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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至
委託文件編號:001-34693
查塔姆住宿信託基金
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 27-1200777 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
湖景大道222號,套房200 | | |
西棕櫚灘 | 佛羅裏達州 | 33401 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(561) 802-4477
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
實益權益普通股,面值0.01美元 | | CLDT | | 紐約證券交易所 |
6.625%A系列累計可贖回優先股 | | CLDT-PA | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。x 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。x 是 ¨不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ¨ | 加速文件管理器 | x |
| | | |
非加速文件服務器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ Yes x不是
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | |
班級 | 在2022年5月4日未償還 |
實益權益普通股(每股面值0.01美元) | 48,805,149 |
目錄 | | | | | | | | |
| | 頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
項目1. | 財務報表。 | 3 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 | 21 |
第三條。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 34 |
第四條。 | 控制和程序。 | 35 |
| | |
| 第二部分:其他信息 | |
| | |
項目1. | 法律訴訟。 | 36 |
項目1 A。 | 風險因素。 | 36 |
項目2. | 未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 | 36 |
第三條。 | 高級證券違約。 | 36 |
第四條。 | 煤礦安全信息披露。 | 36 |
項目5. | 其他信息。 | 36 |
第六條。 | 展品。 | 37 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
查塔姆住宿信託基金
合併資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
| (未經審計) | | |
資產: | | | |
酒店物業投資,淨額 | $ | 1,373,643 | | | $ | 1,282,870 | |
投資發展中的酒店物業 | — | | | 67,554 | |
現金和現金等價物 | 18,149 | | | 19,188 | |
受限現金 | 8,296 | | | 10,681 | |
| | | |
使用權資產淨額 | 19,816 | | | 19,985 | |
酒店應收賬款(扣除壞賬準備#美元)288及$382,分別) | 3,628 | | | 3,003 | |
遞延成本,淨額 | 4,646 | | | 4,627 | |
預付費用和其他資產 | 9,530 | | | 2,791 | |
| | | |
總資產 | $ | 1,437,708 | | | $ | 1,410,699 | |
負債和權益: | | | |
抵押債務,淨額 | $ | 437,067 | | | $ | 439,282 | |
循環信貸安排 | 110,000 | | | 70,000 | |
建設貸款 | 38,450 | | | 35,007 | |
應付賬款和應計費用 | 23,842 | | | 27,718 | |
| | | |
租賃負債,淨額 | 22,554 | | | 22,696 | |
應付分配 | 1,656 | | | 1,803 | |
總負債 | 633,569 | | | 596,506 | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
股本: | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.01面值,100,000,000授權股份;4,800,000和4,800,000分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 48 | | | 48 | |
普通股,$0.01面值,500,000,000授權股份;48,804,585和48,768,890分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 | 488 | | | 487 | |
額外實收資本 | 1,047,031 | | | 1,048,070 | |
累計赤字 | (262,536) | | | (251,103) | |
股東權益總額 | 785,031 | | | 797,502 | |
非控股權益: | | | |
經營合夥中的非控股權益 | 19,108 | | | 16,691 | |
總股本 | 804,139 | | | 814,193 | |
負債和權益總額 | $ | 1,437,708 | | | $ | 1,410,699 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
查塔姆住宿信託基金
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 | | |
| 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | |
房間 | $ | 50,164 | | | $ | 29,390 | | | | | |
食品和飲料 | 1,415 | | | 363 | | | | | |
其他 | 2,980 | | | 1,574 | | | | | |
來自非合併實體的可償還費用 | 326 | | | 787 | | | | | |
總收入 | 54,885 | | | 32,114 | | | | | |
費用: | | | | | | | |
酒店運營費用: | | | | | | | |
房間 | 11,594 | | | 7,166 | | | | | |
食品和飲料 | 1,047 | | | 284 | | | | | |
電話 | 402 | | | 400 | | | | | |
其他酒店運營 | 732 | | | 365 | | | | | |
一般和行政 | 5,350 | | | 3,812 | | | | | |
特許經營費和營銷費 | 4,408 | | | 2,598 | | | | | |
廣告和促銷 | 1,189 | | | 757 | | | | | |
公用事業 | 2,888 | | | 2,287 | | | | | |
維修和保養 | 3,445 | | | 2,461 | | | | | |
管理費 | 1,918 | | | 1,196 | | | | | |
保險 | 710 | | | 648 | | | | | |
酒店總運營費用 | 33,683 | | | 21,974 | | | | | |
折舊及攤銷 | 15,036 | | | 13,334 | | | | | |
| | | | | | | |
財產税、地租和保險 | 4,958 | | | 5,879 | | | | | |
一般和行政 | 3,942 | | | 3,530 | | | | | |
其他收費 | 250 | | | 55 | | | | | |
來自非合併實體的可償還費用 | 326 | | | 787 | | | | | |
總運營費用 | 58,195 | | | 45,559 | | | | | |
未計出售酒店物業的經營虧損 | (3,310) | | | (13,445) | | | | | |
出售酒店財產的損失 | — | | | (43) | | | | | |
營業虧損 | (3,310) | | | (13,488) | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | 74 | | | | | |
利息支出,包括遞延費用的攤銷 | (6,389) | | | (6,470) | | | | | |
| | | | | | | |
未合併的房地產實體的損失 | — | | | (1,231) | | | | | |
出售未合併房地產實體的投資收益 | — | | | 23,817 | | | | |
(虧損)所得税前收入支出 | (9,699) | | | 2,702 | | | | | |
所得税費用 | — | | | — | | | | | |
淨(虧損)收益 | (9,699) | | | 2,702 | | | | | |
非控股權益應佔淨虧損(收益) | 253 | | | (46) | | | | | |
查塔姆住宿信託基金的淨(虧損)收入 | (9,446) | | | 2,656 | | | | | |
優先股息 | (1,987) | | | — | | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (11,433) | | | $ | 2,656 | | | | | |
| | | | | | | |
(虧損)每股普通股收益-基本: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入(附註11) | $ | (0.23) | | | $ | 0.06 | | | | | |
(虧損)每股普通股收益-稀釋後: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入(附註11) | $ | (0.23) | | | $ | 0.06 | | | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本信息 | 48,787,519 | | | 47,224,972 | | | | | |
稀釋 | 48,787,519 | | | 47,368,518 | | | | | |
宣佈的每股普通股分配: | $ | — | | | $ | — | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
查塔姆住宿信託基金
合併權益表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年和2022年3月31日的三個月 |
| 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益(超過留存收益的分配) | | 股東權益總額 | | 經營合夥中的非控股權益 | | 總股本 |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | | |
餘額,2021年1月1日 | — | | | $ | — | | | 46,973,473 | | | $ | 470 | | | $ | 906,000 | | | $ | (228,718) | | | $ | 677,752 | | | $ | 14,708 | | | $ | 692,460 | |
根據股權激勵計劃發行股票 | — | | | — | | | 40,203 | | | — | | | 450 | | | — | | | 450 | | | — | | | 450 | |
發行普通股,扣除發行成本$518 | — | | | — | | | 1,504,525 | | | 15 | | | 20,761 | | | — | | | 20,776 | | | — | | | 20,776 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | 7 | | | 1,031 | | | 1,038 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在LTIP單元上聲明的沒收分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | 40 | |
非控股權益的再分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,507 | | | — | | | 2,507 | | | (2,507) | | | — | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,656 | | | 2,656 | | | 46 | | | 2,702 | |
平衡,2021年3月31日 | — | | | $ | — | | | 48,518,201 | | | $ | 485 | | | $ | 929,725 | | | $ | (226,062) | | | $ | 704,148 | | | $ | 13,318 | | | $ | 717,466 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2022年1月1日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,768,890 | | | $ | 487 | | | $ | 1,048,070 | | | $ | (251,103) | | | $ | 797,502 | | | $ | 16,691 | | | $ | 814,193 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股權激勵計劃發行普通股 | — | | | — | | | 34,672 | | | 1 | | | 486 | | | — | | | 487 | | | — | | | 487 | |
發行普通股,扣除發行成本$28 | — | | | — | | | 1,023 | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | | | — | | | (14) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以股份為基礎的薪酬攤銷 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | 10 | | | 1,149 | | | 1,159 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
優先股應計股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,987) | | | (1,987) | | | — | | | (1,987) | |
非控股權益的再分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,521) | | | — | | | (1,521) | | | 1,521 | | | — | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,446) | | | (9,446) | | | (253) | | | (9,699) | |
平衡,2022年3月31日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,804,585 | | | $ | 488 | | | $ | 1,047,031 | | | $ | (262,536) | | | $ | 785,031 | | | $ | 19,108 | | | $ | 804,139 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
查塔姆住宿信託基金
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (9,699) | | | $ | 2,702 | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整: | | | |
折舊 | 14,970 | | | 13,274 | |
遞延特許經營費攤銷 | 66 | | | 60 | |
計入利息支出的遞延融資費攤銷 | 358 | | | 480 | |
出售酒店財產的損失 | — | | | 43 | |
出售未合併房地產實體的投資收益 | — | | | (23,817) | |
| | | |
| | | |
| | | |
基於份額的薪酬 | 1,294 | | | 1,156 | |
| | | |
未合併的房地產實體的損失 | — | | | 1,231 | |
| | | |
資產和負債變動情況: | | | |
使用權資產 | 169 | | | 161 | |
酒店應收賬款 | (625) | | | (818) | |
| | | |
遞延成本 | (206) | | | — | |
預付費用和其他資產 | (6,740) | | | (4,617) | |
應付賬款和應計費用 | (3,620) | | | (1,797) | |
租賃責任 | (142) | | | (130) | |
用於經營活動的現金淨額 | (4,175) | | | (12,072) | |
投資活動產生的現金流: | | | |
酒店物業的改善和增建 | (4,131) | | | (1,115) | |
收購酒店物業 | (31,013) | | | — | |
投資發展中的酒店物業 | (2,947) | | | (8,889) | |
| | | |
出售未合併的房地產實體所得款項 | — | | | 2,800 | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (38,091) | | | (7,204) | |
融資活動的現金流: | | | |
循環信貸安排借款 | 40,000 | | | 8,000 | |
循環信貸安排的償還 | — | | | (23,300) | |
建築貸款借款 | 3,443 | | | 8,432 | |
抵押貸款債務的償付 | (2,280) | | | (2,300) | |
| | | |
| | | |
支付融資成本 | (173) | | | (142) | |
普通股發行費用的支付 | (28) | | | (518) | |
發行普通股所得款項 | 14 | | | 21,294 | |
| | | |
| | | |
| | | |
分配-普通股/單位 | (147) | | | (281) | |
分配--優先股 | (1,987) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額 | 38,842 | | | 11,185 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (3,424) | | | (8,091) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 29,869 | | | 31,453 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 26,445 | | | $ | 23,362 | |
補充披露現金流量信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 6,355 | | | $ | 6,698 | |
資本化利息 | $ | 330 | | | $ | 690 | |
繳納所得税的現金 | $ | 53 | | | $ | 2 | |
-續- 補充披露非現金投資和融資信息(千美元):
2022年1月18日,本公司發佈34,672根據本公司的股權激勵計劃向其獨立受託人發放股份,作為對2021年提供的服務的補償。2021年1月15日,本公司發佈40,203根據本公司的股權激勵計劃向其獨立受託人發放股份,作為對2020年所提供服務的補償。
截至2022年3月31日,公司應計應付分派金額為$1,656。截至2021年3月31日,公司應計應付分派金額為$147.
