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習和發展成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：BabyMemberNWL：户外和娛樂成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：BabyMember2021-01-012021-03-310000814453NWL：商業解決方案成員NWL：撰寫成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：撰寫成員NWL：設備和廚具成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：撰寫成員NWL：家庭解決方案成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：撰寫成員NWL：學習和發展成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：撰寫成員NWL：户外和娛樂成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：撰寫成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：商業解決方案成員NWL：户外和娛樂成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：户外和娛樂成員NWL：設備和廚具成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：家庭解決方案成員NWL：户外和娛樂成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：學習和發展成員NWL：户外和娛樂成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：户外和娛樂成員NWL：户外和娛樂成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：户外和娛樂成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：設備和廚具成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：商業解決方案成員SRT：北美成員2021-01-012021-03-310000814453SRT：北美成員NWL：設備和廚具成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：家庭解決方案成員SRT：北美成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：學習和發展成員SRT：北美成員2021-01-012021-03-310000814453SRT：北美成員NWL：户外和娛樂成員2021-01-012021-03-310000814453SRT：北美成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：商業解決方案成員西北部：外國國家/地區成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：設備和廚具成員西北部：外國國家/地區成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：家庭解決方案成員西北部：外國國家/地區成員2021-01-012021-03-310000814453NWL：學習和發展成員西北部：外國國家/地區成員2021-01-012021-03-310000814453西北部：外國國家/地區成員NWL：户外和娛樂成員2021-01-012021-03-310000814453西北部：外國國家/地區成員2021-01-012021-03-310000814453美國-公認會計準則：待決訴訟成員NWL：WeberEtAlVPolkEtAlMember2020-01-012020-12-31NWL：實體0000814453NWL：下帕薩伊克河MatterMember2022-01-012022-03-31Utr：MI0000814453NWL：LowerhalfoFriver成員2022-01-012022-03-3100008144532007-01-012007-12-31NWL：收件人00008144532021-09-012021-09-3000008144532021-10-310000814453Nwl:LowerPassaicRiverMatterSelectedRemedyForThePreferredAlternativeMember2022-01-012022-03-310000814453NWL：下帕薩伊克河MatterMember2017-09-012017-09-3000008144532018-06-3000008144532018-06-012018-06-30新西蘭州：被告00008144532022-01-012022-01-31
目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒ 根據第13或15(D)條提交的季度報告
《1934年證券交易法》
截至本季度末的季度March 31, 2022
佣金文件編號1-9608

紐威爾品牌公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州36-3514169
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
鄧伍迪桃樹道6655號
亞特蘭大, 佐治亞州30328
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(770) 418-7000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊所在的交易所名稱
普通股，每股面值1美元西北部納斯達克股市有限責任公司
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年4月25日的已發行普通股數量(扣除庫存股)：413.5百萬美元。


目錄表
目錄
第一部分財務信息
2
項目1.財務報表
2
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
25
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
36
項目4.控制和程序
36
第二部分：其他信息
37
項目1.法律訴訟
37
第1A項。風險因素
37
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
37
項目6.展品
38
簽名
39

1
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表
紐威爾品牌公司。及附屬公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(以百萬為單位，每股數據除外)
截至三個月
三月三十一號，
20222021
淨銷售額$2,388 $2,288 
產品銷售成本1,648 1,557 
毛利740 731 
銷售、一般和行政費用518 534 
重組成本，淨額5 5 
營業收入217 192 
營業外支出：
利息支出，淨額59 67 
其他收入，淨額(124)(1)
所得税前收入282 126 
所得税撥備48 37 
淨收入$234 $89 
加權平均已發行普通股：
基本信息421.9 424.9 
稀釋424.7 427.6 
每股收益：
基本信息$0.55 $0.21 
稀釋$0.55 $0.21 
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
2
目錄表
紐威爾品牌公司。及附屬公司
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(以百萬為單位)
截至三個月
三月三十一號，
20222021
綜合收益(虧損)：
淨收入$234 $89 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
外幣折算調整23 (44)
養老金和退休後費用5 5 
衍生金融工具— 5 
扣除税後的其他綜合收益(虧損)合計28 (34)
綜合收益262 55 
可歸因於非控股權益的全面損失總額— (1)
可歸屬於母公司的全面收入總額$262 $56 
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
3
目錄表
紐威爾品牌公司。及附屬公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(金額以百萬為單位，面值除外)
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
資產：
現金和現金等價物$344 $440 
應收賬款淨額1,421 1,500
盤存2,297 1,997
預付費用和其他流動資產349 325
流動資產總額4,4114,262
財產、廠房和設備、淨值1,144 1,204
經營性租賃資產595 558
商譽3,486 3,504
其他無形資產，淨額3,046 3,370
遞延所得税797 814
其他資產725 467
總資產$14,204 $14,179 
負債：
應付帳款$1,651 $1,680 
應計補償154 270
其他應計負債1,375 1,364
短期債務和長期債務的當期部分3 3
流動負債總額3,1833,317
長期債務4,880 4,883
遞延所得税720 405
經營租賃負債531 500
其他非流動負債910 983
總負債10,22410,088
承付款和或有事項(腳註17)
股東權益：
優先股(10.0授權股份，$1.00面值，不是於2022年3月31日及2021年12月31日發行的股份)
— — 
普通股(800.0授權股份，$1.00面值，440.8股票和450.0分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行的股份)
441 450 
庫存股，按成本計算(25.0股票和24.5股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日)
(623)(609)
額外實收資本7,384 7,734 
留存赤字(2,368)(2,602)
累計其他綜合損失(854)(882)
股東權益總額3,980 4,091 
總負債和股東權益$14,204 $14,179 
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
4
目錄表
紐威爾品牌公司。及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以百萬為單位)
截至三個月
三月三十一號，
20222021
經營活動的現金流：
淨收入$234 $89 
將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷76 86 
出售業務的收益(130)— 
遞延所得税326 1 
基於股票的薪酬費用14 14 
其他，淨額(2)— 
不包括資產剝離影響的經營賬目變動：
應收賬款14 122 
盤存(403)(283)
應付帳款25 (18)
應計負債及其他(426)(36)
用於經營活動的現金淨額(272)(25)
投資活動產生的現金流：
出售剝離的業務所得收益620 — 
資本支出(70)(54)
其他投資活動，淨額9 — 
投資活動提供(用於)的現金淨額559 (54)
融資活動的現金流：
償還長期債務的本期部分(1)(94)
償還長期債務— (6)
普通股股份回購(275)— 
現金股利(100)(100)
股權薪酬活動和其他，淨額(17)(39)
用於融資活動的現金淨額(393)(239)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響8 (14)
現金、現金等價物和限制性現金減少(98)(332)
期初現金、現金等價物和限制性現金477 1,021 
期末現金、現金等價物和限制性現金$379 $689 
補充披露：
期初受限現金$37 $40 
期末受限現金35 7 
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
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目錄表
紐威爾品牌公司。及附屬公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(以百萬為單位)
普普通通
庫存		財務處
庫存		額外實收資本留存收益(虧損)累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額
2021年12月31日的餘額$450 $(609)$7,734 $(2,602)$(882)$4,091 
綜合收益— — — 234 28 262 
普通股宣佈的股息--$0.23每股
— — (97)— — (97)
股權薪酬，税後淨額2 (14)12 — — — 
購買並報廢的普通股(11)— (264)— — (275)
其他— — (1)— — (1)
2022年3月31日的餘額$441 $(623)$7,384 $(2,368)$(854)$3,980 

普普通通
庫存		財務處
庫存		額外實收資本留存收益(虧損)累計其他綜合損失歸屬於母公司的股東權益非控制性權益股東權益總額
2020年12月31日餘額$448 $(598)$8,078 $(3,174)$(880)$3,874 $26 $3,900 
綜合收益(虧損)— — — 89 (32)57 (2)55 
普通股宣佈的股息--$0.23每股
— — (101)— — (101)— (101)
股權薪酬，税後淨額2 (10)16 — — 8 — 8 
可歸因於非控股權益的其他變化— — — — (2)(2)1 (1)
2021年3月31日的餘額$450 $(608)$7,993 $(3,085)$(914)$3,836 $25 $3,861 
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
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目錄表
紐威爾品牌公司。及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
腳註1-列報依據和重大會計政策

隨附的紐威爾品牌公司(及其子公司，“公司”)未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的，不包括美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，未經審核的簡明綜合財務報表包括對本公司財務狀況和經營業績的公允陳述所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。這些未經審計的簡明合併財務報表應與財務報表及其腳註一起閲讀，這些報表包括在公司最近的Form 10-K年度報告中。截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表是從截至2021年12月31日的經審計財務報表得出的，但它不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。

2022年3月31日，該公司將其互聯家庭和安全(“CH&S”)業務部門出售給Resideo Technologies，Inc.腳註2和16以獲取更多信息。

使用冠狀病毒的估計數以及風險和不確定性(新冠肺炎)

自2020年初以來，新冠肺炎大流行導致多個聯邦、州和地方政府以及私人實體，要求限制旅行和公共集會，關閉非必要的商業，下令留在家裏，並對人員進行隔離以限制接觸病毒。儘管自2021年第一季度以來，某些地區的限制有所放鬆，但與許多大型跨國公司一樣，該公司的全球業務也受到了新冠肺炎疫情的不利影響。

新冠肺炎大流行對本公司未來銷售、經營業績、現金流、流動性和財務狀況的影響程度仍受到許多不斷變化的因素的推動，這些因素是本公司無法合理預測的，並將因司法管轄區和市場而異，包括大流行的嚴重程度和持續時間、冠狀病毒新毒株和變種的出現、陽性病例捲土重來的可能性、有效治療方法和疫苗的開發和可獲得性，尤其是在最近情況惡化和重新實施工作限制、操作或旅行禁令的地區，公眾接種疫苗的比率。向公眾提供財政刺激和救濟計劃一攬子計劃的時間和數量，供應鏈資源的可用性和價格，包括材料、產品和運輸；隨着全球大流行的影響減弱，消費者對該公司產品的需求模式發生了變化。這些主要驅動因素超出了公司的知識和控制範圍，因此，目前很難合理預測新冠肺炎對其未來銷售、經營業績、現金流和財務狀況的累積影響，無論是嚴重程度還是持續時間。

管理層在編制公司合併財務報表時應用美國公認會計原則，需要廣泛使用估計和假設。如上所述，世界繼續受到新冠肺炎疫情的影響，這要求在編制綜合財務報表時更多地使用估計和假設，更具體地説，是公司預測現金流量中使用的那些估計和假設，這些估計和假設是制定用於減值評估的公允價值以及年度有效税率的基礎。這些估計還包括對疫情持續時間和嚴重程度、銷售渠道之間需求轉移的時間和數量、勞動力可用性和供應鏈連續性的假設。儘管管理層根據目前的信息做出了最佳估計，但實際結果可能與這些估計大不相同，可能需要未來對此類估計和假設進行修改。如果是這樣的話，該公司可能會受到未來增量減值費用的影響，以及記錄的準備金和估值的變化。

