kmi-20220331
2022Q1假象--12-310001506307http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate202006MemberP9M111100015063072022-01-012022-03-310001506307KMI：ClassPM成員2022-01-012022-03-310001506307KMI：A2.25DueMarch2027注成員2022-01-012022-03-3100015063072022-04-21Xbrli：共享0001506307美國-GAAP：石油和天然氣服務成員2022-01-012022-03-31ISO 4217：美元0001506307美國-GAAP：石油和天然氣服務成員2021-01-012021-03-310001506307美國-公認會計準則：產品成員2022-01-012022-03-310001506307美國-公認會計準則：產品成員2021-01-012021-03-310001506307美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-03-310001506307美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-03-3100015063072021-01-012021-03-31ISO 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NaturalGasMember美國公認會計準則：運營部門成員KMI：天然氣管道成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：ProductOtherthan NaturalGasMember美國公認會計準則：運營部門成員KMI：產品管道成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：ProductOtherthan NaturalGasMember美國公認會計準則：運營部門成員KMI：終端成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：ProductOtherthan NaturalGasMember美國公認會計準則：運營部門成員KMI：二氧化碳成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：ProductOtherthan NaturalGasMember美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：ProductOtherthan NaturalGasMember2021-01-012021-03-310001506307美國公認會計準則：運營部門成員KMI：天然氣管道成員美國-公認會計準則：產品成員2021-01-012021-03-310001506307美國公認會計準則：運營部門成員KMI：產品管道成員美國-公認會計準則：產品成員2021-01-012021-03-310001506307美國公認會計準則：運營部門成員KMI：終端成員美國-公認會計準則：產品成員2021-01-012021-03-310001506307美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：產品成員KMI：二氧化碳成員2021-01-012021-03-310001506307美國-美國公認會計準則：公司非部門成員美國-公認會計準則：產品成員2021-01-012021-03-310001506307美國公認會計準則：運營部門成員KMI：天然氣管道成員2021-01-012021-03-310001506307美國公認會計準則：運營部門成員KMI：產品管道成員2021-01-012021-03-310001506307美國公認會計準則：運營部門成員KMI：終端成員2021-01-012021-03-310001506307美國公認會計準則：運營部門成員KMI：二氧化碳成員2021-01-012021-03-310001506307美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-03-310001506307美國-美國公認會計準則：銷售成員美國公認會計準則：運營部門成員KMI：天然氣管道成員2021-01-012021-03-310001506307美國-美國公認會計準則：銷售成員美國公認會計準則：運營部門成員KMI：產品管道成員2021-01-012021-03-310001506307美國-美國公認會計準則：銷售成員美國公認會計準則：運營部門成員KMI：終端成員2021-01-012021-03-310001506307美國-美國公認會計準則：銷售成員美國公認會計準則：運營部門成員KMI：二氧化碳成員2021-01-012021-03-310001506307美國-美國公認會計準則：銷售成員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-03-310001506307美國-美國公認會計準則：銷售成員2021-01-012021-03-3100015063072022-04-012022-03-3100015063072023-01-012022-03-3100015063072024-01-012022-03-3100015063072025-01-012022-03-3100015063072026-01-012022-03-3100015063072027-01-012022-03-310001506307KMI：天然氣管道成員2022-01-012022-03-310001506307KMI：天然氣管道成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：天然氣管道成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310001506307KMI：天然氣管道成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：產品管道成員2022-01-012022-03-310001506307KMI：產品管道成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：終端成員2022-01-012022-03-310001506307KMI：終端成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：終端成員US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310001506307KMI：終端成員US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：二氧化碳成員2022-01-012022-03-310001506307KMI：二氧化碳成員2021-01-012021-03-310001506307US-GAAP：部門間消除成員2022-01-012022-03-310001506307US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310001506307美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001506307美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001506307KMI：天然氣管道成員2022-03-310001506307KMI：天然氣管道成員2021-12-310001506307KMI：產品管道成員2022-03-310001506307KMI：產品管道成員2021-12-310001506307KMI：終端成員2022-03-310001506307KMI：終端成員2021-12-310001506307KMI：二氧化碳成員2022-03-310001506307KMI：二氧化碳成員2021-12-310001506307美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-03-310001506307美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310001506307KMI：HilandPartnersHoldingsLLCM成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員2018-06-01KMI：項目0001506307KMI：HilandPartnersHoldingsLLCM成員美國-公認會計準則：待決訴訟成員2022-01-012022-03-310001506307美國-公認會計準則：待決訴訟成員KMI：自由端口LNGMarketingLLCCaseMember2022-01-012022-03-310001506307KMI：GATX終端公司nkaKMLT成員Kmi:PortlandHarborSuperfundSiteWillametteRiverPortlandOregonMemberSRT：ProFormaMemberKMI：環境保護代理成員2022-01-012022-03-310001506307KMI：GATX終端公司nkaKMLT成員Kmi:PortlandHarborSuperfundSiteWillametteRiverPortlandOregonMemberKMI：環境保護代理成員2022-01-012022-03-31KMI：各方0001506307Kmi:PortlandHarborSuperfundSiteWillametteRiverPortlandOregonMemberKMI：KMBT成員KMI：環境保護代理成員2022-01-012022-03-310001506307KMI：GATX終端公司nkaKMLT成員Kmi:PortlandHarborSuperfundSiteWillametteRiverPortlandOregonMemberKMI：狀態和聯邦受託人成員2022-01-012022-03-310001506307KMI：亞利桑那州UraniumMinesin成員KMI：EpngMembers1950-01-011969-12-31KMI：地雷0001506307KMI：亞利桑那州UraniumMinesin成員KMI：EpngMembers2019-04-162019-04-160001506307美國-公認會計準則：待決訴訟成員KMI：LowerPsaicRiverStudyAreaMember2022-03-310001506307美國-公認會計準則：待決訴訟成員Kmi:LowerPassaicRiverStudyAreaLowerPortionMember2016-03-040001506307美國-公認會計準則：待決訴訟成員KMI：LowerPsaicRiverStudyAreaMemberKMI：EPA首選備選估計成員2016-03-042016-03-040001506307美國-公認會計準則：待決訴訟成員KMI：LowerPsaicRiverStudyAreaMemberKMI：CleanUpImplementationMember2022-01-012022-03-310001506307美國-公認會計準則：待決訴訟成員Kmi:LowerPassaicRiverStudyAreaLowerPortionMember2022-03-310001506307美國-公認會計準則：待決訴訟成員Kmi:UpperPassaicRiverStudyAreaUpperPortionMemberSRT：ProFormaMember2022-03-310001506307美國-公認會計準則：待決訴訟成員Kmi:UpperPassaicRiverStudyAreaUpperPortionMemberSRT：ProFormaMember2022-01-012022-03-310001506307KMI：海岸區成員KMI：路易斯安那州司法區成員2022-03-31KMI：案例0001506307KMI：海岸區成員KMI：TgpMemberKMI：路易斯安那州司法區成員2022-03-310001506307KMI：海岸區成員KMI：SngMemberKMI：路易斯安那州司法區成員2022-03-310001506307KMI：海岸區成員KMI：TgpMemberKMI：巴黎平原路易斯安那州成員2013-11-072013-11-080001506307KMI：海岸區成員KMI：SngMemberKMI：ParishOrleans路易斯安那州成員2019-03-292019-03-290001506307KMI：加利福尼亞州成員KMI：SFP成員2020-11-202020-11-20Utr：bbl0001506307KMI：加利福尼亞州成員KMI：SFP成員2020-12-082020-12-080001506307KMI：加利福尼亞州成員KMI：SFP成員2021-12-162021-12-160001506307KMI：加利福尼亞州成員KMI：SFP成員2022-01-012022-03-310001506307Kmi:FixedToVariableInterestRateContractsMemberUs-gaap:SecuredOvernightFinancingRateSofrOvernightIndexSwapRateMember美國公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2022-03-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

F O R M10-Q  

☑  依據第13或15(D)條提交的季度報告
美國證券交易所的 交易所 1934年法令

截至本季度末March 31, 2022

或

☐  過渡 依據第13或15(D)條提交報告
1934年《證券交易法》

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-35081
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1506307/000150630722000037/kmi-20220331_g1.gif

金德摩根公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
特拉華州80-0682103
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
路易斯安那街1001號, 1000套房, 休斯敦, 德克薩斯州77002
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：713-369-9000

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
P類普通股KMI紐約證券交易所
優先債券2027年到期，息率2.250KMI 27 A紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是þ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是þ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器þ加速文件服務器☐非加速文件服務器☐較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是þ

截至2022年4月21日，註冊人擁有2,267,472,525已發行的P類普通股。



金德摩根公司及附屬公司
目錄
頁面
數
詞彙表
2
有關前瞻性陳述的信息
3
第一部分財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
綜合損益表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
4
綜合全面收益表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
5
合併資產負債表-截至2022年3月31日和2021年12月31日
6
綜合現金流量表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
7
股東權益合併報表--截至2022年和2021年3月31日止三個月
9
合併財務報表附註
10
注1。
一般信息
10
注2.
投資
11
注3.
債務
12
注4.
股東’權益
13
注5.
風險管理
15
注6.
收入確認
21
注7.
可報告的細分市場
23
注8.
所得税
24
注9.
訴訟與環境
25
注10.
近期會計公告
29
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
陳述的一般內容和依據
31
經營成果
31
概述
31
合併收益結果(GAAP)
33
非公認會計準則財務指標
35
分部收益結果
38
一般及行政及公司收費、利息、淨權益及非控制性權益
44
所得税
45
流動性與資本資源
45
子公司證券擔保綜合財務信息彙總
49
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
50
第四項。
控制和程序
50
第二部分：其他信息
 
第1項。
法律訴訟
50
第1A項。
風險因素
50
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
第三項。
高級證券違約
50
第四項。
煤礦安全信息披露
51
第五項。
其他信息
51
第六項。
陳列品
52
簽名
53
1


金德摩根公司及附屬公司
詞彙表

公司縮寫
EPNG=埃爾帕索天然氣公司，L.L.C.紅寶石=Ruby管道控股公司
KMBT=金德摩根散裝貨櫃碼頭公司SFPP=SFPP，L.P.
KMI=金德摩根及其控股和/或控股的子公司Sng=南方天然氣公司
三峽=田納西天然氣管道公司，L.L.C.
KMLT=金德摩根液體碼頭有限責任公司
除文意另有所指外，凡提及“我們”、“我們”、“我們”或“本公司”，意指Kinder Morgan，Inc.及其控股和/或控股的子公司。
常見行業和其他術語
/d=每天一次FASB=財務會計準則委員會
Bbl=桶FERC=聯邦能源管理委員會
BBtu=十億英制熱量單位公認會計原則=美國公認會計原則
Bcf=十億立方英尺有限責任公司=有限責任公司
CERCLA=綜合環境響應、賠償和責任法倫敦銀行間同業拆借利率=倫敦銀行間同業拆借利率
Mbbl=千桶
公司2
=
二氧化碳還是我們的CO2業務細分市場
MMbbl=百萬桶
DCF=可分配現金流MMton=百萬噸
副署長及助理署長=折舊、損耗和攤銷NGL=天然氣液體
EBDA=扣除折舊、損耗和攤銷費用前的收益，包括股權投資超額成本的攤銷紐約商品交易所=紐約商品交易所
場外交易=非處方藥
EBITDA=扣除利息、所得税、折舊、損耗和攤銷費用以及股權投資超額成本攤銷前的收益柔=使用權
美國=美利堅合眾國
環境保護局=美國環保署WTI=西德克薩斯中質油


2

有關前瞻性陳述的信息

本報告包括前瞻性陳述。這些前瞻性陳述被認為是與歷史或當前事實無關的任何陳述。他們使用諸如“預期”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預測”、“預測”、“戰略”、“展望”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”、“將”、“將”或這些術語的其他變體或類似術語的否定詞。具體而言，有關未來行動、條件或事件、未來經營結果或產生銷售、收入或現金流、償債或支付股息能力的明示或暗示陳述，均為前瞻性陳述。本報告中的前瞻性表述包括與以下方面有關的明示或暗示表述：對我們資產和服務的長期需求、我們預期的股息和資本項目，包括這些項目的預期完成時間和效益。

可能導致實際結果與本報告中前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同的重要因素包括：我們運輸和處理的產品的供應和需求發生變化的時間和程度；商品價格；以及第一部分第二項中描述的其他風險和不確定因素。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析以及第一部分，第3項。關於市場風險的定量和定性披露在本報告中，以及有關前瞻性陳述的信息“和第I部，第1A項。“風險因素在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中(除非此類信息被後續報告中的信息修改或取代)。

在考慮前瞻性陳述時，您應該牢記這些風險因素。這些風險因素可能導致我們的實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。由於這些風險和不確定性，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。除適用法律要求外，我們不承擔公開更新或修改我們的任何前瞻性陳述以反映未來事件或發展的任何義務。

3

第一部分財務信息

項目1.財務報表


金德摩根公司及附屬公司
合併損益表
(未經審計，以百萬美元計，每股金額除外)

截至三個月
三月三十一號，
20222021
收入 
服務$2,050 $1,917 
商品銷售2,208 3,229 
其他35 65 
總收入
4,293 5,211 
營運成本、開支及其他 
銷售成本1,894 2,009 
運營和維護585 514 
折舊、損耗和攤銷538 541 
一般和行政156 156 
所得税以外的税項111 110 
資產剝離和減值收益，淨額(10)(4)
其他收入，淨額(5)(1)
總運營成本、費用和其他
3,269 3,325 
營業收入1,024 1,886 
其他收入(費用) 
股權投資收益187 66 
股權投資超額成本攤銷(19)(22)
利息，淨額(333)(377)
其他，淨額(注2)19 223 
其他費用合計
(146)(110)
所得税前收入878 1,776 
所得税費用(194)(351)
淨收入684 1,425 
可歸因於非控股權益的淨收入(17)(16)
Kinder Morgan，Inc.的淨收入。$667 $1,409 
P類股份
基本每股收益和稀釋後每股收益$0.29 $0.62 
基本和稀釋加權平均未償還股份2,267 2,264 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4

