美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的題目: |
交易代碼: |
在其註冊的每個交易所的名稱: |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
|
|
|
|
|
非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的報告公司 |
|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
|
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年4月26日已發行的註冊人普通股數量為
目錄
|
|
頁碼 |
|
第一部分財務信息 |
|
|
|
|
第1項。 |
財務報表 |
3 |
|
未經審計的簡明綜合資產負債表 |
3 |
|
未經審計的簡明合併損益表 |
4 |
|
未經審計的簡明綜合全面收益表 |
5 |
|
未經審計的現金流量表簡明合併報表 |
6 |
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
7 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
31 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
51 |
第四項。 |
控制和程序 |
54 |
|
|
|
|
第二部分:其他信息 |
|
|
|
|
第1項。 |
法律訴訟 |
57 |
第1A項。 |
風險因素 |
57 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
57 |
第三項。 |
高級證券違約 |
57 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
57 |
第五項。 |
其他信息 |
57 |
第六項。 |
陳列品 |
57 |
2
第一部分財務信息
Item 1. 財務報表
康寶萊營養有限公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
(以百萬為單位,不包括股票和麪值) |
|
|||||
資產 |
|
|||||||
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
應收賬款,扣除壞賬準備後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
盤存 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
||
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
||
財產、廠房和設備,按成本計算,扣除累計折舊和攤銷後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
||
與營銷有關的無形資產和其他無形資產淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
||
其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
總資產 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
負債和股東虧損 |
|
|||||||
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
||
應付帳款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
版税覆蓋 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
||
長期債務,扣除當期部分 |
|
|
|
|
|
|
||
非流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
||
總負債 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
股東赤字: |
|
|
|
|
|
|
||
普通股,$ |
|
|
|
|
|
|
||
超過面值的實收資本 |
|
|
|
|
|
|
||
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
累計赤字 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
國庫股,按成本價計算, |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股東虧損總額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總負債和股東赤字 |
|
$ |
|
|
$ |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
康寶萊營養有限公司及附屬公司
簡明合併損益表
(未經審計)
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
(單位:百萬,每股除外) |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
||
毛利 |
|
|
|
|
|
|
||
版税覆蓋 |
|
|
|
|
|
|
||
銷售、一般和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
||
其他營業收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
每股收益: |
|
|
|
|
|
|
||
基本信息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
稀釋 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
加權平均流通股: |
|
|
|
|
|
|
||
基本信息 |
|
|
|
|
|
|
||
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
康寶萊營養有限公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
|
|
|
||
外幣換算調整,扣除所得税淨額#美元 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
衍生品未實現(虧損)收益,扣除所得税淨額#美元 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他全面收益(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
綜合收益總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
康寶萊營養有限公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
|
|
|
||
非現金利息支出 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存減記 |
|
|
|
|
|
|
||
外匯交易損失 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營性資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盤存 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用和其他流動資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
版税覆蓋 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他流動負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
投資活動產生的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
購買房產、廠房和設備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
||
高級擔保信貸工具的借款,扣除貼現後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
優先擔保信貸安排和其他債務的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股份回購 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金、現金等價物和受限現金,期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
康寶萊營養有限公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.組織結構
康寶萊營養有限公司是一家獲得開曼羣島豁免的有限責任公司,於2002年4月4日註冊成立。康寶萊營養有限公司(及其子公司“公司”、“康寶萊”或“康寶萊營養”)是一家全球性營養公司,向獨立會員或會員網絡銷售體重管理、定向營養、能量、運動和健身以及體外營養產品。在中國,公司向客户和優先客户銷售其產品,並通過獨立服務提供商和銷售代表銷售產品,必要時也可通過公司運營的零售平臺銷售。該公司在中國銷售其產品
2.重大會計政策
陳述的基礎
本公司未經審核簡明綜合中期財務資料乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)S-X規則第10條編制。因此,在美國證券交易委員會S-X規則第10條允許的情況下,它不包括美國公認會計原則或美國公認會計原則為完成財務報表所要求的所有信息。截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表來自於當日經審計的財務報表,不包括美國證券交易委員會S-X規則第10條允許的美國公認會計準則要求的所有披露。該公司截至2022年3月31日以及截至2022年和2021年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合財務報表包括康寶萊營養有限公司及其所有直接和間接子公司。管理層認為,隨附的財務信息包含所有必要的調整,包括正常的經常性調整,以公平地列報公司截至2022年3月31日以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合財務報表。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的年度Form 10-K或2021年10-K年度報告一併閲讀。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。
最近通過的聲明
2020年8月,FASB發佈了ASU第2020-06號,債務--可轉換債務和其他期權(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益的合同(分專題815-40):實體自有權益的可轉換工具和合同的會計。這個ASU通過取消某些會計模式簡化了可轉換工具的會計處理,從而減少了從宿主合同中單獨確認的嵌入轉換特徵,並修訂了關於實體自身權益中的合同的衍生品範圍例外的指導方針,以減少基於形式而不是實質的會計結論。此外,本ASU中的修訂會影響可轉換票據的稀釋每股收益計算。它要求在可轉換工具可以現金或股票結算時,在計算稀釋每股收益時計入潛在股份結算的影響;對於這些類型的可轉換工具,計算稀釋每股收益需要使用IF轉換法,而不是庫存股方法。本次更新中的修正案在2021年12月15日之後的報告期內生效,並允許提前採用。本公司於2022年第一季度採用修改後的追溯法採納了這一指導方針,並確認在採納期間對累計赤字期初餘額進行了累積效果調整。作為採用的結果,在2022年1月1日,公司增加了大約$
2021年12月,本公司根據管理2024年到期的可轉換優先票據或2024年可轉換票據的契約作出了一項不可撤銷的選擇,要求2024年可轉換票據的本金部分以現金結算,任何剩餘的股票或現金。在不可撤銷的選擇之後,根據ASU 2020-06的IF轉換方法,只有預計將超過本金結算的金額將被視為稀釋每股收益。這項根據契約作出的不可撤銷選擇對本公司截至2021年12月31日及截至該年度的綜合財務報表並無影響。
7
2021年11月,FASB發佈了ASU 2021-10號,政府援助(話題832):企業實體披露政府援助情況。這一ASU增加了政府援助的透明度,包括披露:(1)援助的類型,(2)實體對援助的核算,以及(3)援助對實體財務報表的影響。本次更新中的修正案在2021年12月15日之後的報告期內生效,並允許提前採用。2022年第一季度採用這一指導方針並未對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。
新會計公告
2022年3月,FASB發佈了ASU 2022-01號,衍生工具和套期保值(主題815):公允價值套期保值--投資組合分層法。這個ASU改進了對衝會計,以便在其財務報表中更好地描述一個實體的風險管理活動的經濟結果。它擴展了目前的最後一層方法,即只允許一個套期保值層允許單個封閉投資組合的多個套期保值層,為了反映這種擴展,最後一層方法被重新命名為投資組合層方法。本次更新中的修正案在2022年12月15日之後的報告期內生效,並允許及早採用。該公司正在評估這一採用對其簡明綜合財務報表的潛在影響。
收入確認
該公司的淨銷售額包括產品銷售額。總體而言,公司的履約義務是將其產品轉讓給其成員。該公司通常在產品交付給其成員時確認收入。對於大多數中國獨立服務提供商以及在歷史上銷售額不大的其他國家/地區使用的第三方進口商,本公司根據本公司對服務提供商或第三方進口商銷售產品時間的估計確認收入,因為本公司被視為這些產品銷售的主要方,這是因為與產品定價、在實際地點開展業務以及服務提供商和第三方進口商所需的其他銷售和營銷活動有關的額外銷售和運營要求。從2022年1月1日開始,本公司開始確認某些中國獨立服務提供商在交付時的收入,因為這些成員擁有定價決定權和更多的履行責任,因此在會計方面被確定為本公司的客户。
本公司的成員,不包括其中國獨立服務提供商,可以獲得經銷商津貼,其中包括折扣、回扣和本公司支付的批發佣金。本公司向其成員銷售其產品所產生的分銷商津貼計入淨銷售額,因為分銷商津貼代表建議零售價的折扣。
該公司向其銷售領導成員補償與其銷售組織的發展、保留和管理相關的服務的版税覆蓋。版税覆蓋是根據實現的銷售量支付的。特許權使用費覆蓋被歸類為反映向公司提供的服務的運營費用。該公司對其在中國的獨立服務提供商和在某些其他國家使用的第三方進口商提供營銷、銷售和客户支持服務進行補償。由於本公司是上述大部分產品銷售的主要方,應支付給中國獨立服務提供商的大部分服務費以及第三方進口商因其提供的服務而獲得的補償,即向其提供的折扣,在本公司的簡明綜合損益表中計入銷售、一般和行政費用。對於在會計上被視為本公司客户的某些中國獨立服務提供商,應支付給這些成員的部分服務費被歸類為淨銷售額的減少,而不是在銷售、一般和行政費用中確認的全部服務費。
該公司在向其美國成員交付產品時確認收入;包括折扣和批發佣金在內的分銷商津貼被記錄為淨銷售額的減少額;特許權使用費覆蓋被歸類為運營費用。
與產品銷售有關的運輸和搬運服務被確認為履行公司轉讓產品的履約義務的活動,因此計入淨銷售額,作為產品銷售的一部分,而不被視為單獨的收入。公司支付的運輸和搬運費用包括在銷售成本中。
本公司按淨額列報向客户收取的銷售税。
8
該公司通常在銷售點以現金或信用卡付款的形式收到銷售淨價。應收賬款主要包括向本公司成員銷售產品所產生的信用卡應收賬款,由於地理上的分散,其收款風險降低。信用卡應收賬款為$
該公司在收到付款時記錄預付銷售保證金,但收入尚未確認。在公司的大多數市場中,預付銷售定金通常在產品交付給其成員時計入收入。此外,預付銷售保證金還包括遞延收入,這是由於通過中國獨立服務提供商銷售的產品的收入確認時間所致。預售定金的預計延遲期一般在一週內。在截至2022年3月31日的三個月中,該公司確認了截至2021年12月31日預售押金中的幾乎所有收入,而截至2022年3月31日的任何剩餘餘額都不是實質性的。預付銷售保證金計入公司簡明綜合資產負債表內的其他流動負債。見附註14,某些資產負債表賬目的詳細資料,以獲取更多信息。
一般來説,如果會員及時將產品退還給公司,他們可以從公司獲得該退回產品的更換產品。此外,一般而言,該公司維持一個回購計劃,根據該計劃,它將回購出售給決定離開該業務的成員的產品。主要與公司的回購計劃有關的產品退貨折扣是在記錄銷售時提供的。這一應計額是根據每個國家的歷史退貨率和相關的退貨模式計算的,這些退貨模式反映了最初出售後最多12個月的預期退貨情況。退貨免税額為$
該公司的產品分為以下幾類
總代理商補償-美國
在美國,如果公司不滿足附註5中更詳細討論的同意令中描述的年度要求,則經銷商補償,包括特許權使用費覆蓋,是有上限的。或有事件。本公司定期評估這項要求是否會在年底前達到,以確定是否需要對經銷商補償設置上限,然後確定經銷商補償支出的適當金額,這可能會在每個報告期內有所不同。截至2022年3月31日,公司認為經銷商薪酬上限將不適用於本年度。
其他營業收入
為了鼓勵地方投資和運營,中國各省的政府實施了贈款計劃。該公司在中國申請並獲得了幾筆這樣的贈款。如果存在獲得贈款的合法權利,有合理保證將收到贈款收益,並且提供贈款的實質性條件已得到滿足,則將政府贈款記入收入。一般來説,這些實質性條件是公司在相關省份維持運營並繳納一定税款,並通過完成年度申請程序獲得政府批准。本公司認為,與資金有關的持續義務是一項一般要求,即這些資金僅用於其在中國的業務。該公司確認與其在中國的地區總部和配送中心有關的政府贈款收入約為$
9
受限 現金
下表提供了公司簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金、現金等價物和限制性現金的總和與公司簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額的總和相同:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
預付費用和其他流動資產中包含的限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
包括在其他資產中的受限現金 |
|
|
|
|
|
|
||
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
本公司的大部分綜合限制性現金由若干境外實體持有,幷包括因該等司法管轄區的業務營運需要而需要的現金存款。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織將2019年冠狀病毒病或新冠肺炎的爆發描述為一場大流行。針對新冠肺炎的蔓延,一些政府機構和公司本身都強制要求採取各種措施,並建議採取其他措施來保護公眾和公司員工,這些措施擾亂了公司的某些業務領域,包括但不限於分銷和銷售活動。新冠肺炎受影響的最終程度和程度尚不清楚,可能對公司的業務以及未來的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。管理層一直並將繼續積極監測新冠肺炎對公司和整體的影響。
本公司的簡明綜合財務報表反映了管理層作出的最新估計和假設,這些估計和假設影響了截至簡明綜合財務報表日期的資產和負債以及相關披露的報告金額,以及報告期間的收入和費用報告金額。本公司相信,已使用合理的估計和假設評估其商譽、營銷相關無形資產和長期資產的公允價值;評估年度有效税率;評估遞延所得税;以及計提壞賬準備。在審查了歷史和前瞻性信息後,該公司確定有
3.庫存
庫存主要包括可轉售的成品。存貨以較低的成本(主要是先進先出法)和可變現淨值列報。
以下是主要的庫存類別:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
原料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
Oracle Work in Process |
|
|
|
|
|
|
||
成品 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
10
4.長期債務
長期債務由以下部分組成:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
高級擔保信貸安排項下的借款,賬面價值 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
|
|
|
|
|
||
減:當前部分 |
|
|
|
|
|
|
||
長期部分 |
|
$ |
|
|
$ |
|
高級擔保信貸安排
2018年8月16日,本公司簽訂了一項
2018年定期貸款B是在一年內向貸款人發放的
2019年12月12日,本公司修訂了2018年信貸安排,其中包括將2018年定期貸款B項下的借款利率從歐洲貨幣利率加保證金
在……上面
11
2021年2月10日,本公司修訂了2018年信貸安排,其中包括將2018年定期貸款B項下的借款利率從歐洲貨幣利率加保證金
2021年7月30日,本公司修訂了2018年信貸安排,其中包括將2018年定期貸款A項下的借款從
根據2018年信貸安排,2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排下的借款均按歐洲貨幣利率加上以下利潤率之一的利率計息,這取決於公司的總槓桿率
2018年信貸安排要求公司遵守槓桿率。2018年信貸安排還包含通常用於此類融資的正面和負面契諾,其中包括對回購普通股、宣佈和支付股息及其他分配、贖回和回購某些其他債務、貸款和投資、額外債務、留置權、合併、資產出售和與關聯公司的交易等方面的限制或禁止。此外,2018年信貸安排包含常規違約事件。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司遵守了2018年信貸安排下的債務契約。
2018年定期貸款A和2018年定期貸款B從2018年12月31日開始連續按季度分期付款。此外,從2020年開始,本公司可能被要求根據本公司的綜合槓桿率和2018年信貸安排條款所定義的年度超額現金流,對2018年定期貸款B進行強制性預付款。該公司還被允許自願預付款項。2018年定期貸款A和2018年定期貸款B項下的未償還金額可以自願預付,不收取溢價或罰款,但須支付與預付歐洲貨幣貸款相關的慣例違約費。除非本公司另有指示,否則這些預付款(如有)將按到期順序用於2018年定期貸款A和2018年定期貸款B項下的剩餘季度分期付款,剩餘本金在到期時到期。根據2018年信貸安排條款定義的2021年綜合槓桿率和超額現金流計算,本公司將不需要在2022年就2018年定期貸款B支付強制性預付款。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,2018年信貸安排下借款的加權平均利率為
12
在截至2022年3月31日的三個月內,公司借款總額為#美元
在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月內,本公司確認
2018年定期貸款A的未償還借款的公允價值是通過利用類似工具的場外市場報價確定的,如附註12所述,這些工具被視為2級投入,公允價值計量。截至2022年3月31日和2021年12月31日,2018年定期貸款A的賬面價值為美元
2024年到期的可轉換優先票據
2018年3月,公司發行了美元
13
2018年3月,在採用ASU 2020-06年度之前,美元
該公司產生了大約$
由於採用ASU 2020-06,在2022年1月1日,公司增加了大約$
截至2022年3月31日,2024年可轉換票據的未償還本金為$
由於在2022年第一季度採用ASU 2020-06,公司不再確認與債務貼現相關的非現金利息支出。在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月內,本公司確認
優先債券將於2025年到期
2020年5月,該公司發行了美元
公司可於2022年9月1日前的任何時間贖回全部或部分2025年債券,贖回價格相當於
|
|
百分比 |
|
|
2022 |
|
|
% |
|
2023 |
|
|
% |
|
2024年及其後 |
|
|
% |
14
2025年票據包含慣常的負面契約,除其他外,包括對限制性付款、額外債務的產生、留置權、合併、資產出售和與關聯公司的交易的限制或禁止。此外,2025年債券包含違約的慣例事件。
該公司產生了大約$
截至2022年3月31日,2025年債券的未償還本金為$
在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月內,本公司確認
優先債券將於2026年到期
2018年8月,公司發行了美元
該公司產生了大約$
2021年5月,該公司發行了美元
在截至2021年3月31日的三個月內,公司確認了美元
優先債券將於2029年到期
2021年5月,該公司發行了美元
15
在2024年6月1日之前的任何時間,公司可以贖回全部或部分2029年債券,贖回價格相當於
