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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
(Mark One)
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☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2022年3月31日
要麼
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 到
委員會檔案編號: 1-13107
自動化有限公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 73-1105145 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | |
西南第一大道 200 號 | | |
勞德代爾堡 | , | 佛羅裏達 | | 33301 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(954)769-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | | 一個 | | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的 þ沒有 ¨
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 þ沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | þ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。¨
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有þ
截至2022年4月19日,註冊人已經 58,324,657已發行普通股。
自動化有限公司
表格 10-Q
目錄
| | | | | | | | |
第一部分財務信息 |
| | 頁面 |
第 1 項。 | 財務報表 | |
| 截至2022年3月31日和2021年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表 | 1 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月未經審計的簡明合併經營報表 | 2 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月未經審計的簡明合併股東權益報表 | 3 |
| 截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表 | 4 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 19 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 43 |
第二部分。其他信息 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 44 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 44 |
第 6 項。 | 展品 | 44 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
自動化有限公司
未經審計的簡明合併資產負債表
(以百萬計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 608.1 | | | $ | 60.4 | |
應收賬款,淨額 | 747.9 | | | 730.0 | |
庫存 | 1,698.3 | | | 1,847.9 | |
其他流動資產 | 195.3 | | | 173.4 | |
流動資產總額 | 3,249.6 | | | 2,811.7 | |
不動產和設備,扣除累計折舊金額1.8十億和美元1.8分別為十億 | 3,413.6 | | | 3,419.5 | |
經營租賃資產 | 283.8 | | | 284.0 | |
善意 | 1,232.7 | | | 1,235.3 | |
其他無形資產,淨額 | 743.1 | | | 743.5 | |
其他資產 | 435.1 | | | 449.6 | |
總資產 | $ | 9,357.9 | | | $ | 8,943.6 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付車輛平面圖——貿易 | $ | 443.6 | | | $ | 489.9 | |
應付車輛平面圖——非交易 | 952.1 | | | 967.7 | |
應付賬款 | 385.8 | | | 395.9 | |
商業票據 | — | | | 340.0 | |
長期債務的當前到期日 | 11.8 | | | 12.2 | |
應計工資和福利 | 255.2 | | | 279.9 | |
其他流動負債 | 756.1 | | | 574.2 | |
流動負債總額 | 2,804.6 | | | 3,059.8 | |
長期債務,扣除當前到期日 | 3,536.5 | | | 2,846.2 | |
非流動經營租賃負債 | 261.0 | | | 260.1 | |
遞延所得税 | 81.4 | | | 78.2 | |
其他負債 | 328.8 | | | 322.3 | |
承付款和意外開支(附註13) | | | |
股東權益: | | | |
| | | |
普通股,面值 $0.01每股; 1,500,000,000授權股份; 86,562,1492022年3月31日和2021年12月31日發行的股票,包括國庫中持有的股份 | 0.8 | | | 0.8 | |
額外的實收資本 | 2.4 | | | 3.2 | |
留存收益 | 4,943.9 | | | 4,639.9 | |
庫存股票,按成本計算; 26,890,422和 23,951,543分別持有的股份 | (2,601.5) | | | (2,266.9) | |
股東權益總額 | 2,345.6 | | | 2,377.0 | |
負債和股東權益總額 | $ | 9,357.9 | | | $ | 8,943.6 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
自動化有限公司
未經審計的簡明合併運營報表
(以百萬計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
收入: | | | | | | | |
新車 | $ | 2,807.2 | | | $ | 2,982.3 | | | | | |
二手車 | 2,572.4 | | | 1,749.1 | | | | | |
零件和服務 | 1,003.9 | | | 851.0 | | | | | |
金融和保險,淨額 | 363.9 | | | 313.0 | | | | | |
其他 | 5.4 | | | 8.4 | | | | | |
總收入 | 6,752.8 | | | 5,903.8 | | | | | |
銷售成本: | | | | | | | |
新車 | 2,462.2 | | | 2,792.3 | | | | | |
二手車 | 2,435.8 | | | 1,608.9 | | | | | |
零件和服務 | 542.8 | | | 462.0 | | | | | |
其他 | 3.1 | | | 7.8 | | | | | |
總銷售成本(不包括下圖所示的折舊) | 5,443.9 | | | 4,871.0 | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
新車 | 345.0 | | | 190.0 | | | | | |
二手車 | 136.6 | | | 140.2 | | | | | |
零件和服務 | 461.1 | | | 389.0 | | | | | |
金融和保險 | 363.9 | | | 313.0 | | | | | |
其他 | 2.3 | | | 0.6 | | | | | |
總毛利 | 1,308.9 | | | 1,032.8 | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | 741.4 | | | 647.9 | | | | | |
折舊和攤銷 | 50.0 | | | 47.9 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他(收入)支出,淨額 | (1.5) | | | 0.1 | | | | | |
營業收入 | 519.0 | | | 336.9 | | | | | |
營業外收入(支出)項目: | | | | | | | |
平面圖利息支出 | (5.2) | | | (9.4) | | | | | |
其他利息支出 | (29.6) | | | (21.2) | | | | | |
其他收入(虧損),淨額 | (6.4) | | | 11.0 | | | | | |
所得税前持續經營業務的收入 | 477.8 | | | 317.3 | | | | | |
所得税準備金 | 115.7 | | | 77.8 | | | | | |
持續經營業務的淨收入 | 362.1 | | | 239.5 | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除所得税 | — | | | (0.1) | | | | | |
淨收入 | $ | 362.1 | | | $ | 239.4 | | | | | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 5.83 | | | $ | 2.88 | | | | | |
已終止的業務 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
淨收入 | $ | 5.83 | | | $ | 2.88 | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 62.1 | | | 83.1 | | | | | |
攤薄後每股收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 5.78 | | | $ | 2.85 | | | | | |
已終止的業務 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
淨收入 | $ | 5.78 | | | $ | 2.85 | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 62.6 | | | 83.9 | | | | | |
期末已發行普通股,扣除庫存股 | 59.7 | | | 80.5 | | | | | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
自動化有限公司
未經審計的股東權益簡明合併報表
(以百萬計,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至 2021 年 12 月 31 日的餘額 | 86,562,149 | | | $ | 0.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 4,639.9 | | | $ | (2,266.9) | | | $ | 2,377.0 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 362.1 | | | — | | | 362.1 | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (380.9) | | | (380.9) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | — | | | 15.9 | |
根據股票薪酬計劃授予的股票,扣除預扣税款的股份 | — | | | — | | | (16.7) | | | (58.1) | | | 46.3 | | | (28.5) | |
| | | | | | | | | | | |
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截至2022年3月31日的餘額 | 86,562,149 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 4,943.9 | | | $ | (2,601.5) | | | $ | 2,345.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 53.1 | | | $ | 4,069.4 | | | $ | (887.8) | | | $ | 3,235.7 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 239.4 | | | — | | | 239.4 | |
回購普通股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (306.1) | | | (306.1) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 20.8 | | | — | | | — | | | 20.8 | |
根據股票薪酬計劃授予的股票,扣除預扣税款的股份 | — | | | — | | | (32.9) | | | — | | | 37.0 | | | 4.1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 41.0 | | | $ | 4,308.8 | | | $ | (1,156.9) | | | $ | 3,193.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
自動化有限公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供(用於)的現金: | | | |
淨收入 | $ | 362.1 | | | $ | 239.4 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
已終止業務造成的虧損 | — | | | 0.1 | |
折舊和攤銷 | 50.0 | | | 47.9 | |
債務發行成本的攤銷和債務折扣的增加 | 1.4 | | | 1.1 | |
股票薪酬支出 | 15.9 | | | 20.8 | |
遞延所得税準備金(福利) | 3.2 | | | (19.6) | |
與業務/財產處置相關的淨收益 | (0.3) | | | (0.7) | |
| | | |
| | | |
非現金減值費用 | 0.4 | | | 1.0 | |
股票投資的虧損(收益) | 0.1 | | | (7.5) | |
其他 | 6.7 | | | (3.1) | |
扣除業務收購和資產剝離的影響(增加)減少: | | | |
應收款 | (18.2) | | | (38.3) | |
庫存 | 142.6 | | | 343.9 | |
其他資產 | 14.6 | | | (8.2) | |
扣除業務收購和資產剝離的影響後的增加(減少): | | | |
應付車輛平面圖——貿易 | (43.3) | | | (256.5) | |
應付賬款 | (6.6) | | | 76.8 | |
其他負債 | 114.6 | | | 129.3 | |
持續經營業務提供的淨現金 | 643.2 | | | 526.4 | |
用於已終止業務的淨現金 | — | | | (0.1) | |
經營活動提供的淨現金 | 643.2 | | | 526.3 | |
投資活動提供(用於)的現金: | | | |
購買財產和設備 | (56.6) | | | (41.3) | |
| | | |
| | | |
| | | |
財產和設備的保險賠償 | 0.3 | | | — | |
從業務剝離中獲得的現金,扣除已放棄的現金 | — | | | 1.9 | |
| | | |
出售股權證券的收益 | — | | | 109.4 | |
| | | |
其他 | (2.7) | | | 0.6 | |
持續經營提供的(用於)的淨現金 | (59.0) | | | 70.6 | |
由(用於)已終止業務提供的淨現金 | — | | | — | |
投資活動提供的(用於)的淨現金 | (59.0) | | | 70.6 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
自動化有限公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(以百萬計)
(續)
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 |
| 2022 | | 2021 |
融資活動提供(用於)的現金: | | | |
回購普通股 | (342.3) | | | (310.7) | |
| | | |
| | | |
| | | |
2032年到期的3.85%優先票據的收益 | 698.8 | | | — | |
支付2021年到期的3.35%優先票據 | — | | | (300.0) | |
| | | |
| | | |
商業票據的淨支付額 | (340.0) | | | — | |
支付債務發行成本 | (6.4) | | | — | |
應付車輛平面圖的淨付款——非貿易 | (15.1) | | | (206.1) | |
其他債務的支付 | (3.0) | | | (3.8) | |
行使股票期權的收益 | 0.9 | | | 21.2 | |
股票獎勵的預扣税款的支付 | (29.4) | | | (17.1) | |
| | | |
用於持續經營業務的淨現金 | (36.5) | | | (816.5) | |
用於已終止業務的淨現金 | — | | | — | |
用於融資活動的淨現金 | (36.5) | | | (816.5) | |
現金、現金等價物和限制性現金的增加(減少) | 547.7 | | | (219.6) | |
期初的現金、現金等價物和限制性現金 | 60.6 | | | 569.7 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 608.3 | | | $ | 350.1 | |
見隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註。
目錄
自動化有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(以百萬計,每股數據除外)
1.中期財務報表
業務和演示基礎
AutoNation, Inc. 通過其子公司成為美國最大的汽車零售商。截至2022年3月31日,我們擁有並經營 339來自的新車特許經營權 247商店位於美國,主要位於Sunbelt地區的主要大都市市場。我們相信我們的門店包括一些在我們的主要市場中最知名和最知名的門店,這些門店出售 33不同的新車品牌。我們銷售的新車的核心品牌,約佔比為 89在截至2022年3月31日的三個月中,我們銷售的新車中有百分比由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、寶馬、通用汽車、Stellantis、梅賽德斯-奔馳和大眾(包括奧迪和保時捷)製造。截至2022年3月31日,我們還擁有並經營 56Autonation 品牌的碰撞中心, 11AutoNation USA 二手車商店, 4Autonion品牌的汽車拍賣業務,以及 3零件配送中心。
我們提供多樣化的汽車產品和服務,包括新車、二手車、“零件和服務”(也稱為 “售後”),包括汽車維修和保養服務以及批發零件和碰撞業務,以及汽車 “金融和保險” 產品,包括車輛服務和其他保護產品,以及通過第三方融資來源安排車輛購買融資。為方便起見,除非上下文另有要求,否則 “AutoNation”、“公司” 和 “我們” 等術語用於統稱 AutoNation, Inc. 及其子公司。我們的經銷商業務由我們的子公司經營。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括AutoNation, Inc.及其子公司的賬目;公司間賬目和交易已被刪除。隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度編制的。因此,它們不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。此外,中期經營業績不一定代表全年可預期的業績。此處未經審計的簡明合併財務報表應與我們最新的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。管理層認為,這些未經審計的簡明合併財務報表反映了所有必要的重大調整(僅包括正常的經常性調整),以便在所有重大方面公允列報我們在報告所述期間的財務狀況和經營業績。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產和負債金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和支出金額。在編制這些財務報表時,管理層對財務報表中所列的某些金額作出了最佳估計和判斷。我們的估計和判斷基於歷史經驗和其他我們認為合理的假設。但是,這些會計政策的應用涉及對未來的不確定性做出判斷和使用假設,因此,實際結果可能與這些估計數存在重大差異。我們會定期評估編制財務報表時使用的估算值和假設,並在需要調整時進行前瞻性修改。除其他外,此類估計和假設會影響我們的商譽、無限期無形資產和長期資產估值;庫存估值;股票投資估值;待售資產;與追溯佣金相關的可變對價和相關限制的評估;金融和保險產品銷售確認收入的退款應計額;與自我保險計劃相關的應計費用;某些法律訴訟;年度所得税支出的評估;遞延所得税的估值和所得税意外開支; 預期信貸損失備抵額; 以及基於績效的薪酬成本的衡量.
