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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》

截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年《證券交易法》

佣金文件編號1-10702
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/97216/000009721622000105/tex-20220331_g1.jpg

特雷克斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 34-1531521
(成立為法團的狀況) (税務局僱主身分證號碼)
格洛弗大道45號，4樓, 諾沃克, 康涅狄格州06850
(主要行政辦公室地址)

(203) 222-7170
(註冊人的電話號碼，包括區號)
_______________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值0.01美元)特克斯紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。 是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
 ☒
加速文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐不是☒
普通股流通股數量：69.3截至2022年4月25日。
展品索引開始於第頁37.


一般信息

這份由特雷克斯公司提交的Form 10-Q季度報告概述了截至2022年3月31日的情況，除非另有特別説明。除非另有説明，否則特雷克斯公司及其合併子公司在下文中稱為“特雷克斯”、“註冊人”、“我們”或“公司”。

前瞻性信息

本季度報告中的某些信息包括前瞻性陳述(根據1933年《證券法》第27A節，1934年《證券交易法》第21E節的定義) 和1995年《私人證券訴訟改革法》)，涉及涉及某些或有事項和不確定性的未來事件或我們未來的財務業績，包括下文題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--或有事項和不確定因素”一節中討論的事項。此外，當“可能”、“預期”、“應該”、“打算”、“預期”、“相信”、“計劃”、“項目”、“估計”、“將”及其否定以及類似或類似的表述被包含在本季度報告或本文引用的文件中時，旨在識別前瞻性表述。然而，沒有這些話並不意味着該聲明沒有前瞻性。我們的這些前瞻性陳述是基於對未來事件的當前預期和預測。這些聲明並不是對未來業績的保證。這類陳述本身就受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同。這些風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的，包括：

•我們的業務已經，並可能進一步受到全球衞生大流行病的不利影響，例如一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的爆發；
•我們的業務競爭激烈，受到我們的成本結構、定價、產品倡議和競爭對手採取的其他行動的影響；
•我們依賴第三方供應商，這使我們很容易受到供應短缺和價格上漲的影響；
•整合我們的客户羣和供應商；
•我們的業務受到經營跨國企業所產生的一些潛在風險的影響，包括遵守不斷變化的監管環境和政治不穩定；
•我們的一個重要設施發生了實質性的中斷；
•我們的業務對政府支出很敏感；
•我們整合被收購企業的能力；
•我們的業務受我們所服務市場的週期性影響；
•我們需要遵守債務協議中包含的限制性公約；
•我們有能力產生足夠的現金流來償還債務和運營我們的業務；
•我們進入資本市場籌集資金和提供流動性的能力；
•供應商和客户的財務狀況，以及他們繼續獲得資金的情況；
•為我們的一些客户提供信貸支持帶來的風險；
•我們的損失可能會超過有記錄的準備金；
•我們的業務是全球性的，受到貨幣間匯率、大宗商品價格變化、地區經濟狀況和貿易關係的影響；
•留住我們的關鍵管理人員和熟練勞動力；
•可能的停工和其他勞工事務；
•進出口監管制度的變化、關税的徵收、全球貿易衝突的升級以及不公平貿易的進口，特別是來自中國的進口，可能繼續對我們的業務產生負面影響；
•遵守不斷變化的法律法規，特別是環境和税收法律法規；
•訴訟、產品責任索賠和其他責任；
•我們對美國(“美國”)的遵從性《反海外腐敗法》和類似的全球反腐敗法；
•加強對隱私和數據安全問題的監管，並擴大法律；
•我們是否有能力遵守美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)施加的禁令和相關義務；
•我們成功實施戰略的能力；
•我們的資訊科技系統和敏感數據儲存中斷或被入侵；以及
•其他因素。

由於這些和其他風險、不確定性和重大因素，實際事件或我們的實際未來結果可能與任何前瞻性陳述大不相同。本文中包含的前瞻性陳述僅表示截至本季度報告的日期，本文引用的文件中包含的前瞻性陳述僅表示截至各自文件的日期。我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布本季度報告中包含或引用的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。


特雷克斯公司及其子公司
Form 10-Q季度報告索引
截至2022年3月31日的季度報告
  頁
第一部分
財務信息
4
   
項目1
財務報表
4
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
第3項
關於市場風險的定量和定性披露
33
項目4
控制和程序
34
   
第二部分
其他信息
35
   
項目1
法律訴訟
35
第1A項
風險因素
35
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
36
第3項
高級證券違約
36
項目4
煤礦安全信息披露
36
第5項
其他信息
36
項目6
陳列品
37
   
簽名
38
  

3

第一部分：財務信息
第1項。
財務報表


特雷克斯公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股數據)
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021
淨銷售額$1,002.5 $864.2 
銷貨成本(816.7)(688.8)
毛利185.8 175.4 
銷售、一般和行政費用(111.3)(113.9)
營業收入(虧損)74.5 61.5 
其他收入(費用)
利息收入0.6 0.7 
利息支出(10.6)(15.3)
提前清償債務損失— (2.1)
其他收入(支出)-淨額(0.3)2.6 
所得税前持續經營的收入(虧損)64.2 47.4 
從所得税中受益(11.9)(7.7)
持續經營的收入(虧損)52.3 39.7 
處置停產業務的收益(虧損)--税後淨額(0.4)0.4 
淨收益(虧損)$51.9 $40.1 
每股基本收益(虧損)：
持續經營的收入(虧損)$0.75 $0.57 
處置停產業務的收益(虧損)--税後淨額(0.01)0.01 
淨收益(虧損)$0.74 $0.58 
每股攤薄收益(虧損)：
持續經營的收入(虧損)$0.74 $0.56 
處置停產業務的收益(虧損)--税後淨額(0.01)0.01 
淨收益(虧損)$0.73 $0.57 
計算每股流通股的加權平均數量
基本信息69.8 69.5 
稀釋70.9 70.8 
綜合收益(虧損)$31.9 $33.0 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

特雷克斯公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，面值除外)
 三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$218.4 $266.9 
應收貿易賬款(扣除#美元的備抵9.5及$9.7分別於2022年3月31日和2021年12月31日)
525.6 507.7 
盤存921.3 813.5 
預付資產和其他流動資產169.8 179.7 
流動資產總額1,835.1 1,767.8 
非流動資產  
財產、廠房和設備--淨額433.9 429.6 
商譽275.4 280.1 
無形資產--淨額12.7 13.4 
其他資產382.8 372.6 
總資產$2,939.9 $2,863.5 
負債與股東權益
流動負債  
長期債務的當期部分$1.9 $5.6 
應付貿易帳款571.5 537.7 
其他流動負債346.1 366.6 
流動負債總額919.5 909.9 
非流動負債  
長期債務，減少流動部分738.4 668.5 
其他非流動負債167.9 175.5 
總負債1,825.8 1,753.9 
承付款和或有事項
股東權益  
普通股，$0.01面值-授權300.0股份；已發行83.9和83.4股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日
0.9 0.9 
額外實收資本860.7 860.0 
留存收益979.5 936.9 
累計其他綜合收益(虧損)(248.5)(228.5)
減去庫房普通股的成本-14.6和14.2股票分別於2022年3月31日和2021年12月31日
(478.5)(459.7)
股東權益總額1,114.1 1,109.6 
總負債和股東權益$2,939.9 $2,863.5 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

特雷克斯公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位：百萬)
傑出的
股票		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		普普通通
庫存
財務處		總計
2021年12月31日的餘額
69.2 $0.9 $860.0 $936.9 $(228.5)$(459.7)$1,109.6 
淨收益(虧損)— — — 51.9 — — 51.9 
其他全面收益(虧損)--税後淨額
— — — — (20.0)— (20.0)
發行與補償相關的普通股0.5 — 16.3 — — — 16.3 
股票計劃下的薪酬--淨額
0.1 — (15.8)— — 1.0 (14.8)
分紅— — 0.2 (9.3)— — (9.1)
收購庫存股(0.5)— — — — (19.8)(19.8)
2022年3月31日的餘額
69.3 $0.9 $860.7 $979.5 $(248.5)$(478.5)$1,114.1 

傑出的
股票		普普通通
庫存		其他內容
已繳費
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		普普通通
庫存
財務處		總計
2020年12月31日餘額
68.6 $0.9 $837.9 $750.3 $(208.4)$(459.2)$921.5 
淨收益(虧損)— — — 40.1 — — 40.1 
其他全面收益(虧損)--税後淨額
— — — — (7.1)— (7.1)
發行與補償相關的普通股0.5 — 11.4 — — — 11.4 
股票計劃下的薪酬--淨額
0.1 — (13.8)— — 2.8 (11.0)
分紅— — 0.2 (8.5)— — (8.3)
收購庫存股— — — — — (0.3)(0.3)
其他— — — (0.2)— — (0.2)
2021年3月31日的餘額
69.2 $0.9 $835.7 $781.7 $(215.5)$(456.7)$946.1 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。.

6

特雷克斯公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021
經營活動  
淨收益(虧損)$51.9 $40.1 
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：  
折舊及攤銷11.7 12.8 
(收益)處置停產業務的損失0.4 (0.4)
基於股票的薪酬費用9.4 9.9 
庫存和其他非現金費用2.9 4.3 
營業資產和負債變動(扣除收購和資產剝離的影響)：  
貿易應收賬款(20.9)(114.1)
盤存(118.0)(60.6)
應付貿易帳款41.9 111.3 
其他資產和負債(27.2)131.4 
外匯和其他經營活動淨額(3.8)3.4 
經營活動提供(用於)的現金淨額(51.7)138.1 
投資活動  
資本支出(20.1)(7.3)
出售資本資產所得收益— 1.2 
收購，扣除獲得的現金和投資(3.1)— 
投資活動提供(用於)的現金淨額(23.2)(6.1)
融資活動  
償還債務— (197.5)
發行債券所得款項65.0 — 
股份回購(17.7)(0.2)
已支付的股息(9.1)(8.3)
其他籌資活動，淨額(10.2)(8.9)
融資活動提供(用於)的現金淨額28.0 (214.9)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1.6)(9.4)
現金及現金等價物淨增(減)(48.5)(92.3)
期初現金及現金等價物266.9 670.1 
期末現金及現金等價物$218.4 $577.8 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

特雷克斯公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

附註A-陳述的基礎

陳述的基礎和合並的原則。隨附的特雷克斯公司及附屬公司截至2022年3月31日及截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料及表格10-Q及S-X條例第10條的指示。因此，它們不包括美國公認會計準則要求列入全年財務報表的所有信息和腳註。隨附的截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其腳註。

簡明綜合財務報表包括特雷克斯公司、其控股子公司和其他受控子公司(“特雷克斯”或“本公司”)的賬目。本公司合併所有持有多數股權及控股的附屬公司，對本公司能夠施加重大影響的投資採用權益會計方法，並對公允價值不易釐定的投資採用成本法。所有公司間餘額、交易和利潤都已被沖銷。某些前期數額已重新分類，以符合2022年的列報方式。

管理層認為，對這些中期財務報表的公允陳述進行了必要的調整。除另有披露外，所有此類調整僅包括正常的經常性調整。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。

現金和現金等價物包括#美元3.2百萬美元和美元3.7在2022年3月31日和2021年12月31日分別為100萬美元，無法立即使用。這些資金主要包括以第三方託管方式持有的現金餘額，以確保公司的各種債務.

