美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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(標記一) | |
季度報告依據 1934年《證券交易法》第13或15(D)條 | |
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| 上的每個交易所的名稱 | ||||
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| 流通股 | ||||
普通股，面值1美元 |
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9
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火神材料公司
表格10-Q 截至2022年3月31日的季度
目錄 | ||||
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| 頁面 | |
第一部分 | 財務信息
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| 第1項。 | 財務報表 簡明綜合資產負債表 簡明綜合全面收益表 現金流量表簡明合併報表 簡明合併財務報表附註
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2 3 4 5 | |
| 第二項。 | 管理層對財務問題的探討與分析 經營狀況和經營成果
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28 | |
| 第三項。 | 關於以下方面的定量和定性披露 市場風險
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48 | |
| 第四項。 | 控制和程序 | 48 | |
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第II部 | 其他信息
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| 第1項。 | 法律訴訟
| 49 | |
| 第1A項。 | 風險因素
| 49 | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用
| 49 | |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露
| 50 | |
| 第六項。 | 陳列品 | 50 | |
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簽名 |
51 | ||
除另有説明或文意另有所指外，本報告中提及的“Vulcan”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”均指Vulcan材料公司及其合併子公司。 | ||||
第一部分財務信息
第1項
財務報表
火神材料公司及其子公司
簡明合併資產負債表
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未經審計 | 3月31日 |
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| 12月31日 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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| 2021 |
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資產 |
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現金和現金等價物 | $ |
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受限現金 | |
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應收賬款和票據 |
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應收賬款和票據，毛額 | |
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信貸損失準備 | ( |
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應收賬款和票據，淨額 | |
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盤存 |
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成品 | |
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原料 | |
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正在加工的產品 | |
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營運用品及其他 | |
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盤存 | |
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其他流動資產 | |
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流動資產總額 | |
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投資和長期應收賬款 | |
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物業、廠房和設備 |
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物業、廠房和設備、成本 | |
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折舊、損耗和攤銷準備 | ( |
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| ( |
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物業、廠房和設備、淨值 | |
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經營性租賃使用權資產淨額 | |
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商譽 | |
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其他無形資產，淨額 | |
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其他非流動資產 | |
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總資產 | $ |
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負債 |
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長期債務當期到期日 | |
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短期債務 | |
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貿易應付賬款和應計項目 | |
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其他流動負債 | |
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流動負債總額 | |
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長期債務 | |
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遞延所得税，淨額 | |
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遞延收入 | |
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非流動經營租賃負債 | |
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其他非流動負債 | |
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總負債 | $ |
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| $ |
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其他承擔和或有事項(附註8) |
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權益 |
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普通股，$ |
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傑出的 | |
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超出票面價值的資本 | |
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留存收益 | |
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累計其他綜合損失 | ( |
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股東權益總額 | |
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非控股權益 | |
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總股本 | $ |
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| $ |
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| $ |
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負債和權益總額 | $ |
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| $ |
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| $ |
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簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。 |
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火神材料公司及其子公司
的簡明合併報表
綜合收益
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| 截至三個月 |
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未經審計 | 3月31日 |
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以百萬美元計，每股數據除外 | 2022 |
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| 2021 |
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總收入 | $ |
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| $ |
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收入成本 | |
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毛利 | |
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銷售、行政和一般費用 | |
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出售物業、廠房及設備所得收益 |
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和企業 | |
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其他營業費用(淨額) | ( |
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營業收益 | |
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其他營業外收入，淨額 | |
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利息支出，淨額 | |
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持續經營收益 |
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所得税前 | |
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所得税費用 | |
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持續經營收益 | |
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非持續經營虧損，税後淨額 | ( |
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| ( |
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淨收益 | |
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可歸因於非控股權益的(收益)虧損 | ( |
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可歸因於Vulcan的淨收益 | $ |
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| $ |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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利率衍生品遞延虧損 | |
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先前利率衍生損失攤銷 | |
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精算損失攤銷和先前服務 |
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成本換福利計劃 | |
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其他全面收益(虧損) | |
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綜合收益 | |
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可歸因於的綜合(收益)虧損 |
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非控股權益 | ( |
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Vulcan的全面收入 | $ |
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| $ |
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可歸因於瓦肯的每股基本收益(虧損) |
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持續運營 | $ |
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| $ |
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停產經營 | ( |
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| ( |
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淨收益 | $ |
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| $ |
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可歸因於瓦肯的稀釋後每股收益(虧損) |
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持續運營 | $ |
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| $ |
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停產經營 | ( |
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| ( |
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淨收益 | $ |
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| $ |
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加權平均已發行普通股 |
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基本信息 | |
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假設稀釋 | |
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持續經營的實際税率 |
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簡明綜合財務報表附註是這些報表的組成部分。 | |||||
火神材料公司及其子公司
簡明合併現金流量表
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| 截至三個月 |
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未經審計 | 3月31日 | ||||
以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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經營活動 |
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淨收益 | $ |
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| $ |
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將淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整 |
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折舊、耗盡、增值和攤銷 | |
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非現金經營租賃費用 | |
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出售物業、廠房及設備及業務所得的淨收益 | ( |
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| ( |
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退休金計劃的供款 | ( |
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基於股份的薪酬費用 | |
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遞延税費 | |
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期初資產負債變動情況 |
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業務收購和處置的影響 | ( |
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其他，淨額 | ( |
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| ( |
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經營活動提供的淨現金 | $ |
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| $ |
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投資活動 |
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購置物業、廠房及設備 | ( |
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出售物業、廠房及設備所得款項 | |
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收購企業的付款，扣除收購的現金 | ( |
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其他，淨額 | ( |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ ( |
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| $ |
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融資活動 |
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短期債務收益 | |
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償還短期債務 | ( |
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支付本期債務和長期債務 | ( |
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債務發行和交換成本 | ( |
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支付融資租賃 | ( |
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已支付的股息 | ( |
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基於股份的薪酬，扣繳税款的股份 | ( |
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其他，淨額 | |
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融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ |
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| $ ( |
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現金和現金等價物及限制性現金淨減少 | ( |
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年初現金及現金等價物和限制性現金 | |
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期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ |
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| $ |
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簡明綜合財務報表附註是該等報表的組成部分。 |
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簡明合併財務報表附註
火神材料公司(“公司”、“火神”、“我們”、“我們”)
我們主要在美國運營，我們的主要產品-骨料-幾乎用於所有類型的公共和私人建築項目，以及瀝青混合料和預拌混凝土的生產。我們為中國市場提供服務
我們隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據表格10-Q和S-X條例第10條的指示編制的，因此不包括美國公認的會計原則要求的所有信息和腳註，以編制完整的財務報表。我們按照與年度財務報表相同的基準編制簡明綜合財務報表，但採用了附註17所述的新會計準則(如有)。我們截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表來自經審計的財務報表，但它不包括GAAP要求的所有披露。我們的管理層認為，這些報表反映了所有必要的調整，包括那些正常經常性的調整，以公平地列報所報告的中期業績。欲瞭解更多信息，請參閲我們最新的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表和腳註。
截至2022年3月31日的三個月期間的經營業績不一定表明截至2022年12月31日的年度的預期業績，特別是考慮到持續不斷的經濟和業務影響的不確定性新冠肺炎大流行，因為建築活動繼續受到產能限制(包括供應鏈瓶頸、勞動力短缺和交通可獲得性)和成本通脹的影響。此外，我們2021年8月收購美國混凝土公司(參見附註16)，對各時期的比較產生了重大影響。
我們的簡明綜合財務報表反映管理層作出的影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。編制這些財務報表中包含的最重要的估計和假設涉及商譽和長期資產減值、業務合併和購買價格分配、養老金和其他退休後福利、環境合規、包括自我保險在內的索賠和訴訟以及所得税。與2022年3月31日之後出現的情況有關的事件， 將反映在管理層對未來期間的估計數中。
關於我們2021年8月在美國的混凝土收購，我們獲得了一個
限制性現金主要包括出售代管財產的現金收益，用於根據同類交換協議購買替代財產。代管賬户由中間人管理。根據同類交換協議限制的現金自財產出售之日起最長180天內仍然受到限制，直至獲得替代財產。限制性現金還可包括其他合同協議(如資產購買協議)為特定目的保留的現金，因此不能用於其他目的。限制性現金與現金和現金等價物一起包括在隨附的簡明綜合現金流量表中。
2005年，我們將我們化學品業務的幾乎所有資產出售給西方化學公司的子公司基礎化學公司。化學品業務的財務結果在隨附的各期簡明綜合全面收益表中被歸類為非持續經營。非持續經營的結果如下：
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| 截至三個月 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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停產運營 |
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税前虧損 | $ ( |
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所得税優惠 | |
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停產虧損， |
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税後淨額 | $ ( |
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| $ ( |
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我們的停產經營包括相關費用/積分一般和產品責任成本，包括與我們以前的化學品業務相關的法律辯護成本和環境補救成本S(包括附註8中討論的某些事項)。有幾個
每股收益的計算方法是將淨收益除以加權平均流通股(基本每股收益)或假設稀釋後的加權平均流通股(稀釋每股收益)，如下所述：
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| 截至三個月 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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加權平均普通股 |
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傑出的 | |
