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年到期會員美國公認會計準則：可轉換債務成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員美國公認會計準則：銷售成員成本2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非營業收入支出會員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：非營業收入支出會員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員2021-12-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員2022-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2021-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員2021-12-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員2022-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2021-12-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2022-03-310000037996US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值套期保值會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：外匯合同成員2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：外匯合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：跨貨幣利率合約成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：利率合同成員2022-03-310000037996US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率合同成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2021-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員2022-03-310000037996US-GAAP：大宗商品合同成員US-GAAP：非指定成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000037996US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2021-12-310000037996US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2022-03-310000037996f：公司不包括福特信用卡會員US-GAAP：運營部門成員2020-12-310000037996f：公司不包括福特信用卡會員US-GAAP：運營部門成員2021-03-310000037996US-GAAP：養老金費用會員F: 全球重新設計會員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：養老金費用會員F: 全球重新設計會員2022-01-012022-03-310000037996f: 加速折舊會員F: 全球重新設計會員2021-01-012021-03-310000037996f: 加速折舊會員F: 全球重新設計會員2022-01-012022-03-310000037996F: 全球重新設計會員2022-01-012022-03-310000037996F：加速折舊分離和付款成員F: 全球重新設計會員SRT: 最低成員2022-03-310000037996F：加速折舊分離和付款成員F: 全球重新設計會員SRT: 最大成員2022-03-310000037996f：外幣折算調整成員US-GAAP：運營部門成員f: FordCredit會員2022-03-310000037996US-GAAP：運營部門成員f: FordCredit會員2022-01-012022-03-310000037996f: fordotosan 會員2022-03-310000037996f：公司不包括福特信用卡會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-03-310000037996f：公司不包括福特信用卡會員US-GAAP：運營部門成員F: skinnyLabsincMembUS-GAAP：出售出售的處置集團不是已終止運營的成員2022-03-310000037996F: fordliohomotorcoltdflhMemberf：公司不包括福特信用卡會員US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：其他收入會員2021-04-012021-06-300000037996f：公司不包括福特信用卡會員US-GAAP：運營部門成員F: 股票方法投資成員的收入損失F: getragford Transmissions gmbh 會員2021-01-012021-02-280000037996f：公司不包括福特信用卡會員US-GAAP：運營部門成員F: getragford Transmissions gmbh 會員2021-03-012022-02-280000037996f：公司不包括福特信用卡會員US-GAAP：運營部門成員F: getragford Transmissions gmbh 會員2021-03-012022-02-280000037996f：公司不包括福特信用卡會員US-GAAP：運營部門成員F: getragford Transmissions gmbh 會員2021-03-012021-12-310000037996f：公司不包括福特信用卡會員US-GAAP：運營部門成員F: getragford Transmissions gmbh 會員2022-01-012022-02-280000037996SRT: 母公司會員2020-12-310000037996SRT: 母公司會員2021-12-310000037996SRT: 母公司會員2021-01-012021-03-310000037996SRT: 母公司會員2022-01-012022-03-310000037996SRT: 母公司會員2021-03-310000037996SRT: 母公司會員2022-03-310000037996US-GAAP：財務擔保成員2021-12-310000037996US-GAAP：財務擔保成員2022-03-310000037996US-GAAP：賠償擔保成員2021-12-310000037996US-GAAP：賠償擔保成員2022-03-310000037996US-GAAP：市值擔保會員2022-03-310000037996f: 訴訟和索賠成員2022-03-310000037996f: 現場服務行動和客户滿意度行動成員2022-03-310000037996F: 汽車細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：運營部門成員F: 出行分部成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：企業非細分市場成員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員f: 債務域名利息2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員f: 特殊物品會員2021-01-012021-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 調整成員2021-01-012021-03-310000037996F: 汽車細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2021-03-310000037996US-GAAP：運營部門成員F: 出行分部成員2021-03-310000037996US-GAAP：運營部門成員f: FordCredit會員2021-03-310000037996US-GAAP：企業非細分市場成員2021-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員f: 債務域名利息2021-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員f: 特殊物品會員2021-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 調整成員2021-03-310000037996F: 汽車細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：運營部門成員F: 出行分部成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：企業非細分市場成員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員f: 債務域名利息2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員f: 特殊物品會員2022-01-012022-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 調整成員2022-01-012022-03-310000037996F: 汽車細分市場成員US-GAAP：運營部門成員2022-03-310000037996US-GAAP：運營部門成員F: 出行分部成員2022-03-310000037996US-GAAP：企業非細分市場成員2022-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員f: 債務域名利息2022-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員f: 特殊物品會員2022-03-310000037996US-GAAP：材料核對項目成員F: 調整成員2022-03-31

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告

截至2022年3月31日的季度期間

要麼

☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告

對於從 __________ 到 __________ 的過渡期

委員會檔案編號 1-3950

福特汽車公司公司

（註冊人的確切姓名如其章程所示）

特拉華									38-0549190
（公司註冊國）									（美國國税局僱主識別號）
一條美國之路
迪爾伯恩，			密歇根						48126
（主要行政辦公室地址）									（郵政編碼）

313-322-3000

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值每股0.01美元

F

紐約證券交易所

6.200% 票據於 2059 年 6 月 1 日到期

FPRB

紐約證券交易所

6.000% 票據於 2059 年 12 月 1 日到期

FPRC

紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。 是的☑ 不是 ☐

用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☑ 不是 ☐

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器☑ 加速申報器 ☐ 非加速申報器 ☐ 小型申報公司 ☐ 新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☑

截至2022年4月22日，福特表現出色 3,948,913,279普通股和 70,852,076B 類股票。

展品索引從第頁開始 67

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福特汽車公司

10-Q 表季度報告

截至2022年3月31日的季度

			目錄						頁面
			第一部分-財務信息
第 1 項			財務報表						1
			合併現金流量表						1
			合併損益表						2
			綜合收益綜合報表						2
			合併資產負債表						3
			合併權益表						4
			財務報表附註						5
第 2 項			管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析						31
			影響福特和汽車行業的主要趨勢和經濟因素						31
			運營結果						32
			汽車細分市場						34
			出行細分市場						40
			福特信貸板塊						41
			企業其他						44
			債務利息						44
			税收						44
			流動性和資本資源						45
			信用評級						53
			外表						54
			關於前瞻性陳述的警示説明						55
			補充公認會計準則指標的非公認會計準則財務指標						56
			非公認會計準則財務指標對賬						58
			補充信息						60
			已發佈但尚未通過的會計準則						63
第 3 項			關於市場風險的定量和定性披露						64
第 4 項			控制和程序						64
			第二部分-其他信息
第 1 項			法律訴訟						65
第 2 項			未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用						66
第 6 項			展品						67
			簽名						68

i

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第一部分財務信息

第 1 項。 財務報表。

福特汽車公司和子公司

合併現金流量表

（單位：百萬）

			在截至3月31日的期間，
			2021						2022
			第一季度
			（未經審計）
來自經營活動的現金流
淨收入/（虧損）			$	3,262					$	(3,119)
折舊和模具攤銷			2,103						1,857
其他攤銷			(361)						(310)
信用和保險損失準備金/（受益）			(36)						(66)
退休金和其他退休後僱員福利（“OPEB”）支出/（收入）（注13）			(318)						(213)
權益法收到的投資股息超過（收益）/虧損和減值			68						199
外幣調整			350						32
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現（收益）/虧損淨額（附註4）			(899)						5,454
關聯公司投資變動產生的淨（收益）/虧損（注4）			(166)						125
股票補償			41						67
遞延所得税準備金			427						(1,053)
金融應收賬款（批發和其他）減少/（增加）			2,699						(2,192)
應收賬款和其他資產減少/ (增加)			(588)						(956)
庫存減少/（增加）			(2,176)						(2,755)
應付賬款、應計負債和其他負債的增加/（減少）			193						1,714
其他			(107)						132
經營活動提供的/（用於）的淨現金			4,492						(1,084)
來自投資活動的現金流
資本支出			(1,368)						(1,370)
收購融資應收賬款和經營租賃			(11,695)						(10,278)
金融應收賬款和經營租賃的收款			12,482						11,988
購買有價證券和其他投資			(11,580)						(4,319)
有價證券和其他投資的銷售和到期日			11,686						7,115
衍生品結算			31						212
其他			(47)						(33)
投資活動提供/（用於）投資活動的淨現金			(491)						3,315
來自融資活動的現金流
股息和股息等價物的現金支付			(3)						(405)
購買普通股			—						—
短期債務的淨變動			273						(614)
發行長期債務的收益			6,931						12,489
長期債務的支付			(14,892)						(12,975)
其他			(102)						(156)
融資活動提供/（用於）的淨現金			(7,793)						(1,661)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(93)						(24)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加/（減少）			$	(3,885)					$	546
期初的現金、現金等價物和限制性現金（附註7）			$	25,935					$	20,737
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加/（減少）			(3,885)						546
期末現金、現金等價物和限制性現金（附註7）			$	22,050					$	21,283

隨附的附註是合併財務報表的一部分。

1

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

合併損益表

（以百萬計，每股金額除外）

			在截至3月31日的期間，
			2021						2022
			第一季度
			（未經審計）
收入
汽車			$	33,554					$	32,111
福特信貸			2,663						2,281
流動性			11						84
總收入（注3）			36,228						34,476
成本和開支
銷售成本			29,297						29,036
銷售、管理和其他費用			2,843						2,740
福特信貸的利息、運營和其他費用			1,624						1,357
成本和支出總額			33,764						33,133
營業收入/（虧損）			2,464						1,343
公司債務的利息支出，不包括福特信貸			473						308
其他收入/（虧損），淨額（附註4和附註17）			1,872						(4,850)
關聯公司淨收益/（虧損）中的權益			79						(33)
所得税前收入/（虧損）			3,942						(3,848)
所得税準備金/（受益於）			680						(729)
淨收入/（虧損）			3,262						(3,119)
減去：歸屬於非控股權益的收益/（虧損）			—						(9)
歸屬於福特汽車公司的淨收益/（虧損）			$	3,262					$	(3,110)
歸屬於福特汽車公司普通股和B類股票的每股收益/（虧損）（注6）
基本收入/（虧損）			$	0.82					$	(0.78)
攤薄後的收入/（虧損）			0.81						(0.78)
用於計算每股收益/（虧損）的加權平均股票
基礎股票			3,980						4,008
攤薄後的股票			4,016						4,008

綜合收益合併報表

（單位：百萬）

			在截至3月31日的期間，
			2021						2022
			第一季度
			（未經審計）
淨收入/（虧損）			$	3,262					$	(3,119)
扣除税款的其他綜合收益/（虧損）（注18）
外幣折算			289						146
有價證券			(65)						(253)
衍生工具			(301)						144
養老金和其他退休後福利			1						8
其他綜合收益/（虧損）總額，扣除税款			(76)						45
綜合收益/（虧損）			3,186						(3,074)
減去：歸屬於非控股權益的綜合收益/（虧損）			—						(9)
歸屬於福特汽車公司的綜合收益/（虧損）			$	3,186					$	(3,065)

隨附的附註是合併財務報表的一部分。

2

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

合併資產負債表

（單位：百萬）

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
			（未經審計）
資產
現金及現金等價物（附註7）			$	20,540					$	21,013
有價證券（注7）			29,053						20,215
福特信貸融資應收賬款，扣除信貸損失備抵金282和 $262（注八）			32,543						32,775
貿易和其他應收賬款，減去備抵金48和 $77			11,370						13,031
存貨（注9）			12,065						14,647
持有待售資產（附註17）			—						826
其他資產			3,425						3,635
流動資產總額			108,996						106,142
福特信貸融資應收賬款，扣除信貸損失備抵金643和 $583（注八）			51,256						50,000
運營租賃的淨投資			26,361						25,546
淨財產			37,139						36,625
關聯公司淨資產中的權益			4,545						4,306
遞延所得税			13,796						14,991
其他資產			14,942						15,376
總資產			$	257,035					$	252,986
負債
應付帳款			$	22,349					$	23,256
其他負債和遞延收入（附註12和附註20）			18,686						18,263
一年內應付的債務（注14）
不包括福特信貸的公司			3,175						2,927
福特信貸			46,517						45,359
待售負債（附註17）			—						547
流動負債總額			90,727						90,352
其他負債和遞延收入（附註12和附註20）			27,705						28,501
長期債務（注14）
不包括福特信貸的公司			17,200						17,158
福特信貸			71,200						70,157
遞延所得税			1,581						1,734
負債總額			208,413						207,902
公平
普通股，面值 $0.01每股 (4,066已發行百萬股 6十億（已授權）			40						41
B 類股票，面值 $0.01每股 (71已發行百萬股 530百萬已授權）			1						1
超過股票面值的資本			22,611						22,550
留存收益			35,769						32,251
累計其他綜合收益/（虧損）（注18）			(8,339)						(8,294)
庫存股			(1,563)						(1,564)
歸屬於福特汽車公司的總權益			48,519						44,985
歸屬於非控股權益的權益			103						99
權益總額			48,622						45,084
負債和權益總額			$	257,035					$	252,986

下表包括用於結算合併可變利息實體（“VIE”）負債的資產。這些資產和負債包含在上述合併資產負債表中。
			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
			（未經審計）
資產
現金和現金等價物			$	3,407					$	2,473
福特信貸融資應收賬款，淨額			43,001						42,119
運營租賃的淨投資			7,540						10,191
其他資產			39						152
負債
其他負債和遞延收入			$	6					$	1
債務			38,274						40,139

隨附的附註是合併財務報表的一部分。

3

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

合併權益表

（單位：百萬，未經審計）

			福特汽車公司應佔權益
			資本存量						超過股票面值的上限						留存收益						累計其他綜合收益/（虧損）（注18）						國庫股						總計						歸屬於非控股權益的權益						總計 公平
截至2020年12月31日的餘額			$	41					$	22,290					$	18,243					$	(8,294)					$	(1,590)					$	30,690					$	121					$	30,811
淨收入/（虧損）			—						—						3,262						—						—						3,262						—						3,262
其他綜合收益/（虧損），淨額			—						—						—						(76)						—						(76)						—						(76)
已發行普通股 (a)			—						(50)						—						—						—						(50)						—						(50)
國庫股/其他			—						—						—						—						5						5						25						30
申報的股息和股息等價物 (b)			—						—						(3)						—						—						(3)						—						(3)
截至2021年3月31日的餘額			$	41					$	22,240					$	21,502					$	(8,370)					$	(1,585)					$	33,828					$	146					$	33,974
截至2021年12月31日的餘額			$	41					$	22,611					$	35,769					$	(8,339)					$	(1,563)					$	48,519					$	103					$	48,622
淨收入/（虧損）			—						—						(3,110)						—						—						(3,110)						(9)						(3,119)
其他綜合收益/（虧損），淨額			—						—						—						45						—						45						—						45
已發行普通股 (a)			1						(61)						—						—						—						(60)						—						(60)
國庫股/其他			—						—						—						—						(1)						(1)						5						4
申報的股息和股息等價物 ($)0.10每股) (b)			—						—						(408)						—						—						(408)						—						(408)
截至2022年3月31日的餘額			$	42					$	22,550					$	32,251					$	(8,294)					$	(1,564)					$	44,985					$	99					$	45,084

__________

(a)包括基於股份的薪酬的影響。

(b)為普通股和B類股票申報的股息和股息等價物。

隨附的附註是合併財務報表的一部分。

4

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

目錄

腳註						頁面
注意事項 1			演示			6
注意事項 2			新會計準則			6
注意事項 3			收入			7
注意事項 4			其他收入/（虧損）			8
注意事項 5			所得税			8
注意事項 6			資本存量和每股收益/（虧損）			8
注意事項 7			現金、現金等價物和有價證券			9
注意事項 8			福特信貸融資應收賬款和信貸損失備抵金			12
注意事項 9			庫存			16
注意事項 10			其他投資			16
注意事項 11			善意			16
注意事項 12			其他負債和遞延收入			17
注意事項 13			退休金			18
注意 14			債務			19
註釋 15			衍生金融工具和套期保值活動			20
註釋 16			員工離職行動以及退出和處置活動			22
注十七			收購和資產剝離			23
注十八			累計其他綜合收益/（虧損）			25
注十九			可變利息實體			26
注意事項 20			承付款和或有開支			26
註釋 21			細分信息			29

5

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 1。演示

就本報告而言，除非上下文另有要求，否則 “福特”、“公司”、“我們”、“我們的” 或類似提法指的是福特汽車公司、我們的合併子公司以及我們是其主要受益人的合併後的VIE。我們還提到了福特汽車信貸有限責任公司，此處稱之為福特信貸。 我們的合併財務報表根據美國公認的中期財務信息會計原則（“GAAP”）、10-Q表季度報告説明和S-X法規第10-01條列報。我們在合併財務報表中對前一年的某些金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。

管理層認為，這些未經審計的財務報表反映了我們在所列期間和日期的經營業績和財務狀況的公允報表。過渡期的業績不一定代表任何其他過渡期或全年可能出現的業績。請參閲我們截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2021年10-K表報告”）中包含的財務報表。

注意事項 2。 新的會計準則

採用新會計準則

《會計準則更新》（“ASU”）2021-10，《政府援助：商業實體對政府援助的披露》。2021年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了會計準則更新，要求各實體在年度財務報表中提供某些披露信息，説明與政府的交易，這些交易是通過應用贈款或捐款會計模型與其他適用會計準則進行類比進行核算的。我們正在評估對年度合併財務報表披露的影響；但是，採用不會影響我們的合併資產負債表或損益表。

我們還在2022年採用了以下ASU，它們均未對我們的合併財務報表或財務報表披露產生重大影響：

ASU									生效日期
2021-04			發行人對某些修改或交換認股權證的會計核算						2022年1月1日
2021-05			出租人-具有可變租賃付款的某些租賃						2022年1月1日
2021-08			業務合併：根據與客户簽訂的合同對合同資產和合同負債進行會計處理						2022年1月1日

已發佈但尚未通過的會計準則

ASU 2022-02，《金融工具——信用損失、問題債務重組和歷史披露》。2022年3月，財務會計準則委員會發布了一項新的會計準則，取消了陷入困境的債務確認和衡量指南。新準則要求實體將ASC 310中的貸款再融資和重組指南應用於所有貸款修改和/或應收賬款修改。它還提高了借款人遇到財務困難時債權人某些再融資和重組的披露要求，並要求在年份披露中按發起年份披露本期扣除總額。新標準對2022年12月15日之後開始的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。我們正在評估新準則對合並財務報表和披露的影響。

所有其他已發行但尚未採用的ASU均經過評估並確定要麼不適用，要麼預計不會對我們的合併財務報表或財務報表披露產生重大影響。

6

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 3。 收入

    下表按主要來源分列了截至3月31日的期間的收入（以百萬計）：

			2021 年第一季度
			不包括福特信貸的公司						福特信貸						合併
車輛、零件和配件			$	32,135					$	—					$	32,135
二手車			745						—						745
服務和其他收入 (a)			608						16						624
銷售和服務收入			33,488						16						33,504
租賃收入			77						1,380						1,457
融資收入			—						1,243						1,243
保險收入			—						24						24
總收入			$	33,565					$	2,663					$	36,228
			2022 年第一季度
			公司不包括 福特信貸						福特信貸						合併
車輛、零件和配件			$	30,991					$	—					$	30,991
二手車			429						—						429
服務和其他收入 (a)			722						19						741
銷售和服務收入			32,142						19						32,161
租賃收入			53						1,211						1,264
融資收入			—						1,040						1,040
保險收入			—						11						11
總收入			$	32,195					$	2,281					$	34,476

__________

(a)包括延期服務合同收入。

我們在車輛、零件和配件上獲得的對價和確認的收入因我們向客户及其客户提供的退貨權和營銷激勵措施的變化而異。營銷激勵措施的估計基於預期的零售和車隊銷售量、待售產品組合以及提供的激勵計劃。客户對產品和計劃的接受程度以及其他市場狀況將影響這些估計。由於我們對營銷激勵措施的估計發生了變化，我們記錄了與前期確認的收入相關的增長，為美元359百萬和美元2112021年第一季度和2022年第一季度分別為百萬美元。

我們的餘額為 $4.3十億未賺取的收入主要與未兑現的延期服務合同有關 其他負債和遞延收入2021 年 12 月 31 日和 2022 年 3 月 31 日. 我們預計能識別出大約 $1在 2022 年剩餘時間內，未賺到的金額中的十億美元，美元1.22023 年將達到十億美元，以及2.1此後十億。我們認出了 $342百萬和美元3652021年第一季度和2022年第一季度的未賺取收入分別為百萬美元。

為獲得延期服務合同而向經銷商支付的款項被遞延並記錄為 其他資產。我們的餘額為 $309百萬和美元317截至2021年12月31日和2022年3月31日，遞延成本分別為百萬美元。我們認出了 $20百萬和美元222021年第一季度和2022年第一季度的攤銷額分別為百萬美元.