金德摩根公司及附屬公司
綜合全面收益表
(單位：百萬，未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
20222021
淨收入$684 $1,425 
其他綜合虧損，税後淨額
衍生工具未實現淨虧損(税後淨額#美元125及$47，分別)
(411)(156)
將衍生工具淨虧損重新分類為收益淨額(税後淨額$(41) and $(18)，分別)
135 59 
福利計劃調整(扣除税金淨額$(4) and $(4)，分別)
13 17 
其他綜合損失合計(263)(80)
綜合收益421 1,345 
可歸屬於非控股權益的全面收益(17)(16)
可歸屬於KMI的全面收入$404 $1,329 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5


金德摩根公司及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計，以百萬美元計，每股金額除外)

March 31, 20222021年12月31日
資產
流動資產
現金和現金等價物$84 $1,140 
受限存款264 7 
應收賬款1,661 1,611 
衍生工具合約的公允價值147 220 
盤存591 562 
其他流動資產286 289 
流動資產總額3,033 3,829 
財產、廠房和設備、淨值35,557 35,653 
投資7,545 7,578 
商譽19,914 19,914 
其他無形資產，淨額1,618 1,678 
遞延所得税8 115 
遞延費用和其他資產1,460 1,649 
總資產$69,135 $70,416 
負債和股東權益
流動負債
債務的當期部分$3,324 $2,646 
應付帳款1,204 1,259 
應計利息302 504 
應計税211 270 
衍生工具合約的公允價值535 178 
其他流動負債874 964 
流動負債總額6,450 5,821 
長期負債和遞延信貸
長期債務
傑出的
28,175 29,772 
債務公允價值調整
584 902 
長期債務總額28,759 30,674 
其他長期負債和遞延信貸2,219 2,000 
長期負債和遞延信貸總額30,978 32,674 
總負債37,428 38,495 
承付款和或有事項(附註3和9)
股東權益
P類股票，$0.01面值，4,000,000,000授權股份，2,267,382,723 和2,267,391,527已發行和已發行的股票
23 23 
額外實收資本41,813 41,806 
累計赤字(10,544)(10,595)
累計其他綜合損失(674)(411)
總計Kinder Morgan，Inc.的股東權益30,618 30,823 
非控制性權益1,089 1,098 
股東權益總額31,707 31,921 
總負債和股東權益$69,135 $70,416 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6

金德摩根公司及附屬公司
合併現金流量表
(單位：百萬，未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動的現金流
淨收入$684 $1,425 
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整 
折舊、損耗和攤銷538 541 
遞延所得税190 347 
股權投資超額成本攤銷19 22 
衍生工具合約的公平市價變動77 14 
資產剝離和減值收益，淨額(10)(4)
出售股權投資的收益(附註2)— (206)
股權投資收益(187)(66)
股權投資收益的分配165 184 
營運資金構成部分的變化
應收賬款(51)(122)
盤存(34)(47)
其他流動資產(14)4 
應付帳款55 26 
扣除利率掉期後的應計利息淨額(188)(204)
應計税(59)(63)
其他流動負債(39)157 
費率賠償、退款和其他訴訟準備金調整(68)(144)
其他，淨額6 9 
經營活動提供的淨現金1,084 1,873 
投資活動產生的現金流
資本支出(407)(267)
出售投資所得收益— 413 
對投資的貢獻(11)(22)
超過累計收益的股權投資分配50 18 
其他，淨額(3)(12)
投資活動提供的現金淨額(用於)(371)130 
融資活動產生的現金流
債務的發行1,588 3,110 
償還債項(2,453)(4,268)
債務發行成本(4)(10)
分紅(616)(597)
股份回購(1)— 
非控制性權益的貢獻— 3 
分配給投資夥伴— (23)
對非控股權益的分配(26)(2)
其他，淨額— (2)
用於融資活動的現金淨額(1,512)(1,789)
現金、現金等價物和限制性存款淨(減)增(799)214 
期初現金、現金等價物和受限存款1,147 1,209 
現金、現金等價物和受限存款，期末$348 $1,423 
7

金德摩根公司和子公司(續)
合併現金流量表
(單位：百萬，未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
期初現金和現金等價物$1,140 $1,184 
受限存款，期初7 25 
期初現金、現金等價物和受限存款1,147 1,209 
現金和現金等價物，期末84 1,377 
受限存款，期末264 46 
現金、現金等價物和受限存款，期末348 1,423 
現金、現金等價物和限制性存款淨(減)增$(799)$214 
非現金投融資活動
已確認的ROU資產和經營租賃債務$3 $7 
現金流量信息的補充披露
期內支付的利息現金(扣除資本化利息)561 589 
期間支付的所得税現金，淨額1 1 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
8

金德摩根公司及附屬公司
 合併股東權益報表
(單位：百萬，未經審計)

普通股
已發行股份面值其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		股東的
股權
可歸因性
至KMI		非控制性
利益		總計
2021年12月31日的餘額2,267 $23 $41,806 $(10,595)$(411)$30,823 $1,098 $31,921 
採用ASU 2020-06的影響(注4)
(11)(11)(11)
2022年1月1日的餘額2,267 23 41,795 (10,595)(411)30,812 1,098 31,910 
股份回購(1)(1)(1)
EP Trust I首選安全轉換1 1 1 
限售股
18 18 18 
淨收入667 667 17 684 
分配
— (26)(26)
分紅
(616)(616)(616)
其他綜合損失(263)(263)(263)
2022年3月31日的餘額2,267 $23 $41,813 $(10,544)$(674)$30,618 $1,089 $31,707 
普通股
已發行股份面值其他內容
已繳費
資本		累計
赤字		累計
其他
全面
損失		股東的
股權
可歸因性
至KMI		非控制性
利益		總計
2020年12月31日餘額2,264$23 $41,756 $(9,936)$(407)$31,436 $402 $31,838 
限售股
19 19 19 
淨收入1,409 1,409 16 1,425 
分配
— (3)(3)
投稿
— 2 2 
分紅(597)(597)(597)
其他
— (1)(1)
其他綜合損失(80)(80)(80)
2021年3月31日的餘額2,264$23 $41,775 $(9,124)$(487)$32,187 $416 $32,603 
附註是這些合併財務報表的組成部分。

9


金德摩根公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)

1.一般規定

組織

我們是北美最大的能源基礎設施公司之一。我們擁有權益或經營大約83,000綿延數英里的管道，141端子，以及70010億立方英尺的工作天然氣儲存能力。我們的管道輸送天然氣、可再生燃料、精煉石油產品、原油、凝析油、一氧化碳2和其他產品，我們的碼頭儲存和處理各種商品，包括汽油，柴油，化學品，生物柴油，可再生燃料，金屬和石油焦。

陳述的基礎

一般信息

我們隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。這些規則和條例符合美國財務會計準則委員會會計準則編纂(ASC)中包含的會計原則，這是公認會計原則的唯一來源。根據這些規章制度，所有重要的公司間項目在合併中都已取消。

我們認為，為公平陳述中期的財務狀況及經營業績，所有屬正常及經常性性質的調整均已包括在隨附的綜合財務報表內，而以往期間的某些金額已重新分類，以符合目前的列報方式。中期業績不一定代表全年的業績；因此，您應該將這些合併財務報表與我們的合併財務報表和包括在我們的2021年Form 10-K中的相關注釋一起閲讀。

隨附的未經審計的綜合財務報表包括我們的賬目和我們控制的或主要受益人的子公司的賬目。我們評估我們在商業企業中的財務利益，以確定它們是否代表我們是主要受益者的可變利益實體。如果符合這些標準，我們將把這類企業的財務報表與我們自己的財務報表合併。

每股收益

我們用兩類法計算每股收益。收益被分配給P類普通股和參與證券，其依據是當期支付的股息數額加上未分配收益或超額分配對收益的分配，前提是每種證券都參與收益或超額分配。我們的非既得性限制性股票獎勵，可能是向員工和非僱員董事發行的限制性股票或限制性股票單位，包括股息等值支付，不參與超過收益的超額分配。

下表説明瞭P類普通股和參與證券的股東可獲得的淨收入分配情況：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬，每股除外)
可供股東使用的淨收入$667 $1,409 
參與證券：
減去：分配給限制性股票獎勵的淨收入(A)(4)(7)
分配給P類股東的淨收入$663 $1,402 
基本加權平均流通股2,267 2,264 
基本每股收益$0.29 $0.62 
(a)截至2022年3月31日，有13未償還的百萬股限制性股票獎勵。
10



下列最大數量的潛在普通股等價物是反攤薄的，因此不包括在確定稀釋後每股收益時：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(以百萬為單位，加權平均)
未歸屬的限制性股票獎勵13 13 
可轉換信託優先證券3 3 

2. 投資

對Ruby的投資

在2021年第一季度，我們確認了一項税前費用為117在截至2021年3月31日的三個月中，我們從我們的股權被投資人Ruby那裏獲得的應收附屬票據減記了100萬美元，這筆款項包括在我們附帶的綜合損益表中的“股權投資收益”中。此次減記是由Ruby對其資產確認的減值推動的。

Ruby破產法第11章申請破產

Ruby Pipeline，L.L.C.的2022年無擔保票據餘額於2022年4月1日到期，本金為美元475百萬美元。儘管Ruby有足夠的流動性來運營其業務，但它缺乏足夠的流動性來償還2022年4月1日到期日的2022年無擔保票據下的債務。因此，2022年3月31日，Ruby根據美國破產法第11章向特拉華州地區美國破產法院提交了自願救濟請願書。Ruby作為債務人，將繼續作為在美國破產法院管轄下佔有財產的債務人繼續正常運作。我們在2019年第四季度完全減值了對Ruby的股權投資，並在2021年第一季度完全減值了對Ruby附屬票據的投資。我們有不是截至2022年3月31日或2021年12月31日，在與Ruby相關的合併資產負債表中，我們的“投資”中包含的金額。

出售NGPL Holdings的權益

2021年3月8日，我們和Brookfield Infrastructure Partners L.P.(Brookfield)完成了一項合併銷售25將我們的合資企業NGPL Holdings LLC(NGPL Holdings)的%權益轉讓給ArcLight Capital Partners，LLC(ArcLight)控制的一隻基金。我們收到了淨收益#美元。413100萬美元，作為我們按比例分得的售出權益。我們確認了1美元的税前收益。206在截至2021年3月31日的三個月中，我們的比例份額包括在我們所附的綜合收益表中的“其他淨額”內。我們和布魯克菲爾德現在各自持有37.5NGPL Holdings的%權益。
11


3.債務

下表提供了有關我們未償債務餘額本金的信息：
March 31, 20222021年12月31日
(除非另有説明，以百萬為單位)
債務的當期部分
$3.52026年8月20日到期的10億美元信貸安排
$— $— 
$5002023年11月16日到期的百萬信貸額度
— — 
商業票據(A)290 — 
優先票據的當期部分
8.625%，2022年1月到期(B)
— 260 
4.15%，2022年3月到期(B)
— 375 
1.50%，2022年3月到期(B)(C)
— 853 
3.952022年9月到期的百分比
1,000 1,000 
3.152023年1月到期的百分比
1,000 — 
浮動利率，2023年1月到期(D)250 — 
3.452023年2月到期的百分比
625 — 
Trust I偏好有價證券，4.75%，2028年3月到期
111 111 
其他債務的當期部分48 47 
債務的流動部分總額3,324 2,646 
長期債務(不包括本期部分)
高級筆記27,506 29,097 
EPC大樓，有限責任公司，本票，3.967%，截止日期為2021至2035
344 348 
Trust I偏好有價證券，4.75%，2028年3月到期
109 110 
其他216 217 
長期債務總額28,175 29,772 
債務總額(E)$31,499 $32,418 
(a)截至2022年3月31日未償還借款的加權平均利率為0.65%.
(b)我們在2022年第一季度償還了這些優先票據的本金。
(c)由以歐元計價並已兑換成美元的優先票據組成。2021年12月31日的餘額按以下匯率報告1.1370美元兑歐元。截至2021年12月31日，自發行以來美元兑歐元匯率的累計變化導致我們的債務餘額增加了#美元。38與這些票據相關的600萬美元，但被我們所附綜合資產負債表的“其他流動資產”和“其他流動負債”所反映的交叉貨幣掉期價值的相應變動所抵銷。在發行時，我們簽訂了與這些優先票據相關的外幣合同，有效地將這些以歐元計價的優先票據兑換成美元(見附註5)。風險管理--外幣風險管理”).
(d)這些優先票據有一項相關的浮動至固定利率掉期協議，該協議被指定為現金流對衝(見附註5)。風險管理--利率風險管理”).
(e)不包括我們的“債務公允價值調整”，截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的總債務餘額增加了$584百萬美元和美元902分別為100萬美元。

吾等及我們幾乎所有全資擁有的國內附屬公司均為交叉擔保協議的當事方，根據該協議，協議各方無條件地共同及個別擔保協議另一方的指定債務的償付。

2022年2月23日，EPNG以私募方式發行了$300本金總額為百萬美元3.502032年到期的優先票據的百分比，獲得淨收益$298扣除貼現和發行成本後的百萬歐元。這些票據通過上文討論的交叉擔保協議進行擔保。

信貸安排和限制性契約

截至2022年3月31日，我們擁有不是我們信貸安排項下的未償還借款，$290根據我們的商業票據計劃，未償還的借款為百萬美元，81百萬美元的信用證。截至2022年3月31日，我們的信用額度為$3.6十億美元。截至2022年3月31日，我們遵守了所有必要的公約。

12


金融工具的公允價值

我們未償債務餘額的賬面價值和估計公允價值披露如下：
March 31, 20222021年12月31日
攜帶
價值		估計數
公允價值(A)		攜帶
價值		估計數
公允價值(A)
(單位：百萬)
債務總額$32,083 $33,895 $33,320 $37,775 
(a)估計公允價值包括我們的Trust I優先證券金額#美元。216百萬美元和美元218分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。