近期發佈的即將實施的會計準則。2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響，其中提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國GAAP應用於受參考利率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易，前提是滿足某些標準，以在市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡時減輕實體的財務報告負擔。FASB於2021年1月進一步發佈了ASU 2021-01，以澄清主題848的範圍。該指導意見自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。預計採用不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

應收賬款和壞賬準備。應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。壞賬準備是公司對現有應收賬款的當前預期信貸損失的估計，並基於歷史客户評估、當前財務狀況以及合理和可支持的預測確定。當公司確定應收賬款將無法收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。不能保證公司對應收賬款收款的估計將預示未來的結果。

下表彙總了綜合壞賬準備的變化(單位：百萬)：
截至2021年12月31日的餘額
$9.7 
信貸損失準備金0.4 
其他調整(0.6)
截至2022年3月31日的餘額
$9.5 

8

保證。公司向金融機構提供與客户購買設備融資相關的擔保。虧損或不良表現的預期是基於對歷史客户評估、當前財務狀況、合理和可支持的預測、設備抵押品價值和其他因素的考慮而進行評估的。準備金是為風險敞口的合同期的預期損失記錄的。關於向金融機構提供擔保的更多信息，見附註K--“訴訟和或有事項”。

應計保修.該公司根據其索賠經驗記錄潛在保修索賠的應計項目。該公司的產品通常帶有標準保修，涵蓋在固定時間段內出現的缺陷。每一家企業都為其提供的產品提供特定的保修。企業提供的特定保修是客户期望和競爭力的函數。保修期限通常是固定的時間段、固定的工作小時數或兩者兼而有之。

估計保修索賠的責任在銷售時應計。產品保修責任的當前部分計入其他流動負債，非流動部分計入公司綜合資產負債表的其他非流動負債。責任是根據銷售的每個產品的歷史保修索賠經驗確定的。歷史索賠經驗可能會針對已知的設計改進或不尋常的產品質量問題的影響進行調整。針對可能影響潛在保修責任的已知事件更新假設。

下表彙總了合併產品保修責任的變化(單位：百萬)：
截至2021年12月31日的餘額
$44.1 
在此期間發出的保修的應計費用8.7 
預算的更改(1.6)
所述期間的定居點(9.7)
匯兑效應/其他(0.4)
截至2022年3月31日的餘額
$41.1 

公允價值計量。根據會計準則編纂(“ASC”)820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)的規定，按公允價值按經常性基礎計量的資產和負債包括商品互換、交叉貨幣互換和外匯合同，在附註H“衍生金融工具”中討論，債務在附註一“長期債務”中討論。這些工具使用類似資產和負債的可觀察市場數據或未來現金支付和收入的現值進行估值。ASC 820為那些按公允價值計量的工具建立了公允價值等級，區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。該層次結構由三個級別組成：

第1級--相同、不受限制的資產或負債在計量之日可獲得的活躍市場的未調整報價；
第2級-在不活躍的市場中報價，或在資產或負債的基本上整個期限內直接或間接可觀察到的投入；以及
第3級--價格或估值技術需要對公允價值計量有重大意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

確定一項資產或負債屬於哪一類需要判斷。該公司每季度評估其層級披露情況。

附註B-業務細分信息

特雷克斯是全球材料加工機械和高空作業平臺製造商。該公司設計、製造和支持用於建築、維護、製造、能源、回收、礦產和材料管理應用的產品。某些特雷克斯產品和解決方案使客户能夠減少對環境的影響，包括提供安靜和零排放性能的電動和混合動力產品，支持可再生能源的產品，以及幫助從各種類型的廢物中回收有用材料的產品。該公司的產品在北美、歐洲、澳大利亞和亞洲生產，並銷往世界各地。特雷克斯在產品生命週期的所有階段都與客户打交道，從初始規格和融資到部件和服務支持。

9

該公司根據業務活動的管理和評估方式確定其經營部門，並確定了三個經營部門：材料加工(“MP”)、天線和公用事業。由於天線和公用事業運營部門具有相似的經濟特徵，這些運營部門被合併為一個運營部門，即高空作業平臺(AWP)。該公司在以下地區運營二可報告的部分：(I)MP和(Ii)AWP。

MP設計、製造、服務和營銷材料加工和特殊設備，包括破碎機、洗滌系統、篩子、滾筒、停機坪給料機、材料搬運機、拾取和搬運起重機、崎嶇地形起重機、塔式起重機、木材加工、生物質和回收設備、混凝土攪拌車和混凝土攤鋪機、傳送帶及其相關部件和替換部件。客户將這些產品用於建築、基礎設施和回收項目、各種採石和採礦應用以及環境美化和生物質生產行業、材料搬運應用、提升設備或材料的維護應用、在崎嶇或不平坦的地形上移動材料和設備、提升建築材料和在使用地點放置材料。

AWP設計、製造、服務和營銷高空作業平臺設備、通用設備和遙控搬運機及其相關部件和替換部件。客户使用這些產品來建造和維護工業、商業、機構和住宅建築和設施，用於公用事業和電信線路的建設和維護，樹木修剪，某些建築和基礎鑽探應用，以及其他商業運營以及廣泛的基礎設施項目。

該公司通過特雷克斯金融服務公司(“TFS”)協助客户租賃、租賃和購買其產品。TFS利用其設備融資經驗，為金融產品和服務提供便利，幫助客户獲得公司的設備。TFS包括在企業和其他領域。

公司和其他公司還包括在二可報告的部分，以及一般項目和公司項目。

業務細分信息顯示如下(單位：百萬)：
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021
淨銷售額  
MP$452.7 $378.2 
AWP551.5 476.7 
公司和其他/抵銷(1.7)9.3 
總計$1,002.5 $864.2 
營業收入(虧損)  
MP$64.5 $49.1 
AWP32.5 26.6 
公司和其他/抵銷(22.5)(14.2)
總計$74.5 $61.5 

 三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
可確認資產  
MP$1,693.3 $1,648.0 
AWP1,901.4 1,870.8 
公司和其他/抵銷(654.8)(655.3)
總計$2,939.9 $2,863.5 


各部門之間的銷售定價通常是為了收回成本加上合理的利潤加價，這在合併中被剔除。

10

各地區的淨銷售額信息如下(單位：百萬)：
 截至三個月
March 31, 2022		截至三個月
March 31, 2021
 MPAWP公司和其他/抵銷總計MPAWP公司和其他/抵銷總計
按地區劃分的淨銷售額 
北美$166.3 $365.4 $1.9 $533.6 $146.4 $296.0 $10.2 $452.6 
西歐148.9 103.5 0.1 252.5 118.3 94.3 0.1 212.7 
亞太96.7 45.2 — 141.9 82.3 70.3 0.2 152.8 
世界其他地區 (1)
40.8 37.4 (3.7)74.5 31.2 16.1 (1.2)46.1 
總計 (2)
$452.7 $551.5 $(1.7)$1,002.5 $378.2 $476.7 $9.3 $864.2 

(1)     包括公司間銷售和抵銷。
(2)     總銷售額包括$487.7百萬美元和美元415.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元，歸因於公司註冊地美國。
 
該公司根據客户的地理位置將銷售額歸因於不同地理區域的非關聯客户。

產品類型淨銷售額信息顯示如下(以百萬為單位)：
 截至三個月
March 31, 2022		截至三個月
March 31, 2021
 MPAWP公司和其他/抵銷總計MPAWP公司和其他/抵銷總計
按產品類型劃分的淨銷售額 
高空作業平臺$— $403.0 $0.3 $403.3 $— $356.8 $0.4 $357.2 
材料加工設備267.2 — 0.5 267.7 228.6 — — 228.6 
特種設備184.4 — 0.4 184.8 149.1 — 0.7 149.8 
公用設備— 111.2 — 111.2 — 91.8 0.6 92.4 
其他(1)
1.1 37.3 (2.9)35.5 0.5 28.1 7.6 36.2 
總計$452.7 $551.5 $(1.7)$1,002.5 $378.2 $476.7 $9.3 $864.2 

(1)     包括其他產品類型、公司間銷售和淘汰。
 
注C-所得税

在截至2022年3月31日的三個月內，公司確認所得税支出為11.9百萬美元的收入64.2百萬美元，有效税率為18.5%，而所得税支出為#美元7.7百萬美元的收入47.4百萬美元，有效税率為16.2%，截至2021年3月31日的三個月。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的有效税率較高，主要是因為收入地理分配的税收增加，部分被美國對外國收入的税收減少所抵消。





11

附註D-每股收益
(單位：百萬，不包括每股數據)截至三個月
三月三十一號，
 20222021
持續經營的收入(虧損)
$52.3 $39.7 
處置停產業務的收益(虧損)--税後淨額
(0.4)0.4 
淨收益(虧損)$51.9 $40.1 
基本股份：  
加權平均流通股69.8 69.5 
每股收益(虧損)-基本：  
持續經營的收入(虧損)$0.75 $0.57 
處置停產業務的收益(虧損)--税後淨額
(0.01)0.01 
淨收益(虧損)$0.74 $0.58 
稀釋後的股份：  
加權平均流通股-基本69.8 69.5 
稀釋性證券的影響：  
限制性股票獎勵
1.1 1.3 
稀釋加權平均流通股70.9 70.8 
每股收益(虧損)-稀釋後：  
持續經營的收入(虧損)$0.74 $0.56 
處置停產業務的收益(虧損)--税後淨額
(0.01)0.01 
淨收益(虧損)$0.73 $0.57 
 
