目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (税務局僱主 |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | ☒ | ||
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年4月27日，有
目錄表
菲布羅動物保健公司
目錄
頁面 | ||
第一部分-財務信息 | ||
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 合併業務報表 | 3 |
| 綜合全面收益表 | 4 |
| 合併資產負債表 | 5 |
| 合併現金流量表 | 6 |
| 合併股東權益變動表 | 7 |
| 合併財務報表附註 | 8 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第四項。 | 控制和程序 | 34 |
第二部分--其他資料 | ||
第1項。 | 法律訴訟 | 35 |
第1A項。 | 風險因素 | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
第三項。 | 高級證券違約 | 35 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 35 |
第五項。 | 其他信息 | 35 |
簽名 | 36 | |
2
目錄表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
菲布羅動物保健公司及其子公司
合併業務報表
三個月 | 九個月 | |||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
(未經審計) | ||||||||||||
(以千為單位，每股除外) | ||||||||||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
銷貨成本 |
| |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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外幣(收益)，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股淨收益 |
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基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均已發行普通股 |
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| ||||||
基本信息 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋 |
| |
| |
| |
| | ||||
這個隨行音符是這些內容中不可或缺的一部分已整合金融階段臨時工
3
目錄表
菲布羅動物保健公司及其子公司
綜合全面收益表
三個月 | 九個月 | |||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
(未經審計) | ||||||||||||
(單位：千) | ||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
衍生工具公允價值變動 |
| |
| |
| |
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外幣折算調整 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
未確認的養老金淨收益 |
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所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他全面收益(虧損) |
| |
| ( |
| |
| | ||||
綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
這個隨行音符是這些內容中不可或缺的一部分已整合金融階段臨時工
4
目錄表
菲布羅動物保健公司及其子公司
合併資產負債表
3月31日， | 6月30日， | |||||
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(未經審計) | ||||||
| (單位為千，不包括每股和每股金額) | |||||
資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
短期投資 |
| |
| | ||
應收賬款淨額 |
| |
| | ||
庫存，淨額 |
| |
| | ||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
財產、廠房和設備、淨值 |
| |
| | ||
無形資產，淨值 |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
|
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| |||
長期債務的當期部分 | $ | | $ | | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
應計費用和其他流動負債 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
循環信貸安排 |
| |
| | ||
長期債務 |
| |
| | ||
其他負債 |
| |
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總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註7) |
|
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| |||
普通股，面值$ |
| |
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優先股，面值$ |
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實收資本 |
| |
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留存收益 |
| |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
這個隨行音符是這些內容中不可或缺的一部分已整合金融階段臨時工
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目錄表
菲布羅動物保健公司及其子公司
合併現金流量表
九個月 | ||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(未經審計) | ||||||
(單位：千) | ||||||
經營活動 |
|
|
|
| ||
淨收入 | $ | | $ | | ||
對淨收益進行調整，使之與 |
|
| ||||
經營活動提供(使用)的現金淨額： |
|
| ||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
債務發行成本攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
與收購相關的項目 |
| |
| — | ||
遞延所得税 |
| ( |
| | ||
外幣(收益)，淨額 |
| ( |
| ( | ||
(出售投資的收益) | ( | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
營業資產和負債的變動，扣除業務收購： |
|
| ||||
應收賬款淨額 |
| ( |
| ( | ||
庫存，淨額 |
| ( |
| ( | ||
其他流動資產 |
| ( |
| | ||
其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付帳款 |
| |
| ( | ||
應計費用和其他負債 |
| |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動 |
|
|
|
| ||
購買短期投資 |
| ( |
| ( | ||
短期投資到期日 |
| |
| | ||
資本支出 | ( | ( | ||||
業務收購 | ( | — | ||||
出售投資 | | — | ||||
其他，淨額 |
| |
| ( | ||
投資活動使用的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動 |
|
| ||||
循環信貸工具借款 |
| |
| | ||
循環信貸安排償還 |
| ( |
| ( | ||
償還長期債務和其他債務 |
| ( |
| ( | ||
已支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
支付或有對價 | ( | — | ||||
融資活動提供(使用)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
匯率變動對現金的影響 |
| ( |
| | ||
現金及現金等價物淨增加情況 |
| |
| | ||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | ||
期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
這個隨行音符是這些內容中不可或缺的一部分已整合金融階段臨時工
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目錄表
菲布羅動物保健公司及其子公司
合併股東權益變動表
累計 | ||||||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||||||
的股份 | 全面 | |||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 擇優 | 已繳費 | 留用 | 收入 | |||||||||||||||
| 庫存 |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| (虧損) |
| 總計 | |||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||
(單位為千，不包括每股和每股金額) | ||||||||||||||||||||
截至2021年6月30日 |
| | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
綜合收益(虧損) | — | — | — | — | | ( | ( | |||||||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
截至2021年9月30日 | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
綜合收益(虧損) | — | — | — | — | | ( | | |||||||||||||
宣佈的股息($ | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
截至2021年12月31日 |
| | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
綜合收益 | — | — | — | — | | | | |||||||||||||
宣佈的股息($ | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
截至2022年3月31日 | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
|
|
|
|
| 其他 | |||||||||||||||
的股份 | 全面 | |||||||||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 擇優 | 已繳費 | 留用 | 收入 | |||||||||||||||
| 庫存 |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 收益 |
| (虧損) |
| 總計 | |||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||||||
(單位為千，不包括每股和每股金額) | ||||||||||||||||||||
截至2020年6月30日 | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
綜合收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
截至2020年9月30日 | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
綜合收益 | — | — | — | — | | | | |||||||||||||
宣佈的股息($ | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
截至2020年12月31日 |
| | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
綜合收益(虧損) | — | — | — | — | | ( | | |||||||||||||
根據股票激勵計劃發行的股票 | | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
宣佈的股息($ | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
截至2021年3月31日 | | $ | | $ | — | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
7
目錄表
合併財務報表附註
(以千為單位，每股除外)
(未經審計)
1.業務説明
菲布羅動物保健公司(“菲布羅”或“PAHC”)及其子公司(統稱為“本公司”)是一家多元化的全球開發商、製造商和營銷商，為食用動物提供廣泛的動物保健和礦物質營養產品，包括家禽、奶牛和肉牛、豬和水產養殖。該公司也是個人護理、工業化學和化學催化劑行業使用的高性能產品的製造商和營銷商。除非另有説明或上下文另有要求，否則本報告中提及的“我們”、“我們”、“我們”以及類似的表述均指菲布羅及其子公司。
截至2022年和2021年3月31日的三個月和九個月的未經審計的綜合財務信息，按照本公司於2021年8月25日提交給美國證券交易委員會(文件編號001-36410)的Form 10-K年報(以下簡稱年報)中包含的財務報表的相同基準列報。管理層認為，該等財務報表包括就本公司中期財務狀況、經營業績及現金流量作出公平陳述所需的所有調整，該等調整屬正常及經常性性質。任何中期的財務結果不一定代表全年的結果。截至2021年6月30日的綜合資產負債表信息來自經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的所有披露。未經審計的綜合財務信息應與年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產、負債、收入、費用以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與這些估計不同。新冠肺炎疫情將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、運營結果和財務狀況，將取決於不確定的未來發展。雖然有疫苗可用，但各國和各州的分發工作差別很大。有關新冠肺炎的新信息可能會繼續湧現，控制或治療它所需的行動可能會影響大流行的持續時間和嚴重程度。大流行可能對客户、供應商和市場產生重大經濟影響。疫情可能會影響我們未來的收入、支出、儲備和津貼、製造業務和與員工相關的成本。我們的財務報表包括對新冠肺炎影響的估計，這些估計在未來可能會有變化。
合併財務報表包括菲布羅及其合併子公司的賬目。公司間結餘和交易已從合併財務報表中註銷。合併一個實體的決定需要考慮多數表決權利益，以及對該實體的有效控制。
2.主要會計政策和新會計準則摘要
我們的重要會計政策載於年報內的綜合財務報表附註中。截至2022年3月31日，其中所載的任何重大會計政策都沒有實質性變化。
每股淨收益和加權平均每股收益
每股基本淨收入的計算方法是淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。
每股攤薄淨收益的計算方法為淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均數，該加權平均數是將假設歸屬於
8
目錄表
合併財務報表附註--(續)
限制性股票單位。所有普通股等價物均計入合併財務報表所列期間稀釋後每股淨收入的計算中。截至2022年3月31日，沒有未償還的限制性股票單位。
三個月 | 九個月 | |||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均股數-基本 |
| |
| |
| |
| | ||||
限制性股票單位的稀釋效應 |
| — |
| |
| — |
| | ||||
加權平均股數--稀釋 |
| |
| |
| |
| | ||||
每股淨收益 |
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| ||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
新會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則更新(“ASU”)2021-10政府援助(主題832)，企業實體關於政府援助的披露對與政府之間的交易規定了年度披露要求，辦法是採用贈款會計模式，包括交易的性質和用於核算交易的相關會計政策、資產負債表和損益表中的細目和數額、交易的重要條款和條件(包括承付款和或有事項)。2021年12月15日之後的年度期間需要披露這些信息。我們繼續評估採用這一指導意見對我們的合併財務報表的影響。
ASU 2021-08, 企業合併(主題805)，從與客户的合同中核算合同資產和合同負債，要求在企業合併中獲得的收入、合同、資產和負債按照主題606中規定的收入標準予以確認和計量。在以前的指導下，收入、合同、資產和負債將按公允價值計量。ASU需要在2022年12月15日之後的年度期間採用。允許及早採用，並將在通過的當年追溯適用。我們繼續評估採用這一指導意見對我們的合併財務報表的影響。
ASU 2020-04 and 2021-01, 參考匯率改革(主題848)，為參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和預計將因利率改革而停止或修改的其他銀行間同業拆借利率的合同、對衝關係和衍生品工具提供GAAP指導的可選權宜之計和例外。主題848的總體目的是減輕與預期的市場向替代參考利率過渡有關的財務報告負擔。這些ASU可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和對衝關係。我們繼續評估採用這一指導意見對我們的合併財務報表的影響。
ASU 2019-12, 所得税(話題740)：簡化所得税會計，刪除了某些例外情況，並修改了現有所得税指南中的某些要求，以放寬會計要求。ASU 2019-12適用於財政年度和這些財政年度內的過渡期，從2020年12月15日之後開始，並且必須在追溯的基礎上適用。這一採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
3.營運説明書--補充資料
分類收入、遞延收入和客户付款條件
我們為食用動物開發、製造和銷售廣泛的產品，包括家禽、牛肉和奶牛、豬和水產養殖。這些產品有助於預防、控制和治療疾病，增強營養，幫助改善健康，並有助於平衡礦物質營養。動物保健和礦物質營養產品直接銷售給綜合家禽、牛和豬集成商，並通過商業動物飼料製造商、批發商和分銷商銷售。動物保健業與需求
9
目錄表
合併財務報表附註--(續)
因為特定地區的許多動物保健品受到疾病壓力和天氣條件變化的影響，因為產品的使用遵循不同的天氣模式和季節。我們的業務主要集中在那些將大部分牲畜生產整合到大型商業農場的地區。
我們有一個多元化的產品組合，分為三個業務部門-動物保健、礦物營養和性能產品。每個細分市場都有自己的專職管理和銷售團隊。
動物健康
動物保健業務在三個主要類別中開發、製造和營銷產品：
| ● | MFAs和其他：MFAs和其他產品主要由通過動物飼料服用的濃縮藥物產品組成，通常被稱為藥物飼料添加劑(MFA)。具體的產品分類包括抗菌藥，它抑制引起動物細菌感染的病原菌的生長；抗球蟲藥，它抑制破壞動物腸道的球蟲(寄生蟲)的生長；以及其他相關產品。MFA和其他助劑還包括用於提高酒精發酵行業生產效率的其他加工助劑。 |
| ● | 營養特產：營養特產增強營養，幫助改善免疫系統功能和消化系統健康等方面的健康和表現。 我們也是微生物產品和生物製品的開發商、製造商和營銷商，為動物健康和營養、環境、工業和農業客户提供各種應用。 |
| ● | 疫苗：我們的疫苗主要專注於預防家禽和豬的疾病。它們保護動物免受病毒或細菌疾病的挑戰。我們開發、製造和銷售常規許可和自體疫苗產品，生產佐劑並向疫苗製造商銷售佐劑。我們已經開發並營銷了一種創新的專有疫苗交付平臺。 |
礦物質營養
礦物營養業務由鋅、錳、銅、鐵和其他化合物等微量礦物質的配方和濃度組成，重點面向北美客户。我們的客户使用這些產品來強化他們牲畜飼料的日常飼料需求，並保持每隻動物體內微量元素的最佳平衡。我們生產和銷售一系列用於食用動物的礦物質營養產品，包括牛肉和奶牛、豬和家禽。
高性能產品
Performance Products業務製造和銷售用於個人護理、工業化學和化學催化劑行業的特種成分，主要在美國。
10
目錄表
合併財務報表附註--(續)
下表列出了我們按主要產品類別和地理區域分類的收入：
按產品類型劃分的淨銷售額
三個月 | 九個月 | |||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
動物健康 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
MFA和其他 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
營養特產 |
| |
| |
| |
| | ||||
疫苗 |
| |
| |
| |
| | ||||
整體動物健康 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
礦物質營養 |
| |
| |
| |
| | ||||
高性能產品 |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
按地區劃分的淨銷售額
三個月 | 九個月 | |||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
拉丁美洲和加拿大 |
| |
| |
| |
| | ||||
歐洲、中東和非洲 |
| |
| |
| |
| | ||||
