目錄表
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格
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(標記一)
截至本季度末
由_至_的過渡期
佣金文件編號
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
| (税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
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根據該法第12(B)條登記的證券:
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每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | 埃吉 | 倫敦證券交易所 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了《交易所法案》第13或15(D)條規定的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | ¨ |
| 加速文件管理器 | ¨ |
x |
| 規模較小的報告公司 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是¨ No
截至2022年4月30日,有未償還的
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目錄表
VAALCO Energy,Inc.及附屬公司
目錄表
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第一部分財務信息 |
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項目1.cONDENSED合併財務報表(未經審計) |
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公司縮寫C非合併資產負債表 |
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2022年3月31日和202年12月31日1 | 2 | |
簡明綜合業務報表 |
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截至2022年3月31日和202年3月31日的三個月1 | 3 | |
簡明股東權益綜合報表 |
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截至2022年和2021年3月31日的三個月 | 4 | |
現金流量表簡明合併報表 |
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截至2022年3月31日和202年3月31日的三個月1 | 5 | |
簡明合併財務報表附註 | 7 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 29 | |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 37 | |
項目4.控制和程序 | 38 | |
第二部分:其他信息 | 38 | |
項目1.法律程序 | 38 | |
第1A項。危險因素 | 38 | |
項目6.展品 | 39 |
除非上下文另有説明,否則在本Form 10-Q季度報告中提及的“VAALCO”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指VAALCO能源公司,包括其全資子公司。
目錄表
第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表
VAALCO Energy,Inc.及附屬公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
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| 截至2022年3月31日 |
| 截至2021年12月31日 | ||
資產 |
| (單位:千) | ||||
流動資產: |
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現金和現金等價物 |
| $ | |
| $ | |
受限現金 |
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應收款: |
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貿易,淨額 |
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與合資企業所有者的帳目,扣除津貼$ |
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其他,淨額 |
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原油庫存 |
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提前還款和其他 |
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流動資產總額 |
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原油和天然氣的性質、設備和其他.成功的努力方法 |
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其他非流動資產: |
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受限現金 |
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增值税和其他應收款,扣除#美元的備抵 |
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經營性租賃資產使用權 |
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使用權融資租賃資產 |
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遞延税項資產 |
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遺棄資金 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
| $ | |
| $ | |
負債和股東權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
| $ | |
| $ | |
與合資企業所有者的賬目 |
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| — |
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應計負債及其他 |
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經營租賃負債--流動部分 |
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融資租賃負債--流動部分 |
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| — |
應繳外國所得税 |
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流動負債--非連續性業務 |
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流動負債總額 |
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資產報廢債務 |
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經營租賃負債--扣除當期部分 |
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融資租賃負債--扣除當期部分 |
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| - |
總負債 |
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承付款和或有事項(附註10) |
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股東權益: |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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庫存股減少, |
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| ( |
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| ( |
留存收益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
| $ | |
| $ | |
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見簡明合併財務報表附註。
目錄表
弗吉尼亞州Alco Energy,Inc.及附屬公司
簡明合併業務報表(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
| 2022 |
| 2021 | ||
| (以千為單位,每股除外) | ||||
收入: |
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原油和天然氣銷售 | $ | |
| $ | |
運營成本和支出: |
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生產費用 |
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勘探費 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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一般和行政費用 |
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壞賬支出和其他 |
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總運營成本和費用 |
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其他營業費用(淨額) |
| ( |
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| ( |
營業收入 |
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其他收入(支出): |
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衍生工具淨虧損 |
| ( |
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| ( |
利息(費用)收入,淨額 |
| ( |
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其他(費用)收入,淨額 |
| ( |
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其他費用合計(淨額) |
| ( |
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| ( |
所得税前持續經營所得 |
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所得税(福利)費用 |
| ( |
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持續經營收入 |
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非持續經營的收入損失,税後淨額 |
| ( |
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| ( |
淨收入 | $ | |
| $ | |
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每股基本淨收入: |
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持續經營收入 | $ |
| $ | ||
非持續經營虧損,税後淨額 |
| — |
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| — |
每股淨收益 | $ | |
| $ | |
基本加權平均流通股 |
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稀釋後每股淨收益: |
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持續經營收入 | $ |
| $ | ||
非持續經營虧損,税後淨額 |
| — |
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| — |
每股淨收益 | $ | |
| $ | |
稀釋加權平均流通股 |
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見簡明合併財務報表附註。
目錄表
VAALCO Energy,Inc.及附屬公司
簡明綜合股東權益表(未經審計)
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| 已發行普通股 |
| 國庫股 |
| 普通股 |
| 額外實收資本 |
| 庫存股 |
| 留存收益 |
| 總計 | |||||
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| (單位:千) | |||||||||||||||||
2022年1月1日的餘額 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已發行股份--以股票為基礎的薪酬 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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基於股票的薪酬費用 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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庫存股 |
| — |
| — |
|
| — |
|
| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
股利分配 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| ( |
淨收入 |
| — |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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2022年3月31日的餘額 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
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| 已發行普通股 |
| 國庫股 |
| 普通股 |
| 額外實收資本 |
| 庫存股 |
| 留存收益 |
| 總計 | |||||
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| (單位:千) | |||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
已發行股份--以股票為基礎的薪酬 |
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| ( |
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| — |
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| — |
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基於股票的薪酬費用 |
| — |
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| — |
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| — |
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| — |
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庫存股 |
| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
淨收入 |
| — |
| — |
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| — |
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2021年3月31日的餘額 |
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| ( |
| $ | |
| $ | |
| $ | ( |
| $ | |
| $ | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄表
弗吉尼亞州Alco Energy,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (單位:千) | ||||
經營活動的現金流: |
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淨收入 |
| $ | |
| $ | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整: |
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非持續經營虧損,税後淨額 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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便宜貨買入收益 |
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遞延税金 |
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未實現匯兑損失(收益) |
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基於股票的薪酬 |
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因行使股票增值權而支付的現金結算 |
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衍生工具淨虧損 |
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對到期衍生品合約支付的現金結算,淨額 |
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壞賬支出和其他 |
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其他營業費用(淨額) |
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與設備和其他設備相關的運營費用 |
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其他長期資產的現金預付款 |
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| ( |
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營業資產和負債變動: |
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應收貿易賬款 |
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| ( |
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| ( |
與合資企業所有者的賬目 |
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| ( |
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其他應收賬款 |
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| ( |
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| ( |
原油庫存 |
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| ( |
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提前還款和其他 |
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增值税和其他應收款 |
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| ( |
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| ( |
應付帳款 |
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| ( |
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| ( |
應收/應付外國所得税 |
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應計負債及其他 |
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| ( |
持續經營活動提供的現金淨額(用於) |
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| ( |
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用於非連續性經營活動的現金淨額 |
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| ( |
經營活動提供的現金淨額(用於) |
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| ( |
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投資活動產生的現金流: |
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財產和設備支出 |
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| ( |
收購原油和天然氣的性質 |
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| — |
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| ( |
用於持續投資活動的現金淨額 |
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| ( |
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| ( |
用於非連續性投資活動的現金淨額 |
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用於投資活動的現金淨額 |
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| ( |
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| ( |
融資活動的現金流: |
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發行普通股所得款項 |
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股利分配 |
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| ( |
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國庫股 |
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| ( |
用於持續融資活動的現金淨額 |
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| ( |
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| ( |
用於非連續性融資活動的現金淨額 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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| ( |
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| ( |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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| ( |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ | |
| $ | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄表
VAALCO能源公司及附屬公司
簡明綜合現金流量表補充披露(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (單位:千) | ||||
補充披露非現金投資和融資活動: |
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期末已發生但未支付的財產和設備增加 |
| $ | |
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使用權融資租賃資產和負債的確認 |
| $ | |
| $ | — |
資產報廢債務 |
| $ | — |
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見簡明合併財務報表附註。
目錄表
VAALCO能源公司及附屬公司
未經審計簡明綜合財務報表附註
該公司的合併子公司是:VAALCO加蓬(Etame),Inc.,VAALCO Production(加蓬),Inc.,VAALCO加蓬S.A.,VAALCO安哥拉(寬扎),Inc.,VAALCO Energy(EG),Inc.,VAALCO Energy毛里求斯(EG)Limited,VAALCO Energy,Inc.(英國分公司)和VAALCO Energy(USA),Inc.
