46850004685000498400049840000.380.380.400.4012443000124430001238100012381000德0001049606--12-312022Q1錯誤0001049606美國-公認會計準則：財政部股票成員2021-01-012021-03-310001049606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-03-310001049606美國-公認會計準則：公共類別成員2022-01-012022-03-310001049606美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-03-310001049606美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-310001049606美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-03-310001049606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001049606美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001049606美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-12-310001049606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001049606美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-03-310001049606美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-03-310001049606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-03-310001049606美國-公認會計準則：公共類別成員美國-美國公認會計準則：普通股成員2020-12-310001049606美國-公認會計準則：保留預付款成員2020-12-310001049606US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001049606美國公認會計準則：運營部門成員CIX：安全產品成員2022-01-012022-03-310001049606美國公認會計準則：運營部門成員CIX：海軍陸戰隊成員2022-01-012022-03-310001049606美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-03-310001049606美國公認會計準則：運營部門成員CIX：安全產品成員2021-01-012021-03-310001049606美國公認會計準則：運營部門成員CIX：海軍陸戰隊成員2021-01-012021-03-310001049606美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-03-310001049606CIX：ValhiIncMemberCIX：NL行業成員2022-03-310001049606CIX：NL行業成員CIX：CompXInterationalIncMember2022-03-310001049606CIX：ContranCorporation成員CIX：ValhiIncMember2022-03-310001049606美國公認會計準則：不安全債務成員CIX：ValhiIncMember2022-01-012022-03-310001049606美國公認會計準則：不安全債務成員CIX：ValhiIncMember2021-01-012021-03-310001049606美國公認會計準則：不安全債務成員CIX：ValhiIncMember2022-03-310001049606美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-01-012022-03-310001049606美國-公認會計準則：保留預付款成員2021-01-012021-03-310001049606美國-公認會計準則：公共類別成員2022-03-310001049606美國-公認會計準則：公共類別成員2021-12-3100010496062021-03-3100010496062020-12-310001049606Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-03-310001049606Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2022-03-310001049606Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001049606Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-12-310001049606CIX：安全產品成員2022-03-310001049606CIX：海軍陸戰隊成員2022-03-310001049606CIX：安全產品成員2021-12-310001049606CIX：海軍陸戰隊成員2021-12-3100010496062022-04-270001049606美國公認會計準則：不安全債務成員CIX：ValhiIncMember2016-08-012016-08-310001049606美國公認會計準則：不安全債務成員CIX：ValhiIncMember2016-08-3100010496062022-01-012022-03-3100010496062021-01-012021-03-3100010496062022-03-3100010496062021-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：純

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

☒根據《條例》第13或15(D)條提交季度報告

1934年《證券交易法》

截至本季度的March 31, 2022

或

☐根據《公約》第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年《證券交易法》

由_至_的過渡期

佣金文件編號1-13905

康普克斯國際公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		57-0981653
(述明或其他司法管轄權公司或組織)		(美國國税局僱主識別號碼)

5430 LBJ高速公路, 1700號套房

達拉斯, 德克薩斯州75240-2620

(主要行政辦公室地址)

註冊人的電話號碼，包括區號(972) 448-1400

根據該法第12(B)條登記的證券：


每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
A類普通股	CIX	紐約證券交易所美國證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	☒	規模較小的報告公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒.

截至2022年4月27日，註冊人擁有12,380,657A類普通股，每股面值0.01美元，已發行。

康普克斯國際公司。

索引


		頁面
第一部分：	財務信息
第1項。	財務報表

	簡明綜合資產負債表--2021年12月31日和2022年3月31日(未經審計)	- 3 -

	簡明綜合損益表(未經審計)--2021年和2022年3月31日終了的三個月	- 4 -

	股東權益簡明合併報表(未經審計)--截至2021年和2022年3月31日止三個月	- 5 -

	簡明合併現金流量表(未經審計)--截至2021年和2022年3月31日止三個月	- 6 -

	簡明合併財務報表附註(未經審計)	- 7 -

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	- 11 -

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	- 16 -

第四項。	控制和程序	- 16 -

第二部分。	其他信息

第1A項。	風險因素	- 17 -

第六項。	陳列品	- 17 -

第二部分第2、3、4和5項被省略，因為沒有資料可供報告。

- 2 -

康普克斯國際公司。

簡明合併資產負債表

(單位：千)


