neu-20220331錯誤2022Q1000128263712月31日00012826372022-01-012022-03-3100012826372022-03-31Xbrli:共享ISO 4217:美元00012826372021-01-012021-03-31ISO 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
佣金文件編號1-32190
紐馬奇公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
維吉尼亞 | | 20-0812170 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | |
南四街330號 | | 23219-4350 |
裏士滿, | 維吉尼亞 | |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號-(804) 788-5000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有面值 | 紐 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份交互數據文件。是 x No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | x | | 加速文件管理器 | ¨ |
非加速文件服務器 | ¨ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是☐ 不是x
截至2022年3月31日已發行的普通股數量,無面值:10,254,703
| | | | | |
| 頁面 數 |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
綜合損益表--截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月 | 4 |
綜合全面收益表-截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月 | 5 |
簡明綜合資產負債表-2022年3月31日和2021年12月31日 | 6 |
股東權益綜合報表--截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月 | 7 |
簡明現金流量表--截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月 | 8 |
簡明合併財務報表附註 | 9 |
財務報表列報 | 9 |
淨銷售額 | 9 |
段信息 | 10 |
退休金計劃及其他退休後福利 | 11 |
每股收益 | 11 |
有價證券 | 12 |
盤存 | 12 |
無形資產(攤銷淨額)和商譽 | 13 |
長期債務 | 13 |
承付款和或有事項 | 14 |
其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損 | 15 |
公允價值計量 | 15 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 16 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 21 |
項目4.控制和程序 | 21 |
第二部分:其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 22 |
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 22 |
項目6.展品 | 22 |
簽名 | 23 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
紐馬基特公司及其子公司
合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股除外) | | | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | | | | | $ | 662,552 | | | $ | 566,615 | |
銷貨成本 | | | | | | 507,389 | | | 404,862 | |
毛利 | | | | | | 155,163 | | | 161,753 | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | | 35,622 | | | 36,915 | |
研究、開發和測試費用 | | | | | | 36,251 | | | 36,337 | |
營業利潤 | | | | | | 83,290 | | | 88,501 | |
利息和融資費用,淨額 | | | | | | 9,406 | | | 6,343 | |
提前清償債務損失 | | | | | | 7,545 | | | 0 | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | | 7,168 | | | 7,212 | |
所得税前收入支出 | | | | | | 73,507 | | | 89,370 | |
所得税費用 | | | | | | 14,189 | | | 19,658 | |
淨收入 | | | | | | $ | 59,318 | | | $ | 69,712 | |
每股收益--基本收益和稀釋後收益 | | | | | | $ | 5.75 | | | $ | 6.38 | |
宣佈的每股現金股息 | | | | | | $ | 2.10 | | | $ | 1.90 | |
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
淨收入 | | | | | | $ | 59,318 | | | $ | 69,712 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
養老金計劃和其他退休後福利: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
計入定期收益淨成本(收入)的先前服務成本(抵免)攤銷,扣除所得税支出(收益)後的淨額$(156) in 2022, and $(159) in 2021 | | | | | | (496) | | | (491) | |
期間產生的精算淨收益(虧損),扣除所得税支出(收益)淨額#美元。7 in 2022, and $(219) in 2021 | | | | | | 16 | | | (657) | |
精算淨虧損(收益)攤銷,計入定期收益淨成本(收益),扣除所得税支出(收益)淨額#美元175 in 2022, and $529 in 2021 | | | | | | 539 | | | 1,790 | |
養卹金計劃和其他退休後福利總額 | | | | | | 59 | | | 642 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除所得税支出(收益)後的淨額為$1,131 in 2022, and $(464) in 2021 | | | | | | (3,102) | | | 467 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | (3,043) | | | 1,109 | |
綜合收益 | | | | | | $ | 56,275 | | | $ | 70,821 | |
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括份額) | | 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 84,550 | | | $ | 83,304 | |
有價證券 | | 0 | | | 375,918 | |
應收貿易和其他應收賬款減去信貸損失準備 | | 464,510 | | | 391,779 | |
盤存 | | 524,091 | | | 498,539 | |
預付費用和其他流動資產 | | 41,183 | | | 38,633 | |
流動資產總額 | | 1,114,334 | | | 1,388,173 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 671,327 | | | 676,770 | |
無形資產(扣除攤銷)和商譽 | | 127,356 | | | 127,752 | |
預付養老金成本 | | 245,751 | | | 242,604 | |
經營性租賃使用權資產 | | 69,294 | | | 68,402 | |
| | | | |
遞延費用和其他資產 | | 53,491 | | | 54,735 | |
總資產 | | $ | 2,281,553 | | | $ | 2,558,436 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 290,846 | | | $ | 246,097 | |
