農田夥伴公司公佈2022年第一季度業績

FPI改善經營業績，提高季度股息20%，降低槓桿率，並在駁回集體訴訟中獲勝

丹佛，2022年5月3日(美國商業資訊)--FLANARY Partners Inc.(紐約證券交易所代碼：FPI)(以下簡稱“FPI”或“公司”)今天公佈了截至2022年3月31日的季度財務業績。

精選2022年第一季度亮點

在截至2022年3月31日的三個月內，本公司：

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錄得淨收入110萬美元(包括出售財產收益70萬美元)，而2021年同期為250萬美元(包括出售財產收益340萬美元)；

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記錄的淨收入，不包括與訴訟有關的項目200萬美元¹，相比之下，500萬美元²2021年同期(包括上述出售財產的收益)；

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普通股股東的每股記錄淨收益為0.00美元，而2021年同期為0.02美元；

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將AFFO從2021年同期的160萬美元增加到210萬美元；

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不包括訴訟相關項目的AFFO增加了200%以上，達到300萬美元¹從90萬美元起²2021年同期；

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每股加權平均普通股AFFO增至0.04美元，而2021年同期為0.05美元；

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減少了4,840萬美元的債務(季度結束後將進一步減少1,690萬美元)，同時保持其信貸額度下3,000萬美元的未提取能力。

2022年4月6日，一名聯邦法官駁回了針對FPI的集體訴訟，該訴訟源於2018年對該公司(LINK)的一次簡短和扭曲的攻擊。法院做出駁回之前，2018年針對該公司的指控的匿名作者昆頓·馬修斯(Quinton Mathews)於2021年6月承認自己的工作存在虛假，承認他受僱於一家做空FPI股票的對衝基金，並同意返還他獲得的多倍交易利潤(鏈接)。

CEO評論

董事長兼首席執行官保羅·A·皮特曼表示：“2022年第一季度，我們的AFFO比2021年第一季度翻了一番以上，主要原因是收入增加、訴訟費用降低以及取消了對B系列優先股的分配。我們最近在2018年針對公司的刑事做空和扭曲計劃導致的輕率集體訴訟中獲勝，我們大幅降低了公司槓桿率，同時恢復了FPI的增長戰略，我們相信這將在可預見的時期為我們的股東帶來堅實的價值。為了應對我們強勁的收益增長、顯著的資產增值、降低的槓桿率和更好的費用可見性，我們將從7月份的股息支付開始，將我們的股息增加20%，至每股0.06美元。我們對2022年的前景依然樂觀，我們已經提高了2月份發佈的指導區間的下限和上限。

我們仍然非常關注並關注烏克蘭悲慘衝突的影響及其對世界農業市場和糧食供應的影響--我們對烏克蘭人民以及該地區和世界各地受影響的其他人表示同情。中國與COVID相關的關閉和東歐的敵對行動導致的供應鏈中斷，突顯了農田和美國農民對美國和全球經濟的關鍵重要性。“

宏觀評論

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烏克蘭/俄羅斯聯邦：根據國際糧食政策研究所2022年2月的一份報告，全球小麥貿易的34%由俄羅斯聯邦和烏克蘭生產(in

¹在截至2022年3月31日的三個月裏，法律和會計費用包括與訴訟有關的80萬美元。

²在截至2021年3月31日的三個月裏，法律和會計費用包括與訴訟相關的250萬美元。

此外還有17%的玉米、27%的大麥、24%的葵花籽和73%的葵花籽油)。黑海地區農產品的中斷將對依賴進口的國家的低收入消費者產生重大影響。

財務和經營業績

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下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的財務和運營業績。這些值顯示為報告的值，並在對訴訟項目進行調整後顯示。


	如報道所述						根據訴訟情況進行調整⁽¹⁾
	截至以下三個月						截至以下三個月
	3月31日，						3月31日，
財務業績：	2022		2021		變化		2022		2021		變化
淨收入	$	1,139	$	2,477	(54.0)	%	$	1,975	$	4,985	(60.4)	%
普通股股東每股淨收益(虧損)	$	0.00	$	(0.02)	NM		$	0.02	$	0.05	(60.0)	%
AFFO	$	2,119	$	(1,609)	NM		$	2,955	$	899	228.8	%
每股加權平均普通股AFFO	$	0.04	$	(0.05)	NM		$	0.06	$	0.03	100.0	%
調整後的EBITDAR	$	6,762	$	5,327	26.9	%	$	7,598	$	7,835	(3.0)	%

