目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文檔號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(立案法團或其他司法管轄區或 組織) |
(税務局僱主 識別碼) |
|
|
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
|
交易代碼 |
|
每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
|
|
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 ☐ 不是
截至2022年4月14日，有
目錄表
索引
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頁面 |
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第一部分財務信息 |
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第1項。 |
財務報表 |
3 – 6 |
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簡明綜合資產負債表 |
3 |
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簡明綜合全面收益表 |
4 |
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現金流量表簡明合併報表 |
5 |
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股東權益簡明合併報表 |
6 |
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|
簡明合併財務報表附註 |
7 – 21 |
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|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
22 – 33 |
|
|
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
34 – 35 |
|
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|
第四項。 |
控制和程序 |
36 |
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|
第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
法律訴訟 |
37 |
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第1A項。 |
風險因素 |
37 |
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|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
38 |
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|
第六項。 |
陳列品 |
39 |
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簽名 |
40 |
2
目錄表
第一部分融資AL信息 |
項目1.融資AL報表
艾利森變速箱控股公司
濃縮Consolida泰德資產負債表
(未經審計，百萬美元，不包括每股和每股數據)
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三月三十一號， |
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十二月三十一日， |
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資產 |
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流動資產 |
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現金 |
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應收賬款--扣除壞賬準備淨額#美元 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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有價證券 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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產品保修責任 |
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長期債務的當期部分 |
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遞延收入 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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產品保修責任 |
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遞延收入 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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(見附註P) |
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股東權益 |
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普通股，$ |
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無投票權普通股，$ |
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優先股，$ |
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實收資本 |
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累計赤字 |
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) |
累計其他綜合虧損，税後淨額 |
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) |
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) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表
艾利森變速箱控股公司
精簡彙總狀態全面收益的企業
(未經審計，百萬美元，每股數據除外)
|
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政 |
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工程--研究和開發 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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) |
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) |
其他(費用)收入，淨額 |
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) |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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普通股股東應佔基本每股收益 |
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$ |
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普通股股東每股攤薄收益 |
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$ |
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||
綜合收益，税後淨額 |
|
$ |
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$ |
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||
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表
艾利森變速箱控股公司
壓縮合並S現金流的破損
(未經審計，百萬美元)
|
|
截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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財產、廠房和設備折舊 |
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有價證券未實現虧損 |
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無形資產攤銷 |
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與技術相關的投資收益 |
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遞延所得税 |
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基於股票的薪酬 |
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其他 |
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— |
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資產和負債變動情況： |
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應收賬款 |
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( |
) |
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( |
) |
盤存 |
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( |
) |
應付帳款 |
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其他資產和負債 |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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商業收購 |
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增加長期資產 |
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) |
與技術相關的投資收益 |
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— |
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權益法投資被投資人 |
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( |
) |
