aos-20220331
錯誤0000091142Q1--12-312022P1Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrent00000911422022-01-012022-03-310000091142美國-公認會計準則：公共類別成員2022-04-28Xbrli：共享0000091142AOS：CommonStockClassUnfinedMember2022-04-28ISO 4217：美元00000911422021-01-012021-03-31ISO 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

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________________________________________
表格10-Q
______________________________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022.
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金文件編號1-475
________________________________
A.O.史密斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
________________________________

特拉華州
(成立為法團的狀況)
西公園廣場11270號, 密爾沃基, 威斯康星州
(主要行政辦公室地址)
39-0619790
(税務局僱主
識別號碼)
53224-9508
(郵政編碼)
(414) 359-4000
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易
符號		每個交易所的名稱
在其上註冊的
普通股(每股面值1.00美元)AOS紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是o不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒ 是o不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。 ☐是 ☒ 不是
截至2022年4月28日未償還的A類普通股-25,971,005股票
截至2022年4月28日的未償還普通股-130,035,911股票



索引
A.O.史密斯公司
頁面
第一部分：
財務信息
簡明綜合收益表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
3
簡明綜合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
3
簡明綜合資產負債表-2022年3月31日和2021年12月31日
4
現金流量表簡明表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
5
股東權益簡明合併報表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
6
簡明合併財務報表附註-2022年3月31日
7-17
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
18-25
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
25
第四項。
控制和程序
25-26
第二部分。
其他信息
第1項。
法律訴訟
26
第1A項。
風險因素
26-27
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
27
第六項。
陳列品
27
展品索引
28
簽名
29
2
目錄表
第一部分-財務信息
項目1--財務報表
A.O.史密斯公司
簡明合併損益表
(百萬美元，每股數據除外)
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
20222021
淨銷售額$977.7 $769.0 
產品銷售成本636.1 480.4 
毛利341.6 288.6 
銷售、一般和行政費用179.8 166.5 
利息支出1.5 1.0 
其他費用(收入)，淨額3.7 (5.0)
扣除所得税準備前收益156.6 126.1 
所得税撥備36.8 28.4 
淨收益$119.8 $97.7 
普通股每股淨收益$0.76 $0.60 
稀釋後普通股每股淨收益$0.76 $0.60 
普通股每股股息$0.28 $0.26 

A.O.史密斯公司
簡明綜合全面收益表
(百萬美元)
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
20222021
淨收益$119.8 $97.7 
其他綜合收益(虧損)
外幣折算調整0.6 (1.4)
現金流衍生工具的未實現虧損，減去相關所得税優惠#美元0.2 in 2022, $0.7並在2021年
(0.6)(2.0)
對養卹金負債的調整，減去相關所得税準備金(#美元1.2) in 2022 and ($1.3) in 2021
3.8 3.8 
綜合收益$123.6 $98.1 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄表
A.O.史密斯公司
簡明合併資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
3月31日，
2022
十二月三十一日，
2021
資產
流動資產
現金和現金等價物$405.8 $443.3 
有價證券173.6 188.1 
應收賬款608.3 634.4 
盤存488.7 447.7 
其他流動資產45.0 39.1 
流動資產總額1,721.4 1,752.6 
財產、廠房和設備1,354.1 1,343.2 
減去累計折舊(751.3)(736.5)
淨財產、廠房和設備602.8 606.7 
商譽628.8 627.8 
其他無形資產360.4 364.8 
經營性租賃資產33.9 32.5 
其他資產87.6 90.0 
總資產$3,434.9 $3,474.4 
負債
流動負債
貿易應付款$658.7 $745.9 
應計薪資和福利61.4 113.4 
應計負債207.0 181.8 
產品保修68.2 70.9 
一年內到期的債務6.8 6.8 
流動負債總額1,002.1 1,118.8 
長期債務288.6 189.9 
產品保修114.7 113.5 
長期經營租賃負債24.6 22.3 
其他負債196.0 197.7 
總負債1,626.0 1,642.2 
股東權益
A類普通股，$5票面價值：授權27,000,000股份；已發行，26,103,785和26,104,441
130.5 130.5 
普通股，$1票面價值：授權240,000,000股份；已發行164,603,809和164,603,153
164.7 164.7 
超出票面價值的資本550.9 545.2 
留存收益2,902.2 2,826.6 
累計其他綜合損失(327.6)(331.4)
按成本價計算的庫存量(1,611.8)(1,503.4)
股東權益總額1,808.9 1,832.2 
總負債和股東權益$3,434.9 $3,474.4 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
目錄表
A.O.史密斯公司
簡明合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
20222021
經營活動
淨收益$119.8 $97.7 
對淨收益與經營活動提供(用於)現金的調整：
折舊及攤銷20.3 19.5 
基於股票的薪酬費用7.6 7.4 
營業資產和負債的淨變化：
流動資產和流動負債(137.8)(13.2)
非流動資產和負債6.6 (7.0)
經營活動提供的現金16.5 104.4 
投資活動