經營業績：
總營業收入	$	13,890	$	11,575	20.0	%	$	13,890	$	11,575	20.0	%
淨營業收入(NOI)⁽²⁾	$	10,496	$	9,394	11.7	%	$	10,496	$	9,394	11.7	%
營業收入	$	4,320	$	3,098	39.4	%	$	5,156	$	5,606	(8.0)	%

(1)

截至2022年和2021年3月31日的三個月的法律和會計費用分別包括與訴訟相關的80萬美元和250萬美元。

(2)

請注意，NOI的定義有所更改，以包括銷售商品的成本。

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有關AFFO、調整後EBITDARE和NOI的完整定義，請參閲“非GAAP財務衡量標準”，以及本新聞稿附帶的財務表格，用於將淨收益與AFFO、調整後EBITDARE和NOI進行核對。

購置和處置活動

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在截至2022年3月31日的三個月內，該公司完成了四項物業收購，總代價為800萬美元。

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在截至2022年3月31日的三個月內，該公司完成了兩次財產處置，現金對價為460萬美元，總銷售收益為70萬美元。

資產負債表

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在截至2022年3月31日的三個月中，該公司出售了290萬股普通股，加權平均價為13.15美元，總收益淨額為3830萬美元。季度結束後，該公司又以14.32美元的加權平均價出售了170萬股普通股，淨收益總額為2410萬美元。

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截至2022年4月29日，該公司在完全稀釋的基礎上有51,424,444股普通股流通股。

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截至2022年3月31日，該公司的未償債務總額為4.65億美元，而截至2021年12月31日的未償債務總額為5.134億美元。季度結束後，該公司又償還了1690萬美元的債務。

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截至2022年3月31日，該公司的流動資金為4610萬美元，其中包括1610萬美元的現金和3000萬美元的信貸安排下的未提取可用資金，而2021年12月31日的現金為3020萬美元。

股息聲明

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公司董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.06美元，每股A類普通股單位0.06美元，比上一季度增加了20%。紅利將於2022年7月15日支付給2022年7月1日登記在冊的股東和普通單位持有人。

電話會議信息和補充套餐

公司已安排於2022年5月4日上午11：00召開電話會議。(東部時間)討論財務結果並提供公司最新情況。

撥打1-844-200-6205(美國)、1-833-950-0062(加拿大)或1-929-526-1599(其他地點)，並使用接入代碼319292，即可撥打該電話。電話會議還將通過只收聽的網絡直播收看，並可通過公司網站www.farmlandpartners.com的投資者關係欄目收聽。

從活動結束後不久到2022年5月14日，可以通過撥打1-866-813-9403(美國)、1-226-828-7578(加拿大)或+44(20)4525-0658(其他地點)並使用接入代碼218616來重播電話會議。在活動結束後，還可以在公司網站的投資者關係欄目有限的時間內收看網絡直播的重播。

補充套餐可通過公司網站的投資者關係欄目獲取。

關於農田夥伴公司

農田夥伴公司是一家內部管理的房地產公司，擁有並尋求收購北美高質量的農田，並向以農場房地產為擔保的農民提供貸款。截至2022年3月31日，該公司在19個州擁有和/或管理着約185,700英畝土地，包括阿拉巴馬州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、路易斯安那州、密歇根州、密西西比州、密蘇裏州、北卡羅來納州、內布拉斯加州、南卡羅來納州、南達科他州和弗吉尼亞州。我們有大約26種作物和100多個租户。該公司選擇從截至2014年12月31日的納税年度開始，以房地產投資信託基金或REIT的形式對美國聯邦所得税徵税。更多信息：www.farmlandpartners.com或(720)452-3100。

