目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 | |
截至本季度末 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
由_至_的過渡期 |
委託檔案號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
| |||
(國家或其他司法管轄區 |
|
| (美國國税局僱主 | |
指公司或組織) |
|
| 識別號碼) |
| ||
(主要行政辦公室地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號。)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生了變化。)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 在其註冊的每個交易所的名稱: |
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 加速文件管理器☐ |
| |
非加速文件管理器☐ | 較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2022年4月20日,註冊人普通股的流通股總數為
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
索引
頁碼 | |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
截至2022年4月2日和2021年7月3日的合併資產負債表 | 2 |
截至2022年4月2日和2021年4月3日的第三季度和九個月的綜合經營報表 | 3 |
截至2022年4月2日及2021年4月3日的第三季度及九個月綜合全面收益表 | 4 |
截至2022年4月2日和2021年4月3日的第三季度和九個月的綜合股東權益報表 | 5 |
截至2022年4月2日和2021年4月3日的9個月合併現金流量表 | 6 |
合併財務報表附註 | 7 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 18 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
項目4.控制和程序 | 27 |
第二部分:其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 28 |
第1A項。風險因素 | 28 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 28 |
項目6.展品 | 29 |
簽名頁 | 30 |
1
目錄表
第一部分
財務信息
第1項。 | 財務報表 |
Avnet,Inc.及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
| 4月2日, |
| 7月3日, |
| |||
2022 | 2021 |
| |||||
(除分享外,數千人 |
| ||||||
金額) |
| ||||||
資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款 |
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盤存 |
| |
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預付資產和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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經營性租賃資產 | | | |||||
其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
短期債務 | $ | | $ | | |||
應付帳款 |
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應計費用及其他 | | | |||||
短期經營租賃負債 |
| |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
| |
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長期經營租賃負債 | | | |||||
其他負債 |
| |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註7) | |||||||
股東權益: | |||||||
普通股$ |
| |
| | |||
額外實收資本 |
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留存收益 |
| |
| | |||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | |||
股東權益總額 |
| |
| | |||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
2
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
合併業務報表
(未經審計)
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
| 4月2日, |
| 4月3日, |
| 4月2日, |
| 4月3日, | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
(千股,每股除外) | ||||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
| |
| |
| |
| | |||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和行政費用 |
| |
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俄烏衝突相關費用(注2) | | — | | — | ||||||||
重組、整合和其他費用 |
| — |
| |
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營業收入 |
| |
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| | ||||
其他(費用)收入,淨額 |
| ( |
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| ( | ||||
利息和其他融資費用,淨額 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
税前收入 |
| |
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所得税支出(福利) |
| |
| ( |
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| ( | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
每股收益: | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
用於計算每股收益的股票: | ||||||||||||
基本信息 |
| |
| |
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稀釋 |
| |
| |
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每股普通股支付的現金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
綜合全面收益表
(未經審計)
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
| 4月2日, |
| 4月3日, |
| 4月2日, |
| 4月3日, | |||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
(千人) | ||||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他綜合收入,税後淨額: | ||||||||||||
外幣折算及其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
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養卹金調整,淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
綜合收益總額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
4
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)
|
|
|
|
| 累計 |
| ||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 其他內容 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