本公司授予的非既有限制性股票獎勵和限制性股票單位(“限制性股票獎勵”)在使用庫存股方法計算稀釋後每股收益時被視為潛在的已發行普通股。加權平均限制性股票獎勵約為0.3百萬美元和0.1在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，分別有100萬股未償還股份，但由於影響將是反稀釋的，或者根據業績獎勵預計不能實現業績目標，因此不包括在稀釋股份的計算中。

注E-庫存

庫存包括以下內容(以百萬為單位)：
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
成品設備$288.5 $283.0 
更換部件167.9 157.3 
在製品153.3 105.5 
原材料和供應品311.6 267.7 
盤存$921.3 $813.5 

在製品庫存包括大約#美元52百萬美元和美元10分別在2022年3月31日和2021年12月31日等待安裝最終組件的基本完成的庫存。有關主要材料、部件和商品的信息以及與這些項目相關的任何風險的信息包括在第3項--“關於市場風險的定量和定性披露--商品風險”。

成本或可變現淨值以及過剩和陳舊存貨的準備金為#美元。59.6百萬美元和美元57.8分別為2022年3月31日和2021年12月31日。

12

附註F-財產、廠房和設備

不動產、廠房和設備--淨值如下(以百萬計)：
 三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
屬性$55.2 $53.1 
種281.8 284.4 
裝備405.1 402.4 
租賃權改進45.1 50.0 
在建工程36.6 26.9 
不動產、廠房和設備--毛額823.8 816.8 
減去：累計折舊(389.9)(387.2)
財產、廠房和設備--淨額$433.9 $429.6 

注G-商譽和無形資產

按業務部門劃分的公司商譽變化分析如下(單位：百萬)：
 MPAWP總計
2021年12月31日的餘額，毛額
$202.2 $139.7 $341.9 
累計減值(23.2)(38.6)(61.8)
2021年12月31日的淨餘額
179.0 101.1 280.1 
外匯效應及其他(4.1)(0.6)(4.7)
截至2022年3月31日的餘額，毛額
198.1 139.1 337.2 
累計減值(23.2)(38.6)(61.8)
2022年3月31日的淨餘額
$174.9 $100.5 $275.4 

無形資產淨額由以下部分組成(單位：百萬)：
March 31, 20222021年12月31日
加權平均壽命
(單位：年)		總賬面金額累計攤銷賬面淨額總賬面金額累計攤銷賬面淨額
已確定生存的無形資產：
技術7$9.6 $(9.5)$0.1 $9.8 $(9.7)$0.1 
客户關係1931.6 (25.6)6.0 31.9 (25.4)6.5 
土地使用權
794.3 (0.8)3.5 4.4 (0.8)3.6 
其他826.2 (23.1)3.1 26.3 (23.1)3.2 
已確定的無形資產總額
$71.7 $(59.0)$12.7 $72.4 $(59.0)$13.4 

截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20222021
合計攤銷費用$0.6 $0.4 

估計未來五年每年的無形資產攤銷費用總額如下(以百萬為單位)：
2022$2.3 
20231.7 
20241.5 
20251.4 
20261.3 

13

注H-衍生金融工具

該公司經營國際化，在世界各地設有製造和銷售設施。在正常業務過程中，該公司使用現金流衍生品來管理風險敞口。為了使衍生產品在開始時和整個套期保值期間都有資格進行套期保值會計處理，本公司正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的性質和關係，以及進行各種對衝交易的風險管理目標和戰略，以及評估套期保值有效性的方法。此外，對於預測交易的套期保值，必須具體確定預測交易的重要特徵和預期條款，並且必須有可能發生每筆預測交易。如果認為預測的交易很可能不會發生，那麼收益或損失將在當前收益中確認。符合套期保值會計資格的金融工具必須在套期保值工具和被套期保值項目之間保持特定的有效性水平。本公司不從事金融工具的交易或其他投機性使用。本公司按公允價值經常性記錄所有衍生工具合約。

商品掉期

被指定為現金流對衝工具的衍生品包括未償還名義價值為#美元的商品掉期。19.2百萬美元和美元22.5分別為2022年3月31日和2021年12月31日。2022年3月31日到期的大宗商品掉期將於2022年8月31日或之前到期。該公司使用商品掉期來降低熱軋捲鋼的價格風險。大宗商品掉期的公允價值基於類似資產和負債的可觀察市場數據。商品掉期的公允價值變動在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中遞延。當對衝交易影響盈利時，商品掉期的損益在綜合綜合全面收益表(損益表)中重新分類為售出貨物成本(“COGS”)。

交叉貨幣掉期

被指定為淨投資對衝工具的衍生品包括未償還名義價值為#美元的交叉貨幣掉期。66.4百萬美元和美元68.2分別為2022年3月31日和2021年12月31日。該公司利用這些交叉貨幣互換來減少其對歐元計價的功能貨幣子公司的淨投資導致的外幣匯率變化的風險。交叉貨幣掉期的公允價值是基於未來現金支付和收入的現值。交叉貨幣掉期的公允價值變動在AOCI中遞延。當淨投資清算時，交叉貨幣掉期的損益在綜合綜合全面收益表(虧損)中重新分類為銷售、一般和行政費用。

外匯合約

該公司簽訂外匯合同，以管理與不斷變化的貨幣匯率相關的未來現金流的可變性。外幣兑換合同，無論是否被指定為現金流對衝，都被用來減少已確認資產和負債的外幣匯率變化的風險敞口。該等合約的公允價值乃使用遠期外匯報價計算，以根據其到期日插入報告日期的未清償交易價值。2022年3月31日到期的外匯合約將於2022年第二季度到期。

該公司有$23.7百萬美元和美元19.4分別於2022年3月31日和2021年12月31日被指定為現金流對衝工具的未償還外匯合約的名義價值。對於有效的對衝工具，外匯合約公允價值的變動在AOCI中推遲，直到相關的對衝交易結算。外匯合約的損益在簡明綜合全面收益表(損益表)中重新分類至COGS。

該公司有$194.0百萬美元和美元139.7分別於2022年3月31日和2021年12月31日未被指定為現金流對衝工具的未償還外匯合約的名義價值。未被指定為對衝工具的外匯合約確認的大部分損益由相關對衝項目的變動抵銷，因此對收益沒有重大淨影響。這些衍生金融工具的公允價值變動在綜合全面收益(虧損)表中確認為COGS和其他收入(費用)淨額的損益。

14

利率上限

2021年10月，該公司終止了所有未償還的利率上限。該公司使用利率上限來減少與可變利率債務相關的利率變化的風險。利率上限的公允價值是基於未來現金支付和收入的現值。利率公允價值的變動在AOCI中遞延。當相關對衝交易發生時，利率上限的收益或虧損在綜合綜合全面收益表(虧損)中重新分類為利息支出。

下表列出了在簡明綜合資產負債表中列報的指定和未指定為套期保值工具的衍生工具的位置和公允價值金額(單位：百萬)：
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
儀表 (1)
資產負債表賬户指定為套期保值的衍生工具未被指定為對衝的衍生品指定為套期保值的衍生工具未被指定為對衝的衍生品
外匯合約其他流動資產$0.1 $1.0 $(0.1)$0.7 
大宗商品掉期其他流動資產6.9 — 4.3 — 
外匯合約其他流動負債(0.1)(0.3)— — 
交叉貨幣互換--淨投資對衝其他流動負債(0.1)— (0.5)— 
大宗商品掉期其他流動負債(0.1)— (1.1)— 
交叉貨幣互換--淨投資對衝其他非流動負債(2.0)— (2.4)— 
衍生資產(負債)淨額$4.7 $0.7 $0.2 $0.7 

(1) 在ASC 820公允價值層次結構下歸類為2級。

下表提供了在AOCI中被指定為套期保值的衍生工具的影響(以百萬為單位)：
在OCI中確認的衍生品收益(虧損)，税後淨額收益(虧損)從AOCI重新分類為收益(虧損)
儀表截至三個月
March 31, 2022		截至三個月
March 31, 2021		損益表賬户截至三個月
March 31, 2022		截至三個月
March 31, 2021
外匯合約$0.1 $— 銷貨成本$— $— 
大宗商品掉期(1.8)7.9 銷貨成本5.0 (0.3)
交叉貨幣互換--淨投資對衝0.7 2.9 銷售、一般和行政費用— — 
利率上限— 3.0 利息支出— (0.3)
總計$(1.0)$13.8 總計$5.0 $(0.6)
15


下表提供了在簡明綜合全面收益表(損益表)中被指定為套期保值的衍生工具的影響(以百萬為單位)：
在收入(虧損)中確認的損益的分類和數額
銷貨成本利息支出
截至三個月
March 31, 2022		截至三個月
March 31, 2021		截至三個月
March 31, 2022		截至三個月
March 31, 2021
記錄現金流量對衝影響的損益表賬户$(816.7)$(688.8)$(10.6)$(15.3)
收益(虧損)從AOCI重新分類為收益(虧損)：
大宗商品掉期5.0 (0.3)— — 
利率上限— — — (0.3)
根據攤銷方法確認的收益(虧損)中不包括有效性測試的金額：
交叉貨幣互換--淨投資對衝— — 0.1 0.2 
總計$5.0 $(0.3)$0.1 $(0.1)
未被指定為套期保值的衍生品用於抵消因外幣計價資產和負債的基礎風險敞口而產生的匯兑損益。下表提供了簡明綜合全面收益表(損益表)中非指定衍生品的影響(單位：百萬)：
在收入(虧損)中確認的收益(損失)
截至三個月
三月三十一號，
儀表損益表賬户20222021
外匯合約銷貨成本$(0.1)$(0.2)
外匯合約其他收入(支出)-淨額(0.7)(0.1)
總計$(0.8)$(0.3)

在簡明綜合全面收益(虧損)表中，本公司將與商品掉期、交叉貨幣掉期、外匯合同和利率上限相關的套期保值活動記錄在被套期保值項目的賬户中。在簡明綜合現金流量表上，本公司以與記錄被套期保值的標的項目相同的方式列報套期保值活動的現金流量。

本公司衍生金融工具的交易對手為主要金融機構和商品貿易公司，其信用評級為投資級或更高，不需要抵押品。沒有顯著的風險集中度。管理層繼續監控交易對手風險，並認為與信用風險相關的衍生品合約發生虧損的風險不大，任何虧損都不重要。
 