該等簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規則編制,並不包括美國公認會計原則(“公認會計原則”)就完整財務報表所要求的所有資料及披露。閲讀時應結合公司截至年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註
2021年7月,歐佩克+同意從2021年8月開始增產,並在2022年9月之前逐步取消之前的減產。2022年3月31日舉行的OPEC+會議重申了繼續增產的決定。對於截至2022年3月31日的三個月,布倫特原油平均價格超過每桶100美元。截至2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日和2021年12月31日的三個月布倫特原油平均價格分別為每桶61美元、69美元、73美元和79美元。
雖然目前的社區價格環境是有利的,公司沒有經歷過由於新冠肺炎的任何新的爆發或新變種的出現而對其運營造成的幹擾。可能對本公司的財務業績和業務運營產生重大不利影響,包括本公司完成未來鑽探活動的時機和能力,以及推進其原油和天然氣資產開發所需的其他努力。
目錄表
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| 截至3月31日, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (單位:千) | ||||
現金和現金等價物 |
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受限現金--流動 |
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受限現金--非流動現金 |
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遺棄資金 |
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現金總額、現金等價物和限制性現金 |
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本公司定期進行廢棄研究,以更新廢棄Etame Marin區塊海上油井、平臺和設施的估計成本。這筆現金資金在“其他非流動資產”項下作為“放棄資金”反映在簡明的合併資產負債表中。預期放棄成本估計的未來變化可能會改變資產報廢義務和未來放棄資金的支付金額。看見注10以供進一步討論。
在……上面2019年2月28日,國際商業銀行加蓬分行在一個美元計價賬户中持有放棄資金,通知銀行監管機構要求將資金轉移到非洲經濟和貨幣共同體的中央銀行(“中央銀行”)(“中非經貨共同體“),加蓬是其六個成員國之一,兑換成當地貨幣,並以當地貨幣貸記加蓬分行。本公司與位於加蓬近海的Etame Marin區塊(“Etame PSC”)有關的生產分享合同規定,這些付款必須以美元計價,CEMAC規定在中央銀行設立美元賬户。雖然該公司要求設立這樣的賬户,但中央銀行直到2021年2月才遵守其要求。因此,本公司無法於2019年支付年度遺棄資金、2020年或2021年,總額為
本公司定期評估所有應收物資的可回收性,以確定其可回收性。當根據管理層的判斷,應收賬款很可能不會收回,並且該準備金的金額可以合理估計時,本公司應計提應收賬款準備金。當應收賬款不能收回時,本公司計入應收賬款準備和相應的壞賬收入費用,這些費用出現在簡明綜合經營報表的“壞賬費用和其他”項目中。
截至2022年3月31日,未付增值税應收餘額(不包括壞賬準備)約為#美元。
目錄表
下表提供了壞賬準備總額的前滾:
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (單位:千) | ||||
壞賬準備 |
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期初餘額 |
| $ | ( |
| $ | ( |
壞賬費用,扣除收入的淨額 |
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| ( |
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| ( |
與收購薩索爾相關的調整 |
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| — |
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| ( |
外匯收益 |
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期末餘額 |
| $ | ( |
| $ | ( |
目錄表
如果能夠對公允價值作出合理估計,則在產生法律義務的期間確認對ARO的負債。ARO負債反映了與原油和天然氣資產有關的拆除、拆除、場地填海和類似活動的估計現值。該公司使用當前的報廢成本來估計報廢債務的預期現金流出。現值計算中固有的許多假設和判斷,包括最終和解金額、通脹因素、信貸調整貼現率、結算時間以及法律、法規、環境和政治環境的變化。初始記錄的ARO負債由計入原油和天然氣資產的資產報廢成本的相應資本化抵銷。如該等或其他假設於初步確認負債後有所改變,則修訂公允價值估計及調整已確認負債,並視情況對相關資產結餘或損益表作出相應調整。資本化資產報廢成本的折舊和資產報廢債務的增加是隨着時間的推移而記錄的。對於原油和天然氣生產設施,折舊通常是以生產單位為基礎確定的,而增值則在資產的使用壽命內逐步增加,以達到預期的結算值。如果ARO向下修正超過相關資產的賬面淨值,則相應的調整僅限於資產賬面淨值的金額,剩餘金額確認為收益。有關進一步討論,請參閲附註12。
目錄表
生產率,以及總附帶工作權益
布萊克-斯科爾斯和蒙特卡洛模型採用假設,基於授予時管理層的最佳估計,這影響了公允價值的計算,並最終影響了在股票期權或特別行政區獎勵有效期內確認的費用金額。這些模型使用以下輸入:(I)公司普通股在估值日的報價市場價格,(Ii)員工可能獲得的最大股價增值,(Iii)基於合同條款的預期期限,(Iv)基於與期權或SAR獎勵的預期期限相對應的時間長度的公司股票的預期波動率。(V)基於預期股息支付的預期股息率及(Vi)基於與期權或特別行政區獎勵的預期期限相對應的時間長度的於報告日期有效的美國國債收益率曲線的無風險利率。
對於限制性股票,授予日期的公允價值是使用授予日期普通股的市場價值確定的。
股權獎勵的股票薪酬支出於必需或衍生服務期內確認,並在服務期內對獎勵的每個單獨歸屬部分採用直線歸屬法,如同獎勵實質上是多項獎勵一樣。
除非獎勵包含市場條件,否則以前確認的與沒收獎勵相關的費用將在沒收發生的期間沖銷。對於包含市場條件的獎勵,當獎勵被沒收時,以前確認的基於股票的薪酬支出不會沖銷。有關進一步討論,請參閲附註14。
在確定遞延税項資產是否將全部或部分變現時,需要作出判斷。管理層評估現有的正面及負面證據以評估現有遞延税項資產是否會被利用,而當估計所有或部分特定遞延税項資產,例如淨營業虧損結轉或外國税項抵免結轉更有可能無法變現時,必須為估計不可變現的遞延税項資產金額設立估值撥備。考慮的因素包括以前期間產生的收益、預測收益和結轉的到期日。
在某些司法管轄區,本公司可能認為變現遞延税項資產的可能性微乎其微,因為本公司預期,由於業務架構和適用法律,在該等司法管轄區的業務不會產生未來的税務後果。對於該等司法管轄區,本公司並未確認遞延税項資產。如果對預期的未來税收後果的預期發生變化,公司可能需要記錄額外的遞延税金,這可能會對精簡的綜合財務狀況和經營業績產生重大影響。有關進一步討論,請參閲附註15。
本公司於簡明綜合資產負債表中記錄商品風險管理活動產生的結餘,作為按公允價值計量的資產或負債。衍生工具公允價值變動及商品衍生工具現金結算的損益於簡明綜合經營報表內“其他收益(支出)”一節的“衍生工具損失淨額”項目列示。有關進一步討論,請參閲注8。
目錄表
第1級--投入品代表相同資產或負債(例如,交易所交易的商品衍生品)在活躍市場的報價。
第2級--直接或間接可觀察到的資產或負債的第1級報價以外的投入(例如,活躍市場中類似資產或負債的報價,或不被視為活躍的市場中相同資產或負債的報價,資產或負債可觀察到的報價以外的投入,或市場證實的投入)。
第三級--不能從客觀來源觀察到的投入,例如在為資產或負債定價時使用的內部發展的假設(例如,作為公允價值計量基礎的內部發展的未來現金流量現值模型中使用的未來現金流量估計)。
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| 截至2022年3月31日 | ||||||||||
| 資產負債表項目 |
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| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
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| (單位:千) | ||||||||||
負債 |
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非典型肺炎責任 | 應計負債及其他 |
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衍生負債--原油掉期 | 應計負債及其他 |
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| 截至2021年12月31日 | ||||||||||
| 資產負債表項目 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 |
| 總計 | ||||
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| (單位:千) | ||||||||||
負債 |
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非典型肺炎責任 | 應計負債及其他 |
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衍生負債--原油掉期 | 應計負債及其他 |
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| — |
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| $ | — |
| $ | |
| $ | — |
| $ | |
目錄表
尚未被採用
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則編纂(ASU)2016-13號,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)與金融工具信貸損失的計算有關。所有金融工具未按公允價值入賬將受到影響,包括本公司的貿易和合資業主的應收賬款。撥備將於報告日期採用現行預期信貸損失(“CECL”)模型計量,該模型基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這與目前的模式有很大不同,即在可能出現虧損時增加撥備。最初,ASU 2016-13財年對2019年12月15日之後開始的所有上市公司有效,包括這些財年內的過渡期,並將對自指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整。FASB隨後發佈了ASU第2019-04號(“ASU 2019-04”):對主題326(金融工具-信貸損失)、主題815(衍生工具)和主題825(金融工具和ASU編號2019-05)(“ASU 2019-05”)的編碼改進金融工具--信貸損失(專題326)--定向過渡救濟。ASU 2019-04和ASU 2019-05提供了與實施ASU 2016-13和定向過渡救濟相關的某些編碼改進,包括不可撤銷地為合格票據選擇公允價值選項的選項。2019年11月,FASB發佈了ASU第2019-10號,金融工具--信貸損失(主題326)、衍生工具和對衝(主題815)和租賃(主題842):生效日期。這項修正案將包括本公司在內的日曆年終報告公司的ASU編號2016-13的生效日期從2020年1月1日推遲到2023年1月1日。T該公司計劃將ASU 2016-13的實施和相關更新推遲到2023年1月。
收購Sasol加蓬S.A.在Etame的權益
2021年2月25日,VAALCO加蓬S.A.完成了對薩索爾‘s
下列金額表示購買價格與所獲得的資產和負債的分配假設在對薩索爾的收購中。
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| 2021年2月25日 |
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| (單位:千) |
購買注意事項 |
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現金 | $ | |
或有對價的公允價值 |
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購買總對價 | $ | |
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| 2021年2月25日 |
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| (單位:千) |
收購的資產: |
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油井、平臺和其他生產設施 | $ | |
設備和其他 |
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增值税和其他應收款 |
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遺棄資金 |
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應收賬款--貿易 |
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其他流動資產 |
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承擔的負債: |
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資產報廢債務 |
| ( |
應計負債及其他 |
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便宜貨買入收益 |
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購買總價 | $ | |
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與Sasol在Etame Marin區塊的權益有關的所有資產和負債,包括原油和天然氣資產、資產報廢債務和營運資本項目,均按其公允價值入賬。該公司使用截至截止日期2021年2月25日的估計未來原油價格,將估計的儲量數量和市場參與者的假設應用於估計的未來運營和開發成本,以得出未來淨收入的估計。未來淨收入按公司加權平均資本成本折現,以確定成交時的公允價值。派生的估值
目錄表
收購價格包括已探明和未探明類別的儲量的使用、對未來開發和運營成本的時機和數量的預期、對未來生產率的預測、預期回收率和風險調整貼現率。該公司使用其他重大估計來確定所收購資產和承擔的負債的公允價值。由於這些估計的變化,公司從完成之日起有一年的時間進行創紀錄的收購價格調整。由於將購買價格與所收購資產和負債的公允價值進行比較,假設為#美元。
收購薩索爾的實際影響是增加了濃縮綜合經營報表中的“原油和天然氣銷售”#美元。
以下提供的未經審核備考業績旨在使上文討論的Sasol收購對本公司分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營業績產生影響,猶如Sasol收購已於2020年1月1日完成。未經審計的備考業績並不代表如果在該日期完成對薩索爾的收購,公司的實際運營結果將會是什麼,也不能預測公司在任何未來日期或期間的運營結果。
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| 截至3月31日的三個月, |
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| 2021 |
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| (單位:千) |
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備考(未經審計) |
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原油和天然氣銷售 |
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營業收入 |
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淨收入 |
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每股基本淨收益虧損: |
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持續經營收入 |
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每股淨收益 |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋後每股淨收益: |
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持續經營收入 |
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| $ |
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每股淨收益 |
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稀釋加權平均流通股 |
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________________
(a)截至2021年3月31日的三個月的預計淨虧損不包括直接可歸因於收購薩索爾的非經常性預計調整,包括廉價購買收益#美元。
根據SPA的條款,或有付款為$
停產業務-安哥拉
目錄表
該公司的業務總部設在加蓬,在赤道幾內亞有一個未開發的區塊。每一個該公司的
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月持續運營的分部活動以及2022年3月31日和2021年12月31日的長期資產和分部資產如下:
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| 截至2022年3月31日的三個月 | ||||||||||
(單位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
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收入--原油和天然氣銷售 |
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| $ | — |
| $ | — |
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折舊、損耗和攤銷 |
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| — |
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壞賬支出和其他 |
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其他營業費用(淨額) |
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| ( |
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營業收入(虧損) |
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衍生工具淨虧損 |
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其他,淨額 |
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所得税支出(福利) |
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增加原油和天然氣的性質和設備-應計 |
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| 截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||
(單位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
收入--原油和天然氣銷售 |
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| $ | — |
| $ | — |
| $ | |
折舊、損耗和攤銷 |
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| — |
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營業虧損 |
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| ( |
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衍生工具淨收益 |
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其他,淨額 |
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| ( |
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所得税費用 |
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| ( |
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增加原油和天然氣的性質和設備-應計(1) |
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| — |
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(1) 不包括在收購薩索爾時獲得的資產.
