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FacilityMemberTRN：TILCMembersTrn:RailcarLeasingAndManagementServicesGroupMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers2022-01-012022-03-310000099780美國-GAAP：SecuredDebt成員Trn:TRL2022Series20221ClassAGreenSecuredRailcarEquipmentNotesMemberTRN：所有所有者替代成員Trn:RailcarLeasingAndManagementServicesGroupMember美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-2000000997802020-01-012020-12-310000099780Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-12-310000099780Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2021-12-310000099780Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2021-12-310000099780Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-01-012022-03-310000099780Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-01-012022-03-310000099780Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2022-01-012022-03-310000099780Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeNoncontrollingInterestMember2022-01-012022-03-310000099780Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-03-310000099780Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2022-03-310000099780Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2022-03-310000099780TRN：A20212022共享回購計劃成員2021-09-090000099780TRN：ASR計劃成員2021-12-310000099780TRN：ASR計劃成員2021-01-012021-12-310000099780美國-公認會計準則：財政部股票成員TRN：A20212022共享回購計劃成員2021-07-012021-09-300000099780TRN：A20212022共享回購計劃成員2021-09-300000099780美國-公認會計準則：財政部股票成員TRN：A20212022共享回購計劃成員2021-10-012021-12-310000099780TRN：A20212022共享回購計劃成員2021-12-310000099780美國-公認會計準則：財政部股票成員TRN：A20212022共享回購計劃成員2022-01-012022-03-310000099780TRN：A20212022共享回購計劃成員2022-03-310000099780美國-公認會計準則：財政部股票成員TRN：A20212022共享回購計劃成員2022-03-310000099780TRN：ASR計劃成員2022-01-012022-03-310000099780TRN：ASR計劃成員2022-03-310000099780美國-公認會計準則：財政部股票成員TRN：A20202021共享回購計劃成員2021-01-012021-03-310000099780TRN：A20202021共享回購計劃成員2021-01-012021-03-310000099780美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-01-012022-03-310000099780SRT：最小成員數美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-03-310000099780美國-GAAP：受限股票單位RSU成員SRT：最大成員數2022-01-012022-03-310000099780TRN：受限共享獎勵成員2022-01-012022-03-310000099780美國公認會計準則：績效共享成員2022-01-012022-03-310000099780美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-03-310000099780美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-012022-03-310000099780美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-03-310000099780美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310000099780TRN：JoShuaHarman FalseClaimsActMembersTRN：高速公路產品訴訟成員2015-06-092015-06-090000099780TRN：馬薩諸塞州奎坦姆成員TRN：高速公路產品訴訟成員2022-03-310000099780TRN：州/縣和市/市行動成員TRN：高速公路產品訴訟成員2022-03-310000099780TRN：MisSouriClassActionMemberTRN：高速公路產品訴訟成員2022-03-310000099780美國公認會計準則：應計負債成員2022-03-310000099780TRN：環境和工作場所問題成員2022-03-310000099780美國公認會計準則：災難造成的損失成員2021-03-262022-03-310000099780Us-gaap:DamageFromFireExplosionOrOtherHazardMember2021-03-262022-03-3100000997802021-03-262022-03-310000099780美國公認會計準則：災難造成的損失成員2022-03-31

美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑
依據第13條提交的季度報告 或證券交易所法案第15(D)條 OF 1934
截至本季度末MARCH 31, 2022
或
☐
根據以下規定提交過渡報告 條例第13或15(D)條 1934年《證券交易法》
由_至_的過渡期。
佣金文件編號1-6903
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978022000041/trn-20220331_g1.jpg
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州75-0225040
(法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
達拉斯大道北14221號，1100套房
達拉斯,德克薩斯州75254-2957
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(214) 631-4420
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
交易代碼
各交易所名稱
在其上註冊的
普通股TRN紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所需的所有報告 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條在 在此之前的12個月內(或註冊人較短的期間 需要提交該等報告)，以及(2)已提交該等報告 過去90天的要求。是 þ 不是¨
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了所需的每一份互動數據文件 根據S-T規則405提交 (本章第232.405節)在過去12個月內(或 註冊人被要求提交的較短的期限 文件)。是þ  不是¨
用複選標記表示註冊者是否是大型加速文件管理器、 加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告”的定義 交易法第12b-2條中的“新興成長公司”和“新興成長型公司”。
大型加速文件服務器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件服務器¨
規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為外殼 公司(定義見《交易法》第12b-2條)。
是☐不是þ
截至2022年4月20日，已發行普通股數量為面值0.01美元83,342,128.


利邦實業公司。
表格10-Q
目錄
 
標題頁面
第一部分財務信息
項目1.財務報表
3
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
29
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
48
項目4.控制和程序
48
第二部分其他資料
項目1.法律訴訟
49
第1A項。風險因素
49
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
49
項目3.高級證券違約
49
項目4.礦山安全信息披露
49
項目5.其他信息
49
項目6.展品
50
簽名
51



2
目錄表
第一部分
第1項。財務報表
利邦工業公司及其子公司
合併業務報表
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
 20222021
 (單位：百萬，每股除外)
收入：
製造業$289.8 $147.4 
租賃182.9 183.3 
472.7 330.7 
運營成本：
收入成本：
製造業295.6 149.6 
租賃102.9 96.7 
398.5 246.3 
銷售、工程和管理費用：
製造業9.7 8.6 
租賃12.8 11.3 
其他22.2 24.8 
44.7 44.7 
財產處置收益：
租賃組合銷售11.8 1.7 
其他13.5 9.8 
25.3 11.5 
重組活動，淨額— (0.3)
營業利潤總額54.8 51.5 
其他(收入)支出：
利息支出，淨額43.5 51.3 
其他，淨額(1.6)1.2 
41.9 52.5 
所得税前持續經營的收入(虧損)12.9 (1.0)
所得税撥備(福利)：
當前1.8 4.7 
延期1.2 (0.7)
3.0 4.0 
持續經營的收入(虧損)9.9 (5.0)
非持續經營的收入(虧損)，扣除所得税準備金(收益)$(2.0)及$2.3
(6.9)6.3 
非連續性業務的銷售虧損，扣除所得税收益淨額#美元0.4及$—
(1.1)— 
淨收入1.9 1.3 
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)2.6 (2.0)
利邦實業公司的淨收益(虧損)$(0.7)$3.3 
普通股基本每股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.09 $(0.03)
非持續經營的收益(虧損)(0.10)0.06 
利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$(0.01)$0.03 
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.09 $(0.03)
非持續經營的收益(虧損)(0.10)0.06 
可歸因於利邦工業公司的攤薄淨收益(虧損)$(0.01)$0.03 
加權平均流通股數量：
基本信息82.9 110.2 
稀釋85.5 110.2 
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄表
利邦工業公司及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
 20222021
 (單位：百萬)
淨收入$1.9 $1.3 
其他全面收益(虧損)：
衍生金融工具：
本期間產生的未實現收益，扣除税項支出#美元。4.4及$2.0
14.7 6.2 
淨收益中包括的(收益)損失的重新分類調整，扣除税收優惠淨額#美元0.9及$0.9
2.5 (0.9)
確定的福利計劃：
精算損失淨額攤銷，扣除税收優惠淨額#美元—及$—
0.1 0.1 
17.3 5.4 
綜合收益19.2 6.7 
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)2.8 (1.7)
利邦工業公司的全面收入。$16.4 $8.4 
請參閲合併財務報表附註。
4
目錄表
利邦工業公司及其子公司
合併資產負債表
March 31, 20222021年12月31日
(未經審計)
 (單位：百萬)
資產
現金和現金等價物$143.2 $167.3 
應收賬款，扣除準備後的淨額190.1 227.6 
應收所得税4.7 5.4 
庫存：
原材料和供應品342.9 278.4 
Oracle Work in Process137.8 91.6 
成品27.7 62.9 
508.4 432.9 
限制性現金，包括部分擁有的子公司$59.6及$58.6
208.2 135.1 
房地產、廠房和設備，按成本計算，包括部分擁有的子公司#美元1,926.6及$1,927.7
9,106.8 9,105.6 
減去累計折舊，包括部分擁有的子公司#美元580.1及$568.4
(2,303.2)(2,258.7)
6,803.6 6,846.9 
商譽154.2 154.2 
其他資產278.8 266.5 
總資產$8,291.2 $8,235.9 
負債和股東權益
應付帳款$237.5 $206.4 
應計負債271.3 307.4 
債務：
追索權448.8 398.7 
無追索權：
全資子公司3,570.9 3,555.8 
部分持股的子公司1,207.8 1,216.1 
5,227.5 5,170.6 
遞延所得税1,110.6 1,106.8 
其他負債148.7 147.9 
總負債6,995.6 6,939.1 
優先股-1.5授權股份及未發行股份
— — 
普通股-400.0授權股份
0.8 0.8 
超出票面價值的資本5.3 — 
留存收益1,026.6 1,046.6 
累計其他綜合收益(虧損)0.1 (17.0)
庫存股(0.8)(0.6)
1,032.0 1,029.8 
非控股權益263.6 267.0 
股東權益總額1,295.6 1,296.8 
總負債和股東權益$8,291.2 $8,235.9 
請參閲合併財務報表附註。
5
目錄表
利邦工業公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
 20222021
 (單位：百萬)
經營活動：
淨收入$1.9 $1.3 
(所得税)非持續經營造成的損失，扣除所得税6.9 (6.3)
非連續性業務銷售虧損，扣除所得税後的淨額1.1 — 
將淨收入與業務活動--持續業務提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷66.9 64.6 
基於股票的薪酬費用5.1 5.1 
遞延所得税準備(利益)1.2 (0.7)
租賃組合銷售的淨收益(10.5)(1.7)
處置財產和其他資產的收益(8.4)(10.5)
從財產損失中獲得的保險賠償收益(6.4)— 
非現金利息支出3.3 3.0 
其他0.5 5.4 
經營性資產和負債變動情況：
應收(增)款減少37.5 12.1 
應收所得税(增加)減少0.7 1.2 
庫存(增加)減少(75.5)8.7 
(增加)其他資產減少(4.8)6.4 
應付帳款增加(減少)26.6 (3.5)
應計負債增加(減少)(18.3)(11.3)
其他負債增加(減少)0.7 (4.5)
業務活動提供的現金淨額--持續業務28.5 69.3 
業務活動提供(用於)的現金淨額--非連續性業務(8.0)0.4 
經營活動提供的淨現金20.5 69.7 
投資活動：
處置財產和其他資產所得收益15.6 19.8 
出售租賃組合的收益71.1 17.3 
資本支出--租賃(84.6)(107.9)
資本支出--製造業和其他(2.3)(7.4)
收購，扣除收購現金後的淨額— (16.6)
其他— (0.1)
用於投資活動的現金淨額--持續經營(0.2)(94.9)
用於投資活動的現金淨額--非連續性業務— (1.1)
用於投資活動的現金淨額(0.2)(96.0)
融資活動：
償還債務的付款(73.0)(185.3)
發行債券所得款項127.2 327.7 
回購股份— (35.7)
支付給普通股股東的股息(19.1)(23.2)
購買股份以支付既得股票的僱員税(0.2)(0.1)
對非控股權益的分配(6.2)— 
融資活動提供的現金淨額28.7 83.4 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加49.0 57.1 
期初現金、現金等價物和限制性現金302.4 228.4 
期末現金、現金等價物和限制性現金$351.4 $285.5 
請參閲合併財務報表附註。
6
目錄表
利邦工業公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
普通股資本流入
超過
面值		留用
收益		累計
其他
全面
收入(虧損)		庫存股三位一體
股東的
權益		非控制性
利息		總計
股東的
權益
 股票
$0.01面值
股票金額
 (百萬，不包括面值和每股普通股金額)
餘額為
2021年12月31日
83.3 $0.8 $— $1,046.6 $(17.0)— $(0.6)$1,029.8 $267.0 $1,296.8 
淨收益(虧損)— — — (0.7)— — — (0.7)2.6 1.9 
其他綜合收益— — — — 17.1 — — 17.1 0.2 17.3 
普通股宣佈的現金股利(1)
— — — (19.3)— — — (19.3)— (19.3)
基於股票的薪酬費用
— — 5.1 — — — — 5.1 — 5.1 
以股份為基礎的賠償結算，淨額— — 0.2 — — — (0.2)— — — 
對非控股權益的分配
— — — — — — — — (6.2)(6.2)
餘額為
March 31, 2022
83.3 $0.8 $5.3 $1,026.6 $0.1 — $(0.8)$1,032.0 $263.6 $1,295.6 
普通股資本流入
超過
面值		留用
收益		累計
其他
全面
損失		庫存股三位一體
股東的
權益		非控制性
利息		總計
股東的
權益
 股票
$0.01面值
股票金額
 (百萬，不包括面值和每股普通股金額)
餘額為
2020年12月31日
111.2 $1.1 $— $1,769.4 $(30.9)(0.1)$(0.8)$1,738.8 $277.2 $2,016.0 
淨收益(虧損)— — — 3.3 — — — 3.3 (2.0)1.3 
其他綜合收益— — — — 5.1 — — 5.1 0.3 5.4 
普通股宣佈的現金股利 (1)
— — — (23.3)— — — (23.3)— (23.3)
基於股票的薪酬費用
— — 5.1 — — — — 5.1 — 5.1 
以股份為基礎的賠償結算，淨額— — 1.0 — — — (0.8)0.2 — 0.2 
回購股份— — — — — (1.3)(36.8)(36.8)— (36.8)
餘額為
March 31, 2021
111.2 $1.1 $6.1 $1,749.4 $(25.8)(1.4)$(38.4)$1,692.4 $275.5 $1,967.9 
(1) 股息$0.23及$0.21分別截至2022年和2021年3月31日的三個月的每股普通股。

