管理層討論分析
截至的三個月
2022年3月31日
目錄表
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2022年第1季度業績亮點
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2
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關於丹尼森
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3
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操作的結果 |
4
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惠勒河鈾礦項目 |
6
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流動性和資本資源
資源 |
15
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2022年展望
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19
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A其他
信息 |
20
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有關前瞻性陳述的警告性聲明
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21
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本
Denison Mines Corp.及其附屬公司和聯合安排(統稱為“Denison”或
“公司”)的
管理層討論和分析(‘MD&A’)提供了對
公司業務的詳細分析,並將其財務業績與上一年度的財務業績進行了比較。本MD&A的日期為2022年5月4日,應與公司截至2022年3月31日的三個月未經審計的中期簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀。未經審計的中期簡明合併財務報表是根據國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)編制的,包括IAS 34、
中期財務
報告。還鼓勵讀者查閲截至2021年12月31日的年度經審計的綜合財務報表和MD&A。除非另有説明,本MD&A中的所有金額均以加元表示。
有關Denison的其他
信息,包括公司的新聞稿、季度和年度報告、年度信息表和
Form 40-F,可通過公司提交給加拿大證券監管機構的文件獲得,網址為www.sedar.com
(‘SEDAR’),提交美國證券監管機構的文件為:
www.sec.gov/edgar.shtml(‘Edgar’)。
2022年第一季度業績亮點
■
在菲尼克斯鈾礦
(‘菲尼克斯’)啟動了2022年原地回收(‘ISR’)項目。
公司針對惠勒河項目(‘惠勒河’或
‘項目’)制定了雄心勃勃的2022年評估計劃,旨在於2021年底為菲尼克斯ISR項目啟動的可行性研究(‘FS’)完成之前,進一步降低鳳凰城ISR項目的技術要素風險。2022年計劃的關鍵是完成額外的
現場計劃(‘2022現場計劃’),包括
在多個三點
測試井中安裝額外的PQ測試井,用於評估菲尼克斯礦藏其他區域的ISR開採條件,以及完成可行性現場測試(‘FFT’)。支持2022年現場計劃的工作已於第一季度開始,包括
初步動員必要的設備到惠勒河
現場,鑽探PQ井,以及鑽探計劃中的
9口PQ井中的6口。
■
獲得監管部門批准擴建McClean Lake尾礦管理設施(‘TMF’)
2022年1月,
加拿大核安全委員會(‘CNSC’)
批准了對McClean Lake合資企業(‘MLJV’)和中西部合資企業(‘MWJV’)運營許可證的修訂,允許擴建McClean Lake TMF,以及相關修訂後的初步退役計劃(‘PDP’)和成本估算。McClean Lake磨坊是阿薩巴斯卡盆地地區一項具有重要戰略意義的資產,TMF擴建項目的批准將確保該設施在未來多年內成為阿薩巴斯卡盆地東部當前和未來鈾礦開採項目的區域
磨礦中心。
由於更新了PDP,公司在薩斯喀徹温省必須提供的財務保證中的比例從24,135,000美元減少到22,972,000美元。
相應地,在季度結束後,2022貸款項下所需的質押現金
減少到7,972,000美元,並且公司額外的135,000美元現金抵押品已經釋放
,導致返還了之前限制給公司的1,163,000美元現金。此外,
公司的回收債務已更新,以反映PDP和其他相關估計數,導致債務減少3,303,000美元。
■
在24.68%的股份中發現了高品位鈾礦化
沃特福德河合資企業
(‘沃特福德河’)
2022年3月,在沃特福德2022年冬季勘探計劃期間完成的最後三個鑽孔中,發現了多個新的高品位不整合賦存鈾礦化帶
。
WF-68號鑽孔突出了這一結果,它返回了一個廣闊的鈾礦化帶,包括峯值間隔為5.91%Eu3O8超過3.9米
(0.05%eU3O8下限),
亞區間品位25.30%eU3O8超過0.7米,
位於揚子鱷地帶先前發現的高品位
礦化(包括10.53米以上的4.49%u3O8)以西約800米處。新發現的礦化
沿兩個方向的走向保持開放,預計在計劃的夏季勘探鑽探
計劃期間將完成額外的
鑽探以測試礦化程度。
■
根據新的還款協議,
從鈾業公司獲得210萬美元。
根據2022年1月簽署的還款協議條款,本公司於2022年第一季度從UI
獲得210萬美元。根據還款協議,UI已同意就
Denison勝訴的仲裁裁決(就
公司與UI之間有關Denison向UI出售其位於蒙古的
採礦資產和業務的仲裁程序)支付
定期付款,外加額外的
利息和費用。根據還款協議
應付Denison的總金額,包括在2022年已收到的金額,約為1,600萬美元,分
個季度分期付款和截至2025年12月31日的年度里程碑付款系列支付。
2022年1月,Laurie Sterart女士被任命為Denison董事會成員,Kevin Himbeault先生被任命為工廠運營和監管事務副總裁。斯圖爾特女士在土著、政府和社區關係領域擁有超過25年的經驗,是吉特桑民族Kispiox樂隊的成員,也是加拿大高管獵頭公司Leaders國際的合夥人。Himbeault先生在採礦業有超過25年的豐富經驗,
包括在Cameco Corporation(“Cameco”)工作了18年,在那裏他最近擔任Key Lake Mill的運營經理。Himbeault先生將負責監督與丹尼森加工廠運營和監管事務有關的所有事務。
此外,根據韓國水電核電戰略關係協議(‘KHNP
SRA’),於2022年2月,Yun Chang Jeong先生作為韓國水電核電(‘KHNP’)的被提名人
加入董事會。鄭先生目前擔任KHNP核燃料供應科的總經理,並填補因KHNP之前的提名人Jun Gon Kim先生辭職而產生的Denison董事會的空缺。
關於丹尼森
Denison Mines
Corp.是根據安大略省法律成立的公司,是加拿大所有省和地區的發行人。丹尼森的普通股在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)上市,代碼為DML,在紐約證券交易所美國交易所上市,代碼為DNN。
Denison是一家鈾礦勘探和開發公司,主要在加拿大薩斯喀徹温省北部的阿薩巴斯卡盆地地區
擁有權益。公司在其旗艦鈾礦項目惠勒河鈾礦項目中擁有95%的權益,該鈾礦項目是薩斯喀徹温省北部阿薩巴斯卡盆地基礎設施豐富的東部地區最大的未開發鈾礦項目。惠勒河的前期可行性研究已於2018年年底完成,
考慮到將菲尼克斯開發為ISR作業而將鷹頭鷹礦藏開發為常規地下采礦作業的潛在經濟價值。Denison於薩斯喀徹温省的權益還包括:MLJV擁有22.5%的權益,其中包括多個鈾礦牀;McClean Lake鈾礦廠,該廠根據
收費磨礦協議(詳情見下文的經營結果)簽約處理Cigar Lake礦的礦石;外加中西部主礦及中西部A礦25.17%的權益,以及Tthe Heldeth Túé
(‘THT,前身為’J區‘)及Huskie礦藏的66.90%權益。中西部主要礦藏、中西部A礦藏、THT礦藏和哈士奇礦藏位於McClean湖磨坊20公里範圍內。
至Denison擁有日本(加拿大)勘探有限公司(JCU)50%的股權,在加拿大的多個鈾項目合資企業中持有其他權益,包括千禧年項目(JCU,30.099%)、Kiggavik項目(JCU,33.8123%)和克里斯蒂湖項目(JCU,34.4508%)。
Denison的
勘探組合還包括在Athabasca盆地
地區佔地約297,000公頃的物業
的其他權益。
Denison還通過其Closed Mines集團
從事礦山退役和環境服務,該集團管理Denison的埃利奧特湖(Elliot Lake)填海項目,並提供關閉礦山後的第三方護理和維護服務。
精選財務信息
(單位為
千)
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截至
3月31日,
2022
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截至
12月31日,
2021
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財務狀況:
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現金和現金等價物
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$
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65,290
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$
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63,998
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流動資金
(1)
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$
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77,960
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$
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76,785
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對鈾的投資