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(單位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
來自持續運營的長期資產: |
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截至2022年3月31日 |
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截至2021年12月31日 |
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(單位:千) |
| 加蓬 |
| 赤道幾內亞 |
| 公司和其他 |
| 總計 | ||||
持續運營的總資產: |
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截至2022年3月31日 |
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截至2021年12月31日 |
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目錄表
關於公司最重要客户的信息
本公司目前根據定期原油買賣協議(“COSPAS”)出售從加蓬生產的原油,定價以提貨月份的平均布倫特原油價格為基礎,並根據地點和市場因素進行調整。該公司與埃克森美孚銷售和供應有限責任公司(“埃克森美孚”)簽署了一份COSPA協議,涵蓋2020年2月至2022年1月的銷售,定價基於提貨月份的平均日期布倫特原油,並根據地點和市場因素進行調整。與埃克森美孚的COSPA已多次修改和延長,最近一次是在2022年1月,將COSPA的日期延長至2022年7月底。
基本每股收益(“EPS”)是根據每期已發行普通股的平均數量計算的。對於稀釋股份的計算,公司假設限制性股票在歸屬之日已發行,公司假設從運用庫存股方法行使股票期權。
計算每股收益時使用的報告淨收益(虧損)與淨收益(虧損)的對賬,以及從基本股份到攤薄股份的對賬如下:
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
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| 2022 |
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| 2021 |
| (單位:千) | ||||
淨收入(分子): |
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持續經營收入 | $ | |
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可歸因於未歸屬股份的持續經營收入 |
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Basic的分子 |
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可歸因於未歸屬股份的持續經營收入 |
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稀釋劑的分子 | $ | |
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非持續經營虧損,税後淨額 | $ | ( |
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可歸因於未歸屬股份的非持續經營的收入 |
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Basic的分子 |
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| ( |
可歸因於未歸屬股份的非持續經營的收入 |
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稀釋劑的分子 | $ | ( |
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淨收入 | $ | |
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可歸屬於未歸屬股份的淨收入 |
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Basic的分子 |
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歸屬於未歸屬股份的淨(收益)虧損 |
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稀釋劑的分子 | $ | |
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加權平均份額(分母): |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋證券的影響 |
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稀釋加權平均流通股 |
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股票期權和非既得性限制性股票授予被排除在稀釋計算之外,因為它們將是反稀釋的 |
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根據COSPAS,與客户簽訂合同的收入來自在加蓬的銷售。與客户的COSPA在合同期限接近尾聲時重新談判,並可能與不同的客户或未來的同一客户簽訂。
目錄表
除內部費用作為已發生費用外,沒有與獲得新的COSPA相關的前期費用。見“下注4”關於公司最重要客户的信息“以供進一步討論。
與客户的COSPA在合同期限接近尾聲時重新談判,並可能與不同的客户或未來的同一客户簽訂。除內部費用作為已發生費用外,沒有與獲得新的COSPA相關的前期費用。
客户銷售通常是在客户的油輪到達浮式生產儲油輪並通過連接將原油運送到油輪時按月進行的。只有一項履約義務(將原油運送到交貨點,即與客户的原油油輪相連)在發生履約義務事件時產生收入確認。這就是所謂的“提舉”。電梯可能需要一到兩天的時間才能完成。升降機之間的間隔一般為30天;然而,升降機時間的變化將影響在此期間發生的升降機數量。因此,未來升降期應佔銷售量的履約責任完全未清償,其餘履約責任並無分配交易價。“公司”(The Company)利用了ASC主題606-10-50-14(A)中的實際權宜之計,該主題規定,如果可變對價完全分配給完全未履行的履約義務,則本公司無需披露分配給剩餘履約義務的交易價格。
該公司將產量失衡歸因於儲量的減少。銷售量可能多於或少於本公司根據該物業的所有權權益而享有的銷售量,而如果現有的已探明儲量不足以彌補不平衡,本公司將確認負債。
對於在COSPA下完成的每項起重,客户通過電子轉賬以美元付款
一般而言,對於適用的價格或銷售量,截至特定提交日期不需要作出重大判斷或估計,因為所有參數都確切地知道與最近完成的日曆季度發生的提價有關。因此,本公司認為這種情況屬於固定價格情況。
除了來自客户合同的收入外,該公司還有與Etame PSC合同條款相關的其他收入。Etame PSC不是客户合同,因此相關收入不在ASC 606的範圍內。Etame PSC的條款包括向加蓬政府支付以下費用的規定:
到目前為止,加蓬政府還沒有選擇以實物形式支付特許權使用費,這一義務是通過每月現金支付的方式解決的。特許權使用費的支付反映為客户收入的減少。如果政府選擇接受可歸因於其特許權使用費的生產,該公司將不再向與生產相關的客户銷售分配給特許權使用費的產品。
關於政府在利潤石油公司中的份額,Etame PSC規定,公司所得税可以通過支付利潤石油公司來償還。在精簡的綜合經營報表中,政府在利潤石油收入中的份額在收入中報告,相應的金額反映在當前的所得税支出撥備中。在2018年2月1日之前,政府沒有從實物石油利潤中分得任何份額。當公司與客户簽訂銷售原油的合同時,這些收入已計入客户的收入中,並受與合同相關的履約義務的約束。對於政府從2018年2月1日開始的實物銷售,這些銷售不被視為客户合同下的收入,因為該公司不是與這種原油買家簽訂的合同的一方。然而,與前幾期利潤石油的報告一致,根據Etame PSC條款與利潤石油相關的金額反映為收入,抵銷金額報告為當期所得税支出。所得税費用的支付在政府獲取其利潤石油實物期間報告,即提振原油的時間段。該公司有一美元
與上文討論的Etame Marin區塊附帶權益相關的某些金額被報告為收入。在這項附帶權益安排中,持有方(包括本公司及其他營運權益擁有人)有責任支付所有營運權益成本,否則將成為被轉讓方的責任。持有方從附帶權益方的收入中收回這些資金。
目錄表
下表列出了與客户簽訂合同的收入以及與Etame PSC規定的義務有關的收入。
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
來自客户合同的收入: |
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《COSPA》下的銷售 |
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與客户合同無關的收入中報告的其他項目: |
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附帶權益補償 |
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版税 |
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原油和天然氣銷售 |
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該公司的原油和天然氣資產和設備包括: |
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| 截至2022年3月31日 |
| 截至2021年12月31日 | ||
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| (單位:千) | ||||
原油和天然氣性質和設備.成功的努力方法: |
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油井、平臺和其他生產設施 |
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正在進行的工作 |
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未開發面積 |
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設備和其他 |
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累計折舊、損耗、攤銷和減值 |
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原油和天然氣淨資產、設備和其他 |
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Etame Marin Block PSC期限的延長
2018年9月25日,VAALCO與Etame Marin區塊的其他合資企業所有者(“Etame財團”)一起收到了加蓬政府頒佈的執行總統令,授權將Etame財團在Etame Marin區塊運營的期限再延長數年(“PSC延期”)。T他公司的子公司VAALCO加蓬S.A.目前擁有一家
根據Etame PSC的規定,Etame財團維持着一個“成本賬户”,在確定應税利潤時,積累資本成本和運營費用,這些成本和運營費用可以從收入中扣除,減去特許權使用費。在方案支助委員會延長期間,成本回收百分比增加到
已證明的性質
本公司每季或每當事件或情況變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時,對原油及天然氣生產物業進行減值審查。當一項原油及天然氣物業的未貼現估計未來現金流量不足以收回其賬面值時,將計入減值費用以將該資產的賬面值減至其公允價值。資產的公允價值採用貼現現金流量模型計量,主要依賴於未來未貼現現金流量的第三級投入。每個季度末減值評估中使用的未貼現估計未來現金流量淨額是基於最近編制的獨立儲備工程師報告進行調整,以使用接近每個季度末的遠期條帶價格曲線的預測價格,並根據鑽井和生產業績的需要進行調整。
在截至2022年3月31日的季度內,沒有任何觸發事件會使公司認為原油和天然氣生產資產的價值應該減值。考慮的因素包括2022年第一季度更高的遠期價格曲線,以及與Etame Marin區塊相關期間的預期資本支出。
未開發租賃成本
VAALCO收購了一家
目錄表
公司收購了一項額外的工作權益
由於上文討論的PSC擴展,Etame Marin區塊的開發區域擴大到包括以前未開發的面積。該公司分配了$
資本化設備庫存
“公司”(The Company)不時使用衍生金融工具,通過降低原油產量來實現更可預測的現金流該公司的受價格波動的影響。
於2021年5月6日,公司以日期為布倫特原油加權平均價$訂立商品掉期合約
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結算期 |
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2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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2022年7月至2022年9月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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儘管這些大宗商品掉期旨在作為一種經濟對衝,以緩解原油價格下跌的影響,《公司》沒有選擇對衝會計。這些合同在每個期間都按公允價值計量,公允價值的變化在淨收入中確認。T和公司不參與用於投機或交易建議的衍生工具。
原油掉期合約採用收益法按公允價值計量。估值模型中使用的第二級可觀察輸入包括截至報告日期的市場信息,例如當前的布倫特原油期貨價格、布倫特原油期貨大宗商品價格波動和利率。掉期合約公允價值的確定包括交易對手不履行風險的影響。
為了減輕交易對手風險,《公司》與管理層認為有能力和有競爭力的做市商的信譽良好的金融機構簽訂此類衍生產品合同。
目錄表
有時,該公司的交易對手要求它為衍生合同的公允淨值的變化提供抵押品。這種現金抵押品在簡明綜合資產負債表的列項限制性現金中列報。
下表列出了下列衍生工具的損失該公司的簡明合併業務報表:
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
衍生項目 |
| 作業説明書行 |
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (單位:千) | ||||
原油掉期 |
| 對到期衍生品合約支付的現金結算,淨額 |
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| $ | ( |
| $ | ( |
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| 未對到期衍生品合約支付的現金結算,淨額 |
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| ( |
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| ( |
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| 衍生工具淨虧損 |
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| $ | ( |
| $ | ( |
應計負債和其他結餘由下列各項組成:
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| 截至2022年3月31日 |
| 截至2021年12月31日 | ||
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| (單位:千) | ||||
應計應付賬款發票 |
| $ | |
| $ | |
加蓬DMO、PID和PIH義務 |
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衍生負債--原油掉期 |
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資本支出 |
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股票增值權--當期部分 |
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應計工資和其他補償 |
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ARO義務 |
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其他 |
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應計負債和其他負債總額 |
| $ | |
| $ | |
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遺棄資金
根據Etame PSC的條款,該公司有一項現金融資安排,用於最終放棄Etame Marin區塊的所有海上油井、平臺和設施。根據2018年遺棄研究,由於PSC延長,年度資金支付將在2018年至2028年期間分攤。已支付的款項將通過成本賬户退還,不能退還。2021年11月,進行了一項遺棄研究,用於這一目的的估計約為 $