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稀釋性效應 |
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純股票增值權 | |
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其他股票補償獎勵 | |
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加權平均普通股 |
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未完成，假設稀釋 | |
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所有稀釋普通股等價物都反映在我們的每股收益計算中。在虧損期間，原本應包括在我們的稀釋加權平均流通股計算中的股票將被排除在外。
反稀釋普通股等價物不包括在我們的每股收益計算中。行使價格超過加權平均市場價格的反稀釋普通股等價物數量如下：
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| 截至三個月 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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抗稀釋普通股等價物 | |
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我們的非礦物租賃組合由以下租賃組成房地產E(即包括寫字樓、集合體銷售場和終端，以及混凝土和瀝青場地)和設備t (包括火車車廂和 鐵軌，駁船, 和辦公室、工廠和移動性設備)。
租賃使用權(ROU)資產和責任唐太斯發送W八個月的平均租期s和貼現率s具體如下：
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| 3月31日 |
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| 12月31日 |
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| 3月31日 |
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百萬美元 | 資產負債表上的分類 | 2022 |
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| 2021 |
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| 2021 |
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資產 |
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經營租賃ROU資產 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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累計攤銷 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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經營租賃，淨額 | 經營性租賃使用權資產淨額 | |
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融資租賃資產 |
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累計攤銷 |
| ( |
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| ( |
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| ( |
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融資租賃，淨額 | 物業、廠房和設備、淨值 | |
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租賃資產總額 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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負債 |
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當前 |
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運營中 | $ |
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金融 | |
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非電流 |
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運營中 | |
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金融 | |
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租賃總負債 |
| $ |
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| $ |
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| $ |
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租賃期限和貼現率 |
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加權平均剩餘租賃年限(年) |
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經營租約 | |
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融資租賃 | |
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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上述淨資產和負債較2021年3月31日的增長主要與收購美國混凝土公司有關(有關其他信息，請參閲附註16)。我們的租賃協議不含剩餘價值。擔保、限制性契約或我們認為重要的提前終止選擇。我們沒有因為新冠肺炎疫情而尋求或獲得任何實質性的租賃特許權。
組件OF L緩解費用如下：
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| 截至三個月 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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租賃費 |
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融資租賃成本 |
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使用權資產攤銷 | $ |
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租賃負債利息 | |
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經營租賃成本 | |
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短期租賃成本1 | |
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可變租賃成本 | |
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轉租收入 | ( |
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| ( |
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總租賃成本 | $ |
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| $ |
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1 | |
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為經營租賃支付的現金曾經是 $
我們的估計年度有效税率(EAETR)是基於對全年税前收益的預期、法定税率、賬面和税務會計之間的永久性差異(如耗損百分比)以及我們運營的各個司法管轄區可用的税務規劃替代方案。對於中期財務報告，我們根據EAETR計算我們的季度所得税撥備。每個季度，我們都會根據修訂後的全年税前收益預期更新我們的EAETR，並計算所得税撥備，以便今年迄今的所得税撥備反映EAETR。在確定我們的EAETR時，需要做出重大判斷。
在2022年第一季度，我們記錄了來自持續運營的所得税支出$
2021年2月，《阿拉巴馬州商業競爭力法案》(ABC法案)簽署成為法律。ABC法案包含一項條款，要求大多數納税人將收入分配到阿拉巴馬州時，從三因素、雙重加權的銷售法改為單銷售因素法。這一規定的效果是顯著減少了我們對阿拉巴馬州的收入分配，從而進一步抑制了我們利用阿拉巴馬州NOL結轉的能力。因此，我們在2021年第一季度計入了一筆費用，將估值免税額增加了$
我們根據資產和負債的賬面基礎和納税基礎之間的差異確認遞延税項資產和負債(這反映了我們對未來將支付的税款的最佳評估)。遞延税項資產是指將在未來納税申報表中用作減税或抵免的項目，而遞延税項負債是指將在未來納税申報表中導致額外税項的項目。我們的遞延税項資產和負債摘要包含在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的附註9“所得税”中。
每個季度，我們都會分析我們的遞延税項資產變現的可能性。遞延税項資產的變現最終取決於在結轉或結轉期間是否存在足夠的適當性質的應納税所得額。如果根據所有可用正面和負面證據的權重，部分或全部遞延税項資產很可能(可能性超過50%)不會變現，則計入估值撥備。我們預計阿拉巴馬州NOL在2022年12月31日的遞延税項資產為$
我們確認與税務頭寸相關的税收優惠，根據我們的判斷，該頭寸很可能會根據該頭寸的技術價值維持下去。對於符合更可能的確認閾值的税務職位，我們將所得税優惠衡量為我們判斷的最大金額
收入是指我們因轉讓貨物或提供服務而預期獲得的對價金額。我們徵收的銷售税和其他税在匯出之前都被記為負債，因此不包括在收入中。獲得和履行合同(主要是瀝青施工鋪路合同)的成本是無關緊要的，當預期攤銷期限為
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，我們的部門按地理市場劃分的總收入(不包括僅按部門列出的美國混凝土收購)分類如下：
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| 截至2022年3月31日的三個月 | |||||||||||||
以百萬計 | 集合體 |
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| 瀝青 |
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| 混凝土 |
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| 鈣 |
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| 總計 |
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按地理市場劃分的總收入1 |
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東 | $ |
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墨西哥灣沿岸 | |
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西 | |
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美國混凝土 | |
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細分市場銷售 | $ |
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細分市場銷售 | ( |
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總收入 | $ |
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| 截至2021年3月31日的三個月 | |||||||||||||
以百萬計 | 集合體 |
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| 瀝青 |
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| 混凝土 |
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| 鈣 |
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| 總計 |
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按地理市場劃分的總收入1 |
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東 | $ |
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墨西哥灣沿岸 | |
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西 | |
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細分市場銷售 | $ |
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細分市場銷售 | ( |
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總收入 | $ |
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1 | 按國家/國家/地區定義的地理市場如下： | |
| 東方市場-阿肯色州、特拉華州、伊利諾伊州、肯塔基州、瑪麗蘭D、N北卡羅來納州、賓夕法尼亞州、田納西州、維爾吉尼A和華盛頓特區。 墨西哥灣沿岸市場 — 阿拉巴馬州、佛羅裏達州、佐治亞州、路易斯安那州、密西西比州、俄克拉何馬州、昆塔納羅奧州(墨西哥)、南卡羅來納州和德克薩斯州 西部市場-亞利桑那州A、C阿利福尼亞和新墨西哥 美國混凝土-不列顛哥倫比亞省(加拿大)、加利福尼亞州、夏威夷、新澤西州、紐約、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、德克薩斯州、美屬維爾京羣島和華盛頓特區。 | |
總收入主要來自我們的骨料(碎石、沙子和碎石、沙子和其他骨料)、瀝青混合料和預拌混凝土的產品銷售，其中包括我們為交付這些產品而轉嫁給客户的運費和運輸成本。我們還從我們的瀝青建築鋪裝業務和與我們的集料業務相關的服務收入中獲得服務收入，如垃圾填埋費。我們的總服務收入為
我們的產品通常銷往私營企業，而不是直接賣給政府實體。儘管大約
產品收入
收入在履行與客户的合同條款下的義務時確認；這通常發生在我們的骨料、瀝青混合料和預拌混凝土發貨/交付並將控制權移交給客户的時間點。我們產品的收入是按固定發票金額記錄的，付款截止日期為15日。這是下個月的哪一天 — 提早付款我們不打折。
運費和交付通常代表我們產生的直通運輸成本(包括我們的行政成本)，並支付給第三方承運人將我們的產品交付給客户，並被計入履行活動。同樣，與運費和交付有關的成本也計入收入成本。
運費和送貨收入如下：
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| 截至三個月 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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運費和送貨收入 |
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總收入 | $ |
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運費和送貨收入1 | ( |
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不包括運費和送貨的總收入 | $ |
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1 |
建築攤鋪服務收入
我們的瀝青建築鋪面業務的收入按成本法下的完工百分比法隨着時間的推移確認。完成百分比由迄今發生的費用佔項目估計總費用的百分比確定。根據這一辦法，已確認的合同收入等於估計合同收入總額乘以完成百分比。我們的建築合同是按單位計價的，應收賬款是根據實際生產的單位開出的發票。超出賬單的估計收益的合同資產、與預留準備金有關的合同資產以及超出成本的賬單的合同負債都不重要。在我們的建築鋪路合同中，可變對價是不重要的，包括基於所完成工作質量的獎勵和懲罰。我們的建築鋪路合同可能包含保修條款，涵蓋設備、材料、設計或工藝方面的缺陷，這些缺陷通常
批量生產付款遞延收入
在2013和2012年，我們出售了某些未來聚合生產的百分比權益，淨現金收益為1美元
與…有關
僅向買方提供主題採石場未來集料生產的非經營性百分比權益
不包含我們對生產或銷售量的最低年度或累積保證，也不包含最低銷售價格
數量和時間都有限制(我們預計交易將持續大約
我們是採購商的獨家銷售代理，每季度向採購商傳輸採購商在骨料生產中所佔份額的銷售收益。我們的綜合總收入不包括出售購買者所佔聚合份額的收入。
我們從出售百分比權益中獲得的收益在資產負債表上記為遞延收入。相對於交易量的限制，我們按銷售單位確認收入(當我們出售購買者在生產中的份額時)。鑑於買方承擔的風險和潛在回報的性質，交易不反映融資活動。
VPP遞延收入餘額(當期和非當期)的對賬如下：
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| 截至三個月 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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遞延收入 |
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年初餘額 | $ |
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從遞延收入確認的收入 | ( |
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期末餘額 | $ |
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根據指定採石場的預期銷售額，我們預計將確認$
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次，如下所述：
1級：相同資產或負債的活躍市場報價
第2級：主要源自可觀察市場數據或得到可觀察市場數據證實的投入
第3級：無法觀察到且對整體公允價值計量有重大意義的投入
我們按公允價值經常性計量的資產摘要如下：
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| 第1級公允價值 | |||||||
| 3月31日 |
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| 12月31日 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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公允價值經常性 |
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拉比信託基金 |
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| 第2級公允價值 | |||||||
| 3月31日 |
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| 12月31日 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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| 2021 |
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公允價值經常性 |
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拉比信託基金 |
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總計 | $ |
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我們有
拉比信託基金的投資淨收益(虧損)為$(
利率互換以公允價值計量，採用截至計量日期的現行市場利率的報價市場價格或定價模型。這些利率互換在附註6中有更全面的描述。
由於這些工具的短期性質，我們的現金等價物、限制性現金、應收賬款和票據、短期債務、貿易應付款和應計項目以及所有其他流動負債的賬面價值接近其公允價值。衍生工具及有息債務的額外披露分別載於附註6及7。
在正常經營過程中，我們面臨着包括利率、外幣匯率和商品價格在內的市場風險。我們不時使用衍生工具來平衡此類風險敞口的成本和風險。我們不會將衍生工具用於交易或其他投機目的。
在2007年、2018年和2020年，我們對未來的債券發行進行了利率鎖定，以對衝利率上升的風險。這些利率鎖定被指定為現金流對衝。結算這些現金流量對衝的收益/虧損將遞延(計入累計其他全面收益(AOCI))，並在相關債務期限內攤銷為利息支出。
這一攤銷反映在隨附的簡明綜合全面收益表中，如下所示：
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| 截至三個月 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 陳述式 |
| 2022 |
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現金流對衝 |
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從AOCI重新分類的損失 | 費用 |
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在截至2023年3月31日的12個月期間，我們估計
債務明細如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 利率 |
| 2022 |
| 2021 |
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| 2021 |
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短期債務 |
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銀行信貸額度到期 |
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短期債務總額 |
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長期債務 |
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銀行信貸額度到期 |
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延期提取定期貸款到期 |
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其他附註 |
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長期債務總額--面值 |
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未攤銷折扣和債務發行成本 |
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長期債務總賬面價值 |
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較少的當前到期日 |
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長期債務總額--報告價值 |
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長期債務的估計公允價值 |
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1 |
貼現及發債成本按實際利率法按有關票據條款攤銷，所得金額為$
過橋貸款、延期支取定期貸款和信用額度
2021年6月，在宣佈即將進行的美國混凝土公司收購(更多信息見附註16)的同時，我們獲得了一美元
過渡性融資承諾和延遲提取定期貸款的融資費用總計為#美元。
我們的無擔保美元
信貸額度上的借款，根據我們的選擇，以SOFR加以下範圍的保證金計息
截至2022年3月31日，我們在信用額度下的可用借款能力為$
$
$
定期債務
基本上我們所有的美元
2021年8月，我們假設美元
備用信用證
在正常業務過程中，我們向某些第三方受益人提供備用信用證，以支持我們根據相關協議的要求付款或履行義務。這類信用證的初始期限通常為
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以百萬計 |
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備用信用證 |
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風險管理保險 | $ |
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填海/修復規定 | |
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總計 | $ |
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如附註4所述，吾等若干總儲量須承擔按體積計算的生產付款(營業外權益)。作為營運權益持有人，吾等有責任承擔開採及生產應佔此非營業權益的儲量的成本。
如附註2所述，我們的租賃債務 總額為$
如附註7所述，我們的備用信用證總額為#美元
如附註9所述，我們的資產報廢債務總額為#美元
訴訟和環境問題
我們偶爾會受到與職業安全和健康或環境保護有關的政府程序和命令的影響，例如與噪音消減、空氣排放或水排放有關的程序或命令。作為我們在安全、健康和環境事務方面持續管理計劃的一部分，我們已經能夠解決此類訴訟並遵守此類命令，而不會對我們的業務造成任何實質性的不利影響。
我們已收到美國環境保護署(EPA)或類似的州或地方機構的通知，根據《綜合環境響應、補償和責任法》(CERCLA或Superfund)或類似的州和地方環境法，我們被視為有限數量的地點的潛在責任方(PRP)。一般而言，我們會根據議定或訂明的撥款，與其他資源中心或據稱的資源中心分擔在這些地點進行補救的費用。在確定補救某一地點的潛在費用以及確定任何一方在該費用中的份額時，存在固有的不確定性。因此，隨着獲得關於場地污染的性質或程度、補救方法、其他PRP及其可能參與的程度以及政府機構或私人各方的行動或針對其採取的行動的更多信息，估計可能會發生重大變化。
我們已經審查了我們在每個超級基金站點參與的性質和範圍，以及根據其他聯邦、州和地方環境法可能產生的義務。雖然一些網站的最終解決方案和財務責任尚不確定，但我們認為，根據目前掌握的信息，與這些網站相關的索賠和評估的最終解決方案不會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響，儘管在特定時期記錄的金額可能對我們該期間的運營結果或現金流產生重大影響。環境事項應計金額(按未貼現基礎計量)如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
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| 3月31日 | ||
以百萬計 | 2022 |
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| 2021 | ||||
應計環境修復成本 |
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持續運營 | $ |
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從前化學品業務中保留 | |
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總計 | $ |
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在正常的業務過程中，我們是各種訴訟的被告。不可能準確地確定這些訴訟的結果或責任金額，特別是在案件涉及可能進行陪審團審判的情況下，陪審團尚未確定。
除了我們在正常業務過程中涉及的這些訴訟外，下面將更具體地描述某些其他重要的法律程序：
■ 帕塞伊克河下游研究區(停產作業 和超級基金網站)-帕塞伊克河下游研究區是新澤西州鑽石三葉草超級基金網站的一部分。瓦肯星和大約
多年來一直在努力調查和補救這條河，在過去幾十年中的某個時候，有數百個實體在這條河上或附近開展業務。我們以前在河口附近擁有一家化工企業，1974年被出售。河流中的主要風險驅動因素已被確定為包括二噁英、多氯聯苯、滴滴涕和汞。我們沒有製造任何這些風險驅動程序，也沒有證據表明這些驅動程序是由火神排放到河裏的.