請參閲合併財務報表附註。
7
目錄表
利邦工業公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
附註1.主要會計政策摘要
陳述的基礎
上述綜合財務報表未經審核，乃根據利邦實業有限公司及其綜合附屬公司(“利邦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)的賬簿及紀錄編制，包括我們全資附屬公司及部分擁有權益的附屬公司Trip Rail Holdings LLC(“Trip Holdings”)及RIV 2013 Rail Holdings LLC(“RIV 2013”)的賬目。我們認為，為公平列報我們截至2022年3月31日的財務狀況以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營和現金流量結果，所有必要的正常和經常性調整都是按照公認的會計原則進行的。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。上一年的某些餘額已重新分類，以符合2022年的列報方式。
由於季節性和其他因素，包括冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)的持續影響，截至2022年3月31日的三個月的業務結果可能不能表明截至2022年12月31日的年度的預期業務結果。這些中期財務報表和附註在Form 10-Q表的説明允許的情況下被壓縮，並應與我們截至2021年12月31日的Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表一起閲讀。
出售駭維金屬加工產品業務
於二零二一年第四季，本公司完成將利邦駭維金屬加工產品有限公司(本公司之全資附屬公司)及其若干直接及間接附屬公司出售予尖峯時刻中級企業II(“尖峯時刻”)(由Monomoy Capital Partners之關連投資基金擁有)，收購總價為$375.0百萬美元，但需要進行某些調整。
我們的結論是，出售THP代表着一種戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們在這份Form 10-Q季度報告中將THP的經營業績和現金流作為所有時期的非連續性業務列報。對以往期間的結果進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上列報結果。有關出售THP的更多信息，請參見附註2。
收入確認
收入是根據合同中為履行履約義務而分配的交易價格來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當我們通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時，我們就會確認收入。我們的產品和服務的付款通常是在正常的商業條款下支付的。以下是對我們產生收入的主要活動的描述，按應報告的部門分開。有關我們的可報告部門的進一步討論，請參見附註4。
軌道車輛租賃和管理服務集團
在我們的軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)，來自租賃和運營租賃的收入，包括包含非水平固定租賃付款的合同，以直線方式按月確認。未歸類為經營性租賃的租賃通常被視為可供選擇購買的銷售型租賃。
我們會考慮承租人的付款歷史、承租人的財務狀況以及承租人所處行業的商業和經濟狀況等因素的變化，定期審查我們的經營租賃應收賬款。如果任何承租人的應收賬款不再可能收回，我們將不再確認收入和相關應收賬款，只有在承租人支付租金時才確認未來的收入。或有租金在或有事項解決後確認。
與銷售型租賃相關的銷售損益在租賃開始時確認，銷售型租賃的淨投資計入綜合資產負債表。與銷售型租賃相關的利息收入按實際利息法在租賃期內確認。有關截至2022年3月31日的銷售類型租賃的其他信息，請參閲下面的“租賃會計”。截至2021年12月31日，我們沒有銷售型租約。
8
目錄表
我們根據ASC 610-20將租賃車隊中的所有軌道車輛銷售以及與銷售型租賃相關的銷售損益報告為處置長期資產的淨收益或淨虧損。非金融資產解除確認的損益。這些銷售顯示在我們的綜合經營報表中的租賃投資組合銷售行中。
我們將運輸和搬運成本作為履行轉讓貨物承諾的活動來核算；因此，這些費用被記錄在收入中。運輸和搬運活動的費用和成本在相關履約義務履行完畢後應計。
鐵道產品集團
我們的軌道車輛製造業務在客户提交驗收證書並且軌道車輛的合法所有權轉移給客户時，確認與新軌道車輛相關的收入。某些有軌電車銷售合同包括基於鋼材價格指數的價格調整；這一數額是可變對價，在有軌電車交付之前，我們無法估計最終對價。
收入隨着維修和維護項目以及可持續軌道車改裝的完成而隨着時間的推移而確認，採用的投入方法是根據項目執行的總估計成本產生的成本。我們記錄的合同資產為#美元。12.9百萬美元和美元4.5截至2022年3月31日和2021年12月31日，分別與已執行但整個項目尚未完成且軌道車輛尚未發貨的維修和維護服務以及可持續軌道車輛轉換相關的未開賬單收入相關。這些合同資產包括在我們綜合資產負債表的應收賬款中，扣除備抵額度。
未履行的履約義務
下表包括預計在與截至2022年3月31日未履行或部分履行的履約義務相關的未來期間確認的估計收入，以及截至2022年3月31日預計將在2022年剩餘時間內交付的未償履約債務的百分比：
截至2022年3月31日未履行的履約義務
總計
金額
預計在2022年交付的百分比
 (單位：百萬)
鐵道產品集團：
新的火車車廂：
外部客户$1,209.3 
租賃集團686.1 
$1,895.4 59.5 %
可持續的軌道車輛改裝$128.2 95.6 %
維修服務$2.2 100.0 %
軌道車輛租賃和管理服務集團$69.8 17.8 %
Rail Products Group未履行的業績義務的其餘部分預計將在2025年之前交付。鐵路產品集團從租賃集團獲得的積壓訂單完全得到與外部客户的租賃承諾的支持。由於客户可能選擇改變其採購決定，租賃集團的最終積壓金額可能會因交付時間而異。
軌道車輛租賃和管理服務集團未履行的業績義務與維修、維護和管理協議有關，預計將履行到2029年。
租賃會計
承租人
我們是運營租賃的承租人，主要承租火車車廂以及辦公樓、製造設備和辦公設備。我們的經營租約有剩餘的租賃條款，範圍為一年至十五年，其中一些選項最多可擴展到五年，其中一些選項包括在一年。截至2022年3月31日，我們擁有不是我們是承租人的材料融資租賃。在適用情況下，租賃負債減去出租人尚未償還的租賃獎勵金額。
9
目錄表
下表彙總了營業租賃對合並財務報表的影響(單位：百萬，租期和貼現率除外)：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
合併業務報表
經營租賃費用$4.2 $3.5 
短期租賃費用$0.1 $— 
合併現金流量表
經營活動的現金流$4.2 $3.5 
確認使用權資產以換取新的租賃負債$11.1 $11.0 
March 31, 20222021年12月31日
合併資產負債表
使用權資產(1)
$88.5 $82.8 
租賃負債(2)
$112.3 $106.3 
加權平均剩餘租期10.4年份10.8年份
加權平均貼現率2.9 %3.0 %
(1) 包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
(2) 包括在我們綜合資產負債表的其他負債中。
未來合同最低經營租賃負債將到期如下(以百萬計)：
租賃集團非租賃集團總計
2022年剩餘9個月$9.2 $5.7 $14.9 
202310.5 7.2 17.7 
20247.0 6.3 13.3 
20255.2 5.6 10.8 
20264.9 5.2 10.1 
此後7.6 56.7 64.3 
經營租賃支付總額$44.4 $86.7 $131.1 
減去：現值調整(18.8)
經營租賃負債總額$112.3 
出租人
我們租賃集團與第三方簽訂有軌電車運營租賃合同，租賃條款一般在一年和十年。我們的大部分機隊以租賃方式運營，賺取固定的每月租金。一般情況下，租賃付款應在適用的月份初到期。我們機隊的一部分按日租賃運營，賺取基於使用量的可變租賃報酬。我們的一些租約包括將租約延長最多五年，我們的租約中有一小部分包括提前終止選項，帶有一定的通知要求和提前終止處罰。截至2022年3月31日，非租賃集團運營租賃並不重要，我們有不是直接融資租賃。
我們通過投資於不同的軌道車輛類型組合，錯開任何給定軌道車輛類型的租賃到期日，避免軌道車輛類型和行業的集中，以及積極參與二級市場，來管理與租賃軌道車輛殘值相關的風險。此外，我們的租賃協議包含正常損耗返還條件條款和高里程門檻，旨在保護我們剩餘資產的價值。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值保證或限制性契約。
10
目錄表
下表彙總了租賃對我們的合併運營報表的影響：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬)
經營租賃收入$163.6 $163.0 
可變經營租賃收入$13.2 $13.4 
銷售類租賃應收賬款利息收入$0.1 $— 
銷售型租賃開始時確認的利潤(1)
$1.3 $— 
(1) 包括在我們的綜合經營報表上的資產租賃組合銷售處置收益中。
未來經營租賃的合同最低收入將到期如下(以百萬為單位)(1):
2022年剩餘9個月$421.4 
2023436.7 
2024330.0 
2025237.3 
2026157.0 
此後283.2 
總計$1,865.6 
(1) 經營租賃的合同最低租金收入總額涉及我們全資和部分擁有的子公司以及與租賃集團的經營租賃義務相關的分租租金收入。
未來銷售型租賃的合同最低應收租款將到期如下(單位：百萬)(1):
2022年剩餘9個月$0.8 
20231.1 
20241.1 
20251.1 
20261.1 
此後11.0 
總計16.2 
減去：未賺取利息收入(5.5)
銷售型租賃淨投資(1)
$10.7 
(1) 包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
金融工具
我們將所有高流動性債務工具視為現金或現金等價物(如果購買的期限為三個月或以下)，或短期有價證券(如果購買的期限超過三個月但少於一年)。
可能使我們面臨集中信用風險的金融工具主要是現金投資，包括受限現金和應收賬款。我們將現金投資於銀行存款、投資級、短期債務工具和評級較高的商業票據。我們限制對任何一家商業發行人的信貸敞口。現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值被認為代表了它們各自的公允價值。
11
目錄表
與應收賬款有關的信用風險的集中度有限，這是由於監控客户信用的控制程序、我們客户基礎中的大量客户以及他們在不同終端市場和地理區域的分散。應收賬款一般根據這些特點在投資組合層面進行評估。由於應收賬款通常是無抵押的，我們採用基於歷史損失和考慮當前和預期未來經濟狀況的前瞻性方法來維持信貸損失撥備。從歷史上看，我們觀察到，當應收賬款的賬齡超過180天時，損失的可能性會增加。當應收賬款被認為無法收回時，核銷被記錄為信貸損失準備的減少。在截至2022年3月31日的三個月內，我們確認了大約$0.5百萬美元的信貸損失費用，並註銷了$1.0在ASC 326範圍內與我們的貿易應收賬款相關的百萬美元，金融工具--信貸損失，使信貸損失準備金餘額從#美元增加到#美元10.52021年12月31日為百萬美元至10.02022年3月31日為100萬人。這一餘額不包括ASC 450允許的營業租賃應收賬款的普通準備金，或有事件.
收購
2021年1月，我們完成了對一家擁有和運營專有軌道車輛清潔技術系統的公司的收購。此項交易按收購日期所收購資產及負債的估值，按採用第3級投入的公允價值，記為鐵路產品集團內的業務合併。此次收購併未對我們的綜合財務報表產生重大影響。這筆交易的商譽為#美元。7.0百萬美元。曾經有過不是截至2022年3月31日的三個月的收購活動。
商譽
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們商譽的賬面價值總計為$154.2100萬美元，這主要歸因於Rail Products Group。
保修
我們提供各種快速、有限的產品保修，保修範圍一般為一年至五年視產品而定。使用兩步法估算保修成本。首先，對客户提出的所有索賠的費用進行工程估算。其次，根據歷史索賠經驗，所有仍在保修期內且未提出索賠的產品都應計入成本。我們在確認與保修覆蓋的產品相關的收入時計入產品保修的估計成本，並按季度評估由此產生的準備金的充分性。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的保修應計費用變動如下：
 截至三個月
三月三十一號，
20222021
 (單位：百萬)
期初餘額$3.1 $11.3 
產生的保修成本(1.2)(0.5)
保修的起源和修訂1.6 (3.7)
保修過期(0.3)(0.2)
期末餘額$3.2 $6.9 
注2.停產運營
出售駭維金屬加工產品業務
2021年第四季度，我們完成了駭維金屬加工產品業務THP的出售。這筆交易於2021年12月31日完成，我們收到的淨收益約為$364.7百萬美元，在某些調整和結賬費用後。在截至2022年3月31日的三個月內，我們錄得虧損$1.5百萬(美元)1.1(扣除所得税後的淨額)與該期間發生的額外交易費用有關。我們的結論是，出售THP代表着一種戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們在這份Form 10-Q季度報告中將THP的經營業績和現金流作為所有時期的非連續性業務列報。
12
目錄表
關於出售，利邦和尖峯時刻簽訂了各種協議，以實現交易併為分離後的關係提供框架，包括買賣協議、過渡服務協議和租賃協議。過渡服務的期限從1個月到18個月不等。我們已確定，這些協議產生的持續現金流不構成對THP業務的重大持續參與。根據上述協議提供的過渡服務的賬單金額預計不會對我們的運營結果產生重大影響。此外，在出售駭維金屬加工護欄終端系統方面，本公司已同意就與駭維金屬加工產品業務有關的某些責任向尖峯時間作出彌償，包括因駭維金屬加工護欄終端系統(“駭維金屬加工護欄”)而產生或產生的某些責任。因此，以下非持續運營的結果包括直接可歸因於駭維金屬加工產品業務的某些法律費用，這些費用以前在持續運營中報告。在截至2022年3月31日的三個月內發生的類似費用以及未來可能發生的與這些保留債務相關的費用將同樣在非連續性業務中報告。有關與出售THP有關的保留義務的進一步信息，請參見附註14。
以下是THP截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的經營業績摘要，包括非持續經營的收益(虧損)：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬)
收入$— $68.1 
收入成本— 49.5 
銷售、工程和管理費用8.9 10.0 
所得税前非持續經營的收益(虧損)(8.9)8.6 
所得税撥備(福利)(2.0)1.9 
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額$(6.9)$6.7 
其他已中止的業務
除上述THP經營業績外，虧損$0.4在截至2021年3月31日的三個月中，包括與Arcosa，Inc.剝離相關的所得税淨額，包括非連續性業務的收入(虧損)。
附註3.衍生工具與公允價值會計
衍生工具
我們使用衍生工具來減輕利率變化的影響，這既是為了預期未來的債務發行，也是為了抵消某些未償還浮息債務發行的利率波動。我們還使用衍生品工具來緩解外幣匯率變化的影響。被指定為現金流量對衝並符合現金流量對衝資格的衍生工具，通過將衍生工具的收益或虧損的有效部分計入累計其他全面收益或虧損(“AOCI”)作為股東權益的單獨組成部分來入賬。在套期保值交易影響收益的期間，這些累積的收益或損失被重新歸類為收益。我們不斷監測我們的衍生品頭寸和我們交易對手的信用評級，不會預計因業績不佳而造成的損失。有關我們的債務工具的説明，請參閲附註8。
13
目錄表
利率對衝
   