在三月2019年5月5日,根據某些外幣監管要求,一家國際商業銀行加蓬分行在一個美元計價賬户中持有放棄資金,將資金轉移到中非經貨共同體中央銀行,加蓬是其六個成員國之一。美元是騙人的兑換成當地貨幣,貸記加蓬分行。在截至2022年3月31日的三個月內,本公司錄得
浮式生產儲油輪包機
關於浮式生產儲油船的租船,該公司作為Etame Marin區塊的運營商,為所有租船提供擔保。付款在以下情況下R合同期限內的租約。在公司的選舉中,特許可以延長到
目錄表
租船擔保下的履約情況微乎其微,公司記錄的負債為#美元。
浮式生產儲油船的租船費用包括$
監管和聯合利益審計及相關事項
本公司接受加蓬各政府機構的定期例行審計,包括對本公司的石油成本賬目、海關、税務和其他業務事項的審計,以及根據本公司的聯合經營協議由承包商集團其他成員進行的審計。
2016年,加蓬政府對公司在加蓬的業務進行了審計,審計範圍涵蓋2013至2014年。本公司收到本次審計結果,並於2017年1月對審計結果作出迴應。自從提供公司的答覆以來,負責審計的加蓬官員發生了變化。公司正在與新任命的代表合作解決審計結果。本公司預計本次審計的最終結果不會對本公司的財務狀況、經營結果或流動資金產生實質性影響。
2019年至2021年,加蓬政府對加蓬的業務進行了審計,審計範圍涵蓋2015至2016年。本公司尚未收到本次審計的結果。
2019年,Etame合資企業所有者對2017年和2018年進行了審計。2020年6月,該公司同意以美元
FSO
2021年8月31日,VAALCO及其在Etame的合資公司批准了與World Carrier Offshore Services Corp.簽訂的赤船合同(“赤船合同”)和運營協議(統稱為“FSO協議”),以浮式儲油和卸貨裝置(“FSO”)取代現有的浮式生產儲油罐(FPSO)。FSO協議要求預付#美元
股利政策
2021年11月3日,公司宣佈,公司董事會通過預期為1美元的現金股利政策
其他合同承諾
2021年6月,本公司與Borr Drilling Limited的一家關聯公司簽訂了一項短期協議,將至少鑽探
根據2019年1月1日生效的租賃標準,租賃分為兩種類型:融資租賃和經營性租賃。無論租賃的類型如何,對租賃的初始計量都會導致按未來租賃付款的現值記錄淨收益資產和租賃負債。
實用的權宜之計-公司選擇使用所有實際的權宜之計,有效地延續了其先前對截至2019年1月1日存在的租約的識別和分類。此外,承租人可以選擇不確認短期租賃產生的ROU資產和負債,前提是該實體可能沒有購買選擇權。該公司選擇了這一短期租賃豁免。
目錄表
經營租約
該公司目前是公司辦公室、租用海洋船隻和直升機、設備和浮式生產儲油罐的幾項運營租賃協議的一方。這些協議的期限從
於2019年第三季度,本公司通知浮式生產儲油船出租人其有意以第一方案將浮式生產儲油船租賃延長至2021年9月。同樣,在2020年第三季度,本公司發出通知,將浮式生產儲油船的租期延長至2022年9月。
FPSO協議還包含在租賃期內或租賃期結束時購買資產的選擇權。T和公司不認為這些期權的行使具有合理的確定性,並已將購買價格從ROU資產和租賃負債的計算中剔除。
浮式生產儲油船和直升機、海船和某些設備租賃包括浮動租賃付款的規定,根據這些規定《公司》需要根據生產水平或部署資產的天數或小時數或船上人數支付額外款項。因為《公司》不知道在多大程度上《公司》將被要求支付此類款項,則它們不包括在ROU資產和租賃負債的計算中。
融資租賃
2021年8月,本公司簽署了FSO租賃一艘浮式生產儲油船的協議,以取代目前的浮式生產儲油船,其期限將於2022年9月結束。根據FSO協議的條款,預計第三方將對租用的船隻進行改裝,以滿足公司的原油生產要求。該船預計於2022年9月抵達Etame Marin區塊,屆時該船的控制權將移交給本公司,屆時本公司將記錄與本租賃相關的ROU資產和租賃負債。
2022年2月15日,公司簽訂發電機及相關零部件融資租賃合同。最低租賃期為
所有租約
對於所有包含續期選項的租約,公司已評估是否會將租約延長至初始租賃期之後,這些付款已包括在ROU資產和負債的計算中。用於計算ROU資產和租賃負債的貼現率表示該公司的遞增借款利率。T和公司通過考慮每一次租賃的期限和經濟環境並估計由此產生的利率來確定這一點《公司》將產生借入租賃款的費用。
2022年和2021年3月31日終了三個月的租賃費構成和補充資料如下:
目錄表
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
租賃費: |
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| (單位:千) | ||||
融資租賃成本(1) |
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| $ | |
| $ | — |
經營租賃成本 |
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短期租賃成本(2) |
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可變租賃成本(3) |
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租賃總費用 |
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租賃成本資本化 |
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總租賃成本 |
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其他信息: |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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| 2022 |
| 2021 | ||
可歸因於融資租賃的營業現金流 |
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| $ | — |
| $ | — |
加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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| — | |
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可歸因於營業租賃的營業現金流 |
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| $ | |
| $ | |
加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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(1)表示與融資租賃相關的折舊和利息。
(2)指一年或一年以下合同下的短期租賃,其中ROU資產和租賃負債不需要記錄。
(3)可變成本代表最低租賃成本與租賃合同下實際租賃成本之間的差額。
目錄表
下表描述了公司簡明綜合經營報表中租賃總成本的列報方式。如上文所述,本公司的合營企業所有人須向本公司償還其應分擔的某些開支,包括某些租賃費用。
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (單位:千) | ||||
融資租賃成本 |
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| $ | |
| $ | — |
生產費用 |
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一般和行政費用 |
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向合資企業所有者支付的租賃費 |
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租賃總費用 |
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租賃成本資本化 |
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| — |
總租賃成本 |
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| $ | |
| $ | |
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下表描述了公司租賃負債在2022年3月31日的未來到期日:
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| 經營租約 |
| 融資租賃 |
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年 |
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| (單位:千) | |||||
2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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減去:推定利息 |
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租賃總負債 |
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| $ | |
| $ | |
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下表總結了中的更改該公司的資產報廢債務:
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(單位:千) |
| 截至2022年3月31日 |
| 截至2021年12月31日 | ||
期初餘額 |
| $ | |
| $ | |
吸積 |
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加法 |
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| — |
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修訂版本 |
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| — |
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期末餘額 |
| $ | |
| $ | |
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增值記錄在簡明綜合業務報表的“折舊、損耗和攤銷”項下。
目錄表
優先股 – 授權優先股包括
庫存股-對於公司授予的大多數限制性股票獎勵,在歸屬日期向參與者發行的股票數量是扣除為滿足適用的預扣税款要求而預扣的股票數量。此外,當行使期權時,參與者可選擇將股份匯入本公司,以支付已行使期權的税務責任和成本。當這種情況發生時,公司將這些股票添加到庫存股中,並代表參與者繳納税款。
該公司的在幾個股票激勵和長期激勵計劃下,已經發放了基於股票的薪酬。該計劃授權賠償委員會該公司的董事會發放各種類型的激勵性薪酬。T和公司此前已根據2014年長期激勵計劃(“2014計劃”)發行了股票期權和限制性股票,並根據2016年股票增值權計劃發行了股票增值權。2020年6月25日,公司股東批准了《2020年長期激勵計劃》(經修訂,簡稱《2020年計劃》)。
對於每個授予的股票期權,2020計劃下的授權股票數量將在一對一的基礎上減少。對於每授予的限制性股票,根據2020計劃授權的股份數量將減少限制性股票數量的兩倍。T和公司沒有為期權授予尋找股份的既定政策。從歷史上看,根據期權授予發行的股票一直是新股。
如下表所示,公司將與股票薪酬相關的薪酬費用計入與發行股票期權、限制性股票和股票增值權相關的一般和行政費用。於截至2022年3月31日止三個月內,本公司以現金結算$
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
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| (單位:千) | ||||
基於股票的薪酬--股權獎勵 |
| $ | |
| $ | |
基於股票的補償--責任獎勵 |
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基於股票的薪酬總額 |
| $ | |
| $ | |
股票期權和績效股票
股票期權的行權價格不得低於授予日標的股票的公允市場價值。一般來説,授予參與者的股票期權將在#年薪酬委員會確定的一段時間內可行使。該公司的董事會,通常是一個在此期間,從授予之日起在週年日分成三個等量部分,並可能包含業績障礙。
2022年3月,本公司向本公司某些員工授予被視為績效股票期權的期權,以購買總計
“公司”(The Company)運用蒙特卡羅模擬法計算了績效股票期權獎勵授予日的公允價值。這些獎勵的公允價值將在期權的派生服務期內攤銷為費用。
對於不包含市場或業績條件的期權,公司使用布萊克-斯科爾斯模型來計算贈款
目錄表
股票期權獎勵的日期公允價值。然後,這一公允價值在期權的服務期內攤銷為費用。
於截至二零二二年及二零二一年三月三十一日止三個月內,根據蒙特卡洛法計算期權授予之加權平均授出日期公允價值時,採用以下加權平均假設。
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| 截至3月31日的三個月, | |||||
| 2022 |
| 2021 |
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加權平均行權價-(美元/股) | $ |
| $ |
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預期壽命(以年為單位) |
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平均預期波動率 |
| % |
| % | ||
無風險利率 |
| % |
| % | ||
預期股息收益率 |
| % |
| — |
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加權平均授予日期公允價值-(美元/股) | $ |
| $ |
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| 標的期權的股份數量 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 加權平均剩餘合同期限 |
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| 聚合內在價值 | |
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| (單位:千) |
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| (單位:年) |
| (單位:千) | |
在2022年1月1日未償還 |
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| $ | |
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授與 |
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已鍛鍊 |
| — |
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| — |
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未歸屬股份被沒收 |
| — |
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| — |
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既得股已到期 |
| — |
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| — |
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截至2022年3月31日的未償還債務 |
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| $ | |
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| $ | | |
可於2022年3月31日行使 |
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| $ | |
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| $ | | |
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與此關聯的股票期權活動布萊克-斯科爾斯截至2022年3月31日的三個月模型如下:
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| 標的期權的股份數量 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 加權平均剩餘合同期限 |
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| 聚合內在價值 | |
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| (單位:千) |
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| (單位:年) |
| (單位:千) | |
在2022年1月1日未償還 |