2. 收入確認
收入分解
我們的收入絕大部分來自與客户的合同。政府當局評估的直接對收入交易徵收的税款不計入收入。 在下表中,收入按主要的商品和服務項目以及商品和服務的轉移時間分列。我們已經確定,這些類別描述了經濟因素如何影響我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性。下表還包括分類收入與應申報分部收入的對賬情況。
目錄
自動化有限公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年3月31日的三個月 |
| | 國內 | | 導入 | | 高級奢華 | | 企業和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務線 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 822.5 | | | $ | 881.6 | | | $ | 1,103.1 | | | $ | — | | | $ | 2,807.2 | |
二手車 | | 823.1 | | | 707.6 | | | 916.1 | | | 125.6 | | | 2,572.4 | |
零件和服務 | | 268.7 | | | 255.5 | | | 351.9 | | | 127.8 | | | 1,003.9 | |
金融和保險,淨額 | | 119.2 | | | 126.4 | | | 107.2 | | | 11.1 | | | 363.9 | |
其他 | | 0.9 | | | 3.0 | | | 0.4 | | | 1.1 | | | 5.4 | |
| | $ | 2,034.4 | | | $ | 1,974.1 | | | $ | 2,478.7 | | | $ | 265.6 | | | $ | 6,752.8 | |
| | | | | | | | | | |
收入確認時間 | | | | | | | | | | |
在某個時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 1,850.7 | | | $ | 1,783.8 | | | $ | 2,186.4 | | | $ | 186.5 | | | $ | 6,007.4 | |
一段時間內轉移的商品和服務(2) | | 183.7 | | | 190.3 | | | 292.3 | | | 79.1 | | | 745.4 | |
| | $ | 2,034.4 | | | $ | 1,974.1 | | | $ | 2,478.7 | | | $ | 265.6 | | | $ | 6,752.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 國內 | | 導入 | | 高級奢華 | | 企業和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務線 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 935.4 | | | $ | 958.0 | | | $ | 1,088.9 | | | $ | — | | | $ | 2,982.3 | |
二手車 | | 563.7 | | | 484.7 | | | 642.3 | | | 58.4 | | | 1,749.1 | |
零件和服務 | | 234.1 | | | 214.1 | | | 285.2 | | | 117.6 | | | 851.0 | |
金融和保險,淨額 | | 109.3 | | | 109.1 | | | 86.8 | | | 7.8 | | | 313.0 | |
其他 | | 4.2 | | | 3.7 | | | 0.3 | | | 0.2 | | | 8.4 | |
| | $ | 1,846.7 | | | $ | 1,769.6 | | | $ | 2,103.5 | | | $ | 184.0 | | | $ | 5,903.8 | |
| | | | | | | | | | |
收入確認時間 | | | | | | | | | | |
在某個時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 1,681.6 | | | $ | 1,604.1 | | | $ | 1,863.6 | | | $ | 107.3 | | | $ | 5,256.6 | |
一段時間內轉移的商品和服務(2) | | 165.1 | | | 165.5 | | | 239.9 | | | 76.7 | | | 647.2 | |
| | $ | 1,846.7 | | | $ | 1,769.6 | | | $ | 2,103.5 | | | $ | 184.0 | | | $ | 5,903.8 | |
(1)“企業和其他” 由我們的其他業務組成,包括碰撞中心、AutoNation USA二手車商店、拍賣業務和零件配送中心。 |
(2)表示在此期間確認的汽車維修和保養服務收入。 |
分配給剩餘履約義務的交易價格
我們出售車輛維護計劃(AutoNation Vehicle Care Program 或 “VCP”),根據該計劃,客户購買特定數量的維護服務,在 AutoNation 地點兑換 五年自購買之日起的期限。我們履行與該計劃相關的績效義務,並在提供維護服務時確認收入,因為當我們完成維護服務後,客户將受益。
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(續)
下表包括預計將來確認的與報告期末未履行(或部分未履行)的VCP履約義務相關的預計收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計按期間確認的收入 |
| | 總計 | | 接下來的 12 個月 | | 13-36 個月 | | 37-60 個月 |
截至期末,銷售的VCP合約預計將確認收入 | | $ | 94.5 | | | $ | 33.4 | | | $ | 44.8 | | | $ | 16.3 | |
作為實用的權宜之計,由於汽車維修和保養服務是在一年或更短的時間內提供的,因此我們不披露在報告期末或我們預計確認此類收入時未履行(或部分未履行)的汽車維修和保養績效義務預計在未來確認的估計收入。
合同資產和負債
當我們提供商品或服務的時間與客户的付款時間不同時,我們會確認合同資產(履約先於合同到期日)或合同負債(客户付款先於履約)。合同資產主要涉及我們在報告日尚未計費的與汽車維修和保養服務相關的在建工程的對價權,以及我們對某些金融和保險產品交易價格中包含的可變對價的估計(追溯性佣金)。當對價權變為無條件時,這些合同資產將重新歸類為應收款。合同負債主要涉及從客户那裏收到的出售VCP合同的預付款。
我們與客户簽訂合同的應收賬款包含在應收賬款淨額中,我們的流動合同資產包含在其他流動資產中,我們的長期合同資產包含在其他資產中,我們的流動合同負債包含在其他流動負債中,我們的長期合同負債包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的其他負債中。
下表提供了我們與客户簽訂的合同產生的應收賬款餘額以及我們的流動和長期合同資產和合同負債:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 | | 2021年12月31日 |
與客户簽訂的合同產生的應收賬款,淨額 | $ | 566.5 | | | $ | 539.9 | |
合約資產(流動) | $ | 31.7 | | | $ | 30.4 | |
合約資產(長期) | $ | 4.7 | | | $ | 14.2 | |
合同責任(當前) | $ | 33.7 | | | $ | 33.6 | |
合同責任(長期) | $ | 61.1 | | | $ | 60.5 | |
我們的合同資產和合同負債餘額的變化主要是由於我們的業績與客户付款之間的時間差異,以及與可變對價相關的估計交易價格的變化造成的,這種變化受前幾個時期履行的履約義務的限制。下表列出了該期間從期初合同負債餘額中包含的金額和前幾期履行的履約義務中確認的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
期初合同負債中包含的金額 | $ | 9.0 | | | $ | 8.7 | | | | | |
以往各期履行的履約義務 | $ | 3.8 | | | $ | 5.4 | | | | | |
其他重大變化包括合同資產重新歸類為應收賬款美元28.0截至2022年3月31日的三個月中為百萬美元,以及美元17.6截至2021年3月31日的三個月,為百萬美元。
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(續)
3.每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數,包括既得限制性股票單位(“RSU”)獎勵。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益除以上述已發行股票的加權平均數,並根據股票期權和未歸屬的限制性股票獎勵的稀釋效應進行調整。
下表顯示了基本每股收益和攤薄後每股收益的計算:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
來自持續經營業務的淨收益 | $ | 362.1 | | | $ | 239.5 | | | | | |
已終止業務的虧損,扣除所得税 | — | | | (0.1) | | | | | |
淨收入 | $ | 362.1 | | | $ | 239.4 | | | | | |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 62.1 | | | 83.1 | | | | | |
股票期權和未歸屬限制性股票單位的稀釋效應 | 0.5 | | | 0.8 | | | | | |
攤薄後的加權平均已發行普通股 | 62.6 | | | 83.9 | | | | | |
| | | | | | | |
基本每股收益金額(1): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 5.83 | | | $ | 2.88 | | | | | |
已終止的業務 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
淨收入 | $ | 5.83 | | | $ | 2.88 | | | | | |
| | | | | | | |
攤薄後的每股收益額(1): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 5.78 | | | $ | 2.85 | | | | | |
已終止的業務 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
淨收入 | $ | 5.78 | | | $ | 2.85 | | | | | |
| | | | | | | |
(1)每股收益金額是離散計算的,因此,由於四捨五入,其總和可能不等於總額。 |
攤薄後每股收益計算中不包括的反稀釋股票工具摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
攤薄後每股收益的計算中不包括反稀釋股票工具 | 0.1 | | | — | | | | | |
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(續)
4.應收賬款,淨額
扣除預期信貸損失備抵後的應收賬款組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
在途合同和車輛應收賬款 | $ | 362.3 | | | $ | 347.4 | |
貿易應收賬款 | 171.3 | | | 162.6 | |
製造商應收賬款 | 141.8 | | | 148.4 | |
| | | |
其他 | 76.4 | | | 77.0 | |
| 751.8 | | | 735.4 | |
減去:預期信貸損失備抵金 | (3.9) | | | (5.4) | |
應收賬款,淨額 | $ | 747.9 | | | $ | 730.0 | |
在途合同和車輛應收賬款主要是指來自金融機構的應收賬款,佔我們客户融資的車輛銷售價格部分。貿易應收賬款是指所售零件和服務的應付金額,不包括製造商應付的款項,以及金融組織因金融和保險產品銷售佣金而應收的款項。製造商應收賬款是指製造商因滯留、折扣、激勵措施、平面圖援助和保修索賠而應付的金額。我們會根據過去的收款經驗、當前信息以及合理且可支持的預測來評估應收賬款的可收回性。
5.應付庫存和車輛平面圖
庫存的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
新車 | $ | 469.5 | | | $ | 515.1 | |
二手車 | 1,001.5 | | | 1,109.3 | |
部件、配件和其他 | 227.3 | | | 223.5 | |
庫存 | $ | 1,698.3 | | | $ | 1,847.9 | |
應付車輛平面圖的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
應付車輛平面圖——貿易 | $ | 443.6 | | | $ | 489.9 | |
應付車輛平面圖——非交易 | 952.1 | | | 967.7 | |
應付車輛平面圖 | $ | 1,395.7 | | | $ | 1,457.6 | |
車輛平面圖應付交易反映了為向相應制造商的專屬融資子公司(“貿易貸款機構”)購買特定新車庫存以及較小程度上購買二手車庫存而借入的金額。車輛平面圖應付非交易是指為向非貿易貸款機構購買特定的新車庫存和在較小程度上購買二手車庫存而借入的金額,以及根據我們的擔保二手車平面圖設施借入的金額。在隨附的未經審計的簡明合併現金流量表中,車輛平面圖應付交易的變化作為運營現金流報告,車輛平面圖應付非交易的變化作為融資現金流報告。
我們的庫存成本通常通過製造商滯留、激勵措施、平面圖援助和基於無報銷的製造商廣告折扣來降低,而相關的車輛平面圖應付賬款反映了車輛的總成本。如上表所示,車輛平面圖應付賬款也可能高於庫存成本,這是由於車輛銷售和相關負債的支付時間。
車輛平面圖設施應按需到期,但對於新車庫存,通常在相關車輛售出後的幾個工作日內付款。車輛平面圖設施主要由車輛庫存和相關應收賬款作為抵押。
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(續)
截至2022年3月31日,我們的大多數新車平面圖設施都使用了基於倫敦銀行同業拆借利率的利率,而一小部分則使用了基於Prime的利率。我們未償還的新車平面圖的加權平均利率為 1.9% 截至 2022 年 3 月 31 日,以及 1.6% 截至 2021 年 12 月 31 日。截至2022年3月31日,我們用於為新車庫存融資的新車平面圖設施的總產能約為美元4.8十億,其中 $0.8已經借了十億美元。
截至2022年3月31日,我們的大多數二手車平面圖設施都使用了基於倫敦銀行同業拆借利率的利率,而一小部分則使用了基於Prime的利率。我們未償還的二手車平面圖的加權平均年利率為 2.1% 截至 2022 年 3 月 31 日,以及 1.8% 截至 2021 年 12 月 31 日。截至2022年3月31日,我們與多家貸款機構的二手車平面圖設施下的總容量為美元,用於為我們的部分二手車庫存融資592.0百萬,其中 $584.7已經借了數百萬美元。剩餘的借貸能力為 $7.3百萬美元限於 $0.1百萬美元,基於本來可以作為抵押品質押的符合條件的二手車庫存。
6.商譽和無形資產,淨額
商譽和無形資產(淨值)包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
善意 | $ | 1,232.7 | | | $ | 1,235.3 | |
| | | |
特許經營權——無限期 | $ | 727.5 | | | $ | 727.5 | |
其他無形資產 | 24.0 | | | 24.0 | |
| 751.5 | | | 751.5 | |
減去:累計攤銷 | (8.4) | | | (8.0) | |
其他無形資產,淨額 | $ | 743.1 | | | $ | 743.5 | |
我們計劃於2022年4月30日完成對商譽和特許經營權的年度減值測試。
7.長期債務和商業票據
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務描述 | | 到期日 | | 應付利息 | | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
3.5% 優先票據 | | 2024年11月15日 | | 5 月 15 日和 11 月 15 日 | | $ | 450.0 | | | $ | 450.0 | |
4.5% 優先票據 | | 2025年10月1日 | | 4 月 1 日和 10 月 1 日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
3.8% 優先票據 | | 2027年11月15日 | | 5 月 15 日和 11 月 15 日 | | 300.0 | | | 300.0 | |
1.95% 優先票據 | | 2028年8月1日 | | 2 月 1 日和 8 月 1 日 | | 400.0 | | | 400.0 | |
4.75% 優先票據 | | 2030年6月1日 | | 6 月 1 日和 12 月 1 日 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2.4% 優先票據 | | 2031年8月1日 | | 2 月 1 日和 8 月 1 日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
3.85% 優先票據 | | 2032年3月1日 | | 3 月 1 日和 9 月 1 日 | | 700.0 | | | — | |
循環信貸額度 | | 2025年3月26日 | | 每月 | | — | | | — | |
融資租賃和其他債務 | | 截至 2041 年的不同日期 | | | | 327.4 | | | 330.6 | |
| | | | | | 3,577.4 | | | 2,880.6 | |
減去:未攤銷的債務折扣和債務發行成本 | | (29.1) | | | (22.2) | |
減去:當前到期日 | | | | | | (11.8) | | | (12.2) | |