季節變化

該公司產品的銷售往往是季節性的，第一季度的銷售額、營業收入和營業現金流普遍低於今年任何其他季度，主要是由於銷量減少和第一季度銷售的產品組合。公司銷售額的季節性以及對摺舊、攤銷、租金、人員成本和利息支出等固定成本的核算，會影響公司的季度業績。此外，由於經營業績的季節性變化、年度績效補償支付的時間、客户計劃支付、營運資金要求和提供給客户的信貸條款，公司通常傾向於在一年的第三季度和第四季度產生大部分運營現金流。因此，本公司的業績
7
目錄表
截至2022年3月31日的三個月的運營可能不一定表明截至2022年12月31日的一年的預期結果。
該公司的銷售和經營業績，此前受到新冠肺炎疫情的幹擾，在2021年恢復到歷史模式，然而，未來消費者需求模式的波動性和方向仍然存在不確定性。

近期會計公告

美國公認會計準則的變更由財務會計準則委員會(“FASB”)以FASB會計準則編撰的會計準則更新(“ASUS”)的形式確定。本公司考慮所有華碩的適用性和影響力。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04， “參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，明確了本指南的範圍，參考匯率改革：範圍。ASU 2020-04提供了可選的權宜之計和例外情況，以計算參考倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)或其他參考利率(如果符合某些標準)的合約、對衝關係和其他交易。ASU 2020-04可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改以及簽訂或評估的套期保值關係。該公司目前正在評估採用ASU 2020-04的潛在影響。

應收賬款的銷售

截至2022年3月31日，與公司現有保理協議(“客户應收賬款購買協議”)相關的保理應收賬款約為$535100萬美元，增加了約美元35從2021年12月31日起為100萬美元。本協議項下的交易作為應收賬款的銷售入賬，出售的應收賬款在銷售交易發生時從簡明綜合資產負債表中刪除。本公司將銷售應收賬款所得收益歸類為簡明合併現金流量表中的營業現金流量。公司將折價記為其他收入，在簡明綜合經營報表和尚未作為融資現金流提交給金融機構的應收賬款收款中計入淨額。

腳註2-資產剝離活動

2022年3月31日，該公司將其CH&S業務部門以約美元的價格出售給Resideo Technologies，Inc.593100萬美元，取決於慣例週轉資金和其他結賬後調整。因此，該公司錄得税前收益#美元。130在其簡明綜合業務報表中，列入其他收入的淨額為100萬美元。

腳註3-累計其他綜合收益(虧損)

下表顯示了截至2022年3月31日的三個月按構成部分、税後淨額劃分的累計其他全面收益(虧損)(AOCL)的變化(單位：百萬)：

累計
翻譯
調整，調整
養老金和
退休後
費用
導數
金融
儀器		AOCL
2021年12月31日的餘額$(575)$(292)$(15)$(882)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)17 1 (1)17 
重新分類為收益的金額6 4 1 11 
本期其他綜合收益淨額23 5 — 28 
2022年3月31日的餘額$(552)$(287)$(15)$(854)

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目錄表
從AOCL到截至2022年和2021年3月31日的三個月的經營業績的重新分類是税前費用(以百萬為單位)：

截至三個月
三月三十一號，
20222021
累計平移調整(1)
$6 $— 
養老金和退休後福利計劃(2)
4 5 
衍生金融工具(3)
1 4 

(1)看見腳註2以獲取更多信息。
(2)看見腳註11以獲取更多信息。
(3)看見腳註10以獲取更多信息。

在所列期間分配給AOCL各組成部分的所得税撥備(福利)如下(以百萬計)：

截至三個月
三月三十一號，
20222021
外幣折算調整$1 $12 
養卹金和退休後福利費用— 1 
衍生金融工具(1)2 
與AOCL相關的所得税規定$— $15 


腳註4-重組成本

在所述時期內，所有重組活動的可報告業務部門發生的重組成本淨額如下(以百萬為單位)：

截至三個月
三月三十一號，
20222021
商業解決方案$1 $— 
家用電器1 1 
家居解決方案1 2 
學習與發展2 1 
户外和康樂活動— 1 
$5 $5 

截至2022年3月31日的三個月的應計重組成本活動如下(單位：百萬)：
2021年12月31日的餘額重組
成本，淨額		付款餘額為
March 31, 2022
遣散費和解僱費$8 $4 $(5)$7 
合同終止及其他費用2 1 (2)1 
$10 $5 $(7)$8 

2020年重組計劃

公司2020年重組計劃，這是基本在2021年底完成，旨在降低管理成本，精簡某些表現不佳的業務，並提高未來的盈利能力。重組成本，這是
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目錄表
受影響的所有細分市場，包括與員工相關的成本，如遣散費和其他解僱福利。在三年的時間裏截至2021年3月31日止月，本公司錄得重組費用$5百萬美元。任何剩餘的現金付款預計將在發生費用後一年內支付。

其他重組和與重組有關的費用

該公司經常發生其他重組和重組相關成本，涉及各種不同的舉措，包括與Ovid項目相關的某些成本。重組相關成本根據所產生的相關成本的性質在簡明綜合經營報表中計入產品銷售成本、一般及行政費用(“SG&A”)。於截至2022年3月31日止三個月內，本公司錄得重組費用$5百萬美元。

腳註5-盤存
庫存由下列日期組成(以百萬為單位)：
March 31, 20222021年12月31日
原材料和供應品$321 $310 
在製品205 167 
成品1,771 1,520 
$2,297 $1,997 

腳註6-財產、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備淨額在所示日期由下列部分組成(單位：百萬)：
March 31, 20222021年12月31日
土地$80 $82 
建築物和改善措施636 678 
機器設備2,314 2,387 
3,030 3,147 
減去：累計折舊(1,886)(1,943)
$1,144 $1,204 

折舊費用為$49百萬美元和美元52截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。

在截至2022年3月31日的季度內，本公司取得了一項使用權經營租賃資產，其未來債務約為$64百萬美元。

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目錄表
腳註7-商譽和其他無形資產，淨額

截至2022年3月31日的三個月的商譽活動情況如下(單位：百萬)：
細分市場
2021年12月31日的賬面淨值
外國
交易所
毛收入
攜帶
金額
累計
損傷
收費
賬面淨值為
March 31, 2022
商業解決方案$747 $— $916 $(169)$747 
家用電器— — 569 (569)— 
家居解決方案164 — 2,567 (2,403)164 
學習與發展2,593 (18)3,421 (846)2,575 
户外和康樂活動— — 788 (788)— 
$3,504 $(18)$8,261 $(4,775)$3,486 

其他無形資產淨額在所示日期由下列各項組成(單位：百萬)：
March 31, 20222021年12月31日
毛收入
攜帶
金額
累計攤銷
上網本
價值
毛收入
攜帶
金額
累計
攤銷
上網本
價值
商標--無限期的生命$2,028 $— $2,028 $2,219 $— $2,219 
商品名稱-其他165 (72)93 159 (65)94 
大寫軟件581 (461)120 631 (495)136 
專利和知識產權22 (15)7 22 (14)8 
客户關係和分銷商渠道1,082 (284)798 1,216 (303)913 
$3,878 $(832)$3,046 $4,247 $(877)$3,370 

無形資產攤銷費用為#美元。27百萬美元和美元34截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。


腳註8-其他應計負債
其他應計負債在所示日期構成如下(單位：百萬)：
March 31, 20222021年12月31日
客户應計項目$652 $715 
經營租賃負債125 122 
應計自我保險負債、或有事項和保證121 125 
應計利息支出115 56 
應計營銷費用和運費66 59 
應計所得税54 43 
其他242 244 
$1,375 $1,364 

11
目錄表
腳註9-債務
在所示日期，債務由以下部分組成(以百萬為單位)：
March 31, 20222021年12月31日
3.852023年到期的優先票據百分比
$1,087 $1,086 
4.002024年到期的優先票據百分比
200 200 
4.8752025年到期的優先票據百分比
495 494 
3.902025年到期的優先票據百分比
47 47 
4.202026年到期的優先票據百分比
1,976 1,975 
5.3752036年到期的優先票據百分比
417 417 
5.502046年到期的優先票據百分比
658 658 
其他債務3 9 
債務總額
4,883 4,886 
短期債務和長期債務的當期部分(3)(3)
長期債務$4,880 $4,883 

高級附註

2022年2月11日，標普全球公司(“標普”)將該公司的債務評級從“BB+”上調至“BBB-”，因為標普認為該公司能夠達到標普的目標債務水平。由於這次升級，該公司現在能夠進入商業票據市場，最高可達#美元。800百萬美元，前提是有足夠的金額可供根據信貸改革(下文定義)借款。此外，相關優先票據的利率下降了25由於升級，公司的利息支出減少了約8個基點10按年率計算為百萬美元(約合82022年為100萬人)。然而，該公司的某些未償還優先票據總計約為$4.2十億美元的債券仍需進行利率調整25與穆迪公司(“穆迪”)在2020年下調債務評級有關的基點。

應收賬款融資

本公司設有應收賬款證券化安排(以下簡稱“證券化安排”)。證券化機制下的總承擔額為600百萬美元。證券化工具將於2022年10月到期，利息高於浮動利率。證券化融資機制下的最高可用金額根據符合條件的應收賬款餘額而浮動。在2022年3月31日，該公司做到了不在證券化安排下有任何未償還的金額。

循環信貸安排

該公司有一美元1.252023年12月到期的10億循環信貸安排(“信貸革命者”)。在2022年3月31日，該公司做到了不在信用轉換項下有任何未償還的金額。

其他

公司優先票據的公允價值基於市場上類似工具的價格，具體如下(單位：百萬)：
March 31, 20222021年12月31日
公允價值賬面價值公允價值賬面價值
高級筆記$5,010 $4,880 $5,477 $4,877 

所有其他重大債務的賬面價值接近公允價值。

12
目錄表
腳註10-衍生品
本公司不時進行衍生工具交易，以對衝其在利率、外幣利率及商品價格波動方面的風險。本公司不為交易目的而進行衍生品交易。
利率合約
該公司使用利率互換管理其固定和浮動利率債務組合。該公司可能使用固定和浮動利率掉期來改變其對利率變化對其綜合經營業績和未來利息現金流出的影響的敞口。浮動利率互換將根據市場狀況，將長期債務的固定利率轉換為短期可變利率。固定利率掉期將用於降低該公司利息成本可能增加的風險。從利率互換結算中支付和收到的現金計入利息支出。
公允價值對衝
截至2022年3月31日，該公司約有100百萬名義金額的利率掉期，將固定利率轉換為浮動利率(LIBOR)加上加權平均利差。這些浮動利率掉期被指定為對美元的公允價值對衝。100上百萬美元的本金4.002024年到期的優先票據的剩餘期限。該等掉期的公允價值收益或虧損的有效部分由相關債務的公允價值調整抵銷。
交叉貨幣合約

