美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
伊森·艾倫室內裝潢公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | ||
(每節課的標題) | (交易代碼) | (註冊的每間交易所的名稱) |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | | |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2022年4月21日,註冊人普通股的流通股數量為面值0.01美元,
伊森·艾倫室內裝潢公司。
2022財年第三季度Form 10-Q
目錄
第一部分-財務信息 |
|
項目1.財務報表 |
2 |
合併資產負債表 |
2 |
綜合全面收益表 |
3 |
合併現金流量表 |
4 |
合併股東權益報表 |
5 |
合併財務報表附註 |
6 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
18 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
34 |
項目4.控制和程序 |
35 |
第二部分--其他資料 |
|
項目1.法律訴訟 |
36 |
第1A項。風險因素 |
36 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 |
37 |
項目3.高級證券違約 |
37 |
項目4.礦山安全信息披露 |
37 |
項目5.其他信息 |
37 |
項目6.展品 |
37 |
簽名 |
38 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
伊森·艾倫室內裝潢公司。及附屬公司
合併資產負債表
(單位為千,面值除外)
March 31, 2022 | June 30, 2021 | |||||||
| (未經審計) | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
投資 | ||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
庫存,淨額 | ||||||||
預付費用和其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備、淨值 | ||||||||
商譽 | ||||||||
無形資產 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
客户存款和遞延收入 | ||||||||
應計薪酬和福利 | ||||||||
流動經營租賃負債 | ||||||||
其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期經營租賃負債 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
總負債 | $ | $ | ||||||
承付款和或有事項(見附註17) | ||||||||
股東權益 | ||||||||
優先股,$ 票面價值; 授權股份; 已發佈 | $ | $ | ||||||
普通股,$ 面值, 授權股份, 和 已發行股份; 和 分別於2022年3月31日和2021年6月30日發行的股票 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
庫存股,按成本計算: 和 股票分別於2022年3月31日和2021年6月30日 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
Ethan Allen Interiors Inc.股東權益總額 | ||||||||
非控制性權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
見合併財務報表附註。
伊森·艾倫室內裝潢公司。及附屬公司
綜合全面收益表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
截至三個月 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
三月三十一號, |
三月三十一號, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
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淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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扣除收益後的重組和其他減值費用 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
營業收入 |
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其他費用 |
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利息和其他融資成本 |
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其他收入(費用),淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股數據 |
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普通股基本每股收益: |
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每股基本收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本加權平均普通股 |
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稀釋後每股普通股收益: |
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稀釋後每股淨收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋加權平均普通股 |
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綜合收益 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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外幣折算調整 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
綜合收益 |
$ | $ | $ | $ |
見合併財務報表附註。
伊森·艾倫室內裝潢公司。及附屬公司
合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
九個月結束 |
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三月三十一號, |
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|
2022 |
2021 |
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經營活動的現金流 | ||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊及攤銷 |
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基於股份的薪酬費用 |
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非現金經營租賃成本 |
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遞延所得税 |
( |
) | ||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用 |
( |
) | ||||||
重組付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
處置財產、廠房和設備的損失 |
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其他 |
( |
) | ||||||
經營性資產和負債變動 |
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應收賬款淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
庫存,淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
預付費用和其他流動資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
客户存款和遞延收入 |
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應付賬款和應計費用 |
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應計薪酬和福利 |
( |
) | ||||||
經營租賃負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他資產和負債 |
( |
) | ||||||
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流 |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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資本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
購買投資 |
( |
) | ||||||
出售投資所得收益 |
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用於投資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
融資活動產生的現金流 |
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償還借款 |
( |
) | ||||||
股息支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
員工股票計劃的收益 |
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與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
支付債務發行成本 |
( |
) | ||||||
融資租賃的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 |
( |
) | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
$ | $ |
見合併財務報表附註。
伊森·艾倫室內裝潢公司。及附屬公司
合併股東權益表(未經審計)
(單位:千)
累計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 |
其他 |
非- |
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普通股 |
已繳費 |
庫存股 |
全面 |
留用 |
控管 |
總計 |
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股票 |
面值 |
資本 |
股票 |
金額 |
損失 |
收益 |
利益 |
權益 |
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2021年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份獎勵發行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份獎勵發行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2022年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
累計 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他內容 |
其他 |
非- |
||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 |
已繳費 |
庫存股 |
全面 |
留用 |
控管 |
總計 |
||||||||||||||||||||||||||||||
股票 |
面值 |
資本 |
股票 |
金額 |
損失 |
收益 |
利益 |
權益 |
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2020年6月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份獎勵發行的普通股 |
120 | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
2020年12月31日餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
按股份獎勵發行的普通股 |
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基於股份的薪酬費用 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣佈的現金股利 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票歸屬 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他全面收益(虧損) |
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
見合併財務報表附註。
合併財務報表附註(未經審計)
(1) |
企業的組織和性質 |
組織
創建於1932並在特拉華州註冊成立1989,Ethan Allen Interiors Inc.通過其全資子公司Ethan Allen Global,Inc.和Ethan Allen Global,Inc.的子公司(統稱為“我們”、“Ethan Allen”或“公司”),是家居市場領先的室內設計公司、製造商和零售商。
業務性質
我們是一個從產品設計到送貨上門的全球奢侈家居時尚品牌,為我們的客户提供時尚的產品供應、手工質量和個性化服務。我們為我們的客户提供免費的室內設計服務,並通過遍佈美國和海外的設計中心零售網絡以及在線銷售全方位的家居產品Ethanallen.com.
伊森·艾倫設計中心代表了由獨立許可人運營的地點和公司運營的地點的混合。自.起 March 31, 2022, 本公司經營141零售設計中心擁有137位於美國,並且四在加拿大。我們獨立運營的設計中心位於美國、亞洲、中東和歐洲。我們還擁有和運營十在美國、墨西哥和洪都拉斯的製造設施,包括一鋸木廠,一簡陋的磨坊和一個伐木場。大致
COVID的影響-19 大流行對我們的財務狀況和經營業績的影響
全球冠狀病毒(COVID-19”)大流行繼續擾亂經濟的幾個部分,已經並將繼續對我們的業務造成影響。我們的設計中心開放,對我們產品的需求繼續強勁,因為與COVID開始時相比,客户將更多的可自由支配支出分配給家居-19大流行。自從我們的製造設施在#年重新開工以來 May 2020, 我們通過增加員工人數以及第二輪班和週末生產轉移到我們的北美工廠。我們繼續在零售和批發領域接到強勁的書面訂單,因此,我們目前的訂單積壓在第三本財年第四季度2022並且大約是
在我們繼續提高產量的同時,我們繼續經歷着我們以及整個家居行業因COVID而面臨的持續的物流挑戰-19相關供應鏈中斷導致訂單履行延遲。我們對庫存和供應鏈管理的關注至關重要,因為我們需要保持供應鏈的靈活性,以幫助確保有競爭力的交貨期,同時還要承擔庫存短缺和陳舊的風險。此外,由於持續的COVID,海運能力問題在全球範圍內繼續存在-19大流行導致每個運輸集裝箱的價格上漲。
COVID-19大流行還繼續使我們面臨更大的市場風險,因為我們在製造過程中使用的原材料,主要是膠合板、織物和泡沫產品的成本上升。這些原材料一直並將繼續承受不斷上升的通脹壓力,這在一定程度上可歸因於COVID-19這導致了生產成本的增加。由於大宗商品價格(特別是燃料成本)在年內持續上漲第三本財年第四季度2022,我們將繼續評估是否有必要進一步提高我們的客户的價格,以抵消這些成本。
儘管我們積極管理持續的COVID的影響-19大流行,我們無法預測COVID的影響-19將在短期和長期內對我們的財務運營產生影響。對COVID採取的任何未來行動的時機-19這取決於病毒傳播的緩解以及疫苗的採用和持續有效性、政府命令、指令和指南的狀況、商業環境的恢復、全球供應鏈條件、經濟條件、原材料價格以及消費者對我們產品的需求。
(2) |
臨時列報基礎 |
合併原則
伊桑·艾倫在全球開展業務,並在戰略上將其業務調整為
可報告的細分市場:批發和零售。這些二細分市場代表了我們垂直整合的企業的戰略業務領域,這些領域獨立運營並提供自己獨特的服務。隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。我們的合併財務報表還包括一個實體的賬目,我們是該實體的大股東,有權指導對該實體業績影響最大的活動。該實體的非控制權益金額不具實質意義,並計入以下綜合全面收益表其他收入(費用),淨額。所有公司間活動和餘額均已從合併財務報表中註銷。我們認為,所有調整隻包括為公平列報所需的正常經常性調整,已包括在合併財務報表中。的操作結果。三和九截至的月份 March 31, 2022 是不必然地表明結果可能預計整個財政年度都會出現。中期綜合財務報表應與年度報告表格所載綜合財務報表及附註一併閲讀10-截至本財政年度的K June 30, 2021 (這個“2021表格上的年報10-K”).
預算的使用
吾等根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表,該準則要求管理層作出估計及假設,以影響於綜合財務報表日期的資產及負債額及披露或有資產及負債,以及報告期內的銷售及開支淨額。由於作出這些估計所涉及的固有不確定性,實際結果可能與這些估計不同。已經做出重大估計的領域包括,但有不除上述各項外,本集團並不侷限於商譽及無限期無形資產減值分析、物業、廠房及設備的使用年限、存貨陳舊、商業保險準備金、税務估值免税額及評估不確定的税務狀況。
受限現金
我們將限制性現金作為現金和現金等價物總額的組成部分列示在我們的合併現金流量表上和其他資產在我們的綜合資產負債表上。自.起 March 31, 2022, 我們持有1美元
截至本季度報告中所列財務報表發佈之日,我們已對後續事件進行了評估10-Q.
(3) | 近期會計公告 |
會計採用新會計準則或更新會計準則2022
簡化所得税的核算。在……裏面2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU2019-12, 所得税(主題740簡化所得税的會計核算,這一更新旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。本指南刪除了主題中一般原則的某些例外情況740並澄清和修改了現有的指導方針,以改進一致的應用。本會計準則的更新在第一本財年第四季度2022做不對我們的合併財務報表有實質性影響。
最近的會計準則或更新不但卻很有效
企業合併。在……裏面2021年10月,FASB發佈了ASU2021-08, 業務組合(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債,它要求收購人按照與客户合同的收入(主題)確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和負債606),而不是在收購之日將其調整為公允價值。本次會計準則更新將從#年開始對我們生效。第一本財年第四季度2024.我們目前正在評估這一會計準則的影響,但確實不預計這將對我們的合併財務報表產生實質性影響。
衍生工具和套期保值。在……裏面 March 2022, FASB發佈了ASU2022-01, 衍生品和對衝(主題801):公允價值對衝–投資組合分層法,它擴展了當前的單層對衝模型,允許對單個封閉式可預付金融資產組合進行多層對衝,或一或通過該方法下的可預付金融工具組合獲得的更多實益權益。本次會計準則更新將從#年開始對我們生效。第一本財年第四季度2024.我們目前正在評估這一會計準則的影響,但確實不預計這將對我們的合併財務報表產生實質性影響。
不是截至發佈或生效的其他新會計公告 March 31, 2022 已經或預計將對我們的合併財務報表產生實質性影響。
(4) |
收入確認 |
我們報告的收入(淨銷售額)主要由產品銷售額組成。我們報告產品銷售扣除折扣後的淨額,並在控制權轉移到客户手中的時間點確認它們。對於我們批發部門的客户銷售,控制權通常在產品發貨時轉移。我們的大部分運輸協議是裝船運費,一旦產品超出我們的控制範圍,損失風險就會轉移到我們的批發客户身上。因此,收入確認為產品發貨在第三-在我們的產品裝載到第三-共用集裝箱或卡車。對於我們零售部門的銷售,控制權通常在交付給客户時轉移。因為我們與客户的合同通常少於一一年的長度和做法不擁有重要的融資組件,我們確實有不調整承諾對價。
運輸和搬運。我們的做法是以相同的遞送成本向全國所有零售商和客户銷售我們的產品,無論發貨點是什麼。本公司為交付成品而產生的成本在銷售、一般和行政費用中支出和記錄。我們將運輸和搬運費用確認為履行活動(而不是承諾的貨物或服務),即使這些活動是在貨物控制權轉移之後進行的。因此,我們在確認淨銷售額的同時,記錄運輸和搬運活動的費用。
銷售税。我們從交易價格的計量中剔除實體向客户徵收的、與特定創收交易同時進行的所有税收,包括銷售税、使用税、消費税、增值税和特許經營税(統稱為銷售税)。徵收的銷售税有不確認為收入,但包括在應付賬款和應計費用在最終匯給政府當局時,應記入合併資產負債表中。
回報和津貼。退貨和津貼的估計退款是基於我們的歷史退貨模式。我們按毛數而不是按淨額記錄這些估計的銷售退款,並記錄了產品的資產,我們預計將在#年從客户那裏收到退款。預付費用和其他流動資產和相應的退款責任其他流動負債在我們的綜合資產負債表上。在… March 31, 2022 和 June 30, 2021, 這些數額是微不足道的。
計提壞賬準備。應收賬款產生於按商業信貸條件銷售產品,並扣除壞賬準備後列報。我們對因客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留一定的準備金。壞賬準備是根據對具體確定的賬户的審查以及全面的賬齡分析而確定的。根據歷史經驗和當前經濟趨勢,對應收賬款的可收回性作出判斷。我們每月審查所有重要帳目的逾期餘額,以及應收賬款的可收回性,以備可能的註銷。我們的政策是,當我們認為應收賬款無法收回時,將應收賬款從備用金賬户中註銷。此外,我們審查來自零售商的訂單,這些訂單嚴重逾期,只有當我們有能力向客户收取新訂單的付款時,我們才發貨。在… March 31, 2022 和 June 30, 2021, 壞賬撥備是無關緊要的。
佣金。我們將支付給我們合夥人的佣金作為合同資產預付費用和其他流動資產在我們的綜合資產負債表上。這些預付佣金隨後在交貨時確認為銷售費用(當我們將產品的控制權轉移到客户手中時)。在… March 31, 2022, 我們的預付佣金是$
客户押金。在大多數情況下,我們在將產品控制權移交給客户之前就收到了客户的保證金,從而產生了合同責任。這些客户存款在#年報為流動負債客户存款和遞延收入在我們的綜合資產負債表上。在… June 30, 2021, 我們有1美元的客户存款
下表按產品類別和細分市場對我們的淨銷售額進行了分類三截至的月份 March 31, 2022 (以千為單位):
批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
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裝潢(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
箱裝貨物(3) |
( |
) | ||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
下表按產品類別和細分市場對我們的淨銷售額進行了分類三截至的月份 March 31, 2021 (以千為單位):
批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
|||||||||||||
裝潢(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
箱裝貨物(3) |
( |
) | ||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
下表按產品類別和細分市場對我們的淨銷售額進行了分類九截至的月份 March 31, 2022 (以千為單位):
批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
|||||||||||||
裝潢(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
箱裝貨物(3) |
( |
) | ||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
下表按產品類別和細分市場對我們的淨銷售額進行了分類九截至的月份 March 31, 2021 (以千為單位):
批發 |
零售 |
淘汰(1) |
總計 |
|||||||||||||
裝潢(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
箱裝貨物(3) |
( |
) | ||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ||||||||||||||
總計 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
(1) |
上表中的“抵銷”一欄代表在列示的每個期間內對零售分部的所有公司間批發分部銷售的抵銷。 |
(2) |
室內裝飾包括面料覆蓋的物品,如枕頭、躺椅和其他活動傢俱、椅子、擱腳凳、定製枕頭、沙發、雙人沙發、裁剪面料和皮革。 |
(3) |
Case商品包括牀、梳粧枱、衣櫥、桌子、椅子、自助餐、娛樂單位、家庭辦公傢俱和木製傢俱等物品。 |
(4) |
裝飾包括窗飾和窗簾五金、牆面裝飾、花卉、照明、鐘錶、牀墊、牀罩、牀單、枕頭、裝飾飾品、地毯、牆面覆蓋物以及家居和花園傢俱。 |
(5) |
其他包括產品交付銷售,伊桑·艾倫酒店的收入,銷售額第三-晚會傢俱保護計劃、會員收入(僅限上一財年)和其他雜項產品銷售減速付款折扣、銷售津貼等激勵措施。 |
(5) | 公允價值計量 |
公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中因出售資產而收取或為轉移負債而支付的價格(即“退出價格”)。在確定公允價值時,允許使用各種估值方法,包括市場法、收益法和成本法。我們考慮它將進行交易的主要或最有利的市場,以及市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設。
公允價值層次結構。公允價值計量的會計準則確立了公允價值等級,要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。確實有三符合以下條件的投入水平可能用於根據投入的可靠性來計量公允價值。金融工具在公允價值層次中的分類是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。我們對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷和可能影響其在公允價值層次結構級別中的位置。我們已將公允價值層次中的現金等價物和投資分類如下:
水平1-適用於在活躍市場上對相同資產或負債有報價的資產或負債。這些級別1資產包括我們歸類為現金等價物的公司貨幣市場基金。我們已將現金等價物歸類為水平。1資產是指相同的資產或負債在活躍市場上的報價。
水平2-適用於資產或負債有可觀察到的報價以外的其他投入的資產或負債,如活躍市場中類似資產或負債的報價;成交量不足或交易不頻繁(市場較不活躍)的市場中相同資產或負債的報價;或重大投入可觀察到或主要可從可觀察到的市場數據得出或得到證實的模型衍生估值。在… March 31, 2022, 我們已將我們的投資歸類為水平2資產。
水平3-適用於估值方法中存在對資產或負債的公允價值計量具有重大意義的不可觀察的投入的資產或負債。我們舉行了不是水平3截至的資產或負債 March 31, 2022 或 June 30, 2021.
