 |
|
|
$ |
124.6 |
|
|
$ |
(111.5 |
) |
|
|
(89 |
%) |
財務數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA(1) |
$ |
625.8 |
|
|
$ |
515.7 |
|
|
$ |
110.1 |
|
|
|
21 |
% |
可分配現金流(1) |
|
494.6 |
|
|
|
397.4 |
|
|
|
97.2 |
|
|
|
24 |
% |
調整後的自由現金流(1) |
|
373.2 |
|
|
|
336.4 |
|
|
|
36.8 |
|
|
|
11 |
% |
(1) |
調整後的EBITDA、可分配現金流量和調整後的自由現金流量是非GAAP財務指標,將在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們如何評估我們的經營”中討論。 |
NM |
由於分母較低,注意到的百分比變化過高,因此被認為沒有意義或重大。 |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
商品銷售額的增長反映了天然氣、天然氣和凝析油價格上漲(13.857億美元)和天然氣產量增加(2030萬美元),但被天然氣產量下降(2020萬美元)和套期保值的不利影響(1.88億美元)部分抵消。
來自中游服務的費用增加,主要是由於天然氣收集和加工費、運輸和分餾費以及出口量增加。
產品購買量和燃料的增加反映了天然氣、天然氣和凝析油價格的上漲以及天然氣產量的增加,但天然氣產量的下降部分抵消了這一增長。
運營費用的增加是由於勞動力和維護成本的增加,主要是由於活動和系統擴張的增加,但部分被較低的税收和2021年第一季度影響德克薩斯州、新墨西哥州、俄克拉何馬州和路易斯安那州地區的一場大型冬季風暴造成的費用減少所抵消。
有關分部的其他信息,請參閲“-運營結果-按可報告分部”。
折舊和攤銷費用減少的主要原因是與2021年第四季度減值的資產相關的折舊基數較低。
一般和行政費用增加的主要原因是保險費和專業費用增加。
利息支出淨額的減少主要是由於淨借款減少以及資本投資增長較快導致資本化利息增加。
32
股權收益減少主要是由於我們在GCX Devco JV和Badland的投資收益下降,但部分被我們在墨西哥灣沿岸分餾塔T2 Eagle Ford Gathering Company L.L.C.和T2 LaSalle Gathering Company L.L.C.的投資虧損所抵消。我們在GCX Devco JV投資的股權收益下降是由於Devco JV在2022年的回購。請參閲我們合併財務報表中的附註4-合資企業投資、資產剝離和收購以供進一步討論。
在2022年期間,我們終止了之前的TRGP Revolver和Partner Revolver,而Partner贖回了5.375%的票據,導致融資活動的淨虧損。於2021年,合夥企業贖回其2025年到期的5.125%優先票據、Targa Pipeline Partners LP(“TPL”)4.750%2021年到期的優先票據及2023年到期的TPL 5.875%優先票據,導致融資活動出現淨虧損。見附註7--債務義務以作進一步討論。
所得税支出增加的主要原因是,與2021年相比,2022年估值免税額的發放減少,但税前賬面收入的減少部分抵消了這一影響。
2022年第一季度,我們完成了以9.263億美元收購StonePeak在我們Devco合資企業中的所有權益的交易。我們所有權權益的變化被計入代表收購非控股權益的股權交易,導致非控股權益回購的税後淨額溢價5310萬美元。見附註4--合資企業、資產剝離和收購提交我們的合併財務報表以供進一步討論.
運營結果-按可報告的細分市場
我們按可報告部門劃分的營業利潤率為:
|
聚集和 正在處理中 |
|
|
物流與運輸 |
|
|
其他 |
|
||||||
|
(單位:百萬) |
|
||||||||||||
截至三個月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
March 31, 2022 |
$ |
|
397.6 |
|
|
$ |
|
352.1 |
|
|
$ |
|
(178.3 |
) |
March 31, 2021 |
|
|
275.1 |
|
|
|
|
348.7 |
|
|
|
|
1.5 |
|
33
收集和處理數據段
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
||||||||||
|
|
(單位:百萬,不包括運營統計數據和價格金額) |
|
|||||||||||||||
營業利潤率 |
$ |
|
397.6 |
|
|
$ |
|
275.1 |
|
|
$ |
|
122.5 |
|
|
|
45 |
% |
運營費用 |
|
|
116.6 |
|
|
|
|
105.5 |
|
|
|
|
11.1 |
|
|
|
11 |
% |
調整後的營業利潤率 |
$ |
|
514.2 |
|
|
$ |
|
380.6 |
|
|
$ |
|
133.6 |
|
|
|
35 |
% |
經營統計(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工廠天然氣入口,MMCF/d(2),(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二疊紀米德蘭(4) |
|
|
2,075.1 |
|
|
|
|
1,658.3 |
|
|
|
|
416.8 |
|
|
|
25 |
% |
特拉華州二疊紀 |
|
|
977.0 |
|
|
|
|
737.6 |
|
|
|
|
239.4 |
|
|
|
32 |
% |
總二疊紀 |
|
|
3,052.1 |
|
|
|
|
2,395.9 |
|
|
|
|
656.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南德克薩斯(5) |
|
|
162.1 |
|
|
|
|
176.4 |
|
|
|
|
(14.3 |
) |
|
|
(8 |
%) |
德克薩斯州北部 |
|
|
175.3 |
|
|
|
|
175.4 |
|
|
|
|
(0.1 |
) |
|
|
— |
|
南澳(5) |
|
|
407.3 |
|
|
|
|
375.2 |
|
|
|
|
32.1 |
|
|
|
9 |
% |
WestOK |
|
|
202.5 |
|
|
|
|
202.7 |
|
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
合計中環 |
|
|
947.2 |
|
|
|
|
929.7 |
|
|
|
|
17.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
荒原(5)(6) |
|
|
125.0 |
|
|
|
|
134.9 |
|
|
|
|
(9.9 |
) |
|
|
(7 |
%) |
總字段數 |
|
|
4,124.3 |
|
|
|
|
3,460.5 |
|
|
|
|
663.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海地區 |
|
|
602.1 |
|
|
|
|
652.6 |
|
|
|
|
(50.5 |
) |
|
|
(8 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
4,726.4 |
|
|
|
|
4,113.1 |
|
|
|
|
613.3 |
|
|
|
15 |
% |
天然氣產量,MBbl/d(3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二疊紀米德蘭(4) |
|
|
300.8 |
|
|
|
|
237.0 |
|
|
|
|
63.8 |
|
|
|
27 |
% |
特拉華州二疊紀 |
|
|
129.8 |
|
|
|
|
96.5 |
|
|
|
|
33.3 |
|
|
|
35 |
% |
總二疊紀 |
|
|
430.6 |