基於應計股份的薪酬為$135及$118分別計入2022年3月31日和2021年3月31日的應付賬款和應計費用。
應計資本改善#美元1,095及$3,507分別計入2022年3月31日和2021年3月31日的應付賬款和應計費用。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
查塔姆住宿信託基金
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織
查塔姆住宿信託基金(以下簡稱“我們”或“公司”)成立於2009年10月26日,是馬裏蘭州的一家房地產投資信託基金。該公司是內部管理的,主要投資於高檔長期住宿和高端品牌精選服務酒店。本公司已選擇被視為聯邦所得税目的房地產投資信託基金(“REIT”)。
這個我們的股票發行所得款項淨額貢獻給我們的經營合夥企業Chatham Lodging,L.P.(“經營合夥企業”),以換取合夥企業的權益。本公司幾乎所有資產均由營運合夥企業持有,而所有業務均透過營運合夥企業進行。本公司為經營合夥企業的唯一普通合夥人,並擁有100經營合夥企業中有限合夥權益的共同單位(“共同單位”)的百分比。本公司若干行政人員於經營合夥企業中持有既得及非既得長期激勵計劃單位(“長期激勵計劃單位”),於綜合資產負債表中以非控股權益列示。
截至2022年3月31日,公司擁有43酒店合計有6,451客房位於16各州和哥倫比亞特區。2021年9月23日之前,公司舉行了一次10.0在與Colony Capital,Inc.(“CLNY”)的附屬公司的合資企業(“內地合資企業”)中擁有%的非控股權益,後者擁有48從Inland American Real Estate Trust,Inc.(“Inland”)收購的酒店,包括6,402房間。查塔姆於2021年9月出售了其在內陸合資企業的權益。在2021年3月18日之前,公司還舉行了10.3在與CLNY附屬公司的合資企業(“NewINK合資企業”)中擁有%的非控股權益,CLNY擁有46酒店合計有5,948房間。查塔姆於2021年3月以1美元的價格出售了其在NewINK合資公司的權益。2.8百萬美元。
要符合REIT的資格,該公司不能經營這些酒店。因此,經營合夥企業及其附屬公司將本公司全資擁有的酒店租賃給由本公司的應税房地產投資信託基金附屬公司(“TRS”)控股公司全資擁有的應税房地產投資信託基金附屬承租人(“TRS承租人”)。每家酒店均按百分比租賃予TRS承租人,該百分比租賃規定的租金支付等於(I)固定基本租金金額或(Ii)基於酒店收入的百分比租金中的較大者。每份TRS租約的初始期限為5好幾年了。每個TRS承租人的租賃收入在合併中被剔除。
TRS承租人已與一家為酒店提供日常管理的第三方管理公司簽訂了管理協議。截至2022年3月31日,島嶼酒店管理有限責任公司(IHM),這是100由公司董事長、總裁兼首席執行官傑弗裏·H·費舍爾持有43公司的酒店。
2. 重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的未經審計中期綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)適用於中期財務信息的規則及規定編制。管理層認為,這些未經審計的合併財務報表包括所有調整,包括正常的經常性調整,這些調整被認為是編制綜合資產負債表、綜合業務表、綜合權益表和綜合現金流量表所列期間的公允報表所必需的。由於季節性和其他因素,包括收購或出售酒店的時間,中期業績不一定表明全年的業績。
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的所有賬目。所有公司間餘額和交易在合併中被沖銷。未經審計的綜合財務報表應與根據公認會計原則編制的已審計財務報表及截至2021年12月31日的已審計財務報表及其相關附註一併閲讀,這些報表包括在公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響資產負債表日的報告資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
近期發佈的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號參考利率改革(主題848)。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導意見是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。該公司正在評估ASU 2020-04年度對其合併財務報表和相關披露的影響。
3. 收購酒店物業
於2022年3月8日,本公司以$收購位於佛羅裏達州美麗華海灘的希爾頓花園酒店酒店物業。31.0百萬美元。本公司根據收購當日資產的估計公允價值分配酒店的收購價。購置物業的費用為#美元132022年,1000人被大寫。
於2021年8月3日,本公司以$收購得克薩斯州奧斯汀的Residence Inn Northwest/The Domain Area(“RI Austin”)酒店物業37.0TownePlace Suites奧斯汀西北酒店/TownePlace Suites Austin Northwest/The Domain Area(TPS Austin)酒店物業,德克薩斯州奧斯汀,售價$34.3百萬美元。本公司根據收購當日資產的估計公允價值分配每家酒店的收購價格。購置物業的費用為#美元0.12021年有100萬人資本化。
4. 壞賬準備
本公司將壞賬準備維持在被認為足以吸收估計的可能損失的水平。這一估計是基於過去的虧損經驗、當前的經濟和市場狀況以及其他相關因素。壞賬準備為#美元。0.3百萬美元和美元0.4分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
5. 酒店物業投資
酒店物業投資,淨額
酒店物業投資,截至2022年3月31日和2021年12月31日的淨額包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地和改善措施 | $ | 302,640 | | | $ | 291,768 | |
建築和改善 | 1,344,843 | | | 1,258,845 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 102,299 | | | 91,110 | |
正在進行的翻修工程 | 5,553 | | | 7,869 | |
| 1,755,335 | | | 1,649,592 | |
減去:累計折舊 | (381,692) | | | (366,722) | |
酒店物業投資,淨額 | $ | 1,373,643 | | | $ | 1,282,870 | |
投資發展中的酒店物業
2022年1月24日,該公司新開發的Home2套房在洛杉磯希爾頓森林山莊(“Home2 Woodland Hills”)開業。我們招致了$70.7開發酒店的百萬美元成本,其中包括6.6百萬美元的土地徵用成本和64.1百萬美元的其他開發成本。
6. 對未合併實體的投資
2014年6月9日,公司收購了一家10.3NorthStar Realty Finance Corp.(“NorthStar”)的聯屬公司與營運合夥公司成立的合資公司NewINK JV的%權益。北極星於2017年1月10日與Colony Capital,Inc.(簡稱Colony)合併,成立了一家新公司CLNY,它擁有89.7在NewINK合資公司中的%權益。查塔姆於2021年3月以1美元的價格出售了其在NewINK合資公司的權益。2.8100萬美元,導致查塔姆記錄了出售未合併房地產實體投資的收益#美元23.8在截至2021年3月31日的三個月內,本公司按照權益法對這項投資進行會計處理。
2014年11月17日,公司收購了一家10.0內地合營公司是北極星的聯屬公司與營運合夥公司的合資公司。北極星於2017年1月10日與Colony合併,成立了一家新公司CLNY,該公司擁有90內地合營公司的%權益。查塔姆以#美元的價格出售了其在內陸合資企業的權益。02021年9月。本公司按照權益法對這項投資進行會計處理。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月與NewINK合資企業和內陸合資企業有關的淨虧損的綜合組成部分,包括公司的份額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 | | |
| 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入 | $ | — | | | $ | 24,690 | | | | | |
酒店總運營費用 | — | | | 24,106 | | | | | |
酒店營業收入 | $ | — | | | $ | 584 | | | | | |
| | | | | | | |
持續經營虧損 | $ | — | | | $ | (13,109) | | | | | |
| | | | | | | |
淨虧損 | $ | — | | | $ | (13,109) | | | | | |
| | | | | | | |
應分攤給公司的損失 | $ | — | | | $ | (1,347) | | | | | |
基差平差 | — | | | 116 | | | | | |
本公司應佔未合併房地產實體的總虧損 | $ | — | | | $ | (1,231) | | | | | |
7. 債務
本公司的按揭貸款以本公司某些物業的第一按揭留置權作抵押。除了欺詐或濫用資金的情況外,抵押貸款是無追索權的。抵押貸款和循環信貸安排債務包括以下內容(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
抵押品 | 利率,利率 | | 到期日 | | 3/31/22物業賬面價值 | | 截至的未償還借款餘額 |
| March 31, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
循環信貸安排(1) | 3.33 | % | | March 8, 2023 | | $ | 693,802 | | | $ | 110,000 | | | $ | 70,000 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
建設貸款(2) | 7.95 | % | | 2024年8月4日 | | 69,648 | | | 38,450 | | | 35,007 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
Homewood Suites by Hilton San Antonio,德克薩斯州 | 4.59 | % | | 2023年2月6日 | | 27,902 | | | 14,706 | | | 14,808 | |
弗吉尼亞州維也納萬豪公寓酒店 | 4.49 | % | | 2023年2月6日 | | 29,661 | | | 20,101 | | | 20,243 | |
萬豪休斯頓庭院,德克薩斯州 | 4.19 | % | | May 6, 2023 | | 29,115 | | | 16,554 | | | 16,673 | |
賓夕法尼亞州匹茲堡凱悦廣場 | 4.65 | % | | July 6, 2023 | | 32,409 | | | 20,379 | | | 20,515 | |
華盛頓州貝爾維尤萬豪住宅酒店 | 4.97 | % | | 2023年12月6日 | | 60,810 | | | 41,848 | | | 42,089 | |
加州萬豪花園格羅夫住宅酒店 | 4.79 | % | | April 6, 2024 | | 39,253 | | | 30,673 | | | 30,839 | |
加州萬豪硅谷I號住宅酒店 | 4.64 | % | | July 1, 2024 | | 70,848 | | | 62,096 | | | 62,374 | |
加州萬豪硅谷II住宅酒店 | 4.64 | % | | July 1, 2024 | | 78,643 | | | 67,750 | | | 68,054 | |
加州聖馬特奧萬豪住宅酒店 | 4.64 | % | | July 1, 2024 | | 59,094 | | | 46,572 | | | 46,781 | |
加州萬豪山景住宅酒店 | 4.64 | % | | July 6, 2024 | | 44,531 | | | 36,318 | | | 36,481 | |
佐治亞州薩凡納萬豪酒店的斯普林希爾套房 | 4.62 | % | | July 6, 2024 | | 32,276 | | | 28,743 | | | 28,873 | |
加利福尼亞州瑪麗娜·德雷希爾頓花園酒店 | 4.68 | % | | July 6, 2024 | | 36,963 | | | 19,900 | | | 20,024 | |
馬薩諸塞州希爾頓·比勒裏卡的Homewood Suites | 4.32 | % | | 2024年12月6日 | | 12,022 | | | 15,036 | | | 15,114 | |
| | | | | | | | | |
德克薩斯州休斯頓醫療中心漢普頓套房酒店 | 4.25 | % | | 2025年1月6日 | | 14,926 | | | 16,969 | | | 17,058 | |
| | | | | | | | | |
未攤銷債務發行成本前的債務總額 | | | | | $ | 1,331,903 | | | $ | 586,095 | | | $ | 544,933 | |
未攤銷按揭債務發行成本 | | | | | | | (578) | | | (644) | |
未償債務總額 | | | | | | | $ | 585,517 | | | $ | 544,289 | |
1.循環信貸安排的利率是可變的,並基於倫敦銀行同業拆借利率(受0.5%的樓層)加上2.5借款保持在$或以下的百分比200百萬美元,以及3.0%,如果借款超過$200百萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司擁有110.0百萬美元和美元70.0分別為100萬美元以下的未償還借款250.0百萬循環信貸安排。代表美元的信貸便利貸款人227.5數百萬項承諾提供了二如果行使,將把最終到期日延長至2024年3月8日的6個月延期選擇權。信貸安排目前由不作為其他擔保債務抵押品的物業的股權質押來擔保。
2.2020年8月4日,查塔姆的一家子公司與麥晉桁房地產信貸策略的附屬公司簽訂了一項協議,以獲得40100萬美元貸款,為Home2 Woodland Hills酒店開發項目的剩餘建設成本提供資金。這筆貸款的初始期限為4幾年來,有二六個月延期選項。貸款利率為倫敦銀行同業拆借利率,受0.25%的樓層,外加7.5%.