2017年8月，環保局通知CPG的某些成員，包括Vulcan和其他人，它計劃使用第三方分配器的服務，希望向一些當事人提供現金結算，與Rod中確定的銀行對銀行的補救措施有關。這一自願分配過程確立了一項公正的第三方專家建議，供政府和參與者用作可能的解決辦法的基礎，包括與未來補救行動有關的解決辦法。最終的分配建議受保密條款的約束，已於2020年12月底提交給環境保護局審查和審議。此後，包括瓦肯在內的某些PRP收到了環境保護局/司法部(DOJ)的聯合保密和解要求。2022年2月初，瓦肯和其他一些收到聯合保密和解要求的PRPS(和解被告)與美國環保局/司法部達成了原則協議。和解被告和政府機構打算就一項同意法令進行談判。如果同意法令得到法院批准，瓦肯的和解部分將在2015年為這一事項記錄的非物質損失之內。
2018年7月，Vulcan和其他100多名被告在美國新澤西州新澤西區地區法院紐瓦克維辛納奇被西方公司起訴。西方石油公司正在根據CERCLA尋求成本回收和貢獻。目前尚不清楚擬議中的與EPA/美國司法部的和解將如何影響西方公司的訴訟。
■ 德克薩斯州鹽水事件(停產運營)-在其前化學品部門的運營期間，Vulcan在1976-2005年間獲得了從路易斯安那州假設區的一個地下鹽丘地層開採鹽的權利。在那段時間裏D，t德州滷水公司(Texas Brine)是Vulcan(後來的西方石油公司)簽約的運營商化學公司(西方))開採和運送鹽。我們於2005年出售了我們的化學品部門，並將我們與鹽礦和採礦業務相關的權利和權益轉讓給了買方，後者是西方石油公司的子公司，從那時起，我們就再也沒有與租賃的房產或德克薩斯鹽水公司有任何聯繫。2012年8月，德克薩斯州滷水開採作業附近出現了一個天坑，路易斯安那州假設區的州法院提起了多起訴訟。其他訴訟，包括集體訴訟，也在新奧爾良路易斯安那州東區的聯邦法院提起。
那裏 已眾多被告，包括德克薩斯滷水公司和西方石油公司，州法院和聯邦法院的訴訟。Vulcan於2013年8月首次作為第三方被告捲入訴訟bY TExas BriNe。自那以後，我們被其他各方添加為直接和第三方被告，包括路易斯安州的直接索賠A.範圍內的損害類別這場訴訟包括但不限於，個人原告對財產損害的索賠; 一項由這個s路易斯安那之塔北美應對費用和民事處罰;德克薩斯鹽水公司聲稱過去與未來響應成本, l最低利潤以及投資費、賠償金、律師費、其他訴訟費用和司法權益；人身損害賠償金附近油和天然氣管道S和儲存設施(管道)； 和業務中斷索賠.
除了原告的索賠外，我們還被德州鹽水公司和西方石油公司起訴，要求我們進行合同賠償和比較過失。我據稱，天坑全部或部分是由我們的疏忽造成的或欺詐性的行動或不採取行動。還被指控我們違反了鹽租約與西方以及一份運營協議及相關合同得克薩斯布林E；我們作為鹽租約的前承租人，對某些財產損失負有嚴格責任；我們違反了將我們的化學品部門出售給西方石油公司的協議中的某些契約和條件。我們同樣提出了合同賠償要求，並根據與德克薩斯Brine和西方石油公司的比較過錯提出了索賠。自那以後，Vulcan和西方石油公司駁回了他們對彼此的所有索賠。德克薩斯布賴恩公司對瓦肯和西方石油公司的索賠仍懸而未決。
流水線案件的聯合審判(僅限法官)於2017年9月開始，2017年10月結束。審判的範圍僅限於分配造成天坑的相對過錯或責任，第二個審判階段涉及合同和損害賠償，將在晚些時候舉行。2017年12月，法官就當事人之間的過錯分配作出裁決。
各種其他調查結果，包括與西方和德克薩斯鹽水公司之間某些索賠的可仲裁性有關的調查結果。In May 2021, 上訴法院在第二個管道案件中作出判決，將雙方之間的過錯分配相同。瓦肯和德克薩斯·布賴恩向路易斯安那州最高法院申請對這些判決進行復審。這些申請被駁回，導致在三個管道案件中的兩個案件中關於過失分配的最終判決。第三起輸油管道案件的上訴仍在審理中。
我們已經解決了所有原告的索賠要求，但在
■ 紐約水區案件(停產)-我們的前化學品部門於2005年被剝離給西方石油公司，在該部門的運營中，瓦肯生產了一種名為1，1，1-三氯乙烷的氯化溶劑。我們是一名被告
■ 休伊特垃圾填埋場(超級基金網站)-2015年9月，洛杉磯地區水質控制委員會(RWQCB)發佈了清理和消除令R下模評估、監測、清理和減少在洛杉磯前休伊特垃圾填埋場排放到土壤、土壤蒸汽和/或地下水中的廢物。
經過現場和非現場調查和中試規模測試，RWQCB批准了一項糾正行動，其中包括滲濾液回收、雨水收集和輸送改進以及地下水抽水、處理和回注系統。已經實施了一些現場污染源控制措施，新的治療系統已經全面投入使用。C目前預期的這些現場源頭控制活動的費用已全部應計。
我們是 也與正在進行的對話環境保護局, 霍尼韋爾，還有洛杉磯水電局(LADWP)關於休伊特垃圾填埋場的潛在貢獻中國的地下水污染問題北好萊塢可操作單元(NHU)聖費爾南多瓦萊Y超級基金網站。
這個EPA和Vulcan簽訂了AOC和工作説明書，生效日期為2017年9月
2019年12月，霍尼韋爾與LADWP達成協議，建設一個水處理系統(通常被稱為合作遏制概念或CCC或第二個臨時補救措施)，將向LADWP提供後方經過處理的地下水，用於公共供水目的。霍尼韋爾辯稱，它將建造的系統需要補救的一些污染來自休伊特垃圾填埋場，瓦肯應該為霍尼韋爾已經發生和將在開發第二種臨時補救措施時發生的部分成本提供資金。在2021年第四季度，Vulcan與霍尼韋爾完成了與霍尼韋爾的部分和解，涉及霍尼韋爾產生的一些非實質性金額的成本。我們還在收集和分析數據並開發技術信息，以確定休伊特垃圾填埋場對該地區地下水污染的可能貢獻程度。這項工作還旨在協助查明可能造成該地區地下水污染的其他PRPS。目前，我們無法合理地估計與這一繳款索賠有關的Vulcan額外損失的範圍。
此外，LADWP還宣佈了安裝新的處理能力的計劃
■ 北美自由貿易協定仲裁-2018年9月，我們的子公司Legacy Vulcan，LLC(Legacy Vulcan)代表我們的墨西哥子公司Calizas Industriales del Carmen，S.A.de C.V.(Calica)向墨西哥聯邦(墨西哥)送達了根據北美自由貿易協定(NAFTA)第11章向仲裁提交索賠的意向通知。我們的北美自由貿易協定索賠涉及我們在墨西哥Playa del Carmen(坎昆)的部分採石業務受到的待遇，其中包括墨西哥未能遵守具有法律約束力的分區協議和關係墨西哥環境執法機構的其他不公平、武斷和反覆無常的行動。我們斷言，這些行動違反了墨西哥根據北美自由貿易協定和國際法承擔的國際義務。
根據北美自由貿易協定第1118條的要求，我們尋求通過磋商解決與墨西哥的這一爭端。儘管我們真誠地努力友好地解決爭端，但我們無法做到這一點，並於2018年12月向國際投資爭端解決中心(ICSID)提出仲裁請求。2019年1月，ICSID登記了我們的仲裁請求。
雙方已於2021年7月就是非曲直舉行聽證會，預計北美自由貿易協定仲裁庭將於2022年下半年作出裁決。在等待法庭最終裁決的同時，我們繼續與政府官員接觸，尋求友好解決爭端。墨西哥政府採取任何迫使我們停止或以其他方式阻礙我們在墨西哥的業務的措施，都將對我們供應客户的能力產生不利影響。
目前，我們不能保證我們的北美自由貿易協定索賠是否會成功，我們也不能量化如果我們成功了，我們可以根據這一仲裁程序追回的金額。
我們不可能確切地預測我們所參與的這些和其他法律程序的最終結果，以及許多因素，包括正在進行的發現或不利裁決的發展，或特定陪審團的裁決，可能導致實際損失與應計費用大不相同。
資產報廢義務(ARO)是與因收購、建設、開發和/或正常使用相關資產而產生的長期資產報廢相關的法律義務，包括在自有物業和礦產租約進行土地復墾的法律義務。ARO的負債必須在以其估計公允價值發生的期間確認。相關資產報廢成本作為相關資產賬面價值的一部分進行資本化，並在資產的估計使用年限內進行折舊。負債通過收費增加到運營費用中。如果ARO是以負債賬面金額以外的金額結算的，我們在結算時確認收益或損失。
與負債增加和資產折舊有關的ARO業務費用如下：
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| 截至三個月 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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ARO運營成本 |
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吸積 | $ |
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折舊 | |
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總計 | $ |
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ARO的運營成本在收入成本中報告。在我們附帶的簡明綜合資產負債表中，ARO在其他非流動負債中列報。
我們的ARO賬面金額的對賬如下：
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| 截至三個月 |
| |||
| 3月31日 |
| |||
以百萬計 | 2022 |
|
| 2021 |
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資產報廢債務 |
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|
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年初餘額 | $ |
|
| $ |
|
已發生的負債 | |
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已結清的債務 | ( |
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| ( |
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吸積費用 | |
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| |
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修訂，淨額 | |
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期末餘額 | $ |
|
| $ |
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2021年3月31日至2022年3月31日期間ARO負債的增加主要涉及收購美國混凝土公司時承擔的負債(見附註16)。
養老金計劃
我們贊助
在2021年10月，我們購買了(使用養老金計劃資產)一個Ir可撤銷的團體年金合同(養老金提升)從保險公司轉移到大約
下表列出了定期養卹金福利淨費用的構成部分：
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養老金福利 | 截至三個月 |
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
|
| 2021 |
|
淨週期效益成本的構成要素 |
|
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服務成本 | $ |
|
| $ |
|
利息成本 | |
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計劃資產的預期回報 | ( |
|
| ( |
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攤銷先前服務費用 | |
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| |
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精算損失攤銷 | |
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定期養老金福利淨成本(貸方) | $ |
|
| $ ( |
|
包括AOCI的税前重新分類 |
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定期養老金淨收益成本 | $ |
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| $ |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的養卹金計劃繳款，如簡明綜合現金流量表所反映，涉及這兩個期間不合格計劃下的福利支付。
退休後計劃
除了養老金福利外，我們還為一些退休員工提供一定的醫療和人壽保險福利。2021年，我們修改了退休後醫療保健計劃，將僱主繳費率從之前的上限水平(2015年建立)提高到更高水平，從2022年起生效。這將為2022年的退休人員降低成本，並將隨着我們對未來僱主繳費使用這一新基準而繼續下去。基本上，我們所有的受薪員工，以及在適用的情況下，我們的某些小時工，如果他們達到合格的年齡並滿足某些服務要求，就有資格享受這些福利。一般來説，當參保個人有資格享受聯邦醫療保險福利、有資格享受其他團體保險或達到年齡時，公司提供的醫療福利就會終止
下表列出了其他退休後定期福利淨費用的構成部分：
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其他退休後福利 | 截至三個月 |
| |||
| 3月31日 |
| |||
以百萬計 | 2022 |
|
| 2021 |
|
淨週期效益成本的構成要素 |
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服務成本 | $ |
|
| $ |
|
利息成本 | |
|
| |
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攤銷先前服務信貸 | ( |
|
| ( |
|
精算收益攤銷 | ( |
|
| ( |
|
退休後定期福利淨成本(貸方) | $ |
|
| $ ( |
|
包括AOCI的税前重新分類 |
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|
退休後定期福利淨額抵免 | $ ( |
|
| $ ( |
|
固定繳款計劃
除了我們的養老金和退休後計劃外，我們還贊助
全面收益包括兩個子集：淨收益和其他全面收益(OCI)。保監處的組成部分載於隨附的簡明綜合綜合全面收益表，扣除適用税項後的淨額。
累計其他綜合收益金額(虧損)(Aoci)，扣除税項後的淨額如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
|
| 3月31日 | ||
以百萬計 | 2022 |
| 2021 |
|
| 2021 | ||||
AOCI |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
利率對衝 | $ ( |
|
| $ ( |
|
| $ ( |
| ||
退休金和退休後計劃 | ( |
|
| ( |
|
| ( |
| ||
總計 | $ ( |
|
| $ ( |
|
| $ ( |
| ||
截至2022年3月31日的三個月，扣除税收後的AOCI變化如下：
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| 養老金和 |
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| 利率，利率 |
| 退休後 |
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| |||
以百萬計 | 套期保值 |
| 福利計劃 |
|
| 總計 | ||||
AOCI |
|
|
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|
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| ||
截至2021年12月31日的餘額 | $ ( |
|
| $ ( |
|
| $ ( |
| ||
從AOCI重新分類的金額 | |
|
| |
|
| |
| ||
本期OCI淨變動 | |
|
| |
|
| |
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截至2022年3月31日的餘額 | $ ( |
|
| $ ( |
|
| $ ( |
| ||
從AOCI重新分類為收益的金額如下：
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| 截至三個月 |
| |||
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| 3月31日 |
| |||
以百萬計 | 2022 |
|
| 2021 |
| ||
利率套期保值損失攤銷 |
|
|
|
|
| ||
利息支出 | $ |
|
| $ |
| ||
從所得税中受益 | ( |
|
| ( |
| ||
總計 | $ |
|
| $ |
| ||
養老金攤銷和退休後 |
|
|
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| ||
計劃精算損失和前期服務成本 |
|
|
|
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| ||
其他營業外費用 | $ |
|
| $ |
| ||
從所得税中受益 | ( |
|
| ( |
| ||
總計 | $ |
|
| $ |
| ||
從AOCI到收益的總重新分類 | $ |
|
| $ |
| ||
我們的股本完全由普通股組成，面值為$
有幾個
我們的普通股購買(均為公開市場購買)和今年迄今的後續退休情況如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
|
| 3月31日 | ||
以百萬為單位，不包括平均成本 | 2022 |
| 2021 |
|
| 2021 | ||
購買並註銷的股份 |
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|
數 | |
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購買總價 | $ |
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| $ |
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| $ |
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平均每股成本 | $ |
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| $ |
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| $ |
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截至2022年3月31日，
總股本的變化摘要如下：
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| 截至三個月 |
| |||
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| 3月31日 |
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以百萬美元計，每股數據除外 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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股東權益總額 |
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| |
年初餘額 |
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| $ |
|
| $ |
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可歸因於Vulcan的淨收益 |