包括在隨附的資產負債表中
2022年3月31日
Aoci-虧損/(收入)
 名義金額
利率，利率(1)
資產/(負債)控股權非控股權益
 (百萬美元)
到期套期保值：
2018年擔保軌道車輛設備票據$249.3 4.41 %$— $0.6 $— 
Trip Holdings倉庫貸款$788.5 3.60 %$— $0.4 $0.5 
2017年本票--利率上限$169.3 3.00 %$— $(0.3)$— 
打開對衝：
2017年本票--利率互換$454.7 2.66 %$(0.7)$0.2 $— 
(1) 加權平均固定利率，2017年本票利率上限除外.
 對利息支出的影響-增加/(減少)
 截至三個月
三月三十一號，		預期在未來12個月內生效
 20222021
 (單位：百萬)
到期套期保值：
2018年擔保軌道車輛設備票據
$— $0.1 $0.2 
Trip Holdings倉庫貸款$0.4 $0.5 $0.9 
2017年本票--利率上限$— $— $(0.1)
開放的樹籬(1):
2017年本票--利率互換$2.8 $3.1 $11.2 
(1) 基於截至2022年3月31日的未平倉套期保值的公允價值。
外幣對衝
我們與外幣交易相關的風險敞口目前最長可對衝12個月。與我們的外匯對衝有關的信息如下：
 
包括在
截至2022年3月31日的資產負債表
對收入成本的影響--增加/(減少)
概念上的
金額		資產/(負債)Aoci-
虧損/(收入)		截至三個月
三月三十一號，
預期在未來12個月內生效(1)
20222021
(單位：百萬)
$35.0 $1.4 $(1.5)$0.2 $(3.7)$(1.5)
(1) 基於截至2022年3月31日的未平倉套期保值的公允價值。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。一個實體需要建立一個公允價值等級，在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於計量公允價值的三種投入水平如下所列。
14
目錄表
級別1-該級別定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。我們的現金等價物和限制性現金是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具。在公允價值層次結構中作為第一級計量的資產摘要如下：
1級
 March 31, 20222021年12月31日
(單位：百萬)
資產：
現金等價物$80.5 $11.4 
受限現金208.2 135.1 
總資產$288.7 $146.5 
第二級--這一水平被定義為除第一級價格以外的可觀察的投入，例如類似資產或負債的報價；不活躍的市場的報價；或基本上整個資產或負債的可觀察到的或可被可觀測的市場數據證實的其他投入。利率套期保值是根據從每一方獲得的退出價格進行估值的。外幣套期保值是根據從每個交易對手那裏獲得的退出價格進行估值的，該價格基於貨幣現貨、遠期匯率和遠期點數。在公允價值層次中作為第二級計量的資產和負債摘要如下：
2級
 March 31, 20222021年12月31日
(單位：百萬)
資產：
外幣對衝(1)
$1.4 $— 
總資產$1.4 $— 
負債：
利率對衝(2)
$0.7 $21.0 
外幣對衝(2)
— 0.1 
總負債$0.7 $21.1 
(1) 包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。
(2) 計入本公司綜合資產負債表的應計負債。

第3級--這一水平被定義為市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們有不是在公允價值層次結構中作為第三級計量的資產。
有關我們債務工具的估計公允價值，請參閲附註8。所有其他金融工具的公允價值估計為接近賬面價值。
注4.段信息
我們在以下位置報告我們的經營業績二可報告的部門：(1)軌道車輛租賃和管理服務集團，擁有和運營軌道車輛車隊，並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務；(2)軌道產品集團，製造和銷售軌道車輛及相關零部件，並提供軌道車輛維護和改裝服務。在出售THP之後，我們將以前的公司和所有其他組的結果合併為一個公司組和其他組。以前在所有其他項目中報告的剩餘活動主要包括與非運營設施相關的法律、環境和維護成本。對以往期間的結果進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上列報結果。
出售物業、廠房和設備的損益計入各分部的營業利潤。我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查我們可報告部門的運營結果，以評估業績和分配資源。我們的CODM在評估分部經營業績時不考慮重組活動，因此，重組活動不計入分部損益。
15
目錄表
鋼軌產品集團對租賃集團的銷售及相關淨利潤(“遞延溢利”)於鋼軌產品集團入賬，並於綜合賬目中撇除，並於下表“抵銷-租賃附屬公司”中反映。這些集團之間的銷售記錄的價格與向外部客户收取的價格相當，並考慮到數量、特點和生產需求。出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，因此折舊費用根據我們原始的軌道車輛製造成本進行確認。租賃組合銷售計入租賃集團，相關損益根據軌道車原始製造成本的賬面淨值計算。
這些部門的財務信息見下表(以百萬為單位)。我們主要在北美運營。
截至2022年3月31日的三個月
軌道車輛租賃和管理服務集團鐵道產品集團抵銷-租賃子公司淘汰--其他合併合計
對外收入$182.9 $289.8 $— $— $472.7 
部門間收入0.2 101.3 (101.3)(0.2)— 
總收入$183.1 $391.1 $(101.3)$(0.2)$472.7 
截至2021年3月31日的三個月
軌道車輛租賃和管理服務集團鐵道產品集團抵銷-租賃子公司淘汰--其他合併合計
對外收入$183.3 $147.4 $— $— $330.7 
部門間收入0.2 113.6 (111.3)(2.5)— 
總收入$183.5 $261.0 $(111.3)$(2.5)$330.7 
分部營業利潤與合併淨收入的對賬如下：
 截至3月31日的三個月，
 20222021
 (單位：百萬)
營業利潤：
軌道車輛租賃和管理服務集團$79.8 $78.3 
鐵道產品集團0.8 (8.8)
分部合計80.6 69.5 
公司和其他(15.7)(16.1)
重組活動，淨額— 0.3 
抵銷-租賃子公司(8.8)(1.8)
淘汰--其他(1.3)(0.4)
綜合營業利潤54.8 51.5 
其他(收入)支出41.9 52.5 
所得税撥備(福利)3.0 4.0 
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額(6.9)6.3 
非連續性業務銷售虧損，扣除所得税後的淨額(1.1)— 
淨收入$1.9 $1.3 
16
目錄表
注5.部分股權的租賃子公司
通過我們的全資子公司利邦工業租賃公司(TILC)，我們成立了二Trip Holdings和RIV 2013的子公司，目的是為機構投資者提供北美的有軌電車租賃服務。Trip Holdings和RIV 2013都是TILC的直接、部分擁有的子公司，我們擁有這些子公司的控股權。每一個都由一個七-代表委員會成員，二其中一些人由TILC指定。TILC是Trip Holdings和RIV 2013各自的代理，因此已被授予代表各自公司採取某些行動的權力、權力和酌處權。
截至2022年3月31日，我們在Trip Holdings和RIV 2013年的投資的賬面價值總計為$139.8百萬美元。我們在Trip Holdings和RIV 2013的加權平均所有權權益為38%，而其餘62%加權平均利息由第三方、投資者所有的基金擁有。對我們部分擁有的租賃子公司的投資在合併中被剔除。
Trip Holdings和RIV 2013都有全資子公司，這些子公司是從我們的Rail Products和Leending集團收購的軌道車輛的車主。Trip控股公司擁有兩家全資子公司，分別為Triumph Rail LLC(“Triumph Rail”)和Trip RAIL Co.LLC(“Trip RAIL Co.”)。RIV 2013擁有一家全資子公司，名為TRP 2021 LLC(以下簡稱TRP-2021)。TILC是Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021的合同服務商，有權管理和維護每個實體擁有的軌道車輛。我們在Trip Holdings和RIV 2013各自的控股權源於我們作為股權成員和代理/服務商的共同角色。隨附的綜合資產負債表所包括的非控股權益代表該等部分擁有附屬公司的非利邦股權。
三一集團已經不是根據我們任何部分擁有的子公司(或其各自子公司)的債務協議，有義務保證業績，保證任何軌道車輛的剩餘價值，保護任何一方免受損失，或保證最低收益率。
Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021各自的資產只能用於償還特定子公司的債務，而Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021各自的債權人只能對特定子公司的資產進行追索權。TILC和第三方股權投資者均可獲得Trip Holdings和RIV 2013的分派，按其各自的股權比例分配，並在發生清算事件時按相同比例擁有部分擁有的子公司的淨資產。TILC為Triumph Rail、Trip Tracar Co.和TRP-2021提供的服務收取費用，並有可能賺取一定的獎勵費用。確實有不是與Trip Holdings或RIV 2013有關的剩餘股權承諾。
見附註8關於Trip Holdings和RIV 2013，包括贖回和再融資各自子公司的債務。
對未合併關聯公司的投資
2021年8月，本公司和全球另類投資管理公司Wafra，Inc.(“Wafra”)宣佈了利邦與Wafra管理的某些基金(“Wafra Funds”)之間的一項新的有軌電車投資工具(RIV)計劃。作為該計劃的一部分，成立了一家合資企業--Signal Rail Holdings LLC(Signal Rail Holdings LLC)，該公司擁有90由Wafra Funds和10%按TILC計算。預計Signal Rail或其子公司將投資於TILC發起的多元化租賃軌道車投資組合，目標是最高可達美元。1在預期的三年投資期內進行總計10億美元的收購。TILC將為Signal Rail擁有的所有火車車廂提供服務。
利邦在考慮了ASC 810的可變權益實體(“VIE”)模式後，得出結論認為Signal Rail符合可變權益實體的定義。TILC在Signal Rail中擁有不同的權益，這是由於其10%股權狀況及其作為服務提供商的角色。我們確定利邦不是主要受益者，因此不合並該實體，因為我們沒有權力指導該實體的活動，而這些活動對其經濟表現有最大影響。我們將承擔Signal Rail的部分預期虧損和/或獲得與我們的10Signal Rail的%股權。
我們對Signal Rail的投資按照權益會計方法入賬。截至2022年3月31日，TILC在Signal Rail的股權投資的賬面價值為$6.4百萬美元，包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。這項投資的賬面價值，連同上述任何潛在的未來投資，合共代表我們在Signal Rail的最大風險敞口。
17
目錄表
注6.軌道車輛租賃和管理服務集團
軌道車輛租賃和管理服務集團擁有和運營一支軌道車輛車隊，並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務。租賃集團的精選綜合財務信息如下：
March 31, 2022
完全-
擁有
附屬公司		部分持股的子公司道達爾租賃集團
抵銷-租賃子公司(1)
調整後總租賃組
(單位：百萬)
現金和現金等價物$2.7 $— $2.7 $— $2.7 
應收賬款81.6 10.1 91.7 — 91.7 
財產、廠房和設備、淨值5,678.7 1,555.5 7,234.2 (776.9)6,457.3 
受限現金148.6 59.6 208.2 — 208.2 
其他資產84.4 2.0 86.4 — 86.4 
總資產$5,996.0 $1,627.2 $7,623.2 $(776.9)$6,846.3 
應付賬款和應計負債$97.7 $28.9 $126.6 $— $126.6 
債務，淨額3,570.9 1,207.8 4,778.7 — 4,778.7 
遞延所得税1,103.3 0.9 1,104.2 (185.4)918.8 
其他負債42.6 — 42.6 — 42.6 
總負債4,814.5 1,237.6 6,052.1 (185.4)5,866.7 
非控股權益— 263.6 263.6 — 263.6 
總股本$1,181.5 $126.0 $1,307.5 $(591.5)$716.0 
2021年12月31日
完全-
擁有
附屬公司		部分持股的子公司道達爾租賃集團
抵銷-租賃子公司(1)
調整後總租賃組
(單位：百萬)
現金和現金等價物$3.4 $— $3.4 $— $3.4 
應收賬款90.7 10.1 100.8 — 100.8 
財產、廠房和設備、淨值5,706.1 1,570.6 7,276.7 (779.1)6,497.6 
受限現金76.5 58.6 135.1 — 135.1 
其他資產67.3 2.1 69.4 — 69.4 
總資產$5,944.0 $1,641.4 $7,585.4 $(779.1)$6,806.3 
應付賬款和應計負債$113.4 $30.1 $143.5 $— $143.5 
債務，淨額3,555.8 1,216.1 4,771.9 — 4,771.9 
遞延所得税1,114.2 1.1 1,115.3 (176.6)938.7 
其他負債35.6 — 35.6 — 35.6 
總負債4,819.0 1,247.3 6,066.3 (176.6)5,889.7 
非控股權益— 267.0 267.0 — 267.0 
總股本$1,125.0 $127.1 $1,252.1 $(602.5)$649.6 
(1) 出售給租賃集團的鐵路車輛遞延淨利潤包括在合併中扣除的部門間利潤。遞延淨利及相關遞延税項影響分別作為對物業、廠房及設備、淨所得税及遞延所得税項目的調整計入上文抵銷-租賃附屬欄目，以反映租賃集團根據製造成本從鐵路產品集團購買的軌道車輛的賬面淨值。關於我們對部分擁有的租賃子公司的投資和相關債務的進一步討論，請參閲附註5和附註8。
18
目錄表
 截至3月31日的三個月，
 20222021百分比
(百萬美元)變化
收入：
租賃和管理$183.1 $183.5 (0.2)%
營業利潤(1):
租賃和管理$68.0 $76.6 (11.2)%
租賃組合銷售(2)
11.8 1.7 *
營業利潤總額$79.8 $78.3 1.9 %
總營業利潤率43.6 %42.7 %
租賃和管理營業利潤率
37.1 %41.7 %
選定的費用信息：
折舊(3)
$57.2 $54.6 4.8 %
維護和合規$29.2 $25.6 14.1 %
租金税和從價税$5.0 $4.6 8.7 %
銷售、工程和管理費用
$12.8 $11.3 13.3 %
利息$38.7 $45.7 (15.3)%
*沒有意義
(1) 營業利潤包括：折舊；車隊運營成本，包括維護、合規、運費和倉儲；租金和從價税；以及銷售、工程和管理費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛的遞延利潤攤銷計入租賃集團的營業利潤，從而根據軌道車輛的原始製造成本確認折舊費用。利息支出不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(2) 包括$1.3截至2022年3月31日的三個月，與銷售型租賃相關的銷售利潤為100萬美元。
(3) 折舊費用增加$2.2在截至2022年3月31日的三個月內，由於出售了與我們的可持續軌道車輛轉換計劃相關的某些軌道車輛部件，公司的收入為600萬歐元。
與租賃組合銷售相關的信息如下：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(百萬美元)
租賃組合銷售$71.1 $17.3 
租賃組合銷售的營業利潤(1)
$10.5 $1.7 
租賃組合銷售的營業利潤率14.8 %9.8 %
(1) 不包括$1.3截至2022年3月31日的三個月，與銷售型租賃相關的銷售利潤為100萬美元。
軌道車輛租賃設備組合。租賃集團的設備主要由第三方租用的軌道車輛組成。租賃集團購買主要由Rail Products Group製造的設備，並與第三方簽訂租賃合同，條款一般為一年和十年。租賃集團主要訂立經營租約。與我們的全資和部分持股子公司相關的未來運營租賃的合同最低租金收入如下：
2022年剩餘9個月2023202420252026此後總計
 (單位：百萬)
未來合同最低租金收入$415.2 $431.3 $327.2 $235.4 $155.8 $283.1 $1,848.0 
債務。全資子公司。租賃集團於2022年3月31日的債務主要為無追索權債務。截至2022年3月31日，利邦包括在租賃集團內的全資子公司持有的設備賬面淨值為1美元4,896.5100萬美元，僅作為這些子公司持有的租賃集團債務的抵押品。截至2022年3月31日，未認捐設備的賬面淨值為#美元770.7百萬美元。有關租賃集團債務的更多信息，請參見附註8。
19
目錄表
部分持股的子公司。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債務對利邦和TILC沒有追索權。Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的債權人只能對特定子公司的資產有追索權。Trip Holdings持有的設備賬面淨值為$1,101.3100萬美元，僅作為Trip Holdings由其子公司持有的債務的抵押品。賬面淨值為美元的TRP-2021設備454.2100萬美元僅作為TRP-2021債務的抵押品。有關Trip Holdings和RIV 2013及其各自子公司的説明，請參閲附註5。
經營租賃義務。 與租賃集團的有軌電車運營租賃義務有關的未來到期金額以及未來合同最低租金收入如下：
2022年剩餘9個月2023202420252026此後總計
 (單位：百萬)
未來經營租賃義務
$9.1 $10.4 $6.9 $5.2 $4.9 $7.6 $44.1 
未來合同最低租金收入$6.2 $5.4 $2.8 $1.9 $1.2 $0.1 $17.6 
經營租賃債務總額為#美元1.6100萬美元由利邦工業公司和某些子公司擔保。租賃集團還有與辦公空間有關的經營租賃義務的未來應付金額約為#美元。0.3百萬美元，不包括在上表中。
注7.物業、廠房和設備
下表彙總了物業、廠房和設備的組成部分：
March 31, 20222021年12月31日
 (單位：百萬)
製造業/公司：
土地$16.3 $17.4 
建築物和改善措施376.9 377.4 
機械及其他413.3 415.1 
在建工程22.3 18.1 
828.8 828.0 
減去：累計折舊(482.5)(478.7)
346.3 349.3 
租賃：
全資子公司：
機械及其他21.5 20.7 
租賃設備7,066.8 7,061.3 
7,088.3 7,082.0 
減去：累計折舊(1,409.6)(1,375.9)
5,678.7 5,706.1 
部分擁有的子公司：
租賃設備2,241.8 2,242.9 
減去：累計折舊(686.3)(672.3)
1,555.5 1,570.6 
出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤(1,052.1)(1,047.3)
減去：累計攤銷275.2 268.2 
(776.9)(779.1)
$6,803.6 $6,846.9 