|
|
百分比 |
|
|
2024 |
|
|
% |
|
2025 |
|
|
% |
|
2026年及其後 |
|
|
% |
2029年票據包含慣常的負面契約,除其他外,包括對限制性付款、額外債務的產生、留置權、合併、資產出售和與關聯公司的交易的限制或禁止。此外,2029年發行的債券包含了違約的慣例事件。
該公司產生了大約$
截至2022年3月31日,2029年票據的未償還本金為$
在截至2022年3月31日的三個月內,公司確認了美元
2024年可轉換票據的估值--2級和3級投入
為釐定2024年可換股票據的初始價值,本公司採用兩種估值方法釐定2024年可換股票據負債部分的公允價值。該公司審查了信用評級相似的公司發行的公開交易的、優先的、無擔保的不可轉換公司債券的市場數據。估計中使用的假設代表了市場參與者在為負債組成部分定價時將使用什麼,包括市場收益率和信用狀況,以制定直接的債務收益率估計。該公司還使用了點陣模型,其中包括股票價格、可轉換票據交易價格、波動率和股息收益率等輸入,以估計直接債務收益率。本公司綜合兩種估值方法的結果,以確定2024年可換股票據負債部分的公允價值。這些投入中的大部分主要被視為2級和3級投入。在採用ASU 2020-06年度之前,本公司使用類似的估值方法來確定2024年可轉換票據負債部分的後續公允價值,僅用於披露目的,其中包括使用網格模型和(1)審查與其2025年票據和2029年票據及可比收益率曲線相關的市場數據,以確定其直接債務收益率估計,或(2)審查與具有類似信用評級的公司發行的上市、優先、無擔保的不可轉換公司債券相關的市場數據,以確定其直接債務收益率估計。在採用ASU 2020-06之後,公司使用場外市場報價和收益率曲線(被視為二級投入)來確定2024年可轉換票據的後續公允價值。
債務總額
該公司的利息支出總額為#美元
16
截至2022年3月31日,債務的年度預定本金償付如下:
|
|
本金支付 |
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|
2022 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
某些供應商和政府機構可能要求籤發或執行信用證或類似的擔保安排。截至2022年3月31日,該公司擁有
5.或有事項
本公司不時進行例行訴訟。本公司定期審閲其涉及的所有未決訴訟事宜,並在可作出可能的損失估計時,為該等訴訟事宜設立管理層認為適當的準備金。
本説明中描述的問題可能需要幾年時間才能解決。雖然該公司認為它有值得稱道的防禦措施,但它不能肯定它們的最終解決方案。儘管公司可能會為公司認為代表這些相關糾紛解決最有可能的結果的某些事項預留金額,但如果公司的評估不正確,當可能需要增加潛在責任時,公司可能不得不記錄額外的費用。
税務事宜
墨西哥税務管理局推遲了對在墨西哥運營的公司的增值税退款處理,該公司認為其墨西哥子公司獲得增值税退税的流程可能會延遲。截至2022年3月31日,該公司擁有
多年來,公司從巴西聯邦税務局收到了與支付給公司成員的預扣/繳款有關的納税評估。2022年2月,該公司收到了一個混合的判決,減少了對該公司的風險敞口。所有這些攤款的總和約相當於#美元。
17
該公司正在巴西幾個與ICMS和ICMS-ST税收相關的州接受審查。其中一些檢查導致了對該公司上訴的少繳税款的評估。聖保羅州對該公司2013和2014納税年度進行了審計。2016年7月,該公司收到聖保羅州的攤款,總額約為#美元。
該公司多年來一直收到印度增值税和服務税務當局在印度多個司法管轄區進行的各種納税評估,金額約相當於$
韓國海關對康寶萊韓國公司2011年1月至2013年5月期間的進口活動進行了審計。審計期間的攤款總額為#美元。
18
在2016年期間,本公司收到了希臘社會保障機構的各種問題,2016年12月29日,希臘社會保障機構發佈了一份關於2006年度會員收入的社會保障繳費評估。對於社會保障問題,希臘的訴訟時效在2012年及以後幾年都是開放的。儘管評估金額無關緊要,但該公司可能會收到涵蓋其他年度的類似評估。本公司繼續就該評估提起訴訟。該公司尚未確認損失,因為它不認為有可能發生損失。該公司目前無法合理地估計如果發佈其他期間的額外評估,可能因不利結果而導致的損失金額。
美國聯邦貿易委員會同意令
2016年7月15日,公司與聯邦貿易委員會(FTC)簽署了一項關於永久禁令和貨幣判決令或同意令的擬議規定。同意令於2016年7月15日提交給美國加州中區地區法院,並於2016年7月25日或生效日期生效。同意令解決了聯邦貿易委員會對該公司多年的調查。
根據同意令,公司既不承認也不否認聯邦貿易委員會的指控(法院對此事有管轄權的指控除外),公司通過其全資子公司美國康寶萊國際公司支付$
其他事項
作為食品、膳食補充劑和營養補充劑以及其他由消費者攝取或塗抹到他們身體上的產品的營銷商,該公司一直並正在遭受各種產品責任索賠。到目前為止,這些索賠對公司的影響還不是很大。該公司目前維持產品責任保險,每年免賠額為#美元。
正如之前披露的那樣,美國證券交易委員會和司法部對該公司在中國遵守《反海外腐敗法》的情況進行了調查。此外,正如之前披露的那樣,公司進行了自己的審查,並在此審查的基礎上實施了補救和改進措施,包括更換某些員工和加強公司在中國的政策和程序。該公司與美國證券交易委員會和美國司法部進行了合作,目前已分別與它們達成決議。
2020年8月28日,美國證券交易委員會接受和解提議,發佈行政命令,認定公司違反了《反海外腐敗法》的賬簿記錄和內部控制規定。此外,2020年8月28日,公司和美國司法部分別簽署了法院批准的暫緩起訴協議,根據該協議,美國司法部將對公司的刑事起訴推遲三年,原因是合謀違反了《反海外腐敗法》的賬簿和記錄條款。除其他事項外,公司還被要求承擔以下合規自我報告義務
19
2017年9月18日,公司及其某些子公司和成員被列為一起據稱的集體訴訟的被告,該訴訟名為Rodgers等人的研究成果。V康寶萊有限公司,等人。並向美國佛羅裏達州南區地區法院提起訴訟,該法院指控違反佛羅裏達州欺騙性和不公平貿易行為法規和聯邦Racketeer影響和腐敗組織法規、不當得利和疏忽失實陳述。2018年8月23日,美國佛羅裏達州南區地區法院發佈命令,將訴訟移交給美國加利福尼亞州中區地區法院,涉及
6.細分市場信息
該公司是一家營養公司,銷售廣泛的體重管理;有針對性的營養;能量、運動和健身;以及外部營養產品。該公司的產品由本公司在中國湖南長沙、中國蘇州、中國南京、加利福尼亞州萊克福里斯特和北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆工廠以及第三方供應商生產,然後銷售給向零售消費者或其他會員消費和銷售康寶萊營養產品的會員。收入反映了公司向其成員銷售的產品,並根據地理位置進行分類。
截至2022年3月31日,公司在
的操作信息
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
||
主要報告細分市場 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
中國 |
|
|
|
|
|
|
||
總淨銷售額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
貢獻保證金(1): |
|
|
|
|
|
|
||
主要報告細分市場 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
中國 |
|
|
|
|
|
|
||
總供款邊際 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
銷售、一般和管理費用(1) |
|
|
|
|
|
|
||
其他營業收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
利息支出,淨額 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税前收入 |
|
|
|
|
|
|
||
所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
|
$ |
|
20
下表列出了按地理區域劃分的淨銷售額:
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
||
美國 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
印度 |
|
|
|
|
|
|
||
墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
||
中國 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總淨銷售額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
7.基於股份的薪酬
本公司有基於股份的薪酬計劃,附註9對此有更全面的描述。基於股份的薪酬,列入2021年10-K年度合併財務報表。在截至2022年3月31日的三個月內,本公司授予了受服務條件限制的股票單位和受服務和業績條件限制的股票單位。
以股份為基礎的薪酬支出為$
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月公司股票薪酬計劃下所有股票增值權或SARS的活動:
|
|
獲獎數量 |
|
|
每份獎勵的加權平均行使價格 |
|
|
加權平均剩餘合同期限 |
|
合計內在價值(1) |
|
|||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
(單位:百萬) |
|
|||
截至2021年12月31日的未償還債務(2) |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||||
授與 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|||
已鍛鍊 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
||
被沒收 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年3月31日的未償還債務(2) |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||||
自2022年3月31日起可行使(3) |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
||||
已歸屬且預計將於2022年3月31日歸屬 |
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
有幾個
21
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月公司基於股份的薪酬計劃下所有限制性股票單位的活動:
|
|
股份數量 |
|
|
加權平均授予日期每股公允價值 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
||
截至2021年12月31日的未償還和未歸屬(1) |
|
|
|
|
$ |
|
||
已批准(2) |
|
|
|
|
$ |
|
||
既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
被沒收(3) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
截至2022年3月31日的未償還和未歸屬(1) |
|
|
|
|
$ |
|
||
預計將於2022年3月31日授予(4) |
|
|
|
|
$ |
|
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內歸屬的限制性股票單位的總歸屬日期公允價值為$
8.所得税
所得税為$
截至2022年3月31日,包括相關利息和罰款在內的未確認税收優惠總額為$
本公司認為,未確認的税收優惠金額有合理可能減少至多約$
9.衍生工具及對衝活動
利率風險管理
本公司實施利率對衝策略,被對衝的交易是根據可變利率預測本公司2018年信貸安排的利息支付。
於二零二零年首季,本公司訂立多項利率互換協議,生效日期介乎和。這些協議共同規定該公司按加權平均固定利率支付利息。
22
外幣工具
本公司指定某些外幣衍生品,主要由外幣遠期合約和期權合約組成,作為獨立衍生品,不適用對衝會計。這些獨立衍生品的公平市場價值的變化包括在公司的簡明綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。該公司主要使用獨立的外幣衍生品來對衝以外幣計價的公司間交易,並部分緩解外幣波動的影響。獨立外幣衍生品的公允價值基於第三方報價。公司的外幣衍生品合約一般按月執行。
該公司將其訂立的外幣遠期合同指定為現金流對衝,以對衝可能受到外幣風險影響的預期庫存購買和公司間管理費。遠期合約被用來對衝特定月份的預測庫存購買。這些指定為現金流對衝的遠期合約的公允價值變動(不包括遠期點數)在股東虧損內計入累計其他全面虧損的組成部分,並在大約出售對衝存貨的時間段內在公司簡明綜合收益表中確認銷售成本。該公司還對特定月份的預測公司間管理費進行對衝。這些合同允許該公司以特定的合同價格出售歐元以換取美元。這些指定為現金流量對衝的遠期合約的公允價值變動(不包括遠期點數)在股東虧損內計入累計其他全面虧損的組成部分,並在套期保值項目和基礎交易影響收益的期間在公司簡明綜合收益表中確認銷售、一般和行政費用。該公司已選擇記錄公允價值的變化,這些金額被排除在目前收益的有效性評估之外。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,被指定為現金流量對衝的所有未償還外幣合同的名義總額約為#美元。
截至2022年3月31日及2021年12月31日,本公司大部分未償還外幣遠期合約的到期日均少於
下表概述了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內與本公司所有衍生品有關的衍生品活動。
衍生工具的得失
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內在其他全面收益(虧損)中記錄的與衍生工具相關的損失:
|
|
在其他全面收益(虧損)中確認的(虧損)收益金額 |
|
|||||
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
||
與庫存和公司間管理費套期保值有關的外匯合同 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
截至2022年3月31日,預計將在未來12個月內重新分類為收益的累計其他全面虧損中記錄的與現金流量對衝相關的現有淨虧損金額估計為$
23
現金流量對衝關係對公司截至2022年和2021年3月31日三個月的簡明綜合收益表的影響如下:
|
|
現金流量套期保值關係中收益確認的位置和損益金額 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||||||||||||||||||
|
|
銷售成本 |
|
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
利息支出,淨額 |
|
|
銷售成本 |
|
|
銷售、一般和管理費用 |
|
|
利息支出,淨額 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||
簡明綜合損益表列報的總金額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
與庫存對衝有關的外匯合約: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
從累計其他綜合虧損重新歸類為收益的收益金額 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
不包括在收益中確認的有效性評估的損失金額 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
與公司間管理費套期保值有關的外匯合約: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
從累計其他綜合虧損重新歸類為收入的損益金額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
被排除在收入確認的有效性評估之外的收益數額 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利率互換: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
從累計其他綜合虧損重新分類為收益的虧損額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
被排除在收入確認的有效性評估之外的收益數額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內與未被指定為對衝工具的衍生工具有關的收入的收益(虧損):
|
|
在收入中確認的損失金額 |
|
|
|
|||||
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
|
在收入中確認的損失的位置 |
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|||||
未被指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外匯貨幣合約 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
銷售、一般和管理費用 |
本公司按公允價值在其簡明綜合資產負債表內將其衍生工具列為資產或負債。見附註12,公允價值計量,有關衍生品公允價值及其截至2022年3月31日和2021年12月31日的精簡綜合資產負債表位置的信息。
24
10.股東虧損
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的股東赤字變化如下:
|
|
截至2022年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
庫存股 |
|
|
超面值實收資本 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
累計赤字 |
|
|
股東虧損總額 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
發行: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
以股份為基礎的薪酬的額外資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
回購 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
外幣換算調整,扣除所得税淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
衍生品未實現虧損,扣除所得税淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
與採用ASU有關的會計變更的累積影響2020-06 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
截至2022年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
庫存股 |
|
|
超面值實收資本 |
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
累計赤字 |
|
|
股東虧損總額 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
發行: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
以股份為基礎的薪酬的額外資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
回購 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
||
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
外幣換算調整,扣除所得税淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||||
衍生品未實現收益,扣除所得税淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2021年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
分紅
自2014年以來,本公司沒有宣佈或支付過現金股息。未來股息的宣佈取決於公司董事會的酌情決定權,並將取決於各種因素,包括公司的收益、財務狀況、康寶萊營養有限公司根據開曼羣島法律可供分配的儲備、2018年信貸安排施加的限制以及可能未償還的任何其他債務的條款、現金需求、未來前景以及董事會認為相關的其他因素。
25
股份回購
2021年2月9日,公司董事會批准了一項新的三年期美元
在截至2022年3月31日的三個月內,公司回購了約
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司持有約
根據本公司基於股份的補償計劃授予的歸屬或行使某些受限股票單位和SARS時發行的股份數量,是扣除本公司代表其員工支付的法定扣繳要求後的淨額。雖然被扣留的股份沒有發行,但它們在公司的簡明綜合財務報表中被視為普通股回購,因為它們減少了歸屬時本應發行的股份數量。這些股份不計入上述公司股份回購計劃下的授權能力。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,公司扣留了其既有限制性股票單位的股份,並行使了與其基於股份的薪酬計劃有關的SARS。
該公司將其回購的普通股的總購買價格反映為股東虧損的增加。本公司一般將回購股份的收購價分配給累計虧損、普通股和額外實收資本,但庫藏股除外,庫存股在本公司的簡明綜合資產負債表中單獨記錄。
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月,本公司的股份回購金額(包括交易成本)為
26
累計其他綜合損失
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變化:
|
|
按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||||||||||||||||||
|
|
外幣折算調整 |
|
|
衍生工具未實現虧損 |
|
|
總計 |
|
|
外幣折算調整 |
|
|
衍生工具未實現(虧損)收益 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
税前其他綜合收益(虧損)税前淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
從累計其他綜合虧損重新分類為扣除税後的收入的金額(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
扣除重新分類後的其他全面收益(損失)總額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
期末餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改敍前的其他綜合虧損扣除税費淨額為#美元。
11.每股收益
每股基本收益代表淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是指淨收益除以已發行普通股的加權平均數量,其中包括稀釋證券的影響,如未償還的SARS、限制性股票單位和可轉換票據。
以下是用於計算每個時期的基本每股收益和稀釋後每股收益的普通股金額:
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
基本計算中使用的加權平均份額 |
|
|
|
|
|
|
||
行使未清償股權贈款的稀釋效果 |
|
|
|
|
|
|
||
加權平均份額-稀釋計算中使用的份額 |
|
|
|
|
|
|
有一大堆
對於2024年可轉換票據,本公司必須以現金結算本金金額,並有權選擇以普通股或現金結算高於轉換價格或轉換價差的金額。如果適用,該公司使用IF-轉換股票方法來計算轉換價差對稀釋後每股收益的任何潛在稀釋影響。當公司普通股在給定期間的平均市場價格超過2024年可轉換票據的轉換價格時,轉換價差將對稀釋後每股收益產生攤薄影響。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內,由於2024年可轉換債券的轉換價格超過了截至2022年和2021年3月31日的三個月公司普通股的平均市場價格,2024年可轉換債券的轉換價格將不包括在稀釋每股收益的計算中,因為這將是反稀釋的影響。2024年可換股票據的初步兑換率及兑換價詳見附註4,長期債務.