7

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 4。 其他收入/（損失）

金額包含在 其他收入/（虧損），淨額截至3月31日的期間如下（以百萬計）：

			第一季度
			2021						2022
定期養老金淨額和OPEB收入/（成本），不包括服務成本（a）			$	612					$	459
與投資相關的利息收入			72						61
所得税的利息收入/（支出）			(3)						5
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現收益/（虧損）(b)			899						(5,454)
關聯公司投資變動的收益/（虧損）（c）			166						(125)
特許權使用費收入			171						144
其他			(45)						60
總計			$	1,872					$	(4,850)

__________

(a) 有關我們的養老金和OPEB調整的更多信息，請參閲附註13。

(b) 包括一美元0.9十億美元未實現收益和一美元5.4我們的Rivian股權投資在2021年第一季度和 2022 年第一季度分別出現數十億美元的未實現虧損。

(c) 主要反映了Getrag Ford Transmission GmbH在2021年第一季度的收益（見附註17），以及2022年第一季度巴西福特信貸清算的虧損（見附註16）。

注意事項 5。 所得税

對於臨時納税申報，我們估計不受估值補貼的税務管轄區採用單一有效税率，該税率適用於年初至今的普通收入/（虧損）。重大異常或不經常發生的項目的税收影響不包括在估計的年度有效税率計算中，並在其發生的過渡期內予以確認。

注意事項 6。 股本和每股收益/（虧損）

歸屬於福特汽車公司普通股和B類股票的每股收益/（虧損）

基本和攤薄後的每股收益/（虧損）使用以下公式（以百萬計）計算：

			第一季度
			2021						2022
歸屬於福特汽車公司的淨收益/（虧損）			$	3,262					$	(3,110)
基本股和攤薄後股票
基本股（平均已發行股數）			3,980						4,008
淨攤薄期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務 (a)			36						—
攤薄後的股票			4,016						4,008

__________

(a) 在2022年第一季度，有 56由於其反攤薄作用，百萬股被排除在攤薄後每股收益/（虧損）的計算之外。

8

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 7。 現金、現金等價物和有價證券

經常性按公允價值計量的現金、現金等價物和有價證券的公允價值如下（以百萬計）：

									2021年12月31日
			公允價值水平						不包括福特信貸的公司						福特信貸						合併
現金和現金等價物
美國政府			1						$	2,877					$	711					$	3,588
美國政府機構			2						355						240						595
非美國政府和機構			2						55						152						207
公司債務			2						105						940						1,045
歸類為現金等價物的有價證券總額									3,392						2,043						5,435
現金、定期存款和貨幣市場基金									6,185						8,920						15,105
現金和現金等價物總額									$	9,577					$	10,963					$	20,540
有價證券
美國政府			1						$	4,018					$	864					$	4,882
美國政府機構			2						2,270						75						2,345
非美國政府和機構			2						3,373						697						4,070
公司債務			2						6,299						304						6,603
股票 (a)			1						10,673						—						10,673
其他有價證券			2						247						233						480
有價證券總額									$	26,880					$	2,173					$	29,053
限制性現金									$	69					$	128					$	197
現金、現金等價物和限制性現金流入 持有待售資產									$	—					$	—					$	—
									2022年3月31日
			公允價值水平						不包括福特信貸的公司						福特信貸						合併
現金和現金等價物
美國政府			1						$	1,723					$	615					$	2,338
美國政府機構			2						1,072						200						1,272
非美國政府和機構			2						830						436						1,266
公司債務			2						50						889						939
歸類為現金等價物的有價證券總額									3,675						2,140						5,815
現金、定期存款和貨幣市場基金									6,759						8,439						15,198
現金和現金等價物總額									$	10,434					$	10,579					$	21,013
有價證券
美國政府			1						$	2,928					$	413					$	3,341
美國政府機構			2						2,120						75						2,195
非美國政府和機構			2						2,486						1,036						3,522
公司債務			2						5,151						297						5,448
股票 (a)			1						5,223						—						5,223
其他有價證券			2						271						215						486
有價證券總額									$	18,179					$	2,036					$	20,215
限制性現金									$	75					$	119					$	194
現金、現金等價物和限制性現金流入 持有待售資產									$	76					$	—					$	76

__________

(a)包括 $10.6十億和美元5.1十億股Rivian普通股，價值美元103.69和 $50.24分別截至2021年12月31日和2022年3月31日的每股股票。在2021年全年和2022年第一季度，我們確認未實現收益為美元8.3十億美元，未實現的虧損為美元5.4分別為十億。截至2022年4月26日，裏維安普通股的估值為美元30.68每股。福特的Rivian股票受合同約束 180-天封鎖期從Rivian於2021年11月10日首次公開募股（“IPO”）開始。

9

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 7。現金、現金等價物和有價證券 （續）

計為可供出售（“AFS”）證券的現金等價物和有價證券如下（以百萬計）：

			2021年12月31日
																											證券的公允價值 合同到期日
			攤銷成本						未實現收益總額						未實現虧損總額						公允價值						1 年內						1 年後 5 年						5 年後
不包括福特信貸的公司
美國政府			$	3,821					$	12					$	(14)					$	3,819					$	1,360					$	2,435					$	24
美國政府機構			2,249						2						(21)						2,230						316						1,802						112
非美國政府和機構			2,599						6						(21)						2,584						854						1,708						22
公司債務			6,373						21						(23)						6,371						2,645						3,726						—
其他有價證券			228						1						(1)						228						—						150						78
總計			$	15,270					$	42					$	(80)					$	15,232					$	5,175					$	9,821					$	236
			2022年3月31日
																											證券的公允價值 合同到期日
			攤銷成本						未實現收益總額						未實現虧損總額						公允價值						1 年內						1 年後 5 年						5 年後
不包括福特信貸的公司
美國政府			$	2,910					$	—					$	(79)					$	2,831					$	935					$	1,874					$	22
美國政府機構			2,220						—						(78)						2,142						427						1,629						86
非美國政府和機構			2,384						—						(82)						2,302						441						1,847						14
公司債務			5,290						2						(125)						5,167						1,558						3,601						8
其他有價證券			261						—						(6)						255						—						186						69
總計			$	13,065					$	2					$	(370)					$	12,697					$	3,361					$	9,137					$	199

截至3月31日的期間，出售AFS證券的銷售收益和已實現收益/虧損總額如下（百萬美元）：

			第一季度
			2021						2022
不包括福特信貸的公司
銷售收益			$	2,880					$	4,004
已實現收益總額			13						6
已實現虧損總額			2						6

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 7。現金、現金等價物和有價證券 （續）

按投資類別和個別證券處於持續虧損狀態的時間彙總，作為AFS證券核算的處於未實現虧損狀況的現金等價物和有價證券的當前公允價值和未實現虧損總額如下（以百萬計）：

			2021年12月31日
			少於 1 年												1 年或以上												總計
			公允價值						未實現的虧損						公允價值						未實現的虧損						公允價值						未實現的虧損
不包括福特信貸的公司
美國政府			$	2,598					$	(14)					$	—					$	—					$	2,598					$	(14)
美國政府機構			1,809						(19)						73						(2)						1,882						(21)
非美國政府和機構			1,614						(20)						38						(1)						1,652						(21)
公司債務			3,637						(21)						71						(2)						3,708						(23)
其他有價證券			178						(1)						15						—						193						(1)
總計			$	9,836					$	(75)					$	197					$	(5)					$	10,033					$	(80)
			2022年3月31日
			少於 1 年												1 年或以上												總計
			公允價值						未實現的虧損						公允價值						未實現的虧損						公允價值						未實現的虧損
不包括福特信貸的公司
美國政府			$	2,788					$	(79)					$	—					$	—					$	2,788					$	(79)
美國政府機構			1,966						(77)						73						(1)						2,039						(78)
非美國政府和機構			2,120						(81)						38						(1)						2,158						(82)
公司債務			4,683						(123)						71						(2)						4,754						(125)
其他有價證券			236						(6)						15						—						251						(6)
總計			$	11,793					$	(366)					$	197					$	(4)					$	11,990					$	(370)

我們使用特定的識別方法來確定AFS債務證券的信用損失。在2022年第一季度，我們沒有確認任何信用損失。證券的未實現虧損是利率和市場流動性的變化造成的。

現金、現金等價物和限制性現金

合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金如下（以百萬計）：

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
現金和現金等價物			$	20,540					$	21,013
限制性現金 (a)			197						194
現金、現金等價物和持有待售資產中的限制性現金			—						76
現金、現金等價物和限制性現金總額			$	20,737					$	21,283

__________

(a)包含在 其他資產 在我們合併資產負債表的非流動資產部分中。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 8。 福特信貸融資應收賬款和信貸損失備抵金

福特信貸將金融應收賬款作為 “消費者” 和 “非消費者” 投資組合進行管理。應收款通常由所融資的車輛、庫存品或其他財產擔保。

金融應收賬款在發放或購買時按公允價值入賬，隨後按攤餘成本列報，扣除任何信貸損失備抵金。

對於所有金融應收賬款，福特信貸將 “逾期未付” 定義為至少包括本金和利息在內的任何付款 31超過合同到期日的天數。

福特信貸融資應收賬款，淨額如下（以百萬計）：

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
消費者
零售分期付款合同，總額			$	69,148					$	67,699
融資租賃，總額			7,318						7,079
零售融資，總額			76,466						74,778
非勞動利息補助金			(3,020)						(2,796)
消費金融應收賬款			73,446						71,982
非消費者
經銷商融資			11,278						11,638
非消費金融應收賬款			11,278						11,638
記錄在案的投資總額			$	84,724					$	83,620
財務應收賬款的入賬投資			$	84,724					$	83,620
信用損失備抵金			(925)						(845)
應收融資總額，淨額			$	83,799					$	82,775
當前部分			$	32,543					$	32,775
非流動部分			51,256						50,000
應收融資總額，淨額			$	83,799					$	82,775
按公允價值計的淨金融應收賬款 (a)			$	76,796					$	76,005
公允價值 (b)			77,648						75,229

__________

(a)按公允價值計的淨融資應收賬款不包括融資租賃。

(b)金融應收賬款的公允價值歸類為公允價值層次結構的第三級。

福特信貸的融資租賃包括銷售型租賃和直接融資租賃。2021年第一季度和2022年第一季度的融資租賃融資收入為美元90百萬和美元77分別為百萬，幷包含在 福特信貸收入 在我們的合併損益表上。

截至2021年12月31日和2022年3月31日，應計利息為美元125百萬和美元122分別為百萬，我們報告的單位 其他資產在我們合併資產負債表的流動資產部分中。

截至2021年12月31日和2022年3月31日，記錄在案的金融應收賬款投資中包括美元的消費者應收賬款39十億和美元38.3分別為十億美元和非消費者應收賬款12十億和美元11.9分別為數十億美元（包括出售給福特信貸的汽車應收賬款，我們在報告中對此進行了報告 貿易和其他應收賬款），已在證券化交易中出於合法目的出售，但仍將在我們的合併財務報表中列報。應收賬款僅用於償還作為這些證券化交易當事方的證券化實體發行的債務和其他債務；它們不能用於支付福特信貸其他債權人的其他債務或索賠。福特信貸有權獲得無需償還證券化交易當事方的證券化實體發行的債務和其他債務所需的多餘現金流。

12

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 8。福特信貸融資應收賬款和信貸損失備抵金 （續）

信貸質量

消費者投資組合。消費應收賬款的信用質量評級基於福特信貸的賬齡分析。消費者應收賬款信用質量評級如下：

•通過— 當前至 60逾期天數；

•特別提及 – 61到 120逾期天數且處於緊張收款狀態；以及

•不合標準— 大於 120逾期天數，應收賬款中無法收回的部分已抵消，以抵押品的公允價值減去銷售成本來衡量。

截至2021年12月31日，消費者應收賬款的信貸質量分析如下（以百萬計）：

						按起始年劃分的攤銷成本基礎
						2017 年之前						2017						2018						2019						2020						2021						總計						百分比
消費者
已過期 31-60 天						$	39					$	52					$	98					$	120					$	186					$	91					$	586					0.8		%
已過期 61-120 天						7						10						20						29						40						21						127						0.2
逾期超過 120 天						10						6						6						9						11						1						43						—
逾期未付款總額						56						68						124						158						237						113						756						1.0
當前						812						2,607						6,559						12,689						22,701						27,322						72,690						99.0
總計						$	868					$	2,675					$	6,683					$	12,847					$	22,938					$	27,435					$	73,446					100.0		%

截至2022年3月31日，消費者應收賬款的信貸質量分析如下（單位：百萬）：

						按起始年劃分的攤銷成本基礎
						2018 年之前						2018						2019						2020						2021						2022						總計						百分比
消費者
已過期 31-60 天						$	76					$	84					$	116					$	192					$	123					$	9					$	600					0.8		%
已過期 61-120 天						11						16						20						31						26						1						105						0.2
逾期超過 120 天						15						6						8						13						1						—						43						—
逾期未付款總額						102						106						144						236						150						10						748						1.0
當前						2,564						5,354						10,871						20,319						25,281						6,845						71,234						99.0
總計						$	2,666					$	5,460					$	11,015					$	20,555					$	25,431					$	6,855					$	71,982					100.0		%

非消費者投資組合。 經銷商融資應收賬款的信用質量是根據福特信貸的內部經銷商風險評級分析進行評估的。福特信貸使用專有模型為每位經銷商分配風險評級。該模型使用歷史經銷商績效數據來確定有關經銷商的關鍵因素，這些因素被認為是預測經銷商履行其財務義務的能力的最重要因素。福特信貸還考慮了經銷商運營的許多其他財務和定性因素，包括資本和槓桿率、流動性和現金流、盈利能力以及與福特信貸和其他債權人的信用記錄。

根據風險評級，將經銷商分為四組之一，如下所示：

•第一組— 從強到優的財務指標；

•第二組— 公平至有利的財務指標；

•第三組— 財務指標微弱至較弱；以及

•第四組— 財務指標不佳，包括被歸類為無法收藏的經銷商。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 8。福特信貸融資應收賬款和信貸損失備抵金 （續）

截至2021年12月31日，經銷商融資應收賬款的信貸質量分析如下（單位：百萬）：

						按起始年劃分的攤銷成本基礎																																										批發貸款
						經銷商貸款
						2017 年之前						2017						2018						2019						2020						2021						總計												總計						百分比
第一組						$	391					$	68					$	151					$	45					$	109					$	345					$	1,109					$	6,751					$	7,860					69.7		%
第二組						11						7						26						2						4						54						104						2,689						2,793						24.8
第三組						8						—						1						—						1						20						30						529						559						4.9
第四組						—						—						4						—						—						6						10						56						66						0.6
共計 (a)						$	410					$	75					$	182					$	47					$	114					$	425					$	1,253					$	10,025					$	11,278					100.0		%

__________

(a)截至2021年12月31日，逾期未付的交易商融資應收賬款總額為美元62百萬。

截至2022年3月31日，經銷商融資應收賬款的信貸質量分析如下（單位：百萬）：

						按起始年劃分的攤銷成本基礎																																										批發貸款
						經銷商貸款
						2018 年之前						2018						2019						2020						2021						2022						總計												總計						百分比
第一組						$	470					$	155					$	44					$	78					$	232					$	111					$	1,090					$	7,096					$	8,186					70.3		%
第二組						12						26						1						5						13						42						99						2,845						2,944						25.3
第三組						8						—						—						—						5						11						24						423						447						3.9
第四組						—						5						—						1						2						2						10						51						61						0.5
共計 (a)						$	490					$	186					$	45					$	84					$	252					$	166					$	1,223					$	10,415					$	11,638					100.0		%

__________

(a)截至2022年3月31日，交易商逾期融資應收賬款總額為美元13百萬。

非應計收入。 在確定應收賬款無法收回時或當應收款無法收回時，應計融資收入即告終止 90逾期天數。只有當客户結清了所有逾期虧損餘額並且合理地保證了未來的付款時，賬户才能恢復到應計狀態。對於非應計狀態的應收款，只有在收到付款的情況下才確認後續融資收入。付款通常首先用於未付利息，然後用於未付的本金餘額。

陷入困境的債務重組（“TDR”）。 如果福特信貸出於與債務人財務困難相關的經濟或法律原因向債務人提供特許權，而福特信貸本來不會考慮這些原因，則債務重組即構成TDR。修改後的利率低於市場利率或根據美國破產法在重組程序中修改的消費者和非消費者應收賬款被視為TDR，但經常發生的損失風險極小的非消費者應收賬款除外。福特信貸不對應收賬款的本金餘額給予優惠。如果在重組程序中修改了應收款，則在免除剩餘餘額之前，需要滿足重組計劃的所有付款要求。

信用損失備抵金

信貸損失備抵是截至資產負債表日對金融應收賬款固有的終身預期信貸損失的估計值。每季度評估信貸損失備抵的充足程度。

對信貸損失備抵的調整是通過將費用記錄在 福特信貸的利息、運營和其他費用在我們的合併損益表上。金融應收賬款中無法收回的部分在賬户被認為無法收回或賬户無法收回時記入信貸損失備抵金，以較早者為準120拖欠天數，考慮客户或借款人的財務狀況、抵押品的價值、對擔保人的追索權和其他因素.