	十二月三十一日，		3月31日，
資產	2021		2022
			(未經審計)
流動資產：
現金和現金等價物	$	76,579	$	70,205
應收賬款淨額		15,546		17,755
庫存，淨額		25,642		28,082
預付費用和其他		2,464		3,500
流動資產總額		120,231		119,542

其他資產：
聯屬公司的應收票據		18,700		18,100
商譽		23,742		23,742
其他非電流		597		597
其他資產總額		43,039		42,439

財產和設備：
土地		5,071		5,071
建築物		23,161		23,161
裝備		70,664		72,649
在建工程		2,028		1,713
		100,924		102,594
減去累計折舊		71,742		72,697
淨資產和設備		29,182		29,897
總資產	$	192,452	$	191,878

負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計負債	$	14,724	$	11,630
應向關聯公司繳納的所得税		1,722		2,584
流動負債總額		16,446		14,214

非流動負債--遞延所得税		2,918		2,687

股東權益：
優先股		—		—
A類普通股		124		124
額外實收資本		54,780		54,780
留存收益		118,184		120,073
股東權益總額		173,088		174,977
總負債和股東權益	$	192,452	$	191,878

承付款和或有事項(附註1)

請參閲簡明合併財務報表附註。

- 3 -

康普克斯國際公司。

簡明合併損益表

(單位為千，每股數據除外)


	截至三個月
	3月31日，
	2021		2022

	(未經審計)
淨銷售額	$	35,924	$	42,050
銷售成本		24,889		29,970
毛利率		11,035		12,080
銷售、一般和行政費用		5,218		5,774
營業收入		5,817		6,306
利息收入		338		214
所得税前收入		6,155		6,520
所得税撥備		1,470		1,536
淨收入	$	4,685	$	4,984

普通股基本和稀釋後淨收益	$	.38	$	.40

基本和稀釋後加權平均流通股		12,443		12,381

請參閲簡明合併財務報表附註。

- 4 -

康普克斯國際公司。

簡明合併股東權益報表

(單位：千)


	截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月(未經審計)
	A類		其他內容						總計
	常見		已繳費		留用		財務處		股東的
	庫存		資本		收益		庫存		股權
2020年12月31日餘額	$	124	$	55,987	$	111,545	$	—	$	167,656
淨收入		—		—		4,685		—		4,685
現金股息(美元).20每股)		—		—		(2,490)		—		(2,490)
庫存股：
後天		—		—		—		(755)		(755)
退休		—		(755)		—		755		—
2021年3月31日的餘額	$	124	$	55,232	$	113,740	$	—	$	169,096

2021年12月31日的餘額	$	124	$	54,780	$	118,184	$	—	$	173,088
淨收入		—		—		4,984		—		4,984
現金股息(美元).25每股)		—		—		(3,095)		—		(3,095)
2022年3月31日的餘額	$	124	$	54,780	$	120,073	$	—	$	174,977

請參閲簡明合併財務報表附註。

- 5 -

康普克斯國際公司。

簡明合併現金流量表

(單位：千)


	截至三個月
	3月31日，
	2021		2022

	(未經審計)
經營活動的現金流：
淨收入	$	4,685	$	4,984
折舊及攤銷		949		961
遞延所得税		165		(231)
其他，淨額		35		56
資產和負債變動情況：
應收賬款淨額		(6,127)		(2,213)
庫存，淨額		151		(2,490)
應付賬款和應計負債		(2,595)		(3,055)
擁有附屬公司的帳户		936		862
預付費用和其他，淨額		(576)		(1,036)
用於經營活動的現金淨額		(2,377)		(2,162)

投資活動產生的現金流：
資本支出		(568)		(1,717)
聯屬公司應收票據：
收藏		11,900		7,700
預付款		(11,600)		(7,100)
用於投資活動的現金淨額		(268)		(1,117)

融資活動的現金流：
已支付的股息		(2,490)		(3,095)
收購的庫存股		(755)		—
用於融資活動的現金淨額		(3,245)		(3,095)