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用於投資活動的現金淨額 |
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) |
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( |
) |
融資活動的現金流： |
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循環信貸安排借款 |
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— |
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循環信貸安排付款 |
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) |
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— |
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普通股回購 |
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) |
股息支付 |
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( |
) |
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
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( |
) |
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) |
償還長期債務 |
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行使股票期權所得收益 |
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用於籌資活動的現金淨額 |
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) |
匯率變動對現金的影響 |
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) |
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現金及現金等價物淨增(減) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 |
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補充披露： |
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支付的利息 |
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已繳納的所得税 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表
艾利森變速箱控股公司
凝縮股東權益合併報表
(未經審計，百萬美元)
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截至三個月 |
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普通股 |
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無投票權普通股 |
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優先股 |
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實收資本 |
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累計(赤字)收入 |
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累計其他綜合(虧損)收入，税後淨額 |
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股東權益 |
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2020年12月31日餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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養卹金和OPEB負債調整 |
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外幣折算調整 |
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利率互換 |
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普通股發行 |
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普通股回購 |
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普通股股息 |
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淨收入 |
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2021年3月31日的餘額 |
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2021年12月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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養卹金和OPEB負債調整 |
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利率互換 |
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普通股發行 |
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普通股回購 |
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普通股股息 |
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淨收入 |
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2022年3月31日的餘額 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄表
艾利森變速箱控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注A：概述
概述
艾利森變速器控股公司及其子公司(“艾利森”或“公司”)設計和製造車輛推進解決方案，包括商用駭維金屬加工上、駭維金屬加工下和國防全自動變速器以及電動混合動力和全電動系統。該公司成立於1915年，自成立以來一直總部設在印第安納州的印第安納波利斯。艾利森公司在紐約證券交易所上市，交易代碼為“ALSN”。
儘管大約
2022年第一季度，新冠肺炎疫情繼續造成供應鏈、勞動力和原材料緊張，導致公司業績波動，並影響到全球市場和供應鏈。因此，由於勞動力短缺，公司經歷了並預計將繼續經歷原材料和零部件價格上漲、運費和物流成本增加以及加班費用增加的情況。此外，儘管客户需求增加，但由於客户無法從更廣泛的商用車供應基礎上獲得零部件，導致商用車建造計劃減少，公司2022年第一季度的淨銷售額受到負面影響。該公司預計商用車的製造計劃將繼續受到零部件供應的負面影響。
為了限制新冠肺炎變體和亞變體的傳播，各國政府繼續採取可能影響公司員工、運營和供應基礎的各種行動，包括疫苗接種、旅行禁令和限制、隔離、宵禁、在家命令、社會疏遠指導方針以及企業關閉和關閉的管理或授權。公司繼續根據傳播率以及新冠肺炎變種和亞變種在其運營地點的存在情況，在適當的時候採取各種措施，以促進員工的安全和保障，並將對我們的利益相關者的影響保持在儘可能低的水平。
附註B.重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料會計原則及表格10-Q及S-X條例第10條的指示編制。因此，簡明綜合財務報表並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有資料和腳註。本報告中的信息反映了所有正常的經常性重大調整，管理層認為，這些調整對於公允陳述所列各期間的結果是必要的。本文中的簡明合併財務報表包括所有全資擁有的國內和外國子公司，並剔除了所有重大的公司間交易。
7
目錄表
這些簡明的綜合財務報表顯示了公司的財務狀況、全面收益、現金流量和股東權益報表。為符合本期列報，在以往期間的簡明綜合財務報表中作出了某些非實質性的重新分類。這些重新分類對以前報告的淨收入、股東權益總額或現金流量沒有實質性影響。簡明合併財務報表應將與2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的公司截至2021年12月31日的10-K表格中包括的經審計的綜合財務報表一併閲讀。所列三個月期間的中期財務結果不一定表明任何其他中期或全年的預期結果。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。估計包括但不限於與商譽有關的銷售津貼、政府價格調整、公平市價及與商譽有關的未來現金流量、無限年限無形資產、確定年限無形資產、長期資產減值測試、折舊及攤銷可用年限、保修負債、核心存款負債、環境負債、退休金及其他退休後福利(“OPEB”)開支折現率及其他假設的釐定、租賃貼現率及期間的釐定、所得税及遞延税項估值津貼、衍生估值、業務合併及或有事項的假設。公司的會計政策涉及管理層作出的判斷和假設的應用，其中包括固有的風險和不確定因素。由於圍繞全球經濟狀況的不確定性，包括正在進行的新冠肺炎疫情及其對我們供應鏈的影響，對我們產品的需求，以及原材料、勞動力和運輸的成本和可用性，a實際結果可能與編制財務報表時使用的這些估計和假設大不相同，這些估計和假設包括但不限於與商譽相關的未來現金流量、無限壽命無形資產、固定壽命無形資產、長期減值測試、貼現率的確定以及養老金和OPEB費用和所得税的其他假設。估計的變化記錄在引起這種變化的事件或情況發生期間的經營結果中。
近期發佈的會計公告
2021年10月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了權威的會計準則，要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債被確認為收購方發起的合同。該指導意見將於2023財年對本公司生效，本公司不打算提前採用。該指導將前瞻性地應用於在生效日期或之後發生的收購。
8
目錄表
附註C.收入
收入在履行合同中的每一項不同的履約義務時確認。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。本公司與某些客户簽訂長期協議(“LTA”)和分銷商協議。LTA和經銷商協議在基礎採購訂單發出之前不包括承諾量；因此，公司確定採購訂單是與客户的合同。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，當履行義務得到履行時，合同的交易價格被確認為收入，因為沒有返回權。
該公司的一些合同包括多項履約義務，最常見的是同時出售變速箱和擴大變速箱覆蓋範圍(“ETC”)。公司根據合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格，將合同的交易價格分配給每項履約義務。
該公司還可以在銷售車輛推進解決方案和服務部件時使用基於數量的折扣和回扣作為營銷激勵，這些都被計入可變對價。當確定調整不太可能逆轉時，公司將激勵措施的影響記錄為收入減少，歷史上是以季度為基礎的。本公司根據終端市場行業的相關銷售和市場狀況估計所有其他激勵措施的影響。《公司記錄》
一般情況下，淨銷售額是以賒銷方式進行的。
該公司擁有
|
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截至3月31日的三個月， |
|