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| $ | |
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授與 |
| — |
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| — |
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已鍛鍊 |
| ( |
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未歸屬股份被沒收 |
| — |
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| — |
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既得股已到期 |
| — |
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| — |
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截至2022年3月31日的未償還債務 |
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| $ | |
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| $ | | |
可於2022年3月31日行使 |
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| $ | |
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| $ | | |
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在截至2022年3月31日的三個月內,
限售股
授予員工的限制性股票將在薪酬委員會確定的期限內授予,該期限通常為期間,在贈與之日之後的週年紀念日分成三等份。授予董事的限制性股票將在(I)授予日期的一週年和(Ii)授予日期後的第一次股東年會(但不少於授予日期後的五十(50)周)中較早的日期授予。2022年3月,本公司發佈
目錄表
以下是截至2022年3月31日的三個月的活動摘要:
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| 限制性股票 |
| 加權平均授予日期公允價值 | |
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| (單位:千) |
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於2022年1月1日發行的非既有股份 |
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| $ | |
授予的獎項 |
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已授予的獎勵 |
| ( |
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被沒收的賠償 |
| ( |
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截至2022年3月31日已發行的非既有股份 |
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| $ | |
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在截至2022年3月31日的三個月內,
股票增值權(“SARS”)
根據VAALCO Energy,Inc.2016年股票增值權計劃和2020年計劃,SARS可能會被授予。特區是指在特區行使權力時,獲得等同於普通股股利差的現金數額的權利。利差是指在特別行政區獎勵中指定的每股特別行政區行使價格之間的差額(不得低於該公司的於授出日之普通股)及香港特別行政區行使時本公司普通股之每股公平市價。授予參與者的SARS將在補償委員會確定的一段時間內可以行使該公司的董事會。此外,除非賠償委員會另有規定,否則SARS將在控制權發生變化時行使該公司的董事會。
在截至2022年3月31日的三個月內,該公司
截至2022年3月31日的三個月的SAR活動情況如下:
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| 與SARS相關的股份數量 |
| 每股加權平均行權價 |
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| 術語 |
| 聚合內在價值 | ||
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| (單位:千) |
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| (單位:年) |
| (單位:千) | |
在2022年1月1日未償還 |
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| $ | |
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授與 |
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| — |
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已鍛鍊 |
| ( |
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未獲授權的SARS被沒收 |
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| — |
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既得利益非典型肺炎到期 |
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| — |
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截至2022年3月31日的未償還債務 |
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| $ | |
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| $ | | |
可於2022年3月31日行使 |
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| $ | |
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| $ | |
其他福利計劃
VAALCO及其國內子公司提交了一份綜合的美國所得税申報單。某些外國子公司也在各自的當地司法管轄區提交納税申報單。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,可歸因於持續運營的所得税可歸因於在加蓬應繳的外國税以及在美國的所得税。
與持續經營收入有關的所得税準備金包括以下內容:
目錄表
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
美國聯邦政府: |
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| (單位:千) | ||||
當前 |
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| $ | — |
| $ | — |
延期 |
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| ( |
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| ( |
外國: |
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當前 |
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延期 |
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總計 |
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| $ | ( |
| $ | |
本公司截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的有效税率為
截至2022年3月31日,公司擁有
目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本表格10-Q季度報告(本“季度報告”)包括“前瞻性陳述”是指1933年修訂的“證券法”第27A條(“證券法”)和1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”,這些陳述旨在由這些法律創造的安全港涵蓋。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和預測。這些前瞻性陳述包括有關我們業務未來可能的或假定的結果的信息。除有關歷史事實的陳述外,本年度報告中涉及我們預期或預期未來可能發生的活動、事件或發展的所有陳述,包括但不限於有關我們的財務狀況、經營業績和結果、儲備數量和淨現值、市場價格、業務戰略、衍生活動、資本支出的數額和性質、股息的支付和未來經營的計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。當我們使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“展望”、“目標”、“目標”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“計劃”、“可能”或這些術語或類似表述的否定詞時,我們就是在作前瞻性陳述。許多風險和不確定性可能會影響我們未來的結果,並可能導致結果與我們的前瞻性陳述中表達的結果大不相同,包括但不限於:
冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的影響,包括它對全球原油需求和原油價格的影響,在需要時和在需要時獲得額外流動性的潛在困難,全球供應鏈中斷,我們的勞動力隔離或裁員,以及與該大流行病有關的其他事項;
作為石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國的加蓬,由於歐佩克、俄羅斯和其他盟國(統稱為“歐佩克+”)就原油產量水平達成協議,未來實施的任何生產配額的影響;
原油和天然氣價格的波動、下跌和疲軟,以及我們通過對衝交易抵消價格波動的能力;
原油和天然氣儲量的發現、收購、開發和置換;
我們的原油和天然氣資產價值減值;
未來資本需求;
我們有能力保持充足的流動性,以全面實施我們的業務計劃;
我們產生現金流的能力,加上我們手頭的現金,將足以支持我們的運營和現金需求;
VAALCO、BW Energy和Panoro Energy組成的BWE財團成功執行其業務計劃的能力;
我們吸引資本或獲得債務融資安排的能力;
我們有能力支付開發某些物業所需的費用;
原油、天然氣勘探、生產過程中存在的經營風險;
原油、天然氣勘探、生產過程中遇到的困難;
競爭的影響;
我們識別和完成互補性機會性收購的能力;
我們有能力有效地將我們收購的資產和財產整合到我們的業務中;
天氣狀況;
原油和天然氣儲量估算的不確定性;
貨幣匯率和條例;
因不遵守環境法規而產生的不可預見的問題和責任;
最終解決我們對加蓬政府的放棄供資義務,以及加蓬政府目前正在對我們在加蓬的業務進行審計;
地震、鑽井和其他設備的可獲得性和成本;
在計量、運輸和向商業市場輸送原油方面遇到困難;
我們有能力有效地更換浮式、生產、儲存和卸貨船(“浮式生產儲油船”);
原油、天然氣未來生產的時間和數量;
套期保值決策,包括是否訂立衍生金融工具;
總體經濟狀況,包括未來的任何經濟衰退、通貨膨脹的影響、金融市場的混亂和信貸的可獲得性;
我們與客户簽訂新合同的能力;
目錄表
客户需求和生產者供應的變化;
我們開展業務的國家的政府採取的行動和發生的事件;
我們合資企業所有人的行為;
遵守政府關於我們勘探、生產和完井作業的法規,包括與氣候變化有關的法規,或這些法規的變化的影響;
任何政府審計結果;以及
我們的原油和天然氣資產運營商的行動。
本季度報告所載資料和“第1A項”標題下所載資料。在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“2021 10-K表格”)中,“風險因素”指出了可能導致我們的結果或表現與我們在前瞻性陳述中所表達的大不相同的其他因素。儘管我們認為我們的前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但任何這些假設以及基於這些假設的前瞻性陳述本身都可能被證明是不準確的。鑑於本季度報告和2021年Form 10-K表中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性,我們包含這些信息並不代表我們或任何其他人表示我們的目標和計劃將會實現。當您考慮我們的前瞻性陳述時,您應該牢記這些風險因素和本季度報告中的其他警示性陳述。
我們的前瞻性陳述僅反映了陳述發表之日的情況,反映了我們根據目前掌握的信息對未來事件和趨勢作出的最佳判斷。我們的經營結果可能會受到我們不準確的假設或我們已知或未知的風險和不確定性的影響。因此,我們不能保證前瞻性陳述的準確性。實際事件和運營結果可能與我們目前的預期和假設有很大不同。我們的前瞻性聲明,無論是明示的還是暗示的,都明確地受到本“關於前瞻性聲明的警示聲明”的限制,這構成了警告性聲明。這些警告性聲明也應與我們或代表我們行事的人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性聲明聯繫起來考慮。
除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映本季度報告日期之後發生的事件或情況。
引言
VAALCO是一家總部位於德克薩斯州休斯頓的獨立能源公司,從事原油的收購、勘探、開發和生產。作為運營商,我們在西非的加蓬有生產業務和勘探開發活動。我們還有機會參與西非赤道幾內亞的開發和勘探活動。正如本季度報告中包含的簡明綜合財務報表附註3中進一步討論的那樣,我們已經停止了與我們在西非安哥拉的活動相關的業務。
最近的發展
海底重新配置的海上建造協議
2022年3月17日,公司的全資子公司VAALCO加蓬SA(“VAALCO加蓬”)與DOF加拿大海底公司(“DOF海底”)簽訂了一份提供海底建造和安裝服務的協議(“海洋建造協議”),以支持在公司位於加蓬的Etame Marin海上油田用浮動儲油船(“FSO”)取代現有FPSO船的海底重新配置。根據《海洋建設協議》,DOF海底公司同意,除其他事項外,提供所有必要的人員、船員和設備,以協助重新配置Etame油田海底基礎設施,以容納目前正在改裝的流向FSO的所有現場生產,包括(1)協助從聯合王國的一個製造設施取回5,000多米新的柔性管道,將這些管道運輸到加蓬,並在Etame油田安裝這些管道,(2)回收和重新定位現有的現場流動管道和臍帶管,以適應重新配置的油田開發計劃,以及(3)協助將新的立管連接到FSO(統稱,“服務”)。根據海上建造協議,DOF海底將提供一艘近海建造船,以促進服務的執行。海上建造協議規定,服務將於2022年7月初開始,並在2022年9月底前完成,但須受協議中的某些條件限制。作為向本公司提供服務的代價,本公司同意在完成與服務相關的里程碑時向DOF海底支付若干固定費用,以及按海上建造協議所載的若干條件支付日間費用。
最近的運營更新
加蓬兩個近海區塊的臨時授標
2021年10月11日,我們宣佈與BW Energy和Panoro Energy組成財團(BWE財團),BWE財團在加蓬第12輪離岸許可談判中暫時獲得兩個區塊。這個獎品是以
目錄表
與加蓬政府簽訂生產分享合同(“PSC”)條款。帶寬能量將成為擁有37.5%工作權益的運營商,VAALCO(37.5%工作權益)和Panoro Energy(25%工作權益)為非運營聯合所有者。這兩個區塊,G12-13和H12-13,分別毗鄰我們的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC,分別佔地2989平方公里和1929平方公里。
關於浮式儲存和卸貨裝置的租船協議
我們目前是FPSO憲章的締約方,用於儲存我們生產的所有原油。該合同將於2022年9月到期。在8月份的2021年,我們和我們在Etame的合資企業批准了赤船合同(“赤船合同”)和運營協議(“運營協議”和統稱為“FSO協議”)。使用世界承運人離岸服務公司(下稱“世界承運人”)將現有的浮式生產儲油船更換為浮式生產儲油船。FSO協議要求在2021年預付毛額200萬美元(淨額130萬美元),在2022年預付500萬美元毛額(淨額320萬美元),其中600萬美元將用於未來的租金。目前的資本轉換總額估計為毛額4,000萬至5,000萬美元(VAALCO淨額為2,600至3,200萬美元)。
2021/2022年鑽探活動
結合2021年12月開始的2021/2022年鑽井計劃,我們與Borr Drilling Limited的子公司Borr Jack-up XIV Inc.簽訂了一份合同,至少鑽探三口井,並可選擇鑽探更多油井。2021年10月4日,我們與Borr West Africa Assets,Inc.續簽了Borr Jack-up XIV Inc.合同。2021年12月,我們鑽進了Etame 8H側鑽,這是2021/2022年鑽井計劃的第一口井。2022年2月,我們完成了Etame 8-H井的鑽井,並將鑽機轉移到Avouma平臺,以鑽探Avouma 3H-ST1開發井,該井針對的是甘巴油氣藏。2022年4月,該油井完工並於4月上線,IP費率約為3,100美元的防爆警察,2022年1,589 BOPD淨值為VAALCO 58.8%的工作權益.