我們使用第2級輸入值來衡量截至2022年3月31日和2021年12月31日的未償債務餘額的估計公允價值。

4.股東權益

P類普通股

2017年7月19日，我們的董事會批准了一筆22017年12月開始的10億股票回購計劃。在截至2022年3月31日的三個月內，我們回購了大約313,000股我們的股票，不到$1百萬，平均價格為$16.97每股。自2017年12月以來，我們總共回購了33我們在該計劃下的100萬股票，平均價格為17.71每股$576百萬美元。

分紅

下表提供了有關我們每股股息的信息：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
當期宣佈的每股現金股息$0.2775 $0.27 
期內派發的每股現金股息0.27 0.2625 

2022年4月20日，我們的董事會宣佈現金股息為$0.2775截至2022年3月31日的季度期間的每股收益，將於2022年5月16日支付給截至2022年5月2日收盤時登記在冊的股東。

會計公告的採納

2022年1月1日，我們通過了會計準則更新(ASU)第2020-06號，債務--帶有轉換和其他期權的債務(分專題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有權益中的合同(分專題815-40)：實體自有權益中可轉換票據和合同的會計。本ASU(I)通過取消ASC 470-20中需要對嵌入式轉換功能進行單獨核算的三種模式中的兩種，簡化了發行人對可轉換工具的會計核算；(Ii)通過要求使用IF-轉換方法，修正了對可轉換工具的稀釋每股收益計算；以及(Iii)通過取消某些要求，簡化了要求實體執行可能結算實體自身股本的合同的結算評估。採用修正的追溯法，採用這一特別提款法，税前調整數為#美元。141,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,00011取消截至2022年3月31日的三個月我們的綜合股東權益表上分類為“額外實收資本”的轉換功能餘額。

13


累計其他綜合損失

報告從累計其他全面損失中重新歸類的金額

根據公認會計準則計入我們的全面收益，但不包括在我們的收益中的累計收入、支出、收益和虧損在我們的綜合資產負債表的“股東權益”中報告為“累積的其他全面虧損”。現將不包括非控股權益的“累計其他綜合損失”構成部分的變動情況彙總如下：
未實現淨額
得/(失)
淺談現金流
對衝衍生品		養老金和
其他
退休後
負債調整		總計
累計其他
綜合損失
(單位：百萬)
截至2021年12月31日的餘額$(172)$(239)$(411)
重新分類前的其他綜合(虧損)收益(411)13 (398)
從累計其他綜合虧損中重新分類的虧損135 — 135 
累計其他綜合(虧損)收入本期淨變化(276)13 (263)
截至2022年3月31日的餘額$(448)$(226)$(674)
未實現淨額
得/(失)
淺談現金流
對衝衍生品		養老金和
其他
退休後
負債調整		總計
累計其他
綜合損失
(單位：百萬)
2020年12月31日的餘額$(13)$(394)$(407)
重新分類前的其他綜合(虧損)收益(156)17 (139)
從累計其他綜合虧損中重新分類的虧損59 — 59 
累計其他綜合(虧損)收入本期淨變化(97)17 (80)
截至2021年3月31日的餘額$(110)$(377)$(487)

14


5.風險管理

我們的某些業務活動使我們面臨與天然氣、天然氣和原油市場價格不利變化相關的風險。我們還因發行債務而面臨利率和外幣風險。根據我們管理層批准的風險管理政策，我們使用衍生品合約來對衝或減少我們對其中一些風險的敞口。

能源商品價格風險管理

截至2022年3月31日，我們擁有以下未平倉大宗商品遠期合約，以對衝我們預測的能源大宗商品買賣：
淨未平倉多頭/(空頭)
指定為對衝合約的衍生工具
原油固定價格(20.5)MMbbl
原油基礎(5.3)MMbbl
天然氣固定價格(59.4)Bcf
天然氣基礎(28.5)Bcf
NGL固定價格(0.8)MMbbl
未被指定為對衝合約的衍生工具
原油固定價格(1.5)MMbbl
原油基礎(7.7)MMbbl
天然氣固定價格(10.6)Bcf
天然氣基礎1.8 Bcf
天然氣選項(0.6)Bcf
NGL固定價格(1.6)MMbbl

截至2022年3月31日，出於會計目的，我們對與能源大宗商品價格風險相關的未來現金流變化的最長對衝時間是到2026年12月。

利率風險管理

我們利用利率衍生品來對衝固定利率債務工具公允價值變化和可歸因於可變利率支付的預期未來現金流變化的風險敞口。下表彙總了截至2022年3月31日我們的未平倉利率合約：
名義金額會計處理最長期限
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
固定至浮動利率合約(A)(B)$7,250 公允價值對衝2035年3月
浮動至固定利率合約250 現金流對衝2023年1月
未被指定為對衝工具的衍生工具
浮動至固定利率合約5,100 按市值計價2022年12月
(a)對衝優先票據的本金額為$。600百萬美元計入“債務的當期部分”和#美元6,650百萬美元計入我們隨附的綜合資產負債表中的“長期債務”。
(b)於截至2022年3月31日止三個月內，主題848-參考匯率改革所載若干可供選擇的權宜之計已於若干該等合約上獲選，以保留公允價值對衝會計處理。見附註10“近期會計公告“有關主題848的更多信息。

於截至2022年3月31日止三個月內，我們訂立固定利率至浮動利率掉期協議，綜合名義本金金額為$400百萬美元。這些協議被指定為會計對衝，並將我們固定利率債務的一部分轉換為2032年2月之前的可變利率。

15


外幣風險管理

我們利用外幣衍生品來對衝匯率波動帶來的風險敞口。下表彙總了截至2022年3月31日我們的未平倉外幣合約：
名義金額會計處理最長期限
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
歐元兑美元交叉貨幣互換合約(A)$543 現金流對衝2027年3月
(a)這些互換消除了與我們的歐元計價債務相關的外幣風險。

16


下表彙總了我們合併資產負債表中包含的衍生工具合約的公允價值：
衍生工具合約的公允價值
衍生品資產衍生品負債
三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021		三月三十一號，
2022		十二月三十一日，
2021
位置公允價值公允價值
(單位：百萬)
指定為對衝工具的衍生工具
能源商品衍生品合約
衍生工具合約/(其他流動負債)的公允價值
$34 $61 $(398)$(141)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)
5 3 (220)(94)
小計39 64 (618)(235)
利率合約
衍生工具合約/(其他流動負債)的公允價值
45 101 (4)(3)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)
106 284 (94)(15)
小計151 385 (98)(18)
外幣合同
衍生工具合約/(其他流動負債)的公允價值
— 35 (12)(3)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)
11 6 — — 
小計11 41 (12)(3)
總計201 490 (728)(256)
未被指定為對衝工具的衍生工具
能源商品衍生品合約
衍生工具合約/(其他流動負債)的公允價值
20 11 (121)(31)
遞延費用和其他資產/(其他長期負債和遞延信貸)
16 1 (57)(6)
小計36 12 (178)(37)
利率合約
衍生工具合約/(其他流動負債)的公允價值
48 12 — — 
小計48 12 — — 
總計84 24 (178)(37)
總衍生品$285 $514 $(906)$(293)

17


以下兩個表格概述了我們的衍生工具合約的公允價值計量，這些計量是基於ASC確立的三個水平。表中還列出了我們已選擇在隨附的綜合資產負債表中按總額列報的衍生品合約的影響，這些合約符合根據總淨額結算協議進行淨額結算的資格。
按層級計量的資產負債表資產公允價值

1級
2級
3級		總金額可用於淨額結算的合同持有的現金抵押品(B)淨額
(單位：百萬)
截至2022年3月31日
能源商品衍生品合約(A)$35 $40 $— $75 $(75)$— $— 
利率合約— 199 — 199 (25)— 174 
外幣合同— 11 — 11 (11)— — 
截至2021年12月31日
能源商品衍生品合約(A)$56 $20 $— $76 $(53)$(20)$3 
利率合約— 397 — 397 (9)— 388 
外幣合同— 41 — 41 (3)— 38 
資產負債表負債
按級別計量的公允價值
1級2級3級總金額可用於淨額結算的合同已過帳的現金抵押品(B)淨額
(單位：百萬)
截至2022年3月31日
能源商品衍生品合約(A)$(141)$(655)$— $(796)$75 $196 $(525)
利率合約— (98)— (98)25 — (73)
外幣合同— (12)— (12)11 — (1)
截至2021年12月31日
能源商品衍生品合約(A)$(15)$(257)$— $(272)$53 $— $(219)
利率合約— (18)— (18)9 — (9)
外幣合同— (3)— (3)3 — — 
(a)一級主要由NYMEX天然氣期貨組成。2級主要包括場外WTI掉期、NGL掉期和原油基差掉期。
(b)支付或收到的任何現金抵押品都反映在此表中，但僅限於它代表差異利潤率的程度。不受衍生資產或負債金額影響的任何與衍生預付款項或初始保證金有關的金額，或僅按其體積名義金額釐定的金額，均不包括在本表內。

18


下表彙總了我們附帶的綜合損益表和全面收益表中衍生工具合同的税前影響：
公允價值對衝關係中的衍生品位置在收入中確認的收益/(損失)
論衍生產品及相關套期保值產品
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬)
利率合約
利息，淨額$(317)$(217)
對衝固定利率債務(A)
利息，淨額$320 $219 
(a)截至2022年3月31日，我們的對衝固定利率債務的公允價值對衝調整的累計金額增加了$56百萬美元計入隨附的綜合資產負債表中的“債務公允價值調整”。

現金流對衝關係中的衍生品得/(失)
在保監處認可的衍生工具(A)		位置從累計保險費中重新分類的損益
轉化為收入(B)
截至三個月
三月三十一號，		截至三個月
三月三十一號，
2022202120222021
(單位：百萬)(單位：百萬)
能源商品衍生品合約
$(499)$(158)
收入--商品銷售
$(132)$(20)
銷售成本
9 4 
利率合約
3 1 股權投資收益(C)— — 
外幣合同
(40)(46)
其他，淨額
(53)(61)
總計$(536)$(203)總計$(176)$(77)
(a)我們預計將重新分類約$357截至2022年3月31日，與現金流對衝價格風險管理活動相關的虧損被計入我們截至2022年3月31日的累計其他全面虧損餘額，計入未來12個月的收益(當相關的預測交易預計也將影響收益時)；然而，重新歸類為收益的實際金額可能會因市場價格的變化而發生重大變化。
(b)在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，我們認識到不是收益和美元6分別與對衝庫存減記相關的百萬美元收益。所有其他重新分類的金額都是實際影響收益的套期預測交易的結果(即，預測的銷售和購買實際發生的時間)。
(c)金額代表我們在股權被投資人累積的其他綜合收益(虧損)中的份額。
19



未被指定為會計對衝的衍生品位置在衍生工具收益中確認的收益/(損失)
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬)
能源商品衍生品合約
收入--商品銷售
$(9)$(631)
銷售成本
(91)163 
股權投資收益(5)— 
利率合約利息，淨額36 — 
總計(A)$(69)$(468)
(a)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的金額包括大約#美元的收益18百萬美元和損失$488分別與天然氣、原油和NGL衍生品合同結算相關的百萬美元。

信用風險

除某些衍生工具合約外，吾等須向交易對手提供抵押品，包括過帳信用證或將現金存入保證金賬户。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們有不是未償還信用證支持我們的商品價格風險管理計劃。截至2022年3月31日，我們的現金利潤率為254百萬美元，由我們的交易對手作為抵押品，並在隨附的綜合資產負債表上的“受限存款”中報告。截至2021年12月31日，我們的現金利潤率為14我們的交易對手向我們過賬作為抵押品，並在隨附的綜合資產負債表中的“其他流動負債”中報告。2022年3月31日的餘額代表我們的初始保證金要求為$58百萬美元和變動保證金要求為$196由我們與我們的交易對手發佈的百萬。我們還使用行業標準商業協議，允許對在單一商業協議下執行的交易相關的風險進行淨額結算。此外，我們通常利用主淨額結算協議來抵消與單一交易對手達成的多個商業協議的信用敞口。

我們還與我們的衍生品合同的某些交易對手達成了協議，其中包含要求在我們的信用評級下降時張貼額外抵押品的條款。截至2022年3月31日，根據我們目前的按市值計價的頭寸和發佈的抵押品，我們估計，如果我們的信用評級下調一個檔次，我們將不需要提供額外的抵押品。如果我們被降級兩級，我們估計我們將被要求發佈$377百萬美元的額外抵押品。

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6.收入確認

收入分解

下表按收入來源和每個收入來源的收入類型分列了我們的收入：
截至2022年3月31日的三個月
天然氣管道成品油管道終端機
公司2
公司和淘汰總計
(單位：百萬)
與客户簽訂合同的收入(A)
服務
公司服務(B)$939 $59 $188 $— $(1)$1,185 
收費服務213 234 98 13 — 558 
總服務量1,152 293 286 13 (1)1,743 
商品銷售
天然氣銷售1,226 — — 20 (4)1,242 
產品銷售342 426 4 348 (16)1,104 
商品銷售總額1,568 426 4 368 (20)2,346 
與客户簽訂合同的總收入2,720 719 290 381 (21)4,089 
其他收入(C)
租賃服務(D)117 44 140 13 — 314 
衍生品對大宗商品銷售的調整(39)(3)— (99)— (141)
其他15 6 — 10 — 31 
其他收入合計93 47 140 (76)— 204 
總收入$2,813 $766 $430 $305 $(21)$4,293 
21