27
見附註10,股東虧損,以討論公司間接全資子公司回購的普通股如何根據美國公認會計準則處理。
12.公允價值計量
本公司適用FASB ASC主題820的規定,公允價值 量度及披露,或ASC 820,用於其金融和非金融資產和負債。ASC 820將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的價格。ASC 820建立了公允價值層次結構,將用於計量公允價值的投入劃分為三個大致級別,如下所示:
一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
第2級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入以及主要通過相關性或其他方式從可觀測市場數據中得出或得到可觀測市場數據證實的投入。
第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。
本公司按公允價值計量若干資產及負債,一如其簡明綜合財務報表附註所述。外匯貨幣合約和利率互換是使用標準計算和模型進行估值的。外匯合約的估值主要基於可觀察到的遠期匯率、即期匯率和截至報告期結束日的外幣匯率等投入。利率互換的估值主要基於報告期間結束日的LIBOR和掉期收益率曲線等投入。
|
|
重大其他可觀察投入(第2級)截至3月31日的公允價值, |
|
|
其他重大可觀察投入(第2級)截至12月31日的公允價值, |
|
|
資產負債表位置 |
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|||||
資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
與庫存和公司間管理費套期保值有關的外匯合同 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
||
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
||
未被指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外匯貨幣合約 |
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
與庫存和公司間管理費套期保值有關的外匯合同 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
其他流動負債 |
||
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
||
未被指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
外匯貨幣合約 |
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
本公司將購買期限在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。現金和現金等價物由貨幣市場基金和國內外銀行賬户組成。這些現金和現金等價物根據第1級投入進行估值,第1級投入由活躍市場的報價組成。為降低信貸風險,本公司監控持有本公司現金及現金等價物的金融機構的信用狀況。
28
公司的遞延補償計劃資產包括公司擁有的人壽保險。由於該等保單按其現金退回價值入賬,故毋須計入上述公允價值表內。見附註6,員工補償計劃有關公司遞延薪酬計劃資產的進一步説明,請參閲2021年10-K報告中包含的綜合財務報表。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日在公司簡明綜合資產負債表中列報的公司衍生資產和衍生負債的公允價值抵銷:
|
|
衍生資產的抵銷 |
|
|||||||||
|
|
已確認資產總額 |
|
|
資產負債表中的總金額抵銷 |
|
|
資產負債表中列報的資產淨額 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
March 31, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外匯貨幣合約 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外匯貨幣合約 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
衍生工具負債的抵銷 |
|
|||||||||
|
|
已確認負債總額 |
|
|
資產負債表中的總金額抵銷 |
|
|
資產負債表中列報的負債淨額 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
March 31, 2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外匯貨幣合約 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
2021年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外匯貨幣合約 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
||
利率互換 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
本公司於其簡明綜合資產負債表內抵銷其所有衍生資產及衍生負債,但須維持與相關金融機構的主要淨額結算安排。截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司的所有衍生品均須遵守總的淨額結算安排,公司的衍生品資產和衍生品負債不需要抵押。
13.轉型計劃
2021年第四季度,該公司啟動了一項全球轉型計劃,以優化全球流程以實現未來增長,即轉型計劃。轉型計劃涉及對某些新技術的投資,以及重新調整基礎設施和某些功能的位置,以更好地支持經銷商和客户。對於轉型計劃的第一階段,公司目前預計税前費用總額在$
29
與轉型計劃相關的成本如下:
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
||
|
|
3月31日, |
|
|
截至2022年3月31日的累計成本 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|
|
|
||
專業費用 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
保留和分離 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
在公司簡明綜合資產負債表內的其他流動負債中確認的與轉型計劃有關的負債變化如下:
|
|
專業費用 |
|
|
保留與分離 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||
截至2021年12月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
現金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
非現金項目和其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2022年3月31日的餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
14.某些資產負債表賬目的詳情
其他資產
公司簡明綜合資產負債表中的其他資產包括遞延補償計劃資產#美元。
其他流動負債
其他流動負債包括:
|
|
3月31日, |
|
|
十二月三十一日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
應計補償 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
對中國獨立服務提供商的應計服務費 |
|
|
|
|
|
|
||
應計廣告、活動和促銷費用 |
|
|
|
|
|
|
||
流動經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
預付銷售保證金 |
|
|
|
|
|
|
||
應付所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||
總計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
其他非流動負債
公司簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債包括遞延薪酬計劃負債#美元。
30
Item 2. 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和經營成果的討論和分析應結合其他資料閲讀,包括我們的簡明綜合財務報表和第一部分第1項中所列的相關附註,財務報表表10-Q和第I部分第1A項,風險因素,我們的合併財務報表出現在我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K或2021年10-K報表中。除文意另有所指外,凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”或類似術語,均指康寶萊營養有限公司、一家獲開曼羣島豁免的有限責任公司及其合併附屬公司。
概述
我們是一家全球營養公司,向獨立會員或會員銷售體重管理;定向營養;能量、運動和健身;以及外部營養產品。在中國,我們向並通過獨立服務提供商和銷售代表向客户和首選客户銷售我們的產品,必要時也通過公司運營的零售平臺銷售。我們將經銷我們的產品並達到一定資格要求的成員稱為“銷售主管”。
我們為尋求健康生活方式的會員及其客户提供高質量、有科學依據的產品,也為尋求額外收入的會員提供商業機會。我們相信,由於肥胖流行、人們對健康和積極的生活方式越來越感興趣、生活得更健康、創業精神的興起等全球趨勢,消費者對我們產品的認識和需求增強,再加上通過直接銷售渠道進行個性化銷售的有效性,這些都是我們繼續取得成功的主要原因。
我們的產品主要分為四大類:體重管理;有針對性的營養;能量、運動和健身;以及外部營養,以及文學、宣傳和其他項目。我們的產品通常通過一系列相關產品和文獻進行銷售,旨在為消費者簡化體重管理和營養,並最大限度地擴大我們會員的交叉銷售機會。
雖然我們繼續關注當前全球金融環境以及新冠肺炎疫情的影響,但我們仍然關注以下方面的機遇和挑戰:零售我們的產品和改善客户體驗;贊助和留住會員;提高會員生產力;進一步滲透現有市場;全球化成功的日常運營方法;如營養俱樂部、健身俱樂部;以及減肥挑戰;推出新產品並使現有產品全球化;開拓利基市場細分市場;以及進一步投資我們的基礎設施。
我們的產品在六個地理區域銷售:
2016年7月15日,我們與美國聯邦貿易委員會(FTC)達成和解,並簽署了同意令,從而解決了FTC對該公司多年的調查。我們繼續監測同意令的影響,我們的審計委員會協助董事會監督同意令的持續遵守情況。雖然我們目前預計和解協議不會對我們的業務和我們的會員基礎產生長期和實質性的不利影響,但我們的業務和我們的會員基礎,特別是在美國,可能會受到負面影響。同意訂單的條款不會改變我們通過獨立分銷商直銷的方式進入市場,並根據經銷商及其銷售組織銷售的產品對這些分銷商進行補償。見第一部分,第1A項,風險因素,2021年10-K報告中有關與聯邦貿易委員會達成和解的風險的討論。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈2019年冠狀病毒病或新冠肺炎的爆發為大流行。該病毒的爆發和隨後的全球傳播影響了普通公眾、公司和州、地方和國家政府以及世界各地的經濟以及全球金融市場。公共衞生組織以及國際、聯邦、州和地方政府已採取措施遏制新冠肺炎的傳播,包括限制行動,如隔離、“呆在家裏”命令和社會距離法令,以及限制或徹底禁止某些或所有形式的商業和商業活動。這些措施或未來可能實施的其他措施,儘管是臨時性的,但對許多市場來説都是斷斷續續的。
31
我們的業務和業務受到大流行的影響,在某些情況下是不利的,程度因市場而異,我們預計影響可能會持續到2022年,甚至可能更久。為了員工、會員及其客户的健康和安全,我們在我們的許多實際營業地點和會員開展業務活動的地點實施了臨時訪問限制,其中一些措施仍在繼續。總的來説,我們能夠滿足目前的需求水平。雖然在大多數市場大流行的限制已經減少,包括通過將我們的營養業務指定為“必要的”或其他類似的特徵,但我們的業務一直並將繼續受到幹擾。我們看到的最重大的持續影響,間歇性地並取決於市場,包括:
我們和我們的成員對這一流行病及其對我們和他們的業務的影響作出了反應,調整了業務,並採取了一些積極主動的措施來減輕這些影響。最重要的持續措施,間歇性的,取決於市場,包括:
我們相信,截至2022年3月31日和提交本文件之日,我們手頭的現金,加上經營活動的現金流,足以滿足我們未來12個月的可預見需求。如果有必要,我們還可以使用我們的循環信貸安排來補充我們的現金生成能力。
儘管我們相信我們的應對措施在限制疫情對大多數市場的不利影響方面是有效的,但新冠肺炎疫情的持續影響將影響我們的業務、財務狀況和未來幾個季度的運營業績,包括它們與之前幾個季度的可比性。鑑於大流行的不可預測性、史無前例和變化無常的性質及其包括通貨膨脹在內的經濟後果,我們無法預測這些因素對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響持續時間和程度。更詳細地討論疫情對2022年第一季度淨銷售額的影響及其對未來時期的預期影響,以及每個地理區域的具體影響,將在按地理區域劃分的銷售額下面一節。見第一部分,第1A項,風險因素,以進一步討論與新冠肺炎大流行相關的風險。
32
按地理區域劃分的體積點
我們關注的一個關鍵非金融指標是版税基礎上的交易量積分,即交易量積分,本質上是我們對產品銷售量的加權平均衡量標準。不受匯率或價格變化影響的成交量點數被管理層用作銷售趨勢的代表,因為一般而言,剔除價格變化的影響,特定地理區域或國家/地區的成交量點數的增加表示我們當地貨幣淨銷售額的增加,而特定地理區域或國家/地區的成交量點數的減少表示我們當地貨幣淨銷售額的下降。我們用來確定如何以及何時確認批量點的標準與我們在美國公認會計原則下的收入確認政策不同。與淨銷售額不同,淨銷售額通常在產品交付時確認,當控制權移交給成員時,如注2中更詳細地討論的那樣,重大會計政策,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,在這份Form 10-Q季度報告中,我們在成員支付訂單時確認批量點數,這通常是在產品交付之前。此外,跟蹤交易點的期間可能與我們根據美國公認會計原則報告結果的會計期間略有不同。因此,在給定期間內確認淨銷售額的產品訂單和確認批量點的產品訂單之間可能存在時間差異。然而,從歷史上看,這些時間點的差異在使用銷售點的變化作為解釋淨銷售額的交易量驅動的變化的背景下通常是無關緊要的。
分配給一種產品的具體數量通常在所有市場上都是一致的,這是基於類似產品的數量點與建議零售價的比率。如果一種產品有不同的數量,不同的尺寸將有不同的體積點值。一般來説,一旦分配,體積點值在每個地區和國家/地區都是一致的,每年都不會改變。我們將批量積分用於會員資格鑑定和認可,以及銷售趨勢的代理,因此我們通常會在全球範圍內保持類似或相似產品的批量積分的一致性。然而,因為量點是價值的函數,而不是產品類型或大小的函數,所以它們不是產品組合的可靠衡量標準。例如,特定國家或地區的銷售量增加可能意味着價格較低的產品的銷售額顯著增加,或者價格較高的產品的銷售額略有增加。
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
|
更改百分比 |
|
|||
|
|
(音量點數以百萬為單位) |
|
|||||||||
北美 |
|
|
403.1 |
|
|
|
465.8 |
|
|
|
(13.5 |
)% |
墨西哥 |
|
|
209.4 |
|
|
|
217.8 |
|
|
|
(3.9 |
)% |
南美洲和中美洲 |
|
|
110.3 |
|
|
|
128.8 |
|
|
|
(14.4 |
)% |
歐洲、中東和非洲地區 |
|
|
391.7 |
|
|
|
424.5 |
|
|
|
(7.7 |
)% |
亞太地區 |
|
|
518.5 |
|
|
|
490.1 |
|
|
|
5.8 |
% |
中國 |
|
|
66.9 |
|
|
|
100.8 |
|
|
|
(33.6 |
)% |
世界範圍 |
|
|
1,699.9 |
|
|
|
1,827.8 |
|
|
|
(7.0 |
)% |
在截至2022年3月31日的三個月裏,成交量點數下降了7.0%,而2021年同期增長了16.9%。我們認為,下文討論的按區域分列的2022年和2021年的比較結果受到我們成員對大流行病早期階段的反應和活動水平的重要性和時機的極大影響,這些活動水平因區域和區域內的市場而異。我們相信,在某些時期,我們在某些市場的成員由於這些條件而更專注於他們的業務,特別是2020年下半年和2021年上半年的北美地區和某些歐洲、中東和非洲市場。
我們認為,2022年第一季度北美銷量的下降在很大程度上反映了與2021年期間的對比,2021年期間的銷售額達到創紀錄水平,以及2022年期間加入我們業務的新分銷商和優先客户減少。我們認為,墨西哥2022年的體量點在上一年季度小幅增加後有所下降,這是由於與大流行相關的間歇性限制的不利影響。我們認為,由於疫情的累積不利影響以及某些特定市場因素,中南美洲地區在2021年小幅上升後,2022年第一季度的成交量點數有所下降。我們認為,歐洲、中東和非洲地區2022年第一季度的銷量點下降在很大程度上反映了與2021年期間的對比,2021年期間的銷售額達到創紀錄水平,以及2022年期間加入我們業務的新分銷商和優先客户減少。亞太地區在2021年第一季度出現較大幅度的增長後,2022年第一季度的交易量點出現了小幅增長,這主要是由於印度市場的增長抵消了其他地區的下降,我們認為,這是由於大流行狀況的持續間歇性不利影響。在2021年也出現了下降之後,2022年中國的成交點也出現了顯著的下降。我們認為,在中國的這些結果反映了我們正在對中國業務進行的戰略變化的短期不利影響,以及由於疫情而對銷售和培訓會議的持續限制。
在大多數市場,我們預計新冠肺炎大流行的情況將繼續影響Volume Point的業績;然而,我們無法預測這些影響的持續時間或程度。新冠肺炎大流行的結果以及更多區域或國家特有的影響將在下文的適用部分中進一步討論按地理區域劃分的銷售額.