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$
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180,870
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$
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133,114
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財產、廠房和設備
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$
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253,377
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$
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254,462
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總資產
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$
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562,698
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$
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510,284
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長期負債總額
(2)
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$
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71,625
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$
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97,242
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(1)
營運資本是非國際財務報告準則
財務指標,計算方法為流動資產價值減去流動負債價值,不包括非現金流動負債
(即,截至2022年3月21日的營運資本不包括遞延收入、投資認股權證和股票購買
認股權證負債的當前部分中的非現金流動負債27,755美元)。截至2022年3月31日,公司的營運資本包括18,615,000美元的組合投資
(2021年12月31日-14,437,000美元的組合投資
)。
(2)
主要由遞延收入的非流動部分、非流動的回收債務和遞延所得税負債構成。
精選季度財務信息
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2022
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2021
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2021
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2021
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(單位:千,每股除外)
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Q1
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Q4
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Q3
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Q2
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總收入
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$
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4,125
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$
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3,337
|
$
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9,541
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$
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4,626
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淨收益
(虧損)
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$
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42,623
|
$
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(2,648)
|
$
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32,866
|
$
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(2,357)
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基本和稀釋後的每股收益(虧損)
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$
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0.05
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$
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(0.01)
|
$
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0.04
|
$
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(0.00)
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2021
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2020
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2020
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2020
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(單位:千,每股除外)
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Q1
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Q4
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Q3
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Q2
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總收入
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$
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2,496
|
$
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4,094
|
$
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2,743
|
$
|
2,926
|
淨虧損
|
$
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(8,884)
|
$
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(3,095)
|
$
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(5,482)
|
$
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(1,043)
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每股基本和攤薄虧損
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$
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(0.01)
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$
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(0.01)
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$
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(0.01)
|
$
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(0.00)
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導致季度業績差異的重大項目