資本支出(12.9)(17.1)
有價證券投資(16.9)(24.4)
出售有價證券的淨收益31.9 54.0 
投資活動提供的現金2.1 12.5 
融資活動
發生(償還)的長期債務98.7 (6.8)
普通股回購(107.9)(67.0)
股票期權活動的淨(付款)收益(2.7)4.5 
已支付的股息(44.2)(42.2)
用於融資活動的現金(56.1)(111.5)
現金及現金等價物淨(減)增(37.5)5.4 
現金和現金等價物--期初443.3 573.1 
現金和現金等價物--期末$405.8 $578.5 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
目錄表
A.O.史密斯公司
簡明合併股東權益報表
(百萬美元)
(未經審計)
截至三個月
3月31日，
20222021
A類普通股
期初餘額$130.5 $130.8 
A類普通股的轉換— (0.2)
期末餘額$130.5 $130.6 
普通股
期初餘額$164.7 $164.6 
A類普通股的轉換— $0.1 
期末餘額$164.7 $164.7 
超出票面價值的資本
期初餘額$545.2 $520.4 
A類普通股的轉換— 0.2 
發行股份單位(5.8)(5.3)
股份單位的歸屬(2.4)(1.7)
基於股票的薪酬費用7.7 7.2 
股票期權的行權0.4 2.6 
股票激勵5.8 5.3 
期末餘額$550.9 $528.7 
留存收益
期初餘額$2,826.6 $2,509.6 
淨收益119.8 97.7 
股票現金股利(44.2)(42.2)
期末餘額$2,902.2 $2,565.1 
累計其他全面虧損(見附註16)$(327.6)$(320.8)
庫存股
期初餘額$(1,503.4)$(1,155.9)
股票期權的行使(2.9)1.9 
回購股份(107.9)(67.0)
股份單位的歸屬2.4 1.7 
期末餘額$(1,611.8)$(1,219.3)
股東權益總額$1,808.9 $1,849.0 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
A.O.史密斯公司
簡明合併財務報表附註
March 31, 2022
(未經審計)
1. 陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的，用於中期財務信息。因此，它們不包括完整財務報表所需的所有資料和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已列入。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年的預期業績。建議將隨附的簡明綜合財務報表與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表及其附註包含在本公司於2022年2月11日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中。
近期會計公告
2021年11月，財務會計準則委員會(FASB)修訂了ASC 832，政府援助(根據會計準則更新(ASU)2021-10“企業實體關於政府援助的披露”發佈)。這項修正要求披露信息，這些信息預計將通過應用贈款或捐款會計模式進行類比，增加與政府進行的交易的透明度，包括(1)交易的類型，(2)這些交易的會計，以及(3)這些交易對實體財務報表的影響。該公司於2022年1月1日通過了修正案，ASU 2021-10的採用預計不會對其年度披露、綜合資產負債表、收益表或現金流量表產生重大影響。
2. 收入確認
該公司幾乎所有的銷售都來自與客户簽訂的購買其產品的合同。合同和客户採購訂單用於確定是否存在銷售合同。裝運單據用於驗證裝運情況。對於幾乎所有的產品，公司在所有權和風險轉移給客户的時間點將產品控制權轉移給客户，這通常發生在產品發貨時。每售出一個單位都被視為一項獨立的、非捆綁的履約義務。該公司的銷售安排不包括在合同中具有重大意義的其他履約義務。
對於每個客户，各自履約義務的性質、時間和收入數額是一致的。本公司根據與交易相關的付款條件以及銷售價格是否需要退款或調整來衡量銷售交易價格。銷售税和增值税不包括在交易價格的計量中。該公司對其大多數客户的付款條件是30至90離裝運還有幾天時間。
此外，中國的某些客户在產品發貨前向公司付款，導致客户押金責任為#美元。118.2百萬美元和美元155.2分別為2022年3月31日和2021年12月31日。客户存款負債屬短期性質，存款於收到後一年內確認為收入。本公司根據信用檢查和分析所確定的客户信譽以及客户的付款歷史來評估客户應收賬款的可收回性。在釐定壞賬準備時，本公司亦會考慮多項因素，包括客户賬户的賬齡及過往的撇賬。此外，本公司監控其他風險因素，包括在建立足夠的信貸損失撥備時的前瞻性信息，這反映了應收賬款壽命內預計發生的信貸損失的當前估計。公司的壞賬準備為#美元。10.12022年3月31日為百萬美元，9.52021年12月31日為100萬人。
回扣和獎勵以定價協議為基礎，並與銷售量掛鈎。收入金額因與客户返點相關的可變對價而減少，客户返點是使用期望值計算的，並基於計劃特定因素，例如基於預期數量的預期返點百分比。在客户有權退回符合條件的產品的情況下，公司會減少預期產品退貨估計的收入，這主要是基於對歷史經驗的分析。如果實際銷售量與估計銷售量不同，或者如果未來的回報與歷史經驗不同，則可能需要改變此類應計項目。向客户收取的運輸和搬運成本包括在淨銷售額中，相關成本包括在銷售產品的成本中，是為履行產品轉讓承諾而進行的活動。
7
目錄表
2.收入確認(續)
對淨銷售額的分解
該公司由以下人員組成二報告部分：北美和世界其他地區。世界其他地區主要由中國、歐洲和印度組成。這兩個細分市場都生產和銷售住宅和商業燃氣和電熱水器、鍋爐、水箱和水處理產品的綜合生產線。這兩個細分市場主要在各自的世界地區生產和銷售。
由於每個部門都在各自的地區生產和銷售產品，該公司已確定地理位置是報告其銷售額的主要因素。由於北美的每個主要產品線通過不同的分銷渠道銷售，這些產品線可能會受到某些經濟因素的不同影響，因此公司進一步按主要產品線細分其北美部門的銷售額。在世界其他地區，特別是在中國和印度，公司的主要客户跨公司的產品線購買產品，無論產品類型如何，都使用相同的分銷渠道。此外，在世界其他地區，經濟因素的影響不太可能按產品線區分。
北美地區的主要產品線定義如下：
熱水器該公司的熱水器是開放式水加熱系統，用於加熱飲用水。熱水器的典型應用包括住宅、餐館、酒店和汽車旅館、辦公樓、洗衣房、洗車和小企業。公司通過批發分銷渠道銷售住宅和商用熱水器產品及相關零部件，包括超過1,100獨立的管道批發分銷商。該公司還通過零售和維護、維修和運營(MRO)渠道銷售住宅熱水器和相關零部件。該公司在北美地區熱水器銷售的很大一部分來自現有產品的更換。
鍋爐該公司的鍋爐是閉式循環水加熱系統，主要用於空間供暖或循環供暖。該公司的鍋爐主要用於醫院、學校、酒店和其他大型商業建築的商業環境中的應用，而家用鍋爐則用於家庭、公寓和公寓。該公司的鍋爐分銷渠道主要由製造商代表公司組成，其餘鍋爐通過批發渠道分銷。該公司在北美地區的鍋爐銷售來自現有產品的更換和新建築的組合。
水處理產品該公司的水處理產品範圍從入口式軟水器、問題井水解決方案和全家庭水過濾產品，到使用中的濾水瓶和使用點碳和反滲透產品。該公司水處理產品的典型應用包括住宅、餐館、酒店和辦公室。該公司通過其零售和批發分銷渠道銷售水處理產品，類似於熱水器產品和相關零部件。該公司的水處理產品也通過獨立的水質經銷商以及直接銷售給消費者，包括通過互聯網銷售渠道。該公司在北美地區的水處理產品銷售的一部分是更換過濾器。
下表按部門分列了公司的淨銷售額。如上所述，該公司北美部門的銷售額按主要產品線進一步細分。此外，該公司世界其他地區的銷售額按中國和世界所有其他地區分列：
(百萬美元)截至三個月
3月31日，
20222021
北美
熱水器及相關部件$615.8 $457.7 
鍋爐及相關部件57.5 46.5 
水處理產品56.8 48.7 
北美地區總數730.1 552.9 
世界其他地區
中國$228.3 $199.2 
世界上所有其他地方27.7 23.1 
世界其他地區256.0 222.3 
細分市場間銷售額(8.4)(6.2)
總淨銷售額$977.7 $769.0 