見附註L--“股東權益”，未實現淨收益(虧損)，税後淨額，列入AOCI。在截至2022年3月31日列入AOCI的未實現淨收益(虧損)中，估計約有#美元。5預計在未來12個月內，100萬美元的收益將重新歸類為收益。

16

注：我-長期債務

信貸協議

於二零一七年一月三十一日，本公司與貸款人及發證銀行以及瑞士信貸開曼羣島分行(“開曼羣島分行”)訂立信貸協議，作為行政代理及抵押品代理，其後經修訂包括(I)$600百萬循環信貸額度(“左輪車”)和(二)優先擔保定期貸款，總額為#美元。600百萬美元，到期日為2024年1月31日(“定期貸款”)。於2021年4月1日，本公司訂立信貸協議的修訂及重述(經修訂及重述，即“信貸協議”)，其中包括對原有信貸協議作出的以下主要更改：(I)將轉讓期延長至2026年4月1日屆滿，如本金未償還，則到期日期將提前至2023年11月1日。400(I)優先抵押定期貸款(“原始定期貸款”)不獲償還或其到期日不獲延長；(Ii)恢復2020年放棄的財務契諾；(Iii)被提取利率下調25個基點；及(Iv)其他一些技術性變動，包括有關可能不再以倫敦銀行同業拆息作為基準利率的額外措辭。於2019年3月7日，本公司訂立增量假設協議及信貸協議第3號修正案(“第3號修正案”)。第3號修正案向公司提供了一筆額外的定期貸款(“2019年定期貸款”)，金額為#美元。200百萬美元。

最初的定期貸款按倫敦銀行同業拆息加利率計息。2.00%，帶0.75%LIBOR地板。2021年第一季度，本公司在2019年定期貸款到期日之前預付，以減少本公司的未償債務並降低其槓桿率。公司因提前清償與預付#美元有關的債務而錄得虧損。2.1用於加速攤銷債務收購成本和原始發行折扣的百萬美元。2019年定期貸款的利息為LIBOR加2.75%，帶0.75%LIBOR地板。

無限遞增承諾額可由現有或新貸款人選擇延長，可以是循環信貸承諾額、定期貸款承諾額或兩者的組合，遞增金額超過#美元。300只要本公司符合信貸協議所界定的高級擔保槓桿的最高準許水平，本公司便可享有1,000,000,000歐元的優先擔保槓桿。

信貸協議要求公司遵守一些契約，這些契約在某些情況下限制了公司採取各種行動的能力，包括但不限於：產生債務；對其財產或資產設立或維持留置權；進行投資、貸款和墊款；回購普通股；進行收購、合併、合併和資產出售；贖回債務；以及支付股息和分派。如果公司在Revolver項下的借款大於30%，信貸協議要求本公司遵守以下財務測試：(I)利息覆蓋率的最低要求水平2.5至1.0及(Ii)高級擔保槓桿率的最高準許水平為2.75設置為1.0。信貸協議還包含慣常的違約條款。截至2022年3月31日，本公司遵守了信貸協議中的所有契諾。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司擁有77.9百萬美元和美元77.8信貸協議項下未償還定期貸款分別扣除貼現後的淨額。2022年3月31日和2021年12月31日的定期貸款加權平均利率為2.75%。該公司有$65.0截至2022年3月31日未償還的循環信貸金額為百萬美元不是截至2021年12月31日的未償還循環信貸金額。截至2022年3月31日的循環信貸加權平均利率為2.17%.

公司獲得信用證，這些信用證通常用作簡明綜合資產負債表中某些債務的抵押品，並保證公司在合同項下的表現。信用證可以在信用證協議規定的兩種融資方式下開立，也可以通過信用證協議以外的雙邊安排開具。

信貸協議包含用於簽發最高達#美元的信用證的擔保融資。400百萬美元(“4億美元貸款”)。在4億美元融資機制下籤發的信用證減少了在Revolver項下的可獲得性。信貸協議還允許本公司擁有額外的擔保融資，用於簽發最高達$的信用證。300300萬美元(“3億美元貸款”)。在3億美元貸款下籤發的信用證不會減少在Revolver項下的可獲得性。

本公司亦與多間其他金融機構訂有簽發信用證的雙邊安排(“雙邊安排”)。雙邊安排不是信貸協議的擔保，也不會減少根據Revolver的可獲得性。

17

未付信用證(單位：百萬)：
March 31, 20222021年12月31日
4億美元的貸款$— $— 
3億美元的貸款74.3 62.8 
雙邊安排44.5 45.0 
總計$118.8 $107.8 

此外，本公司及其若干附屬公司同意採取若干行動以取得信貸協議項下的借款。因此，Terex及其若干附屬公司與CSAG訂立擔保及抵押品協議，作為貸款人的抵押品代理，就信貸協議項下的借款向貸款人提供抵押及擔保。根據擔保和抵押品協議，特雷克斯必須(A)質押公司的主要國內子公司的股本作為抵押品，以及65本公司若干主要外國附屬公司股本的1%及(B)為本公司幾乎所有國內資產提供優先擔保權益。

5-5/8%高級債券

2017年1月31日，公司出售併發行了美元600.02025年到期的高級債券本金總額(“5-5/8%附註“)在非公開發行中按面值計算。5-5/8%的債券由公司的某些國內子公司共同和各自擔保。

2021年3月15日，公司遞交了有條件贖回所有未償還5-5/8%債券的通知。2021年4月5日，公司贖回了5-5/8%的債券，贖回價格為$622.9百萬美元，包括贖回保費$16.9百萬美元，應計但未付利息$6.0百萬美元。

5%高級債券

在2021年4月，公司出售和發行了$600.02029年到期的高級債券本金總額(“5%債券”)以非公開發售的面值計算。該基金的收益5%債券連同手頭現金用於：(I)贖回和解除5-5/8%債券的資金，以及(Ii)支付相關保費、費用、折扣和開支。這個5%票據由本公司若干國內附屬公司共同及各別擔保。

債務公允價值

該公司估計其債務截至2022年3月31日的公允價值如下(不包括報價，單位為百萬)：
 賬面價值報價公允價值
5%的債券$600.0 0.96000 $576.0 
原始定期貸款(扣除貼現後的淨額)$77.9 $0.99875 $77.8 

上表所列債務的公允價值是根據活躍市場中債務工具的調整價格報價計算的。本公司相信，其其他借款的賬面價值，包括信貸協議項下循環信貸額度的未償還金額(如有)，將按類似期限的債務的到期日計算大致公平市價。上表中報告的債務公允價值被歸類於ASC 820層次結構的第2級。有關ASC 820層次結構的説明，請參閲註釋A-“演示的基礎”。

18

注J-退休計劃和其他福利

該公司在法國、德國、印度、瑞士和英國為其一些子公司制定了固定收益計劃，並在美國實施了一項不合格的高管退休補充計劃(“美國SERP”)。在意大利和墨西哥，有強制性的解僱賠償計劃，提供在幾乎所有解僱情況下在終止僱用時支付的津貼。該公司有幾個非養老金退休後福利計劃，包括向某些前受薪和小時工提供的健康和人壽保險福利。關於該公司的計劃，包括美國的SERP，信息如下(以百萬為單位)：
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021
美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他
淨定期成本的組成部分：
  
服務成本$— $0.2 $— $— $0.2 $— 
利息成本0.3 0.7 — 0.3 0.6 — 
計劃資產的預期回報
— (1.4)— — (1.4)— 
精算(收益)損失攤銷
0.1 0.3 — 0.1 0.6 — 
淨週期成本$0.4 $(0.2)$— $0.4 $— $— 

服務成本部分以外的定期成本淨額部分計入簡明綜合全面收益表(虧損)中的其他收入(費用)-淨額。服務費用構成部分與有關僱員在該期間提供的服務所產生的其他報酬費用包括在同一個或多個項目中。

注：K-訴訟和或有事項

一般信息

本公司涉及在正常經營過程中發生的各種法律訴訟，包括產品責任、一般責任、工人賠償責任、僱傭、商業和知識產權訴訟。本公司投保產品責任、一般責任、工人賠償、僱主責任、財產損失和法律或合同規定的其他可保風險，並保留責任或免賠額。本公司記錄並維持一項估計負債，金額為管理層對該等留存負債及免賠額的總風險估計。對於此類留存負債和免賠額，本公司根據可能損失估計確定其風險敞口，這要求該等損失既是可能損失，也是可能損失的金額或範圍是可估計的。本公司相信，它已為當前的或有事項準備了適當和充足的準備金和應計項目，發生超過應計金額的重大損失的可能性微乎其微。本公司相信該等事項的結果，無論是個別或整體的結果，都不會對其簡明綜合財務報表產生重大不利影響。然而，訴訟的結果無法預測，如果判決不利，最終可能導致本公司承擔重大債務，這可能對其運營業績產生重大不利影響。

19

Terex拉丁語美洲設備有限公司ICMS論文集

特雷克斯拉丁美洲設備有限公司(“TLA”)通過聖埃斯皮裏託州將特雷克斯產品進口到巴西聖保羅的工廠。在2004年至2009年3月期間，TLA使用第三方貿易公司SAB作為代理處理特雷克斯產品的進口。TLA適當地向SAB支付了聖埃斯皮裏託ICMS税(巴西國家增值税)，以支付給聖埃斯皮裏託，這將產生ICMS抵免，用於抵扣聖保羅ICMS税的徵收。SAB破產了，可能實際上沒有向聖埃斯皮裏託匯款TLA向其支付的ICMS税款。巴西聖保羅州對聖保羅ICMS提出質疑，TLA要求並評估未支付的ICMS税、罰款和相關利息，金額約為BRL104百萬(美元)22百萬)。TLA對聖保羅的索賠提出質疑，並於2019年10月獲悉，聖保羅的索賠在行政法庭程序中倖存下來。TLA預計將收到聖保羅的到期款項通知，並預計將在訴訟中抗議聖保羅的索賠。雖然本公司認為聖保羅州的立場沒有道理，並繼續強烈反對，但不能保證ICMS訴訟的最終解決方案，也不能保證TLA最終不會被要求向聖保羅州支付ICMS和利息。