●
由於McClean Lake工廠的鈾加工時間以及Cigar Lake礦的估計礦產資源的變化,本公司的通行費
磨礦收入存在波動。由於新冠肺炎大流行(新冠肺炎)導致雪茄湖
礦場暫停採礦,2021年第一季度和第二季度初,McClean
湖的收費碾磨工作暫停。
有關詳細信息,請參閲下面的運營結果。
●
已關閉的
Mines集團的收入會因項目的時間安排而波動,在正常業務過程中,項目的時間安排全年都會有所不同。
●
運營費用因MLJV和已關閉礦山集團的項目時間而波動
,這兩個項目在正常業務過程中全年都不同。
●
由於薩斯喀徹温省北部的冬季和夏季勘探季節的時間安排,勘探費用通常在第一季度和第三季度最大。然而,由於2021年ISR現場計劃的時間安排,2021年夏季勘探計劃
從9月中旬開始,一直持續到2021年第四季度。
●
其他收入和支出
因公司的
組合投資、股票認購權證和鈾
投資的公允價值變化而波動,所有這些都通過利潤或虧損按公允價值記錄,並受相關股票/
商品價格波動的影響。本公司的鈾投資及部分認購權證亦受美元兑加元匯率波動的影響。
●
公司的業績
還會不時受到持續活動產生的其他非經常性事件的影響,如下文所述。
操作的結果
收入
麥克萊湖鈾廠
McClean Lake位於薩斯喀徹温省北部阿薩巴斯卡盆地的東部邊緣,位於薩斯卡通以北約750公里處。
Denison持有MLJV和McClean Lake鈾廠22.5%的所有權權益,McClean Lake鈾廠是世界上最大的鈾加工設施之一,根據收費磨礦協議,McClean Lake鈾廠與Cigar Lake礦簽訂了加工礦石的合同。MLJV是Orano Canada Inc.(“Orano Canada”)和Denison的合資企業,Orano Canada Inc.擁有77.5%的權益,Denison擁有22.5%的權益。
於2017年2月,
Denison完成與Anglo Pacific Group PLC
(“APG”)及其一家全資附屬公司的安排(“APG安排”),根據該安排,Denison獲得預付款43,500,000美元,以換取自2016年7月1日起根據與Cigar Lake合資企業(“CLJV”)的現行
收費碾磨協議,Denison有權從MLJV收取
未來收費碾磨現金收入。APG安排
包括Denison向APG轉賬
本公司與通過McClean Lake工廠加工指定Cigar Lake
礦石有關的未來收費碾磨收入的現金收益的若干合同義務,因此,預付款
作為遞延收入入賬。
為應對
新冠肺炎疫情,中國石油天然氣集團公司從2020年3月底至2020年9月暫停雪茄湖礦的生產,然後從2020年12月底至2021年4月再次停產。MLJV在CLJV關閉的
期間暫時暫停了工廠的運營。如上所述,Denison根據APG安排出售了將從雪茄
湖礦石加工中賺取的收費碾磨收入。雖然McClean Lake工廠的臨時停產導致Denison確認的收入
下降,但影響是非現金的
,僅限於減少公司遞延收入餘額的提取。
在截至2022年3月31日的三個月裏,McClean Lake工廠加工了370萬磅U308對於CLJV
(2021年3月31日-零磅U3O8)和Denison
記錄的收費碾磨收入為2,471,000美元(2021年3月31日-
137,000美元)。與上一年相比,當前
季度的收費碾磨收入有所增加,這是由於上一年為應對新冠肺炎疫情而暫時關閉了磨坊。此外,本季度錄得1,444,000美元非現金累計會計
調整,這主要是由於雪茄湖礦石的估計研磨時間發生變化,此前雪茄湖礦石的運營商宣佈,礦山產量將從之前計劃的每年1,800萬磅U3O8削減至2022年和2023年的每年1,500萬磅U3O8,然後降至每年1,350萬磅U3O8
。根據IFRS 15,與客户簽訂合約的收入
,CLJV礦石收費碾磨的估計時間的變化導致收費碾磨交易的隱含融資部分增加
,從而增加了在收費碾磨合同有效期內應確認的總遞延收入以及遞延
收入提款率。自2016年7月APG安排開始以來,更新的提款率已
追溯應用於為CLJV產生的所有英鎊,導致
本期真實上調。
在截至2022年3月31日的三個月內,本公司還在收費碾磨遞延收入
餘額(2021年3月31日-754,000美元)中記錄了442,000美元的增值費用。雖然隨着遞延收入負債隨着時間的推移而減少,年度增加費用將隨着合同有效期的延長而減少,但與上一年相比,2022年第一季度增加費用的減少主要是由於計入的297,000美元,這是由於上文所述的CLJV收費加工活動的估計計時發生了變化,從而減少了至今確認的增加費用
。
關閉礦山服務
關閉後礦場
護理和維護服務由Denison的
關閉礦場集團提供,該集團自1997年以來一直為關閉的礦場提供長期護理和維護。Closed Mines集團在安大略省和魁北克省設有辦事處,負責管理丹尼森的艾略特湖填海項目,併為某些第三方項目提供相關服務。
截至2022年3月31日的三個月內,關閉礦場服務的收入為1,654,000美元(2021年3月31日-1,744,000美元)。與2021年相比,2022年第一季度的收入下降了
,原因是客户合同沒有續簽2022年。
與UPC的管理服務協議
在2021年7月19日之前,Denison向鈾礦參與公司(‘UPC’)提供一般行政和管理服務,Denison從買賣鈾礦中賺取管理費和佣金。2021年4月,UPC宣佈已與Sprott Asset Management
LP(‘Sprott’)達成協議,將UPC轉換為Sprott實物鈾礦信託基金。此交易於2021年7月19日完成,Denison
與UPC之間的管理服務協議(‘MSA’)已終止。因此,公司在2022年(2021年3月31日-615,000美元)沒有來自UPC的收入
。
運營費用
挖掘
採礦部門的運營費用包括折舊和開發成本,以及與鈾銷售相關的銷售成本,如果適用的話。截至2022年3月31日的三個月的運營費用為725,000美元(2021年3月31日-295,000美元)。
運營成本中包括與McClean湖磨坊相關的折舊費用625,000美元(2021年3月31日-零),這是
加工約370萬磅U的結果308對於CLJV
(2021年3月31日-零磅U3O8)。
關閉礦山服務
截至2022年3月31日的三個月的運營費用總計1,656,000美元(2021年3月31日-1,593,000美元)。費用主要與提供給客户的護理和維護服務有關,
包括人工和其他成本。與上一年相比,本期運營費用
增加了
,主要是由於某些維護和維護地點的活動增加。
礦業權評估
2022年第一季度,Denison在評估支出中的份額為4,465,000美元(2021年3月31日-2,761,000美元)。與上期相比,評價支出增加是因為惠勒河評價活動增加,包括啟動2022年實地方案。
下表彙總了2022年第一季度完成的評估活動。
項目評估活動
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屬性
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丹尼森的
所有權(1)
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評估鑽探(2)
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其他活動
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惠勒河
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95%
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2,509.9米
米
(6口
口PQ井)
|
ISR
現場測試,
工程、
冶金測試、環境和可持續性活動
|
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備註:
(1)公司於2022年3月31日的有效所有權權益,包括通過
JCU持有的5%間接所有權權益。
(2)評估
鑽探包括為進一步評估菲尼克斯的ISR採礦條件而對新的PQ直徑鑽孔進行鑽石鑽探
。數量包括在
個已完成的鑽孔中鑽出的總評估米數,以及已完成的鑽孔總數。
惠勒河鈾
項目
考慮到將菲尼克斯礦藏作為ISR作業開發菲尼克斯礦藏和將鷹頭鷹礦藏作為常規地下采礦作業開發的潛在經濟價值,惠勒河的加油站已於2018年年底完成。
有關惠勒河的更多詳情,包括估計的礦產儲量和資源,
載於題為“加拿大薩斯喀徹温省惠勒河鈾礦項目預可行性研究報告”的惠勒河項目技術報告(“PFS技術報告”),生效日期為2018年9月24日。可在Denison的網站上和SEDAR和EDGAR的個人資料下獲得PFS技術報告的副本
。
鑑於自2020年初新冠肺炎大流行以來經歷的社會、金融和市場中斷,丹尼森暫時暫停了惠勒河的某些活動,包括實現PFS中概述的項目開發時間表的關鍵路徑上的計劃,如EA
計劃。本公司目前無法估計PFS中概述的項目開發時間表的影響
,請用户
注意,不應依賴PFS中提供的關於2021年開始試生產活動和2024年首次投產的估計。
惠勒河地產、菲尼克斯和鷹獅礦藏以及現有和擬建基礎設施的位置顯示在下面提供的
地圖上。
評估計劃
Denison的惠勒河2022年評估計劃反映了一項雄心勃勃的計劃,旨在在2021年底為菲尼克斯ISR項目啟動的可行性研究(FS)完成之前,進一步降低該項目的技術要素的風險。計劃在2022年開展的活動包括:(1)完成額外的現場
計劃(‘2022 field Program’)和FFT,以及
(2)提前完成FS,(3)完成各種
環境評估範圍並向適用的監管機構提交環境影響報告書(“EIS”)草稿,(4)啟動擬議菲尼克斯ISR運營項目的許可和許可建設所需的活動,以及(5)
與相關方進行推進影響效益協議(“IBA”)談判
。
2022年第一季度,Denison在惠勒河評估成本中的份額為4,454,000美元(2021年3月31日-
2,678,000美元)。
工程活動
支持2022年現場計劃的工作從第一季度開始,
包括向惠勒河現場初步調動必要的設備,該工作已於2月完成。一般情況下,
2022 ISR現場計劃預計
將涉及以下組件:
測試井將安裝在三個離散的三點羣
中,分別位於鳳凰城礦牀的計劃開採階段1、2和4(“三點測試模式”)。每個三點測試
模式旨在促進對之前未評估的
礦牀的其他區域/階段內的ISR採礦條件進行進一步評估。
這些評估的結果預計將納入詳細的
礦山規劃工作,作為正在進行的
項目財務報表的一部分。
在成功安裝PQ
井之後,計劃在2022年
現場計劃期間完成額外的
水文地質測試。測試工作將進一步評估礦帶內確定的水文地質單位以及礦牀的掃查效率。預計這些測試將更全面地瞭解整個第一階段的水文地質特徵,以支持FFT的設計,下面將對此進行更詳細的討論。
還將進行詳細的鑽孔地球物理測試,包括
水文物理、跨孔地震和標準地球物理測量。
測試工作將在新的三點測試
井型和之前於2021年安裝的五口商業規模井(CSWS)
內進行,以評估垂直和水平流動剖面,以計算將