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已發行普通股 |
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基於股份的薪酬計劃，扣除股份 |
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扣繳税款 |
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| ( |
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| ( |
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基於股份的薪酬費用 |
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普通股現金股利 |
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($ |
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| ( |
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| ( |
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其他綜合收益 |
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期末餘額 |
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| $ |
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| $ |
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非控股權益 |
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年初餘額 |
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| $ |
|
| $ |
| |
可歸因於非控股權益的收益(虧損) |
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期末餘額 |
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| $ |
|
| $ |
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總股本 |
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期末餘額 |
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| $ |
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| $ |
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我們有
分部財務披露
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| 截至三個月 |
| |||||
| 3月31日 |
| |||||
以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
| ||
總收入 |
|
|
|
|
| ||
集合體1 | $ |
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| $ |
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瀝青2 | |
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混凝土 | |
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| |
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鈣 | |
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細分市場銷售 | $ |
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| $ |
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彙總細分市場間的銷售額 | ( |
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| ( |
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總收入 | $ |
|
| $ |
| ||
毛利 |
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|
|
| ||
集合體 | $ |
|
| $ |
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瀝青 | ( |
|
| ( |
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混凝土 | |
|
| |
| ||
鈣 | |
|
| |
| ||
總計 | $ |
|
| $ |
| ||
折舊、耗盡、增值 |
|
|
|
|
| ||
和攤銷(DDA&A) |
|
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|
|
| ||
集合體 | $ |
|
| $ |
| ||
瀝青 | |
|
| |
| ||
混凝土 | |
|
| |
| ||
鈣 | |
|
| |
| ||
其他 | |
|
| |
| ||
總計 | $ |
|
| $ |
| ||
可確認資產3, 4 |
|
|
|
|
| ||
集合體 | $ |
|
| $ |
| ||
瀝青 | |
|
| |
| ||
混凝土 | |
|
| |
| ||
鈣 | |
|
| |
| ||
可確認資產總額 | $ |
|
| $ |
| ||
一般公司資產 | |
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| |
| ||
現金及現金等價物和限制性現金 | |
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| |
| ||
總資產 | $ |
|
| $ |
| ||
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1 | |
2 | |
3 | |
4 | 集合體、混凝土和一般公司可識別資產的增加主要歸因於2021年8月對美國混凝土公司的收購(見附註16)。 |
與我們的現金流量表簡明合併報表有關的補充信息摘要如下：
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| 截至三個月 |
| |||
| 3月31日 | ||||
以千計 | 2022 |
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| 2021 |
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現金付款(退款) |
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|
|
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|
利息(不包括資本化金額) | $ |
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| $ |
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所得税 | ( |
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非現金投融資活動 |
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購置房產、廠房和設備的應計負債 | $ |
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| $ |
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確認新的和訂正的資產報廢債務1 | |
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確認#年新的和經修訂的租賃債務1 |
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經營租約 | |
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| |
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融資租賃 | |
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與商業收購有關的金額 |
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承擔的其他負債 | |
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付給賣方的對價 | |
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| |
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|
1 |
當為企業支付的對價超過所獲得的有形和可識別無形資產的公允價值時，商譽被確認。商譽被分配給報告單位，用於測試商譽的減值。有幾個
我們有
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以百萬計 | 集合體 |
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| 瀝青 |
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| 混凝土 |
|
| 鈣 |
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| 總計 | |||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
2021年12月31日的合計 | $ |
|
| $ |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
| ||
被收購企業的商譽1 |
|
|
|
|
|
| |
|
|
|
|
| |
| ||
2022年3月31日的合計 | $ |
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| $ |
|
| $ |
|
|
|
|
| $ |
| ||
|
|
1 | 關於收購，見附註16。 |
我們每年測試商譽減值，或更頻繁地測試商譽減值，如果事件或情況發生變化，使報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性更大。我們的一個或多個報告單位的估計公允價值減少可能會導致確認商譽的重大非現金減記。
商業收購
2022年商業收購-2022年第一季度，我們購買了以下業務，總代價為$
德克薩斯州-
以上所列的2022年收購在我們的合併財務報表中報告，截至其各自的收購日期。這些收購對我們的結果都不是實質性的s個人或集體的經營狀況或財務狀況。為這些轉讓的對價的公允價值2022所取得的資產和承擔的負債的初步金額(無形資產和財產、廠房和設備以及相關遞延税金的最後評估待定)摘要如下：
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| 3月31日 |
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以百萬計 | 2022 |
|
購買對價的公允價值 |
|
|
現金 | $ |
|
應付款給賣方 | |
|
購買對價的公允價值總額 | $ |
|
取得的可確認資產和承擔的負債 |
|
|
應收賬款和票據，淨額 | $ |
|
盤存 | |
|
物業、廠房和設備 | |
|
無形資產 |
|
|
合同權利到位 | |
|
承擔的負債 | ( |
|
取得的可確認淨資產 | $ |
|
商譽 | $ |
|
A這是一個結果f the 2022收購，我們確認了$
2021年的商業收購 — On August 26, 2021，我們購買了以下與收購美國混凝土公司有關的業務，總代價為$
加拿大不列顛哥倫比亞省-集合體和集合體藍水運輸業務
加州-骨料配送終端和混凝土運營
新澤西州--骨料和混凝土業務
紐約-骨料和混凝土業務
俄克拉荷馬州-骨料和混凝土作業
賓夕法尼亞州--具體行動
德克薩斯州-骨料和混凝土業務
美屬維爾京羣島-骨料和混凝土作業
華盛頓特區--具體行動
下表中未經審計的備考財務信息彙總了Vulcan和美國混凝土就像他們在2020年1月1日合併一樣。T他形式上財務信息不反映由於這一合併而產生的任何成本節約、運營效率或協同效應。與假設的收購日期2020年1月1日一致，預計信息不包括火神和美國混凝土之間的交易。下列備考資料亦包括1)可直接歸因於收購的費用，2)與出售按公允價值計價的已購入存貨有關的銷售成本，3)與按公允價值計價的已購入資產有關的折舊、損耗、攤銷及增值費用，以及4)反映新債務結構的利息開支及債務償還成本:
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| 截至三個月 |
| |||
| 3月31日 |
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以百萬計 |
|
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| 2021 |
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補充形式結果 |
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總收入 |
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| $ |
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可歸因於Vulcan的淨收益 |
|
|
| $ |
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上述未經審計的備考結果可能並不代表本次收購發生在2020年初時可能取得的結果，也不打算作為對未來結果的預測。
為美國混凝土購置轉讓的對價的公允價值和初步金額(待最終評估無形資產以及物業、廠房和設備及相關遞延税項購得的資產和承擔的負債)摘要如下：
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| 3月31日 | |
以百萬計 | 2022 | |
購買對價的公允價值 |
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現金1 | $ |
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購買對價的公允價值總額 | $ |
|
取得的可確認資產和承擔的負債 |
|
|
應收賬款和票據，淨額 | $ |
|
盤存 | |
|
其他流動資產 | |
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物業、廠房和設備 | |
|
經營性租賃使用權資產 | |
|
無形資產 |
|
|
合同權利到位 | |
|
其他無形資產 | |
|
其他非流動資產 | |
|
遞延所得税，淨額 | ( |
|
承擔的債務 | ( |
|
承擔的其他負債 | ( |
|
非控股權益 | ( |
|
取得的可確認淨資產 | $ |
|
商譽 | $ |
|
|
|
1 | 包括$ |
此外，在2021年期間，我們購買了加州的具體業務，總代價為$
A這是我們共同努力的結果f the 2021收購，我們確認了$
資產剝離和待定資產剝離
我們有
在……裏面2021年，我們銷售：
第一季度-南加州一個回收的採石場，税前收益為$
新近採用的會計準則
無
待採用的會計準則
無
第2項
管理層的討論與分析財務狀況和經營結果
一般性評論
概述
我們為維持和發展美國經濟所需的基礎設施提供基本材料。我們主要在美國運營，是美國最大的建築骨料(主要是碎石、沙子和礫石)供應商，瀝青混合料和預拌混凝土的主要生產商，以及建築鋪路服務的供應商。我們的戰略和競爭優勢基於我們在骨料方面的實力，骨料用於大多數類型的建築以及瀝青混合料和預拌混凝土的生產。
對我們產品的需求依賴於建築活動，並與人口增長、家庭組成和就業的變化呈正相關。最終用途包括公共建築(例如公路、橋樑、建築物、機場、學校、監獄、下水道和廢物處理系統、供水系統、水壩、水庫和其他公共建築項目)、私人非住宅建築(例如製造業、零售業、寫字樓、工業和機構)和私人住宅建築(例如獨棟住宅、複式住宅、公寓樓和公寓)。
骨料的重量價值比非常高，在大多數情況下，必須在使用地點附近生產；如果不是這樣，運輸成本可能會高於材料，使其與當地生產的材料相比缺乏競爭力。這種典型市場結構的例外包括美國墨西哥灣沿岸和東部沿海地區，那裏當地可用的高質量聚集體供應有限。我們通過能夠獲得經濟高效的長途運輸(駁船和鐵路運輸)的採石場，以及我們位於墨西哥尤卡坦半島的採石場和我們的Panamax級自卸船隊為這些市場提供服務。此外，由於我們在2021年收購了美國混凝土公司，我們通過與CSL America簽訂的長期海運協議，從加拿大不列顛哥倫比亞省的採石場為加州和夏威夷的市場提供服務。
優質骨料的替代品有限。由於分區和許可監管，以及相對於產品價值的高昂運輸成本，保護區的位置是我們長期成功的關鍵因素。
我們業務的任何實質性部分都不依賴於任何一個客户，客户的損失將對我們的業務產生重大不利影響。2021年，我們的五大客户佔我們總收入的8%，沒有一個客户的佔比超過2% 佔我們總收入的1/3。儘管我們總髮貨量中約45%至55%的貨物歷來被用於公共資助的建設，如高速公路、機場和政府大樓，但我們的銷售額中有相對較小的一部分直接銷往聯邦、州、縣或市政府/機構。因此，儘管州和聯邦資金的減少可能會減少公共資助的建設，但我們的絕大多數業務並不直接受到利潤重新談判或與地方、州或聯邦政府終止合同的影響。此外，我們對政府實體的銷售覆蓋了從東海岸到西海岸的數百個實體，確保了各種政府預算的負面變化對如此多樣化的政府客户的影響不會太大。
雖然骨料是我們的重點和主要業務，但我們相信，骨料與下游產品(如瀝青混合料和預拌混凝土)之間的垂直整合可以在某些市場得到有效管理，以產生誘人的財務回報，並提高我們核心骨料部門的財務回報。我們主要在阿拉巴馬州、亞利桑那州、加利福尼亞州、馬裏蘭州、新澤西州、新墨西哥州、紐約、俄克拉何馬州、賓夕法尼亞州、田納西州、德克薩斯州、弗吉尼亞州、美屬維爾京羣島、華盛頓特區和巴哈馬市場生產和銷售瀝青混合料和/或預拌混凝土。集料約佔瀝青混合料重量的95%，佔預拌混凝土重量的80%。在這兩項下游業務中，聚集體主要由我們的業務提供。
我們業務的季節性和週期性
我們幾乎所有的產品都是在户外生產和消費的。季節變化和其他與天氣有關的條件會影響我們產品的生產和銷售量。因此，任何季度的財務結果並不一定表明該年度的預期結果。正常情況下，銷售額和收益最高的是第三季度，最低的是第一季度。此外，我們的銷售和收益對國家、地區和當地的經濟狀況、人口和人口波動，特別是對建築支出的週期性波動，尤其是私營部門的週期性波動非常敏感。
執行摘要
2022年第一季度財務亮點
與2021年第一季度相比：
總收入增長4.724億美元，增幅44%，達到15.407億美元