其他

本公司涉及在其正常運作過程中出現的各種其他法律程序。本公司已就可能出現虧損及虧損金額或範圍可予估計的情況，計提估計虧損撥備。

信用擔保

公司可通過促進(I)最終用户客户、分銷商和租賃公司之間的直接融資交易以及(Ii)第三方金融機構之間的直接融資交易，在某些情況下提供追索權，幫助客户租賃、租賃和購買其產品。目前的最高責任金額一般限於客户在違約時欠第三方金融機構的剩餘款項；然而，由於每項安排的獨特事實和情況有限，無法合理估計這一金額，例如出資人和客户之間的合同義務結構是否發生了變化。

對於截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償還信貸擔保，確定的最大風險敞口為$140.0百萬美元和美元143.5分別為100萬美元。這些擔保的條款與客户安排的融資一致，一般不超過五年。信貸擔保的信貸損失準備金為#美元。6.6百萬美元和美元6.3分別為2022年3月31日和2021年12月31日。

不能保證二手設備市場的歷史經驗將預示未來的結果。該公司從擔保中收回損失的能力可能會受到損失發生時舊設備市場經濟狀況的影響。

20

注L-股東權益
累計其他綜合收益(虧損)變動情況

下表按組成部分列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月AOCI的變化。所有的金額都是税後淨額(單位：百萬)。
截至三個月
March 31, 2022		截至三個月
March 31, 2021
CTA衍生工具套期調整。債權證券調整養老金負債調整總計CTA衍生工具套期調整。債權證券調整養老金負債調整總計
期初餘額$(188.0)$4.0 $— $(44.5)$(228.5)$(145.2)$(6.0)$1.2 $(58.4)$(208.4)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(18.5)2.9 (1.7)1.2 (16.1)(20.2)13.4 (1.1)(0.2)(8.1)
從AOCI重新分類的金額
(0.4)(3.9)— 0.4 (3.9)— 0.4 — 0.6 1.0 
其他綜合收益(虧損)淨額
(18.9)(1.0)(1.7)1.6 (20.0)(20.2)13.8 (1.1)0.4 (7.1)
期末餘額
$(206.9)$3.0 $(1.7)$(42.9)$(248.5)$(165.4)$7.8 $0.1 $(58.0)$(215.5)

基於股票的薪酬

於截至2022年3月31日止三個月內，本公司授予0.7向其員工授予100萬股限制性股票，加權平均授予日期公允價值為$40.46每股。大致58這些獎勵的百分比是以時間為基礎的，並在贈款的前三個週年紀念日按比例授予。大致28在三年期限結束時，必須遵守可能達到或可能無法實現的績效目標，並且績效期限尚未完成。大致14%懸崖背心，並基於包含三年期間確定的市場狀況的業績目標。

限制性股票獎勵的公允價值以授予批准之日的市場價格為基礎，但基於市場狀況的獎勵除外。該公司使用蒙特卡洛方法確定授予日期公允價值為#美元。44.25在2022年3月17日授予市場條件的獎勵的每股收益。蒙特卡羅方法是一種統計模擬技術，用於提供授標日期的公允價值。

下表列出了估值中使用的加權平均假設：
授予日期
March 17, 2022
股息收益率1.31 %
預期波動率54.25 %
無風險利率2.09 %
預期壽命(年)3

21

股份回購

2018年7月，特雷克斯董事會批准了回購，最高可達美元300公司已發行普通股的百萬股。下表列出了公司根據本計劃回購的股份，包括已執行但未結算的交易。
截至的季度
3月31日		總人數
回購股份
回購股份的數額
(單位：百萬)
2022508,892$19.6
2021—$—

分紅

下表列出了特雷克斯董事會宣佈並支付給公司股東的股息：
年第一季度
2022$0.13 
2021$0.12 
22

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析

業務描述

特雷克斯是全球材料加工機械和高空作業平臺製造商。我們設計、製造和支持用於建築、維護、製造、能源、回收、礦產和材料管理應用的產品。某些特雷克斯產品和解決方案使客户能夠減少對環境的影響，包括提供安靜和零排放性能的電動和混合動力產品，支持可再生能源的產品，以及幫助從各種類型的廢物中回收有用材料的產品。我們的產品在北美、歐洲、澳大利亞和亞洲生產，並銷往世界各地。我們通過產品生命週期的所有階段與客户接觸，從初始規格和融資到部件和服務支持。我們在以下領域報告了我們的業務：(I)材料加工(“MP”)和(Ii)高空作業平臺(“AWP”)。

關於我們的可報告部門的更多信息見下文，以及簡明綜合財務報表附註中的附註B-“業務部門信息”。

非GAAP衡量標準

在本文件中，我們指的是各種GAAP(美國(U.S.))公認會計原則)和非公認會計準則。這些非GAAP指標可能無法與其他公司披露的類似名稱的指標相媲美。我們在報告財務業績時採用非GAAP財務指標，為投資者提供額外的分析工具，我們認為這些工具對評估我們的經營業績和基礎業務的持續表現很有用。我們不會，也不會建議投資者將此類非GAAP財務指標與根據GAAP編制的財務信息分開考慮，或作為其替代。

我們可採用的非公認會計原則計量包括外幣匯率變動對淨銷售額、毛利、銷售、一般及行政(“SG&A”)成本及營業利潤的換算效應，以及不計收購及資產剝離影響的淨銷售額、毛利、SG&A成本及營業利潤。

由於外幣匯率的變化對我們的財務業績有非營業影響，我們相信剔除這些變化的影響有助於評估我們在不同時期的業務業績。我們通過換算本期結果來計算外幣匯率變動的換算效果，換算結果使用可比上期匯率換算，以將匯率波動的外匯部分與操作部分分開。同樣，收購和資產剝離對我們業績變化的影響可能會從業績的絕對變化中減去，以便在不同時期之間更好地進行業績比較。

我們計算自由現金流的非GAAP衡量標準。我們將自由現金流量定義為經營活動提供(用於)的現金淨額減去資本支出，再減去出售資本資產所得的淨額。我們相信，這一自由現金流的衡量標準為管理層和投資者提供了有關在我們的主要業務中產生或使用現金的進一步有用信息。

我們討論與預期每股收益(“EPS”)相關的前瞻性信息，不包括未來潛在收購、資產剝離、重組和其他不尋常項目的影響。我們對2022年每股收益的展望是一個非GAAP財務指標，因為它排除了不尋常的項目。公司無法在不合理的情況下將這些前瞻性非GAAP財務指標與它們最直接可比的GAAP財務指標進行協調，因為公司無法合理確定地預測這些項目的確切時間和影響。無法獲得的信息可能會對公司2022年GAAP全年財務業績產生重大影響。這些前瞻性信息為投資者提供了關於我們每股收益預期的指導，不包括這些不尋常的項目，我們認為這些項目不能反映我們正在進行的業務。

營運資本的計算方法為應收貿易賬款的簡明綜合資產負債表金額(扣除備抵)加上存貨、應付貿易賬款及客户墊款。我們認為過多的營運資本是對資源的低效使用，並尋求在不對企業持續運營產生不利影響的情況下將投資水平降至最低。往績三個月的年化淨銷售額是用最近一個季度末的淨銷售額乘以四來計算的。我們認為，營運資本除以往績三個月的年化淨銷售額的比率是一種非公認會計準則的衡量標準，用於衡量我們的資源利用效率。

23

我們還使用的非公認會計原則衡量標準包括經調整的税後淨營業利潤(“NOPAT”)、經調整的年化有效税率以及經調整的現金和現金等價物，用於計算我們的税後投資資本報酬率(“ROIC”)(統稱為“非GAAP衡量標準”)，將在下文詳細討論。

概述

安全仍然是我們的首要任務；由思想安全-工作安全-家庭安全驅動。特雷克斯團隊的所有成員都為我們繼續為客户提供產品和服務，同時保持安全的工作環境做出了貢獻。

我們的戰略運營重點--執行、創新和增長--繼續取得卓越進展。我們繼續推動新市場和新地區的滲透，這些市場和地區具有高增長潛力，包括回收、材料處理和電氣化。隨着我們為經銷商和客户加強我們的數字產品，零部件和服務仍然是我們的重點。我們還在本季度通過在佐治亞州亞特蘭大的新設施擴大了公用事業公司的客户服務足跡。除了技術和客户體驗，我們還將繼續投資於未來的增長，包括有機和非有機的。我們有機增長的一個重要部分是我們對墨西哥蒙特雷新工廠的投資。我們在墨西哥的業務已經提高了產量，並正在運送遠程搬運機。

我們在2022年第一季度的表現反映了全球客户對我們業務的強勁需求，以及我們的團隊成員在充滿活力和挑戰的環境中的良好執行力。由於終端市場保持強勁，淨銷售額為10億美元，同比增長16%。儘管處於高通脹環境，SG&A支出同比減少300萬美元，佔淨銷售額的11.1%，反映出集中的成本管理。7.4%的營業利潤率在更高的銷售額和嚴格的費用紀律的推動下擴大了30個基點。這導致2022年第一季度每股收益(EPS)同比增長32%，達到0.74美元。

總體而言，第一季度的財務表現表現出持續、強勁的執行力。由於新冠肺炎和地緣政治風險，全球供應鏈中斷和顯著通脹壓力持續存在。這些問題正在導致材料、物流、貨運和勞動力方面的中斷和成本壓力增加。這些不利因素限制了我們的增長，並在季度末變得更加明顯。然而，我們正在積極應對這些挑戰。我們已經採取了定價措施，但它們只能部分抵消我們在本季度經歷的成本增長。我們仍預計2022年上半年價格成本為負，但2022年全年價格成本中性。

在所有終端市場和地區客户情緒強勁的推動下，MP又一次實現了強勁的季度業績，淨銷售額比去年同期增長了20%。我們的移動粉碎和篩分業務正受益於集料對基礎設施的強勁需求和用於半導體的硅的沙子。環境和廢物回收解決方案的長期增長正在推動對我們的木材加工、生物質和回收設備的需求。住宅建設的強勁勢頭正在推動美國對我們水泥產品的需求。由於鋼材價格居高不下，我們的材料處理商正受益於強勁的廢鋼價格。大宗商品價格的堅挺正在推動澳大利亞對我們的自提式起重機的需求。MP一直在積極管理所有成本要素，導致本季度營業利潤率達到14.2%。我們對國會議員12億美元的積壓感到鼓舞，與前一年同期相比，這一數字增加了66%。