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 8。福特信貸融資應收賬款和信貸損失備抵金 （續）

金融應收賬款的扣除包括與本金、利息、滯納金和其他允許的費用相關的未收款項。先前作為無法收回的金融應收賬款的收回款記入信貸損失備抵金。如果福特信貸收回抵押品，則從應收賬款中扣除，抵押品按其估計的公允價值減去出售成本入賬，並在其中列報 其他資產在我們的合併資產負債表上。

對截至3月31日的期間與金融應收賬款相關的信貸損失備抵額的分析如下（以百萬計）：

			2021 年第一季度
			消費者						非消費者						總計
信用損失備抵金
期初餘額			$	1,245					$	60					$	1,305
扣款			(97)						—						(97)
回收率			53						3						56
信用損失準備金/（受益）			(30)						(10)						(40)
其他 (a)			(1)						—						(1)
期末餘額			$	1,170					$	53					$	1,223

			2022 年第一季度
			消費者						非消費者						總計
信用損失備抵金
期初餘額			$	903					$	22					$	925
扣款			(62)						—						(62)
回收率			43						1						44
信用損失準備金/（受益）			(59)						(5)						(64)
其他 (a)			1						1						2
期末餘額			$	826					$	19					$	845

__________

(a) 主要代表與折算調整有關的數額。

在2022年第一季度，信貸損失備抵減少了美元80百萬美元，主要反映了經濟前景的改善，這導致福特信貸下調了對 COVID-19 驅動的宏觀經濟假設造成的終身損失的預期。儘管截至2022年3月31日的季度淨扣除額仍然很低，部分原因是汽車拍賣價值高，但通貨膨脹率上升對未來信貸損失的影響仍不確定。福特信貸將繼續監測經濟趨勢和狀況以及投資組合表現，並將相應地調整儲備金。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意事項 9。 庫存

庫存如下（以百萬計）：

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
原材料、在加工產品和供應品			$	5,785					$	6,117
成品			6,280						8,530
庫存總額			$	12,065					$	14,647

上表中截至 2022 年 3 月 31 日的成品包括大約 53,000車輛已完成但正在等待安裝受半導體供應短缺影響的組件，之後，它們將在發貨給我們的經銷商之前接受額外的質量審查程序。

注意 10。 其他投資

我們對未按權益法入賬且不容易獲得公允價值的實體進行投資。我們按成本（減去減值，如果有）記錄這些投資，並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化進行調整。我們報告了這些投資的賬面價值 其他資產 在我們合併資產負債表的非流動資產部分中。這些投資是 $0.9十億和美元1.2截至2021年12月31日和2022年3月31日，分別為十億美元。截至2022年3月31日持有的與其他投資相關的調整產生的累計未實現淨收益為美元138百萬。

注意 11。 善意

商譽的淨賬面金額為美元619百萬和美元617截至2021年12月31日和2022年3月31日，分別為百萬美元，報告於 其他資產在我們合併資產負債表的非流動資產部分中。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意 12。 其他負債和遞延收入

其他負債和遞延收入如下（以百萬計）：

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
當前
經銷商和經銷商的客户津貼和索賠			$	8,300					$	8,134
遞延收入			2,349						2,328
員工福利計劃			1,687						1,289
應計利息			888						781
OPEB (a)			332						333
養老金 (a)			202						202
經營租賃負債			345						351
其他			4,583						4,845
當期其他負債和遞延收入總額			$	18,686					$	18,263
非當前
養老金 (a)			$	8,658					$	8,407
OPEB (a)			5,708						5,669
經銷商和經銷商的客户津貼和索賠			4,909						5,076
遞延收入			4,683						4,864
經營租賃負債			1,048						1,032
員工福利計劃			1,007						990
其他			1,692						2,463
非流動其他負債和遞延收入總額			$	27,705					$	28,501

__________

(a)截至2022年3月31日的餘額反映了截至2021年12月31日的養老金和OPEB負債，並根據服務和利息成本、預期資產回報率、離職費用、實際福利支付和現金繳款進行了更新（如果適用）。貼現率和預期收益率假設自2021年底以來保持不變。包含在 其他資產養老金資產為美元8.5十億和美元8.8截至2021年12月31日和2022年3月31日，分別為十億美元。

17

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意 13。 退休金

固定福利計劃-費用

截至3月31日的期間，我們的固定福利養老金和OPEB計劃的税前淨定期福利成本/（收入）如下（以百萬計）：

			第一季度
			養老金福利
			美國計劃												非美國計劃												全球 OPEB
			2021						2022						2021						2022						2021						2022
服務成本			$	138					$	125					$	144					$	111					$	12					$	10
利息成本			223						263						99						134						32						37
預期資產回報率			(702)						(642)						(285)						(268)						—						—
先前服務成本的攤銷/（貸項）			1						—						5						7						(3)						(1)
淨重計（收益）/虧損			423						—						(484)						—						—						—
分離計劃/其他			2						4						37						7						—						—
定居點和削減			39						—						1						—						—						—
定期補助金費用淨額/（收入）			$	124					$	(250)					$	(483)					$	(9)					$	41					$	46

服務成本部分包含在 銷售成本和 銷售、管理和其他費用。定期福利費用淨額/（收入）的其他組成部分包含在 其他收入/（虧損），淨額在我們的合併損益表上。

在2021年和2022年第一季度，我們確認的支出為美元38百萬和美元7與正在進行的重新設計計劃相關的非美國養老金計劃分別為百萬美元。在我們的全球重新設計計劃完成之前，我們預計我們的計劃將在後續時期進一步調整。

養老金計劃繳款

在2022年，我們預計捐款將在美元之間700百萬和美元800向我們的全球資助養老金計劃提供數百萬現金。我們還預計能賺到大約 $400向無資金計劃的參與者支付了數百萬美元的福利。在 2022 年第一季度，我們捐款了 $174向我們的全球養老金計劃捐了百萬美元，賺了美元98向無準備金計劃的參與者支付的數百萬美元養卹金。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意 14。 債務

不包括福特信貸和福特信貸債務的公司債務的賬面價值如下（以百萬計）：

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
不包括福特信貸的公司
一年內應付的債務
短期			$	286					$	275
一年內可長期支付
公共無抵押債務證券			86						—
美國能源部先進技術車輛製造（“DOE ATVM”）激勵計劃			953						806
延遲提取期貸款			1,500						1,500
其他債務			348						345
未攤銷（折扣）/溢價			2						1
一年內應付債務總額			3,175						2,927
一年後應償還的長期債務
公共無抵押債務證券			13,643						13,643
可轉換票據 (a)			2,300						2,300
英國出口融資計劃			843						820
其他債務			768						735
未攤銷（折扣）/溢價			(188)						(180)
未攤銷的發行成本			(166)						(160)
一年後應付的長期債務總額			17,200						17,158
不包括福特信貸的公司總額			$	20,375					$	20,085
不包括福特信貸的公司債務的公允價值 (b)			$	24,044					$	21,395
福特信貸
一年內應付的債務
短期			$	14,810					$	14,088
一年內可長期支付
無抵押債務			13,660						12,045
資產支持的債務			18,049						19,219
未攤銷（折扣）/溢價			1						1
未攤銷的發行成本			(13)						(14)
公允價值調整 (c)			10						20
一年內應付債務總額			46,517						45,359
一年後應償還的長期債務
無抵押債務			44,337						43,651
資產支持的債務			26,654						27,365
未攤銷（折扣）/溢價			28						26
未攤銷的發行成本			(199)						(205)
公允價值調整 (c)			380						(680)
一年後應付的長期債務總額			71,200						70,157
福特信貸總額			$	117,717					$	115,516
福特信貸債務的公允價值 (b)			$	120,204					$	115,576

__________

(a)截至 2022 年 3 月 31 日，每美元1,000票據的本金將轉換為 57.7721我們的普通股，相當於大約美元的轉換價格17.31每股。我們認出了 $0.2百萬和美元1.72021年第一季度和2022年第一季度分別攤銷了百萬美元的發行成本。

(b)截至2021年12月31日和2022年3月31日，債務的公允價值包括美元209百萬和美元201百萬的 公司不包括福特信貸的短期債務和美元14.1十億和美元13.5分別有數十億美元的福特信貸短期債務按成本結算，接近公允價值。所有其他債務均歸類為公允價值層次結構的第 2 級。

(c)這些調整與套期保值活動有關，包括已終止的對衝關係調整257百萬和美元242截至2021年12月31日和2022年3月31日，分別為百萬美元。對衝債務的賬面價值為 $37.5十億和美元36.3截至2021年12月31日和2022年3月31日，分別為十億美元。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意 15。 衍生金融工具和套期保值活動

在正常業務過程中，我們的業務面臨全球市場風險，包括外幣匯率、某些大宗商品價格和利率變動的影響。為了管理這些風險，我們簽訂了高效的衍生合約。我們已選擇將對衝會計應用於某些衍生品。在套期保值關係中指定的衍生品在指定時和整個套期內使用迴歸分析進行有效性評估。一些衍生品不符合對衝會計資格；對於其他衍生品，我們選擇不採用對衝會計。

衍生金融工具的收入影響

截至3月31日的期間，按套期保值類別公佈的收益/（虧損）如下（單位：百萬美元）：

			第一季度
現金流套期保值			2021						2022
從 AOCI 重新歸類為銷售成本
外幣兑換合同 (a)			$	(15)					$	(90)
商品合約 (b)			8						58
公允價值套期保值
利率合約
套期保值工具的淨利息結算和應計額			101						76
套期保值工具的公允價值變化			(641)						(986)
對衝債務的公允價值變化			590						991
跨貨幣利率互換合約
套期保值工具的淨利息結算和應計額			(3)						(3)
套期保值工具的公允價值變化			(50)						(37)
對衝債務的公允價值變化			44						41
未指定為對衝工具的衍生品
外幣兑換合同 (c)			233						(46)
跨貨幣利率互換合約			(245)						(227)
利率合約			(31)						123
商品合約			55						109
總計			$	46					$	9

__________

(a)對於2021年和2022年第一季度，一美元461百萬美元虧損和一美元128分別報告了百萬美元的損失 其他綜合收益/（虧損），扣除税款.

(b)對於2021年第一季度和2022年第一季度，為美元80百萬收益和一美元284分別報告了百萬美元的收益 其他綜合收益/（虧損），扣除税款.

(c)對於2021年和2022年第一季度，一美元181百萬收益和一美元44分別報告了百萬美元的損失銷售成本，還有一美元52百萬收益和一美元2分別報告了百萬美元的損失 其他收入/（虧損），淨額.

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注 15。衍生金融工具和套期保值活動 （續）

衍生金融工具的資產負債表效應

衍生資產和負債在我們的合併資產負債表上按公允價值報告，並按毛額列報。衍生工具的名義金額不一定代表各方交換的金額，也不能直接衡量我們的財務風險。我們還與交易對手簽訂主協議，允許在違約或違反交易對手協議的情況下進行風險淨額結算。抵押品是指根據我們與衍生交易對手達成的互惠安排收到或支付的現金，我們不使用這些協議來抵消我們的衍生資產和負債。

我們的衍生工具的公允價值和相關的名義金額如下（以百萬計）：

			2021年12月31日																		2022年3月31日
			名義上的						的公允價值 資產						的公允價值 負債						名義上的						的公允價值 資產						的公允價值 負債
現金流套期保值
外幣兑換合約			$	11,534					$	74					$	346					$	10,359					$	13					$	336
商品合約			931						182						5						890						374						—
公允價值套期保值
利率合約			23,893						544						274						21,985						41						758
跨貨幣利率互換合約			885						—						49						885						—						79
未指定為對衝工具的衍生品
外幣兑換合約			28,463						281						198						25,535						177						294
跨貨幣利率互換合約			6,533						117						61						6,520						51						276
利率合約			50,060						338						126						49,854						496						195
商品合約			997						54						11						823						163						11
衍生金融工具總額，毛額 (a) (b)			$	123,296					$	1,590					$	1,070					$	116,851					$	1,315					$	1,949
當前部分									$	924					$	535											$	837					$	753
非流動部分									666						535												478						1,196
衍生金融工具總額，總額									$	1,590					$	1,070											$	1,315					$	1,949

__________

(a)截至2021年12月31日和2022年3月31日，我們持有的抵押品為美元26百萬和美元102分別為百萬美元，我們公佈的抵押品為美元71百萬和美元109分別是百萬。

(b)截至2021年12月31日和2022年3月31日，可用於交易對手淨額結算的資產和負債的公允價值為美元719百萬和美元429分別是百萬. 所有衍生品均歸類為公允價值層次結構的第 2 級。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意 16。 員工離職行動以及退出和處置活動

除非接受離職需要公司的明確批准，否則我們會在員工接受時記錄與自願離職相關的費用。當管理層批准了離職計劃，確定了受影響的員工，完成離職計劃所需的行動不太可能發生重大變化時，我們會記錄與非自願離職計劃相關的成本。以員工繼續提供服務為前提條件的與福利相關的費用將在規定的服務期內累計。

不包括福特信貸的公司

員工離職行動以及退出和處置活動包括員工離職成本、設施和其他資產相關費用（例如減值、加速折舊）、經銷商和供應商付款、其他法定和合同義務以及其他費用，記錄在 銷售成本 和銷售、管理和其他費用。 以下是已啟動的行動，主要與我們的業務的全球重新設計有關：

•福特汽車公司巴西有限公司退出在巴西的製造業務，這導致位於卡馬薩裏、陶巴特和特羅勒的工廠於2021年關閉

•福特汽車有限公司停止了英國布里真德工廠的生產，該工廠於2020年9月關閉

•福特印度私人有限公司於2021年第四季度停止在薩南德的汽車生產，並計劃在2022年年中之前停止在欽奈的發動機和汽車製造

•福特西班牙股份公司於2022年3月停止在西班牙瓦倫西亞工廠生產蒙迪歐

此外，我們將繼續裁減全球員工隊伍，並採取其他重組行動。

下表彙總了截至3月31日的期間的活動，記錄在 其他負債和遞延收入 （以百萬計）：

			第一季度
			2021						2022
期初餘額			$	1,732					$	950
應計款的變化 (a)			193						66
付款			(291)						(205)
外幣折算			(135)						18
期末餘額			$	1,499					$	829

__________

(a)不包括養老金成本 $38百萬和美元72021年第一季度和2022年第一季度分別為百萬美元。

我們記錄了 $302百萬和美元232021年和2022年第一季度分別為百萬美元，用於加速折舊和其他非現金項目。此外，我們確認出售資產的税前淨收益為美元322022 年第一季度有百萬。

我們估計，到2022年，我們將產生的總費用介於美元之間1.0十億和美元1.5億美元與上述行動有關，主要歸因於員工離職以及經銷商和供應商和解。我們將繼續審查我們的全球業務，並可能在考慮這些市場所需的資本配置時，在無法實現持續盈利的市場中採取額外的重組行動。

福特信貸

累計外幣折算損失包含在 累計其他綜合收益/（虧損）截至 2022 年 3 月 31 日259百萬美元與福特信貸在巴西和阿根廷的投資有關，但它計劃不再運營這些投資。我們預計，在福特信貸的投資基本完成清算後，這些損失將重新歸類為收入，清算可能在多個報告期內發生。在 2022 年第一季度，我們認可了 $119在巴西的兩項投資的清算損失為百萬美元。儘管剩餘行動完成的時間尚不確定，但我們預計大部分損失將在2024年或以後得到確認。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注 17。 收購和資產剝離

不包括福特信貸的公司

福特羅馬尼亞有限公司（“福特羅馬尼亞”）。 2022年第一季度，我們達成協議，將我們在羅馬尼亞的全資福特子公司出售給福特奧託桑，福特是一家合資企業，福特擁有一家 41% 所有權份額。這筆交易將導致羅馬尼亞福特解體。出售後，位於羅馬尼亞克拉約瓦的工廠將繼續為福特和福特奧託桑生產福特品牌的汽車。我們預計將在2022年中期完成銷售。

我們已經報告了福特羅馬尼亞業務的資產和負債待售，並停止了這些資產的折舊和攤銷。 截至3月31日的期間，被歸類為待售資產和負債如下（以百萬計）：

			3月31日 2022
資產
貿易和其他應收賬款，淨額			$	392
庫存			201
其他資產，當前			16
淨財產			433
其他非流動資產			12
公司總計，不包括持有待售業務中的福特信貸資產			1,054
減去：公司間資產餘額			(357)
持有待售業務的總資產 (a)			$	697
負債
應付帳款			$	538
其他負債和遞延收入，當前			17
公司不包括一年內應付的福特信貸債務			—
其他負債和遞延收入，非流動			4
公司總計，不包括持有待售業務的福特信貸負債			559
減去：公司間負債餘額			(40)
持有待售業務的負債總額 (a)			$	519

__________

(a) 截至2022年3月31日，公司間項目和交易已在合併資產負債表上刪除。交易完成後，買方將承擔公司間資產和負債。因此，我們在表格中列出了這些餘額以供參考。

持有待售資產按賬面金額或公允價值減去出售成本的較低者計量。我們根據資產的議價使用市場方法估算了公允價值，並確定待售資產沒有減值。

Skinny Labs Inc.，dba Spin（“Spin”）。2022年第一季度，我們達成了出售我們全資微型出行提供商Spin的協議。因此，我們已經報告了 $116百萬資產，包括 $76百萬現金，以及 $28截至2022年3月31日止期間，該業務的百萬負債待售。我們確定持有的待售資產沒有減值。

2022年4月1日，我們完成了對總部位於德國的微型出行提供商TIER Mobility SE的出售，這將導致我們的Spin子公司在2022年第二季度解散。為了換取我們持有的Spin股份，我們獲得了TIER Mobility SE的優先股，我們將把這筆優先權反映在我們的合併資產負債表中 其他資產在2022年第二季度。我們預計，優先股的公允價值將接近交易時Spin的賬面價值。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意 17。收購和剝離 （續）

Electriphi, Inc.（“Electriphi”）。2021 年 6 月 18 日，我們收購了總部位於加利福尼亞的電動汽車充電管理和車隊監控軟件提供商 Electriphi。收購的資產主要包括商譽，報告於 其他資產，以及軟件，報告於 淨財產。此次收購沒有對我們的財務報表產生重大影響。

福特六和汽車有限公司（“FLH”）。 2021年4月1日，我們完成了對FLH及其全資子公司FLH營銷與服務有限公司控股財務權益的出售，這導致我們的福特臺灣子公司在2021年第二季度解散。至少到2025年，FLH將繼續進口、製造和銷售福特品牌的汽車。我們確認的税前收益為美元161百萬，據報道 其他收入/（虧損），淨額 在2021年第二季度。

Getrag Ford 變速箱有限公司（“GFT”）。 2021年3月之前，福特和麥格納國際有限公司（“麥格納”）平等擁有並經營GFT合資企業，目的是開發、製造和銷售變速箱。我們將對GFT的投資算作權益法投資。在2021年第一季度以及我們收購之前，GFT記錄了重組費用，其中我們的份額為美元40百萬。這些費用包含在 關聯公司淨收益/（虧損）中的權益.