應計費用 | | 73,401 | | | 85,103 | |
應付股息 | | 16,418 | | | 16,648 | |
應付所得税 | | 7,781 | | | 4,442 | |
經營租賃負債 | | 16,174 | | | 15,709 | |
長期債務的當期部分 | | 0 | | | 349,434 | |
其他流動負債 | | 7,079 | | | 7,654 | |
流動負債總額 | | 411,699 | | | 725,087 | |
長期債務 | | 841,074 | | | 789,853 | |
經營租賃負債--非流動負債 | | 53,096 | | | 52,591 | |
其他非流動負債 | | 215,594 | | | 228,776 | |
總負債 | | 1,521,463 | | | 1,796,307 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股和實收資本(含不是面值;授權股份-80,000,000已發行及流通股-10,254,703在2022年3月31日及10,362,7222021年12月31日) | | 0 | | | 0 | |
累計其他綜合損失 | | (85,270) | | | (82,227) | |
留存收益 | | 845,360 | | | 844,356 | |
股東權益總額 | | 760,090 | | | 762,129 | |
總負債和股東權益 | | $ | 2,281,553 | | | $ | 2,558,436 | |
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括每股和每股金額) | | 普通股和 實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 留存收益 | | 總計 股東權益 |
| 股票 | | 金額 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | 10,921,377 | | | $ | 717 | | | $ | (173,164) | | | $ | 932,271 | | | $ | 759,824 | |
淨收入 | | | | | | | | 69,712 | | | 69,712 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | 1,109 | | | | | 1,109 | |
現金股息(美元)1.90每股) | | | | | | | | (20,763) | | | (20,763) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 6,777 | | | 473 | | | | | | | 473 | |
2021年3月31日的餘額 | | 10,928,154 | | | $ | 1,190 | | | $ | (172,055) | | | $ | 981,220 | | | $ | 810,355 | |
| | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | 10,362,722 | | | $ | 0 | | | $ | (82,227) | | | $ | 844,356 | | | $ | 762,129 | |
淨收入 | | | | | | | | 59,318 | | | 59,318 | |
其他全面收益(虧損) | | | | | | (3,043) | | | | | (3,043) | |
現金股息(美元)2.10每股) | | | | | | | | (21,570) | | | (21,570) | |
普通股回購 | | (115,796) | | | (597) | | | | | (36,750) | | | (37,347) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | 7,777 | | | 597 | | | | | 6 | | | 603 | |
2022年3月31日的餘額 | | 10,254,703 | | | $ | 0 | | | $ | (85,270) | | | $ | 845,360 | | | $ | 760,090 | |
| | | | | | | | | | |
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2022 | | 2021 |
年初現金及現金等價物 | | $ | 83,304 | | | $ | 125,172 | |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | 59,318 | | | 69,712 | |
將淨收入與經營活動的現金流量進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 21,072 | | | 20,631 | |
遞延所得税(福利)費用 | | (12,135) | | | 2,455 | |
提前清償債務損失 | | 7,545 | | | 0 | |
| | | | |
營運資金變動 | | (66,987) | | | (41,421) | |
有價證券損失 | | 2,977 | | | 0 | |
現金養卹金和退休後繳款 | | (2,099) | | | (2,577) | |
其他,淨額 | | (2,910) | | | 571 | |
經營活動中提供(使用)的現金 | | 6,781 | | | 49,371 | |
投資活動產生的現金流: | | | | |
資本支出 | | (12,612) | | | (20,524) | |
購買有價證券 | | (787) | | | 0 | |
有價證券的銷售收益和到期日 | | 372,846 | | | 0 | |
| | | | |
從投資活動中提供(用於)的現金 | | 359,447 | | | (20,524) | |
融資活動的現金流: | | | | |
贖回4.10優先票據百分比 | | (350,000) | | | 0 | |
循環信貸安排下的淨借款 | | 51,000 | | | 0 | |
發行:2.70優先票據百分比 | | 0 | | | 395,052 | |
已支付的股息 | | (21,570) | | | (20,763) | |
普通股回購 | | (37,347) | | | 0 | |
現金成本4.10優先票據贖回百分比 | | (7,099) | | | 0 | |
發債成本 | | 0 | | | (2,932) | |
其他,淨額 | | (833) | | | (1,915) | |
從融資活動中提供(用於)的現金 | | (365,849) | | | 369,442 | |
外匯對現金及現金等價物的影響 | | 867 | | | (1,056) | |
現金和現金等價物增加 | | 1,246 | | | 397,233 | |
期末現金及現金等價物 | | $ | 84,550 | | | $ | 522,405 | |
| | | | |
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 財務報表列報
管理層認為,隨附的Newmarket公司及其子公司的綜合財務報表包含所有必要的調整,以在所有重要方面公平地展示我們截至2022年3月31日和2021年12月31日的綜合財務狀況、截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合經營業績、全面收益和股東權益變化,以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的現金流量。除非另有披露,否則所有調整都是正常的、經常性的。這些財務報表應與紐麥特公司提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的截至2021年12月31日的10-K表格年度報告(2021年年度報告)中包含的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。截至2022年3月31日的三個月期間的運營結果不一定表明截至2022年12月31日的全年預期結果。2021年12月31日的簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。
除非上下文另有説明,否則所提及的“我們”、“公司”和“Newmarket”均指Newmarket公司及其合併子公司。
2. 淨銷售額
我們的收入主要來自石油添加劑產品的製造和銷售。我們向北美、拉丁美洲、亞太地區和歐洲/中東/非洲/印度(EMEAI)地區的客户銷售石油添加劑產品。我們的客户主要由全球性、全國性和獨立的石油公司組成。我們的合同一般包括一項履約義務,即提供石油添加劑產品。根據基礎合同,在客户發運、交付或消費產品的時間點履行履約義務。
在有限的情況下,我們在將產品發貨給客户並確認相關收入之前預先籌集資金。客户的這些預付款被記錄為對客户的合同債務,直到我們確認收入為止。我們的一些合同包括回扣或業務發展基金形式的可變對價。我們定期審查回扣和業務發展基金,並在必要時進行調整,以確認在確定的期間內任何調整的全部金額。