|
|
|
|
333.5 |
|
|
|
|
97.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南德克薩斯(5) |
|
|
20.3 |
|
|
|
|
17.6 |
|
|
|
|
2.7 |
|
|
|
15 |
% |
德克薩斯州北部 |
|
|
19.2 |
|
|
|
|
19.2 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
南澳(5) |
|
|
50.5 |
|
|
|
|
43.8 |
|
|
|
|
6.7 |
|
|
|
15 |
% |
WestOK |
|
|
14.9 |
|
|
|
|
16.1 |
|
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(7 |
%) |
合計中環 |
|
|
104.9 |
|
|
|
|
96.7 |
|
|
|
|
8.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
荒原(5) |
|
|
14.7 |
|
|
|
|
15.5 |
|
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(5 |
%) |
總字段數 |
|
|
550.2 |
|
|
|
|
445.7 |
|
|
|
|
104.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海地區 |
|
|
37.1 |
|
|
|
|
40.0 |
|
|
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(7 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
587.3 |
|
|
|
|
485.7 |
|
|
|
|
101.6 |
|
|
|
21 |
% |
原油、荒地、MBbl/d |
|
|
122.7 |
|
|
|
|
136.2 |
|
|
|
|
(13.5 |
) |
|
|
(10 |
%) |
二疊紀原油,MBbl/d |
|
|
30.6 |
|
|
|
|
34.9 |
|
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(12 |
%) |
天然氣銷售,BBtu/d(3) |
|
|
2,126.3 |
|
|
|
|
1,956.0 |
|
|
|
|
170.3 |
|
|
|
9 |
% |
NGL銷售額,MBbl/d(3) |
|
|
424.8 |
|
|
|
|
349.0 |
|
|
|
|
75.8 |
|
|
|
22 |
% |
凝析油銷售,MBbl/d |
|
|
14.4 |
|
|
|
|
15.2 |
|
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(5 |
%) |
平均實現價格--包括套期保值(7): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣,$/MMBtu |
|
|
4.09 |
|
|
|
|
2.51 |
|
|
|
|
1.58 |
|
|
|
63 |
% |
NGL,$/Gal |
|
|
0.79 |
|
|
|
|
0.46 |
|
|
|
|
0.33 |
|
|
|
72 |
% |
凝析油,美元/桶 |
|
|
75.72 |
|
|
|
|
46.80 |
|
|
|
|
28.92 |
|
|
|
62 |
% |
(1) |
分部經營統計數據包括已從合併列報中剔除的分部間金額的影響。對於所提供的所有數量統計數據,分子是該期間的總銷售量,分母是該期間的日曆天數。 |
(2) |
工廠天然氣入口代表我們對流經天然氣加工廠入口的天然氣流量的不可分割的興趣,而不是Badland。 |
(3) |
工廠天然氣進氣量和天然氣總產量包括生產者實物產量,而天然氣銷售和天然氣銷售不包括生產者實物產量。 |
(4) |
二疊紀米德蘭包括在WestTX的業務,我們擁有其中72.8%的股份,以及我們100%擁有的其他工廠。WestTX未分割權益資產的經營業績在我們報告的財務報表中按比例淨額列報。 |
(5) |
業務包括並非由我們全資擁有的設施。 |
(6) |
巴德蘭天然氣入口代表井口總體積,包括小密蘇裏州4號工廠加工的塔爾加體積。 |
(7) |
平均已實現價格包括可歸因於我們的權益數量的已實現商品對衝收益/虧損的影響。價格是以商品銷售總額加上套期保值損益為分子,以銷售總量為分母來計算的。 |
34
下表列出了已實現的大宗商品對衝收益 (損失)可歸因於我們包含在調整後的運營中利潤率這個採集和處理段:
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
(單位:百萬,不包括體積數據和價格金額) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
卷 已解決 |
|
|
價格 跨頁(1) |
|
|
利得 (虧損) |
|
|
卷 已解決 |
|
|
價格 跨頁(1) |
|
|
利得 (虧損) |
|
||||||
天然氣(BBtu) |
|
|
17.5 |
|
|
$ |
(1.78 |
) |
|
$ |
(31.2 |
) |
|
|
18.0 |
|
|
$ |
(0.72 |
) |
|
$ |
(12.8 |
) |
NGL(MMga) |
|
|
170.4 |
|
|
|
(0.46 |
) |
|
|
(78.0 |
) |
|
|
122.7 |
|
|
|
(0.19 |
) |
|
|
(22.9 |
) |
原油(MBbl) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(39.40 |
) |
|
|
(19.7 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(4.00 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(128.9 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(37.9 |
) |
(1) |
價差是合同衍生工具定價與相應結算商品交易價格之間的差額。 |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
調整後營業利潤率的增加是由於已實現的大宗商品價格、天然氣進口量和費用增加,主要是在二疊紀。二疊紀天然氣進口量的增加歸因於產量增加、生產商活動增加以及海姆工廠在2021年第三季度的增加。上一年的天然氣進口量受到與一場重大冬季風暴相關的短期運營中斷的影響,這場風暴影響了德克薩斯州、新墨西哥州、俄克拉何馬州和路易斯安那州的地區,導致我們的二疊紀和中部地區的天然氣進口量在2021年第一季度減少。在荒地,產量下降是由於產量下降和冬季天氣的影響,而沿海地區產量下降是由於產量下降和生產者活動持續低迷。
運營費用較高,原因是二疊紀活動水平增加,以及海姆工廠在2021年第三季度的增加,導致勞動力成本、材料和化學品增加。
物流和運輸細分市場
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
||||||||||
|
(單位:百萬,運營統計除外) |
|
||||||||||||||||
營業利潤率 |
$ |
|
352.1 |
|
|
$ |
|
348.7 |
|
|
$ |
|
3.4 |
|
|
1% |
|
|
運營費用 |
|
|
66.9 |
|
|
|
|
65.8 |
|
|
|
|
1.1 |
|
|
2% |
|
|
調整後的營業利潤率 |
$ |
|
419.0 |
|
|
$ |
|
414.5 |
|
|
$ |
|
4.5 |
|
|
1% |
|
|
經營統計量MBbl/d(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NGL管道運輸量(2) |