截至2021年3月31日的三個月
天然氣管道成品油管道終端機
公司2
公司和淘汰總計
(單位：百萬)
與客户簽訂合同的收入(A)
服務
公司服務(B)$866 $59 $191 $— $— $1,116 
收費服務178 221 81 15 — 495 
總服務量1,044 280 272 15 — 1,611 
商品銷售
天然氣銷售3,319 — — 1 (5)3,315 
產品銷售220 125 5 229 (10)569 
商品銷售總額3,539 125 5 230 (15)3,884 
與客户簽訂合同的總收入4,583 405 277 245 (15)5,495 
其他收入(C)
租賃服務(D)119 43 143 12 (1)316 
衍生品對大宗商品銷售的調整
(618)— — (33)— (651)
其他41 5 — 5 — 51 
其他收入合計(458)48 143 (16)(1)(284)
總收入$4,125 $453 $420 $229 $(16)$5,211 
(a)綜合損益表所列收入分類與上文按收入類別分列的收入類別之間的差異，主要是由於上文“其他收入”類別所反映的收入(見附註(C))。
(b)包括具有按需或付費或最小數量承諾要素的不可取消的公司服務客户合同，包括價格和數量金額都固定的合同。不包括基於指數定價的服務合同，這些合同與其他客户服務合同的收入一起報告為收費服務。
(c)在ASC專題而非專題606中規定的指導下確認為收入的金額主要來自租賃和衍生合同。有關我們衍生工具合約的其他資料，請參閲附註5。
(d)我們來自租賃服務的收入主要由我們根據經營租賃出租給客户的特定資產組成，其中一個客户從資產中獲得幾乎所有的經濟利益，並有權直接使用該資產。這些租約主要包括具有獨立控制地點的特定儲罐、處理設施、海運船隻和氣體設備及管道。我們不租賃符合銷售類型或融資租賃資格的資產。

合同餘額

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的合同資產餘額為39百萬美元。截至2021年12月31日的合同資產餘額為16在截至2022年3月31日的三個月裏，100萬美元轉入應收賬款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的合同負債餘額為222百萬美元和美元212分別為100萬美元。截至2021年12月31日的合同負債餘額為35在截至2022年3月31日的三個月中，100萬被確認為收入。

22


分配給剩餘履約義務的收入

下表列出了我們分配給尚未確認的合同收入的剩餘履約義務的估計收入，即截至2022年3月31日我們將開具發票或從合同負債中轉移並在未來確認的“合同承諾”收入：
年預計收入
(單位：百萬)
截至2022年12月31日的9個月$3,244 
20233,595 
20242,987 
20252,453 
20262,158 
此後12,760 
總計$27,197 

在上述表格中，我們的合同承諾收入一般僅限於具有固定定價和固定數量條款和條件的服務或商品銷售客户合同，一般包括具有按需或付費或最低數量承諾付款義務的合同。根據我們選擇應用的下列實際權宜之計，我們的合同承諾的收入金額一般不包括基於指數定價或可變數量屬性的合同的剩餘履約義務，在這些合同中，此類可變對價完全分配給完全未履行的履約義務。

7.可報告的細分市場

按部門劃分的財務信息如下：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬)
收入
天然氣管道
來自外部客户的收入$2,793 $4,110 
部門間收入20 15 
成品油管道766 453 
終端機
來自外部客户的收入429 419 
部門間收入1 1 
公司2
305 229 
公司和部門間抵銷(21)(16)
合併總收入$4,293 $5,211 
23


截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬)
分部EBDA(A)
天然氣管道$1,184 $2,103 
成品油管道299 248 
終端機238 227 
公司2
192 286 
部門合計EBDA1,913 2,864 
副署長及助理署長(538)(541)
股權投資超額成本攤銷(19)(22)
一般費用、行政費用和公司費用(145)(148)
利息，淨額(333)(377)
所得税費用(194)(351)
合併淨收入合計$684 $1,425 
March 31, 20222021年12月31日
(單位：百萬)
資產
天然氣管道$47,580 $47,746 
成品油管道9,143 9,088 
終端機8,465 8,513 
公司2
2,895 2,843 
公司資產(B)1,052 2,226 
合併資產總額$69,135 $70,416 
(a)包括收入、股權投資收益、運營費用、資產剝離和減值收益、淨收益、其他收入、淨額和其他淨額。營業費用包括銷售、運營和維護費用以及所得税以外的税費。
(b)包括現金和現金等價物、限制性存款、某些預付資產和遞延費用，包括與所得税相關的資產、與衍生品合同相關的風險管理資產、位於德克薩斯州休斯頓的公司總部以及未分配給我們的可報告部門的雜項公司資產(如信息技術、電信設備和遺留活動)。

8.所得税

我們附帶的合併損益表中包括的所得税費用如下：
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬，百分比除外)
所得税費用$194 $351 
實際税率22.1 %19.8 %

截至2022年3月31日的三個月的實際税率高於法定的聯邦税率21%主要是由於州所得税，部分被我們在佛羅裏達天然氣管道(柑橘)、NGPL控股和產品(SE)管道公司(PPL)的投資的股息扣除所抵消。

截至2021年3月31日的三個月的實際税率低於法定的聯邦税率21%主要是由於出售NGPL Holdings的部分權益後，我們在NGPL Holdings的投資的估值津貼被釋放，以及我們在Citrus、NGPL Holdings和PPL的投資中獲得的股息扣除，但部分被州所得税抵消。
24

9.訴訟與環境

我們和我們的子公司是各種法律、法規和其他事項的當事方，這些事項源於我們的業務或某些前身業務的日常運營，這些事項可能導致對公司的索賠。雖然不能保證，但根據我們迄今的經驗，並考慮到既定的準備金和保險，我們相信，最終解決這些項目不會對我們的業務產生重大不利影響。我們相信，對於我們參與的事項，我們有值得稱道的辯護理由，並打算大力捍衞本公司。當吾等確定某項損失可能發生並可合理估計時，吾等會根據當時可得的資料，根據吾等的最佳估計，就該等或有事項計提未貼現負債。如果估計損失是一個潛在後果的範圍，並且在該範圍內沒有更好的估計，我們將在該範圍的低端應計金額。如果不利結果可能是重大的，或者根據管理層的判斷，我們得出結論認為應該以其他方式披露此事，我們將披露以下或有事項。

SFPP FERC會議記錄

FERC在案卷編號中批准了SFPP North，Oregon，and West Line和解。IS22-100(現在的和解)於2022年1月14日達成，和解是最終和有效的。SFPP根據NOW和解協議同意支付的金額於2021年12月31日或之前全額應計。連同東線和解協議(FERC先前於2020年12月31日在第(IS21-138)，現在的和解解決了FERC關於SFPP的所有剩餘糾紛(包括案卷編號OR11-13、OR11-16、OR11-18、OR14-35、OR14-36、OR19-21、OR19-33和OR19-37)，並與和解託運人建立了暫停，禁止在2025年2月1日之前對SFPP的FERC費率提出抗議或投訴。

EPNG FERC程序

2022年4月21日，聯邦能源委員會通知EPNG，根據《天然氣法》第5條，已開始對其提起費率訴訟。這一程序將此事提交聽證會，以確定EPNG目前的費率是否保持公正和合理。根據天然氣法案第5條進行的訴訟具有預期性質，因此向客户收取的費率(如果有的話)很可能只有在FERC發佈最終命令後才會發生。除非更早達成和解，否則行政法法官預計將在2023年5月下旬做出初步裁決，FERC預計將在2023年底做出最終裁決。我們不認為這一訴訟的最終解決方案會對我們的業務產生實質性的不利影響。

海灣液化天然氣設施爭端

2016年3月1日，海灣液化天然氣能源有限責任公司和海灣液化天然氣管道有限責任公司(GLNG)收到了來自埃尼美國天然氣營銷有限責任公司(Eni USA)的仲裁通知，埃尼美國天然氣營銷有限責任公司(Eni USA)是簽訂密西西比州海灣液化天然氣設施產能終端使用協議的兩家公司之一，該協議的初始期限計劃到2031年才到期。埃尼美國是總部位於意大利米蘭的跨國綜合能源公司埃尼集團的間接子公司。根據仲裁通知，埃尼美國公司尋求聲明性和金錢救濟，理由是：(1)終端使用協議應終止，因為自2007年12月協議執行以來美國天然氣市場的變化“阻礙了協議的基本目的”，(2)據稱海灣液化天然氣控股集團有限責任公司的附屬公司“與將液化天然氣設施轉換為液化/出口設施的計劃有關的活動，導致埃尼美國公司有終止協議的合同權利”。2018年6月29日，仲裁庭作出裁決，要求終止協議，並要求埃尼美國向GLNG支付賠償。2019年2月1日，特拉華州衡平法院發佈最終命令和判決，確認該獎項由埃尼美國公司於2019年2月20日支付。

2018年9月28日，GLNG向紐約州最高法院提起訴訟，要求執行埃尼公司就終端使用協議簽訂的擔保協議。作為對上述訴訟的迴應，埃尼集團根據終端使用協議提出反訴，並根據與海灣液化天然氣能源(港口)有限責任公司的母公司直接協議提出索賠。埃尼公司聲稱的上述索賠要求未指明的損害賠償，涉及的索賠與上述與埃尼美國公司和GLNG剩餘客户的仲裁中最終解決的索賠相同，如下所述。2022年1月4日，初審法院作出裁決，批准埃尼集團要求對GLNG主張的索賠進行簡易判決的動議，以執行擔保協議。GLNG對這一決定提出了中間上訴。在GLNG的上訴得到解決之前，埃尼集團根據終端使用協議和母公司直接協議提出的前述反訴和其他索賠仍在初審法院待決。

25

2019年12月20日，GLNG的剩餘客户安哥拉LNG供應服務有限責任公司(ALSS)提交了一份仲裁通知，要求聲明其終端使用協議應被視為自2016年3月1日起終止，其條款和條件與埃尼美國公司的仲裁裁決中規定的條款和條件基本相同。ALSS還要求對埃尼美國公司之前在仲裁中聲稱的基本相同的指控做出聲明，即據稱海灣LNG控股集團LLC的附屬公司為追求液化天然氣出口項目而從事的活動導致ALSS方面有終止協議的合同權利。2021年7月15日，仲裁庭就提交給仲裁庭的所有索賠的案情作出裁決，並以偏見駁回了ALSS的所有索賠。2021年11月23日，特拉華州衡平法院發佈了最終命令和判決，確認了該獎項。

大陸資源公司訴Hland Partners Holdings，LLC

2017年12月8日，大陸資源公司(CLR)向俄克拉荷馬州加菲爾德縣法院提起訴訟，指控Hland Partners Holdings，LLC(Hland Partners)違反了2010年11月12日修訂的天然氣採購協議(GPA)，未能根據GPA接收和購買CLR的所有專用天然氣(在北達科他州的三個縣生產)。CLR還指控欺詐，堅稱Hland Partners承諾在無意建造設施的情況下，再建造幾個處理天然氣的設施。Hland Partners否認了這些指控，但雙方於2018年6月達成和解協議，根據該協議，CLR同意釋放其所有索賠，以換取Hland Partners建造102020年11月1日之前開工建設基礎設施項目。CLR提交了一份修改後的請願書，其中聲稱，Hland Partners未能在特定日期前建造某些設施，使和解協議中包含的釋放無效。CLR修改後的請願書根據GPA和2008年5月8日涵蓋北達科他州其他縣的天然氣購買合同提出了額外的索賠，包括CLR的論點，即Hland Partners不被允許從天然氣購買價格中扣除第三方加工費。CLR要求超過$的損害賠償276百萬美元。我們否認這些説法，並正在積極為其辯護。

自由港液化天然氣冬季風暴訴訟

2021年9月13日，自由港液化天然氣營銷有限責任公司(自由港)向德克薩斯州哈里斯縣第133地方法院起訴Kinder Morgan Texas管道有限責任公司和Kinder Morgan Tejas管道有限責任公司(案件編號2021-58787)，指控被告在冬季風暴URI期間未能在2021年2月10日至22日期間回購自由港提名的天然氣，違反了雙方的基本天然氣買賣合同。我們否認我們有義務從自由港回購天然氣，因為我們在風暴期間宣佈了不可抗力，並遵守了德克薩斯州鐵路委員會發布的緊急命令，該命令提高了向人類需求客户輸送天然氣的優先級。自由港聲稱，它被拖欠大約#美元。104百萬美元，外加律師費和利息。我們認為我們宣佈的不可抗力是有效和適當的，並正在對這些指控進行有力的辯護。

管道完整性和版本

儘管我們盡了最大努力，我們的管道還是時不時地出現泄漏和破裂。這些泄漏和破裂可能導致爆炸、火災和環境破壞、財產損失和/或人身傷亡。對於這些事件，我們可能會被起訴，要求賠償因據稱未能正確標記我們的管道位置和/或正確維護我們的管道而造成的損害。根據特定事件的事實和情況，州和聯邦監管當局可以尋求民事和/或刑事罰款和處罰。

一般信息

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的法律事務準備金總額為$164百萬美元和美元231分別為100萬美元。

環境問題

我們和我們的子公司不時受到環境清理和執法行動的影響。特別是，CERCLA通常將清理和執行費用的連帶責任強加給工地的現任和前任所有者和經營者等，而不考慮過錯或最初行為的合法性，但須受責任方為費用分攤建立“合理基礎”的權利的限制。我們的運營還受到與環境保護相關的地方、州和聯邦法律法規的約束。儘管我們相信我們的運營基本上符合適用的環境法律和法規，但額外成本和責任的風險是管道、碼頭和CO固有的2因此，我們不能保證我們不會產生巨大的成本和債務。此外，其他發展可能會對我們造成重大的成本和負債，例如
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越來越嚴格的環境法律、法規和執法政策，根據這些法律的授權條款，以及對我們的運營造成的財產或人員損害的索賠。

我們目前參與了幾項政府訴訟，涉及涉嫌違反地方、州和聯邦環境和安全法規的行為。當我們收到不遵守規定的通知時，我們會嘗試在適當的時候談判和解決此類問題。這些被指控的違規行為可能會導致罰款和處罰，但我們認為任何此類罰款和處罰都不會對我們的業務產生實質性影響，無論是個別罰款還是整體罰款。我們目前還參與了幾項政府訴訟，涉及根據州或聯邦行政命令或相關補救計劃進行的地下水和土壤補救工作。我們已經建立了一項準備金，以解決與補救工作相關的費用。

此外，我們還參與並被確定為幾個聯邦和州超級基金網站的潛在責任方(PRP)。對於我們的貢獻可能和合理評估的地點，我們已經建立了環境保護區。此外，我們不時涉及因精煉石油產品、原油、天然氣、天然氣或一氧化碳意外泄漏或外溢而導致損害賠償的民事訴訟。2.