33
介紹
“淨銷售額代表產品銷售給我們的會員,淨額分銷商津貼,幷包括任何運輸和處理收入,如下所述。
我們的會員以建議零售價從我們這裏購買產品,減去折扣,稱為“總代理商津貼“每個會員的折扣水平是根據他們的購買量來確定的。如果會員有資格獲得低於最高折扣的折扣,則剩餘的折扣(我們也稱為批發佣金)由其贊助會員獲得。總代理商津貼也可能因國家/地區而異,具體取決於限制或以其他方式限制總代理商津貼的監管限制。對於某些產品,我們還在全球範圍內提供降低的經銷商津貼。
就美國公認會計準則而言,與產品銷售相關的運輸和搬運服務被確認為履行我們轉讓產品的履約義務的活動,因此作為產品銷售的一部分計入淨銷售額,而不被視為單獨的收入。
在某些地理市場,我們將會員基礎細分為兩類:“首選會員”--他們只是希望購買產品供自己家庭使用的消費者,以及“分銷商”--他們也希望轉售產品或建立銷售組織。此外,在某些市場,我們正在通過取消某些運輸和處理費用並在建議零售價內收回這些成本來簡化我們的定價。
我們的國際業務已經並將繼續提供我們總淨銷售額的很大一部分。因此,總淨銷售額將繼續受到美元兑外幣波動的影響。為了提供一個框架來評估我們的基本業務表現如何,剔除外匯波動的影響,除了比較一個時期與另一個時期的淨銷售額以美元計算的百分比變化外,我們還比較了一個時期與另一個時期的淨銷售額的百分比變化。以當地貨幣計算的淨銷售額。以當地貨幣計算的淨銷售額不是美國公認會計準則的財務指標。通過使用與上一可比期間用於轉換淨銷售額的相同外幣匯率將本期淨銷售額折算為美元,以當地貨幣計算的淨銷售額從以美元計算的淨銷售額中剔除了美元與我們海外子公司的當地貨幣之間的匯率變化的影響。我們相信,以當地貨幣公佈淨銷售額對投資者很有用,因為它使我們能夠對不同時期我們海外業務的淨銷售額進行有意義的比較。然而,不應孤立地考慮以當地貨幣衡量的淨銷售額,也不應將其作為反映當期匯率的美元衡量標準或根據美國公認會計原則計算和列報的其他財務衡量標準的替代方案。
此外,委內瑞拉外匯波動的影響,以及我們在該市場的高通脹經濟導致的價格上漲,當單獨考慮時,都可能對我們的綜合業績產生不成比例的大影響,儘管這些驅動因素具有抵消性,而且委內瑞拉的淨銷售額(佔我們綜合淨銷售額的不到1%)對我們的綜合業績並不重要。因此,在某些情況下,我們認為,就所報告的這些因素提供更多信息,並排除委內瑞拉的影響,以説明委內瑞拉個別定價和外匯影響對我們綜合業績的不成比例性質,是有幫助的。然而,將委內瑞拉的影響排除在這些措施之外並不符合美國公認會計原則,不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計原則計算的陳述和討論的替代方案。
我們的“毛利”由淨銷售額減去“銷售成本,”這代表我們的製造成本,我們支付給我們產品的原材料供應商和製造商的價格,以及運輸和搬運成本,包括關税、關税和類似費用。
雖然某些成員可能通過以高於他們支付給我們的價格轉售我們的產品來從他們的活動中獲利,但開發、保留和管理其他成員的成員可能會從這些活動中獲得額外的補償,我們稱之為“版税優先。”特許權使用費覆蓋是一筆巨大的運營費用,包括:
特許權使用費覆蓋是對成員的銷售組織的發展、保留和提高工作效率的補償,並在每次銷售時支付給幾個級別的成員。特許權使用費覆蓋是對向我們提供的服務的補償,因此被記錄為運營費用。
34
在中國,我們的獨立服務提供商因營銷、銷售支持和其他服務而獲得補償,而不是我們全球營銷計劃中使用的總代理商津貼和版税覆蓋。支付給中國獨立服務提供商的大部分服務費包括銷售費用、一般費用和行政費用。
由於當地國家/地區的法規限制,我們可能需要如上所述修改我們的會員激勵計劃。我們還在全球範圍內為某些產品支付降低的版税覆蓋費用。因此,總版税覆蓋百分比可能會隨着時間的推移而變化。
我們的“貢獻邊際”由淨銷售額減去銷售成本和版税覆蓋組成。
銷售、一般和管理費用代表我們的運營費用,包括勞動力和福利、向中國獨立服務提供商支付的服務費、銷售活動、專業費用、旅行和娛樂、會員推廣、入住費、通信費、銀行費用、折舊和攤銷、匯兑損益和其他雜項運營費用。
我們的“其他營業收入“由與中國有關的政府撥款收入組成。
我們對美國以外的會員的大部分銷售都是以當地貨幣進行的。在編制財務報表時,我們使用平均匯率將收入換算成美元。此外,我們從供應商那裏購買的大部分商品通常都是以美元支付的。因此,美元對外幣的走強可能會對我們報告的銷售額和貢獻利潤率產生負面影響,並可能在公司間交易中產生外幣損失。外幣匯率可能會有很大波動。我們不時訂立外幣衍生工具,以部分減低我們的外幣兑換風險,詳情見第一部分第三項、關於市場風險的定量和定性披露,本季度報告的表格10-Q。
財務結果摘要
截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額為13.358億美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了1.658億美元,降幅為11.0%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了7.8%。截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額下降11.0%,主要是由於銷售量下降,如銷售量下降7.0%,外匯匯率波動的不利影響3.2%,以及國家銷售組合的不利影響3.4%,但被價格上漲3.1%的有利影響部分抵消。
截至2022年3月31日的三個月的淨收益為9820萬美元,或稀釋後每股收益0.96美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的淨收入減少了4920萬美元,降幅為33.4%。截至2022年3月31日的三個月淨收入下降的主要原因是淨銷售額下降導致貢獻利潤率下降1.184億美元,但銷售、一般和行政費用下降5180萬美元以及所得税下降1240萬美元部分抵消了這一下降。
截至2022年3月31日的三個月的淨收入包括與新冠肺炎疫情相關的費用產生的170萬美元税前不利影響(税後140萬美元),預計此類費用將在未來繼續存在;轉型計劃費用的税前不利影響160萬美元(税後140萬美元),主要與專業費用有關。
上述費用對所得税的影響是基於影響我們2022年全年有效税率的預測項目。對與這些費用無關的預測項目的調整,以及與中期報告相關的影響,將對這些項目在後續期間的所得税影響產生影響。
截至2021年3月31日的三個月的淨收入包括與2024年可轉換票據有關的非現金利息支出的税前不利影響570萬美元(税後580萬美元)(見附註4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,本季度報告Form 10-Q);與新冠肺炎大流行相關的費用造成的480萬美元税前不利影響(税後370萬美元);與修訂我們2018年信貸安排(見附註4)相關的110萬美元債務發行成本的税前不利影響(税後)長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,本季度報告的表格10-Q)。
經營成果
我們在以下時期的經營業績不一定代表未來時期的經營業績,這取決於許多因素,包括我們贊助會員和留住銷售領導者、進一步滲透現有市場、推出新產品和計劃以幫助我們的會員增加零售努力和發展利基市場的能力。
35
下表列出了我們業務的精選結果,以所示時期的淨銷售額的百分比表示:
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
運營: |
|
|
|
|
|
|
||
淨銷售額 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
銷售成本 |
|
|
23.0 |
|
|
|
20.9 |
|
毛利 |
|
|
77.0 |
|
|
|
79.1 |
|
版税覆蓋(1) |
|
|
32.5 |
|
|
|
31.6 |
|
銷售、一般和管理費用(1) |
|
|
34.0 |
|
|
|
33.7 |
|
其他營業收入 |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
營業收入 |
|
|
11.5 |
|
|
|
14.8 |
|
利息支出,淨額 |
|
|
2.3 |
|
|
|
2.5 |
|
所得税前收入 |
|
|
9.2 |
|
|
|
12.3 |
|
所得税 |
|
|
1.9 |
|
|
|
2.5 |
|
淨收入 |
|
|
7.3 |
% |
|
|
9.8 |
% |
報告細分市場結果
我們將我們的運營部門(不包括中國)彙總為一個報告部門或主要報告部門。主要報告部分包括北美、墨西哥、南美洲和中美洲、歐洲、中東和非洲地區以及亞太地區。中國已被確定為一個單獨的報告部門,因為它不符合彙總標準。見附註6,段信息,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以供進一步討論我們的報告部分。有關我們報告部門的淨銷售額和貢獻利潤率的討論,請參見下文。
按報告細分市場劃分的淨銷售額
截至2022年3月31日的三個月,主要報告部門的淨銷售額為12.302億美元,與2021年同期相比,減少了1.021億美元,降幅為7.7%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了3.9%。截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額下降7.7%,主要是由於銷售量下降,如銷售量下降5.4%,外幣匯率波動的不利影響3.8%,以及國家銷售組合的不利影響1.4%,但被價格上漲3.5%的有利影響部分抵消。
有關截至2022年3月31日的三個月中國淨銷售額的討論,請參閲按地理區域劃分的銷售額下面。
按報告細分的繳費利潤率
如上所述,貢獻利潤率由淨銷售額減去銷售成本和版税覆蓋組成。
截至2022年3月31日的三個月,主要報告部門的貢獻利潤率為5.044億美元,佔淨銷售額的41.0%,與2021年同期相比,減少了6130萬美元,佔淨銷售額的10.8%。截至2022年3月31日的三個月,貢獻利潤率下降10.8%,主要是由於銷量下降的5.4%的不利影響,銷售組合的3.7%的不利影響,外幣匯率波動的3.3%的不利影響,以及與原材料成本、製造勞動力成本和入境貨運成本增加有關的自制造和採購的成本變化的3.2%的不利影響,但價格上漲的5.7%的有利影響部分抵消了這一影響。
截至2022年3月31日的三個月,中國的貢獻利潤率為9050萬美元,與2021年同期相比減少了5710萬美元,降幅為38.7%。截至2022年3月31日的三個月的貢獻利潤率下降38.7%,主要是由於銷量下降的33.6%的不利影響和銷售組合的5.4%的不利影響,但被外幣匯率波動1.9%的有利影響部分抵消。
36
按地理區域劃分的銷售額
按地理區域劃分的淨銷售額如下:
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
|
更改百分比 |
|
|||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||
北美 |
|
$ |
326.2 |
|
|
$ |
360.5 |
|
|
|
(9.5 |
)% |
墨西哥 |
|
|
118.4 |
|
|
|
118.2 |
|
|
|
0.2 |
% |
南美洲和中美洲 |
|
|
82.9 |
|
|
|
96.0 |
|
|
|
(13.6 |
)% |
歐洲、中東和非洲地區 |
|
|
295.0 |
|
|
|
354.2 |
|
|
|
(16.7 |
)% |
亞太地區 |
|
|
407.7 |
|
|
|
403.4 |
|
|
|
1.1 |
% |
中國 |
|
|
105.6 |
|
|
|
169.3 |
|
|
|
(37.6 |
)% |
世界範圍 |
|
$ |
1,335.8 |
|
|
$ |
1,501.6 |
|
|
|
(11.0 |
)% |
淨銷售額的變化與我們產品的零售、新成員的招募和銷售主管的留住直接相關。我們的戰略包括提供高質量的產品,改進DMO,包括日常消費方式,如營養俱樂部,更容易獲得產品,對會員進行關於我們的產品和方法的系統化培訓和教育,利用技術使我們的會員更容易做生意,以及繼續推廣康寶萊營養產品和品牌。
管理層在國內、地區和公司層面的作用是為成員提供具有競爭力的、廣泛的和創新的產品線,提供尖端的商業工具和技術服務,並鼓勵強大的團隊合作和成員領導力,使與康寶萊營養公司的業務往來變得簡單。我們為我們的會員提供了增強的訂購、業務表現和客户零售方面的技術工具,使他們更容易與我們做生意,並優化他們的客户體驗。管理層使用營銷計劃,該計劃反映了我們全球網絡營銷組織的規則,該規則指定了成員的資格要求和一般薪酬結構,再加上教育和激勵計劃以及促銷活動,以鼓勵成員增加零售、留住和招聘,這反過來又會影響淨銷售額。此類計劃包括銷售活動,如奢華活動、領導力發展週末和世界團隊學校,在這些活動中,大量成員與其他成員建立網絡,從我們的主要成員那裏學習零售、留住和招聘技巧,並更熟悉如何營銷和銷售我們的產品和商業機會。因此,管理層認為,這些發展和激勵計劃可以提高銷售領先者網絡的生產力。此類計劃的費用包括銷售費用、一般費用和管理費用。我們還使用活動和非活動產品促銷來激勵會員增加零售、留住和招聘活動。這些促銷活動的獎品範圍從參加活動的資格到產品獎品和度假。在多個市場, 我們將我們的會員劃分為“首選會員”和“分銷商”,以便為這兩類不同動機的會員進行更有針對性和更有效的溝通和推廣。在其他一些尚未細分的市場,我們已經開始使用會員數據對會員進行類似的分類,以便進行溝通和推廣。
DMOS正在我們的許多市場產生,並在適當的情況下通過成員和國家、區域和公司管理層的共同努力而全球化。雖然我們支持許多不同的DMO,但最受歡迎的DMO之一是日常消費DMO。在我們傳統的DMO下,成員通常不經常(例如,每月)向客户銷售產品,這就減少了與客户互動的機會。在日常消費DMO下,會員與客户的互動更頻繁,包括每週稱重等活動,使會員能夠更好地教育和建議客户有關營養和產品的正確使用,並幫助促進日常使用,從而幫助會員發展業務。全球化的DMO的具體例子包括墨西哥的營養俱樂部概念和美國的減肥挑戰。管理層的戰略是審查在整個區域推廣成功的國別舉措的適用性,並酌情支持這些舉措的全球化。
37
正如下文市場進一步討論的那樣,我們通過調整與會員的溝通、服務和交易方式來應對新冠肺炎疫情,我們的會員也同樣調整了他們的DMO和其他活動。這些應對行動及其持續時間因區域和市場的不同而有所不同,原因是大流行對市場和區域的影響不同,以及特定市場或區域所特有的條件和挑戰與大流行病的影響無關。上述因素有助於會員擴大業務,進而推動我們業務的成交量增長,從而推動淨銷售額增長。以下對淨銷售額的討論詳細説明瞭與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月內,我們業務發生變化的一些特定驅動因素和銷售波動的原因,以及這些期間特定地理區域或區域內重要市場特有的增長或收縮因素。公司範圍內以及特定地理區域或市場內的淨銷售額波動主要是數量變化、價格變化或外幣換算率變化的結果。對淨銷售額變化的討論量化了那些可量化的驅動因素的影響,如外幣換算率的變化,並引用了任何重大價格變化的估計影響。其餘的驅動因素,管理層認為是數量變化的主要驅動因素,通常是定性因素,其影響無法量化。我們使用銷售量點數作為銷售量變化的指標。
我們預計,新冠肺炎疫情將繼續影響我們未來幾個季度的運營結果,以及它們與以往時期的可比性,無論是在綜合基礎上還是在區域層面上都是如此。此外,全球通脹壓力和地緣政治衝突等其他非大流行因素可能會影響我們的成本結構和定價,並可能對銷量產生影響。然而,鑑於這些因素的不可預測性、史無前例和變化無常的性質,我們無法預測它們將在多大程度上對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,包括它可能對我們的地區和個別市場產生的影響。我們繼續審查我們的成本結構,並計劃採取增量定價行動,以應對持續的通脹壓力。關於疫情對每個地理區域和個別市場2022年第一季度淨銷售額的影響,見下文。
北美
北美地區報告截至2022年3月31日的三個月淨銷售額為3.262億美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了3430萬美元,降幅為9.5%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了9.5%。截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額下降9.5%,主要是由於銷售量下降,銷售量點數下降13.5%,部分被價格上漲1.9%的有利影響所抵消。
截至2022年3月31日的三個月,該公司在美國的淨銷售額為3.171億美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了3150萬美元,降幅為9.0%。
與2021年第一季度相比,2022年第一季度的銷量下降包括與該地區創紀錄的銷售水平相比的影響。我們認為,2020年下半年和2021年上半年的大流行情況是我們該地區成員的動機和重點的一個促成因素。隨後,我們還看到該區域的新成員數量減少。儘管2022年第一季度銷量下降,但該地區近年來出現了增長,這得益於產品線的擴展以及增強的技術工具和社交媒體的部署,以支持我們的分銷商的業務並優化其客户與康寶萊營養的體驗。2022年3月,該地區的房價上漲了6.8%。
為了應對大流行的情況,我們在2020年間暫時改變了對我們成員的產品分銷,只允許在線和電話訂購。目前,我們在美國的三個主要配送中心中有兩個只運送產品,不允許親自提貨。我們的銷售中心現在允許提貨,但不需要現場接受訂單或付款。會員營養俱樂部是該地區主要的DMO,在一些地區只作為產品的提貨點運營,並在當地條件允許的情況下回歸傳統的現場消費方式。我們的會員培訓和推廣活動已經轉變為包括“虛擬”在線方式,並在條件允許的情況下作為現場活動重新開始。我們和我們的成員在大流行初期形成的某些經修改的做法可能被證明是持久的改進,例如擴大使用社交媒體渠道。
墨西哥
墨西哥地區公佈截至2022年3月31日的三個月淨銷售額為1.184億美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額增加了20萬美元,增幅為0.2%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額比2021年同期增長1.1%。截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額增長0.2%,主要是由於價格上漲的4.7%的有利影響,但被銷售量的下降部分抵消,如銷量的下降3.9%,以及外匯匯率波動的0.9%的不利影響。
38
雖然有所緩解,但墨西哥已經看到了與大流行相關的間歇性限制的一些不利影響,特別是對對市場重要的營養俱樂部業務的影響。儘管墨西哥幾乎所有的產品接入點,包括公司運營的和第三方的,都仍然開放,但在某些地區,營養俱樂部的運營受到限制,例如只能提貨。我們看到新成員比前一年有所下降,我們認為,部分原因是大流行條件限制了成員與客户舉行面對面會議的能力。這樣的會議開始重新開始。
南美洲和中美洲
中南美洲地區報告稱,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額為8290萬美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了1310萬美元,降幅為13.6%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了9.4%。截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額下降13.6%,這是由於銷售量下降,銷售量下降14.4%,外幣匯率波動的不利影響為4.2%,但價格上漲的有利影響5.2%部分抵消了這一影響。
2022年第一季度,幾乎所有地區市場的成交量都比2021年第一季度有所下降,我們認為,部分原因是新冠肺炎疫情對成員活動的運營限制和宏觀經濟影響的累積不利影響,以及市場特有的因素。我們在該地區最大的市場巴西和祕魯的銷量降幅最大。