亞太地區 |
| |
| |
| |
| | ||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
各地區的淨銷售額以目的地國家/地區為基礎。
遞延收入為$
我們的客户付款條件一般為
11
目錄表
合併財務報表附註--(續)
利息支出與折舊攤銷
三個月 | 九個月 | |||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
利息支出，淨額 | ||||||||||||
定期貸款 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
循環信貸安排 |
| |
| |
| |
| | ||||
債務發行成本攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息支出 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息收入 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
三個月 | 九個月 | |||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
| ||||||
財產、廠房和設備折舊 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
無形資產攤銷 |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
4.資產負債表--更多信息
3月31日， | 6月30日， | |||||
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
盤存 |
| |||||
原料 | $ | $ | | |||
在製品 | | |||||
成品 | | |||||
$ | | $ | | |||
| 3月31日， | 6月30日， | ||||
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
其他資產 | ||||||
ROU經營租賃資產 | $ | |
| $ | | |
遞延所得税 |
| |
| | ||
存款 |
| |
| | ||
保險投資 |
| |
| | ||
權益法投資 |
| |
| | ||
衍生工具 | | | ||||
美國養老金計劃 |
| |
| | ||
發債成本 |
| |
| | ||
其他 | | | ||||
$ | |
| $ | | ||
2022年2月，我們以1美元收購了一家企業
12
目錄表
合併財務報表附註--(續)
分配是初步的，可能會發生變化，包括最終的營運資本調整。該業務包括在動物健康部分下的MFA和其他產品類別中。
| 3月31日， |
| 6月30日， | |||
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
商譽 |
|
|
|
| ||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
採辦 |
| |
| — | ||
外幣折算 |
| |
| — | ||
期末餘額 | $ | | $ | | ||
| 3月31日， |
| 6月30日， | |||
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
應計費用和其他流動負債 |
|
|
|
| ||
與員工相關 | $ | | $ | | ||
流動經營租賃負債 |
| |
| | ||
佣金和回扣 | | | ||||
專業費用 |
| |
| | ||
所得税和其他税 | | | ||||
衍生工具 | | | ||||
或有對價 |
| |
| | ||
重組成本 |
| |
| | ||
與保險相關 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
| 3月31日， |
| 6月30日， | |||
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
其他負債 | ||||||
長期經營租賃負債 | $ | | $ | | ||
長期和遞延所得税 |
| | | |||
補充退休福利、遞延補償和其他 | | | ||||
國際退休計劃 |
| |
| | ||
其他長期負債 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
3月31日， |
| 6月30日， | ||||
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
累計其他綜合損失 |
|
| ||||
衍生工具 | $ | | $ | ( | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
未確認的養老金淨損失 |
| ( |
| ( | ||
(撥備)衍生工具的所得税優惠 |
| ( |
| | ||
公司間長期投資的所得税優惠 | | | ||||
養老金淨損失所得税準備 | ( | ( | ||||
$ | ( | $ | ( | |||
13
目錄表
合併財務報表附註--(續)
5.債務
定期貸款和循環信貸安排
於2021年4月，我們訂立經修訂及重述的信貸協議(“2021年信貸協議”)，根據該協議，我們有一筆A期貸款，初始本金總額為#美元。
除其他事項外，《2021年信貸協議》要求遵守金融契約，允許：(I)
截至2022年3月31日，我們擁有
2017年7月，我們達成了一項利率互換協議，
2020年3月，我們達成了一項利率互換協議，
2017年和2020年的利率互換協議將繼續適用於我們與2021年信貸安排相關的利息義務。
截至2022年3月31日，2021年Revolver和2021年定期A貸款的利率為
14
目錄表
合併財務報表附註--(續)
長期債務
| 3月31日， |
| 6月30日， | |||
自.起 | 2022 | 2021 | ||||
2021年A期貸款2026年4月到期 | $ | | $ | | ||
未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
| |
| | |||
減：當前到期日 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | | |||
6.關聯方交易
我們的董事長、總裁兼首席執行官傑克·C·本德海姆的某些親屬以員工或顧問的身份為公司提供服務，並獲得總計約#美元的薪酬和福利。
7.承付款和或有事項
環境
我們的業務和物業受到廣泛的聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束，包括管理污染；環境保護；危險材料、物質和廢物的使用、管理和排放；空氣排放；温室氣體排放；水的使用、供應和排放；污染的調查和補救；受管制材料的製造、分銷和銷售；產品的進口、出口和運輸；以及我們員工的健康和安全(統稱為“環境法”)。因此，我們目前和以前業務的性質使我們面臨與此類事項有關的索賠風險，包括監管當局可能施加的罰款、處罰和補救義務。在某些情況下，我們可能會被要求縮減運營，直到某個特定問題得到補救。根據環境法與持續經營有關的已知成本及開支，包括與環境事宜有關的訴訟程序成本，均計入經營業績內。為滿足環境法規定的現有或新要求或調查或補救潛在或實際污染，我們也可能發生與設施維修或升級相關的潛在成本和開支，我們不時為此類預期的調查和補救費用建立準備金。在許多情況下，環境法規定的最終成本和可能發生這種成本的期限很難預測。
雖然我們認為我們的業務目前在實質上符合環境法，但我們不時收到政府當局的違規通知，並已就此類違規行為提起民事或刑事訴訟。此外，在不同的地點，我們的子公司正在進行持續的調查、補救和/或監測工作，以解決與地點歷史運營相關的污染問題。我們在遵守環境法和管理環境責任方面投入了大量資源。我們已經制定了計劃，以確定環境法的要求並保持其合規性；然而，我們無法確定地預測加強和更嚴格的監管對我們的運營、未來的資本支出要求或合規成本的影響。
我們目前和以前業務的性質使我們面臨與環境問題有關的索賠風險，我們不能保證我們不會因此類索賠而招致材料成本和責任。根據我們的經驗，我們相信遵守現行環境法律的未來成本，以及根據該等環境法律就已知的環境索償承擔的責任，將不會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動資金產生重大不利影響。
美國環境保護署(EPA)正在調查和計劃修復從歐米茄化學公司超級基金工廠(“歐米茄化學工廠”)遷移來的非現場污染地下水，該工廠是我們的子公司菲布羅科技公司(Phibro-Tech)在加利福尼亞州聖達菲温泉的設施的升級版。環保局已經進入
15
目錄表
合併財務報表附註--(續)
與一些公司達成和解協議，這些公司將化學品送到歐米茄化學工地進行處理和回收(“OPOG”)，以根據美國環保局選擇的一般補救措施修復從歐米茄化學工地遷移過來的受污染地下水。美國環保局已將Phibro-Tech和PAHC的某些其他子公司列為潛在責任方(PRPS)，原因是Phibro-Tech的Santa Fe Springs設施造成的地下水污染，據稱該設施與來自歐米茄化學工廠的受污染地下水混合在一起。2012年9月，環保局通知了大約
根據現有資料，在可以合理肯定地估計這些費用的範圍內，我們估計在作業地點、封閉地點和第三方地點進一步調查和補救已確定的土壤和地下水問題的費用，以及封閉地點的關閉費用，約為#元。
索賠和訴訟
PAHC及其子公司是正常業務過程中產生的各種索賠和訴訟的一方，包括產品責任、付款糾紛和政府監管。其中某些訴訟尋求不同數額的損害賠償。在許多情況下，這類索賠都在保險範圍內。我們相信，任何索賠或未決訴訟，無論是個別的或整體的，都不會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。
8.衍生工具
我們監控我們對外幣匯率和利率的敞口，並不時使用衍生品來管理其中的某些風險。我們將衍生品指定為對預期交易的對衝，或對與已確認資產或負債相關的未來將收到或支付的現金流量的變異性的對衝(現金流量對衝)。高效現金流對衝的所有公允價值變動均計入累計其他全面收益(虧損)。
我們經常評估用於對衝交易的衍生品是否有效。如果我們確定一種衍生工具不再是有效的對衝工具，我們將在該衍生工具的評估期間停止進行套期保值會計，並立即在綜合經營報表中確認與該衍生工具的公允價值相關的任何未實現損益。
我們在合併資產負債表中按公允價值記錄衍生品。有關公允價值的更多細節，請參閲“附註9--公允價值計量”。
16
目錄表
合併財務報表附註--(續)
2017年7月，我們達成了首筆美元的利率互換協議。
我們已經簽訂了外幣期權合約，以對衝與每月庫存購買相關的現金流。個人期權合約每月到期至。預測的庫存購買是可能發生的，單個期權合同被指定為高效現金流對衝。
綜合資產負債表包括各項目內未償還外幣期權合約的公允淨值，以個別合約的淨財務狀況和到期日為基礎。綜合資產負債表根據預期的現金流量時間，在相應的資產負債表項目內包括我們的未償還利率掉期的公允淨值。綜合資產負債表包括下列指定和有效作為現金流量對衝的未償還衍生工具的公允價值的資產和負債：
3月31日， | 6月30日， | |||||
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
其他流動資產 |
|
|
|
| ||
巴西實物期權，淨額 | $ | | $ | — | ||
利率互換 |
| |
| — | ||
其他資產 | ||||||
巴西實物期權，淨額 | | | ||||
利率互換 | | | ||||
應計費用和其他流動負債 |
|
|
|
| ||
巴西實物期權，淨額 |
| — |
| ( | ||
利率互換 |
| ( |
| ( | ||
總公允價值 |
|
|
| |||
巴西實物期權，淨額 |
| |
| | ||
利率互換 |