2021年3月1日，我們收購了麥格納在重組後的GFT中的股份。收購價格為美元，可能會在收盤後進行修訂275百萬。重組後的GFT包括英國哈雷伍德和德國科隆的輸電廠，但不包括麥格納收購的法國波爾多變速電廠和中國權益。我們與麥格納得出結論，在單獨所有權下可以更好地為這些企業提供服務。印度薩南德的變速箱工廠將繼續由福特/麥格納共同擁有。交易的結果是，我們合併了重組後的GFT，將之前對GFT的投資重新計量為美元275百萬公允價值，並得到認可 其他收入/（損失），net 的税前收益為 $1782021年為百萬美元，收盤後的修正導致税前收益為美元22022年第一季度為百萬美元。我們在與麥格納的談判中根據收入方法估算了GFT的公允價值。估值中使用的重要假設包括GFT的現金流，這些現金流反映了批准的商業計劃，按GFT等公司通常使用的利率進行貼現。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意 18。 累計其他綜合收益/（虧損）

截至3月31日的期間，歸屬於福特汽車公司的累計其他綜合收益/（虧損）各組成部分的餘額變化如下（以百萬計）：

			第一季度
			2021						2022
外幣折算
期初餘額			$	(5,526)					$	(5,487)
外幣折算的收益/（虧損）			394						(71)
減去：税收/（税收優惠）(a)			97						(96)
外幣折算的淨收益/（虧損）			297						25
(收益) /虧損從AOCI重新歸類為淨收益 (b)			(8)						121
其他綜合收益/（虧損），扣除税款			289						146
期末餘額			$	(5,237)					$	(5,341)
有價證券
期初餘額			$	156					$	(19)
可供出售證券的收益/（虧損）			(76)						(330)
減去：税收/（税收優惠）			(19)						(77)
可供出售證券的淨收益/（虧損）			(57)						(253)
（收益）/虧損從AOCI重新歸類為淨收益			(11)						—
減去：税收/（税收優惠）			(3)						—
淨（收益）/虧損從AOCI重新歸類為淨收益			(8)						—
其他綜合收益/（虧損），扣除税款			(65)						(253)
期末餘額			$	91					$	(272)
衍生工具
期初餘額			$	(266)					$	(193)
衍生工具的收益/（虧損）			(381)						156
減去：税收/（税收優惠）			(74)						37
衍生工具的淨收益/（虧損）			(307)						119
（收益）/虧損從AOCI重新歸類為淨收益			7						32
減去：税收/（税收優惠）			1						7
從AOCI重新歸類為淨收益 (c) 的淨（收益）/虧損			6						25
其他綜合收益/（虧損），扣除税款			(301)						144
期末餘額			$	(567)					$	(49)
養老金和其他退休後福利
期初餘額			$	(2,658)					$	(2,640)
先前服務成本/（積分）的攤銷和確認			3						6
減去：税收/（税收優惠）			1						1
先前淨服務成本/（積分）從AOCI重新歸類為淨收入			2						5
翻譯對非美國計劃的影響			(1)						3
其他綜合收益/（虧損），扣除税款			1						8
期末餘額			$	(2,657)					$	(2,632)
截至3月31日的AOCI期末餘額總額			$	(8,370)					$	(8,294)

__________

(a)我們不確認大多數外幣折算損益的遞延税，因為我們預計在可預見的將來不會出現逆轉。但是，我們已選擇在美國納税申報表中同時對某些非美國業務徵税，並在美國納税申報表中記錄了暫時差異的遞延税，這些差異將在不考慮遣返計劃的情況下逆轉。臨時差額的外幣折算產生的税收或税收優惠記錄在 其他綜合收益/（虧損），扣除税款.

(b)已重新分類為 其他收入/（虧損），淨額。

(c)已重新分類為 銷售成本。在接下來的十二個月中，我們預計將對現金流套期保值的現有淨收益進行重新分類11百萬（參見附註 15）。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注 19。 可變利益實體

我們的某些關聯公司是可變利益實體，我們不是其主要受益人。我們對與這些關聯公司相關的任何潛在損失的最大風險敞口僅限於我們的投資和貸款，為 $2.8十億和美元3截至2021年12月31日和2022年3月31日，分別為十億美元。

注 20。 承付款和意外開支

承付款和意外開支主要包括擔保和賠償、訴訟和索賠以及保修和現場服務行動。

擔保和賠償

財務擔保。 財務擔保和賠償在開始時按公允價值入賬。初次確認後，在每個報告期對擔保負債進行調整，以反映當前對擔保剩餘期限內可能發生的違約事件產生的預期付款的估計。 財務擔保的最大可能付款額為美元357百萬和美元358截至2021年12月31日和2022年3月31日，分別為百萬美元。與財務擔保相關的記錄負債的賬面價值為美元36百萬和美元35截至2021年12月31日和2022年3月31日，分別為百萬美元。

我們的財務擔保包括某些合資企業的債務和租賃義務，以及外部第三方（包括供應商）的某些財務義務，以支持我們的業務和經濟增長。到期日期在2033年之間各不相同，擔保將在基礎債務的支付和/或取消後終止。合資企業或其他第三方未能履行擔保所涵蓋的義務將觸發我們的付款。在某些情況下，我們有權向第三方收回我們在擔保下支付的款項。

非財務擔保。非財務擔保和賠償在開始時按公允價值入賬。我們會定期審查我們在這些安排下的績效風險，如果我們有可能被要求根據擔保或賠償履約，則會記錄可能的付款金額。 非財務擔保的最大潛在付款額為美元453百萬和美元295截至2021年12月31日和2022年3月31日，分別為百萬美元。與非財務擔保相關的記錄負債的賬面價值為美元38百萬和美元16截至2021年12月31日和2022年3月31日，分別為百萬美元。

包含在 $ 中295截至2022年3月31日，最高可能支付的款項為通過某些安排向日租公司出售的車輛的轉售價值提供擔保。最高潛在付款金額為 $288截至2022年3月31日，百萬美元代表我們保證租賃公司將在轉售時獲得的總收益。反映了我們目前對租賃公司將從第三方轉售中獲得的收益的估計，我們已經記錄了 $16百萬是我們對擔保下必須支付的金額的最佳估計。

在正常業務過程中，我們執行涉及行業賠償標準和交易特定賠償（例如出售企業）的合同。這些賠償可能包括但不限於與以下任何事項有關的索賠：環境、税收和股東事務；知識產權；發電合同；政府法規和就業相關事務；經銷商、供應商和其他商業合同關係；以及財務事項，例如證券化。這些賠償項下的履約行為通常由交易對手（包括合資企業或聯盟夥伴）提出的違約索賠或第三方索賠觸發。雖然其中一些賠償的性質是有限的，但其中許多並不限制潛在的賠償。因此，我們無法估算根據這些無限賠償提出的索賠可能產生的未來最大補助金額。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注 20。承諾和意外情況 （續）

訴訟和索賠

各種法律訴訟、訴訟和索賠（通常為 “事項”）尚待審理或可能對我們提起或主張。這些包括但不限於因我們的產品涉嫌缺陷而產生的事項；產品擔保；與安全、排放和燃油經濟性有關的政府法規或其他事項；政府激勵措施；税收事務，包括貿易和海關；導致罰款或處罰的涉嫌非法行為；金融服務；就業相關事宜；經銷商、供應商和其他合同關係；知識產權；環境事務；股東或投資者事務；以及財務報告事項。某些懸而未決的法律訴訟是或聲稱是集體訴訟。其中一些事項涉及或可能涉及鉅額補償、懲罰性或反壟斷或其他三倍損害賠償的索賠，或者要求採取現場服務行動、環境補救計劃、制裁、失去政府激勵措施、評估或其他救濟，如果獲得批准，將需要非常大的支出。

我們在這些問題上的財務風險程度難以估計。許多事項沒有規定賠償金的美元金額，而其他許多事項僅規定了司法管轄區的最低金額。就申報的金額而言，我們的歷史經驗表明，在大多數情況下，主張的金額並不能可靠地表明最終結果。

當損失被認為可能發生且可以合理估算時，我們會累積相應的損失。在出於應計和披露目的評估事項時，我們會考慮諸如我們在類似性質事項上的歷史經驗、所陳述的具體事實和情況、我們獲勝的可能性以及任何潛在損失的嚴重程度等因素。隨着時間的推移，我們會重新評估和更新應計額。

對於大多數問題（通常由我們產品的涉嫌缺陷引起），我們會根據我們在類似問題上的豐富歷史經驗確定應計額。我們認為，合理可能的結果不會大大超過我們在這些問題上的累積金額。

對於其餘問題，如果我們在類似問題上的歷史經驗價值更為有限（即 “非模式問題”），我們主要根據個人事實和情況評估這些問題。對於非模式問題，我們會評估物質損失是否有合理的可能性超過可以估計的任何應計金額。目前，我們對所有重大事項可能超過應計額的合理損失的估計反映了間接税、海關和監管事務，我們估計這些事項的總體風險範圍不超過比賽 $2.1十億。

如前所述，訴訟過程存在許多不確定性，個別事項的結果無法保證地預測。我們的評估基於我們的知識和經驗，但任何問題的最終結果都可能需要支付大大超過我們累積和/或披露的金額。

27

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注 20。承諾和意外情況 （續）

保修和現場服務行動

我們在銷售時累積了基本保修範圍和現場服務行動的估計成本。我們使用模式化估算模型，使用有關按車型年份劃分的每條車輛系列的索賠性質、頻率和平均成本的歷史信息，對基本保修義務進行估算。我們使用模式化估算模型，使用有關每個模型年度的索賠性質、頻率、嚴重程度和平均成本的歷史信息，對現場服務行動義務進行估算。此外，我們會不時簽發延期保修，費用由我們承擔，其估計成本在簽發時累計。保修和現場服務行動義務報告於 其他負債和遞延收入。我們會定期重新評估應計額的充足性。

我們認識到，在與我們的供應商就回收細節達成協議並且回收金額幾乎可以確定的情況下，收回與我們的保修和現場服務行動相關的費用將帶來好處。中報告了回收情況 貿易和其他應收賬款，淨額 和其他資產。

截至3月31日的期間，扣除供應商的預計回收額，我們對未來保修和現場服務行動成本的估計值如下（以百萬計）：

			第一季度
			2021						2022
期初餘額			$	8,172					$	8,451
在此期間支付的款項			(1,086)						(984)
與該期間簽發的保修有關的應計額變動			1,000						793
與先前存在的保修相關的應計額變化			(141)						21
外幣折算等			(40)						38
期末餘額			$	7,905					$	8,319

在上表中，我們的估算成本變動是指與先前存在的保修相關的應計費用變化。我們估計，在重大現場服務行動和客户滿意度行動中，超過應計成本的合理可能成本範圍最多為美元700總計一百萬。

28

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意 21。 區段信息

我們報告的細分市場信息與我們的首席運營決策者（“CODM”）評估公司經營業績和業績的方式一致。因此，我們通過以下部門分析業務業績：汽車、出行和福特信貸。

自2021年第四季度報告起，特殊項目包括股票證券投資的收益和虧損。對前一期間的數額進行了追溯調整，以反映這一變化。

以下是我們應報告的細分市場和其他活動的描述。

汽車細分市場

汽車板塊主要包括在全球範圍內銷售福特和林肯汽車、服務零件和配件，以及開發、製造、分銷和維修車輛、零件和配件的相關成本。該細分市場包括與我們的電氣化汽車計劃和企業連接相關的收入和成本。該部門包括以下區域業務部門：北美、南美、歐洲、中國（包括臺灣）和國際市場集團。

出行細分市場

出行板塊主要包括福特自動駕駛汽車及相關業務的開發成本、福特在Argo AI（自動駕駛系統開發商）中的股權以及其他出行業務和投資。

福特信貸板塊

福特信貸板塊由合併後的福特信貸業務組成，主要是與汽車相關的融資和租賃活動。

企業其他

企業其他主要包括公司治理費用、利息收入（不包括包含在汽車板塊中的擴展服務合同投資組合的利息）以及我們的現金、現金等價物和有價證券的損益（不包括股票證券投資的損益），以及與公司間貸款相關的外匯衍生品損益。公司治理費用主要是管理費用，代表全球企業提供收益，但不分配給運營部門。其中包括與制定和指導全球政策、提供監督和管理以及促進公司利益相關的費用。企業其他資產包括：現金、現金等價物和有價證券；税收相關資產；其他投資；以及集中管理的其他資產。

債務利息

債務利息作為單獨的對賬項目列報，包括公司債務的利息支出，不包括福特信貸。標的負債在汽車板塊和其他公司中列報。

特殊物品

特殊物品作為單獨的對賬項目列出。它們包括（i）養老金和OPEB的重新計量損益，（ii）股票證券投資的損益，（iii）因我們努力使產能和成本結構與市場需求和不斷變化的模式組合相匹配而產生的鉅額人事支出、經銷商相關成本和設施相關費用，以及（iv）我們不一定認為代表持續運營活動收益的其他項目。我們的管理層通常將這些項目排除在對運營部門業績的審查之外，以衡量分部的盈利能力和分配資源。我們還單獨報告這些特殊項目，以幫助投資者追蹤與這些活動相關的金額，並允許投資者分析我們的業績，以確定在考慮持續經營業績趨勢時可能希望排除的某些不經常出現的重要項目。

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第 1 項。財務報表（續）

福特汽車公司和子公司

財務報表附註

注意 21。區段信息 （續）

截至3月31日的期間或截至3月31日的關鍵財務信息如下（以百萬計）：

			汽車						流動性						福特信貸						企業 其他						利息 論債務						特殊物品						調整						總計
2021 年第一季度
收入			$	33,554					$	11					$	2,663					$	—					$	—					$	—					$	—					$	36,228
所得税前收入/（虧損）			3,397						(207)						962						(240)						(473)						503			(a)			—						3,942
關聯公司淨收益/（虧損）中的權益			172						(60)						5						1						—						(39)			(a)			—						79
總資產			65,633						3,612						146,349						46,492						—						—						(1,267)			(b)			260,819
2022 年第一季度
收入			$	32,111					$	84					$	2,281					$	—					$	—					$	—					$	—					$	34,476
所得税前收入/（虧損）			1,891						(242)						928						(251)						(308)						(5,866)			(c)			—						(3,848)
關聯公司淨收益/（虧損）中的權益			139						(75)						6						1						—						(104)			(d)			—						(33)
總資產			72,437						3,501						132,582						45,130						—						—						(664)			(b)			252,986

__________

(a)主要反映股票證券投資的收益/（虧損）（包括美元）902我們的 Rivian 股權投資（百萬美元未實現收益）和全球重新設計行動。

(b)包括抵銷正常業務過程中發生的分部間交易和遞延所得税淨額結算。

(c)主要反映股票證券投資的收益/（虧損）（包括美元）5.4我們的Rivian股權投資有10億美元的未實現虧損）。

(d)主要反映了我們的福特索勒斯荷蘭有限公司（我們在俄羅斯的合資企業的母公司）股權法投資的全部減值，這是俄羅斯持續的監管和經濟不確定性造成的。

30

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第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

影響福特和汽車行業的主要趨勢和經濟因素

以下內容補充了我們在2021年表格10-K第34和35頁上討論的關鍵趨勢和經濟因素：

COVID-19 和供應商中斷。 COVID-19 的影響，包括消費者行為的變化、對疫情的擔憂和市場低迷以及對商業和個人活動的限制，給全球經濟造成了巨大的波動。最近在某些地區爆發的疫情，包括中國，由於2019冠狀病毒（COVID-19），已在40多個城市實施封鎖，繼續對我們的供應鏈和當地製造業務造成與COVID-19相關的間歇性中斷。由於半導體短缺，我們還繼續面臨供應商中斷的問題。此外，俄羅斯在烏克蘭採取的行動可能會影響我們的供應商，尤其是我們的低級供應商，以及我們在歐洲的業務。有關供應商中斷影響的更多信息，請參閲第頁上的 Outlook 部分 54.

大宗商品。 大宗商品的價格仍然波動，最近，我們經歷了基本金屬（例如鋼鐵和鋁）、貴金屬（例如鈀金）和用於電動汽車電池的原材料（例如鋰電池、鈷和電池用鎳）的價格上漲。全球需求以及 COVID-19 疫情導致的各行業產出差異導致不同大宗商品的價格走勢存在差異。總體而言，對我們的淨影響是材料成本的上漲。為了幫助確保關鍵組件（例如電池）的原材料供應，我們與業內其他公司一樣，計劃簽訂多年採購協議。有關商品成本的更多信息，請參閲第頁上的 Outlook 部分 54.

通貨膨脹。 儘管最近有所上漲，但按歷史標準衡量，利率，尤其是成熟市場國債收益率，仍然很低。同時，通貨膨脹加速，許多主要市場的政府赤字和債務仍處於高水平。在美國，由於俄羅斯入侵烏克蘭推高了能源成本以及運費等其他成本，2022年3月的通貨膨脹率每年增長8.5％，至40年來的最高水平。由於通貨膨脹壓力，我們的業務將在短期內受到影響。在我們的計劃期內，政府赤字和債務增加、貨幣政策收緊以及長期利率可能升高的最終影響可能會推動資本成本的上升。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

操作結果

2022年第一季度，歸屬於福特汽車公司的淨虧損為31.1億美元，公司調整後的息税前利潤為23.26億美元。

淨收益/（虧損）包括未計入公司調整後息税前收益的某些項目（“特殊項目”）。財務報表附註21更詳細地討論了這些項目。我們單獨報告特殊項目，以使投資者分析我們的業績，以確定他們在考慮持續經營業績趨勢時可能希望排除的某些項目。我們的税前和税收特殊項目如下（以百萬計）：

			第一季度
			2021						2022
全球重新設計
歐洲			$	(94)					$	(22)
印度			—						(28)
南美洲			(322)						(27)
離職和其他（上面不包括在內）			—						19
全球重新設計小計			$	(416)					$	(58)
其他物品
Rivian 投資的按市值計價收益/（虧損）			$	902					$	(5,449)
福特信貸——巴西重組（見附註16）			—						(119)
俄羅斯暫停運營/資產註銷			—						(138)
與前一個日曆年相關的專利事務			—						(135)
其他			(5)						33
其他項目小計			$	897					$	(5,808)
養老金和OPEB收益/（虧損）
養老金和OPEB的重新估計			$	61					$	—
養老金結算和削減			(39)						—
養老金和OPEB收益/（虧損）小計			$	22					$	—
息税前利潤特殊項目總額			$	503					$	(5,866)
全球重新設計的現金影響（包括離職）			$	(345)					$	(148)
税收特殊項目撥備/（受益）(a)			$	58					$	(1,192)

__________

(a)包括對特殊物品和税收特殊物品的相關税收影響。

我們在2022年第一季度記錄了59億美元的税前特殊項目費用，這主要是由於我們的Rivian投資按市值計價虧損。

在財務報表附註的附註21中，特殊項目作為單獨的對賬項目反映出來，而不是分配給汽車、出行和福特信貸板塊。這反映了這樣一個事實，即管理層將這些項目排除在對運營部門業績的審查之外，目的是衡量分部的盈利能力和分配資源。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