納入與正在進行的FS相關的採礦計劃中的波及效率。
在
第一季度,2022年現場計劃活動包括現場準備,以及動員鑽探人員到現場和開始PQ鑽井。PQ井
已於2月份完成下鑽,計劃中的9口PQ井中有6口已成功鑽至目標深度,並在本季度使用臨時
井材料下井。
冶金測試
冶金
支持FS的測試工作在2022年第一季度繼續進行
位於薩斯卡通的SRC實驗室(‘SRC’),
包括:
巖心浸出測試是利用完整的礦化
巖心樣品進行的專門測試,代表菲尼克斯的原地條件,專門為ISR
採礦方法評估鈾回收率。
自2021年初重新啟動測試計劃以來,已經對六個具有代表性的巖芯樣品進行了測試工作,這些樣品成功地證明瞭頭部品位遠高於PFS目標,
使ISR工廠給料鈾頭部品位目標從PFS目標10克/升(‘g/L’)提高了50%至
15g/L(見Denison於2021年8月4日發佈的新聞稿)。
因此,公司計劃進行剩餘的冶金測試工作。包括加工廠單元操作的小試在內,已更新為
反映了從15g/L的井場中回收的假定含鈾溶液(‘UBS’)
。
在2022年第一季度期間,啟動了新的巖心浸出測試,以
模擬在2021年完成的離子示蹤劑現場測試期間看到的現場條件。本次試驗的初步結果表明,在注入不足三孔體積的低pH
礦液後,提取的鈾頭品位接近30
g/L,進一步支持了瑞銀15g/L的目標頭品位。
目前的測試工作主要集中在優化ISR加工廠設計和相關基礎設施上。正在與Wood PLC合作進行水處理優化的最佳可實現技術
(‘BAT’)研究。此外,固體廢物表徵正在定稿,這是環境評估(‘EA’)和財務報告所要求的。
在2022年第一季度期間,繼續進行實驗室復墾測試,評估沖刷和/或中和計劃用於開採鳳凰礦藏的低pH值採礦溶液的最有效方法。這些測試的結果旨在向
EA和FS所需的補救建模提供信息。
可行性現場測試
FFT旨在為
菲尼克斯成功應用ISR採礦方法所需的
滲透率、可浸出性和遏制參數提供進一步的驗證。
FFT的初步規劃包括使用在2021年菲尼克斯第一期安裝的
五點CSW測試模式的一部分。
在2022年第一季度,支持FFT的許可活動以及測試所需的機械和電氣設備的採購活動取得了進展。測試目前計劃在2022年第4季度完成,退役和回收活動計劃在2023年完成。
可行性研究
在2021年第三季度,Denison宣佈了WRJV的決定,將建議鳳凰城的ISR採礦作業提前到
FS階段,並選擇Wood PLC作為獨立的牽頭作者
。
在2022年第一季度,FS的工作正在取得進展,開發了菲尼克斯ISR生產模型和3D工藝
工廠模型,
正在進行各種技術測試計劃的支持。
完成FS是項目進展過程中的關鍵一步,旨在將降低風險的努力推進到公司和WRJV能夠做出最終的
開發決策的程度。FS的主要目標
包括:
作為正在進行的環境評估的一部分進行的廣泛的規劃和技術工作,
包括與
各相關方的諮詢工作中的適用反饋,預計將被納入
FS項目設計,以支持我們實現
達到並
超出監管機構預期的環境期望並與當地土著社區的利益保持一致的卓越環境管理標準的抱負。
鳳凰城的礦產資源上一次評估是在2018年。此後,作為各種ISR現場測試的一部分,在菲尼克斯
礦牀及其周圍完成了額外的鑽探工作,包括鑽探
GWR-045和GWR-049(見日期為2022年2月16日和2021年7月29日的新新聞稿)和勘探鑽探;預計
更新的礦產資源評估將成為FS礦山規劃的基礎。
FS
礦山設計預計將反映採用凍結
井壁結構的決定(參見2020年12月1日發佈的新聞
),以及
多個現場測試計劃和廣泛的水文地質
建模練習的結果,這為
優化項目的其他要素提供了各種機會-包括井
井網設計、滲透率增強策略以及
施工和生產時間表。
FS
加工廠設計預計將反映將ISR採礦鈾頭品位提高到15 g/L的決定(見2021年8月4日發佈的新聞
),以及旨在優化項目選礦方面的
廣泛冶金實驗室研究的結果。
FS還旨在提供所需的工程設計水平,以支持3類資本成本估算(AACE
國際標準,精確度為-15%/+25%),預計這將為確認2018年完成的PFS中強調的項目的經濟潛力提供基礎。
環境和可持續發展活動
環評活動
2022年第一季度的工作重點是完成環境評估所需的風險評估模型
,包括與空氣質量、水文地質、人類健康和生態成分有關的模型。這些風險評估模型將用於進一步推進《環境影響報告書》草案
。
此外,
在本季度,Denison收到了由幾個相關土著社區編寫的報告,並同意使用在為
惠勒河項目準備環境影響報告書草案時收到的信息。這些信息有助於確定該項目對土著土地使用者和當地社區在傳統土地使用、社會經濟因素和生活質量方面的潛在影響。
監管應用程序
2022年3月初,Denison向薩斯喀徹温省環境部提交了一份申請,要求建設和運營與計劃中的FFT相關的污染物控制設施
。提交材料
之前由Denison牽頭與幾個感興趣的社區進行了審查和評論。本公司還與國家核安全委員會合作,以確定是否需要核物質和輻射設備許可證才能完成
快速傅立葉變換。
社區參與活動
在2022年第一季度,Denison
繼續與幾個感興趣的土著社區合作,以正式確定與社區發展和福利、環境保護和監測有關的結構,以及
可持續和可預測的協商和參與進程
。
礦產勘查
2022年第一季度,Denison的勘探支出份額為2,566,000美元(2021年3月31日-1,348,000美元)。勘探支出較上年增加
是由於冬季勘探活動增加。
阿薩巴斯卡盆地的勘探支出通常是季節性的,
冬季勘探季節(1月至4月中旬)和夏季勘探季節(6月至
10月中旬)的支出通常較高。
下表彙總了2022年第一季度完成的勘探活動。勘探鑽探涉及福特湖的冬季鑽探計劃,以及公司的三處非運營物業。
勘探和評估活動
|
屬性
|
丹尼森的所有權
|
以米為單位的鑽探
(M)(1)
|
其他活動
|
克勞福德湖
|
100.00%
|
-
|
地球物理
調查
|
福特湖
|
100.00%
|
3341(7
個洞)
|
-
|
月亮湖南面
|
75.00%
|
-
|
地球物理
調查
|
沃特伯裏
|
66.90%
|
-
|
地球物理
調查
|
McClean湖
|
22.50%
|
5,862 (23
holes)
|
-
|
中西部
|
25.17%
|
-
|
地球物理
調查
|
發現水
|
24.68%(2)
|
3175(6個
個洞)
|
地球物理
調查
|
沃利
|
21.32%(3)
|
2,037(9
個洞)
|
地球物理
調查
|
|
|
|
|
總計
|
|
14,415 (45 holes)
|
|
(1)
該公司報告共鑽探了
米,併成功完成了
個目標深度的鑽探。
(2)
Denison於2022年3月31日的有效所有權權益,包括通過JCU持有的間接所有權權益
12.9%。
(3)
代表Denison在2021年12月31日的所有權狀況。Denison已選擇不為其在運營商Orano Canada實施的2022年勘探計劃中21.32%的份額提供資金。因此,Denison的
所有權份額將減少。
截至2022年3月31日,公司在阿薩巴斯卡盆地的土地狀況如下圖所示。公司的阿薩巴斯卡土地組合在2022年第一季度沒有變化,仍為296,661公頃(211項索賠)。本公司報告的土地持倉量
不包括JCU持有的土地持倉量。
惠勒河探險
截至2022年3月31日的季度(2021年3月31日-260,000美元),Denison在惠勒河勘探成本中的份額為111,000美元。
惠勒河勘探場計劃於2022年第二季度末開工。在截至2022年3月31日的三個月內,與惠勒河相關的勘探工作包括桌面分析
和解釋2021年勘探計劃的結果
以及啟動2022年勘探鑽探計劃的詳細規劃
。-預計將在大約13個鑽孔中包括估計的6,700米。該計劃目前預計將集中在M區和鷹頭獅南部目標區域,每個區域之前的勘探鑽探都已
發現可能存在潛在礦化系統的蝕變、放射性升高和地球化學
濃縮。
勘探管道屬性
在截至2022年3月31日的三個月(2021年3月31日-850,000美元),丹尼森公司在這些物業的勘探成本中的份額為2,288,000美元(2021年3月31日至850,000美元)。
此外,公司約翰斯頓湖、坎德爾和達比物業的物業規模Z-Tipper Axis電磁勘測的規劃工作已於第一季度完成
。調查計劃在第二季度完成
。
公司
繼續審查、確定其阿薩巴斯卡盆地勘探組合的優先順序並使其合理化,目標是繼續勘探其最優先的項目,並有可能實現重大和有意義的新發現。
福特湖
福特湖酒店位於阿薩巴斯卡盆地的東南部,位於Cameco的Key Lake項目西北約25公里處。2022年第一季度,公司完成了2022年福特湖勘探鑽探計劃,包括7個共3,341米的鑽孔,測試了2021年SML EM調查概述的電導率目標。鑽井成功地解釋了2021年SML EM測量解釋的北部導體,
在幾個柵欄上相交的石墨質半脆性斷層。FD-22-10孔突出了2022鑽探計劃,該孔
遇到了品位0.08%的低品位鈾礦化。308在0.4米以上,直接位於粘土斷層泥內不整合的正下方。
在項目期間完成的其他六個鑽孔中,有五個遇到了指示的構造、蝕變和放射性升高。化驗結果尚待公佈。
南月湖
在2022年第一季度,在南月亮湖完成了一項六線分步移動環路EM(‘SWML
EM’)調查。該調查的重點是解決CR-3導線的位置問題,
旨在填充作為2020年SWML EM調查的一部分進行調查的寬間隔線路。2022年調查結果的建模和解釋預計將在2022年第二季度完成。
沃特伯裏
在2022年第一季度,對
公司的沃特伯裏物業完成了一項小型機械製造調查,以評估解釋的中西部結構走廊西南延伸至沃特伯裏物業南端的索賠
S-107359。中西部構造走廊賦存着中西部主要礦體和中西部A礦體
,在結構上與THT、Rough Rider和Huskie礦牀有關。
麥克萊湖
McClean Lake資產由Orano Canada運營,是McClean磨坊和幾個未開採鈾礦的所在地,包括Cariou、Sue
D、Sue E(部分開採)和McClean北部和南部豆莢。由23個總長5862米的鑽孔組成的鑽石鑽探計劃最近在McClean
湖完成。
2022年勘探鑽石鑽探計劃旨在測試2021年發現的高品位礦化在MCS-34(8.67%U)鑽孔中沿McClean南導體的8W和8E吊艙之間的
潛在擴展308超過13.5
米),以及在
周圍地區測試新的礦化。
今年冬季鑽探的23個孔中,有11個孔的放射性當量等級超過0.05%EU(0.059%EU308)。在2021號鑽孔MCS-34附近的鑽探將新礦化吊艙的總走向長度擴大至約120米。2022年計劃的亮點是MCS-58,它與品位3.01%的eU3O8高品位不整合伴生礦化相交,超過9.6
米,位於MCS-34以東約50米處,向南偏移約25米。
需要額外鑽探以確定MCS-58中確定的礦化與
新豆莢和Mc Clean South 8E
豆莢中先前已知的礦化有何關係。
有關McClean Lake使用的輻射當量等級和採樣程序的更多
信息,請參閲Denison的2021年
年度信息表,日期為2022年3月25日。2022年McClean Lake勘探鑽探計劃的分析正在進行中。
中西部
中西部
礦產由Orano Canada運營,是中西部主要鈾礦和中西部A高品位鈾礦的所在地,這些鈾礦位於Strike