該公司使用交叉貨幣互換來對衝某些融資安排的外幣風險。本公司先前訂立的三交叉貨幣互換，分別於2025年1月、2025年2月和2027年9月到期，名義總額為#美元1.3十億美元。這些交叉貨幣掉期中的每一個都被指定為該公司在某些以歐元計價的淨資產的歐元功能貨幣子公司的淨投資的外幣風險的淨投資對衝，公司支付基於歐元的固定利率，並獲得固定利率的美元利息。本公司選擇了現場法來評估這些合同的效力。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，公司確認的收入為5百萬美元和美元4與被排除在對衝有效性測試之外的交叉貨幣掉期部分相關的淨利息支出分別為100萬英鎊。

外幣合同

該公司使用遠期外幣合同，以減少與預測的庫存購買和銷售相關的現金流的外幣匯率敞口，該合同的到期日至2022年12月。用於對衝這些符合對衝會計標準的預測交易的衍生品被計入現金流對衝。該等衍生工具的有效損益部分將作為AOCL的一部分遞延，直至在盈利中確認對衝項目影響盈利，並與相關對衝項目計入經營報表的同一標題內。截至2022年3月31日，該公司約有467被指定為預測庫存購進和銷售的現金流對衝的遠期外匯合同的未償還名義金額為百萬美元。

該公司還使用外幣合同，主要是遠期外幣合同，以減少某些其他外幣交易的外幣風險。截至2022年3月31日，該公司約有1.2這些外幣合同未償還的名義金額為10億美元，這些合同在會計上未被指定為有效對衝，到期日至2022年12月。公允市場價值收益或虧損包括在經營業績中，並在公司的簡明綜合經營報表中歸類為其他收入淨額。

13
目錄表
下表列出了衍生金融工具在指定日期的公允價值(以百萬為單位)：

衍生產品的公允價值
資產(負債)
資產負債表位置March 31, 20222021年12月31日
被指定為有效對衝的衍生品：
現金流對衝
外幣合同預付費用和其他流動資產$10 $12 
外幣合同其他應計負債(6)(2)
公允價值對衝
利率互換其他資產— 3 
利率互換其他應計負債(1)— 
淨投資對衝
交叉貨幣互換預付費用和其他流動資產15 18 
交叉貨幣互換其他非流動負債(34)(41)
未被指定為有效對衝的衍生品：
外幣合同預付費用和其他流動資產16 7 
外幣合同其他應計負債(21)(14)
總計$(21)$(17)

下表列出了與被指定或以前被指定為有效套期保值的衍生金融工具有關的(税前)損益活動(以百萬為單位)：
三個月
告一段落
March 31, 2022		三個月
告一段落
March 31, 2021
得/(失)得/(失)
在收入中確認的收益/(損失)的位置
公認的
在保監處
(有效部分)
重新分類
來自AOCL
到收入
公認的
在保監處
(有效部分)
重新分類
來自AOCL
到收入
利率互換
利息支出，淨額$— $(2)$— $(2)
外幣合同
淨銷售額和產品銷售成本(1)1 3 (2)
交叉貨幣互換
其他收入，淨額4 — 36 — 
總計$3 $(1)$39 $(4)

截至2022年3月31日，淨遞延收益約為$10預計AOCL將在未來12個月內將100萬美元重新歸類為收益。

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，公司確認的費用為3百萬美元，收入為$7與未被指定為對衝工具的衍生品相關的其他收入淨額分別為100萬歐元。這些衍生品的收益和損失大多是 被基礎風險敞口中的外幣變動所抵消。

本公司不是任何衍生品的一方，這些衍生品要求在結算前提交抵押品。

14
目錄表
腳註11-員工福利和退休計劃

所示期間的養卹金和退休後福利(收入)支出構成如下(以百萬計)：
養老金福利
美國國際
截至3月31日的三個月，
2022202120222021
服務成本$— $— $1 $1 
利息成本6 5 2 2 
計劃資產的預期回報(12)(12)(2)(1)
攤銷4 5 1 1 
總(收入)費用$(2)$(2)$2 $3 
退休後福利
截至三個月
三月三十一號，
20222021
攤銷$(1)$(1)
總收入$(1)$(1)

英國固定福利計劃買入

2022年2月，本公司與一家保險公司簽訂了一項協議，為其一項英國固定收益養老金計劃購買或“買入”一份年金，結果是將計劃資產交換為與該計劃未來對參保參與者的預期福利義務相匹配的年金。該公司預計該計劃的“買斷”將於2022年底或2023年初完成。與這項交易相關的非現金結算費用預計將對公司的經營業績產生重大影響。

腳註12--所得税

本公司截至2022年及2021年3月31日止三個月的有效所得税税率為17.0%和29.4%，分別反映與剝離CH&S業務相關的離散税收優惠的增加和實際所得税税率的降低。

美國聯邦法定所得税税率與21.0本公司截至2022年及2021年3月31日止三個月的實際所得税率受多種因素影響，主要原因包括收入所在地區的地理組合，以及根據海外收入計算的某些美國應納税所得額項目。

截至2022年3月31日的三個月也受到某些離散項目的影響。截至2022年3月31日的三個月的所得税支出包括一項單獨的福利，即4與批准某些州税收抵免相關的百萬美元，由$14與剝離CH&S業務部門相關的所得税支出為100萬美元。截至2021年3月31日的三個月也受到了美元的影響1數以百萬計的離散税目。

在截至2022年3月31日的三個月內，該公司修訂了2017年美國聯邦所得税申報單，以結轉2018年產生的外國税收抵免以及2018年和2020年產生的資本損失。這導致應收非流動所得税增加約#美元。261100萬美元，應繳所得税減少約1美元95100萬美元，遞延税項負債增加約#美元356百萬美元。

該公司2011至2015年和2017至2019年的美國聯邦所得税申報單，以及多個年度的某些州和非美國所得税申報單正在審查中。

2019年6月18日，美國財政部和美國國税局(IRS)發佈了根據IRC第245A條(“第245A條”)制定的臨時規定，該規定由2017年美國税制改革立法(“2017税制改革”)和IRC第954(C)(6)條(“暫行規定”)制定，追溯至2017年税改頒佈之日。2020年8月21日，美國
15
目錄表
財政部和美國國税局發佈了《暫行條例》的定稿(與《暫行條例》、《條例》合稱)。該條例旨在限制第245A條對從受控制外國公司收到的某些股息所允許的100%股息扣除，並限制穿透例外適用於從受控制外國公司收到的某些股息的外國個人控股公司收入。在《條例》追溯實施前，本公司於2018年受惠於收到的100%股息扣除和外國個人控股公司收入的透視性例外。該公司分析了這些規定，得出的結論是相關規定沒有有效發佈。因此，本公司沒有在截至2022年3月31日的簡明綜合財務報表中計入法規的影響。該公司認為，它有強有力的理由支持自己的立場，並相信它已經達到了更有可能達到的認可門檻，即其地位將持續下去。然而，由於質疑法規有效性所涉及的固有不確定性，以及潛在的訴訟過程，不能保證相關法規將無效或法院將做出有利於公司的裁決。如果公司在法規上的立場不能持續，公司將被要求確認大約#美元的所得税支出。180百萬至美元220100萬美元與2018財年的所得税優惠有關，該優惠是根據當時存在的法規記錄的。此外，公司可能被要求支付任何適用的利息和罰款。2022年4月4日，在一個不涉及公司的案件中，美國科羅拉多州地區法院批准了納税人的簡易判決動議，即臨時條例的發佈不是基於不當發佈的基礎上有效發佈的。該公司正在監測這一決定的影響，並打算繼續大力捍衞自己的立場。

腳註13-每股收益
所示期間的加權平均流通股計算如下(單位：百萬)：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
基本加權平均流通股421.9 424.9 
稀釋性證券2.8 2.7 
稀釋加權平均流通股424.7 427.6 
截至2022年3月31日和2021年3月31日，預計將被沒收的基於股票的獎勵的股息和等價物對基本和稀釋後每股收益的淨收入沒有重大影響。

腳註14-股東權益與股權薪酬

於截至2022年3月31日止三個月內，本公司授予1.0百萬個基於業績的限制性股票單位(“RSU”)，總授予日期公允價值為#美元28，並使接受者有權獲得公司普通股的股份，主要是在三年制歸屬期間。最終授予的實際股份數量取決於特定業績條件的實現程度。

在截至2022年3月31日的三個月內，公司還授予0.6百萬個基於時間的RSU，總授予日期公允價值為#美元16百萬美元。 這些基於時間的RSU使接受者有權獲得公司普通股的股份，並主要在三年制在一個時期內或以等額分期付款的方式三年制句號。

在截至2022年3月31日的三個月內，公司還授予2.2百萬份基於時間的股票期權，總授予日期公允價值為#美元14百萬美元。這些股票期權使接受者有權以相當於相關股票截至授予日的公平市場價值的行使價購買公司普通股，並以等額分期付款的方式三年制句號。

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目錄表
用於確定截至2022年3月31日的三個月授予的股票期權的公允價值的加權平均假設如下：

無風險利率1.9 %
預期波動率42.0 %
預期股息收益率5.1 %
預期壽命(年)6
行權價格$25.86

股份回購計劃

2022年2月6日，公司董事會批准了一筆375百萬股回購計劃(“SRP”)，立即生效至2022年底。公司可以在公開市場、談判交易或聯邦證券法和其他法律要求允許的其他方式購買公司的普通股。2022年2月25日，公司回購了美元275卡爾·C·伊坎和他的某些附屬公司(統稱為“伊坎企業”)實益擁有的普通股100萬股，收購價為#美元25.86每股，公司普通股在2022年2月18日的收盤價。截至2022年3月31日，公司仍有權回購約$100根據SRP計劃，普通股的百萬股。

腳註15--公允價值披露
經常性公允價值計量s
下表列出了該公司的非養老金金融資產和負債，這些資產和負債按公允價值經常性計量(單位：百萬)：
March 31, 20222021年12月31日
公允價值資產(負債)公允價值資產(負債)
1級2級3級總計1級2級3級總計
衍生品：
資產$— $41 $— $41 $— $40 $— $40 
負債— (62)— (62)— (57)— (57)
投資證券，包括共同基金
13 — — 13 13 — — 13 