波特蘭港灣超級基金網站，俄勒岡州波特蘭市威拉米特河

2017年1月6日，環保局發佈了一份決定記錄(Rod)，該決定為威拉米特河下游的一個工業化地區制定了最終的補救和清理計劃，通常被稱為波特蘭港超級基金地點(PHSS)。最終補救措施的費用估計超過$。2.810億美元，積極清理預計將花費超過10需要數年時間才能完成。KMLT、KMBT和一些90環保局確定的其他PRP參與了非司法分配程序，以確定與Rod提出的最終補救措施相關的每一方各自應承擔的清理費用份額。我們代表KMLT(與其所有權或運營有關)參與分配過程二設施)和KMBT(與其擁有或經營二設施)。自2020年1月31日起，KMLT簽訂了單獨的行政和解協議和同意命令(ASAOC)，以完成與KMLT設施相關的PHSS內兩個不同區域的補救設計。ASAOC規定KMLT有義務支付與這兩個區域相關的清理活動的補救設計費用的一部分，這是Rod的要求。在正在進行的非司法分配過程結束或提起訴訟導致司法裁決分配責任之前，我們對PHSS費用的責任份額將不會確定。目前，我們預計非司法分配進程將在2023年10月左右完成。在分配過程完成之前，我們無法合理地估計我們對擬議補救措施的設計和清理公共安全措施的費用的責任程度。由於與任何補救計劃相關的成本預計將在至少幾年內分攤，我們預計我們分擔的補救成本不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

除了CERCLA的清理費用外，我們正在審查並將儘可能解決自然資源損害(NRD)索賠，金額約為#美元5州和聯邦受託人在對PHSS進行自然資源評估後聲稱的100萬美元。

亞利桑那州卡梅倫附近的鈾礦

在20世紀50年代和60年代，EPNG的歷史子公司稀有金屬公司開採了大約20在亞利桑那州卡梅倫附近的鈾礦，其中許多位於納瓦霍印第安人保留地。這些採礦活動是對美國向工業界提供的大量激勵措施的迴應，這些激勵措施旨在尋找和生產國內鈾源，以支持冷戰時期的核武器計劃。2012年5月，環保局向環保局發出一般通知信，通知環保局已對某些地點進行調查，並確定環保局認為環保局認為環保署是《環境影響及污染管制法案》所指的檢討計劃。2013年8月，環保局和環保局簽署了一項關於同意和工作範圍的行政命令，根據該命令，環保局正在對礦山和鄰近地區進行環境評估。2014年9月3日，EPNG向美國亞利桑那州地區法院提起訴訟，要求相關聯邦政府機構收回成本並分擔與礦山相關的環境活動成本。美國地區法院於2019年4月16日發佈命令，分配35過去和未來對美國的反應成本的%。該決定沒有提供或確定關於場地的補救計劃的範圍，也沒有確定解決場地的總成本，所有這些都有待在後續程序和必要時與美國環保局的對抗行動中確定。在這些問題確定之前，我們無法合理地估計我們潛在責任的程度。由於與環保局批准的任何補救計劃相關的成本預計將在至少幾年內分攤，我們預計我們在補救成本中的份額不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

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新澤西州鑽石鹼超級基金遺址下帕塞克河研究區

EPEC聚合物公司和EPEC石油公司清算信託公司(統稱EPEC)在CERCLA下的一項行政行動中被確定為PRPS，該行政行動被稱為下帕塞河研究區域(場地)，涉及下游17-新澤西州帕塞伊克河綿延一英里。EPEC與環保局簽訂了兩項同意行政命令(AOCs)，規定EPEC有義務對現場的污染進行調查和確定其特徵。EPEC是一個聯合防禦小組的成員，該小組大約有44指導和資助環保局要求的AOC工作的合作各方。我們已為遵守這兩項機場營運許可證的預計成本預留了儲備。2016年3月4日，環保局發佈了關於較低排放標準的決定記錄(Rod)八幾英里長的場地。當時，燃料棒的清理計劃估計要花費#美元。1.7十億美元。清理工作預計至少需要六年了一旦開始就完成。此外，環保局和包括EPEC在內的許多PRP參與了一個分配進程，以實施對較低收入者的補救措施八幾英里長的場地。這一過程已於2020年12月28日完成，因此，包括EPEC在內的某些PRP正在與EPA進行討論。關於較低的八英里棒中規定的補救措施的實施和相關費用，仍然存在重大不確定性。2021年10月4日，環保局發佈了一份針對上層的Rod九幾英里長的場地。Rod的清理計劃估計耗資#美元440百萬美元。清理工作的時間表尚未確定。包括EPEC在內的某些PRP正在與EPA就上面九英里的問題進行討論。關於上面九英里棒規定的補救措施的實施和相關費用，仍然存在很大的不確定性。在與環保局正在進行的討論結束之前，我們無法合理估計我們潛在責任的程度。我們預計，我們承擔的解決這一問題的費用，包括現場任何補救的費用，不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

路易斯安那州政府海岸帶侵蝕訴訟

從2013年開始，路易斯安那州和新奧爾良市的幾個教區分別在路易斯安那州地區法院對包括TGP和SNG在內的多家石油和天然氣公司提起訴訟。在這些案件中，作為原告的教區和新奧爾良聲稱，被告的某些石油和天然氣勘探、生產和運輸業務違反了1978年修訂的《州和地方海岸資源管理法》(SLCRMA)，這些業務對路易斯安那州沿海水域和附近土地造成了重大損害。在其他救濟中，原告尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復受影響地區所需的費用。有更多的40在路易斯安那州懸而未決的針對石油和天然氣公司的案件中，一其中一個是針對三峽工程和一其中兩項是針對SNG的，這兩項都在下文中進一步描述。

2013年11月8日，路易斯安那州普萊克明斯教區向州地區法院提交了針對TGP和TGP的損害賠償請願書。17其他能源公司，聲稱被告在Plaquemines Parish的業務違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，對沿海水域和附近土地造成了重大損害。在其他救濟中，Plaquemines Parish尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復據稱受影響地區所需的費用。2013年12月，該案被移交給美國路易斯安那州東區地區法院。2015年4月，美國地區法院下令將此案發回普萊克明斯教區州地區法院。2018年5月，該案第二次被轉移到美國地區法院。2019年5月，美國地區法院下令將此案發回州地區法院。該案實際上被擱置，等待TGP不是當事方的單獨的合併案件的管轄權問題得到解決；普萊克明斯教區等人。訴雪佛龍美國公司等人整合了卡梅倫教區等人。V.BP美國生產公司等。這些案件被轉移到聯邦法院，並被下令分別發回普萊克明斯和卡梅倫教區的州地區法院。這些合併案件的被告正在就還押決定向美國第五巡迴上訴法院提出上訴，以確定是否有聯邦官員的管轄權。該案實際上仍在等待第五巡迴法院對合並後的案件做出裁決。在這些和其他問題確定之前，我們無法合理地估計我們的潛在責任的程度(如果有的話)。我們將繼續大力為此案辯護。

2019年3月29日，新奧爾良市和奧爾良教區(統稱為奧爾良)向路易斯安那州奧爾良教區地區法院提交了針對SNG和10其他能源公司指控被告在奧爾良教區的業務違反了SLCRMA和路易斯安那州的法律，並對沿海水域和附近土地造成了重大損害。在其他救濟中，奧爾良尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付恢復據稱受影響地區所需的費用。2019年4月，該案被轉移到美國路易斯安那州東區地區法院。2019年5月，奧爾良將案件發回州地區法院。2020年1月，美國地區法院下令擱置並行政結案，等待SNG不是當事人的另一起案件的問題得到解決；卡梅倫教區訴奧斯特石油天然氣公司。，在路易斯安那州西區美國地區法院待決；之後任何一方都可以採取行動重新審理此案。在這些和其他問題確定之前，我們無法合理地估計我們的潛在責任的程度(如果有的話)。我們將繼續大力為此案辯護。

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路易斯安那州地主海岸侵蝕訴訟

從2015年1月開始，路易斯安那州的幾名私人土地所有者作為原告，向路易斯安那州地區法院分別提起了幾起針對包括TGP和SNG在內的多家油氣管道公司的訴訟。在這些案件中，原告聲稱，被告未能妥善維護其財產上的管道運河和運河堤岸，導致運河侵蝕和拓寬，造成大量土地損失，包括對受影響財產的生態和水文造成重大破壞，以及對木材和野生動物的損害。除其他救濟外，原告尋求未指明的金錢損害賠償、律師費、利息和支付必要的費用，以使運河和運河堤岸恢復建成狀態，並恢復和補救受影響的財產。原告還尋求一項聲明，即被告有義務採取措施維護運河和運河堤岸。我們已經解決了其中兩起案件，我們將繼續積極為其餘案件辯護。 雖然無法預測最終結果，但我們相信這些案件的解決不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

產品管道事件，加利福尼亞州核桃溪

2020年11月20日，SFPP在其16號線(LS-16)上發現了一個問題，該部分將加州的石油產品從康科德運輸到聖何塞。我們關閉了這條管道，並通知了適當的監管機構，稱有“威脅釋放”汽油的情況。在接下來的幾天裏，我們對這個問題進行了調查，並在2020年11月24日發現了管道中的一個裂縫，並通知了監管機構“確認釋放”。管道受損段被拆除更換，管道於2020年11月26日恢復運營。我們報告的汽油釋放量估計為8.1Bbl。2020年12月2日，核桃溪LS-16管道走廊沿線接到汽油異味投訴。我們與美國環保局、加州溢油預防和響應辦公室、加州消防馬歇爾和舊金山地區水質控制委員會一起實施了統一的應對措施。2020年12月8日，我們報告了最新的估計泄漏量1,000Bbl。

2021年10月28日，加利福尼亞州總檢察長通知我們，正在考慮對我們提出刑事指控，聲稱我們在2020年11月排放了加利福尼亞州受影響的水域的汽油，但沒有及時將這一排放通知給適當的州機構。2021年12月16日，我們與加利福尼亞州達成認罪協議，以解決因釋放汽油而導致的非故意、非疏忽排放的輕罪指控，以及聲稱未能及時向適當的州機構提供排放通知的指控。根據認罪協議，SFPP對兩項輕罪不提出抗辯，並支付了約$2.5罰款、罰款、賠償、環境改善項目資金以及加利福尼亞州的執法培訓，並被非正式、無監督地緩刑#年。18月份。

自2020年11月發佈以來，我們與聯邦和州機構充分合作，勤奮工作，以補救受影響的地區。我們預計聯邦和州機構將因2020年11月的排放而採取民事執法行動，並在舊金山地區水質控制委員會的監督下持續監測和在必要時進行補救，直到現場條件表明不需要採取進一步行動。我們預計解決這些執法問題的成本，包括監控和進一步補救現場的成本，不會對我們的業務產生實質性的不利影響。

一般信息

雖然無法預測最終結果，但我們相信，本説明所述環境問題的解決，以及我們和我們的子公司參與的其他事項，不會對我們的業務產生實質性的不利影響。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們已累計環境債務準備金總額為#美元。240百萬美元和美元243分別為100萬美元。此外，截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的應收賬款為$12為被認為可能收回的預期成本收回而記錄的百萬美元。

10.最近的會計聲明

會計準則更新

參考匯率改革(主題848)

2020年3月12日，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革-促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU為GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時可選的權宜之計和例外，以減輕預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率(如有擔保隔夜融資利率(SOFR))過渡時的財務報告負擔。
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如果符合某些標準，各實體可以選擇不對受參考匯率改革影響的合同適用某些修改會計要求。作出這一選擇的實體將不必在修改日期重新計量合同或重新評估先前的會計確定。實體還可以選擇各種可選的權宜之計，允許它們在滿足某些標準的情況下，繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係適用套期保值會計。

2021年1月7日，FASB發佈了ASU 2021-01號，參考匯率改革(主題848)：範圍。本ASU澄清，所有受用於貼現、保證金或合同價格調整的利率變化(“貼現過渡”)影響的衍生工具都在ASC 848的範圍內，因此有資格獲得可用的臨時可選權宜之計和例外情況。因此，在假定完全有效的對衝關係中採用指定對衝項目的衍生工具的實體，只要該等衍生工具受到貼現過渡的影響，可繼續應用對衝會計，而無需取消指定該對衝關係。

該指導意見自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。

在2022年第一季度，我們修改了某些現有的固定利率對可變利率掉期協議，這些協議被指定為公允價值對衝，將此類協議的可變部分從LIBOR過渡到SOFR。這些協議包含合併名義本金金額#美元。625到2035年3月，將我們的部分固定利率債務轉換為浮動利率。在這些修訂的同時，我們選擇了主題848中提供的某些可選的權宜之計，使我們能夠保持我們對這些協議的公允價值對衝會計的先前指定。隨着我們繼續修訂我們的利率互換協議以從LIBOR過渡到SOFR，我們將評估這些修改是否符合第848主題中的任何可選權宜之計，如果它們符合條件，我們是否希望選擇任何此類可選權宜之計。見附註5《風險管理-利率風險管理》獲取更多有關利率風險管理活動的信息。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

陳述的一般內容和依據

以下討論和分析應與本報告其他部分所附的中期綜合財務報表和相關附註一起閲讀，並與(I)我們2021年Form 10-K中的合併財務報表和相關附註一起閲讀；(Ii)我們管理層對2021年Form 10-K中所包含的財務狀況和經營成果的討論和分析；(Iii)有關前瞻性陳述的信息“在本報告的開頭和我們的2021年Form 10-K中；和(Iv)”風險因素” in our 2021 Form 10-K.