沿線,距離Denison擁有66.90%股權的沃特伯裏湖項目上的THT和Huskie礦牀不到6公里。中西部和沃特伯裏礦藏均位於現有鈾礦開採和選礦基礎設施附近,包括省道、輸電線和丹尼森擁有McClean Lake工廠22.5%股權的工廠。
2022年中西部勘探計劃由兩條線的移動迴路瞬變電磁(‘ML-TEM’)測量組成,旨在更好地
確定中西部A礦牀以北的中西部導體,那裏的導體有明顯的500米右移。該計劃的外業部分已經完成,在調查期間收集了總計4.0公里的ML-TEM數據。調查結果的建模和解釋工作正在進行中。
找到水了
沃特福恩德河項目由奧拉諾加拿大公司運營。Denison擁有該項目24.68%的有效所有權權益。
2022年
勘探計劃旨在測試揚子鱷
區以前發現的礦化的潛在擴展,以及沿La Rocque導電走廊的周圍
區域是否有新的礦化。2022年3月,Denison報告在沃特福德2022年冬季勘探計劃期間完成的最後三個鑽孔中發現了多個新的高品位不整合賦存鈾礦化
截獲。WF-68號鑽孔突出了這一結果,該鑽孔返回了廣泛的鈾礦化帶,包括5.91%的Eu峯值間隔3O8超過3.9米
(0.05%eU3O8下限),次區間品位為25.30%eU3O8超過0.7米,
位於揚子鱷地帶先前發現的高品位
礦化(包括10.53米以上的4.49%eU3O8)以西約800米處。新發現的礦化
沿兩個方向的走向保持開放,預計在計劃的夏季勘探鑽探
計劃期間將完成額外的
鑽探以測試礦化程度。
有關在沃特福恩德使用輻射當量等級和採樣程序的更多
信息,請參閲Denison於2022年3月29日發佈的新聞稿。2022年冬季計劃的化驗結果尚未公佈。
Wolly
Wolly項目
由Orano Canada運營。最近完成的2022年Wolly
勘探鑽探計劃包括在9個已完成的鑽孔中進行2,037米的鑽石
鑽探。鑽探的重點是兩個目標地區:日內瓦和彩虹北部。在這兩個地區都遇到了放射性升高和指示潛在礦化系統的
蝕變。2022年計劃的化驗結果正在等待
。Denison已選擇不為Wolly的2022年勘探計劃提供資金,因此,公司的所有權
權益將減少。
一般和行政費用
截至2022年3月31日(2021年3月31日-2,625,000美元)的三個月內,一般和行政費用總額為4,064,000美元。這些
成本主要包括總部工資和福利、多個地區的辦事處成本、審計和監管成本、法律費用、投資者關係費用、一般和行政
相關項目成本,以及與運營在加拿大和美國上市的上市公司相關的所有其他成本。2022年第一季度一般和行政費用的增長主要是由於員工人數增加導致的員工成本增加,以及公司股價上漲和股價波動對2021年3月下旬授予的基於股票的薪酬的估值的影響導致的非現金
基於股票的薪酬支出的增加,以及現金獎金支出的增加。
其他收支
在截至2022年3月31日的三個月內,公司確認的其他收入淨額為52,645,000美元(2021年3月31日-其他支出淨額2,041,000美元)。
其他收入/支出的主要驅動因素
如下:
鈾投資的公允價值損益
在2021年間,該公司收購了250萬磅的U3O8總收購價為91,674,000美元(加權平均成本為每磅U3O8 36.67美元
(29.66美元),包括每磅U3O8 0.05美元(0.04美元)的購買佣金),作為一項長期投資,以加強公司的資產負債表
,並有可能增強其獲得未來項目融資的能力,以支持惠勒河未來的推進和/或建設
。鑑於這些材料是為長期資本增值而持有的,本公司的持有量按公允價值計量,報告日期之間的公允價值變動
通過損益記錄。2022年第一季度,U3O8現貨價格從2021年12月31日的每磅U3O8 53.25美元(42.00美元)上漲至2022年3月31日的每磅U3O8 72.35美元(57.90美元),導致公司的鈾投資的公允價值為180,870,000美元,截至2022年3月31日的三個月按市值計價的收益為47,756,000美元(2021年3月31日-
美元為零)。
投資組合的公允價值損益
在截至2022年3月31日的三個月內,公司確認了公允價值為4,275,000美元的有價證券投資收益(2021年3月31日-虧損91,000美元)。按公允價值列賬的投資
的收益和虧損是參考相關被投資人在期末或緊接出售前的收盤價確定的。
投資權證的公允價值損益
於2021年10月,本公司出售(1)32,500,000股GoviEx普通股及(2)
32,500,000股GoviEx認股權證(“GoviEx認股權證”),總收益為15,600,000美元。所得款項總額是根據GoviEx股份及GoviEx認股權證在出售時的相對公平價值
分配予GoviEx股份及GoviEx認股權證,因此分配的
收益分別為12,826,000美元及2,774,000美元。股票的原始成本為2,698,000美元。
GoviEx
認股權證使持有人有權在認股權證的18個月有效期內(至2023年4月),以0.80美元向Denison收購一股由Denison擁有的GoviEx普通股,並作為
衍生負債入賬。於每個期末,直至GoviEx認股權證
行使或到期為止,認股權證均予重估,而重估收益及虧損則記入其他收入及
開支。
在截至2022年3月31日止三個月內,本公司於GoviEx認股權證上錄得公允價值虧損1,138,000美元(2021年3月31日至零美元)。公允價值虧損主要是由於GoviEx股價較上期末上升所致。
認股權證的公允價值損益
在2021年2月和
3月,Denison完成了兩次股權發行,涉及發行單位,其中包括一股普通股和
一半的普通股認購權證。每份全面認股權證使
持有人有權在發行後24個月內按預定行使價
收購本公司一股普通股。認股權證的行使價以美元為單位,不同於公司的加元
功能貨幣,因此認股權證在公司的財務狀況報表中被歸類為非現金衍生負債而非權益。
於單位發行日期,每次發售的總收益於普通股與普通股購買之間分配
按相對公允價值法發行的認股權證,而與認股權證相關的金額記為非流動
衍生負債。在普通股認購權證
行使或到期前的每個期間末,認股權證將被重新估值,重估收益或虧損計入其他
收入和支出。
在截至2022年3月31日止三個月內,本公司就Denison認股權證(2021年3月31日-1,564,000美元)的重估錄得公平價值虧損484,000美元。本季度的公允價值虧損主要是由於公司股價較上一季度末有所上升,但股價波動性的下降略微抵消了這一影響。
收到UI收益
於2015年11月,本公司將其位於蒙古的所有采礦資產及業務以1,250,000美元現金代價出售予UI,並有權收取最多12,000,000美元的額外或有代價。
2016年9月,蒙古國礦產資源局正式為蒙古國項目頒發了採礦許可證證書,觸發了
Denison獲得或有對價
美元10,000,000美元(統稱為“採礦許可證
應收款項”)的權利。用户界面應收採礦許可證的原定付款日期為2016年11月16日。本公司的
應收賬款及其利息已全額撥備。
2017年12月12日,公司根據《倫敦國際仲裁法院仲裁規則》提出了公司與UI之間的仲裁申請。仲裁小組的聽證會於2019年12月舉行。仲裁小組於2020年7月27日作出最終裁決,仲裁小組裁定Denison勝訴,並命令UI向公司支付10,000,000美元
,外加自2016年11月16日起年利率5%的利息
外加某些法律和仲裁費用。
於2022年1月,
本公司簽署了一份還款協議,根據該協議,
各方協商償還UI欠
Denison的債務。根據還款協議的條款,UI已同意在2025年12月31日之前,通過一系列季度分期付款和年度里程碑付款,根據仲裁裁決進行預定付款,外加額外利息和費用。根據還款協議應支付給丹尼森的總金額(包括2022年迄今收到的金額)約為16,000,000美元,包括在協議期限內按年利率6.5%賺取的額外利息。
還款協議包括有利於丹尼森的慣例契諾和條件,包括對UI承擔額外債務的能力的某些限制,以考慮到
丹尼森在履行其在還款協議下的義務時推遲執行仲裁裁決
。
在截至2022年3月31日的三個月內,公司從UI收到了2,100,000美元,其中一部分用於償還Denison產生的法律和其他
費用,導致在此期間(2021年3月31日
-$Nil)確認收益2,586,000美元。
外匯損失
在截至2022年3月31日的三個月內,公司確認匯兑損失200,000美元(2021年3月31日-外匯收入441,000美元)。截至2022年3月31日止三個月的匯兑虧損主要是由於年內美元兑加元匯率下跌對美元現金結餘造成的影響。
合資企業收入中的股權份額
2021年8月3日,Denison完成了以現金代價20,500,000美元外加1,356,000美元的交易成本從UEX
Corporation(“UEX”)手中收購JCU 50%的交易(“JCU
收購”)。
JCU是一傢俬營
公司,在加拿大擁有12個鈾礦項目合資企業權益,其中包括Denison擁有惠勒河項目90%的10%權益、千禧項目30.099%的權益(Cameco,69.901%)、Kiggavik項目33.8123%的權益(Orano Canada,66.1877%)以及克里斯蒂湖項目34.4508%的權益(UEX,65.5492%)。於2022年3月31日,Denison持有JCU的50%權益,並擁有共同控制權。
因此,該合資企業採用股權
法入賬。
在截至2022年3月31日的三個月內,本公司從JCU入賬的權益份額為492,000美元(2021年3月31日--為零)。本公司
根據最可獲得的財務信息,將其在JCU的收入或虧損中的份額記錄為一個月的欠款,並根據發生的任何
後續材料交易進行調整。
流動性和資本資源
資源
2022年3月31日(2021年12月31日),現金和現金等價物為65,29萬美元(br}-63,998,000美元)。
2022年第一季度現金和現金等價物增加1,292,000美元,原因是融資活動提供的現金淨額為8,941,000美元,但被運營中使用的現金淨額
3,468,000美元和投資活動中使用的現金淨額
3,980,000美元部分抵消。
經營活動中使用的現金淨額為3,468,000美元,主要原因是當期的淨收入,但被包括公允價值調整在內的非現金項目的調整
所抵消。
投資活動中使用的現金淨額為3,980,000美元,主要包括由於本公司為埃利奧特湖填海信託基金提供資金而增加的限制性現金,以及主要由於收購薩斯卡通的一座辦公樓而增加的
物業廠房和設備。
融資活動提供的現金淨額為8,941,000美元,主要是由於公司的股票市場(‘ATM’)
股票計劃以及股票期權的淨收益。有關自動取款機計劃的更多詳細信息,請參閲下面的內容。
於2020年6月2日,本公司向加拿大和美國各省區的證券監管機構提交了一份簡短的基礎框架招股説明書(‘2020
基礎框架招股説明書’)。根據2020年貨架招股説明書,公司
獲準發行證券,金額、價格和條款將根據銷售時的市場狀況和2020年貨架招股説明書中的規定確定,在自2020年6月2日起的25個月
期間,總髮售金額最高可達175,000,000美元。
在2020年11月,
Denison簽訂了一項股權分銷協議,規定
自動櫃員機股權發售計劃,該計劃符合2020年貨架招股説明書附錄的要求。自動櫃員機允許
丹尼森通過其代理不定期在加拿大和美國進行要約和出售,
這樣數量的普通股的總髮行價將高達
美元20,000,000美元。