對於公開交易的投資證券，包括共同基金，公允價值是根據報價的市場價格確定的，因此，這類投資被歸類為第一級。本公司使用標準定價模型和基於市場的假設來確定其衍生工具的公允價值，用於所有重要的投入，如收益率曲線和報價的現貨和遠期匯率。因此，本公司的衍生工具被歸類為2級。

金融工具

該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、衍生工具、應付票據以及短期和長期債務。流動金融資產及負債的賬面價值，包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及短期債務的賬面價值，因該等票據的到期日較短而接近公允價值。本公司債務及衍生工具的公允價值披露於腳註9和腳註10，分別為。

非經常性公允價值計量

本公司的非金融資產是在非經常性基礎上按公允價值計量的，包括財產、廠房和設備、商譽、無形資產和某些其他資產。

關於公司於2021年12月1日進行的年度減值測試，學習和發展部門的一個商號的公允價值為$47在非經常性的基礎上，百萬美元。

17
目錄表

腳註16-段信息

2022年3月31日，該公司將其CH&S業務部門出售給Resideo Technologies，Inc.。CH&S的運營結果繼續作為商業解決方案部門的一部分在截至2022年3月31日的簡明綜合運營報表中報告。

該公司的五主要應報告的細分市場包括：

細分市場關鍵品牌初級產品説明
商業解決方案採購產品MAPA，Quickie，橡膠女郎商業產品和海綿商業清潔和維護解決方案；壁櫥和車庫組織；衞生系統和材料處理解決方案
家用電器卡爾法隆、克羅克波特、咖啡先生、奧斯特和陽光家居用品，包括廚房用具
家
解決方案
球(1)，Calphalon，Chesapeake Bay Candle，FoodSaver，Rubbermaid，Sistema，Woodwick和Yankee Candle
食品和家庭儲藏產品；保鮮產品；真空密封產品；美食烹飪用具、烘焙用具和餐具以及家庭香料產品
學習和
發展		Aprica，Baby Jogger，Dymo，Elmer‘s，EXPO，Graco，Mr Sketch，NUK，Paper Mate，Parker，Prismacolor，Sharbie，Tigex，Watman和X-Acto嬰兒用品和嬰兒護理產品；書寫工具，包括記號筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆；藝術產品；活性粘合劑和切割產品以及標籤解決方案
户外和康樂活動科爾曼、康蒂戈、ExOfficio和Marmot户外及與户外活動相關的產品

(1) https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/814453/000081445322000069/nwl-20220331_g1.gif和Ball公司的Ball®TM，在許可下使用。

這種結構反映了首席業務決策者(“CODM”)為決策目的定期評估信息的方式，包括資源分配情況。該公司還為其部門提供一般企業服務，該部門被報告為非運營部門，公司。


18
目錄表
下表按類別列出了選定的信息(以百萬為單位)：

截至三個月
三月三十一號，
20222021
淨銷售額(1)
商業解決方案$510 $471 
家用電器340 360 
家居解決方案500 504 
學習與發展650 617 
户外和康樂活動388 336 
$2,388 $2,288 
營業收入(虧損) (2)
商業解決方案$55 $50 
家用電器(18)3 
家居解決方案61 61 
學習與發展130 110 
户外和康樂活動45 15 
公司(56)(47)
$217 $192 
March 31, 20222021年12月31日
細分資產
商業解決方案(3)
$1,973 $2,522 
家用電器1,081 1,055 
家居解決方案3,130 3,109 
學習與發展4,454 4,401 
户外和康樂活動1,029 907 
公司2,537 2,185 
$14,204 $14,179 
(1)所有的公司間交易都已被取消。
(2)按部門劃分的營業收入(虧損)是淨銷售額減去銷售產品成本、營業收入和資產、商譽、無形資產和其他資產的重組和減值。某些運營性質的公司費用分配給業務細分主要以淨銷售額為基礎。公司折舊及攤銷按銷售淨額的百分比分配至各分部，並計入分部營業收入。
(3)商業解決方案部門資產減少的主要原因是出售了CH&S業務。

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目錄表
下表按主要產品分組、來源和所示時期的地理位置對收入進行了分類(單位：百萬)：

截至2022年3月31日的三個月
商業解決方案家
家用電器		家
解決方案		學習與發展户外和康樂活動總計
商業廣告$401 $— $— $— $— $401 
互聯家庭安全109 — — — — 109 
家用電器— 340 — — — 340 
食物— — 302 — — 302 
家居香水— — 198 — — 198 
寶貝— — — 291 — 291 
寫作— — — 359 — 359 
户外和康樂活動— — — — 388 388 
總計$510 $340 $500 $650 $388 $2,388 
北美$396 $178 $401 $468 $210 $1,653 
國際114 162 99 182 178 735 
總計$510 $340 $500 $650 $388 $2,388 
截至2021年3月31日的三個月
商業解決方案家
家用電器		家
解決方案		學習與發展户外和康樂活動總計
商業廣告$380 $— $— $— $— $380 
互聯家庭安全91 — — — — 91 
家用電器— 360 — — — 360 
食物— — 274 — — 274 
家居香水— — 230 — — 230 
寶貝— — — 281 — 281 
寫作— — — 336 — 336 
户外和康樂活動— — — — 336 336 
總計$471 $360 $504 $617 $336 $2,288 
北美$344 $195 $401 $426 $177 $1,543 
國際127 165 103 191 159 745 
總計$471 $360 $504 $617 $336 $2,288 

腳註17--訴訟和或有事項

本公司在正常業務過程中面臨各種索賠和訴訟，包括不時發生的合同糾紛、僱傭和環境問題、產品和一般責任索賠、本公司侵犯他人知識產權的索賠，以及消費者和僱傭集體訴訟。一些法律程序包括要求懲罰性和補償性損害賠償。在正常業務過程中，公司還受到立法要求、監管和政府審查、信息要求和傳票、詢問、調查以及法律行動和訴訟的威脅。在這種正式和非正式的調查中，公司收到了許多關於其活動各個方面的文件、證詞和信息的請求、傳票和命令。該公司此前披露，已收到美國證券交易委員會的傳票和相關非正式文件要求，主要涉及其自2016年1月1日起的期間的銷售行為和某些會計事項。“公司”(The Company)
20
目錄表
在美國證券交易委員會的調查和不斷要求提供文件、證詞和信息方面與其進行了合作，並打算繼續這樣做。該公司無法預測此次調查的時間或結果。此外，2021年6月30日，本公司收到美國證券交易委員會的傳票，要求出示與本公司披露下列美國財政部法規的潛在影響有關的文件 腳註12--所得税.

證券訴訟

該公司的某些現任和前任高級管理人員和董事已在股東派生訴訟中被點名。2018年10月29日，一名股東向美國特拉華州地區法院提交了一份推定的衍生品訴訟--Streicher v.Polk等人案(“Streicher衍生品訴訟”)，據稱是代表公司對公司的某些現任和前任高級管理人員和董事提起的。2018年10月30日，另一名股東向美國特拉華州地區法院提交了一份推定的衍生品訴訟，Martindale v.Polk等人(“Martindale衍生品訴訟”)，聲稱代表公司對相同被告提出了基本上類似的索賠。這些指控包括違反聯邦證券法、違反受託責任、不當得利和浪費公司資產等。這些索賠所依據的事實指控類似於此前在美國新澤西州地區法院待決的In Re Newell Brands，Inc.證券訴訟中的事實指控。該案件於2020年1月10日被地區法院駁回，並於2020年12月1日得到美國第三巡迴上訴地區法院的確認。訴狀要求公司向個別被告尋求損害賠償和賠償，支付費用和律師費，並要求公司改革某些治理和內部程序。Streicher衍生品訴訟和Martindale衍生品訴訟已經合併，該案現在被稱為在Re Newell Brands Inc.衍生品訴訟(“Newell Brands衍生品訴訟”)，目前正在特拉華州美國地區法院待決。2021年3月22日, 美國特拉華州地區法院擱置了Newell Brands衍生品訴訟，等待俄克拉荷馬州消防員養老金和退休系統訴Newell Brands Inc.等人提起的任何即決判決動議得到解決。(如下所述)。2020年12月30日，二股東們提起了一項推定的衍生品訴訟，韋伯等人。訴Polk等人，在美國特拉華州地區法院(“韋伯派生訴訟”)，據稱代表公司起訴公司的某些現任和前任高級管理人員和董事。韋伯衍生品訴訟中的指控包括違反受託責任和浪費公司資產。這些索賠背後的事實指控與Newell Brands衍生品訴訟中的事實指控類似。2021年3月19日，美國特拉華州地區法院暫停了韋伯衍生品訴訟，等待俄克拉荷馬州消防員養老金和退休系統訴Newell Brands Inc.等人案的最終處置。(如下所述)。

本公司及其若干現任及前任高級職員及董事已被列為一宗可能向哈德遜縣新澤西州高等法院提起的證券集體訴訟的被告，該訴訟是代表根據或可追查與2016年4月收購Jarden有關的S-4註冊聲明及招股説明書(“註冊聲明”)收購公司普通股的所有人士提起的。該訴訟於2018年9月6日提起，標題為俄克拉荷馬州消防員養老金和退休系統訴Newell Brands Inc.等人，民事訴訟編號。HUD-L-003492-18。執行起訴書指控某些違反證券法的行為，包括(其中包括)被告在註冊説明書中就公司的財務結果、趨勢和指標作出了某些重大虛假和誤導性陳述和遺漏。原告要求補償性損害賠償以及律師費和費用等救濟。該公司目前無法預測這起訴訟的最終時間或結果，也無法合理估計可能的損失範圍。本公司維持保險計劃，以承保因這宗訴訟而產生的不超過指定限額的損失(受制於免賠額、承保限額及其他條款和條件)，但任何損失均可能超過我們目前的承保水平，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

環境問題

本公司涉及與聯邦和州環境法律法規有關的各種事務，包括被美國環境保護局(U.S.EPA)和某些州環境機構認定為污染場地的潛在責任方(“PRP”)的事宜，這些責任涉及“全面環境響應補償和責任法”(“CERCLA”)和類似的州法律。在評估其環境應變成本時，本公司已考慮多項因素，包括本公司在每一地點的體積貢獻相對於其他PRPS的貢獻程度；廢物的種類；現有成本分擔及其他適用協議的條款；其他PRPS分擔所需成本的財務能力；本公司過往在類似地點的經驗；本公司可獲得的環境研究及成本估計；通脹對成本估計的影響；以及本公司及其他各方作為PRPS的地位存在爭議的程度。