在全球終端市場需求強勁的推動下，AWP 2022年第一季度的淨銷售額比去年增長了16%。建築、基礎設施和工業應用正在推動對Genie產品的需求。此外，北美和歐洲更換週期的基本面很強勁，因為機隊老化，客户的利用率很高。在全球範圍內，更多的採用繼續提高勞動效率和工作場所安全。除中國外，所有地區對精靈產品的需求都保持強勁。我們的公用事業業務正受益於電網擴張以及全美對5G電信的需求。在嚴格的費用管理推動下，AWP在本季度實現了5.9%的營業利潤率。AWP的終端市場實力體現在其23億美元的積壓資金上，同比增長77%。

2022年第一季度，我們最大的市場仍然是北美，約佔我們全球銷售額的54%。與去年同期相比，我們在所有主要地區的銷售額都實現了兩位數的增長，但亞太地區的銷售額下降了個位數。

24

2022年第一季度，我們繼續執行我們紀律嚴明的資本配置戰略。如上所述，我們正在對我們的業務進行戰略投資，我們還繼續向股東返還資本。2022年2月，我們的董事會批准將我們的季度股息增加8%，至每股0.13美元。我們還在本季度完成了2000萬美元的股票回購。我們通常在今年第一季度使用現金，2022年第一季度的自由現金流為負7200萬美元。我們繼續保持充足的流動性，截至2022年3月31日，我們有7.53億美元的可用流動性，沒有短期債務到期日。關於流動資金和週轉資金水平的詳細説明，包括影響這些水平的主要因素，以及對經營活動提供(用於)自由現金流的現金淨額的調節，見“流動性和資本資源”。

全球客户對我們的產品和服務的需求依然強勁。然而，隨着本季度的進展，全球經營環境變得越來越困難和不可預測，並持續到第二季度。儘管存在這些挑戰，我們仍將2022年每股收益預期維持在3.55美元至4.05美元之間，淨銷售額在41億美元至43億美元之間。我們正處於一個前所未有的環境中運營，面臨供應鏈挑戰、通脹壓力、地緣政治不確定性以及中國對新冠肺炎政策的高度限制，因此結果可能發生變化，無論是積極的還是消極的。

ROIC

ROIC和其他非GAAP指標(計算如下)有助於顯示我們如何有效地利用投資於我們業務的資本。ROIC是通過將前四個季度的NOPAT總和除以前五個季度的債務減去現金和現金等價物加上股東權益的平均值來確定的。每個季度的NOPAT是通過將運營收入(虧損)乘以1減去年化有效税率來計算的。

在計算ROIC時，我們調整年化有效税率以反映管理層對全年有效税率的預期，以創建一個更有助於瞭解我們的經營業績和基礎業務的持續表現的衡量標準，如下表所示。現金和現金等價物進行調整，以包括記錄為待售的持有金額。此外，債務是用長期債務加上長期債務的當前部分減去當前部分的金額來計算的。我們使用過去四個季度調整後的NOPAT來計算ROIC，因為這代表了任何給定測定點的最近12個月期間。為了使ROIC比率的分母與分子中反映的營運期間相匹配，我們將五個季度的期末資產負債表金額的平均值包括在內，以便分母包括期初餘額的平均值(按季度計算)，從而在與分子相同的時間段內提供四個季度的平均投資資本。

特雷克斯管理層和董事會使用ROIC作為評估運營業績的指標之一，包括與某些薪酬計劃有關的業績。我們使用ROIC作為衡量標準，因為我們認為它衡量了我們投資資本的效率，並提供了一種更好的衡量標準，可以將我們與同行公司進行比較，以幫助評估我們如何推動運營改進。我們相信，ROIC衡量的是投資於我們業務的資本的回報，是對我們業績的準確和描述性衡量。我們還認為，在股東權益中加上債務減去現金和現金等價物，可以更好地比較類似業務的總資本，ROIC強調了價值創造水平佔投資資本的百分比。如下表所示，我們在2022年3月31日的ROIC為19.2%。

25

以下所述金額以百萬美元為單位報告，但年化有效税率除外。金額為下表所述期間的截至和截止三個月的數額。
 3月22日12月21日9月21日6月21日3月21日
調整後的年化有效税率(1)
20.5 %17.6 %17.6 %17.6 % 
營業收入(虧損)$74.5 $69.8 $74.2 $122.5 
乘以：1減去年化有效税率79.5 %82.4 %82.4 %82.4 %
調整後的税後淨營業收入(虧損)$59.2 $57.5 $61.1 $100.9  
債務$740.3 $674.1 $893.4 $894.2 $979.2 
減去：調整後的現金和現金等價物(218.4)(266.9)(558.2)(547.5)(577.8)
債務減去調整後的現金和現金等價物521.9 407.2 335.2 346.7 401.4 
股東權益1,114.1 1,109.6 1,050.7 1,033.9 946.1 
債務減去調整後的現金和現金等價物加上股東權益$1,636.0 $1,516.8 $1,385.9 $1,380.6 $1,347.5 

(1) 每個2021年期間的年化有效税率代表2021年全年的實際有效税率。

2022年3月31日ROIC19.2 %
調整後的NOPAT(最近4個季度)$278.7 
平均債務減去調整後的現金和現金等價物加上股東權益(5個季度)$1,453.4 

As of 3/31/22As of 12/31/21As of 9/30/21As of 6/30/21As of 3/31/21
現金和現金等價物的對賬：
現金和現金等價物--持續經營$218.4 $266.9 $553.2 $542.2 $572.9 
現金和現金等價物--持有待售資產— — 5.0 5.3 4.9 
調整後的現金和現金等價物$218.4 $266.9 $558.2 $547.5 $577.8 
截至三個月
March 31, 2022		所得税前持續經營的收入(虧損)從所得税中受益所得税税率
年化有效税率對賬：
據報道，$64.2 $(11.9)18.5 %
調整的效果：
與税收相關的— (1.3)
調整後的$64.2 $(13.2)20.5 %


26

行動的結果

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

整合
 截至3月31日的三個月， 
 20222021 
  的百分比
銷售額		 的百分比
銷售額		更改百分比
報告的金額
 (百萬美元) 
淨銷售額$1,002.5 — $864.2 — 16.0 %
毛利$185.8 18.5 %$175.4 20.3 %5.9 %
SG&A$111.3 11.1 %$113.9 13.2 %(2.3)%
營業收入$74.5 7.4 %$61.5 7.1 %21.1 %

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額增加了1.383億美元。淨銷售額的增長主要是由於多個業務對我們產品的強勁需求。外匯匯率的變化對合並淨銷售額產生了大約3200萬美元的負面影響。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的毛利潤增加了1040萬美元。這一增長主要是由於銷售量增加。然而，由於全球供應鏈中斷、顯著的通脹壓力以及匯率變化的負面影響，材料、勞動力和運費成本增加抵消了價格實現的影響。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的SG&A成本減少了260萬美元，這主要是由於我們所有業務領域的持續成本紀律。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的運營收入增加了1300萬美元。這一增長主要是由於銷售量增加。然而，價格實現被成本增加和外匯匯率變化的負面影響所抵消。

材料加工
 截至3月31日的三個月， 
 20222021 
  的百分比
銷售額		 的百分比
銷售額		更改百分比
報告的金額
 (百萬美元) 
淨銷售額$452.7 — $378.2 — 19.7 %
營業收入$64.5 14.2 %$49.1 13.0 %31.4 %

與2021年同期相比，MP部門截至2022年3月31日的三個月的淨銷售額增加了7450萬美元，這主要是由於所有主要地區對骨料和材料處理機、亞太地區的起重機以及北美的混凝土攪拌車和環境設備的終端市場需求強勁。淨銷售額受到大約1700萬美元外匯匯率變化影響的負面影響。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的運營收入增加了1540萬美元，這主要是由於銷售額增加。價格實現抵消了由於全球供應鏈中斷和重大通脹壓力而導致的材料、勞動力和運費成本的增加。

27

高空作業平臺
 截至3月31日的三個月， 
 20222021 
  的百分比
銷售額		 的百分比
銷售額		更改百分比
報告的金額
 (百萬美元) 
淨銷售額$551.5 — $476.7 — 15.7 %
營業收入$32.5 5.9 %$26.6 5.6 %22.2 %

與2021年同期相比，AWP部門截至2022年3月31日止三個月的淨銷售額增加7,480萬美元，主要是由於北美對高空作業平臺、公用事業產品和遠程搬運機的機隊更換和終端市場增長推動的需求增加，但部分被中國對高空作業平臺需求的下降所抵消。淨銷售額受到大約1500萬美元外匯匯率變化影響的負面影響。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的運營收入增加了590萬美元，這主要是由於銷售額增加。然而，由於全球供應鏈中斷和重大通脹壓力，材料、勞動力和運費成本增加抵消了價格實現的影響。

公司和其他/抵銷
 截至3月31日的三個月， 
 20222021 
  的百分比
銷售額		 的百分比
銷售額		更改百分比
報告的金額
 (百萬美元) 
淨銷售額$(1.7)— $9.3 — (118.3)%
運營虧損$(22.5)*$(14.2)*(58.5)%
*不是有意義的百分比

淨銷售額包括特雷克斯金融服務公司(“TFS”)的賬面融資活動、政府銷售以及各部門之間公司間銷售活動的消除。淨銷售額下降的主要原因是TFS收入下降。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的運營虧損增加了830萬美元. 營業虧損的增加主要是由於上一時期出售資產的收益以及匯率變化、前產品線訴訟撥備和本年度重組費用的負面影響，但被較低的SG&A部分抵消。

扣除利息收入後的利息支出

在截至2022年3月31日的三個月中，扣除利息收入後的利息支出淨額為1,000萬美元，較上年同期減少460萬美元，主要是由於平均借款減少。

提前清償債務損失

於截至2021年3月31日止三個月內，吾等因提前清償與預付2019年定期貸款有關的債務210萬美元而錄得虧損，定義見附註一--“長期債務”。

28

其他收入(支出)-淨額

其他收入(支出)--截至2022年3月31日的三個月的淨支出為30萬美元，而去年同期的收入為260萬美元。支出增加的主要原因是，與上年同期相比，本年度股權投資按市價計價的收益減少，外匯換算損失增加。

所得税

在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認收入6420萬美元的所得税支出為1190萬美元，實際税率為18.5%，而截至2021年3月31日的三個月，所得税支出為770萬美元，有效税率為16.2%。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的有效税率較高，主要是因為收入地理分配的税收增加，部分被美國對外國收入的税收減少所抵消。