20
目錄表
注8.債務
我們長期債務的賬面價值如下：
March 31, 20222021年12月31日
 (單位：百萬)
企業-追索權：
循環信貸安排$50.0 $— 
優先票據，扣除未攤銷折價$0.1及$0.1
399.9 399.9 
449.9 399.9 
減去：未攤銷債務發行成本(1.1)(1.2)
追索權債務總額448.8 398.7 
租賃--無追索權：
全資子公司：
有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣#美元0.5及$0.5
2,228.1 2,257.5 
2017年本票，扣除未攤銷貼現#美元7.3及$7.8
747.7 760.2 
TILC倉庫設施617.4 561.8 
3,593.2 3,579.5 
減去：未攤銷債務發行成本(22.3)(23.7)
3,570.9 3,555.8 
部分擁有的子公司：
有擔保的軌道車輛設備票據，扣除未攤銷折扣#美元0.3及$0.3
897.3 903.5 
Trip有軌電車公司定期貸款321.0 323.7 
1,218.3 1,227.2 
減去：未攤銷債務發行成本(10.5)(11.1)
1,207.8 1,216.1 
無追索權債務總額4,778.7 4,771.9 
債務總額$5,227.5 $5,170.6 
債務的估計公允價值-我們的估計公允價值4.552024年到期的優先債券百分比(“優先債券”)是根據市場上的報價計算的，而市場上的交易量不大(2級投入)。我們的有擔保軌道車輛設備票據的估計公允價值是基於我們使用第三方(第三級投入)提供的不可觀察的輸入值對其公允價值的估計。我們的循環信貸安排、2017年本票、TILC倉庫安排和Trip Tracar Co.定期貸款的各自賬面價值接近公允價值，因為利率根據市場利率進行調整。我們長期債務的估計公允價值如下：
March 31, 20222021年12月31日
(單位：百萬)
1級$1,736.1 $1,645.7 
2級406.5 420.8 
3級3,046.3 3,215.4 
$5,188.9 $5,281.9 
循環信貸安排-我們有一美元450.0百萬無擔保公司循環信貸安排。在截至2022年3月31日的三個月內，我們的總借款為$70.0百萬美元，償還總額為$20.0在循環信貸安排下的100萬美元。此外，我們還簽發了總額為#美元的未償還信用證。28.3百萬美元。在美元中371.7未使用的百萬剩餘金額，$192.1截至2022年3月31日，可供借款的資金為100萬英鎊。截至2022年3月31日的未償還信用證計劃於2022年7月到期。循環信貸安排以浮動利率計息，利率為LIBOR加碼。1.75%，LIBOR下限為0.30%，截至2022年3月31日。承諾費按循環設施日均未使用部分計提，費率為0.175%至0.40% (0.25% as of March 31, 2022).
21
目錄表
循環信貸安排要求維持與租賃和製造業務的最低利息覆蓋率和最高槓杆有關的比率。2021年12月，我們修改了循環信貸安排，將最高槓杆率提高到2022年6月30日。截至2022年3月31日，我們遵守了所有此類金融公約。
TILC倉庫貸款安排-TILC有一個$1.010億美元的倉庫貸款安排，旨在為TILC擁有的軌道車輛提供資金。在截至2022年3月31日的三個月內，我們的總借款為$57.2百萬美元，償還總額為$1.6TILC倉庫貸款安排下的100萬美元。全部未使用的設施金額為$382.6根據符合倉庫條件的未質押設備的數量，截至2022年3月31日有100萬台可用。該貸款項下的預付款按固定指數利率外加185個基點的貸款保證金計息，綜合利率為2.09% at March 31, 2022.
後續活動-TRL-2022-2022年4月20日，特拉華州有限責任公司(TRL-2022)和通過TILC擁有的公司的有限目的間接全資子公司三一鐵路租賃2022年有限責任公司簽訂了一項日期為2022年4月20日的票據購買協議(“票據購買協議”)。票據購買協議規定發行和出售本金總額為#美元。244.82022-1系列A類綠色安全軌道車輛設備票據(“TRL-2022票據”)。TRL-2022年發行的債券的固定息率為4.55%，將按月支付，並將有一個聲明的最終到期日為2052年5月20日。TRL-2022票據將是TRL-2022的義務，將不對利邦有追索權。這些債務將由一系列軌道車輛及其運營租賃、某些現金儲備以及TRL-2022收購和擁有的其他資產來擔保。
我們其他長期債務的條款和條件，包括追索權和無追索權條款以及預定到期日，載於我們2021年年報的附註8 Form 10-K。
注9.所得税
截至2022年3月31日的三個月，持續經營的實際税率為23.3%，這不同於美國法定税率21.0%主要是由於州所得税、外國税、不可扣除的高管薪酬以及股權薪酬超額扣除的好處。
截至2021年3月31日的三個月，我們記錄的所得税支出為4.0所得税前持續運營虧損100萬美元1.0100萬美元，主要是由於調整了先前確認的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法”)的結轉福利。
截至2022年3月31日的應收所得税總頭寸為$4.7百萬美元。
截至2019年的納税年度已有效結清。我們2013納税年度的審計被税務聯合委員會接受，沒有懸而未決的問題。我們已經收到了2020年納税申報單的部分接受，預計將在2022年收到最終接受。我們有在正常業務過程中接受審計的州納税申報單，我們墨西哥子公司的納税申報單限制法規仍然適用於2016年後的審計。我們相信，我們對任何潛在的問題都有適當的保留。
注10.員工退休計劃
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的固定繳款支出為$2.1百萬美元和美元2.4分別為100萬美元。
與我們的補充高管退休計劃相關的定期淨福利成本為$0.2截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月均為100萬美元。定期收益淨成本中的非服務成本部分包括在我們的綜合經營報表中的其他淨(收益)費用中。
養老金計劃終止
2019年9月，我們的董事會批准終止利邦實業公司的綜合養老金計劃(以下簡稱養老金計劃)，自2019年12月31日起生效。養老金計劃於2020年第四季度結算，導致本公司不再有任何剩餘的基金養老金計劃義務。在和解時，我們確認了2020年第四季度的税前非現金養老金結算費用為$151.5100萬美元，其中包括AOCI以前記錄的所有未攤銷虧損。
在截至2021年3月31日的三個月內，我們使用了$1.2用於支付最終結算養卹金計劃所需的養卹金管理費用，這筆費用包括在我們的綜合業務報表中的其他淨(收入)支出中。有幾個不是截至2022年3月31日的三個月的養卹金管理費用。養卹金計劃的剩餘盈餘#美元。0.6100萬美元將用於資助最終的養老金管理費用。我們預計，任何剩餘的盈餘將用於其他企業用途，受適用税收的限制。
22
目錄表
注11.累計其他綜合收益(虧損)
截至2022年3月31日的三個月AOCI變動如下：
貨幣換算調整衍生金融工具未實現收益/(虧損)固定福利計劃的淨精算收益/(損失)累計其他綜合收益(虧損)
 (單位：百萬)
2021年12月31日的餘額
$(1.3)$(12.2)$(3.5)$(17.0)
其他綜合收入，税後淨額，重新分類前— 14.7 — 14.7 
從AOCI重新分類的金額，扣除税收優惠淨額#美元—, $0.9, $—、和$0.9
— 2.5 0.1 2.6 
減去：非控股權益— (0.2)— (0.2)
其他綜合收益— 17.0 0.1 17.1 
2022年3月31日的餘額
$(1.3)$4.8 $(3.4)$0.1 
有關將AOCI中的金額重新分類為收益的信息，請參閲附註3。衍生金融工具的未實現税前損益的重新分類計入利息支出、利率對衝淨額和綜合經營報表中的外幣對衝收入成本。已定義福利計劃的税前淨精算收益/(損失)的重新分類包括在我們的綜合經營報表的其他淨(收益)費用中。
注12.普通股和基於股票的薪酬
股東權益
2021年9月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，有效期為2021年9月9日至2022年12月31日。新的股份回購計劃授權公司回購最多$250.0百萬股的普通股。於2021年12月，我們訂立加速股份回購協議(“ASR”)，以回購$125.0百萬股我們的普通股。大致3.32021年12月31日作為ASR的一部分回購的100萬股股份於2022年1月按照正常結算慣例交付給本公司，約佔ASR總面值的80%。預計ASR將於2022年第三季度完成，屆時所有剩餘股份將交付給本公司。授權計劃下的股份回購活動如下：
回購股份用於回購的剩餘授權
期間股份數量成本
(單位：百萬)		成本
(單位：百萬)
2021年9月9日授權$250.0 
2021年9月9日至2021年9月30日— $— $250.0 
2021年10月1日至2021年12月31日5,155,491 151.9 $98.1 
(1)
2022年1月1日至2022年3月31日— — $98.1 
(1)
總計5,155,491 $151.9 
(1) 剩餘授權包括$25.0根據ASR條款承諾的百萬股回購。大約$73.1ASR完成後，股票回購計劃將保留100萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月中，股票回購總額1.3百萬美元，成本約為$36.8根據之前的股票回購計劃，該計劃於2021年第三季度完成。在2021年3月期間回購的某些股票，總額為$2.9根據正常結算做法，於2021年4月現金結算。
23
目錄表
基於股票的薪酬
基於股票的薪酬支出總額約為$5.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月均為100萬美元。根據本公司2004年第四次修訂及重訂的股票期權及激勵計劃(“計劃”)，本公司的年度股票獎勵一般於第二季度進行。十年並在三年內成為可行使的。與股票期權相關的費用在歸屬期間以直線方式確認。發放給本計劃下符合條件的員工的限制性股票單位(“RSU”)的相關費用在歸屬期間按比例確認，通常為三年和四年了。從2020年開始，某些RSU獎勵規定，獲獎者在年滿60歲併為公司提供至少10年服務後退休時，可全額轉歸，前提是獎勵自授予之日起六個月內仍未支付。這些獎勵的費用將在每個符合條件的獲獎者的適用服務期內確認。與根據本計劃授予非僱員董事的RSU和限制性股票獎勵(RSA)相關的費用通常在歸屬期間按比例確認一年。與績效單位有關的費用通常從其獎勵之日起至績效期間結束時按比例確認三年.
下表彙總了截至2022年3月31日的三個月內發放的股票薪酬：
已授予的股份數量每個獎項的加權平均授予日期公允價值
限制性股票單位648 $30.87 
績效單位108,127 $38.26 
24
目錄表
注13.普通股每股收益
利邦實業公司每股普通股應佔基本淨收入(虧損)的計算方法為：將分配給未歸屬限制股後的利邦應佔淨收益(虧損)除以當期已發行基本普通股的加權平均數。除非影響是反攤薄的，否則稀釋後每股收益的計算包括潛在攤薄普通股的淨影響。本公司擁有某些未歸屬的RSA，這些RSA在不可沒收的基礎上參與股息，因此被視為參與證券。因此，利邦實業公司應佔每股普通股的攤薄淨收益(虧損)按兩類法和庫存股法計算，並提出了兩種計算方法中較具攤薄作用的一種。有幾個2.4由於我們在截至2021年3月31日的三個月中因持續運營而發生虧損，因此在計算截至2021年3月31日的三個月的稀釋每股普通股收益時不包括限制性股票和股票期權的稀釋等價物，而對每股普通股虧損的任何影響都將是反攤薄的。
下表列出了可歸因於利邦工業公司的基本和攤薄淨收益(虧損)的計算方法。
 截至3月31日的三個月，
 20222021
(單位：百萬，每股除外)
持續經營的收入(虧損)$9.9 $(5.0)
減去：可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(2.6)2.0 
利邦實業公司持續經營的淨收益(虧損)。7.3 (3.0)
非持續經營所得(虧損)，扣除所得税後的淨額(6.9)6.3 
非連續性業務銷售虧損，扣除所得税後的淨額(1.1)— 
利邦實業公司停產業務的淨收益(虧損)。(8.0)6.3 
利邦實業公司的淨收益(虧損)$(0.7)$3.3 
基本加權平均流通股82.9 110.2 
稀釋證券的影響2.6 — 
稀釋加權平均流通股
85.5 110.2 
普通股基本每股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.09 $(0.03)
非持續經營的收益(虧損)(0.10)0.06 
利邦工業公司的基本淨收入(虧損)$(0.01)$0.03 
稀釋後每股普通股收益：
持續經營的收入(虧損)$0.09 $(0.03)
非持續經營的收益(虧損)(0.10)0.06 
可歸因於利邦工業公司的攤薄淨收益(虧損)$(0.01)$0.03 
不包括在每股收益計算中的潛在稀釋證券：
反稀釋限制性股票0.1 0.1 
反稀釋股票期權— — 
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目錄表
注14.或有事件
駭維金屬加工產品訴訟
我們之前曾報道過向美國德克薩斯州東區地方法院提起虛假索賠法案(FCA)的申訴，馬歇爾分部(以下簡稱為地方法院)約書亞·哈曼，代表美利堅合眾國，原告/親屬訴利邦工業公司，被告，案件編號2：12-cv-00089-jrg(E.D.德克薩斯州)。在這起美國政府拒絕幹預的案件中，敍述者約書亞·哈曼先生指控該公司違反了與ET Plus銷售有關的FCA。2014年10月20日，此案的審判以陪審團的裁決結束，陪審團裁定，公司和THP“明知而製作、使用或導致製作或使用對虛假或欺詐性索賠具有重要意義的虛假記錄或陳述”，地區法院對該判決進行了判決，總金額為$682.4百萬美元。2017年9月29日，美國第五巡迴上訴法院(“第五巡迴上訴法院”)推翻了地區法院對美元的判決。682.4百萬美元的判決，並作出有利於本公司和THP的法律判決。2019年1月7日，美國最高法院駁回了哈曼要求對第五巡迴法院的裁決進行復審的請求。拒絕哈曼先生的請願書結束了這一行動。
根據與出售駭維金屬加工產品有關的買賣協議，本公司已同意就與駭維金屬加工產品業務有關的某些責任向尖峯時間作出彌償，包括因(A)下文“州訴訟”及“密蘇裏州集體訴訟”所述的訴訟及(B)因(I)於2021年12月31日之前製造及(Ii)於2022年4月30日或之前在美國銷售的(I)於2021年12月31日之前製造的ET Plus系統或指定的ET Plus零配件而導致或產生的任何其他訴訟所導致或產生的那些負債。
國家行為
根據弗吉尼亞州《針對納税人的欺詐法案》(VFATA)，哈曼先生還有一項單獨的州訴訟正在審理中。弗吉尼亞州聯邦前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，案件編號。CL13-698，弗吉尼亞州里士滿巡迴法院)。在這件事上，哈曼先生指控該公司違反了與銷售ET Plus有關的VFATA，他正在尋求損害賠償、民事處罰、律師費、費用和利息。弗吉尼亞州聯邦總檢察長已經介入了弗吉尼亞州的案件，該案件定於2023年4月17日開庭審理。本公司認為這件事的指控沒有根據，並打算對所有指控進行有力的辯護。
在田納西州提起的類似訴訟中，哈曼(田納西州前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司在田納西州戴維森縣巡迴法院的案件編號14C2652)中，Harman先生指控該公司違反了與銷售ET Plus有關的田納西州虛假索賠法案，他正在尋求損害賠償、民事處罰、律師費、費用和利息。田納西州總檢察長提交了一份選舉通知，拒絕幹預這一問題。2022年1月10日，初審法院批准了利邦的動議，駁回了哈曼第二次修改後的申訴，並以偏見駁回了哈曼的申訴。2022年2月7日，哈曼先生就初審法院駁回該案的命令提交了上訴通知，該命令仍懸而未決。本公司認為這件事的指控沒有根據，並打算對所有指控進行有力的辯護。
在新澤西州的一宗類似的訴訟中，Qui Tam(T.N：行情)新澤西州前版本。約書亞·M·哈曼訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司在之前被初審法院駁回的新澤西州高等法院法律部(Mercer縣)，案件編號l-1344-14中，Harman先生申請許可根據新澤西州虛假索賠法案提出修訂後的申訴。2022年2月16日，初審法院駁回了哈曼的動議。2022年3月9日，哈曼提交了一項動議，要求重新考慮初審法院拒絕批准提出修改後的申訴的命令。本公司認為這件事的指控沒有根據，並打算對所有指控進行有力的辯護。
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目錄表
在馬薩諸塞州提起的類似訴訟中，哈曼(前馬薩諸塞州聯邦。Joshua M.Harman Qui Tam訴利邦實業公司和利邦駭維金屬加工產品公司在初審法院高等法院部門的第1484-CV-02364號案件中，Harman先生指控該公司違反了與銷售ET Plus有關的馬薩諸塞州虛假索賠法案，他正在尋求損害賠償、民事處罰、律師費、費用和利息。馬薩諸塞州總檢察長提交了一份選舉通知，拒絕幹預這一問題。雙方已原則上達成協議，在不承認任何責任或過錯的情況下解決這一問題的所有索賠，金額為#美元。5.0百萬美元。被告否認並繼續具體否認本案中指控的每一項和所有指控和爭辯。和解還有待正式和解協議的完成和法院的最終批准。在截至2022年3月31日的三個月內，本公司錄得5.0這一事項的費用和相應負債已包括在我們的綜合經營報表中扣除所得税後的非持續業務收入(虧損)中，幷包括在下文“其他事項”項下描述的金額中。儘管雙方原則上已就解決這起訴訟達成協議，但不能保證最終會達成和解，或者，如果達成和解，代表公司目前對解決此事的最佳估計費用的費用將代表和解的實際成本。如果無法達成和解，公司將繼續大力辯護。
正如之前報道的那樣，哈曼在特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、明尼蘇達州、蒙大拿州、內華達州、羅德島州和加利福尼亞州提起的州準訴訟被駁回。
根據本公司目前掌握的和之前披露的信息，我們目前不認為弗吉尼亞州、田納西州和新澤西州的訴訟可能會造成損失，因此不是應計項目已包括在隨附的綜合財務報表中。由於這些行動的複雜性以及其中某些行動的現狀，我們無法估計其中任何一項或多項行動可能造成的損失範圍。儘管這些國家行動的財務影響目前尚不清楚，但它們可能是實質性的。
密蘇裏州集體訴訟
該公司已在2015年11月5日提起的訴訟中獲得送達，訴訟標題為密蘇裏州傑克遜縣單獨和代表一類類似案件的其他人訴利邦工業公司和利邦駭維金屬加工產品公司，案件編號1516-CV23684(密蘇裏州傑克遜縣巡迴法院)。這起案件是由原告代表自己和密蘇裏州所有人口在1萬或以上的縣提起的，包括聖路易斯市和密蘇裏州交通局。原告聲稱，該公司和THP沒有披露對ET Plus的設計更改，這些據稱未披露的設計更改使ET Plus據稱存在缺陷、不安全和不合理的危險。原告指控產品責任過失，產品責任嚴格責任，以及為供應商的商業目的疏忽提供危險工具。原告尋求補償性損害賠償、利息、律師費和費用，或者原告尋求宣告性判決，證明ET Plus存在缺陷，公司的行為是非法的，以及與在密蘇裏州各地拆卸和更換ET Plus相關的全班成本和費用。2017年12月6日，法院批准了原告的等級認證動議，認證了密蘇裏州人口在10,000人或以上的一類縣，包括聖路易斯市和密蘇裏州交通局，這些縣已經或曾經在自己擁有或維護的道路上安裝了4英寸寬的引導通道的ET Plus護欄末端終端。
雙方已原則上達成協議，在不承認任何責任或過錯的情況下解決本案中的所有索賠。被告否認並繼續具體否認本案中指控的每一項和所有指控和爭辯。和解還有待正式和解協議的完成和法院的最終批准。根據ASC 450，或有事件，公司記錄的税前費用為#美元。23.9百萬(美元)18.3在截至2021年12月31日的年度內，根據公司對可能達成和解的評估和解決這一訴訟的估計成本，包括在我們綜合經營報表中的非持續業務收入中扣除所得税後的淨額)。儘管雙方原則上已就解決這起訴訟達成協議，但不能保證最終會達成和解，或者，如果達成和解，代表公司目前對解決此事的最佳估計費用的費用將代表和解的實際成本。如果無法達成和解，公司將繼續大力辯護。與該事項有關的合理可能損失的應計和相關範圍包括在下文“其他事項”項下所述的金額中。
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目錄表
產品責任案例
該公司目前正在為幾個不同州的產品責任訴訟辯護，這些訴訟據稱涉及ET Plus以及THP生產的其他產品。鑑於碰撞總體上的隨機性，以及每一起涉及路邊設備(如末端航站樓)或駭維金屬加工沿線任何其他固定物的事故都有自己獨特的事實和情況，這些案例各不相同。該公司提供一般責任保險，以減輕這些產品責任案件中不利判決暴露的影響。在本公司認為這些產品責任案件可能發生損失的範圍內，此類損失的應計金額包括在下文“其他事項”項下所述的金額中。
其他事項
本公司涉及與我們的業務相關的索賠和訴訟，這些索賠和訴訟涉及各種問題，包括產品保修、人身傷害、環境問題、工作場所法律和各種政府法規。該公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險，並在可以合理估計損失範圍時確定這些或有事項的應計項目。這類事件的合理可能損失範圍為$。41.6百萬至美元59.4百萬美元，其中包括我們對第三方的賠償和追索權約為$10.3截至2022年3月31日，這筆資金記錄在我們綜合資產負債表的其他資產中。這一範圍包括與上文“駭維金屬加工產品訴訟”部分所述的駭維金屬加工產品訴訟事項有關的任何金額。截至2022年3月31日，應計總金額為42.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，包括下文所述的環境和工作場所事項，列入所附綜合資產負債表的應計負債。該公司認為，任何額外的負債都不會對其財務狀況或經營結果造成重大影響。
利邦受到與環境和工作場所有關的補救令以及聯邦、州、地方和外國法律和法規的約束。該公司已預留了$1.3考慮到目前可獲得的信息和我們向第三方索賠和追索的合同權利，支付我們在調查、評估和對此類事件的補救反應方面可能承擔的和可估量的責任。然而，對未來訴訟、評估或補救所產生的責任的估計本質上是不準確的。因此，我們不能保證我們不會捲入未來涉及環境和工作場所的訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何該等訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，則不能保證該等費用對公司不會造成重大影響。我們相信，我們目前基本上遵守了環境和工作場所的法律和法規。
格魯吉亞龍捲風
2021年3月26日，一場龍捲風損壞了該公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施。我們已經產生了與清理和損壞補救活動相關的費用，以便該設施在2021年第二季度恢復運營。我們相信我們的保險範圍足以支付與此次事件相關的財產損失費用。到目前為止，我們從保險公司收到的預付款總額約為$17.8百萬美元，其中包括$8.1用於償還清理和損壞補救費用的100萬美元。截至2022年3月31日，我們已使用了6.5來自保險的預付款中有100萬美元用於新的資本支出，以支持重建工作。
在2022年第一季度，我們記錄了約1美元的應收保險7.3根據我們的保險單條款，我們預計將獲得補償的額外財產損失賠償為100萬美元，我們記錄了相應的收益，扣除適用的免賠額後為#美元。6.4百萬美元，這包括在我們的綜合經營報表中處置其他財產的收益中。收到的任何超過損失財產賬面淨值和相關清理費用的額外財產損失保險收益將計入未來幾個季度的收益。
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目錄表
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供管理層對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的看法。我們的MD&A應與本季度報告Form 10-Q第I部分第1項未經審計的綜合財務報表和相關附註以及我們2021年年報Form 10-K的第8項財務報表和補充數據一起閲讀。
本MD&A包括根據公認會計原則(“GAAP”)編制的財務指標和某些非GAAP指標。請參閲本文的非GAAP財務計量部分，瞭解MD&A中包括的非GAAP計量、與最直接可比的GAAP財務計量的對賬情況，以及管理層認為每項計量對管理層和投資者有用的原因。