股票- | 股票- | 已繳費 | 留用 | 全面 | 股東的 | |||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 權益 | |||||||||||||
(千人) | ||||||||||||||||||
平衡,2021年7月3日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻譯調整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
養卹金負債調整,淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
普通股回購 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
基於股票的薪酬 |
| | | | — | — | | |||||||||||
平衡,2021年10月2日 |
| | | | | ( | | |||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻譯調整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
養卹金負債調整,淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
普通股回購 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
基於股票的薪酬 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
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餘額,2022年1月1日 | | | | | ( | | ||||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻譯調整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
養卹金負債調整,淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
普通股回購 |
| ( |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | ||||||||
基於股票的薪酬 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
平衡,2022年4月2日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
|
|
|
|
| 累計 |
| ||||||||||||
普普通通 | 普普通通 | 其他內容 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||
股票- | 股票- | 已繳費 | 留用 | 全面 | 股東的 | |||||||||||||
股票 | 金額 | 資本 | 收益 | (虧損)收入 | 權益 | |||||||||||||
(千人) | ||||||||||||||||||
平衡,2020年6月27日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
淨虧損 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
翻譯調整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
養卹金負債調整,淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
新會計準則的影響,淨額 | — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
基於股票的薪酬 |
| | | |
| — |
| — |
| | ||||||||
平衡,2020年10月3日 |
| | | | | ( | | |||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻譯調整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| | ||||||
養卹金負債調整,淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
餘額,2021年1月2日 | | | | | ( | | ||||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| | ||||||
翻譯調整和其他 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
養卹金負債調整,淨額 | — | — | — | — | | | ||||||||||||
現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | ||||||
基於股票的薪酬 |
| |
| |
| |
| — |
| — |
| | ||||||
平衡,2021年4月3日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
合併現金流量表
(未經審計)
九個月結束 | ||||||
| 4月2日, |
| 4月3日, | |||
2022 | 2021 | |||||
(千人) | ||||||
經營活動的現金流: | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
非現金及其他對賬項目: | ||||||
折舊 |
| |
| | ||
攤銷 |
| |
| | ||
經營租賃資產攤銷 | | | ||||
遞延所得税 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
減值 |
| — |
| | ||
其他,淨額 |
| |
| | ||
變動(扣除收購和剝離業務的影響後): | ||||||
應收賬款 |
| ( |
| ( | ||
盤存 |
| ( |
| | ||
應付帳款 |
| |
| | ||
應計費用和其他淨額 |
| |
| | ||
經營活動提供的現金流量淨額(已用) |
| ( |
| | ||
融資活動的現金流: | ||||||
應收賬款證券化項下借款淨額 |
| |
| — | ||
高級無擔保信貸安排項下的償還,淨額 | — |
| ( | |||
銀行信貸和其他債務項下的借款(償還),淨額 |
| |
| ( | ||
普通股回購 |
| ( |
| — | ||
普通股支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
其他,淨額 |
| ( |
| ( | ||
用於籌資活動的現金流量淨額 |
| ( |
| ( | ||
投資活動產生的現金流: | ||||||
購買房產、廠房和設備 |
| ( |
| ( | ||
收購資產和業務 |
| — |
| ( | ||
公司擁有的壽險保單清算所得收益 |
| |
| — | ||
其他,淨額 |
| |
| | ||
為投資活動提供(使用)的淨現金流量 |
| |
| ( | ||
貨幣匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
| ( |
| | ||
現金和現金等價物: | ||||||
-減少 | ( | ( | ||||
-在期初 | | | ||||
-在期末 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
6
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1.列報基礎和新會計公告
管理層認為,隨附的未經審計的中期綜合財務報表包含所有必要的調整,以公平地列報Avnet,Inc.及其合併子公司(統稱為“公司”或“Avnet”)的財務狀況、經營業績、全面收益和現金流量。所有這些調整都是正常的經常性調整。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表時,管理層須作出影響綜合財務報表所報金額的估計及假設。實際結果可能與這些估計和假設不同。
業務的中期結果並不一定表明整個財政年度的預期結果。本Form 10-Q表中包含的信息應與公司截至2021年7月3日的財務年度Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。
財政年度
該公司按“52/53周”的財年運營,2022財年為52周,而2021財年為53周。因此,2022財年前9個月為39周,而2021財年前9個月為40周。
最近採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,簡化所得税會計(主題740)(“ASU編號2019-12”),簡化了所得税會計,消除了ASC主題740中的某些例外,所得税,並澄清了當前指導意見的某些方面,以促進各報告實體之間的一致性。ASU第2019-12號中的大多數修正案要求在預期的基礎上實施,而某些修正案必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。公司從2022財年第一季度開始採用ASU編號2019-12,並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