21
目錄表
截至2022年3月31日，該公司對與這些事項相關的環境補救費用的估計為#美元37在簡明綜合資產負債表中計入其他應計負債和其他非流動負債的百萬歐元。在確定公司的成本估計或準備金時，沒有考慮保險回收，公司的成本估計或準備金也不反映現值目的的任何折扣，除非涉及CERCLA的某些長期運營和維護事項。由於與環境調查和響應活動相關的不確定性，公司可能被確定為未來確定的需要環境響應成本的地點的PRP，以及在商業合併中收購的地點可能需要環境響應成本，因此公司將產生的實際成本可能與公司的估計不同。

帕塞伊克河下游物質

背景

美國環保局已向超過100一些實體，包括本公司及其子公司Berol Corporation(統稱為“公司當事人”)，聲稱他們是《環境與環境影響法案》規定的鑽石鹼超級基金場地(“場地”)的PRP。該地點是調查和補救活動(“CERCLA行政行動”)的對象，並與美國環保局進行相關的和解談判。此外，公司當事人是相關訴訟的被告，該地點還應接受自然資源損害評估。

CERCLA行政行動

該網站分為四“可操作單元”，公司各方已收到與可操作單元2有關的一般通知函，該單元包括下部8.3帕塞伊克河下游及其支流數英里(“2號機組”)和可操作的4號機組，包括17--帕塞伊克河下游及其支流綿延一英里(“第4單元”)。單元2在地理上歸入單元4。

第四單元調查

2003年，該公司收到了與4號機組有關的第一封一般通知函。從2004年開始，公司各方與許多其他PRP一起與美國環保局簽訂了幾項行政協議，以資助和執行4號機組的各種調查和清理活動。根據2007年的同意行政命令，70PRPS，包括公司各方，一直在為4號機組進行補救調查和可行性研究，或為其提供資金。進行補救調查和可行性研究的各方於2019年7月向美國環保局提交了補救調查結果。他們還提交了一份側重於上一級的臨時補救可行性研究92021年9月，第四單元的里程數。4號機組的補救調查和可行性研究活動尚未完成，目前仍在進行中。

2021年10月，美國環保局發佈了一份關於對老年人進行臨時補救的決定記錄94號機組數英里，選擇疏浚和封頂相結合作為補救替代方案，美國環保局估計這將耗資美元441總計一百萬美元。

第二單元調查

在對4號機組進行補救調查和可行性研究的同時，美國環保局對2號機組進行了一項以源頭控制為重點的早期行動可行性研究，最終在2016年做出了決定。美國環保局估計，在其決定記錄中為2號機組選擇的補救措施將耗資美元。1.4總計10億美元。美國環保局隨後向公司各方及以上各方發佈了2號機組的一般通知函100其他實體，包括收到與4號機組有關的一般通知函的實體。2號機組的一般通知函要求西方化學公司(“OCC”)對2號機組進行補救設計，OCC隨後同意進行該設計。一般通知函指出，在執行補救設計同意法令後，美國環保局將開始與OCC和其他主要PRPS就2號機組的補救行動同意法令進行談判。

2016年度決定記錄和2021年決定補救執行記錄

2022年3月，美國環保局向OCC和其他幾個實體(不包括公司各方)發佈了潛在責任通知和同意令談判通知，鼓勵這些各方資助和執行2016年和2021年決定記錄中選擇的補救措施。美國環保局特別將OCC和其他四家公司列為與2號和4號機組相關的“工作方”。公司方不是本通知的接收方，也未被確定為工作方。

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目錄表
美國環保局達成和解

2017年9月，美國環保局宣佈了一項分配程序，涉及大約80第2單元一般通知函收件人，目的是向多個當事人提供現金支付和解(“美國環保局和解協議”)。負責釋放二噁英、呋喃和/或多氯聯苯的PRPS預計將對2號機組採取補救行動，並將被排除在美國環保局的和解之外。分配過程已經結束。2022年2月，美國環保局和包括公司各方在內的某些分配方就2號機組和4號機組的現金支付和解達成了原則上的協議。原則上，該協議仍有待談判和法庭進入同意法令，最終敲定美國環境保護局的和解協議。

OCC訴訟

2018年6月，OCC起訴100根據CERCLA，包括公司各方在內的各方向美國新澤西州地區法院提起訴訟，要求收回成本、繳款和宣告性判決。被告反過來又提出了針對42第三方被告，並對OCC提起反訴(統稱為“OCC訴訟”)。OCC訴訟的主要焦點一直是2號和4號機組調查、設計和修復的某些過去和未來成本。然而，OCC表示，在美國環保局選擇紐瓦克灣補救措施後，它預計會就紐瓦克灣向被告提出索賠，紐瓦克灣也是該地點的一部分。OCC還表示，在完成下文所述的自然資源損害評估後，它今後可能會擴大索賠範圍。

在2022年1月提交的擱置訴訟動議中，OCC訴訟中的某些被告和所有第三方被告動議將案件擱置一段時間六個月允許並行分配程序的最後階段以及由此在美國環保局和解中的和解談判結束的期限。美國地區法院於2022年3月駁回了這項動議。

公司各方繼續積極為OCC訴訟辯護。目前，公司無法預測最終結果。

自然資源損害評估

2007年，美國國家海洋和大氣管理局(“NOAA”)作為牽頭行政託管人，代表其自身和美國內政部，向公司各方和許多其他實體發佈了一份意向通知，希望對公司各方和許多其他實體進行自然資源損害評估，並確定接受者為PRPS。聯邦受託人(現在包括以美國國家海洋和大氣局為代表的美國商務部和以美國魚類和野生動植物管理局為代表的內政部)目前正在進行自然資源損害評估。

截至本季度報告提交之日，根據上述原則協議，如果和解最終敲定，公司預計其在美國環保局關於2號機組和4號機組的和解協議中的分配不會對公司產生重大影響。關於OCC訴訟和自然資源損害評估，該公司目前無法合理估計可能的損失範圍。

根據目前已知的事實和情況，本公司認為帕塞伊克河下游事件不太可能對本公司的經營業績產生重大影響。然而，如果出現一項或多項與該事項有關的不利決定，則該事項所導致的最終責任及其對本公司經營業績的影響可能是重大的。

由於與環境調查和響應活動相關的不確定性，公司可能被確定為未來確定的需要環境響應成本的地點的PRP，以及在商業合併中收購的地點可能需要環境響應成本，因此公司將產生的實際成本可能與公司的估計不同。

其他事項

在正常業務過程中，作為其收購和剝離戰略的一部分，公司可能會提供與法律、環境、產品責任、税收或其他類型的問題有關的某些陳述和賠償。根據這些陳述和賠償的性質，由於公司義務的有條件性質以及每個特定協議涉及的獨特事實和情況，無法預測所有這些協議下的最高潛在付款。從歷史上看，公司根據這些協議支付的款項不會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生實質性影響。關於2018年出售沃丁頓集團一事，
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目錄表
Novolex Holdings，Inc.(“買方”)於2019年10月向特拉華州高等法院提起訴訟。買方普遍聲稱，公司欺詐性地違反了公司與買方於2018年5月2日簽訂的股權收購協議中的某些陳述，導致沃丁頓集團的收購價過高。於截至2021年12月31日止年度，本公司根據其對與此事相關之可能虧損之最佳估計，於其綜合財務報表中為持續經營入賬一項無形準備金。此外，就本公司出售美國撲克牌公司(下稱“USPC”)一事，CarTamody，Inc.及CarTamody España，S.L.(“買方”)已通知本公司，他們認為日期為2019年6月4日的股票購買協議中的某些陳述及保證是不準確及/或被違反的，並要求賠償買方須支付因最近針對USPC提起的第三方訴訟而產生的相關損害賠償。

儘管本公司管理層不能確定地預測其他訴訟的最終結果，但相信本公司訴訟的最終結果，包括可能需要支付的超過預留金額的任何金額，不會對本公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響，除非本腳註17.

截至2022年3月31日，該公司約有48100萬份備用信用證，主要與公司的自我保險計劃有關，包括工人補償、產品責任和醫療費用。


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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論和分析提供了管理層認為與評估和了解Newell Brands Inc.(“Newell Brands”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”)綜合財務狀況和經營結果相關的信息。閲讀討論時應結合所附的簡明合併財務報表及其附註。

前瞻性陳述

本報告中的前瞻性陳述是依據1995年《私人證券訴訟改革法》中的安全港條款作出的。這些聲明通常可以通過使用諸如“打算”、“預期”、“相信”、“估計”、“項目”、“目標”、“計劃”、“預期”、“設置”、“開始”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“恢復”、“確信”、“保持樂觀”、“尋求”或類似的聲明來識別。該公司告誡説，前瞻性陳述並不是保證，因為預測未來的結果存在固有的困難。實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的結果大不相同的重要因素包括但不限於：
•該公司管理需求、供應和運營挑戰的能力，以及新冠肺炎大流行的實際或預期影響，包括由於病毒的任何其他變種或疫苗的效力和分銷所導致的挑戰；
•本公司依靠強大的零售和消費需求，在世界各國的工商業經濟部門；
•與其他消費品製造商和分銷商的競爭；
•各大零售商較強的議價能力和對本公司客户的鞏固；
•勞動力、運輸、原材料和來源產品的價格和可獲得性的變化，包括嚴重通貨膨脹，以及公司及時獲得這些產品並通過定價和生產率抵消成本增加的能力；
•公司提高生產率、降低複雜性和簡化運營的能力；
•政府調查、檢查、訴訟、立法請求或第三方其他行動的成本和結果，包括但不限於未經審計簡明合併財務報表附註17在保險範圍內，其潛在後果可能超過保單限額；
•公司有能力開發創新的新產品，開發、維護和加強終端用户品牌，並實現增加廣告和促銷支出的好處；
•公司對財務報告持續保持有效內部控制的能力；
•與公司的鉅額債務、可能的利率上升或公司信用評級變化有關的風險；
•可能對公司資產價值和/或股票價格產生不利影響並需要額外減值費用的未來事件；
•公司完成計劃資產剝離的能力，以及與資產處置相關的其他意外成本或支出；
•我們有效執行扭虧為盈計劃的能力；
•公司海外業務所固有的風險，包括匯率波動、外匯管制和定價限制；
•公司的關鍵信息技術系統、網絡、流程或相關控制之一或公司服務提供商的系統、網絡、流程或相關控制出現故障或違規；
•美國和外國法規對公司運營的影響，包括關税和環境補救成本以及與氣候變化有關的立法和監管行動的影響；
•可能無法吸引、留住和激勵關鍵員工；
•税法的變化和解決導致額外納税義務的或有納税事項；
•產品責任、產品召回或相關監管行動；
•公司保護其知識產權的能力；
•與公司養老金計劃相關的籌資義務大幅增加；以及
•我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時列出的其他因素，包括但不限於我們的Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告。