8
目錄表
3. 採辦
2021年10月19日，公司收購了100加拿大住宅和商用熱水器製造商巨人工廠公司(Giant)的股份和相關資產的百分比。Giant的加入增加了公司在北美的市場滲透率，創造了額外的產能，並增強了公司的分銷能力。巨人是包括在北美部分。該公司支付的現金收購總價為#美元198.6獲得的現金淨額為百萬美元。此外，該公司產生的收購成本約為#美元。1.3百萬美元。根據巨人收購的購買協議，託管金額約為#美元8從收購價中預留了100萬英鎊，以滿足Giant前所有者的任何潛在義務，如果它們出現的話。現金收購價格是初步的，可能會有慣例的調整。收購價格分配仍然是初步的，並有待在收購日期後一年內完成的最終估值調整。
下表彙總了購入資產的公允價值和在購入之日承擔的負債的初步分配。在美元中53.8收購的可識別無形資產的百萬美元，43.9100萬美元被分配給不受攤銷影響的商標和美元9.2已將100萬英鎊分配給已攤銷的客户關係22幾年，剩下的美元0.7已將100萬英鎊分配給競業禁止協議，這些協議在五年。收購收購價超過分配給所收購資產和承擔的負債的公允價值的部分記為商譽。
2021年10月19日(百萬美元)
流動資產，扣除購入現金後的淨額$60.1 
財產、廠房和設備55.8 
無形資產53.8 
商譽77.6 
收購的總資產247.3 
流動負債(39.2)
長期負債(9.5)
取得的淨資產$198.6 
根據ASC 805的要求企業合併自2021年10月19日，也就是收購之日起，Giant的經營業績已納入公司的合併財務報表。
4. 租契
該公司的租賃組合包括主要在美國和中國的建築物和設備的經營租賃，如叉車和複印機。公司將租賃定義為一種合同，該合同賦予公司在規定期限內控制實物資產使用的權利。公司向出租人支付這一權利，並在合同中規定一系列付款，並記錄相應的經營性租賃使用權資產和負債。本公司已選擇不在其簡明綜合資產負債表上記錄初始期限為12個月或以下的租賃。為了確定資產負債表金額，所需的法定付款使用公司自租賃開始時的遞增借款利率進行貼現。遞增借款利率是指本公司在類似經濟環境下，以抵押方式借入相當於租賃項目在類似期限內價值的金額時所產生的利率。不基於指數或費率的可變租賃組成部分不計入租賃資產和負債的計量，並作為所有資產類別的已發生費用計入。
某些租賃包括續訂或終止的一個或多個選項。續訂條款可將租期延長至一至五年終止選項可以在以下時間內有效一年。本公司可酌情決定是否續訂或終止租約，而當決定合理確定續訂或終止租約時，該選擇權將反映於租賃資產及負債的計量中。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾或重大轉租。與租賃相關的現金流量與簡明綜合收益表中記錄的費用大體一致。
9
目錄表
4.租約(續)
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
(百萬美元)3月31日，
2022		2021年12月31日
負債
短期：應計負債$10.8 $11.7 
長期：經營租賃負債24.6 22.3 
經營租賃負債總額$35.4 $34.0 
減價：租金優惠和延期(1.5)(1.5)
資產
經營性租賃資產$33.9 $32.5 
租賃期限和貼現率March 31, 2022
加權平均剩餘租期6.7年份
加權平均貼現率2.82%
租賃費用的構成如下：
(百萬美元)截至三個月
3月31日，
租賃費分類
2022(1)
2021(2)
經營租賃費用產品銷售成本$1.0 $1.0 
銷售、一般和行政費用3.9 4.0 
(1)2022年包括短期和可變租賃費用#美元0.5百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。
(2)2021年包括短期和可變租賃費用#美元0.5百萬美元和美元0.6分別為100萬美元。
租賃負債的到期日如下：
(百萬美元)3月31日，
2022
2022$9.2 
20237.8 
20246.4 
20254.4 
20262.8 
2026年後9.4 
租賃付款總額40.0 
減去：推定利息(4.6)
經營租賃負債現值$35.4 
5. 盤存
下表列出了公司庫存餘額的組成部分：
(百萬美元)3月31日，
2022		2021年12月31日
成品$199.2 $190.2 
Oracle Work in Process51.4 42.0 
原料315.3 286.3 
按先進先出成本計算的庫存565.9 518.5 
後進先出儲備(77.2)(70.8)
$488.7 $447.7 
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目錄表
6. 產品保修
該公司以與市場一致的條款為其某些產品的銷售提供保修，併為估計的未來索賠記錄應計費用。截至2022年第一季度，我們的產品保修準備金與去年同期相比有所增加，主要是由於鋼材價格上漲和收購捷安特。有關收購Giant的更多信息，請參閲附註3，“收購”。
下表介紹了該公司的保修責任活動：
(百萬美元)截至三個月
3月31日，
20222021
1月1日的餘額，$184.4 $142.3 
費用13.9 12.6 
已解決的索賠(15.4)(13.3)
3月31日的餘額，$182.9 $141.6 
7. 債務
2021年，該公司更新並修訂了其美元500100萬份多年期多貨幣循環信貸協議，新的到期日為2026年4月1日。該設施有手風琴條款，允許將其增加到最高$850如果滿足某些條件(包括貸款人批准)，則為100萬歐元。銀行信貸額度下的借款和商業票據借款由#美元支持。500百萬循環信貸協議。由於這項貸款的長期性質，公司的商業票據和信用額度借款在2022年3月31日被歸類為長期債務。根據自己的選擇，公司要麼維持現金餘額，要麼為銀行信貸和服務支付費用。該設施要求公司維護二金融契約、槓桿率測試和利息覆蓋率測試。截至2022年3月31日，該公司遵守了公約。
8. 普通股每股收益
計算基本每股收益和稀釋後每股收益的分子是淨收益。下表列出了計算每股收益時使用的基本和攤薄加權平均股份的計算方法：
截至三個月
3月31日，
20222021
基本每股收益的分母-加權平均股票157,018,566 161,526,733 
稀釋性股票期權和股份單位的影響1,299,133 1,258,590 
稀釋後每股收益的分母158,317,699 162,785,323 
9. 基於股票的薪酬
公司通過了自2007年1月1日起實施的A.O.史密斯綜合激勵薪酬計劃(以下簡稱激勵計劃)。激勵計劃最近一次是在2020年4月15日由股東重新批准的。激勵計劃是A·O·史密斯聯合高管激勵薪酬計劃的延續，該計劃最初於2002年由股東批准。截至2022年3月31日，可供授出購股權或股份單位的股份數目為7,117,740。股票期權行使或者股份單位歸屬時，從庫存股中發行股票。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月確認的基於股票的薪酬支出總額為$7.6百萬美元和美元7.4分別為100萬美元。
股票期權
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內授予的股票期權有三年自授予之日起按比例歸屬。股票期權的行權價格等於授予之日公司普通股的公允價值。對於在職員工，2022年和2021年授予的所有期權均到期十年在批出日期之後。公司的股票期權按比例按年度列支。三年歸屬期間；然而，在截至2022年和2021年3月31日止三個月的股票期權支出中，包括與加速歸屬某些符合退休資格或在歸屬期間符合退休資格的員工的股票期權獎勵相關的費用。基於股票的薪酬
11
目錄表
9.基於股票的薪酬(續)
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，股票期權應佔費用為#美元。3.9百萬美元和美元3.6分別為100萬美元。
截至2022年3月31日的三個月，所有與公司普通股有關的期權變動如下：
加權的-
平均人均
分享
鍛鍊
價格		數量
選項		平均值
剩餘
合同
生命		集料
固有的
價值
(美元，單位：
百萬美元)
在2022年1月1日未償還$47.73 2,252,498 
授與74.23 318,520 
已鍛鍊37.22 (19,532)
被沒收59.09 (8,269)
截至2022年3月31日的未償還債務51.09 2,543,217 7年份$35.8 
可於2022年3月31日行使46.75 1,719,597 6年份$29.5 
在截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內，按Black-Scholes期權定價模型計算，於授出日期每項期權之加權平均公允價值為$17.59及$14.01，分別為。假設如下：
截至3月31日的三個月，
20222021
預期壽命(年)5.75.8
無風險利率1.9 %1.2 %
股息率1.5 %1.6 %
預期波動率26.8 %27.3 %
對於這些模型而言，期權的預期壽命是基於歷史上的行權行為。在這些模型中，無風險利率是基於期權各自預期壽命的授予日生效的美國國債收益率曲線。就這些模型而言，預期股息收益率是根據前四個季度支付的股息除以授予日期普通股的市值得出的。這些模型的預期波動率是基於普通股的歷史波動率。
限制性股票和股份單位
參與者還可以根據激勵計劃獲得限制性股票或股份單位的股份。共享單位背心三年在批出日期之後。該公司授予88,894和100,153分別在截至2022年和2021年3月31日的三個月內分享激勵計劃下的股份單位。
股票單位的價值為$。6.6百萬美元和美元6.12022年和2021年發行日分別為100萬歐元，基於授予日公司普通股的價格。份額單位按比例確認為年度薪酬支出三年制歸屬期間；然而，在截至2022年和2021年3月31日的三個月的股份單位費用中計入了與加速歸屬某些符合退休資格或將在歸屬期間符合退休資格的員工的限制性股票和股份單位獎勵相關的費用。股票單位應佔的基於股票的薪酬支出為$3.7百萬美元和美元3.8在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，分別確認了100萬歐元。某些非美國員工獲得的是股票在歸屬日期的現金價值。在每個報告期重新計量未授現金結算的賠償金。
12
目錄表
9.基於股票的薪酬(續)
截至2022年3月31日的三個月，激勵計劃下的股票單位活動摘要如下：
單位數加權平均
授予日期值
於2022年1月1日發行和取消歸屬421,138 $47.28 
授與88,894 74.23 
既得(124,191)49.43 
被沒收(6,137)53.21 
於2022年3月31日發行和未歸屬379,704 52.88 
10. 養老金
下表列出了該公司養老金淨收入的組成部分：
(百萬美元)截至三個月
3月31日，
20222021
服務成本$0.4 $0.4 
利息成本3.6 3.6 
計劃資產的預期回報(5.4)(12.0)
未確認損失攤銷5.1 5.2 
攤銷先前服務費用(0.1)(0.1)
固定福利計劃費用(收入)$3.6 $(2.9)
定期福利淨成本中的服務成本部分在簡明綜合收益表中的產品銷售和銷售成本、一般和行政費用中列示，而養老金支出(收入)的其他部分在其他費用(收入)中反映。該公司沒有被要求這樣做，也確實這樣做了不是2021年，Idon‘不會為其美國養老金計劃做出貢獻。該公司是不是不需要在2022年做出貢獻。
2021年，公司董事會批准終止公司最大的固定收益養老金計劃(以下簡稱計劃)95終止日期為2021年12月31日的公司養老金計劃負債的百分比。2022年4月，該計劃收到了美國國税局的決定函，允許公司繼續進行該計劃的終止程序。2022年，該公司預計將按年計算剩餘的養老金負債。該公司預計將於2022年第四季度完成計劃和解，這將加快確認約$445百萬美元的非現金税前養老金支出。