現金和現金等價物--淨變動額：
經營、投資和融資活動		(5,890)		(6,374)
期初餘額		70,637		76,579
期末餘額	$	64,747	$	70,205

補充披露-
繳納所得税的現金	$	446	$	904

請參閲簡明合併財務報表附註。

- 6 -

康普克斯國際公司。

簡明合併財務報表附註

March 31, 2022

(未經審計)

注1--列報的組織和依據：

組織。我們(紐約證券交易所美國股票代碼：CIX)大約87截至2022年3月31日，NL Industries，Inc.(紐約證券交易所代碼：NL)持有1%的股份。截至2022年3月31日，Valhi，Inc.(紐約證券交易所代碼：VHI)擁有約83NL已發行普通股的%和Contran Corporation的一家全資子公司擁有約92Valhi已發行普通股的%。Contran的大部分已發行有表決權股票直接由Lisa K.Simmons和為Simmons女士、Thomas C.Connelly(Simmons女士已故姐姐的丈夫)及其子女的利益而設立的各種家族信託基金持有，Simmons女士或Connelly先生(視情況而定)擔任受託人(統稱為“其他信託基金”)。至於康奈利先生擔任受託人的其他信託基金，他必須以與西蒙斯女士相同的方式投票表決該等信託基金所持有的Contran有表決權股份。西蒙斯的這種投票權將持續到2030年4月22日，屬於西蒙斯個人。Contran剩餘的已發行有表決權股票由另一個信託基金(“家庭信託基金”)持有，該信託基金是為西蒙斯女士及其已故姐姐及其子女的利益而設立的，第三方金融機構是該信託基金的受託人。因此，在2022年3月31日，Simmons女士和家族信託可能被視為控制了Contran，因此可能被視為間接控制了Contran、Valhi、NL和US的全資子公司。

陳述的基礎。本季度報告綜合了CompX國際公司及其子公司的業績。本季度報告中包含的未經審計簡明財務報表的編制基準與我們於2022年3月2日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(“2021年年報”)中包含的已審計綜合財務報表相同。我們認為，我們已經進行了所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重要方面公平地陳述截至所述日期和期間的我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。我們已將本季度報告所載截至2021年12月31日的綜合資產負債表與當時經審計的綜合財務報表進行了比較，並遺漏了通常根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露(包括與2021年12月31日的綜合資產負債表相關的信息和腳註披露)。我們在截至2022年3月31日的中期內的經營業績可能不能反映我們全年的經營業績。本季度報告中包含的簡明綜合財務報表應與我們2021年年度報告中包含的2021年綜合財務報表一起閲讀。

我們的業務是一年52或53周的報告。就列報而言，簡明綜合財務報表及附註中的年度及季度資料分別於截至2021年3月31日、2021年12月31日及2022年3月31日呈列。我們年度和季度的實際日期分別為2021年4月4日、2022年1月2日和2022年4月3日。除非另有説明，本報告中提及的“我們”、“我們”或“我們”指的是CompX國際公司及其子公司，作為一個整體。

注2-業務分類信息：

- 7 -


	截至三個月
	3月31日，
	2021		2022

	(單位：千)
淨銷售額：
安全產品	$	25,885	$	29,581
船用部件		10,039		12,469
總淨銷售額	$	35,924	$	42,050

營業收入(虧損)：
安全產品	$	5,490	$	6,010
船用部件		1,943		2,009
企業運營費用		(1,616)		(1,713)
營業總收入		5,817		6,306
利息收入		338		214
所得税前收入	$	6,155	$	6,520

部門間銷售額不是實質性的。

附註3--應收賬款，淨額：


	十二月三十一日，		3月31日，
	2021		2022

	(單位：千)
應收賬款，淨額：
安全產品	$	12,896	$	13,576
船用部件		2,720		4,249
壞賬準備		(70)		(70)
應收賬款總額，淨額	$	15,546	$	17,755

注4--庫存，淨額：


	十二月三十一日，		3月31日，
	2021		2022

	(單位：千)
原材料：
安全產品	$	3,640	$	4,107
船用部件		1,402		2,010
原材料總量		5,042		6,117
在製品：
安全產品		12,721		12,720
船用部件		4,046		4,941
在製品總數		16,767		17,661
製成品：
安全產品		2,271		2,736
船用部件		1,562		1,568
產成品總數		3,833		4,304
總庫存，淨額	$	25,642	$	28,082