本報告所載信息為截止日期。公司不承擔因新信息或未來事件或事態發展而更新本報告中包含的任何前瞻性陳述的義務。此外，不能保證本公司正確地識別和評估了影響本公司的所有因素，也不能保證本公司收到的有關這些因素的公開信息和其他信息是完整或正確的。
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目錄表


概述

紐威爾品牌是一家全球領先的消費品公司，擁有強大的知名品牌組合，包括Rubbermaid、FoodSaver、Calphalon、Sistema、Sharbie、Paper Mate、Dymo、EXPO、Elmer‘s、Yankee Candle、Graco、NUK、Rubbermaid Commercial Products、Spontex、Coleman、Campingaz、Contigo、Oster、SunBeam和Mr Coffee。Newell Brands備受喜愛的品牌通過創造歡樂時刻、建立信心和提供心靈安寧，增強和照亮了國內外消費者的生活。該公司在全球近200個國家和地區銷售其產品，並在其中40多個國家和地區開展業務，不包括第三方分銷商。

經營策略

該公司正在繼續執行其扭虧為盈的戰略，即打造一家能夠在快速發展的全渠道環境中釋放其品牌全部潛力的全球下一代消費品公司。該戰略於2019年制定，旨在：

•通過專注於創新、加強品牌定位、加強國際業務、增強數字營銷和全渠道能力以及建立客户關係，推動收入的可持續增長；
•通過提高生產率和節省管理費用來提高運營利潤率，同時對業務進行再投資；
•注重現金效率，提高關鍵營運資本指標，加快現金轉換週期；
•通過投資於與其能力和戰略相一致的有吸引力的類別和優化產品組合來加強投資組合；以及
•通過建立一個制勝團隊並將最優秀的人集中在正確的事情上來加強組織能力和員工敬業度。

該公司正在實施這一戰略，同時應對以下關鍵挑戰：不斷變化的消費者偏好和行為；競爭激烈的經營環境；快速變化的零售格局；持續的宏觀經濟和地緣政治波動；嚴重的通脹和供應鏈壓力；以及不斷變化的監管格局。冠狀病毒(新冠肺炎)疫情及其對公司業務的影響導致許多方面的扭虧為盈行動加快。

繼續執行這些戰略要務，結合旨在打造卓越運營的新舉措，將使公司更好地為長期可持續增長做好準備。2021年第三季度宣佈的其中一項計劃是Project Ovid，這是一個以客户為中心的多年供應鏈計劃，旨在轉變公司在美國的上市能力，提高客户服務水平和運營效率。這一舉措預計將利用技術，通過協調和自動化進程進一步簡化組織。Ovid項目旨在通過由23個以業務單位為中心的供應鏈創建一個單一的集成供應鏈來優化公司的分銷網絡。這一舉措旨在降低管理複雜性，改善我們客户的庫存和發票工作流程，並通過全渠道支持提高消費者的產品可用性。這一新的運營模式還有望通過更好地利用公司的運輸和分銷網絡來提高效率。
















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目錄表

組織結構

2022年3月31日，該公司將其互聯家庭和安全(“CH&S”)業務部門出售給Resideo Technologies，Inc.。截至2022年3月31日，CH&S的運營結果繼續作為商業解決方案部門的一部分在簡明綜合運營報表中報告。

該公司的五個主要可報告部門如下：

細分市場關鍵品牌初級產品説明
商業解決方案採購產品MAPA，Quickie，橡膠女郎商業產品和海綿商業清潔和維護解決方案；壁櫥和車庫組織；衞生系統和材料處理解決方案
家用電器卡爾法隆、克羅克波特、咖啡先生、奧斯特和陽光家居用品，包括廚房用具
家
解決方案
球(1)，Calphalon，Chesapeake Bay Candle，FoodSaver，Rubbermaid，Sistema，Woodwick和Yankee Candle
食品和家庭儲藏產品；保鮮產品；真空密封產品；美食烹飪用具、烘焙用具和餐具以及家庭香料產品
學習和
發展		Aprica，Baby Jogger，Dymo，Elmer‘s，EXPO，Graco，Mr Sketch，NUK，Paper Mate，Parker，Prismacolor，Sharbie，Tigex，Watman和X-Acto嬰兒用品和嬰兒護理產品；書寫工具，包括記號筆和熒光筆、鋼筆和鉛筆；藝術產品；活性粘合劑和切割產品以及標籤解決方案
户外和康樂活動科爾曼、康蒂戈、ExOfficio和Marmot户外及與户外活動相關的產品
(1)https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/814453/000081445322000069/nwl-20220331_g1.gif和Ball公司的Ball®TM，在許可下使用。

這一結構反映了首席業務決策者為決策目的定期評估信息的方式，包括資源分配情況。該公司還為其部門提供一般企業服務，該部門被報告為非運營部門，公司。看見腳註16 未經審計的簡明合併財務報表附註以獲取更多信息。

最新發展動態

始於2019年末的新冠肺炎疫情繼續擾亂該公司的全球業務，類似於許多大型跨國公司在三個主要領域的業務：

供應鏈。該公司繼續面臨嚴重的產品、供應和勞動力短缺、運力限制和物流挑戰，包括港口擁堵、集裝箱運輸能力受限和承運人提貨延誤，這些都對公司滿足其產品需求的能力產生了負面影響，導致多個類別的訂單積壓。該公司還繼續面臨顯著高於預期的大宗商品通脹，包括樹脂和金屬、來源製成品、運輸和勞動力，這對2022年第一季度銷售產品的成本產生了個位數的負面影響。預計這些不同的幹擾將持續下去，至少在短期內是這樣。為了幫助減輕通貨膨脹對其業務經營業績的負面影響，該公司已有選擇地提高了價格，加快了生產率計劃，並部署了間接成本控制努力。

零售業。雖然公司最大的零售客户在其門店繼續營業時銷售額激增，但一些二手客户，主要是專賣店和百貨商店渠道的客户，於2020年3月暫時關閉了實體店，並在臨近2020年第二季度末情況有所改善的某些地區開始重新開業。這些動態，再加上一些零售商對必需品的優先排序，對該公司的傳統訂單模式產生了重大影響。此外，由於新冠肺炎的影響，公司於2020年3月中旬暫時關閉了北美的Yankee Candle零售店。這些商店在2020年第三季度末重新開業，此後一直營業。
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目錄表

消費者需求模式。在2020年大流行的檢疫階段，消費者的購買行為強烈地轉向了某些重點類別。當時，該公司的某些產品類別從這一轉變中受益，主要是食品、商業和家用電器。公司的其他一些業務受到了負面影響，但在停工後需求激增，特別是寫作、嬰兒和家用香水。雖然該公司業務的季節性在2021年恢復到歷史趨勢，但未來消費者需求模式的波動性和方向仍存在不確定性，因為其某些業務正在趕上前一年的需求激增。

該公司認為，新冠肺炎疫情對公司未來銷售、經營業績、現金流、流動性和財務狀況的影響程度將繼續受到許多不斷變化的因素的推動，這些因素是公司無法準確預測的，並將因司法管轄區和市場而異，包括疫情的嚴重程度和持續時間、冠狀病毒新毒株和變種的出現、陽性病例或住院病例死灰復燃的可能性、有效治療和疫苗的開發和可獲得性，特別是在最近情況惡化和重新實施工作限制、運營或旅行禁令的地區，以及公眾接種疫苗的比率。未來可能向公眾提供的財政刺激和救濟計劃一攬子計劃的時間和金額，以及隨着全球大流行的影響減輕，消費者對公司產品需求模式的任何變化。

隨着新的冠狀病毒毒株和變種的傳播，該公司繼續監測事態發展，包括國家、州和地方各級關於是否恢復和/或擴大先前實施的幫助控制新冠肺炎傳播的某些計劃的政府要求和建議，該公司已強制其美國專業人員和辦公室員工接種疫苗。

互聯家庭和安全產品的銷售

2022年3月31日，該公司將其CH&S業務部門以約5.93億美元的價格出售給Resideo Technologies，Inc.，這取決於常規營運資金和其他交易後的調整。因此，該公司在其簡明綜合經營報表中記錄了1.3億美元的税前收益，這些收益包括在其他收入中。

股份回購計劃

2022年2月6日，公司董事會批准了一項3.75億美元的股票回購計劃(SRP)，立即生效至2022年底。公司可以在公開市場、談判交易或聯邦證券法和其他法律要求允許的其他方式購買公司的普通股。2022年2月25日，公司以每股25.86美元的收購價回購了2.75億美元由卡爾·C·伊坎及其若干關聯公司(統稱“伊坎企業”)實益擁有的普通股，這是公司普通股在2022年2月18日的收盤價。截至2022年3月31日，根據SRP，公司仍有權回購約1億美元的普通股。

債務評級

2022年2月11日，標普全球公司(“標普”)將該公司的債務評級從“BB+”上調至“BBB-”，因為標普認為該公司能夠達到標普的目標債務水平。作為此次升級的結果，公司現在能夠進入商業票據市場，最高可達8億美元，前提是公司將於2023年12月到期的12.5億美元循環信貸安排(“信貸轉換機”)下有足夠的可供借款的金額。此外，由於評級上調，相關優先票據的利率下降了25個基點，公司的利息支出按年率計算減少了約1000萬美元(2022年約為800萬美元)。然而，由於穆迪公司(“穆迪”)在2020年下調了債務評級，公司某些總額約為42億美元的未償還優先票據仍需進行25個基點的利率調整。

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目錄表
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

綜合經營業績
截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)
2022
2021
$Change%變化
淨銷售額$2,388 $2,288 $100 4.4%
毛利740 731 9 1.2%
毛利率31.0 %31.9 %
營業收入217 192 25 13.0%
營業利潤率9.1 %8.4 %
利息支出，淨額59 67 (8)(11.9)%
其他收入，淨額(124)(1)(123)NM
所得税前收入282 126 156 NM
所得税撥備48 37 11 29.7%
所得税税率17.0 %29.4 %
淨收入$234 $89 $145 NM
普通股股東應佔稀釋後每股收益$0.55 $0.21 
NM--沒有意義

淨銷售額增長4%，受商業解決方案、學習和發展以及户外和娛樂部門增長的推動，但家用電器和家庭解決方案部門的下降部分抵消了這一增長，這與上一年消費者需求激增的影響相當。這一增長主要反映了公司的定價行動以及客户庫存的補充，這部分被美國某些類別的消費疲軟以及户外、娛樂和家用電器領域的某些類別的消費疲軟所抵消。由於持續的供應鏈限制，第一季度的業績得益於通常在今年第二季度下的客户訂單的轉變。外幣匯率的變化對淨銷售額造成了4100萬美元的不利影響，即2%。

