aca-20220331
0001739445錯誤2022Q112/3120.215.90.40.20.40.21.60.50.10.10.10.10.50.40.00.00.00.00.10.12.21.022.416.950不是不是-百萬-百萬40.662.954.2421.08820.9100150.672http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligationshttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#LongTermDebtAndCapitalLeaseObligations3.22.70.40.43.63.10.40.40.40.41.54.44.7535.8535.824.124.121.721.720.220.215.915.900017394452022-01-012022-03-3100017394452022-04-15Xbrli:共享ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
依據第13條提交的季度報告 或證券交易所法案第15(D)條 OF 1934
截至本季度末MARCH 31, 2022
根據以下規定提交過渡報告 條例第13或15(D)條 1934年《證券交易法》
由_至_的過渡期。
佣金文件編號1-38494
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1739445/000173944522000034/aca-20220331_g1.jpg
ArCosa,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州82-5339416
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
阿卡德街北500號,400號套房
達拉斯,德克薩斯州75201
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(972) 942-6500
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值0.01美元)ACA紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所需的所有報告 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條在 在此之前的12個月內(或在註冊人較短的期間內 需要提交該等報告),以及(2)已提交該等報告 過去90天的要求。 þ 不是
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了所需的每一份互動數據文件 根據S-T規則405提交 (本章第232.405節)在過去12個月內(或 註冊人被要求提交的較短的期限 文件)。þ  不是
用複選標記表示註冊者是否是大型加速文件管理器、 加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告”的定義 交易法第12b-2條中的“新興成長公司”和“新興成長型公司”。
大型加速文件服務器 þ 加速文件管理器非加速文件服務器
規模較小的報告公司 新興成長型公司
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為殼公司 company (as defined in Rule 12b-2 of the Exchange Act). Yes 不是þ
截至2022年4月14日,已發行普通股數量為48,321,067.



ARCOSA,Inc.
表格10-Q
目錄
 
標題頁面
第一部分
項目1.財務報表
3
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
21
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
32
項目4.控制和程序
32
第二部分
項目1.法律訴訟
33
第1A項。風險因素
33
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
33
項目3.高級證券違約
33
項目4.礦山安全信息披露
33
項目5.其他信息
33
項目6.展品
34
簽名
35



2

目錄表
第一部分
第1項。財務報表
ArCosa,Inc.及其子公司
合併業務報表
(未經審計)
 截至3月31日的三個月,
 20222021
 (單位:百萬)
收入$535.8 $440.4 
運營成本:
收入成本438.5 361.1 
銷售、一般和管理費用62.6 56.4 
501.1 417.5 
營業利潤總額34.7 22.9 
利息支出7.2 2.1 
其他淨(收入)支出0.9 0.5 
所得税前收入26.6 20.3 
所得税撥備6.4 4.4 
淨收入$20.2 $15.9 
每股普通股淨收入:
基本信息$0.42 $0.33 
稀釋$0.41 $0.32 
加權平均流通股數量:
基本信息48.2 48.0 
稀釋48.8 48.8 
宣佈的每股普通股股息$0.05 $0.05 

請參閲合併財務報表附註。
3

目錄表
ArCosa,Inc.及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)
 截至3月31日的三個月,
 20222021
 (單位:百萬)
淨收入$20.2 $15.9 
其他全面收益(虧損):
衍生金融工具:
期間產生的未實現收益(虧損),扣除税項支出(收益)#美元0.4及$0.2
1.6 0.5 
重新分類調整包括在淨收益中的損失,扣除税費(收益)(#美元)0.1) and ($0.1)
0.5 0.4 
貨幣換算調整:
期間產生的未實現收益(虧損),扣除税項支出(收益)#美元0.0及$0.0
0.1 0.1 
2.2 1.0 
綜合收益$22.4 $16.9 

請參閲合併財務報表附註。
4

目錄表
ArCosa,Inc.及其子公司
合併資產負債表
三月三十一號,
2022
十二月三十一日,
2021
(未經審計)
 (單位:百萬)
資產
流動資產:
現金和現金等價物$88.6 $72.9 
應收賬款,扣除準備後的淨額373.7 310.8 
庫存:
原材料和供應品156.9 150.8 
Oracle Work in Process64.0 53.6 
成品121.9 120.1 
342.8 324.5 
其他36.5 59.7 
流動資產總額841.6 767.9 
財產、廠房和設備、淨值1,196.4 1,201.9 
商譽938.6 934.9 
無形資產,淨值215.9 220.3 
遞延所得税12.6 13.2 
其他資產51.7 49.9 
$3,256.8 $3,188.1 
負債和股東權益
流動負債:
應付帳款$228.7 $184.7 
應計負債140.4 145.9 
預付帳單20.4 18.6 
長期債務的當期部分14.2 14.8 
流動負債總額403.7 364.0 
債務666.4 664.7 
遞延所得税137.5 134.0 
其他負債71.6 72.1 
1,279.2 1,234.8 
股東權益:
普通股-200.0授權股份
0.5 0.5 
超出票面價值的資本1,697.1 1,692.6 
留存收益297.3 279.5 
累計其他綜合損失(17.1)(19.3)
庫存股(0.2) 
1,977.6 1,953.3 
$3,256.8 $3,188.1 
請參閲合併財務報表附註。
5

目錄表
ArCosa,Inc.及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
 截至三個月
三月三十一號,
 20222021
 (單位:百萬)
經營活動:
淨收入$20.2 $15.9 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整:
折舊、損耗和攤銷37.8 31.4 
基於股票的薪酬費用4.4 4.7 
遞延所得税準備金5.1 1.3 
處置財產和其他資產的收益(1.2)(5.9)
(增加)其他資產減少(1.2)1.5 
其他負債增加(減少)(3.0)(4.0)
其他0.5 2.2 
流動資產和流動負債變動情況:
應收(增)款減少(69.3)(31.9)
庫存(增加)減少(18.2)(14.7)
(增加)其他流動資產減少2.7 (5.4)
應付帳款增加(減少)44.0 31.6 
預付帳單增加(減少)1.8 (16.1)
應計負債增加(減少)0.9 (10.2)
經營活動提供的淨現金24.5 0.4 
投資活動:
處置財產和其他資產所得收益20.6 9.5 
資本支出(25.9)(19.9)
投資活動所需現金淨額(5.3)(10.4)
融資活動:
償還債務的付款(1.0)(1.4)
支付給普通股股東的股息(2.4)(2.4)
購買股份以支付既得股票的僱員税(0.1)(0.1)
融資活動所需現金淨額(3.5)(3.9)
現金及現金等價物淨增(減)15.7 (13.9)
期初現金及現金等價物72.9 95.8 
期末現金及現金等價物$88.6 $81.9 

請參閲合併財務報表附註。
6

目錄表
ArCosa,Inc.及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
普普通通
庫存
資本流入
超過
面值
留用
收益
累計
其他
全面
損失
財務處
庫存
總計
股東的
權益
股票
$0.01面值
股票金額
(單位:百萬,面值除外)
2020年12月31日的餘額48.2 $0.5 $1,694.1 $219.7 $(22.1) $ $1,892.2 
淨收入— — — 15.9 — — — 15.9 
其他綜合收益— — — — 1.0 — — 1.0 
普通股現金股利— — — (2.4)— — — (2.4)
限售股,淨額 — 5.3 — —  (0.7)4.6 
2021年3月31日的餘額48.2 $0.5 $1,699.4 $233.2 $(21.1) $(0.7)$1,911.3 
2021年12月31日的餘額48.3 $0.5 $1,692.6 $279.5 $(19.3) $ $1,953.3 
淨收入— — — 20.2 — — — 20.2 
其他綜合收益— — — — 2.2 — — 2.2 
普通股現金股利— — — (2.4)— — — (2.4)
限售股,淨額 — 4.5 — —  (0.2)4.3 
2022年3月31日的餘額48.3 $0.5 $1,697.1 $297.3 $(17.1) $(0.2)$1,977.6 

請參閲合併財務報表附註。
7

目錄表
ArCosa,Inc.及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)