長期債務,扣除當前到期日 | | | | $ | 3,536.5 | | | $ | 2,846.2 | |
優先無抵押票據和信貸協議
2022 年 2 月 28 日,我們發行了 $700百萬本金總額為 3.852032年到期的優先票據百分比,出售於 99.835本金總額的百分比。
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(續)
我們的應付利率 3.5% 優先票據, 4.5% 優先票據, 3.8% 優先票據,以及 4.75根據這些優先無抵押票據的契約中的規定,優先票據的百分比可能會在發生某些信用評級事件時進行調整。
根據我們修訂和重述的信貸協議,我們有一個 $1.8到期的十億美元循環信貸額度 2025年3月26日。信貸協議還包含手風琴功能,允許我們在信貸可用性和某些其他條件的前提下,將循環信貸額度以及任何增加的定期貸款的金額最多增加 $500.0總共為百萬。截至2022年3月31日,我們有 不我們的循環信貸額度下未償還的借款。我們有一個 $200.0百萬信用證次級限額是我們循環信貸額度的一部分。循環信貸額度下可借入的金額按美元兑美元減去任何未償信用證的累計金額,即美元39.8截至2022年3月31日,循環信貸額度下的借貸能力為美元1.8截至 2022 年 3 月 31 日,已達到十億。
根據修訂後的信貸協議,我們的循環信貸額度規定對未提取的金額收取承諾費,範圍從 0.125% 至 0.20按倫敦銀行同業拆借利率或基準利率計算的百分比和利息,每種情況均加上適用的保證金。適用的保證金範圍為 1.125% 至 1.50倫敦銀行同業拆借利率的百分比以及 0.125% 至 0.50基準利率借款的百分比。我們的循環信貸額度收取的利率受我們的槓桿比率的影響。例如,我們的槓桿比率從大於或等於 2.0x 但小於 3.25x 大於或等於 3.25x 會導致 12.5適用利潤率增加基點。
根據S-X法規第3-10條的含義,AutoNation, Inc.(母公司)沒有獨立的資產或業務。如果根據我們現有的註冊聲明為我們的子公司發放擔保,我們預計此類擔保將是全額和無條件的、連帶的,而除擔保子公司以外的任何子公司都將是次要的。
其他長期債務
截至2022年3月31日,我們的融資租賃和其他債務為美元327.4百萬,將在2041年之前的不同日期到期。
商業票據
我們有一項商業票據計劃,根據該計劃,我們可以在私募基礎上發行短期、無抵押的商業票據票據,任何時候的未償還總額不超過美元1.0十億。商業票據的利率因期限和市場狀況而異。商業票據的到期日可能有所不同,但不得超過 397自發行之日起的天數。發行商業票據的收益用於償還循環信貸額度下的借款,為收購融資,以及用於戰略計劃、營運資金、資本支出、股票回購和/或其他一般公司用途。我們計劃使用信貸協議下的循環信貸額度作為商業票據計劃下借款的流動性支持。信用評級的下調可能會對我們發行商業票據的能力或利率產生負面影響。
我們有 不截至2022年3月31日未償還的商業票據。截至 2021 年 12 月 31 日,我們有 $340.0百萬張未償還的商業票據,加權平均年利率為 0.47% 和加權平均剩餘期限為 10天。
8.所得税
其他流動負債中包含的應繳所得税總額 $118.5截至 2022 年 3 月 31 日的百萬美元和 $6.9截至2021年12月31日,百萬美元。
我們在美國聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報表。當然,包括美國國税局在內的各種税務機關都會定期對我們進行審計。目前,美國國税局沒有審查任何納税年度,美國某些州司法管轄區正在審查2014至2019年的納税年度。這些審計可能會產生擬議的評估,而最終的解決方案可能會導致我們拖欠額外的税款。
我們的政策是,在隨附的未經審計的簡明合併運營報表中,將與所得税義務相關的利息和罰款列為所得税準備金的一部分。
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9.股東權益
根據董事會授權的股票回購計劃回購的股票摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
回購的股票 | 3.5 | | | 3.8 | | | | | |
總購買價格 | $ | 380.9 | | | $ | 306.1 | | | | | |
每股平均購買價格 | $ | 110.04 | | | $ | 79.76 | | | | | |
截至2022年3月31日,美元513.7根據董事會最近批准的股票回購限額,仍有100萬可用。
我們有 5.0百萬股授權優先股,面值 $0.01每股, 無其中已發放或尚未發放.董事會有權分一個或多個系列發行優先股,並確定此類優先股的權利、優先權和股息。
因行使股票期權而發行的普通股摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
已發行股數(按實際股份數計算) | 22,396 | | | 419,069 | | | | | |
行使股票期權的收益 | $ | 0.9 | | | $ | 21.2 | | | | | |
每股平均行使價 | $ | 38.21 | | | $ | 50.57 | | | | | |
下表彙總了為結算限制性股票單位而發行的普通股,以及為履行限制性股票歸屬和限制性股票單位結算相關的預扣税義務而交給AutoNation的股份:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
已發行的股票 | 0.8 | | | 0.6 | | | | | |
為了履行預扣税義務而向AutoNation交出的股票 | 0.3 | | | 0.2 | | | | | |
10.收購
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們沒有購買任何門店。在 2021 年下半年,我們購買了 20商店和 4在南卡羅來納州、喬治亞州和馬裏蘭州運營的碰撞中心。
截至2022年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表中包含的2021年期間收購的門店和碰撞中心的收入和收益為美元237.8百萬和美元8.2分別是百萬。 如果收購日期為2021年1月1日,截至2021年3月31日的三個月中,我們的補充預計收入和持續經營淨收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 |
未經審計的補充預算: | | 2021年3月31日 | |
收入 | | $ | 6,097.1 | | |
持續經營業務的淨收益 | | $ | 245.4 | | |
| | | |
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(續)
11.現金流信息
現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了我們未經審計的簡明合併資產負債表上報告的現金和現金等價物與未經審計的簡明合併現金流量表中報告的總金額(包括現金、現金等價物和限制性現金)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 608.1 | | | $ | 60.4 | |
其他流動資產中包含的限制性現金 | 0.2 | | | 0.2 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 608.3 | | | $ | 60.6 | |
非現金投資和融資活動
我們累計購買的財產和設備為 $20.1截至 2022 年 3 月 31 日的百萬美元和 $12.7截至2021年3月31日,百萬美元。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2022 | | 2021 |
有關使用權資產調整的補充非現金信息,包括為換取新資產而獲得的使用權資產: | | | |
經營租賃負債 | $ | 9.6 | | | $ | 2.8 | |
融資租賃負債 | $ | 4.7 | | | $ | 7.7 | |
已繳利息和所得税
我們支付的利息為美元,扣除資本化金額,包括車輛庫存融資的利息18.4在截至2022年3月31日的三個月中為百萬美元,以及17.9在截至2021年3月31日的三個月中,有百萬美元。扣除所得税退税後,我們繳納的所得税為美元0.5在截至2022年3月31日的三個月中為百萬美元,以及0.1在截至2021年3月31日的三個月中,有百萬美元。
12.金融工具和公允價值衡量標準
金融工具的公允價值是指意向方之間的當前交易中可以交換的金融工具的金額,強制出售或清算除外。公允價值估算是在特定時間點根據有關金融工具的相關市場信息進行的。這些估計本質上是主觀的,涉及不確定性和判斷問題,因此無法精確確定。
會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,出售資產或在主要市場或最有利市場中轉移資產或負債而支付的價格。會計準則建立了公允價值等級制度,要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入,儘量減少使用不可觀察的投入,還確定了可用於衡量公允價值的以下三個投入水平:
| | | | | |
第 1 級 | 在活躍市場中,申報實體在計量日可以獲得的相同資產或負債的報價(未經調整) |
| |
第 2 級 | 除了活躍市場上可直接或間接觀察到的相同資產和負債的報價以外的投入 |
| |
第 3 級 | 不可觀察的輸入 |
我們在估算金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設:
•現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產、車輛平面圖應付款、應付賬款、其他流動負債、商業票據和浮動利率債務:隨附文件中報告的金額
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(續)
由於其短期性質或存在接近現行市場利率的可變利率,未經審計的簡明合併資產負債表接近公允價值。
•股權證券投資: 我們公允價值易於確定的股票投資是使用第一級投入按公允價值計量的。2021年第一季度,我們出售了一筆少數股權投資,其公允價值易於確定,總收益為美元109.4百萬。公允價值易於確定的股票投資的公允價值總額為美元2.1截至 2022 年 3 月 31 日的百萬美元和 $2.2截至2021年12月31日,百萬美元。
我們的股票投資沒有易於確定的公允價值,使用會計準則允許的衡量替代方案進行衡量,並按成本入賬,隨後根據可觀察到的價格變化進行調整。我們沒有可隨時確定的公允價值的股權投資的賬面金額為 $56.7截至 2022 年 3 月 31 日的百萬美元和 $56.7截至2021年12月31日,百萬美元。該股權投資反映了累計向上調整的美元3.4根據可觀察到的價格變化計算為百萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中,我們沒有記錄任何向上調整。此外,截至2022年3月31日的三個月,我們沒有記錄股權投資賬面金額的任何減值或向下調整。
在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中,股票證券的投資在其他資產中列報。已實現和未實現的損益在未經審計的簡明合併運營報表中的其他收益(虧損)、淨額(非營運)以及我們的細分市場信息的 “公司和其他” 類別中報告。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 |
| 2022 | | 2021 |
本期內確認的股權證券淨收益(虧損) | $ | (0.1) | | | $ | 7.5 | |
減去:該期間確認的該期間出售的股票證券的淨收益 | — | | | 7.5 | |
報告期內確認的截至報告日仍持有的股票證券的未實現虧損 | $ | (0.1) | | | $ | — | |
•固定利率長期債務: 我們的固定利率長期債務主要包括優先無抵押票據下的未償還金額。我們使用相同負債(1級)的報價來估算優先無抵押票據的公允價值。 我們的固定利率長期債務的總賬面價值和公允價值摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
賬面價值 | $ | 3,548.3 | | | $ | 2,858.4 | |
公允價值 | $ | 3,498.2 | | | $ | 3,017.8 | |
商譽、其他無形資產、持有和使用的長期資產以及使用權資產等非金融資產在有減值指標時按公允價值計量,只有在確認減值或業務合併時才按公允價值入賬。在每個報告期內,對持有待售的長期資產的公允價值減去出售成本進行評估,這些資產仍歸類為待售。持有待售長期資產的公允價值減去出售成本(增加或減少)的後續變化報告為賬面金額的調整,唯一的不同是調整後的賬面金額不能超過該長期存在資產最初被歸類為待售時的賬面金額。
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(續)
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中按公允價值計量和記錄的非經常性資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
描述 | | 公允價值 使用顯著值進行測量 不可觀察的輸入 (第 3 級) | | 收益/(虧損) | | 公允價值 使用顯著值進行測量 不可觀察的輸入 (第 3 級) | | 收益/(虧損) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
使用權資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.1) | |
持有和使用的長期資產 | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | 6.0 | | | $ | (0.9) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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長期資產和使用權資產
我們的長期資產和使用權資產的公允價值衡量標準基於三級輸入。對於歸類為待售的長期資產,或者當歸類為持有和使用的長期資產或使用權資產存在減值指標時,每個季度都會對公允價值計量的變化進行審查和評估。估值過程通常基於市場和重置成本方法的組合。
從市場角度來看,我們使用最近出售的同類房產的交易價格。這些交易價格是根據與特定物業相關的因素進行調整的。我們評估當地房地產市場的變化,和/或近期與特定房產相關的市場興趣或談判。在重置成本方法中,要考慮更換特定長壽命資產的成本,並根據實際惡化造成的折舊以及功能和經濟過時(如果存在且可衡量)進行調整。
為了驗證在上述估值過程中確定的公允價值,我們還對我們的房產和/或第三方經紀人的價值意見獲得獨立的第三方評估,這些評估通常使用與上述相同的估值方法制定,並且我們會評估最近與第三方房地產經紀人就特定長期資產或市場進行的任何談判或討論。
與使用權資產以及持有和使用的長期資產相關的非現金減值費用包含在未經審計的簡明合併運營報表的其他(收益)支出淨額中,以及我們細分市場信息的 “公司和其他” 類別中。
我們在持續經營中持有的待售資產為 $72.9截至2022年3月31日的百萬美元和 $53.3截至2021年12月31日,百萬美元,主要與待售房產以及待售處置集團的庫存、商譽和財產有關。我們在已終止業務中持有待售資產為美元1.1截至2022年3月31日的百萬美元和 $1.1截至2021年12月31日,百萬美元與待售房產有關。待售資產包含在我們未經審計的簡明合併資產負債表中的其他流動資產中。
13.承付款和意外開支
法律訴訟
我們參與並將繼續參與因我們的業務行為而引發的眾多法律訴訟,包括與客户的訴訟、工資和工時及其他與就業相關的訴訟,以及政府當局提起的訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟,要求鉅額賠償或禁令救濟,或兩者兼而有之,有些可能在幾年內仍未解決。當認為可能蒙受損失並且可以合理估計損失金額時,我們會為特定的法律訴訟確定應計額。我們的意外損失應計額每季度進行一次審查,並在獲得更多信息後進行調整。如果需要披露應計金額,或者為了使我們的財務報表不產生誤導性,我們就會披露應計金額。如果損失既不可能,又不可合理估計,或者存在的損失風險超過應計金額,我們將評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如果有合理的可能性可能發生損失或額外損失,我們將披露對可能損失的估計或損失範圍(如果是重大損失),或者説明無法做出這樣的估計。我們對損失是否合理可能或可能發生的評估是基於我們對事情最終結果的評估和與法律顧問的磋商。
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截至2022年3月31日和2021年3月31日,我們已經計入了可能且可以合理估計的意外損失的潛在影響,沒有跡象表明存在可能發生重大損失或額外物質損失的合理可能性。我們認為,這些問題的最終解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是,這些問題的結果無法肯定地預測,其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
其他事項
AutoNation通過其子公司行事,是許多房地產租賃的承租人,這些租賃規定我們的子公司使用各自的門店場所。根據這些租約,我們的子公司通常同意賠償出租人和其他關聯方因使用租賃場所而產生的某些責任,包括環境責任或承租人違反租約。此外,我們不時與第三方簽訂有關出售資產或業務的協議,根據這些協議,我們同意向購買者或關聯方提供與資產或業務相關的某些負債或成本的賠償。此外,在與購買或銷售商品和服務有關的正常業務過程中,我們簽訂的協議可能包含賠償條款。如果有人提出賠償索賠,我們的責任將受適用協議條款的限制。
我們的子公司不時將子公司在與此類商店相關的任何不動產租賃中的權益轉讓或轉租給門店購買者,這主要是與汽車商店的處置有關。一般而言,如果受讓人或轉租人不履行,我們的子公司保留對履行此類租賃下的某些義務的責任,無論這種履行是在轉讓或轉租之前還是之後。此外,AutoNation及其子公司通常仍受我們和我們的子公司就此類租賃做出的任何擔保條款的約束。儘管如果這些租約不履行,我們通常對受讓人或轉租人擁有賠償權以及某些辯護,但我們估計,在這些租賃的剩餘期限內,承租人的租金支付義務約為美元,到期時間為2022年至2034年不等8截至2022年3月31日,百萬個。截至2022年3月31日,我們或我們的子公司沒有任何已知的重大承諾需要根據任何此類轉讓租賃或轉租履行。無法保證這些租賃要求的AutoNation或其子公司的任何業績不會對我們的業務、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