| |
| ( | ||
截至資產負債表日的衍生品名義金額為：
3月31日， | |||
自.起 |
| 2022 | |
巴西雷亞爾看漲期權 | R$ | | |
巴西雷亞爾看跌期權 |
| R$ | |
利率互換 | $ | | |
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目錄表
合併財務報表附註--(續)
截至2022年3月31日和2021年3月31日的綜合業務表和其他全面收益表(“保監局”)包括如下衍生品的影響：
| 三個月 |
| 九個月 | |||||||||
截至三月三十一日止的期間 | 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
巴西實物期權，淨額 |
|
|
|
|
|
|
| |||||
在合併經營報表中記錄的費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
合併業務表--售出貨物總成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(收入)在OCI中記錄的費用 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
在合併經營報表中記錄的費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
合併經營報表--利息支出總額，淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(收入)記入保監處 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
我們確認與外幣衍生品相關的損益是在出售套期保值項目時銷售的商品成本的一個組成部分。截至2022年3月31日的庫存，包括已實現淨虧損$
9.公允價值計量
短期投資
我們的短期投資包括在金融機構持有的現金存款。我們認為這些短期投資的賬面價值代表其公允價值。
流動資產和流動負債
由於該等項目的流動性質，我們認為流動資產及流動負債的賬面值代表其公允價值。
收購的或有對價
我們根據合同條款、我們對與被收購業務相關的業績因素的當前預測以及適用的貼現率來確定收購的或有對價的公允價值。
債務
我們在合併財務報表中按攤銷成本記錄債務，包括定期貸款和左輪手槍餘額。我們認為債務的賬面價值大約等於其公允價值，這是由於工具的可變性質以及我們對估計市場價格的評估。
衍生品
我們基於定價模型，使用這些類型金融工具的可觀察市場輸入，如即期和遠期貨幣換算率，確定衍生工具的公允價值。
非金融資產
我們的非金融資產，主要包括商譽、其他無形資產、物業和設備以及與租賃相關的ROU資產，不需要在經常性基礎上按公允價值計量，而是在綜合資產負債表中按賬面價值報告。資產和負債可能需要以非經常性基礎上的公允價值計量，無論是在初始確認時，還是在隨後的會計或報告中，包括在企業中獲得的淨資產的初始確認。
18
目錄表
合併財務報表附註--(續)
組合。這些公允價值計量涉及不可觀察的投入，這些投入反映了代表第三級投入的估計和假設。
資產(負債)公允價值
自.起 | March 31, 2022 | June 30, 2021 | ||||||||||||||||
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | |||||||
短期投資 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
外幣衍生品 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
利率互換 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
收購的或有對價 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||||
有幾個
收購的或有對價是根據收購協議對魚鷹支付的最低金額。或有對價$
10.業務細分
我們根據動物健康、礦物營養和性能產品細分市場評估績效並分配資源。我們的某些成本和資產並不直接歸因於這些部門，我們將這些項目稱為公司。我們沒有將公司成本或資產分配給這些部門，因為它們不被用來評估這些部門的經營業績或財務狀況。公司成本包括與行政管理、商業技術、法律、財務、人力資源和業務發展相關的某些成本。
我們根據調整後的EBITDA評估我們部門的業績。我們將調整後的EBITDA定義為所得税前收入加上(A)利息支出、淨額、(B)折舊和攤銷、(C)(收入)非持續業務的虧損和處置以及(D)其他費用或減去其他收入，如我們的綜合經營報表中單獨報告的，包括外幣(收益)損失、淨額和我們認為非常、非業務或非經常性的某些項目。
19
目錄表
合併財務報表附註--(續)
我們各分部的會計政策與本文所包括的重要會計政策摘要中所述的相同。
| 三個月 |
| 九個月 | ||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
動物健康 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
礦物質營養 |
| |
| |
| |
| | |||||
高性能產品 |
| |
| |
| |
| | |||||
總細分市場 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
折舊及攤銷 | |||||||||||||
動物健康 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
礦物質營養 |
| |
| |
| |
| | |||||
高性能產品 |
| |
| |
| |
| | |||||
總細分市場 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
調整後的EBITDA | |||||||||||||
動物健康 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
礦物質營養 |
| |
| |
| |
| | |||||
高性能產品 |
| |
| |
| |
| | |||||
總細分市場 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
所得税前收入與調整後EBITDA的對賬 | |||||||||||||
所得税前收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息支出，淨額 |
| |
| |
| |
| | |||||
折舊和攤銷--分部合計 |
| |
| |
| |
| | |||||
折舊和攤銷--公司 |
| |
| |
| |
| | |||||
企業成本 | | | | | |||||||||
出售投資的收益 |
| — |
| |
| ( |
| — | |||||
與收購有關的已售出貨物成本 |
| |
| |
| |
| — | |||||
與收購相關的交易成本 |
| |
| |
| |
| — | |||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| |
| — |
| | |||||
外幣(收益)，淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
調整後的EBITDA--部門總數 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
3月31日， |
| 6月30日， | ||||
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
可確認資產 |
|
|
|
| ||
動物健康 | $ | | $ | | ||
礦物質營養 |
| |
| | ||
高性能產品 |
| |
| | ||
總細分市場 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
總計 | $ | | $ | | ||
動物健康部分包括公司的所有商譽。公司資產包括現金和現金等價物、短期投資、債務發行成本、所得税相關資產和某些其他資產。
20
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
引言
我們的管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是為了幫助讀者瞭解我們的業績，這些業績反映在我們的經營結果、我們的財務狀況和我們的現金流中。以下討論概述了影響我們綜合經營業績、財務狀況、流動資金和現金流的重要因素。本MD&A應與我們的合併財務報表及其相關注釋一起閲讀，包括在本季度報告Form 10-Q中的其他部分。由於各種因素的影響，我們未來的業績可能與我們的歷史表現大不相同，例如我們年度報告第1A項“風險因素”和“前瞻性陳述”中討論的那些因素。
我們的業務概述
菲布羅動物保健公司是一家全球性的多元化動物保健和礦物質營養公司。我們為食用動物開發、製造和銷售廣泛的產品，包括家禽、牛肉和奶牛、豬和水產養殖。我們的產品有助於預防、控制和治療疾病，增強營養，幫助改善健康和表現，並有助於平衡礦物質營養。除了動物保健和礦物質營養產品外，我們還生產和銷售用於個人護理、工業化學和化學催化劑行業的特定成分。
俄羅斯與烏克蘭之間的衝突
為了應對2022年2月開始的俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突，我們的公司和員工以貨幣捐贈、免費產品和人道主義服務的形式向烏克蘭提供了支持。我們對俄羅斯市場的有限意圖是繼續提供藥品和疫苗以及相關的監管和技術支持，以幫助現有客户在其農場生產食用動物時應對疾病挑戰。我們在俄羅斯沒有生產或直接分銷業務，也沒有計劃投資。
自衝突開始以來，美國和其他北大西洋公約組織(NATO)成員國以及非成員國宣佈了對俄羅斯的定向經濟制裁，其中包括某些俄羅斯公民和企業。衝突的持續可能會引發額外的經濟和其他制裁，以及更廣泛的軍事衝突。由於衝突的不穩定性質，衝突以及由此產生的任何禁令、制裁、抵制或更廣泛的軍事衝突對我們業務的潛在影響目前尚不確定。潛在影響可能包括供應鏈和物流中斷、將俄羅斯金融機構排除在全球銀行體系之外對宏觀經濟的影響、匯率和利率的波動、原材料和能源的通脹壓力以及網絡安全威脅加劇。我們對俄羅斯和烏克蘭的銷售額約佔年度合併淨銷售額的1%。
我們不知道這場實時展開的衝突是否會升級並導致更廣泛的經濟和安全擔憂，從而可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
新冠肺炎大流行的影響
由於新冠肺炎疫情，全球食品和動物生產行業經歷了需求中斷、生產影響、價格波動和國際貨幣波動。對全球範圍內爆發的新冠肺炎的反應在繼續演變。政府當局繼續採取措施遏制病毒暴發，如旅行禁令、隔離、就地避難令、網站關閉和企業關閉。雖然現在已經有了疫苗，但各國和各州的分發工作差別很大。大流行對客户、供應商和市場產生了重大的經濟影響。有關新冠肺炎的新信息可能會繼續湧現，遏制或治療它所需的行動可能會影響經濟影響的持續時間和嚴重程度。我們認為，全球食品和動物生產行業正在恢復穩定，但新冠肺炎的潛在影響仍在繼續演變，未來行業前景仍不確定。
菲布羅是人類消費的肉、奶、蛋和魚的基本生產的不可或缺的參與者。面對疫情，我們一直專注於員工的安全，同時繼續為我們的客户提供服務。儘管面臨供應鏈和物流方面的挑戰，我們的全球生產設施仍繼續不間斷地運行。我們的銷售和技術服務
21
目錄表
在無法進行面對面互動的情況下，人們仍與我們的客户保持密切的虛擬聯繫。我們的一些行政和管理人員仍在遠程工作，而另一些人則以不同的頻率返回辦公室。我們經歷了供應鏈中斷以及為保護員工而實施的安全措施帶來的一些成本增加。我們一直將員工人數和薪酬保持在或高於不變的水平。我們繼續監測銷售趨勢、現金流和流動性。