毛利潤與上年相比略有增長。毛利率由上年同期的31.9%下降至31.0%。毛利率下降的原因是大宗商品的投入成本大幅上漲，主要是樹脂、來源製成品、運輸和勞動力，這對銷售產品的成本產生了較高的負向個位數百分比影響。毛利率的下降被有利的淨定價和毛生產率部分抵消。外幣匯率的變化不利地影響了1600萬美元的毛利潤，即2%。

除上述毛利潤變化外，影響截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月營業收入的顯著項目如下：
截至三個月
三月三十一號，
20222021$Change
重組(見腳註4)和與重組有關的費用(a)
$11 $13 $(2)
交易及其他費用(b)
8 4 4 
(a)截至2022年3月31日止三個月，於銷售及銷售成本、一般及行政開支(“SG&A”)中報告的重組相關成本分別為500萬美元及1,000,000美元，主要與工廠關閉有關。在截至2021年3月31日的三個月中，銷售成本和SG&A中報告的重組相關成本分別為500萬美元和300萬美元，主要與工廠關閉有關。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，重組成本均為500萬美元。
(b)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的交易和其他成本主要涉及已完成的資產剝離和某些法律訴訟的費用。

營業收入增至2.17億美元，上年同期為1.92億美元。經營業績的改善反映出間接費用的減少。
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目錄表

利息支出淨額下降的主要原因是長期債務水平降低和利息收入增加。截至2022年及2021年3月31日止三個月的加權平均利率分別約為4.5%及4.8%。看見未經審計簡明合併財務報表附註9以獲取更多信息。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的其他收入淨額包括以下項目：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
匯兑損失淨額$6 $— 
處置業務的收益(見腳註2)
(130)— 
其他(收益)損失，淨額— (1)
$(124)$(1)

截至2022年3月31日的三個月的所得税準備金為4800萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的所得税準備金為3700萬美元。截至2022年3月31日的三個月的實際税率為17.0%，而截至2021年3月31日的三個月的實際税率為29.4%。截至2022年3月31日的三個月的所得税撥備包括與批准某些州税收抵免相關的400萬美元的獨立收益，被與剝離CH&S業務部門相關的1400萬美元的所得税支出所抵消。截至2021年3月31日的三個月也受到100萬美元離散税目的影響。

看見未經審計簡明合併財務報表附註12有關所得税的信息，包括與公司對最近頒佈的美國財政部法規的立場相關的內在不確定性。

業務部門經營業績

商業解決方案

截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20222021$Change%變化
淨銷售額$510 $471 $39 8.3%
營業收入55 50 5 10.0%
營業利潤率10.8 %10.6 %

截至2022年3月31日的三個月，商業解決方案的淨銷售額增長了8%，這反映了商業和互聯家庭和安全業務部門的銷售增長。商業業務部門的業績主要反映了定價行動的影響。互聯家庭和安全業務部門淨銷售額的增長主要是由於承包商渠道的需求增加和產品供應的改善。外幣匯率的變化不利地影響了800萬美元的淨銷售額，即2%。

截至2022年3月31日的三個月的營業收入為5500萬美元，而去年同期為5000萬美元。營業收入的增加是由於毛利潤槓桿、毛生產率以及廣告和促銷成本以及管理費用的下降，但被投入成本上漲部分抵消，特別是樹脂、運輸、勞動力和來源製成品的投入成本上漲。

30
目錄表
家用電器
截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20222021$Change%變化
淨銷售額$340 $360 $(20)(5.6)%
營業收入(虧損)(18)3 (21)NM
營業利潤率(5.3)%0.8 %
NM--沒有意義

截至2022年3月31日的三個月，家用電器淨銷售額下降約6%，這反映出美國需求疲軟，因為該業務的消費者需求超過了去年新冠肺炎疫情帶來的激增，以及某些類別的退出。部分被拉丁美洲的定價行動和強勁需求所抵消。外幣匯率的變化不利地影響了淨銷售額500萬美元，或1%。

截至2022年3月31日的三個月的營業虧損為1800萬美元，而去年同期的營業收入為300萬美元。經營業績下降的主要原因是毛利槓桿降低、廣告和促銷成本上升以及投入成本膨脹，特別是來源製成品和運輸。

家居解決方案

截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20222021$Change%變化
淨銷售額$500 $504 $(4)(0.8)%
營業收入61 61 — —%
營業利潤率12.2 %12.1 %

截至2022年3月31日的三個月，Home Solutions的淨銷售額下降了1%。食品業務部門的強勁銷售表現被家用香水業務部門的下降所抵消。食品業務部門銷售額的增長主要反映了定價行動。家居香水業務部門銷售額的下降反映了需求的疲軟，主要是在美國，因為該業務超過了前一年新冠肺炎疫情導致的消費者需求激增，以及2022年第一季度約38家表現不佳的Yankee Candle零售店的退出。外幣匯率的變化對淨銷售額造成了400萬美元的不利影響，即1%。

截至2022年3月31日的三個月的營業收入與去年同期持平。這一業績反映了總生產率和薪酬支出的下降，但被大宗商品(主要是金屬和蠟、運輸、勞動力和來源製成品)的投入成本大幅上漲以及廣告和促銷成本上升所抵消。

學習與發展
截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20222021$Change%變化
淨銷售額$650 $617 $33 5.3%
營業收入130 110 20 18.2%
營業利潤率20.0 %17.8 %

由於嬰兒和寫作業務部門的強勁銷售表現，截至2022年3月31日的三個月，學習和發展淨銷售額增長了5%。嬰兒業務部門的業績反映了定價行動和產品供應的改善。寫作單元的表現反映了定價行動推動的強勁銷售，提高了面對面學習的回報
31
目錄表
逐步重新開放更多的辦事處，並更早地向某些零售商返校銷售，部分抵消了供應鏈短缺，特別是標籤短缺和後勤限制。外幣匯率的變化對淨銷售額造成了1100萬美元的不利影響，即2%。

截至2022年3月31日的三個月的營業收入增至1.3億美元，而去年同期為1.1億美元。營業收入的增加主要是由於毛利潤槓桿、毛生產率以及薪酬和廣告和促銷成本的下降，但部分被來源製成品、運輸和勞動力的投入成本大幅上漲所抵消。

户外和康樂活動
截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20222021$Change%變化
淨銷售額$388 $336 $52 15.5%
營業收入45 15 30 NM
營業利潤率11.6 %4.5 %
NM--沒有意義

截至2022年3月31日的三個月，户外和娛樂淨銷售額增長了15%，這主要是由於定價行動、客户庫存補充和户外季節之前的訂單安排以及產品供應的改善。外幣匯率的變化對淨銷售額造成了1300萬美元或4%的不利影響。

截至2022年3月31日的三個月的營業收入為4500萬美元，而去年同期為1500萬美元。這一改善主要是由於毛利潤槓桿和管理費用支出減少，但部分被大宗商品(主要是樹脂、來源製成品和運輸)的投入成本上漲以及廣告和促銷成本上升所抵消。

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目錄表
流動性與資本資源
流動性

本公司相信，其現金產生能力，連同其借款能力及可用現金及現金等價物，可提供持續的財務可行性及充足的流動資金，為其營運提供資金，支持其增長平臺，償還到期債務及債務到期日，並執行其持續的業務計劃。該公司定期評估其現金需求以及為這些需求提供資金的現有來源。截至2022年3月31日，公司的現金和現金等價物約為3.44億美元，其中約2.33億美元由公司的非美國子公司持有。

該公司認為，新冠肺炎疫情對其未來銷售、經營業績、現金流、流動性和財務狀況的影響程度將繼續受到許多不斷變化的因素的推動，這些因素是公司無法準確預測的，並將因司法管轄區和市場而異。有關新冠肺炎對公司的影響的更多信息，請參閲第一部分的風險因素--項目1A和第二部分的最新發展--項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析該公司於2022年2月14日提交的最新年度報告Form 10-K。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月現金、現金等價物和限制性現金增加(減少)如下(單位：百萬)：
20222021增加(減少)
用於經營活動的現金$(272)$(25)$(247)
由投資活動提供(用於)的現金559 (54)613 
用於融資活動的現金(393)(239)(154)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響8 (14)22 
現金、現金等價物和限制性現金減少$(98)$(332)$234 

由於經營業績的季節性變化、年度績效補償支付的時間、客户計劃支付、營運資金要求和向客户提供的信貸條件，公司傾向於在今年第三季度和第四季度產生大部分運營現金流。

經營活動的現金流

經營活動中使用的現金淨額的變化反映了庫存的增加，以支持預測的需求和更高的年度獎勵補償支付，但被本年度根據客户應收賬款採購協議銷售的更高應收賬款的收益部分抵消。看見資本資源以獲取更多信息。

投資活動產生的現金流

投資活動提供的現金變化主要是由於剝離CH&S和出售房地產、廠房和設備的收益，但被 資本支出增加。

融資活動產生的現金流

用於融資活動的現金淨額的變化主要是由於本年度回購了公司普通股的股票，但被上一年的債務償還部分抵消了。看見未經審計簡明合併財務報表附註1、9和14以獲取更多信息。

資本資源

本公司有能力根據其現有的信貸轉換機及其應收賬款證券化安排(“證券化安排”)借款。根據本公司的Credit Revolver，利率為倫敦銀行同業拆息(LIBOR)利率加105.0個基點。信用改革規定，只要在信用改革下有足夠的可供借款的金額，就可以簽發最高1億美元的信用證。截至2022年3月31日，針對Credit Revolver簽發的未償還備用信用證約為2200萬美元，可用淨額約為12.3億美元。截至2022年3月31日，信用轉換機下沒有未償還的借款，也沒有商業票據借款。
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目錄表

信用革命要求維持某些金融契約。如果不能維持我們的金融契約，就會削弱我們在信用革命下借款的能力。此外，如果新冠肺炎疫情造成的經濟狀況沒有改善或以其他方式惡化，我們的收益和運營現金流可能會受到負面影響，這可能會影響我們保持遵守財務契約的能力，並要求我們尋求修改信用改革。截至2022年3月31日，該公司遵守了所有債務契約。

證券化機制下的總承擔額為6億美元。證券化工具將於2022年10月到期，利息高於浮動利率。證券化融資機制下的最高可用金額根據符合條件的應收賬款餘額而浮動。於2022年3月31日，本公司在證券化安排下並無任何未償還款項。