VAALCO目前也在Avouma平臺上鑽探ETBSM 1HB-ST2油井,目標是Gamba油氣藏,同時還在測試Dentale油層,該油井在Etame許可證的其他地區具有生產潛力,有可能在該油井完成Dentale油井的生產。我們目前正計劃在ETBSM 1HB-ST2井之後鑽探第四口井,作為其2021/2022年鑽探活動的一部分。
我們估計,2021/2022年四口油井鑽井計劃的成本範圍為毛1.17億至1.43億美元,或7,400萬美元至9,100萬美元,扣除VAALCO 63.6%的參與權益,預計2021年毛利約為2,600萬至約3,100萬美元,或VAALCO淨額約為1,600萬至2,000萬美元。
收購Etame Marin區塊的額外工作權益
2020年11月,我們簽署了一項SPA協議,收購薩索爾在加蓬近海Etame Marin區塊27.8%的開採權益。2021年2月25日,我們根據SPA完成了對薩索爾在加蓬近海Etame Marin區塊27.8%的工作權益的收購。交易的生效日期為2020年7月1日。在收購薩索爾之前,我們擁有並運營Etame 31.1%的工作權益。收購薩索爾使我們的工作權益增加到58.8%。由於收購了薩索爾,與我們的Etame業務相關的生產和成本的淨部分從31.1%增加到58.8%。所收購權益的儲量、產量和財務結果已包括在我們2021年2月25日之後的業績中。與Sasol在Etame Marin區塊的權益有關的所有資產和負債,包括原油和天然氣資產、資產報廢債務和營運資本項目均按其公允價值入賬。有關詳細信息,請參閲注3。
按資產列出的活動
加蓬
近海-Etame Marin區塊
開發和生產
我們代表一個公司財團經營Etame Marin區塊。截至2022年3月31日,Etame Marin區塊的生產作業包括11口平臺井,以及3口由管道連接的海底油井,通過立管系統輸送原油和相關天然氣,以便從停泊在區塊海牀上的租賃FPSO中輸送、加工、儲存原油,並最終卸載原油。我們目前有14口生產井。浮式生產儲油船的生產限制為每天約25,000桶石油和30,000桶總液體。於截至2022年及2021年3月31日止三個月內,該區塊的產量分別為1,416 MBbls(淨額725 MBbls)及1,253 MBbls(淨額466MBbls),詳見“經營成果”.
赤道幾內亞
一旦EG MMH批准對生產分享合同的新修訂,我們的工作權益將增加到45.9%。截至2022年3月31日,我們記錄了與P區塊許可證相關的未開發租賃成本的賬面價值1,000萬美元。我們已經完成了P區塊金星發現的獨立生產開發機會的可行性研究。我們現在正在着手進行油田開發概念,並將與其他合資企業所有者密切合作,在未來幾個月完成這項工作。P區塊產量分享合同規定,開發和生產期限為自開發和生產計劃獲得批准之日起25年。
目錄表
停產業務--安哥拉
2006年11月,我們簽署了安哥拉海上第5號區塊(“PSA”)的產量分享合同。我們的工作權益是40%,我們承擔了Sonangol P&P公司10%的工作計劃。2016年9月30日,我們通知Sonangol P&P,我們將退出自2016年10月31日起生效的聯合運營協議。2016年11月30日,我們通知國家特許權公司Sonangol E.P.,我們將退出PSA。繼我們決定從安哥拉撤軍之後,我們已經關閉了我們在安哥拉的辦事處,不打算在安哥拉開展今後的活動。作為這一戰略轉變的結果,安哥拉部分已被歸類為F財務報表所有提交的期間。見財務報表附註3。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,安哥拉業務對該公司的財務狀況、經營結果、現金流和相關披露沒有重大影響。
資本資源 和流動性
現金流
截至2022年和2021年3月31日的三個月,我們的現金流如下:
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| 截至3月31日的三個月, | |||||||
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| 2022 |
| 2021 |
| 2022年比2021年增加(減少) | |||
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| (單位:千) | |||||||
經營活動在經營資產和負債變動前提供的現金淨額 |
| $ | 26,407 |
| $ | 13,453 |
| $ | 12,954 |
營業資產和負債淨變動 |
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| (27,147) |
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| (11,698) |
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| (15,449) |
持續經營活動提供的現金淨額(用於) |
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| (740) |
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| 1,755 |
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| (2,495) |
用於非連續性經營活動的現金淨額 |
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| (18) |
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| (13) |
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| (5) |
經營活動提供的現金淨額(用於) |
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| (758) |
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| 1,742 |
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| (2,500) |
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用於投資活動的現金淨額 |
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| (23,148) |
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| (19,056) |
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| (4,092) |
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用於融資活動的現金淨額 |
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| (2,118) |
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| (56) |
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| (2,062) |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
| $ | (26,024) |
| $ | (17,370) |
| $ | (8,654) |
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在截至2022年3月31日的三個月的營業資產和負債與2021年同期相比發生變化之前,我們的經營活動提供的現金淨額增加了1300萬美元,這主要是由於將未實現衍生品損失的變化計入現金所產生的積極貢獻。與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的營業資產和負債淨減少1540萬美元,主要原因是資產增加了2550萬美元,但負債增加了1010萬美元,部分抵消了這一減少。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金增加了410萬美元,這是由於2022年用於Etame-8H開發井和Etame油田重新配置的資本支出增加,以及支持2021/2022年鑽探活動的其他項目。在截至2021年3月31日的三個月內,用於投資活動的現金主要是用於購買薩索爾在Etame區塊的權益的現金。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金淨額包括190萬美元用於股息分配,40萬美元用於庫存股由於對行使的和既得的限制性股票預扣税款,這一點在我們的已整合財務報表,部分抵銷行使期權所得收益20萬美元。
資本支出
截至2022年3月31日的三個月,我們與持續運營相關的權責發生制資本支出為3180萬美元,而2021年的權責發生制資本支出為250萬美元,不包括收購薩索爾。在截至2022年3月31日的三個月裏,我們的努力集中在與2021/2022年鑽井活動以及Etame油田重新配置和FSO項目相關的支出上。在2021年同期,我們的支出集中在收購Sasol和獲得2021/2022年鑽探活動的某些長期項目上。
見下表中的“資本資源、流動性和現金需求“以獲取更多信息。
監管和聯合利益審計
目錄表
我們接受加蓬各政府機構的定期例行審計,包括對我們的石油成本賬户、海關、税收的審計。和其他業務事項,以及承包商小組其他成員根據我們的聯合業務協議進行的審計。見財務報表附註10作進一步討論。
商品價格套期保值
我們收到的原油價格對我們的收入、盈利能力、流動性、獲得資本的渠道和未來增長的前景產生了重大影響。原油和大宗商品的價格可能會因供求關係的相對較小變化而出現較大波動。我們認為,未來這些價格可能會繼續波動。
由於原油價格的內在波動性,我們使用商品衍生品工具,如掉期,以對衝與我們預期原油產量的一部分相關的價格風險。這些工具使我們能夠減少但不是消除因大宗商品價格波動而導致的運營現金流變化的潛在影響。這些工具只對原油價格下跌提供了部分保護,可能會限制我們從未來價格上漲中獲得的潛在收益。這些工具都不用於交易目的。我們不投機大宗商品價格,而是試圖通過單個碳氫化合物產品對衝實物產量,以保護回報。我們衍生品交易的交易對手是一家大型石油公司的貿易子公司,我們的衍生品頭寸通常每月進行一次審查。我們沒有將任何衍生品合約指定為公允價值或現金流對衝。合同的公允價值變動計入簡明綜合經營報表。我們將這類衍生工具作為資產或負債記錄在簡明綜合資產負債表中。我們預計我們的對衝政策不會有任何實質性的變化。
2021年9月24日,我們以日期為布倫特原油加權平均價每桶72.00美元的價格進行了額外的大宗商品掉期交易,交易時間為2022年3月至2022年6月,數量為46萬桶。2022年1月6日,我們以日期為布倫特原油加權平均價每桶76.53美元的價格進行了額外的大宗商品掉期交易,交易時間為2022年7月至2022年9月,數量為375,000桶。2022年2月23日,我們以日期為布倫特原油加權平均價每桶85.01美元的價格進行了額外的大宗商品掉期交易,交易時間為2022年4月至2022年6月,數量為234,000桶。
以下是截至2022年3月31日的未平倉合約清單:
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結算期 |
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| 合同類型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加權平均價格 | |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 345,000 |
| $ | 72.00 |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 234,000 |
| $ | 85.01 |
2022年7月至2022年9月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 375,000 |
| $ | 76.53 |
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| 954,000 |
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手頭現金
截至2022年3月31日,我們擁有1890萬美元的無限制現金。我們將即時運營和資本支出所不需要的現金投資於短期貨幣市場工具,主要是向金融機構投資,我們認為我們的信貸敞口可以忽略不計。作為加蓬Etame Marin區塊的運營商,我們代表我們的工作利益合資企業所有者參與與項目相關的活動。在做出重大資金承諾之前,我們通常會從合資企業所有者那裏獲得預付款。我們手頭的現金將與運營產生的現金一起用於為我們的運營提供資金。
我們目前根據一份從2020年1月開始至2022年7月結束的定期合同出售我們從加蓬生產的原油。本合同項下的定價以提貨當月布倫特原油的平均日期為基礎,並根據地點和市場因素進行調整。
資本資源、流動性和現金需求
從歷史上看,我們的主要流動性來源是運營現金流,我們的主要現金用途是為Etame Marin區塊開發活動的資本支出提供資金。我們不斷監控資本資源的可用性,包括可用於履行我們未來財務義務的股權和債務融資、計劃中的資本支出活動和流動性需求,包括為機會性收購提供資金的需求。我們未來在擴大已探明儲量、產量以及平衡我們資產的長期發展和專注於產生有吸引力的公司級回報方面的成功,將高度依賴於我們可用的資本資源。
我們未來在擴大已探明儲量、產量以及平衡我們資產的長期發展和專注於產生有吸引力的公司級回報方面的成功,將高度依賴於我們可用的資本資源。
基於目前的預期,我們相信,通過我們現有的現金餘額和運營現金流,我們有足夠的流動性來支持我們目前的現金需求,包括與我們的2021/2022年鑽井計劃相關的需求,以及我們到2022年9月為FPSO和FSO憲章提供資金的能力,至2023年6月。然而,我們是否有能力從運營中產生足夠的現金流,或為任何潛在的未來收購、財團、合資企業或為其他類似交易支付股息,取決於運營和經濟狀況,其中一些是我們無法控制的。如果需要額外的資本,我們可能無法以對我們有利的條款獲得債務或股權融資,或者根本無法獲得。我們正在繼續評估現金的所有用途,包括機會性收購,
目錄表
以及是否尋求增長機會,以及此類增長機會、額外的流動性來源(包括股權和/或債務融資)是否適合為任何此類增長機會提供資金。
現金需求
我們的主要現金需求一般包括經營租賃、購買債務、資本項目和3D地震處理、Sasol收購和放棄資金,每一項都將在下文進一步詳細討論。
薩索爾收購-由於於2021年2月25日完成了對Sasol的收購,根據我們在Etame的工作權益的增加,我們對Etame開發活動的義務增加了,從2020年12月31日的31.1%增加到58.8%。由於收購了Sasol,與公司Etame業務相關的生產和成本的淨部分從31.1%增加到58.8%。在Sasol收購中獲得的權益的儲量、生產和財務結果已計入VAALCO在2021年2月25日之後的業績中。