公司關鍵指標

下表顯示了我們與去年同期相比的公司2022年第一季度的關鍵指標。

			第一季度
			2021						2022						H/(L)
GAAP 財務指標
經營活動產生的現金流 ($B)			$	4.5					$	(1.1)					$	(5.6)
收入 (百萬美元)			36,228						34,476						(5)		%
淨收益/（虧損）（百萬美元）			3,262						(3,110)						$	(6,372)
淨收益/（虧損）利潤率（%）			9.0		%				(9.0)		%				(18.0) ppts
每股收益（攤薄）			$	0.81					$	(0.78)					$	(1.59)
非公認會計準則財務指標 (a)
公司調整後的自由現金流 ($B)			$	(0.4)					$	(0.6)					$	(0.2)
公司調整後的息税前利潤（百萬美元）			3,912						2,326						(1,586)
公司調整後的息税前利潤率 (%)			10.8		%				6.7		%				(4.1) ppts
調整後每股收益（攤薄）			$	0.70					$	0.38					$	(0.32)
調整後的投資回報率（過去四個季度）			6.6		%				7.8		%				1.2 ppts

__________

(a)參見 非公認會計準則財務指標對賬與公認會計原則協調的部分。

2022年第一季度，我們的普通股和B類股票攤薄後每股收益為虧損0.78美元，攤薄後的調整後每股收益為0.38美元。

2022年第一季度的淨收益/（虧損）利潤率為負9.0％，比去年同期下降18.0個百分點。2022年第一季度，公司調整後的息税前利潤率為6.7％，比去年同期下降4.1個百分點。

2022年第一季度淨收益/（虧損）同比減少64億美元，其中包括特殊項目的影響，包括按市值計價虧損對我們的Rivian投資的影響，以及汽車息税前利潤的降低。公司調整後的息税前收益同比下降16億美元，這得益於汽車息税前利潤的降低。

下表按細分市場顯示了我們2022年第一季度歸屬於福特和公司調整後的息税前收益的淨收益/（虧損）。

						第一季度
						2021						2022						H/(L)
汽車						$	3,397					$	1,891					$	(1,506)
流動性						(207)						(242)						(35)
福特信貸						962						928						(34)
企業其他						(240)						(251)						(11)
公司調整後的息税前利潤 (a)						3,912						2,326						(1,586)
債務利息						(473)						(308)						(165)
特殊物品						503						(5,866)						6,369
税收/非控股權益						(680)						738						(1,418)
淨收益/（虧損）						$	3,262					$	(3,110)					$	(6,372)

__________

(a)參見 非公認會計準則財務指標對賬與公認會計原則協調的部分。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

汽車細分市場

下表顯示了我們按業務部門劃分的2022年第一季度汽車板塊息税前利潤（單位：百萬）。

						第一季度
						2021						2022						H/(L)
北美						$	2,943					$	1,591					$	(1,352)
南美洲						(73)						50						123
歐洲						341						207						(134)
中國（包括臺灣）						(15)						(53)						(38)
國際市場集團						201						96						(105)
汽車細分市場						$	3,397					$	1,891					$	(1,506)

下表和以下頁面的表格按因果因素提供了2022年第一季度的關鍵指標以及2022年第一季度息税前利潤與2021年第一季度相比的變化，這些業務部門包括北美、南美、歐洲、中國（包括臺灣）和國際市場集團。有關這些因果因素的描述，請參見 有關汽車因果因素的定義和信息。

			第一季度
關鍵指標			2021						2022						H/(L)
市場份額 (%)			5.3		%				4.8		%				(0.6) ppts
批發單位 (000)			1,062						966						(96)
收入 (百萬美元)			$	33,554					$	32,111					$	(1,443)
息税前利潤（百萬美元）			3,397						1,891						(1,506)
息税前利潤率 (%)			10.1		%				5.9		%				(4.2) ppts

按因果因素劃分的息税前利潤變化（單位：百萬）
2021 年第一季度息税前利潤						$	3,397
音量/混音						(1,096)
淨定價						1,693
成本						(1,868)
交換						(25)
其他						(210)
2022 年第一季度息税前利潤						$	1,891

2022年第一季度，批發額比去年同期下降9％，這主要反映了供應限制對包括半導體在內的生產的影響。2022年第一季度的收入下降了4％，這得益於批發銷售減少、貨幣疲軟和不利的混合，部分被淨定價的上漲所抵消。

我們2022年第一季度汽車板塊的息税前收益為19億美元，比去年同期減少15億美元，2022年第一季度汽車業務息税前利潤率為5.9％。息税前利潤下降是由大宗商品和運費成本的通貨膨脹增加、保修費用增加、北美供應商限制全尺寸皮卡車和大型越野車導致的不利組合以及批發量減少所推動的。較高的淨定價被部分抵消。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

北美

			第一季度
關鍵指標			2021						2022						H/(L)
市場份額 (%)			12.5		%				12.0		%				(0.5) ppts
批發單位 (000)			533						514						(20)
收入 (百萬美元)			$	22,993					$	22,318					$	(675)
息税前利潤（百萬美元）			2,943						1,591						(1,352)
息税前利潤率 (%)			12.8		%				7.1		%				(5.7) ppts

按因果因素劃分的息税前利潤變化（單位：百萬）
2021 年第一季度息税前利潤						$	2,943
音量/混音						(883)
淨定價						1,098
成本						(1,356)
交換						(16)
其他						(195)
2022 年第一季度息税前利潤						$	1,591

在北美，2022年第一季度的批發額比去年同期下降了4％，這主要反映了供應限制對包括半導體在內的生產的影響。在批發銷售減少和不利組合的推動下，2022年第一季度的收入下降了3％，但部分被淨定價的上漲所抵消。

北美2022年第一季度的息税前利潤比去年同期減少14億美元，息税前利潤率為7.1％。息税前利潤下降是由大宗商品和運費成本的通貨膨脹增加、保修費用增加、不利的組合（由於供應商對全尺寸皮卡車和大型越野車的限制）以及批發量減少所致。較高的淨定價被部分抵消。

南美洲

			第一季度
關鍵指標			2021						2022						H/(L)
市場份額 (%)			3.6		%				2.2		%				(1.4) ppts
批發單位 (000)			18						15						(2)
收入 (百萬美元)			$	436					$	579					$	143
息税前利潤（百萬美元）			(73)						50						123
息税前利潤率 (%)			(16.7)		%				8.7		%				25.4 ppts

按因果因素劃分的息税前利潤變化（單位：百萬）
2021 年第一季度息税前利潤						$	(73)
音量/混音						(3)
淨定價						180
成本						(63)
交換						(18)
其他						27
2022 年第一季度息税前利潤						$	50

在南美，2022年第一季度的批發額比去年同期下降了14％，這主要反映了供應限制對包括半導體在內的生產的影響。2022年第一季度的收入增長了33％，這得益於更高的淨定價和有利的組合，但部分被批發銷售減少和貨幣疲軟所抵消。

南美2022年第一季度的息税前利潤比去年同期增加了1.23億美元，息税前利潤率為8.7％。息税前利潤的改善是由淨定價上漲和結構性成本降低推動的，但部分被材料成本上漲、大宗商品和運費成本的通貨膨脹上漲以及貨幣疲軟所抵消。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

歐洲

			第一季度
關鍵指標			2021						2022						H/(L)
市場份額 (%)			7.2		%				6.6		%				(0.5) ppts
批發單位 (000) (a)			278						254						(24)
收入 (百萬美元)			$	7,050					$	6,910					$	(140)
息税前利潤（百萬美元）			341						207						(134)
息税前利潤率 (%)			4.8		%				3.0		%				(1.8) ppts

__________

(a)包括我們在土耳其的未合併子公司生產和銷售的福特品牌汽車（2021年第一季度約為17,000輛，2022年第一季度約為13,000輛）。收入不包括這些銷售。

按因果因素劃分的息税前利潤變化（單位：百萬）
2021 年第一季度息税前利潤						$	341
音量/混音						(59)
淨定價						345
成本						(456)
交換						28
其他						8
2022 年第一季度息税前利潤						$	207

在歐洲，2022年第一季度的批發額比去年同期下降了9％，這主要反映了供應限制對包括半導體在內的生產的影響。2022年第一季度的收入下降了2％，這得益於貨幣疲軟和批發銷售減少，但部分被淨定價上漲和有利組合所抵消。

歐洲2022年第一季度的息税前利潤比去年同期減少了1.34億美元，息税前利潤率為3.0％。息税前利潤的降低是由大宗商品成本的通貨膨脹上升、結構性成本的上升和批發量的減少所推動的。更高的淨定價和有利的組合被部分抵消。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

中國（包括臺灣）

			第一季度
關鍵指標			2021						2022						H/(L)
市場份額 (%)			2.3		%				2.2		%				(0.1) ppts
批發單位 (000) (a)			150						128						(23)
收入 (百萬美元)			$	825					$	561					$	(264)
息税前利潤（百萬美元）			(15)						(53)						(38)
息税前利潤率 (%)			(1.8)		%				(9.4)		%				(7.6) ppts
中國非合併子公司
批發 (000) (b)			140						125						(15)
福特股票收益/（虧損）（百萬美元）			$	49					$	40					$	(9)

__________

(a)包括我們未合併的關聯公司生產和銷售的車輛。收入不包括這些銷售。

(b)包括在中國生產和銷售的福特和林肯品牌以及江鈴品牌的汽車。2022年第一季度還包括Lio Ho集團在臺灣生產的福特品牌汽車。

按因果因素劃分的息税前利潤變化（單位：百萬）
2021 年第一季度息税前利潤						$	(15)
音量/混音						(81)
淨定價						8
成本						20
交換						2
其他（包括合資企業）						13
2022 年第一季度息税前利潤						$	(53)

在中國，2022年第一季度的批發銷售比去年同期下降了15％，這得益於行業疲軟、工廠變更以及包括半導體在內的生產供應限制。2022年第一季度我們合併業務的收入下降了32％，這得益於批發銷售的減少，但淨定價上漲和有利的組合部分抵消了這一點。

中國2022年第一季度的息税前利潤虧損比去年同期增加了3,800萬美元，息税前利潤率為負9.4％。息税前利潤虧損的增加反映了交易量的減少，但部分被合資企業特許權使用費的增加、較低的總成本、更高的淨定價和有利的組合所抵消。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

國際市場集團

			第一季度
關鍵指標			2021						2022						H/(L)
市場份額 (%)			1.7		%				1.2		%				(0.5) ppts
批發單位 (000) (a)			82						55						(27)
收入 (百萬美元)			$	2,250					$	1,743					$	(507)
息税前利潤（百萬美元）			201						96						(105)
息税前利潤率 (%)			8.9		%				5.5		%				(3.4) ppts

__________

(a)包括我們在俄羅斯的未合併子公司生產和銷售的福特品牌汽車（2021年第一季度和2022年第一季度均約為3,000輛）。收入不包括這些銷售。

按因果因素劃分的息税前利潤變化（單位：百萬）
2021 年第一季度息税前利潤						$	201
音量/混音						(71)
淨定價						63
成本						(14)
交換						(22)
其他						(61)
2022 年第一季度息税前利潤						$	96

在我們的國際市場集團中，2022年第一季度的批發額比去年同期下降了33％，這主要反映了我們在印度的重組以及供應限制對包括半導體在內的生產的影響。在批發銷售減少和貨幣疲軟的推動下，2022年第一季度的收入下降了23％，但部分被淨定價上漲所抵消。

我們的國際市場集團2022年第一季度的息税前利潤比去年同期減少1.05億美元，息税前利潤率為5.5％。息税前利潤下降是由批發量減少、大宗商品成本的通貨膨脹上升、俄羅斯暫停運營導致的合資企業利潤減少以及貨幣疲軟所推動的。更高的淨定價和較低的保修費用被部分抵消。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

有關汽車因果因素的定義和信息

總體而言，我們使用下面列出的因果因素來衡量汽車細分市場息税前利潤的同比變化，淨定價和成本差異是根據本期銷量以及混合和交易所計算的：

•市場因素 （不包括未合併的關聯批發部門的影響）：

◦音量和混音 — 主要衡量行業銷量、市場份額和經銷商庫存變化所產生的息税前利潤差異（按去年每單位平均貢獻利潤率計算），以及產品組合（包括車輛系列之間的混合以及車輛系列內裝飾水平和選項的組合）變化產生的息税前利潤差異

◦淨定價 — 主要衡量由經銷商批發單價和營銷激勵計劃（例如折扣計劃、低利率融資優惠、特別租賃優惠和經銷商庫存調整等）的變化所驅動的息税前利潤差異

•成本：

◦繳費成本 — 主要衡量由每單位成本類別的變化驅動的息税前利潤差異，這些變化通常隨體積而變化，例如材料成本（包括商品和組件成本）、保修費用以及運費和關税成本

◦結構性成本 — 主要衡量由成本類別的絕對變化驅動的息税前利潤差異，這些類別通常與產量不成正比。結構性成本包括以下成本類別：

▪製造業，包括與批量相關的製造 – 主要包括每小時和帶薪製造人員的成本、工廠管理費用（例如公用事業和税收）以及新產品發佈費用。這些成本可能會受到加班、線速和輪班計劃等運營模式操作的數量的影響

▪工程和連接 – 主要包括車輛和軟件工程人員、原型材料、測試以及外部工程和軟件服務的成本

▪支出相關 – 主要包括我們的製造和工程資產的折舊和攤銷，但也包括資產報廢和運營租賃

▪廣告和促銷活動 – 包括廣告、營銷計劃、品牌促銷、客户郵寄和促銷活動以及車展的費用

▪管理、信息技術和銷售 – 主要包括與我們的員工活動、信息技術和銷售職能相關的受薪人員和購買的服務的成本

▪養老金和OPEB – 主要包括過去的服務養老金費用和其他退休後僱員福利成本

•交換— 主要衡量由以下一項或多項因素驅動的息税前利潤差異：（i）以相關實體功能貨幣以外的貨幣計價的交易，（ii）將本位貨幣收入轉換為美元的影響，（iii）以非本位幣重新計量相關實體貨幣資產和負債的影響，或（iv）我們的外幣套期保值結果

•其他 – 包括各種各樣的項目，例如零件和服務收入、特許權使用費、政府激勵措施以及與薪酬相關的變更

此外，本報告中使用的定義和計算方法包括：

•批發和收入 — 批發銷量包括出售給經銷商的所有帶有福特和林肯徽章的車型（無論是由福特還是由未合併的子公司生產）、出售給其他製造商的福特製造的車型、福特為其他製造商分銷的車型，以及我們的中國合資企業江鈴汽車有限公司（“江鈴汽車”）生產的出售給經銷商的本地品牌車型，以及從2021年第二季度起，帶有福特徽章的汽車六和集團在臺灣生產的車輛。向日租汽車公司出售的受擔保回購期權（即租金回購）約束的車輛，以及其他延期確認收入的成品車的銷售（例如託運），也包括在批發單位量中。以批發量計算的某些車輛（特別是我們的合併子公司生產和分銷的帶有福特徽章的汽車，以及江鈴汽車品牌的汽車）的收入不包括在我們的收入中

•行業數量和市場份額— 部分基於估計的車輛登記情況；包括中型和重型卡車

•SAAR — 經季節性調整後的年利率

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

出行細分市場

出行板塊主要包括福特自動駕駛汽車及相關業務的開發成本、福特在Argo AI（自動駕駛系統開發商）中的股權以及其他出行業務和投資。

在我們的出行領域，我們2022年第一季度的息税前利潤虧損為2.42億美元，比去年同期增加了3500萬美元。虧損反映了我們在繼續擴大自動駕駛汽車能力和支持我們的出行計劃方面的戰略投資。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

福特信貸板塊

福特信貸向美國證券交易委員會提交定期報告，其中包含有關福特信貸的更多信息。這些報告可通過福特信貸的網站獲得，網址為www.fordcredit.com/inve也可以在美國證券交易委員會的網站上找到www.sec.gov。有關福特信貸網站及其內容的上述信息僅為方便起見，不被視為以引用方式納入本報告，也不被視為已提交給美國證券交易委員會。

下表按因果因素提供了福特信貸板塊2022年第一季度的關鍵指標以及2022年第一季度EBT與2021年第一季度相比的變化。有關這些因果因素的描述，請參見 有關福特信貸因果因素的定義和信息。

			第一季度
關鍵指標			2021						2022						H/(L)
應收賬款淨額總額 ($B)			$	127					$	117					(8)		%
應收賬款損失 (bps) (a)			22						8						(14)
拍賣價值 (b)			$	22,955					$	30,300					32		%
債務（百萬美元）			962						928						$	(34)
ROE (%)			22		%				22		%				— ppts
其他資產負債表指標
債務 (B 美元)			$	127					$	116					(9)		%
淨流動性 ($B)			34						28						(16)		%
財務報表槓桿率 （到 1）			8.3						9.5						1.2

__________

(a)僅限美國零售融資。

(b)按2022年第一季度混合計算的美國36個月期外租賃拍賣價值。

按因果因素劃分的EBT變化（單位：百萬）
2021 年第一季度息税前利潤						$	962
音量/混音						(78)
融資保證金						(101)
信用損失						24
剩餘租約						(5)
交換						11
其他						115
2022 年第一季度 EBT						$	928

福特信貸的淨應收賬款總額比去年同期減少了100億美元，這主要反映了供應限制導致的交易量減少。2022年第一季度，虧損與應收賬款比率（“LTR”）仍處於低水平，為8個基點，比去年同期下降14個基點。2022年第一季度的美國拍賣價值比去年同期高出32％，反映出對二手車的持續強勁需求。

福特信貸2022年第一季度息税前利潤為9.28億美元，比去年同期減少3,400萬美元，這反映了不利的淨融資利潤率和新車生產供應限制導致的銷量減少，但由於利率上升而對衍生品進行的正面市場估值調整部分抵消，這已包含在 “其他” 中。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

有關福特信貸因果因素的定義和信息

總的來説，我們使用下面列出的因果因素來衡量福特信貸EBT的同比變化：

•音量和混音：

◦交易量主要衡量淨融資利潤率的變化，該變化是由按上一期匯率計算的平均淨應收賬款的變化所驅動的，不包括按上一期融資利潤率計算的信貸損失備抵金（定義見下文融資利潤率）。銷量變化主要由銷售和租賃的新車和二手車的數量、福特信貸購買零售融資和經營租賃合同的程度、福特信貸提供批發融資的程度、融資車輛的銷售價格、經銷商庫存水平、福特贊助的特別融資計劃以及具有成本效益的資金的可用性所驅動

◦混合主要衡量淨融資利潤率的變化，該變化是由福特信貸平均淨應收賬款構成同期變化所推動的，不包括每個地區按產品分列的信貸損失備抵額

•融資利潤：

◦融資利潤率差異是融資利潤率的逐期變化乘以本期平均應收賬款淨額，不包括按前一期匯率計算的信貸損失備抵額。此計算在產品和國家層面進行，然後彙總。融資利潤率等於該期間的收入、減去利息支出和定期折舊，除以不包括同期信貸損失備抵的平均應收賬款淨額

◦融資利潤率的變化是由收入和利息支出的變化推動的。收入的變化主要由市場利率水平、定價中的成本假設、業務組合和競爭環境所驅動。利息支出的變化主要由市場利率水平、借貸利差和資產負債管理驅動

•信用損失：

◦信用損失是按上期匯率計算的信貸損失準備金的變化。出於分析目的，管理層將信貸損失準備金分為淨扣除額和信貸損失備抵的變動

◦淨扣除變化主要由收回的數量、每次收回的嚴重程度和追回量所驅動。信貸損失準備金的變化主要是由信貸損失和回收歷史趨勢的變化、福特信貸目前投資組合的組成和規模的變化、歷史二手車價值趨勢的變化以及宏觀經濟前景的變化所驅動的。有關更多信息，請參閲我們的 2021 年 10-K 表報告第二部分第 7 項的 “關鍵會計估算——信用損失備抵金” 部分