最近發佈的會計聲明
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU第2020-04號”),其中提供了可選的指導意見,以減輕財務報告參考匯率改革的潛在會計負擔。新指南提供了可選的權宜之計和例外,用於在符合某些標準的情況下將公認會計原則適用於受參考匯率改革影響的交易。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01號,參考匯率改革(主題848):範圍(“ASU編號2021-01”),以澄清主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外,以適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU編號2020-04和ASU編號2021-01自發布之日起至2022年12月31日生效。公司計劃在LIBOR停止使用時採用ASU 2020-04和ASU 2021-01,目前預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
7
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
2.應收款和與俄羅斯-烏克蘭衝突有關的費用
公司的應收賬款和信貸損失準備如下:
4月2日, | 7月3日, | |||||
2022 | 2021 | |||||
(千人) | ||||||
應收賬款 | $ | | $ | | ||
信貸損失準備 | ( | ( |
在2022財年和2021財年的前9個月,公司在信貸損失準備方面開展了以下活動:
4月2日, | 4月3日, | |||||
2022 | 2021 | |||||
(千人) | ||||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
採用信用損失會計準則的效果 | — | | ||||
信貸損失準備金 | | | ||||
俄烏衝突信用損失準備金 | | — | ||||
信貸損失追回 | ( | ( | ||||
應收款核銷 | ( | ( | ||||
外幣效應及其他 | ( | | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
作為與俄羅斯入侵烏克蘭有關的直接和遞增影響,該公司產生了#美元
3.商譽及無形資產
商譽
下表顯示了截至2022年4月2日的9個月按可報告類別劃分的商譽變動情況。
| 電子學 |
|
| ||||||
組件 | 法內爾 | 總計 | |||||||
(千人) | |||||||||
2021年7月3日的賬面價值(1) | $ | | $ | | $ | | |||
外幣折算 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
2022年4月2日的賬面價值(1) | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括以下累計減值$ |
8
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
無形資產
下表分別列出了公司在2022年4月2日和2021年7月3日收購的無形資產。
April 2, 2022 | July 3, 2021 |
| |||||||||||||||||
後天 | 累計 | 上網本 | 後天 | 累計 | 上網本 |
| |||||||||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 價值 |
| 金額(1) |
| 攤銷 |
| 價值 |
| |||||||
(千人) |
| ||||||||||||||||||
與客户相關 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
商號 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
技術和其他 |
| |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
(1)購置款減值減值#美元
無形資產攤銷費用為#美元。
下表列出了2022財年剩餘時間和未來五個財年的預計未來攤銷費用(以千為單位):
財政年度 |
| ||
2022財年剩餘時間 | $ | | |
2023 | | ||
2024 |
| | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
總計 | $ | |
4.債務
短期債務由以下部分組成(結轉餘額,單位為千):
4月2日, | 7月3日, | 4月2日, | 7月3日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||||
利率,利率 | 結轉餘額 |
| |||||||||||
其他短期債務和應收賬款證券化方案 | | % | | % | $ | | $ | | |||||
公開債券將於2022年12月到期 | | % | — |
| |
| — | ||||||
短期債務 | $ | | $ | |
其他短期債務主要包括各種已承諾和未承諾的信貸額度和其他形式的銀行債務,金融機構主要用於支持公司的營運資金需求,包括其海外業務。
9
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
長期債務由以下部分組成(結轉餘額,單位為千):
4月2日, | 7月3日, | 4月2日, | 7月3日, | ||||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | |||||||
利率,利率 | 結轉餘額 |
| |||||||||||
循環信貸安排: | |||||||||||||
應收賬款證券化計劃 | | % | — | $ | | $ | — | ||||||
信貸安排(2023年6月到期) | — | — | — | — | |||||||||
到期的公開債券: | |||||||||||||
2022年12月 | — | | % |
| — |
| | ||||||
2026年4月 | | % | | % | | | |||||||
May 2031 | | % | | % | | | |||||||
其他長期債務 | | % | | % |
| |
| | |||||
未扣除貼現和債務發行成本的長期債務 |
| |
| | |||||||||
貼現和債務發行成本--未攤銷 |
| ( |
| ( | |||||||||
長期債務 | $ | | $ | |
2021年8月,本公司修改並延長了
公司擁有一家
截至2022年4月2日和2021年7月3日,
截至2022年4月2日,公司總債務的賬面價值和公允價值為
10
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
5.租契
該公司的所有租約基本上都被歸類為經營性租賃,主要與配送中心、辦公空間和綜合設施的房地產有關,租期最長為
與本公司經營租賃有關的租賃成本構成如下(以千計):
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
4月2日, | 4月3日, | 4月2日, | 4月3日, | |||||||||
2022 |
| 2021 | 2022 |
| 2021 | |||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可變租賃成本 | | | | | ||||||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2022年4月2日,未來的最低運營租賃付款如下(以千為單位):
財政年度 | ||||
2022財年剩餘時間 | $ | | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
2025 |
| | ||
2026 |
| | ||
此後 |
| | ||
未來經營租賃支付總額 | | |||
經營租賃負債的總計入利息 | ( | |||
經營租賃負債總額 | $ | |
與經營租賃有關的其他信息包括以下內容:
九個月結束 | ||||||
4月2日, | 4月3日, | |||||
2022 |
| 2021 | ||||
經營租賃期限和貼現率 | ||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||||
加權平均貼現率 | | % | | % |
與公司經營租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計):
九個月結束 | ||||||
4月2日, | 4月3日, | |||||
2022 |
| 2021 | ||||
補充現金流信息: | ||||||
為經營租賃負債支付的現金 | $ | | $ | | ||
從新的經營租賃負債中獲得的經營租賃資產 | | |
11
目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
6.衍生金融工具