注1。主要會計政策概述和摘要
陳述的基礎
ARCOSA公司及其合併子公司(“ARCOSA”、“The Company”、“WE”或“Our”)總部設在得克薩斯州達拉斯,是一家基礎設施相關產品和解決方案的供應商,擁有領先品牌,服務於北美的建築、工程結構和運輸市場。ArCosa是特拉華州的一家公司,於2018年11月1日從利邦工業公司(“利邦”或“前母公司”)分離(“分離”)而成立,是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所上市。
隨附的合併財務報表未經審計,是從ArCosa公司及其合併子公司的賬簿和記錄中編制的。為公平展示公司的財務狀況和經營結果、綜合收益/虧損和現金流量,所有必要的正常和經常性調整都是按照美國公認的會計原則(“公認會計原則”)進行的。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。由於季節性和其他因素,包括新冠肺炎大流行的未知潛在持續時間、蔓延、嚴重程度和影響,ArcoSA截至2022年3月31日的三個月的業務、財務狀況和運營結果可能不能反映ArcoSA截至2022年12月31日的預期業務、財務狀況和運營結果。
這些中期財務報表和附註在10-Q表格的説明允許的情況下被壓縮,並應與公司在截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中包括的經審計的綜合和綜合財務報表一起閲讀。
股東權益
2020年12月,公司董事會(“董事會”)批准了一項新的美元502021年1月1日至2022年12月31日生效的100萬股票回購計劃,以取代2020年12月31日到期的相同金額的計劃。截至2022年3月31日止三個月,本公司回購不是股份。截至2022年3月31日,公司的剩餘授權為$40.6該計劃下的100萬美元。
收入確認
收入是根據合同中為履行履約義務而分配的交易價格來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。以下是對公司產生收入的主要活動的描述,按應報告的部門分開。我們的產品和服務的付款通常是在正常的商業條款下支付的。有關公司可報告部門的進一步討論,請參見附註4 細分市場信息。
建築產品
當客户接受產品並將產品的法律所有權轉移給客户時,建築產品部門確認基本上所有的收入。
工程結構
在工程結構部分,我們的風塔、某些公用設施結構和某些儲罐產品系列的收入隨着時間的推移而確認,因為這些產品是根據相對於總估計生產成本產生的成本採用投入方法制造的。我們確認這些產品在一段時間內的收入,因為它們高度定製以滿足單個客户的需求,如果客户在合同執行後沒有購買,則公司沒有其他用途,我們有權向客户收取迄今為止完成的工作的費用,並至少為完成的工作提供合理的利潤率。截至2022年3月31日,我們的合同資產為62.9與這些合同相關的百萬美元,相比之下,54.2截至2021年12月31日,這筆款項計入綜合資產負債表內扣除備抵的應收賬款。合同資產的增加是由於交付的時間安排。對於所有其他產品,收入在客户接受產品並且產品的合法所有權轉移給客户時確認。
8

目錄表
交通運輸產品
運輸產品部門在客户接受產品並將產品的合法所有權轉移給客户時確認收入。
未履行的履約義務
下表包括預計在與截至2022年3月31日未履行或部分履行的履約義務相關的未來期間確認的估計收入,以及截至2022年3月31日預計將在2022年剩餘時間內交付的未償履約債務的百分比:
截至2022年3月31日未履行的履約義務
總計
金額
預計在2022年交付的百分比
 (單位:百萬)
工程結構:
公用事業、風能和相關結構$421.0 88 %
儲油罐$20.9 100 %
運輸產品:
內河駁船$150.6 72 %
預計2022年以後幾乎所有未履行的履約義務都將在2023年期間交付。
所得税
所得税採用負債法核算。遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面價值與用於所得税目的的數額之間的臨時差異的税收影響。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
該公司在考慮了所有相關事實、情況和現有信息後,定期評估從其在各種聯邦和州文件中採取的立場獲得的税收優惠的實現可能性。對於那些被認為更有可能持續的税務頭寸,本公司確認其認為累計可能實現的收益超過50%。如果本公司在已建立應計項目或被要求支付超過已記錄準備金的金額的事項中佔上風,則特定財務報表期間的實際税率可能會受到重大影響。
金融工具
本公司將所有高流動性債務工具視為現金和現金等價物,如果購買的期限為三個月或更短。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金投資和應收賬款。該公司將現金投資於銀行存款和高評級貨幣市場基金,其投資政策限制了任何一家商業發行人的信貸敞口。我們尋求通過監控客户的信用信譽的控制程序,以及公司客户基礎中的大量客户及其分散在不同行業和地理區域的客户,來限制應收賬款的信用風險集中。由於應收賬款通常是無抵押的,本公司根據預期的信貸損失計提了壞賬準備。被確定為無法收回的應收餘額記入備抵。為了加速轉換為現金,該公司可能會將其部分應收賬款出售給第三方。一旦這些應收賬款被出售,公司就不會繼續參與或追索這些應收賬款,而且這些交易在截至2022年3月31日的三個月的公司綜合經營報表中的影響並不大。現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值被認為代表了它們各自的公允價值。
9

目錄表
衍生工具
本公司可不時使用衍生工具,以減輕利率、商品價格或外幣匯率變動的影響。對於被指定為套期保值的衍生工具,本公司正式記錄衍生工具與被套期保值項目的關係,以及使用衍生工具的風險管理目標和策略。這些文件包括將衍生品與資產負債表、承諾或預測交易中的特定資產或負債聯繫起來。於訂立衍生工具時,以及其後至少每季度一次,本公司評估衍生工具是否有效抵銷對衝項目的公允價值或現金流量變動。套期保值工具公允價值的任何變動均作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他全面虧損(“AOCL”),並在套期保值交易影響收益期間重新分類為收益。本公司監控其衍生品頭寸和交易對手的信用評級,預計不會因交易對手業績不佳而蒙受損失。
近期會計公告
最近採用的會計公告
自2021年1月1日起,公司採用了更新後的第2019-12號會計準則,“簡化所得税會計”(“ASU 2019-12”),通過取消所得税一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計核算。該指引的採納並未對本公司的綜合財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計聲明,截至2022年3月31日尚未採用
2020年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新第2020-04號,“參考匯率改革”(“ASU 2020-04”),其中為合同修改、套期保值會計以及與預期將停止的參考匯率過渡相關的其他交易提供了可選的指導。ASU 2020-04自發布之日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們繼續評估採用該指南的影響,但預計該指導不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2021年10月,FASB發佈了會計準則更新號2021-08《企業合併(主題805):從與客户的合同中對合同資產和合同負債的會計處理》(ASU 2021-08),其中要求收購人根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。ASU 2021-08將在2022年12月15日之後開始的中期和年度報告期內對上市公司生效,並允許提前採用。我們預計這一標準不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

注2.收購和資產剝離
在截至2022年3月31日的三個月內,沒有收購活動。
2021年收購
於2021年8月,我們完成了對Southwest Rock Products,LLC及其附屬實體(統稱為“Southwest Rock”)的股票收購,Southwest Rock是一家服務於大鳳凰城地區的天然集料公司,包括在我們的建築產品部門,總收購價格為$149.7百萬美元。此次收購的資金來自手頭的現金,#美元。100.0在我們的循環信貸安排下的百萬借款,以及15.0在某一礦產儲備租約續期時,應向賣方支付的預提款百萬美元。收購事項按收購日期收購資產及承擔負債的初步估值入賬為業務合併,並採用第三級投入(定義為市場活動較少或沒有市場活動支持且對資產及負債的公允價值有重大影響的不可觀察投入)的公允價值。初步估值除其他外,確認了#美元。63.3百萬美元的商譽,51.0百萬美元的礦產儲量,以及28.0我們的建築產品部門擁有數百萬的物業、廠房和設備。在合併或分部層面,剩餘資產和負債與資產和負債相比並不顯著。我們期望在合理範圍內儘快完成我們的收購價格分配,不超過收購之日起一年。對初步收購價格分配的調整可能是實質性的,特別是在我們對礦產儲量和財產、廠房和設備的初步估計方面。
10