前瞻性陳述

本新聞稿包括聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”，包括但不限於有關我們的前景和總體農業經濟前景、擬議和待完成的收購和處置、將公司B系列優先股轉換為普通股的好處、融資活動、作物產量和價格以及預期租金的陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“應該”、“可能”、“將”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”或類似的表達或其否定，以及未來時態的陳述來識別。儘管公司認為這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設、信念和期望，但這些前瞻性陳述並不是對未來事件的預測或對未來業績的保證，我們的實際結果可能與前瞻性陳述中所陳述的大不相同。可能導致這種差異的一些因素包括：烏克蘭持續不斷的戰爭及其對世界農業市場、世界糧食供應、農場經濟和我們的租户業務的影響；資本市場的普遍波動和公司普通股的市場價格；公司業務戰略、可用性、條款和資本部署的變化；公司在到期或到期之前以有利條件對現有債務進行再融資的能力；合格人員的可用性；公司行業的變化。, 這些因素包括：利率或整體經濟狀況；與作物產量或作物價格有關的不利發展；公司競爭的程度和性質；公司股票回購計劃下的回購時間、價格或金額(如果有的話)；根據合同完成收購或處置的能力；以及公司在截至2021年12月31日的年度報告中“風險因素”一節以及公司提交給證券交易委員會的其他文件中所描述的其他因素。本文中提供的任何前瞻性信息僅限於截至本新聞稿發佈之日，公司沒有義務更新或修改任何前瞻性信息，以反映假設的變化、意外事件的發生或其他情況。

農地合夥公司

合併資產負債表

截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日

(單位：千)


	3月31日，		十二月三十一日，
	2022		2021
資產
土地，按成本價計算	$	949,738	$	945,951
糧食設施		10,833		10,754
地下水		12,602		10,214
灌溉技術改進		52,886		52,693
改善排水系統		12,568		12,606
永久性種植園		53,698		53,698
其他		6,845		6,848
在建工程		12,445		10,647
房地產，按成本價計算		1,111,615		1,103,411
減去累計折舊		(39,956)		(38,303)
總房地產，淨額		1,071,659		1,065,108
存款		1,776		58
現金		16,102		30,171
持有待售資產		407		530
應收票據和利息淨額		7,488		6,112
使用權資產		443		107
遞延發售成本		23		40
應收賬款淨額		3,104		4,900
衍生資產		259		—
庫存		2,973		3,059
權益法投資		3,435		3,427
無形資產，淨額		1,913		1,915
商譽		2,706		2,706
預付資產和其他資產		2,778		3,392
總資產	$	1,115,066	$	1,121,525

負債和權益
負債
應付抵押票據和應付債券淨額	$	462,836	$	511,323
租賃責任		443		107
應付股息		2,496		2,342
衍生負債		—		785
應計利息		3,120		3,011
應計財產税		2,337		1,762
遞延收入		7,926		45
應計費用		8,331		9,564
總負債		487,489		528,939

承付款和或有事項(見附註8)

在經營夥伴關係中可贖回的非控股權益，A系列優先股		117,878		120,510

股權
普通股，面值0.01美元，授權500,000,000股；2022年3月31日已發行和已發行48,518,993股，2020年12月31日已發行和已發行45,474,145股		474		444
額外實收資本		562,717		524,183
留存赤字		(4,511)		(4,739)
累計股息		(64,281)		(61,853)
其他綜合收益		1,386		279
經營合夥中的非控股權益		13,914		13,762
總股本		509,699		472,076

經營合夥企業的總負債、可贖回的非控股權益和股權	$	1,115,066	$	1,121,525

農地合夥公司

合併業務報表

截至2022年和2021年3月31日的三個月

(未經審計)

(除每股金額外，以千計)


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022		2021
營業收入：
租金收入	$	9,547	$	10,259
租客報銷		778		938
農作物銷售		695		216
其他收入		2,870		162
總營業收入		13,890		11,575

運營費用
折舊、損耗和攤銷		1,751		1,935
物業運營費用		1,955		1,931
銷貨成本		1,439		250
收購和盡職調查成本		63		—
一般和行政費用		3,103		1,617
法律和會計		1,256		2,742
其他運營費用		3		2
總運營費用		9,570		8,477
營業收入		4,320		3,098

其他(收入)支出：
其他(收入)支出		21		(43)
權益法投資收益		(7)		—
資產處置收益		(660)		(3,392)
利息支出		3,827		4,056
其他費用合計		3,181		621

扣除所得税費用前的淨收入		1,139		2,477

所得税費用		—		—

淨收入		1,139		2,477

可歸因於經營合夥企業非控股權益的淨收入		(33)		(117)

公司應佔淨收益		1,106		2,360

分配給未歸屬限制股的不可沒收分配		(15)		(14)
A系列優先股和B系列優先股的分佈		(878)		(3,064)

農地合夥公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損)。	$	213	$	(718)

基本和稀釋後每股普通股數據：
普通股股東可獲得的基本淨虧損	$	0.00	$	(0.02)
普通股股東的攤薄淨虧損	$	0.00	$	(0.02)
基本加權平均已發行普通股		45,781		30,418
稀釋加權平均已發行普通股		45,781		30,418
宣佈的每股普通股股息	$	0.05	$	0.05

MFarmland Partners Inc.