資產和負債按公允價值按經常性基礎計量。下表按公允價值層次結構內的級別顯示了我們按公允價值經常性計量的資產和負債。 March 31, 2022 和 June 30, 2021. 我們做到了不在列報期間公允價值計量水平之間是否有任何轉移。
2022年3月31日的公允價值計量 | ||||||||||||||||
資產 | 1級 | 2級 | 3級 | 天平 | ||||||||||||
企業貨幣市場基金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投資(2) | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
2021年6月30日的公允價值計量 | ||||||||||||||||
資產 | 1級 | 2級 | 3級 | 天平 | ||||||||||||
企業貨幣市場基金(1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
投資(2) | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
(1) | 我們將多餘的現金投資於貨幣市場賬户和短期投資。我們的企業貨幣市場基金很容易轉換為現金,每個基金在本季度最後一天的資產淨值被用來確定其公允價值。我們的企業貨幣市場基金被分類為1資產,幷包含在現金和現金等價物在合併資產負債表內。 |
(2) | 我們的投資包括市政債券、商業票據和存單,期限為一一年或更短時間。我們基礎投資的公允價值是基於可觀察到的投入。我們的投資被歸類為級別2和包含在投資(短期)在合併資產負債表內。所有未實現的收益和損失都包括在累計其他綜合收益(虧損)在合併資產負債表內。有幾個 投資的重大未實現損益總額 March 31, 2022. 我們做到了 持有截止日期的任何投資 June 30, 2021. |
自.起 March 31, 2022 和 June 30, 2021, 我們做到了不有任何未償還的銀行借款,我們歷來將其歸類為2責任。有幾個不是持續虧損超過一年的投資一一年來,已經有不是已確認的非暫時性減損。
資產和負債按非經常性基礎上的公允價值計量。我們做到了不記錄本財年要求在非經常性基礎上按公允價值計量的資產的任何非臨時性減值2022.
資產和負債按公允價值計量,僅供披露之用。我們有
(6) |
租契 |
我們有許多設計中心的運營租約,這些租約在不同的日期到期,直到本財年2040.此外,我們還租賃某些有形資產,包括計算機設備和車輛,初始租賃條款由
至 好幾年了。我們根據我們控制確定的資產的使用的權利和我們從使用該確定的資產中獲得基本上所有經濟利益的權利來確定合同在開始時是否包含租賃。某些經營租約有續期選擇權和租金上升條款,以及各種購買選項。我們評估這些選項,以確定我們是否根據所有相關的經濟和金融因素合理地確定行使這些選項。在租賃開始時,任何符合這些標準的選項都包括在租賃期限中。我們的大多數租約都是這樣做的不在租約中隱含利率。因此,為了衡量我們的ROU資產和租賃負債,我們通過計算我們必須支付的利率來確定我們的增量借款利率:(I)在抵押基礎上借款;(Ii)在類似期限內借款;(Iii)以等於總租賃付款的金額借款;(Iv)在類似的經濟環境下。隨後在修改租賃協議時重新評估遞增借款利率。我們的一些租賃包含基於消費者物價指數或銷售百分比的可變租賃付款,這些不包括在租賃負債的衡量範圍內。
公司的租賃條款和折扣率如下:
三月三十一號, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
加權平均剩餘租賃年限(年) |
||||||||
經營租約 |
||||||||
融資租賃 |
||||||||
加權平均貼現率 |
||||||||
經營租約 |
% | % | ||||||
融資租賃 |
% | % |
下表披露了我們綜合全面收益表中運營和融資租賃成本的位置和金額(以千為單位):
截至三個月 三月三十一號, |
九個月結束 三月三十一號, |
||||||||||||||||
綜合收入所在地表 |
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
經營租賃成本(1) |
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
融資租賃成本 |
|||||||||||||||||
財產折舊 |
SG&A費用 |
||||||||||||||||
租賃負債利息 |
利息和其他融資成本 |
||||||||||||||||
短期租賃成本(2) |
SG&A費用 |
||||||||||||||||
可變租賃成本(3) |
SG&A費用 |
||||||||||||||||
減去:轉租收入 |
SG&A費用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
租賃總費用 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
經營性租賃的租賃費用由固定和可變兩部分組成。與固定租賃付款相關的費用在租賃期內以直線法確認。 |
(2) |
租約的初始期限為12月份或更少的時間是不計入資產負債表,轉而在租賃期內按直線列支。 |
(3) |
可變租賃付款一般於發生時(如適用)計提,幷包括某些以指數為基礎的租金變動、某些非租賃組成部分(例如由出租人提供的維修、房地產税、保險及其他服務),以及租賃所包括的其他費用。此外,我們的某些設備租賃協議包括可變租賃付款,這是基於基礎資產的使用情況。付款的可變部分為不由於付款金額的不確定性而計入資產或租賃負債的初始計量,並在所發生的期間作為費用入賬。 |
下表核對了條款超過以下條件的不可取消租賃下未貼現的未來最低租賃付款(按年和合計顯示)一年度計入於綜合資產負債表確認的租賃負債總額 March 31, 2022 (以千為單位):
財政年度 |
經營租約 |
融資租賃 |
||||||
2022年(剩餘三個月) |
$ | $ | ||||||
2023 |
||||||||
2024 |
||||||||
2025 |
||||||||
2026 |
||||||||
此後 |
||||||||
未貼現的未來最低租賃付款總額 |
||||||||
減去:推定利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
租賃債務現值總額(1) |
$ | $ |
(1) |
不包括短期經營租賃協議下的未來承付款#美元 |
自.起 March 31, 2022, 我們做到了不是否有任何經營租約具有不已經開始了。然而,我們有一融資租賃具有不尚未開始,因此既不列入上表,也不列入租賃使用權資產和負債。融資租賃的期限為
我們租約的其他補充信息如下(以千計):
九個月結束 三月三十一號, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 |
||||||||
來自經營租賃的經營現金流 |
$ | $ | ||||||
融資租賃的營運現金流 |
$ | $ | ||||||
以經營租賃負債換取的經營租賃資產 |
$ | $ |
有幾個不是年內以新融資租賃資產換取的非現金融資租賃義務九截至的月份 March 31, 2022. 以新融資租賃資產交換的融資租賃債務總額為#美元。
(7) |
盤存 |
庫存摘要如下(以千為單位):
三月三十一號, |
六月三十日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
Oracle Work in Process |
||||||||
原料 |
||||||||
庫存儲備 |
( |
) | ( |
) | ||||
庫存,淨額 |
$ | $ |
(8) |
物業、廠房及設備 |
財產、廠房和設備摘要如下(以千計):
三月三十一號, |
六月三十日, |
|||||||
2022 |
2021 |
|||||||
土地和改善措施 |
$ | $ | ||||||
建築和改善 |
||||||||
機器設備 |
||||||||
財產、廠房和設備,毛額 |
||||||||
減去:累計折舊和攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
財產、廠房和設備、淨值 |
$ | $ |
(9) |
商譽與無形資產 |
我們的商譽和無形資產由商譽、我們的伊桑·艾倫商號和相關商標組成,商譽代表收購淨資產的成本超過公允價值。在… March 31, 2022 和 June 30, 2021, 我們有一塊錢
商譽和無限期無形資產都是不攤銷,因為它們被估計有一個無限的生命。我們每年測試我們的批發商譽和無限期無形資產的減值。第四在每個財政年度的每個季度,如果發生的事件或環境的變化表明它可能受到損害,則更頻繁地使用。我們在年度商譽減值測試第四本財年第四季度2021,與前幾年的時間安排一致。我們得出的結論是,這種可能性比不公允價值大於各自的賬面價值,且不是減值費用是必需的。
(10) |
所得税 |
我們記錄的所得税支出為#美元。
我們確認與所得税相關的利息和罰金是所得税費用的一個組成部分。自.起 March 31, 2022, 我們有一塊錢
(11) | 信貸協議 |
在……上面 January 26, 2022, 本公司及其大部分國內附屬公司(“貸款方”)與摩根大通銀行訂立第三份經修訂及重訂的信貸協議(“信貸協議”),摩根大通銀行作為行政代理及辛迪加代理,Capital One,National Association作為文件代理。信貸協議修訂並重申了第二份修訂和重新簽署的信貸協議,日期為2018年12月21日,經修訂的。信貸協議規定了$
可用性。信貸安排下任何特定時間的信貸供應將受信貸協議的條款及條件所限制,包括可供使用的抵押品金額、基於眾多因素(包括合資格存貨及合資格應收賬款的價值)的借款基準公式,以及信貸安排所載的其他限制。貸款機制下的所有債務都以貸款方的資產作擔保,包括存貨、應收款和某些類型的知識產權。該貸款機制下的借款基礎可用總額為#美元。
借款。根據本公司的選擇權,貸款項下的借款根據平均季度可獲得性按下列其中之一的年利率計息:(A)調整期限SOFR利率(定義為期限SOFR利率加
聖約和其他比率。該融資機制包含各種限制性和平權契約,包括要求的財務報告、對授予留置權、進行貸款或其他投資、產生額外債務、發行額外股本、與另一人合併或合併、出售資產、支付股息或進行其他分配或與關聯公司達成交易的能力的限制,以及類似於這類和規模的信貸協議中經常出現的其他限制和限制。貸款機制下的貸款可能在貸款機制規定的某些違約事件(包括未能遵守契諾、控制權變更或交叉違約)時立即到期並支付。
該設施做到了不包含任何重要的財務比率契約或覆蓋率契約,但固定費用覆蓋率契約除外,該契約基於(A)EBITDA加上現金租賃減去未融資資本支出與(B)固定費用的比率,該等術語在融資機制中定義。固定費用覆蓋率公約,設定為
信用證。在… March 31, 2022 和 June 30, 2021, 有一塊錢
(12) |
重組和其他減值活動 |
扣除收益後的重組和其他減值費用如下(以千計):
截至三個月 三月三十一號, |
九個月結束 三月三十一號, |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
出售不動產、廠房和設備的收益(1) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
租賃退出成本(2) |
||||||||||||||||
遣散費和其他費用(3) |
||||||||||||||||
長期資產減值準備(4) |
||||||||||||||||
總重組和其他減值費用,扣除收益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
庫存儲備和減記(5) |
||||||||||||||||
總計 |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
(1) |
在……裏面 March 2022, 我們把之前關閉的一處房產賣給了一家獨立的第三派對花費$ |
(2) |
我們記錄的重組費用為$ |
(3) |
我們記錄的費用是$ |
(4) |
我們記錄了一筆非現金費用#美元。 |
(5) |
我們記錄了一筆非現金費用#美元。 |
本公司於年內支付的重組款項第一 九財政年度的月份2022是$
(13) |
每股收益 |
基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)使用以下加權平均股票數據(以千為單位)計算:
截至三個月 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
三月三十一號, |
三月三十一號, |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
用於基本計算的加權平均流通股 |
||||||||||||||||
股票期權和其他以股票為基礎的獎勵的稀釋效應 |
||||||||||||||||
經稀釋計算調整後的加權平均流通股 |
稀釋性潛在普通股包括股票期權、限制性股票單位和業績單位。
自.起 March 31, 2022 和2021,以股份為基礎的獎勵總額
自.起 March 31, 2022 和2021,不計入稀釋每股收益計算的業績單位數為
(14) |
累計其他綜合收益(虧損) |
累計其他綜合收益(虧損)包括外幣換算調整和投資未實現損益。外幣換算調整是與我們在加拿大、洪都拉斯和墨西哥的業務相關的外幣匯率變化的結果。資產和負債使用當期期末匯率換算成美元,收入和支出金額使用發生交易的期間的平均匯率換算。我們的投資包括市政債券、商業票據和存單,期限為一一年或更短時間。所有未實現的收益和損失都包括在累計其他綜合收益(虧損)在合併資產負債表內。
累計其他綜合(損失)構成如下(以千計):
三月三十一號, 2022 |
六月三十日, 2021 |
|||||||
累計外幣折算調整 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
累計投資未實現收益(虧損) |
( |
) | ||||||
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
下表列出了累計其他綜合損失(以千為單位)中的活動。
2022 |
2021 |
|||||||
7月1日期初餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
( |
) | ||||||
可歸因於非控股權益的較少AOCI |
||||||||
3月31日期末餘額 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
(15) | 基於股份的薪酬 |
我們確認了以股份為基礎的薪酬支出總額為$
在… March 31, 2022, 有幾個
股票期權活動
員工股票期權授予。有幾個
非員工股票期權授予。該計劃還規定向公司非僱員董事授予基於股票的獎勵,包括股票期權。在.期間第一本財年第四季度2022,我們同意
自.起 March 31, 2022, $
限制性股票單位活動
在.期間第一 九財政年度的月份2022,我們同意
在.期間第一 九財政年度的月份2022,
自.起 March 31, 2022, $
績效庫存單位活動
績效股票單位(“PSU”)贈款的支付取決於在特定業績期間內某些財務和股東回報目標的實現情況,這通常是三財政年度。將授予的獎勵以及不勞而獲和被取消的獎勵的數量取決於在過去一年中實現某些財務和股東回報目標的情況