附註5--應付帳款和應計負債：

- 8 -


	十二月三十一日，		3月31日，
	2021		2022

	(單位：千)
應付帳款：
安全產品	$	2,594	$	3,107
船用部件		814		2,019
應計負債：
僱員福利		9,797		4,781
客户工具		516		355
所得税以外的其他税		391		511
保險		208		204
其他		404		653
應付賬款和應計負債總額	$	14,724	$	11,630

注6--所得税撥備：


	截至三個月
	3月31日，
	2021		2022

	(單位：千)
預期税費，按美國聯邦法定所得税率21%	$	1,293	$	1,369
州所得税		200		196
FDII優勢		(23)		(33)
其他，淨額		—		4
所得税撥備總額	$	1,470	$	1,536

注7--股東權益：

我們的董事會此前已批准在公開市場交易中回購我們的A類普通股，包括大宗購買，或在未指明的價格和未指明的時間段內以私下談判的交易回購。在市場條件允許的情況下，我們可以不時回購普通股。股票回購計劃不包括具體的價格目標或時間表，可能隨時暫停。根據市場情況，我們可能會在該計劃完成之前終止該計劃。我們將用手頭的現金收購這些股份。回購的股票將被加入我們的國庫並取消。

在2021年第一季度，我們購買了50,000我們A類普通股的股票在市場交易中的價格約為$.8百萬美元。我們註銷了這些庫存股，並按面值將其成本分配給普通股和額外的實收資本。我們做了不是2022年第一季度購買美國國債。2022年3月31日，602,547根據先前的回購授權，股票可供購買。

- 9 -

注8--金融工具：

下表列出了不按公允價值列賬但需要公允價值披露的金融工具：


	2021年12月31日				March 31, 2022
	攜帶		公平		攜帶		公平
	金額		價值		金額		價值

	(單位：千)
現金和現金等價物	$	76,579	$	76,579	$	70,205	$	70,205
應收賬款淨額		15,546		15,546		17,755		17,755
應付帳款		3,408		3,408		5,126		5,126

由於應收賬款及應付賬款的到期日不遠，其賬面值被視為等同於公允價值。

注9--關聯方交易：

根據定期及繳款通知書，吾等與各關聯方之間可能不時有未償還的貸款及墊款。我們一般出於現金管理的目的而簽訂這些貸款和墊款。當我們將資金借給關聯方時，我們通常能夠從貸款中獲得比我們將資金投資於其他工具時更高的回報率，而當我們向關聯方借款時，我們通常能夠支付比我們發生第三方債務時更低的利率。雖然向聯屬公司提供的某些貸款的信用質量可能低於我們以其他方式獲得的現金等值工具，但我們相信我們已在適用貸款的條款中考慮了信用風險。在這方面，我們有一張向Valhi開出的無擔保循環活期本票，經修改後，我們同意向Valhi提供最多#美元的貸款。30百萬美元。我們借給Valhi的貸款，經修改後，以最優惠的加價計息。1.00%，按季度支付，所有本金按需到期，但無論如何不能早於2023年12月31日。根據協議，任何時候向Valhi提供貸款，我們都有權酌情決定。截至2022年3月31日，應收Valhi期票本金餘額為#美元。18.1百萬美元。我們貸款給Valhi的利息收入(包括未使用的承諾費)為#美元。.3百萬美元和美元.2截至2021年和2022年3月31日的三個月分別為100萬美元。

- 10 -

運營我們的設施(包括世界各地區國內生產總值水平的變化、自然災害、恐怖行為、全球衝突和新冠肺炎等公共衞生危機)，

●

運營中斷(包括但不限於勞資糾紛、危險化學品泄漏、自然災害、火災、爆炸、意外或計劃外停機、交通中斷、網絡攻擊和新冠肺炎等公共衞生危機)；以及

●

恐怖活動或全球衝突可能導致我們的業務中斷或業務成本增加。

如果這些風險中的一個或多個成為現實，或者如果後果惡化，或者如果基本的假設被證明是不正確的，實際結果可能與當前預測或預期的結果大不相同。我們沒有任何意圖或義務來更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於信息、未來事件或其他方面的變化。