非公認會計準則計量的對賬

截至2022年和2021年3月31日的三個月

(未經審計)


	截至3月31日的三個月，
(除每股金額外，以千計)	2022		2021
淨收入	$	1,139	$	2,477
資產處置收益		(660)		(3,392)
折舊、損耗和攤銷		1,751		1,935
FFO		2,230		1,020

基於股票的薪酬		642		251
利率互換終止的延遲影響		62		184
與房地產相關的收購和盡職調查成本		63		—
優先股和股票的分配		(878)		(3,064)
AFFO	$	2,119	$	(1,609)

每股攤薄加權平均AFFO數據：

AFFO加權平均普通股		47,427		32,202

普通股股東每股淨虧損	$	—	$	(0.02)
可用於贖回非控制性權益和經營合夥中的非控制性權益的收入		0.02		0.11
折舊和損耗		0.04		0.06
基於股票的薪酬		0.01		0.01
資產處置收益		(0.01)		(0.11)
優先股和股票的分配		(0.02)		(0.10)
稀釋後加權平均每股AFFO	$	0.04	$	(0.05)


	截至以下三個月
	3月31日，
(單位：千)	2022		2021
淨收入	$	1,139	$	2,477
利息支出		3,827		4,056
所得税費用		—		—
折舊、損耗和攤銷		1,751		1,935
資產處置收益		(660)		(3,392)
EBITDARE	$	6,057	$	5,076

基於股票的薪酬		642		251
與房地產相關的收購和盡職調查成本		63		—
調整後的EBITDAR	$	6,762	$	5,327

農地合夥公司

非公認會計準則計量的對賬

截至2022年和2021年3月31日的三個月

(未經審計)


	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2022		2021
營業收入：
租金收入	$	9,547	$	10,259
租客報銷		778		938
農作物銷售		695		216
其他收入		2,870		162
總營業收入		13,890		11,575

物業運營費用		1,955		1,931
銷貨成本		1,439		250
噪音		10,496		9,394

折舊、損耗和攤銷		1,751		1,935
收購和盡職調查成本		63		—
一般和行政費用		3,103		1,617
法律和會計		1,256		2,742
其他運營費用		3		2
其他(收入)支出		21		(43)
權益法投資的(收益)損失		(7)		—
資產處置收益		(660)		(3,392)
利息支出		3,827		4,056
淨收入	$	1,139	$	2,477

措施

非公認會計準則財務指標

該公司認為以下非GAAP指標對投資者有用，可以作為其業績的關鍵補充指標：FFO、NOI、AFFO、EBITDARE和調整後的EBITDARE。這些非公認會計準則財務指標應與淨收益或虧損一起考慮，而不是作為衡量公司經營業績的淨收益或虧損的替代。由本公司計算的FFO、NOI、AFFO、EBITDARE和調整後EBITDARE可能無法與其他沒有將該等術語定義為本公司的公司進行比較。

FFO

該公司根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)建立的標準計算FFO。NAREIT將FFO定義為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括出售可折舊經營財產的收益(或虧損)，加上與房地產相關的折舊、損耗和攤銷(不包括遞延融資成本的攤銷)，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的淨收益(或虧損)。管理層提出FFO作為一種補充的業績衡量標準，因為它認為FFO是衡量公司經營業績的起點，對投資者有利。具體地説，在剔除與房地產相關的折舊和攤銷以及銷售可折舊經營物業的損益時，FFO提供了一個業績衡量標準，當與年度比較時，該指標反映了入住率、租賃率和運營成本的趨勢。本公司亦相信，作為衡量REITs表現的公認指標，FFO將被投資者用作比較本公司與其他REITs經營表現的基準。然而，其他股權REITs可能不會像本公司那樣根據NAREIT的定義計算FFO，因此，本公司的FFO可能無法與該等其他REITs的FFO進行比較。

AFFO

該公司通過調整FFO來計算AFFO，以排除公司認為不能反映公司持續經營業績可持續性的收入和支出，包括但不限於與房地產相關的收購和盡職調查成本、基於股票的薪酬、利率互換終止的遞延影響以及對公司A系列優先股的分配。為免生疑問，2021年第四季度B系列參與優先股的570萬美元非現金贖回不包括在AFFO中。