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2022 |
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2021 |
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北美-駭維金屬加工 |
|
$ |
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北美場外-駭維金屬加工 |
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防禦 |
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北美以外地區的駭維金屬加工 |
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北美以外-駭維金屬加工 |
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服務部件、支持設備和其他 |
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總淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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9
目錄表
附註D.庫存
庫存包括以下組成部分(百萬美元)：
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三月三十一號， |
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十二月三十一日， |
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||
購進的零部件和原材料 |
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$ |
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$ |
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正在進行的工作 |
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服務部件 |
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成品 |
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總庫存 |
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公司有義務回購的運往第三方的庫存部件，主要是核心部件、再製造商部件和合同製造商部件包括在採購的部件和原材料中，並在其他流動負債中抵銷負債。有關更多信息，請參閲“附註L.其他流動負債”。
附註E.商譽和其他無形資產
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司商譽的賬面價值為
以下是其他無形資產的摘要(百萬美元)：
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March 31, 2022 |
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2021年12月31日 |
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無形的 |
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累計 |
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無形的 |
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無形的 |
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累計 |
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無形的 |
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其他無形資產： |
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商號 |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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正在進行的研究和開發 |
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— |
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— |
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客户關係-商業 |
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專有技術 |
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客户關係-防禦 |
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( |
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競業禁止協議 |
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總計 |
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) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司商譽和無形資產的賬面淨值為#美元
未來五個財年與其他無形資產相關的攤銷費用預計為(百萬美元)：
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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攤銷費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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以下是公司單一經營和報告部門商譽變化的摘要(以百萬美元為單位)：
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商譽 |
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2021年12月31日的餘額 |
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收購 |
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外幣折算 |
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( |
) |
本期對商譽的淨影響 |
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$ |
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2022年3月31日的餘額 |
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$ |
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|
10
目錄表
附註F.金融工具的公允價值
第1級-截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場上可用。活躍市場是指資產或負債的交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。一級主要由交易所交易衍生品、上市股票和公開交易債券等金融工具組成。
第2級-定價輸入是第1級所包括的活躍市場的報價以外的價格，截至報告日期可直接或間接觀察到。第2級包括使用非活躍市場報價進行估值的金融工具，以及使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。這些模型主要是行業標準模型，考慮了各種假設，包括大宗商品的遠期報價、時間價值、波動性因素、標的工具的當前市場和合同價格以及其他相關經濟指標。基本上所有這些假設在工具的整個期限內都可以在市場上觀察到，可以從可觀察到的數據中得出，或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。
第三級--定價投入包括通常較難從客觀來源觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用，從而產生管理層對公允價值的最佳估計。於每個資產負債表日，本公司對所有受權威會計指引約束的工具進行分析，並在第3級中包括其公允價值基於重大不可觀察投入的所有工具。截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司
本公司的資產和負債按公允價值計量，包括有價證券、衍生工具、拉比信託基金持有的資產和遞延補償義務。本公司的有價證券由京津電氣科技股份有限公司公開交易的股票組成，其公允價值易於確定。該公司的衍生工具包括利率互換。本公司在拉比信託基金中持有的資產主要包括公開可用共同基金和目標日期退休基金。本公司的遞延補償義務與拉比信託中持有的資產的公允價值直接相關。
本公司用於計算拉比信託所持資產的公允價值和遞延補償義務的估值技術代表了活躍市場中符合公允價值等級第一級資格的相同資產的市場方法。本公司用於計算衍生工具公允價值的估值技術代表了一種具有可觀察到的投入的市場方法，符合公允價值等級中的第二級。
本公司使用發行金融機構的估值來計量利率互換的公允價值。浮動至固定利率掉期以倫敦銀行同業拆息(LIBOR)為基礎，該利率可按通常報價的間隔觀察。公允價值計入簡明綜合資產負債表的其他流動及非流動資產及負債。
11
目錄表
下表彙總了截至以下日期公司金融資產(負債)的公允價值2022年3月31日和2021年12月31日(百萬美元)：
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公允價值計量使用 |
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活動中的報價 |
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重要的其他人 |
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共計 |
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三月三十一號， |
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十二月三十一日， |
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三月三十一號， |
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十二月三十一日， |
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三月三十一號， |
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|
十二月三十一日， |
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有價證券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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衍生負債，淨額 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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拉比信託資產 |