下表提供了我們按地理區域劃分的淨銷售額信息。按分部劃分的淨銷售額資料載於附註3。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:千) | | | | | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | | | | | | | | |
美國 | | | | | | $ | 224,688 | | | $ | 170,324 | |
中國 | | | | | | 52,703 | | | 73,988 | |
歐洲、中東、非洲、印度 | | | | | | 195,987 | | | 176,650 | |
亞太地區,除中國外 | | | | | | 104,841 | | | 82,597 | |
其他外國 | | | | | | 84,333 | | | 63,056 | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 662,552 | | | $ | 566,615 | |
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
3. 段信息
下表顯示了我們的合併部門結果。“所有其他”類別包括抗爆劑業務的業務,以及與乙基公司(乙基)有關的某些合同製造和服務。
按細分市場劃分的淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:千) | | | | | | 2022 | | 2021 |
石油添加劑 | | | | | | | | |
潤滑油添加劑 | | | | | | $ | 570,042 | | | $ | 494,556 | |
燃料添加劑 | | | | | | 90,262 | | | 70,342 | |
Total | | | | | | 660,304 | | | 564,898 | |
所有其他 | | | | | | 2,248 | | | 1,717 | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 662,552 | | | $ | 566,615 | |
分部營業利潤
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:千) | | | | | | 2022 | | 2021 |
石油添加劑 | | | | | | $ | 86,922 | | | $ | 94,071 | |
所有其他 | | | | | | 98 | | | (664) | |
分部營業利潤 | | | | | | 87,020 | | | 93,407 | |
公司、一般和管理費用 | | | | | | (3,890) | | | (4,312) | |
利息和融資費用,淨額 | | | | | | (9,406) | | | (6,343) | |
| | | | | | | | |
提前清償債務損失 | | | | | | (7,545) | | | 0 | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | | 7,328 | | | 6,618 | |
所得税前收入支出 | | | | | | $ | 73,507 | | | $ | 89,370 | |
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
4. 退休金計劃及其他退休後福利
下表顯示了在截至2022年3月31日的三個月內作出的現金捐款,以及我們預計在截至該年度的年度內作出的剩餘現金捐款 2022年12月31日,適用於我國國內、國外養老金計劃和國內退休後福利計劃。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2022年3月31日的三個月的實際現金繳款 | | 截至2022年12月31日的年度預計剩餘現金捐款 |
國內計劃 | | | | |
養老金福利 | | $ | 620 | | | $ | 1,859 | |
退休後福利 | | 365 | | | 1,094 | |
國外計劃 | | | | |
養老金福利 | | 1,114 | | | 5,123 | |
下表列出了我們國內和國外養老金計劃以及國內退休後福利計劃的定期淨收益成本(收入)信息。定期福利淨成本(收入)的服務成本部分反映在銷售商品成本、銷售、一般和行政費用或研究、開發和測試費用中,具體取決於相關員工提供服務產生的其他補償成本記錄在綜合損益表中。定期福利淨成本(收入)的其餘部分記入合併損益表中的其他收入(費用)淨額。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 國內 |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 |
| | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | | $ | 4,856 | | | $ | 4,814 | | | $ | 260 | | | $ | 250 | |
利息成本 | | 3,389 | | | 3,241 | | | 289 | | | 292 | |
計劃資產的預期回報 | | (10,940) | | | (9,670) | | | (204) | | | (233) | |
攤銷先前服務費用(貸方) | | 68 | | | 68 | | | (757) | | | (757) | |
精算淨(利)損攤銷 | | 536 | | | 1,390 | | | 8 | | | 12 | |
定期收益淨成本(收益) | | $ | (2,091) | | | $ | (157) | | | $ | (404) | | | $ | (436) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 外國 |
| | | | | 養老金福利 |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2022 | | 2021 |
服務成本 | | | | | | $ | 2,360 | | | $ | 2,757 | |
利息成本 | | | | | | 1,098 | | | 827 | |
計劃資產的預期回報 | | | | | | (2,635) | | | (2,666) | |
攤銷先前服務費用(貸方) | | | | | | 37 | | | 38 | |
精算淨(利)損攤銷 | | | | | | 169 | | | 901 | |
定期收益淨成本(收益) | | | | | | $ | 1,029 | | | $ | 1,857 | |
5. 每股收益
我們有34,349截至2022年3月31日的未既得限制性股票股份26,728在計算稀釋每股收益時不包括在2021年3月31日的非既得性限制性股票,因為它們對每股收益的影響將是反稀釋的。
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
非既得限制性股票被認為是參與式證券,因為限制性股票包含不可沒收的股息權。因此,我們使用兩類法來計算所有列示期間的基本每股收益和攤薄後每股收益,因為這種方法產生的攤薄效果最好。下表説明瞭在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的收益分配方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 三月三十一號, |
(單位為千,每股除外) | | | | | | 2022 | | 2021 |
每股收益分子: | | | | | | | | |
將收益分配給參與證券之前的普通股股東應佔淨收益 | | | | | | $ | 59,318 | | | $ | 69,712 | |
分配給參與證券的收益 | | | | | | 175 | | | 153 | |
將收益分配給參與證券後的普通股股東應佔淨收益 | | | | | | $ | 59,143 | | | $ | 69,559 | |
每股收益分母: | | | | | | | | |
加權-已發行普通股的平均股數-基本和攤薄 | | | | | | 10,290 | | | 10,901 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益--基本收益和稀釋後收益 | | | | | | $ | 5.75 | | | $ | 6.38 | |
6. 有價證券
在2021年期間,Newmarket同時投資了債券(被指定為交易)和股權有價證券。隨後,在2022年的前三個月,我們出售了所有有價證券。於持有期間,該等有價證券於結算日按估計公允價值入賬,並於綜合資產負債表中分類為流動資產。損益以及債務證券和股權證券的投資收入在合併損益表的其他收入(費用)淨額中列報。債務證券的成本基礎為#美元。50百萬美元,股權證券的成本基礎為#美元。3342021年12月31日為100萬人。截至2022年3月31日,所有有價證券的成本基礎為零.