在1999年建立NAREIT對FFO的定義之後實施的GAAP會計和報告規則的變化導致在FFO中加入了一些與公司經營業績的可持續性無關的項目。因此，除FFO外，公司還提出完全稀釋的AFFO和每股AFFO，這兩個指標都是非GAAP衡量標準。管理層認為AFFO是投資者有用的補充業績指標，因為它比FFO更能反映公司的經營業績。AFFO並不打算代表該期間的現金流或流動資金，只是為了提供對公司經營業績的額外衡量。然而，即使是AFFO也沒有適當地捕捉到現金收入的時間，特別是在與新收購的農場簽訂的租賃協議下支付全年租金的情況下。管理層認為，完全稀釋後的每股AFFO是GAAP每股收益的補充指標。每股AFFO，完全稀釋後，提供了更多關於如何將公司的經營業績分配給特定時間點的潛在流通股的洞察力。管理層相信，AFFO是公認的衡量REITs運營情況的指標，公佈AFFO將使投資者能夠評估公司與其他REITs相比的表現。然而，其他房地產投資信託基金可能會使用不同的方法來計算完全攤薄後的AFFO和每股AFFO，因此，本公司完全攤薄後的AFFO和AFFO可能並不總是與其他REITs計算的AFFO和AFFO金額相當。完全稀釋後的AFFO和每股AFFO不應被視為淨收益(虧損)或每股收益(根據公認會計準則確定)的替代指標，以此作為財務業績的指標, 或作為衡量公司流動性的每股淨收益(虧損)(根據公認會計原則確定)的替代方案，也不表明可用於滿足公司現金需求的資金，包括分配能力。

EBITDAR和調整後的EBITDAR

本公司根據NAREIT在其2017年9月白皮書中確立的標準計算房地產息税折舊及攤銷前收益(EBITDARE)。NAREIT定義

EBITDARE為淨收益(按照公認會計原則計算)，不包括利息支出、所得税、折舊及攤銷、處置折舊財產的損益(包括控制權變更的損益)、因聯營公司的折舊財產價值下降而對摺舊財產和未合併聯營公司的投資進行減值減值，以及反映實體在未合併聯營公司的EBITDARE中按比例分攤的調整。EBITDARE是用於評估公司經營業績的關鍵財務指標，但不應被解釋為營業收入、經營活動現金流量或淨收入的替代指標，每種情況都是根據公認會計原則確定的。該公司相信，EBITDARE是一種普遍報道的有用的業績衡量標準，將被公司行業的分析師和投資者廣泛使用。然而，雖然EBITDARE是公司整個行業廣泛使用的業績衡量標準，但公司不認為它正確地反映了公司的業務經營業績，因為它包括非現金支出和經常性調整，這些是更好地瞭解公司的業務經營業績所必需的。因此，除EBITDAR外，管理層還使用調整後的EBITDAR，這是一種非公認會計準則的衡量標準。

本公司按本公司認為了解其經營表現所必需的某些項目，例如股票薪酬及與房地產相關的收購及盡職調查成本調整EBITDARE，以計算經調整的EBITDAR。該公司認為，調整後的EBITDARE為投資者提供了有關公司持續經營業績的有用補充信息，當與淨收益和EBITDARE一起考慮時，這些信息有利於投資者瞭解公司的經營業績。然而，EBITDAre和調整後的EBITDAre作為分析工具具有侷限性，不應單獨考慮或作為根據GAAP報告的公司業績分析的替代品。

在之前的期間，該公司已經提交了EBITDA和調整後的EBITDA。根據NAREIT的建議，從公司截至2018年3月31日的三個月的報告業績開始，公司將報告EBITDARE和調整後的EBITDARE，以取代EBITDA和調整後的EBITDA。

淨營業收入(NOI)

本公司將淨營業收入(NOI)計算為總營業收入(租金收入、租户報銷、農作物銷售和其他收入)減去物業運營費用(直接物業費用和房地產税)，再減去銷售商品成本。由於淨營業收入不包括一般和行政費用、利息支出、折舊和攤銷、與收購相關的費用、其他收入和損失以及非常項目，因此它提供了一個業績衡量標準，當與去年相比時，它反映了與擁有和租賃農田房地產直接相關的收入和費用，提供了一個從淨收入中看不出來的視角。然而，淨營業收入不應被視為衡量公司財務業績的替代指標，因為它不反映一般和行政費用、利息支出、折舊和攤銷成本以及其他收入和損失。