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遞延賠償義務 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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總計 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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附註G.債務
長期債務和到期日如下(單位：百萬美元)：
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|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
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||
長期債務： |
|
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高級擔保信貸工具定期貸款，可變，到期 |
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$ |
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$ |
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高級註釋，已固定 |
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||
高級註釋，已固定 |
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高級註釋，已固定 |
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長期債務總額 |
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$ |
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$ |
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減去：長期債務的當前到期日 |
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遞延融資成本，淨額 |
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|
||
長期債務總額，淨額 |
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$ |
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|
$ |
|
||
截至2022年3月31日，公司擁有$
截至2022年3月31日，公司長期債務的公允價值為
高級擔保信貸安排
高級擔保信貸安排項下的借款以本公司、ATI及每一家現有及未來的美國附屬擔保人的幾乎所有資產的留置權為抵押，但信貸協議所載的若干例外情況除外，以及ATI的股本及本公司、ATI及各ATI現有及未來的美國附屬擔保人所持有的所有股本或其他權益(受制於對外國附屬公司股權的某些限制及信貸協議所載的其他例外情況)。定期貸款利息，截至2022年3月31日，是(A)
12
目錄表
貸款人)(“LIBOR利率”)，或(B)
高級擔保信貸機制還提供循環信貸機制，扣除最高可達#美元的津貼。
高級擔保信貸安排要求公司維持規定的最高第一留置權淨槓桿率
此外，信貸協議包括對本公司產生若干債務、授予若干留置權、作出若干投資、進行收購、合併及合併、宣佈或支付若干股息或回購本公司普通股股份的能力的慣常限制(除某些例外情況外)。截至2022年3月31日，本公司遵守了信貸協議下的所有契諾。
13
目錄表
4.75%高級債券
這個
5.875釐高級債券
這個
年息3.75釐的高級債券
這個
14
目錄表
注H.衍生詞
以下表格披露進一步描述了該公司有資格和指定用於對衝會計的利率衍生品及其對公司財務狀況的影響(以百萬美元為單位)：
|
|
|
|
公允價值 |
|
|||||
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資產負債表位置 |
|
三月三十一號， |
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十二月三十一日， |
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||
指定為對衝工具的衍生工具： |
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利率互換 |
|
其他流動負債 |
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$ |
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$ |
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||
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其他非流動負債 |
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|
|
|
|
||
指定為對衝工具的衍生工具總額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2022年3月31日和2021年12月31日，AOCL錄得的衍生工具淨虧損餘額為$
15
目錄表
附註一.產品保修責任
截至2022年3月31日，流動和非流動產品保修責任為
產品保修責任活動包括以下內容(以百萬美元為單位)：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
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2022 |
|
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2021 |
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期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
責任增加(在此期間出具保修) |
|
|
|
|
|
|
||
負債調整淨額 |
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|
|
|
|
— |
|
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註J.遞延收入
截至2022年3月31日，當期和非當期遞延收入為美元
遞延收入活動包括以下內容(百萬美元)：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
期初餘額 |
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$ |
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|
$ |
|
||
增加 |
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|
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|
|
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賺取的收入 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
期末餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
截至2022年3月31日，記錄在與ETC相關的流動和非流動負債中的遞延收入為#美元。
16
目錄表
附註K.租契
某些租賃合同可能包含延長或終止租賃的選擇權。公司根據合同考慮延期和終止選擇的經濟影響。如果公司得出結論認為將合理地確定將行使一項選擇權，該選擇權將包括在租賃期限內，並影響在合同開始時記錄為ROU資產和租賃負債的金額。
本公司的租賃負債是通過對租賃期內的未來現金流進行貼現確定的。該公司根據租賃期的長度加上公司對定期貸款的倫敦銀行同業拆借利率的保證金，利用當前的擔保融資利率來確定其貼現率。本公司認為，這一利率實際上代表了本公司可以從與租賃條款類似的債務工具上獲得的借款利率。租賃負債根據相關租賃條款分為流動負債和非流動負債。截至2022年3月31日和2021年12月31日的營業租賃加權平均貼現率為
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司記錄了和經營租賃責任IES為$
|
|
三月三十一號， |
|
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2022 |
|
$ |
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|
2023 |
|
|
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2024 |
|
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2025 |
|
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2026 |
|
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|
|
此後 |
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|
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
減去：利息 |
|
|
|
|
|
$ |
|
||
淨收益資產按相關租賃負債計算，經租賃獎勵、預付款和租賃付款上升對期間費用的影響進行調整後計算。
|
|
三月三十一號， |
|
|
十二月三十一日， |
|
||
建築物 |
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$ |
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$ |
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土地 |
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車輛 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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||
截至2022年3月31日和2021年3月31日的加權平均剩餘租期為
17
目錄表
運營租賃費用為$
公司淨資產和租賃負債的計算不包括截至2022年3月31日或2021年12月31日的現金對價。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，每個月都有
附註L.其他流動負債
其他流動負債包括以下各項(百萬美元)：
|
|
三月三十一號， |
|
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十二月三十一日， |
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應繳税金 |
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$ |
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$ |
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銷售津貼 |
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工資總額及相關費用 |