目錄表
2021年4月9日,我們完成了對StonePoint旗艦控股有限責任公司及其附屬實體(統稱為StonePoint)的股票收購,StonePoint是美國最大的25家建築骨料公司,屬於我們的建築產品部門。購買價格為$372.8百萬美元的資金來自一次私募募集的收益,金額為400.0百萬美元4.3752021年4月6日結束的優先無擔保票據的百分比。有關更多信息,請參閲附註7債務。此次收購被記錄為一項業務合併,在收購日期對收購的資產和承擔的負債進行估值,採用第三級投入的公允價值。下表代表我們截至2022年3月31日的最終採購價格分配:
(單位:百萬)
現金$1.0 
應收賬款18.8 
盤存20.9 
物業、廠房和設備68.4 
礦產儲量198.8 
商譽87.2 
客户關係7.2 
其他資產10.4 
應付帳款(7.4)
應計負債(10.0)
遞延所得税(9.2)
其他負債(13.3)
收購的總淨資產$372.8 
獲得的商譽主要與StonePoint的市場地位和現有員工有關,其中沒有一項是免税的。客户關係無形資產被分配了一個有用的年限10好幾年了。綜合業務報表中包括的收入和營業利潤(虧損)約為#美元。31.8百萬美元和$(2.4)分別在截至2022年3月31日的三個月內。
2021年4月,我們還完成了對建築產品部門位於德克薩斯州達拉斯-沃斯堡的再生骨料業務的某些資產和負債的收購。這筆收購的收購價並不高。
資產剝離
曾經有過不是截至2022年和2021年3月31日的三個月的資產剝離活動。
2022年4月25日,本公司達成協議,以#美元出售其儲罐業務。275百萬現金。據工程結構部門報道,儲罐業務是一家領先的鋼製壓力罐製造商,用於儲存和運輸丙烷、氨和其他氣體,服務於住宅、商業、能源和農業市場,業務遍及美國和墨西哥。這筆交易預計將在2022年下半年完成,這取決於美國和墨西哥的監管批准以及其他慣常的完成條件。
11

目錄表
注3.公允價值會計
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下:
 截至2022年3月31日的公允價值計量
 1級2級3級總計
(單位:百萬)
負債:
利率對衝(1)
$ $1.2 $ $1.2 
或有對價(2)
  6.4 6.4 
總負債$ $1.2 $6.4 $7.6 
 截至2021年12月31日的公允價值計量
 1級2級3級總計
(單位:百萬)
負債:
利率對衝(1)
$ $3.9 $ $3.9 
或有對價(2)
  6.7 6.7 
總負債$ $3.9 $6.7 $10.6 

(1) 計入綜合資產負債表的其他負債。
(2) 計入應計負債的流動部分和計入綜合資產負債表其他負債的非流動部分。

公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。一個實體需要建立一個公允價值等級,在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於衡量公允價值的三種投入水平如下:
級別1-該級別定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。該公司的現金等價物是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具。
第二級--這一水平被定義為除第一級價格以外的可觀察的投入,例如類似資產或負債的報價;不活躍的市場的報價;或基本上整個資產或負債的可觀察到的或可被可觀測的市場數據證實的其他投入。利率套期保值是根據從每一方獲得的退出價格進行估值的。見附註7債務。
第3級--這一水平被定義為市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。或有對價涉及對以前收購的企業的賣方的估計未來付款。我們使用貼現現金流模型估計或有對價的公允價值。公允價值對銷售預測的變化和貼現率的變化非常敏感,並根據我們最新預測中使用的假設按季度重新評估。

注4.段信息
公司在以下時間報告經營業績主要業務部門:
建築產品。建築產品部門主要生產和銷售天然和回收骨料、特種材料和建築工地支持設備,包括壕溝護盾和支撐產品。
工程結構。工程結構部門主要製造和銷售基礎設施業務的鋼結構,包括輸電和配電的公用事業結構、結構風塔、交通結構和電信結構。這些產品擁有相似的製造能力和鋼材採購要求,可以在我們的北美地區生產。該部門還製造儲罐和分配罐。
運輸產品。運輸產品部門主要製造和銷售內陸駁船、玻璃纖維駁船蓋、絞車、船用五金以及用於有軌電車和其他運輸和工業設備的鋼製部件。
12

目錄表
下表顯示了這些部門的財務信息。我們主要在北美運營。
 截至3月31日的三個月,
收入營業利潤(虧損)
 2022202120222021
 (單位:百萬)
集料和特種材料$187.9 $135.3 
施工現場支持23.6 17.9 
建築產品211.5 153.2 $16.7 $15.8 
公用事業、風能和相關結構190.6 164.0 
儲油罐59.9 43.0 
工程結構250.5 207.0 28.3 17.5 
內河駁船47.0 57.9 
鋼製構件26.8 22.3 
交通運輸產品73.8 80.2 2.7 4.1 
抵銷前的分部合計和公司535.8 440.4 47.7 37.4 
公司  (13.0)(14.5)
淘汰    
合併合計$535.8 $440.4 $34.7 $22.9 

注5.物業、廠房和設備
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的物業、廠房和設備組件。
三月三十一號,
2022
十二月三十一日,
2021
 (單位:百萬)
土地$139.5 $137.3 
礦產儲量505.4 507.3 
建築物和改善措施305.3 301.0 
機械及其他990.5 973.9 
在建工程49.5 45.4 
1,990.2 1,964.9 
減少累計折舊和損耗(793.8)(763.0)
$1,196.4 $1,201.9 

13

目錄表
注6.商譽及其他無形資產
商譽
按分部分列的商譽如下:
三月三十一號,
2022
十二月三十一日,
2021
 (單位:百萬)
建築產品$464.0 $460.3 
工程結構437.6 437.6 
交通運輸產品37.0 37.0 
$938.6 $934.9 

在截至2022年3月31日的三個月中,建築產品商譽的增加主要是由於收購StonePoint和Southwest Rock的計量期調整所致。見附註2收購和資產剝離。
無形資產
無形資產淨值由以下各項組成:
三月三十一號,
2022
十二月三十一日,
2021
(單位:百萬)
具有無限壽命的無形資產-商標$34.1 $34.1 
具有確定生命的無形資產:
客户關係135.5135.4
許可證87.587.5
其他3.93.9
226.9226.8
累計攤銷較少(45.1)(40.6)
181.8186.2
無形資產,淨額$215.9 $220.3 

注7.債務
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的債務構成:
三月三十一號,
2022
十二月三十一日,
2021
 (單位:百萬)
循環信貸安排$125.0 $125.0 
定期貸款144.4 144.4 
高級筆記400.0 400.0 
融資租賃(見附註8租賃)17.2 16.3 
686.6 685.7 
減去:未攤銷債務發行成本(6.0)(6.2)
債務總額$680.6 $679.5 

循環信貸安排和定期貸款
2018年11月1日,本公司簽訂了一項400.0計劃於2023年11月到期的100萬無擔保循環信貸安排。於2020年1月2日,本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議,將循環信貸額度提高至$500.0100萬美元,並增加一筆#美元的定期貸款安排150.0百萬美元,每種情況下的到期日為2025年1月2日。整個定期貸款是在2020年1月2日提前發放的。截至2022年3月31日,定期貸款餘額為#美元。144.4百萬.
14