13
目錄表

11. 細分結果
該公司由以下人員組成二報告部分：北美和世界其他地區。世界其他地區主要由中國、歐洲和印度組成。這兩個細分市場都生產和銷售住宅和商業燃氣和電熱水器、鍋爐、水箱和水處理產品的綜合生產線。這兩個細分市場主要在各自的世界地區生產和銷售。下表列出了該公司的部門業績：
(百萬美元)截至三個月
3月31日，
20222021
淨銷售額
北美$730.1 $552.9 
世界其他地區256.0 222.3 
網段間(8.4)(6.2)
$977.7 $769.0 
分部收益
北美(1)
$151.8 $130.4 
世界其他地區24.8 11.8 
網段間(0.1)— 
176.5 142.2 
公司費用(2)
(18.4)(15.1)
利息支出(1.5)(1.0)
所得税前收益156.6 126.1 
所得税撥備36.8 28.4 
淨收益$119.8 $97.7 
(1)包括以下養卹金支出(收入)：
$2.6 $(2.6)
(2)包括以下養卹金支出(收入)：
$0.3 $(0.6)
12. 公允價值計量
ASC 820, 公允價值計量除其他事項外，定義公允價值，為計量公允價值建立一致的框架，並擴大以公允價值在經常性或非經常性基礎上計量的每一主要資產和負債類別的披露。ASC 820澄清，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮該等假設的基礎，ASC 820確立了一個三級公允價值等級，對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序，如下：(第1級)可觀察的投入，如活躍市場的報價；(第2級)除活躍市場的報價外可直接或間接觀察的投入；及(第3級)幾乎沒有或沒有市場數據的不可觀測的投入，這要求報告實體制定自己的假設。按公允價值計量的資產和負債以市場法為基礎，即涉及相同或可比資產或負債的市場交易所產生的價格和其他相關信息。
下表列出了在經常性基礎上按公允價值計量的資產(負債)(百萬美元)：
公允價值計量使用3月31日，
2022		2021年12月31日
相同資產在活躍市場的報價(第1級)$173.6 $188.1 
重要的其他可觀察到的投入(第2級)(0.2)(0.7)
按公允價值計量的項目包括公司的有價證券(一級)和衍生工具(二級)。在截至2022年3月31日的三個月內，本公司用於按經常性基礎計量公允價值的估值技術沒有變化。
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目錄表
13. 衍生工具
該公司利用某些衍生工具來增強其管理貨幣風險和原材料價格風險的能力。衍生工具的訂立期限與相關的相關風險敞口一致，並不構成獨立於該等風險敞口的倉位。本公司不會為投機目的而訂立合約。這些合同是與主要金融機構簽署的，預計不會因交易對手無法履行合同而造成信用損失。
現金流對衝
除淨投資套期保值外，公司將其所有套期保值工具指定為現金流對衝。對於被指定為現金流對衝的衍生工具(即對衝可歸因於特定風險的預期未來現金流變化的風險)，衍生工具的收益或虧損被報告為其他全面虧損的一個組成部分，税後淨額，並重新分類為與預測交易相關的同一項目中的收益，以及被對衝交易影響收益的同一個或多個期間內的收益。
外幣遠期合約
本公司因以某些附屬公司的功能貨幣以外的貨幣進行交易而面臨外幣兑換風險。本公司利用外幣遠期買賣合約來管理正常業務過程中與外幣買賣及某些公司間交易有關的波動性。該公司使用外幣遠期合約的主要貨幣包括英鎊、加拿大元、歐元和墨西哥比索。
這些工具的損益計入累計其他綜合虧損(扣除税項後)，直至相關交易計入收益。當套期項目變現時，損益從累計的其他全面損失重新分類到合併損益表。遠期合同有效性的評估是基於遠期匯率的變化。這些對衝措施已被確定是有效的。現金流量套期保值的累計其他全面虧損中的大部分金額預計將在一年內重新分類為收益。

下表按幣種彙總了被指定為現金流對衝的公司外幣遠期合同的合同金額：
(百萬美元)March 31, 20222021年12月31日
買賣買賣
加元$— $103.0 $— $113.4 
歐元29.0 — 24.2 — 
墨西哥比索21.8 — 23.8 — 
總計$50.8 $103.0 $48.0 $113.4 
淨投資對衝
該公司簽訂某些外幣遠期合約，以對衝公司在某些非美國子公司的部分淨投資的風險，以避免匯率波動對外幣餘額兑換成美元的影響。對於被指定為淨投資套期保值的衍生工具，收益和虧損在其他全面虧損中報告，它們抵消了公司在非美國子公司的淨投資記錄的收益和虧損。這些對衝措施被確定為有效的。該公司確認了$0.3百萬美元和零在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，分別在其他全面收益中對衝了對非美國子公司的淨投資在貨幣兑換調整中的税後虧損。被指定為淨投資對衝的公司外幣遠期合同的合同金額為#美元。50.0截至2022年3月31日。

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目錄表
13.衍生工具(續)
下表介紹了衍生品合同對公司財務報表的影響。
根據ASC 815指定為對衝工具的衍生工具的公允價值：
(百萬美元)資產負債表位置3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
外幣合同其他流動資產$1.3 $1.7 
應計負債(1.5)(1.6)
指定為對衝工具的衍生工具總額$(0.2)$0.1 