圍繞新冠肺炎大流行的不確定性仍然不穩定，特別是關於病毒變種的出現以及針對當前和未來任何變種的疫苗的有效性。我們仍然無法自信地預測遏制新冠肺炎的措施的有效性，從而無法預測對我們生產和銷售產品的經濟體的影響。雖然我們繼續調整我們的運營並緩解新冠肺炎帶來的風險和挑戰，但對我們產品的需求將取決於經濟狀況以及我們產品的客户和最終用户運營其業務和生產設施的能力。我們目前的運營業績已經受到影響，而我們未來的運營業績可能會繼續受到政府強制響應努力、供應鏈和製造中斷、原材料成本波動增加以及客户採購模式和偏好變化導致的需求下降的影響。我們無法有把握地預測這些事件發生的性質和時間，以及新冠肺炎將對我們的業務、我們的綜合業績和未來更廣泛的經濟環境產生的影響。我們將繼續評估新冠肺炎對我們業務、綜合經營結果、財務狀況和流動性影響的性質和程度。有關新冠肺炎對我們業務的其他考慮因素和風險，請參閲我們年報第1A項中的“風險因素”。
趨勢和不確定性
2016年4月，美國食品和藥物管理局(FDA)開始採取初步步驟，通過一種名為聽證機會通知(Nooh)的監管程序，撤回對Caradox的批准，原因是擔心該產品的某些殘留可能會在動物組織中持續的時間比之前確定的更長。Nooh過程為Phibro提供了一個機會，在FDA採取最後步驟將Caradox從市場上移除之前，為Caradox的安全性辯護。在接下來的四年裏，作為迴應FDA獸醫中心(CVM)詢問的持續過程的一部分，我們提供了廣泛而細緻的研究和數據，證實了卡巴多的安全性。2018年3月，FDA無限期擱置了撤藥程序。2020年7月，FDA宣佈不同意菲布羅的科學結論，即卡巴多在目前的使用條件下是安全的。FDA沒有按照正常的監管程序，就2016年Nooh中提出的科學關切舉行聽證會，而是宣佈將撤回目前的Nooh，併發布一項擬議的命令，以審查Caradox的監管方法。經批准的監管方法確定屠宰時動物組織中是否存在致癌物質殘留。如果訂單最終敲定，FDA已表示，由於缺乏批准的監管方法，它計劃發佈新的Nooh，建議將Caradox從市場上撤出。
2020年9月，Phibro對擬議的命令發表了評論，重申了Caradox的安全性和監管方法的適當性，並進一步提出與CVM合作生成額外數據，以支持現有的監管方法或選擇合適的替代監管方法。菲布羅不同意該機構的行動，並向FDA專員辦公室提交了一份請求，要求該機構繼續2016年開始的Nooh過程，並繼續舉行聽證會，以審查支持Caradox安全性的大量數據。
2022年3月10日，FDA舉行了一次虛擬公開聽證會，尋求與卡巴多安全性相關的數據和信息。Phibro繼續以協作和透明的方式迴應CVM的詢問，提供廣泛而細緻的研究和數據，以證實Caradox的安全性。Carbadox已在美國獲得批准並銷售了50年，是一種廣泛用於控制豬細菌性疾病的藥物，包括沙門氏菌和豬痢疾。如果FDA繼續斷言應該將Caradox從市場上移除，我們將辯稱，我們有權並期待在行政法法官面前就案情舉行全面的證據聽證會。如果我們不能成功地捍衞產品的安全，Caradox銷售的損失將對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。截至2022年3月31日的12個月，Mecadox(Caradox)的銷售額為2000萬美元。截至本季度報告10-Q表格的日期，Mecadox仍可供養豬場使用。
22
目錄表
對合並業務報表的分析
行動結果摘要
三個月 | 九個月 | ||||||||||||||||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 |
|
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 | ||||||||||||
(以千為單位，每股金額和百分比除外) | |||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
| $ | 239,619 |
| $ | 211,729 |
| $ | 27,890 |
| 13 | % |
| $ | 686,996 |
| $ | 613,072 |
| $ | 73,924 |
| 12 | % | |
毛利 |
| 71,626 |
| 69,165 |
| 2,461 | 4 | % |
| 206,976 |
| 201,549 |
| 5,427 | 3 | % | |||||||||
銷售、一般和行政費用 |
| 52,432 |
| 49,033 |
| 3,399 | 7 | % |
| 150,876 |
| 145,839 |
| 5,037 | 3 | % | |||||||||
營業收入 |
| 19,194 |
| 20,132 |
| (938) | (5) | % |
| 56,100 |
| 55,710 |
| 390 | 1 | % | |||||||||
利息支出，淨額 |
| 2,925 |
| 2,933 |
| (8) | — | % |
| 8,767 |
| 8,957 |
| (190) | (2) | % | |||||||||
外幣(收益)，淨額 |
| (10,564) |
| (583) |
| (9,981) | * |
| (12,625) |
| (3,590) |
| (9,035) | * | |||||||||||
所得税前收入 |
| 26,833 |
| 17,782 |
| 9,051 | 51 | % |
| 59,958 |
| 50,343 |
| 9,615 | 19 | % | |||||||||
所得税撥備 |
| 9,144 |
| 5,621 |
| 3,523 | 63 | % |
| 18,270 |
| 13,079 |
| 5,191 | 40 | % | |||||||||
淨收入 | $ | 17,689 | $ | 12,161 | $ | 5,528 | 45 | % | $ | 41,688 | $ | 37,264 | $ | 4,424 | 12 | % | |||||||||
每股淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
基本信息 | $ | 0.44 | $ | 0.30 | $ | 0.14 | 47 | % | $ | 1.03 | $ | 0.92 | $ | 0.11 | 12 | % | |||||||||
稀釋 | $ | 0.44 | $ | 0.30 | $ | 0.14 | 47 | % | $ | 1.03 | $ | 0.92 | $ | 0.11 | 12 | % | |||||||||
加權平均流通股數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
基本信息 |
| 40,504 |
| 40,483 |
|
|
|
| 40,504 |
| 40,463 |
|
| ||||||||||||
稀釋 |
| 40,504 |
| 40,504 |
|
|
|
| 40,504 |
| 40,504 |
|
| ||||||||||||
對淨銷售額的比率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
毛利 |
| 29.9 | % |
| 32.7 | % |
|
|
|
| 30.1 | % |
| 32.9 | % |
|
| ||||||||
銷售、一般和行政費用 |
| 21.9 | % |
| 23.2 | % |
|
|
|
| 22.0 | % |
| 23.8 | % |
|
| ||||||||
營業收入 |
| 8.0 | % |
| 9.5 | % |
|
|
|
| 8.2 | % |
| 9.1 | % |
|
| ||||||||
所得税前收入 |
| 11.2 | % |
| 8.4 | % |
|
|
|
| 8.7 | % |
| 8.2 | % |
|
| ||||||||
淨收入 |
| 7.4 | % |
| 5.7 | % |
|
|
|
| 6.1 | % |
| 6.1 | % |
|
| ||||||||
實際税率 |
| 34.1 | % |
| 31.6 | % |
|
|
|
| 30.5 | % |
| 26.0 | % |
|
| ||||||||
某些金額和百分比可能反映四捨五入調整。
* | 計算沒有意義 |
23
目錄表
淨銷售額、調整後EBITDA和GAAP淨收入與調整後EBITDA的對賬
我們按部門報告淨銷售額和調整後的EBITDA，以瞭解每個部門的經營業績。這使我們能夠在細分市場層面監控淨銷售額、成本和其他可操作的運營指標的變化。見“--非公認會計準則財務措施的一般説明”。
部門淨銷售額和調整後的EBITDA：
三個月 | 九個月 | ||||||||||||||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 |
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 | |||||||||||
淨銷售額 | (除百分比外，以千為單位) | ||||||||||||||||||||||
MFA和其他 | $ | 84,330 | $ | 78,530 | $ | 5,800 |
| 7 | % | $ | 259,812 | $ | 238,810 | $ | 21,002 | 9 | % | ||||||
營養特產 |
| 41,394 |
| 36,978 |
| 4,416 |
| 12 | % |
| 114,721 |
| 105,972 |
| 8,749 | 8 | % | ||||||
疫苗 |
| 22,865 |
| 18,872 |
| 3,993 |
| 21 | % |
| 65,987 |
| 54,205 |
| 11,782 | 22 | % | ||||||
動物健康 |
| 148,589 |
| 134,380 |
| 14,209 |
| 11 | % |
| 440,520 |
| 398,987 |
| 41,533 | 10 | % | ||||||
礦物質營養 |
| 69,033 |
| 58,153 |
| 10,880 |
| 19 | % |
| 190,120 |
| 163,750 |
| 26,370 | 16 | % | ||||||
高性能產品 |
| 21,997 |
| 19,196 |
| 2,801 |
| 15 | % |
| 56,356 |
| 50,335 |
| 6,021 | 12 | % | ||||||
總計 | $ | 239,619 | $ | 211,729 | $ | 27,890 |
| 13 | % | $ | 686,996 | $ | 613,072 | $ | 73,924 | 12 | % | ||||||
調整後的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
動物健康 | $ | 29,232 | $ | 30,962 | $ | (1,730) |
| (6) | % | $ | 90,565 | $ | 94,412 | $ | (3,847) | (4) | % | ||||||
礦物質營養 |
| 7,303 |
| 5,232 |
| 2,071 |
| 40 | % |
| 17,361 |
| 12,464 |
| 4,897 | 39 | % | ||||||
高性能產品 |
| 2,865 |
| 2,929 |
| (64) |
| (2) | % |
| 6,327 |
| 7,167 |
| (840) | (12) | % | ||||||
公司 |
| (11,404) |
| (11,073) |
| (331) |
| (3) | % |
| (34,699) |
| (33,162) |
| (1,537) | (5) | % | ||||||
總計 | $ | 27,996 | $ | 28,050 | $ | (54) |
| — | % | $ | 79,554 | $ | 80,881 | $ | (1,327) | (2) | % | ||||||