目錄表
2021年8月4日,我們又借了一筆美元100.0根據我們的循環信貸安排,為收購Southwest Rock提供部分資金。截至2022年3月31日,我們擁有125.0在循環信貸安排下借入的未償還貸款中,約有#億美元28.5開出的百萬份信用證,剩下$346.5百萬可用。在截至2022年3月31日的未償還信用證中,27.9預計將有100萬人在2022年到期,其餘的將在2023年到期。我們的大部分信用證義務支持公司的各種保險計劃,通常每年按其條款續期。
循環信貸和定期貸款的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率或備用基本利率加保證金而變動的。應按循環設施的日均未使用部分收取承諾費。借款保證金和承諾費費率是根據公司的槓桿率確定的,該槓桿率由綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量。借款的保證金範圍為1.25%至2.00%,並設置為LIBOR加1.75截至2022年3月31日。承諾費費率從0.20%至0.35%,並設置為0.30% at March 31, 2022.
該公司的循環信貸和定期貸款安排要求維持與槓桿和利息覆蓋相關的某些比率。截至2022年3月31日,我們遵守了所有此類金融公約。信貸協議項下的借款由本公司若干全資附屬公司提供擔保。
為了增加預期收購StonePoint的流動資金,公司於2021年3月26日簽訂了一份無擔保的364天信貸協議,規定循環信貸額度為#美元。150.0百萬,外部到期日為2022年3月25日。定價、契約和擔保實質上類似於該公司現有的循環信貸和定期貸款安排。根據融資條款,該融資於2021年4月6日公司非公開發售結束時終止。400.0百萬美元的高級票據。
我們的循環信貸和定期貸款安排項下借款的賬面價值接近公允價值,因為利率根據市場利率調整(第三級投入)。見附註3公允價值會計。
截至2022年3月31日,該公司擁有1.2與循環信貸安排有關的未攤銷債務發行成本,包括在綜合資產負債表的其他資產中。
高級附註
2021年4月6日,該公司發行了美元400.0本金總額為百萬美元4.3752029年4月到期的優先票據(“票據”)的百分比。債券的利息每半年派息一次。該等票據為本公司之優先無抵押債務,並由本公司各境內附屬公司按優先無抵押基準提供擔保,而該等附屬公司是本公司循環信貸及定期貸款安排下的擔保人。管理票據的契約條款(其中包括)限制本公司及其各附屬公司設立資產留置權、訂立出售及回租交易,以及合併、合併或轉讓其全部或實質全部資產及其附屬公司資產的能力。該契約的條款還限制了該公司的非擔保人子公司產生某些類型債務的能力。
在2024年4月15日之前的任何時間,公司可以贖回價格贖回全部或部分債券,贖回價格相當於債券本金的100%,另加適用的整體溢價和贖回日的應計未付利息。在2024年4月15日及之後,公司可按契約規定的贖回價格贖回全部或部分債券,另加贖回日的應計及未付利息。如果發生控制權變更觸發事件(定義見契約),公司必須提出以相當於債券本金的101%的價格回購債券,外加回購日期的應計和未付利息。
截至2022年3月31日,票據的估計公允價值為380.4百萬美元,以市場報價為基礎,市場活躍度很低(2級投入)。
與發行債券有關,公司支付了$6.6數以百萬計的債券發行成本。
截至2022年3月31日,現有債務協議下的剩餘本金支付如下:
20222023202420252026此後
 (單位:百萬)
循環信貸安排$ $ $ $125.0 $ $ 
定期貸款7.5 8.5 8.4 120.0   
高級筆記     400.0 

15

目錄表
利率對衝
於2018年12月,本公司訂立利率互換工具,於2019年1月2日生效,並於2023年到期,以減低經修訂及重訂信貸協議下與借款有關的浮動利率變動的影響。該票據的初始名義金額為#美元。100100萬美元,從而對衝了第一個美元100上百萬的借款。該工具有效地固定了借款的LIBOR組成部分,月利率為2.71%。截至2022年3月31日,公司已記錄負債$1.2為票據的公允價值,全部計入累計其他綜合損失。見附註3公允價值會計。

注8.租契
我們有各種租約,主要是辦公空間和某些設備。在開始時,我們確定一項安排是否包含租賃,以及該租賃是否符合融資租賃或經營租賃的分類標準。對於包含購買、終止或延長選擇權的租賃,當合理地確定選擇權將被行使時,這些選擇權包括在租賃期內。我們的一些租賃安排包含租賃組成部分和非租賃組成部分,它們被視為一個單獨的租賃組成部分,因為我們選擇了將所有租賃的租賃組成部分和非租賃組成部分組合在一起的實際權宜之計。
由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
截至2022年3月31日,經營和融資租賃義務的未來最低租賃付款包括以下內容:
經營租約融資租賃
(單位:百萬)
2022年(剩餘)$5.9 $6.1 
20234.6 4.7 
20244.0 4.6 
20253.3 2.8 
20262.2  
此後8.4  
未貼現的未來最低租賃債務總額28.4 18.2 
扣除計入的利息(4.3)(1.0)
淨最低租賃債務現值$24.1 $17.2 
16

目錄表
下表概述了我們的經營租賃和融資租賃及其在綜合資產負債表中的分類。
三月三十一號,
2022
十二月三十一日,
2021
(單位:百萬)
資產
運營-其他資產
$21.2 $20.9 
金融--財產、廠房和設備、淨值
17.5 16.9 
租賃資產總額38.7 37.8 
負債
當前
運營-應計負債
4.9 4.8 
金融--長期債務的當期部分
6.7 6.3 
非當前
運營-其他負債
19.2 19.1 
金融--債務
10.5 10.0 
租賃總負債$41.3 $40.2 

注9.其他,淨額
其他淨(收入)支出包括下列項目:
 截至三個月
三月三十一號,
 20222021
 (單位:百萬)
利息收入$(0.1)$ 
外幣兑換交易1.0 0.6 
其他 (0.1)
其他淨(收入)支出$0.9 $0.5 

注10.所得税
對於中期所得税報告,我們估計我們的年度有效税率,並將其應用於本年度迄今的普通收入(虧損)。不包括預計虧損或年初至今虧損且無法實現税收優惠的税務管轄區。不尋常或不經常發生項目的税務影響,包括有關估值免税額的判斷變動及税法或税率變動的影響,在其發生的過渡期內呈報。我們有從2014年到2021年的開放納税年度,擁有各種重要的税收管轄區。
我們的有效税率為24.1%和21.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為%,這不同於美國聯邦法定利率21.0%由於州所得税、補償相關項目和外國不允許的扣除額被法定損耗扣除額的福利所抵消。
為應對新冠肺炎疫情,美國國會於2020年3月27日通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(以下簡稱CARE法案),其中包括可能影響公司的某些税收減免和福利。截至2022年3月31日,公司已遞延$5.4根據《CARE法》的規定,繳納與工資有關的税100萬英鎊。

17

目錄表
注11.員工退休計劃
包括相關行政費用在內的員工退休計劃支出總額如下:
截至三個月
三月三十一號,
20222021
(單位:百萬)
固定繳款計劃$3.2 $2.7 
多僱主計劃0.4 0.4 
$3.6 $3.1 

該公司根據一項集體談判協議的條款,為多僱主確定的福利計劃作出貢獻,該協議涵蓋ArCosa的子公司Meyer Utility Structures的一家工廠的某些工會代表員工。該公司貢獻了$0.4在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏,向多僱主計劃捐贈了100萬美元。2022年對多僱主計劃的捐款總額預計約為#美元。1.5百萬美元。

注12.累計其他綜合損失
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月累計其他綜合虧損變動情況如下:
貨幣
翻譯
調整
未實現
虧損發生在
導數
金融
儀器
累計
其他
全面
損失
 (單位:百萬)
2020年12月31日的餘額$(16.6)$(5.5)$(22.1)
其他綜合收益(虧損),税後淨額,重新分類前0.1 0.5 0.6 
從累積的其他綜合損失中重新分類的金額,扣除税項支出(收益)#美元。0.0, ($0.1), and ($0.1)
 0.4 0.4 
其他全面收益(虧損)0.1 0.9 1.0 
2021年3月31日的餘額$(16.5)$(4.6)$(21.1)
2021年12月31日的餘額$(16.3)$(3.0)$(19.3)
其他綜合收益(虧損),税後淨額,重新分類前0.1 1.6 1.7 
從累積的其他綜合損失中重新分類的金額,扣除税項支出(收益)#美元。0.0, ($0.1), and ($0.1)
 0.5 0.5 
其他全面收益(虧損)0.1 2.1 2.2 
2022年3月31日的餘額$(16.2)$(0.9)$(17.1)

注13.基於股票的薪酬
基於股票的薪酬總額約為$4.4百萬美元和美元4.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。

18

目錄表
注14.普通股每股收益
每股基本普通股收益的計算方法是,將分配給未歸屬限制性股票後剩餘的淨收入除以當期已發行基本普通股的加權平均數,其中包括由前母公司員工持有的未歸屬Arcoa股票的限制性股票。除非影響是反攤薄的,否則在計算稀釋後每股普通股收益時,應計入非參與非既得限制股的加權平均淨影響。合計加權平均限制性股票1.6百萬美元和1.8截至2022年和2021年3月31日的三個月分別為100萬股。
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下。
    
 截至三個月
March 31, 2022
截至三個月
March 31, 2021
 收入
(虧損)
平均值
股票
易辦事收入
(虧損)
平均值
股票
易辦事
(單位:百萬,每股除外)
淨收入$20.2 $15.9 
非既得性限制性股份參股(0.1)(0.1)
普通股每股淨收益-基本20.1 48.2 $0.42 15.8 48.0 $0.33 
稀釋性證券的影響:
非參股非既得限制性股份 0.6  0.8 
每股普通股淨收益-稀釋後收益$20.1 48.8 $0.41 $15.8 48.8 $0.32 