現金流量對衝對簡明合併收益表的影響：
截至3月31日的三個月(百萬美元)：
ASC 815現金流對衝關係中的衍生品在其他方面確認的損失金額
全面
衍生品損失		損益位置
重新分類，從
累計其他
綜合損失
轉化為收益		得(損)額
重新分類，從
累計其他
全面
扭虧為盈
2022202120222021
外幣合同$(0.7)$(2.9)產品銷售成本$0.1 $(0.3)
資產負債表限制
外匯合約
本公司定期簽訂外匯合同，以減輕相對於某些公司間貸款的外幣波動性。根據美國會計準則第815條，這些外匯合約沒有資格進行對衝會計，因此通過收益按市價計價。外匯合同的公允價值為零截至2022年3月31日。外匯合同的公允價值為負債#美元。0.8截至2021年12月31日，收入為100萬美元，並計入合併資產負債表中的應計負債。
下表彙總了被指定為資產負債表對衝的公司外匯合同的合同金額：
(百萬美元)March 31, 20222021年12月31日
買賣買賣
加元$— $123.4 $— $125.6 
在綜合收益表中確認的與本公司外匯合同相關的金額如下。
截至3月31日的三個月(百萬美元)：
未被指定為對衝工具的衍生工具：
綜合損益表中的虧損地點
20222021
外匯合約其他費用(收入)-淨額$1.3 $— 
14. 所得税
本公司截至2022年3月31日止三個月的有效所得税税率為23.5百分比與22.5截至2021年3月31日的三個月的百分比。該公司估計，其2022年全年的年度有效所得税税率將在約23.5和24百分比。截至2022年3月31日的三個月的有效所得税税率與截至2021年3月31日的三個月的實際所得税税率相比發生變化，主要是由於地理收入結構的變化。
截至2022年3月31日，該公司擁有14.3百萬未確認的税收優惠，其中0.5如果確認，100萬美元將影響其實際所得税税率。本公司確認與未確認税款相關的潛在利息和罰款
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目錄表
14.所得税(續)
作為所得税支出組成部分的福利。該公司2017-2022年的美國聯邦所得税申報單需要進行審計。該公司在2008-2022納税年度接受州和地方所得税審計。該公司在2015-2022年接受非美國所得税審查。
15. 承付款和或有事項
本公司與供應鏈服務提供商(供應商)就本公司在中國的業務保持着商業關係。在這方面，供應商提供訂單錄入、倉儲和物流支持。該提供商還向該公司在中國的某些分銷商提供資產擔保融資，以滿足他們的營運資金需求。為促進其融資支持業務，供應商已與多家中資銀行訂立抵押貸款安排，根據該等貸款安排，本公司已同意在滿足銀行要求及若干規定條件(主要與分銷商票據老化有關)的情況下回購存貨。
供應商須賠償本公司在根據此等安排進行存貨回購時所蒙受的任何損失。回購安排下的潛在虧損指回購價格與轉售產品所得淨額之間的差額，加上回購過程中產生的成本，減去相關的分銷商回扣。
在考慮將總代理商返點應計金額減少到$3.0百萬美元和美元3.9分別於2022年3月31日和2021年12月31日，以及從相關存貨的轉售中，公司有義務回購的總金額約為#美元，這取決於所有未償還貸款的違約情況6.8截至2022年3月31日，7.2截至2021年12月31日。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司在回購安排下的估計虧損準備金並不重要。
16. 按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況
按構成部分分列的累計其他綜合虧損變動情況如下：
(百萬美元)截至三個月
3月31日，
20222021
累計外幣換算
期初餘額$(44.7)$(48.1)
改敍前的其他全面收入0.6 (1.4)
期末餘額(44.1)(49.5)
現金流量衍生工具未實現淨收益(虧損)
期初餘額0.6 0.6 
重新分類前的其他全面損失(0.5)(2.2)
衍生品已實現(收益)虧損重新歸類為產品銷售成本(扣除所得税撥備(收益))#美元—和($0.1)分別在2022年和2021年)
(0.1)0.2 
期末餘額— (1.4)
養老金負債
期初餘額(287.3)(273.7)
從累計其他全面虧損中重新歸類的金額：(1)
3.8 3.8 
期末餘額(283.5)(269.9)
累計其他綜合損失，期末$(327.6)$(320.8)
(1) 養卹金項目攤銷：
精算損失$5.1 
(2)
$5.2 
(2)
上一年服務成本(0.1)
(2)
(0.1)
(2)
5.0 5.1 
所得税優惠(1.2)(1.3)
重新分類所得税優惠淨額$3.8 $3.8 
(2)這些累積的其他綜合損失部分計入定期養老金淨成本的計算中。有關更多詳細信息，請參閲注10-養老金。
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目錄表
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
我們的公司由兩個報告部門組成：北美和世界其他地區。我們的世界其他地區主要由中國、歐洲和印度組成。這兩個細分市場都生產和銷售住宅和商業燃氣、熱泵和電熱水器、鍋爐、水箱和水處理產品的綜合生產線。這兩個細分市場主要在各自的世界地區生產和銷售。
我們尋求在全球範圍內繼續發展我們的核心住宅和商業熱水、鍋爐和水處理業務。這包括專注於與我們核心業務相關的收購。 根據這一戰略，我們於2021年10月19日以1.99億美元的價格收購了總部位於加拿大的住宅和商業熱水器製造商Giant Factory，Inc.(Giant)，採用債務和現金相結合的方式進行常規調整。此次收購正好符合我們的核心能力，補充了我們在加拿大的存在，並增強了我們在該地區的能力和分佈。2022年第一季度，巨人為我們的業績貢獻了3200萬美元的銷售額和約0.02美元的每股收益(EPS)。我們還將繼續尋找機會，擴大我們在高增長地區的現有業務，這體現在我們之前在印度推出的水處理產品以及在中國推出的抽油煙機和灶台。
2022年第一季度，我們的全球供應鏈管理團隊繼續應對供應鏈和物流挑戰。我們已經看到，我們業務中使用的某些零部件和原材料的供應受到限制，集裝箱和卡車運輸能力有限，以及港口擁堵和延誤。此外，儘管鋼鐵指數在進入2022年時有所放緩，但由於大宗商品價格和供應仍不穩定，它們最近再次上漲。我們與我們的供應商和物流供應商保持密切聯繫，以排除、管理和解決瓶頸，因為環境仍然不可預測，特別是在烏克蘭衝突的情況下。
我們的業務也繼續受到新型冠狀病毒(新冠肺炎)大流行的影響。 與奧密克戎變種相關的缺勤在第一季度初對北美的生產產生了負面影響。此外，為了減緩新冠肺炎在中國的蔓延，今年第一季度末，一些城市開始有針對性地實施封鎖。
在我們的北美部門，在2021年增長約8%之後，我們預計2022年住宅行業熱水器的使用量將比2021年下降約2%，因為我們相信行業需求將正常化到更具歷史意義的增長率。我們認為，與2021年相比，2022年商用熱水器行業的銷量將持平或略有下降，因為我們預計新的建築和更換安裝將持平。我們預計2022年的銷售將受益於我們2021年的漲價，這對我們的熱水器價格產生了大約50%的累積影響。我們預計2022年我們的鍋爐銷售額將比2021年增長18%至20%，這是由於更高的投入成本和更高的需求導致價格上漲。我們預計，與2021年相比，2022年我們北美水處理產品的銷售額將增長13%至14%，這主要是由於消費者對我們的使用點和入口點水處理系統的需求增加。
在我們的世界其他地區，經過2021年的強勁增長，我們預計2022年在中國的銷售額按當地貨幣計算將與2021年持平，這是由於與新冠肺炎相關的停工帶來的經濟逆風。我們假設中國的匯率將保持在與2021年類似的水平。
綜合所有這些因素，我們預計2022年我們的合併銷售額將增長14%至16%。本指引排除了未來收購的潛在影響，並假設中國的新冠肺炎相關封鎖在2022年第二季度消退，新冠肺炎不會對我們的運營或我們的員工、客户或供應商產生重大影響。