調整EBITDA比率以細分淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||
動物健康 |
| 19.7 | % |
| 23.0 | % |
|
|
|
|
| 20.6 | % |
| 23.7 | % |
|
| |||||
礦物質營養 |
| 10.6 | % |
| 9.0 | % |
|
|
|
|
| 9.1 | % |
| 7.6 | % |
|
| |||||
高性能產品 |
| 13.0 | % |
| 15.3 | % |
|
|
|
|
| 11.2 | % |
| 14.2 | % |
|
| |||||
公司(1) |
| (4.8) | % |
| (5.2) | % |
|
|
|
|
| (5.1) | % |
| (5.4) | % |
|
| |||||
總計(1) |
| 11.7 | % |
| 13.2 | % |
|
|
|
|
| 11.6 | % |
| 13.2 | % |
|
| |||||
| (1) | 反映淨銷售額與總銷售額的比率 |
24
目錄表
下表列出了根據公認會計準則報告的淨收入與調整後EBITDA的對賬：
| 三個月 | 九個月 | |||||||||||||||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 |
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 | |||||||||||
(除百分比外，以千為單位) | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | $ | 17,689 | $ | 12,161 | $ | 5,528 |
| 45 | % | $ | 41,688 | $ | 37,264 | $ | 4,424 |
| 12 | % | |||||
利息支出，淨額 | 2,925 | 2,933 | (8) | — | % | 8,767 | 8,957 | (190) | (2) | % | |||||||||||||
所得税撥備 | 9,144 | 5,621 | 3,523 | 63 | % | 18,270 | 13,079 | 5,191 | 40 | % | |||||||||||||
折舊及攤銷 | 8,445 | 7,918 | 527 | 7 | % | 24,300 | 24,042 | 258 | 1 | % | |||||||||||||
EBITDA | 38,203 | 28,633 | 9,570 | 33 | % | 93,025 | 83,342 | 9,683 | 12 | % | |||||||||||||
出售投資的收益 | — | — | — | * | (1,203) | — | (1,203) | * | |||||||||||||||
與收購有關的已售出商品成本 |
| 78 |
| — |
| 78 | * | 78 | — | 78 | * | ||||||||||||
與收購相關的交易成本 |
| 279 | — | 279 | * | 279 | — | 279 | * | ||||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | * | — | 1,129 | (1,129) | * | |||||||||||||||
外幣(收益)，淨額 | (10,564) |
| (583) |
| (9,981) |
| * | (12,625) |
| (3,590) |
| (9,035) | * | ||||||||||
調整後的EBITDA | $ | 27,996 | $ | 28,050 | $ | (54) |
| — | % | $ | 79,554 | $ | 80,881 | $ | (1,327) | (2) | % | ||||||
某些金額可能反映四捨五入調整。
*計算沒有意義
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的比較
淨銷售額
截至2022年3月31日的三個月，淨銷售額為2.396億美元，比截至2021年3月31日的三個月增加了2790萬美元，增幅為13%。動物健康、礦物營養和性能產品分別增加了1420萬美元、1090萬美元和280萬美元。
動物健康
截至2022年3月31日的三個月，淨銷售額為1.486億美元，增加了1420萬美元，增幅為11%。在酒精發酵行業用於提高生產效率的加工助劑銷售增加的推動下，MFA和其他產品的淨銷售額增加了580萬美元，增幅為7%。營養特色產品的淨銷售額增加了440萬美元，或12%，這是由於對乳製品和微生物產品的需求增加，加上我們的配套動物產品收入增加。由於國內和國際銷量的增加，疫苗的淨銷售額增加了400萬美元，增幅為21%。
礦物質營養
截至2022年3月31日止三個月， 的淨銷售額為6,900萬美元，增加1,090萬美元或19%，主要是由於微量礦物的平均售價上升所致。平均售價的上升是由於基礎原材料成本的變動。
高性能產品
截至2022年3月31日的三個月， 的淨銷售額為2,200萬美元，增加了280萬美元，增幅為15%，這是由於個人護理產品的配料數量增加以及銅基產品的數量和平均銷售價格增加所致。
25
目錄表
毛利
截至2022年3月31日的三個月， 的毛利潤為7,160萬美元，比截至2021年3月31日的三個月增加了250萬美元，增幅為4%。截至2022年3月31日的三個月，毛利率佔淨銷售額的比例下降280個基點，至29.9%，而截至2021年3月31日的三個月，毛利率為32.7%。
動物健康公司的毛利潤增加了50萬美元，主要是由於銷售量增加，但原材料和物流成本的增加抵消了這一影響。礦物營養公司的毛利潤增加了220萬美元，主要是由於平均銷售價格上漲，但部分被原材料成本的增加所抵消。由於原材料和生產成本上升，性能產品毛利潤減少了20萬美元。
銷售、一般和行政費用
截至2022年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為5,240萬美元，與截至2021年3月31日的三個月相比增加了340萬美元，增幅為7%。截至2022年3月31日的三個月，SG&A包括與收購相關的30萬美元成本。
動物健康SG&A增加了280萬美元，主要是由於員工數量的增加和與員工相關的成本，以及差旅費用。礦物質營養和性能產品SG&A與上年持平。不包括與收購相關的成本，公司成本增加了30萬美元，主要是由於與技術相關的成本增加。
利息支出，淨額
截至2022年3月31日的三個月，淨利息支出為290萬美元，與截至2021年3月31日的三個月相當。
外幣(收益)，淨額
截至2022年3月31日的三個月，外幣(收益)淨收益為1060萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨收益為60萬美元。外幣(收益)，淨額主要來自公司間餘額。本期收益是由土耳其和巴西貨幣相對於美元的走勢推動的。
所得税撥備
截至2022年和2021年3月31日的三個月，所得税撥備分別為910萬美元和560萬美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月，有效所得税税率分別為34.1%和31.6%。在截至2022年3月31日的三個月中，所得税撥備包括40萬美元的遞延税項變動支出、10萬美元與最終的全球無形低税所得税(“GILTI”)規定相關的支出、以及10萬美元與不確定的税收狀況調整相關的支出。如果沒有這些項目，截至2022年3月31日的三個月的實際所得税税率為31.8%。在截至2021年3月31日的三個月中，所得税準備金包括與對財產、廠房和設備以及無形資產進行詳細的遞延税金分析有關的60萬美元支出。如果沒有這筆費用，截至2021年3月31日的三個月的實際所得税税率為27.9%。
淨收入
截至2022年3月31日的三個月的淨收益為1770萬美元，增加了550萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨收益為1220萬美元。營業收入減少90萬美元，原因是SG&A增加，但部分被有利的毛利潤所抵消。動物保健和礦物營養部門毛利潤的增長分別是由於產品需求和銷售價格的提高。由於原材料和生產成本上升，性能產品部門的毛利潤下降。利息支出可比，而外幣(收益)，淨增加1,000萬美元。所得税支出增加了350萬美元。
26
目錄表
調整後的EBITDA
截至2022年3月31日的三個月，調整後的EBITDA為2,800萬美元，與截至2021年3月31日的三個月相當。由於SG&A增加，動物健康調整後的EBITDA減少了170萬美元，但部分被更高的收入和毛利潤所抵消。在毛利潤增加的推動下，礦物營養調整後的EBITDA增加了210萬美元。業績產品調整後的EBITDA與截至2021年3月31日的三個月相當。公司支出增加了30萬美元，主要是由於與技術相關的成本增加。
截至2022年3月31日的9個月與2021年3月31日的比較
淨銷售額
截至2022年3月31日的9個月，淨銷售額為6.87億美元，比截至2021年3月31日的9個月增加了7390萬美元，增幅為12%。動物健康、礦物營養和性能產品的銷售額分別增加了4150萬美元、2640萬美元和600萬美元。
動物健康
截至2022年3月31日的9個月，淨銷售額為4.405億美元，增加了4150萬美元，增幅為10%。MFA和其他產品的淨銷售額增加了2100萬美元，增幅為9%，這是因為國際市場的需求增加，以及用於提高乙醇發酵行業生產效率的加工助劑的銷售增加。營養特色產品的淨銷售額增長了870萬美元，或8%，這是由於對乳製品和微生物產品的需求增加，以及我們的配套動物產品收入增加。由於國內和國際銷量的增加，疫苗的淨銷售額增加了1180萬美元，增幅為22%。
礦物質營養
截至2022年3月31日的9個月中，淨銷售額為1.901億美元，增長了2640萬美元，增幅為16%。這主要是由於平均售價上升所致。平均售價的上漲與基礎原材料成本的變動相關。
高性能產品
在截至2022年3月31日的9個月中，淨銷售額為5640萬美元，增加了600萬美元，增幅為12%，這是由於對個人護理產品的工業化學品和配料的需求增加，以及基礎原材料的平均售價上升。
毛利
截至2022年3月31日的9個月， 的毛利潤為2.07億美元，比截至2021年3月31日的9個月增加了540萬美元，增幅為3%。截至2022年3月31日的9個月，毛利率佔淨銷售額的比例下降280個基點，至30.1%，而截至2021年3月31日的9個月，毛利率為32.9%。
動物健康公司的毛利潤增加了120萬美元，因為產品需求和平均銷售價格的增加在很大程度上被更高的原材料和物流成本所抵消。礦物營養公司的毛利潤增加了520萬美元，平均銷售價格的增加被原材料成本的增加部分抵消了。由於原材料成本和生產成本上升，性能產品毛利潤減少了100萬美元。
銷售、一般和行政費用
截至2022年3月31日的九個月，SG&A的 為1.509億美元，與截至2021年3月31日的九個月相比，增加了500萬美元，增幅為3%。截至2022年3月31日的9個月，SG&A包括出售投資的收益1.2美元和收購相關成本30萬美元。截至2021年3月31日的九個月，SG&A包括110萬美元的股票薪酬支出。不計這些項目，截至2022年3月31日的9個月，SG&A增加了740萬美元，增幅為5%。
27
目錄表
動物健康SG&A增加了550萬美元，主要是由於員工數量的增加和與員工相關的成本，以及差旅費用。礦物質營養和性能產品SG&A與上年持平。不包括出售投資的收益、收購相關成本和基於股票的薪酬，由於戰略投資和技術相關成本的增加，公司支出增加了150萬美元。
利息支出，淨額
截至2022年3月31日的9個月，扣除 880萬美元的利息支出與截至2021年3月31日的9個月相比減少了20萬美元，降幅為2%，這是由於2021年4月債務再融資後債務發行成本的攤銷減少。
外幣(收益)，淨額