2021年1月和2月,丹尼森根據ATM計劃發行了4,230,186股普通股,平均價格為每股0.93美元,總收益為3,914,000美元,產生的發行費用為
466,000美元,包括78,000美元的購買佣金。ATM
計劃因2021年3月的單元
產品(如下所述)而終止。
2021年2月,Denison發行了31,593,950個單位,公開發行了
個單位,並獲得了2020年基本貨架招股説明書附錄的資格
招股説明書。這些單位的發行價為0.91美元,總收益為36,265,000美元(28,750,000美元),包括一股普通股和一半認股權證。每份完整認股權證使持有人
有權在24個月內以2.00美元的行使價收購本公司一股普通股。
2021年3月,Denison根據公開發售的單位發行了78,430,000個單位,這些單位獲得了2020年基本貨架招股説明書附錄的資格
。這些單位的發行價為1.10美元
,總收益為107,949,000美元(86,273,000美元),包括一股普通股和一半認股權證。每份全面認股權證使
持有人有權在24個月內以2.25美元的行使價收購一股本公司普通股。
2021年3月,丹尼森以流通式方式發行了5926,000股普通股,價格為1.35美元,總收益為8,000,000美元。
2021年9月,本公司向加拿大和美國各省和地區的證券監管機構提交了一份簡短的基礎架子招股説明書
(‘2021基礎架子招股説明書’)。2021年基本貨架招股説明書
涉及公開發售證券,金額、價格和條款將根據銷售時的市場狀況和2021年貨架招股説明書
中的規定和招股説明書附錄確定,在2021年9月16日開始的25個月期間,總髮售
金額最高可達250,000,000美元。
同樣在2021年9月,Denison簽署了一項股權分銷協議
,規定了自動櫃員機股權發行計劃(‘2021年ATM
計劃’),並獲得了2021年基本貨架招股説明書附錄的資格。2021年自動櫃員機計劃將允許Denison通過其代理不定期在
加拿大和美國提供和銷售
總髮行價高達50,000,000美元的普通股。
在截至2022年3月31日的三個月內,公司根據2021年自動取款機計劃發行了4,149,600股股票
。普通股以每股2.03美元的平均價格發行,總收益為8,412,000美元。該公司還確認了與發行自動櫃員機股票相關的發行成本171,000美元
,其中包括168,000美元的佣金和3,000美元的其他成本。自推出2021年自動取款機以來,該公司已在自動取款機下發行了7,989,900股,總收益為16,387,000美元。
此外,在2022年第一季度,公司還收到了688,000美元的股票發行收益,這些收益與行使員工股票期權時發行978,000股股票有關。
使用收益
2020年10月股權融資
如本公司於2020年10月8日發佈的《2020年基本貨架招股説明書補編》(‘2020年10月招股説明書
補編’)所披露,自2020年10月起的股權融資所得款項淨額預計將用於資助惠勒河
評估和企業評估活動以及一般、公司和
行政開支。本公司對本次發行所得款項的使用與2020年10月招股説明書增刊中披露的情況一致。
2021年2月單位融資
如本公司於2021年2月16日發佈的《2020年基本貨架招股説明書增刊》(‘2021年2月招股説明書
增刊’)所披露,自2021年2月起的股權融資所得款項淨額預計將用於惠勒河
評估和詳細的項目工程活動以及
一般、公司和行政費用。在2021年期間,此融資所得的一部分用於為Denison收購JCU 50%的股份提供資金。在2021年2月至2022年3月31日期間,本公司對所得款項淨額剩餘部分的使用與2021年2月招股説明書副刊披露的用途一致。
2021年3月單位融資
如本公司於2021年3月17日發佈的《2020年基礎貨架招股説明書補編》(《2021年3月招股説明書補充資料》)所披露,2021年3月股權融資的大部分淨收益預計將用於在鈾現貨市場購買
實物鈾,目標是獲得約250萬磅鈾308以及一般、公司和行政費用,包括購買鈾的儲存費用。2021年,該公司收購了2,500,000磅U3O8,總成本為91,674,000美元。本次融資的剩餘淨收益
將用於一般、公司和行政費用,這與2021年3月招股説明書附錄中披露的收益用途一致。
2021年融資流量
截至2022年3月31日,本公司已支出4,534,000美元以履行其義務,即因於2021年3月以流轉方式發行普通股而
在符合資格的加拿大勘探支出上支出8,000,000美元。
2021年ATM計劃融資
如本公司於2021年9月28日發佈的《2021年基本貨架招股説明書補編》(‘2021年9月
招股説明書增刊’)中披露,根據2021年ATM計劃籌集的資金淨額預計將用於支付惠勒河評估和詳細項目工程、長期項目建設項目以及一般、公司和
行政費用,具體金額取決於實際募集金額。
自2021年9月融資結束至2022年3月31日這段時間內,公司對此次發行所得資金的使用情況與2021年9月的招股説明書增刊中披露的情況一致。
循環定期信貸安排
於2022年1月21日,本公司與加拿大新斯科舍銀行(‘BNS’)達成協議,將本公司的信貸融資到期日延長至2022年1月31日(‘2022
信貸融資’)。當時,根據2022年信用證
貸款,公司繼續獲得高達24,000,000美元的信用證
,這筆資金已全部用於支持回收義務的非金融信用證
。信貸安排的所有其他
條款(有形淨值契約、已質押現金、投資金額和擔保)因修訂而保持不變,包括要求
提供9,000,000美元的現金抵押品存放在BNS,以
維持2022年信貸安排。
2022年1月,
加拿大核安全委員會批准了MLJV和MWJV運營許可證的修正案,允許
擴建McClean Lake TMF,以及相關的修訂後的PDP和成本估算。由於此
更新計劃,本公司在需要向薩斯喀徹温省提供的財務擔保中所佔的比例已從24,135,000美元降至22,972,000美元。
由於
MLJV回收義務所需的財務保證減少,本公司
在季度結束後對2022年信貸
貸款進行了進一步修訂。此項修訂將2022年信貸安排下可用信用證的最高限額
降至22,972,000美元,這筆資金已全部用於支持回收義務的非金融信用證。同時,為維護2022年信貸安排而存放在BNS的現金抵押品已從9,135,000美元減少至7,972,000美元,這導致
將之前受限的1,163,000美元現金返還給
公司。信貸融資的所有其他條款(有形淨值、投資金額和融資擔保)在本次進一步修訂後保持不變。
與關聯方的交易
鈾參與公司
直到2021年7月19日,丹尼森一直擔任鈾參與公司(UPC)的經理,UPC是一家在多倫多證券交易所上市的上市公司,投資於U3O8和六氟化鈾(‘UF6’)。該公司在UPC中沒有所有權權益,但從其提供的管理服務中收取費用,並從UPC購買和銷售U3O8和UF6中獲得佣金。
2021年4月,UPC宣佈已與Sprott達成協議,將UPC轉換為Sprott實物鈾信託。此交易於2021年7月19日完成,Denison
與UPC之間的MSA已終止。
公司和UPC之間的MSA使Denison有權從UPC獲得以下管理費:a)每年400,000美元的基本費用,
按季度平均分期付款;b)浮動費用,相當於(Br)UPC總資產超過1億美元且不超過5億美元的每年0.3%,以及(Ii)超過5億美元的UPC總資產的每年0.2%;C)由董事會酌情決定對交易或安排(融資或收購或出售U除外)的持續監測或
工作收取
費用3 O8或UF6);及d)購買或銷售任何U3 O8或UF6的毛值的1.0%的佣金,或就任何鈾貸款安排向UPC支付的毛利
費用。
由於2021年MSA的終止,Denison收到了UPC支付的5,848,000美元的終止付款。
以下
在截止日期期間從UPC賺取的金額:
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三個月結束
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3月31日,
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3月31日,
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(單位為
千)
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2022
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2021
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管理費
收入
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基本和可變費用
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$
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-
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$
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475
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酌情收費
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-
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140
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$
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-
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$
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615
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KHNP加拿大能源有限公司(“KHNP Canada”)
Denison和KHNP加拿大公司(通過KHNP是韓國電力公司的間接子公司)是KHNP SRA的締約方,KHNP SRA
規定雙方之間建立長期合作業務關係,幷包括KHNP Canada有權提名
一名代表進入Denison董事會,條件是其持股比例至少為5%。
KHNP Canada也是韓國沃特伯裏鈾礦有限公司(KWULP)的多數成員。KWULP是由
投資者組成的財團,持有沃特伯裏
湖鈾公司(“WLUC”)和沃特伯裏湖鈾有限合夥企業(“WLULP”)的非丹尼森擁有的權益,這兩個實體的主要資產是沃特伯裏湖的財產。
關鍵管理人員薪酬
關鍵管理
人員是指有權和責任直接或間接規劃、指導和控制公司活動的人員。關鍵管理人員包括公司的執行人員、副總裁和董事會成員。