-年度績效期間,如果滿足服務條件,將以股份結算,要求員工在年終前繼續受僱於我們三-年度業績週期。
在.期間第一 九財政年度的月份2022我們同意
在.期間第一 九財政年度的月份2022,
截至時未確認的補償費用 March 31, 2022, 與PSU相關的是$
(16) |
段信息 |
我們的運營部門與公司,包括我們的首席運營決策者,管理業務的方式保持一致。因此,我們的可報告運營部門是批發部門和零售部門。我們的批發和零售業務部門代表着我們垂直整合的企業的戰略業務領域,這些業務獨立運營並提供自己獨特的服務。這種垂直結構使我們能夠更有效地提供全套家居和家居裝飾,同時控制質量和成本。我們根據收入和營業收入評估各個部門的業績。分部間交易主要來自批發銷售存貨至零售分部,包括相關利潤率。我們將我們部門之間的部門間銷售交易與獨立的第三-當事人交易,也就是按當前市場價格計算。因此,與我們零售部門的銷售相關的製造利潤包括在我們的批發部門。因此,部門間收入交易實現的營業收入與我們獨立收入實現的營業收入大體一致。第三-交易方交易。分部營業收入以扣除利息和其他融資成本、其他收入(費用)、淨額和所得税前的營業利潤或虧損為基礎。銷售額根據客户所在的國家/地區進行歸類。
自.起 March 31, 2022, 該公司經營
以下提供了細分市場信息(以千為單位):
截至三個月 |
九個月結束 |
|||||||||||||||
三月三十一號, |
三月三十一號, |
|||||||||||||||
2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
淨銷售額 |
||||||||||||||||
批發細分市場 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
減去:細分市場間銷售額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
面向外部客户的批發銷售 |
||||||||||||||||
零售細分市場 |
||||||||||||||||
合併合計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税前收入 |
||||||||||||||||
批發細分市場 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售細分市場 |
||||||||||||||||
消除公司間利潤(A) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
營業收入 |
||||||||||||||||
利息和其他融資成本 |
||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
合併合計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
||||||||||||||||
批發細分市場 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售細分市場 |
||||||||||||||||
合併合計 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出 |
||||||||||||||||
批發細分市場 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售細分市場 |
||||||||||||||||
合併合計 |
$ | $ | $ | $ |
(a) |
表示期末零售部門庫存中包含的批發利潤的變化。 |
(單位:千) |
三月三十一號, |
六月三十日, |
||||||
總資產 |
2022 |
2021 |
||||||
批發細分市場 |
$ | $ | ||||||
零售細分市場 |
||||||||
存貨利潤抵銷(A) |
( |
) | ( |
) | ||||
合併合計 |
$ | $ |
(a) |
表示零售部門庫存中包含的批發利潤不但已經實現了。這些利潤是在出售相關庫存時實現的。 |
(17) |
承付款和或有事項 |
承諾是指義務,例如未來購買符合以下條件的貨物或服務的義務不但在資產負債表上記為負債。我們在發生時(特別是在收到貨物或服務時)記錄承諾的負債。
合同義務產生的材料現金需求。正如我們在我們的2021表格上的年報10-K,截至 June 30, 2021, 我們的合同債務總額為#美元。
法律問題。根據ASC的定義,我們每季度審查我們的訴訟活動,並確定對我們不利的結果是“遙遠的”、“合理的可能的”還是“可能的”。450, 意外情況。如果我們確定一個不利的結果是可能的,並且是合理的可估量的,我們將累積潛在的訴訟損失。雖然不能肯定地預測針對我們的各種索賠和訴訟的結果,但管理層相信,根據可獲得的信息, March 31, 2022,任何現有的申索或法律程序,無論是個別或整體,對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的可能性微乎其微。
項目2.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析
本管理人員對財務狀況及經營成果的討論與分析(“MD&A”)旨在為我們的綜合財務報表的讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動資金及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。閲讀MD&A時應結合我們的Form 10-K年度報告、Form 8-K的當前報告和提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件,以及本Form 10-Q季度報告中包含的綜合財務報表和相關説明。
以下各節介紹了MD&A:
- |
有關前瞻性陳述的注意事項 |
|
- |
高管概述 |
|
- |
新冠肺炎更新 |
|
- |
烏克蘭/俄羅斯衝突 |
|
- |
關鍵運營指標 |
|
- |
經營成果 |
|
- |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
|
- |
流動性 |
|
- |
資本資源,包括材料現金需求 |
|
- |
其他安排 |
|
- |
重大會計政策 |
|
- |
關鍵會計估計 |
|
- |
近期會計公告 |
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告,包括MD&A,包含1995年《私人證券訴訟改革法》、1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條(“交易法”)所指的“前瞻性陳述”。一般而言,前瞻性表述代表管理層對當前預期、預測或趨勢的信念和假設,這些預期、預測或趨勢與經營結果、財務結果、財務狀況、戰略目標和計劃、費用、股息、股票回購、流動性、現金和現金需求的使用、投資、未來經濟表現、商業和行業以及新冠肺炎疫情對業務運營和財務業績的影響有關。這種前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來確定。這些前瞻性陳述可能包括諸如“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“繼續”、“可能”、“將會”、“短期”、“目標”、“展望”、“預測”、“未來”、“戰略”、“機會”、“將”、“指導”、“非經常性”、““一次性”、“不尋常”、“應該”、“很可能”、“新冠肺炎影響”以及其他與討論未來經營或財務業績或其他事件的時間或性質有關的類似含義的詞語和術語。我們的許多前瞻性陳述來自運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然該公司認為其假設是合理的, 我們警告説,很難預測已知因素的影響,公司不可能預測所有可能影響實際結果的因素,以及被確定為“短期”、“非經常性”、“不尋常”、“一次性”或其他類似含義的詞語和術語實際上可能在一個或多個未來財務報告期中重複出現的事項。
前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與預期的大不相同。由於許多風險和不確定性,實際結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同,這些風險和不確定性包括但不限於:全球新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的業務及其運營結果產生實質性的不利影響;新冠肺炎的死灰復燃以及由此產生的遏制措施可能會對我們履行現有積壓訂單的能力造成負面影響,或導致消費者需求發生變化;新冠肺炎的死灰復燃可能導致臨時關閉,包括我們的配送中心;本公司可能需要從外部來源獲得更多資金,這些資金可能無法達到所需的水平,或者成本可能高於預期;某些經濟狀況的下滑影響了消費者的信心和支出;住宅家居行業的競爭導致財務或運營困難;消費者偏好顯著轉向在線購買產品;經濟健康狀況和消費者支出的全面下滑可能會減少消費者對非必需品的購買;無法維持和提升伊桑·艾倫品牌;未能成功預測或及時應對消費者品味和趨勢的變化;無法以當前成本維持目前的設計中心位置;未能選擇和確保適當的零售地點;供應鏈和供應鏈管理中斷;原材料價格、可獲得性和質量波動,導致成本增加和生產延誤, 這可能導致銷售下降;來自海外製造商和國內零售商的競爭;製造和分銷地點的數量可能增加業務中斷的風險,並可能導致更高的運輸成本;目前和以前的製造和零售業務和產品受到越來越嚴格的環境、健康和安全要求;產品召回或產品安全問題;廣泛依賴信息技術系統來處理交易、總結結果並管理業務和某些獨立零售商的業務;主要和後備系統中斷;成功的網絡攻擊以及維持適當的網絡安全系統和程序的能力;與客户有關的數據和信息的損失、腐敗和挪用;全球和當地經濟的不確定性可能對製造業務或商品來源和國際業務產生重大不利影響;美國貿易和税收政策的變化;逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率及其對未來借款利率的影響;依賴某些關鍵人員、失去關鍵人員或無法聘請更多合格人員;用於評估資產公允價值的估計或預測的變化可能導致未來的資產減值費用、低於當前估計或關閉表現不佳地點的財務結果;獲得消費信貸的機會可能因外部條件而中斷;這些因素包括:未能保護公司的知識產權;保險可能無法完全覆蓋的危險和風險;激烈的勞動力競爭、工資壓力,有時還會出現合格人才短缺;新冠肺炎強制要求接種疫苗導致的勞動力中斷;以及第一部分第1A項中披露的其他因素。風險因素, 在我們的Form 10-K的2021年年度報告中,以及在本季度報告的Form 10-Q的其他地方。
所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述,都明確地受到這些警告性聲明以及其他警告性聲明的限制。讀者應在這些風險和不確定性的背景下評估本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。鑑於圍繞前瞻性陳述的風險和不確定性,您不應過度依賴這些陳述。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非法律另有要求。
高管概述
我們是誰。伊桑·艾倫成立於1932年,1989年在特拉華州成立,是家居市場領先的室內設計公司、製造商和零售商。我們是一個從產品設計到送貨上門的全球奢侈家居時尚品牌,為我們的客户提供時尚的產品、手工的質量和個性化的服務。在我們慶祝創新90週年之際,我們繼續以傢俱的質量和工藝以及從設計到交付的卓越個人服務而聞名,並以我們對社會責任和可持續運營的承諾而聞名。我們為客户提供免費的室內設計服務,並通過遍佈美國和海外的設計中心零售網絡以及在線銷售全方位的家居產品。Ethanallen.com。我們的員工緻力於幫助每一位客户創造一個他們每天都會喜歡回到家的地方。我們以企業家的態度對待每一種情況,專注於長期增長,以尊嚴和公正的態度對待我們的同事、供應商和客户,我們相信,在世界不斷髮生變化的情況下,這對保持盈利和相關性至關重要。伊森·艾倫設計中心代表了由獨立許可人運營的地點和公司運營的地點的混合。截至2022年3月31日,該公司運營着141個零售設計中心,其中137個位於美國,4個位於加拿大。我們的160個獨立運營的設計中心分佈在美國、亞洲、中東和歐洲。我們還擁有和運營10家制造工廠,包括美國的4家制造廠、1家鋸木廠、1家毛坯廠和1家木材廠,墨西哥的2家制造廠和洪都拉斯的1家制造廠。我們大約75%的產品是在我們的北美製造工廠生產的,我們還與歐洲、亞洲和其他國家的各種供應商合作,生產支持我們業務的產品。在2022財年前三個季度,我們重申了維護和發展北美車間的承諾,在那裏,我們的定製能力有助於創造相關的高質量產品,並已證明為我們提供了戰略和品牌優勢。
商業模式。伊桑·艾倫對美國風格有着獨特的看法,我們認為這是我們有別於競爭對手的地方。我們的商業模式繼續專注於(I)利用我們零售設計中心的室內設計專業人員為客户提供的專業服務,(Ii)投資於垂直整合業務的關鍵方面的新技術,(Iii)利用Ethanallen.com作為將流量吸引到我們設計中心的關鍵營銷工具,(Iv)通過強大的廣告和營銷活動傳達我們的信息,以及(V)通過在北美保持強大的製造能力來利用我們垂直整合的好處。
我們的競爭優勢來自:
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我們的北美製造車間提供定製能力和最精湛工藝的高質量產品; |
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我們通過室內設計專業人員提供的免費設計服務; |
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技術的運用與我們室內設計專業人員的個性化服務相結合; |
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我們提供廣泛的定製產品,涵蓋我們的室內裝潢、箱包和口音產品類別; |
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我們強大的零售網絡,既有獨立的許可證持有人,也有公司運營的地點; |
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我們維護由全國配送中心和零售送貨上門中心組成的物流網絡,提供白手套送貨上門服務;以及 |
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我們繼續有能力利用我們的垂直整合結構。 |
2022財年第三季度回顧(1). 當我們作為創新的室內設計師、製造商和零售商進入第90個十年時,我們仍然專注於單一的企業模式,同時保持創業態度。我們相信,我們的垂直整合業務將繼續產生積極的結果,併為我們未來的增長做好準備。在2022財年第三季度,我們推出了幾項關鍵舉措,包括:通過增加一名新的董事會成員,加強我們對良好公司治理實踐的承諾;在許多領域推出新產品,包括室內裝潢、家庭辦公室、照明、户外生活、裝飾口音和新地板計劃;擴大我們在北卡羅來納州的室內裝潢製造;以及在康涅狄格州韋斯特波特開設一個新的概念零售設計中心。我們還自豪地宣佈,我們在墨西哥的室內裝潢業務最近連續第三年被墨西哥企業慈善中心和企業社會責任聯盟評為對環境和社會負責的企業。這些組織認可在墨西哥和拉丁美洲促進積極社會影響的公司政策。我們相信,這一稱號體現了我們對政策的承諾,這些政策確保了我們墨西哥業務的每一名員工的環境責任以及尊嚴和正義。