|
|
459.7 |
|
|
|
|
342.5 |
|
|
|
|
117.2 |
|
|
34% |
|
|
分餾體積 |
|
|
702.8 |
|
|
|
|
545.8 |
|
|
|
|
157.0 |
|
|
29% |
|
|
出口量(3) |
|
|
340.8 |
|
|
|
|
283.3 |
|
|
|
|
57.5 |
|
|
20% |
|
|
NGL銷售 |
|
|
872.8 |
|
|
|
|
827.3 |
|
|
|
|
45.5 |
|
|
5% |
|
(1) |
分部經營統計數據包括已從合併列報中刪除的分部間金額。對於所提供的所有數量統計數據,分子是該期間的總銷售量,分母是該期間的日曆天數。 |
(2) |
表示賺取運輸利潤的混合NGL的總量。 |
(3) |
出口量是指在我們的Galena Park海運碼頭交付給第三方客户的、運往國際市場的NGL產品的數量。 |
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
調整後營業利潤率的增長主要是由於管道運輸量和分餾量增加以及液化石油氣出口量增加,但被較低的營銷利潤率部分抵消。管道運輸和分餾量受益於供應量的增加,主要來自我們的二疊紀採集和加工系統。上一年下游系統交易量受到短期運營中斷的影響,以及與一場影響德克薩斯州、新墨西哥州、俄克拉何馬州和路易斯安那州地區的冬季風暴相關的影響,這場風暴在2021年第一季度減少了我們的二疊紀和中部地區交易量。歸因於冬季風暴的更高優化利潤率導致2021年第一季度營銷利潤率更高。
由於維修和維護費用增加,運營費用略有上升。
35
其他
|
|
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
營業利潤率 |
|
$ |
(178.3 |
) |
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
(179.8 |
) |
調整後的營業利潤率 |
|
$ |
(178.3 |
) |
|
$ |
1.5 |
|
|
$ |
(179.8 |
) |
其他包含商品衍生活動按市值計價的結果,這些收益/損失與未被指定為現金流量套期保值的衍生合約有關。我們已訂立衍生工具,以對衝與我們物流及運輸部門部分未來商品買賣及天然氣運輸基準風險相關的商品價格。有關我們的風險管理計劃的詳細信息,請參閲“第3項--關於市場風險的定量和定性披露。”
我們的流動資金和資本資源
截至2022年3月31日,包括我們的合併合資企業賬户在內,我們的綜合資產負債表上有1.359億美元的現金和現金等價物。我們相信,我們的現金狀況、我們經營活動的現金流、派息後的自由現金流以及我們信貸安排的剩餘借款能力(在下文“短期流動性”中討論)足以使我們能夠管理我們的日常現金需求和預期債務,如下所述。
我們的流動資金和資本資源是在統一的基礎上管理的。我們有能力利用夥伴關係的流動資金,也有能力向夥伴關係出資。
在綜合基礎上,我們為我們的業務融資的能力,包括為資本支出和收購融資、履行我們的債務義務、再融資或償還債務、滿足我們的抵押品要求以及支付董事會宣佈的股息的能力,將取決於我們未來產生現金的能力。我們產生現金的能力受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括商品價格和管理運營成本和維護資本支出的持續努力,以及一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他因素。有關近期影響我們的流動性和資本資源的因素的更多討論,請參閲“最近的發展”。
我們有權獲得夥伴關係就其股權所作的全部分配。我們宣佈的實際股息金額取決於我們的綜合財務狀況、經營結果、現金流、我們的資本支出水平、未來的業務前景、對我們債務契約的遵守情況以及我們董事會認為相關的任何其他事項。
在綜合基礎上,我們的流動性和資本資源的主要來源是運營產生的內部現金流、TRGP Revolver和夥伴關係的證券化工具下的借款以及進入債務和股權資本市場的機會。我們通過合資企業安排和出售資產的收益來補充這些流動性來源。對於涉及碳氫化合物生產、運輸和其他石油和天然氣相關服務的公司來説,資本市場已經並可能繼續經歷波動。我們對不良信貸條件的風險敞口包括我們的信貸安排、現金投資、對衝能力、客户業績風險和交易對手業績風險。
短期流動性
截至2022年5月3日,我們在綜合基礎上的短期流動性為:
|
|
已整合 總計 |
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|
手頭現金(%1) |
|
$ |
250.1 |
|
TRGP Revolver下的總可用性 |
|
|
2,750.0 |
|
證券化機制下的總可獲得性 |
|
|
400.0 |
|
|
|
|
3,400.1 |
|
|
|
|
|
|
減去:TRGP Revolver下的未償還借款 |
|
|
(1,620.0 |
) |
證券化貸款項下的未償還借款 |
|
|
(400.0 |
) |
《TRGP Revolver》項下的未償還信用證 |
|
|
(44.8 |
) |
總流動資金 |
|
$ |
1,335.3 |
|
36
_________________________________
(1) |
包括我們合併合資企業賬户中持有的現金。 |
與我們現有安排相關的其他潛在資本資源包括我們有權根據TRGP Revolver要求額外增加5.0億美元的承諾,但須符合其中的條款。TRGP Revolver將於2027年2月17日到期。
我們的資本資源的一部分被分配給信用證,以滿足某些交易對手的信用要求。它們反映了某些交易對手對我們的財務狀況和履行我們履行義務的能力的看法,以及大宗商品價格和其他因素。
營運資金
營運資本是流動資產超過流動負債的數額。在綜合基礎上,於任何給定月末,與商品買賣相關的應收賬款及應付賬款相對平衡,來自客户的應收賬款被應付給生產商的工廠結算所抵銷。導致我們報告的營運資本總額總體變化的典型因素是:(I)我們的現金狀況;(Ii)我們密切管理的液體庫存水平和估值;(Iii)與主要增長資本項目相關的應付款和應計項目的變化;(Iv)衍生品合同當前部分的公允價值變化;(V)合夥企業證券化機制下借款的每月波動;以及(Vi)我們的資產基礎或業務運營的重大結構性變化,例如某些有機增長資本項目和收購或資產剝離。
截至2022年3月31日的營運資金減少4.812億美元與2021年12月31日相比。減少主要是由於商品價格上升、衍生工具合約的當前負債狀況增加及證券化貸款淨額增加而導致產品購買量及燃油應付款項增加所致,但因商品價格上升而導致應收賬款增加而部分抵銷。
基於我們預期的運營水平,在沒有任何破壞性事件的情況下,我們相信,我們的內部產生的現金流、TRGP Revolver和合夥企業證券化工具下的可用借款、債務和股票發行的收益,以及合資企業和/或資產出售,應能為我們的運營、資本支出、長期債務義務、抵押品需求和季度現金股息提供足夠的資源,至少在未來12個月內。
長期融資
我們的長期融資包括可能通過長期債務、發行普通股、優先股或合資安排籌集資金。
2022年2月,我們與北卡羅來納州美國銀行簽訂了TRGP Revolver,作為行政代理、抵押品代理和擺動額度貸款人,以及其他貸款人。TRGP Revolver規定了一項循環信貸安排,初始本金總額最高為27.5億美元,並有權根據TRGP Revolver的條款,在未來將此類最高本金總額增加至多5.0億美元,包括最高1.00億美元的週轉額度子安排。TRGP Revolver將於2027年2月到期。我2022年2月,TRGP和合夥企業獲得了標準普爾和惠譽的企業投資級信用評級,2022年3月,合夥企業獲得了穆迪的企業投資級信用評級。因此,根據TRGP Revolver,TRGP Revolver下的抵押品被解除了擔保我們在其下的義務的留置權。在我們加入TRGP Revolver的同時,我們終止了之前的TRGP Revolver和Partner Revolver。由於之前的TRGP Revolver和Partnership Revolver的終止,我們記錄了80萬美元的債務清償損失。
於2022年2月,吾等與若干附屬公司訂立母公司擔保協議,協議各方無條件地共同及個別擔保合夥企業發行人根據各自管理合夥企業發行人優先無抵押票據的契約所承擔的所有債務。截至2022年3月31日,合夥企業發行人的優先無擔保票據中有60億美元未償還。