大流行對整個地區的影響因市場而異,但有時包括產品運輸延誤以及暫停和/或關閉產品接入點和會員營養俱樂部,需要依賴將產品運送到會員和客户家中。整個地區的市場都專注於通過日常產品消費和零售為我們的成員建立更可持續的業務。該區域內的努力包括支持會員營養俱樂部重新開業、鼓勵推薦新的首選會員的促銷活動以及利用現金獎勵促銷活動。
截至2022年3月31日的三個月,巴西的淨銷售額為1500萬美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了280萬美元,降幅為16.0%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了19.0%。外幣匯率的波動對截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額產生了50萬美元的有利影響。第一季度的市場銷售量比去年同期有所下降。新冠肺炎大流行的狀況及其對市場的宏觀經濟影響仍在繼續,並限制了我們和我們成員的業務,特別是重要的營養俱樂部DMO。儘管一些會員的營養俱樂部仍在運營,但我們看到俱樂部的數量和客户流量都在下降。更廣泛地説,市場已經出現了幾年的負面勢頭,儘管我們繼續以各種方式支持我們的會員,例如努力重新建立會員營養俱樂部,並與會員領導層合作,確定在市場上覆制的最佳做法。
截至2022年3月31日的三個月,祕魯的淨銷售額為1330萬美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了390萬美元,降幅為22.7%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了19.5%。外幣匯率的波動對截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額造成了60萬美元的不利影響。與去年同期相比,該季度的銷售量有所下降。由於新冠肺炎大流行的情況以及政治和經濟的不確定性,市場繼續經歷間歇性中斷。在市場上,會員利用社交媒體和使用體重管理挑戰DMO。
歐洲、中東和非洲地區
截至2022年3月31日的三個月,歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為2.95億美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額下降了5920萬美元,降幅為16.7%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了6.9%。截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額下降16.7%,主要是由於外匯匯率波動的9.8%的不利影響,銷售量的下降(如銷售量點數下降7.7%所示),以及國家銷售組合的1.6%的不利影響,但被價格上漲4.0%的有利影響部分抵消。
與2021年第一季度相比,2022年第一季度歐洲、中東和非洲地區的銷量下降,這包括與該地區創紀錄的銷售水平相比的影響。儘管大流行情況對業務產生了不利影響,但我們認為,在2020年下半年和2021年上半年,這些情況是我們的成員在某些市場的動機和重點的一個促成因素。隨後,我們看到該地區新成員的水平較低。我們相信,多年來,歐洲、中東和非洲地區的銷量增長反映了提高銷售領導者的素質和活動的努力,包括成員培訓、品牌知名度和產品線擴展,以及用於訂購、業務績效和客户零售的增強的技術工具。該季度銷量同比下降的領頭羊是英國、南非、西班牙和意大利。
39
由於新冠肺炎大流行的情況,我們在該地區某些市場的銷售中心和其他產品接入點有時只對有限的業務關閉或開放,在這些情況持續的情況下,送貨上門成為主要的分銷渠道。此外,成員有時還會進一步求助於社交媒體來開展銷售和監督活動。儘管大多數接入點現已開放,我們和我們的成員已開始在條件允許的情況下重新實行面對面的辦法,但我們認為,這些適應措施已成功地限制了大流行病的不利影響,並可能在某種程度上繼續成為持久的辦法。
截至2022年3月31日的三個月,西班牙的淨銷售額為4010萬美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了1040萬美元,降幅為20.6%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了14.7%。外幣匯率的波動對截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額造成了300萬美元的不利影響。與2021年非常強勁的第一季度相比,2022年第一季度的銷售量有所下降。我們認為,會員對疫情情況的適應,如與會員的在線溝通和送貨上門,以及對我們產品的需求和商機的增加,是2021年上半年銷量強勁的因素之一。隨後,我們看到加入我們業務的新分銷商和首選客户減少了。近年來,西班牙的銷售額總體上有所增長,因為它受益於促銷和贊助計劃,這些計劃通過健康積極的生活方式提高了品牌知名度,會員對社交媒體渠道的使用也有所增加。為了應對大流行情況,我們已將我們的成員支持業務適當地轉移到在線活動,以及繼續正常的送貨上門。
截至2022年3月31日的三個月,該公司在俄羅斯的淨銷售額為3630萬美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額增加了160萬美元,增幅為4.6%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額比2021年同期增長了26.2%。外幣匯率的波動對截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額造成了750萬美元的不利影響。2022年第一季度,俄羅斯的銷售量同比增長,我們預計這種增長不會持續下去,因為在3月中旬價格上漲50%之前,會員購買了產品。由於地緣政治衝突,我們暫停了對俄羅斯市場的產品發貨。我們在俄羅斯沒有任何製造業務。如果我們不恢復產品發貨,在俄羅斯的銷售量最終將下降並停止,因為我們在那裏的庫存已經耗盡。我們無法預測我們暫停向俄羅斯發貨的產品以及其他相關行動或美國製裁將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生多大影響的持續時間和程度。
截至2022年3月31日的三個月,意大利的淨銷售額為3330萬美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了1030萬美元,降幅為23.6%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了17.9%。外幣匯率的波動對截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額造成了250萬美元的不利影響。與2021年非常強勁的第一季度相比,2022年第一季度的銷售量有所下降。我們認為,會員對疫情情況的適應,如與會員的在線溝通和送貨上門,以及對我們產品的需求和商機的增加,是2021年上半年銷量強勁的因素之一。隨後,我們看到加入我們業務的新分銷商和首選客户減少了。
亞太地區
亞太地區(不包括中國)報告稱,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額為4.077億美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額增加了430萬美元,增幅為1.1%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額比2021年同期增長3.6%。截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額增長1.1%,主要是由於銷售量增加(銷售量增加5.8%)和價格上漲3.8%的有利影響,但被國家銷售組合3.5%的不利影響、外幣匯率波動的2.5%不利影響以及淨銷售額和銷售點確認時間差異的2.5%不利影響部分抵消。
該季度成交點的增長是由印度推動的,抵消了該地區大多數其他市場的下降。新冠肺炎大流行的狀況,如銷售中心關閉和會員營養俱樂部的運營限制,繼續對業績產生間歇性的不利影響,對馬來西亞來説最明顯。
40
截至2022年3月31日的三個月,印度的淨銷售額為1.52億美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額增加了3730萬美元,增幅為32.5%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額比2021年同期增長了36.7%。外幣匯率的波動對截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額造成了480萬美元的不利影響。近年來,隨着我們不斷擴大我們的產品線,使我們的成員更容易開展業務,例如通過增加產品接入點和支付方式,以及為我們的成員引入客户直接發貨能力,印度的銷售量有所增加。首選客户計劃取得了成功,成為新客户和新成員的重要來源。此外,我們認為,我們的成員適應與流行病有關的運營限制,例如更多地使用在線營銷和培訓工具,以及在線營養俱樂部的運營,擴大了他們的地理覆蓋範圍,使他們能夠擴大業務。
大流行相關的運營限制在市場上仍然是斷斷續續的,因為情況按地區發展,印度各州根據需要實施限制。公司地點現在開放接受訂單、付款和提貨,儘管送貨量繼續超過疫情前的水平,送貨上門正在成為市場的重要分銷渠道。
截至2022年3月31日的三個月,越南的淨銷售額為7370萬美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了440萬美元,降幅為5.7%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了6.8%。外幣匯率的波動對截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額產生了90萬美元的有利影響。經過幾年的銷售量增長,隨着銷售領導層專注於可持續的、以消費為導向的商業實踐,以及產品接入點數量的增加,越南2022年第一季度的銷售量比去年同期有所下降。我們認為,這一下降在很大程度上是由於與基期相比,基期在2021年3月大幅提價之前銷售強勁。與流行病有關的業務限制,如只能通過預約提貨和關閉一些會員營養俱樂部提供面對面的客户服務,仍然是斷斷續續的,我們認為,這也是數量同比下降的原因之一。我們和我們的成員已經適應了限制,將活動、培訓和產品訂購轉移到網上,並提供送貨上門服務。市場直銷法規的進一步變化預計將在2022年獲得政府批准;我們將繼續評估和監測這些擬議的法規。
截至2022年3月31日的三個月,印尼的淨銷售額為4460萬美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額增加了40萬美元,增幅為1.0%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額比2021年同期增長2.2%。外幣匯率的波動對截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額造成了50萬美元的不利影響。我們認為,該季度的銷售量增長是由於2022年4月1日提價之前的強勁銷售量,這是幾年來市場的首次提價,可能會對2022年第二季度的銷售量產生負面影響。大流行條件繼續對我們的產品接入點和會員營養俱樂部的營業時間和容量造成間歇性限制。正在實施某些適用的許可和備案要求。
截至2022年3月31日的三個月,該公司在韓國的淨銷售額為3010萬美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了130萬美元,降幅為4.1%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額比2021年同期增長3.8%。外幣匯率的波動對截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額造成了250萬美元的不利影響。由於政府在一定程度上放寬了社交距離限制,以及我們的成員繼續適應他們的業務的虛擬方式,如在線培訓,該季度的銷售額比去年同期有所增長。然而,大流行的情況仍然是間歇性的,潛在地持續對銷售量產生不利影響,包括暫停我們的培訓設施、營養俱樂部運營的安全指南以及對集會的限制。
中國
截至2022年3月31日的三個月,中國地區的淨銷售額為1.056億美元。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月淨銷售額下降了6370萬美元,降幅為37.6%。以當地貨幣計算,截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額與2021年同期相比下降了38.9%。截至2022年3月31日的三個月,淨銷售額下降37.6%,主要是由於銷售量下降,如銷售量點數下降33.6%所示,以及銷售組合的不利影響4.7%,這主要是因為我們確定,從2022年1月1日開始的變化(見附註2),某些中國獨立服務提供商現在是我們的會計客户。重大會計政策,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表這部分被外幣匯率波動1.3%的有利影響所抵消。
41
我們認為,中國銷量的下降繼續歸因於幾個因素,包括我們正在進行的變化,我們相信這些變化最終將加強我們在中國業務的一致性和可持續性。2020年12月,我們提高了我們在中國的銷售代表有資格申請成為獨立服務提供商的要求,並在2021年第三季度進一步修改。我們相信,這些變化最終將通過提高我們獨立服務提供商的質量來加強我們的業務,但隨着我們的成員適應這些新的要求,我們看到新的獨立服務提供商的數量和淨銷售額有所下降。此外,我們和我們的成員的面對面培訓和銷售會議的頻率和出席情況對業務非常重要,因為它們是吸引和留住客户、為我們的成員提供個人和專業發展以及推廣我們的產品的中央渠道,由於與流行病有關的持續限制,這些會議的頻率和出席人數遠低於前幾年的水平。
中國的重點領域包括增強我們的數字能力和產品,例如改善我們技術工具的集成,使我們的成員更容易做生意,通過體重管理挑戰等DMO鼓勵以客户為基礎的方法,以及支持我們的成員建立以日常消費為導向的營養俱樂部。我們擴大了針對中國市場的產品線,並繼續在該地區進行促銷活動。
按產品類別劃分的銷售額
按產品類別劃分的淨銷售額如下:
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
|
更改百分比 |
|
|||
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||
體重管理 |
|
$ |
761.8 |
|
|
$ |
883.4 |
|
|
|
(13.8 |
)% |
靶向營養 |
|
|
390.1 |
|
|
|
421.9 |
|
|
|
(7.5 |
)% |
能量、運動和健身 |
|
|
132.7 |
|
|
|
126.5 |
|
|
|
4.9 |
% |
外營養 |
|
|
23.0 |
|
|
|
30.4 |
|
|
|
(24.3 |
)% |
文學、宣傳和其他(1) |
|
|
28.2 |
|
|
|
39.4 |
|
|
|
(28.4 |
)% |
總計 |
|
$ |
1,335.8 |
|
|
$ |
1,501.6 |
|
|
|
(11.0 |
)% |
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,大多數產品類別的淨銷售額都有所下降。上述個別地理區域討論中所述的趨勢和商業因素一般適用於所有產品類別。根據北美地區的實力,截至2022年3月31日的三個月,能源、運動和健身類別與2021年同期相比有所增長。
毛利
截至2022年和2021年3月31日的三個月,毛利潤分別為10.287億美元和11.873億美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月,毛利潤佔淨銷售額的百分比分別為77.0%和79.1%,或不利的淨下降206個基點。
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月毛利潤佔淨銷售額的百分比下降,包括122個基點的國家組合不利變化;主要與原材料、製造勞動力和入境運費成本增加有關的117個基點的不利成本變化,以及由於生產量下降導致分配的間接費用增加;25個基點的不利成本變化與訂單轉向送貨上門而不是會員提貨導致的外發運費增加有關;25個基點的不利其他成本變化;以及23個基點的庫存更高減記的不利影響;零售價格上漲81個基點的有利影響和外幣波動25個基點的有利影響部分抵消了這一影響。
我們預計2022年我們的毛利率將受到負面影響,主要原因是與原材料、製造勞動力成本和運費成本相關的成本增加。
一般而言,毛利佔淨銷售額的百分比可能會因期間而有所不同,原因包括外幣波動、國家組合因利潤率不同的國家之間的數量變化而發生變化、零售價上漲、與自產和採購有關的成本變化以及庫存減記。
42
版税覆蓋
截至2022年和2021年3月31日的三個月,特許權使用費覆蓋分別為4.338億美元和4.74億美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,特許權使用費覆蓋佔淨銷售額的百分比分別為32.5%和31.6%。
與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,特許權使用費覆蓋佔淨銷售額的百分比有所增加,這主要是由於中國的淨銷售額佔我們全球總淨銷售額的比例下降。我們在中國的獨立服務提供商的大部分服務費包括在銷售、一般和行政費用中,而所有其他國家/地區的會員補償包括在版税覆蓋中。
通常,由於產品和國家/地區組合的變化,版税覆蓋佔淨銷售額的百分比可能會因時間段而異,因為某些產品和某些國家/地區不會支付全額版税覆蓋。
銷售、一般和管理費用
截至2022年和2021年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用分別為4.549億美元和5.067億美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比分別為34.0%和33.7%。
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用有所下降,原因是中國獨立服務提供商的服務費因在華銷售額下降而減少了4,080萬美元,勞動力和福利成本減少了1,090萬美元,會員活動和促銷成本減少了1,020萬美元。
其他營業收入
截至2022年3月31日的三個月,1310萬美元的其他營業收入包括對中國的1310萬美元政府贈款收入(見附註2,重大會計政策,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,本季度報告的表格10-Q)。在截至2021年3月31日的三個月裏,1590萬美元的其他運營收入包括對中國的1590萬美元政府撥款收入。
利息支出,淨額
利息支出,淨額如下:
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
3月31日, |
|
|
3月31日, |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
利息支出 |
|
$ |
31.4 |
|
|
$ |
38.9 |
|
利息收入 |
|
|
(1.7 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
利息支出,淨額 |
|
$ |
29.7 |
|
|
$ |
37.5 |
|
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的淨利息支出減少,主要是由於採用ASU 2020-06以及由此導致的非現金利息支出的減少和我們整體加權平均利率的下降,但這部分被我們整體加權平均借款的增加所抵消。見注2,重大會計政策,和注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論採用ASU 2020-06的影響以及與2024年可轉換票據相關的非現金利息支出。
所得税