我們的業務基本面繼續強勁,我們報告了又一個季度的淨銷售額、毛利率、營業利潤和稀釋後每股收益的增長。我們的批發和零售部門均錄得兩位數的淨銷售額增長。雖然與2021財年強勁的第三季度相比,我們的零售部門書面訂單下降了3.0%,但零售訂單比2019財年第三季度(新冠肺炎疫情爆發之前)增長了18.2%。批發部門的書面訂單比去年下降了0.2%,但與2019財年第三季度相比增長了8.4%。我們繼續經歷的更高的產品需求水平也導致了我們積壓訂單的增加,這種情況在2022財年第三季度持續存在,儘管我們的製造業生產水平已經恢復到新冠肺炎疫情之前的水平。我們繼續處理現有的積壓訂單,但無法合理預測減少積壓訂單的時間和規模。正的淨銷售額增長,加上我們通過使用技術和減少員工人數(與新冠肺炎疫情前相比)更有效地運營的能力,幫助我們擴大了綜合毛利率、運營利潤率和稀釋後每股收益。由於持續的供應鏈延遲和大量積壓,交付提前期仍然高於歷史平均水平,我們預計這些更高的提前期在短期內將繼續下去。然而,我們獨特的垂直結構使我們能夠保持強大的服務水平,並最大限度地減少客户退貨和過剩庫存。
截至2022年3月31日,我們以強勁的資產負債表結束了第三季度,包括1.046億美元的現金和投資,同時通過嚴格的成本和費用控制擴大了我們的綜合毛利率和運營利潤率。綜合淨銷售額增長11.7%,這是由於強勁的書面訂單和製造生產水平的提高導致交貨量增加,加上前一年受到新冠肺炎相關生產延遲的負面影響。增加的產量被持續的供應鏈中斷部分抵消,這對進口和原材料供應產生了不利影響。隨着第三季度的進展,我們看到從較高數量的航運集裝箱收據收到的產品有所增加。綜合毛利率上升310個基點至60.4%,主要是由於銷售組合的變化、我們批發製造的生產率提高、採取的產品定價行動以及有利的產品組合部分被進口和原材料成本上升所抵消。營業利潤率從上一年第三季度銷售額的10.7%增加到本年度第三季度的16.5%。調整後的營業利潤率(不包括兩個時期的重組舉措、資產減值和其他公司行動)佔銷售額的15.8%,高於上年同期的11.1%,這主要是由於淨銷售額增加、毛利率強勁以及成本控制措施,包括降低營銷成本。稀釋後每股收益增長59.0%,至0.97美元。調整後稀釋每股收益為0.93美元,增長60.3%。董事會於2022年1月宣佈定期派發每股0.29美元的定期季度現金股息,隨後於2022年2月派發,反映了我們強大的資產負債表和向股東返還資本的良好歷史。, 使截至2022年3月31日的9個月的股息總額達到4010萬美元。
雖然我們對第三季度的表現感到滿意,但我們也認識到,有幾個外部因素,如創紀錄的通脹、不斷上升的利率、供應鏈挑戰和全球動盪,造成了更高程度的不確定性。我們預計消費者對家居的興趣將會減弱,為了應對這一預期趨勢,我們將繼續專注於投資於數字設計和互動通信技術,改進和重新定位我們的產品,以接觸到更大的客户基礎,並利用我們的垂直整合結構。儘管我們無法合理地估計未來宏觀經濟規模上的任何不穩定,但我們相信,我們目前的商業模式、戰略和資產負債表將使我們能夠利用可能出現的機會,無論是在經濟擴張、收縮還是混亂時期。我們相信,由於我們的高積壓,強大的零售網絡,我們室內設計專業人員的個性化服務與技術相結合,我們獨特的垂直一體化結構(我們大約75%的產品是在我們的北美製造車間生產的),以及強大的全國物流,我們的零售送貨中心將產品和白手套服務送到我們的客户家中,我們相信我們處於有利地位,在保持我們的淨銷售額增長的同時保持強勁的毛利率和運營利潤率。
(1) |
請參閲對賬 非公認會計準則財務指標MD&A中用於將GAAP與調整後的關鍵財務指標進行協調的部分。 |
新冠肺炎更新
新冠肺炎大流行繼續演變,死灰復燃、破壞、新的病毒變異和疫苗的持續推出。在2022財年第三季度,我們經歷了持續的新冠肺炎相關供應鏈中斷、製造中斷和勞動力限制,所有這些都導致我們的生產工作流程延遲。雖然對我們產品的需求繼續強勁,但這些和其他中斷已經推遲了將書面訂單轉換為發貨的過程。特別是,在我們2022財年第三季度的上半年,我們經歷了更普遍的中斷,特別是在運輸和物流延誤、與新冠肺炎相關的員工更高的缺勤率以及包括原材料供應挑戰在內的製造中斷方面。在2022財年第三季度下半年,這些中斷情況有所改善,雖然我們繼續評估對我們業務的影響並抗擊任何不利影響,但我們無法預測新冠肺炎大流行在短期和長期對我們金融運營產生的任何影響的全部範圍。
供應方面的限制。我們的原材料正面臨創紀錄的通脹壓力,加上供應商的波動,某些供應商也經歷了材料和勞動力短缺。我們正在努力通過產品漲價、供應商談判、採購計劃、製造與購買分析、產品再設計和零部件標準化來抵消這些問題。為了進一步加強對原材料、採購部件和勞動力成本的控制,同時保持我們的高質量標準,我們在2022財年第三季度完成了從Dimension Wood Products,Inc.購買房地產、廠房和設備。這使我們能夠保持目前的生產水平,例如:我們75%的產品是在北美工廠生產的,25%的產品主要來自東南亞和中國。從這些地區接收庫存和進口原材料的速度有時會放緩、中斷,而且往往比前幾年更貴。在2022財年第三季度,通脹定價壓力導致我們批發部門的毛利率壓縮,因為我們對客户的價格上漲沒有我們投入成本的通脹壓力來得快。
運輸中斷。我們繼續面臨國內和海洋貨運成本上升的風險。運輸成本是通過優化物流和供應鏈規劃來管理的,但目前的運費水平較高,因此2022財年迄今出現的顯著同比增長預計在本財年剩餘時間內仍將保持較高水平。由於新冠肺炎大流行,海運能力問題在全球範圍內繼續存在,導致每個航運集裝箱的價格大幅上漲。運費上升對我們的毛利率和運營利潤產生了負面影響,特別是在我們的批發部門。此外,由於港口擁堵和/或集裝箱可用性導致發貨時間延長,導致產品持續大量積壓和延遲交付給我們的客户。
勞動力限制。在2022財年第三季度,我們在識別和招聘人才方面看到了改進。然而,在某些地區,我們正經歷着激烈的勞動力競爭和工資上漲,特別是在我們位於美國的分銷設施。此外,我們依賴的外部供應商也經歷了,並將繼續經歷勞動力限制。這些持續不斷的內部和外部勞動力挑戰導致了更高的工資率,這是因為吸引新員工和留住現有員工的行動,以及由於加班增加和需要僱用臨時幫手來滿足需求而增加的成本。見第1A項。風險因素在本季度報告Form 10-Q中,以討論與此類勞工限制相關的風險。
疫苗的強制要求。我們遵守疫苗指令或擬議的每週檢測要求的能力可能會很困難,成本很高,並會導致自然減員。見第1A項。風險因素在這份表格10-Q的季度報告中,討論與遵守疫苗要求和檢測要求對我們員工的潛在不利影響相關的風險。自2022年3月31日起,該公司不需要遵循疫苗授權或每週測試要求。
我們經常根據疾病控制和預防中心、美國政府其他部門、監管機構和其他衞生與安全組織的指導,監督和重新評估我們的新冠肺炎行動計劃。我們相信,我們擁有強大的資產負債表,截至2022年3月31日,我們擁有1.046億美元的現金和投資,沒有未償還的銀行借款,這將提供足夠的流動性來繼續長期業務運營。儘管我們繼續積極管理新冠肺炎的影響以及持續或未來爆發的前景,但我們無法預測新冠肺炎疫情在短期和長期內將對我們的金融運營產生什麼影響。我們還繼續積極管理我們的全球供應鏈和製造業務,這些業務可能會繼續受到基於不可控因素的供應和定價方面的不利影響。
烏克蘭/俄羅斯衝突
我們正在密切關注俄羅斯入侵烏克蘭對我們的業務、我們的員工和我們的客户目前和潛在的影響。我們已採取一切必要步驟,確保遵守對國際貿易和金融交易的所有適用的監管限制。我們在俄羅斯或烏克蘭沒有辦事處,但正在監測該地區正在發生的事件對地區和全球的影響。
2022年2月,美國等國對俄羅斯實施制裁。由於對烏克蘭某些地區和俄羅斯實施的這些制裁,我們的供應鏈可能會受到適用限制的影響,此類限制的範圍可能會不斷變化。此外,由於俄羅斯政府實施的反制措施,使用俄羅斯木材的某些產品的來源可能會受到影響。儘管我們的製造業務沒有使用目前在制裁名單上的任何產品,但我們正在不斷監測不斷演變的制裁。我們目前正在評估我們的供應商,以減少潛在的風險敞口,並將定價壓力降至最低,因為動盪繼續給成本和產品供應帶來上行壓力。目前,我們預計不會對我們未來的運營結果產生重大影響。
關鍵運營指標
下表彙總了我們的關鍵運營指標(單位為百萬,每股數據除外)。
截至三個月 三月三十一號, |
九個月結束 三月三十一號, |
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2022 |
銷售額的百分比 |
更改百分比 |
2021 |
銷售額的百分比 |
2022 |
銷售額的百分比 |
更改的百分比 |
2021 |
銷售額的百分比 |
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淨銷售額 |
$ | 197.7 | 100.0 | % | 11.7 | % | $ | 177.0 | 100.0 | % | $ | 588.1 | 100.0 | % | 16.0 | % | $ | 506.8 | 100.0 | % | ||||||||||||||||||||
毛利 |
$ | 119.5 | 60.4 | % | 17.8 | % | $ | 101.4 | 57.3 | % | $ | 350.9 | 59.7 | % | 21.6 | % | $ | 288.5 | 56.9 | % | ||||||||||||||||||||
調整後的毛利(1) |
$ | 119.5 | 60.4 | % | 17.8 | % | $ | 101.4 | 57.3 | % | $ | 350.9 | 59.7 | % | 21.5 | % | $ | 288.9 | 57.0 | % | ||||||||||||||||||||
營業收入 |
$ | 32.7 | 16.5 | % | 72.0 | % | $ | 19.0 | 10.7 | % | $ | 96.3 | 16.4 | % | 80.9 | % | $ | 53.2 | 10.5 | % | ||||||||||||||||||||
調整後的營業收入(1) |
$ | 31.3 | 15.8 | % | 59.9 | % | $ | 19.6 | 11.1 | % | $ | 91.8 | 15.6 | % | 66.2 | % | $ | 55.3 | 10.9 | % | ||||||||||||||||||||
淨收入 |
$ | 24.7 | 12.5 | % | 58.3 | % | $ | 15.6 | 8.8 | % | $ | 71.8 | 12.2 | % | 71.5 | % | $ | 41.8 | 8.3 | % | ||||||||||||||||||||
調整後淨收益(1) |
$ | 23.7 | 12.0 | % | 61.5 | % | $ | 14.7 | 8.3 | % | $ | 68.4 | 11.6 | % | 66.3 | % | $ | 41.1 | 8.1 | % | ||||||||||||||||||||
稀釋每股收益 |
$ | 0.97 | 59.0 | % | $ | 0.61 | $ | 2.81 | 70.3 | % | $ | 1.65 | ||||||||||||||||||||||||||||
調整後稀釋每股收益(1) |
$ | 0.93 | 60.3 | % | $ | 0.58 | $ | 2.68 | 64.4 | % | $ | 1.63 | ||||||||||||||||||||||||||||
經營活動現金流 |
$ | 17.3 | (52.2% | ) | $ | 36.2 | $ | 40.0 | (60.8% | ) | $ | 102.1 | ||||||||||||||||||||||||||||
調整後的年化股本回報率(1) |
24.3 | % | 16.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
批發書面訂單 |
(0.2% | ) | 3.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零售書面訂單 |
(3.0% | ) | 0.8 | % |
(1) |
請參閲非公認會計準則財務指標的對賬MD&A中用於將GAAP與調整後的關鍵財務指標進行協調的部分。 |
下表顯示了我們的設計中心信息。
2022財年 |
2021財年 |
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獨立的 |
公司- |
獨立的 |
公司- |
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零售商 |
已運營 |
總計 |
零售商 |
已運營 |
總計 |
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零售設計中心活動: |
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7月1日的餘額 |
161 | 141 | 302 | 160 | 144 | 304 | ||||||||||||||||||
新地點 |
5 | 1 | 6 | 12 | 3 | 15 | ||||||||||||||||||
閉包 |
(6 | ) | (1 | ) | (7 | ) | (12 | ) | (3 | ) | (15 | ) | ||||||||||||
轉賬 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
3月31日的結餘 |
160 | 141 | 301 | 160 | 144 | 304 | ||||||||||||||||||
搬遷(在新的和關閉的地方) |
- | - | - | - | 1 | 1 | ||||||||||||||||||
零售設計中心地理位置: |
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美國 |
34 | 137 | 171 | 34 | 139 | 173 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
- | 4 | 4 | - | 5 | 5 | ||||||||||||||||||
中國 |
107 | - | 107 | 109 | - | 109 | ||||||||||||||||||
其他亞洲 |
12 | - | 12 | 11 | - | 11 | ||||||||||||||||||
中東和歐洲 |
7 | - | 7 | 6 | - | 6 | ||||||||||||||||||
總計 |
160 | 141 | 301 | 160 | 144 | 304 |
經營成果
為了瞭解分別在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和九個月內影響我們財務業績的重要因素,應結合本季度報告Form 10-Q中提供的綜合財務報表和相關注釋閲讀以下討論。
2022財年第三季度與2021財年第三季度比較
(單位:千) |
截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2022 |
2021 |
%變化 |
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合併淨銷售額 |
$ | 197,659 | $ | 176,962 | 11.7 | % | ||||||
批發淨銷售額 |
$ | 121,034 | $ | 107,820 | 12.3 | % | ||||||
零售淨銷售額 |
$ | 166,727 | $ | 141,396 | 17.9 | % | ||||||