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目錄表
經營成果
(百萬美元)截至三個月
3月31日，
20222021
淨銷售額$977.7 $769.0 
產品銷售成本636.1 480.4 
毛利341.6 288.6 
毛利率%34.9 %37.5 %
銷售、一般和行政費用179.8 166.5 
利息支出1.5 1.0 
其他費用(收入)-淨額3.7 (5.0)
扣除所得税準備前收益156.6 126.1 
所得税撥備36.8 28.4 
淨收益$119.8 $97.7 
我們在2022年第一季度的銷售額為9.777億美元，比2021年第一季度7.69億美元的銷售額高出27.1%。與去年同期相比，我們的銷售額增長主要是由於北美與通脹相關的定價行動以及中國銷售額的增加。我們對Giant的收購在2022年增加了3200萬美元的銷售增量。此外，由於人民幣對美元的升值，2022年第一季度我們在中國的銷售額比2021年第一季度減少了約500萬美元。
我們在2022年第一季度的毛利率為34.9%，與2021年第一季度的37.5%相比有所下降。2022年第一季度的毛利率較低，主要是由於鋼鐵和其他材料成本上漲，超過了我們的定價行動。
2022年第一季度的銷售、一般和行政(SG&A)支出為1.798億美元，比2021年第一季度高出1330萬美元。SG&A費用的增加主要是由於北美的銷售費用增加，這是因為銷售額比上一年同期增加。
2022年第一季度的利息支出為150萬美元，高於2021年第一季度的100萬美元，主要是由於債務水平上升。
2022年第一季度的其他支出為370萬美元，而2021年第一季度的其他收入為500萬美元。2022年第一季度的養老金支出為360萬美元，而2021年第一季度的養老金收入為290萬美元。
2021年，我們的董事會批准終止我們最大的固定收益養老金計劃(該計劃)，該計劃佔我們養老金計劃負債的95%以上，終止日期為2021年12月31日。2022年4月，我們收到了美國國税局的決定函，允許我們繼續該計劃的終止程序。2022年，我們預計將按年計算剩餘的計劃養老金負債。我們預計將在2022年第四季度完成計劃和解，這將加快確認約4.45億美元或每股約1.73美元的非現金税前養老金支出。此外，為了保護該計劃的資金狀況，該計劃在2021年將其很大一部分資產轉移到風險較低的投資。與前幾年相比，這一過渡的影響導致養老金投資的預期回報率較低，相應地，2022年的養老金支出較高。我們養老金收入中的服務成本部分反映在銷售產品的成本和SG&A費用中。我們養老金支出(收入)的所有其他部分都反映在其他支出(收入)中。
我們提供的非美國公認會計原則(GAAP)衡量標準(調整後收益、調整後每股收益、調整後部門收益和調整後公司費用)不包括養老金結算費用和非營業養老金收入和支出的影響。本文件所包括的財務信息中提供了從GAAP計量到非GAAP計量的對賬。我們相信，調整後收益、調整後每股收益、調整後部門收益和調整後公司費用的衡量標準為投資者提供了有關我們業績的有用信息，並使管理層和我們的投資者能夠更好地瞭解我們在不同時期的業績，而不考慮我們認為不是核心運營業績組成部分的項目。
我們的養老金成本和積分是根據精算估值得出的。這些估值反映了有關貼現率、計劃資產預期回報率、退休年齡和服務年限等方面的關鍵假設。我們認為目前的市場
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目錄表
條件，包括利率的變化，在做出這些假設時。我們對2022年計劃資產預期回報率的假設為3.00%，而2021年為6.25%。用於確定定期養老金淨成本的貼現率從2021年的2.45%上升到2022年的2.72%。
2022年第一季度，我們的有效所得税税率為23.5%，而2021年第一季度為22.5%。我們較高的有效所得税税率主要是由於地域收入結構的變化。我們預計2022年全年的年有效所得税税率將在23.5%至24%之間。
北美細分市場
(百萬美元)截至三個月
3月31日，
20222021
淨銷售額$730.1 $552.9 
分部收益151.8 130.4 
分部邊距20.8 %23.6 %
2022年第一季度，我們北美部門的銷售額為7.301億美元，比2021年第一季度5.529億美元的銷售額高出1.772億美元。2022年第一季度銷售額的增長主要是由價格上漲推動的，主要是熱水器，這些熱水器是為了應對不斷上漲的材料和運輸成本而實施的。2022年第一季度還受益於鍋爐和水處理產品數量的增加。這些增長被商業熱水器容量的下降部分抵消。此外，我們對Giant的收購在2022年增加了3200萬美元的增量銷售額。
2022年第一季度，北美部門的收益為1.518億美元，比2021年第一季度的1.304億美元增長了16%。2022年第一季度和2021年第一季度的利潤率分別為20.8%和23.6%。2022年第一季度調整後的部門收益和調整後的部門利潤率分別為1.544億美元和21.1%。2021年第一季度調整後的部門收益和調整後的部門利潤率分別為1.278億美元和23.1%。2022年第一季度較高的部門收益主要是由於通脹相關的價格上漲，但部分被更高的材料和物流成本所抵消。分部利潤率在2022年第一季度較低，主要是由於成本上升超過定價行動以及商業量下降。我們預計2022年北美業務利潤率將在22.5%至23.0%之間，不包括養老金支出。
2022年和2021年第一季度調整後的部門收益和調整後的部門利潤率分別不包括260萬美元和(260萬美元)的養老金支出(收入)。
世界其他地區細分市場
(百萬美元)截至三個月
3月31日，
20222021
淨銷售額$256.0 $222.3 
分部收益24.8 11.8 
分部邊距9.7 %5.3 %
2022年第一季度，我們在世界其他地區的銷售額為2.56億美元，比2021年第一季度2.223億美元的銷售額高出3370萬美元。與2021年第一季度相比，2022年第一季度在中國的銷售額以美元計算增長了15%，以當地貨幣計算增長了12%。與2021年第一季度相比，中國市場銷售額上升的主要原因是熱水器和水處理產品的有利組合，以及商用水處理產品和更換過濾器的銷售額上升。在中國潛在的新冠肺炎封鎖之前將產品分銷到市場的措施也對銷售產生了積極影響，這暫時影響了受影響地區之間的運輸。此外，由於人民幣對美元的升值，我們2022年第一季度在中國的銷售額受到了大約500萬美元的有利影響。
2022年第一季度，世界其他地區部門的收益為2480萬美元，比2021年第一季度1180萬美元的部門收益增加了1300萬美元。2022年第一季度的部門利潤率為9.7%，高於去年同期5.3%的部門利潤率。與上年同期相比，分部收益和利潤率較高，主要是由於在中國的有利組合、更高的銷量以及較低的廣告和銷售費用。我們預計2022年全年利潤率將在9.5%至10%之間。
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目錄表
展望
我們預計2022年的合併銷售額將比2021年增長14%至16%。我們更高的預期銷售額是由北美2021年實施的定價行動以及該地區鍋爐和水處理容量的預期增加推動的。我們預計全年每股收益在1.56美元至1.76美元之間，調整後每股收益在3.35美元至3.55美元之間。我們的2022年指導排除了未來收購的潛在影響，並假設新冠肺炎在中國的相關封鎖在2022年第二季度消退，新冠肺炎不會對我們的運營或我們的員工、客户或供應商產生重大影響。
流動性與資本資源
截至2022年3月31日，我們的營運資本為7.193億美元，而截至2021年12月31日，我們的營運資本為6.338億美元。週轉資本增加的主要原因是應付賬款和與工資有關的應計項目減少，庫存餘額比2021年12月增加，但因應收賬款和現金餘額減少而部分抵消。我們預計在2022年匯回約1億美元，並將所得資金用於償還債務餘額和回購我們的普通股。
(百萬美元)截至三個月
3月31日，
20222021
經營活動提供的現金$16.5 $104.4 
投資活動提供的現金2.1 12.5 
用於融資活動的現金(56.1)(111.5)
2022年第一季度經營活動提供的現金為1650萬美元，而2021年第一季度為1.044億美元。與前一年相比，2022年第一季度的收益增加被2022年更高的激勵支付所抵消，這是由於2021年創紀錄的銷售和收益，以及營運資本現金支出，用於更高水平的安全庫存和更高成本的庫存，導致運營活動提供的現金減少。我們在2022年和2021年第一季度的自由現金流分別為360萬美元和8730萬美元。我們預計2022年自由現金流將在5億至5.25億美元之間。自由現金流是一種非公認會計準則的衡量標準，在非GAAP衡量標準下面一節。
我們的資本支出在2022年第一季度為1290萬美元，在2021年第一季度為1710萬美元。我們預計2022年的資本支出將在7500萬至8000萬美元之間，項目折舊和攤銷將約為8000萬美元。
2021年，我們續簽和修改了5億美元的循環信貸安排，該安排現在將於2026年4月1日到期。由九家銀行組成的新的和修訂的貸款安排有一項手風琴條款，允許在滿足某些條件(包括貸款人批准)的情況下將其增加到8.5億美元。貸款利率由我們的槓桿率決定。該機制要求我們維持兩個財務契約，一項槓桿率測試和一項利息覆蓋測試，截至2022年3月31日，我們遵守了這些契約，並預計在可預見的未來也將遵守。
該工具為商業票據和信用額度借款提供支持。截至2022年3月31日，該安排下未償還的資金為1.55億美元，可用的借款能力為3.45億美元。我們相信，現有的借款能力和運營現金流將為我們在可預見的未來提供足夠的資金，為我們現有的業務提供資金。
我們的總債務從2021年12月31日的1.967億美元增加到2022年3月31日的2.954億美元，增加了9870萬美元。債務餘額的增加是由於回購我們的普通股。2022年3月31日，我們的槓桿率為14.0%，而2021年12月31日為9.7%。槓桿率是以總債務與總資本之比衡量的，不包括經營租賃負債。
我們的美國養老金計劃繼續滿足ERISA規定的所有資金要求。我們在2021年沒有被要求為我們的養老金計劃繳費。我們預測，2022年我們將不需要為該計劃做出貢獻，我們也不打算在2022年做出任何自願貢獻。
在2022年第一季度，我們的董事會批准在我們現有的酌情股份回購授權的基礎上增加3500,000股普通股。根據我們的股票回購計劃，我們可以根據適用的證券法，通過規則10b5-1自動交易計劃和酌情購買相結合的方式購買我們的普通股。股票回購授權將一直有效，直到我們的董事會終止，這可能在任何時候發生，受任何規則10b5-1自動交易計劃的參數，我們可能會生效。在2022年第一季度，我們回購了1,486,500股股票，總成本為1.079億美元。截至2022年3月31日，我們在股份回購授權上剩餘55.398.57億股。取決於股價、營運資金等因素
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目錄表
為了滿足我們的需求和替代投資機會，我們預計在2022年通過我們的規則10b5-1自動交易計劃和公開市場回購的組合，在股票回購上花費約4億美元。
2022年4月11日，我們的董事會宣佈我們的普通股和A類普通股的定期季度現金股息為每股0.28美元。紅利將於2022年5月16日支付給2022年4月29日登記在冊的股東。
非GAAP財務信息
我們提供自由現金流、調整後收益、調整後每股收益、調整後部門收益和調整後公司費用的非GAAP衡量標準。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去資本支出。我們的調整後收益、調整後每股收益、調整後分部收益和調整後公司支出不包括養老金結算費用和非營業養老金收入和支出的影響。
我們認為，自由現金流提供了有關可用於支付未來償債義務和營運資本需求的現金流的有用補充信息。我們相信，調整後收益、調整後每股收益、調整後部門收益和調整後公司支出的衡量標準為投資者提供了有關我們業績的有用信息，並使管理層和我們的投資者能夠更好地瞭解我們在不同時期的業績，而不考慮我們認為不是核心運營業績組成部分的項目。
A.O.史密斯公司
調整後收益和調整後每股收益
(百萬美元，每股數據除外)
(未經審計)
以下是淨收益和稀釋後每股收益與調整後收益(非GAAP)和調整後每股收益(Non-GAAP)的對賬：
 