2022年股息和可自由支配資本

我們預計2022年宣佈的股息為每股1.11美元，比2021年宣佈的每股1.08美元增加3%。我們現在預計在2022年期間投資15億美元用於擴建項目以及對合資企業或可自由支配的資本支出的貢獻。

上文討論的對2022年的預期涉及風險、不確定性和假設，並不是業績的保證。決定這些預期的許多因素超出了我們的控制或預測能力，由於這些不確定性，建議不要過度依賴任何前瞻性陳述。

經營成果

概述

如下文更詳細所述，我們的管理層主要使用分部EBDA的GAAP財務衡量標準來評估我們的業績(如附註7所示，“可報告的細分市場”)和可歸因於Kinder Morgan，Inc.的淨收入，以及非GAAP財務指標調整後收益和每股DCF、調整後部門EBDA、調整後EBITDA和淨債務。

GAAP財務指標

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的綜合收益結果顯示了根據公認會計準則編制和列報的分部EBDA和Kinder Morgan，Inc.應佔淨收益。分部EBDA是衡量我們經營業績的有用指標，因為它衡量的是我們分部在DD&A之前的經營業績，以及我們的業務分部運營經理通常無法控制的某些費用，如一般和行政費用以及公司費用、利息費用、淨額和所得税。我們的一般和行政費用以及公司費用包括未分配的員工福利、保險、租金、未分配的訴訟和環境費用，以及會計、信息技術、人力資源和法律服務等共享公司服務。

非公認會計準則財務指標

我們下面描述的非GAAP財務指標不應被視為可歸因於Kinder Morgan公司或其他GAAP指標的GAAP淨收入的替代指標，作為分析工具具有重要的侷限性。我們對這些非公認會計準則財務指標的計算可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。您不應孤立地考慮這些非GAAP財務指標，也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。管理層通過審查我們的可比GAAP衡量標準，瞭解衡量標準之間的差異，並在其分析和決策過程中考慮這些信息，來彌補這些非GAAP財務衡量標準的侷限性。

某些項目

某些項目，作為用於計算我們的非GAAP財務計量的調整，是GAAP要求反映在Kinder Morgan，Inc.應佔淨收益中的項目，但通常是(I)沒有現金影響(例如，未結算的商品對衝和資產減值)，或(Ii)它們的性質與我們的正常業務運營分開識別，在我們看來，很可能只會零星發生(例如，某些法律和解、新税法的頒佈和意外傷害損失)。我們還包括與合資企業有關的調整(見下文“合資企業的金額”和下列表格-合併收益結果(GAAP)-影響合併收益結果的某些項目， “-非GAAP財務措施-對Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入進行對賬
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調整後的EBITDA“和”-非GAAP財務衡量標準-補充信息“(見下文)。此外，某些項目在“-部門收益結果”和-DD&A、一般、行政和公司費用、利息、淨額和非控股權益下面。

調整後收益

調整後的收益是通過調整某些項目中Kinder Morgan公司應佔的淨收入來計算的。調整後收益被我們和財務報表的某些外部使用者用來評估我們業務的收益，不包括某些項目，作為我們創造收益能力的另一種反映。我們認為，與調整後收益最直接可比的GAAP衡量標準是Kinder Morgan，Inc.的淨收入。調整後每股收益使用調整後收益，並採用與計算基本每股收益時使用的相同的兩類方法。看見-非GAAP財務衡量標準-可歸因於Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入與調整後收益DCF的對賬下面。

DCF

折現現金流是通過調整某些項目的Kinder Morgan公司應佔淨收益(調整後收益)，並進一步通過DD&A和股權投資超額成本、所得税支出、現金税、持續資本支出和其他項目的攤銷來計算的。我們還包括來自合資企業的所得税、DD&A和持續資本支出的金額(見下文“合資企業的金額”)。貼現現金流是一項重要的業績衡量指標，有助於財務報表的管理層和外部用户評估我們的業績，以及衡量和評估我們的資產在償還債務、支付現金税款和支出持續資本後產生現金收益的能力，這些現金收益可用於股息、股票回購、債務報銷或擴張資本支出等可自由支配的目的。貼現現金流不應用作根據公認會計準則計算的經營活動所提供的現金淨額的替代辦法。我們認為，與DCF最直接可比的GAAP衡量標準是Kinder Morgan，Inc.的淨收入。每股DCF是DCF除以平均流通股，包括參與分紅的限制性股票獎勵。看見-非GAAP財務衡量標準-可歸因於Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入與調整後收益DCF的對賬和“-調整後的部門EBDA至調整後的EBITDA至折舊現金流”下面。

調整後的分部EBDA

調整後的分部EBDA是通過調整分部應佔某些項目的分部EBDA來計算的。調整後的分部EBDA被管理層用於分析分部業績和我們業務的管理。我們相信，調整後的部門EBDA是一個有用的業績指標，因為它為我們財務報表的管理層和外部用户提供了對我們部門持續產生現金收益的能力的進一步洞察。我們相信它對投資者很有用，因為它是管理層用來為我們的細分市場分配資源並評估每個細分市場表現的一種衡量標準。我們認為，與調整後的分部EBDA最直接可比的GAAP衡量標準是分部EBDA。看見“-合併收益結果(GAAP)-影響合併收益結果的某些項目”用於按業務部門將部門EBDA與調整後的部門EBDA進行對賬。

調整後的EBITDA

調整後的EBITDA是通過調整某些項目的EBITDA來計算的。我們還包括來自合資企業的所得税和DD&A金額(見下文“合資企業的金額”)。管理層和外部用户將調整後的EBITDA與我們的淨債務(如下所述)結合使用，以評估某些槓桿指標。因此，我們相信調整後的EBITDA對投資者是有用的。我們認為，與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP衡量標準是Kinder Morgan，Inc.的淨收入。見“-調整後的部門EBDA至調整後的EBITDA至折舊現金流”和-非GAAP財務指標-將Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入調整為調整後的EBITDA下面.

來自合資企業的金額

某些項目，折現現金流量及經調整EBITDA反映未合併合營企業及合併合營企業的金額，分別採用與記錄“股權投資收益”及“非控股權益”相同的確認及計量方法。與我們的未合併和合並的合資企業相關的DCF和調整後EBITDA的計算包括與我們的全資合併子公司的DCF和調整後EBITDA計算相同的項目(DD&A和所得税支出，以及僅DCF，還包括現金税和持續資本支出)。(請參閲“--非公認會計準則財務指標--補充信息”(如下所示。)雖然這些與我們未合併的合資企業有關的金額已計入
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根據折現現金流及調整後EBITDA，此類計入不應被理解為暗示我們對該等未合併合資企業的運營及由此產生的收入、支出或現金流擁有控制權。

淨債務

淨債務是根據截至2022年3月31日的數額計算的，方法是從我們320.83億美元的債務餘額中減去以下金額：(I)8400萬美元的現金和現金等價物；(Ii)5.84億美元的債務公允價值調整；(Iii)外匯對1000萬美元歐元計價債券的影響，我們已進行貨幣互換，將債務轉換為美元。淨負債是一種非公認會計準則的財務指標，管理層認為這對投資者和我們財務信息的其他用户評估我們的槓桿率是有用的。我們認為，衡量淨債務的最具可比性的指標是扣除現金和現金等價物後的債務淨額。

合併收益結果(GAAP)

下表總結了我們綜合收益結果的主要組成部分。
截至三個月
三月三十一號，
20222021收益
增加/(減少)
(單位：百萬，百分比除外)
分部EBDA(A)
天然氣管道$1,184 $2,103 $(919)(44)%
成品油管道299 248 51 21 %
終端機238 227 11 5 %
公司2
192 286 (94)(33)%
部門合計EBDA1,913 2,864 (951)(33)%
副署長及助理署長(538)(541)3 1 %
股權投資超額成本攤銷(19)(22)3 14 %
一般費用、行政費用和公司費用(145)(148)3 2 %
利息，淨額(333)(377)44 12 %
所得税前收入878 1,776 (898)(51)%
所得税費用(194)(351)157 45 %
淨收入684 1,425 (741)(52)%
可歸因於非控股權益的淨收入(17)(16)(1)(6)%
Kinder Morgan，Inc.的淨收入。$667 $1,409 $(742)(53)%
(a)包括收入、股權投資收益、運營費用、資產剝離和減值收益、淨收益、其他收入、淨額和其他淨額。營業費用包括銷售、運營和維護費用以及所得税以外的税費。

與2021年相比，Kinder Morgan，Inc.2022年的淨收入減少了7.42億美元。減少的主要原因是2021年期間收益10.77億美元，主要是與2021年2月冬季風暴有關的非經常性收益，主要影響我們的天然氣管道和CO的收益2較低的所得税支出和較高的產品管道業務部門的收益部分抵消了業務部門的影響。

33

影響綜合收益業績的若干項目


截至3月31日的三個月，
20222021
公認會計原則某些項目調整後的公認會計原則某些項目調整後的調整後的收益增加/(減少)金額
(單位：百萬)
分部EBDA
天然氣管道$1,184 $113 $1,297 $2,103 $(9)$2,094 $(797)
成品油管道299 — 299 248 15 263 36 
終端機238 — 238 227 — 227 11 
公司2
192 16 208 286 5 291 (83)
分部EBDA合計(A)1,913 129 2,042 2,864 11 2,875 (833)
股權投資超額成本的DD&A和攤銷(557)— (557)(563)— (563)6 
一般費用、行政費用和公司費用(A)(145)— (145)(148)— (148)3 
利息，淨額(A)(333)(44)(377)(377)(6)(383)6 
所得税前收入878 85 963 1,776 5 1,781 (818)
所得税支出(B)(194)(20)(214)(351)(40)(391)177 
淨收入684 65 749 1,425 (35)1,390 (641)
可歸因於非控股權益的淨收入(A)(17)— (17)(16)— (16)(1)
Kinder Morgan，Inc.的淨收入。$667 $65 $732 $1,409 $(35)$1,374 $(642)
(a)有關某些項目的更詳細討論，請參閲中表格的腳註“-部門收益結果”和-DD&A，一般及行政及公司收費、利息、淨權益及非控股權益下面。
(b)所得税某些項目的綜合淨影響是某些項目的所得税撥備加上離散的所得税項目。

Kinder Morgan公司經某些項目調整後的淨收入(調整後收益)比上一年減少6.42億美元，原因是我們的天然氣管道業務部門中游地區的收益減少了8.34億美元，我們的CO減少了9300萬美元2業務部門的石油和天然氣生產活動(都主要與2021年2月的冬季風暴有關，因此大部分是非經常性的)部分被所得税支出減少和產品管道業務部門的更高收益所抵消。

34

非公認會計準則財務指標

可歸因於Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入與DCF調整後收益的對賬
截至3月31日的三個月，
20222021
(單位：百萬)
Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入$667 $1,409 
某些項目合計65 (35)
調整後收益(A)732 1,374 
DCF股權投資超額成本的DD&A和攤銷(B)623 638 
折現現金流量所得税支出(A)(B)235 419 
現金税(B)(1)1 
持續資本支出(B)(125)(107)
其他(C)項(9)4 
DCF$1,455 $2,329 

將調整後的分段EBDA調整為調整後的EBITDA，再調整為DCF
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬，每股除外)
天然氣管道$1,297 $2,094 
成品油管道299 263 
終端機238 227 
公司2
208 291 
調整後的分部EBDA(A)2,042 2,875 
一般費用、行政費用和公司費用(A)(145)(148)
合資企業併購和所得税支出(A)(B)87 103 
可歸因於非控股權益的淨收入(A)(17)(16)
調整後的EBITDA1,967 2,814 
利息，淨額(A)(377)(383)
現金税(B)(1)1 
持續資本支出(B)(125)(107)
其他(C)項(9)4 
DCF$1,455 $2,329 
調整後每股收益$0.32 $0.60 
加權平均股息流通股(D)2,280 2,277 
每股DCF$0.64 $1.02 
宣佈的每股股息$0.2775 $0.27 
(a)金額會針對某些項目進行調整。請參閲中包含的表格-將Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入調整為調整後的EBITDA和“-補充信息”下面。
(b)包括或代表來自合資企業的DD&A、所得税支出、現金税和/或持續資本支出(視每個項目適用而定)。請參閲中包含的表格“-補充信息”下面。
(c)包括養老金繳款、非現金養老金支出和與我們的限制性股票計劃相關的非現金薪酬。
(d)包括參與分紅的限制性股票獎勵。
35

可歸因於Kinder Morgan公司(GAAP)的淨收入與調整後的EBITDA的對賬
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬)
Kinder Morgan，Inc.(GAAP)的淨收入$667 $1,409 
某些項目：
公允價值攤銷(4)(4)
除所得税準備金外的法律、環境和税收— 84 
衍生工具合約的公允價值變動(A)82 14 
資產剝離、減值和其他減記收益，淨額(B)— (89)
所得税某些項目(20)(40)
其他7 — 
某些項目合計(C)65 (35)
股權投資超額成本的DD&A和攤銷557 563 
所得税支出(D)214 391 
合營企業併購和所得税支出(D)(E)87 103 
利息淨額(D)377 383 
調整後的EBITDA$1,967 $2,814 
(a)收益或損失在實現時反映在我們的貼現現金流中。
(b)2021年的金額包括與出售我們在NGPL Holdings LLC的股權投資的部分權益相關的2.06億美元的税前收益，部分被從股權被投資人Ruby那裏應收的長期附屬票據1.17億美元的減記所抵消，該減記分別在隨附的綜合損益表中的“其他、淨額”和“股權投資收益”中報告。
(c)2022年和2021年的金額分別包括500萬美元和1.17億美元，分別在我們綜合損益表的“股權投資收益”中報告。
(d)金額會針對某些項目進行調整。請參閲中包含的表格“-補充信息”和-DD&A、一般、行政和公司費用、利息、淨額和非控股權益下面。
(e)代表合資企業DD&A和所得税支出。請參閲中包含的表格“-補充信息”下面。