流動資金和資本資源

我們專注於產生現金和保持流動性(我們循環信貸額度下的現金和可獲得性)，以有效地運營我們的業務。截至2022年3月31日，我們擁有2.184億美元的現金和現金等價物，以及5.35億美元的循環信貸額度下的未提取可用資金，使我們的總流動資金約為7.53億美元。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的流動資金比2021年12月31日減少了約1.14億美元，這主要是由於我們的經營活動、股票回購和資本支出中使用的現金。

我們的主要資金來源是運營產生的現金，包括出售應收賬款產生的現金、從我們的銀行信貸安排獲得的貸款以及在資本市場籌集的資金。我們在2024年之前沒有重大的債務到期日，我們已經加大了對自由現金流產生的關注。我們維持流動性的行動包括嚴格管理成本和營運資本。我們相信，這些措施將為我們提供充足的流動資金，以遵守我們在銀行信貸安排下的財務契約，繼續支持內部運營計劃，並在至少未來12個月內滿足我們的運營和償債要求，自本季度報告發布之日起。見第一部分，第1A項。-我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”，以詳細描述我們的債務所產生的風險以及我們產生足夠的現金流來運營我們業務的能力。

我們從運營中產生現金的能力受到許多因素的影響，包括以下因素：

•新冠肺炎引發的全球經濟不確定性的持續時間和深度。
•隨着我們銷售額的變化，支持我們業務所需的營運資金量可能會發生變化。
•我們的許多客户通過第三方金融公司為他們的購買提供資金，這些公司根據客户的信譽和我們設備的預期剩餘價值發放信貸。客户信用檔案或二手設備價值的變化可能會影響客户購買設備的能力。不能保證第三方金融公司會像過去一樣繼續向我們的客户提供信貸。
•我們的供應商主要根據我們的整體信用評級來延長付款期限。我們信用評級的惡化可能會影響供應商延長條款的意願，進而加速我們業務的現金需求。
•我們產品的銷售受到一般經濟條件、天氣、競爭、外幣匯率變化的折算影響以及在許多情況下不是我們直接控制的其他因素的影響。例如，在經濟不確定時期，我們的客户推遲了購買決定，這減少了運營產生的現金。
•其他流動性來源的可用性和利用率，如貿易應收賬款銷售計劃。

通常，我們將現金投資於高評級、流動性強的貨幣市場基金，以及存放在大型高評級銀行的短期銀行存款。我們的投資目標是在賺取市場利率的同時，保持資本和流動性。

我們尋求利用海外子公司持有的現金，通過為這些業務的資本支出、運營費用或其他類似現金需求提供資金，來支持我們在美國國內外的運營和持續增長計劃。如果有必要，這些現金中的大部分可以在美國使用，而不需要額外的税收支出。預計匯回美國的增量現金不會導致實質性的外國、聯邦或州税收成本。我們將繼續尋找機會，以符合税收效益的方式調動和重新部署資金。

29

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的自由現金流使用量為7180萬美元。

下表對經營活動提供(使用)的現金淨額與自由現金流(單位：百萬)進行了核對：
截至三個月
3/31/2022
經營活動提供(用於)的現金淨額$(51.7)
資本支出，扣除出售資本資產的收益後的淨額(20.1)
自由現金流(使用)$(71.8)

根據我們的貿易應收賬款保理安排的條款，在截至2022年3月31日的三個月內，我們出售了約1.41億美元的應收貿易賬款，以增強流動性。

截至2022年3月31日，營運資本佔往績三個月年化淨銷售額的百分比為21.2%。

下表顯示了截至2022年3月31日我們的營運資本和往績三個月年化銷售額的計算(以百萬為單位)：
截至三個月
3/31/2022
淨銷售額$1,002.5 
x4 
往績三個月的年化淨銷售額$4,010.0 
As of 3/31/22
盤存$921.3 
應收貿易賬款525.6 
應付貿易帳款(571.5)
客户預付款(25.6)
營運資金$849.8 

2017年1月31日，我們簽訂了一項信貸協議，該協議隨後進行了修訂，包括(I)6億美元的循環信貸額度(“Revolver”)和(Ii)總額為6億美元的優先擔保定期貸款，到期日為2024年1月31日。於2021年4月1日，吾等對信貸協議(經修訂及重述，即“信貸協議”)作出修訂及重述，其中包括對原有信貸協議的下列主要更改：(I)將轉讓期延長至2026年4月1日到期，若4億美元優先擔保定期貸款(“原始定期貸款”)下的未償還本金未償還或到期日不獲延長，則到期日期將提前至2023年11月1日，(Ii)恢復於2020年豁免的金融契諾，(Iii)調低提取拆息利率25個基點；及。(Iv)若干其他技術性變動，包括有關可能停止以倫敦銀行同業拆息作為基準利率的額外措辭。有關信貸協議的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表中的附註I--“長期債務”。

截至2022年3月31日，根據信貸協議，扣除折扣後的原始定期貸款淨額為7,790萬美元，Revolver為6,500萬美元。截至2022年3月31日，原定期貸款加權平均利率為2.75%，Revolver為2.17%。

我們仍然專注於在美國、歐洲和中國等關鍵市場擴大客户融資解決方案。我們還預計，在某些情況下，通過TFS增加客户融資，我們將繼續使用TFS來推動增量銷售。

2018年7月，我們的董事會批准回購最多3億美元的流通股普通股。在截至2022年3月31日的三個月內，我們根據這一授權以1,750萬美元回購了A股，剩餘約1.22億美元可根據該計劃回購。2022年第一季度，我們的董事會宣佈每股派息0.13美元，支付給公司股東。

30

我們通過出售股權或債務證券進入資本市場籌集資金的能力受到各種因素的影響，其中一些因素特定於我們，另一些因素與一般經濟和/或金融市場狀況有關。這些指標包括經營業績、未來期間的預期經營業績以及債務股本槓桿比率。我們進入資本市場的能力還取決於我們及時向美國證券交易委員會提交定期報告。此外，我們的銀行信貸安排、優先票據和優先次級票據的條款限制了我們進一步借款和出售大部分資產的能力。

現金流

截至2022年3月31日的三個月，運營中使用的現金總額為5170萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，運營提供的現金為1.381億美元。營業現金的變化主要是由於上一年銷售應收財務賬款的收益以及本年度較高的營運資本和獎勵補償付款。

截至2022年和2021年3月31日的三個月，投資活動中使用的現金分別為2320萬美元和610萬美元。用於投資活動的現金增加，主要是因為資本支出和投資活動增加。

截至2022年3月31日的三個月，融資活動提供的現金為2800萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，融資活動使用的現金為2.149億美元。融資活動提供的現金增加主要是由於上一年度的債務與本年度的借款相比提前償還，但被股票回購部分抵消。

表外安排

擔保

我們可以通過促進(I)最終用户客户、分銷商和租賃公司之間的直接融資交易以及(Ii)第三方金融機構之間的直接融資交易，在某些情況下提供追索權，幫助客户租賃、租賃和購買我們的產品。虧損或不良表現的預期是基於對歷史客户評估、當前財務狀況、合理和可支持的預測、設備抵押品價值和其他因素的考慮而進行評估的。其中許多因素，包括對客户支付能力的評估，都受到經濟和市場因素的影響，而這些因素是無法確切預測的。我們的最大責任一般限於客户在違約時欠第三方金融機構的剩餘款項。在客户違約的情況下，我們通常能夠以對我們最小的損失(如果有的話)收回和處置設備。準備金是為風險敞口的合同期的預期損失記錄的。

不能保證我們在二手設備市場的歷史經驗將預示未來的結果。我們從擔保中挽回損失的能力可能會受到損失時舊設備市場的經濟狀況的影響。

有關我們擔保的進一步信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註K-“訴訟和或有事項”。

意外情況和不確定因素

外匯和利率風險

我們的產品銷往全球100多個國家和地區，因此，我們的收入是以外幣計算的，而與這些收入相關的成本只有一部分是以相同貨幣計算的。我們投資的主要貨幣是歐元、英鎊、人民幣、澳元和墨西哥比索。我們購買套期保值工具，以管理因貨幣匯率變化而與已確認資產或負債相關的未來現金流的可變性。

我們管理我們的利率風險敞口，在一開始就建立一個浮動利率和固定利率的債務組合，並在必要時使用利率衍生品維持這種債務組合的浮動利率和固定利率的比率。

31

有關本公司衍生工具的進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註中的附註H--“衍生金融工具”；有關外幣匯率及利率變動對本公司財務表現可能產生的影響的討論，請參閲第3項“有關市場風險的量化及定性披露”。

其他

我們受到許多意外和不確定性的影響，包括但不限於產品責任索賠、工人賠償責任、知識產權訴訟、自我保險義務、税務檢查、擔保、集體訴訟和其他事項。有關或有事項和不確定性的更多信息，包括我們在巴西就ICMS税款、罰款和相關利息的支付提出的索賠，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註K-“訴訟和或有事項”。我們投保了產品責任、一般責任、工人賠償、僱主責任、財產損壞、知識產權和法律或合同規定的其他可保風險，並保留了對我們的責任或免賠額。許多風險敞口是未斷言的或訴訟程序處於初步階段，目前無法估計任何賠償責任的數額或時間。然而，我們認為這些突發事件和不確定性不會對我們的運營產生實質性的不利影響，無論是個別的還是總體的。對於所得税以外的或有或有和不確定因素，當可能發生損失並可能對我們的負債作出合理估計時，應就該估計金額或在無法估計最有可能發生的金額的情況下為某一估計範圍的最低金額計提準備金。

我們在生產運營的正常過程中產生危險和非危險廢物。因此，我們受到廣泛的環境法律和法規的約束。我們要求所有員工遵守所有適用的健康、安全和環境法律法規，並必須在工作環境中遵守適當的安全規則和環境實踐。這些法律和條例管理可能對環境造成不利影響的行為，例如排放到空氣和水中，並要求在處理和處置危險和非危險廢物時遵守某些做法。如果發生任何此類事件，這些法律和法規還將對清理場地、過去的泄漏、處置和其他有害物質釋放的成本和造成的損害承擔責任。我們致力於遵守這些標準，並監督我們的工作場所，以確定設備、機械和設施是否符合規定的安全標準。我們的每個製造設施都至少每五年接受一次環境審計，以監督合規性。此外，也沒有發生要求我們為遵守此類法律和法規而支付鉅額費用的事件。我們致力於通過適當的工作實踐、培訓和程序確保安全和健康危害得到充分解決。我們致力於減少傷害，努力在我們的行業中達到世界級的安全實踐水平。