公司的許多子公司以其功能貨幣以外的貨幣購買和銷售產品,這使公司面臨與貨幣匯率波動相關的風險。該公司使用經濟對衝來降低這一風險,利用自然對衝(即,抵銷同一外幣的應收款和應付款),並通過使用衍生金融工具(主要是遠期外匯合同,通常到期日低於
該公司一般不會對其在海外業務的投資進行對衝。本公司並不為交易或投機目的而輸入衍生金融工具,並監察交易對手的財務穩定性及信用狀況。
該公司的外匯風險主要與國際交易有關,在這些交易中,從客户那裏收取的貨幣可能不同於從供應商那裏購買的貨幣。該公司的海外業務交易主要以以下貨幣計價:美元、歐元、英鎊、日元、人民幣、臺幣、加拿大元和墨西哥比索。該公司還在較小程度上擁有以其他歐洲、中東和非洲地區和亞洲外幣進行的海外業務交易。
未經套期保值會計處理的遠期外幣兑換合同在公司合併資產負債表中的公允價值如下:
4月2日, |
| 7月3日, |
| ||||
2022 | 2021 | ||||||
(千人) | |||||||
預付資產和其他流動資產 | $ | | $ | | |||
應計費用及其他 | | |
與用於經濟套期保值的衍生金融工具有關的其他(費用)收入淨額如下:
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
4月2日, |
| 4月3日, |
| 4月2日, |
| 4月3日, | ||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||
(千人) | ||||||||||||
衍生金融工具淨虧損 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
根據本公司的經濟對衝政策,衍生金融工具的損益在綜合經營報表中與被經濟對衝的相關資產或負債的重新計量歸類在同一項目內。
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目錄表
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合併財務報表附註--(續)
7.承付款和或有事項
本公司可能不時成為或以其他方式參與在日常業務運作過程中產生的各種訴訟、索償、調查及其他法律程序。雖然訴訟受到內在不確定性的影響,但管理層預計任何此類事項都不會對公司的財務狀況、流動資金或經營結果產生重大不利影響。
該公司目前還面臨着與遵守政府法律法規有關的各種懸而未決的和潛在的法律問題和調查。對於其中某些事項,無法確定最終結果,本公司無法合理估計最大潛在風險或可能損失的範圍,特別是關於早期事項。本公司目前相信,該等事宜的解決不會對本公司的財務狀況或流動資金造成重大不利影響,但可能會對本公司於任何單一報告期內的經營業績產生重大影響。
截至2022年4月2日和2021年7月3日,該公司的總估計負債為
在2021財年的前九個月,該公司在法律和解方面錄得收益$
8.所得税
公司税前收入的實際税率為
在2021財年第三季度,公司税前收入的有效税率是
在2022財年的前9個月,公司的税前收入的實際税率為
在2021財年的前9個月,公司的税前收入的實際税率是
2022年1月,美國財政部公佈了影響外國税收抵免使用的新規定。本公司已確定該等規例對本公司的財務狀況並無重大影響。
該公司已為其在美國的遞延税項資產建立了全額估值準備金。由於美國盈利能力的改善,主要是由於公司美洲業務的表現,公司預計將於2022財年第四季度釋放在美國建立的估值津貼。因此,發放估值免税額帶來的離散税收優惠將降低2022財年的實際税率。
13
目錄表
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合併財務報表附註--(續)
9.退休金計劃
本公司有一項非繳費固定收益養老金計劃,涵蓋幾乎所有現任或前任美國員工(下稱“計劃”)。該計劃的定期養卹金淨費用構成如下:
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
| 4月2日, |
| 4月3日, |
| 4月2日, |
| 4月3日, | |||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||
(千人) | ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售、一般和行政費用中的定期養老金淨成本總額 | | | | | ||||||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的預期回報 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
攤銷先前服務費用 |
| |
| |
| |
| | ||||
確認精算損失淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
扣除其他費用的定期養老金福利淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
定期養老金(福利)淨成本 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
該公司賺了$
10.股東權益
股份回購計劃
2019年8月,公司董事會修改了公司現有的股份回購計劃,將累計授權股份回購總額增加到美元
普通股分紅
2022年2月,公司董事會批准了#美元的股息
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目錄表
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合併財務報表附註--(續)
11.每股收益
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
| 4月2日, | 4月3日, | 4月2日, | 4月3日, | ||||||||
2022 |
| 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||||
(千,不包括每股數據) | ||||||||||||
分子: |
| |||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
分母: | ||||||||||||
基本每股收益的加權平均普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋性股票薪酬獎勵的淨影響 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋後每股收益的加權平均普通股 |
| |
| |
| |
| | ||||
基本每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
由於反稀釋效應,股票期權不包括在每股收益計算中 | | | | |
12.其他現金流信息
非現金投融資活動和補充現金流量信息如下:
九個月結束 | ||||||
| 4月2日, |
| 4月3日, | |||
2022 | 2021 | |||||
(千人) | ||||||
非現金投資活動: | ||||||
已發生但未支付的資本支出 | $ | | $ | | ||
非現金融資活動: | ||||||
未解決的股份回購 | $ | | — | |||
補充現金流信息: | ||||||
利息 | $ | | $ | | ||
所得税淨額支付 | | |
截至2022年4月2日和2021年7月3日的現金和現金等價物中包括的金額為
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目錄表
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13.細分市場信息
電子元件(“EC”)和Farnell(“Farnell”)是公司的可報告部門(“運營組”)。EC向服務於許多終端市場的不同客户羣營銷和銷售(I)半導體、(Ii)互連、無源和機電設備以及(Iii)集成元件。Farnell利用多渠道的銷售和營銷資源,向電子系統設計界分銷電子元件和相關產品。
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
4月2日, | 4月3日, | 4月2日, | 4月3日, | |||||||||
2022 |
| 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
| (千人) | |||||||||||
銷售: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
電子元器件 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
法內爾 | | | | | ||||||||
| | | | |||||||||
營業收入: | ||||||||||||
電子元器件 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
法內爾 | | | | | ||||||||
| | | | |||||||||
公司 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
重組、整合和其他費用 |
| — |
| ( |
| ( | ( | |||||
俄烏衝突相關費用 | ( | — | ( | — | ||||||||
已取得的無形資產和其他資產的攤銷 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
按地理區域劃分的銷售額: | ||||||||||||