下表提供了有價證券的公允價值信息,以及公允價值層次結構中的相關水平。債務證券的估計公允價值是基於債務證券的報告交易,並根據其他可觀察到的市場數據進行調整,包括但不限於基準收益率曲線、類似資產的基於市場的報價以及其他得到市場證實的投入。股權證券的估計公允價值以活躍的市場報價為基礎。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | | | 公允價值計量使用 |
(單位:千) | | 公允價值 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
債務證券 | | | | | | | | |
公司債券 | | $ | 48,727 | | | $ | 0 | | | $ | 48,727 | | | $ | 0 | |
| | | | | | | | |
股權證券 | | | | | | | | |
美國政府收入共同基金 | | 327,191 | | | 327,191 | | | 0 | | | 0 | |
有價證券總額 | | $ | 375,918 | | | $ | 327,191 | | | $ | 48,727 | | | $ | 0 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
7. 盤存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
(單位:千) | | 2022 | | 2021 |
製成品和在製品 | | $ | 420,356 | | | $ | 393,778 | |
原料 | | 85,357 | | | 86,856 | |
商店、用品和其他 | | 18,378 | | | 17,905 | |
| | $ | 524,091 | | | $ | 498,539 | |
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
8. 無形資產(攤銷淨額)和商譽
無形資產和商譽的賬面淨值為#美元。1272022年3月31日為百萬美元,1282021年12月31日為100萬人。各類無形資產及商譽的賬面總額及累計攤銷載於下表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:千) | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 | | 毛收入 攜帶 金額 | | 累計 攤銷 |
攤銷無形資產 | | | | | | | | |
配方和技術 | | $ | 6,200 | | | $ | 4,908 | | | $ | 6,200 | | | $ | 4,650 | |
合同 | | 2,000 | | | 1,050 | | | 2,000 | | | 1,000 | |
客户羣 | | 5,440 | | | 4,207 | | | 5,440 | | | 4,160 | |
| | | | | | | | |
商譽 | | 123,881 | | | | | 123,922 | | | |
| | $ | 137,521 | | | $ | 10,165 | | | $ | 137,562 | | | $ | 9,810 | |
所有無形資產都與石油添加劑部門有關。2021年12月31日至2022年3月31日期間賬面總額的變化是由於外幣波動造成的。的確有不是累計商譽減值。
攤銷費用為(以千計):
| | | | | |
| |
截至2022年3月31日的三個月 | 355 | |
| |
截至2021年3月31日的三個月 | 721 | |
2022年剩餘時間的預計攤銷費用,以及未來五年與我們無形資產相關的估計年度攤銷費用,預計為(以千計):
| | | | | |
2022 | $ | 1,068 | |
2023 | 907 | |
2024 | 390 | |
2025 | 390 | |
2026 | 390 | |
2027 | 190 | |
我們把合同期滿了10多年;客户基礎超過20多年;配方和技術已經過時了6好幾年了。
9. 長期債務
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 三月三十一號, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
高級註釋-2.702031年到期百分比(扣除相關遞延融資成本) | | $ | 392,074 | | | $ | 391,853 | |
高級註釋-3.78% due 2029 | | 250,000 | | | 250,000 | |
高級註釋-4.102022年到期百分比(扣除相關遞延融資成本) | | 0 | | | 349,434 | |
循環信貸安排 | | 199,000 | | | 148,000 | |
| | 841,074 | | | 1,139,287 | |
減:當前到期日4.10優先票據百分比 | | 0 | | | 349,434 | |
| | $ | 841,074 | | | $ | 789,853 | |
高級附註-傑出的2.702021年發行的優先票據為無抵押票據,本金總額為#美元400百萬美元。票據的發售和出售是根據修訂後的1933年證券法登記的。
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
傑出的3.78%的優先票據是無擔保的,是在2017年與美國保誠保險公司和某些其他買傢俬募發行的。
2022年3月15日,我們贖回了4.10%優先票據,贖回價格為100本金$的%350百萬美元,外加票據的應計和未付利息以及日期為2012年12月20日的契約中概述的適用溢價。這個4.10優先票據應於2022年12月到期。我們確認了一筆$的損失。7.5提前撲滅,包括已支付的現金$7.1提前贖回溢價100萬美元,並註銷#美元0.4百萬未攤銷遞延融資成本。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們遵守了所有發行的未償還優先票據的所有公約。
循環信貸安排-循環信貸安排的借款能力為#美元900百萬,這一術語五年,2025年3月5日到期。循環信貸安排下的債務是無抵押的,並由Newmarket提供全面和無條件的擔保。
信貸協議下的平均借貸利率為1.82022年首三個月及1.62021年全年的增長率。截至2022年3月31日和2021年12月31日,我們遵守了循環信貸安排下的所有契約。
循環信貸安排下的未償還借款總額為#美元。1992022年3月31日為百萬美元,1482021年12月31日為100萬人。未償信用證金額約為#美元。22022年3月31日和2021年12月31日時分別為100萬。信貸安排的未使用部分為#美元。699截至2022年3月31日,7502021年12月31日為100萬人。
10. 承付款和或有事項
法律事項
我們涉及與我們的業務相關的法律程序,可能包括行政或司法行動。其中一些法律程序涉及政府當局,涉及環境問題。有關更多信息,請參閲下面的環境信息。
雖然不可能預測或確定任何法律程序的結果,但我們相信任何這些程序的結果,或所有這些程序的結果合併起來,都不會對我們的綜合運營結果、財務狀況或現金流造成實質性的不利影響。
環境