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目錄表
前瞻性陳述
本季度報告Form 10-Q(或公司或代表公司不時在其他報告、提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的文件、新聞稿、會議、網站張貼或其他內容中所作的陳述)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”定義的前瞻性陳述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來財務業績、估計、預測、目標和預測。利邦使用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。可能導致我們的實際經營結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括，除其他外：
•市場狀況和客户對我們業務產品和服務的需求；
•我們參與競爭的行業的週期性；
•我們產品銷售、使用或安裝地區的天氣變化；
•自然發生的事件、流行病和/或災難，導致我們的製造、產品交付和生產能力中斷，從而導致費用增加、收入損失和財產損失；
•冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)及其應對措施對我們產品和服務的需求、我們客户的支付能力、我們供應鏈的中斷、我們的流動性和財務狀況、經營結果、股票價格、股息支付、我們產生新鐵路車輛訂單的能力、我們以優惠費率發起和/或續訂租約的能力、我們將積壓訂單轉化為收入的能力以及我們設施的運營狀態等方面的影響；
•勞動力短缺；
•資產減值及相關費用的影響；
•推出新產品的時機；
•客户訂單的時間安排和交付、租賃組合銷售或違反客户合同；
•客户的信譽及其獲得資金的途徑；
•產品價格變動；
•銷售產品結構的變化；
•使製造能力與需求相匹配所產生的成本及其利用程度；
•我們的製造企業可以實現的經營槓桿和效率；
•鋼材、零部件、用品和其他原材料的可獲得性和成本；
•競爭和其他競爭因素；
•技術日新月異；
•我們的信息技術(或提供信息技術或其他服務的第三方供應商)的重大故障、服務中斷、數據安全受損、釣魚電子郵件或網絡安全漏洞；
•對鋼材、零部件、供應品和其他原材料的固定定價協議增加的附加費和其他費用；
•利率和資本成本；
•金融工具的交易對手風險；
•為我們的業務提供長期資金；
•税收；
•某些外國，特別是墨西哥的政府以及政治和商業狀況的穩定；
•包括武裝衝突在內的地緣政治事件及其對供應鏈、定價和全球經濟的影響；
•進出口配額和規定的變化；
•新興經濟體的商業狀況；
•訴訟費用和結果，包括審判和上訴費用；
•會計準則變更或者會計政策應用中的估計或假設不準確；
•可能對我們的產品和服務的需求、我們的經營結果、財務狀況或現金流產生不利影響的法律法規的變化；
•法律、法規和環境問題，包括我們的產品符合規定的規格、標準或測試標準，以及在安裝後拆卸和更換我們的產品或召回我們的產品並安裝我們或我們的競爭對手製造的不同產品的義務；
•美國和/或外國政府(特別是墨西哥和加拿大)在聯邦政府預算、税收政策、政府支出、借款/債務上限、關税和貿易政策方面的行動；
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目錄表
•使用社交或數字媒體傳播虛假、誤導性和/或不可靠或不準確的信息；以及
•無法充分保護我們的知識產權。
任何前瞻性陳述僅在該陳述發表之日起發表。除非聯邦證券法要求，否則利邦沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險和不確定因素的討論，請參閲我們關於Form 10-K、本Form 10-Q和未來Form 10-Q的2021年年度報告中的“風險因素”以及關於Form 8-K的當前報告。
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目錄表
公司概述
利邦工業公司及其合併子公司(“利邦”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)擁有的業務是北美領先的軌道車輛產品和服務供應商。我們與鐵路相關的業務以商標名銷售其軌道車輛產品和服務。TrinityRail®。這個TrinityRail平臺提供軌道車輛租賃和管理服務、軌道車輛製造以及軌道車輛維修和改裝服務。
於2021年第四季度，本公司完成將利邦駭維金屬加工產品有限公司(本公司全資附屬公司)及其若干直接及間接附屬公司出售予尖峯時間中級公司(“尖峯時間”)(由Monomoy Capital Partners的關聯投資基金擁有)，總收購價格為3.75億美元，但須予若干調整。
我們的結論是，出售THP代表着一種戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，我們在這份Form 10-Q季度報告中將THP的經營業績和現金流作為所有時期的非連續性業務列報。對以往期間的結果進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上列報結果。關於出售天合光能，我們同意賠償尖峯時段與駭維金屬加工護欄終端系統®系統(下稱“ET Plus”)相關的某些責任。因此，非持續經營的結果包括直接歸因於駭維金屬加工產品業務的某些法律費用，這些費用以前在持續經營中報告。在截至2022年3月31日的三個月內發生的類似費用以及未來可能發生的與這些保留債務相關的費用將同樣在非連續性業務中報告。有關出售THP的進一步資料見綜合財務報表附註2，有關留存負債的資料見附註14。
出售THP後，我們分兩個可報告的部門報告我們的經營業績：(1)擁有和運營軌道車輛車隊並提供第三方車隊租賃、管理和行政服務的軌道車輛租賃和管理服務集團(“租賃集團”)；以及(2)製造和銷售軌道車輛及相關零部件並提供軌道車輛維護和改裝服務的Rail Products Group。此外，我們還將以前的公司分組和所有其他分組的結果合併為一個公司分組和其他分組。以前在所有其他項目中報告的剩餘活動主要包括與非運營設施相關的法律、環境和維護成本。對以往期間的結果進行了重新預測，以反映這些變化，並在可比基礎上列報結果。
執行摘要
近期市場動態
新冠肺炎
新冠肺炎大流行對全球和北美的經濟狀況產生了重大影響。大流行的社會和經濟影響是廣泛的，而且還在繼續。我們繼續監測大流行病和其他經濟因素對業務和財務的影響。儘管我們的日常運營沒有受到重大幹擾，運營成本也沒有受到實質性影響，但疫情造成的經濟壓力對我們截至2022年3月31日的三個月的運營業績產生了負面影響。雖然我們繼續看到經濟復甦的跡象，但我們正在監測新冠肺炎變體對經濟和我們勞動力的不斷變化的影響，包括員工可用性的減少，並預計我們的運營結果 短期內可能仍面臨壓力。
有關新冠肺炎對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲上面的“前瞻性聲明”部分和2021年年報的第I部分，第1A項，“風險因素”。
影響我們業務的其他週期性和季節性趨勢
我們的客户經營的行業本質上是週期性的。北美和全球經濟的某些部門的弱點可能會使銷售或租賃某些類型的火車車廂變得更加困難。此外，商品價格的變化，包括原油市場的波動，或對某些商品的需求變化，可能會影響客户對各種類型的火車車廂的需求。此外，全球供應鏈的中斷影響了我們某些產品和服務的需求和成本。我們不斷評估對我們產品和服務的需求，並採取措施使我們的租賃軌道車組合合理化和多樣化，並適當調整我們的運營能力。我們認真評估客户的信譽並監控相關市場部門的表現；然而，任何這些市場部門的疲軟都可能影響我們基礎租賃集團客户的財務生存能力，這可能繼續對我們經常性的租賃收入和運營利潤產生負面影響。
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目錄表
儘管軌道車輛裝載量、庫存水平和新軌道車輛設備訂單有所改善，但軌道車輛租賃率和使用率仍在持續回升。我們仍然相信，我們的軌道平臺是為應對需求的週期性變化而設計的，並在整個軌道車週期中發揮作用。
自2020年第四季度以來，鋼鐵價格和勞動力成本大幅上升，是我們收入成本的主要組成部分。我們通常使用合同特定的採購做法、現有的供應商承諾、合同價格提升條款以及與客户的其他安排，以減少鋼板和卷材價格波動對我們運營利潤的影響。然而，鋼價上漲導致某些軌道車輛部件的成本上升，並可能減少對新軌道車輛的需求。此外，儘管我們仍然致力於吸引和留住高技能和多樣化的勞動力，但勞動力短缺、高流動率和勞動力成本上升對我們的運營產生了負面影響。我們繼續關注這些因素帶來的潛在利潤率和營業利潤逆風的影響。
由於全球供應鏈中斷，我們最近遇到了用於製造或維修某些類型的軌道車輛的材料的暫時短缺，這影響了我們及時向客户交付這些軌道車輛的能力。雖然我們相信這些短缺是短期的，但我們將繼續關注情況，並採取適當措施減輕對我們的生產計劃和交貨時間表的影響。
由於其交易性質，租賃組合銷售是租賃集團業績波動的主要驅動因素。
財務和運營亮點
•截至2022年3月31日的三個月，我們的收入為4.727億美元，比截至2021年3月31日的三個月增長42.9%。截至2022年3月31日的三個月，我們的營業利潤為5480萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的營業利潤為5150萬美元。
•截至2022年3月31日，租賃集團的107,090輛公司擁有的軌道車輛的租賃車隊利用率為96.5%，而截至2021年3月31日，107,970輛公司擁有的軌道車輛的租賃車隊利用率為94.5%。我們公司擁有的租賃車隊包括全資、部分擁有和租賃進來的有軌電車。
•在截至2022年3月31日的三個月中，我們對租賃車隊進行了約1350萬美元的淨投資，其中主要包括新增加的軌道車輛和軌道車輛改裝、遞延利潤淨額和二級市場購買；並且是扣除租賃組合銷售收益的淨額。
•截至2022年3月31日，新列車積壓的總價值為19億美元，而2021年3月31日為10億美元。在截至2022年3月31日的三個月裏，鐵路產品集團收到了5,055輛火車車廂的訂單，交付了2,470輛火車車廂，而截至2021年3月31日的三個月，收到了1,410輛火車車廂的訂單和1,895輛火車車廂的交付。
•軌道產品集團提供可持續的軌道車輛改裝計劃，通過對某些油罐車和貨車進行改裝或升級，以更好地滿足不斷變化的市場需求。在截至2022年3月31日的三個月裏，可持續軌道車輛轉換收入總計4980萬美元，相當於445輛軌道車輛。
•截至2022年3月31日止三個月，我們來自持續經營的營運現金流量及扣除投資及股息後的自由現金流量(“自由現金流量”)分別為2,850萬美元及4,780萬美元(1)分別為6,930萬美元和9,050萬美元(1)分別為截至2021年3月31日的三個月。
(1) 非公認會計準則財務衡量標準。請參閲表10-Q中的非GAAP財務指標部分，瞭解與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，以及管理層為何認為這一指標對管理層和投資者有用。
有關我們的經營結果的更多信息，請參閲下面的“綜合經營結果”和“部門討論”。