毛利潤增加3950萬美元，增幅17.2%，至2.688億美元
聚合細分市場銷售額增長2.263億美元，增幅25%，達到11.212億美元
綜合部門運費調整後的收入增加了1.415億美元，增幅21%，達到8.227億美元
出貨量增加14%，即660萬噸，至5300萬噸
同店出貨量增加7%，或340萬噸，至4,990萬噸
運費調整後的銷售價格上漲5.8%，或每噸0.85美元，至15.52美元。
同店運費調整後的銷售價格上漲6.3%，或每噸0.93美元，至15.60美元。
聚合部門毛利潤增加1920萬美元，至2.428億美元，增幅為9%
單位盈利能力(以每噸毛利衡量)下降5.0%，至每噸4.58美元
同店單位盈利能力(以每噸毛利衡量)增長3.5%，至每噸4.99美元。
瀝青、混凝土和鈣部門的毛利潤合計增加了2030萬美元，增幅為356%，達到2600萬美元
銷售、行政和一般(SAG)費用增加了3040萬美元，但佔總收入的百分比下降了0.6個百分點(60個基點)
營業收益減少1.025億美元，降幅41%，至1.47億美元
出售物業、廠房及設備和業務的收益減少1.146億美元至260萬美元
Vulcan的持續運營收益為稀釋後每股0.70美元，而稀釋後每股收益為1.21美元
Vulcan持續運營的調整後收益為每股稀釋後收益0.73美元，而每股稀釋後收益為0.69美元
Vulcan的淨收益為9180萬美元，減少6880萬美元，降幅為43%
調整後的EBITDA為2.939億美元，增加4960萬美元，增幅為20%
通過股息向股東返還資本(5320萬美元@每股0.40美元，而4910萬美元@每股0.37美元)
與我們的預期一致，我們在第一季度實現了強勁的同比收益增長。我們的團隊執行良好，儘管宏觀環境挑戰包括通脹加速、能源市場波動和供應鏈持續中斷。我們仍然專注於執行我們的四個戰略紀律(運營卓越、商業卓越、物流創新和戰略採購)，以控制我們可以控制的東西，並抑制我們無法控制的事情的逆風。
我們對全年前景和2022年實現強勁收益增長的能力保持信心。通過聚合價格的強勁增長和對卓越運營的不懈關注，我們可以繼續擴大單位盈利能力，儘管存在宏觀挑戰。在我們的瀝青業務中，定價努力緩解了第一季度液體瀝青成本的上升，我們仍然專注於擴大毛利率。具體而言，私人非住宅建築活動的改善和有利的定價環境支持了2022年的收益增長。我們對今年的前景仍然充滿信心，特別是在需求可見性、定價機會和成本削減舉措方面。
第一季度的資本支出為1.227億美元，其中3440萬美元用於增長項目。2022年，我們預計將在資本支出上花費6億至6.5億美元。全年資本支出包括用於美國混凝土業務的支出(於2021年8月獲得)，以及因疫情而在2020年擱置的項目支出。我們將繼續審查我們的計劃，並將根據需要進行調整，同時考慮保留流動性。在本季度，我們完成了對德克薩斯州聚合業務的收購。
截至2022年3月31日，總債務與12個月調整後EBITDA的比率為2.7倍(在淨債務基礎上為2.6倍)。我們仍然致力於我們聲明的長期目標槓桿率範圍，即總債務與往績債務之比為2.0至2.5倍-12個月調整後的EBITDA。
第一季度扣除利息收入後的利息支出為3590萬美元，而去年同期為3310萬美元。
在過去12個月的基礎上，投資資本回報率為14.0%。我們專注於通過穩健的運營收益增長和紀律嚴明的資本管理來推動進一步改善。
展望
我們重申我們全年調整後的EBITDA範圍為1.72至18.2億美元。在第一季度，我們利用了我們業務的可觀勢頭，調整後的EBITDA增長了20%，我們正在2022年再次實現兩位數的收益增長。我們的市場已經做好了繼續超越國內其他地區的準備，我們行業領先的聚合將繼續推動巨大的價值。在過去兩年與大流行相關的中斷中，我們的總體單位盈利能力持續增長，這表明我們的業務具有彈性，我們有能力利用宏觀環境的任何變化。我們預計有利的定價動態和強勁的執行力將在2022年及以後導致合計單位盈利能力的有吸引力的增長。
行動的結果
總收入主要來自我們骨料、瀝青混合料和預拌混凝土的產品銷售，其中包括我們為交付這些產品而轉嫁給客户的運費和送貨成本。我們還從我們的瀝青建築鋪裝業務和與我們的集料業務相關的服務中獲得服務收入。我們單獨提交了我們的停產業務，其中包括我們以前的化學品業務。
下表重點介紹了我們綜合經營業績的重要組成部分，包括EBITDA和調整後的EBITDA。
綜合經營業績亮點
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| 截至三個月 |
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| 3月31日 |
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以百萬為單位，單位和單位數據除外 | 2022 |
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| 2021 |
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總收入 | $ 1,540.7 |
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| $ 1,068.3 |
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收入成本 | 1,271.9 |
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| 839.0 |
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毛利 | $ 268.8 |
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| $ 229.3 |
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毛利率 | 17.4% |
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| 21.5% |
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銷售、行政和一般(SAG) | $ 119.0 |
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| $ 88.6 |
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SAG佔總收入的百分比 | 7.7% |
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| 8.3% |
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出售財產、工業裝置及 |
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設備和業務 | $ 2.6 |
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| $ 117.2 |
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營業收益 | $ 147.0 |
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| $ 249.5 |
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利息支出，淨額 | $ 35.9 |
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| $ 33.1 |
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持續經營收益 |
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所得税前 | $ 112.6 |
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| $ 222.3 |
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所得税費用 | $ 18.7 |
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| $ 60.6 |
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持續經營的實際税率 | 16.6% |
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| 27.3% |
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持續經營收益 | $ 93.9 |
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| $ 161.7 |
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停產虧損， |
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所得税淨額 | (1.8) |
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| (1.1) |
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可歸因於非控股權益的(收益)虧損 | (0.3) |
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| 0.0 |
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可歸因於Vulcan的淨收益 | $ 91.8 |
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| $ 160.6 |
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每股攤薄收益(虧損)歸屬 |
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去瓦肯星 |
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持續運營 | $ 0.70 |
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| $ 1.21 |
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停產經營 | (0.01) |
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| (0.01) |
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可歸因於瓦肯的稀釋後每股淨收益 | $ 0.69 |
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| $ 1.20 |
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EBITDA1 | $ 289.3 |
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| $ 355.8 |
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調整後的EBITDA1 | $ 293.9 |
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| $ 244.3 |
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平均售價和單位出貨量 |
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集合體 |
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噸(千) | 53,020 |
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| 46,437 |
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運費調整後銷售價格 | $ 15.52 |
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| $ 14.67 |
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瀝青混合料 |
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噸(千) | 2,322 |
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| 2,217 |
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平均售價 | $ 64.06 |
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| $ 56.78 |
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預拌混凝土 |
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立方碼(千) | 2,500 |
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| 613 |
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平均售價 | $ 143.81 |
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| $ 131.52 |
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鈣 |
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噸(千) | 54 |
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| 75 |
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平均售價 | $ 34.67 |
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| $ 27.64 |
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1 | 非公認會計準則計量在本項目2的“非公認會計準則財務計量對賬”標題下定義和核對。 |
2022年第一季度與2021年第一季度比較
2022年第一季度總收入為15.407億美元，比2021年第一季度增長44%。集料(升14%)、瀝青混合料(升5%)及預拌混凝土(升308%)的出貨量均有增長。同樣，集料(+1,920萬美元或9%)和混凝土(+2,040萬美元或+264%)部門的毛利增加，但瀝青部門的毛利基本持平。柴油的單位成本增加了62%，使成本比上一年第一季度增加了2080萬美元，其中大部分(1670萬美元)反映在Aggregates部門。
2022年第一季度，Vulcan的淨收益為9180萬美元，或每股稀釋後收益0.69美元，而2021年第一季度為1.606億美元，或每股稀釋後收益1.20美元。每個時期的結果都受到離散項目的影響，如下所示：
淨收益歸因於瓦肯2022年第一季度包括：
與剝離業務相關的税前費用30萬美元
與非常規業務發展相關的税前費用250萬美元
管理層重組的税前費用為180萬美元(與美國混凝土相關)
淨收益歸因於瓦肯2021年第一季度的數據包括：
與阿拉巴馬州NOL結轉估值免税額增加有關的税費1370萬美元
與出售南加州一個回收的採石場有關的税前淨收益1.147億美元
與剝離業務相關的税前費用30萬美元
與非常規業務發展相關的税前費用40萬美元
新冠肺炎大流行的直接增量成本税前費用為250萬美元
經這些離散項目調整後，2022年第一季度可歸因於Vulcan的持續業務收益(調整後稀釋每股收益)為每股0.73美元，而2021年第一季度每股收益為0.69美元。
持續運營-2022年第一季度持續運營的所得税前收益與2021年第一季度相比的變化摘要如下：
所得税前持續經營收益
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以百萬計 |
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2021年第一季度 | $ 222.3 |
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更高的總毛利潤 | 19.2 |
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更高的瀝青毛利 | 0.1 |
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更高的混凝土毛利 | 20.4 |
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降低鈣質毛利 | (0.2) |
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更高的銷售、行政和一般費用 | (30.4) |
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出售物業、廠房及設備和業務收益較低 | (114.6) |
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利息支出增加，淨額 | (2.8) |
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所有其他 | (1.4) |
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2022年第一季度 | $ 112.6 |
|
第一季度Aggregates部門的銷售額增長了25%，毛利潤增長了1920萬美元，或9%，達到2.428億美元(每噸4.58美元)。 這些第一季度的業績包括將收購庫存加價到公允價值後出售帶來的240萬美元的不利影響，以及柴油成本大幅上升(62%)造成的1670萬美元的不利影響。該季度每噸現金毛利潤為6.53美元。撇除柴油成本上升的影響及按公允價值加價後出售收購存貨的影響，每噸現金毛利增加5%至每噸6.90美元。
總出貨量為5300萬噸，而去年第一季度為4640萬噸，增長14%。同店總出貨量增長了7%。交易量的增加反映了符合我們預期的建築活動，以及某些市場更典型的天氣的好處。去年第一季度的發貨量受到2月份惡劣冬季天氣條件的影響。因此，今年2月份的每日運費大幅上升，而3月份(我們許多市場的建築活動開始)的每日運費與全年的預期一致。
由於需求可見性的改善和通脹壓力的增加，平均銷售價格繼續加速增長。第一季度，運費調整後的價格比去年同期增長了5.8%，或每噸0.85美元(混合調整後的價格增長了6.9%)。這種增長在各個地區都很普遍。
紮實的運營執行幫助緩解了柴油以及某些零部件和供應的成本同比上升的局面。與去年第一季度相比，運費調整後的單位現金銷售成本增加了11%，或每噸0.88美元。不包括柴油成本上升的影響，以及在將收購庫存加價至公允價值後出售庫存的影響，銷售的現金成本增加了6%，即每噸0.51美元。在往績12個月的基礎上，每噸運費調整後的現金成本比可比12個月期間高出5%。
總體而言，非聚合部門的毛利潤為2600萬美元，比上一年第一季度增加了2030萬美元。
瀝青部門的毛利虧損2.9美元百萬美元。儘管2022年第一季度液化瀝青和天然氣的成本上升，但業績與前一年一致。液體瀝青的平均成本比去年第一季度高出33%(1420萬美元)，當時液體瀝青的價格有利於該部門的毛利。瀝青混合料的平均銷售價格比去年第一季度上漲了12.8%，即每噸7.28美元，這是因為去年下半年啟動的定價行動繼續具有吸引力。強勁的價格增長幫助維持了材料利潤率(銷售價格減去原材料成本)，儘管液體瀝青同比大幅增長。在亞利桑那州、加利福尼亞州和田納西州增長的推動下，瀝青銷量總體增長了5%。