•剩餘租約：

◦按前一期匯率計算的剩餘業績的租賃剩餘業績變動。出於分析目的，管理層將剩餘業績主要分為剩餘損益和累計補充折舊的變化

◦剩餘損益變化主要由退還給福特信貸並出售的車輛數量，以及拍賣價值與所售車輛的折舊價值（包括基本和累計補充折舊）之間的差額驅動。累計補充折舊的變化主要是由福特信貸對租賃期結束時預期拍賣價值的估計的變化以及福特信貸對將退還和出售的車輛數量的估計的變化所驅動的。累計折舊反映了由於客户違約事件而導致的運營租賃的提前終止損失。有關更多信息，請參閲我們2021年10-K表報告第二部分第7項的 “關鍵會計估算——受運營租賃約束的車輛的累計折舊” 部分

•交易所：

◦反映了將功能貨幣收入轉換為美元的影響所推動的EBT的變化

•其他：

◦主要包括按前一期匯率計算的運營費用、其他收入、保險費用和其他收入/（虧損）

◦運營支出的變化主要由薪金人員成本、設施成本以及與客户合同的起草和服務相關的成本驅動

◦一般而言，其他收入/（虧損）變化主要由與衍生品（主要與利率變動有關）和其他雜項的市場估值調整相關的收益變化所驅動

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

此外，在本報告中使用以下定義和計算方法適用於福特信貸：

•現金（如資金結構和流動性表所示）——現金、現金等價物和有價證券，不包括與保險活動相關的金額

•債務（如關鍵指標和槓桿率表所示）——福特信貸資產負債表上的債務。包括在證券化中發行的債務，只能從標的證券化資產的收款中支付的債務和相關增強。Ford Credit有權獲得超額現金流，無需支付這些證券化交易參與證券化交易的證券化實體發行的債務和其他債務

•税前收益（“EBT”）) — 反映了福特信貸在所得税前的收入

•應收賬款虧損（“LTR”）比率— LTR比率是使用淨扣除額除以平均財務應收賬款計算得出的，不包括未賺取的利息補助金和信貸損失備抵金

•股本回報率（“ROE”）)（如關鍵指標表所示）— 反映了通過將該期間的年度淨收入除以該期間的月平均權益計算得出的股本回報率

•證券化和限制性現金 （如流動性表所示）— 持有證券化現金是為了證券化投資者的利益（例如，儲備基金）。限制性現金主要包括為滿足某些地方政府和監管機構的儲備金要求而持有的現金，以及根據某些合同協議條款持有的現金。

•證券化（如公共期限融資計劃表所示）——公共證券化交易、福特信貸贊助的第144A條發行以及加拿大福特信貸的廣泛發行

•定期資產支持證券（如融資結構表所示）— 證券化交易中發行的債務，只能從標的證券化資產的收款和相關增強中支付

•應收款淨額總額（如關鍵指標表所示）— 包括出於合法目的出售的金融應收賬款（零售融資和批發）以及證券化交易中不符合會計銷售處理要求的經營租賃的淨投資。這些應收賬款和經營租賃在福特信貸的資產負債表上報告，僅用於支付這些證券化交易的證券化實體發行的債務和其他債務；它們不能用於支付福特信貸的其他債務或福特信貸的其他債權人的索賠

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

企業其他

企業其他主要包括公司治理費用、利息收入（不包括包含在汽車板塊中的擴展服務合同投資組合的利息）以及我們的現金、現金等價物和有價證券的損益（不包括股票證券投資的損益），以及與公司間貸款相關的外匯衍生品損益。公司治理費用主要是管理費用，代表全球企業提供收益，但不分配給運營部門。其中包括與制定和指導全球政策、提供監督和管理以及促進公司利益相關的費用。2022年第一季度，其他企業虧損2.51億美元，而去年同期虧損2.4億美元。

債務利息

債務利息，包括不包括福特信貸在內的公司債務的利息支出，在2022年第一季度為3.08億美元，比去年同期減少1.65億美元，這主要是由美國在2021年第四季度採取的債務重組行動所解釋的。

税收

我們的 所得税準備金/（受益於）2022年第一季度的福利為7.29億美元，有效税率為18.9％。

我們2022年第一季度調整後的有效税率（不包括特殊項目）為22.9％。

我們會定期審查非美國和美國税務司法管轄區的關聯公司的組織結構和所得税選擇，這可能會導致我們的美國納税申報表中包含或排除的關聯公司發生變化。未來我們結構的任何變化，以及我們運營所在國家的所得税法的任何變化，都可能導致我們的遞延所得税餘額和相關估值補貼的增加或減少。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

流動性和資本資源

截至2022年3月31日，資產負債表現金、現金等價物、有價證券和限制性現金（包括福特信貸和待售實體）總額為415億美元。

我們認為我們的關鍵資產負債表指標是：（i）公司現金，包括現金等價物、有價證券和限制性現金（包括持有的待售現金），不包括福特信貸的現金、現金等價物、有價證券和限制性現金；（ii）公司流動性，包括公司現金、減去限制性現金和可用承諾信貸額度總額，不包括福特信貸的全部可用承諾信貸額度。

不包括福特信貸的公司

			十二月三十一日 2021						3月31日 2022
資產負債表 ($B)
公司現金			$	36.5					$	28.8
流動性			52.4						44.6
債務			(20.4)						(20.1)
淨負債的現金			16.1						8.7
養老金資助狀況($B) (a)
資助的計劃			$	5.8					$	6.0
無資金的計劃			(6.1)						(5.8)
全球養老金總額			$	(0.3)					$	0.2
總資金狀況 OPEB			$	(6.0)					$	(6.0)

__________

(a)截至2022年3月31日的餘額反映了截至2021年12月31日的淨資金狀況，並根據服務和利息成本、預期資產回報率、離職費用、實際福利支付和現金繳款進行了更新。貼現率和預期收益率假設自2021年底以來保持不變。

流動性。我們的關鍵優先事項之一是保持強勁的資產負債表，同時擁有可用於投資和發展業務的資源。截至2022年3月31日，我們的公司現金為288億美元，流動性為446億美元（兩者均包括我們的Rivian有價證券）。不包括Rivian有價證券，截至2022年3月31日，公司現金和流動性分別為236億美元和394億美元。隨着有價證券價值的增加或減少，公司現金和流動性同樣會增加或減少。截至2022年3月31日，公司約有91％的現金由總部設在美國的合併實體持有。

為了為經濟衰退做好準備，我們的目標是將持續的公司現金餘額達到或超過200億美元，再加上超過公司現金目標的大量額外流動性。我們預計有時會高於或低於這一數額，原因是：（i）未來的現金流預期，例如對未來機會的投資、資本投資、債務到期日、養老金繳款或重組要求，（ii）短期時間差異，以及（iii）全球經濟環境的變化。

我們公司的現金投資（不包括Rivian有價證券）主要包括美國財政部債券、聯邦機構證券、投資級機構的銀行定期存款、投資級公司證券、投資級商業票據以及部分非美國政府、非美國政府機構和超國家機構的債務債務。這些投資的平均到期日約為一年，並根據市場狀況和流動性需求進行調整。我們每天監控公司的現金水平和平均到期日。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

物質現金需求。 我們的物質現金需求包括：（1）資本支出（有關更多信息，請參見下文 “公司現金變動” 部分）以及用於工程、軟件、產品開發和實施我們的電池電動汽車計劃的其他付款；（2）購買原材料和組件以支持汽車（包括電動汽車）、零件和配件的製造和銷售（有關更多信息，請參閲合同義務總額表和隨附的 “收購” 説明 “義務”2021年10-K表報告第7項中的 “流動性和資本資源——不包括福特信貸的公司” 部分）；（3）向經銷商支付的營銷激勵金；（4）保修和現場服務費（有關更多信息，請參閲本文財務報表附註附註20）；（5）債務償還（有關更多信息，請參閲 “流動性和資本資源——不包括福特信貸的公司” 部分中的合同義務總額表 2021 年表格 10-K 中財務報表附註第 7 項和附註 19報告）；（6）向我們的全球養老金計劃支付的全權和強制性付款（有關更多信息，請參閲2021年10-K表報告第7項、下文 “公司現金變動” 部分以及此處財務報表附註附註13中 “流動性和資本資源——不包括福特信貸的公司” 部分中的合同債務總額表）；（7）員工工資、福利和激勵措施；（8）運營租賃付款（其他信息，請參閲 “流動性和資本” 中的合同負債總額表資源——2021年10-K表財務報表附註第7項和附註18中的公司（不包括福特信貸）；（9）與全球業務重新設計相關的現金影響（有關更多信息，請參閲下文 “公司現金變動” 部分）；以及（10）為發展我們的業務而進行的戰略收購和投資，包括電氣化。此外，經董事會批准，以股息支付和/或股票回購計劃為形式的股東分配可能需要花費大量現金。此外，我們可能會面臨額外的物質現金需求，這些需求取決於某些事件的發生，例如法律突發事件、不確定的税收狀況和其他事項。

我們計劃利用我們的流動性（如上所述）和業務運營中的現金流為我們的物質現金需求提供資金。

公司現金的變化。 在管理業務時，我們將公司現金的變化分為經營項目和非經營項目。運營項目包括：公司調整後的息税前利潤（不包括福特信貸息税前利潤）、資本支出、折舊和工具攤銷、營運資金變動、福特信貸分配、債務利息、現金税以及所有其他和時間差異（包括基於應計的息税前利潤與相關現金流之間的時間差異）。非經營項目包括：全球重新設計（包括離職金）、公司債務的變化（不包括福特信貸）、對基金型養老金計劃的繳款、股東分配和其他項目（包括股權證券投資的損益、收購和資產剝離以及與福特信貸的其他交易）。

關於 “營運資金的變化”，總的來説，與貿易應付賬款相比，我們的汽車細分市場貿易應收賬款相對較低，因為我們的大多數汽車批發業務是在向經銷商出售汽車後立即獲得融資（主要來自福特信貸），而這通常是在生產後不久發生的。相比之下，我們的汽車貿易應付賬款主要基於行業標準的生產供應商付款條款，即約45天。因此，如果批發量（和相應的收入）減少，而應付貿易賬款繼續到期，我們的現金流就會惡化。相反，如果批發量（和相應的收入）增加，我們的現金流就會改善，而新的貿易應付賬款通常在大約45天內不會到期。例如，2020年初，由於COVID-19，我們的大多數裝配廠暫停生產，行業產量減少導致我們的現金流最初惡化，而隨後我們的大多數裝配廠恢復製造業務並恢復到COVID-19之前的生產水平，導致我們的現金流隨後得到改善。但是，即使在正常的經濟條件下，這些營運資金餘額通常也會受到季節性變化的影響，這些變化可能會影響現金流。例如，由於我們每年的夏季和12月停產期，我們通常會遇到與庫存和應付賬款相關的現金流時機差異，這時產量以及庫存和批發量通常處於最低水平，而應付賬款繼續到期和支付。由此產生的淨影響通常會導致在停工期間我們的營運資金餘額變化導致現金流出。

我們的庫存包括已完成但正在等待安裝組件的車輛，包括半導體。由於短缺，我們的庫存高於供應短缺之前的時期。

為了應對或預測供應商中斷，我們可能會儲存某些部件或原材料，以防止我們的汽車生產中斷。此類行為可能會對我們的現金產生短期不利影響，並增加我們的庫存。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

金融機構參與供應鏈融資（“SCF”）計劃，該計劃使我們的供應商能夠自行決定在無追索權的基礎上將其福特應收賬款（即我們對供應商的付款義務）出售給金融機構，以便在我們規定的付款條件之前付款。我們的供應商自願將發票納入SCF計劃對我們的付款條件、我們支付的金額或流動性沒有影響。供應商決定參與SCF計劃沒有經濟利益，我們與SCF金融機構沒有直接的財務關係。此外，我們不提供與SCF計劃有關的任何擔保。截至2022年3月31日，供應商選擇向SCF金融機構出售的福特應收賬款的未償還金額為1.44億美元。2022年第一季度通過SCF計劃結算的金額為3.06億美元。

不包括福特信貸在內的公司現金變化彙總如下（以十億計）：

			第一季度
			2021						2022
不包括福特信貸的公司
公司調整後的息税前利潤不包括福特信貸 (a)			$	2.9					$	1.4
資本支出			$	(1.4)					$	(1.3)
折舊和模具攤銷			1.2						1.3
淨支出			$	(0.1)					$	(0.1)
應收款			$	(0.6)					$	—
庫存			(2.2)						(2.7)
貿易應付賬款			1.6						1.5
營運資金的變化			$	(1.2)					$	(1.2)
福特信貸分配			$	1.0					$	1.0
債務和現金税的利息			(0.4)						(0.3)
所有其他差異和時間差異			(2.6)						(1.3)
公司調整後的自由現金流 (a)			$	(0.4)					$	(0.6)
全球重新設計（包括分離）			$	(0.3)					$	(0.1)
債務的變化			1.9						(0.3)
資助的養老金繳款			(0.2)						(0.2)
股東分配			—						(0.4)
所有其他 (b)			(0.4)						(6.2)
現金變動			$	0.5					$	(7.8)

__________

(a)參見 非公認會計準則財務指標對賬 與公認會計原則協調的部分。

(b)2022 年包括我們 Rivian 投資的 54 億美元按市值計價虧損。

注意：由於四捨五入，數字之和可能不一致。

我們的 2022 年第一季度 經營活動提供/（用於）的淨現金為負11億美元，比去年同期減少56億美元（更多信息見第59頁）。同比下降的主要原因是福特信貸運營現金流減少。公司調整後的自由現金流為負6億美元，比去年同期減少2億美元，這得益於調整後的息税前收益的降低，但時間差異較小的部分抵消了這一影響。

2022年第一季度的資本支出為13億美元，比去年同期減少1億美元。我們現在預計，2022年全年資本支出約為70億美元。

在庫存增加的推動下，2022年第一季度的營運資金影響為負12億美元。所有其他差異和時間差異均為負13億美元，反映了各種差異，包括基於應計的息税前利潤與相關現金流（例如養老金和OPEB收入或支出；薪酬支付；營銷激勵和向經銷商支付的保脩金）之間的差異。我們預計，當供應恢復、經銷商庫存反彈以及激勵措施可能增加時，營運資金和時機差異將恢復正常。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

在2022年第一季度，我們向全球資助的養老金計劃繳納了1.74億美元。現在，我們預計將在2022年向我們的全球資助養老金計劃繳納7億至8億美元。

2022年第一季度的股東分配為4.08億美元，全部歸因於我們的常規

季度分紅。

我們之前宣佈了在全球範圍內重新設計業務的計劃，根據該計劃，我們正在努力扭轉汽車業務的局面，像挑戰者一樣競爭，並通過向我們最強大的業務和汽車特許經營分配更多資本、更多資源和更多人才來利用我們的優勢。從我們在2018年採取的行動開始，我們預計到2023年，我們的全球重新設計將產生約60億美元的潛在現金效應。截至2022年3月31日，與我們的全球重新設計活動相關的現金效應為37億美元。

可用信貸額度。截至2022年3月31日，除福特信貸外，公司承諾的信貸額度總額為182億美元，其中包括135億美元的企業信貸額度、20億美元的補充循環信貸額度、15億美元的延遲提款定期貸款額度以及13億美元的本地信貸額度。截至2022年3月31日，公司信貸額度的使用部分為2500萬美元，代表信用證的使用金額，補充循環信貸額度中沒有使用任何部分。這筆15億美元的延遲提款定期貸款機制已於2019年全額提取，至今仍未償還。此外，截至2022年3月31日，公司承諾的8.48億美元信貸額度（不包括福特信貸）已用於我們的關聯公司的本地信貸額度。

我們的公司信貸額度下的貸款人有34億美元的承諾將於2024年9月29日到期，101億美元的承諾將於2026年9月29日到期。我們的補充循環信貸額度下的貸款人有20億美元的承諾將於2024年9月29日到期。

公司信貸協議和補充信貸協議包括某些與可持續發展相關的目標，根據這些目標，如果福特實現或未能實現與全球製造設施温室氣體排放、可再生電力消耗和福特歐洲公司相關的特定目標，則可以調整適用的利潤率和融資費2排氣管排放。

公司信貸額度是無抵押的，不存在重大不利的借貸條件、限制性財務契約（例如，利息或固定費用覆蓋率、債務權益比率和最低淨資產要求），以及可能限制我們獲得資金或觸發提前還款的信用評級觸發因素。公司信貸額度包含流動性協議，要求我們在該機制下維持國內現金、現金等價物、貸款和有價證券和/或可用證券總額至少為40億美元。延遲提款定期貸款（可持續發展相關條款除外）和補充循環信貸額度的條款和條件與我們的企業信貸額度一致。

每項公司信貸額度、補充循環信貸額度、延遲提款定期貸款以及我們與美國能源部（“能源部”）的貸款安排和償還協議均包含一項契約，要求我們在優先無抵押長期債務無法維持惠譽、穆迪和標準普爾至少兩個投資等級評級的情況下向某些子公司提供擔保。以下子公司已向美國能源部提供了無抵押擔保信貸額度下的貸款人和美國能源部的貸款人：福特組件銷售有限責任公司；福特歐洲控股有限責任公司；福特環球科技有限責任公司；福特控股有限責任公司（福特信貸的母公司）；福特國際資本有限責任公司；福特墨西哥控股有限責任公司；福特汽車服務公司；福特Next LLC；福特智能出行有限責任公司；以及福特貿易有限責任公司。

債務。 如財務報表附註14所示，截至2022年3月31日，不包括福特信貸在內的公司債務為201億美元。該餘額比2021年12月31日減少了3億美元，這主要是由於預定到期日。

槓桿作用。 我們使用槓桿框架管理公司債務（不包括福特信貸）水平，該框架旨在在正常商業週期內以投資級信用評級為目標。槓桿框架包括公司總債務（不包括福特信貸）、資金不足的養老金負債、運營租賃和其他調整的比率，除以公司調整後的息税前利潤（不包括福特信貸EBT），並進一步調整以排除折舊和工具攤銷（不包括福特信貸）。

福特信貸的槓桿率是作為一項單獨的業務計算的，如第2項的 “流動性和資本資源——福特信貸板塊” 部分所述。福特信貸是自籌資金的，其用於為其運營提供資金的債務與不包括福特信貸在內的我們公司的債務是分開的。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

福特信貸板塊

福特信貸在2022年第一季度結束時擁有284億美元的流動性。在本季度，福特信貸完成了50億美元的公共定期融資。

福特信貸融資策略的關鍵要素包括：

•保持強勁的流動性

•謹慎進入公開市場

•歐洲零售存款持續增長

•根據需要靈活增加 ABS 組合；保留資產和承諾產能

•財務報表的目標槓桿率為 9:1 至 10:1

•維護自我清算資產負債表

福特信貸的流動性狀況仍然多樣化、強勁，並專注於維持滿足其業務和融資要求的流動性水平。福特信貸定期對其資產負債表和流動性進行壓力測試，以確保其能夠在經濟週期中繼續履行其財務義務。