2022年3月,該夥伴關係贖回了所有未償還的根據TRGP Revolver發行的具有可用流動資金的5.375釐債券。由於贖回5.375釐債券,我們錄得1,500萬美元的債務清償虧損,其中包括1,260萬美元的保費及2,400,000美元的債務發行成本的撇賬。
37
202年4月,我們與作為擔保人的某些子公司一起完成了承銷的公開發行,本金總額為7.5億美元的4.200%債券,本金總額為7.5億美元的4.950%債券,淨收益約為15億美元。發行所得款項淨額的一部分用於同時進行的3月份投標要約和隨後贖回合夥公司5.875%債券的資金,其餘用於償還TRGP Revolver項下的借款。由於3月份的投標要約和隨後贖回5.875%債券,我們將在2022年第二季度錄得3,350萬美元的債務清償虧損。
2022年4月,該合夥企業修改了證券化融資機制,其中包括將融資終止日期延長至2023年4月19日,並以基於SOFR的利率選項取代基於LIBOR的利率選項,包括期限SOFR和每日簡單SOFR。
在未來,我們或合夥企業可以通過贖回通知、現金購買和/或交換其他債務、公開市場購買、私下協商的交易或其他方式來贖回、購買或交換我們和合夥企業的某些未償債務。此類催繳、回購、交換或贖回(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
2022年5月,我們以每股1,050.00美元的贖回價格贖回了我們所有已發行和已發行的A系列優先股,外加每股8.87美元,這是從2022年4月1日到2022年5月3日(但不包括)贖回日應計和未支付股息的金額。支付的代價9.734億美元(包括820萬美元的未支付股息)與贖回股份的賬面淨值之間的差額為2.237億美元,將在我們2022年第二季度的綜合運營報表中計入視為股息。於贖回後,本公司並無A系列優先股未償還,而A系列優先股持有人的所有權利亦已終止。見本公司合併財務報表附註9-優先股。
到目前為止,我們的債務餘額和我們子公司的債務餘額並沒有對我們的運營、增長能力、償還或再融資債務的能力產生不利影響。
有關我們的債務相關交易的更多信息,請參閲我們合併財務報表的附註7--債務義務。有關我們利率風險的信息,請參閲“第3項.關於市場風險的定量和定性披露--利率風險”。
遵守債務契諾
截至2022年3月31日,我們和夥伴關係都遵守了我們各種債務協議中包含的契約。
現金流
經營活動的現金流
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|||||
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|||
(單位:百萬) |
|
|||||||||
$ |
748.2 |
|
|
$ |
679.8 |
|
|
$ |
68.4 |
|
來自經營活動的現金流的主要驅動因素是(I)銷售天然氣和天然氣向客户收取現金,以及加工、收集、出口、分餾、終止、儲存和運輸費用,(Ii)支付與購買天然氣、天然氣和原油有關的金額,(Iii)與主要增長資本項目相關的應付款和應計項目的變化;以及(Iv)支付其他費用,主要是實地運營成本、一般和行政費用以及利息支出。此外,我們使用衍生品工具來管理我們對大宗商品價格風險的敞口。我們所對衝的大宗商品價格的變化,會影響我們的衍生品結算,以及我們對未結算期貨合約的保證金要求。
業務提供的現金淨額增加的主要原因是商品價格上漲,導致從客户那裏收取的收入增加,但產品採購以及燃料和對衝交易的付款增加部分抵消了這一增長。
投資活動產生的現金流
截至3月31日的三個月, |
|
|
|
|
|
|||||
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 vs. 2021 |
|
|||
(單位:百萬) |
|
|||||||||
$ |
(197.0 |
) |
|
$ |
(90.0 |
) |
|
$ |
(107.0 |
) |
38
用於投資活動的現金淨額增加,主要是因為Legacy、Legacy II和Midway工廠的建設活動導致房地產、廠房和設備支出增加。
融資活動產生的現金流
|
截至3月31日的三個月, |
|
|||||
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
(單位:百萬) |
|
|||||
籌資活動來源,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
回購非控制性權益 |
$ |
(926.3 |
) |
|
$ |
— |
|
債務,包括融資成本 |
|
620.2 |
|
|
|
(400.2 |
) |
股息和分配 |
|
(108.0 |
) |
|
|
(48.0 |
) |
非控制性權益的貢獻(分配) |
|
(87.5 |
) |
|
|
(127.3 |
) |
其他 |
|
(72.2 |
) |
|
|
(8.6 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
$ |
(573.8 |
) |
|
$ |
(584.1 |
) |
用於融資活動的現金淨額減少主要是由於債務借款增加和對非控股權益的分配減少,但因回購Devco合資公司的非控股權益以及2022年支付的股息和分派增加而部分抵消。較高的股息和分配是由於我們的普通股股息在2022年1月從0.10美元增加到0.35美元。
子公司證券擔保綜合財務信息彙總
為我們在TRGP Revolver項下的義務提供擔保的我們的子公司(“義務集團”)也全面和無條件地共同和個別擔保TRGP優先票據的支付,但某些有限的例外情況除外。
我們沒有為責任集團提供單獨的財務報表,而是根據美國證券交易委員會S-X規則第13-01條,提出了以下關於責任集團的綜合資產負債表和經營報表的補充摘要資料。
負債集團中所有重要的公司間項目已在補充彙總合併財務信息中刪除。這個 責任集團在我們非擔保人附屬公司的投資餘額已從補充彙總綜合財務資料中剔除。 債務集團與其他關聯方,包括我們的非擔保人子公司(稱為“聯屬公司”)之間的重大公司間餘額和活動, 在以下綜合財務信息的補充摘要中單獨列報。
39
負債集團的綜合資產負債表和經營報表彙總信息如下:
綜合資產負債表信息摘要 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
資產 |
|
|||||||
流動資產 |
|
$ |
773.1 |
|
|
$ |
832.9 |
|
流動資產-附屬公司 |
|
|
10.4 |
|
|
|
24.4 |
|
長期資產 |
|
|
6,226.8 |
|
|
|
6,253.9 |
|
長期資產-附屬公司 |
|
|
10.5 |
|
|
|
10.5 |
|
總資產 |
|
$ |
7,020.8 |
|
|
$ |
7,121.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債、A系列優先股和所有者權益 |
|
|||||||
流動負債 |
|
$ |
2,069.2 |
|
|
$ |
1,525.6 |
|
流動負債--關聯公司 |
|
|
218.2 |
|
|
|
195.8 |
|
長期負債 |
|
|
7,471.3 |
|
|
|
6,875.5 |
|
首選A系列 |
|
|
749.7 |
|
|
|
749.7 |
|
Targa Resources Corp.股東權益 |
|
|
(3,487.6 |
) |
|
|
(2,224.9 |
) |
總負債和所有者權益 |
|
$ |
7,020.8 |
|
|
$ |
7,121.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合業務報表信息摘要 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至的年度 |
|
||
|
|
March 31, 2022 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
收入 |
|
$ |
5,040.7 |
|
|
$ |