我們在我們現有或以前的幾個設施,或我們被指定為潛在責任方(PRP)的第三方地點,參與與土壤和地下水污染、危險廢物處置和其他環境事項有關的環境訴訟和潛在訴訟。雖然我們相信我們目前對已知的環境問題有足夠的應計利潤,但意外的未來成本可能會對我們的綜合財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。我們在環境修復、拆除和淨化方面的總應計收入約為#美元。102022年3月31日為百萬美元,112021年12月31日為100萬人。在應計總額中,當期部分計入應計費用,非流動部分計入簡併資產負債表上的其他非流動負債。
我們更重要的環境場地包括路易斯安那州的一箇舊廠址和德克薩斯州休斯頓的一個廠址。與這些地點相關的折現應計金額加起來約為#美元。82022年3月31日和2021年12月31日時上述應計總額的百萬美元,貼現率範圍為3%至9這兩個期間的百分比。這些土地的未貼現總額為$。102022年3月31日和2021年12月31日均為100萬。
目錄表
紐馬基特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
11. 其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合虧損
累計其他綜合虧損扣除税項後的餘額和變動構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 養老金計劃 和其他退休後福利 | | | | 外幣折算調整 | | | | 累計其他 綜合(虧損)收益 |
2020年12月31日餘額 | | $ | (92,771) | | | | | $ | (80,393) | | | | | $ | (173,164) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (657) | | | | | 467 | | | | | (190) | |
從累計其他全面損失中重新歸類的數額(A) | | 1,299 | | | | | 0 | | | | | 1,299 | |
其他全面收益(虧損) | | 642 | | | | | 467 | | | | | 1,109 | |
2021年3月31日的餘額 | | $ | (92,129) | | | | | $ | (79,926) | | | | | $ | (172,055) | |
| | | | | | | | | | |
2021年12月31日的餘額 | | $ | 1,522 | | | | | $ | (83,749) | | | | | $ | (82,227) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 16 | | | | | (3,102) | | | | | (3,086) | |
從累計其他全面損失中重新歸類的數額(A) | | 43 | | | | | 0 | | | | | 43 | |
其他全面收益(虧損) | | 59 | | | | | (3,102) | | | | | (3,043) | |
2022年3月31日的餘額 | | $ | 1,581 | | | | | $ | (86,851) | | | | | $ | (85,270) | |
(a) 養卹金計劃和累積其他綜合損失的其他退休後福利部分計入定期福利淨成本(收入)的計算。看見注4在本季度報告Form 10-Q和注18在我們的2021年年度報告中瞭解更多信息。
12. 公允價值計量
綜合資產負債表中現金和現金等價物的賬面價值以及公允價值為#美元。852022年3月31日為百萬美元,832021年12月31日為100萬人。公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第一級。
在截至2022年3月31日的三個月內,沒有發生需要對以公允價值非經常性基礎記錄的確認資產或負債餘額進行調整的重大事件。
長期債務 – 我們按歷史成本減去與上市優先票據相關的遞延融資成本,記錄長期債務的賬面價值。我們長期債務的估計公允價值見下表,主要基於我們對剩餘期限相同的債務的當前估計利率,並經違約風險和信用風險進行調整。下表所列上市優先票據的估計公允價值是基於最接近2022年3月31日的最後報價。我們的債務工具的公允價值被歸類為第二級。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
(單位:千) | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 | | 攜帶 金額 | | 公平 價值 |
長期債務,包括本期債務 | | $ | 841,074 | | | $ | 817,137 | | | $ | 1,139,287 | | | $ | 1,178,066 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含對未來事件和預期的前瞻性陳述,符合1995年私人證券訴訟改革法的含義。我們的這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來業績的預期和預測。當我們在本文件中使用諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“項目”、“預期”、“應該”、“可能”、“可能”、“將會”以及類似的表述時,我們這樣做是為了識別前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於,我們對石油添加劑市場未來增長前景、石油添加劑市場的其他趨勢、我們保持或增加市場份額的能力以及我們未來資本支出水平的陳述。
我們相信,我們的前瞻性陳述是基於合理的預期和假設,在我們對我們的業務和運營所知的範圍內。然而,由於難以預測和我們無法控制的不確定性和因素,我們不能保證實際結果不會與我們的預期有實質性差異。
可能導致實際結果與預期大不相同的因素包括但不限於:原材料和分銷系統的可用性;生產設施的中斷,包括單一來源的設施;化工企業常見的危險;有效應對行業技術變化的能力;未能保護我們的知識產權;原材料價格突然、急劇或長期上漲;來自其他製造商的競爭;當前和未來的政府法規;重要客户的獲得或損失;未能吸引和保留高素質的勞動力;信息技術系統故障或安全漏洞;發生或面臨非常事件的威脅,包括自然災害、恐怖襲擊、戰爭和與健康相關的流行病,如新冠肺炎大流行;與美國以外地區運營相關的風險;與我們產品有關的政治、經濟和監管因素;鉅額債務對我們的運營和財務靈活性的影響;外匯匯率波動的影響;環境債務的解決或法律訴訟;我們的保險覆蓋範圍的限制;我們無法從基礎設施投資或未來收購中實現預期收益,或我們無法成功將未來收購整合到我們的業務中;我們的養老金資產表現不佳,導致對我們養老金計劃的額外現金貢獻;以及Newmarket向美國證券交易委員會提交的報告中不時詳細説明的其他因素,包括第1A項中的風險因素。我們的2021年年度報告中的“風險因素”,可根據股東的要求提供。
你應該記住,我們在本報告中或在其他地方所作的任何前瞻性陳述都只説明瞭我們作出這一陳述的日期。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能對我們產生的影響。除非法律另有要求,否則我們沒有義務也不打算在本討論之後更新或修改本討論中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性,本報告或其他地方可能不會發表任何前瞻性聲明。