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應計應付利息 |
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供應商回購義務 |
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OPEB責任 |
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租賃責任 |
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客户存款 |
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衍生負債 |
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其他應計項目 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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附註M.員工福利計劃
定期福利淨成本(信貸)的組成部分包括以下內容(百萬美元)：
|
|
養老金計劃 |
|
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退休後福利 |
|
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|
這三個月 |
|
|
這三個月 |
|
||||||||||
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
定期收益淨成本(信用)： |
|
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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利息成本 |
|
|
|
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||||
預期資產收益率 |
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( |
) |
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( |
) |
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以前的服務積分 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期收益淨成本(信用) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||
服務成本部分以外的定期收益淨成本(貸方)部分計入其他(費用)收入，淨額計入簡明綜合全面收益表。
18
目錄表
附註：所得税
在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月內，公司記錄的所得税支出總額為
本公司繼續就若干海外遞延税項資產及預期資本虧損結轉撥備估值撥備。本公司已根據對客觀及主觀證據的評估，確定此項估值撥備是必要的，而遞延税項資產極有可能未能完全變現。
19
目錄表
附註O.累計其他綜合損失
下表按組成部分(税後淨額，百萬美元)對AOCL的變化進行了核對：
|
|
截至三個月 |
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|
養老金 |
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利息 |
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外國 |
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總計 |
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AOCL截至2020年12月31日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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從AOCL重新分類的金額 |
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( |
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所得税費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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AOCL截至2021年3月31日 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
AOCL截至2021年12月31日 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
改敍前的其他全面收入 |
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從AOCL重新分類的金額 |
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所得税優惠(費用) |
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( |
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( |
) |
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本期其他綜合(虧損)收入淨額 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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AOCL截至2022年3月31日 |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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|
從AOCL重新分類的金額 |
|
|
|
|||||
AOCL組件 |
|
截至三個月 |
|
|
截至三個月 |
|
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壓縮中受影響的行項目 |
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利率互換 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
利息支出，淨額 |
前期服務成本 |
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|
其他(費用)收入，淨額 |
||
税前重新分類總額 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
所得税前收入 |
|
重新分類總額，扣除税額 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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以前的服務成本和精算損失計入公司定期收益淨成本(信貸)的計算。有關更多詳情，請參閲“附註M.僱員福利計劃”。
附註P.承付款和或有事項
環境問題
該公司與環境保護局達成了一項協議，將在該公司位於印第安納州印第安納波利斯的製造工廠進行與歷史土壤和地下水污染有關的補救活動。截至2022年3月31日，該公司的負債記錄為#美元。
索賠、糾紛和訴訟
本公司是各種法律訴訟和行政訴訟的一方，並受到在正常業務過程中產生的各種索賠的影響。這些訴訟程序主要涉及商業索賠、產品責任索賠、人身傷害索賠和工人賠償索賠。本公司相信，最終負債(如有)超出簡明綜合財務報表已提列的金額或該等事項的處置保險所涵蓋的金額，將不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
20
目錄表
注：Q.每股收益
該公司公佈了基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)金額。基本每股收益的計算方法為淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是用淨收入除以報告期內已發行普通股和普通股等值股的加權平均數，後者是按庫存股方法計算的，以股票為基礎的獎勵。庫藏股方法假設公司使用行使獎勵的收益以期間的平均市場價格回購普通股。庫存股方法下的假設收益包括受讓人未來將支付的購買價格和公司尚未確認的未來服務的補償成本。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，每個月都有
下表協調了用於計算基本每股收益和稀釋每股收益的分子和分母(單位為百萬，每股數據除外)：
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截至三個月 |
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2022 |
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2021 |
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淨收入 |
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已發行普通股加權平均股份 |
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股票獎勵的稀釋效應 |
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已發行普通股的稀釋加權平均股份 |
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|
|
|
||
普通股股東應佔基本每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
普通股股東每股攤薄收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註R.普通股
本公司現行的股票回購計劃(“回購計劃”)於2016年獲董事會批准。2022年2月24日，董事會授權該公司額外回購美元
在截至2022年3月31日的三個月內，公司回購了$
注：S.收購
在……上面
這項交易的初步購買價格分配導致確認商譽、無形資產和財產、廠房和設備。f $
21
目錄表
第二項。 |
管理層對財務會計的探討與分析財務狀況和經營成果 |
以下討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性和資本來源。您應該結合我們的簡明綜合中期財務報表以及本季度報告Form 10-Q中其他部分包含的相關注釋來閲讀本討論。
本次討論中有關行業趨勢、我們對未來業績的預期、流動性和資本資源以及其他非歷史性陳述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性聲明會受到大量風險和不確定性的影響，包括但不限於，在“有關前瞻性聲明的警示説明”和下文第二部分第1A項“風險因素”，以及在截至2022年2月17日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定性。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
概述
艾利森變速器控股公司及其子公司(“艾利森”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)設計和製造車輛推進解決方案，包括商用駭維金屬加工上、駭維金屬加工下和國防全自動變速器以及電動混合動力和全電動系統。該公司成立於1915年，自成立以來一直總部設在印第安納州的印第安納波利斯。艾利森公司在紐約證券交易所上市，交易代碼為“ALSN”。
儘管2021年約76%的收入來自北美，但我們通過為亞洲、歐洲、南美和非洲的客户提供服務，在全球範圍內開展業務。我們通過一個由全球約1400家獨立分銷商和經銷商組成的獨立網絡為客户提供服務。
影響我們業務的趨勢