截至2022年3月31日的9個月，外幣(收益)淨收益為1,260萬美元 ，而截至2021年3月31日的9個月淨收益為360萬美元。外幣(收益)，淨額主要來自公司間餘額。本期收益是由土耳其和巴西貨幣相對於美元的走勢推動的。
所得税撥備
截至2022年和2021年3月31日的9個月，所得税撥備分別為1,830萬美元和1,310萬美元。截至2022年和2021年3月31日的9個月，有效所得税税率分別為30.5%和26.0%。截至2022年3月31日的9個月的所得税準備金包括40萬美元的遞延税收變化支出，60萬美元與前幾年相關的不確定税收狀況變化的支出，以及與GILTI税收最終規定相關的10萬美元福利。如果沒有這些項目，截至2022年3月31日的9個月的實際所得税税率為29.0%。截至2021年3月31日的9個月的所得税撥備包括：(I)與2020年7月發佈的全球無形低税所得税(“GILTI”)最終規定有關的截至2020年6月30日和2019年6月30日的年度的150萬美元的福利，(Ii)與公司間股息的匯率差異有關的80萬美元的福利，(Iii)用於扭轉不確定的税務狀況的60萬美元的福利，以及(Iv)與房地產、廠房、設備和無形資產的詳細遞延税項分析有關的60萬美元的支出。如果沒有這些項目，截至2021年3月31日的9個月的實際所得税税率為30.3%。
淨收入
截至2022年3月31日的9個月， 的淨收入為4,170萬美元，增加了440萬美元，而截至2021年3月31日的9個月， 的淨收入為3,730萬美元。營業收入增加40萬美元，主要是由於毛利增加，被較高的SG&A抵消。毛利的增加主要是由於礦物營養的平均銷售價格上升，但由於原材料和生產成本上升，高性能產品的毛利下降。由於與員工相關的成本和戰略投資增加，SG&A費用增加。外幣(收益)、淨額的差異導致所得税前收入增加900萬美元。所得税支出增加了520萬美元。
28
目錄表
調整後的EBITDA
截至2022年3月31日的9個月，調整後的EBITDA為7,960萬美元，與截至2021年3月31日的9個月相比，減少了130萬美元，降幅為2%。動物健康調整後的EBITDA減少了380萬美元，這是由於SG&A的增加，但部分被更高的銷售額和毛利潤所抵消。礦物營養調整後的EBITDA增加了490萬美元，銷售額和相關毛利潤都有所增加。Performance Products調整後的EBITDA減少了80萬美元，毛利潤下降。由於戰略投資和與技術相關的成本增加，公司支出增加了150萬美元。
財務狀況、流動資金和資金來源分析
現金和現金等價物淨增長為：
| 九個月 | ||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 | |||
(單位：千) | |||||||||
提供(使用)的現金由： | |||||||||
經營活動 | $ | 30,075 | $ | 45,236 | $ | (15,161) | |||
投資活動 |
| (13,042) |
| (11,390) |
| (1,652) | |||
融資活動 |
| 3,954 |
| (21,632) |
| 25,586 | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| (451) |
| 546 |
| (997) | |||
現金及現金等價物淨增加情況 | $ | 20,536 | $ | 12,760 | $ | 7,776 | |||
某些金額可能反映四捨五入調整。
經營活動提供的現金淨額包括：
| 九個月 | ||||||||
截至三月三十一日止的期間 |
| 2022 |
| 2021 |
| 變化 | |||
(單位：千) | |||||||||
EBITDA | $ | 93,025 | $ | 83,342 | $ | 9,683 | |||
調整： |
|
|
|
| |||||
出售投資的收益 | (1,203) | — | (1,203) | ||||||
與收購有關的已售出商品成本 | 78 | — | 78 | ||||||
與收購相關的交易成本 | 279 | — | 279 | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| 1,129 |
| (1,129) | |||
外幣(收益)，淨額 |
| (12,625) |
| (3,590) |
| (9,035) | |||
已支付利息，淨額 |
| (8,220) |
| (8,123) |
| (97) | |||
已繳納的所得税 |
| (13,432) |
| (14,335) |
| 903 | |||
經營性資產和負債及其他項目的變化 |
| (27,827) |
| (13,187) |
| (14,640) | |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 30,075 | $ | 45,236 | $ | (15,161) | |||
某些金額可能反映四捨五入調整。
經營活動
在截至2022年3月31日的9個月裏，經營活動提供了3010萬美元的淨現金。淨收入和包括折舊和攤銷在內的非現金項目提供的現金為5200萬美元。在正常業務過程中用於經營資產和負債及其他項目變化的現金為2,780萬美元。由於收入增加，用於應收賬款的現金為1080萬美元。用於庫存的現金為3,050萬美元。庫存增加主要是由於預測的未來需求和內部生產計劃。對於某些產品，我們正在維持安全庫存，以減輕生產的潛在中斷。由於購買和付款的時間安排，應付賬款提供了2000萬美元的現金。應計費用和其他負債提供了370萬美元的現金，主要是由於與僱員有關的負債。
29
目錄表
投資活動
在截至2022年3月31日的9個月裏，投資活動使用了1300萬美元的現金淨額。資本支出為2520萬美元，因為我們繼續投資於擴大產能和提高生產率。我們用1080萬美元收購了一家企業。減少我們的短期投資提供了2090萬美元的現金。我們從出售一項投資中獲得了140萬美元的現金收益。
融資活動
在截至2022年3月31日的9個月裏，融資活動提供了400萬美元的現金淨額。我們2021年Revolver的淨借款提供了2900萬美元。我們向A類和B類普通股的持有者支付了1460萬美元的股息。我們支付了560萬美元的預定債務到期日和其他要求。2021年10月，我們支付了480萬美元，用於支付與之前收購相關的或有對價。
流動資金和資本資源
我們相信，我們手頭的現金、運營現金流和融資安排，包括2021年變革者和外國信貸額度下的借款可獲得性，將足以支持我們持續的現金需求。我們瞭解新冠肺炎目前和未來對金融市場的潛在影響。我們預計至少在未來12個月內會有充足的流動性。然而，我們不能保證我們的流動資金和資本資源將足以滿足未來的資金需求。我們相信，根據我們的運營計劃，我們將遵守2021年信貸安排和外國信貸額度下的契約條款。如果出現不利的經營結果和/或違反設施下的公約，我們不能保證我們能夠獲得豁免或修訂。我們滿足未來資金需求的其他風險包括全球經濟狀況以及可能出現的宏觀經濟、商業和金融中斷，包括新冠肺炎造成的中斷，以及運輸和勞動力成本以及材料可獲得性。不能保證具有挑戰性的經濟環境或經濟衰退不會影響我們的流動資金或獲得未來融資或資金運作或投資機會的能力。此外，我們的債務契約可能會限制我們的投資能力。
有關我們的流動資金和資本資源的某些相關措施如下：
| 3月31日， |
| 6月30日， | |||
自.起 |
| 2022 |
| 2021 | ||
(除比率外，以千計) | ||||||
現金和現金等價物及短期投資 | $ | 92,848 | $ | 93,212 | ||
營運資本 |
| 281,527 |
| 250,956 | ||
流動資產與流動負債的比率 |
| 2.64:1 |
| 2.62:1 | ||
我們將營運資本定義為流動資產總額(不包括現金和現金等價物及短期投資)減去流動負債總額(不包括長期債務的流動部分)。我們根據這一定義計算流動資產與流動負債的比率。
截至2022年3月31日，根據2021年改革，我們有1.24億美元的未償還借款，270萬美元的未償還信用證和其他承諾，剩餘1.233億美元可用於進一步借款和信用證，受我們2021年信貸安排的限制。
我們目前打算對我們的A類和B類普通股支付季度股息，但需得到董事會的批准。我們的董事會宣佈，A類和B類普通股的現金股息為每股0.12 美元，將於2022年6月22日支付。我們未來支付股息的能力將取決於我們的經營結果、財務狀況、資本要求、我們從子公司獲得資金的能力以及董事會認為相關的其他因素。此外，我們目前和未來任何管理債務的協議的條款可能會限制我們支付股息或進行其他分配的能力。
截至2022年3月31日，我們的現金和現金等價物以及短期投資包括由我們的國際子公司持有的9190萬美元。我們的國際子公司對PAHC的現金分配沒有限制。
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目錄表
合同義務
截至2022年3月31日，根據合同義務到期的付款與年度報告中披露的付款沒有實質性變化。在截至2022年3月31日的9個月內，我們對某些土地和製造設施執行了租約修訂，提供了將租約再延長10年的選項。截至2022年3月31日，未來的租賃付款已貼現並計入我們的租賃負債。2036年到2045年的租賃費每年在70萬美元到80萬美元之間。
表外安排
我們目前沒有使用表外安排來提高信用、對衝交易、投資或其他金融目的。
在正常的業務過程中，我們可以賠償我們的交易對手可能產生的某些責任。這些賠償通常與環境問題有關。如果被補償方根據賠償條款提出了成功的索賠，我們將被要求賠償損失。這些賠償通常會受到一定的限制和限制。
非公認會計準則財務計量的一般説明
調整後的EBITDA
調整後的EBITDA是管理層使用的另一種業績觀點，作為我們的主要運營指標，我們相信，通過披露這一業績指標，投資者對我們業績的瞭解將得到加強。我們報告調整後的EBITDA是為了在考慮某些損益表要素之前描述我們業務的結果。我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上(I)利息支出淨額，(Ii)所得税準備金或所得税減去收益，以及(Iii)折舊和攤銷。我們已將調整後的EBITDA定義為：(A)(收入)非持續業務的虧損和處置，(B)在我們的綜合經營報表中單獨報告的其他費用或減去其他收入，包括外幣損益，以及(C)我們認為非常、非業務或非經常性的某些項目。調整後的EBITDA衡量標準不是，也不應該被視為GAAP報告的淨收入的替代品。
調整後的EBITDA指標對我們來説是一項重要的內部指標。我們在此基礎上結合其他績效指標來衡量我們的整體績效。以下是我們調整後的EBITDA指標如何使用的示例：
| ● | 高級管理層收到我們每月的經營業績分析，這是在調整後的EBITDA基礎上編制的； |
| ● | 我們的年度預算是在調整後的EBITDA基礎上編制的；以及 |
| ● | 其他目標設定和績效衡量是在調整後的EBITDA基礎上編制的。 |
儘管這一指標在目標設定和業績衡量方面對管理層很重要，但調整後的EBITDA是一種非GAAP財務指標，沒有GAAP規定的標準化含義，因此對投資者的用處有限。由於其非標準化定義，調整後EBITDA與GAAP淨收入不同，可能無法與其他公司的類似衡量標準進行比較。調整後的EBITDA的列報是為了讓投資者更充分地瞭解管理層如何評估業績。
我們還認識到，作為一種內部績效衡量標準，調整後的EBITDA衡量標準具有侷限性，我們並不將我們的績效管理過程僅限於這一衡量標準。調整後的EBITDA衡量標準的一個侷限性是，它提供了我們的運營情況，但沒有包括一段時期內的所有事件，如財產、廠房和設備的折舊或購買的無形資產的攤銷，也沒有提供我們與其他公司的可比業績。
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目錄表
某些重要項目
調整後的EBITDA是在考慮某些項目之前計算的。我們對這些項目進行個別評估。這種評價既考慮了其不尋常或非業務性質的數量方面，也考慮了其質量方面。在本文中，不尋常可能指不屬於我們正在進行的業務的項目，以及由於其性質或規模的原因，我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目。