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目錄表
向股東返還資本
以股息和股份回購的形式向股東返還的資本摘要如下：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978022000041/trn-20220331_g2.jpg https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/99780/000009978022000041/trn-20220331_g3.jpg
(1) 股息率的計算方法是將前四個季度支付的股息除以每個季度最後一個交易日的收盤價。
(2)於2021年第二季度，我們與ValueAct Capital Master Fund，L.P.(“ValueAct”)以私下協商的方式簽訂了股票回購協議。
(3)2021年第三季度，我們完成了現有的股份回購計劃，我們的董事會批准了一項新的2.5億美元的股份回購計劃。
(4)2021年第四季度，我們與ValueAct在一項私下談判的交易中籤訂了額外的股票回購協議。此外，我們簽訂了加速股份回購協議(“ASR”)，回購1.25億美元的普通股。有關ASR的更多信息，請參閲合併財務報表附註12。
(5)由於正在進行的ASR，2022年第一季度沒有回購股票。
訴訟最新消息
關於與出售THP有關的某些訴訟的最新情況，見合併財務報表附註14。
後續事件
TRL-2022 -2022年4月20日，特拉華州有限責任公司(“TRL-2022”)和公司通過利邦工業租賃公司(“TILC”)擁有的有限目的間接全資子公司利邦鐵路租賃2022有限責任公司簽訂了一份日期為2022年4月20日的票據購買協議(“票據購買協議”)。票據購買協議規定發行和出售本金總額為2.448億美元的2022-1系列A類綠色擔保軌道車輛設備票據(“TRL-2022票據”)。TRL-2022年發行的債券將以固定息率4.55%計息，按月派息，並指定最終到期日為2052年5月20日。
34
目錄表
綜合經營成果
下表彙總了我們截至三個月的綜合經營業績 March 31, 2022 and 2021:
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021
 (單位：百萬)
收入$472.7 $330.7 
收入成本398.5 246.3 
銷售、工程和管理費用44.7 44.7 
財產處分收益25.3 11.5 
重組活動，淨額— (0.3)
營業利潤總額54.8 51.5 
利息支出，淨額43.5 51.3 
其他，淨額(1.6)1.2 
所得税前持續經營的收入(虧損)12.9 (1.0)
所得税撥備(福利)3.0 4.0 
持續經營的收入(虧損)$9.9 $(5.0)
收入