截至2022年3月31日,擔保債券、信用證和現金存款總額為美元106.1百萬,其中 $39.8百萬是信用證。在正常業務過程中,我們需要公佈履約和擔保債券、信用證和/或現金存款,作為我們業績的財務擔保。我們目前不為未償還的信用證提供現金抵押品。
在正常業務過程中,我們受到許多法律和法規的約束,包括汽車、環境、健康和安全以及其他法律和法規。我們預計遵守此類法律的成本不會對我們的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響,儘管考慮到我們的運營性質以及適用於我們業務的廣泛法律和監管框架,這種結果是可能的。我們沒有任何已知的重大環境承諾或突發事件。
14.商業和信貸集中
根據與汽車製造商簽訂的特許經營協議,我們在美國擁有並經營特許經營汽車專賣店。在截至2022年3月31日的三個月中,大約 62我們新車零售總銷量的百分比來自我們在佛羅裏達州、德克薩斯州和加利福尼亞州的門店。如果發生與主要汽車製造商或相關貸款人或供應商有關的財務困難或其他不利事件,我們將面臨集中風險。我們銷售的汽車的核心品牌,約為 89在截至2022年3月31日的三個月中,銷售的新車中百分比由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、寶馬、通用汽車、Stellantis、梅賽德斯-奔馳和大眾(包括奧迪和保時捷)製造。我們的業務可能會受到大型汽車製造商或相關貸款機構或供應商的破產或其他不利事件的重大不利影響。
我們收到了製造商或分銷商的應收賬款 $141.8截至 2022 年 3 月 31 日的百萬美元和 $148.4截至2021年12月31日,百萬美元。此外,我們在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中包含的應收賬款(淨額)中有很大一部分來自汽車製造商的專屬融資子公司,這些子公司直接向我們的新車和二手車客户提供融資。信用風險相對於非信用風險的集中程度
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由於我們的產品銷售的客户和市場多種多樣,而且分散在美國許多不同的地理區域,因此製造商的貿易應收賬款有限。因此,截至2022年3月31日,我們認為AutoNation的信用風險不存在任何顯著的非製造商集中。
15.區段信息
在 2022 年 3 月 31 日和 2021 年 3 月 31 日,我們有 三可申報的細分市場:(1) 國內、(2) 進口和 (3) 高級奢侈品。我們的國內市場包括零售汽車特許經營權,銷售福特、通用汽車和Stellantis製造的新車。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權,銷售主要由豐田、本田、斯巴魯和日產製造的新車。我們的高級豪華車市場由零售汽車特許經營權組成,這些特許經營權主要由梅賽德斯-奔馳、寶馬、雷克薩斯、奧迪和捷豹路虎製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件、汽車維修和保養服務以及汽車金融和保險產品。
“企業和其他” 由我們的其他業務組成,包括碰撞中心、AutoNation USA二手車商店、拍賣業務和零件配送中心,所有這些業務都產生了收入,但未達到應申報細分市場的量化門檻,以及未分配的公司管理費用和其他收入項目。
上面確定的應報告細分市場是公司的業務活動,這些活動有離散的財務信息,我們的首席運營決策者定期審查其經營業績,以分配資源和評估業績。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。
下表提供了有關外部客户收入和我們應報告細分市場的分部收入的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2022年3月31日 | | |
| 國內 | | 導入 | | 高級奢華 | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 2,034.4 | | | $ | 1,974.1 | | | $ | 2,478.7 | | | | | | | |
分部收入 (1) | $ | 149.4 | | | $ | 186.2 | | | $ | 229.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 2021年3月31日 | | |
| 國內 | | 導入 | | 高級奢華 | | | | | | |
來自外部客户的收入 | $ | 1,846.7 | | | $ | 1,769.6 | | | $ | 2,103.5 | | | | | | | |
分部收入 (1) | $ | 118.5 | | | $ | 125.9 | | | $ | 158.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
(1)分部收入代表我們每個應申報細分市場的收入,定義為營業收入減去平面圖利息支出。 |
以下是應申報細分市場的分部總收入與我們在所得税前持續經營的合併收入的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束 | | |
| | 3月31日 | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
應申報細分市場的分部收入總額 | | $ | 565.1 | | | $ | 402.9 | | | | | |
企業和其他 | | (51.3) | | | (75.4) | | | | | |
其他利息支出 | | (29.6) | | | (21.2) | | | | | |
其他收入(虧損),淨額 | | (6.4) | | | 11.0 | | | | | |
所得税前持續經營的收入 | | $ | 477.8 | | | $ | 317.3 | | | | | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本10-Q表季度報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。此外,應參考我們最新的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註以及相關的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
概述
AutoNation, Inc. 通過其子公司成為美國最大的汽車零售商。截至2022年3月31日,我們在美國擁有並經營着來自247家門店的339家新車特許經營權,主要分佈在太陽帶地區的主要大都市市場。我們認為,我們的門店包括一些在我們主要市場中最知名和最知名的門店,出售33個不同的新車品牌。在截至2022年3月31日的三個月中,我們銷售的新車的核心品牌約佔我們銷售的新車的89%,由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、寶馬、通用汽車、Stellantis、梅賽德斯-奔馳和大眾(包括奧迪和保時捷)製造。截至2022年3月31日,我們還擁有並運營了56個Autonation品牌的碰撞中心、11家AutoNation美國二手車商店、4家Autonation品牌的汽車拍賣店和3個零件配送中心。
我們提供多樣化的汽車產品和服務,包括新車、二手車、“零件和服務”(也稱為 “售後”),包括汽車維修和保養服務以及批發零件和碰撞業務,以及汽車 “金融和保險” 產品,包括車輛服務和其他保護產品,以及通過第三方融資來源安排車輛購買融資。我們相信,我們龐大的運營規模和管理人才的素質使我們能夠通過利用AutoNation零售品牌和廣告、實施標準化流程以及提高所有門店的生產力等方式,在關鍵市場實現效率。
截至2022年3月31日,我們有三個應報告的細分市場:(1)國內、(2)進口和(3)高級奢侈品。我們的國內市場包括零售汽車特許經營權,銷售福特、通用汽車和Stellantis製造的新車。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權,銷售主要由豐田、本田、斯巴魯和日產製造的新車。我們的高級豪華車市場由零售汽車特許經營權組成,這些特許經營權主要由梅賽德斯-奔馳、寶馬、雷克薩斯、奧迪和捷豹路虎製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件、汽車維修和保養服務以及汽車金融和保險產品。
在截至2022年3月31日的三個月中,新車銷售佔我們總收入的42%,佔總毛利的26%。二手車銷售佔我們總收入的38%,佔總毛利的10%。我們的零件和服務業務雖然佔我們總收入的15%,但貢獻了我們總毛利的35%。我們的金融和保險銷售雖然佔我們總收入的5%,但貢獻了我們總毛利潤的28%。
市場狀況
2022年第一季度,美國行業零售新車銷量與2021年第一季度相比下降了15%,這主要是由於可供銷售的新車供應有限。在2022年第一季度,對汽車的需求繼續超過供應。儘管市場對汽車的需求仍然很高,但可供銷售的新車仍然短缺,這主要是由於製造商供應鏈的中斷。這種供需失衡繼續導致現有新車的盈利水平更高。目前,預計新車供應水平的下降將持續到2022年;但是,新車供應何時會改善,以及在此期間實現更高盈利水平的持續時間和/或程度,仍存在很大的不確定性。
運營結果
在截至2022年3月31日的三個月中,我們的持續經營淨收益為3.621億美元,攤薄後每股收益為5.78美元,而2021年同期持續經營業務的淨收益為2.395億美元,攤薄後每股收益為2.85美元。
與2021年第一季度相比,我們在2022年第一季度的總毛利增長了26.7%,這得益於與2021年第一季度相比,新車毛利增長了81.6%,零部件和服務毛利增長了18.5%,金融和保險毛利增長了16.3%。新車毛利得益於每輛汽車零售毛利潤(“PVR”)的增長,這要歸因於強勁的需求和因中斷而導致的新車庫存水平處於歷史最低水平
製造商的供應鏈。零件和服務業績主要受益於客户付費服務、車輛銷售準備和零件批發銷售帶來的毛利增長。金融和保險毛利潤受益於金融和保險毛利潤PVR的增長。由於2022年第一季度二手車價值下降導致利潤壓力,二手車毛利略有下降,部分抵消了毛利的增長。
銷售和收購費用增加主要是由於業績驅動的薪酬支出增加,以及新收購和開設的門店。隨着毛利的改善以及我們對成本控制的持續關注,銷售和收購費用佔毛利的百分比從2021年同期的62.7%降至截至2022年3月31日的三個月中的56.6%。
在截至2021年3月31日的三個月中,持續經營業務的淨收入受益於出售少數股權投資中剩餘股份的570萬美元税後收益。
庫存管理
在合併資產負債表上,我們的新車和二手車庫存按成本或可變現淨值中較低者列報。我們根據當前的經濟狀況和季節性銷售趨勢來監控我們的車輛庫存水平。截至2022年3月31日和2021年3月31日,我們的新車庫存量分別為9,055輛和33,281輛。按照歷史標準,受強勁需求和製造商供應鏈中斷的推動,截至2022年3月31日,我們的庫存單位水平大幅下降。新車供應水平不足可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們在銷售新車庫存方面通常不會出現重大損失,部分原因是製造商為促進新車銷售而提供的激勵措施以及我們的庫存管理實踐。我們監控新車庫存值與可變現淨值的比較,截至2022年3月31日或2021年12月31日,沒有新車庫存減記。
我們在零件和服務部門翻新了為零售而購買的大部分二手車,並將相關成本資本化為二手車庫存。我們監控二手車庫存值與可變現淨值的比較。通常,非零售銷售的二手車在批發拍賣會上出售。截至2022年3月31日,我們的二手車庫存餘額已扣除累計減記340萬美元和截至2021年12月31日的360萬美元累計減記。
零部件、配件和其他庫存按成本或可變現淨值中較低者計價。我們根據歷史經驗、製造商退貨政策和行業趨勢,估算可能受損和/或多餘和過期庫存的數量。截至2022年3月31日,我們的零部件、配件和其他庫存餘額已扣除累計減記630萬美元和截至2021年12月31日的580萬美元累計減記。
關鍵會計估計
我們根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制未經審計的簡明合併財務報表,該原則要求我們做出估算和假設,以影響截至財務報表發佈之日的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的估計,我們的估算基於歷史經驗和我們認為合理的其他各種假設。實際業績可能與這些估計存在重大差異,這可能會對我們未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。有關我們關鍵會計估算的更多討論,請參閲我們最新的10-K表年度報告中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
善意
從4月30日起,當事件或情況變化表明申報單位的賬面價值很可能超過其公允價值時,每年對我們申報單位的商譽進行減值測試,或者更頻繁地進行減值測試。我們計劃於2022年4月30日完成年度商譽減值測試。
我們可以先進行定性評估,以確定申報單位是否更有可能受到損害。在評估減值商譽時,我們對單個申報單位進行定性評估的決定受到許多因素的影響,包括申報單位商譽的賬面價值、申報單位在上次定量評估日的估計公允價值超過賬面價值的重要性、量化公允價值評估之間的間隔時間、宏觀經濟狀況、汽車行業和市場狀況以及我們的經營業績。
如果我們不進行定性評估,或者如果我們確定申報單位的公允價值不太可能超過其賬面金額,我們將使用 “收益” 估值方法計算申報單位的估計公允價值,該方法以計算的加權平均資本成本作為貼現率對申報單位的預計自由現金流進行折扣。收入估值方法需要使用重要的估計和假設,包括收入增長率和未來營業利潤率,用於計算預計的未來現金流、加權平均資本成本以及未來的經濟和市場狀況。在此過程中,我們還將申報單位的估計總公允價值與市值進行核對,包括根據截至計量之日的合理時期內的股票價格和/或平均股價考慮控制溢價。我們的現金流預測基於我們對汽車行業的瞭解、最近的業績、對未來表現的預期,以及我們認為合理但不可預測且本質上不確定的其他假設。未來的實際結果可能與這些估計值有所不同。我們還在分配共享資產和負債時做出某些判斷和假設,以確定每個申報單位的賬面價值。
截至2022年3月31日,我們有2.287億美元的商譽與國內申報部門有關,5.179億美元與進口申報部門有關,4.815億美元與高級奢侈品申報部門有關,460萬美元與碰撞中心報告部門有關。
其他無形資產
我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個體商店權利,這些權利的壽命是無限期的,並且從4月30日起每年進行減值測試,或者更頻繁地進行減值測試,因為事件或情況變化表明可能發生了減值。我們計劃於2022年4月30日完成對特許經營權的年度減值測試。
我們可以首先進行定性評估,以確定特許經營權資產是否更有可能受到減值。特許經營權的定量減值測試要求將特許經營權的估計公允價值與門店賬面價值進行比較。特許經營協議下權利的公允價值是使用不可觀察的(3級)投入來估算的,方法是折扣商店的預期未來現金流。預測的現金流包含固有的不確定性,包括與增長率、利潤率、營運資金需求、資本支出和資本成本有關的重要估計和假設,我們使用某些基於市場參與者的假設,使用第三方行業預測、經濟預測和其他我們認為合理的市場數據。
報告的運營數據
歷史經營業績包括自收購之日起被收購業務的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以百萬美元計,每輛車的數據除外) | 截至3月31日的三個月 | | |
2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 2,807.2 | | | $ | 2,982.3 | | | $ | (175.1) | | | (5.9) | | | | | | | | | |
零售二手車 | 2,392.2 | | | 1,644.1 | | | 748.1 | | | 45.5 | | | | | | | | | |
批發 | 180.2 | | | 105.0 | | | 75.2 | | | 71.6 | | | | | | | | | |
二手車 | 2,572.4 | | | 1,749.1 | | | 823.3 | | | 47.1 | | | | | | | | | |
金融和保險,淨額 | 363.9 | | | 313.0 | | | 50.9 | | | 16.3 | | | | | | | | | |
變量操作總數(1) | 5,743.5 | | | 5,044.4 | | | 699.1 | | | 13.9 | | | | | | | | | |
零件和服務 | 1,003.9 | | | 851.0 | | | 152.9 | | | 18.0 | | | | | | | | | |
其他 | 5.4 | | | 8.4 | | | (3.0) | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 6,752.8 | | | $ | 5,903.8 | | | $ | 849.0 | | | 14.4 | | | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 345.0 | | | $ | 190.0 | | | $ | 155.0 | | | 81.6 | | | | | | | | | |
零售二手車 | 124.9 | | | 125.2 | | | (0.3) | | | (0.2) | | | | | | | | | |
批發 | 11.7 | | | 15.0 | | | (3.3) | | | | | | | | | | | |
二手車 | 136.6 | | | 140.2 | | | (3.6) | | | (2.6) | | | | | | | | | |
金融和保險 | 363.9 | | | 313.0 | | | 50.9 | | | 16.3 | | | | | | | | | |
變量操作總數(1) | 845.5 | | | 643.2 | | | 202.3 | | | 31.5 | | | | | | | | | |
零件和服務 | 461.1 | | | 389.0 | | | 72.1 | | | 18.5 | | | | | | | | | |
其他 | 2.3 | | | 0.6 | | | 1.7 | | | | | | | | | | | |