混凝土部門第一季度的毛利潤為2820萬美元，而去年同期為780萬美元。分部業績主要得益於美國混凝土業務的貢獻，但也得益於我們傳統業務的出貨量和價格的增長。由於更高的銷售價格幫助抵消了原材料成本的上升，包括我們供應的骨料，材料利潤率有所提高。分部業績受到柴油價格上漲和某些市場的卡車司機供應的負面影響。
鈣部門的毛利潤為70萬美元，比上一年同期減少了20萬美元。
本季度SAG支出為1.19億美元，佔總收入的7.7%，其中包括與美國混凝土公司相關的管理費用，這些費用不在上一年同期。此外，增加的日常業務發展活動和部分歸因於整合活動的更加正常化的差旅費用促成了同比增長。過去12個月的SAG支出佔總收入的7.4%，與上一年持平。
前一年的第一季度包括出售南加州一個回收的採石場。這筆交易導致出售房地產、廠房和設備以及業務的税前收益為1.147億美元，或每股稀釋後收益0.64美元。我們仍然專注於努力使我們的採石場業務組合在整個土地管理生命週期中實現價值最大化。
其他運營費用約為每年1,200萬美元(不包括離散項目)，主要包括閒置設施費用、環境修復費用、財產放棄和ARO結算收益(損失)。總額中包括的其他業務費用和重要項目包括：
2022年第一季度540萬美元 — 包括以下離散項目：
與剝離運營相關的費用30萬美元
10萬美元的非常規業務發展費用(不包括銷售商品成本中的項目)
180萬美元用於管理層重組(與美國混凝土有關)
2021年第一季度840萬美元 — 包括以下離散項目：
與剝離運營相關的費用30萬美元
40萬美元的非常規業務發展費用
250萬美元用於新冠肺炎大流行的直接增量成本
其他營業外收入，2022年第一季度的淨收入為150萬美元，與2021年第一季度相比，淨收入減少了440萬美元。
2022年第一季度的淨利息支出為3590萬美元，而2021年第一季度為3310萬美元。
2022年第一季度，持續運營的所得税支出為1870萬美元，而2021年第一季度為6060萬美元。税項支出減少的主要原因是2022年税前收益減少以及2021年阿拉巴馬州淨營業虧損的估值撥備增加。
2022年第一季度，可歸因於Vulcan的持續運營收益為每股稀釋後收益0.70美元，而2021年第一季度每股稀釋後收益為1.21美元。
停產運營-2022年第一季度非持續運營的税前虧損為240萬美元，而2021年的税前虧損為140萬美元。這兩個期間都包括與一般和產品責任成本相關的費用/積分，包括法律辯護成本和與我們以前的化學品業務相關的環境補救成本。有關其他詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註1，附註1的標題為“停止經營”。
非公認會計準則財務計量的對賬
同店
我們已經在同一商店的基礎上提供了某些信息。在討論我們的財務業績與前幾個時期的比較時，我們可能不包括最近收購/剝離的業務的經營業績，這些業務在所討論的時期沒有可比的業績。這些最近收購/剝離的業務在附註16“收購和剝離”中披露。這種方法使我們能夠在可比的基礎上評估我們的業務表現。我們相信，在同一門店的基礎上衡量業績對投資者是有用的，因為它能夠評估我們的業務在一段時期內的表現，而不會受到收購和剝離活動的影響。我們的同店信息可能無法與其他公司使用的類似衡量標準相比較。
彙總分部運費調整後的收入
綜合分部運費調整後的收入不是公認會計原則(GAAP)的衡量標準，不應被視為GAAP定義的衡量標準的替代。我們提出這一指標是因為它與我們審查經營業績所依據的基礎一致。我們相信，這份報告與我們的競爭對手是一致的，對我們的投資者來説也是有意義的，因為它排除了與貨運和交付相關的收入，這些收入是直通活動。它還不包括與服務相關的其他收入，如垃圾填埋場傾倒費用，這些收入來自我們的骨料業務。此外，我們使用此指標作為計算聚合產品的平均銷售價格的基礎。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下：
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| 截至三個月 |
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| 3月31日 |
| |||
以百萬為單位，每噸數據除外 | 2022 |
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| 2021 |
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聚合細分市場 |
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|
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細分市場銷售 | $ 1,121.2 |
|
| $ 894.9 |
|
較少 |
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運費和送貨收入1 | 272.4 |
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| 197.2 |
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其他收入 | 26.1 |
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| 16.5 |
|
運費調整後的收入 | $ 822.7 |
|
| $ 681.2 |
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單位出貨量-噸 | 53.0 |
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| 46.4 |
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運費調整後銷售價格 | $ 15.52 |
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| $ 14.67 |
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1 | 在部門層面，運費和交付收入包括部門間運費和交付(在合併水平上被取消)和運費到遠程配送地點。 |
聚合部門增量毛利潤
彙總分部遞增毛利流通率不是公認會計原則的衡量標準，而是毛利的同比變動除以不包括運費和交付(收入和成本)的分部銷售額的同比變動。不應將此指標視為GAAP定義的指標的替代方案。WE在過去12個月的基礎上評估這一指標AS Q每個季度的毛利潤流通率可能會在不同的季度之間變化很大。我們提出這一指標是因為它與我們審查經營業績所依據的基礎一致。我們相信，這份報告與我們的競爭對手是一致的，對我們的投資者來説也是有意義的，因為它排除了與貨運和交付相關的收入，這些收入是直通活動。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下：
符合公認會計原則的利潤率
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| 截至三個月 |
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| 往績--12個月 |
| ||||||
| 3月31日 |
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| 3月31日 | |||||||
百萬美元 | 2022 |
|
| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
|
聚合細分市場 |
|
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|
|
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|
毛利 | $ 242.8 |
|
| $ 223.6 |
|
| $ 1,314.8 |
|
| $ 1,188.7 |
|
細分市場銷售 | $ 1,121.2 |
|
| $ 894.9 |
|
| $ 4,571.3 |
|
| $ 3,971.0 |
|
毛利率 | 21.7% |
|
| 25.0% |
|
| 28.8% |
|
| 29.9% |
|
增量毛利率 | 8.5% |
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| 21.0% |
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流通率(非GAAP)
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| 截至三個月 |
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| 往績--12個月 |
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| 3月31日 |
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| 3月31日 | |||||||
百萬美元 | 2022 |
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| 2021 |
|
| 2022 |
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| 2021 |
|
聚合細分市場 |
|
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毛利 | $ 242.8 |
|
| $ 223.6 |
|
| $ 1,314.8 |
|
| $ 1,188.7 |
|
減去：收購貢獻(同店) | (6.0) |
|
| 0.0 |
|
| (13.0) |
|
| 0.0 |
|
同店毛利 | $ 248.8 |
|
| $ 223.6 |
|
| $ 1,327.8 |
|
| $ 1,188.7 |
|
細分市場銷售 | $ 1,121.2 |
|
| $ 894.9 |
|
| $ 4,571.3 |
|
| $ 3,971.0 |
|
減去：運費和遞送收入1 | 272.4 |
|
| 197.2 |
|
| 1,027.2 |
|
| 868.6 |
|
不含運費和交貨的分部銷售 | $ 848.8 |
|
| $ 697.7 |
|
| $ 3,544.1 |
|
| $ 3,102.4 |
|
減去：收購貢獻(同店) | 55.1 |
|
| 0.0 |
|
| 133.2 |
|
| 0.0 |
|
不含運費和發貨的同店分部銷售額 | $ 793.7 |
|
| $ 697.7 |
|
| $ 3,410.9 |
|
| $ 3,102.4 |
|
不含運費和交貨的毛利率 | 28.6% |
|
| 32.1% |
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| 37.1% |
|
| 38.3% |
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不包括同店毛利率 |
|
|
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運費和送貨 | 31.3% |
|
| 32.1% |
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| 38.9% |
|
| 38.3% |
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遞增毛利流通率 | 12.7% |
|
|
|
|
| 28.6% |
|
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同店增量毛利流通率 | 26.2% |
|
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|
| 45.1% |
|
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|
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1 | 在部門層面，運費和交付收入包括部門間運費和交付(在合併水平上被取消)和運費到遠程配送地點。 |
現金毛利
GAAP沒有定義“現金毛利”，也不應將其視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。我們和投資界使用這一指標來評估我們業務的運營業績。此外，我們提出這一指標是因為我們認為它與長期股東價值密切相關。我們不使用此指標作為分配資源的衡量標準。現金毛利將折舊、損耗、增值和攤銷的非現金費用加回毛利潤。每噸合計分部現金毛利的計算方法是將合計分部現金毛利除以發貨量。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下：
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| 截至三個月 |
| |||
| 3月31日 |
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以百萬為單位，每噸數據除外 | 2022 |
|
| 2021 |
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聚合細分市場 |
|
|
|
|
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毛利 | $ 242.8 |
|
| $ 223.6 |
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折舊、耗盡、增值和攤銷 | 103.6 |
|
| 80.8 |
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彙總部門現金毛利潤 | $ 346.4 |
|
| $ 304.4 |
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單位出貨量-噸 | 53.0 |
|
| 46.4 |
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聚合部門每噸毛利潤 | $ 4.58 |
|
| $ 4.82 |
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聚合部門每噸現金毛利 | $ 6.53 |
|
| $ 6.56 |
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聚合細分市場(同店) |
|
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|
|
|
毛利 | $ 248.8 |
|
|
|
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折舊、耗盡、增值和攤銷 | 84.3 |
|
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聚合部門(同店)現金毛利潤 | $ 333.1 |
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單位發貨量(同店)-噸 | 49.9 |
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聚合部門(同店)每噸毛利 | $ 4.99 |
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聚合部門(同店)每噸現金毛利 | $ 6.68 |
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瀝青節段 |
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毛利 | $ (2.9) |
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| $ (3.0) |
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折舊、耗盡、增值和攤銷 | 8.6 |
|
| 9.1 |
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瀝青部門現金毛利 | $ 5.7 |
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| $ 6.1 |
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混凝土節段 |
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毛利 | $ 28.2 |
|
| $ 7.8 |
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折舊、耗盡、增值和攤銷 | 21.1 |
|
| 4.0 |
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具體分部現金毛利 | $ 49.3 |
|
| $ 11.8 |
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鈣段 |
|
|
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毛利 | $ 0.7 |
|
| $ 0.9 |
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折舊、耗盡、增值和攤銷 | 0.0 |
|
| 0.0 |
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鈣部門現金毛利 | $ 0.7 |
|
| $ 0.9 |
|
EBITDA和調整後的EBITDA
GAAP沒有定義“未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益”(EBITDA)，也不應將其視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。我們使用這一指標來評估我們業務的經營業績，並將其作為戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為它與長期股東價值密切相關。我們不使用此指標作為分配資源的衡量標準。我們對某些項目的EBITDA進行調整，以便對不同時期的收益表現進行更一致的比較。此指標與其最接近的GAAP衡量標準的對賬如下(由於四捨五入的原因，數字可能不是英尺)：
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| 截至三個月 |
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| 往績--12個月 |
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| 3月31日 |
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| 3月31日 | |||||||
以百萬計 | 2022 |
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| 2021 |
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| 2022 |
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| 2021 |
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可歸因於Vulcan的淨收益 | $ 91.8 |