注15.或有事件
本公司涉及各種與我們的業務相關的索賠和訴訟,包括商業糾紛、所謂的產品缺陷和/或保修索賠、知識產權事項、人身傷害索賠、環境問題、僱傭和/或工作場所相關事項以及各種政府法規。截至2022年3月31日,考慮到我們對第三方的賠償和追索權,此類事項的合理可能損失範圍為$0.3百萬至美元0.4百萬美元。
該公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險,並在能夠合理估計可能的損失時為這些或有事項建立應計項目。截至2022年3月31日,應計項目總額為$1.0百萬美元計入隨附的綜合資產負債表的應計負債。該公司認為,此類索賠和訴訟產生的任何額外責任不會對其財務狀況或經營結果造成重大影響。
ArCosa受到與環境有關的補救命令以及聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束。該公司已預留了$0.9截至2022年3月31日的百萬美元,包括在我們的總應計項目$1.0以上討論的100萬美元,以支付我們在調查、評估和對此類事件的補救反應方面可能和可估量的責任,考慮到目前可用的信息和我們向第三方尋求賠償和追索的合同權利。
19

目錄表
於2019年7月22日,Thomas&Betts Corporation(“T&B”)向紐約縣紐約州最高法院向本公司及其全資附屬公司三一邁耶公用事業結構有限公司(現稱為邁耶公用事業結構有限責任公司(“邁耶”))提起違約訴訟。T&B的索賠涉及根據T&B和Meyer之間簽訂的、日期為2014年6月24日的資產購買協議中關於Meyer購買T&B公用事業結構業務的某些資產的條款提出的所謂產品保修索賠的責任。該公司和邁耶隨後將訴訟轉移到聯邦法院。本案是在美國紐約南區地區法院(“初審法院”)根據第1號案件提起的:19-cv-07829-PAE;Thomas&Betts Corporation,現為ABB Installation Products,Inc.,原告,訴Trony Meyer Utility Structures,LLC,前身為McKinley 2014 Acquisition,LLC,and ArCosa,Inc.,被告。本公司和邁耶已提出動議,駁回T&B的索賠,並對T&B提出答辯和反訴。2020年7月30日,法院批准了本公司和邁耶的動議,駁回了T&B的索賠。在其裁決中,法院同樣駁回了邁耶的反訴。2020年8月28日,T&B向美國第二巡迴上訴法院(“上訴法院”)提交了上訴通知。2020年11月9日,T&B向上訴法院提交了上訴人的案情摘要。該公司和邁耶於2021年2月8日提交了被上訴人的案情摘要。T&B於2021年4月9日提交了回覆簡報。2021年8月26日,進行口頭辯論,2021年9月22日,上訴法院發佈簡易命令,撤銷駁回,將案件發回初審法院進行進一步審理。2022年2月13日, 雙方達成協議,在不承認責任或過錯的情況下解決本案中的所有索賠。2022年2月18日,雙方當事人分別提出了駁回各自訴訟請求的規定。2022年2月22日,初審法院發佈了《關於聯合規定撤職的命令》,全面、最終解決了這起訴訟。
對未來訴訟、評估或補救所產生的責任的估計從本質上講是不準確的。因此,我們不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟,包括與環境有關的訴訟,或者如果我們被發現在任何該等訴訟或訴訟中負有責任或法律責任,則不能保證該等費用不會對公司造成重大影響。
20

目錄表
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的財務報表讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性和可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。我們的MD&A包括以下幾個部分:
公司概述
新冠肺炎對我們業務的潛在影響
高管概述
經營成果
流動性與資本資源
近期會計公告
前瞻性陳述
我們的MD&A應與ArCosa,Inc.及其子公司(“ArCosa”、“公司”、“我們”或“我們的”)的合併財務報表和本10-Q季度報告第I部分第1項的相關注釋以及我們的10-K年報第8項“財務報表和補充數據”(“2021年Form 10-K年度報告”)中的合併和合並財務報表及相關注釋一起閲讀。

公司概述
總部位於得克薩斯州達拉斯的ArCosa是一家基礎設施相關產品和解決方案提供商,擁有領先品牌,服務於北美的建築、工程結構和運輸市場。ArCosa是特拉華州的一家公司,於2018年11月1日從利邦工業公司(“利邦”或“前母公司”)分離(“分離”)而成立,是一家獨立的上市公司,在紐約證券交易所上市。
新冠肺炎對我們業務的潛在影響
我們最優先考慮的是員工和社區的健康和安全。我們致力於在我們的運營中確保安全。我們的業務支持關鍵基礎設施部門,我們的工廠在整個新冠肺炎疫情期間繼續運營。如果ARCOSA的一個或多個設施受到政府下令關閉、自願臨時關閉、設施內因新冠肺炎爆發而關閉或其他與新冠肺炎相關的原因的影響,ARCOSA的業務、流動性和財務狀況以及運營業績可能會受到不利影響。
新冠肺炎疫情擾亂了全球貿易、商業、金融和信貸市場,以及世界各地的日常生活。新冠肺炎大流行對我們的業務、流動性和財務狀況以及運營結果的影響程度將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素,包括:大流行的持續時間和範圍;政府、企業和個人針對大流行採取的行動;大流行對經濟活動的影響以及採取的應對行動;對客户和客户對我們產品和服務的需求的影響;我們銷售和提供產品和服務的能力;關鍵人員無法履行職責或獲得有限的服務;與新冠肺炎簽約或直接接觸支付寶的員工數量以及他們在我們的工廠和設施中工作的情況;留住員工的能力;客户為我們的產品和服務買單的能力;我們供應鏈中的任何中斷;採購個人防護裝備的能力;新冠肺炎檢測用品的可用性;我們按照新冠肺炎相關法規繼續運營的能力;我們和我們客户設施的任何關閉;網絡安全和IT基礎設施風險增加;對員工健康和安全的影響;對我們產品和服務所服務商品需求的影響;新的新冠肺炎變種的影響;新冠肺炎大流行消退時的恢復速度,以及對可能再次發生的反應。
我們致力於不斷完善我們關於員工健康和安全的程序、流程和管理體系。新冠肺炎疫情的持續,突顯了關注員工健康和福祉的極端重要性。我們一直遵循管理我們設施的聯邦、州和地方指導方針,並在整個組織內分享最佳實踐,以保護我們的員工和社區。我們繼續監測和實施新冠肺炎緩解程序的指導方針和最佳做法。
21

目錄表
除了我們的工廠已經實施了廣泛的健康和安全協議外,我們估計與新冠肺炎相關的每個季度增加的成本不到50萬美元。我們預計,增強的健康和安全協議不會對我們工廠的生產率產生實質性影響。
在編制公司的綜合財務報表時,管理層需要作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內收入和支出的報告金額。目前,我們沒有觀察到我們的資產因新冠肺炎疫情而發生任何實質性減值或資產公允價值發生重大變化。然而,由於上述因素,我們無法確定或預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的整體影響。
市場展望
在我們的建築產品部門,我們的天然和回收骨料業務一直保持着彈性,特別是在季節性天氣條件正常的德克薩斯州,那裏的州已經重新開業。在新冠肺炎爆發後,我們確實經歷了從2020年開始對我們的特種材料和支撐產品業務的需求疲軟,但到2022年已基本恢復到大流行前的需求水平。在強勁的住宅需求和增加的基礎設施支出的推動下,公共和私人建築活動的前景有所改善。我們的重點是通過積極的價格上漲來管理與燃料和勞動力成本相關的通脹壓力。
在我們的工程結構部門中,截至2022年3月31日的積壓工作為2022年的生產可見性提供了健康的水平。我們的客户仍然致力於接受這些訂單的交付。在公用事業結構方面,訂單和詢價活動繼續強勁,因為客户仍然專注於電網加固和可靠性倡議。交通和電信結構的需求前景也保持樂觀。2021年第三季度,我們收到了價值1.74億美元的風塔訂單,為2022年的生產可見度奠定了基礎。對風電行業的長期預期是有利的;然而,與生產税收抵免(PTC)支持水平有關的不確定性和高鋼價正在對近期預期產生負面影響。2021年第四季度,我們閒置了位於伊利諾伊州克林頓的風塔設施,因為預計2022年的銷量將會下降。儲罐業務的訂單和詢價活動非常活躍,此前由於某些客户推遲了新儲罐的安裝,新冠肺炎開始時曾一度暫停。
在我們的運輸產品部門中,截至2022年3月31日的內陸駁船積壓金額為1.506億美元,這為2023年的生產可見性提供了一個基本水平。我們的客户仍然致力於接受這些訂單的交付。在疫情爆發時,駁船訂單水平急劇下降,隨之而來的高鋼價進一步對整個2021年的需求產生了負面影響。為了適應2022年較低的預期產量水平,我們已經減少了我們兩個活躍的駁船運營工廠的產能,並於2021年第四季度完成了路易斯安那州麥迪遜維爾工廠的閒置,以進一步降低我們的成本結構。隨着船隊繼續老化,新建造沒有跟上報廢的步伐,而且利用率很高,幹駁更換週期的基本要素仍然存在。在2022年第一季度,我們收到了大約1.05億美元的訂單,主要是漏斗駁船。這些訂單滿足了我們2022年的計劃產能,並將我們的積壓延長到2023年,因為我們仍然靈活地應對預期的市場復甦。由於北美鐵路運輸市場疲軟,對鋼製零部件的需求在新冠肺炎之前一直在疲軟,隨着新的軌道車輛市場的前景因軌道車輛載客量增加、利用率提高和更換需求而有所改善,對鋼製零部件的需求正在增加。
高管概述
最新發展動態
2022年4月25日,該公司達成協議,以2.75億美元現金出售其儲罐業務。據工程結構部門報道,儲罐業務是一家領先的鋼製壓力罐製造商,用於儲存和運輸丙烷、氨和其他氣體,服務於住宅、商業、能源和農業市場,業務遍及美國和墨西哥。這筆交易預計將在2022年下半年完成,這取決於美國和墨西哥的監管批准以及其他慣常的完成條件。
金融運營和亮點
截至2022年3月31日的三個月的收入增長21.7%,達到5.358億美元,這是因為建築產品和工程結構收入的增加被運輸產品銷量的下降部分抵消了。
22