下表顯示了福特信貸淨應收賬款的融資（以十億計）：

			3月31日 2021						十二月三十一日 2021						3月31日 2022
資金結構
定期無抵押債務			$	66.1					$	59.4					$	55.1
定期資產支持證券			50.2						45.4						47.1
福特利息優勢/零售存款			10.5						12.9						13.3
其他			(0.9)						(0.2)						1.7
公平			15.3						12.4						12.1
現金調整			(14.1)						(12.4)						(11.9)
應收款淨額總額			$	127.1					$	117.5					$	117.4
證券化融資佔總債務的百分比			39.6		%				38.5		%				40.8		%

截至2022年3月31日，應收賬款淨額為1174億美元，資金主要來自定期無抵押債務和定期資產支持證券。截至2022年第一季度末，證券化融資佔總債務的百分比為40.8％。

公共期限資助計劃。下表顯示了福特信貸2020年和2021年全年的發行情況、2022年全年的計劃發行量以及截至2022年4月26日的全球公共定期融資發行，不包括短期融資計劃（以十億美元計）：

						2020 實際的						2021 實際的						2022 預測						通過 4 月 26 日
不安全						$	14					$	5					$ 8 - 11						$	4
證券化 (a)						13						9						6 - 9						3
公眾總數						$	27					$	14					$ 14 - 20						$	7

__________

(a)參見 有關福特信貸因果因素的定義和信息 部分。

福特信貸預計，2022年全年公共融資在140億美元至200億美元之間。截至2022年4月26日，福特信貸已完成70億美元的公開定期發行。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

流動性。 下表顯示了福特信貸的流動性來源和利用率（以十億計）：

			3月31日 2021						十二月三十一日 2021						3月31日 2022
流動性來源 (a)
現金			$	14.1					$	12.4					$	11.9
承諾的資產支持設施			38.2						37.1						36.1
其他無抵押信貸額度			2.5						2.7						2.8
流動資金來源總額			$	54.8					$	52.2					$	50.8
流動性的利用 (a)
證券化和限制性現金			$	(5.4)					$	(3.9)					$	(3.0)
承諾的資產支持設施			(11.9)						(12.5)						(17.0)
其他無抵押信貸額度			(0.6)						(1.0)						(0.4)
流動性的總利用率			$	(17.9)					$	(17.4)					$	(20.4)
總流動性			$	36.9					$	34.8					$	30.4
資產支持能力超過符合條件的應收賬款和其他調整			(3.2)						(2.8)						(2.0)
可供使用的淨流動性			$	33.7					$	32.0					$	28.4

__________

(a)參見 有關福特信貸因果因素的定義和信息 部分。

福特信貸可供使用的淨流動性將根據短期債務到期日、應收賬款增長和下降以及融資交易時間等因素每季度波動。截至2022年3月31日，福特信貸可供使用的淨流動性為284億美元，比2021年底減少36億美元。福特信貸的流動性來源包括現金、承諾的資產返還貸款和無抵押貸款。截至2022年3月31日，福特信貸的流動性來源總額為508億美元，比2021年底下降14億美元。

物質現金需求。 福特信貸的物質現金需求包括：（1）從經銷商那裏購買零售融資和經營租賃合同，為經銷商提供批發融資，為新車和二手車融資；（2）債務償還（有關債務的更多信息，請參閲下文 “資產負債表流動性概況” 部分以及2021年財務報表附註第7項和附註19中 “流動性和資本資源——不包括福特信貸的公司” 部分中的合同負債總額 10-K 報告）。此外，經福特信貸董事會批准，股東分配可能需要花費大量現金。此外，福特信貸可能會受到額外的物質現金需求的約束，這些需求取決於某些事件的發生，例如法律突發事件、不確定的税收狀況和其他事項。

福特信貸計劃利用其流動性（如上所述）和業務運營產生的現金流為其物質現金需求提供資金。

資產負債表流動性概況。 福特信貸將其資產負債表流動性狀況定義為其融資應收賬款、運營租賃投資和現金的累計到期日，包括預期預付款和信貸損失備抵的影響，減去未來年度的累計債務到期日。福特信貸的資產負債表本質上具有流動性，因為其融資應收賬款、運營租賃投資和現金具有短期性質。福特信貸確保其累計債務到期日比其累計資產到期日更長。這種積極的到期日狀況旨在為福特信貸在所有資產融資到位後提供額外的流動性，此外還有可用於應對壓力情景的流動性。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

下表顯示了福特信貸在報告期內的資產累計到期日和總負債以及各期無抵押長期債務到期日（以十億美元計）：

						四月-十二月 2022						2023						2024						2025 年及以後
資產負債表流動性概況
資產 (a)						$	56					$	85					$	108					$	134
債務總額 (b)						43						69						86						116
備忘錄：無抵押長期債務到期日						8						11						11						26

__________

(a)包括融資應收賬款總額減去信貸損失備抵額（包括在合併後被重新歸類為的某些融資應收款） 貿易和其他應收賬款，淨額）、扣除累計折舊後的經營租賃投資、現金和現金等價物以及有價證券（不包括與保險活動相關的金額）。顯示的金額包括預期預付款的影響。

(b)不包括未攤銷的債務（折扣）/溢價、未攤銷的發行成本和公允價值調整。

經營租賃投資的到期日主要包括租約剩餘壽命內因折舊而支付的租金部分以及租賃終止時的預期剩餘價值。上表中融資應收賬款和經營租賃投資的到期日包括福特信貸零售分期銷售合同的預期預付款和運營租賃投資。上表還反映了對債務到期日的調整，以使資產支持債務到期日與標的資產到期日相匹配。

所有批發證券化交易和批發應收賬款均顯示將在未來12個月內到期，即使到期日延至2023年第一季度之後。假設某些承諾資產支持融資機制下的零售證券化交易將立即攤銷，而不是在承諾期到期後攤銷。截至2022年3月31日，福特信貸擁有1340億美元的資產，其中720億美元是未支配的。

資金和流動性風險。福特信貸的融資計劃受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是其無法控制的，包括資本市場的混亂，這可能會影響無抵押債務和資產支持證券的發行以及監管變化對金融市場的影響。有關更多信息，請參閲我們2021年10-K表報告第二部分第7項的 “流動性——福特信貸分部——資金和流動性風險” 部分。

槓桿作用。 福特信貸使用槓桿或債務與權益比率來做出各種業務決策，包括評估和確定應收融資和經營租賃融資的定價，以及評估其資本結構。

下表顯示了福特信貸財務報表槓桿率（以十億計）的計算結果：

						3月31日 2021						十二月三十一日 2021						3月31日 2022
槓桿率計算
債務						$	126.8					$	117.7					$	115.5
股權 (a)						15.3						12.4						12.1
財務報表槓桿率（至 1）						8.3						9.5						9.5

__________

(a)福特信貸的資產負債表上報告的股東總利息。

福特信貸通過考慮市場狀況及其業務的風險特徵來規劃其槓桿率。截至2022年3月31日，福特信貸的財務報表槓桿率為9. 5:1。福特信貸的目標財務報表槓桿率在 9:1 至 10:1 之間。

道達爾公司

養老金計劃-資金餘額。 截至2022年3月31日，我們在合併資產負債表上報告的公司養老金超額供資總額為2億美元，反映了截至2021年12月31日的淨資金狀況，更新為：服務和利息成本；預期資產回報率；離職費用；實際福利支付和現金繳款。貼現率和預期收益率假設自2021年底以來保持不變。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

投資資本回報率（“ROIC”）。 我們根據税後四季度的滾動平均值，使用調整後的投資回報率財務指標來分析公司的總體業績。下表包含我們在所示期間（以十億計）的投資回報率的計算結果：

			四分之一結局
			3月31日 2021						3月31日 2022
扣除現金税後的調整後淨營業利潤/（虧損）
歸屬於福特的淨收益/（虧損）			$	4.0					$	11.6
增加：非控股權益			—						—
減去：所得税			—						1.5
加：現金税			(0.4)						(0.6)
減去：債務利息			(1.9)						(1.6)
減去：養老金/OPEB 收入總額/（成本）			(0.9)						4.8
加：養老金/OPEB 服務成本			(1.1)						(1.1)
扣除現金税後的淨營業利潤/（虧損）			$	5.2					$	5.2
減去：税前特殊項目（不包括養老金/OPB）			0.5						(0.4)
扣除現金税後的調整後淨營業利潤/（虧損）			$	4.8					$	5.6
投資資本
公平			$	34.0					$	45.1
債務（不包括福特信貸）			25.9						20.1
養老金和OPEB負債淨額			12.2						5.8
投資資本（期末）			$	72.1					$	70.9
平均投資資本			$	72.9					$	72.7
ROIC (a)			7.2		%				7.2		%
調整後的投資回報率（非公認會計準則）(b)			6.6		%				7.8		%

__________

(a)計算方法為過去四個季度扣除現金税後的淨營業利潤/（虧損）之和除以過去四個季度的平均投資資本。

(b)計算方法為過去四個季度扣除現金税後的調整後淨營業利潤/（虧損）之和除以過去四個季度的平均投資資本。

注意：由於四捨五入，數字之和可能不一致。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

信用評級

我們的短期和長期債務由四家被美國證券交易委員會指定為全國認可的統計評級組織（“NRSRO”）的信用評級機構進行評級：DBRS、惠譽、穆迪和標準普爾。

在一些市場，當地認可的評級機構也對我們進行了評級。信用評級反映了評級機構對與公司實體或該實體發行的特定證券相關的信用風險的評估。評級機構對我們的評級基於我們和其他來源提供的信息。信用評級不是買入、賣出或持有證券的建議，分配評級機構可以隨時修改或撤回信用評級。每個評級機構可能有不同的評估公司風險的標準，因此，應獨立評估每個評級機構的評級。

自我們提交2021年10-K表格報告以來，這些NRSRO沒有采取任何評級行動。

下表總結了這四個 NRSRO 目前分配的某些信用評級和展望：

NRSRO 評級

福特

福特信貸

nrsRoS

發行人 默認/ 企業/ 發行人評級

長期高級無擔保

展望/趨勢

長期高級無擔保

短期 不安全

展望/趨勢

最低長期投資等級評級

DBRS

BB（高）

BB（高）

穩定

BB（高）

R-4

穩定

BBB（低）

惠譽

BB+

BB+

穩定

BB+

B

穩定

BBB-

穆迪

不適用

Ba2

穩定

Ba2

NP

穩定

Baa3

標準普爾

BB+

BB+

積極

BB+

B

積極

BBB-

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

展望

我們在2022年4月27日8-K表中發佈的財報中提供了2022年的公司指導。由於風險、不確定性和其他因素，包括我們2021年10-K表報告第1A項 “風險因素” 中列出的以及我們隨後向美國證券交易委員會提交的文件中更新的因素，我們的實際業績可能與我們的指導意見存在重大差異。

						2022 年指南
道達爾公司
調整後的息税前利潤 (a)						115 至 125 億美元
調整後的自由現金流 (a)						55-65 億美元
資本支出						大約 70 億美元
養老金繳款						7-8 億美元
全球重新設計息税前利潤費用 (b)						1.0-15 億美元
全球再設計現金影響 (b)						1.0-15 億美元
福特信貸
EBT						強勁但低於 2021

__________

(a)當我們為調整後的息税前利潤和調整後的自由現金流提供指導時，我們沒有為最具可比性的GAAP指標提供指導，因為正如下文 “補充公認會計準則指標的非公認會計準則指標” 中詳細描述的那樣，它們包括難以合理確定地預測的項目。

(b)我們將繼續審查我們的全球業務，並可能在考慮這些市場所需的資本配置時，在無法實現持續盈利的市場中採取額外的重組行動。此類行動可能會導致2022年的全球重新設計息税前利潤費用和現金效應與表中列出的費用相比有所增加。

現有和新車的強勁需求和定價環境支持我們維持2022年全年調整後息税前收益115億美元至125億美元的展望。預計今年調整後的自由現金流為55億美元至65億美元。

我們 2022 年指南的基本假設包括：

•下半年半導體可用性有所提高

•從2021年起，全年汽車批發量增長10％至15％

•儘管價格和汽車銷量之間存在動態關係，但定價繼續保持強勁

•大宗商品成本同比增長約40億美元，並對一系列其他支出產生通貨膨脹影響

•福特信貸的EBT仍然強勁，但低於2021年

•對福特+增長和價值創造計劃的持續投資

我們的展望還假設，中國再次出現與COVID-19相關的健康問題和封鎖措施導致的供應鏈和本地汽車製造業務中斷不會進一步惡化。

另外，迄今為止，烏克蘭的悲慘衝突對我們的供應鏈的直接影響有限。但是，隨着時間的推移，東歐的局勢可能會加劇更廣泛的供應問題。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

關於前瞻性陳述的警示説明

此處以引用方式包含或納入的陳述可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述基於我們管理層的預期、預測和假設，涉及許多風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果與陳述的結果存在重大差異，包括但不限於：

•福特和福特信貸的財務狀況和經營業績已經並將繼續受到公共衞生問題的不利影響，包括 COVID-19 等流行病或流行病；

•福特高度依賴其供應商按照福特的生產計劃交付零部件，而關鍵部件（例如半導體）或原材料的短缺可能會干擾福特的汽車生產；

•福特的長期競爭力取決於Ford+的成功執行；

•福特的車輛可能會受到缺陷的影響，這些缺陷會導致新車型推遲上市、召回活動或增加保修成本；

•福特可能無法意識到現有或待定的戰略聯盟、合資企業、收購、資產剝離或新業務戰略的預期收益；

•操作系統、安全系統、車輛和服務可能會受到網絡事件、勒索軟件攻擊和其他中斷的影響；

•福特的生產以及福特供應商的生產可能會因勞工問題、自然或人為災害、財務困境、生產困難、產能限制或其他因素而中斷；

•福特維持有競爭力的成本結構的能力可能會受到勞動力或其他限制因素的影響；

•福特吸引和留住才華橫溢、多元化和高技能員工的能力對其成功和競爭力至關重要；

•福特的新產品和現有產品、數字和物理服務以及出行服務需要獲得市場認可，並面臨來自汽車、出行和數字服務行業現有和新進入者的激烈競爭；

•福特的短期業績取決於更大、利潤更高的汽車的銷售，尤其是在美國；

•由於足跡遍佈全球，福特的業績可能會受到經濟、地緣政治、保護主義貿易政策或其他事件（包括關税）的不利影響；

•福特任何關鍵市場的行業銷量都可能波動，如果發生金融危機、經濟衰退或重大地緣政治事件，可能會下降；

•由於行業產能過剩、貨幣波動、競爭行為或其他因素，福特可能面臨價格競爭加劇或對其產品的需求減少；

•通貨膨脹壓力以及包括有價證券在內的福特或福特信貸投資的商品價格、外幣匯率、利率和市值的波動可能對業績產生重大影響；

•福特和福特信貸以具有競爭力的利率或足夠的金額進入世界各地的債務、證券化或衍生品市場的機會可能會受到信用評級下調、市場波動、市場混亂、監管要求或其他因素的影響；

•福特獲得的政府激勵措施可能會受到削減、終止或回扣；

•福特信貸的信貸損失可能高於預期，剩餘價值低於預期，或者租賃車輛的回報量高於預期；

•養老金和其他退休後福利計劃（例如貼現率或投資回報）的經濟和人口統計經驗可能比福特想象的要差；

•養老金和其他退休後負債可能會對福特的流動性和財務狀況產生不利影響；

•福特和福特信貸可能會因涉嫌的產品、服務缺陷、感知的環境影響或其他原因而遭受不尋常或重大的訴訟、政府調查或負面宣傳；

•福特可能需要對其產品計劃進行實質性修改，以符合安全、排放、燃油經濟性、自動駕駛汽車和其他法規；

•福特和福特信貸可能會受到更嚴格的隱私、數據使用和數據保護法律法規的持續發展以及消費者對保護個人信息的期望不斷提高的影響；以及

•福特信貸可能會受到新的或增加的信貸法規、消費者保護法規或其他法規的約束。

我們無法確定在準備前瞻性陳述時做出的任何期望、預測或假設是否準確，也無法確定任何預測能否實現。可以預期，預計結果和實際結果之間可能會有差異。我們的前瞻性陳述僅代表其首次發佈之日，我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。有關其他討論，請參閲 “項目 1A。我們的2021年10-K表報告中的 “風險因素”，由我們隨後的10-Q表季度報告和8-K表的最新報告更新。

55

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

補充公認會計準則指標的非公認會計準則財務指標

我們使用公認的會計原則（“GAAP”）和非公認會計準則財務指標進行運營和財務決策，並評估公司和細分市場的業務業績。下面列出的非公認會計準則指標旨在被用户視為其同等公認會計原則指標的補充信息，以幫助投資者更好地瞭解我們的財務業績。我們認為，這些非公認會計準則指標為基本經營業績和趨勢提供了有用的視角，也是比較我們的同期業績的一種手段。這些非公認會計準則指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標。由於方法以及調整的項目或事件可能存在差異，這些非公認會計準則指標可能與其他公司使用的標題相似的指標不同。

•公司調整後的息税前利潤（最具可比性的GAAP指標：歸屬於福特的淨收入/（虧損））— 利息和税前收益（EBIT）不包括債務利息（不包括福特信用債務）、税收和税前特殊項目。這項非公認會計準則指標對管理層和投資者很有用，因為它側重於基礎經營業績和趨勢，提高了我們同期業績的可比性。為了衡量分部盈利能力和分配資源，我們的管理層通常將特殊項目排除在對運營部門業績的審查之外。我們的税前特殊項目類別和每個項目（可能包含一組與單個事件或行動相關的項目）的適用重要性指南如下：

税前特別物品						重要性指南
養老金和OPEB重新計量收益和虧損						沒有最低限度
股票證券投資的收益和損失						沒有最低限度
人事支出、經銷商相關成本和設施相關費用源於我們努力使產能和成本結構與市場需求相匹配以及不斷變化的模型組合						通常為1億美元或以上
其他我們不一定認為代表持續經營活動收益的項目						5億美元或以上用於個人現場服務行動；通常為1億美元或以上，用於其他物品

當我們為調整後的息税前利潤提供指導時，我們不以淨收益為基礎提供指導，因為GAAP指標將包括尚未發生且難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB重新計量以及股票證券投資的收益和損失。

•公司調整後的息税前利潤率（最具可比性的GAAP指標：公司淨收入/（虧損）利潤率）— 公司調整後的息税前利潤率是公司調整後的息税前利潤除以公司收入。這項非公認會計準則指標對管理層和投資者很有用，因為它允許用户評估我們的經營業績與行業報告一致。

•調整後每股收益/（虧損）（最具可比性的GAAP指標：每股收益/（虧損））— 衡量公司攤薄後的每股淨收益/（虧損），根據税前特殊項目（如上所述）、税收特殊項目和非控股權益的重組影響進行調整。該措施為投資者提供了評估我們業務業績的有用信息，不包括不代表持續經營活動收益的項目。當我們為調整後的每股收益/（虧損）提供指導時，我們不提供每股收益/（虧損）的指導，因為GAAP指標將包括尚未發生且在年底之前難以合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB重新計量的收益和損失。