2022年第一季度，新冠肺炎疫情繼續造成供應鏈、勞動力和原材料緊張，導致我們的業務業績波動，並影響到全球市場和供應鏈。因此，我們經歷了，並預計將繼續經歷原材料和零部件價格上漲，運費和物流成本增加，以及由於勞動力短缺而增加的加班費用。此外，儘管客户需求增加，但我們2022年第一季度的淨銷售額受到負面影響，原因是我們的客户無法從更廣泛的商用車供應基礎上獲得零部件，導致商用車製造計劃減少。我們預計商用車的製造計劃將繼續受到零部件供應的負面影響。
為了限制新冠肺炎變體和亞變體的傳播，各國政府繼續採取可能影響我們員工、運營和供應基礎的各種行動，包括疫苗接種的管理或授權、旅行禁令和限制、隔離、宵禁、在家命令、社會疏遠指南以及企業關閉和關閉。我們繼續根據傳播率以及新冠肺炎的變種和亞變種在我們運營的地點存在的情況，在適當的時候繼續採取各種措施，以促進我們員工的安全和保障，並將對我們的利益相關者的影響保持在儘可能低的水平。
我們的淨銷量是由商用車產量推動的，而商用車產量往往與宏觀經濟狀況高度相關。我們預計，2022年，由於全球經濟持續復甦、客户需求持續強勁以及某些產品價格上漲，全球駭維金屬加工內、全球駭維金屬加工外以及服務零部件、支持設備和其他終端市場的需求將會上升。
22
目錄表
第一季度終端市場淨銷售額(百萬美元)
終端市場 |
|
Q1 2022 |
|
|
Q1 2021 |
|
|
%差異 |
|
|||
北美-駭維金屬加工 |
|
$ |
346 |
|
|
$ |
319 |
|
|
|
8 |
% |
北美場外-駭維金屬加工 |
|
|
18 |
|
|
|
2 |
|
|
|
800 |
% |
防禦 |
|
|
35 |
|
|
|
45 |
|
|
|
(22 |
)% |
北美以外地區的駭維金屬加工 |
|
|
109 |
|
|
|
84 |
|
|
|
30 |
% |
北美以外-駭維金屬加工 |
|
|
30 |
|
|
|
16 |
|
|
|
88 |
% |
服務部件、支持設備和其他 |
|
|
139 |
|
|
|
122 |
|
|
|
14 |
% |
總淨銷售額 |
|
$ |
677 |
|
|
$ |
588 |
|
|
|
15 |
% |
2022年第一季度，北美駭維金屬加工終端市場的淨銷售額比2021年第一季度增長了8%，這主要是由於客户對最後一英里送貨、地區運輸和職業卡車的需求持續強勁。
在北美以外的地區，2022年第一季度駭維金屬加工終端市場的淨銷售額比2021年第一季度增長了30%，這主要是由於所有地區的需求進一步增強以及我們繼續實施增長計劃。
2022年第一季度，全球駭維金屬加工場外終端市場淨銷售額比2021年第一季度增加了3,000萬美元，這主要是由於全球能源行業對水力壓裂應用的需求增加，以及採礦和建築行業的需求增加。
與2021年第一季度相比，2022年第一季度服務部件、支持設備和其他終端市場的淨銷售額增長了14%，這主要是由於對北美服務部件和全球支持設備的需求增加。
我們運營結果的關鍵組成部分
淨銷售額
我們的淨銷售額主要來自銷售車輛推進解決方案、服務和零部件、支持設備、防禦套件、工程服務、特許權使用費和擴大對各種原始設備製造商、分銷商以及美國和其他國家政府的傳輸覆蓋範圍。銷售額在扣除客户津貼和其他回扣準備金後入賬。根據合同條款，工程服務記為淨銷售額。相關成本計入銷售成本。我們還與第三方簽訂了專利使用費協議，通過共同努力開發適銷對路的產品，提供淨銷售額。
銷售成本
我們銷售成本的主要組成部分是採購的零部件、與我們的製造運營相關的管理費用以及與推進解決方案和零部件的製造和組裝相關的直接勞動力。在截至2022年3月31日的三個月中，直接材料成本約佔總銷售成本的67%，間接成本約佔26%，直接人力成本約佔總銷售成本的7%。我們的銷售成本會因基礎商品價格的變動而發生變化。我們尋求通過適當的長期協議來對衝這一風險。見下文第一部分第3項“關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險”。
23
目錄表
銷售、一般和行政
我們銷售、一般和行政費用的主要組成部分是我們辦公室人員的工資和福利、廣告和促銷費用、產品保修費用、與某些信息技術系統相關的費用以及我們無形資產的攤銷。
工程--研究和開發
我們產生了與研發項目相關的成本，預計這些成本將有助於未來的收益。此類成本在發生時計入費用。
24
目錄表
非公認會計準則財務指標
我們使用調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比來衡量我們的運營盈利能力。我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比為管理層、投資者和債權人提供了對我們業務運營結果的有用衡量標準，並增加了我們的運營盈利能力和與其他公司的可比性。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比也用於計算管理層的激勵性薪酬計劃。對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比而言，最直接可比的美國公認會計原則(“GAAP”)是淨收益和淨收益佔淨銷售額的百分比。經調整的EBITDA按未計利息支出、淨額、所得税支出、無形資產攤銷、物業、廠房及設備折舊及其他調整前的收益計算，該等調整由日期為2019年3月29日的第二份經修訂及重新訂立的信貸協議(“信貸協議”)界定，該協議適用於本公司全資附屬公司Allison Transport，Inc.(“ATI”)於2026年3月到期的6.3億美元定期貸款(“定期貸款”)。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比計算為調整後的EBITDA除以淨銷售額。
我們使用調整後的自由現金流量來評估我們的業務產生的現金數量，這些現金在維持和發展我們的業務所需的資本投資和某些強制性償債要求之後，可以用於償還債務、股東分配和戰略機會，包括對我們的業務進行投資。我們相信，調整後的自由現金流為管理層、投資者和債權人加強了對我們業務現金流的瞭解。調整後的自由現金流也被用於計算管理層的激勵性薪酬計劃。與調整後的自由現金流量最直接可比的GAAP指標是經營活動提供的淨現金。調整後的自由現金流量按經營活動提供的現金淨額扣除長期資產後計算。
以下是淨收入和淨收入佔淨銷售額的百分比，調整後EBITDA和調整後EBITDA佔淨銷售額的百分比，以及經營活動提供的淨現金與調整後自由現金流的對賬：
|
|
截至三個月 |
|
|||||
(未經審計，百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
淨收益(GAAP) |
|
$ |
129 |
|
|
$ |
120 |
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
||
所得税費用 |
|
|
34 |
|
|
|
34 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
29 |
|
|
|
29 |
|
財產、廠房和設備折舊 |
|
|
27 |
|
|
|
25 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
11 |
|
|
|
12 |
|
有價證券未實現虧損(A) |
|
|
15 |
|
|
|
— |
|
與技術相關的投資收益(B) |
|
|
(6 |
) |
|
|
— |
|
基於股票的薪酬費用(C) |
|
|
3 |
|
|
|
3 |
|
與收購相關的溢價(D) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
外匯未實現損失(收益)(E) |
|
|
1 |
|
|
|
(1 |
) |
調整後的EBITDA(非GAAP) |
|
$ |
244 |
|
|
$ |
222 |
|
淨銷售額(GAAP) |
|
$ |
677 |
|
|
$ |
588 |
|
淨收益佔淨銷售額的百分比(GAAP) |
|
|
19.1 |
% |
|
|
20.4 |
% |
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比(非GAAP) |
|
|
36.0 |
% |
|
|
37.8 |
% |
經營活動提供的現金淨額(GAAP) |
|
$ |
163 |
|
|
$ |
131 |
|
對賬至調整後自由現金流的扣除額： |
|
|
|
|
|
|
||
增加長期資產 |
|
|
(20 |
) |
|
|
(24 |
) |
調整後自由現金流(非公認會計準則) |
|
$ |
143 |
|
|
$ |
107 |
|
25
目錄表
26
目錄表
經營成果
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的比較
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的某些財務信息。下表和討論應與我們的簡明合併財務報表中所包含的信息以及本季度報告第I部分10-Q表格第1項中包含的附註一起閲讀。
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||||||
(未經審計，百萬美元) |
|
2022 |
|
|
% |
|
|
2021 |
|
|
% |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
677 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
588 |
|
|
|
100 |
% |
銷售成本 |
|
|
357 |
|
|
|
53 |
|
|
|
297 |
|
|
|
51 |
|
毛利 |
|
|
320 |
|
|
|
47 |
|
|
|
291 |
|
|
|
49 |
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
銷售、一般和行政 |
|
|
75 |
|
|
|
11 |
|
|
|
73 |
|
|
|
12 |
|
工程--研究和開發 |
|
|
43 |
|
|
|
6 |
|
|
|
38 |
|
|
|
6 |
|
總運營費用 |
|
|
118 |
|
|
|
17 |
|
|
|
111 |
|
|
|
18 |
|
營業收入 |
|
|
202 |
|
|
|
30 |
|
|
|
180 |
|
|
|
31 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
(29 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(29 |
) |
|
|
(5 |
) |
其他(費用)收入，淨額 |
|
|
(10 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
所得税前收入 |
|
|
163 |
|
|
|
24 |
|
|
|
154 |
|
|
|
26 |
|
所得税費用 |
|
|
(34 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
(6 |
) |
淨收入 |
|
$ |
129 |
|
|
|
19 |
% |
|
$ |
120 |
|
|
|
20 |
% |
淨銷售額
截至2022年3月31日的季度淨銷售額為6.77億美元，而截至2021年3月31日的季度淨銷售額為5.88億美元，增長15%。這一增長主要是由於北美駭維金屬加工外終端市場的淨銷售額增加了2,700萬美元，即8%，北美以外的駭維金屬加工終端市場的淨銷售額增加了2,500萬美元，即30%，服務部件、支持設備和其他終端市場的淨銷售額增加了1,700萬美元，即14%，北美駭維金屬加工外終端市場的淨銷售額增加了1,600萬美元，即800%，北美以外的駭維金屬加工非駭維金屬加工終端市場的淨銷售額增加了1,400萬美元，即88%，但被1,000萬美元的淨銷售額，即22%部分抵消了。國防終端市場的淨銷售額下降。有關詳細信息，請參閲“影響我們業務的趨勢”。
銷售成本
截至2022年3月31日的季度的銷售成本為3.57億美元，而截至2021年3月31日的季度為2.97億美元，增長了20%。這一增長主要是由於不利的材料成本以及與淨銷售額增加相稱的直接材料和製造費用的增加。
毛利
截至2022年3月31日的季度毛利潤為3.2億美元，而截至2021年3月31日的季度毛利潤為2.91億美元，增長10%。這一增長主要是由於與淨銷售額增加有關的4900萬美元和某些產品的2000萬美元的價格上漲所推動的，但被3200萬美元的不利材料成本和與淨銷售額增加相稱的800萬美元的製造費用部分抵消。截至2022年3月31日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比與2021年同期相比下降了220個基點，主要是由於不利的材料成本，部分被某些產品的價格上漲所抵消。