目錄表
截至2022年3月31日的三個月,營業利潤總計3470萬美元,比2021年同期增加1180萬美元。在本季度,建築產品和工程結構的較高營業利潤被運輸產品較低的營業利潤部分抵消。
與去年同期相比,截至2022年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了11.0%,這主要是由於最近收購的業務的成本增加。截至2022年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比降至11.7%,而2021年同期為12.8%。
截至2022年3月31日的三個月的有效税率為24.1%,而2021年同期為21.7%。税率的提高主要是由於本期增加的州税、國外的調整和不允許的補償扣除。見附註10 合併財務報表的所得税。
截至2022年3月31日的三個月的淨收入為2020萬美元,而2021年同期為1590萬美元。
我們的工程結構和運輸產品部門在週期性行業運營。此外,我們建築產品部門的業績受到天氣和季節性波動的影響,從歷史上看,第二和第三季度是收入最高的季度。
未履行的履約義務(積壓)
截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日,我們未履行的履約義務或積壓如下:
三月三十一號,
2022
十二月三十一日,
2021
三月三十一號,
2021
 (單位:百萬)
工程結構:
公用事業、風能和相關結構$421.0 $437.5 $379.5 
儲油罐20.9 22.0 30.7 
運輸產品:
內河駁船$150.6 $92.7 $133.2 
我們工程結構部門中約88%的公用事業、風能和相關結構的未履行性能義務預計將在2022年交付,其餘大部分預計將在2023年交付。我們工程結構部門的儲罐業務的所有未履行的性能義務預計將於2022年交付。在我們的運輸產品部門中,大約72%的內陸駁船未履行的履約義務預計將在2022年交付,其餘的預計將在2023年交付。

23

目錄表
經營成果
總體摘要
收入
 截至3月31日的三個月,
 20222021百分比變化
 (單位:百萬)
建築產品$211.5 $153.2 38.1 %
工程結構250.5 207.0 21.0 
交通運輸產品73.8 80.2 (8.0)
抵銷前的分部合計535.8 440.4 21.7 
淘汰 — 
合併合計$535.8 $440.4 21.7 
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
營收增長21.7%。
建築產品的收入增長主要是由於被收購業務的業務量增加,以及我們的傳統業務的定價增加和需求強勁。
來自工程結構的收入增加,主要是由於鋼材價格上漲推動了所有產品線的定價增加。
運輸產品收入下降的主要原因是內陸駁船運量減少,但鋼材部件運量增加部分抵消了這一影響。
運營成本
 截至3月31日的三個月,
 20222021百分比變化
 (單位:百萬)
建築產品$194.8 $137.4 41.8 %
工程結構222.2 189.5 17.3 
交通運輸產品71.1 76.1 (6.6)
抵銷前的分部合計和公司費用488.1 403.0 21.1 
公司13.0 14.5 (10.3)
淘汰 — 
合併合計$501.1 $417.5 20.0 
折舊、損耗和攤銷(1)
$37.8 $31.4 20.4 
(1) 折舊、損耗和攤銷是運營成本的組成部分。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
運營成本增加20.0%。
建築產品的收入成本增加的主要原因是來自被收購業務的數量增加,包括額外折舊、損耗和攤銷費用的影響。
工程結構的收入成本增加,主要是由於鋼材價格上漲。
運輸產品的收入成本下降主要是由於駁船運量減少,但部分被較高的鋼部件運量所抵消。
折舊、損耗和攤銷的增加主要是由於最近的收購,包括長期資產的公允價值加價。
銷售、一般和行政費用,包括公司費用,增長了11.0%,這主要是由於最近收購的企業的成本增加。截至2022年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用佔收入的百分比降至11.7%,而2021年同期為12.8%。
24

目錄表
營業利潤(虧損)
 截至3月31日的三個月,
 20222021百分比變化
 (單位:百萬)
建築產品$16.7 $15.8 5.7 %
工程結構28.3 17.5 61.7 
交通運輸產品2.7 4.1 (34.1)
扣除公司費用前的分部合計47.7 37.4 27.5 
公司(13.0)(14.5)(10.3)
合併合計$34.7 $22.9 51.5 
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
營業利潤增長51.5%。
建築產品的營業利潤增長主要是由於收入增加,但部分被較高的折舊、損耗和攤銷費用所抵消。
工程結構的營業利潤增長主要是由於我們的公用事業結構業務收入增加和利潤率提高。
運輸產品的營業利潤下降,主要是由於總體銷量下降。

有關各個細分市場的收入、成本和經營結果的進一步討論,請參見細分市場討論下面。
其他收入和支出
其他淨(收入)支出包括下列項目:
 截至三個月
三月三十一號,
 20222021
 (單位:百萬)
利息收入$(0.1)$— 
外幣兑換交易1.0 0.6 
其他 (0.1)
其他淨(收入)支出$0.9 $0.5 

所得税
所得税規定導致實際税率不同於法定税率。截至2022年3月31日的三個月,公司的有效税率為24.1%,而2021年同期為21.7%。税率的提高主要是由於增加了外國調整和不允許的補償扣除,以及從上一時期州税法變化中獲得的一次性好處。
我們的有效税率反映了公司對其國家所得税支出、與股權薪酬相關的超額税收優惠以及外國税收優惠的影響的估計。有關所得税的進一步討論,見合併財務報表附註10。
為應對新冠肺炎疫情,美國國會於2020年3月27日通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(以下簡稱CARE法案),其中包括可能影響公司的某些税收減免和福利。截至2022年3月31日,公司已根據CARE法案的規定遞延了540萬美元的工資相關税款,我們預計將在截至2022年12月31日的年度內支付這些税款。

25

目錄表
細分市場討論
建築產品
 截至3月31日的三個月,
 20222021百分比
 (百萬美元)變化
收入:
集料和特種材料$187.9 $135.3 38.9 %
施工現場支持23.6 17.9 31.8 
總收入211.5 153.2 38.1 
運營成本:
收入成本168.8 118.9 42.0 
銷售、一般和管理費用26.0 18.5 40.5 
營業利潤$16.7 $15.8 5.7 
折舊、損耗和攤銷(1)
$24.6 $17.1 43.9 
(1) 折舊、損耗和攤銷是營業利潤的組成部分。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
收入增長了38.1%,主要是受到最近的收購的推動,合併後部門收入增加了約30%。收入的額外增長是由於我們的回收骨料和特種材料業務的定價和數量增加,以及我們的建築工地支持業務的數量增加和鋼材價格上漲。
與上一年同期相比,我們傳統的天然集料業務的收入略有增長,因為強勁的定價增長和銷量增長被德克薩斯州中部預期的銷量下降部分抵消了。
收入成本增加了42.0%,這是由於最近收購的業務數量增加以及我們的傳統業務需求強勁所致。由於收購業務的折舊、損耗和攤銷費用增加,收入成本也有所增加。儘管燃油價格上漲和其他與通脹相關的增長,但我們傳統業務的收入成本佔收入的百分比略有下降。
銷售、一般和管理成本增加了40.5%,這主要是由於收購企業帶來的額外成本。傳統業務的銷售、一般和管理成本佔收入的百分比略低於上一季度。
營業利潤增長5.7%,原因是收入增加,但部分被更高的折舊、損耗和攤銷費用所抵消。
折舊、損耗和攤銷費用的增加主要是由於最近收購的業務,包括長期資產公允價值加價的影響。

26

目錄表
工程結構
 截至3月31日的三個月,
 20222021百分比
 (百萬美元)變化
收入:
公用事業、風能和相關結構$190.6 $164.0 16.2 %
儲油罐59.9 43.0 39.3 
總收入250.5 207.0 21.0 
運營成本:
收入成本204.1 171.1 19.3 
銷售、一般和管理費用18.1 18.4 (1.6)
營業利潤$28.3 $17.5 61.7 
折舊及攤銷(1)
$8.0 $8.4 (4.8)
(1) 折舊和攤銷是營業利潤的組成部分。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
收入增長21.0%主要是由於所有產品線的價格上漲,但風塔容量的下降部分抵消了這一增長。
收入成本增加19.3%,主要是由於鋼材投入價格上漲,但風塔容量的下降部分抵消了這一影響。收入成本也有所增加,原因是前一時期出售一個非營業設施確認的收益為390萬美元。
銷售、一般和管理成本基本保持不變,佔收入的百分比從上一季度的8.9%下降到7.2%。
營業利潤增長61.7%,主要是由於我們的公用事業結構業務的收入增加和利潤率提高,以及我們的儲罐業務的定價有所改善。

未履行的履約義務(積壓)
截至2022年3月31日,公用事業、風能和相關建築的積壓金額為4.21億美元,而截至2021年12月31日和2021年3月31日的積壓金額分別為4.375億美元和3.795億美元。這些未履行的履約義務中,約88%預計將在截至2022年12月31日的年度內交付,其餘大部分預計將在2023年交付。未來的風塔訂單受到不確定性的影響,因為PTC對新風電場項目的資格目前處於逐步淘汰的時期,一直持續到2025年,而且目前沒有針對2022年或以後開始的新風電場項目的PTC。訂單和單個訂單數量的定價反映了市場正在從PTC激勵措施過渡。截至2022年3月31日,我們儲罐業務的積壓訂單為2090萬美元,預計將在截至2022年12月31日的年度內交付。

27

目錄表
交通運輸產品
 截至3月31日的三個月,
 20222021百分比
 (百萬美元)變化
收入:
內河駁船$47.0 $57.9 (18.8)%
鋼製構件26.8 22.3 20.2 
總收入73.8 80.2 (8.0)
運營成本:
收入成本65.6 71.1 (7.7)
銷售、一般和管理費用5.5 5.0 10.0 
營業利潤$2.7 $4.1 (34.1)
折舊及攤銷(1)
$3.9 $4.6 (15.2)
(1) 折舊和攤銷是營業利潤的組成部分。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
收入下降了8.0%。由於新冠肺炎疫情導致需求疲軟和鋼材價格上漲,內陸駁船收入下降18.8%,原因是油罐駁船交貨量減少,但被漏斗駁船交貨量略有增加所抵消。由於北美軌道車輛市場需求狀況改善導致交貨量增加,鋼材部件收入增長了20.2%。
收入成本下降7.7%,原因是油罐駁船數量減少,但鋼鐵部件數量增加部分抵消了收入成本下降的影響。
由於銷量下降,銷售、一般和行政成本佔收入的比例從上一季度的6.2%增加到7.5%。
由於整體銷量下降,營業利潤下降了34.1%。

未履行的履約義務(積壓)
截至2022年3月31日,內陸駁船的積壓金額為1.506億美元,而截至2021年12月31日和2021年3月31日的積壓金額分別為9270萬美元和1.332億美元。預計在截至2022年12月31日的一年中,內陸駁船約72%的未履行履約將交付,其餘部分預計將於2023年交付。

公司
 截至3月31日的三個月,
 20222021百分比
 (單位:百萬)變化
企業間接費用$13.0 $14.5 (10.3)%

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
在截至2022年3月31日的三個月中,公司間接費用下降了10.3%,主要是由於本季度與收購和資產剝離相關的費用減少,為90萬美元,而2021年同期為170萬美元。
我們估計,2022年剩餘時間的全年企業成本約為每季度1,300-1,400萬美元,不包括非經常性收購和資產剝離相關費用。我們估計全年收購和剝離相關費用約為750萬至850萬美元。

28

目錄表
流動性與資本資源
ARCOSA的主要流動性要求包括為我們的業務運營提供資金,包括資本支出、營運資本投資和有紀律的收購。我們的主要流動資金來源包括運營現金流、我們現有的現金餘額、循環信貸安排下的可用性,以及在必要時發行額外的長期債務或股權。在我們有可用流動資金的範圍內,我們還可以考慮承擔新的資本投資項目、執行額外的戰略收購、向股東返還資本,或為其他一般公司目的提供資金。
現金流
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的運營、投資和融資活動的現金流:
 截至三個月
三月三十一號,
 20222021
 (單位:百萬)
提供的現金總額(所需):
經營活動$24.5 $0.4 
投資活動(5.3)(10.4)
融資活動(3.5)(3.9)
現金及現金等價物淨增(減)$15.7 $(13.9)
經營活動.截至2022年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為2450萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為40萬美元。
流動資產和負債的變化導致截至2022年3月31日的三個月的現金淨使用為3810萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的現金淨使用為4670萬美元。本年度的活動主要是由於產量增加和鋼材價格上漲而導致的應收賬款和庫存增加,但部分被應收賬款增加所抵消。
投資活動。截至2022年3月31日的三個月,投資活動所需的淨現金為530萬美元,而截至2021年3月31日的三個月為1040萬美元。
截至2022年3月31日的三個月的資本支出為2590萬美元,而去年同期為1990萬美元。預計2022年全年資本支出約為1.2億至1.4億美元。我們預計2022年的維護資本支出約為9,000萬美元,與額外增長相關的資本支出將為3,000萬至5,000萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月裏,出售房地產、廠房和設備以及其他資產的收益總計2060萬美元,而2021年同期為950萬美元。
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,沒有收購或剝離活動。
融資活動。在截至2022年3月31日的三個月中,融資活動所需的淨現金為350萬美元,而2021年同期融資活動所需的淨現金為390萬美元。
其他投資和融資活動
循環信貸安排及優先票據
於2020年1月2日,本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議,將循環信貸安排增至5.0億美元,並增加1.5億美元定期貸款安排,每項貸款的到期日均為2025年1月2日。整個定期貸款是在2020年1月2日提前發放的。截至2022年3月31日,定期貸款餘額為1.444億美元.
截至2022年3月31日,我們在循環信貸安排下借入了1.25億美元的未償還貸款,簽發了約2850萬美元的信用證,剩餘3.465億美元可供借款。
循環信貸和定期貸款的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率或備用基本利率加保證金而變動的。應按循環設施的日均未使用部分收取承諾費。借款保證金和承諾費費率是根據ArCosa的槓桿率確定的,該槓桿率由綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量。借款保證金從1.25%到2.00%不等,截至2022年3月31日設定為倫敦銀行同業拆借利率加1.75%。承諾費費率從0.20%到0.35%不等,截至2022年3月31日設定為0.30%。
29