FSO協議-我們目前是FPSO憲章的締約方,該憲章旨在生產和儲存我們生產的所有原油。該合同將於2022年9月到期。2021年8月31日,我們和我們的Etame合資公司批准了與World Carrier的赤船合同和運營協議,在加蓬近海的Etame Marin區塊用FSO單位取代現有的FPSO。根據《光船憲章》,世界承運人將提供使用蓋子鑽石這艘船前往加蓬瓦阿科,最初任期為八年,但可選擇連續兩次延期一年。根據《運營協議》,加蓬VAALCO同意與World Carrier接洽,按照協議中的規定代表其維護和運營FSO,並就FSO的運營和維護向VAALCO加蓬提供其他服務。作為世界承運人履行運營商服務的代價,VAALCO加蓬同意支付每日運營費(按月支付),從適合接收證書(定義見經營協議)的簽發之日起至期限結束,期限與光船租船合同中的期限相同。
FSO協議要求在2021年預付毛額200萬美元(VAALCO淨額120萬美元),2022年預付500萬美元毛額(淨額320萬美元),其中600萬美元將用於未來的租金。此外,VAALCO加蓬同意按其中規定的某些費率支付每日租金,這一費率是根據期限內的年份計算的。
為配合“消防條例”的實施,我們須承擔一些資本開支,以配合“消防條例”的實施。目前的資本轉換總額估計為毛額4,000萬至5,000萬美元(VAALCO淨額為2,600至3,200萬美元)。
BWE財團-2021年10月11日,我們宣佈與BW Energy和Panoro Energy組成財團,BWE財團在加蓬第12輪離岸許可談判中暫時獲得兩個區塊。該合同以與加蓬政府簽訂PSC協議條款為準。BW Energy將成為擁有37.5%工作權益的運營商。我們將擁有37.5%的工作權益,Panoro Energy將作為非運營聯合所有者擁有25%的工作權益。這兩個區塊,G12-13和H12-13,分別毗鄰我們的Etame PSC以及BW Energy和Panoro的DusSafu PSC,分別佔地2989平方公里和1929平方公里。這兩個區塊將由BWE財團持有,兩個區塊的PSC將有兩個勘探期,總計八年,可能會再延長兩年。在第一次勘探期間,聯合業主打算對現有地震進行重新處理,並在這兩個區塊開展三維地震活動,並承諾在這兩個區塊鑽探探井。如果BWE財團選擇進入第二個勘探期,BWE財團將承諾在每個中標區塊至少再鑽探一口探井。
鑽探計劃 – 我們在2021年12月開始了2021/2022年的鑽探活動,鑽探了Etame 8-H開發項目井。2022年2月,我們完成了Etame 8-H井的鑽井,並將鑽機轉移到Avouma平臺,以鑽探Avouma 3H-ST1開發井,該井針對的是甘巴油氣藏。 Etame 8-H井的初始流量為5,000桶,淨流量為2,560桶,而VAALCO在2022年的工作權益為58.8%。2022年4月,該油井建成並於4月上線,IP費率約為3%,總防爆100美元,2022年1,589 BOPD淨值為VAALCO 58.8%的工作權益.
VAALCO目前也在Avouma平臺上鑽探ETBSM 1HB-ST2油井,目標是Gamba油氣藏,同時還在測試Dentale油層,該油井在Etame許可證的其他地區具有生產潛力,有可能在該油井完成Dentale油井的生產。我們目前正計劃在ETBSM 1HB-ST2井之後鑽探第四口井,作為其2021/2022年鑽探活動的一部分。
我們付出了代價CT要包括的活動兩口開發井和兩口評估井,預計總成本為1.17億至1.43億美元,或淨額為7,400萬至9,100萬美元,這還不包括VAALCO 63.6%的參與權益。
I2021年6月,結合我們的2021/2022年鑽井計劃,我們與Borr Drilling Limited的一家附屬公司簽訂了一份合同,至少鑽探三口井,並可選擇鑽探更多油井。在完成ETBSM 1HB-ST2好的,對Borr的承諾鑽探有限公司都會滿意的。
股利政策 – 2021年11月3日,我們宣佈董事會通過了一項季度現金股利政策,預計從2022年第一季度開始,普通股每股現金股利為0.0325美元。我們付了錢on March 18, 2022 向登記在冊的股東支付190萬美元的季度現金股息2022年2月18日。此外,我們還宣佈,我們打算支付分期付款IDENDof $0.0325 per 2022年第二季度普通股份額(年化0.13美元),即應於2022年6月24日支付給2022年5月25日收盤時登記在冊的股東。
目錄表
未來股息的支付(如有)將由董事會在考慮各種因素後酌情決定,這些因素包括當前的財務狀況、匯回現金的税務影響、經營業績以及當前和預期的現金需求。
趨勢和不確定性
新冠肺炎大流行-雖然原油價格目前處於近年來的最高水平,但新冠肺炎的持續傳播,包括疫苗抗藥性菌株,或原油和天然氣價格的惡化,可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況造成額外的不利影響,包括資產減值。我們員工、承包商和供應商的健康狀況以及我們滿足運營中的人員需求和某些關鍵職能的能力是無法預測的,對我們的運營至關重要。我們無法預測新冠肺炎在加蓬全境的持續傳播對我們繼續開展業務的能力可能產生的影響程度。
大宗商品價格-從歷史上看,石油和天然氣市場一直不穩定。石油、天然氣和天然氣價格受到供需大幅波動的影響。我們的運營現金流可能會受到原油價格波動、原油需求下降以及歐佩克+未來減產的不利影響。2021年7月,歐佩克+同意從2021年8月開始增產,以逐步取消之前的部分減產。截至2022年3月31日,布倫特原油價格約為每桶107美元。2022年3月31日舉行的OPEC+會議重申了增產決定。
ESG與氣候變化效應-ESG問題繼續引起公眾和科學的相當大關注。特別是,我們預計監管機構將繼續關注氣候變化問題和温室氣體(“温室氣體”)的排放,包括甲烷(天然氣的主要成分)和二氧化碳(原油和天然氣燃燒的副產品)。對氣候變化和環境保護的日益關注可能會導致需求從原油和天然氣產品轉向替代能源形式,更高的監管和合規成本,更多的政府調查和針對我們的私人訴訟。例如,國際、國家、區域和州各級政府已經提出並可能繼續提出許多建議,以監測和限制温室氣體排放。這些努力包括考慮總量管制和交易計劃、碳税、温室氣體報告和跟蹤計劃以及直接限制某些來源温室氣體排放的法規。此外,機構投資者、代理諮詢公司和其他行業參與者繼續關注ESG問題,包括氣候變化。我們預計,這種高度關注將繼續推動我們整個行業的ESG努力,並影響投資者的投資和投票決策,這可能會導致一些投資者對碳資產不那麼有利,並將投資轉移到其他行業。隨着對ESG問題和氣候變化的日益關注,我們通過監測我們對ESG標準的遵守情況,包括減少碳足跡和測量温室氣體排放,優先考慮並致力於負責任的環境實踐。ESG對我們來説很重要, 我們正在制定一項多年計劃,以建立和記錄我們目前的ESG基地,並制定一項系統計劃,以監測和改善未來與ESG和氣候變化相關的事項。
對衝
我們尋求通過對衝來緩解原油價格波動的影響。2021年9月24日,我們以日期為布倫特原油加權平均價每桶72.00美元的價格成交了2022年3月至2022年6月期間的大宗商品掉期合約,數量為46萬桶。2022年1月6日,我們以日期為布倫特原油加權平均價每桶76.53美元的價格進行了額外的大宗商品掉期交易,交易時間為2022年7月至2022年9月,數量為375,000桶。2022年2月23日,我們以日期為布倫特原油加權平均價每桶85.01美元的價格進行了額外的大宗商品掉期交易,交易時間為2022年4月至2022年6月,數量為234,000桶。
有關截至2022年3月31日的未過期桶,請參見下表:
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結算期 |
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| 合同類型 |
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| 索引 |
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| 桶,桶 |
| 加權平均價格 | |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 345,000 |
| $ | 72.00 |
2022年4月至2022年6月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 234,000 |
| $ | 85.01 |
2022年7月至2022年9月 |
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| 掉期 |
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| 日期為布倫特原油 |
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| 375,000 |
| $ | 76.53 |
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| 954,000 |
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關鍵會計政策
自2021年12月31日以來,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
新會計準則
見簡明綜合財務報表附註2。
目錄表
行動的結果
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
截至2022年3月31日的三個月的淨收益為1220萬美元,而2021年同期的淨收益為990萬美元。有關收入和費用的變化,請參閲下面的討論。
原油和天然氣收入與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月增加了2890萬美元,增幅約為72.6%。收入增加歸因於銷售價格上漲和薩索爾在截至2022年3月31日的完整三個月的額外工作權益。
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| 截至3月31日的三個月, |
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| 2022 |
| 2021 |
| 增加/(減少) | |||
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| (除每桶信息外,以千為單位) | |||||||
原油淨銷售量(MBbls) |
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| 616 |
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| 619 |
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| (3) |
原油平均售價(每桶) |
| $ | 109.65 |
| $ | 61.31 |
| $ | 48.34 |
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原油淨收入 |
| $ | 68,656 |
| $ | 39,774 |
| $ | 28,882 |
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運營成本和支出: |
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生產費用 |
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| 18,360 |
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| 16,133 |
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| 2,227 |
勘探費 |
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| 127 |
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| 142 |
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| (15) |
折舊、損耗和攤銷 |
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| 4,673 |
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| 4,148 |
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| 525 |
一般和行政費用 |
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| 4,994 |
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| 4,547 |
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| 447 |
壞賬支出 |
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| 492 |
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| 101 |
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| 391 |
總運營成本和費用 |
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| 28,646 |
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| 25,071 |
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| 3,575 |
其他營業費用(淨額) |
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| (5) |
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| (360) |
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| 355 |
營業收入 |
| $ | 40,005 |
| $ | 14,343 |
| $ | 25,662 |
與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,由於價格或數量的變化,收入變化如下表所示:
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(單位:千) |
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價格 (1) |
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| $ | 29,667 |
卷 |
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| (184) |
其他 |
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| (601) |
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| $ | 28,882 |
(1)上表中的價格不包括歸屬於附帶權益的收入
下表顯示了兩者的淨產量、銷售量和實現價格週期.