關鍵管理人員獲得了以下
薪酬:
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三個月結束
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3月31日,
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3月31日,
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(單位為
千)
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2022
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2021
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工資和
短期員工福利
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$
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(1,623)
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$
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(1,043)
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基於股份的薪酬
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(823)
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(320)
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$
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(2,446)
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$
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(1,363)
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發放給密鑰管理人員的工資和短期員工福利的增加
主要是由於獎金支出的增加以及員工人數的增加。本公司確認歸屬期間基於股票的薪酬的會計價值。在2021年第一季度期間,公司股價上漲和股價波動導致截至2021年3月31日的季度末授予的獎勵的會計估值增加。在截至2022年3月31日的三個月中,股票薪酬增加的原因是,本季度包括對這些獎勵的整個季度的歸屬費用的確認,而上期僅包括一小部分歸屬費用。
表外安排
本公司沒有任何表外安排。
後續事件
豐業銀行信貸安排修正案
2022年4月21日,本公司對2022年信貸安排進行了進一步修訂。
該修正案涉及減少了McClean Lake和Midwest運營所需的
財務保證,因為最近批准了這些項目的PDP。根據修訂後的條款,可用信用證的最高限額降至22,972,000美元。
同時,存放在BNS的維持2022年信貸安排所需的
現金抵押品已從9,135,000美元減少至7,972,000美元,
導致之前受限的1,163,000美元現金返還給公司。信貸安排的所有其他條款
(有形淨值契約、投資金額和擔保)在本次修訂後保持不變。
未償還股份數據
普通股
截至2022年5月4日,已發行和已發行的普通股總數為817,789,143股,完全稀釋後的普通股總數為890,893,103股
。
股票期權和股份單位
截至2022年5月4日,共有9,730,395份股票期權和8,367,090股流通股
。
認股權證
截至2022年5月4日,共有55,006,475份認股權證尚未發行,其中包括15,791,475份執行價格為2.00美元、2023年2月到期的認股權證,以及39,215,000份執行價格為2.25美元、2023年3月到期的認股權證。
2022年展望
有關先前披露的2022年預算的詳細討論,請參閲
公司截至2021年12月31日的年度MD&A。
在2022年第一季度,該公司將礦物銷售收入預期上調了731,000美元,以反映本公司出售其在2021年軍刀試採計劃中回收的
產量份額所獲得的預期淨收益。
此外,
在2022年第一季度,公司將其對評估費用的預期
增加了3,188,000美元。這一增長反映了對公司2022年現場計劃計劃的
細化,以及
計劃購買FFT所需的某些資本項目,
預計這些項目將在未來用於Denison。此外,根據收到的反映當前市場價格的報價,對所需實地用品和服務費用估計數進行了
更新。JCU現金捐助的前景也相應上調,以反映惠勒河評估成本增加對公司通過JCU持有的惠勒河5%股權的影響。
(單位為
千)
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2022年預算
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當前的2022年展望
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實際到
2022年3月31日(2)
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挖掘段
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礦產銷售
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2,044
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2,775
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-
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開發和運營
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(1,704)
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(1,704)
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(383)
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探索
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(7,213)
|
(7,213)
|
(2,544)
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評估
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(20,356)
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(23,544)
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(4,491)
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JCU現金
貢獻
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(713)
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(859)
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-
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(27,942)
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(30,545)
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(7,418)
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關閉的礦段
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關閉的煤礦
環境服務
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1,185
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1,185
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44
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1,185
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1,185
|
44
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公司和其他細分市場
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公司
管理和其他
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(9,477)
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(9,477)
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(3,379)
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(9,477)
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(9,477)
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(3,379)
|
總計(1)
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$ (36,234)
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$ (38,837)
|
$ (10,753)
|
備註:
2.