16,900.5 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
(66.4 |
) |
|
|
5.7 |
|
淨虧損 |
|
|
(157.9 |
) |
|
|
(371.0 |
) |
A系列優先股的股息 |
|
|
21.8 |
|
|
|
87.3 |
|
普通股分紅
下表詳細説明瞭我們宣佈和/或支付的截至2022年3月31日的三個月的普通股股息:
截至三個月 |
|
付款日期或 待付報酬 |
|
公共合計 宣佈的股息 |
|
|
常用量 已支付的股息或 待付報酬 |
|
|
應計 股息(1) |
|
|
宣佈的普通股每股股息 |
|
||||
(單位:百萬,每股除外) |
|
|||||||||||||||||
March 31, 2022 |
|
May 16, 2022 |
$ |
|
81.2 |
|
$ |
|
79.8 |
|
$ |
|
1.4 |
|
$ |
|
0.35000 |
|
2021年12月31日 |
|
2022年2月15日 |
|
|
81.4 |
|
|
|
80.1 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
0.35000 |
|
(1) |
表示歸屬時應支付的限制性股票和限制性股票單位的應計股息。 |
優先股息
我們的A系列優先股的清算價值為每股1,000美元,並在每個會計季度結束後45天內每季度支付9.5%的固定股息。
在截至2022年3月31日的三個月裏,向A系列優先股的持有者支付了2180萬美元的現金股息。截至2022年3月31日,我們A系列優先股的應計現金股息為2180萬美元,於2022年5月2日支付。
首輪優先贖回
2022年5月,我們全額贖回了A系列優先股的所有已發行和流通股,贖回價格為每股1,050.00美元,外加每股8.87美元,這是從2022年4月1日到2022年5月3日(但不包括)贖回日應計和未支付的股息。支付的代價9.734億美元(包括820萬美元的未支付股息)與贖回股份的賬面淨值之間的差額為2.237億美元,將在我們2022年第二季度的綜合運營報表中計入視為股息。於贖回後,本公司並無A系列優先股未償還,而A系列優先股持有人的所有權利亦已終止。見本公司合併財務報表附註9-優先股。
40
資本支出
下表詳細説明瞭截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的資本項目現金支出:
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截至3月31日的三個月, |
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2022 |
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2021 |
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(單位:百萬) |
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資本支出: |
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|
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|
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增長(1) |
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$ |
123.3 |
|
|
$ |
62.5 |
|
維修(2) |
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|
39.2 |
|
|
|
20.9 |
|
資本支出總額 |
|
|
162.5 |
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|
83.4 |
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從材料和用品庫存轉移到財產、廠房和設備 |
|
|
— |
|
|
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(0.1 |
) |
資本項目應付款和應計項目變動,淨額 |
|
|
41.9 |
|
|
|
12.9 |
|
基本建設項目的現金支出 |
|
$ |
204.4 |
|
|
$ |
96.2 |
|
(1) |
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,增長資本支出,扣除非控股權益的貢獻,包括對未合併附屬公司投資的淨貢獻,分別為1.214億美元和6100萬美元。 |
(2) |
在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,扣除非控股權益貢獻的維護資本支出分別為3770萬美元和1900萬美元。 |
增長資本支出總額的增加主要是由於二疊紀的系統擴張,以應對不斷增加的活動水平。總維護資本支出的增加主要是由於我們不斷擴大的基礎設施佔地面積。
我們目前估計,2022年,我們將為已宣佈的項目投資7億至8億美元的淨增長資本支出。未來的增長資本支出可能會根據投資機會而有所不同。我們預計,扣除非控股權益後,2022年的維護資本支出約為1.5億美元。
表外安排
截至2022年3月31日,與各種履約義務相關的未償還擔保債券為6760萬美元。這些措施是為了支持(I)我們運營的監管司法管轄區內的法規和(Ii)交易對手支持所要求的各種履約義務。這些擔保債券下的義務通常不會被稱為擔保債券,因為我們通常遵守基本的履約要求。
41
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們的主要市場風險是我們對大宗商品價格變化的敞口,特別是對天然氣、NGL和原油價格的敞口,利率的變化,以及我們客户的不良表現。
風險管理
我們評估與我們的商品衍生品合約和貿易信用相關的交易對手風險。我們所有的大宗商品衍生品都是與主要金融機構或主要能源公司合作的。如果這些金融交易對手中的任何一方表現不佳,我們可能無法在大宗商品價格下跌的情況下實現我們的一些對衝的好處,這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。我們將天然氣、天然氣和凝析油出售給各種買家。貿易債權人的不履行可能導致損失。
原油、天然氣和天然氣價格波動較大。為了降低現金流的可變性,我們已簽訂衍生品工具,以對衝與我們預期的部分天然氣、天然氣和凝析油權益相關的大宗商品價格。未來商品購銷和運輸基礎風險一直到2027年。市場狀況也可能影響我們簽訂未來商品衍生品合約的能力。
商品價格風險
我們收入的一部分來自收益百分比合同,根據這些合同,我們從銷售商品的收益中獲得一部分作為服務付款。天然氣、天然氣和原油的價格會隨着供求變化、市場不確定性和各種我們無法控制的額外因素而波動。我們監控這些風險,並進行套期保值交易,旨在減輕大宗商品價格波動對我們業務的影響。被指定為套期保值的衍生工具的現金流與被套期保值項目的現金流被歸類為同一類別。
我們大宗商品風險管理活動的主要目的是對衝大宗商品價格風險的部分敞口,並減少由於大宗商品價格波動而導致的營運現金流波動。為了減少我們現金流的可變性,截至2022年3月31日,我們已經對衝了與我們預期的(I)我們收集和加工業務中的天然氣、天然氣和凝析油權益數量的一部分相關的商品價格,這些數量來自我們的收益百分比加工安排,(Ii)我們物流和運輸部門未來的商品採購和銷售,以及(Iii)我們物流和運輸部門的天然氣運輸基礎風險。與未來幾年相比,我們對本年度預期股本交易量的較高百分比進行了對衝,對此我們對預期股本交易量的增量較低百分比進行了對衝。我們還訂立商品金融工具,以幫助管理我們正在進行的業務的其他短期商品相關業務風險,並結合我們在以下業務中提供的營銷機會我們的物流和運輸資產。對於掉期交易,我們通常會收到特定名義數量的商品的商定固定價格,然後我們根據公佈的指數價格向對衝交易對手支付相同數量的浮動價格。由於我們從客户那裏獲得的基礎實物商品銷售的浮動指數價格基本相同,這些交易旨在有效地提前鎖定所對衝交易量的商定固定價格。為了避免被套期保值的交易量超過我們的實際權益交易量,我們通常會限制使用掉期來對衝低於預期權益交易量的價格。我們利用購買的看跌期權(或下限)和看漲期權(或上限)來對衝額外的預期權益商品交易量,而不會產生體積風險。我們可能會買入與掉期頭寸相關的看漲期權,以創造一個具有上行空間的價格下限。我們打算在市場條件允許的情況下,通過使用掉期、套期、購買的看跌期權(或底價)、期貨或其他衍生品工具進行衍生品交易,繼續管理我們未來對大宗商品價格的風險敞口。