下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的收入：
 截至2022年3月31日的三個月
收入百分比
外部網段間總計變化
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$182.9 $0.2 $183.1 (0.2)%
鐵道產品集團289.8 101.3 391.1 49.8 %
分部合計472.7 101.5 574.2 29.2 %
抵銷-租賃子公司— (101.3)(101.3)
淘汰--其他— (0.2)(0.2)
合併合計$472.7 $— $472.7 42.9 %
截至2021年3月31日的三個月
收入
外部網段間總計
(單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$183.3 $0.2 $183.5 
鐵道產品集團147.4 113.6 261.0 
分部合計330.7 113.8 444.5 
抵銷-租賃子公司— (111.3)(111.3)
淘汰--其他— (2.5)(2.5)
合併合計$330.7 $— $330.7 
35
目錄表
運營成本
運營成本包括收入成本；銷售、工程和行政成本；財產處置的損益；以及重組活動。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，按部門劃分的運營成本如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021
 (單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$103.3 $105.2 
鐵道產品集團390.3 269.8 
分部合計493.6 375.0 
公司和其他15.7 16.1 
重組活動，淨額— (0.3)
抵銷-租賃子公司(92.5)(109.5)
淘汰--其他1.1 (2.1)
合併合計$417.9 $279.2 
營業利潤
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月按部門劃分的營業利潤如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021
 (單位：百萬)
軌道車輛租賃和管理服務集團$79.8 $78.3 
鐵道產品集團0.8 (8.8)
分部合計80.6 69.5 
公司和其他(15.7)(16.1)
重組活動，淨額— 0.3 
抵銷-租賃子公司(8.8)(1.8)
淘汰--其他(1.3)(0.4)
合併合計$54.8 $51.5 
關於合併結果的討論
收入-截至2022年3月31日的三個月，我們的收入為4.727億美元，比去年同期增加1.42億美元，增幅為42.9%，這主要是由於Rail Products Group的對外交貨量增加。
收入成本-截至2022年3月31日的三個月，我們的收入成本為3.985億美元，比去年同期增加1.522億美元，增幅為61.8%，主要是由於與鐵路產品集團對外交付相關的成本增加，以及租賃集團的車隊運營成本上升和折舊增加。
銷售、工程和管理費用-截至2022年3月31日的三個月，銷售、工程和行政費用與去年同期持平。
財產處分收益-與去年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的財產處置收益增加了1380萬美元，這主要是由於租賃組合銷售活動增加。此外，在截至2022年3月31日的三個月中，我們記錄了640萬美元的收益，這與2021年第一季度公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施因龍捲風損壞的資產的保險追回超過賬面淨值有關。更多信息見合併財務報表附註14。
36
目錄表
營業利潤-截至2022年3月31日的三個月的營業利潤總額為5480萬美元，比上年同期增加330萬美元，增幅為6.4%，主要是由於租賃組合銷售活動增加，但部分抵消了與鐵路產品集團對外交付相關的成本增加，以及租賃集團車隊運營成本上升和折舊增加。本年度的營業利潤受到2021年第一季度公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施受損的保險賠償相關收益的有利影響。
有關個別分部經營業績的進一步資料，請參閲下文“分部討論”。
利息支出，淨額-截至2022年3月31日的三個月的淨利息支出總額為4350萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨利息支出為5130萬美元。截至2022年3月31日的三個月，利息支出淨額的減少主要是由於2021年第二季度債務再融資活動導致與公司債務安排相關的總體借款成本下降，但總體平均債務增加部分抵消了這一影響。
所得税-截至2022年3月31日的三個月，持續運營的有效税率為23.3%，不同於美國法定税率21.0%，主要原因是州所得税、外國税、不可扣除的高管薪酬以及股權薪酬超額扣除的好處。
在截至2021年3月31日的三個月中，我們記錄的所得税支出為400萬美元，主要是由於對先前確認的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)結轉福利的調整，導致持續運營的所得税税前虧損為100萬美元。
37
目錄表
細分市場討論
軌道車輛租賃和管理服務集團
 截至3月31日的三個月，
 20222021百分比
 (百萬美元)變化
收入：
租賃和管理$183.1 $183.5 (0.2)%
營業利潤(1):
租賃和管理$68.0 $76.6 (11.2)%
租賃組合銷售(2)
11.8 1.7 *
營業利潤總額$79.8 $78.3 1.9 %
總營業利潤率43.6 %42.7 %
租賃和管理營業利潤率
37.1 %41.7 %
選定的費用信息：
折舊(3)
$57.2 $54.6 4.8 %
維護和合規$29.2 $25.6 14.1 %
租金税和從價税$5.0 $4.6 8.7 %
銷售、工程和管理費用
$12.8 $11.3 13.3 %
利息$38.7 $45.7 (15.3)%
*沒有意義
(1) 營業利潤包括：折舊；車隊運營成本，包括維護、合規、運費和倉儲；租金和從價税；以及銷售、工程和管理費用。從軌道產品集團出售給租賃集團的軌道車輛遞延利潤的攤銷計入租賃集團的營業利潤，從而根據軌道車輛的原始製造成本確認折舊費用。利息支出不是營業利潤的組成部分，包括套期保值的影響。
(2) 包括截至2022年3月31日的三個月與銷售型租賃相關的130萬美元銷售利潤。
(3)由於出售了與我們的可持續軌道車輛轉換計劃相關的某些軌道車輛部件，截至2022年3月31日的三個月的折舊費用增加了220萬美元。
與租賃組合銷售相關的信息如下：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(百萬美元)
租賃組合銷售$71.1 $17.3 
租賃組合銷售的營業利潤(1)
$10.5 $1.7 
租賃組合銷售的營業利潤率14.8 %9.8 %
(1) 不包括截至2022年3月31日的三個月與銷售型租賃相關的130萬美元銷售利潤。
在截至2022年3月31日的三個月裏，軌道車輛租賃和管理服務集團的總收入比去年同期下降了0.2%。截至2022年3月31日的三個月的租賃和管理收入受到租金下降和租賃車隊規模減少的影響，但部分被更高的利用率所抵消，這導致收入與截至2021年3月31日的三個月相比相對持平。
租賃集團截至2022年3月31日止三個月的營業利潤較上年同期增長1.9%，並受到租賃組合銷售活動增加的有利影響。租賃及管理營運溢利減少11.2%，主要是由於計劃維護活動的成本及數量增加導致車隊營運成本上升，以及主要與可持續的軌道車改裝有關的折舊增加所致。
38
目錄表
租賃集團通常使用其無追索權的倉庫貸款工具或現金為部分軌道車輛的購買價格提供初始資金。在初始融資後，租賃集團可通過無追索權資產支持證券、根據回租交易進行的長期無追索權經營租賃、設備信託證書等長期追索權債務、長期無追索權本票或第三方股權等方式為租賃車隊中的軌道車輛獲得長期融資。
有關租賃集團租賃車隊的資料如下：
 March 31, 2022March 31, 2021
火車車廂數量：
全資擁有(1)
82,76083,430
部分擁有24,33024,540
107,090107,970
投資者所有29,74026,610
136,830134,580
公司所有的有軌電車(2):
平均年齡(年)11.4 10.4 
平均剩餘租賃年限(年)2.9 3.2 
機隊利用率96.5 %94.5 %
(1) 包括截至2022年3月31日和2021年3月31日的租入安排下的2575節火車車廂和2045節火車車廂。
(2) 包括全資擁有的有軌電車、部分擁有的有軌電車和租入安排的有軌電車。
39
目錄表
鐵道產品集團
 截至3月31日的三個月，
 20222021百分比
 (百萬美元)變化
收入：
鋼軌產品(1)
$338.4 $203.5 66.3 %
維修服務43.0 48.1 (10.6)%
其他9.7 9.4 3.2 %
總收入$391.1 $261.0 49.8 %
運營成本：
收入成本387.0 261.2 48.2 %
銷售、工程和管理費用
9.7 8.6 12.8 %
財產處分收益(6.4)— *
營業利潤(虧損)$0.8 $(8.8)109.1 %
營業利潤(虧損)邊際0.2 %(3.4)%
*沒有意義
(1) 包括截至2022年3月31日的三個月的可持續軌道車轉換收入4980萬美元，相當於445輛軌道車，其中2780萬美元，代表250輛與外部客户有關的軌道車，以及2200萬美元，代表195輛軌道車，與租賃集團有關。
截至2022年3月31日的三個月，鐵路產品集團的收入和收入成本與去年同期相比分別增長了49.8%和48.2%。由於交貨量增加，我們鐵路產品業務的收入增加，而維修服務收入下降，原因是維修和HM-251改裝減少。在我們的鐵路產品業務中，收入成本的增加是由更高的交貨量和投入成本通脹以及與生產線轉換相關的增量成本推動的。在我們的維修服務業務中，由於勞動力短缺導致運營效率低下，收入成本受到了負面影響。
截至2022年3月31日的三個月的營業利潤受到週期底部訂單交付的負面影響。此外，在截至2022年3月31日的三個月中，營業利潤受到了與2021年第一季度該公司位於佐治亞州卡特斯維爾的鐵路維護設施因龍捲風損壞的資產的保險追回超過賬面淨值相關的640萬美元收益的有利影響。
關於我們鐵路產品集團積壓的新軌道車輛的信息如下。除以下金額外，截至2022年3月31日，與可持續軌道車改裝相關的積壓訂單總額為1.282億美元，相當於1,275節軌道車。
 三月三十一號，
 20222021百分比
 (單位：百萬)變化
外部客户$1,209.3 $694.1 
租賃集團686.1 295.8 
總計(1)
$1,895.4 $989.9 91.5 %
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021百分比
變化
期初餘額13,980 8,985 
收到的訂單5,055 1,410 258.5 %
送貨(2,470)(1,895)30.3 %
其他調整(1)
(300)— 
期末餘額16,265 8,500 91.4 %
在結束積壓中的平均售價$116,532 $116,459 0.1 %
(1) 截至2022年3月31日的三個月的調整包括300節火車車廂，價值3460萬美元，從新的火車車廂積壓中移除，轉移到可持續的火車車廂轉換積壓。
40
目錄表
與上一年同期相比，總積壓美元增加了91.5%，主要是因為收到的訂單增加。預計2022年將交付約59.5%的鐵路車輛積壓價值，2023年交付26.7%，其餘部分將在2025年交付。我們來自租賃集團的積壓訂單完全得到了與外部客户的租賃承諾的支持。由於客户可能選擇改變其採購決定，租賃集團的最終積壓金額可能會因交付時間而異。
Rail Products Group與租賃集團之間的交易如下：
截至三個月
三月三十一號，
 20222021
(百萬美元)
收入：
新型有軌電車$58.0 $92.5 
可持續的軌道車輛改裝$22.0 $— 
其他維修服務$21.3 $18.8 
遞延利潤$8.8 $1.8 
新建軌道車輛數量(單位)455 946 
可持續軌道車輛改裝數量(單位)195 — 
公司和其他
 截至3月31日的三個月，
 20222021百分比變化
 (百萬美元)
運營成本：
銷售、工程和管理費用
$22.2 $24.8 (10.5)%
財產處分收益(6.5)(8.7)*
營業虧損$(15.7)$(16.1)(2.5)%
*沒有意義
與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的銷售、工程和行政費用下降了10.5%，這主要是因為與訴訟相關的費用和與員工相關的成本較低。這兩個時期的總運營成本都受到了與處置非運營設施相關的收益的有利影響。隨着我們繼續精簡我們的運營足跡，我們在處置其他非運營設施方面可能會有額外的收益或損失。
41
目錄表
流動性與資本資源
概述
我們預計將通過現金、現金等價物和短期有價證券、運營現金流以及短期債務、長期債務和股權為未來的運營需求提供資金。我們使用的債務工具包括TILC倉庫工具、優先票據、可轉換次級票據、資產支持證券、無追索權本票、售後回租交易和我們的循環信貸工具。
截至2022年3月31日，我們承諾的流動性總額為7.179億美元。我們的總可用流動資金包括：1.432億美元的無限制現金和現金等價物；1.921億美元的未使用和循環信貸安排下的可用資金；以及TILC倉庫安排下的3.826億美元的未使用和可用的現金和現金等價物，這是根據符合倉庫條件的未質押設備的數量計算的。我們相信，我們有足夠的資本資源來滿足運營要求，並積極參與資本市場。
流動性亮點
股息支付-在截至2022年3月31日的三個月裏，我們向普通股股東支付了1910萬美元的股息。
股份回購授權-2021年9月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，有效期為2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股。2021年12月，我們使用出售THP所得的一部分，簽訂了一項ASR，回購了1.25億美元的普通股。根據正常結算慣例，於2021年12月31日作為ASR一部分回購的約330萬股股份於2022年1月交付本公司，約佔ASR總面值的80%。預計ASR將於2022年第三季度完成，屆時所有剩餘股份將交付給本公司。授權計劃下的股份回購活動如下：
回購股份用於回購的剩餘授權
期間股份數量成本
(單位：百萬)		成本
(單位：百萬)
2021年9月9日授權$250.0 
2021年9月9日至2021年9月30日— $— $250.0 
2021年10月1日至2021年12月31日5,155,491 151.9 $98.1 
(1)
2022年1月1日至2022年3月31日— — $98.1 
(1)
總計5,155,491 $151.9 
(1) 剩餘的授權包括根據ASR條款進行的2500萬美元的承諾股票回購。在ASR完成後，股票回購計劃中將剩餘約7310萬美元。
現金流
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們的運營、投資和融資活動的現金流：
 截至三個月
三月三十一號，
 20222021
 (單位：百萬)
持續經營的淨現金流：
經營活動$28.5 $69.3 
投資活動(0.2)(94.9)
融資活動28.7 83.4 
非持續經營產生的淨現金流(8.0)(0.7)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加$49.0 $57.1 
42
目錄表
經營活動.截至2022年3月31日的三個月，持續經營活動提供的淨現金為2850萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，持續經營活動提供的淨現金為6930萬美元。我們的營業資產和負債的變化如下：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬)
應收賬款、存貨和其他資產減少(增加)$(42.8)$27.2 
應收所得税(增加)減少0.7 1.2 
增加(減少)應付帳款、應計負債和其他負債9.0 (19.3)
經營性資產和負債的變動$(33.1)$9.1 