36

補充資料
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬)
DD&A(GAAP)$538 $541 
股權投資超額成本攤銷(GAAP)19 22 
股權投資超額成本的DD&A和攤銷557 563 
合資企業DD&A66 75 
DCF股權投資超額成本的DD&A和攤銷$623 $638 
所得税費用(GAAP)$194 $351 
某些項目20 40 
所得税支出(A)214 391 
未合併的合資企業所得税支出(A)(B)21 28 
折現現金流的所得税支出(A)$235 $419 
更多合資企業信息
未合併的合資企業DD&A$77 $86 
減去：合併後合資夥伴的DD&A11 11 
合資企業DD&A66 75 
未合併的合資企業所得税支出(A)(B)21 28 
合資企業併購和所得税支出(A)$87 $103 
未合併的合資企業現金税(B)$— $— 
未合併的合資企業維持資本支出$(12)$(20)
減去：合併後合資夥伴的持續資本支出(2)(1)
支持資本支出的合資企業$(10)$(19)
(a)金額會針對某些項目進行調整。
(b)金額與我們的Citrus、NGPL和Products(SE)管道系統股權投資相關。

37

分部收益結果

天然氣管道
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬，運營統計除外)
收入$2,813 $4,125 
運營費用(1,784)(2,270)
其他收入1 1 
股權投資收益154 41 
其他，淨額— 206 
分部EBDA1,184 2,103 
某些項目(A)113 (9)
調整後的分部EBDA$1,297 $2,094 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的分部EBDA$(797)
體積數據(B)
運輸量(bBtu/d)39,731 38,850 
銷售量(bBtu/d)2,515 2,260 
正在收集卷(bBtu/d)2,817 2,509 
NGL(MBbl/d)32 30 
影響分部EBDA的某些項目
(a)包括2022年和2021年分別為1.13億美元和(900萬)美元的某些項目金額。2022年的收入包括收入減少1400萬美元和銷售成本增加8700萬美元，這些銷售成本與用於對衝預測的天然氣和NGL銷售和購買的非現金按市值計價的衍生品合約有關。2021年的金額包括與出售我們在NGPL Holdings的股權投資的部分權益相關的2.06億美元的税前收益，部分被從股權被投資人Ruby那裏應收的長期附屬票據1.17億美元的減記和與訴訟準備金相關的6900萬美元的費用增加所抵消。
其他
(b)合資企業的吞吐量按我們的所有權份額報告。在列報的所有期間，包括收購管道的數量，不包括出售資產的數量。

38

以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的可比三個月期間調整後分段EBDA的變化：

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/(減少)
中游$384 $1,218 $(834)
西261 286 (25)
東652 590 62
天然氣管道總量$1,297 $2,094 $(797)

以下對截至2022年3月31日和2021年3月31日的可比三個月期間推動調整後分段EBDA的重要因素的討論進一步解釋了我們天然氣管道業務部門的分段EBDA的變化：
•中游業務減少8.34億美元(68%)，主要是由於大宗商品價格下降，主要是由於2021年2月的冬季風暴，導致銷售利潤率下降，導致我們德克薩斯州內天然氣管道業務減少8.69億美元，德克薩斯州南部資產減少8800萬美元。這些減少被我們俄克拉荷馬州資產的更高收益所部分抵消，這些收益來自某些購買合同上的大宗商品價格下降，這是2021年2月冬季風暴的結果，以及KinderHawk現場服務有限責任公司交易量的增加。總體而言，中游公司的收入下降主要是由於初級商品價格下降，主要是由於2021年2月的冬季風暴，但銷售成本的相應下降部分抵消了這一下降；以及
•西部地區減少2500萬美元(9%)，主要是由於費用、公園和貸款收入下降導致EPNG收入下降；以及科羅拉多州際天然氣公司收入下降，原因是合同到期導致收入下降；部分抵消了以下因素：
•東部地區增加62,000,000美元(11%)，主要是由於(I)我們於2021年7月收購Stagecoach資產；及(Ii)來自TGP的收益增加，主要是由於新客户合同帶來的運輸收入增加，部分被2021年2月冬季風暴導致的收入下降所抵銷。

39

成品油管道
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬，運營統計除外)
收入$766 $453 
運營費用(497)(219)
資產剝離和減值收益，淨額12 — 
股權投資收益18 14 
分部EBDA299 248 
某些項目(A)— 15 
調整後的分部EBDA$299 $263 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的分部EBDA$36 
體積數據(B)
汽油(C)940 892 
柴油369 379 
噴氣燃料242 175 
精煉產品總量1,551 1,446 
原油和凝析油486 507 
總投遞量(MBbl/d)2,037 1,953 
影響分部EBDA的某些項目
(a)包括2021年作為與環境儲備調整有關的費用增加的1500萬美元的某些項目。
其他
(b)合資企業的吞吐量按我們的所有權份額報告。
(c)數量包括乙醇管道的數量。

以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的可比三個月期間調整後分段EBDA的變化：

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/(減少)
西海岸精煉產品$137 $110 $27 
東南成品油73 65 8 
原油和凝析油89 88 1 
總產品線$299 $263 $36 

以下是對截至2022年3月31日和2021年3月31日的可比三個月期間推動調整後部門EBDA的重要因素的討論，進一步解釋了我們產品管道業務部門部門EBDA的變化：
•西海岸精煉產品增加2,700萬美元(25%)，主要是由於(I)Calnev管道有限責任公司(Calnev)、太平洋業務(SFPP)和西海岸碼頭的收益增加成交量增加帶來的收入；以及(Ii)卡爾尼夫出售土地的收益；
•東南精煉產品增長800萬美元(12%)主要是因為我們TransMix加工業務的收益增加，主要是因為更高的價格和數量；以及
40

•原油和凝析油的收入較高，為2.23億美元，由於營銷活動增加，銷售成本相應增加。

終端機
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬，運營統計除外)
收入$430 $420 
運營費用(199)(197)
(虧損)資產剝離和減值收益，淨額(3)1 
其他收入4 — 
股權投資收益4 3 
其他，淨額2 — 
分部EBDA238 227 
某些項目— — 
調整後的分部EBDA$238 $227 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的分部EBDA$11 
體積數據(A)
液體可租賃容量(MMBbl)78.9 79.0 
液體利用率%(B)92.3 %95.1 %
散貨轉運噸位(公噸)13.0 10.9 
其他
(a)已收購管道的體積包括在所有期間。被剝離、閒置和/或持有以供出售的設施的數量不包括在所有列報期間。
(b)服務中的油箱容量與可供服務的油箱容量的比率。

41

以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的可比三個月期間調整後分段EBDA的變化：

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/(減少)
海灣中部$32 $19 $13 
大西洋中部21 16 $5 
海上作業38 42 $(4)
東北方向22 26 $(4)
所有其他(包括區段內消除)125 124 $1 
總站總數$238 $227 $11 

以下對截至2022年3月31日和2021年3月31日的可比三個月期間推動調整後部門EBDA的重要因素的討論進一步解釋了我們終端業務部門部門EBDA的變化：
•海灣中心碼頭收入增加1,300萬美元(68%)，主要是由於合同費率上升和石油焦炭裝卸活動數量增加，主要是由於2021年2月冬季風暴導致2021年期間煉油廠停產，2021年戰場石油特種碼頭公司煤炭產量增加和財產税支出減少導致收入增加；以及
•中大西洋碼頭增加500萬美元(31%)，主要是由於我們的九號碼頭設施的裝卸率和煤炭運量增加；部分抵消了以下因素：
•海上作業減少400萬美元(10%)，主要是由於平均租船費下降，部分被更高的船隊使用率所抵消；以及
•東北碼頭的收入減少了400萬美元(15%)，主要是由於我們的Carteret和珀斯·安博伊設施的利用率和重新承包坦克陣地的費率降低導致收入下降。

42

公司2
截至三個月
三月三十一號，
20222021
(單位：百萬，運營統計除外)
收入$305 $229 
運營費用(125)49 
股權投資收益11 8 
分部EBDA192 286 
某些項目(A)16 5 
調整後的分部EBDA$208 $291 
較上一時期的變化增加/(減少)
調整後的分部EBDA$(83)
體積數據
SACROC石油生產19.3 19.4 
耶茨石油產量6.8 6.1 
卡茨和戈德史密斯的石油生產1.9 2.6 
塔爾棉油生產1.0 0.9 
石油總產量，淨產量(百萬桶/日)(B)29.0 29.0 
NGL銷售量，淨額(MBbl/d)(B)9.4 8.8 
公司2銷售額，淨額(bcf/d)
0.4 0.4 
已實現加權平均油價(美元/桶)$66.90 $51.05 
已實現加權平均NGL價格(美元/桶)$43.68 $20.14 
影響分部EBDA的某些項目
(a)包括2022年和2021年分別減少收入的1600萬美元和500萬美元的某些項目，這些項目與用於對衝預測商品銷售的非現金按市值計價的衍生品合約有關。
其他
(b)扣除特許權使用費和外部工作利益的淨額。

以下是截至2022年3月31日和2021年3月31日的可比三個月期間調整後分段EBDA的變化：

截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月

調整後的分部EBDA
20222021增加/(減少)
石油和天然氣生產活動$142 $235 (93)
貨源和運輸活動62 56 6 
小計204 291 (87)
能源轉型風險投資4 — 4 
總一氧化碳2
$208 $291 $(83)

43


本公司分部EBDA的變化2以下對截至2022年3月31日和2021年3月31日的可比三個月期間推動調整後部門EBDA的重要因素的討論進一步解釋了業務部門：
•石油和天然氣生產活動減少9,300萬美元(40%)，主要原因是運營費用增加1.53億美元，這是由於2021年2月冬季風暴期間通過削減石油產量恢復電網所帶來的好處，部分抵消了已實現的原油和天然氣價格上漲，這增加了收入6000萬美元；以及
•來源和運輸活動增加600萬美元(11%)，主要原因是與較高的CO相關的收入增加2銷售價格。

我們相信，我們現有的對衝合同在我們的CO內到位2業務分部在短期內大幅緩解大宗商品價格敏感性，並在接下來的幾年內較少程度地緩解價格敞口。以下是我們的CO摘要2截至2022年3月31日，業務部門的對衝未償還。

剩餘的2022年2023202420252026
原油(A)
價格(每桶$)$61.32 $58.92 $58.07 $58.84 $64.98 
音量(MB/d)25.13 17.80 11.20 6.65 1.60 
NGL
價格(每桶$)$54.07 $75.61 
音量(MB/d)4.56 0.45 
米德蘭至庫欣基差
價格(每桶$)$0.53 
音量(MB/d)23.65 
(a)包括西德克薩斯中質油對衝。

一般及行政及公司收費、利息、淨權益及非控制性權益

截至三個月
三月三十一號，		收益
增加/(減少)
20222021
(單位：百萬，百分比除外)
DD&A(GAAP)$(538)$(541)$3 1 %
一般和行政(GAAP)$(156)$(156)$— — %
企業利益11 8 3 38 %
某些項目— — — — %
一般費用、行政費用和公司費用(A)$(145)$(148)$3 2 %
淨利息(GAAP)$(333)$(377)$44 12 %
某些項目(B)(44)(6)(38)(633)%
利息，淨額(A)$(377)$(383)$6 2 %
可歸因於非控股權益的淨收入(GAAP)$(17)$(16)$(1)(6)%
某些項目(C)— — — — %
可歸因於非控股權益的淨收入(B)$(17)$(16)$(1)(6)%
某些項目
(a)金額會針對某些項目進行調整。
(b)2022年和2021年的金額分別包括利息支出減少4,000萬美元和200萬美元，這是由於利率互換的公允價值變化與對衝債務的公允價值變化之間的非現金錯配，主要與我們的浮動匯率轉換有關。
44

未被指定為會計對衝的Libor利率互換，以及與收購相關的非現金債務公允價值調整相關的每個期間減少400萬美元。
(c)2022年和2021年的金額分別不包括與某些項目相關的非控股權益，也不包括低於100萬美元的非控股權益。

與2021年相比，2022年經某些項目調整的一般和行政費用以及公司費用減少了300萬美元，主要是因為資本化成本增加了900萬美元，反映了資本支出的增加，以及500萬美元的環境支出減少，部分被500萬美元的員工勞動力和差旅成本增加所抵消。

在上表中，我們將利息支出報告為“淨額”，這意味着我們從總利息支出中減去利息收入和資本化利息，得出一個利息金額。與2021年相比，我們的合併利息支出(經某些項目調整後的淨額)在2022年減少了600萬美元，這主要是由於長期平均利率和長期債務餘額下降，但部分被較高的LIBOR利率所抵消。

我們使用利率互換協議將與我們的長期固定利率債務證券(優先票據)相關的部分基礎現金流轉換為可變利率債務，以實現我們所希望的固定和可變利率債務的組合。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的債務餘額中分別約有8%和21%的本金需要支付浮動利率--無論是作為短期或長期可變利率債務，還是通過使用利率互換轉換為可變利率的固定利率債務。有關我們利率互換的更多信息，請參閲我們綜合財務報表的附註5“風險管理-利率風險管理”。

非控股權益應佔淨收益指我們對合並子公司中非我們擁有的所有未償還所有權權益應佔的綜合淨收益的分配。

所得税

截至2022年3月31日的三個月，我們的税費約為1.94億美元，而2021年同期的税費為3.51億美元。税項支出減少1.57億美元，主要是由於2021年税前賬面收入增加，但被2021年我們對NGPL Holdings的投資相關的估值免税額的釋放部分抵消。

流動性與資本資源

一般信息

截至2022年3月31日，我們擁有8400萬美元的“現金及現金等價物”，比2021年12月31日減少了10.56億美元。此外，截至2022年3月31日，在我們的信貸安排下，我們的借款能力約為36億美元(下文討論-短期流動性“)。正如下面進一步討論的，我們相信我們的經營活動的現金流、現金狀況和我們信貸安排上的剩餘借款能力足以讓我們管理我們的日常現金需求和預期債務。

我們一直從運營中產生大量現金流，在2022年和2021年的前三個月分別提供了10.84億美元和18.73億美元的資金來源。逐期減少的情況見下文“-現金流-經營活動“我們主要依靠運營提供的現金為我們的運營和償債提供資金，維持資本支出、股息支付和增長資本支出；然而，我們可能會不時進入債務資本市場，為即將到期的長期債務再融資。