截至三個月
3月31日，
 20222021
淨收益(GAAP)$119.8 $97.7 
養老金支出(收入)，税前2.9 (3.2)
養老金支出(收入)的税收效應(0.7)0.8 
調整後收益(非公認會計準則)$122.0 $95.3 
稀釋每股收益(GAAP)$0.76 $0.60 
攤薄後每股養老金支出(收入)税前0.01 (0.01)
攤薄後每股養老金支出(收入)的税收影響— — 
調整後每股收益(非GAAP)$0.77 $0.59 


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目錄表
A.O.史密斯公司
調整後的分部收益
(百萬美元)
(未經審計)
以下是報告的部門收益與調整後的部門收益(非GAAP)的對賬：
 
截至三個月
3月31日，
 20222021
部門收益(GAAP)
北美$151.8 $130.4 
世界其他地區24.8 11.8 
部門間收益抵銷(0.1)— 
部門總收益(GAAP)$176.5 $142.2 
調整：
北美養老金支出(收入)$2.6 $(2.6)
世界其他地區— — 
部門間收益抵銷— — 
調整總額$2.6 $(2.6)
調整後的分部收益(非GAAP)
北美$154.4 $127.8 
世界其他地區24.8 11.8 
部門間收益抵銷(0.1)— 
調整後部門收益合計(非GAAP)$179.1 $139.6 


A.O.史密斯公司
調整後的公司費用
(百萬美元)
(未經審計)
以下是報告的公司費用與調整後的公司費用(非GAAP)的對賬：
 
截至三個月
3月31日，
 20222021
企業費用(GAAP)$(18.4)$(15.1)
調整：企業養老金支出(收入)0.3 (0.6)
公司費用(非公認會計準則)$(18.1)$(15.7)



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目錄表
A.O.史密斯公司
自由現金流
(百萬美元)
(未經審計)

以下是報告的經營活動現金流與自由現金流(非公認會計準則)的對賬：

三個月過去了，
3月31日，
20222021
經營活動提供的現金(GAAP)$16.5 $104.4 
減去：資本支出(12.9)(17.1)
自由現金流(非公認會計準則)$3.6 $87.3 

A.O.史密斯公司
2022年調整後每股收益指引和2021年調整後每股收益
(未經審計)