本公司通過按估計市場利率貼現每種工具的未來現金流來估計其固定利率債務的公允價值。該公司所有的抵押貸款都是固定利率的。利率已考慮一般市場情況、抵押品的質素及估計價值,以及信貸期限相若的債務的到期日,並被歸類於公允價值層次的第3級。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司固定利率債務的估計公允價值為$429.4百萬美元和美元443.4分別為100萬美元。
本公司估計其浮動利率債務的公允價值時,會考慮一般市場情況及類似期限的債務可獲得的估計信貸條款,並歸類於公允價值等級的第3級。截至2022年3月31日,公司的可變利率債務包括循環信貸安排和建設貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司浮動利率債務的估計公允價值為$148.5百萬美元和美元105.0分別為100萬美元。
2021年10月26日,查塔姆執行了一項對其信貸安排的修正案,將金融契約的豁免延長至2022年6月30日,規定立即行使選擇權,延長全部#美元的到期日。250.0截至2023年3月8日的信貸安排,並增加了二6個月的選擇權,進一步延長信貸安排的到期日至2024年3月8日,貸款人代表美元227.5數以百萬計的承諾。在修訂的同時,查塔姆向信貸安排貸款人提供了三無人入住的酒店。信貸安排的利差並未因修正案而改變。該修正案對公司在契約豁免期間產生債務、支付股息和進行資本支出的能力施加了限制。在契約豁免期間,利息將按倫敦銀行同業拆息計算(受0.5%的樓層)加上2.50借款保持在$或以下的百分比200.0百萬美元,以及3.0%,如果借款超過$200.0百萬美元。截至2022年3月31日,該公司遵守了所有修改後的財務契約。
我們的抵押貸款債務協議包含“現金陷阱”條款,當酒店的經營業績
低於一定的償債覆蓋率或債務收益率。當這些撥備被觸發時,酒店產生的所有多餘現金流將直接存入現金管理賬户,以使我們的貸款人受益,直到達到指定的償債覆蓋率或債務收益率。此類規定不允許貸款人有權加速償還標的債務。截至2022年3月31日,我們8筆抵押貸款的償債覆蓋率或債務收益率低於最低門檻,以便每筆貸款的現金陷阱條款能夠得到執行。截至2022年3月31日,我們的一家抵押貸款機構已經執行了現金陷阱條款。我們預計這種現金陷阱不會影響我們滿足短期流動性需求的能力。
截至2022年3月31日,本年度和今後五個日曆年及以後每年的債務本金償付計劃如下(以千計):
| | | | | |
| 金額 |
2022年(剩餘9個月) | $ | 6,969 | |
2023 | 227,919 | |
2024 | 335,260 | |
2025 | 15,947 | |
2026 | — | |
此後 | — | |
未攤銷債務發行成本前的債務總額 | $ | 586,095 | |
未攤銷按揭債務發行成本 | (578) | |
未償債務總額 | $ | 585,517 | |
衍生工具的會計處理
該公司已簽訂利率上限協議,以對衝與Home2 Woodland Hills酒店建設貸款相關的利率波動。本公司將其衍生工具按其估計公允價值計入資產負債表。衍生工具的公允價值變動於每個期間記入當期收益或其他全面收益,視乎衍生工具是否被指定為對衝關係的一部分,以及如被指定為對衝關係的一部分,則視乎對衝關係的類型而定。公司的利率上限不是被指定為對衝,而是為了消除公司在一個月LIBOR超過時的增量成本3.5%。因此,利率上限按估計公允價值計入資產負債表中的預付費用和其他資產項下,已實現和未實現的公允價值變動在綜合經營報表中報告。截至2022年3月31日,利率上限的公允價值為0.3百萬美元。
8. 所得税
該公司的TRS需繳納聯邦和州所得税。所得税支出是零截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月。
截至每個報告日期,公司管理層都會考慮新的證據,無論是積極的還是消極的,這些證據可能會影響管理層對未來實現遞延税項資產的看法。該公司的TRS預計2022年將繼續出現應税虧損。截至2022年3月31日,TRS繼續確認相當於100由於TRS利用該等遞延税項淨資產的能力存在不確定性,因此該等遞延税項資產淨額的百分比。管理層將繼續監測估值津貼的需要。
9. 宣佈和支付的股息
普通股分紅
由於新冠肺炎疫情導致經營業績下降,公司從2020年3月27日股息支付後開始暫停普通股股息。有幾個不是在截至2022年和2021年3月31日的三個月內宣佈的普通股股息。
優先股息
在截至2022年3月31日的三個月內,公司宣佈股息為$0.41406每股6.625A系列累計可贖回優先股百分比。在截至2021年3月31日的三個月內,沒有宣佈優先股股息。截至2022年3月31日的三個月內支付的優先股股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 記錄日期 | | 付款日期 | | 每股優先股股息 |
三月 | | 3/31/2022 | | 4/18/2022 | | $ | 0.41406 | |
| | | | | | |
2022年第一季度 | | | | | | $ | 0.41406 | |
10. 股東權益
普通股
該公司有權發行最多500,000,000實益權益普通股,$0.01每股面值(“普通股”)。每股已發行普通股使持有者有權一對提交股東投票表決的所有事項進行表決。公司普通股的持有者有權在公司董事會授權的情況下獲得股息。截至2022年3月31日,48,804,585普通股是流通股。
在2017年12月,我們建立了一個“市場”股票發行計劃(“優先自動取款機計劃”),根據該計劃,我們可以不時地公開發行和出售我們的普通股,總髮行價最高可達$100通過在紐約證券交易所(“紐交所”)進行的普通經紀交易、協商交易或被視為“在市場上”發行的交易(根據修訂後的1933年證券法第415條的定義),可獲得100萬美元。我們提交了一份註冊聲明,申請了一個新的$1002021年1月5日,萬台自動取款機計劃(簡稱《自動取款機計劃》)取代之前的計劃。與此同時,該公司與坎託·菲茨傑拉德公司、巴克萊資本公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、美國銀行證券公司、BTIG公司、花旗全球市場公司、地區證券公司、Stifel、Nicolaus&Company、Inc.和富國銀行證券公司作為銷售代理簽訂了銷售協議。在截至2022年3月31日的三個月內,該公司沒有根據其自動取款機計劃發行任何股票。截至2022年3月31日E大約是$77.5根據自動櫃員機計劃,可發行的普通股為100萬股。
2017年12月,我們成立了一個美元50百萬股息再投資和股票購買計劃(“以前的DRSPP”)。我們提交了一份新的$502020年12月22日,股息再投資和股票購買計劃(“當前DRSPP”和之前的DRSPP,“DRSPP”)的擱置登記聲明,以取代以前的計劃。根據DRSPP計劃,股東可以通過將在
普通股。股東還可以選擇現金購買公司的普通股,但要遵守DRSPP招股説明書中詳細説明的某些限制。截至2022年3月31日止三個月內,本公司發出1,023現行DRSPP下的普通股,加權平均價為$13.67,這產生了$14數以千計的收益。截至2022年3月31日,大約有47.9根據當前的DRSPP,可供發行的普通股為100萬股。
優先股
該公司有權發行最多100,000,000實益權益優先股,$0.01每股面值,在一個或多個系列中。
2021年6月30日,本公司發佈4,800,0006.625%系列A累計實益可贖回優先股,$0.01每股面值(“A系列優先股”),淨收益約為#美元。115.9百萬美元。在清算、解散或清盤時支付股息和分配資產方面,A系列優先股優先於普通股。A系列優先股沒有任何到期日,也不受強制贖回或償債基金要求的約束。分發率為6.625美元的年利率25.00清算優先權,相當於#美元1.65625每年每股A系列優先股。A系列優先股的分配按季度支付,第一次A系列優先股的分配於2021年10月15日支付。公司不得在2026年6月30日之前贖回A系列優先股,除非在有限情況下為聯邦所得税目的和控制權發生變化而保留公司作為房地產投資信託基金的地位。於2026年6月30日及之後,本公司可按其選擇,以支付$25.00每股,加上到贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未付分派。一旦發生本公司信託聲明所界定的控制權變更,而收購或尚存實體的普通股及普通股並未在紐約證券交易所、紐約證券交易所MKT或納斯達克或任何後續交易所上市,本公司可自行選擇在120控制權變更後的幾天內支付$25.00每股,加上到贖回日為止的任何應計和未付分派。如果公司在控制權變更時不行使贖回A系列優先股的權利,A系列優先股的持有者有權根據定義的公式將其部分或全部股份轉換為若干普通股,但須受股份上限的限制。每股A系列優先股的股票上限為3.701普通股。截至2022年3月31日,4,800,000A系列優先股已發行併發行。在截至2022年3月31日的三個月內,公司應計優先股股息$2.0百萬美元。
運營夥伴關係單位
經營合夥公司普通股持有人於發行時將擁有若干贖回權利,這將使單位持有人能夠促使經營合夥公司贖回其單位,以換取相當於贖回時每股普通股市場價格的每單位現金,或換取一-以一為一的基礎。於行使贖回權時可發行的股份數目將於股份分拆、合併、合併或類似的按比例股份交易發生時作出調整,否則將會稀釋有限合夥人或股東的所有權權益。截至2022年3月31日,有1,214,759由現任和前任員工持有的既有運營合夥LTIP單位。
11. 每股收益
由於未歸屬的限制性股票和未歸屬的LTIP單位被視為參與股份,因此使用兩類方法來確定每股收益。非控股股東所持有的LTIP單位,可轉換為普通股,已從稀釋每股收益計算的分母中剔除,因為這不會對金額產生影響,因為有限合夥人的收入或虧損份額也將計入淨收益或虧損。未來可能稀釋每股基本收益的未歸屬限制性股票、未歸屬長期激勵計劃單位和未歸屬A類業績長期激勵計劃單位將不包括在已記錄虧損的期間的每股攤薄虧損計算中,因為它們在所述期間將是反攤薄的。以下是計算每股基本淨收入和稀釋後淨收入所用金額的對賬(單位為千,不包括每股和每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 | | |
| 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
分子: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (11,433) | | | $ | 2,656 | | | | | |
對未歸屬股份和單位支付的股息 | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (11,433) | | | $ | 2,656 | | | | | |
分母: | | | | | | | |
普通股加權平均數-基本 | 48,787,519 | | | 47,224,972 | | | | | |
| | | | | | | |
未歸屬股份和單位 | — | | | 143,546 | | | | | |
普通股加權平均數-稀釋 | 48,787,519 | | | 47,368,518 | | | | | |
每股普通股基本(虧損)收益: | | | | | | | |
每股加權平均基本普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (0.23) | | | $ | 0.06 | | | | | |
每股普通股攤薄(虧損)收益: | | | | | | | |
每股加權平均稀釋後普通股股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (0.23) | | | $ | 0.06 | | | | | |
12. 股權激勵計劃
本公司維持其股權激勵計劃,以吸引和留住獨立受託人、高管和其他關鍵員工。該計劃規定授予購買普通股的期權、股票獎勵、股票增值權、業績單位和其他基於股權的獎勵。該計劃自2013年5月17日起進行了修改和重述,以將該計劃下可用股票的最大數量增加到3,000,000股份。該計劃下的股票獎勵通常授予三至五年,儘管公司獨立受託人的薪酬包括立即歸屬的股份授予。本公司對未歸屬的股份和單位支付股息,但基於業績的股份和表現優異的單位除外,因此,未歸屬的基於業績的股份和單位的股息將應計,並在該等股份或單位歸屬之前不支付。如果控制權發生變化,某些裁決可能會規定加速授予。2022年1月和2021年1月,公司發佈34,672和40,203分別向獨立受託人支付普通股,作為對2021年和2020年分別提供的服務的補償。截至2022年3月31日,有165,149根據股權激勵計劃可發行的普通股。