營業收入概述

2022年第一季度的營業收入增至630萬美元，而2021年第一季度為580萬美元。與2021年相比，2022年第一季度的營業收入有所增加，主要是由於安全產品和船舶部件部門的銷售額增加，但生產成本的增加在一定程度上抵消了這一增長。

我們銷售大量銷售價格和製造成本差異很大的產品，這導致我們量化個別產品銷售數量和銷售價格變化對我們的淨銷售額、銷售成本和毛利率的影響的能力受到某些實際限制。此外，我們銷售的產品的相對組合的變化可能會導致期間間淨銷售額、銷售成本和毛利率的微小變化。

經營成果


	截至三個月
	3月31日，
	2021		%		2022		%

	(千美元)
淨銷售額	$	35,924	100.0	%	$	42,050	100.0	%
銷售成本		24,889	69.3			29,970	71.3
毛利率		11,035	30.7			12,080	28.7
營運成本及開支		5,218	14.5			5,774	13.7
營業收入	$	5,817	16.2	%	$	6,306	15.0	%

淨銷售額。與2021年同期相比，2022年第一季度的淨銷售額增加了610萬美元，這是由於各種市場的安全產品銷售增加，以及主要面向拖船市場的船舶零部件銷售增加。

銷售成本和毛利率。與2021年同期相比，2022年第一季度的銷售成本佔銷售額的百分比增加了2.0%。因此，毛利率佔銷售額的百分比在同一時期有所下降。與2021年同期相比，2022年第一季度的毛利率百分比下降，原因是安全產品和海洋部件的生產成本都有所增加。請參閲下面的章節討論。

運營成本和支出。營運成本及開支主要包括與銷售及行政有關的人員成本、與產品銷售直接相關的銷售佣金及廣告開支、與業務單位及公司管理活動有關的行政成本，以及物業及設備的任何損益。2022年第一季度的運營成本和支出高於2021年同期，原因是工資和福利成本增加了20萬美元，以及廣告、差旅、信息技術和員工招聘成本增加。由於銷售額增加的影響，2022年運營成本和費用佔淨銷售額的百分比下降。

- 12 -

營業收入。與2021年同期相比，2022年第一季度的營業收入佔淨銷售額的百分比有所下降，主要受到影響銷售成本、毛利率和運營成本的因素的影響。請參閲下面的章節討論。

所得税撥備。我們的實際税收撥備與美國聯邦法定所得税税率的表格對賬包含在簡明綜合財務報表的附註6中。我們的業務完全在美國境內，因此我們的有效所得税率主要反映了美國聯邦法定税率和適用的州税。

細分結果

我們部門的關鍵業績指標是運營收入。


	截至三個月
	3月31日，						%
	2021			2022			變化

	(千美元)
安全產品：
淨銷售額	$	25,885		$	29,581		14	%
銷售成本		17,652			20,500		16
毛利率		8,233			9,081		10
營運成本及開支		2,743			3,071		12
營業收入	$	5,490		$	6,010		9

毛利率		31.8	%		30.7	%
營業利潤率		21.2			20.3

安全產品。2022年第一季度，安防產品淨銷售額同比增長14%。與2021年第一季度相比，政府安全市場的銷售額增加了140萬美元，分銷商的銷售額增加了190萬美元，辦公傢俱市場的銷售額增加了70萬美元。與2021年相比，2022年第一季度毛利率佔淨銷售額的百分比有所下降，原因是銷售增加對固定成本的覆蓋被更高的生產成本所抵消，其中包括各種大宗商品和組件投入的原材料成本增加，運輸成本增加，以及工資上漲、加班成本和員工人數增加導致的勞動力成本增加。與2021年第一季度相比，2022年第一季度營業收入佔淨銷售額的百分比有所下降，原因是影響毛利率的因素，但部分抵消了營業成本和銷售增加支出的覆蓋。


	截至三個月
	3月31日，						%
	2021			2022			變化

	(千美元)

船用部件：
淨銷售額	$	10,039		$	12,469		24	%
銷售成本		7,237			9,470		31
毛利率		2,802			2,999		7
營運成本及開支		859			990		15
營業收入	$	1,943		$	2,009		3