截至2022年第一季度末，與現有保理協議(“客户應收賬款購買協議”)相關的保理應收賬款約為5.35億美元，比2021年12月31日增加約3500萬美元。本協議項下的交易作為應收賬款的銷售入賬，出售的應收賬款在銷售交易發生時從簡明綜合資產負債表中刪除。本公司將銷售應收賬款所得收益歸類為簡明合併現金流量表中的營業現金流量。公司將折價記為其他收入，在簡明綜合經營報表和尚未作為融資現金流提交給金融機構的應收賬款收款中計入淨額。
風險管理
本公司不時進行衍生工具交易，以對衝其在利率、外幣利率及商品價格波動方面的風險。本公司不為交易目的而進行衍生品交易。
利率合約
該公司使用利率互換管理其固定和浮動利率債務組合。該公司可能使用固定和浮動利率掉期來改變其對利率變化對其綜合經營業績和未來利息現金流出的影響的敞口。浮動利率互換將根據市場狀況，將長期債務的固定利率轉換為短期可變利率。固定利率掉期將用於降低該公司利息成本可能增加的風險。從利率互換結算中支付和收到的現金計入利息支出。

公允價值對衝
截至2022年3月31日，該公司擁有約1億美元的名義利率掉期，將固定利率轉換為可變利率(LIBOR)加加權平均利差。這些浮動利率掉期被指定為公允價值對衝，以對衝2024年到期的4.00%優先票據在票據剩餘壽命內的1億美元本金。該等掉期的公允價值收益或虧損的有效部分由相關債務的公允價值調整抵銷。
交叉貨幣合約

該公司使用交叉貨幣互換來對衝某些融資安排的外幣風險。該公司此前進行了三次交叉貨幣掉期交易，分別於2025年1月、2025年2月和2027年9月到期，總名義金額為13億美元。這些交叉貨幣掉期中的每一個都被指定為該公司在某些以歐元計價的淨資產的歐元功能貨幣子公司的淨投資的外幣風險的淨投資對衝，公司支付基於歐元的固定利率，並獲得固定利率的美元利息。本公司選擇了現場法來評估這些合同的效力。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，公司確認了利息支出淨額為500萬美元和400萬美元的收入，這與不包括在對衝有效性測試之外的交叉貨幣掉期部分有關。
外幣合同

該公司使用遠期外幣合同，以減少與預測的庫存購買和銷售相關的現金流的外幣匯率敞口，該合同的到期日至2022年12月。用於對衝這些符合對衝會計標準的預測交易的衍生品被計入現金流對衝。這些衍生品的有效損益部分作為AOCL的組成部分遞延，直到在收益中確認被對衝項目影響收益，並與經營報表中的標題相同
34
目錄表
基礎套期保值項目。截至2022年3月31日，該公司有大約4.67億美元的遠期外幣合同名義金額未償還，這些合同被指定為預測庫存購買和銷售的現金流對衝。

該公司還使用外幣合同，主要是遠期外幣合同，以減少某些其他外幣交易的外幣風險。截至2022年3月31日，該公司未償還的這些外幣合同名義金額約為12億美元，這些合同在會計上不被指定為有效對衝，到期日至2022年12月。公允市場價值收益或虧損包括在經營業績中，並在公司的簡明綜合經營報表中歸類為其他收入淨額。

下表列出了衍生金融工具的公允淨值(單位：百萬)：
三月三十一號，
2022
資產
(責任)
被指定為有效對衝的衍生品：
現金流對衝：
外幣合同
$4 
公允價值對衝：
利率互換
(1)
淨投資對衝：
交叉貨幣互換
(19)
未被指定為有效對衝的衍生品：
外幣合同
(5)
總計
$(21)

重要會計政策和關鍵估計

商譽與無限的無形資產

商譽和無限期無形資產在第四季度(12月1日)每年進行減值測試和審查，如果事實和情況需要，也可以進行更頻繁的減值測試和審查。

商譽

商譽在報告單位層面上進行減值測試，公司的所有商譽都分配給其報告單位。報告單位是根據公司在商譽減值測試之日的組織結構確定的，通常比經營部門的水平低一個級別。該公司的業務由五個主要經營部門中的七個報告單位組成。

量化商譽減值測試需要大量使用判斷和假設，例如確定報告單位；將資產和負債分配給報告單位；以及對未來現金流、業務增長率、終端價值、貼現率和企業總價值的估計。所使用的收入法是貼現現金流量法，並以五年現金流量預測為基礎。預測的現金流是在無債務的基礎上(在向股權和有息債務投資者支付現金之前)進行分析的，以便從報告單位的業務中產生企業價值。根據這些預測，為報告單位在預測期結束時的價值或終止值計提準備金。使用選定的貼現率來確定有限期間現金流的現值和終止值。本公司根據反映其最新預測的貼現現金流量法估計其報告單位的公允價值，該最新預測包括(除其他事項外)在本公司進行減值測試時大宗商品(主要是樹脂、來源製成品、運輸和勞動力)的重大投入成本膨脹對其運營的影響。

看見腳註1和7未經審計的簡明合併財務報表附註 以獲取更多信息。

35
目錄表
無限生存的無形資產

根據既定的減值準則對無限期的無形資產(主要是商標和商號)進行測試也需要大量使用判斷和假設(如現金流預測、特許權使用費費率、終端價值和折扣率)。存在期限不定的無形資產的賬面價值超過其估計公允價值時減值。就減值測試而言，無限期無形資產的公允價值乃採用特許權使用費減免法或超額收益法釐定。特許權使用費減免法通過在資產的經濟壽命內將假設的避免支付的特許權使用費折現為其現值來估計商號的價值。超額收益法通過量化資產產生的剩餘(或超額)現金流來估計無形資產的價值，並將這些現金流貼現到現在。超額收益法要求適用繳款資產費用。繳款資產費用通常包括因使用營運資本、有形資產和其他無形資產而承擔的付款。預測業務和其他假設的變化可能會對估計公允價值產生重大影響。商業環境的變化可能需要對這些資產估值進行調整。

該公司相信，新冠肺炎造成的情況和全球中斷可能會繼續影響其業務，未來
報告還指出，這一大流行病的範圍和持續時間極不確定。此外，用於確定報告單位公允價值的其他一些固有估計和假設不在管理層的控制範圍內，包括利率、資本成本、税率、行業增長、信用評級和匯率。鑑於這些因素的不確定性，以及預測新冠肺炎全球大流行和相關恢復的嚴重性和持續時間的固有困難，以及有關對公司業務和整體經濟的潛在財務影響的不確定性，如腳註1因此，不能保證該公司的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。

儘管管理層根據目前的信息做出了最佳估計，但實際結果可能與這些估計大不相同，可能需要未來對此類估計和假設進行修改。如果是這樣的話，該公司可能會受到未來增量減值費用的影響，以及記錄的準備金和估值的變化。

看見腳註1和7請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註，以獲取進一步資料。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
與以前在第二部分項目7A下報告的資料相比，沒有實質性的變化。在公司截至財年的Form 10-K年度報告中。
項目4.控制和程序
本公司設有披露控制及程序，旨在提供合理保證，確保發行人根據一九三四年證券交易法(經修訂)(“交易法”)提交或提交的報告中須披露的信息，在美國證券交易委員會規則及表格所指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告，並累積該等信息並傳達予管理層，包括其首席執行官及首席財務官，以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估此類控制和程序時，公司認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。

根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，已經評估了截至本季度報告所涉期間結束時公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。

財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。


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目錄表
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
本項目所需資料載於上文第一部分《財務資料》第1項，在此併入作為參考。
第1A項。風險因素

與第一部分第1A項中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。該公司截至2021年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了公司在截至2022年3月31日的三個月內購買股權證券的信息：
日曆月
總數
的股份
購買(2)
平均值
支付的價格
每股
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
極大值
的近似美元值
可能會被購買的股票
在計劃或方案下(1)
一月— $— — $375,000,000 
二月11,151,364 25.86 10,634,184 $100,000,001 
三月— — — $100,000,001 
總計11,151,364 $25.86 10,634,184 
(1)2022年2月6日，公司董事會批准了一項3.75億美元的股票回購計劃(SRP)，立即生效至2022年底。公司可以在公開市場、談判交易或聯邦證券法和其他法律要求允許的其他方式購買公司的普通股。看見腳註14有關截至2022年3月31日止三個月內回購股份的進一步資料，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註。
(2)於截至2022年3月31日止三個月內購入的股份，包括作為公開公佈的SRP的一部分而購入的股份數目，以及為履行與歸屬受限制股票單位獎勵有關的僱員預扣税項及支付義務而購入的股份，並由本公司根據歸屬日期的公平市價購入。

37
目錄表
項目6.展品
展品編號展品説明
10.1*
2022年長期激勵計劃條款和條件(引用本公司於2022年2月11日提交的8-K表格的附件10.1)。
10.2*
公司與克里斯托弗·H·彼得森於2022年2月9日簽署的關於參與高管離職計劃的信函協議(通過引用2022年2月11日公司當前8-K表格的附件10.2併入)。
10.3*
本公司與伊坎雙方於2022年2月21日簽訂的購買協議(通過參考本公司於2022年2月22日的8-K表格附件10.1合併而成)。
10.4*†
Newell Rubbermaid Inc.2013年激勵計劃(2018年2月14日和2019年7月26日修訂)下的2022年限制性股票單位獎勵協議表格，用於獎勵首席執行官。
10.5*†
Newell Rubbermaid Inc.2013年激勵計劃(經修訂)下的2022年限制性股票單位獎勵協議表格，用於獎勵員工(副總裁及以上級別)。
10.6*†
Newell Rubbermaid Inc.2013年激勵計劃下的2022年限制性股票單位獎勵協議表格，用於員工獎勵(董事級別)。
10.7*†
Newell Rubbermaid Inc.2013年激勵計劃(經修訂)下的2022年無保留股票期權協議格式，用於獎勵首席執行官。
10.8*†
Newell Rubbermaid Inc.2013年激勵計劃(經修訂)下的2022年無保留股票期權協議格式，用於獎勵員工。
10.9*†
2021年12月30日對Newell Brands員工儲蓄計劃的第2號修正案(修訂和重述於2018年1月1日生效，並經2019年1月1日生效的第一修正案修正)。
10.10*†
公司與Michal Geller之間日期為2021年3月4日的邀請函。
31.1†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席執行官證書。
31.2†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的規則13a-14(A)或規則15d-14(A)對首席財務官的認證。
32.1†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。
32.2†
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。
101.SCHXBRL分類擴展架構
101.CALXBRL分類可拓計算鏈接庫
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫
101.LABXBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫

†在此提交了申請。
*代表管理合同以及補償計劃和安排。
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
紐威爾品牌公司。
註冊人
日期：
April 29, 2022
/克里斯托弗·H·彼得森
克里斯托弗·H·彼得森
首席財務官兼業務運營總裁
日期：
April 29, 2022
傑弗裏·M·塞斯普蘭基斯
傑弗裏·M·塞斯普蘭基斯
首席會計官

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