限制性股票獎
本公司可不時根據股權激勵計劃向高級職員、僱員及非僱員受託人授予限售股份作為薪酬。本公司根據股份於發行當日的公平市價,按直線法確認歸屬期間限售股份的補償開支。
截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度,公司的限制性股票獎勵摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 | | 截至該年度為止 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
期初未歸屬 | 10,000 | | | $ | 11.47 | | | 1,667 | | | $ | 17.40 | |
授與 | — | | | — | | | 10,000 | | | 11.47 | |
既得 | — | | | — | | | (1,667) | | | 17.40 | |
被沒收 | — | | | — | | | — | | | — | |
期末未歸屬 | 10,000 | | | $ | 11.47 | | | 10,000 | | | $ | 11.47 | |
| | | | | | | |
截至2022年3月31日和2021年12月31日,901,000美元100與限制性股票獎勵相關的未確認補償成本分別為數千美元。截至2022年3月31日,這些成本預計將在加權平均期間確認約2.4好幾年了。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月,本公司確認約101,000美元7分別為與限制性股票獎勵相關的千元支出。
長期激勵計劃獎
LTIP單位是經營合夥企業中的一種特殊類型的合夥權益,可向符合資格的參與者發行,以履行對公司或為公司的利益的服務。根據股權激勵計劃,每個已發行的LTIP單位被視為相當於獎勵一股普通股,從而減少了可用於在一-以一為一的基礎。
截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度,公司的LTIP單位獎勵摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至以下三個月 | | 截至該年度為止 |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 |
期初未歸屬 | 764,178 | | | $ | 15.00 | | | 669,609 | | | $ | 15.73 | |
授與 | 380,004 | | | 16.08 | | | 330,945 | | | 14.55 | |
既得 | (238,657) | | | 16.61 | | | (219,451) | | | 16.39 | |
被沒收 | — | | | — | | | (16,925) | | | 17.02 | |
期末未歸屬 | 905,525 | | | $ | 15.03 | | | 764,178 | | | $ | 15.00 | |
基於時間的LTIP獎
2022年3月1日,根據薪酬委員會的建議,公司的經營合夥企業152,004時間類獎項(《2022年時間類LTIP單位獎》)。贈款是根據規定基於時間的歸屬的授標協議(“LTIP單位基於時間的歸屬協議”)進行的。
基於時間的LTIP單位獎將按比例授予,前提是獲獎者在適用的授予日期之前仍受僱於公司,在接受者死亡、殘疾、無故終止或有充分理由辭職的情況下,或在公司控制權發生變化的情況下,加速歸屬。在歸屬之前,持有者有權獲得LTIP單位的分配,包括上表所述的2022年基於時間的LTIP單位獎和上一年的LTIP單位獎。
基於表現的LTIP獎
2022年3月1日,根據薪酬委員會的建議,公司的經營合夥企業還228,000績效型獎項(《2022年績效型LTIP單位獎》)。這些贈款是根據具有基於市場的歸屬條件的授予協議進行的。這個 基於表現的LTIP單位獎由A類表現LTIP單位組成只有在(I)本公司達到補償委員會所訂立的某些基於市場的長期TSR準則,以及(Ii)接受者在適用歸屬日期前仍受僱於本公司,且在接受者死亡、傷殘、無故終止或有充分理由辭職的情況下,或在本公司控制權發生變更的情況下,受讓人仍受僱於本公司,方可進行歸屬。薪酬費用是根據估計價值#美元計算的。18.58根據2022年基於業績的LTIP單位獎,其中考慮到如果在歸屬期內不符合基於市場的長期TSR標準,部分或所有獎項可能不會授予。
The 2022 以表現為基礎的LTIP單位獎可能根據公司自2022年3月1日至2025年2月28日止的三年期間的相對TSR業績而賺取。The 2022 以表現為基礎的LTIP單位獎,如果獲得,將在50%和200目標值的百分比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 相對TSR障礙(百分位數) | | 派息百分比 |
閥值 | 25這是 | | 50% |
目標 | 55這是 | | 100% |
極大值 | 80這是 | | 200% |
跨欄之間的績效水平的支出將通過直線插值法計算。
本公司採用蒙特卡羅方法估計在ASC 718項下於授予日期所確定的服務期間內應確認的總補償成本,但不包括估計沒收的影響。在釐定長期信託基金單位的折現值時,本公司考慮到固有的不確定性,即長期信託基金單位永遠不會達到與營運合夥其他共同單位相同的水平,因而對受贈人的經濟價值為零。在估計長期投資頭寸單位價值時考慮的其他因素包括對非流動資金的折扣;對未來股息的預期;無風險利率;股價波動;以及經濟環境和市場狀況。
批出日期LTIP的公允價值及用以估計該等價值的假設如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授予日期 | 已批出單位數目 | 每單位預估值 | 波動率 | 股息率 | 無風險利率 |
2017年基於時間的LTIP單位獎 | 3/1/2017 | 89,574 | $18.53 | 24% | —% | 0.92% |
2017年基於績效的LTIP單位獎 | 3/1/2017 | 134,348 | $19.65 | 25% | 5.8% | 1.47% |
2018年基於時間的LTIP單位獎 | 3/1/2018 | 97,968 | $16.83 | 26% | —% | 2.07% |
2018年基於表現的LTIP單位獎 | 3/1/2018 | 146,949 | $17.02 | 26% | 6.2% | 2.37% |
2019年基於時間的LTIP單位獎 | 3/1/2019 | 88,746 | $18.45 | 21% | —% | 2.57% |
2019年基於表現的LTIP單位獎 | 3/1/2019 | 133,107 | $18.91 | 21% | 6.2% | 2.55% |
2020年基於時間的LTIP單位獎 | 3/1/2020 | 130,206 | $13.05 | 20% | —% | 1.06% |
2020年度基於績效的LTIP單位獎 | 3/1/2020 | 195,301 | $13.66 | 20% | 8.1% | 0.90% |
2021年基於時間的LTIP單位獎 | 3/1/2021 | 132,381 | $12.52 | 78% | —% | 0.08% |
2021年基於績效的LTIP單位獎 | 3/1/2021 | 198,564 | $15.91 | 64% | 3.4% | 0.30% |
2022年基於時間的LTIP單位獎 | 3/1/2022 | 152,004 | $12.33 | 80% | —% | 1.01% |
2022年以表現為基礎的LTIP單位獎 | 3/1/2022 | 228,000 | $18.58 | 66% | 3.5% | 1.44% |
該公司記錄了$1.1百萬美元和美元1.0分別截至2022年和2021年3月31日的三個月與LTIP單位相關的薪酬支出為100萬英鎊。截至2022年3月31日和2021年12月31日,10.4百萬美元和美元5.4分別佔與LTIP單位相關的未確認補償費用總額的100萬美元。這一成本預計將在大約2.4年,這是指長期信託投資計劃單位的加權平均剩餘歸屬期間。
13. 租契
Residence Inn氣燈酒店物業的土地租約到期日為2065年1月31日,公司可選擇延長租期至三附加條款十年每個人。目前每月還款額約為$44,400每個月,並增加10百分比每五年。酒店每年支付的補充租金計算如下5適用租賃年度毛收入的百分比,減去12乘以租賃年度計劃的每月基本租金。
Residence Inn New Rochelle酒店物業受航空權利租約和車庫租約的約束,這兩種租約都將於2104年12月1日到期。與新羅謝爾市的租賃協議涵蓋了酒店佔用的停車場上方的空間,以及128附屬於酒店的停車場中的停車位。車庫租賃的年度基本租金是酒店在該市通過的用於車庫運營、管理和維護的預算中的比例份額,並建立了為資本維修費用提供資金的準備金。2022年的租金總額約為$31,000每季度。
希爾頓花園酒店的Marina del Rey酒店的土地租約的到期日為2067年12月31日。目前每月最低還款額約為$47,500每月及按百分率繳付的租金減去最低租金應繳的款額相等於5%至25基於收入類型的總收入的百分比。
本公司於2015年9月簽訂公司寫字樓租約。該租約的期限為11年,幷包括一個12-每月租金寬減期及若干租户改善津貼。該公司有一個續訂選項,最高可二連續的條款5一年一年。本公司與關聯方共享該空間,並按比例償還關聯方所佔用的可出租空間份額。
該公司是其某些物業的地面、空權、車庫和辦公租賃協議的承租人,所有這些協議都符合2022年3月31日的經營租賃資格。這些租約通常提供多年續期選項,以根據公司的選擇延長承租人的期限。只有在合理確定將行使期權時,期權期限才計入租賃義務負債的計算中。
在計算本公司在各種租賃項下的租賃義務時,本公司使用的貼現率估計等於本公司在類似經濟環境下以抵押基準借款所需支付的貼現率,其金額與租賃付款相同。
以下是截至2022年3月31日,未來五個日曆年及以後每年根據地面、航空權利、車庫租賃和辦公租賃所需的最低未來付款時間表(以千為單位):
| | | | | |
未來租賃付款總額 |
| 金額 |
| |
2022年(剩餘9個月) | $ | 1,557 | |
2023 | 2,093 | |
2024 | 2,115 | |
2025 | 2,186 | |
2026 | 1,894 | |
此後 | 64,825 | |
租賃付款總額 | $ | 74,670 | |
減去:推定利息 | (52,116) | |
租賃負債現值 | $ | 22,554 | |
以下是截至2021年12月31日,未來五個日曆年及以後每年根據地面、航權、車庫租賃和辦公租賃所需的最低未來付款時間表(以千為單位):
| | | | | |
未來租賃付款總額 | |
| 金額 |
2022 | $ | 2,072 | |
2023 | 2,093 | |
2024 | 2,115 | |
2025 | 2,186 | |
2026 | 1,894 | |
此後 | 64,825 | |
租賃付款總額 | $ | 75,185 | |
減去:推定利息 | (52,489) | |
租賃負債現值 | $ | 22,696 | |
該公司產生了$0.3固定租賃付款為百萬美元,0.1截至2022年3月31日的三個月的可變租賃付款為100萬美元,包括在我們綜合經營報表中的財產税、地租和保險中。
下表包括截至2022年3月31日公司使用權資產和租賃負債的信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 使用權資產 | | 租賃責任 |
截至2022年1月1日的餘額 | $ | 19,985 | | | $ | 22,696 | |
攤銷 | (169) | | | (142) | |
| | | |
截至2022年3月31日的餘額 | $ | 19,816 | | | $ | 22,554 | |
| | | | | |
租賃期限和貼現率 | March 31, 2022 |
| |
加權平均剩餘租賃年限(年) | 40.56 |
加權平均貼現率 | 6.61% |
14. 承付款和或有事項
訴訟