綜合毛利 |
$ | 119,460 | $ | 101,409 | 17.8 | % | ||||||
綜合毛利 |
60.4 | % | 57.3 | % |
合併淨銷售額為1.977億美元,比上年同期增長11.7%。我們繼續經歷對我們產品的持續高需求,這導致書面訂單遠遠高於大流行前的水平。我們提高了製造業生產和庫存水平,並採取了定價措施,以抵消不斷上漲的材料和運費成本。這些努力帶來了更高的發貨量,再加上前一年新冠肺炎疫情對我們向客户交付產品的能力造成的負面影響,幫助我們實現了11.7%的綜合淨銷售額增長。雖然對我們產品的需求繼續強勁,但供應和勞動力限制帶來了挑戰,並在本季度推遲了將書面訂單轉換為發貨的過程。隨着2022財年第三季度的推進,我們的製造業生產率有所提高,從更高數量的航運集裝箱收據獲得的進口和原材料的收據也有所增加,這導致該季度的銷售強勁增長。第三季度現有訂單積壓增加,我們將其歸因於強勁的產品需求以及前半季度普遍存在的供應和勞動力限制。我們認為,需要幾個季度的時間才能趕上客户需求的增長,因為供應鏈仍然存在持續的挑戰,如某些原材料短缺、運輸成本增加和進口延誤。隨着我們繼續處理高積壓訂單,我們相信,根據我們積壓的訂單和書面訂單的增長,未來交付的淨銷售額有機會實現正增長。
批發淨銷售額增長12.3%,達到1.21億美元,這主要是由於對我們公司運營的設計中心的部門間銷售額增長了16.4%,對我們美國獨立經銷商的銷售額增長了9.9%,合同銷售額增長了1.1%,部分被國際銷售額的下降所抵消。不包括我們零售部門的部門間銷售額,批發淨銷售額由於美國獨立經銷商銷售額的增加而增加。我們合同業務銷售額1.1%的增長主要來自美國政府總務管理局(“GSA”)。在2022財年的前九個月,我們看到來自GSA的訂單強勁增長,再加上大量積壓和產量增加,導致同期淨銷售額增加。我們對未來的增長保持樂觀,因為與去年同期相比,2022財年前9個月來自我們GSA合同的書面訂單增加了45.4%。由於對中國的淨銷售額減少,我們的國際淨銷售額下降了29.6%。我們對國際獨立零售商的銷售額佔批發淨銷售額總額的2.6%,而去年同期為4.1%。
批發書面訂單,即通過我們所有渠道登記的訂單,與2021財年第三季度相比,在2022財年第三季度下降了0.2%。在2021財年初我們所有的零售設計中心重新開業後,我們經歷了需求的顯著激增,導致了強勁但困難的前一年比較。由於去年第三季度的強勁表現,我們在北美的獨立零售網絡訂單下降了3.7%,來自中國的國際訂單下降了43.4%。中國的書面訂單減少,主要是因為與新冠肺炎相關的長時間封鎖。來自公司運營的設計中心的訂單增加了1.0%,部分抵消了這些下降。與2019財年第三季度(疫情爆發前的水平)相比,來自公司運營的設計中心的書面訂單增長了21.9%,而我們獨立的北美零售網絡增長了3.2%。由於強勁的產品需求和第三季度上半年的挑戰,包括供應鏈中斷、原材料供應以及我們和外部供應商員工的新冠肺炎缺勤,我們的批發積壓在過去三個月增加了3.4%,與上一財年同期相比增加了25.0%,與2021年6月30日相比增加了5.8%。然而,由於2022年3月的強勁生產和相關交付,自2022年2月28日以來,我們能夠減少批發積壓,並繼續專注於將批發生產和發貨增加到及時服務我們的客户和減少我們的積壓所需的水平。
公司運營的設計中心的零售淨銷售額增長了17.9%,達到1.667億美元。在美國的淨銷售額增長了17.9%,而我們加拿大設計中心的淨銷售額下降了19.8%。零售淨銷售額上升的原因是強勁的書面訂單、主要送貨上門收入的增加、導致交貨量增加的大量積壓、最近的價格上漲以及與前一年相比製造業生產改善帶來的強勁發貨量,而與前一年相比,製造業生產的改善受到了新冠肺炎疫情造成的生產延遲的負面影響。如前所述,在2021財年初我們所有的零售設計中心重新開業後,我們經歷了需求的顯著激增,導致了強勁但困難的前一年比較。因此,我們的零售書面訂單同比下降3.0%,但比2019財年大流行前的水平增長了18.2%,反映出我們提供的產品和室內設計專業人員越來越多地將技術與他們的個人服務相結合,以及消費者對家居的持續興趣。由於對我們產品的需求增加和設計中心層面的強大執行力,我們繼續經歷着強勁的訂單趨勢。然而,2022財年第三季度上半年,新冠肺炎流量的復甦導致季度流量下降了6.7%。我們仍然專注於通過改善設計中心層面的執行力以及開設新的設計中心來增加我們的同店銷售額,主要是在可以通過我們的地區分銷中心提供服務的市場,在我們看到增長機會的市場,或者我們認為我們有機會進一步滲透市場的市場。截至2022年3月31日,公司運營的設計中心有141個,而前一年同期為144個。
第三季度毛利潤比上年同期增長17.8%,達到1.195億美元,這是由於批發和零售部門的銷售增長、銷售組合的變化、採取的產品定價行動、正在進行的製造和物流優化項目實現的好處以及有利的產品組合部分被原材料和運費成本上升所抵消。零售毛利潤上升,原因是淨出貨量增長17.9%,加上產品組合的有利變化、優質送貨上門收入、平均門票銷售增加和清倉銷售利潤率提高,毛利率提高了320個基點。批發毛利潤在本年度第三季度增加,這是由於批發淨髮貨量增長12.3%、更高的製造生產水平帶來的效率、採取的產品定價行動以及從先前執行的製造和物流計劃的優化中實現的好處。批發中的每個產品類別(室內裝潢、箱包商品和家居裝飾)的淨銷售額都有所增加,這有助於部分抵消原材料和運費成本的上升。我們無法跟上我們正在經歷的通脹壓力,對我們第三季度的批發毛利潤產生了負面影響。特別是,與室內裝潢製造有關的原材料,包括膠合板、泡沫、框架和布料,在過去12個月中價格繼續上漲。為了幫助最大限度地減少成本增加的影響,我們相信我們已經採取了必要的定價措施,使我們的發票價格與我們的生產成本更接近。
毛利率為60.4%,高於上年同期的57.3%,原因是銷售組合發生變化、製造生產率提高、採取的產品定價行動以及有利的產品組合。本年度第三季度零售額佔總合併銷售額的百分比為84.4%,高於上年同期的79.9%。我們預計,隨着我們增加大量批發訂單積壓的交付,包括大量合同業務積壓,零售額佔合併銷售額的比例將放緩至正常化水平。雖然我們對60.4%的強勁綜合毛利率感到滿意,但我們預計,由於原材料、勞動力和運費成本不斷上升的影響,以及我們的銷售組合迴歸到更多歷史正常水平,我們的利潤率在短期內將恢復到約57.5%至58.5%的範圍。正在進行的製造和物流優化帶來的生產率提高帶來的好處,有助於將運費和原材料成本上升帶來的利潤率壓力降至最低。
(單位:千) |
截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2022 |
2021 |
%變化 |
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SG&A費用 |
$ | 88,270 | $ | 81,829 | 7.9 | % | ||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用 |
$ | (1,463 | ) | $ | 593 | (346.8 | %) | |||||
合併營業收入 |
$ | 32,653 | $ | 18,987 | 72.0 | % | ||||||
綜合營業利潤率 |
16.5 | % | 10.7 | % | ||||||||
批發營業收入 |
$ | 16,536 | $ | 14,508 | 14.0 | % | ||||||
零售營業收入 |
$ | 19,330 | $ | 4,962 | 289.6 | % |
SG&A費用增至8830萬美元,佔淨銷售額的44.7%,而去年同期為8180萬美元,佔淨銷售額的46.2%。以銷售額百分比表示的SG&A費用在2022財年第三季度與上一年同期相比下降了150個基點,這主要是因為相對於固定成本,銷售量更高。SG&A費用增長7.9%,合併淨銷售額增長11.7%,這導致零售和批發部門的運營槓桿都有所改善。我們未來交付積壓訂單和增加淨銷售額的能力將進一步提高我們的運營利潤率,因為我們利用了我們的垂直整合結構。SG&A費用增加7.9%,主要是由於銷售成本增加9.3%,以及一般和行政費用增加5.7%。零售銷售費用增長10.4%,原因是淨銷售額增長17.9%,這推動了更高的交付成本以及可變薪酬的增加。包括物流在內的批發銷售成本增長6.6%,原因是銷售量增加和大宗商品價格上漲導致燃料和運費成本增加。這些銷售成本被營銷支出的減少部分抵消了。在2022財年第三季度,我們減少了在各種媒體上的廣告投放,包括較少的國家電視和地區廣播市場,從而將我們的總體廣告支出佔淨銷售額的比例從上一年第三季度的3.5%降至2.3%。然而,通過我們最近的數字活動,我們大幅增加了我們的數字營銷拓展,這幫助我們通過出版我們的數字雜誌接觸到更多的家庭。2022財年剩餘時間, 我們預計我們的廣告將佔淨銷售額的2%-3%。在剛剛結束的第三季度,一般和行政費用增加了5.7%,這主要是由於增加的員工人數帶來的更高的薪酬,新地點的入住費和維護成本的增加,以及新產品推出後設計中心的零售商品和展示成本的增加。
扣除重組和其他減值費用後,報告收益為150萬美元,而上一年同期為虧損60萬美元。在2022財年第三季度,我們以260萬美元的價格將一個之前關閉的零售點出售給了一家獨立的第三方,這帶來了150萬美元的税前收益。去年第三季度,我們出售了一處之前關閉的零售物業,帶來了70萬美元的税前收益。
營業收入為3,270萬美元,上年同期為1,900萬美元。不包括重組和其他費用的調整後的營業收入為3130萬美元,佔淨銷售額的15.8%,而去年同期為1,960萬美元,佔淨銷售額的11.1%。營業收入的顯著增長是由於綜合淨銷售額增加2,070萬美元、零售毛利率擴大、營銷支出減少以及強有力的成本控制措施部分抵消了批發毛利率收縮、銷售費用增加以及送貨和運輸成本增加的影響。我們保持有紀律的成本和費用控制的能力,包括強有力的成本控制措施,減少的營銷支出,以及在我們的一般和行政費用內嚴格的費用管理,繼續幫助推動運營收入增長。與去年同期第三季度末相比,我們的員工人數增加了165人,增幅為4.0%。然而,與兩年前相比,我們的全球員工人數減少了4.5%,這對綜合運營收入的增長做出了貢獻。
批發營業收入為1,650萬美元,佔淨銷售額的13.7%,高於上年同期的1,450萬美元或淨銷售額的13.5%,這是由於批發淨銷售額增長12.3%、營銷支出減少、強有力的成本控制措施以及製造業生產水平已恢復到新冠肺炎疫情爆發前的水平。這些好處被原材料成本上升導致的批發毛利率收縮、數量和價格增加導致的分銷成本增加以及商品銷售中員工人數的增加而部分抵消。批發SG&A費用以銷售額的百分比表示,與上一年同期相比,2022財年第三季度下降了140個基點,主要是由於銷售量相對於固定成本更高。SG&A費用增長了4.8%,而淨銷售額的增長速度要快得多,達到12.3%,這導致了運營槓桿的改善。
零售營業收入為1,930萬美元,佔銷售額的11.6%,而去年同期為500萬美元,佔銷售額的3.5%。零售營業利潤率提高到11.6%,主要是由於淨銷售額增長17.9%,零售毛利率增長320個基點,出售以前關閉的零售店獲得150萬美元的税前收益,以及管理運營費用的能力,這一增長速度低於淨銷售額。雖然銷售、交付和可變薪酬支出因銷售額增長而上升,但包括重組和減值費用在內的零售總運營支出佔淨銷售額的百分比下降了480個基點。這一下降是由於有能力利用固定成本,堅持在新冠肺炎疫情爆發時實施的強有力的成本控制措施,在減少營銷支出的同時仍然推動強勁的書面訂單,並最大限度地增加現有的行政人員。
(單位為千,每股數據除外) |
截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2022 |
2021 |
%變化 |
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所得税費用 |
$ | 7,878 | $ | 3,385 | 132.7 | % | ||||||
實際税率 |
24.2 | % | 17.8 | % | ||||||||
淨收入 |
$ | 24,714 | $ | 15,608 | 58.3 | % | ||||||
稀釋每股收益 |
$ | 0.97 | $ | 0.61 | 59.0 | % |
所得税支出為790萬美元,而上一年第三季度為340萬美元,這主要是由於所得税前收入增加了1360萬美元。我們的綜合有效税率為24.2%,而去年同期為17.8%。我們24.2%的有效税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於州税收的原因。與上一年相比,實際税率的增加主要是由於上一年期間我們減少了零售國家和地方遞延税項資產的估值津貼。
淨收入為2470萬美元,上年同期為1560萬美元。扣除重組和其他費用的税後影響的調整後淨收益為2370萬美元,比上年同期增長61.5%,原因是淨銷售額增強、零售和綜合毛利率改善、成本控制措施使運營費用增長降至最低以及改善生產和向客户交付產品,部分抵消了原材料和運費成本上升的影響。
稀釋後每股收益為0.97美元,而去年同期稀釋後每股收益為0.61美元。經調整的稀釋每股收益為0.93美元,較上年同期上升60.3%,主要是由於淨銷售額增長11.7%、零售和綜合毛利率擴大、我們有能力最大限度地減少運營費用增長,包括降低營銷支出、提高對客户的產品生產和交付以及垂直整合企業運營槓桿的改善,這部分被原材料和運費成本上升所抵消,這對我們的批發毛利產生了負面影響。
截至2022年3月31日的9個月與截至2021年3月31日的9個月
(單位:千) |
九個月結束 |
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三月三十一號, |
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2022 |
2021 |
%變化 |
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合併淨銷售額 |
$ | 588,079 | $ | 506,846 | 16.0 | % | ||||||
批發淨銷售額 |
$ | 346,403 | $ | 306,704 | 12.9 | % | ||||||
零售淨銷售額 |
$ | 501,296 | $ | 404,295 | 24.0 | % | ||||||
綜合毛利 |
$ | 350,921 | $ | 288,511 | 21.6 | % | ||||||
綜合毛利 |
59.7 | % | 56.9 | % |
合併淨銷售額為5.881億美元,比上年同期增長16.0%。儘管供應鏈逆風持續,但持續需求、製造業生產改善和定價行動的持續影響導致2022財年前9個月的銷售額與去年同期相比大幅增長。
批發淨銷售額增長12.9%,達到3.464億美元,這主要是由於對我們公司運營的設計中心的部門間銷售額增長了18.7%,以及對我們美國獨立經銷商的銷售額增長了12.0%,這部分被合同和國際銷售額的下降所抵消。不包括我們零售部門的部門間銷售額,批發淨銷售額比合同銷售額和國際銷售額下降了1.4%。雖然我們的合同業務銷售額下降了11.9%,但剛剛結束的第三季度銷售額同比增長1.1%,扭轉了2022財年前兩個季度的趨勢。我們合同業務的書面訂單在2022財年增長了65.3%,因此我們相信2022年剩餘時間合同銷售將強勁。由於對中國的淨銷售額減少,我們的國際淨銷售額下降了30.4%。我們對獨立零售商的國際銷售額佔批發淨銷售額總額的2.9%,而去年同期為4.7%。
批發書面訂單,即通過我們所有渠道登記的訂單,在2022財年前九個月比上一年增長了3.3%。來自公司運營的設計中心的批發訂單增長了1.6%,而我們的合同業務表現良好,增長了65.3%。部分抵消了增長的是來自我們北美獨立零售網絡的訂單減少了6.5%,來自中國的國際訂單減少了55.9%。來自中國的訂單減少主要與正在進行的新冠肺炎封鎖有關。