我們認為，與收購相關的活動以及與生產力和成本節約措施相關的業務重組成本，包括員工離職成本，都是不尋常的項目，我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生。我們認為外幣損益是不可操作的，因為它們主要來自公司間交易，本質上主要是非現金。
新會計準則
有關新會計準則的討論，請參閲“合併財務報表附註--重要會計政策和新會計準則摘要”。
關鍵會計政策
關鍵會計政策是那些需要運用管理層最困難、最主觀和/或最複雜的判斷的政策，往往是因為需要對本質上不確定並可能在以後的期間發生變化的事項的影響作出估計。並非所有會計政策都要求管理層作出困難、主觀或複雜的判斷或估計。在根據美國公認會計原則(GAAP)列報我們的綜合財務報表時，我們必須作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。與我們的估計和假設不同的實際結果可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。關鍵會計政策包括收入確認、企業合併、長期資產、商譽和所得税。
新冠肺炎疫情將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、運營結果和財務狀況，將取決於不確定的未來發展。大流行可能會影響我們未來的銷售、費用、儲備和津貼、製造業務和與員工相關的成本。大流行可能會對我們的客户、供應商和我們競爭和運營的市場產生重大經濟影響。有關新冠肺炎的新信息可能會繼續湧現，控制或治療它所需的行動可能會影響大流行的持續時間和嚴重程度。我們的財務報表包括對新冠肺炎影響的估計，這些估計在未來可能會有變化。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含受風險和不確定因素影響的前瞻性陳述。本報告中除有關歷史或當前事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述討論了我們目前對財務狀況、經營結果、計劃、目標、未來業績和業務的預期和預測。你可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別前瞻性陳述。這些陳述可包括諸如“目標”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“預測”、“展望”、“潛在”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“打算”、“尋求”、“可能”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“應該”、“可以”、“可能”、“與任何關於未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質的討論有關的否定以及其他類似含義的詞語和術語。例如，我們做出的所有與我們估計和預計的收益、收入、成本、支出、現金流、增長率和財務結果、我們對未來業務的計劃和目標、增長或倡議、戰略或預期結果或未決或威脅訴訟的影響有關的陳述均為前瞻性陳述。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與我們預期的大不相同。此類風險和不確定性的例子包括：
| ● | 大流行、流行病或在人類中爆發傳染病，如新冠肺炎，對我們的業務、財務業績、製造設施和供應鏈以及我們的客户、蛋白質加工商和市場的負面影響； |
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目錄表
| ● | 與使用我們產品的動物食品的消費有關的對人類健康的不良影響可能導致這些產品的銷售下降； |
| ● | 對食用動物使用抗菌藥的限制可能會變得更加普遍； |
| ● | FDA可能撤回對我們的Mecadox(卡巴多克斯)產品的批准； |
| ● | 我們銷售額和毛利潤的很大一部分來自抗菌藥和其他相關產品； |
| ● | 在我們的每個市場上，來自許多大小公司的競爭，其中一些公司擁有比我們更多的資金、研發(R&D)、生產和其他資源； |
| ● | 動物疫病的爆發可能會顯著減少對我們產品的需求； |
| ● | 我們的業務可能會受到天氣條件和自然資源可用性的負面影響； |
| ● | 氣候變化可能會對我們的運營和我們客户的業務產生實質性的不利影響； |
| ● | 某些客户羣體的持續整合趨勢以及大型購買羣體的出現； |
| ● | 我們控制成本和開支的能力； |
| ● | 發生不可預見的重大損失或者傷亡的； |
| ● | 與成本上升和客户收入減少有關的風險敞口； |
| ● | 來自獸醫實踐和動物衞生技術進步的競爭； |
| ● | 意想不到的安全性或有效性問題； |
| ● | 我們對擁有當前監管批准的供應商的依賴； |
| ● | 我們的原材料受到價格波動的影響，其供應可能受到限制； |
| ● | 自然災害和人為災害，包括但不限於火災、冰雪風暴、洪水、冰雹、颶風和地震； |
| ● | 政治和社會不穩定造成的業務中斷，包括犯罪、內亂、恐怖主義活動、疾病和流行病的爆發以及武裝衝突，如目前俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突； |
| ● | 恐怖襲擊，特別是對我們經營的市場或市場內的襲擊； |
| ● | 我們有能力成功實施我們的戰略舉措； |
| ● | 我們依賴我們的製造設施的持續運營和我們的知識產權的應用； |
| ● | 不利的美國和國際經濟市場狀況，包括貨幣波動； |
| ● | 我們的產品審批、研發、收購和許可努力失敗，無法產生新產品； |
| ● | 產品責任索賠風險、訴訟風險和一般訴訟費用風險； |
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目錄表
| ● | 現行和未來法律和法規變化的影響； |
| ● | 修改外貿政策可能會損害我國食用動物產品客户的利益； |
| ● | 我們對以色列和巴西行動的依賴； |
| ● | 我們的鉅額債務和相關的償債義務； |
| ● | 我們的債務協議中的契約所施加的限制； |
| ● | 停工的風險；以及 |
| ● | 本公司年報第1A項“風險因素”中所述的其他因素。 |
雖然我們相信我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知因素的影響是非常困難的，我們不可能預測可能影響我們實際結果的所有因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素，或警告性陳述，在“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中披露。所有前瞻性陳述都明確地受到這些警告性陳述的限制。您應在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中的所有前瞻性陳述。
我們提醒您，上面提到的重要因素可能並不包含對您重要的所有因素。此外，我們不能向您保證，我們將實現我們預期或預期的結果或事態發展，或者即使實質上實現了，它們也將導致我們預期的後果，或以我們預期的方式影響我們或我們的運營。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。除非法律另有要求，否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。如果我們確實更新了一個或多個前瞻性陳述，則不應推斷我們將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的經營過程中，我們面臨着利率、外幣匯率和商品價格的不利變化帶來的市場風險。因此，未來收益、現金流以及資產和負債的公允價值都會受到不確定性的影響。我們不時使用外幣合約和利率掉期，分別作為對衝外幣風險和利率波動風險的手段。我們不會將衍生工具用於交易或投機目的。我們不會以消除市場狀況變化對收益、現金流和公允價值的影響的方式對衝我們的市場風險敞口。我們監督我們主要交易對手的金融穩定和信用狀況。
至於與利率及外幣匯率變動有關的金融市場風險，請參閲年報的“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析--有關市場風險的定性及定量披露”一節及其中所載的綜合財務報表附註。截至本報告日期，公司的金融市場風險與年報中披露的風險相比沒有發生重大變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。根據截至2022年3月31日的評估，我們的首席執行官和首席財務官各自得出結論，截至該期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
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目錄表
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，沒有任何變化對我們的財務報告內部控制產生重大影響，也沒有合理地可能對其產生重大影響。
第二部分--其他資料
第1項。法律訴訟
本項目所要求的資料以“合併財務報表附註-承付款和或有事項“在本季度報告的表格10-Q的第I部分，第1項。
第1A項。風險因素
除了本季度報告10-Q表中所列的其他信息外，您應仔細考慮年報中“風險因素”部分討論的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
與年報披露的風險相比，公司的風險因素沒有發生重大變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第三項。高級證券違約
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。其他信息
沒有。
第六項。陳列品
附件31.1 |
| 首席執行官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行認證 |
附件31.2 | 首席財務官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節進行認證 | |
附件32.1 | 首席執行官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行認證 | |
附件32.2 | 首席財務官-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行認證 | |
附件101.INS | XBRL實例文檔 | |
附件101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
附件101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
附件101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
附件101.實驗室 | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
附件101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
展品104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
菲布羅動物保健公司 | ||
May 4, 2022 | 由以下人員提供： | /傑克·C·本德海姆 |
傑克·C·本德海姆 | ||
董事長、總裁兼首席執行官 | ||
May 4, 2022 | 由以下人員提供： | /s/Damian Finio |
達米安·菲尼奧 | ||
| 首席財務官 | |
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