本公司面臨各種索賠、訴訟和法律程序,包括在正常業務過程中就其酒店的運營、其經理和其他公司事宜而產生的常規訴訟。雖然無法確定該等事項的最終結果,但本公司相信,該等負債的可識別總額(如有)不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
查塔姆RIMV有限責任公司(該公司的全資子公司)是聖地亞哥市和其他相關實體、聖地亞哥住房委員會等人提起的訴訟的被告。V.Neil等人。(加州高級法院,聖地亞哥縣,案件編號37-2021-00033006-CU-BC-CTL),與將Residence Inn任務谷出售給聖地亞哥市有關而提起訴訟。聖地亞哥市正在尋求返還用於收購的資金,以及一份聲明,即與收購相關的購買協議無效。在提交本申請時,聖地亞哥市和其他原告尚未對查塔姆RIMV有限責任公司或任何其他公司實體的不當行為提出指控。我們認為這起訴訟毫無根據,我們正在積極為自己的案件辯護。截至2022年3月31日的三個月,我們產生了114與這件事有關的數千美元的法律費用。目前,我們認為與這起訴訟相關的潛在未來成本是不可能和不可估量的。
管理協議
與IHM的管理協議的初始期限為五年並自動續費二五年制除非IHM在不遲於90在當時的當前期限屆滿日期之前的幾天內,其不打算續期。IHM管理協議規定,在出售IHM管理的任何酒店時,公司可以選擇提前終止,不收取終止費,六個月提前通知。IHM管理協議可能會因某些原因而終止,包括被管理酒店未能達到指定的績效水平。基本管理費按酒店客房總收入的百分比計算。如果達到或超過某些財務門檻,獎勵管理費計算如下10酒店淨營業收入的%減去固定成本、基本管理費和指定的回報門檻。獎勵管理費的上限為1適用計算的酒店總收入的百分比。
管理費總額約為$1.9百萬美元和美元1.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
特許經營協議
與特許經營協議相關的費用按酒店客房總收入的特定百分比計算。特許經營費和營銷費總計約為4.4百萬美元和美元2.6截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。協議的初始期限為10至30年,加權平均到期日為2032年1月。
15. 關聯方交易
在2021年3月18日之前,費舍爾先生擁有52.5IHM的百分比。在截至2021年3月31日的三個月內,費希爾先生收購了剩餘的股份47.5%的所有權權益,截至2022年3月31日,費希爾先生擁有100IHM的百分比。截至2022年3月31日,該公司與IHM簽訂了酒店管理協議,以管理所有43它的酒店。截至2022年和2021年3月31日止三個月,本公司擁有的酒店應計或支付給IHM的酒店管理、收入管理和會計費用為$1.9百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,欠IHM的款項為#美元。0.6百萬美元和美元0.3分別為100萬美元。
來自未合併實體收入的成本償還指代表NewINK合資企業、內陸合資企業和IHM產生的成本償還。該等成本主要涉及本公司為僱主的NewINK合營公司及內地合營公司的企業工資成本,以及與該等實體及IHM分擔的辦公室開支。各種分攤的辦公費用和租金由公司支付,並根據每個實體佔用的面積分配給IHM。由於本公司根據未增加加價的已發生成本來記錄成本報銷,因此收入和相關費用對本公司的營業收入或淨收入沒有影響。費用報銷是根據報銷活動的發生情況進行記錄的。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與本報告其他部分和截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。在本報告中,我們使用“本公司”、“我們”或“我們”來指查塔姆旅居信託公司及其合併子公司,除非上下文另有説明。
新冠肺炎大流行
酒店業受到新冠肺炎疫情的嚴重影響。已採取措施限制入境國際旅行,國內旅行大幅減少。新冠肺炎大流行對酒店業的全面影響仍在繼續演變,並將取決於未來的事態發展,包括大流行的持續嚴重程度和持續時間,隨後可能出現更多大範圍暴發和變異株,以及採取的應對行動的影響,人們的旅行意願,以及經濟復甦的力度和時機。所有這些因素都是不確定的,目前無法預測新冠肺炎疫情對酒店業和公司的全面影響。新冠肺炎疫情對公司的財務狀況、流動資金和未來經營業績的全部影響程度將取決於高度不確定的未來發展。本公司已採取行動,以減輕新冠肺炎疫情對營運和財務的影響,包括暫停派發普通股股息、減少資本開支、獲得信貸安排契約豁免,以及暫時降低高管薪酬。
關於前瞻性信息的聲明
以下信息包含前瞻性陳述,包括那些關於新冠肺炎大流行未來潛在影響的陳述,其含義符合1933年修訂的《證券法》第27A節(“證券法”)和1934年《證券交易法》第21E節(《交易法》)的定義。這些前瞻性陳述包括有關酒店業可能或假設的未來結果以及我們的業務、財務狀況、流動性、經營結果、現金流以及計劃和目標的信息。這些陳述的特點通常是使用“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“繼續”、“打算”、“應該”、“可能”或類似的表達方式。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設,但我們的實際結果可能與前瞻性陳述中陳述的大不相同。我們認為可能導致實際結果與預期結果大相徑庭的重要因素總結如下。然而,最重要的因素之一是新冠肺炎疫情對美國、地區和全球經濟、更廣泛的金融市場、我們的客户和員工、政府對此的反應以及我們已經和可能實施的運營變化的持續影響。新冠肺炎疫情還直接或間接地影響並可能繼續影響以下許多其他重要因素。新的因素不時會出現,我們無法預測會出現哪些因素。此外,我們無法評估每個因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合的影響程度, 可能會導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。特別是,目前很難全面評估新冠肺炎大流行的影響,原因包括國內和國際疫情的嚴重性和持續時間存在不確定性,後續可能發生更多大範圍疫情和變異株,採取應對行動的影響,以及聯邦、州和地方政府遏制新冠肺炎傳播和應對其對美國經濟和經濟活動的直接和間接影響的努力的有效性。可能導致這種差異的一些因素包括:當地、國家和全球經濟狀況,直接競爭加劇,政府法規或會計規則的變化,當地、國家和全球房地產狀況的變化,酒店業基本面的下降,經營成本的增加,酒店業的季節性,我們以令人滿意的條件獲得債務和股權融資的能力,利率的變化,我們確定合適投資的能力,我們完成已確定投資的能力,我們會計估計的不準確,大流行病的不確定性和經濟影響,這些風險包括流行病或其他突發公共衞生事件或對此類事件的恐懼,例如新冠肺炎疫情、政府各項計劃(包括應對新冠肺炎)的影響和變化、公眾對國內和國際旅行信心的恢復,以及我們是否有能力按預期的條款和時間處置選定的酒店物業。鑑於這些不確定性, 不應過分依賴這種説法。我們沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂的結果,這些修訂可能反映未來的事件或情況或反映意外事件的發生。前瞻性表述也應參考公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”部分確定的風險因素來閲讀,這些風險因素已由公司隨後根據“交易法”提交給美國證券交易委員會的文件更新。
概述
我們是一家成立於2009年10月的自營酒店投資公司,於2010年4月開始運營。我們的投資戰略是在地理位置不同、進入門檻較高、靠近強勁需求來源的高端長期住宿和優質品牌精選服務酒店。我們可以收購酒店或單一酒店的投資組合。我們預計,我們的投資組合中將有很大一部分是高端長期住宿或精選服務類別的酒店,包括希爾頓的Homewood Suites等品牌®、萬豪住宅酒店®、凱悦酒店®,萬豪的庭院®、萬豪斯普林希爾套房®,希爾頓花園希爾頓酒店®、大使館套房®、漢普頓酒店®漢普頓套房酒店®,Home2 Suites by Hilton®和萬豪TownePlace套房®.
公司未來收購酒店的資金可能來自發行普通股和優先股,或發行我們的經營合夥企業Chatham Lodging,L.P.(“經營合夥企業”)的合夥權益,我們循環信貸安排下的提款,債務的產生或承擔,可用現金,或資產處置的收益。我們打算以有吸引力的價格收購優質資產,並通過知識豐富的資產管理和經驗豐富、成熟的酒店管理來提高它們的回報,同時保持審慎的槓桿化。
截至2022年3月31日,我們的槓桿率為32.4%,衡量標準是我們的淨債務(遞延融資成本之前的未償債務總額減去無限制現金和現金等價物)與按成本計算的酒店投資的比率。過去幾年,我們的槓桿率一直保持在20多歲和50多歲之間。截至2022年3月31日,我們的總債務為5.861億美元,平均利率約為4.6%。
我們是一家房地產投資信託基金(“REIT”),用於聯邦所得税。為符合經修訂的1986年國內收入守則(下稱“守則”)所指的房地產投資信託基金資格,我們不能經營酒店。因此,我們的營運合夥企業及其附屬公司將我們的酒店物業出租予應課税房地產投資信託基金附屬承租人(“TRS承租人”),後者再聘請合資格的獨立承辦商管理酒店。出於聯邦所得税的目的,每個TRS承租人都被視為應納税的REIT子公司,並且出於會計目的被合併到我們的財務報表中。然而,由於我們同時控制着運營合夥企業和TRS承租人,我們綜合基礎上的主要資金來源是我們酒店的運營。TRS承租人的收入應按照《準則》的定義作為普通C公司徵税,這可能會減少TRS承租人可用於向我們支付股息的現金,從而減少我們的運營資金和可用於分配給我們股東的現金。
經營業績和財務狀況的主要指標
我們通過評估非財務和財務指標和措施來衡量財務狀況和酒店經營業績,例如:
•平均每日房價(“ADR”),即房間收入除以總售出房間的商數,
•入住率,這是售出的總房間除以總可用房間的商,
•每間可用房間收入(“RevPAR”),是入住率和ADR的乘積,不包括食品和飲料收入或其他運營收入,
•運營資金(“FFO”),
•調整後的FFO,
•未計利息、税項、折舊及攤銷之利潤(“EBITDA”),
•EBITDA回覆,
•調整後的EBITDA,以及
•調整後的酒店EBITDA。
我們使用這些指標評估我們投資組合中的酒店和潛在的收購,以確定每家酒店通過增加可分配現金流為我們的股東提供收入的貢獻,並通過我們普通股的增值增加長期總回報。RevPAR、ADR和入住率是酒店業評估經營業績的常用指標。
有關FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDA的進一步討論,請參閲“非GAAP財務衡量標準”回覆、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA。
經營成果
行業展望
酒店業受到新冠肺炎疫情的嚴重影響,與2019年相比,旅遊人數大幅下降,但趨勢正在改善,我們預計2022年將比2021年繼續強勁增長。Smith Travel Research報告稱,在截至2022年3月31日的三個月裏,美國酒店業RevPAR增長了67.2%,其中RevPAR在2022年1月增長了66.4%,2022年2月增長了74.8%,2022年3月增長了62.1%。我們預計,在2022年剩餘時間內,與2021年和2020年相比,RevPAR將繼續大幅增加,但仍低於2019年實現的RevPAR水平。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的比較
截至2022年3月31日的三個月的經營業績包括我們41家全資酒店的經營活動一家位於佛羅裏達州米拉馬爾海灘的酒店於2022年3月8日被收購,另一家位於加利福尼亞州洛杉磯的酒店於2022年1月24日開發並開業。2021年8月3日,我們收購了位於德克薩斯州奧斯汀的兩家酒店。我們於2021年3月18日出售了我們在NewINK合資公司的投資,並於2021年9月23日出售了我們在內地合資公司的投資。T以下比較受新冠肺炎疫情、收購三家酒店、開設一家酒店以及出售我們在紐英克合資企業和內地合資企業的投資的影響。
收入
收入主要包括我們全資擁有的酒店的客房、食品和飲料以及其他運營收入,所述時期的收入如下(以千美元為單位):
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| 截至以下三個月 | | |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | 更改百分比 |