美洲(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
歐洲、中東和非洲地區(2) |
| |
| |
| |
| | ||||
亞洲/太平洋(3) |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括來自美國的銷售額為$ |
(2) | 包括來自德國和比利時的銷售額為$ |
(3) | 包括來自中國(包括香港)、臺灣和新加坡的銷售額為$ |
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目錄表
Avnet,Inc.及附屬公司
合併財務報表附註--(續)
4月2日, | 7月3日, |
| |||||
2022 | 2021 |
| |||||
| (千人) | ||||||
按地理區域分列的財產、廠房和設備淨值: | |||||||
美洲(1) | $ | | $ | | |||
歐洲、中東和非洲地區(2) |
| |
| | |||
亞洲/太平洋 |
| |
| | |||
財產、廠房和設備、淨值 | $ | | $ | |
(1) | 包括財產、廠房和設備,淨額為#美元 |
(2) | 包括財產、廠房和設備,淨額為#美元 |
14.重組費用
在2021財年及之前,公司發生了與各種重組行動相關的重組費用,這些重組行動旨在從被收購的業務中實現計劃的協同效應,並減少未來的運營費用。下表列出了2022財年前9個月與2021財年及之前確定的剩餘重組負債有關的活動:
設施 | |||||||||
|
| 和合同 |
| ||||||
遣散費 |
| 退出成本 |
| 總計 | |||||
(千人) | |||||||||
2021年7月3日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
現金支付 |
| ( | ( | ( | |||||
估計的變化,淨額 | ( | | ( | ||||||
其他,主要是外幣換算 |
| ( | ( | ( | |||||
2022年4月2日的餘額 | $ | | $ | | $ | |
該公司預計,剩餘的大部分金額將在2023財年上半年之前支付。
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目錄表
本季度報告包含符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的含義的前瞻性陳述,涉及公司的財務狀況、經營結果和業務。您可以通過在本季度報告或本季度報告中引用的文件中查找“相信”、“計劃”、“預期”、“預期”、“應該”、“將”、“可能”、“估計”或類似的表述,找到許多這樣的陳述。這些前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定因素的影響。除了本季度報告和公司截至2021年7月3日的財政年度的Form 10-K年度報告中討論的因素外,以下重要因素可能會影響公司未來的運營結果,並可能導致這些結果或其他結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同:地緣政治事件和軍事衝突;與流行病或其他健康相關危機有關的風險,包括新冠肺炎;電子元件分銷商之間的競爭壓力;半導體行業的下行週期;與主要供應商的關係以及供應商對產品的分配;與公司國際銷售和運營有關的風險,包括與現金匯回能力、外匯波動、關税和税收以及遵守國際和美國法律有關的風險;與收購、資產剝離和投資有關的風險;對公司供應鏈、其配送中心的運營、運輸成本、第三方服務提供商、客户和供應商的不利影響, 包括由於軍事衝突、自然災害和與天氣有關的災害、流行病和與健康有關的危機或倉庫現代化和搬遷工作引起的問題;與網絡攻擊、其他隱私和安全事件以及信息系統故障有關的風險,包括與當前或未來的實施、整合或升級有關的風險;影響公司運營和財務業績的總體經濟和商業狀況(國內、國外和全球),以及間接影響公司信用評級、債務契約遵從性、流動性和融資渠道的風險;對員工留任和招聘的限制;以及影響公司業務的法律或法規變化。
任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日起發表。除法律另有規定外,公司沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映陳述發表之日之後發生的事件或情況。
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
有關公司關鍵會計政策的描述,以及對Avnet的瞭解以及影響公司在截至2022年4月2日的季度業績的重要因素,請訪問管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析(“MD&A”)應與本季度報告第1項Form 10-Q以及公司截至2021年7月3日的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表(包括相關附註)一併閲讀。該公司按“52/53周”的財年運營,2022財年為52周,而2021財年為53周。因此,2022財年前9個月為39周,2021財年前9個月為40周。2021財年前九個月的這一額外一週發生在2021財年第一季度,影響了此次MD&A的同比分析。
對公司經營業績的討論包括提及外幣換算的影響。當美元走強,並利用較強的匯率來換算以外幣計價的Avnet子公司的運營業績時,其結果是報告業績的美元減少。相反,疲軟的匯率會導致公佈的業績以美元計價。在接下來的討論中,主要針對歐洲、中東和非洲(“EMEA”)和亞太地區(“亞洲”)的子公司,排除這一影響的結果被稱為“不變貨幣”。
18
目錄表
除了披露根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務結果外,公司還披露某些非GAAP財務信息,包括:
● | 按影響同比分析的某些項目進行的銷售額調整,包括通過調整Avnet的前期以包括被收購業務的銷售,從而包括某些收購的影響,就像收購發生在呈報的最早期間開始時一樣。此外,由於2021財年第一季度是14周的季度,因此2021財年第一季度的銷售額將根據預計的額外一週銷售的影響進行調整,如上所述。此外,該公司還根據德州儀器公司(“TI”)在兩個會計年度之間的分銷協議終止的影響對銷售額進行了調整。考慮到這些調整的銷售被稱為“有機銷售”。 |
● | 營業收入,不包括(一)重組、整合和其他費用(見重組、整合和其他費用在本MD&A)中,(2)與俄羅斯-烏克蘭衝突有關的費用(見俄烏衝突相關費用在本報告中,(3)已取得無形資產的攤銷稱為“調整後的營業收入”。 |
下表列出了營業收入與調整後營業收入的對賬情況:
第三季度結束 | 九個月結束 | |||||||||||
| 4月2日, |
| 4月3日, |
| 4月2日, |
| 4月3日, | |||||
2022 |
| 2021 | 2022 | 2021 | ||||||||
(千人) | ||||||||||||
營業收入 | $ | 274,408 | $ | 87,684 | $ | 654,323 | $ | 163,407 | ||||
重組、整合和其他費用 |
| — |
| 17,574 |
| 5,272 |
| 55,943 | ||||
俄烏衝突相關費用 | 26,261 | — | 26,261 | — | ||||||||
已取得的無形資產和其他資產的攤銷 |
| 3,074 |
| 5,283 |
| 12,109 |
| 35,875 | ||||
調整後的營業收入 | $ | 303,743 | $ | 110,541 | $ | 697,965 | $ | 255,225 |
管理層認為,提供這些額外信息有助於讀者更好地評估和了解經營業績,特別是在將業績與上一季度進行比較或預測未來業績時,這主要是因為管理層通常對業務進行監控,包括和排除對GAAP結果的這些調整。管理層還使用這些非公認會計準則來確定運營目標,在許多情況下,還用於衡量業績以獲得補償。然而,在非公認會計原則基礎上對結果進行的任何分析都應作為對根據公認會計原則提出的結果的補充,並與之結合使用。
19
目錄表
概述
組織
Avnet,Inc.及其合併子公司(統稱為“公司”或“Avnet”)是全球領先的技術分銷商和解決方案提供商。Avnet為客户不斷變化的需求提供了整整一個世紀的服務。Avnet在產品生命週期的每個階段為客户提供支持,從創意到設計,從原型到生產。Avnet處於技術價值鏈的中心位置,使其能夠加快產品開發的設計和供應階段,從而使客户能夠更快地實現收入。十年後,Avnet幫助世界各地的客户和供應商實現技術變革的可能性。該公司成立於1921年,與每個主要技術領域的供應商合作,為140多個國家和地區的客户提供服務。
Avnet有兩個主要的運營部門--電子元器件(EC)和法內爾(Farnell)。這兩個運營集團都在世界三個主要經濟地區中的每一個地區都有業務:(I)美洲、(Ii)歐洲、中東和非洲地區和(Iii)亞洲。公司合併財務報表的附註13“分部信息”中提供了每個運營集團的摘要,這些信息包括在本季度報告中的Form 10-Q。
經營成果
最近的全球事件和不確定性
2022年2月,俄羅斯軍隊入侵烏克蘭(《俄烏衝突》),作為迴應,北約成員國發起了針對俄羅斯及相關實體的各種制裁和出口管制。目前實施的制裁限制了該公司向俄羅斯客户提供商品的能力,銀行制裁實際上否定了我們收回未付應收賬款的能力;因此,截至2022年4月2日,該公司已為客户信用保險未涵蓋的應收賬款記錄了全額信貸損失準備金。從歷史上看,該公司向俄羅斯客户銷售產生的銷售額和毛利潤不到合併銷售額和合並毛利潤的1%。關於俄羅斯-烏克蘭衝突對公司2022財年第三季度經營業績的影響的進一步討論見下文。