概述
將石油添加劑部門2022年前三個月的業績與2021年前三個月的業績進行比較時,淨銷售額增長16.9%,主要原因是銷售價格上漲,以及產品出貨量增加,但這部分被不利的外匯影響所抵消。與2021年前三個月相比,石油添加劑的營業利潤下降7.6%,反映出原材料成本顯著上升,以及運營成本上升,但部分被更高的銷售價格和產品出貨量所抵消。
在2022年的前三個月,我們回購了115,796股普通股,總回購金額為3730萬美元。我們還贖回了4.10%的優先票據,並出售了所有有價證券。
我們的業務產生的現金超過了業務的需求。我們繼續長期投資和管理我們的業務,目標是幫助我們的客户在他們的市場上取得成功。我們繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施,包括技術中心、生產能力和地理擴張。
當前經濟環境的影響
我們目前所處的經濟環境的特點是成本穩步上升,包括原材料成本、某些供應能力的限制以及具有挑戰性的供應鏈網絡和運輸系統。由於我們積極的業務連續性流程和全球網絡,我們在今年前三個月繼續通過這些因素進行實質性管理,並向客户交付了產品。我們目前預計供應鏈網絡中斷不會是長期的,但我們無法預測當前的經濟環境在未來幾個月可能如何演變,也無法預測供應鏈網絡中斷可能持續多久。我們將繼續與我們的客户合作交付產品,但同時,我們也預計在今年剩餘時間內管理我們的業務時,將受到這些持續的經濟因素的挑戰。
除了我們所處的總體通脹環境外,俄羅斯和烏克蘭的戰爭還給我們的業務帶來了額外的挑戰。雖然這場衝突沒有對我們2022年前三個月的財務業績產生實質性影響,但許多國家已經對俄羅斯實施了制裁。我們正在遵守這些制裁,並正在評估這一不斷變化的局勢,以評估其對我們業務的影響。
儘管經濟環境充滿挑戰,我們的財政狀況仍然穩健。如果需要,我們有足夠的機會獲得資本,並且預計在履行我們所有債務協議的契約方面不會有任何問題。我們的主要基本工程計劃正繼續按計劃大幅推進。
化學工業和我們的產品對於貨物和服務的運輸是必不可少的。我們的業務連續性規劃流程的重點是管理好這段充滿挑戰的時期,並幫助我們的客户做到這一點。
經營成果
淨銷售額
2022年前三個月的合併淨銷售額總計6.626億美元,比2021年前三個月增加了9590萬美元,增幅為16.9%。下表顯示了按細分市場和產品線劃分的淨銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:百萬) | | | | | | 2022 | | 2021 |
石油添加劑 | | | | | | | | |
潤滑油添加劑 | | | | | | $ | 570.0 | | | $ | 494.6 | |
燃料添加劑 | | | | | | 90.3 | | | 70.3 | |
總計 | | | | | | 660.3 | | | 564.9 | |
所有其他 | | | | | | 2.3 | | | 1.7 | |
淨銷售額 | | | | | | $ | 662.6 | | | $ | 566.6 | |
石油添加劑細分市場
我們開展業務的地區包括北美(美國和加拿大)、拉丁美洲(墨西哥、中美洲和南美洲)、亞太地區和EMEAI地區。雖然有一些波動,但與前三個月相比,這些地區產生的淨銷售額的百分比保持相當穩定 2022年和2021年同期,以及2021年全年。
2022年前三個月的石油添加劑淨銷售額為6.603億美元,而2021年前三個月的淨銷售額為5.649億美元,增長16.9%。所有地區都出現了增長,其中北美約佔增長的60%,EMEAI和拉丁美洲地區約佔20%,與2022年和2021年的三個月相比,亞太地區的淨銷售額幾乎保持不變。
下表詳細説明瞭2022年頭三個月至2021年前三個月石油添加劑淨銷售額增長的大致組成部分。
| | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 三個月 |
截至2021年3月31日的期間 | | | | $ | 564.9 | |
潤滑油添加劑出貨量 | | | | (0.4) | |
燃料添加劑出貨量 | | | | 2.6 | |
售價 | | | | 102.3 | |
外幣影響,淨額 | | | | (9.1) | |
截至2022年3月31日的期間 | | | | $ | 660.3 | |
與2022年和2021年的前三個月相比,石油添加劑的出貨量增加了220萬美元的淨銷售額。與2021年同期相比,2022年前三個月的銷售價格有所改善,對淨銷售額產生了有利影響,達到1.023億美元。出貨量的有利影響和銷售價格的改善部分被外幣匯率的不利影響所抵消。與2022年和2021年前三個月相比,美元對我們交易的大多數主要貨幣走強,對三個月比較期間的石油添加劑淨銷售額造成不利影響。不利的影響主要是由於歐元和日元匯率的變化。
在全球範圍內,石油添加劑的產品出貨量比2022年前三個月和2021年前三個月增長了2.3%。除亞太地區外,所有地區的潤滑油添加劑和燃料添加劑的產品出貨量都出現了增長,這兩種產品線都出現了下降。北美貢獻了潤滑油添加劑和燃料添加劑產品出貨量增長的大部分。雖然潤滑油添加劑的產品出貨量在全球範圍內有所增加,但由於產品線內銷售的產品組合,潤滑油添加劑對淨銷售額的影響很小,如上表所示。
所有其他
“所有其他”類別包括抗爆劑業務和某些合同製造和服務的業務。
分部營業利潤
Newmarket根據分部營業利潤評估石油添加劑業務的表現。根據兩家公司之間的服務協議,Newmarket服務公司的費用由Newmarket和每一家子公司承擔。分部財產、廠房和設備的折舊以及分部無形資產和租賃使用權資產的攤銷計入分部營業利潤。
下表報告了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的部門營業利潤。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 三月三十一號, |
(單位:百萬) | | | | | | 2022 | | 2021 |
石油添加劑 | | | | | | $ | 86.9 | | | $ | 94.1 | |
所有其他 | | | | | | $ | 0.1 | | | $ | (0.7) | |
石油添加劑細分市場
與2021年前三個月相比,石油添加劑部門的毛利潤減少了760萬美元,營業利潤減少了720萬美元。2022年前三個月,商品銷售成本佔淨銷售額的百分比為76.6%,2021年前三個月為71.3%。2022年前三個月的營業利潤率為13.2%,而2021年前三個月的營業利潤率為16.7%。截至2022年3月31日的前四個季度,石油添加劑的營業利潤率為11.2%。
當比較2022年和2021年的前三個月時,毛利潤和營業利潤都包括了原材料成本大幅上升的影響,以及轉換成本的不利影響。如上所述,銷售價格和產品出貨量改善的影響,以及有利的外幣交易和換算影響,部分抵消了這些影響。
在2021年的大部分時間裏,我們的營業利潤率都在下降,這主要是由於原材料成本長期上漲所致。雖然原材料成本以及其他運營成本在2022年繼續上升,但我們能夠對銷售價格進行調整,以抵消部分原材料和運營成本的增加。我們繼續經歷着從漲價生效到利潤率開始回升之間的滯後。這一滯後將持續到原材料成本和其他運營成本穩定下來,包括全球供應鏈中斷導致的成本上升。
在成本持續上升的不確定經濟環境下,運營利潤率仍然是我們的優先事項。恢復利潤率和控制成本將是今年全年的優先事項,目標是回到我們歷史上的利潤率範圍。雖然由於多種因素,營業利潤率將在每個季度之間波動,但我們相信我們的業務和行業整體的基本面是不變的。