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| 截至3月31日的三個月, | ||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
加蓬原油淨產量(MBbls) |
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| 725 |
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| 466 |
加蓬原油淨銷售額(MBbls) |
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| 616 |
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| 619 |
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已實現原油平均價格(美元/桶) |
| $ | 109.65 |
| $ | 61.31 |
布倫特原油現貨平均日期價格*(美元/桶) |
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| 100.87 |
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| 61.04 |
*美國能源情報署網站上公佈的布倫特原油日均現貨價格。 |
原油銷售量是每個季度浮式生產儲油罐原油提升量和數量的函數,因此,原油銷售量並不總是與任何給定季度的產量一致。我們做了二在截至2022年3月31日的三個月內進行了三次提升,在2021年3月31日的三個月內進行了三次提升。雖然於2022年3月31日售出的桶數量與2021年3月31日售出的桶數量大致相同,但截至2022年3月31日的三個月包括薩索爾在整個期間的權益,而在2021年同期,薩索爾的權益計入收購日期2021年2月25日之後。由於現場啟動操作問題,第三次提升的時間推遲到2022年4月4日,在截至2022年3月31日的三個月裏,只發生了兩次提升。截至2022年和2021年3月31日,我們在FPSO上的原油庫存份額(不包括特許權使用費桶)分別約為174,250桶和53,858桶。
生產費用與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月增加了220萬美元,增幅約為13.8%。費用增加主要與浮式生產儲油船成本、船費、人員、成本和國內市場義務(DMO)成本上升有關。在每桶基礎上,截至2022年3月31日的三個月,不包括修井費用的生產費用從截至2021年3月31日的三個月的每桶26.02美元上漲至29.81美元,主要原因是
目錄表
由於生產中斷而導致的銷售量,以促進2021/2022年的鑽探活動。雖然我們沒有經歷與當前的全球新冠肺炎大流行相關的任何實質性運營中斷,但在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,我們分別因採取積極措施應對大流行而增加了約90萬美元和60萬美元的成本。
折舊、損耗和攤銷成本增加50萬美元,或約12.7%,原因是與2021/2022年鑽井計劃相關的資本支出導致可耗盡基數增加。
一般和行政費用與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月增加了40萬美元,增幅約為9.8%。支出增加的主要原因是工資和薪金增加了40萬美元,專業人員和審計費用增加了50萬美元,但法律費用減少了20萬美元,股票薪酬增加了20萬美元。
壞賬支出在截至2022年3月31日至2021年3月31日的三個月期間,TVA餘額較高,主要是由於1)人們對TVA餘額的興趣增加,以及2)2021/2022年鑽井活動導致支出增加,TVA餘額增加。與壞賬支出和相關撥備賬户相關的TVA餘額也有所增加,因為我們在2022年沒有收到與這些餘額相關的付款。
其他營業收入(費用),淨額截至2022年3月31日的三個月和截至2021年3月31日的三個月對我們的業績並不重要。
衍生工具淨虧損歸因於簡明綜合財務報表附註8所述的我們的掉期交易。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的3180萬美元和600萬美元的虧損是由於這兩個時期過時的布倫特原油價格上漲造成的。2021年每個季度和2022年繼續的布倫特原油加工都有所增加。由於本公司欠交易對手任何日期的布倫特原油價格高於每桶初始價值,並且本公司在2021年和2022年繼續進行額外的對衝,與衍生品相關的損失增加。截至2022年9月,我們的衍生工具目前覆蓋了我們生產的一部分。
其他,淨額在截至2022年3月31日的三個月中,2022年增加了540萬美元,而截至2022年3月31日的三個月的支出為70萬美元,而2021年同期的收入為460萬美元。截至2022年3月31日止三個月的其他淨額主要包括簡明綜合財務報表附註1所述的外幣虧損。在截至2022年3月31日的三個月裏,460萬美元的其他淨收入為這主要歸因於770萬美元的便宜貨收購收益、220萬美元的便宜貨收購收益導致的賬面至税基差額和100萬美元的收購成功費用。
所得税支出(福利)截至以下三個月March 31, 2022是460萬美元的收益。這由以下幾部分組成1,250萬美元的遞延税收優惠和570萬美元的當期税收支出。見簡明綜合財務報表附註15。
站點關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
我們面臨市場風險,包括商品價格、匯率和利率的不利變化的影響,如下所述。
外匯風險
我們的經營業績和財務狀況受到貨幣匯率的影響。雖然原油銷售以美元計價,但我們在加蓬的部分成本以當地貨幣(中非法郎或XAF)計價,我們在加蓬的應收增值税和某些債務也以XAF計價。美元疲軟會增加成本,而美元走強會降低成本。對於我們在加蓬的應收增值税,美元走強將導致應收賬款價值下降,導致外匯損失,反之亦然。加蓬當地貨幣與歐元掛鈎。歷史上,歐元兑美元的匯率一直隨着國際政治狀況、一般經濟狀況和其他我們無法控制的因素而波動。截至2022年3月31日,我們擁有以XAF計價的淨貨幣資產1110萬美元(XAF 65.253億)。CFA兑美元匯率每貶值10%,這些淨資產的價值就會減少100萬美元。截至2022年3月31日的三個月,我們以XAF計價的支出約為730萬美元。
交易對手風險
我們在我們的未平倉衍生工具上面臨與我們的交易對手潛在的不履行有關的市場風險。為了減輕這種風險,我們與管理層認為有能力和有競爭力的做市商的信譽良好的金融機構簽訂此類衍生產品合同。
商品價格風險
我們的主要市場風險敞口仍然是我們的原油和天然氣生產收到的價格。銷售價格主要由適用於我們產品的現行市場價格決定。原油和天然氣的市場價格一直不穩定,
目錄表
近幾年不可預測,這種波動可能會持續下去。原油和天然氣價格持續低迷或恢復原油和天然氣價格下跌,可能會對我們的財務狀況、我們已探明儲量的賬面價值、我們未開發的租賃權益以及我們以有吸引力的條款借入資金和獲得額外資本的能力產生重大不利影響。如果原油銷售量保持在6.16億桶的最新季度銷售量不變,原油價格每下降5美元,預計將導致每季度收入和營業收入(虧損)減少310萬美元,淨收益(虧損)每季度減少280萬美元。
截至2022年3月31日,我們有未到期的衍生品工具,截至2022年9月的產量為9.54億美元。這些工具的本意是作為對原油價格下跌的經濟對衝;然而,出於會計目的,它們並未被指定為對衝。請參閲我們的簡明合併財務報表以供進一步討論。
項目4.CONTROLS和程序
對披露控制和程序的評價
我們對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。評價是在首席執行幹事和首席財務幹事的監督下,由高級管理層參與進行的。根據截至2022年3月31日的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律程序
在正常業務過程中,我們會受到訴訟索賠以及政府和監管程序的影響。管理層認為,我們目前涉及的索賠和訴訟對我們的業務都不是實質性的。
第1A項。危險因素
我們的業務面臨許多風險。本季度報告和美國證券交易委員會提交的其他文件中討論的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能損害我們的業務運營。
關於我們的潛在風險和不確定因素的討論,見項目1A中的信息。2021年表格10-K中的“風險因素”。與我們2021年Form 10-K中描述的風險因素相比,我們的風險因素沒有實質性變化。
目錄表
站點M6.展品
(a) 陳列品
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3.1 | 截至2014年5月7日修訂的公司註冊證書(作為公司於2014年11月10日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。 |
3.2 | 第三次修訂和重新修訂的章程(作為本公司於2020年8月4日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交,並通過引用併入本文)。
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3.3 | VAALCO Energy,Inc.的A系列初級參與優先股註銷證書,日期為2015年12月22日(作為2015年12月23日提交的公司當前報告8-K表的附件3.2提交,並通過引用併入本文)。 |
10.1* | 由VAALCO Energy,Inc.和George Maxwell簽署並於2022年1月27日生效的僱傭協議第1號修正案(作為公司於2022年1月28日提交的當前8-K表格報告的附件10.1提交,通過引用併入本文)。 |
10.2* | VAALCO Energy,Inc.和Ronald Bain之間簽署並於2022年1月27日生效的僱傭協議第1號修正案(作為公司於2022年1月28日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,通過引用併入本文)。 |
10.3(a)** | 關於提供海底建造和安裝服務的協定,由加蓬VAALCO公司、SA公司和DOF海底加拿大公司簽訂,日期為2022年3月17日。 |
31.1(a) | 薩班斯-奧克斯利法案第302條首席執行官證書。 |
31.2(a) | 薩班斯-奧克斯利法案第302條首席財務官證書。 |
32.1(b) | 薩班斯-奧克斯利法案第906條首席執行官證書。 |
32.2(b) | 薩班斯-奧克斯利法案第906條首席財務官證書。 |
101.INS(A) | 內聯XBRL實例文檔。 |
101.衞生署署長(A) | 內聯XBRL分類架構文檔。 |
101.CAL(A) | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔。 |
101.定義(A) | 內聯XBRL定義Linkbase文檔。 |
101.LAB(A) | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE(A) | 內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
(A)隨同送交存檔
(B)隨信提供
*管理合同或補償計劃或安排。
**本展品中的信息(以星號表示)是保密的,根據S-K規則第601(B)(10)項已被省略。此外,根據S-K條例第601(A)(5)項,證物和附表已被省略。任何遺漏的展品或時間表的副本將根據要求補充提供給美國證券交易委員會或其工作人員。
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
VAALCO能源公司
(註冊人)
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通過 | : |
/s/羅納德·貝恩 |
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| 羅納德·貝恩 |
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| 首席財務官 (首席財務官) |
日期:2022年5月3日