該公司將繼續關注俄羅斯-烏克蘭衝突的局勢,但不相信該公司在可預見的未來能夠恢復與俄羅斯客户的業務。該公司將繼續監測和管理俄羅斯-烏克蘭衝突對其業務的附帶影響,這主要與燃料和貨運相關成本增加以及其他潛在的相關供應鏈和通脹因素有關。
由於情況正在迅速演變,其他影響目前尚不清楚,可能會使公司的業務遭受重大不利後果,特別是如果衝突擴大到公司運營的歐洲其他地區。這些其他影響可能包括全球經濟中斷、材料或電子元件短缺、運輸成本增加、貿易壁壘增加、網絡攻擊增加、信貸市場中斷以及對公司第三方服務提供商、客户和供應商的不利影響。有關公司正在或可能面臨的風險和不確定因素的更全面討論,請參閲公司截至2021年7月3日的財政年度10-K表格年度報告中的第1A項風險因素。
執行摘要
2022財年第三季度的銷售額為64.9億美元,比上年同期的49.2億美元增長了32.0%。不包括外幣變化的影響,銷售額比上年同期增長了35.7%。
與2021財年第三季度11.6%的毛利率相比,12.5%的毛利率增長了97個基點。這一增長主要是由於對電子元件的總體需求強勁,以及定價、產品和客户組合以及地域銷售組合的改善。
20
目錄表
營業收入為2.744億美元,比2021財年第三季度高出1.867億美元。2022財年第三季度的營業利潤率為4.2%,而上一年第三季度為1.8%。營業利潤率的增加是銷售額和毛利率增加的結果,但銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。2022財年第三季度調整後的營業收入利潤率為4.7%,而2021財年第三季度為2.3%,增長243個基點。調整後營業收入利潤率的增加主要是由於銷售額和毛利率的增加,但銷售、一般和行政費用的增加部分抵消了這一增長。
銷售額
2022財年第三季度和前九個月的報告銷售額與有機銷售額相同。下表顯示了2021財年第三季度和前九個月按地理區域和運營集團報告的銷售額與有機銷售額的對賬情況。
截至的季度 | 九個月結束 | ||||||||||||||||||||||
銷售額 | |||||||||||||||||||||||
如報道所述 | 有機食品 | 估計數 | 有機食品 | ||||||||||||||||||||
和 | 銷售額 | 銷售額 | 額外的 | 有機食品 | 銷售額 | ||||||||||||||||||
有機食品 | TI銷售 | 德州儀器的調整 | 如報道所述 | 一週內 | 銷售額 | TI銷售 | 德州儀器的調整 | ||||||||||||||||
第三季度--財政 | 第三季度--財政 | 第三季度--財政 | 第三季度--財政 | 財政 | 第三季度--財政 | 第三季度--財政 | 財政 | ||||||||||||||||
2021 |
| 2021(1) |
| 2021(1) |
| 2021 |
| 2021(2) |
| 2021 |
| 2021(1) |
| 2021(1) | |||||||||
(千人) | |||||||||||||||||||||||
安富利 | $ | 4,916,714 | $ | 1,659 | $ | 4,915,055 | $ | 14,307,945 | $ | 306,000 | $ | 14,001,945 | $ | 292,212 | $ | 13,709,733 | |||||||
按地區劃分的Avnet | |||||||||||||||||||||||
美洲 | $ | 1,160,973 | $ | 416 | $ | 1,160,557 | $ | 3,468,118 | $ | 77,000 | $ | 3,391,118 | $ | 82,885 | $ | 3,308,233 | |||||||
歐洲、中東和非洲地區 | 1,585,631 | 483 | 1,585,148 | 4,412,652 | 97,000 | 4,315,652 | 124,232 | 4,191,420 | |||||||||||||||
亞洲 | 2,170,110 | 760 | 2,169,350 | 6,427,175 | 132,000 | 6,295,175 | 85,095 | 6,210,080 | |||||||||||||||
按運營組劃分的Avnet | |||||||||||||||||||||||
歐共體 | $ | 4,520,608 | $ | 1,659 | $ | 4,518,949 | $ | 13,245,143 | $ | 284,000 | $ | 12,961,143 | $ | 292,212 | $ | 12,668,931 | |||||||
法內爾 | 396,106 | — | 396,106 | 1,062,802 | 22,000 | 1,040,802 | — | 1,040,802 |
___________
(1) | 銷售額經德州儀器(“德州儀器”)經銷協議終止的影響調整。 |
(2) | 估計了2021財年第一季度額外銷售一週的影響。 |
下表顯示了與2021財年相比,2022財年第三季度和前九個月按地理區域和運營集團報告的有機銷售增長率。
截至的季度 | 九個月結束 | |||||||||||||||||||||||
銷售額 | 有機食品 | 有機食品 | ||||||||||||||||||||||
如報道所述 | 銷售額 | 銷售額 | 有機食品 | 銷售額 | ||||||||||||||||||||
銷售額 | 和有機的 | 德州儀器的調整 | 如報道所述 | 銷售額 | 德州儀器的調整 | |||||||||||||||||||
如報道所述 | 年比% | 年比% | 銷售額 | 年比% | 有機食品 | 年比% | 年比% | |||||||||||||||||
和有機的 | 改變 | 改變 | 如報道所述 | 改變 | 銷售額 | 改變 | 改變 | |||||||||||||||||
年-年 | 常量 | 常量 | 年-年 | 常量 | 年-年 | 常量 | 常量 | |||||||||||||||||
%變化 | 貨幣 |
| 貨幣(1) |
| %變化 | 貨幣 |
| %變化 |
| 貨幣 |
| 貨幣(1) | ||||||||||||
安富利 | 32.0 | % | 35.7 | % | 35.7 | % | 25.4 | % | 26.9 | % | 28.1 | % | 29.6 | % | 32.4 | % | ||||||||
按地區劃分的Avnet | ||||||||||||||||||||||||
美洲 | 40.2 | % | 40.2 | % | 40.2 | % | 23.3 | % | 23.3 | % | 26.1 | % | 26.1 | % | 29.3 | % | ||||||||
歐洲、中東和非洲地區 | 37.9 | 47.6 | 47.7 | 30.9 | 35.0 | 33.8 | 38.0 | 42.1 | ||||||||||||||||
亞洲 | 23.3 | 24.5 | 24.5 | 22.7 | 23.3 | 25.3 | 25.9 | 27.6 | ||||||||||||||||
按運營組劃分的Avnet | ||||||||||||||||||||||||
歐共體 | 33.2 | % | 36.9 | % | 36.9 | % | 25.1 | % | 26.7 | % | 27.9 | % | 29.5 | % | 32.5 | % | ||||||||
法內爾 | 18.4 | 21.8 | 21.8 | 28.4 | 28.6 | 31.2 | 31.3 | 31.3 |
___________
(1) | 不包括影響的銷售增長率 終止德州儀器經銷協議。 |
21
目錄表
2022財年第三季度銷售額為64.9億美元,較上年同期的49.2億美元增長15.7億美元,增幅為32.0%。2022財年第三季度以不變貨幣計算的銷售額同比增長35.7%,反映出在全球對電子元件的強勁需求的推動下,這兩個運營集團在所有地區的銷售額都有所增長。
EC在2022財年第三季度的銷售額為60.2億美元,比上年第三季度的45.2億美元增加了15億美元,增幅為33.2%。在有機基礎上,EC銷售額按不變貨幣計算同比增長36.9%,反映了所有三個地區的銷售增長。該公司EC運營組銷售額的增長主要是由於整體市場需求的改善和強勁,特別是在運輸和工業領域。
Farnell在2022財年第三季度的銷售額為4.69億美元,比上一年第三季度3.961億美元的銷售額增加了7290萬美元,增幅18.4%。按不變貨幣計算的銷售額同比增長21.8%。這些增長主要是由於所有三個地區的市場需求增加所致。
2022財年前9個月的銷售額為179.4億美元,比2021財年前9個月的143.1億美元增加了36.3億美元。銷售額的增長主要是由於在全球對電子元件的強勁需求的推動下,這兩個運營集團在所有地區的銷售額增加。
由於Maxim集成產品公司(“Maxim”)最近終止了公司與電子元器件運營集團之間的分銷協議,如果終止協議的影響不能通過銷售增長、毛利率提高或運營成本降低來抵消,那麼公司未來的銷售額和毛利可能會下降。Maxim產品的銷售額約佔2021財年總銷售額的3%。
毛利
2022財年第三季度毛利潤為8.13億美元,比2021財年第三季度5.684億美元的毛利潤增加了2.447億美元,增幅為43.1%。在兩個運營集團毛利率上升的推動下,毛利率從2021財年第三季度的11.6%提高到12.5%或97個基點。2022財年第三季度,毛利率較高的西部地區的銷售額約佔銷售額的59%,而2021財年第三季度的這一比例為56%。