以下是稀釋後每股收益與調整後每股收益(非公認會計原則)的對賬(所有項目均為税後淨額)：

2022年指南2021
稀釋每股收益(GAAP)$ 1.56 - 1.76$3.02 
估計的養老金結算費1.73
(1)
— 
養老金支出(收入)0.06
(2)
(0.06)
(3)
調整後每股收益(非GAAP)$ 3.35 - 3.55$2.96 
(1)在北美部門和公司支出中分別包括3.783億美元和6670萬美元的税前養老金結算費用。
(2)在北美部門和公司支出中分別包括1050萬美元和130萬美元的税前養老金支出。
(3)包括1050萬美元和260萬美元的税前養老金收入，分別計入北美部門和公司支出。
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目錄表
關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的，該原則要求使用對未來事件的估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表和附註中報告的金額。未來的事件及其影響不能絕對確定。因此，確定估計數需要運用判斷力。實際結果不可避免地會與估計結果不同，這種差異可能會對財務報表產生重大影響。我們認為可能對我們報告的結果產生最重大影響或需要管理層做出複雜判斷的關鍵會計政策包含在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告的第7項，即管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析。我們認為，截至2022年3月31日，這一信息沒有實質性變化。
近期會計公告
參考近期會計公告在附註1中-我們的簡明綜合財務報表附註中的列報基準包括在第1部分財務信息中。
前瞻性陳述
本文件包含公司認為是1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性陳述”的陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“繼續”、“指導”、“展望”或類似含義的詞語來識別。所有前瞻性陳述都會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與截至提交文件之日的預期結果大相徑庭。可能導致實際結果與預期大不相同的重要因素包括但不限於以下因素：公司繼續通過其供應鏈以預期成本及時獲得商品、零部件和配件的能力；由於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間，對公司產品、特別是商業產品的需求，以及對公司業務和員工的負面影響；公司無法實施或維持定價行動；中國經濟復甦不均衡，或者消費者支出或中國住房銷售增速下降；國際關税、貿易爭端和地緣政治分歧對公司業務的負面影響，包括烏克蘭衝突；美國高效鍋爐部門的潛在疲軟；付款方式的重大違約、採購的實質性減少或損失, 主要客户的破產或資不抵債；美國住宅或商業建設的減弱或公司替代市場的不穩定；外匯波動；公司因收購而無法成功整合或實現其戰略目標；公司業務面臨的競爭壓力；潛在的信息技術或數據安全漏洞的影響；政府法規或監管要求的變化；以及世界關鍵地區總體經濟、政治和商業狀況的不利發展。本文件中包含的前瞻性陳述僅在本文件提交之日作出，公司沒有義務更新這些陳述以反映後續事件或情況。公司或代表公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性聲明完全受這些警告性聲明的約束。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
正如我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中更全面地描述的那樣，我們面臨各種類型的市場風險，包括貨幣和某些大宗商品風險。自該報告提交以來，我們對市場風險的數量和質量披露沒有發生實質性變化。我們持續監測我們的貨幣和大宗商品風險，並通常簽訂遠期和期貨合約，以將這些風險降至最低。大多數合同的期限都在一年以下。我們公司在我們的衍生策略中不從事投機。值得注意的是，我們遠期和期貨合約活動的收益和損失被被對衝的交易的基礎成本的變化所抵消。
項目4--控制和程序
對披露控制和程序的評價
在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序進行了評估，這一術語是根據1934年修訂後的《證券交易法》(Exchange Act)頒佈的規則13a-15(E)定義的。基於對這些披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序於2022年3月31日生效，以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保我們必須在
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目錄表
我們根據《交易所法案》提交或提交的報告被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時做出關於披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1--法律訴訟
本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報內綜合財務報表附註第1部分第3項及附註16所討論的法律及環境事宜並無重大變動。
項目1A風險因素
與公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比，除了增加了以下風險因素外，沒有實質性變化：
■烏克蘭爆發敵對行動可能加劇我們面臨的某些風險
俄羅斯入侵烏克蘭，以及包括歐盟、美國和其他國家實施制裁在內的全球反應，可能會造成或加劇我們的業務面臨的風險。雖然我們在俄羅斯或烏克蘭沒有實體存在，但我們已經評估了我們的業務、供應商合同和客户安排，目前我們預計衝突不會直接對我們的財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。然而，與軍事衝突有關的地緣政治緊張局勢進一步升級，包括增加貿易壁壘或限制全球貿易，除其他外，可能導致網絡攻擊、供應中斷、商品價格和供應大幅波動、能源供應、消費需求下降、匯率以及金融和資本市場的變化。這些風險以及我們年度報告中更全面地描述的其他風險可能會因這場軍事衝突而加劇。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的範圍和持續時間可能會很大，並可能在一段未知的時間內對全球經濟和我們的業務產生重大影響。
■全球冠狀病毒(新冠肺炎)大流行或其他全球公共衞生大流行可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響
如果全球公共衞生大流行，包括當前的新冠肺炎大流行，幹擾我們的員工、供應商和客户履行我們和他們各自與我們的業務和運營相關的責任和義務的能力，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。新冠肺炎疫情嚴重影響了世界各地的經濟活動和市場，它可能在許多方面對我們的業務和運營產生實質性的負面影響，包括但不限於以下幾個方面：
•我們或我們的員工、供應商或客户可能被無限期地阻止開展業務活動的風險，包括政府當局可能要求或強制關閉的風險
•限制將產品從生產地的某些司法管轄區運送到客户所在的某些司法管轄區。
•由於物流成本增加、發貨時間延長以及基本製造和供應要素(如原材料或其他成品組件、運輸、勞動力或其他製造和分銷能力的喪失或中斷)導致的製造和供應安排中斷，無法滿足客户的需求和實現成本目標。
•我們所依賴的第三方，包括我們的供應商、分銷商、承包商和商業銀行，未能履行其對我們的義務，或他們履行義務的能力發生重大中斷，這可能是由於他們自己的財務或運營困難、勞動力中斷或政府當局強制關閉造成的，可能會對我們的運營產生不利影響。
•需求大幅減少，特別是對我們的商業產品，或者需求的大幅波動和全球經濟衰退，可能會減少對我們產品的需求，原因是政府、企業和/或公眾為限制此類傳染病的暴露和傳播而採取的行動，如旅行限制、隔離、企業關閉或減速。此外，商業部門，如我們擁有客户的餐館和酒店業，可能會經歷消費者行為的長期轉變，這可能會對需求或產能產生負面影響，可能無法恢復到大流行前的水平。
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目錄表
•我們已經在工廠實施了安全和預防性衞生措施，以防止新冠肺炎傳播，從而導致製造工廠效率低下。
•全球資本、信貸和金融市場的惡化，可能會限制我們獲得外部融資為我們的運營和資本支出提供資金的能力。
新冠肺炎大流行或其他疾病爆發或類似的公共衞生威脅對我們的業務、運營結果和財務狀況產生多大程度的實質性不利影響仍不確定，將取決於未來的發展。這些事態發展可能包括病毒的地理傳播和持續時間、病毒的週期性激增、病毒的嚴重程度以及各政府當局和其他第三方可能採取的應對疫情的行動。2022年第一季度，中國多個市政府強制關閉新冠肺炎，以防止微博進一步傳播。在可預見的未來，這些停工可能會繼續或再次發生，並可能對我們在那裏的業務和運營產生實質性的負面影響。

此外，我們無法預測全球正常經濟和運營狀況的恢復速度和程度，正常業務運營的恢復可能會因新冠肺炎疫情對我們的供應商、第三方服務提供商和/或客户的揮之不去的影響而受到延遲或限制。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
2022年第一季度，我們的董事會批准在現有的酌情股份回購授權基礎上增加3500,000股普通股。根據股票回購計劃，普通股可以根據適用的證券法，通過10b5-1規則自動交易計劃和酌情購買相結合的方式購買。購入股份的數量和購買的時間將取決於多個因素，包括股價、交易量和一般市場狀況，以及營運資金要求、一般商業狀況和其他因素，包括替代投資機會。股票回購授權在我們的董事會終止之前一直有效，這可能在任何時候發生，受我們當時可能實施的任何規則10b5-1自動交易計劃的參數的約束。2022年第一季度，我們以每股72.58美元的平均價格回購了1,486,500股票，總成本為1.079億美元。截至2022年3月31日，現有回購授權剩餘5,539,857股。
發行人購買股權證券
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可購買的最大股份數量
2022年1月1日-1月31日268,500 $82.31 268,500 6,757,857 
2022年2月1日-2月28日677,000 72.66 677,000 6,080,857 
2022年3月1日-3月31日541,000 67.64 541,000 5,539,857 
項目6--展品
請參閲本報告第28頁的附件索引。
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目錄表
展品索引
展品
數
描述
31.1
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席執行官的證明
31.2
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條核證首席財務官
32.1
首席執行官根據《美國法典》第18編第1350條的書面聲明
32.2
首席財務官根據《美國法典》第18編第1350條的書面聲明
101現將A.O.Smith Corporation截至2022年3月31日的10-Q表格季度報告中的以下材料以XBRL(擴展商業報告語言)格式存檔：(I)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合收益表，(Ii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合全面收益表，(Iii)截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表，(Iv)截至2021年3月31日的三個月的簡明綜合現金流量表，2022年和2021年(V)截至2022年和2021年3月31日止三個月的股東權益簡明綜合報表(Vi)簡明綜合財務報表附註。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已授權本報告由以下簽名者代表其簽署。
A.O.史密斯公司
May 2, 2022/s/本傑明·A·奧切爾
本傑明·A·奧切爾
副總裁兼財務總監
/s/Charles T.Lauber
查爾斯·T·勞伯
執行副總裁兼首席財務官
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