與2021年前三個月相比,2022年前三個月的石油添加劑銷售、一般和行政費用(SG&A)減少了50萬美元。2022年前三個月,SG&A佔淨銷售額的百分比為4.7%,2021年前三個月為5.6%。我們的SG&A成本主要是與人員相關的,包括工資、福利和其他與員工相關的成本,包括與差旅相關的費用。雖然與人事有關的費用在不同時期有所波動,但在比較各時期時,這些費用的驅動因素並沒有發生重大變化。
與2022年和2021年的前三個月相比,我們在石油添加劑研究、開發和測試(R&D)方面的投資基本沒有變化。2022年前三個月,研發佔淨銷售額的比例為5.5%,2021年前三個月為6.4%。我們的研發投資反映了我們支持解決方案開發的努力,這些解決方案滿足客户的需求,滿足新的和不斷髮展的標準,並支持我們向新產品領域的擴張。我們對研發投資的方法,就像對SG&A一樣,是有目的地在項目上支出,以支持我們目前的
產品基礎,並確保我們開發的產品,以支持我們客户的計劃在未來。研發投資包括與人員相關的成本,以及產品的內部和外部測試成本。
以下討論涉及合併損益表的某些標題。
利息和融資費用,淨額
2022年前三個月的利息和融資支出為940萬美元,2021年前三個月為630萬美元。增加的主要原因是2022年期間未償債務增加,以及較高的攤銷和費用,以及較低的資本化利息,與2022年前三個月相比。較低的平均利率部分抵消了這些不利影響。
其他收入(費用),淨額
其他收入(支出),2022年前三個月和2021年前三個月的淨收入均為720萬美元。2022年和2021年期間的數額主要反映固定福利養卹金和退休後計劃的定期福利淨成本(收入)的組成部分,但不包括服務成本。有關定期福利總成本(收入)的進一步信息,請參閲附註4。2022年期間還包括110萬美元的投資收入,以及300萬美元的有價證券損失。
所得税費用
2022年前三個月的所得税支出為1420萬美元,2021年前三個月的所得税支出為1970萬美元。2022年前三個月的有效税率為19.3%,2021年前三個月的有效税率為22.0%。所得税支出減少350萬美元,原因是所得税前收入支出減少,其餘200萬美元的差額是由於實際税率降低造成的。
前三個月實際税率下降的主要原因是,2022年研發費用資本化對外國衍生無形收入扣除的影響,以及與2021年相比,預計2022年美國利息支出減少對計算允許的全球無形低税收入外國税收抵免的影響。
現金流、財務狀況和流動性
截至2022年3月31日的現金和現金等價物為8460萬美元,自2021年12月31日以來增加了120萬美元。
截至2022年3月31日,我們的海外子公司持有的現金和現金等價物為8150萬美元,截至2021年12月31日,我們的海外子公司持有的現金和現金等價物為8110萬美元。我們定期通過公司間分紅和貸款將現金從我們的海外子公司匯回美國。我們預計未來海外收益的分配不會產生重大的税收後果。
我們外匯現金餘額的一部分與我們聲稱的無限期再投資的收益有關。我們計劃利用這些無限期的再投資收益,通過為我們的海外子公司的運營費用、研發費用、資本支出和其他現金需求提供資金,來支持美國以外的增長。
我們預計來自運營的現金,加上我們循環信貸安排下的可用借款,將繼續足以滿足我們的運營需求和短期和長期計劃的資本支出。
現金流--經營活動
2022年頭三個月經營活動提供的現金流為680萬美元,經6700萬美元的調整後用於支付更高的週轉資金需求。用於營運資本的6,700萬美元不包括對資產負債表上營運資本組成部分的一小部分不利的外匯影響。
營運資金最顯著的變化包括有價證券的減少以及應收賬款、存貨和應付賬款的增加。在2022年的前三個月,我們出售了所有有價證券。有關更多信息,請參見注釋6。2022年3月31日與2021年底相比,應收賬款餘額增加,主要是由於出貨量增加以及銷售價格上漲。庫存增加的主要原因是原材料成本上升,以及滿足客户需求的數量增加。應付賬款的增加反映了原材料和運營成本的增加以及各地區由於時間安排而出現的正常波動。
包括現金和現金等價物,以及外幣匯率變化對資產負債表的影響,截至2022年3月31日,我們的營運資本總額為7.026億美元,截至2021年12月31日,我們的營運資本總額為6.631億美元。目前的比率在2022年3月31日為2.71比1,在2021年12月31日為1.91比1。
現金流--投資活動
2022年頭三個月,投資活動提供的現金總額為3.594億美元,主要是出售有價證券的收益3.728億美元。有關更多信息,請參見注釋6。2022年前三個月的資本支出為1260萬美元。我們目前預計,2022年我們的總資本支出將在6500萬美元至7500萬美元之間,並將包括對我們在世界各地的製造和研發基礎設施的幾項改善。我們預計將繼續通過手頭現金和運營提供的現金,以及我們循環信貸安排下的借款,為資本支出提供資金。
現金流--融資活動
2022年頭三個月用於籌資活動的現金達3.658億美元。這些現金流包括用於贖回4.10%優先票據的3.5億美元,以及與贖回相關的710萬美元成本(見下文債務討論),3730萬美元用於回購我們的普通股,以及2160萬美元的現金股息。我們還通過循環信貸安排額外借入了5100萬美元。
債務
截至2022年3月31日,我們的長期債務為8.411億美元,而2021年12月31日為11億美元。
2022年3月15日,我們贖回了4.10%的優先票據,贖回價格為本金3.5億美元的100%,外加票據的應計和未付利息以及日期為2012年12月20日的契約中概述的適用溢價。4.10%的優先債券將於2022年12月到期。我們確認了提前贖回造成的750萬美元的損失,包括為提前贖回支付的溢價支付的710萬美元現金和40萬美元的未攤銷遞延融資成本的註銷。
有關2.70%優先票據、3.78%優先票據、4.10%優先票據和循環信貸安排的額外資料,請參閲附註9,包括循環信貸安排中未使用的部分。
我們所有的優先票據和循環信貸安排都包含管理層認為是此類信貸安排典型的契諾、陳述和違約事件。3.78%優先票據下的契諾包括負面契諾、某些金融契諾和違約事件,這些事項與我們循環信貸安排中的違約契諾和違約事件大體相似。
循環信貸安排包含金融契約,要求Newmarket保持不超過3.75%至1.00的綜合槓桿率(如協議所定義),但在每個季度末的增加槓桿期(如協議所界定)除外。截至2022年3月31日,循環信貸安排下的槓桿率為2.57。
截至2022年3月31日,我們遵守了3.78%優先票據、2.70%優先票據和循環信貸安排下的所有契約。
作為總資本(長期債務總額和股東權益)的百分比,我們的長期債務總額百分比從2021年12月31日的59.9%下降到2022年3月31日的52.5%。該百分比的變動主要是由於償還4.10%優先票據所致,但因未償還循環信貸借貸增加及股東權益減少而被部分抵銷。股東權益的變化主要反映了我們的收益被股息支付、我們普通股的回購以及外幣換算調整的影響以及我們固定收益計劃資金狀況的變化所抵消。一般來説,我們用運營或再融資活動的現金償還任何未償還的長期債務。
關鍵會計政策和估算
這份10-Q表格和我們的2021年年度報告包括對我們會計政策的討論,以及我們在編制財務報表時使用的方法和估計。我們還在我們的2021年年度報告中討論了關鍵會計政策和估計。
與我們2021年年報中報告的相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
近期會計公告
近期沒有可能對我們的財務報表產生重大影響的新的重大會計聲明。