毛利率		27.9	%		24.1	%
營業利潤率		19.4			16.1

船用部件。與去年同期相比，2022年第一季度海洋零部件的淨銷售額增長了24%，這主要是由於拖船市場上幾家原始設備船製造商的銷售額增加了200萬美元。與2022年第一季度相比，毛利率佔銷售額的百分比有所下降

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去年同期，由於原材料(主要是不鏽鋼和鋁)上漲導致銷售成本上升，運輸成本上升，以及工資、加班成本和員工人數增加導致勞動力成本增加，但銷售增加對固定成本的覆蓋增加，部分抵消了這一影響。與2021年第一季度相比，2022年第一季度營業收入佔淨銷售額的百分比有所下降，原因是影響毛利率的因素，但部分抵消了營業成本和銷售增加支出的覆蓋。

展望。2022年第一季度，我們在這兩個細分市場都經歷了強勁的需求。我們在本季度以更高的生產率運營我們的製造設施，以滿足需求的改善，儘管我們運營的每個地區的勞動力市場都很緊張，因此，我們已經並將繼續面臨保持與當前和預測的需求保持一致的員工水平的挑戰，特別是在我們的海洋零部件部門。

根據目前的市場狀況，我們預計2022年的需求水平將保持強勁，我們預計2022年的淨銷售額和營業收入將比2021年有所增長。我們的供應鏈保持不變，儘管目前全球和國內的供應鏈中斷繼續給某些原材料的採購帶來挑戰，原因是提前期增加、供應短缺以及運輸和物流延誤。到目前為止，我們能夠在對我們的運營影響最小的情況下管理這些中斷。此外，我們正在經歷生產成本的上升，包括更高的勞動力、運輸，以及我們使用的許多原材料成本的上升，包括鋅、黃銅、不鏽鋼和鋁。作為迴應，我們實施了提價和附加費；然而，提價和附加費對緩解成本上升的程度尚不確定，我們預計不斷增加的生產成本將繼續對2022年的毛利率構成壓力，因為在可預見的未來，庫存成本預計將保持在高於上年成本的水平。我們的運營團隊經常開會，以確保我們正在採取適當的行動，最大限度地減少與材料或供應相關的運營中斷，管理庫存水平，提高運營利潤率，併為所有員工維護安全的工作環境。

我們對我們的業務和我們所服務的市場的期望是基於許多我們無法控制的因素。如上所述，繼續存在全球和國內供應鏈挑戰，未來對我們業務的任何影響將取決於但不限於我們業務或我們供應商業務的未來中斷，對我們產品的需求，以及為對抗新冠肺炎而部署的全球措施的時機和有效性，特別是在中國，所有這些都仍然不確定，也無法預測。

流動性與資本資源

合併現金流 –

經營活動。不包括資產和負債變化的經營活動現金流的趨勢與經營收益的趨勢大體相似。資產和負債的變化主要是由於生產、銷售和購買的時間安排造成的。資產和負債的變化通常會隨着時間的推移趨於平衡。然而，資產和負債的期間間相對變化會對經營活動的現金流量的可比性產生重大影響。

由於營運資本水平的季節性變化，我們通常在每年前三個月報告來自經營活動的現金淨使用。與2021年前三個月相比，我們2022年前三個月用於經營活動的淨現金減少了20萬美元。所用現金淨額減少的主要原因是下列各項的淨影響：

●

2022年營業收入增加150萬美元，

●

2022年支付的現金增加了150萬美元，原因是運營收入增加和支付的相對時機，

●

2022年我們的庫存、應收賬款、預付款項、應付款和非税務相關應計項目的相對變化所使用的現金淨額約為140萬美元，以及

●

2022年收到的利息減少了110萬美元，原因是附屬公司的平均應收餘額較低。

- 14 -

營運資本的相對變動會對經營活動產生的現金流產生重大影響。如下所示，從2021年12月31日至2022年3月31日，我們的平均未償還天數的變化主要是由於收款時間的相對變化而因細分市場而異。為了便於比較，我們提供了以下數字：2020年12月31日和2021年3月31日。


	十二月三十一日，	3月31日，	十二月三十一日，	3月31日，
未完成銷售天數：	2020	2021	2021	2022
安全產品	35天	46天	46天	42天
船用部件	24天	33天	30天	31天
整合的CompX	33天	43天	42天	38天