預算是以現金為基礎編制的。因此,
實際金額代表非GAAP衡量標準。與本公司截至2022年3月31日的三個月未經審計的中期綜合財務報表中列報的分部虧損
相比,上文報告的實際金額包括3,023,000美元的資本增加和2,576,000美元的UI償還,不包括非現金項目和其他
調整的淨影響928,000美元。
其他信息
合格人員
丹尼森運營副總裁David Bronkhorst已準備和/或審核並確認了與公司評估計劃有關的科學和技術披露,他是NI 43-101中此術語所指的
合格人員。
丹尼森董事勘探公司地質總監Andy Yackulic已準備和/或審核並確認了與公司勘探計劃有關的科學和技術披露,他是NI 43-101中該術語所指的
“合格人員”。
有關此處討論的每個丹尼森材料項目的更多
信息,鼓勵您參考公司網站上提供的適用的技術報告,以及公司在SEDAR(Www.sedar.com)
和埃德加(www.sec.gov/edgar.shtml):
●
對於惠勒河項目,日期為2018年10月30日的《加拿大薩斯喀徹温省惠勒河鈾項目預可行性研究報告》;
●
對於沃特伯裏湖項目,《加拿大薩斯喀徹温省北部沃特伯裏湖地產Heldeth Túé(J區)礦藏初步經濟評估》,生效日期為2020年10月30日;
●
對於中西部項目,日期為2018年3月26日的《加拿大薩斯喀徹温省北部中西部物業更新礦產資源估計的技術報告》
;以及
●
對於McClean Lake項目,
(A)日期為2005年11月21日的加拿大薩斯喀徹温省Denison Mines Inc.鈾礦
資產的技術報告,經2006年2月16日修訂;(B)2006年3月31日的加拿大薩斯喀徹温省Sue D鈾礦礦產資源估計的技術報告;以及(C)2007年1月31日的加拿大薩斯喀徹温省McClean North鈾礦的礦產資源估計的技術報告。
化驗程序和數據驗證
公司報告初步輻射當量等級
(‘EU3O8‘),在其勘探計劃完成期間或之後,從校準的井下全伽馬探頭獲得
,隨後報告了礦化鑽芯的採樣和化學分析後的最終U3O8分析等級
。鈾分析是由薩斯喀徹温省研究理事會地球分析實驗室使用國際標準化組織/國際電工委員會17025:2005年認可的測定U3O8重量%的方法對裂解巖心樣品進行的。樣品
製備包括將巖心樣品粉碎和粉碎至90%
通過-106微米。生成的紙漿用王水消化,溶液用電感耦合等離子體原子發射光譜儀分析U3O8重量%。複合巖心樣品的地球化學結果以百萬分之幾(‘ppm’)為單位進行報告,這些結果是通過
部分HNO3:HCl消化和
電感耦合等離子體質譜(ICP-MS)完成獲得的。硼值通過NaO2/NaCO3熔融獲得,然後進行電感耦合等離子體光譜分析。所有數據均由Denison在
披露前僱用的合格人員進行驗證。有關Denison的抽樣、分析、質量保證計劃和質量控制措施以及數據驗證程序的更多詳細信息,請參閲Denison於2022年3月25日發佈的《年度信息表》,可在公司網站上
在SEDAR(www.sedar.com)
上以公司簡介進行存檔,也可以在Edgar40-F表格中查閲,網址為www.sec.gov/edgar.shtml。
有關前瞻性陳述的警告性聲明
本MD&A中包含的某些
信息構成了
有關
丹尼森的業務、運營、財務業績和狀況的
適用的美國和加拿大法律所指的“前瞻性信息”。
一般而言,這些
前瞻性陳述可以通過使用
前瞻性術語來識別,例如‘計劃’、
‘預期’、‘預算’、
‘計劃’、‘估計’、
‘預測’、‘打算’、
‘預期’或‘相信’,或這些詞語和短語的否定和/或變體,或狀態
某些行動、事件或結果‘可能’、
‘可能’、‘將’、‘可能’或
‘將採取’、‘發生’、‘將
實現’或‘有可能’。
具體而言,本MD&A包含與以下內容有關的前瞻性信息:Denison的2022年及以後的計劃和目標,包括對Denison的礦產儲量和礦產資源的估計;勘探、開發和擴建計劃和目標,包括Denison計劃的工程、環境評估和其他評估計劃、PFS的結果、估計和假設,以及有關預期預算、費用、支出和時間表的陳述。
對Denison的社區參與活動和相關協議的預期;對Denison的合資企業所有權權益及其與合作伙伴協議的連續性的預期;對通過收購或勘探增加其礦產儲量和資源的預期;對Cigar Lake礦石的加工費用的預期,包括預計年產量
;對其關閉的礦山運營的收入和支出的預期;以及年度運營預算和
資本支出計劃、估計的勘探和開發支出和復墾成本以及Denison在其中的份額。
有關“礦產儲量”或
“礦產資源”的陳述被視為前瞻性信息,因為它們涉及隱含評估,基於
所述礦產儲量和
礦產資源在未來能夠有利可圖生產的某些估計和假設。
前瞻性
陳述基於管理層截至作出此類陳述之日的意見和估計,它們受已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能導致Denison的實際結果、活動水平、業績或成就
與該等前瞻性陳述所明示或暗示的大不相同。例如,Denison的研究結果,包括PFS、
權衡研究和實地工作,在進一步測試後可能不會保留,或在進一步設計和研究完成後不能代表
菲尼克斯礦藏的實際採礦計劃。此外,如果Denison無法
維護或以其他方式獲得必要的資源(如測試設施、資本資金、監管批准等),則可決定或以其他方式要求其停止在惠勒河或其他項目或其勘探計劃的測試、評估和開發工作。或者
運營受到監管或公共衞生限制或要求的其他影響。
Denison認為
本前瞻性信息中反映的預期是合理的,但不能保證這些
預期將被證明是準確的,並且結果可能與本前瞻性信息中預期的
大不相同。有關可能影響前瞻性事件的風險和其他因素的討論
,請參閲丹尼森公司日期為2022年3月25日的年度信息表格中‘風險因素’標題下討論的因素。這些
因素不是,也不應被解釋為是詳盡的。
因此,讀者不應過度依賴前瞻性陳述。本
MD&A中包含的前瞻性信息明確受此警示聲明的限制。除適用法律另有要求外,任何
前瞻性信息和與此相關的假設僅在本MD&A發佈之日起説明。Denison不承擔任何義務公開更新或修改本MD&A發佈之日後的任何
前瞻性信息,以使該信息與實際結果或
Denison的預期變化相符。
給美國投資者的警示説明
關於已測量、指示和推斷的礦產資源和可能儲量的估計:本MD&A使用了
術語“礦產資源”、“已測量的礦產
資源”、“指示的礦產資源”和
“推斷的礦產資源”,這些術語是加拿大采礦
中定義的術語,並根據
國家儀器43-101-礦產項目披露標準(‘NI 43-101’)進行披露,其中引用了加拿大礦業學會制定的準則。冶金和石油(CIM)-CIM定義
礦產資源和礦產儲量標準(CIM
標準),由CIM理事會通過,經修訂。
以前,CIM標準與美國的標準
有很大差異。
美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)通過了對其披露規則的
修正案,以更新對其證券已根據修訂後的1934年證券交易法
在美國證券交易委員會登記的發行人的礦產
財產披露要求。這些修訂
將於2019年2月25日生效(《美國證券交易委員會現代化規則》),自2021年1月1日或之後的第一個財年
起將要求遵守。美國證券交易委員會現代化規則
取代了行業指南7中針對採礦業註冊人的歷史披露要求,這些要求包括在修訂後的《1933年美國安全法》
下。由於
採用了《美國證券交易委員會現代化規則》,美國證券交易委員會現在承認
對‘已測量礦產資源’、
‘指示礦產資源’和‘推斷
礦產資源’的估計。此外,美國證券交易委員會還按照美國國家標準NI 43-101的要求,修改了《已探明礦產儲量》和
《可能礦產儲量》的定義,使之與CIM
標準下的相應定義基本相似。
美國
投資者請注意,雖然上述術語與相應的CIM定義標準“基本相似”,但在“美國證券交易委員會現代化規則”和CIM標準下的定義存在差異。
因此,不能保證本公司可能報告為“已探明礦產儲量”、“可能礦產儲量”、“已測量礦產資源量”的任何礦產儲量或礦產資源。如果本公司根據《美國證券交易委員會》現代化規則採用的標準編制儲量或資源估算,則NI 43-101中的
指示礦產資源量和
推斷礦產資源量將是相同的。
美國也提醒投資者,雖然美國證券交易委員會現在承認
“指示礦產資源”和“推斷的礦產資源”,但投資者不應假設這些類別中的任何部分或全部礦化將
轉化為更高類別的礦產資源或
礦產儲量。與被描述為儲量的礦化相比,使用這些術語描述的礦化在其存在和可行性方面具有更大的不確定性
。
因此,告誡投資者不要假設公司報告的任何
“指示礦產資源”或“推斷
礦產資源”在經濟或法律上是或將是
可開採的。此外,“推斷礦產
資源”對於它們的存在以及它們是否可以合法開採或從經濟上開採具有更大的不確定性。因此,美國投資者也被告誡
不要假設所有或任何部分“推斷的礦產資源”都存在。根據加拿大證券法,除非在NI 43-101允許的有限情況下,“推斷的礦產資源”的估計不能
作為可行性或其他經濟研究的基礎。
因此,本MD&A中包含的信息和通過引用併入本MD&A中的文件
包含對公司礦藏的描述,可能無法與受美國聯邦證券法及其規則和法規的報告和披露要求
約束的美國公司公佈的類似
信息相比。