展望
我們宣佈的目標是在任何五年內為我們的股東提供10%的複合回報率(定義為每股收益增長加上股息收益率),儘管我們不一定每年都能實現10%的回報率。我們繼續對我們以客户為中心的戰略和市場方法充滿信心。我們相信,我們經營業務的基本原則--長遠眼光、安全第一的文化、以客户為中心的解決方案、技術驅動的產品供應和世界級的供應鏈能力--從長遠來看將繼續有利於我們所有的利益相關者。
我們預計,由於當前的經濟環境,我們的石油添加劑部門的經營業績將受到影響,因為我們繼續看到全球供應網絡、通脹趨勢以及原材料價格上漲和波動的挑戰。我們預計,在可預見的未來,石油添加劑市場的年增長率將在1%至2%之間。我們計劃在長期內超過這一增長率。
在過去的幾年裏,由於行業基本面保持積極,我們在我們的業務上進行了重大投資。這些投資已經並將繼續投資於組織人才、技術開發和流程以及全球基礎設施,包括技術中心、生產能力和地理擴張。我們打算利用這些投資來提高我們交付客户重視的解決方案的能力,擴大我們的全球覆蓋範圍,並提高我們的經營業績。我們將繼續投資於我們的能力,以提供更好的價值、服務、技術和客户解決方案。
我們的業務產生了大量的現金,超出了運營需求。我們定期從技術、地理、生產能力和產品線的角度審視我們利用過剩現金的眾多內部機會。我們相信,我們的資本支出正在創造我們發展和支持全球客户所需的能力,我們的研發投資正在為我們的客户提供附加值。我們在收購領域的主要重點仍然是石油添加劑行業。我們認為,這一細分行業將為我們的投資提供最大的機會,在實現穩健回報的同時將風險降至最低。我們仍然專注於這一戰略,並將評估任何未來的機會。我們將繼續評估現金的所有替代用途,以提高股東價值,包括股票回購和分紅。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
於2022年3月31日,我們的市場風險與2021年年報中提供的信息相比並無重大變化,但因出售所有未償還證券而導致的有價證券價格風險發生變化,以及因循環信貸安排的未償還借款增加而產生的利率風險除外。
截至2022年3月31日,我們在循環信貸安排下有1.99億美元的未償還浮動利率債務。在所有其他變量保持不變的情況下,如果利率的可變部分假設增加10%,對我們收益和現金流的影響將比2021年12月31日高出約120萬美元。
假設利率下降100個基點,在所有其他變量保持不變的情況下,將導致我們債務的公允價值在2022年3月31日發生4700萬美元的變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持對財務報告的內部控制制度,以提供合理但不絕對的財務記錄可靠性和資產保護的保證。根據1934年《證券交易法》(《交易法》)第13a-15(B)條,我們在管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,該詞在交易法第13a-15(E)條中定義,截至本報告所述期間結束。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這一術語在《交易法》規則13a-15(F)中定義,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
我們的法律程序並無如2021年年報第I部分第3項“法律程序”所披露的重大變動。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
2021年10月28日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權管理層在2024年12月31日之前回購最多5億美元的Newmarket已發行普通股,條件是市場狀況和我們現有債務協議下的契約允許。我們可以在公開市場、私下協商的交易、大宗交易或根據1934年《證券交易法》第10b5-1條通過的任何交易計劃進行股票回購。回購計劃不要求公司收購任何特定數量的股票,並可隨時終止或暫停。2022年3月31日,根據2021年的授權,仍有約4.44億美元可用。
下表概述了根據這些授權在2022年第一季度進行的採購。
發行人購買股票證券 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
1月1日至1月31日 | | 15,359 | | $ | 333.89 | | | 15,359 | | $ | 476,686,367 | |
2月1日至2月28日 | | 44,214 | | 317.31 | | | 44,214 | | 462,656,920 | |
3月1日至3月31日 | | 56,223 | | 323.52 | | | 56,223 | | 444,467,566 | |
總計 | | 115,796 | | $ | 322.52 | | | 115,796 | | $ | 444,467,566 | |
項目6.展品
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附件3.1 | 自2012年4月27日起修訂和重新生效的公司章程(通過引用附件3.1合併到2012年4月30日提交的Form 8-K(文件編號1-32190)) |
附件3.2 | 2015年8月6日修訂和重新發布的Newmarket公司章程(通過引用附件3.1合併到2015年8月6日提交的Form 8-K(文件編號1-32190)) |
附件31(A) | 根據託馬斯·E·戈特沃德根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條規定的認證 |
附件31(B) | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條進行的認證,由Brian D.Paliotti根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過 |
附件32(A) | 根據託馬斯·E·戈特沃德根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
附件32(B) | 由Brian D.Paliotti根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條採納的《美國法典》第18編第1350條的認證 |
展品101 | 內聯XBRL實例文檔和相關項(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的內聯XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
展品104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 紐馬奇公司 |
| (註冊人) |
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日期:2022年4月28日 | 作者:/s/Brian D.Paliotti |
| 布萊恩·D·帕裏奧蒂 |
| 副總統兼 |
| 首席財務官 |
| (首席財務官) |
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日期:2022年4月28日 | 作者:/s/威廉·J·斯克羅巴茨 |
| 威廉·J·斯克羅巴茨 |
| 控制器 |
| (首席會計主任) |