截至2022年和2021年3月31日的三個月,所得税分別為2520萬美元和3760萬美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月,有效所得税税率分別為20.4%和20.3%。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的有效税率有所增加,這主要是由於離散事件的淨税收優惠減少,但被我們收入地域組合的變化部分抵消。
43
流動性與資本資源
從歷史上看,我們一直通過經營活動提供的淨現金流來滿足我們的短期和長期營運資本和資本支出要求,包括擴大業務的資金。我們產品銷量的變化直接影響資金的可獲得性。我們在國際關聯公司之間轉賬和匯款的能力在合同上沒有實質性的限制。然而,在某些國家有外幣限制,這可能會降低我們及時獲得美元的能力。即使有了這些限制和新冠肺炎疫情的影響,我們相信我們將有足夠的資源,包括來自經營活動的現金流和進入資本市場的機會,來及時履行償債義務,並能夠繼續實現我們的目標。
從歷史上看,我們的債務並不是因為需要為我們的正常運營提供資金,而是主要來自我們的股票回購計劃。自2007年成立以來,股票回購總額約為65億美元。雖然淨銷售額的顯著下降可能會潛在地影響資金的可用性,但我們許多最大的支出本質上是可變的,我們認為這在除顯著的淨銷售額下降之外的所有情況下都能保護我們的資金。截至2022年3月31日,我們的5.697億美元現金和現金等價物以及我們的高級擔保信貸安排,除了運營現金流外,還可用於支持一般公司目的,包括任何未來的股票回購、股息和戰略投資機會。
出於現金管理的目的,我們與一家金融機構達成了現金池安排。這一現金彙集安排允許我們的某些參與子公司根據參與現金彙集安排的子公司持有的現金存款總額從該金融機構提取現金。截至2022年3月31日和2021年12月31日,根據集合安排,我們不欠該金融機構任何款項。
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們產生了1.305億美元的運營現金流,而2021年同期為1.101億美元。我們營業現金流的增加是由於營業資產和負債的有利變化帶來的7,470萬美元,但被我們簡明綜合現金流量表中披露的不包括非現金和對賬項目的5,430萬美元淨收入的減少部分抵消。營業資產和負債的7,470萬美元的變化主要是由於庫存、特許權使用費超支和其他流動負債的有利變化,但預付費用和其他流動資產和應付賬款的不利變化部分抵消了這一變化。營業資產和負債的7,470萬美元變化包括特許權使用費優先的有利影響,主要是由於馬克·休斯獎金的支付時間如下所述。不包括非現金和對賬項目的淨收入減少5,430萬美元,主要原因是淨銷售額下降導致貢獻利潤率下降。請參閲財務結果摘要以上供進一步討論),部分被較低的銷售、一般和行政費用以及較低的所得税所抵消。
截至2022年和2021年3月31日的三個月,包括應計資本支出在內的資本支出分別為4,030萬美元和2,730萬美元。這些支出中的大部分是對管理信息系統的投資,包括開發基於網絡的成員工具的舉措,以及擴大和加強我們的製造和分銷設施。我們預計將繼續在這些領域進行投資,預計2022年全年的資本支出總額約為1.75億至2.25億美元。
2022年4月,我們舉辦了一年一度的全球康寶萊榮譽活動,來自世界各地的銷售領導人幾乎在會上會面,分享最佳實踐,並進行領導力培訓,我們的管理層在2022年3月31日之後向會員支付了8,570萬美元的Mark Hughes獎金,以表彰他們2021年的表現。2021年3月,我們的管理層向會員發放了8110萬美元的Mark Hughes獎金,與他們2020年的表現相關。
2021年第四季度,我們啟動了一項全球轉型計劃,以優化全球未來增長進程,即轉型計劃。轉型計劃涉及對某些新技術的投資,以及重新調整基礎設施和某些功能的位置,以更好地支持經銷商和客户。對於轉型計劃的第一階段,我們目前預計到2023年的税前支出總額在2500萬至3000萬美元之間,其中160萬美元在截至2022年3月31日的三個月內在我們的精簡綜合收益表中確認。此外,我們預計到2023年,將有總計1,100萬至1,400萬美元的相關資本支出,主要與技術有關,以支持轉型計劃的第一階段和第二階段。我們預計在2023年完成轉型計劃的第一階段。除了更好地協調我們的內部資源以更好地實施區域和市場層面的戰略外,轉型計劃的第一階段預計將實現每年1,000萬至1,500萬美元的增量節省,其中一些節省從2022年開始,全年節省預計在2024年實現。我們仍在評估轉型計劃第二階段的範圍、時間和執行計劃。
44
高級擔保信貸安排
2018年8月16日,我們達成了12.5億美元的優先擔保信貸安排,即2018年信貸安排,其中包括2.5億美元的定期貸款A,或2018年的定期貸款A,7.5億美元的定期貸款B,或2018年的定期貸款B,以及2.5億美元的循環信貸安排,即2018年循環信貸安排,由金融機構銀團作為貸款人。2018年定期貸款B將於以下較早的日期到期:(I)2025年8月18日,或(Ii)2023年12月15日,如果2024年可轉換票據的未償還本金超過3.5億美元,並且我們在該日期超過了某些槓桿率,則將於2023年12月15日到期。2018年信貸安排下的所有債務均由康寶萊營養有限公司的某些直接和間接全資子公司無條件擔保,並由康寶萊營養有限公司某些子公司的股權和國內貸款方的幾乎所有資產擔保。同樣在2018年8月16日,我們發行了本金總額為4.0億美元的優先無擔保票據,或如下所述的2026年票據,並使用2018年信貸安排和2026年票據的收益全額償還了我們之前的優先擔保信貸安排下的11.781億美元未償還款項。
2019年12月12日,我們修訂了2018年信貸安排,其中降低了2018年定期貸款B項下的借款利率。我們因修訂而產生了約120萬美元的債務發行成本。為了會計目的,根據財務會計準則委員會,或FASB,會計準則編纂,或ASC,主題470,債務,或ASC 470,這筆交易被視為2018年信貸安排的修改。債務發行成本已於2019年第四季度於我們的簡明綜合收益表內確認為利息支出淨額。
2020年3月19日,我們修訂了2018年信貸安排,其中包括將2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排的到期日延長至較早者:(I)2025年3月19日或(Ii)2023年9月15日,如果2024年可轉換票據的未償還本金超過3.5億美元,並且我們截至該日超過某些槓桿率;將2018年定期貸款A項下的借款從2.344億美元增加到總計2.648億美元;將2018年循環信貸安排下的總可用借款能力從2.5億美元增加到2.825億美元;並降低了2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排下的借款利率。我們因這項修正案產生了大約160萬美元的債務發行成本。出於會計目的,根據ASC 470,這筆交易被計入2018年信貸安排的修改。在160萬美元的債務發行成本中,約110萬美元被記錄在我們的簡明綜合資產負債表上,並正在使用有效利息法在2018年信貸安排的整個壽命內攤銷,約50萬美元在我們2020年第一季度的簡明綜合收益表中確認為利息支出淨額。
2021年2月10日,我們修訂了2018年信貸安排,其中降低了2018年定期貸款B項下的借款利率。我們因修訂而產生了約110萬美元的債務發行成本。出於會計目的,根據ASC 470,這筆交易被計入2018年信貸安排的修改。債務發行成本在2021年第一季度的利息支出中確認,淨額在我們的精簡綜合損益表中。
2021年7月30日,我們修訂了2018年信貸安排,其中包括將2018年定期貸款A項下的借款從2.45億美元增加到2.862億美元;將2018年循環信貸安排下的總可用借款能力從2.825億美元增加到3.3億美元;降低了2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排下的借款利率;並修訂了2018年循環信貸安排中未提取部分的承諾費。作為修訂的結果,2018年定期貸款A和2018年循環信貸安排的適用保證金也可能受到與某些可持續發展目標確定的標準掛鈎的某些保費或折扣的影響。我們因這項修正案產生了大約140萬美元的債務發行成本。出於會計目的,根據ASC 470,這筆交易被計入2018年信貸安排的修改。在140萬美元的債務發行成本中,約80萬美元記錄在我們的簡明綜合資產負債表上,並正在使用有效利息法在2018年信貸安排的整個壽命內攤銷,約60萬美元在我們2021年第三季度的簡明綜合收益表中確認為利息支出淨額。
2018年信貸安排要求我們遵守槓桿率。2018年信貸安排還包含通常用於此類融資的正面和負面契諾,其中包括對回購普通股、宣佈和支付股息及其他分配、贖回和回購某些其他債務、貸款和投資、額外債務、留置權、合併、資產出售和與關聯公司的交易等方面的限制或禁止。此外,2018年信貸安排包含常規違約事件。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們遵守了2018年信貸安排下的債務契約。
45
2018年定期貸款A和2018年定期貸款B從2018年12月31日開始連續按季度分期付款。2018年信貸安排下的未償還金額至少每季度支付一次利息。此外,從2020年開始,我們可能需要根據我們的綜合槓桿率和2018年信貸安排條款定義的年度超額現金流,對2018年定期貸款B進行強制性預付款。我們也被允許自願提前還款。2018年定期貸款A和2018年定期貸款B項下的未償還金額可以自願預付,不收取溢價或罰款,但須支付與預付歐洲貨幣貸款相關的慣例違約費。除非我們另有指示,否則這些預付款(如果有)將按到期順序用於2018年定期貸款A和2018年定期貸款B項下的剩餘季度分期付款,剩餘本金在到期時到期。根據2018年信貸安排條款定義的2021年綜合槓桿率和超額現金流計算,我們將不需要在2022年強制提前償還2018年定期貸款B。
於截至2022年3月31日止三個月內,吾等於2018年循環信貸安排項下借入總額8,200萬美元,並償還2018年循環信貸安排下未償還款項總額8,920萬美元,其中包括償還2018年循環信貸安排下未償還金額8,200萬美元。於截至2021年3月31日止三個月內,吾等於2018年循環信貸安排項下借入合共2.7億美元,並償還2018年循環信貸安排下未償還款項總額1.252億美元,其中包括償還2018年循環信貸安排下未償還金額1.2億美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,2018年信貸安排下的美元餘額分別為10.874億美元和10.946億美元。截至2022年3月31日,在2018年信貸安排下未償還的10.874億美元中,2018年定期貸款A項下的未償還金額為2.737億美元,2018年定期貸款B項下的未償還金額為6.637億美元,2018年循環信貸安排項下的未償還金額為1.5億美元。截至2021年12月31日,在2018年信貸安排下未償還的10.946億美元中,2018年定期貸款A項下的未償還金額為2.79億美元,2018年定期貸款B項下的未償還金額為6.666億美元,2018年循環信貸安排項下的未償還金額為1.5億美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日,2018年信貸安排下沒有未償還的外幣借款。截至2022年3月31日和2021年12月31日,2018年信貸安排下借款的加權平均利率分別為2.53%和2.62%。
見注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以供進一步討論2018年信貸安排。
2024年到期的可轉換優先票據
2018年3月,我們發行了本金總額5.5億美元的2024年到期的可轉換優先票據,即2024年可轉換票據。2024年可換股票據為優先無抵押債務,在擔保該等債務的資產價值範圍內,實際上從屬於我們現有及未來的任何有擔保債務,包括2018年信貸安排下的未償還金額。2024年發行的可轉換票據的息率為年息2.625釐,每半年派息一次,由2018年9月15日開始,每年3月15日及9月15日派息一次。除非在該日期之前按照其條款贖回、回購或轉換,否則2024年可轉換票據將於2024年3月15日到期。發行2024年可換股票據的主要目的是回購部分2019年可換股票據。
2021年12月,我們在管理2024年可轉換票據的契約下做出了一項不可撤銷的選擇,要求2024年可轉換票據的本金部分以現金結算,任何超出的部分以股票或現金結算。見注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論我們的2024年可轉換票據。
優先債券將於2025年到期
2020年5月,我們發行了本金總額為6.0億美元的2025年到期的優先債券,即2025年債券。2025年票據為優先無抵押債務,在擔保該等債務的資產價值的範圍內,實際上從屬於我們現有及未來的任何有擔保債務,包括2018年信貸安排下的未償還金額。2025年發行的債券利率為年息7.875釐,每半年派息一次,由2021年3月1日開始,每半年派息一次。債券將於2025年9月1日到期,除非在該日之前按照其條款贖回或購回。發行2025年債券的主要目的是作一般企業用途,包括股份回購及其他資本投資項目。見注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論我們的2025年備註。
46
優先債券將於2026年到期
2018年8月,我們發行了本金總額為4.0億美元的2026年到期的優先債券,即2026年債券。2026年票據為優先無抵押債務,在擔保該等債務的資產價值範圍內,該等債務實際上從屬於我們現有及未來的任何有擔保債務,包括2018年信貸安排下的未償還金額。2026年發行的債券利息為年息7.250釐,每半年派息一次,由2019年2月15日開始,每半年派息一次。債券將於2026年8月15日到期,除非在該日期之前按照其條款贖回或購回。發行2026年債券的主要目的是為我們之前的優先擔保信貸安排的一部分進行再融資。
2021年5月,我們發行瞭如下所述的2029年到期的新優先票據本金總額為6.00億美元,隨後用部分收益贖回了我們現有的所有2026年票據4.0億美元,總購買價為4.285億美元,其中包括770萬美元的應計利息。見注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以供進一步討論我們的2026年備註。
優先債券將於2029年到期
2021年5月,我們發行了本金總額為6.0億美元的2029年到期的優先債券,即2029年債券。2029年票據為優先無抵押債務,在擔保該等債務的資產價值的範圍內,實際上從屬於我們現有及未來的任何有擔保債務,包括2018年信貸安排下的未償還金額。債券利率為年息4.875釐,每半年派息一次,由2021年12月1日開始,每年6月1日及12月1日派息一次。債券將於2029年6月1日到期,除非在該日之前按照其條款贖回或購回。發行2029年債券的主要目的是回購2026年債券以及一般企業用途,其中可能包括股份回購和其他資本投資項目。見注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論我們的2029年備註。
現金和現金等價物
我們的大多數海外子公司都將當地貨幣指定為其功能貨幣。截至2022年3月31日,我們的海外子公司現金及現金等價物總額為4.308億美元,其中1020萬美元為美元。截至2022年3月31日,康寶萊營養有限公司及其美國實體(包括美國領土)持有的現金和現金等價物總額為1.389億美元。
對於不被視為無限期再投資的收益,已計提遞延税金。對於被認為可以無限期再投資的收益,沒有提供遞延税金。如果我們決定從我們的海外子公司將被認為是無限期再投資的現金和現金等價物匯回康寶萊營養有限公司,以便將未分配的收益匯回國內,我們將需要應計和繳納税款。截至2021年12月31日,康寶萊營養有限公司與其運營子公司相關的永久再投資未匯出收益約為28億美元。截至2021年12月31日,我們沒有任何計劃將這些未匯出的收益匯回康寶萊營養有限公司;因此,我們沒有任何與這些未匯出的收益以及相關的現金和現金等價物相關的流動性問題。見附註12,所得税,請參閲我們2021年10-K報告中包含的綜合財務報表,以進一步討論我們的未匯出收益。
表外安排
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們沒有重大的表外安排。
分紅
自2014年以來,我們從未宣佈或支付過現金股息。未來股息的宣佈取決於我們董事會的酌情決定權,並將取決於各種因素,包括我們的收益、財務狀況、康寶萊營養有限公司根據開曼羣島法律可分配的儲備、2018年信貸安排施加的限制以及可能未償還的任何其他債務的條款、現金需求、未來前景以及我們董事會認為相關的其他因素。
47
股份回購
2021年2月9日,我們的董事會批准了一項新的三年期15億美元股票回購計劃,該計劃將於2024年2月9日到期,取代了我們之前的股票回購授權,該授權將於2023年10月30日到期,替換後的剩餘授權容量約為790萬美元。這項股份回購計劃允許我們(包括康寶萊營養有限公司的一家間接全資子公司)在市場條件允許的情況下,按管理層決定的時間和價格回購我們的普通股,並在開曼羣島法律允許的範圍內回購康寶萊營養有限公司的可分配儲備。2018年信貸安排允許我們回購普通股,只要不存在違約或違約事件,並且滿足其他條件,如指定的綜合槓桿率。截至2022年3月31日,根據我們15億美元的股票回購計劃,剩餘的授權能力約為10億美元。
在截至2022年3月31日的三個月內,我們通過公開市場購買回購了約260萬股普通股,總成本約為1.017億美元,或平均成本為每股39.32美元,隨後註銷了這些股票。在2021年1月,我們從卡爾·C·伊坎先生及其某些關聯公司手中回購了總計約1,250萬股我們的普通股,總成本約為6.00億美元,或每股48.05美元,隨後註銷了這些股票。此外,在截至2021年3月31日的三個月內,我們通過公開市場購買回購了約50萬股普通股,總成本約為2130萬美元,或平均成本為每股46.63美元,隨後註銷了這些股票。總體而言,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們回購了約1300萬股普通股,總成本約為6.213億美元,或平均成本為每股48.00美元。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們持有約1,000萬股美國公認會計準則庫存股。這些庫存股增加了我們股東的赤字,並按成本反映在我們附帶的精簡綜合資產負債表中。雖然這些股票由我們的一家間接全資子公司所有,並在法律上仍然流通股,但根據美國公認會計原則,它們被反映為庫存股,因此減少了我們簡明合併財務報表中的已發行普通股數量,以及用於計算每股收益的已發行普通股的加權平均數量。然而,由間接全資子公司持有的康寶萊營養有限公司的普通股在我們的轉讓代理的賬簿和記錄上仍然是未發行的,因此仍然帶有投票權和其他與我們普通股所有權相關的股份權利,可以行使。只要符合適用的法律,該等股份將由該附屬公司以相同的方式投票,並在可能的最大程度上以相同的比例進行投票,與就任何適當提交給康寶萊營養有限公司股東投票的任何事項的所有其他投票一樣。
見附註10,股東虧損,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以便進一步討論我們的股份回購事宜。
營運資金和經營活動
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的營運資金分別為3.395億美元和3.514億美元,減少了1190萬美元。減少的主要原因是現金和現金等價物及庫存減少以及特許權使用費超支增加,但被應收賬款和預付費用及其他流動資產的增加和其他流動負債的減少部分抵銷。
我們預計,運營提供的現金和資金、2018年信貸安排下的可用借款以及進入資本市場將提供足夠的營運資金,以運營我們的業務,進行預期的資本支出,並滿足未來12個月及以後的可預見流動性需求。
我們從供應商那裏購買的大部分商品通常是以美元進行的,而向我們的成員銷售的商品通常是以當地貨幣進行的。因此,美元對外幣的升值可能對淨銷售額和貢獻利潤率產生負面影響,並可能在公司間交易中產生交易收益或虧損。關於我們的外匯合同和其他套期保值安排的討論,見第一部分第3項。關於市場風險的定量和定性披露,本季度報告的表格10-Q.