27
目錄表
銷售、一般和行政
截至2022年3月31日的季度，銷售、一般和行政費用為7500萬美元，而截至2021年3月31日的季度為7300萬美元，增長3%。這一增長主要是由於商業活動支出增加所致。
工程--研究和開發
截至2022年3月31日的季度，工程費用為4300萬美元，而截至2021年3月31日的季度為3800萬美元，增長13%。這一增長主要是由於產品計劃支出的增加。
利息支出，淨額
利息支出，截至2022年3月31日和2021年3月31日的每個季度淨額為2900萬美元。
其他(費用)收入，淨額
截至2022年3月31日的季度，其他(支出)收入淨額為(1000萬美元)，而截至2021年3月31日的季度為300萬美元。這一變化主要是由1500萬美元的有價證券未實現虧損、200萬美元的公司間融資不利外匯以及200萬美元與拉比信託基金持有的資產相關的不利變化推動的，但與技術相關投資相關的600萬美元收益部分抵消了這一損失。
所得税費用
截至2022年和2021年3月31日的三個月的所得税支出為3400萬美元，導致截至2022年和2021年3月31日的三個月的有效税率分別為21%和22%。
28
目錄表
流動性與資本資源
我們主要從我們的運營中產生現金，為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們現金的主要用途是運營費用、資本支出、營運資本需求、償債、普通股股息、股票回購和戰略增長舉措，包括投資、收購和合作。我們未來產生現金的能力和我們未來對現金的使用受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他可能超出我們控制範圍的因素的影響。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的可用現金總額分別為1.45億美元和1.27億美元，全部存入運營賬户。
截至2022年3月31日，外國子公司持有的現金總額為7700萬美元，其中大部分發生在我們位於中國和荷蘭的子公司。我們在管理全球現金需求時，會考慮我們開展業務的子公司之間的可用資金，以及獲得這些資金的成本效益。因此，我們目前預計，任何當地的流動性限制都不會阻止我們利用當地資源為我們的目標計劃或運營需求提供資金。
除位於中國的子公司外，我們並未確認任何與境外子公司的盈利相關的遞延税項負債，因為這些負債擬用於永久再投資並用於支持海外業務，或沒有相關的税務要求。我們已為我們位於中國的子公司記錄了300萬美元的遞延税項負債，用於支付與匯出之前已納税的收入和未匯出收益相關的税款。與無限期再投資的未匯出收益相關的剩餘遞延税項負債，如果被記錄，則不是實質性的。
我們的流動性需求很大，主要是因為我們的償債要求。截至2022年3月31日，我們有6,300萬美元與ATI的定期貸款相關的債務，與ATI於2027年10月到期的4.75%優先債券(“4.75%優先債券”)相關的4億美元債務，與ATI 5.875%優先債券(2029年6月到期)相關的5億美元債務(“5.875%優先債券”)，以及與2031年1月到期的3.75%優先債券相關的10,000,000美元債務(“3.75%優先債券”，連同4.75%優先債券和5.875%優先債券，稱為“高級債券”)。短期和長期償債流動資金需求包括ATI定期貸款截至2026年3月的最低要求季度本金支付200萬美元，以及ATI定期貸款和高級票據的定期利息支付。ATI的高級債券不需要每季度支付本金。長期償債流動資金需求還包括在ATI定期貸款和高級債券各自到期日全額支付任何剩餘本金餘額。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，我們每月支付了200萬美元的定期貸款本金。我們償還債務和對債務進行再融資的能力，以及為計劃中的資本支出和增長舉措提供資金的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。
29
目錄表
高級擔保信貸安排提供6.5億美元的循環信貸安排，扣除最高可達7500萬美元的未償還信用證承諾的津貼。在截至2022年3月31日的三個月中，作為公司現金管理計劃的一部分，公司對循環信貸安排進行了定期提取和付款。在截至2022年3月31日的三個月內的任何時候，未償還的最高金額為7500萬美元。截至2022年3月31日，我們在循環信貸機制下有6.45億美元可用，不包括500萬美元的信用證。如果我們在財政季度末對循環信貸安排有未償還的承諾，高級擔保信貸安排要求我們保持指定的最高第一留置權淨槓桿率5.50倍。此外，在高級擔保信貸安排的條款內，第一留置權淨槓桿率等於或低於4.00倍會導致消除適用年度高級擔保信貸安排的超額現金流支付。截至2022年3月31日，我們的第一留置權淨槓桿率為0.56倍。高級擔保信貸安排還根據我們的第一留置權淨槓桿率提供一定的財務激勵。第一留置權淨槓桿率等於或低於4.00倍，高於3.50倍，將導致循環信貸安排的適用保證金減少25個基點。首次留置權淨槓桿率等於或低於3.50倍將導致循環信貸安排的適用保證金額外減少25個基點。只要我們達到相關門檻或以下的第一留置權淨槓桿率，這些削減就仍然有效。
此外，信貸協議包括(除某些例外情況外)對我們產生某些債務、授予某些留置權、進行某些投資、進行收購、合併和合並、宣佈或支付某些股息以及回購我們普通股股份的能力的慣常限制。管理高級票據的契約包含負面契約，限制或限制我們產生或擔保額外債務、產生留置權、支付股息、贖回或回購我們的股本、進行某些投資、允許對我們的某些子公司進行支付或股息限制、出售資產、與聯屬公司進行某些交易以及合併或合併或出售我們的所有或基本上所有資產的能力。截至2022年3月31日，我們遵守了高級擔保信貸機制下的所有契約和管理高級債券的契約。
我們的信用評級由穆迪投資者服務公司(“穆迪”)和惠譽評級公司(“惠譽”)進行評估。穆迪將我們的公司信用評級為“ba1”，定期貸款評級為“baa2”，4.75%的優先債券評級為“ba2”，5.875%的優先債券評級為“ba2”，3.75%的優先債券評級為“ba2”。惠譽將我們的公司信用評級為‘BB’，定期貸款評級為‘BBB-’，4.75%的優先債券評級為‘BB’，5.875%的優先債券評級為‘BB’，3.75%的優先債券評級為‘BB’。
我們目前的股票回購計劃(回購計劃)最初是在2016年由董事會授權的。2022年2月24日，董事會授權我們再回購10億美元的普通股，使回購計劃授權的總金額達到40億美元。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們根據回購計劃回購了約8100萬美元的普通股。截至2022年3月31日的三個月內的所有回購交易均在同一時期以現金結算。截至2022年3月31日，我們在回購計劃下約有12.33億美元可用。
30
目錄表
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的資金來源和使用情況(單位：百萬)：
|
|
截至三個月 |
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|||||
現金流量數據報表 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動提供的現金流 |
|
$ |
163 |
|
|
$ |
131 |
|
用於投資活動的現金流 |
|
$ |
(38 |
) |
|
$ |
(24 |
) |
用於融資活動的現金流 |
|
$ |
(106 |
) |
|
$ |
(121 |
) |
一般來説，經營活動提供的現金足以為我們的運營提供資金。截至2022年3月31日，我們擁有可觀的流動性，包括1.45億美元的現金和6.45億美元的循環信貸安排，扣除500萬美元的信用證。目前，我們相信經營活動提供的現金、高級擔保信貸機制下的現金和借款能力將足以滿足我們在未來12個月及以後的已知和預期的現金需求。
經營活動提供的現金
截至2022年3月31日的三個月的經營活動產生了1.63億美元的現金，而截至2021年3月31日的三個月的現金收入為1.31億美元。這一增長主要是由於運營營運資金需求下降和毛利增加所致，但現金獎勵補償和現金利息支付增加部分抵消了這一增長。
用於投資活動的現金
截至2022年3月31日的三個月，投資活動使用了3800萬美元的現金，而截至2021年3月31日的三個月使用了2400萬美元的現金。這一增長主要是由用於業務收購的2300萬美元現金推動的，但600萬美元的技術相關投資收益和400萬美元的資本支出減少部分抵消了這一增長。
用於融資活動的現金
截至2022年3月31日的三個月，融資活動使用了1.06億美元的現金，而截至2021年3月31日的三個月使用的現金為1.21億美元。這一下降主要是由於回購計劃下1500萬美元的股票回購減少所致。
或有事件
我們是各種法律訴訟和行政訴訟的當事人，並受到在正常業務過程中產生的各種索賠的影響，包括與商業交易、產品責任、人身傷害和工人賠償、安全、健康、税收、環境和其他事項有關的索賠。如需瞭解更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項所列簡明合併財務報表的“附註P.承付款和或有事項”。
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目錄表
關鍵會計政策與重大會計估計
在我們於2022年2月17日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告中，關於我們的關鍵會計政策和重大會計估計的討論包含在第二部分第7項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中。根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響某些資產和負債的報告金額，並在某些情況下影響適用報告期內收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計值大不相同。估計的變化記錄在引起這種變化的事件或情況發生期間的經營結果中。在這些關鍵會計估計的背景下，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告截至2022年3月31日的三個月的不同保單或估計。
表外安排
我們不參與任何表外安排。
近期發佈的會計公告
見本季度報告10-Q表第一部分第1項“重要會計政策摘要”。
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目錄表
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”等詞語是對未來事件和趨勢的預測或指示，與歷史事項無關，屬於前瞻性表述。您不應過度依賴這些前瞻性陳述。儘管前瞻性陳述反映了管理層的真誠信念，但不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。前瞻性陳述僅在陳述發表之日起發表。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、情況變化或其他原因。這些前瞻性聲明會受到大量風險和不確定性的影響，包括但不限於：新冠肺炎大流行的持續時間和蔓延範圍，包括病毒的新變種；疫苗和助推器的推出速度和可用性；減輕政府機構和公眾部署的努力的力度；以及疫情對經濟狀況、金融市場波動和我們業務的整體影響，包括但不限於我們製造和其他設施的運營、勞動力的可用性、供應鏈、我們的分銷流程和對我們產品的需求以及對我們的淨銷售和現金流的相應影響；成本增加、供應中斷或勞動力短缺、運費, 這些風險和不確定性包括：用於製造或運輸我們或我們客户或供應商的產品的原材料或零部件，包括烏克蘭戰爭和新冠肺炎疫情帶來的影響；我們參與競爭激烈的市場的能力；我們應對、應對和成功實現與技術和市場發展、競爭威脅和不斷變化的客户需求相關的目標的能力，包括電動混合動力和全電動商用車；我們某些最終用户運營所處的高度週期性行業；我們運營的全球監管和商業環境的不確定性；我們的淨銷售額集中在我們最大的五個客户身上以及其中任何一個客户的流失；北美以外的市場未能更多地採用全自動變速器；我們的研發工作是否成功，其結果尚不確定；美國和外國的國防開支；與我們的國際業務相關的風險，包括戰爭行為和日益加劇的貿易保護主義；總體的經濟和行業狀況；我們發現產品中的缺陷，導致新車型發佈延遲、召回活動和/或保修成本增加以及未來銷售減少或對我們的品牌和聲譽造成損害的情況；我們識別、完善和有效整合收購與合作的能力；勞工罷工、停工或類似的勞資糾紛，可能會嚴重擾亂我們或我們主要客户或供應商的運營；以及與我們的債務相關的風險。
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項以及本季度報告第II部分Form 10-Q第1A項中披露。歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性聲明，都明確地受到這些警示聲明以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他文件或公共通信中不時做出的其他警示聲明的限制。您應根據這些風險和不確定性對本季度報告中的10-Q表格中的所有前瞻性陳述進行評估小菜一碟。