房間 | $ | 50,164 | | | $ | 29,390 | | | 70.7 | % |
食品和飲料 | 1,415 | | | 363 | | | 289.8 | % |
其他 | 2,980 | | | 1,574 | | | 89.3 | % |
來自非合併實體的費用償還 | 326 | | | 787 | | | (58.6) | % |
總收入 | $ | 54,885 | | | $ | 32,114 | | | 70.9 | % |
截至2022年3月31日的季度總收入為5490萬美元,比2021年同期的3210萬美元增加了2280萬美元。總收入的增長主要是由於從新冠肺炎疫情中恢復過來,以及在截至2022年3月31日的三個月中增加了四家酒店的貢獻。在截至2022年3月31日的三個月裏,另外四家酒店貢獻了390萬美元的總收入。由於我們所有的酒店都是精選服務或有限服務的酒店,客房收入是主要的收入來源,因為這些酒店沒有大量的食品和飲料收入或大型團體會議設施。截至2022年和2021年3月31日的三個月,客房收入分別佔總收入的91.4%和91.5%。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,客房收入分別為5,020萬美元和2,940萬美元,客房收入的增長主要是由於從新冠肺炎疫情中恢復過來,以及在截至2022年3月31日的三個月中新增了四家酒店的貢獻。
截至2022年3月31日的季度,食品和飲料收入為140萬美元,比2021年同期的40萬美元增加了100萬美元。餐飲收入的增長主要與我們酒店入住率的增加有關,這是由於我們從新冠肺炎疫情中恢復過來,以及在截至2022年3月31日的三個月裏新增的四家酒店的貢獻。
其他運營收入,包括停車、會議室、禮品店、室內電影和其他輔助設施收入,在截至2022年3月31日的三個月中增長了140萬美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的季度,其他運營收入分別為300萬美元和160萬美元。其他營業收入的增長主要與我們酒店入住率的增加有關,這是由於我們從新冠肺炎疫情中恢復過來,以及在截至2022年3月31日的三個月中新增的四家酒店的貢獻。
截至2022年和2021年3月31日的三個月,來自未合併實體的可償還費用分別為30萬美元和80萬美元。報銷的費用由業務費用中包括的未合併實體的報銷費用抵消。費用償還的減少主要與出售NewINK合資公司有關。
根據Smith Travel Research的報告,截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,美國酒店業的RevPAR分別比前兩個時期增加了67.2%和下降了27.7%。Smith Travel Research報告稱,2022年1月,美國酒店業RevPAR增長了66.4%,2022年2月增長了74.8%,2022年3月增長了62.1%。我們預計,在2022年剩餘時間內,與2021年和2020年相比,RevPAR將繼續大幅增加,但仍低於2019年實現的RevPAR水平。
在下表中,我們提供了實際的和相同的物業房間收入指標。實際入住率、ADR和RevPAR指標反映了酒店在所述期間由公司擁有的實際天數的表現。截至2022年3月31日,公司全資擁有的41家酒店的物業入住率、ADR和RevPAR結果相同,無論我們在報告期間的所有權如何,這些酒店已經運營了一整年,這是一項非GAAP財務衡量標準。在我們擁有酒店之前的一段時間內,酒店的業績是由之前的所有者提供給我們的,我們沒有對其進行調整。
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| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 百分比變化 |
| 同一物業(41家酒店) | | 實際(43家酒店) | | 同一物業(41家酒店) | | 實際(39家酒店) | | 同一物業(41家酒店) | | 實際(43/39家酒店) |
入住率 | 60.4 | % | | 59.9 | % | | 52.7 | % | | 51.8 | % | | 14.6 | % | | 15.6 | % |
adr | $ | 146.36 | | | $ | 146.29 | | | $ | 107.28 | | | $ | 106.83 | | | 36.4 | % | | 36.9 | % |
RevPAR | $ | 88.33 | | | $ | 87.64 | | | $ | 56.57 | | | $ | 55.35 | | | 56.1 | % | | 58.3 | % |
在截至2022年3月31日的三個月內,由於ADR增加了36.4%,入住率增加了14.4%,主要與從新冠肺炎疫情中恢復有關,同一物業的每間可用房收入增加了56.1%。2022年1月,同一物業RevPAR增長39.9%,2022年2月增長65.8%,2022年3月增長60.6%。同樣的房產,202年1月的每間可用年率為66.51美元,2022年2月為89.26美元,2022年3月為109.30美元。
酒店運營費用
酒店運營費用包括以下所示期間的費用(以千美元計):
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| 截至以下三個月 | | |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | 更改百分比 |
酒店運營費用: | | | | | |
房間 | $ | 11,594 | | | $ | 7,166 | | | 61.8 | % |
食品和飲料 | 1,047 | | | 284 | | | 268.7 | % |
電話 | 402 | | | 400 | | | 0.5 | % |
其他酒店運營 | 732 | | | 365 | | | 100.5 | % |
一般和行政 | 5,350 | | | 3,812 | | | 40.3 | % |
特許經營費和營銷費 | 4,408 | | | 2,598 | | | 69.7 | % |
廣告和促銷 | 1,189 | | | 757 | | | 57.1 | % |
公用事業 | 2,888 | | | 2,287 | | | 26.3 | % |
維修和保養 | 3,445 | | | 2,461 | | | 40.0 | % |
管理費 | 1,918 | | | 1,196 | | | 60.4 | % |
保險 | 710 | | | 648 | | | 9.6 | % |
酒店總運營費用 | $ | 33,683 | | | $ | 21,974 | | | 53.3 | % |
酒店運營費用增加1170萬美元,或53.3%,至截至2022年3月31日的三個月的3370萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為2,200萬美元。酒店運營費用增加的主要原因與新冠肺炎疫情恢復帶來的收入和入住率增加以及截至2022年3月31日的三個月內新增四家酒店的貢獻有關。另外四家酒店貢獻了200萬美元的酒店運營費用。
客房費用是酒店運營費用中最重要的組成部分,從截至2021年3月31日的三個月的720萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的1160萬美元,增幅為440萬美元。客房費用的增加主要與我們酒店的入住率和收入增加有關,這是由於我們從新冠肺炎疫情中恢復過來,以及在截至2022年3月31日的三個月中新增了四家酒店的貢獻。
剩餘的酒店運營費用增加了730萬美元,從截至2021年3月31日的三個月的1480萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的2210萬美元。其他剩餘支出的增加主要與我們酒店的入住率和收入增加有關,這是由於我們從新冠肺炎疫情中恢復過來,以及在截至2022年3月31日的三個月中新增了四家酒店的貢獻。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用增加170萬美元從截至2021年3月31日的三個月的1330萬美元到截至2022年3月31日的三個月的1500萬美元。這一增長主要是由於在截至2022年3月31日的三個月中增加了四家酒店的貢獻。我們的資產折舊一般是從購買之日起按直線計算的:建築物40年,土地改善20年,建築物改善15年,傢俱、固定裝置和設備1至10年。酒店傢俱、固定裝置和設備的折舊壽命通常假設為購置之日和更換傢俱、固定裝置和設備之日之間的差額。特許經營費的攤銷是在各自的特許經營協議期限內以直線方式記錄的。
財產税、地租和保險
財產税、地租和保險費總額從截至2021年3月31日的三個月的590萬美元下降到截至2022年3月31日的三個月的500萬美元。這一減少與新冠肺炎疫情導致財產税評估大幅減少有關,但因截至2022年3月31日的三個月新增四家酒店的增量支出而被部分抵消。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與僱員有關的費用,包括基本工資、限制性股票的獎金和攤銷以及長期獎勵計劃單位的獎勵。這些費用還包括公司運營成本、專業費用和受託人費用。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,一般和行政費用總額(不包括基於股票的薪酬的攤銷分別為130萬美元和120萬美元)從截至2021年3月31日的三個月的240萬美元增加到260萬美元。
其他收費
其他費用從截至2021年3月31日的三個月的10萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的30萬美元。這兩個期間的其他費用主要涉及保險免賠額的支付。
來自非合併實體的可償還費用
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,來自未合併實體的可償還成本,包括公司工資和租金成本,分別為30萬美元和80萬美元。費用償還部分由收入中包括的未合併實體的費用償還部分抵消。費用償還的減少主要與出售NewINK合資公司有關。
利息和其他收入
現金及現金等價物和其他收入的利息從截至2021年3月31日的三個月的7.4萬美元減少到截至2022年3月31日的三個月的0美元。減少的主要原因是向實體CastleBlack提供的服務收取的費用,該實體由Colony擁有97.5%的股份,並於2021年3月出售。
利息支出,包括攤銷遞延費用
利息支出從截至2021年3月31日的三個月的650萬美元減少到截至2022年3月31日的三個月的640萬美元,其中包括以下(以千為單位的美元):
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| 截至以下三個月 | | |
| March 31, 2022 | | March 31, 2021 | | 更改百分比 |
按揭債務利息 | $ | 5,077 | | | $ | 5,356 | | | (5.2) | % |
信貸安排利息和未使用的費用 | 1,013 | | | 1,014 | | | (0.1) | % |
利率上限 | (244) | | | (40) | | | 510.0 | % |
建築貸款利息 | 539 | | | 350 | | | 54.0 | % |
資本化利息 | (330) | | | (690) | | | (52.2) | % |
遞延融資成本攤銷 | 334 | | | 480 | | | (30.4) | % |
總計 | $ | 6,389 | | | $ | 6,470 | | | (1.3) | % |
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的利息支出減少,主要是由於2021年4月償還Residence Inn New Rochelle的抵押貸款導致的抵押債務利息減少,由於利率環境上升而產生的利率上限公允價值收益,以及由於循環信貸安排期限延長而導致的遞延融資成本攤銷減少。與上一期間相比,由於未償還本金金額增加,建築貸款利息增加,部分抵消了這一減少額。
未合併的房地產實體的虧損
截至2021年3月31日的三個月,未合併房地產實體的虧損為120萬美元,而截至2022年3月31日的三個月的虧損為0美元。虧損減少至0美元是由於2021年出售NewINK合資公司.