或有事件
見注5,或有事件,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以獲取截至2022年3月31日我們的意外情況的信息。
48
關鍵會計政策和估算
美國公認會計原則要求我們作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及年內報告的收入和支出金額。我們定期評估與收入確認、產品退貨準備、庫存、商譽和購買的無形資產估值、遞延所得税資產估值津貼、不確定的税收狀況、或有税收和其他或有損失相關的估計和假設。我們根據當前事實、歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素作出估計和假設,這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及收入、成本和費用的記錄的判斷基礎。實際結果可能與這些估計不同。我們認為以下政策對於理解編制財務報表所涉及的判斷以及可能影響我們的經營業績、財務狀況和現金流的不確定性最為關鍵。
我們是一家營養公司,銷售廣泛的體重管理;有針對性的營養;能量、運動和健身;以及外部營養產品。我們的產品由我們在中國湖南長沙、中國蘇州、中國南京、加利福尼亞州萊克福里斯特和北卡羅來納州温斯頓-塞勒姆的工廠生產,並由第三方供應商生產,然後銷售給向零售消費者或其他會員消費和銷售康寶萊營養產品的會員。截至2022年3月31日,我們在全球95個市場銷售產品,並按地理區域進行組織和管理。我們將我們的經營部門合併為一個報告部門(中國除外),因為管理層認為我們的經營部門具有相似的經營特徵和相似的長期經營業績。在作出這一決定時,管理層認為,經營部門在銷售產品的性質、產品收購過程、銷售產品的客户類型、用於分銷產品的方法、監管環境的性質及其經濟特徵方面是相似的。
當控制權轉移到會員手中時,我們通常在交付時確認收入。產品銷售額是扣除產品退貨和折扣後確認的,折扣稱為“分銷商津貼”。我們通常在銷售點收到現金或信用卡付款的銷售淨價。特許權使用費覆蓋通常在確認收入時記錄。見注2,重大會計政策,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論美國的總代理商薪酬問題。
主要與我們的回購計劃有關的產品退貨折扣是在記錄銷售時提供的。這一應計額是根據每個國家的歷史退貨率和相關的退貨模式計算的,這些退貨模式反映了最初出售後最多12個月的預期退貨情況。從歷史上看,產品回報和回購並不顯著。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,產品退貨和回購約佔淨銷售額的0.1%。
我們調整庫存,以降低成本和可變現淨值。此外,我們根據對我們產品的未來需求和市場狀況的假設來調整我們庫存的賬面價值。如果未來的需求和市場狀況不如管理層的假設,可能需要更多的庫存減記。同樣,如果之前減記的庫存被出售,有利的未來需求和市場狀況可能會對未來的經營業績產生積極影響。我們有陳舊和移動緩慢的庫存,這些庫存已分別向下調整3780萬美元和3140萬美元,以分別在截至2022年3月31日和2021年12月31日的精簡合併資產負債表中以較低的成本和可實現淨值呈現。
不需攤銷的商譽和營銷相關無形資產每年進行減值測試,如果事件和情況表明資產可能減值,則會更頻繁地進行減值測試。
根據在報告單位層面進行的商譽減值測試的量化方法,我們主要使用收益法來確定報告單位的公允價值,並將其與其賬面金額進行比較。在確定報告單位的公允價值時,我們需要做出重大估計和假設。這些估計和假設包括對未來收入和支出增長率、資本支出以及與這些資本支出、貼現率和其他投入相關的折舊和攤銷的估計。由於做出這些估計所涉及的固有不確定性,未來的實際結果可能會有所不同。有關未來業績的假設或其他基本假設的改變可能會對報告單位的公允價值產生重大影響。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則就報告單位賬面金額超過其公允價值的任何部分確認減值損失。在2021財年,我們進行了量化評估,並確定每個報告單位的公允價值顯著大於其各自的賬面價值。
根據我們的營銷相關無形資產減值測試的量化方法,我們使用貼現現金流模型或收益法,在特許權使用費減免法下確定我們的營銷相關無形資產的公允價值,以確認不需要減值。如果資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失。在2021財年,我們對與營銷相關的無形資產進行了量化評估,並確定這些資產的公允價值顯著大於其賬面價值。
49
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的商譽分別約為9600萬美元和9540萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,商譽的增加是由於外幣換算調整。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們與營銷相關的無形資產約為3.1億美元。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內,並無錄得商譽或與營銷相關的無形資產減值。見注2,重大會計政策,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,本季度報告的10-Q表格供進一步討論。
根據FASB ASC主題450來考慮意外情況,或有事件,或ASC 450。ASC 450要求本公司於財務報表公佈前所得資料顯示於財務報表日期某項資產可能已減值或已產生負債,且虧損金額可合理估計時,本公司須記錄或有虧損的估計虧損。根據ASC 450的要求,當我們認為損失不可能但合理地可能發生時,我們也會披露重大或有事項。對法律和非所得税事項等或有事項進行會計處理,要求我們使用與虧損可能性和對虧損金額或範圍的估計有關的判斷。其中許多法律和税收意外情況可能需要數年時間才能解決。一般來説,隨着解決不確定性的時間段的增加,最終結果估計發生變化的可能性也會增加。
作為編制簡明綜合財務報表過程的一部分,我們需要在完成和提交該等期間的納税申報單之前,估計我們所經營的每個司法管轄區的所得税。這些估計涉及複雜的問題,需要我們就税法可能適用於我們的情況以及其他事項做出判斷,例如在我們實際準備納税申報單之前預測我們將對納税申報單採取的立場以及與税務機關發生糾紛的結果。由於税務機關的審查和訴訟時效的規定,這些問題的最終解決可能需要較長的時間。此外,我們業務的變化,包括收購、我們國際公司結構的變化、業務職能或資產地理位置的變化、地理組合和收入金額的變化,以及我們與税務機關的協議、估值免税額、適用的會計規則、適用的税收法律法規、裁決和解釋、税務審計和其他事項的發展,以及年度税前收入估計和實際水平的變化,都可能影響整體有效所得税税率。
我們通過評估估值撥備並在必要時調整撥備金額來評估我們的遞延税項資產的變現能力。雖然不能保證實現,但我們相信淨賬面價值更有可能實現。然而,如果對未來應納税所得額的估計發生調整,被認為可實現的結轉金額可能會發生變化。在司法管轄區層面預測多年收入的能力受到不確定性的影響,特別是當我們對估值免税額的評估將較長期收入預測考慮在內時。增加或減少估值撥備的影響可能會對我們的精簡綜合財務報表產生重大影響。見附註12,所得税,列於第四部分第15項所列合併財務報表,展示、財務報表明細表,以獲取有關我們的遞延税項淨資產和估值免税額的更多信息。
我們根據FASB ASC主題740對不確定的税收狀況進行了説明,所得税,或ASC 740,就如何確定在納税申報單上申報或預期申報的税收優惠應如何記錄在財務報表中提供指導。根據美國會計準則第740條,只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後,該税務狀況很可能會維持下去的情況下,我們才必須確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠是根據最終解決後實現的可能性大於50%的最大好處來衡量的。
我們的政策是,在發生時,將全球無形低税收入作為期間成本進行核算。
我們根據FASB ASC主題830對外幣交易進行會計處理,外幣事務。在我們開展業務的大多數國家,功能貨幣是當地貨幣。我們的海外子公司的資產和負債賬户為簡明綜合財務報告目的,按期末匯率換算成美元金額。收入和費用賬目按年內平均匯率折算。我們的外幣折算調整計入隨附的簡明綜合資產負債表中的累計其他全面虧損。外幣交易損益及外幣重新計量一般計入隨附的簡明綜合損益表的銷售、一般及行政費用。
新會計公告
見附註2下的討論,重大會計政策,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以查閲有關新會計聲明的資料。
50
Item 3. 關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險,這些風險是在正常業務過程中因利率和外幣匯率變化而產生的。在選定的基礎上,我們使用衍生金融工具來管理或對衝某些風險。所有套期保值交易均根據書面指引和程序授權和執行。
我們應用FASB ASC主題815,衍生工具和套期保值,或ASC 815,它為衍生工具,包括嵌入在其他合同中的某些衍生工具,以及對衝活動建立了會計和報告標準。所有衍生品,無論是否以套期保值關係指定,都必須按公允價值記錄在資產負債表上。如果衍生工具被指定為公允價值對衝,衍生工具的公允價值變動和相關對衝項目的變動將同時在收益中確認。若衍生工具被指定為現金流量對衝,則衍生工具的公允價值變動在其他全面虧損中記錄,並在被對衝項目影響收益時在簡明綜合收益表中確認。ASC 815規定了指定和記錄套期保值關係的要求,以及為使用套期保值會計而進行的有效性評估。對於不符合套期保值資格的衍生產品,公允價值的變化同時在收益中確認。
關於我們的主要市場風險敞口和衍生品的討論如下。
外匯風險
我們在全球範圍內開展業務,並受到與匯率變化相關的風險的影響。我們的目標是將外匯匯率波動對收益和現金流的影響降至最低。我們於日常業務過程中進行外匯衍生工具主要是為了減少因公司間交易、本地貨幣收益折算、受外幣風險影響的存貨購買所帶來的貨幣波動風險,並部分減輕外幣匯率波動的影響。由於外匯市場的波動,我們目前的策略通常是在短期基礎上對衝一些重大風險敞口。我們將繼續監測外匯市場,並據此評估我們的對衝策略。除我們的外幣遠期合約與下文討論的預測存貨購買及公司間管理費有關外,我們所有的外匯合約均被指定為獨立衍生工具,不適用對衝會計。不符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動計入我們簡明綜合損益表內的銷售、一般和行政費用。
被指定為獨立衍生品的外幣遠期合約和期權合約主要用於對衝以外幣計價的公司間交易,並部分減輕外幣波動的影響。外匯衍生品合約的公允價值以第三方報價為基礎。我們的外幣衍生品合約一般按月執行。
我們還購買外幣遠期合約,以對衝預測的庫存交易和公司間管理費,這些被指定為現金流對衝,並受到外幣風險的影響。我們按照ASC 815對這些套期保值的要求應用了套期保值會計規則。這些合約允許我們以特定的合同價買賣某些貨幣。截至2022年3月31日和2021年12月31日,這些未完成合同的名義總金額分別約為7210萬美元和5450萬美元。截至2022年3月31日,未償還合同預計將在未來15個月內到期。我們的衍生金融工具按公允價值按市場報價計入簡明綜合資產負債表。對於預測庫存交易,遠期合約用於對衝特定月份的預測庫存交易。這些指定為現金流量對衝的遠期合約的公允價值變動(不包括遠期點數)在股東虧損內計入累計其他全面虧損的組成部分,並在我們的簡明綜合收益表中確認,該期間的銷售成本與出售對衝存貨的時間大致相同。我們還對特定月份的公司間管理費進行了對衝。這些被指定為現金流量對衝的遠期合約的公允價值變動(不包括遠期點數)在股東虧損內計入累計其他全面虧損的組成部分,並在套期保值項目和基礎交易影響收益的期間在我們的綜合收益表中確認銷售、一般和行政費用。截至2022年3月31日, 我們按公允價值記入80萬美元的資產,按公允價值記入430萬美元的負債,涉及所有指定為現金流量對衝的未償還外幣合同。截至2021年12月31日,我們記錄了公允價值為30萬美元的資產和公允價值為170萬美元的負債,這些資產和負債涉及所有指定為現金流對衝的未償還外幣合同。這些對衝在2022年3月31日和2021年12月31日仍然有效。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們的大部分未償還外幣遠期合約的到期日均少於12個月,而大部分獨立衍生品的到期日均在1個月內。
51
下表提供了截至2022年3月31日所有未平倉外幣遠期合約的詳細信息:
|
|
加權平均合同率 |
|
|
名義金額 |
|
|
公允價值損益 |
|
|||
|
|
(單位:百萬,加權平均合同率除外) |
|
|||||||||
截至2022年3月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
買入英鎊賣出歐元 |
|
|
0.84 |
|
|
$ |
3.3 |
|
|
$ |
— |
|
買入人民幣賣出歐元 |
|
|
7.73 |
|
|
|
49.8 |
|
|
|
3.8 |
|
買入人民幣賣出美元 |
|
|
6.63 |
|
|
|
58.8 |
|
|
|
2.3 |
|
買入丹麥克朗賣出美元 |
|
|
6.74 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出英鎊 |
|
|
0.85 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出加元 |
|
|
1.38 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出智利比索 |
|
|
893.71 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出人民幣 |
|
|
7.05 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出港元 |
|
|
8.64 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出印尼盾 |
|
|
15,849.00 |
|
|
|
10.2 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出哈薩克斯坦堅戈 |
|
|
529.30 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出韓元 |
|
|
1,345.68 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出馬來西亞林吉特 |
|
|
4.67 |
|
|
|
23.9 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出墨西哥比索 |
|
|
24.64 |
|
|
|
50.9 |
|
|
|
(4.4 |
) |
買入歐元賣出祕魯新奧爾良索爾 |
|
|
4.19 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出菲律賓比索 |
|
|
58.10 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出俄羅斯盧布 |
|
|
119.45 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
(2.2 |
) |
買入歐元賣出新臺幣 |
|
|
31.84 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出泰銖 |
|
|
36.87 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出土耳其里拉 |
|
|
16.85 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
買入歐元賣出美元 |
|
|
1.10 |
|
|
|
47.1 |
|
|
|
0.2 |
|
買入歐元賣出越南盾 |
|
|
25,465.00 |
|
|
|
61.3 |
|
|
|
(0.2 |
) |
買入印尼盾賣出美元 |
|
|
14,351.48 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
— |
|
買入墨西哥比索賣出歐元 |
|
|
22.30 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
— |
|
買入墨西哥比索賣出美元 |
|
|
20.52 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
0.1 |
|
買入挪威克朗賣出美元 |
|
|
8.77 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
— |
|
買入波蘭茲羅提賣出美元 |
|
|
4.27 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
買入瑞典克朗賣出美元 |
|
|
9.44 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
買入臺幣賣出美元 |
|
|
28.27 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
(0.1 |
) |
買入美元賣出澳元 |
|
|
0.74 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
買入美元,賣出巴西雷亞爾 |
|
|
5.09 |
|
|
|
13.3 |
|
|
|
(0.9 |
) |
買入美元賣出哥倫比亞比索 |
|
|
3,808.38 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
— |
|
買入美元賣出歐元 |
|
|
1.11 |
|
|
|
231.5 |
|
|
|
0.5 |
|
買入美元賣出印度盧比 |
|
|
76.47 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
買入美元賣出韓元 |
|
|
1,179.42 |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
0.1 |
|
買入美元,賣出墨西哥比索 |
|
|
22.43 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
(0.8 |
) |
買入美元,賣出菲律賓比索 |
|
|
52.57 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
(0.1 |
) |
買入美元賣出南非蘭特 |
|
|
14.72 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
— |
|
遠期合同合計 |
|
|
|
|
$ |
633.8 |
|
|
$ |
(1.7 |
) |
我們的大多數海外子公司都將當地貨幣指定為其功能貨幣。看見流動資金和資本資源--現金和現金等價物在第一部分第2項中,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,以進一步討論我們的海外子公司現金和現金等價物。
52
利率風險