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| $ 160.6 |
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| $ 602.0 |
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| $ 684.8 |
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所得税費用 | 18.7 |
|
| 60.6 |
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| 158.2 |
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| 204.3 |
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扣除利息收入後的利息支出 | 35.9 |
|
| 33.1 |
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| 150.5 |
|
| 136.7 |
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非持續經營虧損，税後淨額 | 1.8 |
|
| 1.1 |
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| 4.0 |
|
| 4.8 |
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折舊、耗盡、增值和攤銷 | 141.0 |
|
| 100.4 |
|
| 503.6 |
|
| 401.7 |
|
EBITDA | $ 289.3 |
|
| $ 355.8 |
|
| $ 1,418.5 |
|
| $ 1,432.3 |
|
房地產和企業銷售收益，淨額 | $ 0.0 |
|
| $ (114.7) |
|
| $ 0.0 |
|
| $ (114.7) |
|
與剝離業務相關的費用 | 0.3 |
|
| 0.3 |
|
| 1.5 |
|
| 7.3 |
|
業務發展1 | 2.5 |
|
| 0.4 |
|
| 41.1 |
|
| 6.7 |
|
新冠肺炎直接增量成本 | 0.0 |
|
| 2.5 |
|
| 10.9 |
|
| 12.0 |
|
養老金結算費 | 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 12.1 |
|
| 22.7 |
|
重組費用 | 1.8 |
|
| 0.0 |
|
| 16.8 |
|
| 0.5 |
|
調整後的EBITDA | $ 293.9 |
|
| $ 244.3 |
|
| $ 1,501.0 |
|
| $ 1,366.8 |
|
|
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1 | 代表與收購和處置相關的非常規費用或收益。 |
淨債務與調整後EBITDA之比
淨債務與調整後EBITDA的比率不是GAAP衡量標準，不應被視為GAAP定義的衡量標準的替代。我們、投資界和信用評級機構使用這一指標來評估我們的槓桿。淨債務從總債務中減去現金和現金等價物以及限制性現金。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下:
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| 3月31日 | ||||||||||
以百萬計 | 2022 |
|
| 2021 |
| ||||||
債務 |
|
|
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| ||||||
長期債務當期到期日 | $ 3.9 |
|
| $ 15.4 |
| ||||||
短期債務 | 100.0 |
|
| 0.0 |
| ||||||
長期債務 | 3,874.5 |
|
| 2,772.9 |
| ||||||
債務總額 | $ 3,978.4 |
|
| $ 2,788.3 |
| ||||||
減去：現金和現金等價物以及限制性現金 | 133.0 |
|
| 890.9 |
| ||||||
淨債務 | $ 3,845.4 |
|
| $ 1,897.4 |
| ||||||
往績-12個月(TTM)調整後的EBITDA | $ 1,501.0 |
|
| $ 1,366.8 |
| ||||||
總債務與TTM調整後EBITDA之比 | 2.7x |
|
| 2.0x |
| ||||||
淨債務與TTM調整後EBITDA之比 | 2.6x |
|
| 1.4x |
| ||||||
調整後的稀釋每股收益可歸因於Vulcan持續運營
與我們公佈的調整後EBITDA類似，我們也公佈了可歸因於Vulcan持續經營的調整後稀釋每股收益(EPS)，以便對不同時期的收益表現進行更一致的比較。這一指標不是由GAAP定義的，不應被視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下：
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| 截至三個月 |
| |||
| 3月31日 |
| |||
| 2022 |
|
| 2021 |
|
稀釋後每股收益 |
|
|
|
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|
可歸因於Vulcan的淨收益 | $ 0.69 |
|
| $ 1.20 |
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減去：停產業務 | (0.01) |
|
| (0.01) |
|
可歸因於Vulcan的稀釋每股收益繼續 |
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|
|
運營 | $ 0.70 |
|
| $ 1.21 |
|
上述調整後EBITDA中包含的項目 | $ 0.03 |
|
| $ (0.62) |
|
Al NOL結轉估值免税額 | 0.00 |
|
| 0.10 |
|
可歸因於Vulcan的調整稀釋每股收益來自 |
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|
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持續運營 | $ 0.73 |
|
| $ 0.69 |
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投資資本回報率
我們將“投資資本回報率”(ROIC)定義為過去12個月的調整後EBITDA除以過去5個季度的平均投資資本(如下所示)。我們對ROIC的計算被認為是非GAAP財務指標，因為我們使用非GAAP指標EBITDA來計算ROIC。我們認為，我們的ROIC指標是有意義的，因為它有助於投資者評估我們部署資產的效率。雖然ROIC是一個標準的財務指標，但有許多方法可以計算公司的ROIC。因此，我們用來計算ROIC的方法可能與其他公司使用的方法不同。這一指標不是由GAAP定義的，不應被視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下(由於四捨五入，數字可能不是位數)：
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|
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| |||
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| |||
| 往績--12個月 | ||||||||||
| 3月31日 | ||||||||||
百萬美元 | 2022 |
|
| 2021 |
| ||||||
調整後的EBITDA | $ 1,501.0 |
|
| $ 1,366.8 |
| ||||||
平均投資資本 |
|
|
|
|
| ||||||
物業、廠房和設備、淨值 | $ 5,109.6 |
|
| $ 4,383.4 |
| ||||||
商譽 | 3,485.0 |
|
| 3,171.1 |
| ||||||
其他無形資產 | 1,507.7 |
|
| 1,108.7 |
| ||||||
固定資產和無形資產 | $ 10,102.3 |
|
| $ 8,663.2 |
| ||||||
流動資產 | $ 1,854.2 |
|
| $ 1,968.5 |
| ||||||
減去：現金和現金等價物 | 474.0 |
|
| 822.2 |
| ||||||
減去：當期税額 | 32.3 |
|
| 17.1 |
| ||||||
調整後的流動資產 | 1,347.9 |
|
| 1,129.1 |
| ||||||
流動負債 | 740.8 |
|
| 839.6 |
| ||||||
減去：長期債務的當前到期日 | 10.5 |
|
| 308.1 |
| ||||||
減去：短期債務 | 20.0 |
|
| 0.0 |
| ||||||
調整後流動負債 | 710.3 |
|
| 531.5 |
| ||||||
調整後淨營運資本 | $ 637.6 |
|
| $ 597.6 |
| ||||||
平均投資資本 | $ 10,739.9 |
|
| $ 9,260.8 |
| ||||||
投資資本回報率 | 14.0% |
|
| 14.8% |
| ||||||
2022年預計EBITDA
以下對2022年預計EBITDA範圍中點的對賬不包括調整(如上文調整後EBITDA所述)，因為它們很難預測(時間或金額)。由於很難預測這些調整，我們無法估計它們的重要性。這一指標不是由GAAP定義的，不應被視為GAAP定義的收益衡量標準的替代。該指標與其最接近的GAAP指標的對賬如下：
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| 0 |
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| 預計2022年 | ||||
以百萬計 | 中間點 | ||||
可歸因於Vulcan的淨收益 |
| $ 845 |
| ||
所得税費用 |
| 235 |
| ||
扣除利息收入後的利息支出 |
| 150 |
| ||
折舊、耗盡、增值和攤銷 |
| 540 |
| ||
預計EBITDA |
| $ 1,770 |
| ||
流動資金和財政資源
我們的主要流動性來源是我們的經營活動提供的現金和大量承諾的銀行信貸額度。其他資本來源包括進入資本市場、出售剩餘房地產和處置非戰略性運營資產。我們相信這些財務資源足以滿足我們2022年的業務需求，包括：
合同義務
資本支出
償債義務
股息支付
潛在收購
潛在的股票回購
我們對資本部署的平衡方式保持不變。我們打算在業務再投資、通過收購實現增長和向股東返還資本之間取得平衡，同時保持財務實力和靈活性。
我們積極管理我們的資本結構和資源，以平衡資金成本和財務壓力風險。我們堅守以下原則，務求達致這些目標：
保持相當大的銀行信貸額度借款能力
主動管理我們的債務到期時間表，使任何一年的還款/再融資風險都較低
保持固定利率和浮動利率債務的適度平衡
最大限度地減少限制我們運營和財務靈活性的財務和其他契約
現金
在我們2022年3月31日的現金和現金等價物以及1.33億美元的受限現金餘額中，包括990萬美元的受限現金，如附註1所述，標題為受限現金。
來自經營活動的現金
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| 截至三個月 | ||||
| 3月31日 | ||||
以百萬計 | 2022 |
| 2021 |
| |
淨收益 | $ 92.1 |
|
| $ 160.6 |
|
折舊、損耗、增值和攤銷(DDA&A) | 141.0 |
|
| 100.4 |
|
非現金經營租賃費用 | 16.4 |
|
| 10.5 |
|
出售物業、廠房及設備及業務所得的淨收益 | (2.6) |
|
| (117.2) |
|
退休金計劃的供款 | (2.0) |
|
| (2.1) |
|
遞延税費 | 1.1 |
|
| 26.9 |
|
其他營業現金流，淨額1 | (70.4) |
|
| (9.8) |
|
經營活動提供的淨現金 | $ 175.6 |
|
| $ 169.3 |
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1 | 主要反映營運資金結餘的變化。 |
在截至2022年3月31日的三個月裏，經營活動提供的淨現金為1.756億美元，與2021年同期相比增加了630萬美元。
截至2022年3月31日，未償還銷售天數(衡量收回應收賬款所需時間)為44.8天，而2021年3月31日為40.1天。此外，截至2022年3月31日，我們90天的餘額為4340萬美元，顯著高於2021年3月31日的1390萬美元。所有客户賬户都得到了積極管理，目前預計不會出現超過預留金額的損失。
來自投資活動的現金
2022年頭三個月，用於投資活動的現金淨額為3.025億美元，與2021年同期提供的現金8580萬美元相比，增加了3.883億美元。D在2022年的前三個月，wE在我們的現有業務中投資1.604億美元(包括房地產、廠房和設備的應計項目變化)，而上一年同期為1.07億美元。在這1.604億美元中，3440萬美元投資於內部增長項目，以增強我們的分銷能力，開發新的生產基地，並增強現有的生產設施和其他增長機會。2022年前三個月，出售房地產、廠房和設備的收益比2021年前三個月減少了1.803億美元。2021年，我們出售了南加州的再生房地產，淨現金收益為1.823億美元(見簡明合併財務報表附註16)。
融資活動產生的現金
2022年前三個月，融資活動提供的現金淨額為1840萬美元，而2021年同期使用的現金為5.622億美元。本年度包括從我們的信貸額度中提取1億美元的淨額。前一年包括為註銷2021年3月到期的5.0億美元浮動利率票據而支付的現金。
此外，由於股息增加，返還給股東的資本增加了410萬美元(每股0.40美元，而每股0.37美元)。
債務
以下列出了某些債務措施：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
| 3月31日 | |||
百萬美元 | 2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||||
債務 |
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| ||
長期債務當期到期日 | $ 3.9 |
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| $ 5.2 |
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| $ 15.4 |
| ||
短期債務 | 100.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
| ||
長期債務 | 3,874.5 |
|
| 3,874.8 |
|
| 2,772.9 |
| ||
債務總額 | $ 3,978.4 |
|
| $ 3,880.0 |
|
| $ 2,788.3 |
| ||
資本 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||
債務總額 | $ 3,978.4 |
|
| $ 3,880.0 |
|
| $ 2,788.3 |
| ||
總股本 | 6,598.3 |
|
| 6,567.7 |
|
| 6,136.3 |
| ||
總資本 | $ 10,576.7 |
|
| $ 10,447.7 |
|
| $ 8,924.6 |
| ||
總債務佔總資本的百分比 | 37.6% |
|
| 37.1% |
|
| 31.2% |
| ||
加權平均有效利率 |
|
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| ||
信用額度1 | 1.125% |
|
| 1.125% |
|
| 1.25% |
| ||
定期債務 | 3.72% |
|
| 3.68% |
|
| 4.63% |
| ||
固定利率債務與浮動利率債務 |
|
|
|
|
|
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| ||
固定利率債務 | 70.4% |
|
| 72.1% |
|
| 100.0% |
| ||
浮動利率債務 | 29.6% |
|
| 27.9% |
|
| 0.0% |
| ||
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| |
1 | 反映了基於SOFR的借款高於SOFR的利潤率；我們還預先支付了攤銷利息支出的費用，併為未使用的借款能力和備用信用證支付費用。 | |
|
| |
截至2022年3月31日，總債務與往績12個月調整後EBITDA之比為2.7倍，即淨債務基礎上的2.6倍，反映手頭現金1.33億美元。我們的加權平均債務期限為11.6年。
過橋貸款、延期支取定期貸款和信用額度
2021年6月，在宣佈即將進行的美國混凝土收購(更多信息見附註16)的同時，我們從Truist Bank獲得了22.0億美元的橋樑融資承諾。後來，在2021年6月，我們與提供我們信貸額度的部分銀行簽訂了16.0億美元的無擔保延遲提取定期貸款，並終止了過渡性貸款承諾。延遲提取定期貸款於2021年8月在收購美國混凝土時提取16.0億美元，並於2021年9月償還至11.00億美元(償還的金額不再可供借款)。2022年3月，對延遲提取定期貸款進行了修改，將到期日從2024年8月延長至2026年8月。延期提款定期貸款包含通常用於無擔保投資級融資的契諾，並反映了我們的信貸額度。截至2022年3月31日，我們遵守了延期提取定期貸款契約。借款、成本範圍及其他詳情載於簡明綜合財務報表附註7。過渡性貸款承諾和延遲提取定期貸款的融資成本總計1330萬美元，其中940萬美元在2021年第二季度確認為利息支出。
我們的無擔保貸款額度在2022年3月進行了修訂，將到期日從2025年9月延長至2026年9月。我們的信用額度包含通常用於無擔保投資級融資的契約。契約、借款、成本範圍及其他詳情載於簡明綜合財務報表附註7。截至2022年3月31日，我們遵守了信用額度契約，有擔保隔夜融資利率(SOFR)借款的保證金為1.125%，基本利率借款的保證金為0.125%，未使用金額的承諾費為0.100%。
截至2022年3月31日，我們在信貸額度下的可用借款能力為8.304億美元。借款能力的利用情況如下：
借了1.00億美元
6960萬美元用於為未付備用信用證提供支持
定期債務
基本上，我們的39.472億美元(面值)定期債務(其中包括11.00億美元延期支取定期貸款)是不安全的。其中28.402億美元的債務由兩個基本相同的契約管理，這兩個契約包含慣常的投資級類型契約。截至2022年3月31日，我們遵守了所有定期債務契約。
2021年8月，我們假設了與收購美國混凝土公司相關的2029年到期的4.345億美元優先票據(公允價值)，並於2021年9月停用了這些票據。
長期債務當期到期日
截至2022年3月31日的390萬美元長期債務到期金額如下：
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| 當前 |
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以百萬計 | 到期日 |
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2022年第二季度 | $1.2 |
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2022年第三季度 | 1.2 |
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2022年第四季度 | 0.6 |
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2023年第一季度 | 0.9 |