當進入新的對衝時,我們打算使NGL產品組成以及NGL和天然氣交付點與我們的實物權益量相匹配。NGL對衝涵蓋基於預期權益NGL構成的特定NGL產品。我們認為,這一策略避免了使用原油或其他石油產品的套期保值作為NGL價格的“代理”套期保值所產生的不相關風險。我們的天然氣和NGL套期保值的公允價值是基於公佈的在不同地點交割的指數價格,這與實際的天然氣和NGL交割點非常接近。我們凝析油銷售的一部分是使用基於NYMEX西德克薩斯中質輕質低硫原油期貨合約的原油對衝。
42
這些大宗商品價格套期保值大多是根據國際掉期交易商協會的標準表格記錄的,該表格帶有定製的信貸和法律條款。主要交易對手(或,如果適用,則為其擔保人)具有投資級信用評級。雖然我們目前沒有義務發佈現金、信用證或其他額外抵押品來確保這些對衝,只要我們保持目前的信用評級,我們可能有義務提供抵押品,以確保在我們的信用發生不利變化的情況下,交易對手對我們的信用敞口在對衝期限內因大宗商品價格上漲而增加。購買的賣權(或下限)交易不會使我們的交易對手面臨信用風險,因為我們沒有義務在進入交易時支付溢價以外的未來付款;然而,我們面臨交易對手違約的風險,即交易對手將不履行其在看跌期權交易下的義務的風險。
我們還利用期貨交易所的期貨合約進行商品價格對衝交易。交易所交易的期貨受到交易保證金要求的約束,因此由於天然氣、NGL或原油價格上漲,我們可能不得不增加現金保證金。與雙邊套期保值不同,我們在期貨交易所使用期貨時不會受到交易對手信用風險的影響。
在某些情況下,這些合同可能會使我們面臨財務損失的風險。一般來説,我們的套期保值安排為我們提供了對衝交易量的保護,如果價格跌破這些套期保值的價格。如果價格高於套期保值的價格,我們從套期保值交易量上獲得的收入將少於在沒有套期保值的情況下獲得的收入(購買看漲期權除外)。
為了分析與我們的衍生工具相關的風險,我們利用了敏感性分析。敏感性分析基於基礎商品價格假設10%的變化來衡量衍生工具的公允價值變化,但不反映相同假設價格變動對相關對衝項目的影響。商品價格變動對衍生工具公允價值的財務報表影響通常會被套期保值項目的相應損益抵銷。我們衍生工具的公允價值也受到期權合約市場波動性和用於確定現值的貼現率變化的影響。
下表顯示了假設價格變動對截至2022年3月31日我們的衍生工具的估計公允價值的影響:
|
|
公允價值 |
|
|
降價10%的結果 |
|
|
價格上漲10%的結果 |
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|||
|
|
(單位:百萬) |
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|||||||||
天然氣 |
|
$ |
(333.3 |
) |
|
$ |
(257.0 |
) |
|
$ |
(409.6 |
) |
NGL |
|
|
(309.9 |
) |
|
|
(222.0 |
) |
|
|
(397.8 |
) |
原油 |
|
|
(94.5 |
) |
|
|
(65.8 |
) |
|
|
(123.2 |
) |
總計 |
|
$ |
(737.7 |
) |
|
$ |
(544.8 |
) |
|
$ |
(930.6 |
) |
上表包含截至所述日期的所有未償還衍生工具,以對衝商品價格風險,因我們的股本數量和未來的商品買賣,以及與我們的天然氣運輸安排相關的基差,我們將面臨這些風險。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們的營業收入減少了(322.7美元)和(134.7美元)百萬美元由於交易計入衍生品。我們風險管理頭寸的估計公允價值已從2021年12月31日的淨負債頭寸(316.7美元)轉移到2022年3月31日的淨負債頭寸(737.7美元)。遠期商品價格相對於我們衍生品合約上的固定價格走勢不利,形成了這一淨負債頭寸。
利率風險
我們面臨利率變化的風險,這主要是由於TRGP Revolver和證券化工具下的可變利率借款造成的。截至2022年3月31日,我們沒有任何利率對衝。然而,我們未來可能會進行利率對衝,目的是減輕利率變化對現金流的影響。在利率上升的程度上,TRGP Revolver和證券化工具的利息支出也將增加。截至2022年3月31日,我們有13億美元的未償還浮動利率借款。根據我們2022年3月31日的債務餘額,假設可變利率債務利率變化100個基點,將影響我們的綜合年度利息支出1270萬美元。
43
交易對手信用風險
我們要承擔因交易對手不付款或不履行義務而造成損失的風險。與商品衍生工具相關的信貸風險由報告日期的資產頭寸的公允價值(即預期未來收入的公允價值)表示。我們的期貨合約信用風險有限,因為它們是通過交易所清算的,每天都有保證金。如果一個或多個交易對手的信譽下降,我們緩解違約風險的能力僅限於同意自願終止和隨後的現金結算或向第三方續簽衍生品合同的交易對手。如果交易對手違約,我們可能會蒙受損失,我們的現金收入可能會受到負面影響。我們在國際掉期交易商協會與我們的衍生品交易對手達成的協議中有主要的淨額結算條款。這些淨額結算條款允許我們與同一Targa實體內的相同交易對手進行淨額結算資產和負債頭寸。截至2022年3月31日,除期貨合約外,我們所有的商品衍生品工具均處於淨負債狀態,因此,截至該日,我們沒有交易對手風險敞口。
客户信用風險
我們在正常的業務過程中向客户和其他各方提供信貸。我們已經建立了各種程序來管理我們的信用風險,包括進行初始和後續的信用風險分析,設定最高信用額度和條款,並在必要時要求提高信用。我們使用信用增強措施,包括(但不限於)信用證、預付款、父母擔保和抵銷權來限制信用風險,以確保我們既定的信用標準得到遵守,財務損失減少或降至最低。
我們有一個積極的信貸管理流程,專注於控制因交易對手破產或其他流動性問題而造成的損失敞口。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的壞賬準備均為10萬美元。在截至2022年3月31日的三個月裏,壞賬準備的變化並不重大。
在截至2022年3月31日的三個月中,向Petredec(Europe)Limited提供的商品銷售和中游服務費用約佔我們綜合收入的10%。在截至2021年3月31日的三個月中,沒有客户佔我們綜合收入的10%或更多。
44
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的設計和有效性,該術語在1934年修訂的《證券交易法》(“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義,截至本季度報告涵蓋的期間結束。基於這樣的評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,該系統的設計和運行我們的披露控制和程序有效,可提供合理保證,確保(I)在根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息已在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告,(Ii)積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關需要披露的決定。
中的更改內部對財務報告的控制
那裏在本季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們最近一個財政季度的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
45