公司運營的設計中心的零售淨銷售額增長了24.0%,達到5.013億美元。在美國的淨銷售額增長了24.6%,而我們加拿大設計中心的淨銷售額增長了6.7%。零售書面訂單同比增長0.8%,與去年同期的強勁增長形成對比,我們認為這反映了我們的產品供應和室內設計專業人員的實力,他們越來越多地將技術與他們的個人服務和消費者對家居的持續興趣結合在一起。在產品需求增加和設計中心層面的強大執行力的推動下,我們繼續經歷着強勁的訂單趨勢。
毛利較上年增長21.6%至3.509億美元,這是由於我們批發和零售部門的銷售增長強勁、銷售組合發生變化、最近採取的產品定價行動、製造產量增加以及有利的產品組合部分被原材料和運費成本上升所抵消。零售毛利上升,原因是淨出貨量增長24.0%,加上產品組合的有利變化、優質送貨上門收入增加、平均門票銷售增加、產品定價行動以及清倉銷售減少,部分被融資促銷的促銷費用抵消,毛利率提高了250個基點。批發毛利潤與去年持平,原因是製造業生產和相關淨銷售額的改善被更高的投入成本所抵消。
毛利率為59.7%,高於上年同期的56.9%,這是由於銷售組合的變化、有利的產品組合、最近採取的產品定價行動以及製造產量的增加部分被更高的批發生產和運費成本所抵消。本年度零售額佔綜合銷售總額的百分比為85.2%,高於上年同期的79.8%,這對綜合毛利率產生了積極影響。
(單位:千) |
九個月結束 |
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三月三十一號, |
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2022 | 2021 | %變化 | ||||||||||
SG&A費用 |
$ | 259,457 | $ | 233,649 | 11.0 | % | ||||||
扣除收益後的重組和其他減值費用 |
$ | (4,841 | ) | $ | 1,639 | (395.4 | %) | |||||
合併營業收入 |
$ | 96,305 | $ | 53,223 | 80.9 | % | ||||||
綜合營業利潤率 |
16.4 | % | 10.5 | % | ||||||||
批發營業收入 |
$ | 39,099 | $ | 40,366 | (3.1 | %) | ||||||
零售營業收入 |
$ | 56,310 | $ | 16,854 | 234.1 | % |
SG&A費用增至2.595億美元,佔淨銷售額的44.1%,而去年同期為2.336億美元,佔淨銷售額的46.1%。增長11.0%是由於銷售成本上升,而一般和行政費用與上年同期持平。由於淨銷售額增長24.0%,零售銷售費用增長18.8%,而批發銷售成本增長8.5%,原因是銷售量增加以及卡車運輸和運輸成本上升導致燃料和運費成本增加。這些增加的SG&A成本被營銷支出的減少部分抵消。本年度首九個月的一般及行政開支管理良好,增幅達4.3%,主要是由於員工人數增加以及入住率及地區管理成本上升所致。以銷售額百分比表示的SG&A費用在2022財年前9個月與上一年同期相比下降了200個基點,主要是因為相對於固定成本,銷售量更高。SG&A費用增長了11.0%,合併淨銷售額增長了16.0%,這導致了運營槓桿的改善。
扣除收益後的重組和其他減值費用淨額為480萬美元,而上一年同期的費用為160萬美元。本年度480萬美元的收益主要與出售三處房產有關,税前收益為540萬美元,部分被遣散費和其他租賃退出費用所抵消。上一年160萬美元的費用主要與租賃退出成本和在零售設計中心地點持有的長期資產的減值有關,部分抵消了出售兩個以前擁有的零售設計中心所確認的收益。
營業收入為9630萬美元,上年同期為5320萬美元。不包括重組和其他費用的調整後的營業收入為9180萬美元,佔淨銷售額的15.6%,而去年同期為5530萬美元,佔淨銷售額的10.9%。營業收入大幅增加3,660萬美元是由於綜合淨銷售額增加8,120萬美元、綜合和零售毛利率擴大以及營銷支出減少,部分被批發毛利率下降和銷售費用增加所抵消。
批發營業收入為3,910萬美元,佔淨銷售額的11.3%,較上年同期的4,040萬美元或淨銷售額的13.2%有所下降,這是由於原材料、運費和生產成本上升導致毛利率收縮,以及主要是製造和銷售方面的額外員工帶來的薪酬增加。這些不利因素被更高的銷售量和製造生產水平以及強有力的成本控制措施所部分抵消,這些措施包括降低營銷支出和改善費用管理,以淨銷售額的百分比表示,這有助於減少批發一般和行政費用。
零售營業收入為5630萬美元,佔銷售額的11.2%,而去年同期為1690萬美元,佔銷售額的4.2%。零售營業利潤率提高至11.2%,主要是由於淨銷售額增長24.0%,零售毛利率增長250個基點,加上持有SG&A費用的增長率達到12.9%。雖然銷售、交付和可變薪酬支出因銷售額增長而上升,但包括重組和減值費用在內的SG&A支出佔淨銷售額的百分比下降了380個基點。零售費用的減少是由於能夠利用固定成本、減少營銷支出、保持較低的行政人員編制以及堅持在新冠肺炎疫情爆發時實施的強有力的成本控制措施。
(單位為千,每股數據除外) |
九個月結束 |
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三月三十一號, |
||||||||||||
2022 |
2021 |
%變化 |
||||||||||
所得税費用 |
$ | 24,389 | $ | 10,568 | 130.8 | % | ||||||
實際税率 |
25.4 | % | 20.2 | % | ||||||||
淨收入 |
$ | 71,761 | $ | 41,844 | 71.5 | % | ||||||
稀釋每股收益 |
$ | 2.81 | $ | 1.65 | 70.3 | % |
所得税支出為2440萬美元,而上一年為1060萬美元,主要原因是所得税前收入增加了4370萬美元,以及上一年估值津貼的沖銷。我們的綜合有效税率為25.4%,而去年同期為20.2%。我們2022財年的有效税率為25.4%,而聯邦法定税率為21%,這主要是由於州税收的原因。與上一年同期相比,實際税率增加主要是由於上一年我們減少了國家和地方零售遞延税項資產的估值免税額。
淨收入為7180萬美元,上年同期為4180萬美元。扣除重組和其他費用的税後影響的調整後淨收益為6840萬美元,比上年同期增長66.3%,原因是淨銷售額增強、零售和綜合毛利率改善以及強有力的成本控制措施使運營費用增長降至最低。
稀釋後每股收益為2.81美元,而去年同期稀釋後每股收益為1.65美元。經調整的稀釋每股收益為2.68美元,較上年同期增長64.4%,主要是由於淨銷售額增長16.0%,零售和綜合毛利率擴大,以及我們將運營費用增長降至最低的能力部分被原材料和運費成本上升所抵消,這對我們的批發毛利產生了負面影響。
對賬 非公認會計準則財務指標
為補充根據公認會計原則編制的財務措施,我們採用非公認會計原則財務措施,包括經調整的毛利及利潤率、經調整的營業收入及利潤率、經調整的批發營業收入及利潤率、經調整的零售營業收入及利潤率、經調整的淨收入及經調整的每股攤薄收益。這些非公認會計準則財務計量與根據公認會計準則計算和列報的最直接可比財務計量的對賬情況如下表所示。
這些非公認會計原則的計量源自合併財務報表,但並不按照公認會計原則列報。我們相信,這些非公認會計準則的衡量標準將我們的業績與同行業的其他公司以及我們上一年的業績進行了有意義的比較。投資者應將這些非GAAP財務指標視為根據GAAP編制的財務業績指標的補充,而不是替代。此外,這些非公認會計原則財務計量有其侷限性,因為它們不能反映根據公認會計原則確定的與業務運營相關的所有項目。其他公司可能會以與我們不同的方式計算類似名稱的非GAAP財務指標,從而限制了這些指標用於比較目的的有用性。
儘管這些非公認會計準則財務衡量標準存在侷限性,但我們相信,這些調整後的財務衡量標準及其提供的信息有助於使用管理層用來評估實現我們目標的進展情況的工具來查看我們的業績。調整後的措施也可能有助於與我們的歷史表現進行比較。
下表顯示了本文件中使用的非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。
(單位為千,每股數據除外) |
截至三個月 |
九個月結束 |
||||||||||||||||||||||
三月三十一號, |
三月三十一號, |
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2022 |
2021 |
%變化 |
2022 |
2021 |
%變化 |
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綜合調整後毛利/毛利率 |
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公認會計準則毛利 |
$ | 119,460 | $ | 101,409 | 17.8 | % | $ | 350,921 | $ | 288,511 | 21.6 | % | ||||||||||||
調整(税前)* |
- | - | - | 389 | ||||||||||||||||||||
調整後的毛利* |
$ | 119,460 | $ | 101,409 | 17.8 | % | $ | 350,921 | $ | 288,900 | 21.5 | % | ||||||||||||
調整後的毛利率* |
60.4 | % | 57.3 | % | 59.7 | % | 57.0 | % | ||||||||||||||||
合併調整後營業收入/營業利潤率 |
||||||||||||||||||||||||
公認會計準則營業收入 |
$ | 32,653 | $ | 18,987 | 72.0 | % | $ | 96,305 | $ | 53,223 | 80.9 | % | ||||||||||||
調整(税前)* |
(1,351 | ) | 593 | (4,503 | ) | 2,028 | ||||||||||||||||||
調整後的營業收入* |
$ | 31,302 | $ | 19,580 | 59.9 | % | $ | 91,802 | $ | 55,251 | 66.2 | % | ||||||||||||
合併淨銷售額 |
$ | 197,659 | $ | 176,962 | 11.7 | % | $ | 588,079 | $ | 506,846 | 16.0 | % | ||||||||||||
GAAP營業利潤率 |
16.5 | % | 10.7 | % | 16.4 | % | 10.5 | % | ||||||||||||||||
調整後的營業利潤率* |
15.8 | % | 11.1 | % | 15.6 | % | 10.9 | % | ||||||||||||||||
合併調整後淨收益/調整後稀釋每股收益 |
||||||||||||||||||||||||
公認會計準則淨收益 |
$ | 24,714 | $ | 15,608 | 58.3 | % | $ | 71,761 | $ | 41,844 | 71.5 | % | ||||||||||||
調整,税後淨額* |
(1,012 | ) | (933 | ) | (3,373 | ) | (718 | ) | ||||||||||||||||
調整後淨收益 |
$ | 23,702 | $ | 14,675 | 61.5 | % | $ | 68,388 | $ | 41,126 | 66.3 | % | ||||||||||||
稀釋加權平均普通股 |
25,549 | 25,400 | 25,504 | 25,305 | ||||||||||||||||||||
GAAP稀釋每股收益 |
$ | 0.97 | $ | 0.61 | 59.0 | % | $ | 2.81 | $ | 1.65 | 70.3 | % | ||||||||||||
調整後稀釋每股收益* |
$ | 0.93 | $ | 0.58 | 60.3 | % | $ | 2.68 | $ | 1.63 | 64.4 | % | ||||||||||||
批發調整後營業收入/調整後營業利潤率 |
||||||||||||||||||||||||
批發GAAP營業收入 |
$ | 16,536 | $ | 14,508 | 14.0 | % | $ | 39,099 | $ | 40,366 | (3.1 | %) | ||||||||||||
調整(税前)* |
107 | (389 | ) | (3,449 | ) | - | ||||||||||||||||||
調整後的批發營業收入** |
$ | 16,643 | $ | 14,119 | 17.9 | % | $ | 35,650 | $ | 40,366 | (11.7 | %) | ||||||||||||
批發淨銷售額 |
$ | 121,034 | $ | 107,820 | 12.3 | % | $ | 346,403 | $ | 306,704 | 12.9 | % | ||||||||||||
批發GAAP營業利潤率 |
13.7 | % | 13.5 | % | 11.3 | % | 13.2 | % | ||||||||||||||||
調整後的批發營業利潤率* |
13.8 | % | 13.1 | % | 10.3 | % | 13.2 | % | ||||||||||||||||
零售業調整後營業收入/調整後營業利潤率 |
||||||||||||||||||||||||
零售GAAP營業收入 |
$ | 19,330 | $ | 4,962 | 289.6 | % | $ | 56,310 | $ | 16,854 | 234.1 | % | ||||||||||||
調整(税前)* |
(1,458 | ) | 982 | (1,054 | ) | 2,028 | ||||||||||||||||||
調整後的零售營業收入* |
$ | 17,872 | $ | 5,944 | 200.7 | % | $ | 55,256 | $ | 18,882 | 192.6 | % | ||||||||||||
零售淨銷售額 |
$ | 166,727 | $ | 141,396 | 17.9 | % | $ | 501,296 | $ | 404,295 | 24.0 | % | ||||||||||||
零售GAAP營業利潤率 |
11.6 | % | 3.5 | % | 11.2 | % | 4.2 | % | ||||||||||||||||
調整後的零售營業利潤率* |
10.7 | % | 4.2 | % | 11.0 | % | 4.7 | % |
*對報告的GAAP財務指標(包括毛利潤和利潤率、營業收入和利潤率、淨收入和稀釋後每股收益)的調整如下:
截至三個月 |
九個月結束 |
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(單位:千) |
三月三十一號, |
三月三十一號, |
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 |
|||||||||||||
庫存儲備和減記(批發) |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 389 | ||||||||
對毛利的調整 |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 389 | ||||||||