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債務評級
截至2022年3月31日，我們的債務評級和前景如下：
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| 評級/展望 |
| 日期 |
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| 描述 |
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優先無擔保定期債務 |
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惠譽 | BBB/穩定 |
| 2/22/2021 |
|
| 評級已修訂 |
| ||
穆迪(Moody‘s) | Baa2/穩定 |
| 11/9/2020 |
| 評級已修訂 |
| |||
標準普爾 | BBB+/穩定 |
| 2/28/2020 |
| 評級已修訂 |
| |||
權益
截至今年為止，我們的普通股發行和購買數量如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
| 3月31日 | |||
以百萬計 | 2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||
1月1日的普通股， |
|
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已發行和未償還 | 132.7 |
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| 132.5 |
|
| 132.5 |
|
普通股發行 |
|
|
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基於股份的薪酬計劃 | 0.2 |
|
| 0.2 |
|
| 0.2 |
|
普通股購買 |
|
|
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|
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購買並退役 | 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
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期末普通股， |
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|
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|
|
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|
已發行和未償還 | 132.9 |
|
| 132.7 |
|
| 132.7 |
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截至2022年3月31日，在2017年2月董事會股份購買授權下仍有8,064,851股。根據市場、商業、法律和其他條件，我們可能會不時通過公開市場(包括旨在遵守1934年證券交易法10b5-1規則的計劃)和/或私下協商的交易購買股票。授權沒有時間限制，沒有義務我們購買任何特定數量的股票，並且可以隨時暫停或停止。
截至今年為止，我們購買普通股(均為公開市場購買)的詳情如下：
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| 3月31日 |
| 12月31日 |
| 3月31日 | |||
以百萬為單位，不包括平均成本 | 2022 |
| 2021 |
| 2021 | |||
購買並註銷的股份 |
|
|
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|
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數 | 0.0 |
|
| 0.0 |
|
| 0.0 |
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購買總價 | $ 0.0 |
|
| $ 0.0 |
|
| $ 0.0 |
|
平均每股成本 | $ 0.00 |
|
| $ 0.00 |
|
| $ 0.00 |
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截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日，沒有以國庫形式持有的股票。
表外安排
我們沒有表外安排，例如融資或未合併的可變利息實體。
備用信用證
關於我們的備用信的討論信用，請參見 注7至簡明合併財務報表。
關鍵會計政策
我們在編制合併財務報表時遵循某些重要的會計政策。這些政策的摘要包含在我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(Form 10-K)中。
我們按照美國公認的會計原則編制這些財務報表。這些原則要求我們作出估計和判斷，以影響我們報告的資產、負債、收入和費用的金額，以及在財務報表日期對或有資產和或有負債的相關披露。我們的估計基於歷史經驗、當前條件和我們認為在現有情況下合理的各種其他假設，並在持續的基礎上評估這些估計和判斷。這些估計的結果構成了我們判斷資產和負債賬面價值以及確定和評估有關承付款和或有事項的會計處理的基礎。我們的實際結果可能與這些估計大相徑庭。
我們認為，在我們的10-K報表“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中描述的會計政策需要在編制我們的合併財務報表時使用的最重要的判斷和估計，因此我們認為這些是我們的關鍵會計政策。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的關鍵會計政策沒有任何變化。
新會計準則
有關最近採用或即將採用的會計準則的討論，以及該等會計變更將對我們的經營業績、財務狀況或流動資金產生的影響，請參閲簡明綜合財務報表附註17。
前瞻性陳述
本報告討論的某些事項，包括對未來業績的預期，含有前瞻性陳述，這些陳述受假設、風險和不確定因素的影響，可能會導致實際結果與預測的結果大不相同。這些假設、風險和不確定性包括但不限於：
一般經濟和商業狀況
大流行、流行病或其他突發公共衞生事件，如新冠肺炎疫情
我們對建築業的依賴，建築業受經濟週期的影響
聯邦、州和地方為基礎設施提供資金的時間和金額
私人住宅和私人非住宅建築支出水平的變化
香港實際税率的變動
對信息技術基礎設施的日益依賴，包括基礎設施無法按預期運行、遇到技術困難或受到網絡攻擊的風險
全球經濟狀況對我們的企業和財務狀況以及進入資本市場的影響
國際商業運營和關係，包括墨西哥政府最近對我們在該國的財產和業務採取的行動
建築業競爭激烈的本質
未來監管或立法行動的影響，包括與氣候變化、濕地、温室氣體排放、礦物定義、税收政策或國際貿易有關的行動
未決法律程序的結果
我們產品的定價
天氣和其他自然現象，包括氣候變化的影響和水的供應
卡車、有軌電車、駁船和輪船及其持有執照的操作員運輸我們的材料的可用性和成本
能源成本
碳氫化合物原料的成本
醫療保健成本
勞動力短缺和制約因素
我們產生的長期債務和利息支出的金額
利率的變動
養卹金計劃資產價值和負債的波動性，這可能需要向養卹金計劃繳納現金
與現有和/或剝離的企業有關的環境清理費用和其他負債的影響
我們確保和允許在戰略位置的地區聚集儲備的能力
我們管理和成功整合收購的能力
税法、指導和解釋變化的影響
建築業的大幅下滑可能會導致商譽或長期資產的減值
技術的變化，這可能會擾亂我們的業務方式和我們的產品分銷方式
在我們提交給美國證券交易委員會的定期報告中不時詳細説明的其他假設、風險和不確定性
所有前瞻性陳述均自提交或發表之日起作出。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。告誡投資者在評估我們提交的文件中提供的信息時，不要過度依賴此類前瞻性陳述，並建議投資者參考我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交的文件和關於我們的業務和綜合財務狀況、運營結果和現金流的新聞稿中未來的任何披露。
投資者信息
我們在我們的網站上提供，Www.vulcanmaterials.com，免費提供以下文件的副本：
表格10-K的年報
Form 10-Q季度報告
關於Form 8-K的當前報告
我們的網站還包括對根據1934年《證券交易法》第13(A)或15(D)節向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)提交或提交的報告以及我們的高管和董事提交給美國證券交易委員會的所有表格3、4和5的修正，只要美國證券交易委員會在其EDGAR數據庫(Www.sec.gov).
除了在線訪問我們的報告副本外，您還可以通過寫信給Denson N.Franklin III，索取我們的10-K表格年度報告副本，包括財務報表，Denson N.Franklin III，高級副總裁、總法律顧問兼祕書，地址為35242阿拉巴馬州伯明翰城市中心大道1200號。
我們有一個：
適用於所有員工和董事的商業行為政策
首席執行官和高級財務官的道德準則
商業行為政策和道德準則的副本可在我們的網站上的“公司治理”標題下找到。如果我們對《道德守則》的任何條款進行任何修改或放棄，我們將在我們的網站上以及通過提交給美國證券交易委員會的文件中披露此類信息。
我們的董事會還通過了：
企業管治指引
審計、薪酬、行政、財務、管治及安全、健康及環境事務委員會章程
這些文件符合所有適用的美國證券交易委員會和紐約證券交易所的監管要求。
審計、薪酬和治理委員會章程可在我們的網站上“公司治理”標題下的“投資者關係”選項卡下獲得，您也可以致函阿拉巴馬州35242伯明翰城市中心大道1200號瓦肯材料公司高級副總裁兼總法律顧問兼祕書Denson N.Franklin III索取其中任何一份文件的副本。
我們網站上包含的信息不會納入本報告，也不會以其他方式成為本報告的一部分。
第3項
關於以下方面的定量和定性披露市場風險
市場風險
我們在正常業務過程中進行的交易會帶來一定的市場風險。為了管理這些市場風險，我們可以使用衍生金融工具。我們不會為交易或投機目的而訂立衍生金融工具。
AS在第一部分第二項的流動性和財務資源部分討論，我們積極管理我們的資本結構和資源，以平衡資本成本和D rISK財務壓力的影響。這種活動包括權衡利息支出的成本和風險。除了浮動利率借款，我們有時使用利率掉期來管理固定利率的組合-率和浮動利率債務。
截至2022年3月31日，包括當前到期日在內的長期債務的估計公允價值為40.942億美元，而面值為39.472億美元。估計公允價值是通過平均公開交易票據的幾個要價報價並假設剩餘債務的面值來確定的。公允價值估計是基於截至資產負債表日的可用信息。利率下降一個百分點的影響將使我們債務的公允價值增加約30萬美元。
我們面臨着與我們的養老金和其他退休後福利計劃的成本相關的某些經濟風險。這些經濟風險包括優質債券貼現率和計劃資產預期回報的變化。這些假設的改變對我們的年度養老金和其他退休後福利成本的影響在我們最近的Form 10-K年度報告中進行了討論。
項目4
控制和程序
披露控制和程序
我們維持一套控制程序和程序體系，旨在確保我們提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)或15d-15(E)條所定義)包括但不限於旨在確保積累此類信息並將其傳達給我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。我們的首席執行官和首席財務官在其他管理官員的參與下，評估了截至2022年3月31日披露控制程序和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
除下文所述的美國混凝土收購外，2022年第一季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，也沒有其他因素對這些控制產生重大影響。
2021年8月26日，我們完成了對美國混凝土公司的收購，該公司在自己的一套系統和內部控制下運營。收購後，我們開始將U.S.Contrant的某些流程整合到我們對財務報告環境的內部控制中。這種整合將在業務合併的第一年繼續進行。
第二部分其他資料
第1項
法律程序
吾等涉及的若干法律訴訟於截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表附註12及Form 10-K年報第I部分第3項中討論。請參閲本表格10-Q簡明綜合財務報表的附註8，以討論與我們的法律程序有關的某些最新發展。
第1A項
風險因素
除下述風險因素外，本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動。
我們的國際業務運營和關係面臨各種風險，這些風險可能會對我們的業務產生不利影響。—我們有國際業務，既要承擔開展國際業務的風險，又要遵守1977年《反海外腐敗法》(《反海外腐敗法》)的要求。我們面臨政治和其他風險，包括與我們的國際業務相關的未能遵守《反海外腐敗法》的法律風險，包括我們位於墨西哥Playa del Carmen的最大骨料生產設施，以及我們新收購的位於加拿大不列顛哥倫比亞省的骨料生產設施。這些風險已經包括，並可能在未來包括國際貿易政策的變化，如美國 -墨西哥 -加拿大協定(USMCA)，徵收關税、税收或政府特許權使用費，任意更改許可證、分區分類或經營協議，或外國政府的公開行為，包括徵用和其他形式的財產徵用。最近，墨西哥政府採取了對我們在該國的業務產生不利影響的行動，包括推遲為我們的深水港發放歷來例行的三年海關許可證。儘管墨西哥政府在2022年3月發放了慣常的為期三年的海關許可證，但墨西哥政府採取任何迫使我們停止或以其他方式阻礙我們在墨西哥的業務的措施，都將對我們向客户供應客户的能力產生不利影響。
第2項
未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2022年3月31日的季度內，我們購買的股權證券摘要如下。
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| 購買方式為 |
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| 宣佈 |
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| 股票 |
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| 計劃或 |
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| 在計劃下 |
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期間 | 購得 |
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2022 |
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1月1日-1月31日 | 0 |
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| 8,064,851 |
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2月1日-2月28日 | 0 |
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| $ 0.00 |
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| 0 |
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| 8,064,851 |
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3月1日-3月31日 | 0 |
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| $ 0.00 |
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| 0 |
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| 8,064,851 |
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總計 | 0 |
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| $ 0.00 |
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| 0 |
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1 | 2017年2月，我們的董事會授權我們購買最多1000萬股普通股。截至2022年3月31日，仍有8,064,851股在授權範圍內。根據市場、商業、法律和其他條件，我們可能會不時通過公開市場(包括旨在遵守1934年證券交易法10b5-1規則的計劃)和/或私下協商的交易進行股票購買。授權沒有時間限制，沒有義務我們購買任何特定數量的股票，並且可以隨時暫停或停止。 |
在2022年第一季度，我們沒有任何未登記的股權證券銷售。
項目4
煤礦安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K條例第104項所要求的有關違反煤礦安全的行為或其他監管事項的信息包含在本報告的附件95中。
項目6
陳列品
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附件10.1 | 《信貸協議第二修正案》，日期為2022年3月18日，由瓦肯材料公司和Truist銀行作為行政代理 | ||
附件10.2 | 《信貸協議第三修正案》，日期為2022年3月18日，由瓦肯材料公司和Truist銀行作為行政代理 | ||
附件31(A) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證 | ||
附件31(B) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證 | ||
附件32(A) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證 | ||
附件32(B) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證 | ||
展品95 | MSHA傳喚和訴訟 | ||
展品101 | 以下來自截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的未經審計財務信息採用iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明全面收益表，(Iii)簡明現金流量表和(Iv)簡明綜合財務報表附註。 | ||
展品104 | 封面交互數據文件-截至2022年3月31日的季度Form 10-Q中本季度報告的封面採用iXBRL格式(包含在附件101中)。 | ||
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我們根據1934年修訂的《證券交易法》向美國證券交易委員會提交的文件的美國證券交易委員會檔案號是001-33841。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 火神材料公司
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日期：5月5, 2022 | /s/蘭迪·L·皮格 蘭迪·L·皮格 副總裁兼主計長 (首席會計主任) |
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日期：5月5, 2022 | /s/蘇珊·H·伍德 蘇珊娜·H·伍德 高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |