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4217：美元SM：能量內容0000893538SM：氣體交換合同第三季度1月1日SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：氣體交換合同第四季度1月1日SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear2成員SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear3成員SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear4成員SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：IfHscMemberSM：氣體交換合同第二季度1月1日2022-03-312022-03-310000893538SM：IfHscMemberSM：氣體交換合同第三季度1月1日2022-03-312022-03-310000893538SM：氣體交換合同第四季度1月1日SM：IfHscMember2022-03-312022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear2成員SM：IfHscMember2022-03-312022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear3成員SM：IfHscMember2022-03-312022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear4成員SM：IfHscMember2022-03-312022-03-310000893538SM：IfHscMemberSM：氣體交換合同第二季度1月1日2022-03-310000893538SM：IfHscMemberSM：氣體交換合同第三季度1月1日2022-03-310000893538SM：氣體交換合同第四季度1月1日SM：IfHscMember2022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear2成員SM：IfHscMember2022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear3成員SM：IfHscMember2022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear4成員SM：IfHscMember2022-03-310000893538SM：氣體交換合同第二季度1月1日SM：WAHAMER成員2022-03-312022-03-310000893538SM：氣體交換合同第三季度1月1日SM：WAHAMER成員2022-03-312022-03-310000893538SM：氣體交換合同第四季度1月1日SM：WAHAMER成員2022-03-312022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear2成員SM：WAHAMER成員2022-03-312022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear3成員SM：WAHAMER成員2022-03-312022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear4成員SM：WAHAMER成員2022-03-312022-03-310000893538SM：氣體交換合同第二季度1月1日SM：WAHAMER成員2022-03-310000893538SM：氣體交換合同第三季度1月1日SM：WAHAMER成員2022-03-310000893538SM：氣體交換合同第四季度1月1日SM：WAHAMER成員2022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear2成員SM：WAHAMER成員2022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear3成員SM：WAHAMER成員2022-03-310000893538SM：GasSwapsContractYear4成員SM：WAHAMER成員2022-03-310000893538SM：天然氣合同第二季度1月1日SM：NYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538SM：天然氣公司第三季度合同1月1日SM：NYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538SM：天然氣公司合同第四季度1月1日SM：NYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538SM：GasCollarContractYear2成員SM：NYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538SM：天然氣公司合同年3月SM：NYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538SM：天然氣公司合同年4月SM：NYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538SM：天然氣合同第二季度1月1日SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：天然氣公司第三季度合同1月1日SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：天然氣公司合同第四季度1月1日SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：GasCollarContractYear2成員SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：天然氣公司合同年3月SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：天然氣公司合同年4月SM：NYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：IfHscMemberSM：天然氣合同第二季度1月1日2022-03-312022-03-310000893538SM：天然氣公司第三季度合同1月1日SM：IfHscMember2022-03-312022-03-310000893538SM：天然氣公司合同第四季度1月1日SM：IfHscMember2022-03-312022-03-310000893538SM：GasCollarContractYear2成員SM：IfHscMember2022-03-312022-03-310000893538SM：天然氣公司合同年3月SM：IfHscMember2022-03-312022-03-310000893538SM：天然氣公司合同年4月SM：IfHscMember2022-03-312022-03-310000893538SM：IfHscMemberSM：天然氣合同第二季度1月1日2022-03-310000893538SM：天然氣公司第三季度合同1月1日SM：IfHscMember2022-03-310000893538SM：天然氣公司合同第四季度1月1日SM：IfHscMember2022-03-310000893538SM：GasCollarContractYear2成員SM：IfHscMember2022-03-310000893538SM：天然氣公司合同年3月SM：IfHscMember2022-03-310000893538SM：天然氣公司合同年4月SM：IfHscMember2022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSm:GasBasisSwapContractSecondQuarterYear1Member2022-03-312022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSm:GasBasisSwapContractThirdQuarterYear1Member2022-03-312022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSm:GasBasisSwapContractFourthQuarterYear1Member2022-03-312022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSM：GasBasisSwapContractYear2成員2022-03-312022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSM：GasBasisSwapContractYear3成員2022-03-312022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSM：GasBasisSwapContractYear4成員2022-03-312022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSm:GasBasisSwapContractSecondQuarterYear1Member2022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSm:GasBasisSwapContractThirdQuarterYear1Member2022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSm:GasBasisSwapContractFourthQuarterYear1Member2022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSM：GasBasisSwapContractYear2成員2022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSM：GasBasisSwapContractYear3成員2022-03-310000893538SM：IFTennTXZ0NYMEXHHMembersSM：GasBasisSwapContractYear4成員2022-03-310000893538Sm:GasBasisSwapContractSecondQuarterYear1MemberSM：IFWAHANYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538Sm:GasBasisSwapContractThirdQuarterYear1MemberSM：IFWAHANYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538Sm:GasBasisSwapContractFourthQuarterYear1MemberSM：IFWAHANYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538SM：GasBasisSwapContractYear2成員SM：IFWAHANYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538SM：GasBasisSwapContractYear3成員SM：IFWAHANYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538SM：GasBasisSwapContractYear4成員SM：IFWAHANYMEXHH成員2022-03-312022-03-310000893538Sm:GasBasisSwapContractSecondQuarterYear1MemberSM：IFWAHANYMEXHH成員2022-03-310000893538Sm:GasBasisSwapContractThirdQuarterYear1MemberSM：IFWAHANYMEXHH成員2022-03-310000893538Sm:GasBasisSwapContractFourthQuarterYear1MemberSM：IFWAHANYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：GasBasisSwapContractYear2成員SM：IFWAHANYMEXHH成員2022-03-310000893538SM：GasBasisSwapContr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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末March 31, 2022

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

佣金文件編號001-31539
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/893538/000089353822000045/sm-20220331_g1.jpg
SM能源CO公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州41-0518430
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
謝爾曼街1775號，1200套房, 丹佛, 科羅拉多州
80203
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(303)861-8140
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元SM紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
☑
加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☑
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2022年4月20日，註冊人擁有121,864,177已發行普通股的股份。
1

目錄
項目
頁面
有關前瞻性陳述的警示信息
3
第一部分
4
第1項。
財務報表(未經審計)
4
簡明綜合資產負債表
2022年3月31日和2021年12月31日
4
簡明綜合業務報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
5
簡明綜合全面收益表(損益表)
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
6
股東權益簡明合併報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
7
現金流量表簡明合併報表
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
37
第四項。
控制和程序
37
第II部
38
第1項。
法律訴訟
38
第1A項。
風險因素
38
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
38
第六項。
陳列品
39
簽名
40
2

有關前瞻性陳述的警示信息
本報告中的10-Q表(“10-Q表”或“本報告”)包含“前瞻性陳述”，其含義符合經修訂的1933年證券法(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的含義。本報告中包含的所有陳述，除歷史事實陳述外，涉及我們預期、相信或預期未來將發生或可能發生的與我們的財務狀況、經營結果、業務前景或經濟表現有關的活動、條件、事件或發展，或涉及未來經營的管理計劃和目標，均屬前瞻性陳述。“預期”、“假設”、“相信”、“預算”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“待定”、“計劃”、“潛在”、“預計”、“將會”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述。本報告通篇都有前瞻性陳述，包括關於以下事項的陳述：
•原油和天然氣產區的武裝衝突、政治不穩定或內亂，包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突及其對法律法規的潛在影響，或實施經濟或貿易制裁；
•全球新冠肺炎大流行對我們、我們的行業、我們的財務狀況和我們的運營結果的影響；
•未來資本支出的數額和性質以及為資本支出提供資金的流動資金和資本資源的可用性；
•根據經修訂的第六次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)，借款基數或總貸款人承諾的任何變化；
•我們對未來原油、天然氣和天然氣液體(在本報告中也分別稱為“石油”、“天然氣”和“NGL”)、油井成本、服務成本、生產成本以及一般和行政成本的價格展望；
•我們的鑽井和完井活動以及其他勘探和開發活動，我們獲得許可和政府批准的能力，以及我們、我們的聯合開發合作伙伴和/或其他第三方運營商的計劃；
•可能的收購和剝離，包括可能的剝離或分包，或在內部或聯合開發某些財產；
•石油、天然氣和天然氣儲量估計和未來淨收入以及與這些儲量估計相關的未來淨收入現值的估計，以及已探明的未開發儲量到已探明已開發儲量的轉換；
•我們預期的未來產量、確定的鑽探地點以及鑽探前景、庫存、項目和計劃；
•現金流、流動性、利息和相關償債費用、我們實際税率的變化，以及我們未來償還債務的能力；
•業務策略及未來業務的其他計劃和目標，包括業務擴展和增長的計劃或推遲資本投資的計劃、有關未來股息支付、債務贖回或股權回購、資本市場活動、環境、社會和治理(“ESG”)目標和舉措的計劃，以及我們對未來財務狀況或運營結果的展望；以及
•其他類似的問題，如管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析第一部分，本報告第2項。
我們的前瞻性陳述是基於我們根據我們的經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設和分析。我們提醒您，前瞻性陳述不是對未來業績的保證，這些陳述會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果或表現與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果或表現大不相同。可能導致我們的財務狀況、經營業績、業務前景或經濟表現與預期不同的因素包括風險因素第I部分第1A項的章節表格10-K的年報截至2021年12月31日止的年度(“2021 Form 10-K”).
本報告中的前瞻性陳述僅代表提交本報告時的情況。儘管我們可能會不時自願更新我們之前的前瞻性陳述，但我們不承諾這樣做，除非適用的證券法要求這樣做。
3

第一部分財務信息
項目1.財務報表
SM能源公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位：千，共享數據除外)
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
流動資產：
現金和現金等價物$419,887 $332,716 
應收賬款321,076 247,201 
衍生資產9,649 24,095 
預付費用和其他8,223 9,175 
流動資產總額758,835 613,187 
財產和設備(成功法)：
已探明的油氣性質9,518,883 9,397,407 
累計損耗、折舊和攤銷(5,792,648)(5,634,961)
未探明的油氣性質628,250 629,098 
正在開發的油井192,821 148,394 
其他財產和設備，扣除累計折舊#美元62,845及$62,359，分別
35,667 36,060 
財產和設備合計(淨額)4,582,973 4,575,998 
非流動資產：
衍生資產8,903 239 
其他非流動資產45,070 44,553 
非流動資產總額53,973 44,792 
總資產$5,395,781 $5,233,977 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$514,558 $563,306 
衍生負債538,127 319,506 
其他流動負債6,036 6,515 
流動負債總額1,058,721 889,327 
非流動負債：
循環信貸安排— — 
高級筆記，淨額1,980,392 2,081,164 
資產報廢債務98,908 97,324 
遞延所得税21,768 9,769 
衍生負債51,631 25,696 
其他非流動負債69,252 67,566 
非流動負債總額2,221,951 2,281,519 
承付款和或有事項(附註6)
股東權益：
普通股，$0.01面值-授權：200,000,000已發行及已發行股份：121,864,177和121,862,248分別為股票
1,219 1,219 
額外實收資本1,844,478 1,840,228 
留存收益282,079 234,533 
累計其他綜合損失(12,667)(12,849)
股東權益總額2,115,109 2,063,131 
總負債和股東權益$5,395,781 $5,233,977 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

SM能源公司及其子公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
截至3月31日的三個月，
20222021
營業收入和其他收入：
石油、天然氣和天然氣生產收入$858,721 $423,165 
其他營業收入1,055 20,681 
總營業收入和其他收入859,776 443,846 
運營費用：
石油、天然氣和天然氣生產費用144,691 100,930 
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加159,481 166,960 
探索9,046 9,323 
損傷1,000 8,750 
一般和行政24,996 24,714 
衍生工具淨虧損418,521 344,689 
其他營業費用(淨額)305 (599)
總運營費用758,040 654,767 
營業收入(虧損)101,736 (210,921)
利息支出(39,387)(39,871)
其他營業外費用，淨額(724)(371)
所得税前收入(虧損)61,625 (251,163)
所得税費用(12,861)(106)
淨收益(虧損)$48,764 $(251,269)
基本加權平均已發行普通股121,907 114,759 
稀釋加權平均已發行普通股124,179 114,759 
每股普通股基本淨收益(虧損)$0.40 $(2.19)
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)$0.39 $(2.19)
每股普通股股息$0.01 $0.01 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

SM能源公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
20222021
淨收益(虧損)$48,764 $(251,269)
其他綜合收入，税後淨額：
養老金負債調整182 191 
扣除税後的其他綜合收入總額182 191 
全面收益(虧損)合計$48,946 $(251,078)
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6

SM能源公司及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(以千為單位，不包括股票數據和每股股息)
額外實收資本累計其他綜合損失股東權益總額
普通股留存收益
股票金額
餘額，2021年12月31日121,862,248 $1,219 $1,840,228 $234,533 $(12,849)$2,063,131 
淨收入— — — 48,764 — 48,764 
其他綜合收益— — — — 182 182 
宣佈的現金股息，$0.01每股
— — — (1,218)— (1,218)
在歸屬RSU時發行普通股，扣除用於扣繳税款的股份後的淨額1,929 — (24)— — (24)
基於股票的薪酬費用— — 4,274 — — 4,274 
餘額，2022年3月31日121,864,177 $1,219 $1,844,478 $282,079 $(12,667)$2,115,109 
額外實收資本累計其他綜合損失股東權益總額
普通股留存收益(虧損)
股票金額
餘額，2020年12月31日114,742,304 $1,147 $1,827,914 $200,697 $(13,598)$2,016,160 
淨虧損— — — (251,269)— (251,269)
其他綜合收益— — — — 191 191 
宣佈的現金股息，$0.01每股
— — — (1,147)— (1,147)
基於股票的薪酬費用— — 5,737 — — 5,737 
餘額，2021年3月31日114,742,304 $1,147 $1,833,651 $(51,719)$(13,407)$1,769,672 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

SM能源公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$48,764 $(251,269)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額：
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加159,481 166,960 
損傷1,000 8,750 
基於股票的薪酬費用4,274 5,737 
衍生工具淨虧損418,521 344,689 
衍生結算損失(168,183)(107,885)
債務折價攤銷和遞延融資成本4,010 4,723 
遞延所得税11,948 (52)
其他，淨額239 (14,592)
營運資金淨變動(137,962)(51,437)
經營活動提供的淨現金342,092 105,624 
投資活動產生的現金流：
資本支出(150,127)(147,563)
其他，淨額— (71)
用於投資活動的現金淨額(150,127)(147,634)
融資活動的現金流：
來自循環信貸安排的收益— 440,000 
償還循環信貸安排— (398,000)
回購優先債券所支付的現金(104,770)— 
其他，淨額(24)— 
融資活動提供(用於)的現金淨額(104,794)42,000 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變化87,171 (10)
期初現金、現金等價物和限制性現金332,716 10 
期末現金、現金等價物和限制性現金$419,887 $— 
補充補充現金流量信息明細表：
經營活動：
支付利息的現金，扣除資本化利息$(64,204)$(53,449)
投資活動：
資本支出應計項目和其他項目的增加$15,627 $37,409 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8

SM能源公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註1-主要會計政策摘要
操作説明
SM Energy Company及其合併子公司(“SM Energy”或“公司”)是一家獨立的能源公司，在德克薩斯州從事石油、天然氣和天然氣的收購、勘探、開發和生產。
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括本公司的賬目，並已根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)、Form 10-Q季度報告指引及S-X規則編制。這些財務報表不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息和附註。然而，除本文所披露者外，綜合財務報表附註所披露的資料並無重大變動。2021 Form 10-K。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整包括被認為是公平列報中期財務信息所必需的正常經常性調整。本報告所列期間的經營結果不一定代表全年的預期結果。在編制公司未經審計的簡明綜合財務報表時，公司評估了2022年3月31日資產負債表日期之後的事件，並通過提交本報告進行了評估。此外，某些前期金額已重新分類，以符合隨附的未經審計簡明綜合財務報表中的本期列報。
重大會計政策
公司所遵循的重要會計政策載於附註1-主要會計政策摘要在2021 Form 10-K並附有本報告所載未經審計簡明綜合財務報表的附註。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與2021 Form 10-K.
近期發佈的會計準則
截至2022年3月31日，截至提交本報告時，尚未發佈和尚未採用任何適用於本公司且將對本公司未經審計的簡明綜合財務報表和相關披露產生重大影響的會計準則更新。
注2--與客户簽訂合同的收入
該公司確認其出售其米德蘭盆地和南得克薩斯州資產生產的石油、天然氣和NGL的收入份額。石油、天然氣及天然氣生產收入在隨附的未經審核的簡明綜合經營報表(“隨附經營報表”)內列報，反映與客户簽訂的合同所產生的收入。
下表按產品類型列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月公司每個經營區域的石油、天然氣和天然氣生產收入：
米德蘭盆地南得克薩斯州總計
截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，
202220212022202120222021
(單位：千)
石油生產收入$493,895$286,105$113,407$19,672$607,302$305,777
採氣收入102,27357,80667,77631,852170,04989,658
NGL生產收入15210081,21827,63081,37027,730
總計$596,320$344,011$262,401$79,154$858,721$423,165
相對百分比69 %81 %31 %19 %100 %100 %
該公司在產品的保管權和所有權(“控制權”)轉移給買方時確認石油、天然氣和天然氣生產收入，根據適用的合同條款而有所不同。控制權的轉移推動了
9

在隨附的經營報表中列報運輸、收集、加工和其他生產後費用(“費用和其他扣除”)。公司在控制權轉移前發生的費用和其他扣除項目記錄在隨附的運營報表上的石油、天然氣和天然氣生產費用項目中。當控制權在井口或井口附近轉讓時，銷售基於井口市場價格，該價格受控制權轉讓後買方產生的費用和其他扣減影響。請參閲注2--與客户簽訂合同的收入在2021 Form 10-K有關產生石油、天然氣和天然氣生產收入的合同類型的更多信息，請訪問。
在適用《會計準則彙編專題606》中的指導意見時作出的重大判斷，來自與客户的合同收入，指在採用中游處理器的天然氣處理安排中，控制權轉移到買方手中的時間點。本公司認為，在確定交易價格(包括代表可變對價的金額)方面不需要做出重大判斷，因為考慮到體積測量的精度以及使用具有一般可預測差異的指數定價，交易量和價格的估計不確定性水平較低。因此，本公司認為變動對價的估計不受限制。
公司的履約義務產生於從公司擁有所有權權益的油井生產碳氫化合物。在中游加工商處理設施的井口、進水口或後閘門或其他合同規定的交貨點將控制權移交給買方時，視為履行了履約義務。從產生到履行履行義務之間的時間段一般不到一天，因此有不是報告所述期間結束時未履行或部分未履行的履約債務。
收入在履行履約義務的月份入賬。然而，收到了碳氫化合物購買者的結算單和相關的現金對價。30至90生產發生後的天數。因此，公司必須估計交付給客户的產品數量以及最終將收到的產品銷售對價。應付本公司的估計收入記入隨附的未經審核簡明綜合資產負債表(“隨附資產負債表”)的應收賬款項目內，直至收到付款為止。截至2022年3月31日和2021年12月31日，資產負債表內與客户簽訂的合同應收賬款餘額為#美元。291.7百萬美元和美元215.6分別為100萬美元。為了估計與客户簽訂的合同應收賬款，該公司使用對其財產、歷史業績、合同安排、指數定價、質量和運輸差異以及其他因素的瞭解作為這些估計的基礎。估計和實際收到的產品銷售金額之間的差額記錄在收到購買者付款的月份。
附註3--股權
2020年6月17日，公司發行認股權證，購買總額約為5.9百萬股，或大約五其當時已發行普通股的百分比，行使價為$0.01每股(“認股權證”)。認股權證在持有人於年#日選舉時可行使。2021年1月15日，根據截至2020年6月17日的認股權證協議條款。認股權證與公司普通股掛鈎，如獲行使，須以實物結算或股份淨額結算方式結算。
發行時，美元21.5權證的公允價值在隨附的資產負債表中以額外繳入資本入賬，並利用幾何布朗運動的隨機蒙特卡羅模擬(“GBM模型”)釐定。本公司在權威會計指引下評估權證，並決定將其歸類為權益工具，不需要經常性公允價值計量。自發行以來，認股權證的初始賬面值沒有任何變化。
不是在2022年第一季度行使了認股權證。截至2022年3月31日，19,044認股權證仍未行使，該等認股權證仍可在持有人選舉時全部或不時部分行使，直至下列日期屆滿June 30, 2023.
10

附註4--所得税
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的所得税準備金包括：
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：千)
所得税支出的當期部分：
聯邦制$(609)$—
狀態(304)(158)
所得税(費用)福利遞延部分(11,948)52
所得税費用$(12,861)$(106)
實際税率20.9 %— %
已記錄的所得税費用或福利不同於將法定的美國聯邦所得税税率適用於所得税前的收入或虧損所提供的金額。這些差異主要涉及國家所得税的影響、基於股票的補償獎勵帶來的超額税收利益和不足、對受保個人補償的税收限制、估值免税額的變化、其他較小的永久性差異的累積影響，還可能反映頒佈期間制定的税率變化對公司遞延税收淨資產和負債餘額的累積影響。如上表所示，季度比率和由此產生的所得税(支出)利益也可能受到預測淨收益或虧損的比例影響以及對列報每個期間的估值津貼的相關影響。與2021年同期相比，預測淨收益對截至2022年3月31日的三個月的實際税率的影響較大，估值準備調整對截至2021年3月31日的三個月的實際税率的影響較大。
在2018年前的所有年度，本公司一般不再接受美國聯邦或州税務機關的所得税審查。
注5--長期債務
下表彙總了該公司截至2022年3月31日和2021年12月31日的高級擔保票據(扣除未攤銷貼現和遞延融資成本)和高級無擔保票據(扣除未攤銷遞延融資成本)的未償還餘額總額：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
(單位：千)
高級擔保票據(1)
$410,525 $407,712 
高級無擔保票據(1)
1,569,867 1,673,452 
總計$1,980,392 $2,081,164 
____________________________________________
(1)    高級擔保票據和高級無擔保票據的定義如下。
信貸協議
公司的信貸協議將於2023年9月28日到期，該協議規定優先擔保循環信貸安排，最高貸款額為$2.5十億美元。截至2022年3月31日，信貸協議下的借款基數和總貸款人承諾為1.1十億美元。在2022年3月31日之後，完成了半年度借款基數的重新確定，重申了本公司的借款基數和總貸款人承諾為#美元。1.1十億美元。下一次借款基數重新確定日期定於2022年10月1日。
與循環信貸安排相關的利息和承諾費根據信貸協議中規定的借款基礎利用網格應計，如中所示注5--長期債務在2021 Form 10-K。在公司的選擇下，信貸協議下的借款可以是歐洲美元、備用基本利率(“ABR”)或Swingline貸款的形式。歐洲美元貸款按倫敦銀行間同業拆放利率(LIBOR)計息，外加利用電網的適用保證金，ABR和Swingline貸款按基於市場的浮動利率計息，外加利用電網的適用保證金。承諾費
11

按使用率網格的利率計入總貸款人承諾額中未使用的部分，幷包括在所附經營報表的利息支出項目中。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)在2021年12月31日之後停止作為新貸款和合同的全球參考利率。信貸協議規定，如果LIBOR不再是廣泛使用的基準利率，或如果LIBOR不再用於確定美國貸款的利率，則應由行政代理在與本公司磋商後製定公平反映融資貸款成本的替代利率。在公司現有信貸協議的到期日之前，公司預計將在2022年簽訂新的信貸協議，除了其他談判達成的條款、條件、協議和其他條款外，該協議還將規定新的歐洲美元貸款利率。在此之前，該公司預計不會發生歐洲美元貸款形式的借款。
下表顯示了截至2022年4月20日、2022年3月31日和2021年12月31日，信用證協議項下的未償餘額、未償信用證總額和可用借款能力：
截至2022年4月20日截至2022年3月31日截至2021年12月31日
(單位：千)
循環信貸安排(1)
$— $— $— 
信用證(2)
6,000 6,000 2,500 
可用借款能力1,094,000 1,094,000 1,097,500 
總貸款人承諾額$1,100,000 $1,100,000 $1,100,000 
____________________________________________
(1)    可歸因於循環信貸安排的未攤銷遞延融資費用在所附資產負債表中作為其他非流動資產項目的組成部分列報，總額為#美元。2.3百萬美元和美元2.7分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。這些費用將在循環信貸安排的期限內按直線攤銷。
(2)    未付信用證減少了循環信貸安排下按美元計算的可用金額。
高級擔保票據
高級擔保票據(扣除未攤銷貼現和遞延融資成本後的淨額)包含在截至2022年3月31日和2021年12月31日的資產負債表上的高級票據淨額項目中，包括10.02025年到期的高級擔保票據百分比(“2025年高級擔保票據”或“高級擔保票據”)：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
(單位：千)
本金金額：10.02025年到期的高級擔保票據百分比
$446,675 $446,675 
未攤銷債務貼現28,135 30,236 
未攤銷遞延融資成本8,015 8,727 
10.02025年到期的高級擔保票據百分比，扣除未攤銷債務貼現和遞延融資成本
$410,525 $407,712 
2025年高級擔保票據為本公司的優先債務，以次優先權為抵押，次於本公司在信貸協議下的債務。2025年優先擔保票據與公司所有現有和任何未來的無擔保優先或次級債務相比，具有更高的支付權。
如管理2025年優先擔保票據的契約所述，公司可根據溢價，加上應計及未付利息，在到期前按贖回價格贖回部分或全部2025年優先擔保票據。
2022年4月28日，本公司向2025年優先擔保票據持有人發出贖回通知，通知該等持有人本公司有意贖回美元446.7於2022年6月17日(“贖回日期”)，其2025年高級抵押債券的未償還本金總額為百萬美元。根據管理2025年高級擔保債券的契約條款，贖回價格將相當於107.52025年優先擔保票據於贖回日本金百分比(每1,000美元未償還本金$1,075)，外加應計和未付利息。
12

高級無擔保票據
高級無擔保票據，扣除未攤銷遞延融資成本，包括在截至2022年3月31日和2021年12月31日的資產負債表淨額項目內，包括以下內容(統稱為“高級無擔保票據”，與2025年高級擔保票據一起稱為“高級票據”)：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
本金金額未攤銷遞延融資成本本金，淨額本金金額未攤銷遞延融資成本本金，淨額
(單位：千)
5.02024年到期的優先債券百分比
$— $— $— $104,769 $403 $104,366 
5.6252025年到期的優先債券百分比
349,118 2,001 347,117 349,118 2,160346,958 
6.752026年到期的優先債券百分比
419,235 3,095 416,140 419,235 3,270415,965 
6.6252027年到期的優先債券百分比
416,791 3,755 413,036 416,791 3,949412,842 
6.52028年到期的優先債券百分比
400,000 6,426 393,574 400,000 6,679 393,321 
總計$1,585,144 $15,277 $1,569,867 $1,689,913 $16,461 $1,673,452 
優先無抵押票據為無抵押優先債務，與本公司所有現有及任何未來無抵押優先債務享有同等的償付權，並優先於任何未來的次級債務。本公司可在高級無抵押票據到期前，根據溢價加上管理高級無抵押票據的契約所述的應計及未付利息，以贖回價格贖回部分或全部高級無抵押票據。
2022年2月14日，公司贖回了全部104.8未償還本金總額的百萬美元5.02024年到期的優先債券(“2024年優先債券”)，手頭有現金，根據管理2024年優先債券的契約條款，該契約規定贖回價格相當於1002024年優先票據於贖回日本金的百分比，另加應計及未付利息。贖回後，該公司加快了所有先前未攤銷的遞延融資成本的攤銷。本公司於結算時註銷所有已贖回的2024年優先票據。
請參閲注5--長期債務在2021 Form 10-K有關公司高級票據的更多細節，請參閲。
契諾
本公司須受信貸協議及管理優先票據的若干財務及非金融契諾所規限，該等條款(其中包括)限制本公司產生額外債務、支付包括股息在內的限制性付款、出售資產、設立擔保債務的留置權、與聯屬公司訂立交易、與其他實體合併或合併，以及就本公司的受限制附屬公司而言，容許雙方同意限制該等受限制附屬公司支付欠本公司或任何其他受限制附屬公司的股息或債務的能力。截至2022年3月31日，通過提交本報告，公司遵守了信貸協議下的所有契約和管理優先票據的契約。請參閲注5--長期債務在2021 Form 10-K關於本公司在信貸協議下的契諾和管理優先債券的契約的更多細節。
資本化利息
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的資本化利息成本總計為美元3.0百萬美元和美元4.3分別為100萬美元。公司資本化的利息金額通常根據借款金額、公司的資本計劃以及與被視為正在進行的資本項目相關的成本的時間和金額而波動。資本化利息成本包括在發生的總成本中。
附註6--承付款和或有事項
承付款
除下文討論的項目外，提交本報告期間的承諾沒有發生與2021 Form 10-K。請參閲附註6--承付款和或有事項在2021 Form 10-K以進一步討論公司的承諾。
鑽機服務合同。在截至2022年3月31日的三個月內，該公司修改了某些鑽井平臺合同，導致合同期限延長。截至2022年3月31日，公司的鑽機承諾總額為
13

$27.1根據延長到2023年第二季度的合同條款，100萬美元。如果所有這些合同在2022年3月31日終止，公司將避免部分合同服務承諾；然而，公司將被要求支付#美元。17.3百萬美元的提前解約費。不是本公司在截至2022年3月31日的三個月內發生了提前終止罰款或待命費用，本公司預計在2022年剩餘時間內不會因其鑽井平臺合同而招致重大罰款。
鑽井和完井承諾。在截至2022年3月31日的三個月內，該公司簽署了一項協議，其中包括對某些現有租約的最低鑽井和完井進尺要求。如果在2024年3月31日之前沒有滿足這些最低要求，公司將被要求根據實際鑽探和完成的進尺與最低要求之間的差額支付違約金。截至2022年3月31日，違約金的範圍可能為零最高可達$96.0100萬，最大敞口假設在2024年3月31日之前沒有發生任何額外的開發活動。截至提交本報告時，公司預計將履行本協議規定的義務。
或有事件
該公司在正常業務過程中會受到訴訟和索賠的影響。當負債可能且金額可合理估計時，本公司應計提該等項目。管理層認為，任何未決訴訟和索賠的預期結果預計不會對公司的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
附註7--補償計劃
截至2022年3月31日，4.9根據本公司的股權激勵薪酬計劃(“股權計劃”)，有100萬股普通股可供授予。公司還可向符合條件的員工授予其他類型的長期激勵獎勵，如現金獎勵和績效現金獎勵。
績效份額單位
作為其股權計劃的一部分，公司已向符合條件的員工授予績效股單位(“PSU”或“PSU”)。為結清PSU而發行的公司普通股股票數量從零至二乘以授予的PSU數量，並根據以下特定標準確定三-年度業績期間。PSU一般在授予日期的三週年或股權計劃中規定的其他觸發事件時授予。
至於於2019年批出並經本公司認定為股權獎勵的PSU，結算準則包括結合本公司相對於某些同業公司的總股東回報(“TSR”)及本公司相對於某些聯營公司相對於某些同業公司的總資本投資的現金回報(“CRTCI”)。三-年度業績期間。除了這些績效標準外，這些贈款的獎勵協議還規定，如果公司的絕對TSR在三-年度業績期間，為結算已發行的PSU而可以發行的普通股的最大數量上限為一乘以授予日授予的PSU數量，而不考慮公司相對於同級組的TSR和CRTCI績效。2019年授予的PSU的公允價值是在適用的授予日使用GBM模型計量的，前提是相關的CRTCI履約條件將在各自履約期結束時按目標金額得到滿足。PSU的補償開支於各授權期內於一般及行政開支及勘探開支內確認。由於這些獎勵取決於基於業績的結算標準和基於市場的結算標準的組合，薪酬支出可能會在未來期間根據公司相對於適用同行公司的預期CRTCI業績增加或減少而進行調整。
本公司根據授予日獎勵的公允價值記錄與發放PSU相關的補償費用。為PSU記錄的總補償費用為$0.7百萬美元和美元3.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2022年3月31日，0.7與未歸屬PSU有關的未確認補償支出總額中的100萬美元，將在2022年年中之前攤銷。在截至2022年3月31日的三個月內，未償還和未歸屬的PSU沒有重大變化。
員工限制性股票單位
作為其股權計劃的一部分，本公司已向合資格人士授予限制性股票單位(“RSU”或“RSU”)。每授予一個RSU代表一項接收權利一在指定的歸屬期間結束時支付的公司普通股的份額。RSU通常在適用的歸屬期間內或股權計劃中規定的其他觸發事件中，在授予的每個週年日授予總授予的三分之一。
本公司根據授予之日的公允價值記錄與發放RSU相關的補償費用。RSU的公允價值等於公司普通股在授予之日的收盤價。RSU的補償費用在一般和行政費用以及歸屬後的勘探費用中確認
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各獎項的獲獎期限。為員工RSU記錄的總薪酬支出為$3.3百萬美元和美元2.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2022年3月31日，17.2與未歸屬RSU有關的未確認補償支出總額中的100萬美元，將在2024年年中之前攤銷。在截至2022年3月31日的三個月內，未償還和未歸屬的RSU沒有重大變化。
請參閲附註7--補償計劃在2021 Form 10-K有關公司股權計劃的更多細節，請訪問。
附註8-公允價值計量
本公司對所有按公允價值計量的資產和負債遵循公允價值計量會計準則。本指引將公允價值定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。市場或可觀察到的投入是價值的首選來源，其次是在沒有市場投入的情況下基於假設交易的假設。對這些資產和負債進行分組的公允價值等級是根據下列投入的重要程度確定的：
•第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價
•2級-類似資產或負債在活躍市場的報價，相同或類似工具在非活躍市場的報價，以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值
•級別3-無法觀察到估值模型的重要輸入
下表列出了公司截至2022年3月31日在資產負債表中按公允價值計量的資產和負債，以及這些資產和負債在公允價值體系中的分類：
1級2級3級
(單位：千)
資產：
衍生品(1)
$— $18,552 $— 
負債：
衍生品(1)
$— $589,758 $— 
__________________________________________
(1)    這是指按公允價值經常性計量的金融資產或負債。
下表列出了公司截至2021年12月31日在資產負債表中按公允價值計量的資產和負債，以及這些資產和負債在公允價值層次中的分類：
1級2級3級
(單位：千)
資產：
衍生品(1)
$— $24,334 $— 
負債：
衍生品 (1)
$— $345,202 $— 
____________________________________________
(1)    這是指按公允價值經常性計量的金融資產或負債。
金融及非金融資產及負債均根據對公允價值計量有重大意義的最低投入水平，按上述公允價值分級分類。以下是本公司所使用的估值方法的説明，以及根據上述公允價值等級對該等工具的一般分類。
衍生品
該公司使用第2級投入來衡量石油、天然氣和NGL商品衍生品的公允價值。公允價值基於內插數據。該公司根據遠期商品價格曲線、交易對手的信用評級、公司的信用評級和貨幣的時間價值來得出內部估值估計。然後，將這些估值與各自交易對手的按市值計價的聲明進行比較。經考慮的因素導致估計的退出價格，管理層認為該價格為衍生工具的估值提供了合理和一致的方法。管理層並不認為本公司所使用的商品衍生工具複雜、結構化或缺乏流動性。石油、天然氣和天然氣商品
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衍生品市場非常活躍。請參閲附註10-衍生金融工具在本報告中，並附註10-衍生金融工具和附註8-公允價值計量在2021 Form 10-K有關本公司衍生工具的更多信息，請訪問。
石油和天然氣性質及其他財產和設備
該公司擁有不是包括在總財產和設備中的資產，淨額，截至2022年3月31日或2021年12月31日按公允價值計量。
不是已證明的財產減值費用是在截至2022年3月31日或2021年3月31日的三個月內記錄的。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司錄得與棄置及減值未探明物業有關的減值開支#美元。1.0百萬美元，以及$8.8分別為100萬美元。這些減值與實際和預期的租賃到期有關，以及由於所有權缺陷、開發計劃的變化和其他固有的面積風險造成的實際和預期的面積損失。資產負債表上截至2022年3月31日和2021年12月31日的未探明石油和天然氣資產項目的餘額按賬面價值記錄。
請參閲附註1-主要會計政策摘要和附註8-公允價值計量在2021 Form 10-K有關該公司確定其油氣生產資產公允價值和相關減值費用的政策的更多信息。
長期債務
下表反映了該公司優先票據債務的公允價值，該債務以二級市場交易報價為基礎，使用1級投入進行計量。截至2022年3月31日或2021年12月31日，這些票據在相應的資產負債表上沒有按公允價值列報，因為它們是以賬面價值記錄的，扣除任何未攤銷折扣和遞延融資成本。請參閲注5--長期債務有關其他信息，請參見上面的。
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
本金金額公允價值本金金額公允價值
(單位：千)
10.02025年到期的高級擔保票據百分比
$446,675 $486,760 $446,675 $491,628 
5.02024年到期的優先債券百分比
$— $— $104,769 $104,583 
5.6252025年到期的優先債券百分比
$349,118 $349,715 $349,118 $353,091 
6.752026年到期的優先債券百分比
$419,235 $431,158 $419,235 $431,787 
6.6252027年到期的優先債券百分比
$416,791 $428,253 $416,791 $432,783 
6.52028年到期的優先債券百分比
$400,000 $413,660 $400,000 $417,284 
注9-每股收益
普通股每股基本淨收益或虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以各自期間已發行普通股的基本加權平均數。普通股每股攤薄淨收益或每股虧損的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收益或虧損除以普通股的攤薄加權平均數，其中包括潛在攤薄證券的影響。本次計算的潛在攤薄證券主要包括未歸屬的RSU、或有PSU和權證，所有這些都是使用庫存股方法計量的。認股權證在持有人於年#日選舉時可行使。2021年1月15日，因此，在截至2021年3月31日的三個月中，它們被列為潛在稀釋證券，在調整後的加權平均基礎上，它們的未償還部分。請參閲附註3--股權和附註7--補償計劃在本報告中，以及注9-每股收益在2021 Form 10-K有關這些可能稀釋的證券的更多細節。
當公司確認持續經營的淨虧損時，所有可能稀釋的股票都是反稀釋的，因此不包括在普通股稀釋淨虧損的計算中。下表詳細説明瞭所列期間反稀釋證券的加權平均數：
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：千)
抗稀釋劑—8,106
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下表列出了普通股基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法：
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位為千，每股數據除外)
淨收益(虧損)$48,764 $(251,269)
基本加權平均已發行普通股121,907114,759
非既得RSU和或有PSU的稀釋效應2,253—
認股權證的攤薄作用19—
稀釋加權平均已發行普通股124,179114,759
每股普通股基本淨收益(虧損)$0.40 $(2.19)
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)$0.39 $(2.19)
附註10-衍生金融工具
已實施的石油、天然氣和天然氣衍生產品合同摘要
本公司定期訂立商品衍生合約，以減輕部分對石油、天然氣及天然氣的價格波動及區位差價的影響，以及對現金流的相關影響。截至2022年3月31日，所有合約均為非交易目的訂立。該公司的大宗商品衍生品合約包括石油、天然氣和天然氣生產的掉期和套期安排。在典型的大宗商品掉期協議中，如果商定的第三方指數價格(“指數價格”)低於掉期固定價格，本公司將收到指數價格與約定的掉期固定價格之間的差額。如果指數價格高於掉期固定價格，公司將支付差額。對於套領安排，如果指數價格低於底價，公司將收到商定的指數價格與底價之間的差額。如果指數價格高於上限價格，本公司將支付商定的上限價格與指數價格之間的差額。如果指數價格在下限價格和上限價格之間，則不會支付或收到任何金額。
本公司簽訂了固定價格的石油和天然氣基礎掉期，以減少某些行業基準價格與公司產品銷售的實際實物價格點之間的不利定價差異的風險敞口。截至提交本報告時，該公司有固定價差的基差互換合同：
•Nymex WTI和WTI Midland收購其米德蘭盆地的一部分石油生產，銷售合同以WTI Midland價格結算；
•紐約商品交易所西德克薩斯中質原油和洲際交易所布倫特原油(“洲際交易所布倫特原油”)收購其米德蘭盆地石油生產的一部分，銷售合同以洲際交易所布倫特原油價格結算；
•紐約商品交易所WTI和Argus WTI休斯敦麥哲倫東休斯頓碼頭(“MEH”)收購其南得克薩斯州石油生產的一部分，銷售合同以Argus WTI休斯頓MEH(“WTI Houston MEH”)價格結算；
•Nymex Henry Hub(“HH”)和德克薩斯州田納西州FERC內部0區(“IF Tenn TX Z0”)購買其南得克薩斯州天然氣生產的一部分，銷售合同以IF Tenn TX Z0價格結算；
•Nymex HH和Inside FERC Houston Ship Channel(“IF HSC”)收購其南得克薩斯州天然氣生產的一部分，銷售合同以IF HSC價格結算；以及
•Nymex HH和Inside FERC West Texas(“IF Waha”)收購其南得克薩斯州天然氣生產的一部分，銷售合同以IF Waha價格結算。
本公司亦已訂立原油掉期合約，以釐定NYMEX歷月平均價與現貨原油交割月(“Roll Differential”)之間的定價差額，即本公司支付定期可變Roll差價並收取加權平均固定價差。加權平均固定價差代表掉期合約涵蓋的名義交易量的交割月價格淨增加(減少)的金額。
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截至2022年3月31日，該公司截至2025年第四季度的大宗商品衍生品合約未平倉，總結如下：
合同期
2022年第二季度2022年第三季度2022年第四季度202320242025
石油衍生產品(體積單位為MBbl，價格單位為$per Bbl)：
掉期
紐約商品交易所WTI成交量2,451 1,938 1,923 1,190 — — 
加權平均合同價格$52.71 $44.63 $44.58 $45.20 $— $— 
洲際交易所布倫特原油交易量— — — 3,650 614 — 
加權平均合同價格$— $— $— $86.50 $85.26 $— 
領子
紐約商品交易所WTI成交量894 1,114 1,128 858 — — 
加權平均樓面價格$56.94 $64.77 $63.74 $60.00 $— $— 
加權平均上限價格$64.93 $71.89 $75.48 $73.09 $— $— 
基差互換
WTI Midland-NYMEX WTI成交量2,374 2,442 2,462 885 — — 
加權平均合同價格$1.15 $1.15 $1.15 $0.60 $— $— 
紐約商品交易所WTI-ICE布倫特原油成交量910 920 920 — — — 
加權平均合同價格$(7.78)$(7.78)$(7.78)$— $— $— 
WTI休斯頓MEH-NYMEX WTI卷349 335 374 646 — — 
加權平均合同價格$1.25 $1.25 $1.25 $1.24 $— $— 
滾動差價互換
紐約商品交易所WTI成交量3,359 3,288 3,248 4,968 — — 
加權平均合同價格$0.21 $0.22 $0.21 $0.62 $— $— 
氣體衍生產品(體積單位為BBtu，價格單位為美元/MMBtu)：
掉期
Nymex HH卷1,977 1,677 1,903 — — — 
加權平均合同價格$3.95 $4.02 $4.25 $— $— $— 
如果HSC卷6,808 6,934 6,982 — — — 
加權平均合同價格$2.34 $2.37 $2.47 $— $— $— 
如果Waha卷3,079 3,085 3,067 900 — — 
加權平均合同價格$2.09 $2.19 $2.22 $3.98 $— $— 
領子
Nymex HH卷1,270 760 1,908 17,098 — — 
加權平均樓面價格$3.00 $3.25 $3.50 $3.31 $— $— 
加權平均上限價格$4.48 $5.45 $4.44 $5.59 $— $— 
如果HSC卷— — — 900 $— $— 
加權平均樓面價格$— $— $— $3.38 $— $— 
加權平均上限價格$— $— $— $7.75 $— $— 
基差互換
如果Tenn TX Z0-NYMEX HH卷1,270 760 — — — — 
加權平均合同價格$(0.14)$(0.14)$— $— $— $— 
如果Waha-NYMEX HH卷— — — 7,247 20,958 15,727 
加權平均合同價格$— $— $— $(1.02)$(0.86)$(0.66)
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合同期(續)
2022年第二季度2022年第三季度2022年第四季度202320242025
NGL衍生品(體積單位為MBbl，價格單位為$per Bbl)：
掉期
OPIS丙烷山貝爾維尤非TET卷269 106 113 — — — 
加權平均合同價格$41.69 $35.70 $35.91 $— $— $— 
領子
OPIS丙烷山貝爾維尤非TET卷253 164 173 — — — 
加權平均樓面價格$25.94 $24.09 $24.11 $— $— $— 
加權平均上限價格$31.69 $27.84 $28.13 $— $— $— 
2022年3月31日以後簽訂的商品衍生品合約
2022年3月31日之後，本公司簽訂了以下商品衍生品合同：
•2024年第一季度ICE布倫特石油掉期合約固定價，總計0.3石油產量MMbbl，合同價為1美元86.00每個Bbl；
•紐約商品交易所WTI 2024年第四季度油環合約，總計0.1石油產量MMbbl，底價為1美元75.00每桶，最高限價$78.20每個Bbl；
•如果HSC-NYMEX HH基差互換合約為2023年第一季度，總計1,337BBtu，合同價為$0.005每MMBtu；以及
•如果2025年WAHA-NYMEX HH基差互換合約總計4,774BBtu，加權平均合同價為$(0.64)每MMBtu。
衍生資產和負債公允價值
本公司的商品衍生工具按公允價值計量，並作為衍生資產及負債計入隨附的資產負債表，但符合“正常購買及正常銷售”除外的衍生工具除外。本公司並未將其商品衍生合約指定為對衝工具。商品衍生合約的公允價值為淨負債#美元。571.2百萬美元和美元320.9分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
下表按類別詳細説明瞭所附資產負債表中記錄的商品衍生合約的公允價值：
截至2022年3月31日截至2021年12月31日
(單位：千)
衍生資產：
流動資產$9,649 $24,095 
非流動資產8,903 239 
衍生工具資產總額$18,552 $24,334 
衍生負債：
流動負債$538,127 $319,506 
非流動負債51,631 25,696 
衍生負債總額$589,758 $345,202 
衍生工具資產和負債的抵銷
截至2022年3月31日及2021年12月31日，本公司持有的所有衍生工具均須遵守與各金融機構的主要淨額結算安排。一般而言，本公司的協議條款規定，在雙方選擇的情況下，就同一日期以相同貨幣結算的交易，本公司與交易對手之間的應付或應收款項可相互抵銷。本公司的協議還規定，在提前終止的情況下，交易對手有權抵消根據該協議和與同一交易對手達成的任何其他協議所欠或欠下的金額。該公司的會計政策是不沖銷所附資產負債表中的這些頭寸。
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下表提供了資產負債表中反映的總資產和負債與主要淨額結算安排對公司商品衍生合約公允價值的潛在影響之間的對賬：
截至的衍生資產截至的衍生負債
March 31, 20222021年12月31日March 31, 20222021年12月31日
(單位：千)
資產負債表中所列的總額$18,552 $24,334 $(589,758)$(345,202)
所附資產負債表中未抵銷的數額(18,262)(22,862)18,262 22,862 
淨額$290 $1,472 $(571,496)$(322,340)
下表彙總了衍生結算損失的商品組成部分，以及分別在隨附的未經審計的簡明綜合現金流量表(“隨附現金流量表”)和隨附的經營報表中列報的衍生工具淨虧損項目：
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：千)
衍生結算損失：
石油合同$129,168 $56,329 
天然氣合同27,051 40,448 
NGL合同11,964 11,108 
派生結算損失總額$168,183 $107,885 
衍生工具淨虧損：
石油合同$315,050 $265,815 
天然氣合同86,175 48,922 
NGL合同17,296 29,952 
衍生工具淨虧損合計$418,521 $344,689 
與信用相關的或有特徵
截至2022年3月31日，在提交本報告時，本公司的所有衍生品交易對手都是本公司信貸協議貸款人集團的成員。根據信貸協議，本公司須為價值至少等於85佔該公司在最新儲量報告中評估的已探明油氣資產的總PV-9的百分比，如信貸協議所定義。擔保信貸協議下的債務的抵押品也擔保本公司的衍生協議義務。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論包括前瞻性陳述。請參閲有關前瞻性陳述的警示信息 有關這些類型的語句的重要信息，請參閲本報告的一節。在接下來的討論中，我們解釋了截至2022年3月31日的三個月與截至2021年12月31日的三個月的變化(“按季”或“按季”)，以及截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月的年初至今(“年初至今”)的變化(“年初至今2022年”)。
公司概況
一般概述
我們的戰略目標是成為頂級油氣資產的主要運營商。我們的目標是通過負責任地生產能源供應，為國內能源安全和繁榮做出貢獻，並在我們生活和工作的社區產生積極影響，讓人們的生活變得更好。我們的短期運營和財務目標包括產生正現金流，同時通過絕對債務削減和改善槓桿指標加強我們的資產負債表，並通過勘探和開發優化增加我們資本項目庫存的價值。我們的長期願景是為所有利益相關者可持續地增長價值。我們實現目標的戰略是專注於高質量的經濟鑽探、完井和生產機會。我們的投資組合包括德克薩斯州的石油和天然氣生產資產，特別是在德克薩斯州西部的米德蘭盆地和德克薩斯州南部的馬弗裏克盆地。
我們致力於卓越的安全、健康和環境管理；支持多元化和蓬勃發展的員工團隊的專業發展；在我們生活和工作的社區產生積極影響；以及透明地報告我們在這些領域的進展。我們將ESG計劃列為優先事項，其中包括整合整個組織內強化的環境和社會項目，並設定包括降低燃燒和温室氣體排放強度以及保持低甲烷排放強度在內的近期和中期目標。此外，我們正在建立跟蹤其他ESG指標的系統，以在未來實現更多報告並提高員工意識。我們董事會的環境、社會和治理委員會監督公司ESG政策、計劃和倡議的制定和實施，並與管理層一起就這些問題向我們的董事會報告。進一步表明我們對可持續運營和環境管理的承諾，我們長期激勵計劃下高管和合格員工的薪酬，以及我們短期激勵計劃下所有員工的薪酬，部分是基於某些基於公司業績的指標計算的，這些指標包括關鍵的財務、運營和環境、健康和安全措施。
2022年第一季度，我們行業生產的大宗商品價格保持堅挺，基準油價與2021年第四季度相比有所上漲，部分原因是俄羅斯和烏克蘭之間的衝突對全球大宗商品和金融市場的影響，以及某些國家對俄羅斯實施的經濟和貿易制裁。此外，儘管這種大流行仍然是一種全球衞生危機，並在繼續發展，但隨着奧密克戎變種新冠肺炎的病例從冬季水平下降，消費者需求有所增強。石油和天然氣產品需求的增長超過了供應的增長，導致大宗商品價格強勁。2021年，大宗商品價格升至2014年以來的最高年平均價格。然而，全球大宗商品和金融市場仍然受到與這些事件相關的高度不確定性和波動性的影響，未來可能會造成中斷和特定行業的影響，這可能需要我們調整我們的業務計劃。有關更多詳細信息，請參閲風險因素第I部分第1A項的章節2021 Form 10-K。儘管地緣政治問題、疫情和未來不確定性的持續影響，我們預計將保持強勁的運營業績和金融穩定，同時最大限度地提高回報，改善槓桿指標，並增加我們米德蘭盆地和南得克薩斯州頂級資產的價值。
在整個大流行期間，我們員工、承包商和我們工作的社區的安全一直是我們的首要任務。雖然我們的核心業務運營要求某些人員親自出現在井場地點，但從疫情開始到2022年2月，我們的大多數辦公室員工都在遠程工作。我們維護並持續評估旨在限制新冠肺炎傳播的程序，並繼續就維護健康安全工作環境的最佳實踐與所有員工進行溝通和培訓。我們相信，我們達到或超過了美國疾病控制和預防中心和聯邦職業安全與健康法關於預防新冠肺炎傳播的指南。在整個疫情期間，我們的運營沒有對我們的業務造成重大中斷，我們相信，我們先前存在的控制環境和內部控制繼續有效。
業務範圍
我們的米德蘭盆地資產淨佔地約80,000英畝，位於得克薩斯州西部的二疊紀盆地(“米德蘭盆地”)。2022年第一季度，我們在Rockstar和Seitie Peck位置的鑽井和完井活動繼續主要專注於開發優化和進一步勾勒出我們的米德蘭盆地位置。我們目前的米德蘭盆地位置在多個富含石油的地區，包括斯普拉貝裏和沃爾夫坎普地層，提供了大量的未來開發機會。
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我們的南得克薩斯州資產包括約155,000英畝淨地，位於得克薩斯州迪米特和韋伯縣(“南得克薩斯州”)的Maverick盆地。2022年第一季度，我們在南得克薩斯州的業務重點是奧斯汀粉筆地層和鷹灘頁巖地層的生產，以及奧斯汀粉筆地層的進一步開發。我們在Maverick盆地的重疊面積覆蓋了西部Eagle Ford頁巖和Austin Chalk地層的很大一部分，幷包括跨越石油、天然氣-凝析油和幹氣窗口的面積，這些窗口的天然氣成分適合用於NGL開採。
2022年第一季度概述和2022年剩餘時間展望
在2022年第一季度，我們仍然致力於通過產生現金流來減少未償債務本金餘額的目標。在截至2022年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金比投資活動使用的淨現金多1.92億美元，我們將長期未償債務總額的本金餘額減少了1.048億美元。此外，現金和現金等價物從2021年12月31日的3.327億美元增加到2022年3月31日的4.199億美元。我們通過強勁的業務業績和對成本管理的勤奮關注實現了這一目標，我們受益於大宗商品價格的上漲，從疫情高峯期經歷的歷史低點有所改善。
我們的2022年資本計劃預計約為7.5億美元。我們的財務和運營靈活性使我們能夠持續監測經濟環境，並根據需要調整我們的活動水平。我們的2022年資本計劃仍然專注於我們米德蘭盆地和德克薩斯州南部資產的高經濟性石油開發項目。我們相信，我們的優質資產組合能夠在當前的宏觀經濟環境下產生強勁的回報，我們預計這將使我們能夠增加現金流，改善槓桿指標，並保持強大的財務靈活性。請參閲流動性和資本資源概述下面討論我們預計如何為2022年資本計劃的剩餘部分提供資金。
財務和運營業績。截至2022年3月31日的三個月，日均淨當量產量環比下降3%，至153.3 MBOE，這主要是由於石油產量減少15%，即每天12.7億桶，這是油井完井時間的結果。石油產量的減少被天然氣產量增加了37%，即每天630萬桶抵消了一部分。
2022年第一季度基準油價的上漲導致在衍生品結算影響之前的已實現油價環比上漲24%。在衍生產品結算影響之前，天然氣和天然氣的實現價格分別下降了15%和3%。每個京東方在衍生產品結算影響前的總實現價格(“實現價格”或“實現價格”)環比增長6%。單位京東方實際總價格的增長被淨當量產量的下降部分抵消，導致石油、天然氣和天然氣生產收入增長1%，截至2022年3月31日的三個月為8.587億美元，而截至2021年12月31日的三個月為8.524億美元。截至2022年3月31日的三個月，每個京東方的石油、天然氣和天然氣生產費用為10.49美元，環比增長了7%，這主要是由於每個京東方的從價税費、生產税費用和運輸成本增加所致。
截至2022年3月31日的三個月，我們錄得淨衍生品虧損4.185億美元，而截至2021年12月31日的三個月，我們錄得淨衍生品收益2250萬美元。這些金額包括截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月的衍生品結算損失1.682億美元和2.687億美元，這是由於基準大宗商品價格上漲造成的。
請參閲選定的生產和財務信息概述，包括趨勢和截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的財務結果和趨勢比較下面提供更多討論。
在截至2022年3月31日的三個月中，業務和財務活動產生了以下結果：
•截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為3.421億美元，而截至2021年12月31日的三個月為4.296億美元。
•截至2022年3月31日，我們的現金和現金等價物餘額為4.199億美元，循環信貸安排沒有未償還餘額，從2021年12月31日至2022年3月31日，我們的未償還長期債務總額本金餘額減少1.048億美元。
•截至2022年3月31日的三個月的淨收益為4880萬美元，或每股稀釋後收益0.39美元，而截至2021年12月31日的三個月的淨收益為4.249億美元，或每股稀釋後收益3.43美元。截至2022年3月31日的三個月的淨收入主要是由於強勁的石油定價，部分被4.185億美元的淨衍生品虧損所抵消。請參閲截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的財務結果和趨勢比較關於本報告所列期間淨收益(虧損)構成部分的進一步討論，見下文。
•截至2022年3月31日的三個月，調整後的EBITDAX(非GAAP財務指標)為5.246億美元，而截至2021年12月31日的三個月為4.069億美元。請參閲標題非公認會計原則
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財務措施以下是進一步的討論和我們對調整後的EBITDAX的定義，以及與經營活動提供的淨收益(虧損)和淨現金的對賬。
經營活動。在我們的米德蘭盆地項目中，我們在2022年第一季度操作了三臺鑽機和一名完井人員，鑽了16口總(14口淨)井，完成了6口(5口淨)井。當量淨生產量環比下降17%，至7.9MMBOE。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們米德蘭盆地計劃產生的成本總計8440萬美元，佔我們這一時期產生的總成本的48%。在2022年剩餘時間內，我們預計將運營三個鑽機和一個完井人員，他們將繼續使用拉鍊或同時壓裂技術，即使用一個船隊同時模擬兩口或更多口水平井。活動將主要集中在開發我們在米德蘭盆地的Rockstar和Swetie Peck陣地內的Spraberry和WolfCamp地層。
在我們的南得克薩斯項目中，我們在2022年第一季度操作了兩個鑽機和一個完井人員，鑽了9口總(9口淨)井，完成了13口(13淨)井。淨當量生產量環比增長16%，達到5.9MMBOE。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們在南得克薩斯項目中產生的成本總計7610萬美元，佔我們這一時期產生的總成本的43%。在2022年的剩餘時間裏，我們預計將運營兩個鑽井平臺和一個完井人員，主要專注於開發奧斯汀粉筆地層。
下表提供了截至2022年3月31日的三個月我們運營計劃中已鑽井但未完成的井數以及本年度鑽井和完井活動的季度摘要：
米德蘭盆地
南得克薩斯州 (1)
總計
毛收入網絡毛收入網絡毛收入網絡
截至2021年12月31日，已鑽井但未完成的油井30 27 32 32 62 59 
已鑽出油井16 14 9 9 25 23 
油井完工(6)(5)(13)(13)(19)(18)
截至2022年3月31日，已鑽探但未完成的油井40 36 28 28 68 64 
____________________________________________
(1)截至2022年3月31日，南得克薩斯州已鑽探但未完成的油井數量包括11口未列入我們的五年計劃的總油井(11口淨油井)，其中10口位於鷹灘頁巖中。
產生的費用。在截至2022年3月31日的三個月裏，石油和天然氣資產收購、勘探和開發活動產生的成本，無論是資本化的還是支出的，總計1.751億美元，主要發生在我們的米德蘭盆地和南得克薩斯州項目中，詳情請參見業務活動上面。
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生產結果。下表按產品類型列出了截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月內我們每項資產的產量：
截至以下三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
米德蘭盆地產量：
機油(MMBbl)5.3 6.7 5.1 
燃氣(Bcf)15.5 16.5 10.6 
NGL(MMBbl)— — — 
等效(MMBOE)7.9 9.4 6.9 
每日平均淨當量(MBOE/天)87.4 102.6 76.1 
相對百分比57 %65 %68 %
南得克薩斯州生產：
機油(MMBbl)1.2 1.1 0.3 
燃氣(Bcf)15.9 14.7 11.0 
NGL(MMBbl)2.1 1.6 1.0 
等效(MMBOE)5.9 5.1 3.2 
每日平均淨當量(MBOE/天)65.8 55.7 35.5 
相對百分比43 %35 %32 %
總產量：
機油(MMBbl)6.5 7.8 5.4 
燃氣(Bcf)31.4 31.3 21.5 
NGL(MMBbl)2.1 1.6 1.0 
等效(MMBOE)13.8 14.6 10.0 
每日平均淨當量(MBOE/天)153.3 158.3 111.6 
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
請參閲 選定的生產和財務信息概述，包括趨勢和截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的財務結果和趨勢比較以下是關於生產的討論。
石油、天然氣和天然氣價格
我們的財務狀況和運營結果受到我們收到的石油、天然氣和天然氣生產價格的顯著影響，這些價格可能會大幅波動。當我們參考下面的已實現石油、天然氣和天然氣價格時，披露的價格代表在衍生品結算生效之前各自時期的平均價格。雖然NYMEX石油天然氣和OPIS NGL報價通常被用作行業內比較的基礎，但我們收到的價格受到這些產品的質量、能源含量、位置和運輸差異以及合同定價基準的影響。
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下表彙總了截至2022年3月31日、2021年12月31日和2021年3月31日的三個月的大宗商品價格數據以及衍生品結算的影響：
截至以下三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
油(每桶)：
紐約商品交易所合約月均價$94.29 $77.19 $57.84 
已實現價格$94.03 $76.08 $56.33 
石油衍生產品結算的影響$(20.00)$(22.97)$(10.38)
天然氣：
紐約商品交易所每月平均結算價(每MMBtu)$4.95 $5.83 $2.69 
已實現價格(每MCF)$5.42 $6.35 $4.16 
氣體衍生沉降物的影響(按MCF計算)$(0.86)$(2.05)$(1.88)
NGL(按BBL)：
OPIS平均價格(1)
$48.36 $44.21 $30.47 
已實現價格$38.56 $39.63 $26.93 
NGL衍生產品結算的影響$(5.67)$(16.64)$(10.79)
____________________________________________
(1)    每桶天然氣的平均OPIS價格，無論是歷史的還是露天的，假設所有時期的複合桶產品組合為37%的乙烷、32%的丙烷、6%的異丁烷、11%的正丁烷和14%的天然汽油。該產品組合代表行業標準複合管，並不一定代表我們用於NGL生產的產品組合。實際價格反映了我們的實際產品組合。
與2021年相比，油價在2022年第一季度繼續上漲。然而，考慮到圍繞俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的不確定性、某些國家對俄羅斯實施的經濟和貿易制裁、疫情的動態性質以及對全球大宗商品和金融市場的潛在影響，我們預計在可預見的未來，石油、天然氣和天然氣的基準價格將保持波動，我們無法合理預測未來可能產生任何影響的時間或可能性。除了供需基本面因素外，作為一種全球商品，石油價格還受到世界不同地區實際或預期的地緣政治風險以及美元相對於其他貨幣的相對強弱的影響。我們在當地銷售點實現的價格也可能受到我們運營區域內和其他地區基礎設施容量的影響。請參閲2022年第一季度概述和2022年剩餘時間展望有關影響定價的其他因素的討論，請參見上文。
下表彙總了截至2022年4月20日和2022年3月31日NYMEX WTI油、NYMEX Henry Hub天然氣和OPIS NGL的12個月條帶價格：
截至2022年4月20日截至2022年3月31日
紐約商品交易所WTI油(每桶)$96.54 $93.25 
Nymex Henry Hub燃氣(每MMBtu)$6.89 $5.72 
OPIS NGL(按Bbl)$47.89 $47.30 
我們使用金融衍生工具作為我們金融風險管理計劃的一部分。我們對衍生品的使用有金融風險管理政策，有關簽訂大宗商品衍生品合約的決定由金融風險管理委員會監督，該委員會由我們的某些高級管理人員和財務人員組成。我們根據資產負債表上的債務金額、我們現有的資本承諾水平和長期債務水平，以及我們批准的交易對手提供的條款和期貨價格，就衍生品覆蓋的預期產量做出決定。憑藉我們目前的大宗商品衍生品合約，我們相信我們已在短期內部分降低了對大宗商品價格波動和基差的風險敞口。我們對部分衍生品使用了無成本的套圈，使我們能夠參與石油和天然氣價格的一些上漲，同時也設定了一個價格下限，低於這個下限，我們就不會受到進一步價格下跌的影響。請參閲附註10-衍生金融工具在第一部分，本報告第1項，並商品價格風險在……裏面流動性和資本資源概述有關我們的石油、天然氣和NGL衍生品的更多信息，請參見以下內容。
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運營的財務結果和其他比較數據
下表提供了截至2022年3月31日的三個月以及之前三個季度的選定生產和財務信息：
截至以下三個月
三月三十一號，十二月三十一日，9月30日，六月三十日，
2022202120212021
(單位：百萬)
生產(MMBOE)13.8 14.6 14.3 12.4 
石油、天然氣和天然氣生產收入$858.7 $852.4 $759.8 $562.6 
石油、天然氣和天然氣生產費用$144.7 $143.3 $135.7 $125.5 
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加$159.5 $200.0 $202.7 $204.7 
探索$9.0 $12.6 $8.7 $8.7 
一般和行政$25.0 $37.1 $25.5 $24.6 
淨收益(虧損)$48.8 $424.9 $85.6 $(223.0)
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
選定的績效指標
截至以下三個月
三月三十一號，十二月三十一日，9月30日，六月三十日，
2022202120212021
平均淨日當量產量(MBOE/天)153.3 158.3 155.8 136.5 
租賃運營費用(按京東方計算)$4.25 $4.21 $4.20 $4.62 
運輸成本(每個京東方)$2.74 $2.61 $2.41 $3.01 
生產税佔石油、天然氣和天然氣生產收入的百分比4.7 %4.8 %4.7 %4.5 %
從價税支出(按京東方計算)$0.58 $0.22 $0.38 $0.45 
損耗、折舊、攤銷和資產報廢債務負債增加(根據京東方)$11.56 $13.74 $14.14 $16.48 
一般事務和行政事務(根據京東方)$1.81 $2.55 $1.78 $1.98 
____________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
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選定的生產和財務信息概述，包括趨勢
截至以下三個月截至以下三個月的金額變動截至以下三個月的百分比變動
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021March 31, 2022 & December 31, 2021March 31, 2022 & 2021March 31, 2022 & December 31, 2021March 31, 2022 & 2021
淨生產量： (1)
機油(MMBbl)6.5 7.8 5.4 (1.3)1.0 (17)%19 %
燃氣(Bcf)31.4 31.3 21.5 0.1 9.8 — %46 %
NGL(MMBbl)2.1 1.6 1.0 0.5 1.1 34 %105 %
等效(MMBOE)13.8 14.6 10.0 (0.8)3.7 (5)%37 %
平均淨日產量： (1)
石油(MBbl/天)71.8 84.5 60.3 (12.7)11.4 (15)%19 %
燃氣(MMcf/天)348.4 339.7 239.4 8.7 109.1 3 %46 %
NGL(每天MBbl)23.4 17.2 11.4 6.3 12.0 37 %105 %
等值(MBOE/天)153.3 158.3 111.6 (5.0)41.6 (3)%37 %
石油、天然氣和NGL生產收入(單位：百萬)：(1)
石油生產收入$607.3 $591.3 $305.8 $16.0 $301.5 3 %99 %
採氣收入170.0 198.5 89.7 (28.5)80.4 (14)%90 %
NGL生產收入81.4 62.6 27.7 18.8 53.6 30 %193 %
石油、天然氣和天然氣生產總收入$858.7 $852.4 $423.2 $6.4 $435.6 1 %103 %
石油、天然氣和NGL生產費用(單位：百萬)：(1)
租賃經營費用$58.6 $61.3 $46.7 $(2.8)$11.9 (5)%26 %
運輸成本37.7 38.1 29.6 (0.3)8.2 (1)%28 %
生產税40.4 40.7 19.5 (0.3)20.9 (1)%107 %
從價税支出8.0 3.2 5.2 4.8 2.8 150 %53 %
石油、天然氣和天然氣生產總費用$144.7 $143.3 $100.9 $1.4 $43.8 1 %43 %
已實現價格：
油(每桶)$94.03 $76.08 $56.33 $17.95 $37.70 24 %67 %
汽油(每立方米)$5.42 $6.35 $4.16 $(0.93)$1.26 (15)%30 %
NGL(按BBL)$38.56 $39.63 $26.93 $(1.07)$11.63 (3)%43 %
按京東方$62.25 $58.54 $42.11 $3.71 $20.14 6 %48 %
根據京東方數據：(1)
石油、天然氣和天然氣生產費用：
租賃經營費用$4.25 $4.21 $4.64 $0.04 $(0.39)1 %(8)%
運輸成本2.74 2.61 2.94 0.13 (0.20)5 %(7)%
生產税2.93 2.80 1.94 0.13 0.99 5 %51 %
從價税支出0.58 0.22 0.52 0.36 0.06 164 %12 %
石油、天然氣和天然氣生產總費用$10.49 $9.84 $10.04 $0.65 $0.45 7 %4 %
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加$11.56 $13.74 $16.62 $(2.18)$(5.06)(16)%(30)%
一般和行政$1.81 $2.55 $2.46 $(0.74)$(0.65)(29)%(26)%
衍生結算損失(2)
$(12.19)$(18.45)$(10.74)$6.26 $(1.45)34 %(14)%
每股收益信息(單位為千，每股數據除外)：(3)
基本加權平均已發行普通股121,907 121,535 114,759 372 7,148 — %6 %
稀釋加權平均已發行普通股124,179 124,019 114,759 160 9,420 — %8 %
每股普通股基本淨收益(虧損)$0.40 $3.50 $(2.19)$(3.10)$2.59 (89)%118 %
稀釋後每股普通股淨收益(虧損)$0.39 $3.43 $(2.19)$(3.04)$2.58 (89)%118 %
27

______________________________________
(1)    由於四捨五入，金額和百分比變化可能不會計算。
(2)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的衍生品結算包括在所附經營報表的衍生品淨虧損項目中。
(3)請參閲注9-每股收益在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
截至2022年3月31日的三個月，日均淨當量產量環比下降3%，其中包括由於完井時間的原因，我們的米德蘭盆地資產減少了15%，但被我們南得克薩斯州資產增加18%所部分抵消。截至2022年3月31日的三個月，日均淨當量產量較2021年同期增長37%，其中德克薩斯州南部資產增長85%，原因是對奧斯汀粉筆資產的資本分配增加，油井表現強勁，米德蘭盆地資產增長15%。截至2021年3月31日的三個月，日均淨當量產量受到德克薩斯州一次重大寒冷天氣事件的負面影響，該事件導致2021年2月產量減少約14天。
我們在每個京東方的基礎上提供某些信息，以評估我們相對於同行的表現，並確定和衡量我們認為可能需要更多分析和討論的趨勢。
由於基準油價走強，我們按京東方計算的實現價格環比上漲3.71美元。與2021年第四季度相比，2022年第一季度結算的大宗商品衍生品合約覆蓋的交易量百分比下降，導致我們在衍生品合約結算方面的虧損每京東方減少6.26美元。我們每京東方的實現價格比2021年增加了20.14美元，這主要是由於基準大宗商品價格上漲，2021年全年基準大宗商品價格因全球宏觀經濟事件而上漲。YTD 2022較YTD 2021實現的價格上漲對石油、天然氣和NGL生產收入的積極影響被我們衍生品合約結算的虧損增加(每京東方1.45美元)略微抵消。
按京東方計算的LOE環比持平，較2021年下降8%。YTD 2022比YTD 2021的下降是由於石油在我們的總產品組合中所佔比例的下降，這是因為BOE的提升成本更高。2022年全年，我們預計與2021年相比，每個京東方的LOE略有增加，這是由於服務提供商成本和修井活動的預期增加，我們預計奧斯汀粉筆活動的增加將部分抵消這一影響。我們預計，由於總產量的變化、我們整體產量組合的變化、修井項目的時間安排和行業活動，所有這些都會影響總LOE，因此每個京東方的LOE都會出現波動。
每個京東方的運輸成本比2021年增加了5%，比2021年下降了7%。季度環比增長是我們南得克薩斯州資產淨等值生產量增長16%的結果，這些資產產生了我們大部分的運輸成本。2022年同比2021年同比下降是由於淨當量生產量的增長超過了運輸費用的絕對增幅，這是我們受益於2021年下半年運輸合同成本的降低。總體而言，我們預計總運輸成本將相對於我們南得克薩斯州資產的天然氣和NGL產量的變化而波動。2022年全年，我們預計每個京東方的運輸成本將比2021年有所上升。
在每個京東方的基礎上，生產税支出環比增長5%，比2022年增長51%，主要是由於實現價格的增長。截至2022年3月31日的三個月，我們的整體生產税率為4.7%，而截至2021年12月31日的三個月和2021年3月31日的三個月分別為4.8%和4.6%。我們通常預計生產税支出將與石油、天然氣和天然氣生產收入在絕對和每個京東方的基礎上相關。產品組合、生產地點以及鼓勵石油和天然氣開發的激勵措施也會影響我們確認的生產税支出金額。
由於受大宗商品價格上漲的推動，我們生產物業的預期價值評估發生了變化，導致每個京東方的從價税費環比增長164%，同比2022年增長12%。我們預計，隨着我們生產資產的估值發生變化，從價税支出在每個京東方和絕對基礎上都會出現波動。
由於我們的Austin Chalk項目的估計探明儲量增加和活動增加，每個京東方的資產報廢、折舊、攤銷和資產報廢債務負債增加(“DD&A”)費用環比下降16%，比YTD 2021年下降30%，與我們的米德蘭盆地資產相比，該項目的DD&A比率較低。我們的DD&A比率因減值、資產剝離活動、賬面成本融資和與第三方的分享安排、我們生產組合的變化以及我們估計的已探明儲量總量的變化而波動。我們預計，與2021年相比，2022年每BOE的DD&A費用和DD&A費用的絕對值將下降，這主要是由於估計的已探明儲量增加和我們的奧斯汀粉筆計劃活動增加所致，因為這些資產的DD&A比率低於我們的米德蘭盆地資產。
由於薪酬支出減少，每個京東方的一般和行政(“G&A”)支出環比下降29%。在截至2021年12月31日的三個月內記錄的G&A費用反映了由於公司全年業績超過在2021年12月31日確定的業績目標而導致的2021年全年薪酬費用的增加
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新年伊始。由於淨當量產量增加了37%，每個京東方的G&A費用比2021年下降了26%。儘管面臨通脹壓力，但我們目前預計，與2021年相比，2022年全年的併購費用在絕對基礎上略有下降，按京東方計算也將下降。
請參閲 截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的財務結果和趨勢比較以下是關於運營費用的額外討論。
截至2022年3月31日和2021年12月31日的三個月以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的財務結果和趨勢比較
日均淨當量產量、生產收入和生產費用
按季連續變動。下表顯示了截至2022年3月31日的三個月至2021年12月31日期間，我們按地區劃分的平均每日淨當量產量、生產收入和生產費用的變化：
當量淨增(減)產生產收入增加(減少)生產費用增(減)
(MBoe/天)(單位：百萬)(單位：百萬)
米德蘭盆地(15.1)$(34.8)$(2.6)
南得克薩斯州10.2 41.1 4.0 
總計(5.0)$6.4 $1.4 
__________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
日均淨當量產量下降3%，其中米德蘭盆地資產下降15%，南得克薩斯州資產增加18%，部分抵消了這一降幅。我們的已實現石油價格上漲了24%，而我們已實現的天然氣和天然氣價格分別下降了15%和3%。每京東方實現的總價格增長6%，大部分被平均日淨當量產量的下降所抵消，導致石油、天然氣和天然氣生產收入略有增加。總生產支出持平。
YTD 2022-Over YTD 2021。下表顯示了在截至2022年3月31日的三個月期間，我們按地區劃分的平均每日淨當量產量、生產收入和生產費用的變化：
淨當量產量
增加		生產收入
增加		生產費用
增加
(MBoe/天)(單位：百萬)(單位：百萬)
米德蘭盆地11.3 $252.3 $23.7 
南得克薩斯州30.3 183.2 20.1 
總計41.6 $435.6 $43.8 
__________________________________________
注：由於四捨五入，金額可能不會計算。
日均淨當量產量增長37%，其中南得克薩斯資產和米德蘭盆地資產分別增長85%和15%。石油、天然氣和天然氣的實際價格分別上漲了67%、30%和43%。由於基準大宗商品價格上漲和產量增加，石油、天然氣和天然氣生產收入增長了103%。總生產費用增加了43%，主要是由於生產税和LOE的增加。
請參閲選定的生產和財務信息概述，包括趨勢以上為其他討論，包括以京東方為基礎的趨勢討論。
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加
截至以下三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
(單位：百萬)
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加$159.5 $200.0 $167.0 
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DD&A費用環比下降了20%，比2021年下降了4%。這些下降是由於我們的奧斯汀粉筆項目的估計已探明儲量增加和活動增加所推動的，與我們的米德蘭盆地資產相比，該項目的DD&A費率較低。請參閲選定的生產和財務信息概述，包括趨勢以上為每個京東方基礎上的DD&A費用的額外討論。
探索
截至以下三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
(單位：百萬)
地質和地球物理費用$— $0.2 $0.3 
間接費用和其他費用9.0 12.4 9.0 
總計$9.0 $12.6 $9.3 
勘探費用環比下降28%，比2021年下降3%。季度環比下降的主要原因是間接費用和其他費用的減少。勘探費用受我們在勘探區內進行的實際地質和地球物理研究以及未成功的勘探活動(如有)的影響。
損傷
截至以下三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
(單位：百萬)
損傷$1.0 $8.8 $8.8 
於列報期間入賬的減值開支完全包括未經證實的物業放棄及與實際及預期租賃期滿有關的減值，以及因業權瑕疵、發展計劃變更及其他固有面積風險而造成的實際及預期面積損失。由於實際及預期租約期滿及業權瑕疵減少，減值支出按季及按年計提2022年及2021年均有所下降。
我們預計，在大宗商品價格下跌或低迷時期，已證實的財產減值將更頻繁地發生，未經證實的財產放棄和減值的頻率將隨着租約到期或業權缺陷的時間以及與商品價格下降相關的經濟變化而波動。此外，鑽探計劃的改變、不成功的勘探活動和向下的工程修訂可能導致已探明和未探明的財產減值。
已探明和未探明物業的未來減值很難預測；然而，根據我們截至2022年4月20日的大宗商品價格假設，我們預計2022年第二季度不會因大宗商品價格影響而發生任何重大石油和天然氣資產減值。我們預計2022年全年與未經證實的物業相關的放棄和減值費用將比2021年減少。
請參閲附註8-公允價值計量在本報告第一部分第1項中，對減值費用進行了額外討論。
一般和行政
截至以下三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
(單位：百萬)
一般和行政$25.0 $37.1 $24.7 
G&A費用環比下降33%，與2022年持平。在截至2021年12月31日的三個月中記錄的G&A費用反映了由於公司全年業績達到年初設定的業績目標而增加到2021年全年的薪酬費用。請參閲部分選定的生產和財務信息概述，包括趨勢以上是關於G&A費用總額和每個京東方的額外討論。
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導數(收益)損失淨額
截至以下三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
(單位：百萬)
導數(收益)損失淨額$418.5 $(22.5)$344.7 
衍生工具(收益)虧損淨額乃衍生工具公允價值變動所致，而衍生工具公允價值與我們未償還衍生工具合約相關商品的遠期價格曲線波動，以及期內我們衍生工具持倉的每月現金結算有關。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，由於基準大宗商品價格上漲，衍生品淨虧損。截至2021年12月31日的三個月的淨衍生收益是天然氣和天然氣的遠期價格曲線下降的結果，但石油遠期價格曲線的上升部分抵消了這一結果。請參閲附註10-衍生金融工具在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
利息支出
截至以下三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
(單位：百萬)
利息支出$(39.4)$(40.1)$(39.9)
本報告所列期間的利息支出相對持平。我們預計，與2021年相比，2022年與高級債券相關的利息支出將繼續減少，這主要是由於2021年和2022年通過各種交易減少了高級債券的本金總額，包括我們於2022年2月14日贖回2024年優先債券，以及宣佈贖回將於2022年6月17日贖回的2025年優先擔保債券。總利息支出受我們循環信貸安排下的借款時間和金額的影響，並可能因此而變化。請參閲注5--長期債務第一部分，本報告第1項，以及流動性和資本資源概述下面提供更多討論。
所得税費用
截至以下三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
(單位：百萬，税率除外)
所得税費用$(12.9)$(10.0)$(0.1)
實際税率20.9 %2.3 %— %
有效税率的季度環比增長主要是由於與2021年相比，2022年全年的預測淨收入有所增加。此外，由於中討論的大宗商品價格上漲，公司概況如上所述，我們預計，截至2021年12月31日，針對衍生品遞延税項資產記錄的估值準備的很大一部分可能在2022年期間逆轉。這一預期逆轉的影響包括在截至2022年3月31日的三個月的實際税率中。請參閲附註4--所得税包括在第II部分第8項中2021 Form 10-K用於討論截至2021年12月31日記錄的估值津貼。
2022年同比2021年實際税率的增長主要是由於截至2022年3月31日的2022年全年預測淨收入高於截至2021年3月31日的2021年全年預測淨收入的影響。
所列每個期間的税率反映估值免税額相對於法定税率調整的影響、股票補償獎勵產生的超額税收不足的比例影響以及對某些受保個人補償的支出限制。根據目前的預測，我們估計2022年全年所得税支出的6%到8%將是當期支出。
聯邦所得税法的變化或擬議立法的制定，以提高公司税率，取消或減少石油和天然氣行業的某些扣減，可能會對我們的有效税率和當前的税收支出產生實質性影響。請參閲風險因素第I部分第1A項的章節2021 Form 10-K以供進一步討論。
請參閲附註4--所得税在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
31

流動性和資本資源概述
基於目前的大宗商品價格環境，我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來執行我們的業務計劃，同時繼續履行我們目前的財務義務。我們繼續管理我們的鑽井和完井服務承諾的持續時間和水平，以保持我們活動水平和資本支出的靈活性。
現金來源
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的資本計劃由運營活動的現金流提供資金，我們預計這種情況將持續到2022年剩餘時間。儘管我們預計來自運營的現金流足以為我們預期的2022年資本計劃提供資金，但我們也可以使用我們循環信貸安排下的借款，或者通過新的債務或股票發行或其他融資來源籌集資金。如果我們通過發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有股東的所有權百分比可能會被稀釋，這些新發行的證券可能擁有優先於某些現有股東和債券持有人的權利、優惠或特權。此外，我們可能會就某些勘探或開發項目與第三方達成承運成本和分攤安排。我們所有的流動性來源都會受到更廣泛的經濟狀況、不可抗力事件、大宗商品價格波動、運營成本、税法變化和產量的影響，所有這些都會影響我們和我們的行業。
我們的信用評級影響我們借入額外資金的可用性和成本。三家主要信用評級機構在2022年上調了我們的信用評級，反映了我們的頂級資產和運營表現、我們2024年優先債券的贖回，以及我們強勁的流動性狀況等因素。信用評級機構還提到了我們繼續減少債務和改善槓桿指標的優先事項，以及我們預期產生有意義現金流的能力，以及評級上調的其他原因。
我們無法控制石油、天然氣或NGL的市場價格，儘管我們可以通過使用衍生品合約作為我們大宗商品價格風險管理計劃的一部分，影響我們來自石油、天然氣和NGL銷售的已實現收入的金額。如果石油、天然氣或NGL價格大幅上漲，商品衍生品合同可能會限制我們從石油、天然氣和NGL銷售中獲得的價格。請參閲附註10-衍生金融工具在第一部分，本報告第1項，瞭解有關我們現有的石油、天然氣和天然氣衍生產品合同以及這些合同的結算時間的更多信息。
信貸協議
我們的信貸協議規定優先擔保循環信貸安排的最高貸款額為25億美元，借款基礎和總貸款人承諾為11億美元。信貸協議項下的借款基數須定期每半年重新釐定一次，並考慮我們的(A)已探明石油及天然氣資產的價值，該等資產反映於根據信貸協議向吾等貸款人提供的最新儲備報告內；及(B)商品衍生工具合約，每份合約均由吾等貸款人集團釐定。2022年3月31日之後，完成了每半年一次的借款基數重新確定，重申了我們的借款基數和總貸款人承諾為11億美元。下一次借款基數重新確定日期定於2022年10月1日。我們的借款基數可因商品價格變動、收購或剝離已探明物業或融資活動而調整，所有這些均根據信貸協議的規定而定。參與我們的信貸協議的任何一家銀行都不會超過信貸協議項下貸款人承諾的10%。請參閲注5--長期債務在本報告第一部分，項目1作了進一步討論，並列報了截至2022年4月20日、2022年3月31日和2021年12月31日我們的信用證協議項下的未償餘額、信用證總金額和可用借款能力。
我們必須遵守信貸協議條款下的某些金融和非金融契約，包括信貸協議中規定的限制股息支付和要求我們保持某些財務比率的契約。截至2022年3月31日，通過提交本報告，我們遵守了所有金融和非金融契約。請參閲注5--長期債務在第一部分，本報告項目1供進一步討論。
在截至2022年3月31日的三個月內，我們沒有循環信貸借款，這是因為我們的現金和現金等價物餘額來自運營活動的現金流超過了投資和融資活動的現金流。截至2021年12月31日和2021年3月31日的三個月，我們的每日加權平均循環信貸安排債務餘額分別為2100萬美元和1.342億美元。我們經營活動提供的現金流、從資產剝離收到的收益、資本市場活動(包括公開市場債務回購、債務贖回、預定債務到期日的償還)以及我們的資本支出(包括收購)都會影響我們在循環信貸安排下借入的金額。
根據我們的信貸協議，以歐洲美元貸款形式借款的利息基於LIBOR計息，LIBOR在2021年12月31日後不再作為新貸款和合同的全球參考利率。我們的信貸協議規定，如果LIBOR不再是廣泛使用的基準利率，或者如果它不再被用於確定美國貸款的利率，則應由信用協議中定義的行政代理在與我們協商後製定一個公平反映融資貸款成本的替代利率。在我們現有信貸協議的到期日之前，我們預計將在2022年簽訂新的信貸協議，除了談判達成的其他條款、條件、協議和其他條款外，還將指定新的歐洲美元貸款利率。我們目前預計不會以歐洲美元的形式借款
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於此之前，我們並不認為LIBOR的過渡會對利息開支或信貸協議項下的借貸活動產生重大影響，或對我們的業務產生重大不利影響。
加權平均利率和加權平均借款利率
我們的加權平均利率包括已支付和應計利息、信貸協議下總承諾額中未使用部分的費用、信用證費用、遞延融資成本的非現金攤銷、與2025年優先擔保票據相關的折扣的非現金攤銷，以及截至2021年3月31日的三個月與2021年7月1日到期的1.50%2021年優先擔保可轉換票據(“2021年優先擔保可轉換票據”)相關的折扣的非現金攤銷。我們的加權平均借款利率只包括已付利息和應計利息。
下表列出了上述期間的加權平均利率和加權平均借款利率：
截至以下三個月
March 31, 20222021年12月31日March 31, 2021
加權平均利率8.2 %7.9 %7.7 %
加權平均借款利率7.2 %7.0 %6.7 %
我們的加權平均利率和加權平均借款利率連續上升，因為截至2022年3月31日剩餘的優先債券的利率高於2021年和2022年第一季度贖回的優先債券。
我們的加權平均利率和加權平均借款利率受到長期債務發行和贖回的發生和時機以及我們循環信貸安排的平均未償還餘額的影響。此外，我們的加權平均利率受到我們總貸款人承諾的未使用部分支付的費用的影響。上表披露的利率不反映與回購或贖回優先票據相關的某些金額，例如加速未攤銷遞延融資成本，因為這些金額已扣除債務清償的相關收益或損失。2021年高級擔保可轉換票據於2021年7月1日到期時停用。在此日期之後，加權平均利率不再受遞延融資成本的非現金攤銷或與2021年高級擔保可轉換票據相關的折價的非現金攤銷的影響。
現金的用途
我們使用現金開發、勘探和收購石油和天然氣資產，並支付運營、一般和行政成本、所得税、股息和債務義務(包括利息)。開發、勘探和收購石油和天然氣資產的支出是我們資本資源的主要用途。在截至2022年3月31日的三個月中，我們在資本支出上花費了約1.501億美元。這一金額不同於截至2022年3月31日的三個月的已發生成本1.751億美元，因為已發生的成本是以應計為基礎的金額，其中還包括資產報廢債務、地質和地球物理費用、石油和天然氣資產收購以及勘探間接費用。
我們未來資本支出的數額和分配將取決於許多因素，包括我們來自運營、投資和融資活動的現金流、我們執行開發計劃的能力，以及我們完成的收購的數量和規模。此外，石油、天然氣和天然氣價格對投資機會、資本可獲得性、税法變化以及我們勘探和開發活動的時間和結果的影響可能會導致未來開發資金需求的變化。 我們定期審查我們的資本支出預算和指導，以評估是否有必要根據當前和預計的現金流、收購和剝離活動、債務要求和其他因素進行變化。我們的2022年資本計劃預計約為7.5億美元。我們將繼續監測今年剩餘時間的經濟環境，並在必要時調整我們的活動水平。
我們可能會不時回購或贖回全部或部分未償還債務證券，以換取現金，或交換其他證券，或兩者兼而有之。此類回購或贖回可通過公開市場交易、私下協商的交易、要約收購、合同規定或其他方式進行。任何此類回購或贖回將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制、對證券法的遵守情況以及其他因素。任何此類交易所涉及的金額都可能是實質性的。2022年2月14日，我們贖回了2024年優先債券的全部未償還本金總額1.048億美元。2022年4月28日，我們向2025年優先擔保票據的持有人發出贖回通知，通知該等持有人，我們打算於2022年6月17日(“贖回日期”)贖回2025年優先擔保票據的未償還本金總額4.467億美元。根據管理2025年高級擔保票據的契約條款，贖回價格將相當於2025年優先擔保票據本金的107.5%(未贖回本金每1,000美元加計未償還利息1,075美元)。請參閲注5--長期債務在第一部分，本報告項目1供進一步討論。作為我們2022年戰略的一部分，我們將繼續專注於減少絕對債務和改善我們的債務指標。
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截至本報告提交時，根據我們的股票回購計劃，我們可以回購最多3,072,184股我們的普通股，這需要得到我們董事會的批准。股票可能會不時在公開市場回購，或在私下協商的交易中回購，這取決於市場狀況和其他因素，包括我們的信貸協議的某些條款、管理我們每一系列未償還優先債券的契約、是否符合證券法以及我們的股票回購計劃的條款和規定。我們的董事會定期審查這一計劃，作為我們資本分配的一部分。在截至2022年3月31日的三個月內，我們沒有回購任何普通股。
截至2022年3月31日至2021年3月31日的三個月現金流變化分析
下表列出了截至2022年3月31日的三個月至2021年的現金流變化，用於我們的運營、投資和融資活動。各表之後的分析應與本報告第一部分第1項所附現金流量表一併閲讀。
經營活動
截至3月31日的三個月，期間之間的金額變化
20222021
(單位：百萬)
經營活動提供的淨現金$342.1 $105.6 $236.5 
截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金與2021年同期相比有所增加，主要是因為從石油、天然氣和NGL生產收入中獲得的現金增加了3.719億美元，扣除運輸成本和生產税後，部分被結算衍生品交易支付的1.045億美元現金增加所抵消。業務活動提供的現金淨額也受到週轉資金變化和現金收入和支出時間的影響。
投資活動
截至3月31日的三個月，期間之間的金額變化
20222021
(單位：百萬)
用於投資活動的現金淨額$(150.1)$(147.6)$(2.5)
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金略有增加，這主要是由於資本支出增加了260萬美元。
融資活動
截至3月31日的三個月，期間之間的金額變化
20222021
(單位：百萬)
融資活動提供(用於)的現金淨額$(104.8)$42.0 $(146.8)
在截至2022年3月31日的三個月內，我們使用手頭現金贖回了2024年優先票據的未償還本金總額1.048億美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們循環信貸安排下的淨借款增加了4200萬美元。
利率風險
由於與我們循環信貸安排的任何未償還餘額相關的浮動利率，我們面臨市場風險。截至2022年3月31日，我們的循環信貸安排沒有未償還餘額。我們的信貸協議允許我們確定循環信貸安排的全部或部分本金餘額的利率，期限最長為六個月。在利率固定的情況下，利率變化將影響循環信貸安排的公允價值，但不會影響經營業績或現金流。相反，對於浮動利率的循環信貸安排部分，利率變化不會影響公允價值，但會影響未來的經營業績和現金流。利率的變化不會影響我們為固定利率高級無擔保票據或固定利率高級擔保票據支付的利息，但會影響它們的公允價值。截至2022年3月31日，我們未償還的固定利率債務本金總額為20億美元，沒有未償還的浮動利率債務。請參閲附註8-公允價值計量在第一部分，本報告第1項就我們的高級票據的公允價值進行了額外的討論。
34

商品價格風險
我們收到的石油、天然氣和NGL產品的價格直接影響我們的收入、盈利能力、獲得資本的渠道和未來的增長率。石油、天然氣和天然氣價格會受到各種因素的不可預測的波動，這些因素通常是我們無法控制的，包括與更廣泛的宏觀經濟環境相關的供需變化，以及與天氣有關的事件。石油、天然氣和天然氣市場一直不穩定，特別是在過去的幾年裏。2022年第一季度，石油價格繼續上漲。然而，商品價格仍然受到與俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突、某些國家對俄羅斯實施的經濟和貿易制裁、這一流行病的動態性質以及對全球商品和金融市場的潛在影響有關的高度不確定性和波動性的影響。我們收到的產品實現價格還取決於許多通常超出我們控制範圍的因素。根據我們截至2022年3月31日的三個月的產量，在衍生品和解的影響之前，我們的平均已實現石油、天然氣和NGL價格下降10%，將使我們的石油、天然氣和NGL生產收入分別減少約6070萬美元、1700萬美元和810萬美元。如果大宗商品價格下跌10%，我們截至2022年3月31日的三個月的淨衍生品結算將抵消石油、天然氣和NGL生產收入的下降約3800萬美元。
我們簽訂商品衍生合約是為了降低商品價格波動的風險。我們的商品衍生合約的公允價值主要由對相關價格指數遠期曲線的估計決定。截至2022年3月31日，與我們的石油、天然氣和NGL商品衍生品工具相關的遠期曲線增加或減少10%，將使我們對這些產品的淨衍生品頭寸分別增加約1.443億美元、1850萬美元和590萬美元。
表外安排
吾等並無參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易，例如經常稱為結構性融資或特殊目的實體(“特殊目的實體”)的實體，而該等實體的設立目的是促進表外安排或其他合約上狹隘或有限的目的。
我們評估我們的交易，以確定是否存在任何可變利益實體。如果我們確定我們是可變利益實體的主要受益人，該實體將併入我們的合併財務報表。在截至2022年3月31日的三個月內，或通過提交本報告，我們沒有參與任何未合併的SPE交易。
關鍵會計政策和估算
請參閲第二部分第7項中的相應部分和附註1-主要會計政策摘要包括在第II部分第8項中2021 Form 10-K討論我們的會計政策和估計。
會計事項
請參閲附註1-主要會計政策摘要本報告第一部分第1項提供關於新的權威性會計準則的信息。
35

非公認會計準則財務指標
調整後EBITDAX為扣除利息支出、利息收入、所得税、損耗、折舊、攤銷及資產報廢前淨收益(虧損)、負債增值費用、勘探費用、財產放棄及減值費用、非現金股票補償費用、衍生工具損益淨額、資產剝離損益、債務清償損益及若干其他項目。經調整的EBITDAX不包括我們認為會影響經營業績可比性的某些項目，並可排除一般非經常性或其時間和/或金額無法合理估計的項目。調整後的EBITDAX是一項非GAAP指標，我們認為它為投資者和分析師提供了有用的額外信息，作為一種業績衡量標準，用於分析我們為勘探、開發、收購和償還債務而在內部籌集資金的能力。我們還受基於調整後的EBITDAX比率的信貸協議下的財務契約的約束，如注5--長期債務在2021 Form 10-K。此外，調整後的EBITDAX被專業研究分析師等廣泛用於油氣勘探和生產行業公司的估值、比較和投資建議，許多投資者在做出投資決策時使用行業研究分析師發表的研究。調整後的EBITDAX不應單獨考慮，或作為淨收益(虧損)、運營收益(虧損)、運營活動提供的淨現金或根據公認會計準則編制的其他盈利或流動性指標的替代品。由於調整後的EBITDAX不包括一些但不是所有影響淨收益(虧損)的項目，因此調整後的EBITDAX金額可能無法與其他公司的類似指標相比較。我們的循環信貸安排為我們提供了一個重要的流動性來源。根據吾等的信貸協議條款，若吾等未能遵守訂立信貸協議所界定的融資債務總額與經調整EBITDAX的最高準許比率的契諾，吾等將會違約，這將阻止吾等在循環信貸安排下借款，因此將嚴重限制吾等的流動資金來源。此外，如果我們在我們的循環信貸安排下違約，並且無法從我們的貸款人那裏獲得對該違約的豁免，根據該安排和管理我們每一系列未償還優先債券的契約，貸款人將有權行使其所有違約補救措施。
下表提供了我們的淨收益(虧損)(GAAP)和經營活動提供的淨現金(GAAP)與調整後的EBITDAX(非GAAP)之間的對賬：
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：千)
淨收益(虧損)(GAAP)$48,764 $(251,269)
利息支出39,387 39,871 
所得税費用12,861 106 
損耗、折舊、攤銷和資產報廢負債增加159,481 166,960 
探索(1)
8,055 8,039 
損傷1,000 8,750 
基於股票的薪酬費用4,274 5,737 
衍生工具淨虧損418,521 344,689 
衍生結算損失(168,183)(107,885)
其他，淨額404 (10)
調整後的EBITDAX(非GAAP)524,564 214,988 
利息支出(39,387)(39,871)
所得税費用(12,861)(106)
探索(1)
(8,055)(8,039)
債務折價攤銷和遞延融資成本4,010 4,723 
遞延所得税11,948 (52)
其他，淨額(165)(14,582)
營運資金淨變動(137,962)(51,437)
經營活動提供的現金淨額(GAAP)$342,092 $105,624 
____________________________________________
(1)基於股票的補償費用是所附經營報表上勘探費用以及一般和行政費用細目的一個組成部分。因此，上述對賬中顯示的勘探項目將與所附運營報表中記錄的以股票為基礎的補償費用部分的金額不同，並計入勘探費用。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
標題下提供了本項目所需的信息利率風險和商品價格風險在上文第2項中以及在題為已實施的石油、天然氣和天然氣衍生產品合同摘要在……裏面附註10-衍生金融工具在本報告的第一部分，項目1中，並通過引用結合於此。請同時參閲下列資料利率風險和商品價格風險在……裏面管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析在第二部分，我們的2021 Form 10-K.
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持着一套披露控制和程序體系，旨在合理地確保在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告美國證券交易委員會報告中需要披露的信息，併合理地確保這些信息得到積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(首席執行官)和我們的首席財務官(首席財務官)，以便及時做出關於需要披露的決定。
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)(“披露控制”)能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。我們監控我們的披露控制，並在必要時進行修改；我們在這方面的意圖是，隨着系統的變化和條件的允許，披露控制將被修改。
在本報告所述期間結束時，對我們的披露控制的設計和運作的有效性進行了評估。這項評估是在我們管理層的監督和參與下進行的，包括首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
2022年第一季度沒有發生重大影響或可能重大影響我們對財務報告的內部控制的變化。
37

第二部分：其他信息
項目1.法律程序
有時，我們可能會涉及與我們正常業務過程中的業務和運營有關的索賠。截至提交本報告時，沒有針對我們的法律訴訟待決，我們認為個別或集體可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。危險因素
全球地緣政治緊張局勢，特別是包括俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突，可能會導致石油、天然氣和天然氣價格的波動加劇，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2022年2月24日，俄羅斯軍隊開始在烏克蘭採取軍事行動，該地區可能會持續衝突和破壞。儘管烏克蘭持續軍事衝突的持續時間、影響和結果非常不可預測，但這場衝突可能會導致重大的市場和其他混亂，包括大宗商品價格和能源供應的大幅波動、金融市場的不穩定、供應鏈中斷、政治和社會不穩定、消費者或購買者偏好的變化，以及網絡攻擊和間諜活動的增加。
雖然目前無法預測或確定烏克蘭衝突的最終後果，其中除其他外可能包括進一步的制裁、更大的區域不穩定、禁運、地緣政治轉變和其他對宏觀經濟條件的重大和不利影響，特別是在可預見的未來，供應鏈、金融市場和碳氫化合物價格波動可能會持續下去。如果俄羅斯和烏克蘭之間的停火談判不成功，烏克蘭關鍵的石油相關基礎設施可能遭到破壞，政府機構和私人機構採取的進一步制裁和其他措施的實施，可能會在短期和長期內對我們的企業和全球經濟的運營和財務狀況產生持久影響。
我們先前披露的風險因素並無其他重大變化2021 Form 10-K.
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表提供了在截至2022年3月31日的三個月內，我們和任何關聯買家(根據交易法第10B-18(A)(3)條的定義)購買我們普通股股票的信息，普通股是我們根據交易法第12條登記的唯一類別的股權證券：
發行人購買股權證券及關聯購買
期間
購買的股份總數(1)
加權平均每股支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
根據該計劃可購買的最大股份數量(2)
01/01/2022 - 01/31/2022— $— — 3,072,184 
02/01/2022 - 02/28/2022— $— — 3,072,184 
03/01/2022 - 03/31/2022623 $38.02 — 3,072,184 
共計：623 $38.02 — 3,072,184 
___________________________________
(1)我們於2022年第一季度購買的所有股份將抵銷根據股權計劃授予的授予協議條款發行的RSU相關流通股交付時發生的預扣税款義務。
(2)2006年7月，我們的董事會批准將根據1998年8月的原始授權可以回購的普通股股票數量增加到決議生效日期的6,000,000股。因此，自本報告提交之日起，如獲本公司董事會批准，本公司可按預期回購最多3,072,184股普通股。該等股份可不時在公開市場交易或私下協商的交易中回購，視乎市場情況及其他因素而定，包括本行信貸協議的某些條款、管限本行優先票據的契約，以及遵守證券法。根據我們的信貸協議，股票回購的資金可能來自現有的現金餘額、內部現金流或借款。股票回購計劃可隨時暫停或終止。在截至2022年3月31日的三個月內，我們沒有回購任何普通股。
我們向股東支付的現金股息受我們的信貸協議和優先票據條款下的某些契約的約束。基於我們目前的業績，我們預計，如果我們的董事會宣佈任何股息，這些公約中的任何一項都不會限制我們在可預見的未來以目前的速度支付股息。
38

項目6.展品
以下證據已存檔或提供，或通過引用併入本報告：
展品編號
描述
3.1
2010年6月1日前修訂的SM能源公司重述的公司註冊證書(作為註冊人截至2010年6月30日的季度10-Q表的季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)
3.2
修訂和重新修訂的《SM能源公司章程》，自2017年2月21日起生效(作為註冊人截至2016年12月31日年度10-K表格年度報告的附件3.2提交，並通過引用併入本文)
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證
101.INS
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*
內聯XBRL架構文檔
101.CAL*
內聯XBRL計算鏈接庫文檔
101.LAB*
內聯XBRL標籤Linkbase文檔
101.PRE*
內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔
101.DEF*
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101.INS中)
_____________________________________
*與這份報告一起提交的。
**隨本報告一起提供。
39

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
SM能源公司
April 29, 2022由以下人員提供：/s/赫伯特·S·沃格爾
赫伯特·S·沃格爾
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
April 29, 2022由以下人員提供：韋德·普塞爾
A.韋德·普塞爾
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官)
April 29, 2022由以下人員提供：/帕特里克·A·萊特爾
帕特里克·A·萊特爾
副總裁兼首席財務官兼財務總監
(首席會計主任)
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