總毛利 | 1,308.9 | | | 1,032.8 | | | 276.1 | | | 26.7 | | | | | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | 741.4 | | | 647.9 | | | (93.5) | | | (14.4) | | | | | | | | | |
折舊和攤銷 | 50.0 | | | 47.9 | | | (2.1) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他(收入)支出,淨額 | (1.5) | | | 0.1 | | | 1.6 | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 519.0 | | | 336.9 | | | 182.1 | | | 54.1 | | | | | | | | | |
營業外收入(支出)項目: | | | | | | | | | | | | | | | |
平面圖利息支出 | (5.2) | | | (9.4) | | | 4.2 | | | | | | | | | | | |
其他利息支出 | (29.6) | | | (21.2) | | | (8.4) | | | | | | | | | | | |
其他收入(虧損),淨額 | (6.4) | | | 11.0 | | | (17.4) | | | | | | | | | | | |
所得税前持續經營的收入 | $ | 477.8 | | | $ | 317.3 | | | $ | 160.5 | | | 50.6 | | | | | | | | | |
零售車銷量: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | 56,442 | | | 69,361 | | | (12,919) | | | (18.6) | | | | | | | | | |
二手車 | 79,763 | | | 71,780 | | | 7,983 | | | 11.1 | | | | | | | | | |
| 136,205 | | | 141,141 | | | (4,936) | | | (3.5) | | | | | | | | | |
每輛零售車的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 49,736 | | | $ | 42,997 | | | $ | 6,739 | | | 15.7 | | | | | | | | | |
二手車 | $ | 29,991 | | | $ | 22,905 | | | $ | 7,086 | | | 30.9 | | | | | | | | | |
每輛零售汽車的毛利潤: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 6,112 | | | $ | 2,739 | | | $ | 3,373 | | | 123.1 | | | | | | | | | |
二手車 | $ | 1,566 | | | $ | 1,744 | | | $ | (178) | | | (10.2) | | | | | | | | | |
金融和保險 | $ | 2,672 | | | $ | 2,218 | | | $ | 454 | | | 20.5 | | | | | | | | | |
變量操作總數(2) | $ | 6,122 | | | $ | 4,451 | | | $ | 1,671 | | | 37.5 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 可變運營總額包括新車、二手車(零售和批發)以及財務和保險業績。 |
(2) 每輛零售車輛的可變運營總毛利是通過將新車、零售二手車以及金融和保險毛利之和除以零售汽車銷量總額來計算的。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2022 (%) | | 2021 (%) | | | | |
收入組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 41.6 | | | 50.5 | | | | | |
二手車 | 38.1 | | | 29.6 | | | | | |
零件和服務 | 14.9 | | | 14.4 | | | | | |
金融和保險,淨額 | 5.4 | | | 5.3 | | | | | |
其他 | — | | | 0.2 | | | | | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | | | |
毛利組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 26.4 | | | 18.4 | | | | | |
二手車 | 10.4 | | | 13.6 | | | | | |
零件和服務 | 35.2 | | | 37.7 | | | | | |
金融和保險 | 27.8 | | | 30.3 | | | | | |
其他 | 0.2 | | | — | | | | | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | | | |
運營項目佔收入的百分比: | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
新車 | 12.3 | | | 6.4 | | | | | |
二手車-零售 | 5.2 | | | 7.6 | | | | | |
零件和服務 | 45.9 | | | 45.7 | | | | | |
總計 | 19.4 | | | 17.5 | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | 11.0 | | | 11.0 | | | | | |
營業收入 | 7.7 | | | 5.7 | | | | | |
其他經營項目佔毛利總額的百分比: | | | | | | | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | 56.6 | | | 62.7 | | | | | |
營業收入 | 39.7 | | | 32.6 | | | | | |
| | | | | |
| 3月31日 | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
庫存天數供應量: | | | | | | | |
新車(銷售天數的行業標準) | 8 天 | | 29 天 | | | | |
二手車(過去一個日曆月的天數) | 30 天 | | 31 天 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
同店運營數據
我們在下面列出了以同一門店為基礎的經營業績,這些業績反映了我們門店在比較中顯示的每個時期中相同月份的業績,從我們擁有該門店的第一個完整月份開始。本期和前期均不包括已剝離門店的業績。因此,2021年欄目中顯示的金額可能與上一年度2021年顯示的相同門店金額不同。我們認為,這些信息的呈現可以對我們的同期運營業績進行有意義的比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元,每輛車的數據除外) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 2,707.5 | | | $ | 2,977.3 | | | $ | (269.8) | | | (9.1) | | | | | | | | | |
零售二手車 | 2,281.1 | | | 1,640.8 | | | 640.3 | | | 39.0 | | | | | | | | | |
批發 | 172.1 | | | 104.9 | | | 67.2 | | | 64.1 | | | | | | | | | |
二手車 | 2,453.2 | | | 1,745.7 | | | 707.5 | | | 40.5 | | | | | | | | | |
金融和保險,淨額 | 351.1 | | | 312.5 | | | 38.6 | | | 12.4 | | | | | | | | | |
變量操作總數(1) | 5,511.8 | | | 5,035.5 | | | 476.3 | | | 9.5 | | | | | | | | | |
零件和服務 | 966.6 | | | 837.0 | | | 129.6 | | | 15.5 | | | | | | | | | |
其他 | 5.1 | | | 8.5 | | | (3.4) | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 6,483.5 | | | $ | 5,881.0 | | | $ | 602.5 | | | 10.2 | | | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 333.4 | | | $ | 189.6 | | | $ | 143.8 | | | 75.8 | | | | | | | | | |
零售二手車 | 119.1 | | | 124.8 | | | (5.7) | | | (4.6) | | | | | | | | | |
批發 | 12.0 | | | 15.0 | | | (3.0) | | | | | | | | | | | |
二手車 | 131.1 | | | 139.8 | | | (8.7) | | | (6.2) | | | | | | | | | |
金融和保險 | 351.1 | | | 312.5 | | | 38.6 | | | 12.4 | | | | | | | | | |
變量操作總數(1) | 815.6 | | | 641.9 | | | 173.7 | | | 27.1 | | | | | | | | | |
零件和服務 | 441.9 | | | 383.3 | | | 58.6 | | | 15.3 | | | | | | | | | |
其他 | 2.1 | | | 0.8 | | | 1.3 | | | | | | | | | | | |
總毛利 | $ | 1,259.6 | | | $ | 1,026.0 | | | $ | 233.6 | | | 22.8 | | | | | | | | | |
零售車銷量: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | 54,539 | | | 69,212 | | | (14,673) | | | (21.2) | | | | | | | | | |
二手車 | 75,941 | | | 71,566 | | | 4,375 | | | 6.1 | | | | | | | | | |
| 130,480 | | | 140,778 | | | (10,298) | | | (7.3) | | | | | | | | | |
每輛零售車的收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 49,643 | | | $ | 43,017 | | | $ | 6,626 | | | 15.4 | | | | | | | | | |
二手車 | $ | 30,038 | | | $ | 22,927 | | | $ | 7,111 | | | 31.0 | | | | | | | | | |
每輛零售汽車的毛利潤: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 6,113 | | | $ | 2,739 | | | $ | 3,374 | | | 123.2 | | | | | | | | | |
二手車 | $ | 1,568 | | | $ | 1,744 | | | $ | (176) | | | (10.1) | | | | | | | | | |
金融和保險 | $ | 2,691 | | | $ | 2,220 | | | $ | 471 | | | 21.2 | | | | | | | | | |
變量操作總數(2) | $ | 6,159 | | | $ | 4,453 | | | $ | 1,706 | | | 38.3 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 可變運營總額包括新車、二手車(零售和批發)以及財務和保險業績。 |
(2) 每輛零售車輛的可變運營總毛利是通過將新車、零售二手車以及金融和保險毛利之和除以零售汽車銷量總額來計算的。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
| 2022 (%) | | 2021 (%) | | | | |
收入組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 41.8 | | | 50.6 | | | | | |
二手車 | 37.8 | | | 29.7 | | | | | |
零件和服務 | 14.9 | | | 14.2 | | | | | |
金融和保險,淨額 | 5.4 | | | 5.3 | | | | | |
其他 | 0.1 | | | 0.2 | | | | | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | | | |
毛利組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 26.5 | | | 18.5 | | | | | |
二手車 | 10.4 | | | 13.6 | | | | | |
零件和服務 | 35.1 | | | 37.4 | | | | | |
金融和保險 | 27.9 | | | 30.5 | | | | | |
其他 | 0.1 | | | — | | | | | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | | | |
運營項目佔收入的百分比: | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
新車 | 12.3 | | | 6.4 | | | | | |
二手車-零售 | 5.2 | | | 7.6 | | | | | |
零件和服務 | 45.7 | | | 45.8 | | | | | |
總計 | 19.4 | | | 17.4 | | | | | |
新車
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元,每輛車的數據除外) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
已報告: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,807.2 | | | $ | 2,982.3 | | | $ | (175.1) | | | (5.9) | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 345.0 | | | $ | 190.0 | | | $ | 155.0 | | | 81.6 | | | | | | | | | |
零售車銷量 | 56,442 | | | 69,361 | | | (12,919) | | | (18.6) | | | | | | | | | |
每輛車零售收入 | $ | 49,736 | | | $ | 42,997 | | | $ | 6,739 | | | 15.7 | | | | | | | | | |
零售每輛車的毛利 | $ | 6,112 | | | $ | 2,739 | | | $ | 3,373 | | | 123.1 | | | | | | | | | |
毛利佔收入的百分比 | 12.3% | | 6.4% | | | | | | | | | | | | |
庫存天數供應量(銷售天數的行業標準) | 8 天 | | 29 天 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,707.5 | | | $ | 2,977.3 | | | $ | (269.8) | | | (9.1) | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 333.4 | | | $ | 189.6 | | | $ | 143.8 | | | 75.8 | | | | | | | | | |
零售車銷量 | 54,539 | | | 69,212 | | | (14,673) | | | (21.2) | | | | | | | | | |
每輛車零售收入 | $ | 49,643 | | | $ | 43,017 | | | $ | 6,626 | | | 15.4 | | | | | | | | | |
零售每輛車的毛利 | $ | 6,113 | | | $ | 2,739 | | | $ | 3,374 | | | 123.2 | | | | | | | | | |
毛利佔收入的百分比 | 12.3% | | 6.4% | | | | | | | | | | | | |
以下關於新車結果的討論是在同一家商店的基礎上進行的。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,報告金額與同門店金額之間的差異分別為9,970萬美元和500萬美元的新車收入以及1160萬美元和40萬美元的新車毛利,這與收購和剝離活動有關。
2022 年第一季度與 2021 年第一季度對比
在截至2022年3月31日的三個月中,同店新車收入與2021年同期相比有所下降,這是由於同店單量減少,但部分被同店收入PVR的增加所抵消。由於製造商供應短缺,庫存水平處於歷史最低水平,對本年度的相同門店銷量產生了不利影響。
與2021年同期相比,在截至2022年3月31日的三個月中,同店收入PVR和毛利PVR均有所增長,這主要是由於需求強勁和新車庫存供應減少。
新車庫存持有收益
下表詳細説明瞭淨新車庫存持有收益,包括新車平面圖利息支出,扣除所得的平面圖補助(製造商專門為支持新車庫存的商店融資而收到的金額)。根據公認會計原則,Floorplan的援助被視為新車毛利的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | | | | | |
平面圖協助 | $ | 27.6 | | | $ | 32.0 | | | $ | (4.4) | | | | | | | |
新車平面圖利息支出 | (3.7) | | | (8.9) | | | 5.2 | | | | | | | |
淨新車庫存賬面收益 | $ | 23.9 | | | $ | 23.1 | | | $ | 0.8 | | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中,淨新車庫存賬面收益與2021年同期相比有所增加,這是由於平面圖利息支出的減少,但部分被平面圖援助的減少所抵消。由於平均平面圖餘額降低,平面圖利息支出減少。由於單位體積減少,平面圖援助減少,但部分被單位平均平面圖援助費率的增加所抵消。
二手車
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元,每輛車的數據除外) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
已報告: | | | | | | | | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 2,392.2 | | | $ | 1,644.1 | | | $ | 748.1 | | | 45.5 | | | | | | | | | |
批發收入 | 180.2 | | | 105.0 | | | 75.2 | | | 71.6 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,572.4 | | | $ | 1,749.1 | | | $ | 823.3 | | | 47.1 | | | | | | | | | |
零售毛利 | $ | 124.9 | | | $ | 125.2 | | | $ | (0.3) | | | (0.2) | | | | | | | | | |
批發毛利 | 11.7 | | | 15.0 | | | (3.3) | | | | | | | | | | | |
總毛利 | $ | 136.6 | | | $ | 140.2 | | | $ | (3.6) | | | (2.6) | | | | | | | | | |
零售車銷量 | 79,763 | | | 71,780 | | | 7,983 | | | 11.1 | | | | | | | | | |
每輛車零售收入 | $ | 29,991 | | | $ | 22,905 | | | $ | 7,086 | | | 30.9 | | | | | | | | | |
零售每輛車的毛利 | $ | 1,566 | | | $ | 1,744 | | | $ | (178) | | | (10.2) | | | |
零售毛利佔零售收入的百分比 | 5.2% | | 7.6% | | | | | | | | | | | | |
庫存天數供應量(過去日曆月的天數) | 30 天 | | 31 天 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 2,281.1 | | | $ | 1,640.8 | | | $ | 640.3 | | | 39.0 | | | | | | | | | |
批發收入 | 172.1 | | | 104.9 | | | 67.2 | | | 64.1 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,453.2 | | | $ | 1,745.7 | | | $ | 707.5 | | | 40.5 | | | | | | | | | |
零售毛利 | $ | 119.1 | | | $ | 124.8 | | | $ | (5.7) | | | (4.6) | | | | | | | | | |
批發毛利 | 12.0 | | | 15.0 | | | (3.0) | | | | | | | | | | | |
總毛利 | $ | 131.1 | | | $ | 139.8 | | | $ | (8.7) | | | (6.2) | | | | | | | | | |
零售車銷量 | 75,941 | | | 71,566 | | | 4,375 | | | 6.1 | | | | | | | | | |
每輛車零售收入 | $ | 30,038 | | | $ | 22,927 | | | $ | 7,111 | | | 31.0 | | | | | | | | | |
零售每輛車的毛利 | $ | 1,568 | | | $ | 1,744 | | | $ | (176) | | | (10.1) | | | | | | | | | |
零售毛利佔零售收入的百分比 | 5.2% | | 7.6% | | | | | | | | | | | | |
以下關於二手車結果的討論是在同一家商店的基礎上進行的。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,上表中報告的金額與相同門店金額分別為1.192億美元和340萬美元的二手車總收入以及550萬美元和40萬美元的二手車總毛利之間的差異與收購和剝離活動以及AutoNation USA門店的開業有關。
2022 年第一季度與 2021 年第一季度對比
在截至2022年3月31日的三個月中,同店零售二手車收入與2021年同期相比有所增加,這要歸因於同店收入PVR和相同門店單位銷量的增加。同店單位銷量的增加主要是由於新車供應量減少。
在截至2022年3月31日的三個月中,同店收入PVR與2021年同期相比有所增加,這主要是由於新車庫存的供應減少。
在截至2022年3月31日的三個月中,同店毛利PVR與2021年同期相比有所下降,這主要是由於2022年第一季度二手車價值下降導致的利潤壓力。
零件和服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
已報告: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,003.9 | | | $ | 851.0 | | | $ | 152.9 | | | 18.0 | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 461.1 | | | $ | 389.0 | | | $ | 72.1 | | | 18.5 | | | | | | | | | |
毛利佔收入的百分比 | 45.9% | | 45.7% | | | | | | | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 966.6 | | | $ | 837.0 | | | $ | 129.6 | | | 15.5 | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 441.9 | | | $ | 383.3 | | | $ | 58.6 | | | 15.3 | | | | | | | | | |
毛利佔收入的百分比 | 45.7% | | 45.8% | | | | | | | | | | | | |
零件和服務收入主要來自客户直接支付的車輛維修費用或製造商和其他公司根據保修計劃支付的報銷,以及零件批發銷售、碰撞服務和準備待售車輛。
以下關於零件和服務結果的討論是在同一家商店的基礎上進行的。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,上表中報告的金額與相同門店金額分別為3,730萬美元和1400萬美元的零件和服務收入以及1,920萬美元和570萬美元的零件和服務毛利之間的差異與收購和剝離活動以及AutoNation USA新門店的開業有關。
2022 年第一季度與 2021 年第一季度對比
在截至2022年3月31日的三個月中,同店零件和服務毛利與2021年同期相比有所增長,這主要是由於與客户支付服務相關的毛利增長了2,110萬美元,準備銷售的車輛增加了1,620萬美元,零件批發銷售額增加了850萬美元。
與客户付費服務相關的毛利受益於更高價值的維修訂單。與準備銷售車輛相關的毛利得益於更高價值的維修單和利潤率的提高,但部分被維修訂單數量的減少所抵消。與批發零件銷售相關的毛利得益於銷量的增加和利潤率的改善。
金融和保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(以百萬美元計,每輛車的數據除外) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
已報告: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入和毛利 | $ | 363.9 | | | $ | 313.0 | | | $ | 50.9 | | | 16.3 | | | | | | | | | |
零售每輛車的毛利 | $ | 2,672 | | | $ | 2,218 | | | $ | 454 | | | 20.5 | | | | | | | | | |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入和毛利 | $ | 351.1 | | | $ | 312.5 | | | $ | 38.6 | | | 12.4 | | | | | | | | | |
零售每輛車的毛利 | $ | 2,691 | | | $ | 2,220 | | | $ | 471 | | | 21.2 | | | | | | | | | |
金融和保險產品的收入是指我們通過向金融機構發放與融資購買車輛有關的貸款和租賃而獲得的佣金,(ii)與第三方提供商簽訂的車輛服務合同,以及(iii)與第三方提供商簽訂的其他車輛保護產品。我們按佣金出售這些產品,我們還根據與這些產品的發行人簽訂的追溯佣金安排,參與某些產品的未來承保利潤。
以下關於財務和保險業績的討論是在同一家商店的基礎上進行的。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,上表中報告的金額與同門店金額之間的差異分別為1,280萬美元和50萬美元,這與收購和剝離活動以及AutoNation USA新門店的開業有關。
2022 年第一季度與 2021 年第一季度對比
在截至2022年3月31日的三個月中,同店財務和保險收入以及毛利與2021年同期相比有所增長,這是由於金融和保險毛利PVR的增加,但新車銷量的減少部分抵消了這一增長。金融和保險毛利潤PVR的增長主要是由於產品滲透率的提高以及車輛服務合同的已實現利潤率的提高。金融和保險毛利潤PVR也受益於每筆交易融資金額的增加。
分部業績
在下表中,我們應報告分部的收入和分部收入分別與合併收入和合並營業收入進行了對賬。以下關於分部業績的討論以報告為基礎。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 2,034.4 | | | $ | 1,846.7 | | | $ | 187.7 | | | 10.2 | | | | | | | | | |
導入 | 1,974.1 | | | 1,769.6 | | | 204.5 | | | 11.6 | | | | | | | | | |
高級奢華 | 2,478.7 | | | 2,103.5 | | | 375.2 | | | 17.8 | | | | | | | | | |
總計 | 6,487.2 | | | 5,719.8 | | | 767.4 | | | 13.4 | | | | | | | | | |
企業和其他 | 265.6 | | | 184.0 | | | 81.6 | | | 44.3 | | | | | | | | | |
合併收入總額 | $ | 6,752.8 | | | $ | 5,903.8 | | | $ | 849.0 | | | 14.4 | | | | | | | | | |
分部收入(1): | | | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 149.4 | | | $ | 118.5 | | | $ | 30.9 | | | 26.1 | | | | | | | | | |
導入 | 186.2 | | | 125.9 | | | 60.3 | | | 47.9 | | | | | | | | | |
高級奢華 | 229.5 | | | 158.5 | | | 71.0 | | | 44.8 | | | | | | | | | |
總計 | 565.1 | | | 402.9 | | | 162.2 | | | 40.3 | | | | | | | | | |
企業和其他 | (51.3) | | | (75.4) | | | 24.1 | | | | | | | | | | | |
平面圖利息支出 | 5.2 | | | 9.4 | | | 4.2 | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 519.0 | | | $ | 336.9 | | | $ | 182.1 | | | 54.1 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車銷量: |
國內 | 16,365 | | | 21,669 | | | (5,304) | | | (24.5) | | | | | | | | | |
導入 | 24,536 | | | 30,843 | | | (6,307) | | | (20.4) | | | | | | | | | |
高級奢華 | 15,541 | | | 16,849 | | | (1,308) | | | (7.8) | | | | | | | | | |
| 56,442 | | | 69,361 | | | (12,919) | | | (18.6) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
二手車零售銷量: |
國內 | 26,596 | | | 24,479 | | | 2,117 | | | 8.6 | | | | | | | | | |
導入 | 26,529 | | | 25,101 | | | 1,428 | | | 5.7 | | | | | | | | | |
高級奢華 | 21,949 | | | 19,534 | | | 2,415 | | | 12.4 | | | | | | | | | |
| 75,074 | | | 69,114 | | | 5,960 | | | 8.6 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)分部收入代表我們每個應申報細分市場的收入,定義為營業收入減去平面圖利息支出。 |
國內
國內板塊的經營業績包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 822.5 | | | $ | 935.4 | | | $ | (112.9) | | | (12.1) | | | | | | | | | |
二手車 | 823.1 | | | 563.7 | | | 259.4 | | | 46.0 | | | | | | | | | |
零件和服務 | 268.7 | | | 234.1 | | | 34.6 | | | 14.8 | | | | | | | | | |
金融和保險,淨額 | 119.2 | | | 109.3 | | | 9.9 | | | 9.1 | | | | | | | | | |
其他 | 0.9 | | | 4.2 | | | (3.3) | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,034.4 | | | $ | 1,846.7 | | | $ | 187.7 | | | 10.2 | | | | | | | | | |
分部收入 | $ | 149.4 | | | $ | 118.5 | | | $ | 30.9 | | | 26.1 | | | | | | | | | |
新車零售銷量 | 16,365 | | | 21,669 | | | (5,304) | | | (24.5) | | | | | | | | | |
二手車零售銷量 | 26,596 | | | 24,479 | | | 2,117 | | | 8.6 | | | | | | | | | |
2022 年第一季度與 2021 年第一季度對比
在截至2022年3月31日的三個月中,國內收入與2021年同期相比有所增長,這主要是由於二手車銷量以及新車和二手車收入的增長,但由於製造商供應短缺,新車庫存水平處於歷史最低水平,導致新車銷量減少部分抵消。新車和二手車收入PVR和二手車單位銷量受益於新車庫存的減少。國內收入還受益於與零件批發銷售、車輛銷售準備和客户付款服務相關的零件和服務收入的增加,以及財務和保險收入PVR的增加。
在截至2022年3月31日的三個月中,國內細分市場的收入與2021年同期相比有所增長,這主要是由於新車毛利、零部件和服務毛利以及金融和保險毛利的增長。新車毛利得益於需求旺盛和新車庫存減少。零件和服務業績得益於與車輛銷售準備、客户付費服務和零件批發銷售相關的毛利的增長。金融和保險業績受益於金融和保險毛利PVR的增長。國內細分市場收入的增長被業績驅動的銷售和收購支出的增加部分抵消。
導入
進口分部的經營業績包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 881.6 | | | $ | 958.0 | | | $ | (76.4) | | | (8.0) | | | | | | | | | |
二手車 | 707.6 | | | 484.7 | | | 222.9 | | | 46.0 | | | | | | | | | |
零件和服務 | 255.5 | | | 214.1 | | | 41.4 | | | 19.3 | | | | | | | | | |
金融和保險,淨額 | 126.4 | | | 109.1 | | | 17.3 | | | 15.9 | | | | | | | | | |
其他 | 3.0 | | | 3.7 | | | (0.7) | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 1,974.1 | | | $ | 1,769.6 | | | $ | 204.5 | | | 11.6 | | | | | | | | | |
分部收入 | $ | 186.2 | | | $ | 125.9 | | | $ | 60.3 | | | 47.9 | | | | | | | | | |
新車零售銷量 | 24,536 | | | 30,843 | | | (6,307) | | | (20.4) | | | | | | | | | |