從2021年12月31日到2022年3月31日，我們的平均庫存天數減少，主要是因為這兩個細分市場在2022年第一季度的銷售額都有所增長。為了便於比較，我們提供了以下數字：2020年12月31日和2021年3月31日。


	十二月三十一日，	3月31日，	十二月三十一日，	3月31日，
庫存天數：	2020	2021	2021	2022
安全產品	75天	72天	95天	87天
船用部件	75天	54天	97天	82天
整合的CompX	75天	66天	96天	85天

投資活動。我們在2022年和2021年前三個月的資本支出分別為170萬美元和660萬美元。2022年頭三個月，Valhi根據期票淨償還了160萬美元(借款總額710萬美元，償還總額770萬美元)。在2021年的前三個月，Valhi根據期票淨償還了130萬美元(借款總額1160萬美元，償還總額1190萬美元)。見簡明合併財務報表附註9。

融資活動。2022年3月，從2022年第一季度開始，我們的董事會將定期季度股息從每股0.20美元提高到每股0.25美元。未來股息的宣佈和支付及其金額(如果有)是可自由支配的，取決於我們的運營結果、財務狀況、我們業務的現金需求、合同要求和限制以及我們董事會認為相關的其他因素。過去派息的金額和時間並不一定代表我們未來可能支付的任何股息的金額或時間。

此外，在2021年第一季度，我們在一次市場交易中以180萬美元的價格收購了5萬股A類普通股。

未來現金需求 –

流動性。我們持續流動資金的主要來源是來自經營活動的現金流，通常用於(I)為資本支出提供資金，(Ii)償還主要因資本支出、投資活動或減少我們的流通股而產生的短期或長期債務，(Iii)支付股息(如果已申報)，以及(Iv)向關聯公司放貸。有時，我們會產生債務，主要是為資本支出或業務合併提供資金。

我們定期評估流動資金需求、資本的替代用途、資本需求和可用資源，其中包括我們的資本支出需求、股息政策和估計的未來運營現金流。作為這一過程的結果，我們過去和未來可能尋求籌集額外資本、對債務進行再融資或重組、發行額外證券、修改我們的股息政策或採取這些措施的組合來管理我們的流動性和資本資源。在正常的業務過程中，我們可能會審查在零部件產品行業進行收購、合資或其他業務合併的機會。如果發生任何此類交易，我們可能會考慮使用可用現金、發行額外的股權證券或增加我們或我們子公司的債務。

- 15 -

我們相信，營運產生的現金連同手頭現金，以及我們獲得外部融資的能力，將足以滿足我們未來12個月和五年的營運資本、資本支出、償債、股息(如已申報)以及根據我們向Valhi提供的循環貸款條款不時可能借出的任何金額的流動資金需求(該等貸款將完全由我們酌情決定)。如果我們的實際經營業績或其他發展與我們的預期不同，我們的流動性可能會受到不利影響。

截至2022年3月31日，我們所有7020萬美元的現金和現金等價物均在美國持有。

資本支出。截至2022年3月31日，正在進行的資本項目的堅定購買承諾總額為160萬美元。我們2022年的資本投資主要是用於滿足我們預期的客户需求、提高產能和效率以及妥善維護我們的設施和技術基礎設施的支出。

股票回購計劃。截至2022年3月31日，根據董事會批准的股票回購計劃，我們有602,547股可供回購。見我們的簡明合併財務報表附註7。

承諾和或有事項。自我們提交2021年年度報告以來，我們的合同義務沒有發生實質性變化，我們請您參閲該報告，以獲得這些承諾的完整描述。


項目編號		展品索引

31.1		認證
31.2		認證
32.1		認證
101.INS		內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH		內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
101.DEF		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase
101.LAB		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
101.PRE		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase
104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)


	康普克斯國際公司。
	(註冊人)

Date: May 3, 2022	由以下人員提供：	/s/Michael S.Simmons
		邁克爾·S·西蒙斯
		高級副總裁兼首席財務官


	由以下人員提供：	//艾米·E·魯夫
		艾米·E·魯夫
		副總裁兼財務總監