2022財年前9個月的毛利率和毛利率分別為21.9億美元和12.2%,而2021財年前9個月的毛利率和毛利率分別為16億美元和11.2%。
銷售、一般和行政費用
2022財年第三季度,銷售、一般和行政費用(SG&A費用)為5.124億美元,比2021財年第三季度增加4930萬美元,增幅為10.6%。SG&A費用的同比增長主要是由於支持銷售增長的成本增加,其次是與通脹相關的成本增加。
管理層監測的關於其運營費用的指標是SG&A費用佔銷售額的百分比和毛利潤的百分比。在2022財年第三季度,SG&A費用佔銷售額的7.9%,佔毛利潤的63.0%,而2021財年第三季度分別為9.4%和81.5%。SG&A費用佔銷售額和毛利潤的百分比的下降主要是由於銷售增加、毛利率增加和攤銷費用減少而產生的經營槓桿,但主要用於支持銷售量的SG&A費用的增加部分抵消了這一影響。
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目錄表
2022財年前9個月的SG&A支出為15.億美元,佔銷售額的8.4%,而2021財年前9個月為13.8億美元,佔銷售額的9.6%。2022財年前9個月的SG&A費用佔毛利潤的百分比為68.6%,而2021財年前9個月為86.3%。SG&A費用佔銷售額和毛利的百分比的下降主要是由於銷售增加、毛利率增加和攤銷費用減少而產生的經營槓桿,但主要用於支持銷售量的SG&A費用的增加部分抵消了這一影響。
俄烏衝突相關費用
該公司在2022財年第三季度發生了2630萬美元與俄羅斯-烏克蘭衝突相關的成本,主要包括1720萬美元的信貸損失準備金費用,用於從俄羅斯客户那裏獲得的貿易應收賬款,這些賬款不再被認為是應收賬款。剩餘的費用主要與俄羅斯客户的產品減記和其他俄羅斯業務運營逐步結束的成本有關。
重組、整合和其他費用
在2022財年第三季度,該公司沒有發生任何重組、整合和其他費用。在2022財年的前9個月,該公司記錄了530萬美元的重組、整合和其他費用,基本上都與整合成本有關。
營業收入
2022財年第三季度的營業收入為2.744億美元,比2021財年第三季度的8770萬美元增加了1.867億美元。2022財年第三季度調整後的營業收入為3.037億美元,比2021財年第三季度增加1.932億美元,增幅為174.8。調整後營業收入的同比增長主要是由於銷售額和毛利率的增長,但SG&A費用的增加部分抵消了這一增長。
EC營業利潤率同比增長178個基點至4.4%,Farnell營業利潤率同比增長886個基點至14.9%。
2022財年前9個月的營業收入為6.543億美元,比2021財年前9個月的1.634億美元增加了4.909億美元。2022年財年前9個月的調整後營業收入為6.98億美元,比2021財年前9個月增加4.427億美元,增幅為173.5%。調整後營業收入的同比增長主要是由於銷售額和毛利率的增長。
利息和其他融資費用、淨收入和其他(費用)收入淨額
2022財年第三季度的利息和其他融資費用為2590萬美元,比2021財年第三季度的利息和其他融資費用2230萬美元增加了360萬美元,增幅16.0%。2022財年前9個月的利息和其他融資支出為7,040萬美元,比2021財年前9個月的6,610萬美元增加430萬美元,增幅為6.4%。與2021財年第三季度和前九個月相比,2022財年第三季度和前九個月的利息和其他融資費用增加,主要是因為未償還借款2022財年與2021財年相比。
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目錄表
在2022財年第三季度,該公司的其他支出為50萬美元,而2021財年第三季度的其他收入為480萬美元。在2022財年前9個月,該公司的其他收入為90萬美元,而2021財年前9個月的其他支出為1610萬美元。其他費用的同比差異主要是由於2021財年前9個月計入其他費用的股權投資減值費用,以及2022財年和2021財年第三季度與前9個月之間的外幣匯率差異。
所得税
2022財年第三季度,公司税前收益的有效税率為26.0%。在2022財年第三季度,公司的有效税率主要受到較高税收管轄區收入組合的不利影響。
在2021財年第三季度,公司税前收入的有效税率為53.3%。本公司的實際税率受到有利的影響,主要是由於(I)某些業務的所得税價值減少而產生的税收優惠,以及(Ii)估值免税額的減少,但被(Iii)未確認税收優惠儲備的增加部分抵消。
在2022財年的前9個月,該公司的税前收入的實際税率為23.8%。2022財年前九個月的實際税率主要受到(I)較高税收管轄區的收入組合和(Ii)估值免税額增加的不利影響。
在2021財年的前9個月,該公司的税前收入的實際税率為32.7%。2021財政年度首九個月的有效税率主要受(I)某些業務因所得税而減少的價值所產生的税務優惠、(Ii)估值免税額的減少及(Iii)較低税務管轄區的收入組合部分抵銷(Iv)未確認税務優惠儲備的增加所抵銷。
2022年1月,美國財政部公佈了影響外國税收抵免使用的新規定。本公司已確定該等規例對本公司的財務狀況並無重大影響。
該公司已為其在美國的遞延税項資產建立了全額估值準備金。由於美國盈利能力的改善,主要是由於公司美洲業務的表現,公司預計將於2022財年第四季度釋放在美國建立的估值津貼。因此,發放估值免税額帶來的離散税收優惠將降低2022財年的實際税率。
淨收入
由於本MD&A前述部分描述的因素,公司2022財年第三季度的淨收入為1.834億美元,稀釋後每股收益為1.84美元,而2021財年第三季度的淨收益為1.075億美元,稀釋後每股收益為1.07美元。
由於本MD&A前述部分描述的因素,公司在2022財年前9個月的淨收入為4.456億美元,稀釋後每股收益為4.44美元,而2021財年前9個月為1.078億美元,稀釋後每股收益為1.08美元。
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目錄表
流動資金和資本資源
現金流
經營活動現金流
在2022財年前9個月,該公司的運營使用了1940萬美元的現金流,而2021財年前9個月的運營產生的現金為1.975億美元。該等營運現金流量包括:(I)經非現金及其他項目影響調整後的淨收入產生的現金流量,包括折舊及攤銷開支、遞延所得税、股票薪酬開支、營運租賃資產攤銷及其他非現金項目;及(Ii)用於營運資本及其他項目或由營運資本及其他項目產生的現金流量,不包括現金及現金等價物。2022財年前9個月,用於營運資本和其他的現金為6.608億美元,包括應收賬款增加8.81億美元,庫存增加5.5億美元,以支持2022財年前9個月的銷售增長,但由6.288億美元的應付賬款增加以及1.414億美元的應計費用和其他費用部分抵消。相比之下,2021財政年度前9個月用於營運資本和其他的現金為1.12億美元,其中應收賬款增加4.057億美元,但被存貨減少6300萬美元、應付賬款增加2.242億美元以及應計費用和其他650萬美元抵銷。
融資活動產生的現金流
在2022財年的前9個月,該公司在證券化計劃下獲得了5740萬美元的淨收益,在其他短期債務下獲得了1.18億美元。在2022財年的前9個月,該公司支付了7330萬美元的普通股股息,並回購了8900萬美元的普通股。
在2021財年的前9個月,該公司根據信貸安排淨償還了2.323億美元,並支付了6240萬美元的普通股股息。
投資活動產生的現金流
在2022財年前9個月,該公司的資本支出為3370萬美元,而2021財年前9個月的資本支出為3900萬美元。在2022財年的前9個月,公司從與公司擁有的人壽保險單清算相關的投資活動中獲得了8430萬美元。在2021財年的前9個月,該公司為一項資產收購支付了1840萬美元。
合同義務
有關公司未來五年及以後的長期債務和租賃承諾的詳細説明,請參見長期合同義務出現在公司截至2021年7月3日的財政年度Form 10-K年度報告的第7項中。除正常借款、償還長期債務和經營租賃付款外,這些信息沒有實質性變化。該公司目前在正常業務過程之外沒有任何不可取消的資本支出或庫存採購的重大承諾。
融資交易
有關融資交易的更多信息,包括信貸安排、證券化計劃和截至2022年4月2日的其他未償債務,請參閲本季度報告中包括在本季度報告10-Q表中的公司合併財務報表的附註4“債務”。截至2022年4月2日和2021年7月3日,公司遵守了信貸安排和證券化計劃下的所有契約。
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目錄表
該公司在美國和海外擁有各種信用額度、融資安排和其他形式的銀行債務,為其全資子公司的短期營運資金、外匯、透支和信用證需求提供資金。截至2022財政年度第三季度末,此類債務形式下的未償還借款為7,430萬美元。
作為美國以外的另一種融資形式,該公司根據保理協議將其某些無追索權的貿易應收賬款出售給金融機構。該公司將這些交易記為應收賬款的銷售,並在合併現金流量表中將現金收益作為經營活動提供的現金列報。銷售應收貿易賬款的保理費用記在“利息和其他融資費用淨額”內,並不是實質性的。
流動性
截至2022年4月2日,該公司持有的現金和現金等價物為1.995億美元,其中1.141億美元位於美國境外。截至2021年7月3日,該公司持有的現金和現金等價物為1.997億美元,其中1.505億美元位於美國境外。
截至2022財年第三季度末,該公司在信貸安排和證券化計劃下的總借款能力為17億美元。在信貸安排下沒有未償還的借款和120萬美元的信用證,在證券化計劃下沒有未償還的8030萬美元,導致截至2022年4月2日的總可用金額約為16.2億美元。證券化計劃下的可用性取決於公司在美國擁有足夠的合格貿易應收賬款來支持預期的借款。
在2022財年第三季度和前九個月,公司在信貸安排下的日均未償還餘額分別約為6.946億美元和5.227億美元,在證券化計劃下的日均未償還餘額分別約為2.669億美元和2.273億美元。