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
2018年12月26日,維多美洲公司(Vitol America Corp.)提起訴訟,這是美國德克薩斯州哈里斯縣地區法院(“地區法院”)起訴本公司當時的子公司Targa Channelview LLC(“Targa Channelview”),要求追回支付給Targa Channelview的1.29億美元、額外的金錢損害賠償、律師費和費用。Vitol稱,Targa Channelview違反了2015年12月27日Targa Channelview與來寶美洲公司之間的原油和凝析油協議(“拆分器協議”),該協議規定Targa Channelview在Targa Channelview擁有的駁船碼頭附近建造一個原油和凝析油分離器(“拆分器”),以提供拆分器協議預期的服務。2018年1月,維多收購來寶美洲公司,2018年12月23日,維多自願選擇終止拆分器協議,聲稱Targa Channelview未能及時實現拆分器的啟動。Vitol的訴訟還指控Targa Channelview對駁船碼頭的能力做出了一系列虛假陳述,該碼頭將為Splitter和Splitter Products加工的原油和凝析油提供服務。Vitol要求退還在Splitter啟動之前向Targa Channelview支付的1.29億美元,以及額外的損害賠償。在Vitol提起訴訟的同一天,Targa Channelview對Vitol提起訴訟,要求司法裁定Vitol的唯一和唯一補救措施是Vitol自願終止拆分器協議,因此,Vitol無權退還拆分器協議下的任何先前付款或所稱的其他損害賠償。Targa還要求追回訴訟中的律師費和費用。
2020年10月15日,地區法院在一次長凳審判後,判給Vitol 1.29億美元(外加利息)。此外,地區法院判給Vitol 1050萬美元的損害賠償金,賠償Vitol為啟動工作而購買的原油的損失和滯期費。該公司已對這一裁決提出上訴,目前正在德克薩斯州休斯敦的第14上訴法院待決。
2020年10月,我們出售了Targa Channelview,但根據出售協議,我們保留了與Vitol訴訟相關的責任。
本季度報告第一部分第1項下的合併財務報表附註中的“法律訴訟”標題下的附註15--或有事項提供了本項目所需的補充資料,該附註通過引用併入本項目。
第1A項。風險因素。
關於我們的風險因素的深入討論,請參閲“第一部分--第1A項。本公司年報中的“風險因素”。所有這些風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
最近出售的未註冊證券。
沒有。
由Targa Resources Corp.或關聯買家回購股權。
期間 |
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購買的股份總數(%1) |
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|
每股平均價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2) |
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|
根據該計劃可能尚未購買的股份的最高近似美元價值(千)(2) |
|
||||
2022年1月1日-2022年1月31日 |
|
|
490,076 |
|
|
$ |
55.97 |
|
|
|
104,482 |
|
|
$ |
362,839.2 |
|
2022年2月1日-2022年2月28日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
362,839.2 |
|
March 1, 2022 - March 31, 2022 |
|
|
644,304 |
|
|
$ |
69.41 |
|
|
|
633,317 |
|
|
$ |
318,839.2 |
|
(1) |
包括根據我們5億美元的普通股回購計劃回購的737,799股,以及我們扣留的396,581股,以滿足我們某些高級管理人員、董事和關鍵員工因限制性股票限制失效而產生的預扣税款義務。 |
(2) |
2020年第四季度,我們的董事會批准了一項股份回購計劃,回購最多5億美元的已發行普通股。我們可以隨時終止此股票回購計劃,並且沒有義務回購任何特定的美元金額或數量的股票。 |
第3項高級證券違約
不適用。
46
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
2022年5月3日,我公司董事會通過修訂重述章程,自2022年5月3日起施行(《第二次修訂重訂章程》)。第二次修訂及重訂附例修訂及重述本公司於2010年12月10日經本公司董事會通過及修訂(“經修訂及重訂附例”)及於2016年1月12日經本公司董事會修訂(“第一修正案”)的經修訂及重訂的附例。經修訂及重新修訂的第二份附例(A)包含根據第一修正案對經修訂及重新修訂的附例所作的更改,以及(B)將經修訂及重新修訂的附例中有關因董事原因而被除名的投票權最少66.67%的持有人投贊成票的門檻,改為擁有過半數投票權的持有人投贊成票的門檻。
前述對第二修訂和重新修訂的章程的描述通過參考第二修訂和重新修訂的章程的全文進行限定,該第二修訂和重新修訂的章程作為附件3.4附在此,並通過引用併入本文。
項目6.展品。
數 |
|
描述 |
|
|
|
3.1 |
|
修訂和重新發布的《Targa Resources Corp.公司註冊證書》(參考Targa Resources Corp.於2010年12月16日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34991)的附件3.1併入)。 |
|
|
|
3.2 |
|
Targa Resources Corp.修訂和重新發布的公司註冊證書(通過引用Targa Resources Corp.於2021年5月26日提交的8-K表格當前報告的附件3.1(文件編號001-34991)併入)。 |
|
|
|
3.3 |
|
Targa Resources Corp.的A系列優先股指定證書,於2016年3月16日提交給特拉華州州務卿(通過引用Targa Resources Corp.於2016年3月17日提交的當前8-K/A表格報告的附件3.1(文件編號001-34991))。 |
|
|
|
3.4* |
|
第二次修訂和重新修訂了Targa Resources Corp.的章程。 |
|
|
|
4.1 |
|
普通股證書樣本(參考Targa Resources Corp.於2010年11月12日提交的S-1/A表格註冊聲明的附件4.1(文件編號333-169277))。 |
|
|
|
4.2 |
|
Targa Resources Corp.及其某些子公司之間截至2022年2月18日的母公司擔保(通過引用Targa Resources Corp.於2022年2月23日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34991)的附件4.1併入)。 |
|
|
|
4.3 |
|
由Targa Resources Corp.作為發行人、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)之間的契約,日期為2022年4月6日(通過引用Targa Resources Corp.於2022年4月6日提交的當前Form 8-K報告(文件號001-34991)的附件4.1併入)。 |
|
|
|
4.4 |
|
第一補充契約,日期為2022年4月6日,由Targa Resources Corp.作為發行人、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司(通過引用Targa Resources Corp.於2022年4月6日提交的當前Form 8-K報告(文件編號001-34991)的附件4.2併入)。 |
|
|
|
4.5 |
|
附註格式(包括在本文件附件4.4中)(通過引用Targa Resources Corp.於2022年4月6日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34991)的附件4.3併入)。 |