庫存儲備和減記(批發) |
$ | - | $ | - | $ | - | $ | 389 | ||||||||
房地產、廠房和設備的銷售收益(批發) |
- | (697 | ) | (3,913 | ) | (697 | ) | |||||||||
房地產、廠房和設備的銷售收益(零售) |
(1,518 | ) | (746 | ) | (1,518 | ) | (473 | ) | ||||||||
遣散費和其他費用(批發) |
107 | 308 | 464 | 308 | ||||||||||||
遣散費和其他費用(零售) |
(52 | ) | 322 | 126 | 472 | |||||||||||
長期資產減值和租賃退出成本(零售) |
112 | 1,406 | 338 | 2,029 | ||||||||||||
對營業收入的調整 |
$ | (1,351 | ) | $ | 593 | $ | (4,503 | ) | $ | 2,028 | ||||||
所得税前收入調整 |
$ | (1,351 | ) | $ | 593 | $ | (4,503 | ) | $ | 2,028 | ||||||
非經常性項目的相關所得税影響(1) |
339 | (145 | ) | 1,130 | (497 | ) | ||||||||||
估值免税額變化帶來的所得税收益 |
- | (1,381 | ) | - | (2,249 | ) | ||||||||||
對淨收入的調整 |
$ | (1,012 | ) | $ | (933 | ) | $ | (3,373 | ) | $ | (718 | ) |
(1) |
按本年度25.1%和上年24.5%的税率計算。 |
流動性
我們致力於保持強勁的資產負債表,以便經受住困難的行業環境,使我們能夠利用市場機會,並執行我們的長期戰略舉措。我們的流動性來源包括現金和現金等價物、短期投資、運營現金和我們信貸安排下的可用金額。我們相信,這些來源仍然足以滿足我們的短期和長期流動性需求,為我們的長期增長計劃提供資金,並滿足日常運營和資本支出的其他現金需求。在全球以及我們行業內與新冠肺炎疫情相關的持續不確定和波動期間,我們繼續密切監測我們的流動性。
我們相信,我們的流動資金(手頭9500萬美元的現金和現金等價物、950萬美元的短期投資、4000萬美元的經營活動現金流和1.21億美元的信貸安排下的可用金額)將足以為我們的運營提供資金,包括營運資本、預期資本支出、合同義務和其他融資活動的變化,如果發生變化的話,至少在未來12個月內。
截至2022年3月31日,我們的營運資本為1.104億美元,而2021年6月30日為7140萬美元,流動比率為1.48,與2021年6月30日的1.32和2021年3月31日的1.29相當。截至2022年3月31日,我們的現金和現金等價物中包括外國子公司持有的690萬美元,我們已確定其中一部分將無限期再投資。
現金流量摘要
截至2022年3月31日,我們持有的現金和現金等價物為9500萬美元,而截至2021年6月30日的現金及現金等價物為1.046億美元。截至2022年3月31日,現金及現金等價物合計佔我們總資產的13.3%,而一年前佔我們總資產的15.8%,截至2021年6月30日為15.3%。此外,截至2022年3月31日,我們有950萬美元的短期投資,以進一步提高我們的現金回報,而截至2021年6月30日,我們沒有任何投資。
我們的現金和現金等價物在2022財年前九個月減少了960萬美元或9.1%,原因是支付了4010萬美元的現金股息,900萬美元的資本支出和950萬美元的投資淨購買額,部分被經營活動提供的現金淨額4000萬美元和房地產、廠房和設備銷售的1060萬美元收益所抵消。
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的9個月我們現金流的主要組成部分(以百萬為單位):
九個月結束 |
||||||||
三月三十一號, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
經營活動 |
||||||||
淨收入 |
$ | 71.8 | $ | 41.8 | ||||
非現金經營租賃成本 |
22.5 | 22.6 | ||||||
其他非現金項目,包括折舊和攤銷 |
9.7 | 14.7 | ||||||
重組付款 |
(1.1 | ) | (1.2 | ) | ||||
營運資金變動 |
(62.9 | ) | 24.2 | |||||
經營活動提供的總額 |
$ | 40.0 | $ | 102.1 | ||||
投資活動 |
||||||||
資本支出 |
$ | (9.0 | ) | $ | (10.3 | ) | ||
出售財產、廠房和設備所得收益 |
10.6 | 4.9 | ||||||
購買短期投資,扣除銷售 |
(9.5 | ) | - | |||||
用於投資活動的總額 |
$ | (7.9 | ) | $ | (5.4 | ) | ||
融資活動 |
||||||||
償還借款 |
$ | - | $ | (50.0 | ) | |||
股息支付 |
(40.1 | ) | (11.6 | ) | ||||
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
(0.8 | ) | (0.1 | ) | ||||
員工股票計劃的收益 |
1.1 | 1.7 | ||||||
支付債務發行成本 |
(0.5 | ) | - | |||||
融資租賃的支付 |
(0.5 | ) | (0.4 | ) | ||||
用於融資活動的合計 |
$ | (40.8 | ) | $ | (60.4 | ) |
由經營活動提供(用於)的現金。我們在2022財年前9個月的經營活動中產生了4000萬美元的現金,比上一財年同期的1.021億美元有所下降,主要是因為營運資本的增加部分被同期產生的更高的淨收入所抵消。營運資本項目包括流動資產(應收賬款、存貨、預付費用及其他流動資產)減去流動負債(客户存款、應付賬款及應計費用、經營租賃負債、應計補償及其他流動負債)。營運資本的增加是由於庫存增加,以增加材料可用性,以支持擴大製造和分銷能力,以滿足書面訂單的增長。前一年營運資金的變化主要是由於淨出貨量下降,加上書面訂單的強勁增長,推動客户存款餘額大幅上升。我們不斷增加的庫存餘額以支持高需求,以及客户存款因淨出貨量增加而發生變化,這兩個因素共同作用,主要導致營運資本同比發生重大變化。在2022財年前9個月支付的110萬美元的重組付款主要用於俄克拉荷馬州阿託卡配送中心的關閉成本、員工遣散費和租賃退出成本(持續的月租金)。
由投資活動提供(用於)的現金。用於投資活動的現金為790萬美元,比上一年期間使用的540萬美元增加250萬美元,原因是淨購買投資950萬美元(扣除出售投資的收益),部分被出售三處房產的收益和資本支出減少所抵銷。在2022財年第三季度,我們淨投資了950萬美元購買市政債券、商業票據和一年或更短期限的存單。這些短期投資在投資在我們截至2022年3月31日的綜合資產負債表中。2022財年前9個月的資本支出為900萬美元,用於進一步擴大我們在北卡羅來納州的製造,建設新的零售設計中心,改進設計中心的投影,升級製造工廠以進一步提高產能和效率,以及技術升級投資。2022年3月,我們以260萬美元的價格將一處之前關閉的房產出售給了一家獨立的第三方。在2022財年第二季度,我們以減少280萬美元的關閉成本完成了俄克拉何馬州阿託卡配送中心的出售。最後,在2021年12月,我們以560萬美元的現金完成了一處房產的出售。在上一年期間,我們完成了兩個之前關閉的物業的銷售,總收益為490萬美元。
由融資活動提供(用於)的現金。2022財政年度前9個月,融資活動中使用的現金為4080萬美元,而上一財年同期為6040萬美元。這一重大變化是由於去年償還了5,000萬美元的未償還借款,部分被本財年支付的特別現金股息和定期季度現金股息增加16%所抵消。2022財年前9個月支付的現金股息總額為4,010萬美元,其中包括2021年8月支付的每股0.75美元的特別股息,總計1,900萬美元。由於董事會先前因新冠肺炎的影響而暫停派發現金股息,故去年首季並無派發任何現金股息。然而,2020年8月4日,我們的董事會恢復了定期的季度現金股息,並宣佈了現金股息,並於2020年10月22日支付。定期季度股息於2021年11月30日增加16%,至每股0.29美元,並於2022年1月5日支付。定期季度股息每股0.29美元也於2022年1月25日宣佈,並於2022年2月23日支付。
2022年1月26日,我們簽訂了信貸協議,該協議修訂和重述了貸款各方之間於2018年12月21日修訂和重新簽署的第二份修訂和重新簽署的信貸協議,貸款各方作為行政代理和辛迪加代理的摩根大通銀行,以及作為文件代理的Capital One National Association。信貸協議規定了1.25億美元的貸款,取決於借款基礎的可用性,到期日為2027年1月26日。信貸協議還為我們提供了將貸款規模增加到6000萬美元的選項。我們在2022財年第三季度產生了50萬美元的融資成本,這些成本將在設施剩餘壽命內按實際利息方法攤銷為利息支出。見附註11,信貸協議有關信貸協議的進一步説明,請參閲本季度報告第I部分第1項下的表格10-Q下的綜合財務報表。
受限現金。我們將限制性現金作為現金和現金等價物總額的組成部分列示在我們的合併現金流量表上和其他資產在我們的綜合資產負債表上。截至2022年3月31日,我們持有90萬美元與伊森·艾倫保險俘虜有關的受限現金。截至2021年6月30日,我們沒有持有任何受限現金。
匯率的變化。由於匯率變化,我們的現金和現金等價物在2022財年前9個月受到的影響不到10萬美元。這些變化對我們在加拿大、墨西哥和洪都拉斯的現金餘額產生了無形的影響。
資本資源,包括材料現金需求
流動資金來源
資金需求。我們維持信貸協議,該協議提供1.25億美元的貸款,主要由我們的應收賬款和庫存擔保。融資機制下的可用資金根據根據符合條件的應收賬款和存貨計算的借款基數、扣除客户存款和準備金後的借款基數而波動。信貸協議的到期日為2027年1月26日,併為我們提供了將貸款規模增加至6000萬美元的選項。該機制包括在某些情況下適用的契約,包括固定費用覆蓋率要求,該要求在信貸額度下的超額可獲得性低於某些門檻時適用。截至2022年3月31日,我們不受固定費用覆蓋率要求的約束,在該貸款機制下沒有未償還的借款,遵守所有其他契約,並在1.25億美元的信貸承諾中有1.21億美元的借款可用。
信用證- 截至2022年3月31日和2021年6月30日,該機制下的備用信用證餘額分別為400萬美元和500萬美元。
流動性的使用
資本支出。2022財年前9個月的資本支出總額為900萬美元,而上一財年同期為1030萬美元。與上年同期相比減少了130萬美元,主要是由於零售設計中心開業、搬遷和預測改進方面的支出減少了260萬美元,以及前一年我們在北卡羅來納州梅登的現有製造園區的擴建,以及前一年同期企業基礎設施和土地改善的增加。我們現有的北卡羅來納州梅登室內裝潢製造園區的擴建工作將有助於提高工廠效率,擴建工作已於2022財年第三季度完成。部分抵消了這些下降的是,北卡羅來納州的室內裝潢製造擴張、凱斯貨物工廠的升級和改進,包括對技術的投資,以及購買額外的製造設備以進一步提高產能。在2022財年的前9個月,我們總資本支出的57%用於製造業資本項目,34%用於零售設計中心的開發、擴建和翻新,以及在每個設計中心安裝額外的技術,包括新的設計師工作站、平板電腦和增強型安全防火牆。其餘9%主要用於公司運營和IT系統開發,以進一步增強現有工作流程。
我們沒有尚未履行的未來資本支出的重大合同承諾,預計運營現金將足以為未來的資本支出提供資金。我們預計2022財年全年的資本支出將在1200萬至1400萬美元之間,因為我們將繼續投資於技術,提高製造能力和效率,開設新的或搬遷設計中心,同時繼續改進我們所有的設計中心預測。
紅利。我們的董事會有權決定我們是否以及何時宣佈未來的股息,並以什麼條件宣佈。我們有向股東返還資本的良好歷史,並在2022財年前九個月繼續這一做法,支付了每股0.75美元的特別股息,並將定期季度股息增加了16%,這些共同突顯了我們資產負債表和經營業績的實力。在2022財年的前九個月,我們總共支付了4010萬美元的現金股息,高於一年前的1160萬美元。2022財年的支出包括1900萬美元的特別股息,該股息於2021年8月31日支付。在2022財年第三季度,我們的董事會於2022年1月25日宣佈了每股0.29美元的定期季度現金股息,隨後於2022年2月23日向截至2022年2月7日登記在冊的股東支付了這筆股息。
由於董事會先前因新冠肺炎的影響而暫停派發現金股息,故前一年第一季度並無派發現金股息。然而,2020年8月4日,我們的董事會恢復了定期的季度現金股息,並宣佈了現金股息,於2020年10月22日支付,總額為530萬美元。
雖然我們預計董事會在可預見的未來將繼續定期宣佈季度現金股息,但它可能隨時停止這樣做。我們將繼續監控與未來股息有關的業務發展速度,任何未來的現金股息將取決於我們的收益、資本要求、財務狀況和我們認為相關的其他因素,這取決於我們董事會的最終決定。
股份回購計劃。於2022年3月31日,根據我們現有的多年股份回購計劃(“股份回購計劃”),我們擁有剩餘的董事會授權回購2,007,364股普通股。在2022財年或2021財年的前9個月,我們的股票回購計劃沒有進行股票回購。未來在公開市場和通過私下協商的交易回購股份的時間和金額將由公司的高級管理人員酌情決定,並基於一系列因素,包括對市場和經濟狀況的評估,同時保持財務靈活性。
收購。我們不時地從我們的獨立零售商那裏以公平交易的方式收購設計中心。在這兩個時期都沒有獨立零售商的收購。
合同義務產生的材料現金需求。我們經營業績的波動、手頭的庫存水平、經營租賃承諾、我們應收賬款回收工作的成功程度、税收和其他付款的時間、書面訂單和淨銷售額的比率、手頭的客户存款水平以及支持我們業務增長的必要資本支出將影響我們未來時期的流動性和現金流。我們的合同義務對我們未來期間的流動資金和資本資源的影響應與這裏提到的因素一起考慮。正如我們在Form 10-K的2021年年報中披露的那樣,截至2021年6月30日,我們的合同義務總額為2.039億美元,其中包括與我們的運營租賃承諾相關的1.436億美元和5020萬美元的未結採購訂單。除了向我們的業主支付總計2,500萬美元的經營租賃付款外,我們的合同義務在正常業務過程之外沒有其他重大變化,如先前在2021年Form 10-K年度報告中披露的那樣。在2022財政年度的前9個月,獲得了1350萬美元的經營租賃資產,以換取經營租賃負債。在2022財年,沒有以新的融資租賃換取非現金融資租賃債務。
其他安排
我們不利用或僱用任何其他安排來經營我們的業務。因此,吾等不保留任何(I)留存或或有權益、(Ii)衍生工具或(Iii)可能對吾等未來流動資金、資本資源及經營業績構成潛在風險的任何可變權益。在正常業務過程中,我們可能會不時代表選定的關聯實體提供擔保,或根據某些商業協議的條款和條件承擔履行合同義務。根據我們與受益方的基本關係以及提供擔保或義務的商業目的,這些擔保和義務的性質和範圍可能會有所不同。
重大會計政策
我們在附註3中描述了我們的重要會計政策,重要會計政策摘要,在我們2021年年度報告Form 10-K中包括的合併財務報表的附註中。在2022財年的前9個月,我們的重要會計政策與我們在Form 10-K的2021年年度報告中披露的政策相比沒有變化。
關鍵會計估計