在電子元件行業需求疲軟的時期,該公司通常從經營活動中獲得現金。相反,在增長較快的時期,公司更有可能將營運現金流用於營運資本需求。在截至2022年4月2日的四個會計季度中,該公司將1.26億美元的現金流用於經營活動。
流動資金受到許多因素的影響,例如正常的業務運作以及公司無法控制的一般經濟、財務、競爭、立法和監管因素。如果在外國持有的現金餘額不能以税收高效的方式匯回美國,這些現金餘額通常用於持續的營運資金、資本支出和其他外國業務需求。此外,當地政府的法規可能會限制公司在某些情況下在不同地點之間轉移資金的能力。管理層認為,這些限制不會限制公司執行其預期業務戰略的能力。
本公司持續監察及檢討其流動資金狀況及資金需求。管理層相信,公司未來產生營運現金流的能力和可用的借款能力,包括無追索權出售貿易應收賬款的能力,將足以滿足其未來的流動性需求。該公司還可能在未來續簽或替換即將到期的債務安排,包括2022年12月到期的3.5億美元票據,管理層相信,如果需要,公司將有足夠的機會進入資本市場。該公司歷史上產生了運營現金流,並相信未來將有能力做到這一點。
截至2022年4月2日,公司可能通過董事會批准的29.5億美元的股份回購計劃,回購總計3.78億美元的公司普通股。根據戰略考慮、市場狀況和其他因素,公司可根據管理層的酌情決定權不時回購股票。本公司可隨時終止或限制股份回購計劃,恕不另行通知。在2022財年第三季度,該公司回購了4510萬美元的普通股。
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目錄表
該公司歷來為其普通股股票支付季度現金股息,未來的股息還有待董事會批准。在2022財年第三季度,董事會批准了每股0.26美元的股息,導致該季度支付了2560萬美元的股息。
近期發佈的會計公告
有關最近發佈的會計聲明的説明,請參閲本季度報告中包含的公司合併財務報表的附註1“列報基礎和新的會計聲明”。
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
該公司尋求通過達成金融安排來減少與外幣匯率變化相關的收益和現金流波動,這些安排旨在為與此類波動相關的全部或部分風險提供經濟對衝。在經濟上無法對衝的情況下,該公司將繼續面臨此類風險。
見項目7A,關於市場風險的定量和定性披露,在公司截至2021年7月3日的財政年度的Form 10-K年度報告中,進一步討論與外幣匯率和利率相關的市場風險。自2021年7月3日以來,Avnet對此類風險的敞口沒有實質性變化,因為該公司繼續在經濟上對衝其大部分外匯敞口。因此,本公司遠期外匯兑換合約公允價值的任何增加或減少,通常會被相關經濟對衝頭寸的相反影響所抵消。對於利率風險,本公司繼續維持固定利率和可變利率債務的組合,以減輕市場利率波動的風險。
看見流動資金和資本資源--融資交易見本季度報告第2項表格10-Q,以進一步討論本公司的融資交易及資本結構。截至2022年4月2日,公司約89%的債務按固定利率計息,11%的債務按浮動利率計息。因此,假設利率上升1.0%(100個基點),將導致公司2022財年第三季度綜合經營報表中的所得税前收益減少40萬美元。
第四項。 | 控制和程序 |
公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的報告期結束時,公司的披露控制和程序(該術語在1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)的有效性。基於這種評估,首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的,以便公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的重大信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並被積累並傳達給管理層,包括公司的主要高管和主要財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
在2022財年第三季度,公司對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有發生重大影響或可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分
其他信息
第1項。 | 法律訴訟 |
根據美國證券交易委員會規則,包括但不限於S-K規則第103項,本公司定期評估未決環境和其他法律訴訟的狀況和發展,以確定是否應在本次法律訴訟討論中具體確定任何此類訴訟,並得出結論,沒有特定的未決法律訴訟需要公開披露。根據迄今已知的資料,管理層相信本公司已在其綜合財務報表中適當地應計其應佔的環境及其他法律訴訟的應計費用。
本公司目前還面臨各種未決和潛在的法律問題,以及與遵守政府法律和法規有關的調查,包括進出口和環境問題。本公司目前相信,該等事宜的解決不會對本公司的財務狀況或流動資金造成重大不利影響,但可能會對本公司於任何單一報告期內的經營業績產生重大影響。
第1A項。 | 風險因素 |
對公司業務和運營的討論應與其截至2021年7月3日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的風險因素一起閲讀,這些因素描述了公司正在或可能面臨的各種風險和不確定因素。這些風險和不確定因素有可能對公司的業務、財務狀況、經營結果、現金流、戰略或前景產生重大和不利的影響。截至2022年4月2日,公司在截至2021年7月3日的會計年度的Form 10-K年度報告中列出的風險因素沒有發生重大變化。
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
2019年8月,公司董事會修改了公司現有的股份回購計劃,將累計的授權股份回購總額增加到公司普通股的29.5億美元。下表包括公司在2022財年第三季度根據股票回購計劃每月購買的公司普通股,這是一項公開宣佈的計劃的一部分。
總人數 | 近似值 |
| |||||||||
總計 | 平均值 | 購入的股份 | 以下股票的價值: |
| |||||||
數 | 價格 | 作為公開活動的一部分 | 可能還會是 |
| |||||||
的股份 | 付費單位 | 已宣佈的計劃 | 根據以下條款購買 |
| |||||||
期間 | 購得 |
| 分享 |
| 或程序 |
| 計劃或計劃 |
| |||
1月2日-1月29日 |
| 233,762 |
| $ | 40.07 |
| 233,762 |
| $ | 413,781,000 | |
1月30日-2月26日 |
| 315,842 | $ | 40.64 |
| 315,842 | $ | 400,945,000 | |||
2月27日-4月2日 |
| 550,800 | $ | 41.63 |
| 550,800 | $ | 378,015,000 |
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目錄表
第六項。 | 陳列品 |
展品 | ||
數 |
| 展品 |
10.1* | Avnet,Inc.、Avnet Receivables Corporation、Wells Fargo Bank,N.A.作為代理,以及作為協議一方的公司和金融機構之間於2022年1月10日修訂和重新簽署的第四份修訂和重新簽署的應收款購買協議第5號修正案。 | |
10.2* | Avnet,Inc.2021年股票薪酬和激勵計劃。 | |
10.3* | Avnet,Inc.2021股票薪酬和激勵計劃下的獎勵形式: (A)限制性股票獎勵授權書格式 | |
(B)績效股票單位獎獲獎通知書格式 | ||
(C)不合格股票期權獎勵的授權書格式。 | ||
31.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。 | |
31.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。 | |
32.1** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。 | |
32.2** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務官證書。 | |
101.INS* | XBRL-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.DEF* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.CAL* | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | |
101.LAB* | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE* | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
* | 現提交本局。 |
** | 隨信提供。這些證物中的信息不應被視為根據《交易法》第18條的規定而被“存檔”,或在該條款下承擔其他責任,並且不得通過引用將其納入根據《證券法》或《交易法》提交的任何文件中,除非註冊人通過引用明確地將其納入。 |
29
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
日期:2022年4月29日
Avnet,Inc. | ||
由以下人員提供: | /s/Thomas Liguori | |
託馬斯·利古裏 | ||
首席財務官 |
30