出售未合併房地產實體的投資收益
出售未合併房地產實體的投資收益從截至2021年3月31日的三個月的2380萬美元減少到截至2022年3月31日的三個月的0美元。2021年的收益是由於出售NewINK合資公司。
所得税費用
截至2022年和2021年3月31日的三個月,所得税支出分別為0美元和0美元。我們根據我們的TRS承租人的應税收入繳納所得税,聯邦和州的綜合税率約為25%。公司的TRS預計2022年將出現應税虧損,並確認由於TRS利用這些遞延税項資產的能力存在不確定性,全額估值準備相當於遞延税項總資產的100%。
淨(虧損)收益
截至2022年3月31日的三個月,淨虧損為970萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的淨收益為270萬美元。淨收益(虧損)的變化主要是由於我們酒店的入住率和收入增加,這是由於我們繼續從新冠肺炎疫情中恢復過來,以及出售NewINK合資公司導致截至2021年3月31日的三個月內出售未合併房地產實體的投資獲得了巨大收益,加上上文討論的其他因素。
非公認會計準則財務指標
我們認為以下非GAAP財務指標對投資者有用,可以作為我們經營業績的關鍵補充指標:(1)FFO,(2)調整後的FFO,(3)EBITDA,(4)EBITDARe,(5)調整後的EBITDA和(6)調整後的酒店EBITDA。這些非GAAP財務指標應與GAAP規定的作為衡量我們經營業績的淨收益或虧損的替代措施一起考慮,而不是作為替代。
FFO,調整後的FFO,EBITDA,EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不代表根據GAAP經營活動產生的現金,不應被視為淨收益或虧損、運營現金流或GAAP規定的任何其他經營業績衡量標準的替代指標。FFO,調整後的FFO,EBITDA,EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不是衡量我們流動性的指標,FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDA也不是Re,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA表明可用於滿足我們的現金需求的資金,包括我們進行現金分配的能力。這些計量沒有反映長期資產和已經發生並將發生的其他項目的現金支出。FFO,調整後的FFO,EBITDA,EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA可能包括由於為資本支出、物業收購和其他承諾和不確定性節省資金的功能要求,可能無法供管理層酌情使用的資金。
我們根據NAREIT制定的標準計算FFO,NAREIT將FFO定義為淨收益或虧損(根據GAAP計算),不包括房地產銷售、減值減記、會計原則變化的累積影響以及折舊和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷)的損益,以及按照相同方法對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益或虧損。我們相信,FFO的公佈為投資者提供了有關我們經營業績的有用信息,因為它衡量我們的業績時不考慮具體的非現金項目,如房地產折舊和攤銷、房地產資產的銷售收益或損失,以及我們認為不能反映我們酒店物業的物業水平表現的某些其他項目。我們認為,這些項目反映了我們資產基礎以及我們收購和處置活動的歷史成本,較少反映我們正在進行的業務,通過調整排除這些項目的影響,FFO對於投資者比較我們在不同時期和REITs之間的運營表現很有用,這些REITs也使用NAREIT定義報告FFO。
我們通過對NAREIT對FFO的定義中沒有涉及的某些額外項目進一步調整FFO來計算調整後的FFO,包括其他費用、提前清償債務的損失以及與我們的未合併房地產實體相關的類似項目,我們認為這些項目不代表與酒店運營相關的成本。我們認為,調整後的FFO為投資者提供了另一種財務衡量標準,這可能有助於比較不同時期以及對FFO進行類似調整的REITs之間的經營業績。
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月淨收入與FFO和調整後FFO的對賬(單位:千,股票數據除外):
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| 截至以下三個月 | | |
| 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
運營資金(“FFO”): | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (9,699) | | | $ | 2,702 | | | | | |
優先股息 | (1,987) | | | — | | | | | |
普通股和普通股的淨(虧損)收入 | (11,686) | | | 2,702 | | | | | |
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出售酒店財產的損失 | — | | | 43 | | | | | |
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出售未合併房地產實體的投資收益 | — | | | (23,817) | | | | | |
折舊 | 14,970 | | | 13,274 | | | | | |
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未合併房地產實體項目的調整 | — | | | 568 | | | | | |
普通股和單位持有人的FFO | 3,284 | | | (7,230) | | | | | |
其他收費 | 250 | | | 55 | | | | | |
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未合併房地產實體項目的調整 | — | | | 46 | | | | | |
普通股和單位持有人應佔調整後的FFO | $ | 3,534 | | | $ | (7,129) | | | | | |
普通股和單位的加權平均數 | | | | | | | |
基本信息 | 49,845,825 | | | 48,019,747 | | | | | |
稀釋 | 50,042,723 | | | 48,019,747 | | | | | |
用於計算調整後每股FFO的攤薄加權平均普通股計數可能不同於用於以LTIP單位計算GAAP每股淨收益的攤薄加權平均普通股計數,如果每股淨收益為負而調整後FFO為正,則稀釋加權平均普通股計數可能被轉換為受益普通股。未來可能稀釋每股基本收益的未歸屬限制性股票和未歸屬LTIP單位將不會計入已錄得虧損期間的每股攤薄虧損,因為它們在列報期間將具有反攤薄作用。
扣除利息、税項、折舊及攤銷前盈利(“EBITDA”)定義為淨收益或虧損,不包括:(1)利息開支;(2)所得税準備,包括適用於出售資產的所得税;(3)折舊及攤銷;及(4)未合併房地產實體項目,包括利息、折舊及攤銷,不包括房地產銷售損益。我們認為,通過從我們的經營業績中剔除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響,EBITDA對於投資者評估和促進我們在不同時期和不同REITs之間的經營業績很有用。此外,EBITDA被用作確定酒店收購和處置的價值的一種衡量標準。
除EBITDA外,我們還提供EBITDA回覆根據NAREIT指南,其中定義了EBITDA回覆不包括利息費用、所得税費用、折舊和攤銷費用、房地產銷售損益、減值和未合併合資企業調整的淨收益或虧損。我們認為,EBITDA的列報回覆為投資者提供有關公司經營業績的有用信息,並有助於比較不同時期和不同REITs之間的經營業績。
我們還提出了調整後的EBITDA,其中包括對其他費用、債務清償損益、以股份為基礎的薪酬的攤銷以及我們認為不屬於正常運營過程的某些其他費用的額外調整。我們相信,調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們持續經營業績的有用補充信息,當與淨收入一起考慮時,EBITDA和EBITDA回覆,有利於投資者瞭解我們的業績。
以下是淨收入與EBITDA、EBITDA的對賬回覆以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的調整後EBITDA(單位:千):
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| 截至以下三個月 | | |
| 3月31日, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”): | | | | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (9,699) | | | $ | 2,702 | | | | | |
利息支出 | 6,389 | | | 6,470 | | | | | |
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折舊及攤銷 | 15,036 | | | 13,334 | | | | | |
未合併房地產實體項目的調整 | — | | | 1,184 | | | | | |
EBITDA | 11,726 | | | 23,690 | | | | | |
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出售酒店財產的損失 | — | | | 43 | | | | | |
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出售未合併房地產實體的投資收益 | — | | | (23,817) | | | | | |
EBITDA回覆 | 11,726 | | | (84) | | | | | |
其他收費 | 250 | | | 55 | | | | | |
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未合併房地產實體項目的調整 | — | | | 46 | | | | | |
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基於份額的薪酬 | 1,294 | | | 1,156 | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 13,270 | | | $ | 1,173 | | | | | |
經調整酒店EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊及攤銷、公司一般及行政、減值虧損、提前清償債務虧損、其他費用、利息及其他收入、酒店物業銷售虧損及來自未綜合房地產實體的收入或虧損前的淨收益。我們提出調整後酒店EBITDA是因為我們相信這對投資者比較我們酒店不同時期的經營業績以及將我們調整後酒店EBITDA利潤率與我們同行公司的利潤率進行比較很有用。調整後的酒店EBITDA僅代表我們全資擁有的酒店的運營結果。
以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月調整後酒店EBITDA的情況(單位:千):
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| | 截至以下三個月 | | |
| | 3月31日, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
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淨(虧損)收益 | $ | (9,699) | | | $ | 2,702 | | | | | |
添加: | 利息支出 | 6,389 | | | 6,470 | | | | | |
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| 折舊及攤銷 | 15,036 | | | 13,334 | | | | | |
| 公司一般事務和行政事務 | 3,942 | | | 3,530 | | | | | |
| 其他收費 | 250 | | | 55 | | | | | |
| 未合併的房地產實體的損失 | — | | | 1,231 | | | | | |
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| 出售酒店財產的損失 | — | | | 43 | | | | | |
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更少: | 利息和其他收入 | — | | | (74) | | | | | |
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| 出售未合併房地產實體的投資收益 | — | | | (23,817) | | | | | |
| 調整後的酒店EBITDA | $ | 15,918 | | | $ | 3,474 | | | | | |
雖然我們提出了FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA由於我們認為它們對投資者比較我們不同時期的經營業績以及報告類似衡量標準的REITs之間的經營業績很有用,因此這些衡量標準作為分析工具存在侷限性。其中一些限制是:
•FFO,調整後的FFO,EBITDA,EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;
•FFO,調整後的FFO,EBITDA,EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•FFO,調整後的FFO,EBITDA,EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映可用於現金分配的資金;
•EBITDA,EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映我們債務的重大利息支出或償還利息或本金所需的現金需求;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產未來可能需要更換,FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映此類更換所需的任何現金;
•非現金薪酬現在是,也將繼續是我們整體長期激勵性薪酬方案的關鍵要素,儘管我們在使用調整後的EBITDA評估我們特定時期的持續經營業績時,將其排除為費用;
•調整後的FFO、調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不反映某些現金費用(包括收購交易成本)的影響,這些費用是由我們認為不能反映酒店物業基本表現的事項引起的;以及
•我們行業中的其他公司可以計算FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA與我們不同,限制了它們作為比較指標的有用性。
此外,FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不代表GAAP確定的經營活動產生的現金,不應被視為淨收益或虧損、運營現金流或GAAP規定的任何其他經營業績衡量標準的替代指標。FFO,調整後的FFO,EBITDA,EBITDARe,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA不是衡量我們流動性的指標。由於這些限制,FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDARe,不應單獨考慮調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA,也不應將其作為根據公認會計準則計算的業績衡量標準的替代品。我們主要依靠我們的GAAP結果並使用FFO、調整後的FFO、EBITDA、EBITDA來彌補這些限制Re,調整後的EBITDA和調整後的酒店EBITDA僅作為補充。我們的綜合財務報表以及其他地方包含的這些報表的附註是根據公認會計準則編制的。
現金的來源和用途
我們的主要現金來源包括來自運營的淨現金、我們循環信貸安排下的可獲得性以及債務和股票發行的收益。我們現金的主要用途包括收購、資本支出、運營成本、公司支出、利息成本、債務償還和向股權持有人分配。
截至2022年3月31日,現金、現金等價物和限制性現金總額為2640萬美元,比2021年12月31日減少350萬美元,主要原因是經營活動中使用的現金淨額為420萬美元,投資活動中使用的現金淨額為3810萬美元,融資活動提供的現金淨額為3880萬美元。
來自運營的現金
在截至2022年3月31日的三個月中,用於經營活動的淨現金流增加了790萬美元,達到(420萬美元),而截至2021年3月31日的三個月為(1210萬美元)。來自經營活動的現金增加主要是由於我們酒店的經營業績有所改善,2022年第一季度的RevPAR比2021年第一季度增長了56.1%。
投資活動現金流
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金流增加了3090萬美元,達到3810萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為720萬美元。截至3月的3個月
截至2022年3月31日,用於投資活動的淨現金流為3810萬美元,其中3100萬美元與收購HGI Destin酒店有關,410萬美元與我們43家全資酒店的資本改善有關,290萬美元與Home2 Woodland Hills的開發有關。截至2021年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金流為720萬美元,其中110萬美元與我們39家全資酒店的資本改善有關,890萬美元與Home2 Woodland Hills的開發有關,被出售未合併房地產實體(NewINK合資公司)的280萬美元所抵消。
我們預計將在2022年剩餘時間投資約1,960萬美元用於現有酒店的翻新、可自由支配和緊急支出,包括任何品牌PIP所需的改善。
融資活動現金流