截至2022年3月31日,2018年信貸安排的年度到期總額預計在2022年剩餘時間為2,180萬美元,2023年為2,900萬美元,2024年為3,610萬美元,2025年為1,005萬美元。截至2022年3月31日,2018年定期貸款A、2018年定期貸款B和2018年循環信貸安排的公允價值分別約為2.685億美元、6.513億美元和1.5億美元,賬面價值分別為2.729億美元、6.589億美元和1.5億美元。截至2021年12月31日,2018年定期貸款A、2018年定期貸款B和2018年循環信貸安排的公允價值分別約為2.78億美元、6.631億美元和1.5億美元,賬面價值分別為2.781億美元、6.605億美元和1.5億美元。2018年信貸安排承擔浮動利率,截至2022年3月31日和2021年12月31日,2018年信貸安排下借款的加權平均利率分別為2.53%和2.62%。
在2020年第一季度,我們簽訂了各種利率互換協議,生效日期為2020年2月至2020年3月。該等協議合共規定吾等於2018年信貸安排項下按加權平均固定利率0.98%就總名義金額100,000,000美元支付利息,直至其分別於2022年2月至2023年3月的到期日為止,同時按相同名義金額收取相同期間的倫敦銀行同業拆息。起初,這些掉期協議被指定為針對2018年信貸安排下某些基於LIBOR的借款的可變性的現金流對衝,有效地將該等名義金額的利率固定在加權平均有效利率(取決於我們的總槓桿率)2.73%至3.23%之間。截至2022年3月31日和2021年12月31日,未償還的利率互換協議名義總金額分別約為2,500萬美元和1,000萬美元。利率互換協議的公允價值基於第三方銀行報價,截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們分別按公允價值計入與該等利率互換協議相關的資產30萬美元和負債10萬美元。
我們的利率互換部分緩解了我們對2018年信貸安排相關利率波動風險的敞口。如果年內利率上升或下降1%,而我們2018年信貸安排和相關利率掉期的借款金額保持不變,我們的年度利息支出可能分別增加約1,060萬美元或減少約480萬美元。我們2018年信貸安排下應付的浮動利率繼續與倫敦銀行同業拆息掛,作為釐定該等利率的基準。最近關於LIBOR的國內、國際和其他監管指導和改革建議要求某些LIBOR期限在2021年底之前停止或不可用,並要求LIBOR在2023年6月之前完全停止或無法作為基準利率。我們的2018年信貸安排包括機制,以促進我們和我們的貸款人採用替代基準利率來取代LIBOR,這可能導致利率高於或低於如果LIBOR繼續有效時的利率。
截至2022年3月31日,2024年可轉換票據的公允價值約為5.153億美元,賬面價值為5.456億美元。截至2021年12月31日,2024年可轉換票據負債部分的公允價值約為5.474億美元,賬面價值為4.86億美元。2024年發行的可轉換票據的固定息率為年息2.625釐,每半年派息一次,由2018年9月15日開始,每年3月15日及9月15日派息一次。除非在該日期之前按照其條款贖回、回購或轉換,否則2024年可轉換票據將於2024年3月15日到期。見注4,長期債務,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,以進一步討論採用ASU 2020-06的影響。
截至2022年3月31日,2025年票據的公允價值約為6.169億美元,賬面價值為5.945億美元。截至2021年12月31日,2025年票據的公允價值約為6.397億美元,賬面價值為5.942億美元。債券的固定息率為年息7.875釐,每半年派息一次,由2021年3月1日開始,每年3月1日及9月1日派息一次。債券將於2025年9月1日到期,除非在該日之前按照其條款贖回或購回。2025年票據按賬面值入賬,其公允價值僅用於披露目的,因此利率的增加或減少不會對我們的簡明綜合財務報表產生任何影響;然而,如果利率增加或減少1%,其公允價值可能分別減少約1,330萬美元或增加約1,180萬美元。
截至2022年3月31日,2029年債券的公允價值約為5.272億美元,賬面價值為5.93億美元。截至2021年12月31日,2029年票據的公允價值約為5.889億美元,賬面價值為5.928億美元。債券的固定息率為年息4.875釐,每半年派息一次,由2021年12月1日開始,每年6月1日及12月1日派息一次。債券將於2029年6月1日到期,除非在該日之前按照其條款贖回或購回。2029年票據按賬面值入賬,其公允價值僅用於披露目的,因此利率的增加或減少不會對我們的簡明綜合財務報表產生任何影響;然而,如果利率增加或減少1%,其公允價值可能分別減少約2,980萬美元或增加約3,190萬美元。
53
Item 4. 控制和程序
信息披露控制和程序的評估。我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(該術語在1934年修訂的證券交易法或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
54
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券法第21E節所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的表述外,就聯邦和州證券法而言,所有其他表述均為“前瞻性表述”,包括對收益、收入或其他財務項目的任何預測;對管理計劃、戰略和目標的任何表述,包括對未來運營、資本支出或股票回購的表述;任何有關擬議新產品、服務或發展的表述;任何有關未來經濟狀況或業績的表述;任何信念或預期的表述;以及任何基於上述或其他未來事件的假設的表述。前瞻性表述可能包括“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“繼續”、“相信”、“預期”、“預期”或任何其他類似的詞語。
儘管我們認為我們的任何前瞻性陳述中反映的預期都是合理的,但實際結果或結果可能與我們的任何前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。我們未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都會受到變化以及固有風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。此外,這些風險和不確定性中的許多正在並可能繼續被新冠肺炎大流行放大。可能導致我們的實際結果、業績和成就或行業結果與我們的前瞻性陳述中包含或暗示的估計或預測大不相同的重要因素包括:
55
可能導致實際結果或結果與我們的前瞻性陳述大不相同的其他因素和不確定因素在本季度報告10-Q表中闡述,包括在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的標題下,在我們的簡明合併財務報表和相關附註中,以及在第一部分第1A項下,風險因素,2021年10-K。此外,與可持續性有關的歷史、當前和前瞻性陳述可能基於衡量仍在發展中的進展的標準、持續發展的內部控制和流程,以及未來可能發生變化的假設。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅代表本報告的日期。除法律要求外,我們不承擔任何義務更新或發佈對任何前瞻性陳述的任何修訂,或報告任何事件或情況,或反映意外事件的發生。
56
第二部分:其他信息
Item 1. 法律訴訟
見附註5下的討論,或有事件,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,本季度報告的表格10-Q,該表格通過引用併入本文。
第1A項。風險因素
我們的業務、聲譽、前景、財務狀況、經營結果、現金流、流動性和股價可能受到許多因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括第一部分第1A項中描述的因素,風險因素,2021年10-K。當其中任何一個或多個風險不時出現時,我們的業務、聲譽、前景、財務狀況、經營業績、現金流、流動性和股價可能會受到實質性的不利影響。我們在2021年10-K報告中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
Item 2. 未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)沒有。
(B)沒有。
(C)2021年2月9日,我們的董事會批准了一項新的為期三年、價值15億美元的股票回購計劃,該計劃將於2024年2月9日到期,取代了我們之前的股票回購授權,該授權將於2023年10月30日到期,替換後的剩餘授權容量約為790萬美元。這項股份回購計劃允許我們(包括康寶萊營養有限公司的一家間接全資子公司)在市場條件允許的情況下,按管理層決定的時間和價格回購我們的普通股,並在開曼羣島法律允許的範圍內回購康寶萊營養有限公司的可分配儲備。2018年信貸安排允許我們回購普通股,只要不存在違約或違約事件,並且滿足其他條件,如指定的綜合槓桿率。截至2022年3月31日,根據我們15億美元的股票回購計劃,剩餘的授權能力約為10億美元。以下是截至2022年3月31日的三個月內我們回購普通股的摘要。有關我們股票回購的更多信息,請參見附註10,股東虧損,對第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,本季度報告的表格10-Q:
|
|
購買的股份總數 |
|
|
每股平均支付價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
|
||||
1月1日-1月31日 |
|
|
717,262 |
|
|
$ |
43.92 |
|
|
|
717,262 |
|
|
$ |
1,085,811,394 |
|
2月1日-2月28日 |
|
|
1,174,102 |
|
|
$ |
38.44 |
|
|
|
1,174,102 |
|
|
$ |
1,040,683,043 |
|
3月1日-3月31日 |
|
|
694,318 |
|
|
$ |
36.06 |
|
|
|
694,318 |
|
|
$ |
1,015,646,447 |
|
|
|
|
2,585,682 |
|
|
$ |
39.32 |
|
|
|
2,585,682 |
|
|
$ |
1,015,646,447 |
|
Item 3. 高級證券違約
沒有。
Item 4. 煤礦安全信息披露
不適用。
Item 5. 其他信息
(A)沒有。
(B)沒有。
Item 6. 陳列品
(A)展覽品索引:
57
展品索引
展品編號 |
|
描述 |
|
參考 |
3.1 |
|
修訂及重訂康寶萊營養有限公司的組織章程大綱及章程細則。 |
|
(t) |
4.1 |
|
股票的格式 |
|
(c) |
4.2 |
|
康寶萊有限公司的契約(康寶萊營養有限公司)和三菱UFG聯合銀行為受託人,日期為2018年3月23日,管理2024年到期的2.625%可轉換優先票據 |
|
(k) |
4.3 |
|
2024年到期的2.625%可轉換優先票據的全球票據格式(作為附件A包含於本文件附件4.2) |
|
(k) |
4.4 |
|
第一份補充契約,日期為2021年12月1日,由康寶萊營養有限公司和美國銀行全國協會作為受託人,作為三菱UFG聯合銀行的繼任者 |
|
(Bb) |
4.5 |
|
康寶萊營養有限公司、HLF Finding,Inc.作為擔保方,以及三菱UFG Union Bank,N.A.作為受託人之間的契約,日期為2020年5月29日,管轄2025年到期的7.875%優先債券 |
|
(u) |
4.6 |
|
2025年到期的7.875%優先債券的全球票據格式(作為本協議附件A至附件4.5) |
|
(u) |
4.7 |
|
高利貸融資有限責任公司、康寶萊國際有限公司、其擔保方及受託人花旗銀行之間的契約,日期為2021年5月20日,管轄2029年到期的4.875釐優先債券 |
|
(y) |
4.8 |
|
2029年到期的4.875釐優先債券的全球票據格式(作為本協議附件A至附件4.7) |
|
(y) |
10.1# |
|
美國康寶萊國際公司高級管理人員延期薪酬計劃第二修正案和重述的格式 |
|
(r) |
10.2# |
|
美國康寶萊國際公司管理層遞延薪酬計劃第二修正案和重述的格式 |
|
(r) |
10.3# |
|
關於修訂康寶萊國際公司與每個康寶萊分銷商之間的經銷協議的通知,日期為2002年7月18日 |
|
(a) |
10.4# |
|
萬洲國際控股(開曼羣島)有限公司、Michael O.Johnson和其中所列股東於2003年4月3日簽署的附函協議 |
|
(a) |
10.5# |
|
康寶萊有限公司高管激勵計劃 |
|
(f) |
10.6 |
|
康寶萊有限公司與其每名董事及若干高級人員之間的彌償協議的格式 |
|
(b) |
10.7# |
|
修訂及重訂康寶萊有限公司2005年股票激勵計劃 |
|
(d) |
10.8# |
|
經修訂及重訂康寶萊有限公司2005年股票激勵計劃修訂表格 |
|
(f) |
10.9# |
|
康寶萊有限公司2005年股票激勵計劃股票單位獎勵協議格式 |
|
(i) |
10.10# |
|
康寶萊有限公司2005年股票激勵計劃股票增值權獎勵協議格式 |
|
(i) |
10.11# |
|
康寶萊有限公司2005年股票激勵計劃業績條件股票增值權獎勵協議格式 |
|
(n) |
10.12# |
|
康寶萊有限公司2005年股票激勵計劃非僱員董事股票增值權獎勵協議 |
|
(e) |
10.13# |
|
修訂及重訂康寶萊有限公司非管理董事薪酬計劃 |
|
(e) |
10.14# |
|
康寶萊有限公司員工購股計劃 |
|
(l) |
10.15# |
|
修訂和重新啟動康寶萊有限公司2014年股票激勵計劃 |
|
(x) |
10.16# |
|
表格康寶萊有限公司2014年股票激勵計劃股票單位獎勵協議 |
|
(Aa) |
10.17# |
|
康寶萊有限公司2014年股票激勵計劃股票單位獎勵協議(業績歸屬) |
|
(Aa) |
10.18# |
|
表格康寶萊股份有限公司2014年股票激勵計劃領銜董事股票單位獎勵協議 |
|
(Aa) |
10.19# |
|
表格康寶萊有限公司2014年股票激勵計劃董事會股票單位獎勵協議 |
|
(Aa) |
10.20# |
|
康寶萊有限公司2014年股票激勵計劃股票增值權獎勵協議格式 |
|
(j) |
10.21# |
|
康寶萊有限公司2014年股票激勵計劃基於業績的股票增值權獎勵協議格式 |
|
(j) |
10.22# |
|
表格康寶萊有限公司2014年度股票激勵計劃限制性現金單位獎勵協議 |
|
(j) |
10.23 |
|
登錄永久禁制令及金錢判決令的規定 |
|
(g) |
10.24# |
|
美國康寶萊國際公司執行總裁Severance計劃 |
|
(h) |
10.25 |
|
信貸協議,日期為2018年8月16日,由HLF Finding Sarl,LLC、康寶萊營養有限公司、康寶萊國際盧森堡有限公司、康寶萊國際有限公司、幾家銀行和其他金融機構或實體不時作為貸款人、Jefferies Finance LLC作為定期貸款B貸款人和抵押品代理的行政代理以及Coperative Rabobank U.A.紐約分行作為發行行和定期貸款A貸款人和循環信貸貸款人的行政代理 |
|
(m) |
10.26# |
|
信件協議,日期為2019年7月11日,由Michael O.Johnson和美國康寶萊國際公司簽署。 |
|
(o) |
58
10.27# |
|
僱傭協議,日期為2019年10月23日,由John Agwunobi博士、美國康寶萊國際公司和康寶萊營養有限公司簽署。 |
|
(p) |
10.28# |
|
僱傭協議,日期為2019年10月23日,由John G.DeSimone、美國康寶萊國際公司和康寶萊營養有限公司簽署。 |
|
(p) |
10.29 |
|
信貸協議第一修正案,日期為2019年12月12日,由HLF Finding Sarl,LLC、康寶萊營養有限公司、康寶萊國際盧森堡有限公司、康寶萊國際有限公司、作為附屬擔保人的公司附屬公司、作為貸款人的幾家銀行和其他金融機構或實體以及作為定期貸款B貸款人和抵押品代理的Jefferies Finance LLC簽署 |
|
(q) |
10.30 |
|
信貸協議第二修正案,日期為2020年3月19日,由HLF Finding Sarl,LLC、康寶萊營養有限公司、康寶萊國際盧森堡有限公司、康寶萊國際公司、作為附屬擔保人的公司附屬公司、作為貸款人的幾家銀行和其他金融機構或實體以及作為定期貸款A貸款人和循環信貸貸款人的行政代理的荷蘭合作銀行紐約分行簽署 |
|
(s) |
10.31# |
|
Mark Schissel和公司之間的保留協議,於2020年4月6日生效 |
|
(Aa) |
10.32 |
|
康寶萊營養有限公司與美國司法部之間的暫緩起訴協議 |
|
(v) |
10.33 |
|
根據1934年《證券交易法》第21C條啟動停止和停止程序的命令,作出裁斷,並施加停止和停止令 |
|
(v) |
10.34 |
|
第三次信貸協議修正案,日期為2021年2月10日,由HLF Finding Sarl,LLC、康寶萊營養有限公司、康寶萊國際盧森堡有限公司、康寶萊國際有限公司、作為附屬擔保人的公司附屬公司、作為貸款人的幾家銀行和其他金融機構或實體以及作為定期貸款B貸款人和抵押品代理的Jefferies Finance LLC簽署 |
|
(w) |
10.35 |
|
信貸協議第四修正案,日期為2021年7月30日,由HLF Finding Sarl,LLC、康寶萊營養有限公司、康寶萊國際盧森堡公司、康寶萊國際公司、作為附屬擔保人的公司附屬公司、作為貸款人的幾家銀行和其他金融機構或實體以及作為定期貸款A貸款人的行政代理的荷蘭合作銀行紐約分行以及循環信貸貸款人和可持續發展協調員簽署 |
|
(z) |
31.1 |
|
規則13a-14(A)首席執行官的證明 |
|
* |
31.2 |
|
細則13a-14(A)首席財務官的證明 |
|
* |
32.1 |
|
第1350條行政總裁的證明 |
|
** |
32.2 |
|
第1350條首席財務官的證明 |
|
** |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
|
* |
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
* |
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
* |
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
* |
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
* |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
* |
104 |
|
封面互動數據文件-公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的封面採用內聯XBRL格式(作為附件101) |
|
* |
*現送交存檔。
**隨函提供。
#管理合同或補償計劃或安排。
59
60
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
|
康寶萊營養有限公司 |
||
|
|
||
|
由以下人員提供: |
|
/s/Alexander Amezquita |
|
|
|
亞歷山大·阿梅茲基塔 首席財務官 |
日期:2022年5月3日
61