二手車零售銷量 | 26,529 | | | 25,101 | | | 1,428 | | | 5.7 | | | | | | | | | |
2022 年第一季度與 2021 年第一季度對比
在截至2022年3月31日的三個月中,進口收入與2021年同期相比有所增加,這主要是由於新車和二手車收入PVR和二手車銷量的增加,但由於製造商供應短缺,新車庫存水平處於歷史最低水平,導致新車銷量減少部分抵消。新車和二手車收入PVR和二手車單位銷量受益於新車庫存的減少。進口收入還得益於與零件批發銷售、客户付款服務和準備銷售車輛相關的零件和服務收入的增加,以及財務和保險收入PVR的增加。此外,進口收入受益於我們在2021年完成的收購。
在截至2022年3月31日的三個月中,進口板塊的收入與2021年同期相比有所增加,這主要是由於新車毛利、零部件和服務毛利以及金融和保險毛利的增長。新車毛利得益於需求旺盛和新車庫存減少。零件和服務業績得益於與客户付費服務、車輛銷售準備和零件批發銷售相關的毛利的增長。金融和保險業績受益於金融和保險毛利PVR的增長。以業績為導向的銷售和收購支出的增加部分抵消了進口板塊收入的增長。
高級奢華
高級奢侈品板塊的經營業績包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 1,103.1 | | | $ | 1,088.9 | | | $ | 14.2 | | | 1.3 | | | | | | | | | |
二手車 | 916.1 | | | 642.3 | | | 273.8 | | | 42.6 | | | | | | | | | |
零件和服務 | 351.9 | | | 285.2 | | | 66.7 | | | 23.4 | | | | | | | | | |
金融和保險,淨額 | 107.2 | | | 86.8 | | | 20.4 | | | 23.5 | | | | | | | | | |
其他 | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.1 | | | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,478.7 | | | $ | 2,103.5 | | | $ | 375.2 | | | 17.8 | | | | | | | | | |
分部收入 | $ | 229.5 | | | $ | 158.5 | | | $ | 71.0 | | | 44.8 | | | | | | | | | |
新車零售銷量 | 15,541 | | | 16,849 | | | (1,308) | | | (7.8) | | | | | | | | | |
二手車零售銷量 | 21,949 | | | 19,534 | | | 2,415 | | | 12.4 | | | | | | | | | |
2022 年第一季度與 2021 年第一季度對比
在截至2022年3月31日的三個月中,Premium Luxury的收入與2021年同期相比有所增長,這主要是由於新車和二手車收入PVR和二手車銷量的增加,但由於製造商供應短缺,新車庫存水平處於歷史最低水平,導致新車銷量減少部分抵消。新車和二手車收入PVR和二手車單位銷量受益於新車庫存的減少。Premium Luxury的收入還得益於與客户付費服務、零件批發銷售和準備銷售車輛相關的零件和服務收入的增加,以及財務和保險收入PVR的增加。此外,Premium Luxury的收入受益於我們在2021年完成的收購。
在截至2022年3月31日的三個月中,豪華豪華車板塊的收入與2021年同期相比有所增長,這主要是由於新車毛利、零件和服務毛利以及金融和保險毛利的增長。新車毛利得益於需求旺盛和新車庫存減少。零件和服務業績得益於與客户付費服務、車輛銷售準備和零件批發銷售相關的毛利的增長。金融和保險業績受益於金融和保險毛利PVR的增長。高檔奢侈品板塊收入的增長被業績驅動的銷售和收購支出的增加部分抵消。
企業和其他
公司業績和其他業績包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
二手車 | $ | 125.6 | | | $ | 58.4 | | | $ | 67.2 | | | 115.1 | | | | | | | | | |
零件和服務 | 127.8 | | | 117.6 | | | 10.2 | | | 8.7 | | | | | | | | | |
金融和保險,淨額 | 11.1 | | | 7.8 | | | 3.3 | | | 42.3 | | | | | | | | | |
其他 | 1.1 | | | 0.2 | | | 0.9 | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 265.6 | | | $ | 184.0 | | | $ | 81.6 | | | 44.3 | | | | | | | | | |
收入(虧損) | $ | (51.3) | | | $ | (75.4) | | | $ | 24.1 | | | | | | | | | | | |
“企業和其他” 由我們的其他業務組成,包括碰撞中心、AutoNation USA二手車商店、拍賣業務和零件配送中心,所有這些業務都產生了收入,但未達到應申報細分市場的量化門檻,以及未分配的公司管理費用和其他收入項目。
截至2022年3月31日,我們擁有56個Autonation品牌的碰撞中心、11家AutoNation USA二手車商店、4家Autonation品牌的汽車拍賣業務和3個零件配送中心,為我們的批發零件銷售市場提供服務,用於銷售原始設備製造商的零件。我們計劃擴大我們的 AutoNation USA 二手車門店,目標是到 2026 年底開設超過 130 家門店。計劃中的擴張可能會受到許多變量的影響,包括客户採用率、市場狀況、二手車庫存的可用性以及我們及時識別、收購和建造合適地點的能力。
銷售、一般和管理費用
我們的銷售、一般和管理(“SG&A”)費用主要包括薪酬,包括門店和公司的工資、佣金和基於激勵的薪酬,以及廣告(扣除基於報銷的製造商廣告折扣),以及商店和公司管理費用,包括佔用成本、法律、會計和專業服務以及一般公司費用。下表列出了我們銷售和收購費用的主要組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 好評/ (不利) | | % 方差 | | | | | | | | |
已報告: | | | | | | | | | | | | | | | |
補償 | $ | 515.8 | | | $ | 441.6 | | | $ | (74.2) | | | (16.8) | | | | | | | | | |
廣告 | 39.9 | | | 36.7 | | | (3.2) | | | (8.7) | | | | | | | | | |
商店和公司開銷 | 185.7 | | | 169.6 | | | (16.1) | | | (9.5) | | | | | | | | | |
總計 | $ | 741.4 | | | $ | 647.9 | | | $ | (93.5) | | | (14.4) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
銷售和收購佔總毛利的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
補償 | 39.4 | | | 42.8 | | | 340 | | | bps | | | | | | | | |
廣告 | 3.0 | | | 3.6 | | | 60 | | | bps | | | | | | | | |
商店和公司開銷 | 14.2 | | | 16.3 | | | 210 | | | bps | | | | | | | | |
總計 | 56.6 | | | 62.7 | | | 610 | | | bps | | | | | | | | |
2022 年第一季度與 2021 年第一季度對比
在截至2022年3月31日的三個月中,銷售和收購費用與2021年同期相比有所增加,這主要是由於業績驅動的薪酬支出增加,以及薪酬支出以及門店和公司管理費用增加,部分原因是新收購和開設的門店。此外,廣告費用總額增加了280萬美元,製造商的廣告報銷減少了40萬美元。銷售和收購費用佔總毛利的百分比在截至2022年3月31日的三個月中從2021年同期的62.7%降至56.6%,這主要是由於毛利PVR的改善和有效的成本管理。
非營業收入(支出)
平面圖利息支出
2022 年第一季度與 2021 年第一季度對比
截至2022年3月31日的三個月,平面圖的利息支出為520萬美元,而2021年同期為940萬美元。平面圖利息支出減少了420萬美元,這是由於平均車輛平面圖餘額減少的結果。
其他利息支出
2022 年第一季度與 2021 年第一季度對比
截至2022年3月31日的三個月,其他利息支出為2960萬美元,而2021年同期為2,120萬美元。利息支出增加840萬美元是由平均債務餘額增加所推動的,但平均利率的降低部分抵消了這一點。
其他收入(虧損),淨額(包含在營業外收入中)
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,我們確認淨虧損670萬美元和淨收益350萬美元,這與標的投資的市場表現變化導致拉比信託持有的企業擁有的人壽保險(“COLI”)的現金退保價值變化有關。與大腸桿菌相關的損益分別被遞延薪酬義務的相應增加和減少所抵消,遞延薪酬義務反映在銷售和收購費用中。
2021年第一季度,我們出售了其中一項少數股權投資的剩餘股份,實現收益為750萬美元。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註的附註12。
所得税條款
所得税是根據我們預期的基礎年度聯邦和州混合所得税税率提供的,必要時根據該期間發生的任何離散税收問題進行了調整。由於我們在各個州開展業務,我們的有效税率也取決於我們的地域收入組合。
截至2022年3月31日的三個月,我們的有效所得税税率為24.2%,截至2021年3月31日的三個月,我們的有效所得税税率為24.5%。
已終止的業務
已終止的業務與2014年1月1日之前出售或終止的門店有關。扣除所得税後的已終止業務的業績主要與我們尚未出售的與2014年1月1日之前關閉的門店相關的房地產的運營成本以及與處置業務相關的其他調整有關。
流動性和資本資源
我們管理流動性,確保以可接受的成本獲得足夠的資金,為我們的持續運營需求和未來的資本支出提供資金,同時繼續履行我們的財務義務。我們認為,我們的現金和現金等價物、通過運營產生的資金以及循環信貸額度、商業票據計劃和有擔保的二手車平面圖設施下的可用金額,將足以為我們的營運資金需求提供資金,償還債務,支付我們的納税義務和承諾以及意外開支,並在可預見的將來滿足任何季節性運營需求。根據市場狀況,我們可能會不時發行債務,包括在私募或公開募股中,以增加我們的流動性,降低資本成本,或用於一般公司用途。
可用流動性資源
我們有以下可用的流動性來源:
| | | | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 | | |
現金和現金等價物 | $ | 608.1 | | | $ | 60.4 | | | |
循環信貸額度 | $ | 1,760.2 | | (1) | $ | 1,760.3 | | | |
安全的二手車平面圖設施 (2) | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | |
(1) 截至2022年3月31日,我們有3,980萬美元的未償信用證。此外,我們還使用信貸協議下的循環信貸額度作為商業票據計劃下借款的流動性支持。截至2022年3月31日,我們沒有未償還的商業票據。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註附註7。
(2)基於本來可以抵押的符合條件的二手車庫存。有關更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註的附註5。
在正常業務過程中,我們需要公佈業績和擔保書、信用證和/或現金存款,作為我們在保險事務方面的業績的財務擔保。截至2022年3月31日,擔保債券、信用證和現金存款總額為1.061億美元,其中3,980萬美元為信用證。我們目前不為未兑現的信用證提供現金抵押品。
2022年2月,我們向美國證券交易委員會提交了一份自動上架註冊聲明,使我們能夠在資本市場允許的情況下不時出售數量不詳的普通股、優先股、債務證券、權證、認購權、存托股票、股票購買合約、單位和債務證券擔保。
資本分配
我們的資本配置策略側重於增加每股長期價值。我們在業務上投入資金,以維護和升級現有設施,為現有特許經營權和新的AutoNation USA二手車商店以及其他戰略和技術計劃建造新設施。我們還利用機會主義方式部署資本來完成收購或投資,為新授予的特許經營權建造設施,和/或回購我們的普通股和/或債務。我們的資本配置決策將基於諸如預期投資回報率、普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法、債務的市場價格、對資本結構的潛在影響、我們完成符合市場和汽車品牌標準和投資回報率門檻的收購的能力,以及債務協議中規定的限制等因素。
股票回購
我們的董事會不時授權回購我們的普通股,但不得超過一定的貨幣限額。根據董事會授權的股票回購計劃回購的股票摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
(以百萬計,每股數據除外) | 2022 | | 2021 | | | | |
回購的股票 | 3.5 | | | 3.8 | | | | | |
總購買價格 | $ | 380.9 | | | $ | 306.1 | | | | | |
每股平均購買價格 | $ | 110.04 | | | $ | 79.76 | | | | | |
截至2022年3月31日,該計劃下仍有5.137億美元可用於股票回購。在任何給定時間點回購股票的決定是基於諸如普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法、對我們資本結構的潛在影響(包括遵守債務協議中的最大槓桿率和其他財務契約以及我們可用的流動性),以及資本競爭用途的預期回報,例如收購或投資、對當前業務的資本投資或債務回購。
資本支出
下表列出了有關我們資本支出的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | | | |
購買財產和設備,包括經營租賃收購 (1) | $ | 50.8 | | | $ | 44.4 | | | | | |
(1)包括應計在建工程,不包括與當年簽訂的租賃相關的財產。
截至2022年3月31日,我們擁有約82%的新汽車特許經營店,賬面淨值為23億美元,以及與碰撞中心、AutoNation USA二手車商店、零件配送中心、拍賣業務和其他多餘房產相關的其他房產,賬面淨值為5.992億美元。這些財產都不是抵押或抵押的。
我們計劃擴大我們的 AutoNation USA 二手車門店,目標是到 2026 年底開設超過 130 家門店。我們預計,平均每家新門店的初始資本投資約為1000萬至1200萬美元。計劃中的擴張可能會受到許多變量的影響,包括客户採用率、市場狀況、二手車庫存的可用性以及我們及時識別、收購和建造合適地點的能力。
收購和資產剝離
下表列出了有關用於業務收購的現金(扣除收購的現金)和從業務剝離中獲得的現金(扣除已放棄的現金)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 | | |
| 3月31日 | | |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 | | | | |
從(用於)業務收購中收到的現金,淨額 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
從(用於)業務剝離中獲得的現金,淨額 | $ | — | | | $ | 1.9 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2022年3月31日的三個月中,我們沒有收購或撤資門店。在截至2021年3月31日的三個月中,我們剝離了一個碰撞中心。
長期債務和商業票據
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日的扣除債務發行成本的非車輛長期債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
債務描述 | | 到期日 | | 應付利息 | | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
3.5% 優先票據 | | 2024年11月15日 | | 5 月 15 日和 11 月 15 日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
4.5% 優先票據 | | 2025年10月1日 | | 4 月 1 日和 10 月 1 日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
3.8% 優先票據 | | 2027年11月15日 | | 5 月 15 日和 11 月 15 日 | | 300.0 | | | 300.0 | |
1.95% 優先票據 | | 2028年8月1日 | | 2 月 1 日和 8 月 1 日 | | 400.0 | | | 400.0 | |
4.75% 優先票據 | | 2030年6月1日 | | 6 月 1 日和 12 月 1 日 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2.40% 優先票據 | | 2031年8月1日 | | 2 月 1 日和 8 月 1 日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
3.85% 優先票據 | | 2032年3月1日 | | 3 月 1 日和 9 月 1 日 | | 700.0 | | | — | |
循環信貸額度 | | 2025年3月26日 | | 每月 | | — | | | — | |
融資租賃和其他債務 | | 截至 2041 年的不同日期 | | | | 327.4 | | | 330.6 | |
| | | | | | 3,577.4 | | | 2,880.6 | |
減去:未攤銷的債務折扣和債務發行成本 | | (29.1) | | | (22.2) | |
減去:當前到期日 | | (11.8) | | | (12.2) | |