最新會計準則

關於最近發佈的會計準則的摘要，請參閲所附簡明合併財務報表中的附註A-“列報基礎”。

32

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

作為我們持續業務的一部分，我們面臨着某些市場風險，我們在適當的情況下使用衍生金融工具來管理這些風險。作為政策問題，我們不從事交易或投機交易。有關衍生金融工具會計的進一步資料，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註H-“衍生金融工具”。

外匯風險

我們的產品銷往全球100多個國家。我們合併財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、費用、收入和收益都是以其他國家的貨幣計價的，包括歐元、英鎊、人民幣、澳元和墨西哥比索。這些資產、負債、費用、收入和收益按適用的外匯匯率換算成美元，以編制我們的合併財務報表。因此，美元與其他貨幣之間的外匯匯率的增減會影響我們合併財務報表中所反映的這些項目的價值，即使這些項目的原始貨幣價值保持不變。由於外匯對美元匯率的持續波動，外匯匯率的波動可能會影響我們財務指引的準確性。外匯兑美元匯率的這種波動可能會導致我們的實際結果與我們指導中預期的結果大不相同，並對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。我們根據交易現金流評估外幣風險，自然識別抵銷頭寸，併購買對衝工具以部分抵消預期風險敞口。

2022年3月31日，我們對匯率變動的換算效應的累計變化對我們的營業收入的影響進行了敏感性分析。基於這一敏感性分析，我們已經確定，在截至2022年3月31日的三個月的財務報表中，美元相對於其他貨幣的價值相對於已經納入的金額變化10%，將對我們這一時期報告的營業收入中已經包括的外匯匯率變化的換算效果產生大約800萬美元的影響。

利率風險

我們面臨未來發行的固定利率債務和現有發行的可變利率債務的利率波動的風險。主要風險敞口包括基準利率的變動。我們管理我們的利率風險敞口，在一開始就建立一個浮動利率和固定利率的債務組合，並在必要時使用利率衍生品維持這種債務組合的浮動利率和固定利率的比率。截至2022年3月31日，我們19.3%的債務是浮動利率債務，我們總債務的加權平均利率為4.46%。

2022年3月31日，我們對存在利率風險的金融工具進行了敏感性分析。我們計算了税前收益對利率敏感型工具的影響。基於這一敏感性分析，我們已確定，2022年3月31日的平均浮動利率增加10%，不會大幅增加期內的利息支出。

33

大宗商品風險

在沒有勞工罷工或其他異常情況的情況下，基本上所有的材料和零部件通常都可以從多個供應商那裏獲得。然而，我們的某些業務從單一來源供應商接收材料和部件，儘管此類材料的替代供應商可能普遍可用。我們的供應商，特別是某項業務的獨家供應商，向我們提供必要的材料和部件的能力出現延誤，可能會推遲我們許多製造地點的生產，或者可能需要我們尋找替代的供應來源。獲得供應的延誤可能是由於影響我們供應商的許多因素造成的，包括產能限制、監管變化、貨運和集裝箱可用性、勞資糾紛、供應商財務狀況受損、供應商對其他採購商的分配、天氣緊急情況、流行病或戰爭或恐怖主義行為。接收物資的任何延誤都可能削弱我們向客户交付產品的能力，並因此可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。對現有的和潛在的供應商進行定期評估，看他們是否有能力滿足我們的要求和標準。我們積極管理我們的材料供應來源，並採用各種方法來限制與商品成本波動和供應相關的風險。我們的製造業務繼續受到材料短缺和生產延遲的不利影響，因為供應的連續性受到產能限制、全球物流中斷、原材料短缺以及某些零部件供應商與新冠肺炎相關的停機時間的影響。我們已經設計並實施了計劃，通過使用替代供應商、擴大我們的全球供應基礎來減輕這些風險的影響, 利用我們的總體採購量獲得有利的定價和數量，與主要供應商發展更緊密的工作關係，併購買對衝工具以部分抵消預期風險。然而，我們預計，在2022年剩餘時間裏，我們將繼續受到材料短缺和生產延誤的不利影響。

我們各種製造流程中使用的主要材料和部件包括鋼、鑄件、發動機、輪胎、液壓、氣缸、傳動系統、電氣控制和電機、半導體以及各種其他商品和已裝配或製造的產品。我們看到，大多數材料和零部件的投入成本都在上升，這對我們的財務業績產生了不利影響。此外，對某些中國原產商品徵收的關税繼續給投入成本帶來壓力，我們已經能夠通過美國政府的排除程序和關税退回機制部分緩解這一壓力。如果我們不能從我們的客户和供應商那裏收回增加的成本的很大一部分，或者通過減税，我們的業務或經營業績可能會受到不利影響。我們將繼續監測國際貿易政策，並將在可能的情況下調整我們的供應基礎，以減輕對我們成本的影響。關於商品風險的更多信息，見第一部分第1A項。-我們在Form 10-K年度報告中的“風險因素”。

第四項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據交易法提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)(視情況而定)，以便及時就要求的財務披露做出決定。在編制這份Form 10-Q季度報告時，我們的管理層在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，於2022年3月31日對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，該術語在《交易法》規則13a-15(E)中定義。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

任何控制程序和程序的有效性都受到一定的限制，因此，不能保證我們的控制程序和程序將發現所有錯誤或舞弊。一個控制系統，無論構思和運作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標將會實現。

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第二部分：其他信息
第1項。法律訴訟

我們參與了各種法律程序，包括產品責任、一般責任、工人賠償責任、僱傭、商業和知識產權訴訟，這些訴訟都是在正常運營過程中發生的。我們投保產品責任、一般責任、工人賠償、僱主責任、財產損失和法律或合同規定的其他可保風險，並保留對我們的責任或免賠額。我們相信，這些事項的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的簡明綜合財務報表產生實質性的不利影響。然而，訴訟的結果是無法預測的，如果判決不利，最終可能導致我們承擔重大責任，這可能對我們的運營結果產生重大不利影響。

有關訴訟和其他或有事項和不確定性的信息，包括我們涉及在巴西就ICMS税(巴西國家增值税)的支付提出索賠的訴訟程序，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註K-“訴訟和或有事項”。

第1A項。風險因素

我們先前在第一部分第1A項中披露的風險因素沒有發生實質性變化。-截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”，以下更新的風險因素除外：

進出口監管制度的變化、關税的徵收、全球貿易衝突的升級以及不公平貿易的進口，特別是來自中國的進口，可能會繼續對我們的業務產生負面影響。

美國政府已對其認為從事不公平貿易行為的多個國家和地區的某些外國商品徵收關税，並曾提出進一步提高關税或擴大關税以涵蓋其他類型商品的可能性。作為迴應，許多外國政府對他們國家從美國進口的商品徵收報復性關税。美國貿易政策的變化已經並可能繼續導致一個或多個外國政府採取響應性的貿易政策，使我們更難在這些國家做生意或從這些國家進口我們的產品。例如，對某些中國原產商品徵收的關税會影響我們直接從中國的製造業務進口的材料和機器的成本，以及供應商代表我們進口的材料和零部件的成本。通脹壓力對整個供應鏈成本的間接影響，以及對我們從中國製造業務進口的機器成本的直接影響，正在導致我們銷售的某些產品的投入成本上升和利潤率下降。此外，中國政府對美國進口商品徵收的關税使我們一些產品的成本對我們的中國客户來説更加昂貴。

我們無法預測美國或其他國家未來將在多大程度上對我們產品的進出口實施新的或額外的配額、關税、關税、税收或其他類似限制，也無法預測未來的貿易政策或任何重新談判的貿易協定的條款及其對我們業務的影響。關税以及當前貿易衝突升級或進一步發展的可能性，特別是美國和中國之間的貿易衝突，可能會繼續對我們開展業務的許多地區的全球貿易和經濟狀況產生負面影響。這可能導致我們的材料和部件成本以及直接從我們在中國的製造業務進口的機械成本繼續大幅上升。此外，這可能會對中國和其他地方對我們產品的需求產生不利影響。

我們已經能夠通過美國政府的退税機制緩解部分關税影響，並將通過恢復對某些零部件的關税排除來進一步緩解影響。然而，如果我們不能從我們的客户和供應商那裏收回增加的成本的很大一部分，恢復免税或退税，我們的業務或運營結果可能會受到不利影響。

美國移動接入設備製造商聯盟是美國移動接入設備製造商的聯盟，我們是該聯盟的成員，該聯盟對不公平貿易的中國進口移動接入設備提起反傾銷和反補貼訴訟。美國商務部對來自中國的移動接入設備發佈了反補貼和反傾銷税率。如果這些關税不足以抵消中國政府向中國移動接入設備製造商提供的補貼，和/或如果這些關税因任何上訴程序而被修改，我們可能會繼續對中國製造商不利。這可能會導致美國對我們產品的需求減少，並對我們的業務或運營結果產生不利影響。

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第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

購買股票證券

下表提供了我們在截至2022年3月31日的季度內購買的我們根據《交易法》登記的普通股的信息。
發行人購買股票證券
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
可能尚未購買的股票的大約美元價值
在計劃或計劃下(以千為單位)(2)
2022年1月1日-2022年1月31日37,258$41.5435,859$137,852
2022年2月1日-2022年2月28日86,340$40.8285,328$134,369
March 1, 2022 - March 31, 2022334,431$37.85331,384$121,829
總計458,029$38.71452,571$121,829

(1)金額包括為滿足公司對員工遞延補償義務的要求而購買的普通股。
(2)2018年7月，我們的董事會獲得授權，公司公開宣佈回購至多3億美元的公司已發行普通股。

第三項。高級證券違約

不適用。

第四項。煤礦安全信息披露

不適用。

第五項。其他信息

不適用。

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第六項。陳列品

以下列出的證物作為本表格10-Q的一部分存檔。

證物編號：展品
31.1
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)頒發首席執行幹事證書。*
31.2
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)頒發首席財務官證書。*
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官認證。**
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。*
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*與本文件一同存檔的證物。
**隨本文件提供的展品。

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簽名



根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


特雷克斯公司
(註冊人)

日期：April 29, 2022/s/Julie A.Beck
 朱莉·A·貝克
 高級副總裁兼
 首席財務官
 (首席財務官)

日期：April 29, 2022史蒂芬·A·約翰斯頓
 史蒂芬·A·約翰斯頓
 首席會計官
 (首席會計主任)

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