我們的董事會宣佈，2022年第一季度的季度股息為每股0.2775美元，比上一季度增加了3%。我們預計，在沒有資本市場資金的情況下，我們將為2022年的股息支付和可自由支配支出提供全部資金。

2022年2月23日，EPNG以非公開發行方式發行了本金總額3億美元、2032年到期的3.50%優先債券，扣除折扣和發行成本後獲得2.98億美元的淨收益。

在第一季度，到期時，我們償還了EPNG 8.625%的優先票據、4.15%的公司優先票據和1.50%系列的歐元計價債務。

45

短期流動性

截至2022年3月31日，我們短期流動性的主要來源是(I)運營現金；(Ii)我們總計40億美元的信貸安排和相關商業票據計劃。我們信貸安排下的貸款承諾可用於營運資金和其他一般企業用途，並作為我們商業票據計劃的備份。商業票據借款減少了我們信貸安排允許的借款，信用證減少了我們35億美元信貸安排允許的借款。我們通過在我們的信貸安排下保持相當大的超額借款能力來提供流動性，並如前面所討論的那樣，一直從運營中產生強勁的現金流。

截至2022年3月31日，我們的33.24億美元短期債務主要由未來12個月到期的優先票據組成。我們打算在債務到期時，主要通過信貸工具借款、商業票據借款、運營現金流和/或發行新的長期債務來為債務提供資金。截至2021年12月31日，我們的短期債務餘額為26.46億美元。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們的營運資本(定義為流動資產減去流動負債)赤字分別為34.17億美元和19.92億美元。不時地，我們的流動負債可能包括用於為我們的擴張資本支出提供資金的短期借款，我們可能會定期將其替換為長期融資和/或使用運營留存現金償還。與2021年年底相比，總的14.25億美元的不利變化主要是由於(I)現金和現金等價物減少10.56億美元，其中包括與使用手頭現金償還2022年第一季度到期的優先票據有關的11.9億美元；(Ii)衍生品合約的短期不利公允價值調整淨額4.3億美元；(Iii)未來12個月到期的優先票據增加3.87億美元；以及(Iv)商業票據借款增加2.9億美元；(I)與我們的衍生活動有關的受限存款增加2.57億美元；(Ii)累計利息減少2.02億美元；(Iii)應收賬款和應付款項合共減少1.05億美元；及。(Iv)應計或有事項減少6800萬美元。一般而言，我們的營運資金結餘會因以下因素而有所不同：預定償還債務的時間、應收賬款及應付款項的收付時間差異、衍生工具合約的公允價值變動，以及在支付投資及融資活動的款項後，營運現金及現金等值結餘因來自營運的超額現金而出現變化。

資本支出

我們按照公認會計原則對我們的資本支出進行會計處理。我們還區分了作為維持/維持資本支出的資本支出和作為擴張資本支出的資本支出(我們也稱為可自由支配的資本支出)。擴建資本支出是指在緊接增加或改進之前存在的基礎上增加產能或產能的支出，在計算DCF時不扣除(見“-經營業績-概述-非GAAP財務指標-DCF”)。就我們的石油及天然氣生產活動而言，如預期資本支出會增加產能或產能(即產能)，則我們將資本支出分類為擴展資本支出，而該等產能或產能是在緊接作出或收購該等新增或改善項目之前。維護資本支出是指維持吞吐量或能力的支出。維護和擴建資本支出之間的區別是物理決定，而不是經濟決定，無論吞吐量或容量增加了多少。

維護資本支出的預算每年在自下而上的基礎上進行。對於我們的每一項資產，我們都會為維持安全高效的運營、滿足客户需求以及遵守我們的運營政策和適用法律所必需的維護資本支出進行預算和支付。我們可能會為預計會產生經濟效益的額外維護資本支出編制預算，例如提高效率和/或降低未來的費用。擴建資本支出的預算編制和審批通常在全年逐個項目的基礎上定期進行，以迴應我們的業務部門確定的特定投資機會，我們通常希望從這些投資機會中獲得足夠的回報來證明支出是合理的。一般情況下，資本支出是否被歸類為維修/維持或擴建資本支出是在項目一級確定的。將我們的資本支出分類為擴展資本支出或維護資本支出符合我們的會計政策，通常是一個簡單的過程，但在某些情況下可能取決於管理層的判斷和自由裁量權。這一分類對摺現現金流有影響，因為被歸類為擴展資本支出的資本支出不會從折現現金流中扣除，而歸類為維護資本支出的資本支出則會從折現現金流中扣除。

46

我們截至2022年3月31日的三個月的資本支出，以及我們預計在2022年剩餘時間用於維持我們的資產和發展我們的業務的金額如下：
截至2022年3月31日的三個月剩餘2022年總計2022年
(單位：百萬)
持續資本支出(A)(B)$125 $784 $909 
酌情資本投資(B)(C)(D)206 1,257 1,463 
(a)截至2022年3月31日的剩餘三個月和2022年總額分別包括1000萬美元、1.12億美元和1.22億美元，用於未合併合資企業的持續資本支出，減去合併合資夥伴的持續資本支出。請參閲“非公認會計準則財務計量-補充信息。”
(b)截至2022年3月31日的三個月不包括1.01億美元，原因是應計資本支出和承包商聘任減少以及其他方面的淨變化。
(c)截至2022年3月31日的三個月，金額包括我們向某些未合併的合資企業提供的1500萬美元的資本投資。
(d)金額包括我們對未合併合資企業的實際或估計出資，扣除非全資擁有的合併子公司中某些合夥人用於資本投資的實際或估計出資。

表外安排

對於未在財務報表中合併的其他實體，我們的債務沒有發生重大變化，這將影響截至2021年12月31日在我們的2021年Form 10-K中提交的披露。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，購買房地產、廠房和設備的承諾分別為2.83億美元和2.09億美元。7,400萬美元的增長主要是由於與我們的天然氣管道和成品油管道業務部門相關的資本承諾。

現金流

經營活動

在截至2022年3月31日的三個月裏，經營活動提供的現金與2021年同期相比減少了7.89億美元，主要原因是：

•淨收入減少8.4億美元，原因是2021年期間確認的收益主要是與2021年2月冬季風暴有關的非經常性收益(見上文“--業務成果”中的討論)；部分抵消，
•某些非現金項目的淨影響合計8300萬美元，其中包括出售我們在NGPL Holdings LLC的股權投資的部分權益所獲得的2.06億美元的收益，但被2021年期間從Ruby應收的關聯方票據的1.17億美元的減記以及2022年期間的資產剝離和減值收益增加600萬美元部分抵消。見注2“投資關於出售NGPL Holdings LLC的權益和減記Ruby應收票據的進一步信息，請參閲我們的合併財務報表。

投資活動

在截至2022年3月31日的三個月裏，投資活動中使用的現金比2021年同期增加了5.01億美元，主要歸因於：

•現金減少4.13億美元，原因是2021年期間出售我們在NGPL Holdings的股權投資的部分權益所獲得的4.13億美元淨收益；以及
•資本支出增加1.4億美元，反映出2022年期間擴建資本項目比2021年同期總體增加；部分抵消，
•與2021年期間相比，與2021年期間相比，2022年期間從股權投資收到的分配現金合計增加了4300萬美元，超過累計收益，對股權投資的繳款減少。

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融資活動

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，融資活動中使用的現金減少了2.77億美元，主要原因是：

•與債務活動有關的現金淨減少2.99億美元，原因是與2021年期間相比，2022年期間的淨債務付款減少。

分紅

我們預計2022年我們股票的股息為每股1.11美元。下表反映了我們宣佈的2022年紅利：
截至三個月期內每股季度股息合計申報日期記錄日期派息日期
March 31, 2022$0.2775 April 20, 2022May 2, 2022May 16, 2022

我們股本的實際派息金額將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和經營結果、流動性要求、業務前景、資本要求、法律、法規和合同約束、税法、特拉華州法律和其他因素。見第1A項。“風險因素-我們為預期股息提供的指導是基於估計。可能會出現一些情況，導致使用資金支付預期股息或投資於我們的業務之間存在衝突。2021年的10-K表格。我們的董事會在宣佈股息時將考慮所有這些問題。

我們的股息不是累積的。因此，如果我們股票的股息沒有按預期水平支付，我們的股東沒有資格在未來收到這些付款。我們的股息一般在每年2月、5月、8月和11月的第15天左右支付。

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子公司證券擔保綜合財務信息彙總

KMI和某些子公司(附屬發行人)是某些債務證券的發行人。KMI和幾乎所有KMI全資擁有的國內子公司(附屬擔保人)是交叉擔保協議的當事方，根據該協議，協議各方無條件地共同和分別擔保協議另一方的特定債務的償付。因此，除若干指定為附屬非擔保人(附屬非擔保人)的附屬公司外，母發行人、附屬發行人及附屬擔保人(“責任集團”)均為本公司每一系列擔保債券(擔保票據)的擔保人。作為交叉擔保協議的結果，KMI或附屬發行人發行的任何擔保票據的持有人在KMI與附屬發行人和擔保人的淨資產和收入方面處於相同的地位。每張擔保票據的持有人不能用來償還該等證券的唯一金額是附屬非擔保人的淨資產和收入。

我們沒有為責任集團提供單獨的財務報表，而是根據美國證券交易委員會S-X規則第13-01條提交了所附的責任集團的綜合損益表和資產負債表補充摘要資料。另見本報告附件10.1。Kinder Morgan，Inc.及其某些子公司之間的交叉擔保協議，日期為2014年11月26日，時間表更新至2022年3月31日。”

負債集團中所有重要的公司間項目已在補充彙總合併財務信息中刪除。責任集團於附屬非擔保人的投資餘額已從補充摘要綜合財務資料中剔除。責任集團與其他關聯方(包括附屬非擔保人)(稱為“聯屬公司”)的重大公司間結餘及活動，分別列載於隨附的補充綜合財務資料。

不包括公允價值調整，截至2022年3月31日和2021年12月31日，義務集團分別有306.95億美元和316.08億美元的未償還擔保票據。

負債集團的資產負債表和損益表彙總信息如下：
綜合資產負債表信息摘要March 31, 20222021年12月31日
(單位：百萬)
流動資產$2,752 $3,556 
流動資產-附屬公司1,266 1,233 
非流動資產61,294 61,754 
非流動資產-附屬公司508 508 
總資產$65,820 $67,051 
流動負債$6,111 $5,413 
流動負債--關聯公司1,399 1,332 
非流動負債30,595 32,310 
非流動負債--關聯公司1,012 1,047 
總負債39,117 40,102 
金德摩根公司的股東權益26,703 26,949 
總負債和股東權益$65,820 $67,051 
合併損益表彙總信息截至2022年3月31日的三個月
(單位：百萬)
收入$3,977 
營業收入906 
淨收入568 

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第3項關於市場風險的定量和定性披露。

截至2021年12月31日，市場風險敞口沒有任何重大變化會影響我們在2021年Form 10-K的第7A項中提供的數量和質量披露。有關我們風險管理活動的更多信息，請參閲項目1，附註5“風險管理”到我們的合併財務報表。

項目4.控制和程序

截至2022年3月31日，我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，已經根據1934年《證券交易法》第13a-15(B)條評估了我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。根據及截至評估日期，我們的首席執行官和首席財務官的結論是，我們的披露控制和程序的設計和運作有效地提供了合理的保證，即我們根據1934年證券交易法提交和提交的報告中要求披露的信息在需要時得到記錄、處理、彙總和報告，並在必要時被積累和傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於必要披露的決定。在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

見我們合併財務報表第一部分第1項附註9，題為“訴訟與環境”其通過引用併入本項目中。

第1A項。風險因素。

在我們的2021年10-K表格第I部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。有關我們風險管理活動的更多信息，請參閲項目1，附註5風險管理到我們的合併財務報表。

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

我們購買我們的P類股票
期間買入證券總數(A)每種證券支付的平均價格(B)作為公開宣佈的計劃的一部分購買的證券總數(A)根據計劃或計劃可能購買的證券的最大數量(或近似美元價值)
2022年1月1日至1月31日— $— — $1,424,909,386 
2022年2月1日至2月28日— — — 1,424,909,386 
2022年3月1日至3月31日31,283 16.96 31,283 1,424,378,799 
總計
31,283 $16.96 31,283 $1,424,378,799 
(a)2017年7月19日，我們的董事會批准了一項始於2017年12月的20億美元普通股回購計劃。回購後，股票被註銷，不再流通股。
(b)金額不包括回購股票的任何佣金或其他成本。

第3項高級證券違約

沒有。

50

第4項礦山安全信息披露

除了在礦山安全和健康管理局處於臨時閒置狀態的一個終端設施外，我們不擁有或運營符合多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法(多德-弗蘭克法案)礦山安全披露要求的礦山。截至2022年3月31日的季度，我們沒有收到任何違反健康和安全規定、命令或傳票、相關評估或法律行動、與採礦有關的死亡或類似事件要求披露的信息。

第5項其他資料

沒有。
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項目6.展品。
展品編號描述
10.1 
Kinder Morgan，Inc.及其某些子公司之間的交叉擔保協議，日期為2014年11月26日，時間表更新至2022年3月31日。
22.1 
擔保證券的附屬擔保人和發行人。
31.1 
首席執行官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)規則進行的認證。
31.2 
首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條出具的證明。
32.1 
首席執行官根據《美國法典》第18編第1350條提供的證明，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的。
32.2 
首席財務官根據《美國法典》第18編第1350條提供的證明，該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的。
101 
根據標準S-T規則405以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式化的交互數據文件：(I)截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合收益表；(Ii)截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合全面收益表；(Iii)截至2022年3月31日和2021年12月31日的綜合資產負債表；(Iv)截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合現金流量表；(V)截至2022年和2021年3月31日的三個月的綜合股東權益表；和(Vi)我們合併財務報表的附註。
104 封面交互數據文件，符合法規S-T規則406，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)，包含在附件101中。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
金德摩根公司
註冊人
日期：April 22, 2022由以下人員提供：/s/David P.Michels
大衞·P·米歇爾
副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)
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