長期債務,扣除當前到期日 | | $ | 3,536.5 | | | $ | 2,846.2 | |
2022年2月28日,我們發行了本金總額為7億美元的2032年到期的3.85%的優先票據,這些票據以本金總額的99.835%出售。
截至2022年3月31日,我們沒有未償還的商業票據,截至2021年12月31日,我們沒有3.4億美元的未償還商業票據。
我們的信用評級下調可能會對3.5%的優先票據、4.5%的優先票據、3.8%的優先票據和4.75%的優先票據的應付利率產生負面影響,並可能對我們發行商業票據的能力或利率產生負面影響。此外,槓桿率的提高可能會對循環信貸額度下的借款收取的利率產生負面影響。
有關我們的長期債務和商業票據的更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註7。
限制和契約
我們的信貸協議、優先無抵押票據的契約以及我們的車輛平面圖設施包含許多慣常的財務和運營契約,這些契約對我們施加了重大限制,包括我們承擔額外債務或預付現有債務、設立留置權或其他抵押權、出售(或以其他方式處置)資產以及與其他實體合併或合併的能力。
根據我們的信貸協議,我們需要遵守最大槓桿比率和最大資本比率。槓桿比率是合同定義的金額,主要反映非車輛債務除以合同定義的收益衡量標準,並進行某些調整。資本比率是合同定義的金額,主要反映應付的車輛平面圖和非車輛債務除以我們的總資本(包括應付的車輛平面圖)。這些契約的具體條款可以在我們的信貸協議中找到,我們於2020年3月26日在8-K表格最新報告中提交了該協議。
我們的優先無抵押票據的契約包含某些有限契約,包括對留置權以及售後回租交易的限制。
我們未能遵守債務協議中包含的契約可能會導致我們所有的債務加速增加。我們的債務協議有交叉違約條款,如果在AutoNation的其他重大債務下出現未彌補的違約,則會觸發違約。
截至2022年3月31日,我們遵守了債務協議中財務契約的要求。根據我們的信貸協議條款,截至2022年3月31日,我們的槓桿比率和資本比率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年3月31日 |
| 要求 | | 實際的 |
槓桿比率 | ≤ 3.75x | | 1.53x |
資本比率 | ≤ 70.0% | | 54.4% |
應付車輛平面圖
應付車輛平面圖的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(以百萬計) | 3月31日 2022 | | 十二月三十一日 2021 |
應付車輛平面圖——貿易 | $ | 443.6 | | | $ | 489.9 | |
應付車輛平面圖——非交易 | 952.1 | | | 967.7 | |
應付車輛平面圖 | $ | 1,395.7 | | | $ | 1,457.6 | |
車輛平面圖設施應按需到期,但對於新車庫存,通常在相關車輛售出後的幾個工作日內付款。車輛平面圖設施主要由車輛庫存和相關應收賬款作為抵押。
我們的車輛平面圖設施目前主要使用基於倫敦銀行同業拆借利率的利率。關於全球參考利率改革舉措,特別是與倫敦銀行同業拆借利率相關的舉措,我們於2021年10月開始修改樓層平面圖協議,將倫敦銀行同業拆借利率的參考利率替換為替代參考利率。平面圖協議的修改將通過根據會計準則對有效利率進行前瞻性調整來考慮。我們預計倫敦銀行同業拆借利率向替代參考利率的變化不會對我們的年度平面圖利息支出產生重大影響。有關我們應付車輛平面圖的更多信息,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註5。
現金流
下表彙總了我們由運營、投資和融資活動提供(用於)的現金的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 |
| 3月31日 |
(以百萬計) | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 643.2 | | | $ | 526.3 | |
投資活動提供的(用於)的淨現金 | $ | (59.0) | | | $ | 70.6 | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (36.5) | | | $ | (816.5) | |
來自經營活動的現金流
我們的主要運營現金流來源來自汽車、金融和保險產品的銷售、客户為銷售零件和服務而收取的款項以及車輛平面圖應付交易的收益。我們從經營活動中獲得的現金的主要用途是償還車輛平面圖應付貿易、購買庫存、人事相關支出以及與税收和租賃物業相關的付款。
在截至2022年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金與2021年同期相比有所增加,這主要是由於收益的增加,但部分被營運資金需求的增加所抵消。
來自投資活動的現金流
來自投資活動的淨現金流主要包括用於資本增加和業務收購、業務剝離、財產處置和其他交易的活動的現金。
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金與2021年同期相比有所增加,這主要是由於出售股權證券的收益減少以及購買不動產和設備的增加。
來自融資活動的現金流
來自融資活動的淨現金流主要包括普通股回購、債務活動以及應付非交易車輛平面圖的變化。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們發行了本金總額為7億美元的2032年到期的3.85%的優先票據。在截至2022年3月31日的三個月中,來自融資活動的現金流反映了640萬美元的現金支付,用於支付與優先票據發行相關的債務發行成本,這些費用將在優先票據的期限內攤銷為利息支出。在截至2021年3月31日的三個月中,我們償還了2021年到期的3.35%優先票據中的3億美元未償還優先票據。
來自融資活動的現金流包括截至2022年3月31日的三個月中未償還的商業票據的變化,淨付款總額為3.4億美元,以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中,車輛平面圖應付非交易淨付款總額分別為1,510萬美元和2.061億美元。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們回購了350萬股普通股,總收購價為3.809億美元(平均每股收購價格為110.04美元),其中包括2022年3月31日之後結算的回購。在截至2021年3月31日的三個月中,我們回購了380萬股普通股,總收購價為3.061億美元(平均每股收購價格為79.76美元),其中包括2021年3月31日之後結算的回購。
前瞻性陳述
我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景以及普通股的現行市場價格和表現可能會受到多種因素的不利影響,包括下文討論的事項。本10-Q表季度報告中列出的某些陳述和信息,包括但不限於有關我們的戰略計劃、合作伙伴關係或投資的陳述,包括計劃擴建我們的AutoNation USA二手車商店和與之相關的預期投資;我們對業務和汽車零售行業未來業績的預期;我們在數字和在線能力方面的投資;待收購;以及我們不時發表的其他書面或口頭陳述根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的含義,由我們的授權執行官代表我們撰寫的描述我們的目標、目標或計劃的 “前瞻性陳述”。除歷史事實陳述以外的所有陳述,包括描述我們的目標、計劃或目標的陳述,都是或可能被視為前瞻性陳述。諸如 “預期”、“期望”、“打算”、“目標”、“目標”、“項目”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“可能”、“可以” 之類的詞語以及此類詞語和類似表達方式的變體旨在識別此類前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述反映了我們當前對未來業績和事件的預期,它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他難以預測的因素,可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日,我們沒有義務修改或更新這些陳述以反映後續事件或情況。風險,
不確定性以及我們的股東和潛在投資者應考慮的其他因素包括但不限於以下內容:
•汽車零售行業對不斷變化的經濟狀況和其他各種因素很敏感,包括但不限於失業率、消費者信心、燃油價格、利率和關税。我們的業務和經營業績在很大程度上取決於美國和特定地理市場的新車和二手車銷售水平,以及我們在汽車銷售中可以實現的毛利率,所有這些都很難預測。
•COVID-19 疫情已經擾亂並可能繼續擾亂我們的業務、經營業績和未來的財務狀況。未來的流行病、流行病和其他疫情也可能擾亂我們的業務、經營業績和財務狀況。
•我們的新車銷量受到汽車製造商激勵、營銷和其他計劃的影響。
•我們依賴與之持有特許經營權的汽車製造商和分銷商的成功和持續的財務可行性。
•我們受到汽車製造商施加的限制和重大影響,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景(包括我們收購更多門店的能力)產生不利影響。
•我們正在對各種戰略計劃進行大量投資,如果這些舉措不成功,我們將產生鉅額開支,而無法從財務業績的改善中受益。
•如果我們無法維持和提升我們的零售品牌和聲譽,也無法吸引消費者使用我們自己的數字渠道,或者如果發生損害我們的零售品牌、聲譽或銷售渠道的事件,我們的業務和財務業績可能會受到損害。
•我們不容易確定的公允價值的少數股權投資的賬面價值需要根據可觀察到的價格變化或減值進行調整,這兩者都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
•應對氣候變化的新法律、法規或政府政策,包括燃油經濟性和温室氣體排放標準,或對現有標準的修改,可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和前景產生不利影響。
•我們面臨許多法律和行政訴訟,如果結果對我們不利,可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和前景產生重大不利影響。
•我們的運營受廣泛的政府法律和法規的約束。如果我們被發現涉嫌違反任何這些法律或法規或根據這些法律或法規承擔責任,或者如果頒佈了對我們的運營產生不利影響的新法律或法規,我們的業務、經營業績和前景可能會受到影響。
•我們的信息系統故障或任何安全漏洞或未經授權披露機密信息都可能對我們的業務產生重大不利影響。
•我們的債務協議包含某些財務比率和其他對我們開展業務能力的限制,我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響,使我們無法履行還本付息義務。
•我們面臨與車輛平面圖應付賬款、循環信貸額度和商業票據計劃相關的利率風險,這可能會對我們的盈利能力產生重大不利影響。
•商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分。我們必須至少每年對我們的商譽和其他無形資產進行減值測試,這可能會導致商譽或特許經營權的重大非現金減記,並可能對我們的經營業績和股東權益產生重大不利影響。
•由於我們的所有權,我們的最大股東可能有能力對股東將要採取或批准的行動施加重大影響。此外,未來的股票回購以及我們最大股東所有權水平的波動可能會影響我們普通股的交易量、流動性和市場價格。
•自然災害和惡劣天氣事件,包括氣候變化的影響,可能會擾亂我們的業務。
有關上述風險的更多討論,請參閲我們最新的10-K表年度報告。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日,我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
附加信息
投資者和其他人應注意,我們使用公司網站公佈重要的財務信息(www.autonation.com),我們的投資者關係網站 (investors.autonation)、美國證券交易委員會的文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播。有關AutoNation、其業務和運營業績的信息也可能通過AutoNation的Twitter提要上的帖子公佈, www.twitter.com.
我們在網站和社交媒體渠道上發佈的信息可能被視為重要信息。因此,我們鼓勵投資者、媒體和其他對AutoNation感興趣的人查看我們在這些網站和社交媒體渠道上發佈的信息。我們的社交媒體渠道可能會不時在我們的投資者關係網站上更新。本10-Q表季度報告未以引用方式納入我們的網站和社交媒體渠道上或通過我們的網站和社交媒體渠道獲得的信息。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們對基於浮動利率的各種工具持有市場風險敞口。利率衍生品可用於根據市場狀況在適當時對衝部分浮動利率債務。
截至2022年3月31日,我們有14億美元的浮動利率車輛平面圖應付,截至2021年12月31日,我們有15億美元的應付浮動利率車輛平面圖。根據這些金額,利率變動100個基點將導致我們的年度平面圖利息支出在2022年3月31日大致變動1,400萬美元,到2021年12月31日為1,460萬美元。製造商的平面圖援助部分緩解了我們對應付車輛總平面圖的利率變化的風險,在某些情況下,這種援助是基於浮動利率。
截至2022年3月31日,我們沒有未償還的商業票據,截至2021年12月31日,我們沒有3.4億美元的未償還商業票據。根據未償還金額,利率變動100個基點將導致截至2021年12月31日的年度利息支出約為340萬美元。
截至2022年3月31日,我們的固定利率長期債務總額為35億美元,公允價值為35億美元,公允價值為35億美元,總額為29億美元,截至2021年12月31日,公允價值為30億美元,總額為29億美元,公允價值為30億美元。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,評估了截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在本10-Q表季度報告所涵蓋的期末有效。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條),在《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條所要求的評估中沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者有理由可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表格中列出的信息外,您還應仔細考慮截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中討論的風險因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表列出了AutoNation, Inc.在截至2022年3月31日的三個月中回購的普通股的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 的總數 購買的股票 (1) | | 平均。價格 按每人支付 分享 | | 的總數 以身份購買的股票 公開的一部分 已宣佈的計劃或 程式 | | 近似美元 股票價值 那可能還是 在下方購買 計劃或 程序(以百萬計)(1) |
2022 年 1 月 1 日-2022 年 1 月 31 日 | 1,096,648 | | | $ | 107.84 | | | 1,096,648 | | | $ | 776.3 | |
2022 年 2 月 1 日-2022 年 2 月 28 日 | 600,000 | | | $ | 110.43 | | | 600,000 | | | $ | 710.1 | |
2022 年 3 月 1 日-2022 年 3 月 31 日 | 1,764,788 | | | $ | 111.28 | | | 1,764,788 | | | $ | 513.7 | |
總計 | 3,461,436 | | | | | 3,461,436 | | | |
(1)我們的董事會不時授權回購普通股,但不得超過一定的金額限制。截至2022年3月31日,在我們的股票回購限額之下,仍有5.137億美元可用。我們的股票回購計劃沒有到期日。
第 6 項。展品
| | | | | |
展品編號 | 描述 |
| |
4.1 | AutoNation, Inc.和北卡羅來納州Computershare Trust Company之間簽訂的截至2022年2月28日的補充契約(參照2022年3月1日提交的8-K表格最新報告的附錄4.2合併)。 |
4.2 | 2032年全球票據的表格(包含在附錄4.1中)。 |
10.1 | 2022年AutoNation, Inc.股票單位授予協議的表格。 |
10.2 | AutoNation, Inc.和Gianluca Camplone之間的信函協議,日期為2022年2月10日。 |
10.3 | AutoNation, Inc.和Gianluca Camplone之間簽訂的截至2022年3月1日的限制性股票單位獎勵協議。 |
31.1 | 根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證。 |
31.2 | 根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證。 |
32.1 | 根據《交易法》第13a-14 (b) 條和《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證。 |
32.2 | 根據《交易法》第13a-14 (b) 條和《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。 |
101.INS | XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 |
101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
104 | 封面交互式數據文件-封面頁 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | 自動化有限公司 |
| | | |
日期: | 2022年4月21日 | 來自: | /s/ 克里斯托弗·凱德 |
| | | 克里斯托弗·凱德 高級副總裁兼首席會計官 |
| | | |
| | | (經正式授權的官員和 首席會計官) |