我們按照公認會計準則編制合併財務報表。在某些情況下,這些原則要求管理層對不確定性做出困難和主觀的判斷,因此,這種估計和假設可能會對我們的財務結果和披露產生重大影響。在以下情況下,我們認為會計估計是關鍵的:(I)會計估計要求我們對作出會計估計時高度不確定的事項作出假設,以及(Ii)估計在不同時期可能發生的合理變化,或使用我們本應合理地在本期使用的不同估計,將對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們根據目前已知的事實和情況、以前的經驗和我們認為合理的其他假設來進行估計。我們使用我們最好的判斷來評估這些估計,並可能在必要時使用外部建議。實際結果可能與這些估計、假設和判斷不同,這些差異可能很大。我們經常將全年的實際經驗與我們的假設進行比較,以減少重大調整的可能性,並在已知差異時記錄調整。
我們討論了我們的關鍵會計估計在管理’關於財務狀況的討論與分析和經營成果在我們2021年的Form 10-K年度報告中。在2022財年的前9個月,我們的關鍵會計估計與我們在Form 10-K的2021年年度報告中披露的估計沒有重大變化。
近期會計公告
見注3,近期會計公告請參閲本季度報告第一部分第1項下的表格10-Q所列合併財務報表,以全面説明最近的會計聲明,包括預計採用的日期。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們面臨與利率和外幣匯率波動相關的市場風險,這些風險可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
利率風險
債務。利率風險主要存在於我們的借貸活動中。如果需要,短期債務用於滿足營運資金要求;如果需要,長期債務通常用於為長期投資提供資金。當借款到期並按當前市場利率續期時,存在固有的展期風險。由於未來利率的變化和我們未來的融資需求,這種風險的程度是無法量化或預測的。對於浮動利率債券,假設其他因素保持不變,利率變化不會影響標的金融工具的公允價值,但會影響未來的收益和現金流。相反,對於固定利率債務,利率變化會影響標的金融工具的公允價值,但不會影響收益或現金流。雖然截至2022年3月31日,我們沒有未償還的固定利率或可變利率借款,但如果我們未來產生可變利率債務,我們可能會面臨無風險利率變化的市場風險,因為利息支出將隨着SOFR的變化而波動。根據我們目前和預期的風險敞口負債水平,我們估計基於一個月SOFR的假設利率變化100個基點(上調或下調)不會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性影響。
Libor過渡。從2021年12月31日開始,銀行停止報告用於設定LIBOR的信息,因為它們的報告義務停止了。從2021年12月31日開始停止某些LIBOR期限,以及未來停止其他期限,包括一個月LIBOR,有效地結束了LIBOR及其發佈的有用性。於2022年1月26日,吾等訂立信貸協議,規定按有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)計算利率。以SOFR取代LIBOR可能會導致利息支付高於預期,或在其他情況下與如果適用的LIBOR利率以其當前形式提供的話該等債務在利息期間應支付的款項在一段時間內不相關。
外幣兑換風險
外匯兑換風險主要限於我們位於加拿大的公司運營的零售設計中心以及我們在墨西哥和洪都拉斯的製造工廠,因為幾乎所有進口零部件和成品的採購都是以美元計價的。因此,外幣幣值的市場變動所產生的匯兑收益或虧損對我們的綜合經營業績沒有、也不會產生實質性影響。外幣相對於美元價值的下降可能會影響我們供應商的盈利能力,但由於我們採用了平衡採購戰略,我們相信任何影響相對於我們行業的同行都是温和的。我們海外辦事處的財務報表使用期末資產和負債匯率以及當期收入和費用的平均匯率換算成美元。因折算境外業務的資產、負債、收入和費用而產生的折算損益計入累計其他綜合(虧損)收入,作為股東權益的組成部分。在截至2022年3月31日的三個月和九個月內,由於外幣價值的市場變化而產生的外匯損益並未產生實質性影響。
假設2022年3月31日美元對所有外幣貶值10%,將對我們的綜合運營業績和財務狀況產生無形的影響。我們目前沒有從事任何外匯對衝活動,在可預見的未來我們也無意這樣做。
原材料和其他商品價格風險
我們面臨着製造過程中使用的原材料成本變化的市場風險,主要是原木、木材、膠合板、織物和泡沫產品。以石油為基礎的泡沫產品的成本對石油價格的變化很敏感。我們還面臨着運送產品的運輸成本方面的風險,包括燃料成本。隨着大宗商品價格和運輸成本的上漲,我們決定是否有理由向客户漲價以抵消這些成本。就這些成本的增加將對我們的運營結果產生實質性影響的程度而言,我們相信我們的競爭對手將經歷類似的影響。
通貨膨脹風險
我們的經營結果和財務狀況是根據歷史成本列出的。在未來時期,我們可能會受到通貨膨脹各方面的不利影響,以至於我們無法通過提高產品價格、提高運營效率和尋求更低成本的替代方案等措施來克服這些問題。此外,與通脹相關的風險可能包括我們業務運營所需的許多產品和服務的成本增加,以及加息的影響,這可能會對房地產市場產生負面影響。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在董事會主席兼首席執行官、首席執行官(“CEO”)、高級副總裁、首席財務官和財務主管以及首席財務官(“CFO”)的參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時,根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)規則定義的披露控制和程序的設計和運作的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序有效,可提供合理保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的與我們(包括我們的合併子公司)有關的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並在適當時累積並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的我們的管理層,以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在2022財年第三季度,我們對財務報告的內部控制(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
在2022財政年度的前九個月,第一部分第3項討論的事項沒有實質性變化-法律訴訟在我們2021年的Form 10-K年度報告中。
第1A項。風險因素
我們在一個不斷變化的環境中運營,其中涉及許多風險,這些風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們在2021年的Form 10-K年度報告中描述了與我們的業務相關的主要風險,並定期更新這些風險,以進行實質性的開發。關於影響我們業務的風險的詳細討論,請參閲第一部分第1A項中確定的風險因素--風險因素在我們2021年的Form 10-K年度報告中。
以下列出的風險因素進行了更新,應結合我們2021年年度報告中披露的10-K表格中披露的風險因素和信息進行閲讀。除下文所述外,與我們之前在Form 10-K的2021年年度報告中披露的與我們業務相關的風險因素相比,沒有發生重大變化。
勞動力挑戰可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
在我們目前的經營環境下,部分由於新冠肺炎和總體宏觀經濟因素,我們繼續面臨各種勞動力挑戰,例如,對熟練製造和生產員工的激烈競爭;由於通脹壓力而產生的加薪壓力;以及某些地區有時缺乏合格的全職勞動力,特別是我們的分銷設施。我們依賴的外部供應商也經歷了類似的勞動力挑戰。我們業務的未來成功取決於我們的能力,以及我們所依賴的第三方識別、招聘、發展和留住合格和有才華的人員的能力,以便供應和交付我們的產品。長期短缺或無法留住合格的勞動力可能會降低我們有效生產和滿足客户需求以及有效運營我們分銷設施的能力,這可能會對我們的業務產生負面影響,並對我們的運營結果產生實質性的不利影響。為吸引新員工和留住現有員工而提高工資,以及從此類第三方購買原材料或服務的成本上升,也可能對我們的運營結果產生負面影響。
政府強制要求新冠肺炎接種疫苗可能會導致勞動力中斷,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
2021年9月9日,拜登總統發佈了一項行政命令,要求與美國聯邦政府簽訂合同的各方要求其員工全面接種新冠肺炎疫苗,但包括身體殘疾或真誠持有的宗教信仰在內的某些便利條件除外。此外,勞工部的職業安全與健康管理局(“OSHA”)發佈了一項緊急臨時標準(“ETS”),要求大多數擁有100名或更多員工的私人僱主強制接種新冠肺炎疫苗或為所有員工每週進行一次測試。我們也是一家擁有100多名員工的公司,這可能會使我們在我們經營業務的司法管轄區接受額外的疫苗和測試要求。還可能與某些州的行動發生衝突,這些行動與聯邦授權相沖突。鑑於目前的信息和關於這些任務是否合法以及何時生效的不確定性,不可能確切地預測這些任務將對我們產生什麼影響。目前,拜登政府的行政命令以及聯邦政府隨後發佈的指導意見正面臨聯邦法院的法律挑戰。雖然我們目前沒有被要求遵守疫苗強制要求或接受每週新冠肺炎檢測,但任何此類強制要求的實施可能會導致成本增加、勞動力中斷或員工流失,這可能是實質性的,因為我們的大量員工都在疫苗接種率低於全國平均水平的美國地區。如果我們因為這些任務而失去員工,那麼在當前競爭激烈的勞動力市場上將很難找到合格的接班人, 這可能會對未來的收入和成本產生不利影響,這可能是實質性的。因此,如果執行這些任務,可能會對我們的業務和業務結果產生重大不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
第2(A)和(B)項不適用,因為沒有未經登記的股權證券銷售。
(C)發行人購買股票證券
我們的董事會已授權管理層根據我們先前宣佈的回購計劃,根據市場條件,酌情在公開市場和通過私下協商的交易回購其普通股。回購授權沒有到期日,未來股份回購的金額和時間(如果有)將由我們的人員酌情決定,並在證券法、現有銀行協議下的契約和其他法律和合同要求允許的情況下,將基於多個因素,包括對一般市場和經濟狀況的評估以及普通股的交易價格。股份回購計劃可隨時暫停或終止,恕不另行通知。
根據現有的股票回購計劃,我們在2022財年第三季度沒有回購我們已發行普通股的任何股票。在2022年3月31日,根據我們的計劃,我們擁有剩餘的董事會授權,可以回購2,007,364股我們的普通股。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
(a) |
陳列品 |
以下文件作為本報告的證據存檔:
展品 數 |
展品説明 |
以引用方式併入 |
已歸檔 特此聲明 |
隨信提供 |
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表格 |
文件編號 |
展品 |
提交日期 |
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3.1 |
修訂及重訂的公司註冊證書 |
8-K |
001-11692 |
3(a) |
11/18/2016 |
- |
- |
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3.2 |
修訂及重訂公司附例 |
8-K |
001-11692 |
3(d) |
11/18/2016 |
- |
- |
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10.1 |
第三次修訂和重新簽署了伊森·艾倫室內公司及其大部分國內子公司與摩根大通銀行作為行政代理和辛迪加代理,Capital One作為文件代理的信貸協議,日期為2022年1月26日 |
10-Q |
001-11692 |
10.1 |
01/27/2022 |
- |
- |
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10.2 | 公司與M.Farooq Kathwari的僱傭協議,日期為2022年2月3日 | 8-K | 001-11692 | 10.1 | 02/03/2022 | - | - | |||||
10.3 | 基於績效的股票單位協議形式 | 8-K | 001-11692 | 10.2 | 02/03/2022 | - | - | |||||
10.4 | 限制性股票單位協議的格式 | 8-K | 001-11692 | 10.3 | 02/03/2022 | - | - | |||||
31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
X |
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31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證 |
X |
32.1 |
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 |
X |
||||||||||
32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 |
X |
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101.INS |
內聯XBRL實例文檔 |
X |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
X |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
X |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
X |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
X |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
X |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
X |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
伊森·艾倫室內裝潢公司。 |
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(註冊人) |
日期:2022年4月28日 |
作者:Farooq Kathwari |
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M.Farooq Kathwari |
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董事長、總裁兼首席執行官 |
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(首席行政主任) |
日期:2022年4月28日 |
作者:馬修·J·麥克納爾蒂 |
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馬修·J·麥克納爾蒂 |
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高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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(首席財務官) |