目錄表
該公司的循環信貸和定期貸款安排要求維持與槓桿和利息覆蓋相關的某些比率。截至2022年3月31日,我們遵守了所有此類金融公約。信貸協議項下的借款由本公司若干全資附屬公司提供擔保。
為了增加預期收購StonePoint的流動資金,公司於2021年3月26日簽訂了一項無擔保的364天信貸協議,規定了1.5億美元的循環信貸額度,外部到期日為2022年3月25日,其定價、契約和擔保與公司現有的循環信貸和定期貸款安排基本相似。根據融資條款,該融資於2021年4月6日隨着公司4億美元優先票據的非公開發行結束而終止。
本公司於2021年4月6日發行本金總額為4.375的優先債券(“債券”),本金總額為4.0億美元,於2029年4月到期。債券的利息每半年派息一次。該等票據為本公司之優先無抵押債務,並由本公司各境內附屬公司按優先無抵押基準提供擔保,而該等附屬公司是本公司循環信貸及定期貸款安排下的擔保人。
我們相信,根據我們目前的業務計劃,我們現有的現金、可用流動資金和運營現金流將足以為可預見的未來提供必要的資本支出和運營現金需求。公司進一步相信,其財務資源將使其能夠管理新冠肺炎在可預見的未來對公司業務運營的預期影響。新冠肺炎帶來的宏觀經濟不確定性正在發生變化。因此,該公司將繼續根據未來的發展,特別是與新冠肺炎相關的發展,包括其變種,評估其財務狀況。
分紅和回購計劃
2022年3月,該公司宣佈於2022年4月29日支付季度現金股息,每股0.05美元。
2020年12月,公司董事會批准了一項新的5000萬美元股票回購計劃,從2021年1月1日起至2022年12月31日止,以取代2020年12月31日到期的相同金額的計劃。根據該計劃,該公司在截至2022年3月31日的三個月內沒有回購任何股份。截至2022年3月31日,該公司在該計劃下的剩餘授權為4060萬美元。見合併財務報表附註1。
衍生工具
於2018年12月,本公司訂立利率互換工具,於2019年1月2日生效,並於2023年到期,以減低經修訂及重訂信貸協議下與借款有關的浮動利率變動的影響。該工具的初始名義金額為1.00億美元,從而對衝了最初1.0億美元的借款。該工具有效地將借款的LIBOR部分固定在2.71%的月利率。截至2022年3月31日,公司已就該工具的公允價值記錄了120萬美元的負債,所有這些都記錄在累計的其他全面虧損中。見合併財務報表附註3和附註7。

近期會計公告
關於最近的會計聲明的信息,見合併財務報表附註1。

30

目錄表
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合《1995年私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述,涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來財務業績、估計、預測、目標和預測。ARCOSA使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。可能導致我們的實際經營結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括,除其他外:
新冠肺炎疫情對我們的銷售、運營、供應鏈、員工和財務狀況的影響;
市場狀況和客户對我們業務產品和服務的需求;
我們參與競爭的行業的週期性;
我們的建築產品銷售、使用或安裝地區的天氣變化;
自然發生的事件和其他事件和災難,導致我們的製造、產品交付和生產能力中斷,從而導致費用增加、收入損失和財產損失;
競爭和其他競爭因素;
我們識別、完善或整合收購新業務或產品或剝離任何業務的能力;
推出新產品的時機;
客户訂單的時間安排和交付或違反客户合同;
客户的信譽和他們獲得資金的途徑;
產品價格變動;
銷售產品結構的變化;
使製造能力與需求相匹配所產生的成本及其利用程度;
我們的製造企業可以實現的經營槓桿和效率;
鋼材、零部件、用品和其他原材料的可獲得性和成本;
技術日新月異;
對鋼材、零部件、供應品和其他原材料的固定定價協議增加的附加費和其他費用;
由於通貨膨脹加劇而增加的成本;
利率和資本成本;
金融工具的交易對手風險;
為我們的業務提供長期資金;
税收;
某些外國,特別是墨西哥的政府以及政治和商業狀況的穩定;
進出口配額和規定的變化;
新興經濟體的商業狀況;
訴訟的費用和結果;
會計準則變更或者會計政策應用中的估計或假設不準確;
法律、法規和環境問題,包括我們的產品符合規定的規格、標準或測試標準,以及在安裝後拆卸和更換我們的產品或召回我們的產品並安裝我們或我們的競爭對手製造的不同產品的義務;
美國政府行政和立法部門在聯邦政府預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限以及包括關税和邊境關閉在內的貿易政策方面的行動;
不能充分保護我們的知識產權;
我們能夠緩解網絡安全事件,包括勒索軟件、惡意軟件、網絡釣魚電子郵件和其他電子安全威脅;
不當使用社交和其他數字媒體傳播有關公司的虛假、誤導性和/或不可靠或不準確的信息,或展示對公司產生負面影響的行為;
如果公司的ESG努力沒有得到股東的好評;
如果公司沒有實現預期從分離中獲得的部分或全部利益,或者如果這些利益被推遲;
31

目錄表
如果由於分拆而產生的ArcoSa股票的分配,以及某些相關交易,不符合美國聯邦所得税的一般免税交易的條件,則分配時的公司股東和公司可能要承擔重大的税務責任;以及
如果分居不符合國家欺詐性轉讓法和合法分紅要求。

任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日起發表。ARCOSA沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發表之日之後發生的事件或情況。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險和不確定性的討論,請參閲我們2021年Form 10-K年度報告和未來Form 10-Q季度報告以及Form 8-K當前報告中的第1A項“風險因素”。


第三項。關於市場風險的定量和定性披露
自2021年12月31日以來,我們的市場風險沒有發生實質性變化,這一點在我們的Form 10-K 2021年年度報告中有所闡述。關於截至2022年3月31日的三個月的匯率波動的影響,見合併財務報表附註9。


第四項。控制和程序
披露控制和程序
本公司維持披露控制和程序,旨在確保其能夠收集和記錄其向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的報告中要求披露的信息,並在美國證券交易委員會規則指定的時間段內處理、彙總和披露這些信息。公司首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序,並根據美國證券交易委員會規則的要求對其有效性進行評估。根據他們對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的評估,首席執行官和首席財務官認為這些程序有效地1)確保公司能夠在規定的時間段內收集、處理和披露它必須在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息,2)積累這些信息並將這些信息傳達給公司的管理層,包括公司的首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。


32

目錄表
第二部分

第1項。 法律訴訟
見合併財務報表關於法律訴訟的附註15。

第1A項。 風險因素
與我們在Form 10-K的2021年年報中列出的風險因素相比,公司的風險因素沒有實質性變化。


第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
該表提供了該公司在截至2022年3月31日的季度內購買其普通股的信息:
期間
購入的股份數量(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) (2)
2022年1月1日至2022年1月31日611 $52.58 — $40,625,892 
2022年2月1日至2022年2月28日355 $44.17 — $40,625,892 
2022年3月1日至2022年3月31日992 $57.41 — $40,625,892 
總計1,958 $53.50 — $40,625,892 

(1)     這些欄目包括截至2022年3月31日的三個月內的以下交易:(I)向公司交出1,958股普通股,以履行與轉歸向員工發行的限制性股票相關的預扣税義務,以及(Ii)作為股票回購計劃的一部分,在公開市場上不購買普通股。
(2)     2020年12月,公司董事會批准了一項新的5000萬美元股票回購計劃,從2021年1月1日起至2022年12月31日止,以取代2020年12月31日到期的相同金額的計劃。

第三項。 高級證券違約
不適用。

第四項。 煤礦安全信息披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K條例第104項所要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本表格10-Q的附件95中。

第五項。 其他信息
沒有。

33

目錄表
第六項。陳列品
不是的。描述
3.1
ARCOSA,Inc.重述的公司註冊證書(通過參考2018年10月31日提交的S-8表格註冊聲明的附件3.1合併,文件編號333-228098)。
3.2
修訂和重新修訂了ArcoSa公司的章程(通過參考公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q的附件3.2,文件第001-38494號)。
10.1
ARCOSA,Inc.2022年3月3日的控制權分離計劃變更(通過引用附件10.1併入公司2022年3月7日提交的8-K表格的當前報告第001-38494號文件)。
31.1
第13a-15(E)和15d-15(E)條首席執行幹事的證明(隨函存檔)。
31.2
第13a-15(E)條和第15d-15(E)條首席財務官證明(隨函存檔)。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證(特此提交)。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證(特此提交)。
95
礦山安全信息披露展示表(茲存檔)。
101.INS內聯XBRL實例文檔(電子存檔)。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔(電子存檔)。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔(電子存檔)。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(電子存檔)。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(電子存檔)。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(電子存檔)。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。


34

目錄表
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

ARCOSA,Inc.通過/s/蓋爾·M·佩克
註冊人 
 蓋爾·M·佩克
 首席財務官
 April 29, 2022




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