|
|
|
10.1 |
|
擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(通過引用Targa Resources Corp.2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告附件10.32(文件號001-34991)合併)。 |
|
|
|
10.2 |
|
擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(通過引用Targa Resources Corp.2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告附件10.43(文件號001-34991)合併)。 |
|
|
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47
數 |
|
描述 |
10.3 |
|
擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(通過引用Targa Resources Corp.2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告附件10.52(文件號001-34991)合併)。 |
|
|
|
10.4 |
|
擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(通過引用Targa Resources Corp.2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告附件10.61(文件號001-34991)合併)。 |
|
|
|
10.5 |
|
擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(通過引用Targa Resources Corp.2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告附件10.68(文件號001-34991)合併)。 |
|
|
|
10.6 |
|
擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(通過引用Targa Resources Corp.2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告附件10.74(文件號001-34991)合併)。 |
|
|
|
10.7 |
|
擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(通過引用Targa Resources Corp.2022年2月24日提交的Form 10-K年度報告附件10.80(文件號001-34991)合併為補充契約)。 |
|
|
|
10.8+ |
|
Targa Resources Corp.2010年股票激勵計劃(通過引用Targa Resources Corp.於2022年2月24日提交的Form 10-K年報(文件編號001-34991)的附件10.12併入),截至2022年1月20日的績效股單位授予協議表格。 |
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|
10.9 |
|
Targa Resources Corp.、美國銀行、北卡羅來納州Targa Resources Corp.和簽字方之間於2022年2月17日簽署的信貸協議(通過引用Targa Resources Corp.於2022年2月23日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-34991)的附件10.1而併入)。 |
|
|
|
10.10 |
|
Targa Receivables LLC作為賣方,Targa Resources Partners LP作為服務機構,各種管道購買者、承諾購買者、買方代理和LC參與者,以及PNC Bank,National Association作為管理人和LC Bank(通過參考Targa Resources Corp.於2022年4月22日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34991)的附件10.1併入),於2022年4月19日由Targa Receivables LLC和Targa Receivables LLC簽署了第12項應收款購買協議修正案。 |
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22.1* |
|
附屬擔保人名單。 |
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31.1* |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
|
|
|
31.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
|
|
|
32.1** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
|
|
|
32.2** |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
|
|
|
101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
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101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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48
數 |
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描述 |
104* |
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本季度報告的封面為截至2022年3月31日的Form 10-Q,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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隨函存檔 |
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隨信提供 |
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管理合同或補償計劃或安排 |
49
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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塔爾加資源公司 |
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(註冊人) |
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日期:2022年5月5日 |
由以下人員提供: |
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/s/Jennifer R.Kneale |
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詹妮弗·R·奈爾 |
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首席財務官 |
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(首席財務官) |
50