在截至2022年3月31日的三個月中,融資活動提供的淨現金流增加了2760萬美元,達到3880萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為1120萬美元。在截至2022年3月31日的三個月,融資活動提供的現金流量淨額為3,880萬美元,其中包括我們信貸安排的借款4,000萬美元,我們建築貸款的淨借款340萬美元,抵銷了抵押債務本金付款230萬美元,遞延融資和發售成本支付20萬美元,以及優先股分配200萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中,融資活動提供的現金流量淨額為1,120萬美元,包括我們信貸安排的淨償還1,530萬美元,我們建築貸款的淨借款840萬美元,通過在我們的DRSPP和ATM計劃下的銷售籌集的普通股收益2,130萬美元,被抵押債務本金支付230萬美元,遞延融資和發售成本支付70萬美元,以及向單位持有人分配30萬美元。
我們宣佈,截至2022年3月31日的三個月,普通股和LTIP單位的總股息分別為0美元和0美元,截至2021年3月31日的三個月,普通股和LTIP單位的總股息分別為0美元和0美元。我們宣佈,在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,每股A系列優先股的總股息分別為0.41406美元和0美元。
材料現金需求
我們的重要現金需求包括以下合同義務:
•截至2022年3月31日,我們的債務本金和利息總額為6.367億美元,其中1.793億美元的本金和利息應在2022年3月31日起的未來12個月內支付。未來12個月應付的1.1億美元債務本金債務與該公司的信貸安排有關,該貸款的初始到期日為2023年3月8日。該公司有權將信貸安排的到期日延長至2024年3月8日。有關物業貸款及循環信貸安排的其他資料,請參閲本公司綜合財務報表附註7“債務”。
•自2022年3月31日起,未來12個月內到期的租賃付款總額為210萬美元。有關本公司辦公室及地面租賃的其他資料,請參閲本公司合併財務報表附註13“租賃”。
流動性與資本資源
截至2022年3月31日,我們的槓桿率約為32.4%,即我們的淨債務(遞延融資成本之前的未償債務總額減去無限制現金和現金等價物)與按成本計算的酒店投資的比率。過去幾年,我們的槓桿率一直保持在20多歲和50多歲之間。截至2022年3月31日,我們的總債務為5.861億美元,平均利率約為4.6%。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們在2.5億美元循環信貸安排下的未償還借款分別為1.1億美元和7000萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們為Home2 Woodland Hills酒店開發項目提供的4000萬美元建設貸款中,未償還借款分別為3850萬美元和3500萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們對個別酒店的抵押貸款債務分別為4.376億美元和4.399億美元。
我們的循環信貸安排包含這類信貸安排的陳述、保證、契諾、慣常條款和條件,包括最高槓杆率、最低固定收費覆蓋率和最低淨值金融契約、對(I)留置權、(Ii)債務發生、(Iii)投資、(Iv)分配和(V)合併和資產處置的限制、維護公司生存和遵守法律的契約、關於循環信貸安排收益使用的契約和違約條款,包括違約、違反陳述和擔保、破產、
不履行契約、交叉違約和擔保人違約。截至2022年3月31日,我們遵守了所有金融契約。
2021年10月26日,本公司執行了一項信貸安排修正案,將金融契約的豁免延長至2022年6月30日,規定立即行使將整個2.5億美元貸款的到期日延長至2023年3月8日的選擇權,並增加了兩個六個月的選擇權,以進一步將貸款人提供的貸款到期日延長至2024年3月8日,相當於2.275億美元的承諾。在修訂的同時,該公司向信貸貸款機構提供了對三家未擔保酒店的股權質押。該設施的利差並未因修正案而改變。該修正案對公司在契約豁免期間產生債務、支付股息和進行資本支出的能力施加了限制。在契約豁免期間,利息將按倫敦銀行同業拆息(以0.5%為下限)加上2.50%的利差計算,如果借款保持在2億美元或以下,則利差為3.0%,如果借款超過2億美元。截至2022年3月31日,該公司遵守了所有修改後的財務契約。
我們的抵押貸款債務協議包含“現金陷阱”條款,當酒店的經營業績低於一定的償債覆蓋率或債務收益率時就會觸發這些條款。當這些撥備被觸發時,酒店產生的所有多餘現金流將直接存入現金管理賬户,以使我們的貸款人受益,直到達到指定的償債覆蓋率或債務收益率。此類規定不允許貸款人有權加速償還標的債務。截至2022年3月31日,我們8筆抵押貸款的償債覆蓋率或債務收益率低於最低門檻,以便每筆貸款的現金陷阱條款能夠得到執行。截至2022年3月31日,我們的一家抵押貸款機構已經執行了現金陷阱條款。我們預計這種現金陷阱不會影響我們滿足短期流動性需求的能力。
2017年12月,我們制定了5000萬美元的股息再投資和股票購買計劃(Preor DRSPP)。我們於2020年12月22日提交了一份新的5,000萬美元股息再投資和股票購買計劃(“當前DRSPP”,以及之前的DRSPP,“DRSPP”)的擱置登記聲明,以取代以前的DRSPP。根據DRSPP,股東可以通過將普通股獲得的部分或全部現金股息進行再投資來購買額外的普通股。股東還可以選擇現金購買普通股,但要遵守DRSPP招股説明書中詳細説明的某些限制。在截至2022年3月31日的三個月內,該公司根據現行的DRSPP發行了1,023股普通股,加權平均價為13.67美元,產生了1.4萬美元的收益。截至2022年3月31日,根據當前的DRSPP,約有4790萬美元的普通股可供發行。
於2017年12月,吾等設立了“在市場”發售計劃(“優先自動櫃員機計劃”),根據該計劃,吾等可不時透過在紐約證券交易所(“紐交所”)進行的普通經紀交易、協商交易或根據1933年證券法(經修訂)第415條所界定的“在市場”發售的交易,公開發售總最高發行價達1億美元的普通股。我們於2021年1月5日提交了一份價值1億美元的新ATM計劃(“ATM計劃”)的註冊聲明,以取代先前的計劃。與此同時,該公司與坎託·菲茨傑拉德公司、巴克萊資本公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、美國銀行證券公司、BTIG公司、花旗全球市場公司、地區證券公司、Stifel、Nicolaus&Company、Inc.和富國銀行證券公司作為銷售代理簽訂了銷售協議。在截至2022年3月31日的三個月內,該公司沒有根據其自動取款機計劃發行任何股票。截至2022年3月31日根據自動櫃員機計劃,可供發行的普通股約為7750萬美元。
我們預計通過我們信貸安排下的現有現金餘額和可用性來滿足我們的短期流動性需求。我們相信,我們的信貸安排下現有的現金餘額和可用資金將足以支付經營義務、支付任何借款的利息和支付股息,以符合守則規定的REIT資格要求。我們預計將滿足我們的長期流動性要求,例如酒店物業收購和債務到期或通過額外的長期擔保和無擔保借款、發行額外的股權或債務證券或可能出售現有資產來償還。
新冠肺炎疫情已經並正在繼續對全球和美國的金融市場造成重大破壞,並將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。我們無法預測我們的業務將在多大程度或持續時間內繼續受到新冠肺炎疫情的影響,影響可能是實質性的。雖然我們相信我們不受限制的現金和信貸工具提供的流動性以及積極的成本削減舉措將使我們能夠在可預見的未來為目前的義務提供資金,但新冠肺炎已經導致全球金融市場嚴重混亂,這可能對我們未來獲得資金的能力產生負面影響。
我們打算在適當的機會出現時繼續投資於酒店物業。我們打算通過自由現金流、額外發行普通股和優先股的淨收益、我們經營夥伴關係中普通單位的發行或其他證券、借款或資產出售來為我們未來的投資提供資金。我們收購戰略的成功在一定程度上取決於我們通過其他來源獲得額外資本的能力。不能保證我們會繼續對符合我們投資標準的物業進行投資。此外,我們可能會選擇出售某些酒店作為提供流動資金的手段。
截至2022年3月31日,我們沒有重大的表外安排。
股利政策
我們的普通股分紅政策一直是每年分配大約100%的年度應税收入。由於新冠肺炎疫情導致經營業績下降,我們在2020年3月支付後暫停了普通股分紅。我們計劃支付維持REIT地位所需的股息。在截至2022年3月31日的三個月裏,沒有宣佈每股普通股和LTIP單位的股息和分配。任何股息的數額由我們的董事會決定。
查塔姆宣佈於2022年4月18日向截至2022年3月31日登記在冊的股東支付每股0.41406美元的6.625%系列累積可贖回優先股的股息。
通貨膨脹率
一般來説,酒店經營者有能力每天調整房價,以反映通脹的影響。然而,競爭壓力可能會限制我們管理公司提高房價的能力。
季節性
對我們酒店的需求受到反覆出現的季節性模式的影響。總的來説,我們預計第一季度和第四季度的收入、營業收入和現金流較低,第二和第三季度的收入、營業收入和現金流較高。然而,這些總體趨勢受到整體經濟週期和酒店地理位置的影響。在任何季度,由於收入的暫時或季節性波動,運營現金流不足,我們預計將利用手頭的現金或我們信貸安排下的借款來支付費用、償債或向我們的股權持有人進行分配。
關鍵會計估計
我們的綜合財務報表是根據公認會計準則編制的,該準則要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。雖然我們不認為報告的金額會有實質性的差異,但應用這些政策涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計不同。我們在持續的基礎上評估我們的估計和判斷。我們的估計是基於經驗和各種其他被認為在這種情況下是合理的假設。我們的所有重要會計政策,包括某些關鍵會計估計,都在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中披露。
第3項關於市場風險的定量和定性披露。
我們可能會受到利率變化的影響,這主要是因為我們承擔了與收購相關的長期債務以及現有債務的再融資。我們的利率風險管理目標是限制利率變化對收益和現金流的影響,並降低整體借貸成本。為了實現這些目標,我們尋求主要以固定利率或浮動利率借款,可獲得的利潤率最低,在某些情況下,有能力將可變利率轉換為固定利率。關於浮動利率融資,我們將通過識別和監測可能對預期未來現金流產生不利影響的利率敞口的變化,以及通過評估對衝機會來評估利率風險。
本公司通過按估計市場利率貼現每種工具的未來現金流來估計其固定利率債務的公允價值。利率考慮了一般市場情況、相關抵押品的到期日和公允價值。截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司固定利率債務的估計公允價值分別為4.294億美元和4.434億美元。
截至2022年3月31日,我們的合併債務由浮動利率債務和固定利率債務組成。我們的固定利率債務的公允價值表明具有相同償債要求的債務的估計本金金額,這些債務在提交日期時可以按當時的市場利率借入。下表提供了截至2022年3月31日我們對利率變化敏感的金融工具到期日的信息(以千美元為單位):
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| | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 此後 | | 總計/加權平均數 | | 公允價值 |
浮動利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | | — | | $ | 110,000 | | | $38,450 | | — | | | — | | | — | | | $148,450 | | $ | 148,486 | |
平均利率 | | | — | | 3.33% | | 7.95% | | — | | | — | | | — | | | 4.52% | | |
固定費率: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務 | | | $6,969 | | $117,919 | | $296,810 | | $15,947 | | — | | | — | | | $437,645 | | $429,431 |
平均利率 | | | 4.63% | | 4.66% | | 4.64% | | 4.25% | | — | | | — | | | 4.63% | | |
我們的信貸安排目前受制於0.5%的LIBOR下限,我們的建築貸款受制於0.25%的LIBOR下限。2022年3月31日,1個月LIBOR報0.45%。我們估計,假設倫敦銀行同業拆息上升100個基點,每年將產生約140萬美元的額外利息。這假設我們循環信貸安排上的未償還浮動利率債務金額仍為1.1億美元,我們建築貸款的未償還金額仍為3850萬美元,這是截至2022年3月31日的餘額。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們評估了截至本報告所述期間結束時,根據交易所法案規則13a-15(B),我們披露控制程序和程序的設計和運行的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,這些披露控制和程序有效地提供了合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給我們的管理層,以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在上一財政季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
本公司面臨各種索賠、訴訟和法律程序,包括在正常業務過程中就其酒店的運營、其經理和其他公司事宜而產生的常規訴訟。雖然無法確定該等事項的最終結果,但本公司相信,該等負債的可識別總額(如有)不會對其財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
查塔姆RIMV有限責任公司(該公司的全資子公司)是聖地亞哥市和其他相關實體、聖地亞哥住房委員會等人提起的訴訟的被告。V.Neil等人。(加州高級法院,聖地亞哥縣,案件編號37-2021-00033006-CU-BC-CTL),與將Residence Inn任務谷出售給聖地亞哥市有關而提起訴訟。聖地亞哥市正在尋求返還用於收購的資金,以及一份聲明,即與收購相關的購買協議無效。在提交本申請時,聖地亞哥市和其他原告尚未對查塔姆RIMV有限責任公司或任何其他公司實體的不當行為提出指控。我們認為這起訴訟毫無根據,我們正在積極為自己的案件辯護。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們已經產生了11.1萬美元的與此事相關的法律費用。目前,我們認為與這起訴訟相關的潛在未來成本是不可能和不可估量的。
第1A項。風險因素。
我們截至年度的Form 10-K年報2021年12月31日在“風險因素”標題下詳細討論了我們的風險因素。
第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。
沒有。
第3項高級證券違約
沒有。
第4項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
沒有。
項目6.展品。
以下證據作為本報告的一部分提交:
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展品 數 | | 展品説明 |
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3.1 | | 查塔姆住宿信託修訂及重述章程(1) |
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3.2 | | 查塔姆住宿信託基金附例第二次修訂及重新修訂(2) |
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3.3 | | 指定6.625%A系列累計可贖回實益權益優先股的公司信託聲明補充條款,每股面值0.01美元(3) |
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31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書 |
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31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《1934年證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書 |
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32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 |
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101.INS | | 實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會出現在交互日期文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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* | 隨信提供。就修訂後的1934年《證券交易法》第18條而言,此類證明不應被視為已提交。 |
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(1) | | 本公司於2016年2月29日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告(第001-34693號文件)中引用附件3.1併入。 |
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(2) | | 在2015年4月21日提交給美國證券交易委員會的公司當前8-K報表(第001-34693號文件)中引用附件3.2併入。 |
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(3) | | 通過引用公司於2021年6月25日提交給美國證券交易委員會(文件編號001-34693)的8-A表格的註冊説明書附件3.3而註冊成立。 |
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簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。 | | | | | | | | | | | |
| | | 查塔姆住宿信託基金 |
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日期: | May 4, 2022 | | 作者:/s/Jeremy B.Wegner |
| | | 傑裏米·B·韋格納 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務及會計主任及註冊人的正式授權人員) |