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目錄表
第三項。 |
量與質關於市場風險的披露 |
我們的市場風險敞口包括利率變化、外幣利率波動和大宗商品價格走勢。
利率風險
我們面臨與部分長期債務相關的利率市場風險。我們的本金利率風險與我們的高級擔保信貸安排下的未償還金額有關。我們的高級擔保信貸安排提供高達12.75億美元的浮動利率借款，包括我們循環信貸安排項下的6.45億美元，淨額為500萬美元的信用證。如果高級擔保信貸安排的假設利率在2022年3月31日全額提取，假設利率上升或下降8%，每年將對利息支出產生約100萬美元的影響。截至2022年3月31日，我們沒有針對循環信貸安排的未償還借款。
我們不時簽訂利率互換協議，以對衝與我們的可變利率債務相關的風險。截至2022年3月31日，我們持有的利率掉期有效期為(I)2019年9月至2022年9月，名義價值總計2.5億美元，加權平均倫敦銀行同業拆放利率(LIBOR)固定利率3.01%；(Ii)2019年9月至2025年9月，名義價值總計2.5億美元，加權平均LIBOR固定利率3.04%；及(Iii)2022年9月至2025年9月，名義價值總計2.5億美元，加權平均LIBOR固定利率2.82%。
英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2023年6月之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率。我們計劃選擇一個在參考匯率改革指導下可接受的替代參考利率，並預計逐步取消不會對我們的財務報表、流動性或進入資本市場的機會產生重大影響。
匯率風險
雖然我們的淨銷售額和成本主要以美元計價，但淨銷售額、成本、資產和負債是以其他貨幣產生的，包括巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、歐元、匈牙利福林、印度盧比和日元。我們在北美以外的業務擴展可能會進一步增加這些活動產生的現金流可能受到貨幣匯率變化不利影響的風險。
假設目前的外幣交易水平，人民幣、歐元、印度盧比和日元每升值或貶值10%，我們每年的税後淨收益將相應增加約500萬美元。我們認為，我們對外匯的其他敞口無關緊要。
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目錄表
商品價格風險
我們的銷售成本會因基礎商品價格的變動而發生變化。截至2022年3月31日，我們約67%的銷售成本由原材料含量較高的採購組件構成。購買的零件有很大一部分是鋁和鋼製成的。鋁部件的成本包括基於公認的行業指數的鋁價波動對未來採購的調整係數。此外，大量以鋼鐵為基礎的合同還包括一個基於指數的組成部分。隨着我們成本的變化，我們能夠根據我們的長期協議(“LTA”)將商品價格變化的一部分轉嫁給我們的某些客户。從歷史上看，我們沒有簽訂過與購買鋁和鋼材相關的長期採購合同。
假設目前的大宗商品購買量，鋁價和鋼價每變動10%，我們的收入每年將分別增加約700萬美元和1200萬美元。
我們的許多LTA都納入了與未來可能出現的商品價格波動有關的費用分攤安排。為進行上述敏感性分析，未計入這些費用分攤安排的影響。
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目錄表
第四項。 |
控件和程序 |
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(見1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)下第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
在評估的基礎上，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，即我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制(如《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息 |
項目1.法律規定訴訟程序
在我們的正常業務過程中，我們不時地參與各種法律行動，包括與商業交易、產品責任、人身傷害和工人賠償、安全、健康、税收、環境和其他事項有關的法律行動。與法律程序有關的信息可在本季度報告10-Q表第一部分第1項所列簡明綜合財務報表的附註中的“附註P.承付款和或有事項”中找到，這些信息在此併入作為參考。
第1A項。國際扶輪SK因素
除下文所述外，我們的風險因素與我們先前在截至2022年2月17日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告第I部分第1A項中報告的風險因素沒有實質性變化。
烏克蘭戰爭可能會對我們產品或零部件的原材料供應、我們的供應鏈、我們的客户和我們的長期銷售機會產生負面影響。
由於俄羅斯入侵烏克蘭，以及美國和其他國家政府採取行動對俄羅斯實施制裁，以及俄羅斯的某些企業、個人和銀行，我們已無限期暫停向俄羅斯和白俄羅斯的客户以及俄羅斯和白俄羅斯的附屬、擁有或控制的實體銷售和出口我們的產品。我們預計這些行動不會對我們2022年的淨銷售額產生實質性影響。然而，烏克蘭戰爭的持續時間、對地區和全球經濟的影響，以及美國和其他國家政府實施制裁的廣度、嚴重程度和持續時間都不確定。一場曠日持久的戰爭可能會影響我們或我們的供應商或客户獲得某些原材料或零部件的能力，這可能會增加我們的成本，影響我們交付產品的能力或減少客户需求。此外，在此期間，我們的某些競爭對手可能會繼續在俄羅斯銷售產品，這可能會對我們在俄羅斯的長期銷售機會產生負面影響。自烏克蘭戰爭開始以來，我們也經歷了，並可能繼續經歷網絡安全攻擊的增加，如果成功，可能會損害我們的業務。
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目錄表
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
下表列出了在截至2022年3月31日的三個月中，我們每月回購普通股的相關信息：
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總數 |
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平均值 |
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總數 |
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近似值 |
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2022年1月1日-1月31日 |
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1,215,410 |
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$ |
38.23 |
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1,215,410 |
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|
$ |
267,186,788 |
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2022年2月1日-2月28日 |
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|
876,978 |
|
|
$ |
39.49 |
|
|
|
876,978 |
|
|
$ |
1,232,557,866 |
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March 1 – March 31, 2022 |
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|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
1,232,557,866 |
|
總計 |
|
|
2,092,388 |
|
|
$ |
38.75 |
|
|
|
2,092,388 |
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38
目錄表
第六項。 |
Exhi比特數 |
(A)展品
展品 數 |
描述 |
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10.1 |
註冊人與邁克爾·迪克於2022年1月26日簽訂的分居協議(通過引用附件10.1併入註冊人於2022年1月27日提交的8-K表格的當前報告中。 |
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31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書(現提交) |
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31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證明(現提交) |
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32.1 |
首席執行官和首席財務官依據《美國法典》第18編第1350條的規定提交定期報告的證明，該條是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的(現提交) |
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101 |
註冊人截至2022年3月31日止季度的Form 10-Q季度報告中的以下財務信息，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(1)簡明綜合資產負債表；(2)簡明綜合全面收益表；(3)簡明現金流量表；(4)簡明股東權益綜合報表；(5)簡明綜合財務報表附註 |
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104 |
封面交互數據文件-註冊人在截至2022年3月31日的季度的Form 10-Q上的季度報告的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中 |
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目錄表
登錄解決方案
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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艾利森變速器控股公司 |
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日期：2022年4月28日 |
由以下人員提供： |
/s/David S.Graziosi |
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姓名： |
大衞·S·格拉齊奧西 |
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標題： |
董事長、總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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日期：2022年4月28日 |
由以下人員提供： |
/G弗雷德裏克·博利 |
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姓名： |
G·弗雷德裏克·博利 |
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標題： |
高級副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務官和首席會計官) |
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