在截至2022年3月31日的三個月中，我們的運營資產和負債的變化導致淨使用3310萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨來源為910萬美元。運營資產受到週期性變化的影響，因為預計未來期間鐵路車廂交貨量將增加，以及供應鏈繼續面臨挑戰。
投資活動。截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為20萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額為9490萬美元。重要的投資活動如下：
•在截至2022年3月31日的三個月裏，我們對租賃機隊的淨投資為1350萬美元，而去年同期為9060萬美元。我們對租賃車隊的投資主要包括新增軌道車輛和軌道車輛改裝，扣除遞延利潤和二級市場購買；並且是扣除租賃組合銷售收益的淨額。
•在截至2021年3月31日的三個月裏，我們以1660萬美元的淨現金收購了一家擁有和運營專有軌道車輛清潔技術系統的公司。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們沒有進行任何收購。
融資活動。在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金淨額為2870萬美元，而2021年同期融資活動提供的現金淨額為8340萬美元。重要的融資活動如下：
•在截至2022年3月31日的三個月中，我們總共借款1.272億美元，償還總額7300萬美元，淨收益5420萬美元，主要來自債務收益，以支持我們對租賃機隊的投資。在截至2021年3月31日的三個月中，我們總共借款3.277億美元，償還總額1.853億美元，淨收益1.424億美元，主要來自債務收益，以支持我們對租賃機隊的投資。
•在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們分別向普通股股東支付了1910萬美元和2320萬美元的股息。
•在截至2021年3月31日的三個月裏，我們回購了總計3570萬美元的普通股。2021年3月期間回購的某些股票，總額為290萬美元，按照正常結算做法，於2021年4月進行了現金結算。在截至2022年3月31日的三個月裏，沒有回購股票。
43
目錄表
經常債務債務
循環信貸安排包含幾個金融契約，要求維持與租賃和製造業務的最低利息覆蓋範圍和最大槓桿有關的比率。2021年12月，我們修改了循環信貸安排，將最高槓杆率提高到2022年6月30日，以提供額外的短期靈活性。我們的財政契約摘要詳述如下：
比率聖約
實際在
March 31, 2022
最大槓桿(1)
不大於4.00到1.002.80
最低利息保障(2)
不少於2.25至1.007.45
(1) 定義為借款人及其受限附屬公司截至2022年3月31日的連續四個季度的綜合總負債與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的比率。
(2)定義為截至2022年3月31日的連續四個季度借款人及其受限子公司的(A)綜合EBITDA減去(B)綜合資本支出-製造和其他支出與以現金支付的綜合利息支出之間的差額的比率。
截至2022年3月31日，我們遵守了所有此類金融公約。請參閲綜合財務報表附註8，以瞭解我們當前債務的説明。

44
目錄表
補充擔保人財務信息
我們將於2024年到期的4.55%優先票據(“高級票據”)由利邦的若干100%擁有的附屬公司提供全面、無條件及共同及個別擔保：利邦工業租賃公司、利邦北美貨運汽車有限公司、利邦鐵路集團有限責任公司、利邦油罐車有限公司及三一鐵路維修服務公司(統稱為“擔保人附屬公司”)。
優先票據契約協議包括慣例條款，規定擔保人子公司在發生某些允許的事件時解除擔保，包括解除一家或多家合併擔保人子公司作為我們循環信貸安排下的擔保人的責任。請參閲我們2021年年度報告的附註8的Form 10-K。優先債券並不由我們餘下的任何全資附屬公司或部分擁有的附屬公司(“非擔保人附屬公司”)擔保。
截至2022年3月31日，非擔保人子公司持有的資產包括無法分配給利邦工業公司(母公司)的1.886億美元限制性現金，66.295億美元的設備擔保某些無追索權債務，以及4.726億美元的位於外國的資產。截至2021年12月31日，非擔保人子公司持有的資產包括7960萬美元無法分配給母公司的限制性現金，65.955億美元的設備擔保某些無追索權債務，以及4.148億美元的位於外國的資產。
下表包括在消除債務人集團內部的公司間交易後，母公司和擔保子公司(統稱債務人集團)在合併基礎上的彙總財務信息(單位：百萬)。對非擔保人子公司(非義務人組)的投資和收益權益已被排除在外。
截至2022年3月31日的三個月
運營摘要表：
收入(1)
$305.3 
收入成本(2)
$296.5 
持續經營的收入(虧損)$(21.7)
淨收益(虧損)
$(29.7)
March 31, 20222021年12月31日
彙總資產負債表：
資產：
應收賬款，扣除準備後的淨額(3)
$212.8 $245.8 
盤存$476.9 $409.4 
財產、廠房和設備、淨值$856.8 $953.3 
商譽和其他資產$398.6 $385.7 
負債：
應付賬款和應計負債(4)
$339.2 $337.0 
債務$448.8 $398.7 
遞延所得税$922.2 $926.2 
其他負債$147.7 $147.0 
非控股權益$263.6 $267.0 
(1) 在截至2022年3月31日的三個月內，債務人集團對非擔保人子公司沒有淨銷售。
(2)收入成本包括截至2022年3月31日的三個月從非擔保人子公司購買的5130萬美元。
(3)扣除備抵後的應收賬款包括截至2022年3月31日和2021年12月31日分別來自非擔保人子公司的8950萬美元和9350萬美元應收賬款。
(4)截至2022年3月31日和2021年12月31日，應付賬款分別包括支付給非擔保人子公司的1680萬美元和2970萬美元。

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目錄表
資本支出
2022年全年，我們預計我們租賃機隊的淨投資在4.5億至5.5億美元之間。與製造和其他活動相關的資本支出，包括擴大我們的機隊維護能力和系統升級，預計2022年全年將在3500萬至4500萬美元之間。
股權投資
有關我們對部分擁有的租賃子公司的投資信息，請參閲合併財務報表附註5。
表外安排
截至2022年3月31日，我們在循環信貸安排下籤發的信用證總額為2830萬美元，預計全部金額將於2022年7月到期。我們的信用證義務支持我們的各種保險計劃，通常每年都按其條款續期。有關本公司循環信貸安排的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註8。
衍生工具
我們可以使用衍生工具來減輕利率變化的影響，這既是為了預期未來的債務發行，也是為了抵消某些未償還浮息債務發行的利率波動。被指定為現金流量套期保值的衍生工具按照適用的會計準則入賬。有關我們如何利用衍生工具的討論，請參閲綜合財務報表附註3。
Libor過渡
負責監管倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局宣佈，將不再説服或要求銀行在2023年6月後提交計算LIBOR的利率。在美國，另類參考利率委員會已將有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)確定為LIBOR的首選替代利率。我們目前擁有基於倫敦銀行間同業拆借利率的合同，這些合同將持續到2023年6月以後，包括衍生品工具、利邦鐵路租賃2017年有限責任公司的本票、TILC的倉庫貸款安排、Trip Tracar Co.LLC定期貸款和我們的循環信貸安排。在逐步取消倫敦銀行同業拆借利率後，這些債務的利率可能會發生變化。以另一基準參考利率取代LIBOR可能會對利率產生不利影響，並導致這些協議和任何未來協議下的借款成本上升。
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目錄表
非公認會計準則財務指標
我們在這份Form 10-Q季度報告中包括了根據GAAP編制的財務指標和某些非GAAP指標，以向管理層和投資者提供有關我們財務業績的更多信息。非GAAP指標不應被孤立地考慮，或作為我們根據GAAP編制的報告結果的替代品，並且根據計算，可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。對於每個非GAAP財務指標，我們提供了與最具可比性的GAAP指標的對賬。
自由現金流
投資和分紅後的自由現金流量總額(“自由現金流量”)是非公認會計準則的財務計量。我們相信，自由現金流對管理層和投資者都很有用，因為它提供了一種相關的流動性衡量標準，併為評估我們為運營提供資金和償還債務的能力提供了有用的基礎。自由現金流與持續經營活動提供的現金淨額對賬，這是公認會計準則財務指標中最直接的可比性指標，見下表。
自由現金流量定義為持續經營活動提供的現金淨額，根據公認會計原則計算，加上租賃組合銷售的現金收益、製造資本支出減去製造資本支出、支付的股息和租賃軌道車輛的股權資本支出。租賃有軌電車的權益資本支出被定義為租賃資本支出，調整後不包括債務的淨收益(償還)。
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬)
業務活動提供的現金淨額--持續業務$28.5 $69.3 
出售租賃組合的收益71.1 17.3 
經調整的經營活動提供的現金淨額99.6 86.6 
資本支出--製造業和其他(2.3)(7.4)
支付給普通股股東的股息(19.1)(23.2)
自由現金流(資本支出前-租賃)
78.2 56.0 
租賃軌道車輛的股本資本支出(30.4)34.5 
投資和分紅後的自由現金流量合計$47.8 $90.5 
資本支出--租賃$84.6 $107.9 
更少：
償還債務的付款(73.0)(185.3)
發行債券所得款項127.2 327.7 
債務淨收益(償債)54.2 142.4 
租賃軌道車輛的股本資本支出$30.4 $(34.5)
合同義務和商業承諾
截至2022年3月31日，我們的合同義務自2021年12月31日起沒有實質性變化。
近期會計公告
在截至2022年3月31日的三個月內，最近發佈或採用的會計準則沒有重大變化。
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目錄表
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
自2021年12月31日以來，我們的市場風險沒有發生實質性變化，這在我們的2021年年報10-K表格中的第7A項中有所闡述。有關對衝活動和債務相關活動對截至2022年3月31日的三個月的影響的討論，請參閲合併財務報表的附註3和附註8。
第四項。控制和程序
披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們能夠收集和記錄我們提交給美國證券交易委員會的報告中要求我們披露的信息，並在美國證券交易委員會規則指定的時間段內處理、彙總和披露這些信息。我們的首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序，並根據美國證券交易委員會規則的要求對其有效性進行評估。基於他們對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，這些程序有效地1)確保我們能夠在規定的時間段內收集、處理和披露我們必須在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息，2)積累這些信息並將這些信息傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就此披露做出決定。
財務報告的內部控制
在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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目錄表
第二部分
第1項。 法律訴訟
茲將合併財務報表附註14中提供的資料併入本第二部分第1項，作為參考。
第1A項。 風險因素
與我們之前在Form 10-K的2021年年度報告第1A項中披露的風險因素相比，沒有實質性的變化。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
該表提供了該公司在截至2022年3月31日的季度內購買其普通股的信息：
期間
購入的股份數量(1)
每股平均支付價格(1)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值)(2)
(單位：百萬)
2022年1月1日至2022年1月31日
44 $30.39 — $98.1 
2022年2月1日至2022年2月28日
6,288 $29.52 — $98.1 
2022年3月1日至2022年3月31日
9,309 $30.60 — $98.1 
總計15,641 — 
(1) 這些欄目包括截至2022年3月31日的三個月內的以下交易：(I)向公司交出6,242股普通股，以履行與轉歸向員工發行的限制性股票相關的預扣税義務，以及(Ii)受託人購買9,399股普通股，以換取由非合格員工利潤分享計劃信託基金持有的資產。
(2) 2021年9月，我們的董事會批准了一項新的股票回購計劃，有效期為2021年9月9日至2022年12月31日。新的股票回購計劃授權該公司回購最多2.5億美元的普通股。2021年12月，我們簽訂了一項ASR，回購了1.25億美元的普通股。2022年1月，作為ASR的一部分回購的約3,311,258股股份交付給我們，約佔ASR總名義價值的80%。最終回購的股票數量將基於利邦在ASR期間的成交量加權平均股價減去折扣。ASR預計將於2022年第三季度完成。在截至2022年3月31日的三個月內，沒有根據股份回購計劃回購的股份。截至2022年3月31日，根據股票回購計劃，該公司擁有回購最多9810萬美元普通股的剩餘授權。在ASR完成後，股票回購計劃中將剩餘約7310萬美元。根據我們的股票回購計劃，有資格回購的股票的大致美元價值顯示為截至該月或季度末的數字。
第三項。 高級證券違約
沒有。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。 其他信息
沒有。
49
目錄表
第六項。陳列品
不是的。描述
22.1
擔保證券的附屬擔保人及發行人
31.1
第13a-15(E)和15d-15(E)條首席執行幹事的證明(隨函存檔)。
31.2
第13a-15(E)條和第15d-15(E)條首席財務官證明(隨函存檔)。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18U.S.C.第1350節的認證(特此提交)。
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18U.S.C.第1350節的認證(特此提交)。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔(電子存檔)。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔(電子存檔)。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(電子存檔)。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(電子存檔)。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(電子存檔)。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
_____________________________
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目錄表
簽名
根據經修訂的1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
利邦實業公司。由以下人員提供：/s/Eric R.Marchetto
註冊人 
 埃裏克·R·馬切託
 執行副總裁兼首席財務官
 April 27, 2022
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