•調整後的有效税率（最具可比性的GAAP指標：有效税率）— 衡量公司税率，不包括税前特殊項目（如上所述）和税收特殊項目。該指標提供了持續的有效利率，投資者認為這對於歷史比較和預測很有用。當我們為調整後的有效税率提供指導時，我們不以有效税率為基礎提供指導，因為GAAP指標將包括尚未發生且難以在年底之前合理確定地預測的潛在重大特殊項目，包括養老金和OPEB重估收益和虧損。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

•公司調整後的自由現金流（最具可比性的GAAP指標：運營活動提供的淨現金/（用於）） — 衡量公司的運營現金流，不包括福特信貸的運營現金流。該措施包含管理層考慮的運營活動的內容，包括公司不包括福特信貸資本支出、向母公司分配福特信貸以及衍生品結算。該措施不包括基金型養老金繳款、全球重新設計（包括離職）的現金流出以及根據美國公認會計原則被視為運營現金流的其他項目。該衡量標準對管理層和投資者很有用，因為它與管理層對公司運營現金流表現的評估一致。當我們為公司調整後的自由現金流提供指導時，我們不為運營活動提供/（用於）運營活動的淨現金提供指導，因為公認會計原則指標將包括難以合理確定性地量化或預測的項目，包括與公司外幣匯率和某些大宗商品價格敞口相關的現金流（與任何相關的套期保值分開）、福特信貸的運營現金流以及與特殊項目相關的現金流，包括離職金，每種都是單獨的或集合的可能會對我們的運營活動提供/（用於）的淨現金產生重大影響。

•調整後的投資回報率— 計算方法為過去四個季度的調整後現金税後淨營業利潤總額除以過去四個季度的平均投資資本。調整後的投資資本回報率（“調整後的投資回報率”）為管理層和投資者提供了有用的信息，以評估公司在本報告期內投資資本的現金税後運營回報率。扣除現金税措施後的調整後淨營業利潤經營業績減去特殊項目、債務利息（不包括福特信貸債務），以及某些養老金/OpeB成本。平均投資資本是平均資產負債表權益、債務（不包括福特信貸債務），以及養老金/OpeB淨負債。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

非公認會計準則財務指標對賬

下表顯示了我們的非公認會計準則財務指標對賬。

淨收益/（虧損）對賬與調整後息税前利潤（百萬美元）

						第一季度
						2021						2022
歸屬於福特的淨收益/（虧損）（GAAP）						$	3,262					$	(3,110)
歸屬於非控股權益的收益/（虧損）						—						(9)
淨收入/（虧損）						$	3,262					$	(3,119)
減去：（預留款）/所得税收益						(680)						729
所得税前收入/（虧損）						$	3,942					$	(3,848)
減去：税前特殊物品						503						(5,866)
税前特殊項目前的收入/（虧損）						$	3,439					$	2,018
減去：債務利息						(473)						(308)
調整後的息税前利潤（非公認會計準則）						$	3,912					$	2,326
備忘錄：
收入 (B 美元)						$	36.2					$	34.5
淨收益/（虧損）利潤率（GAAP）（%）						9.0		%				(9.0)		%
調整後的息税前利潤率（非公認會計準則）（%）						10.8		%				6.7		%

每股收益與調整後每股收益的對賬

						第一季度
						2021						2022
攤薄後的税後業績 ($M)
攤薄後的税後業績 (GAAP)						$	3,262					$	(3,110)
減去：税前和税收特殊項目的影響						445						(4,674)
調整後的淨收益/（虧損）——攤薄（非公認會計準則）						$	2,817					$	1,564
基本股和攤薄後股票 (M)
基本股（平均已發行股數）						3,980						4,008
淨攤薄期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務						36						56
攤薄後的股票						4,016						4,064
每股收益/（虧損）——攤薄（GAAP）（a）						$	0.81					$	(0.78)
減去：調整的淨影響						0.11						(1.16)
調整後的每股收益/（虧損）——攤薄（非公認會計準則）						$	0.70					$	0.38

_________

(a)2022年第一季度的計算不包括5600萬股淨攤薄期權、未歸屬限制性股票單位、未歸屬限制性股票和可轉換債務，因為它們具有反攤薄作用。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

有效税率與調整後的有效税率對賬

						第一季度
						2021						2022																		備忘錄： 2021 財年
税前業績 ($M)
所得税前收入/（虧損）（GAAP）						$	3,942					$	(3,848)																	$	17,780
減去：特殊物品的影響						503						(5,866)																		9,583
調整後的税前收益（非公認會計準則）						$	3,439					$	2,018																	$	8,197
税收 ($M)
所得税（撥備）/受益（GAAP）						$	(680)					$	729																	$	130
減去：特殊物品的影響						(58)						1,192																		1,924
調整後的所得税（準備金）/收益（非公認會計準則）						$	(622)					$	(463)																	$	(1,794)
税率 (%)
有效税率 (GAAP)						17.3		%				18.9		%																(0.7)		%
調整後的有效税率（非公認會計準則）						18.1		%				22.9		%																21.9		%

由經營活動提供/（用於）的淨現金與公司調整後的自由現金流對賬（百萬美元）

						第一季度
						2021						2022
運營活動提供的/（用於）的淨現金（GAAP）						$	4,492					$	(1,084)
減去：未包含在公司調整後的自由現金流中的項目
福特信貸運營現金流						$	4,998					$	(419)
資助的養老金繳款						(229)						(174)
全球重新設計（包括分離）						(345)						(148)
根據税收分成協議繳納的福特信用税款/（退款）						4						—
其他，淨額						64						(48)
加：公司調整後的自由現金流中包含的項目
公司不包括福特信貸的資本支出						$	(1,358)					$	(1,349)
福特信貸分配						1,000						1,000
衍生品的結算						(25)						64
公司調整後的自由現金流（非公認會計準則）						$	(383)					$	(580)

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

補充信息

下表按類型提供了補充合併財務信息、其他財務信息和美國銷售額。不包括福特信貸的公司包括我們的汽車和出行應申報板塊、企業其他、債務利息和特殊項目。沖銷額（如果列出）主要代表分部間交易的沖銷和遞延所得税淨額結算。

選定的現金流信息。 下表提供了補充現金流信息（以百萬計）：

						截至二零二二年三月三十一日止期間
						第一季度
來自經營活動的現金流						不包括福特信貸的公司						福特信貸						淘汰						合併
淨收入						$	(3,962)					$	843					$	—					$	(3,119)
折舊和模具攤銷						1,332						525						—						1,857
其他攤銷						33						(343)						—						(310)
信用和保險損失準備金/（受益）						5						(71)						—						(66)
養老金和OPEB支出/（收入）						(213)						—						—						(213)
權益法收到的投資股息超過（收益）/虧損和減值						205						(6)						—						199
外幣調整						(57)						89						—						32
現金等價物、有價證券和其他投資的已實現和未實現（收益）/虧損淨額						5,415						39						—						5,454
關聯公司投資變動產生的淨（收益）/虧損						123						2						—						125
股票補償						64						3						—						67
遞延所得税準備金						(1,090)						37						—						(1,053)
金融應收賬款（批發和其他）減少/（增加）						—						(2,192)						—						(2,192)
分部間應收賬款/應付賬款減少/（增加）						(570)						570						—						—
應收賬款和其他資產減少/ (增加)						(876)						(80)						—						(956)
庫存減少/（增加）						(2,755)						—						—						(2,755)
應付賬款、應計負債和其他負債的增加/（減少）						1,828						(114)						—						1,714
其他						310						(178)						—						132
向福特信貸提供利息補助和剩餘價值支持						(457)						457						—						—
經營活動提供/（用於）的淨現金						$	(665)					$	(419)					$	—					$	(1,084)

來自投資活動的現金流						不包括福特信貸的公司						福特信貸						淘汰						合併
資本支出						$	(1,358)					$	(12)					$	—					$	(1,370)
收購融資應收賬款和經營租賃						—						(10,278)						—						(10,278)
金融應收賬款和經營租賃的收款						—						11,988						—						11,988
購買有價投資和其他投資						(3,410)						(909)						—						(4,319)
有價證券和其他投資的銷售和到期日						6,108						1,007						—						7,115
衍生品結算						64						148						—						212
其他						(35)						2						—						(33)
（到）/來自其他細分市場的投資活動						1,031						(30)						(1,001)						—
投資活動提供/（用於）投資活動的淨現金						$	2,400					$	1,916					$	(1,001)					$	3,315

來自融資活動的現金流						不包括福特信貸的公司						福特信貸						淘汰						合併
股息和股息等價物的現金支付						$	(405)					$	—					$	—					$	(405)
購買普通股						—						—						—						—
短期債務的淨變動						(6)						(608)						—						(614)
發行長期債務的收益						—						12,489						—						12,489
長期債務的支付						(270)						(12,705)						—						(12,975)
其他						(124)						(32)						—						(156)
向/（來自）其他分部的融資活動						(1)						(1,000)						1,001						—
融資活動提供/（用於）的淨現金						$	(806)					$	(1,856)					$	1,001					$	(1,661)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響						$	10					$	(34)					$	—					$	(24)

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

精選損益表信息。 下表提供了補充損益表信息（以百萬計）：

			截至二零二二年三月三十一日止期間
			第一季度
			不包括福特信貸的公司						福特信貸						合併
收入			$	32,195					$	2,281					$	34,476
成本和支出總額			31,776						1,357						33,133
營業收入/（虧損）			419						924						1,343
公司債務的利息支出，不包括福特信貸			308						—						308
其他收入/（虧損），淨額			(4,848)						(2)						(4,850)
關聯公司淨收益/（虧損）中的權益			(39)						6						(33)
所得税前收入/（虧損）			(4,776)						928						(3,848)
所得税準備金/（受益於）			(814)						85						(729)
淨收入/（虧損）			(3,962)						843						(3,119)
減去：歸屬於非控股權益的收益/（虧損）			(9)						—						(9)
歸屬於福特汽車公司的淨收益/（虧損）			$	(3,953)					$	843					$	(3,110)

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

選定的資產負債表信息。 下表提供了補充資產負債表信息（以百萬計）：

						2022年3月31日
資產						不包括福特信貸的公司						福特信貸						淘汰						合併
現金和現金等價物						$	10,434					$	10,579					$	—					$	21,013
有價證券						18,179						2,036						—						20,215
福特信貸融資應收賬款，淨額						—						32,775						—						32,775
貿易和其他應收賬款，淨額						3,559						9,472						—						13,031
庫存						14,647						—						—						14,647
持有待售資產						825						1						—						826
其他資產						2,905						730						—						3,635
來自其他分部的應收賬款						5						641						(646)						—
流動資產總額						50,554						56,234						(646)						106,142
福特信貸融資應收賬款，淨額						—						50,000						—						50,000
運營租賃的淨投資						1,183						24,363						—						25,546
淨財產						36,400						225						—						36,625
關聯公司淨資產中的權益						4,177						129						—						4,306
遞延所得税						14,774						207						10						14,991
其他資產						13,980						1,396						—						15,376
來自其他分部的應收賬款						—						28						(28)						—
總資產						$	121,068					$	132,582					$	(664)					$	252,986

負債						不包括福特信貸的公司						福特信貸						淘汰						合併
應付帳款						$	22,251					$	1,005					$	—					$	23,256
其他負債和遞延收入						17,018						1,245						—						18,263
一年內應付的債務						2,927						45,359						—						48,286
待售負債						547						—						—						547
應付給其他細分市場						646						—						(646)						—
流動負債總額						43,389						47,609						(646)						90,352
其他負債和遞延收入						26,560						1,941						—						28,501
長期債務						17,158						70,157						—						87,315
遞延所得税						984						740						10						1,734
應付給其他細分市場						28						—						(28)						—
負債總額						$	88,119					$	120,447					$	(664)					$	207,902

62

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析（續）

選定的其他信息。

股權。 截至2022年3月31日，歸屬於福特的總權益為450億美元，與2021年12月31日相比減少了35億美元。此更改的詳細信息如下所示（以十億計）：

			增加/ （減少）
淨收入/（虧損）			$	(3.1)
股東分配			(0.4)
總計			$	(3.5)

按類型劃分的美國銷售額。下表顯示了2022年第一季度的美國銷量和按卡車、SUV和汽車銷量分列的美國批發量。美國的銷量反映了與（i）零售和車隊客户（由經銷商報告）、（ii）政府和（iii）福特管理層的交易。美國的批發反映了向經銷商的銷售額。

			美國銷售額						美國批發
卡車			212,312						211,193
越野車			205,798						238,784
汽車			14,022						9,088
車輛總數			432,132						459,065

已發佈但尚未通過的會計準則

財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了以下《會計準則更新》（“ASU”）。

ASU									生效日期 (a)
2018-12			對長期合同會計的有針對性的改進						2023年1月1日
2022-01			衍生品和套期保值（主題 815）：公允價值套期保值——投資組合層方法						2023年1月1日
2022-02			金融工具——信貸損失（主題 326）：陷入困境的債務重組和年份披露						2023年1月1日

__________

(a)允許提前採用每項標準。

華碩的2018-12和2022-01已經過評估，預計不會對我們的合併財務報表和披露產生重大影響。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2022-02的影響。有關更多信息，請參閲財務報表附註附註2。

63

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第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露。

汽車細分市場

外幣風險。 截至2022年3月31日，外匯遠期合約的淨公允價值（包括信用風險調整）為負債4.62億美元，而截至2021年12月31日的負債為2.53億美元。截至2022年3月31日，標的匯率變動10％，按美元計算，公允價值的潛在變化為23億美元，而截至2021年12月31日為22億美元。

大宗商品價格風險。 截至2022年3月31日，大宗商品遠期合約的淨公允價值（包括信用風險調整）為5.26億美元的資產，而截至2021年12月31日的資產為2.2億美元。截至2022年3月31日，標的商品價格變動10％的公允價值可能為2.24億美元，而截至2021年12月31日為2.15億美元。

福特信貸板塊

  

利率風險。為了量化衡量其税前現金流對利率變化的敏感度，福特信貸使用了假設所有期限的所有利率即時上升或下降一個百分點（“平行轉移”）的利率情景，以及假設所有利率在現有水平上保持恆定的基本案例。它們之間的税前現金流差異 12個月內的情景和基本案例代表了對福特信貸税前敏感度的估計 現金流. 在這種模型下，福特信貸估計，截至2022年3月31日，其他一切都保持不變，增長幅度如此之大 利率將在未來12個月內使其税前現金流減少2700萬美元，而下降幅度有所下降 截至2021年12月31日，為7,600萬美元. 實際上，利率變化很少是即時或平行的，利率的波動可能大於或小於福特信貸分析中假設的一個百分點。因此，對税前現金流的實際影響可能高於或低於上述結果。

第 4 項。控制和程序。

評估披露控制和程序。 截至2022年3月31日，我們的首席執行官（“首席執行官”）小詹姆斯·法利和我們的首席財務官（“首席財務官”）約翰·勞勒對公司的披露控制和程序進行了評估，該術語在經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條中定義，雙方均得出結論，此類披露控制措施和程序可有效確保記錄、處理、彙總和報告我們在根據《交易法》提交的定期報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間期限內，並將此類信息收集並傳達給首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。

財務報告內部控制的變化。 在截至2022年3月31日的季度中，財務報告的內部控制沒有發生任何對我們對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

64

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第二部分。其他信息

第 1 項。 法律訴訟。

環境問題

我們沒有根據已頒佈或通過的任何聯邦、州或地方條款提起法律訴訟，這些條款規範向環境排放材料或主要用於保護環境，其中（i）政府機構是當事方，（ii）我們認為有可能受到超過100萬美元的金錢制裁（不包括利息和成本）。

其他事項

巴西税務事務 （正如我們之前在2021年10-K表報告第30頁上報道的那樣）。巴西的一個州（聖保羅）和巴西聯邦税務機關目前尚未對福特汽車公司巴西有限公司進行鉅額税收評估。（“巴西福特”）涉及福特巴西公司因在巴西巴伊亞州開展業務而獲得的州和聯邦税收優惠。聖保羅評估是巴西各州之間更廣泛衝突的一部分。聯邦立法機關頒佈了旨在鼓勵各州結束衝突的法律，2017年，各州就解決框架達成協議。福特巴西將繼續在該框架下尋求一項解決方案，並希望各州剩餘的攤款金額將在該框架下得到解決。聯邦評估不在立法範圍之內。

所有未繳攤款均已向每個管轄區的相關行政法院提起上訴。為了在司法法院系統內提起上訴，上訴人可能需要交出抵押品。迄今為止，我們還沒有被要求發佈任何抵押品。如果我們被要求出具可能超過10億美元的抵押品，我們預計這些抵押品將以固定資產、擔保債券和/或信用證的形式出現，但我們可能會被要求提供現金抵押品。儘管這些問題的最終解決可能需要很多年，但我們認為我們的總體損失風險微乎其微。

65

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第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。

2022年第一季度，我們根據各種薪酬計劃，從員工手中回購了與某些股票期權行使相關的福特普通股股票。

時期						購買的股票總數						每股支付的平均價格						作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數						根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值）
2022 年 1 月 1 日至 2022 年 1 月 31 日						784,211						$	23.74					—						—
2022 年 2 月 1 日至 2022 年 2 月 28 日						299,166						17.34						—						—
2022 年 3 月 1 日至 2022 年 3 月 31 日						589,521						17.34						—						—
總計 /平均值						1,672,898						$	20.34					—						—

66

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第 6 項。 展品。

指定

描述

申報方法

附錄 10.1

2022 年年度激勵薪酬計劃指標。

與本報告一起歸檔。

附錄 10.2

2022 年基於業績的限制性股票單位指標。

與本報告一起歸檔。

附錄 10.3

福利均衡計劃，經修訂和重述，自2022年1月1日起生效。

與本報告一起歸檔。

附錄 10.4

固定福利補充高管退休計劃，經修訂和重述，自2022年1月1日起生效。

與本報告一起歸檔。

附錄 10.5

固定繳款補充高管退休計劃，經修訂和重述，自2022年1月1日起生效。

與本報告一起歸檔。

附錄 31.1

第15d-14 (a) 條首席執行官認證。

與本報告一起歸檔。

附錄 31.2

規則 15d-14 (a) 首席財務官的認證。

與本報告一起歸檔。

附錄 32.1

第 1350 節首席執行官認證。

附有這份報告。

附錄 32.2

第 1350 條首席財務官認證。

附有這份報告。

附錄 101.INS

根據S-T法規第405條的交互式數據文件，採用在線可擴展業務報告語言（“Inline XBRL”）進行格式化。

(a)

附錄 101.SCH

XBRL 分類擴展架構文檔。

(a)

附錄 101.CAL

XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。

(a)

附錄 101.LAB

XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。

(a)

附錄 101.PRE

XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。

(a)

附錄 101.DEF

XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。

(a)

附錄 104

封面交互式數據文件（以 Inline XBRL 格式化幷包含在附錄 101 中）。

(a)

__________

(a)根據第 S-T 條的規定，以電子方式隨本報告一起提交。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

 

福特汽車公司

來自：			/s/ Cathy O'Callaghan
			Cathy O'Callaghan，主計長
			（首席會計官）
日期：			2022年4月27日

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