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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-39613
陣列技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | | | 83-2747826 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | |
3901中環廣場東北 | 阿爾伯克基 | | 新墨西哥州 | | 87109 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | (505) | 881-7567 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | | 阿利 | | 納斯達克全球市場 |
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。☐是☒不是
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。☐是☒不是
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是,☒不是
非關聯公司持有的註冊人普通股的總市值根據該股票在2021年6月30日的收盤價計算約為#美元。1,981,113,685.
截至2022年3月31日的已發行普通股數量-150,173,507
以引用方式併入的文件
在本年度報告的第三部分中,將根據第14A條規定向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會提交的登記人最終委託書中,與登記人2022年股東年會相關的部分通過引用納入本年度報告的Form 10-K中。我們打算在註冊人截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內向美國證券交易委員會提交此類委託書。
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、技術發展、融資和投資計劃、股息政策、競爭地位、行業和監管環境、潛在增長機會和競爭影響的信息。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述,可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將會”或類似的表達以及這些術語的否定來識別。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。鑑於這些不確定性,您不應過度依賴前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述僅代表截至本報告日期我們管理層的信念和假設。您閲讀這份報告時應瞭解到,我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括本年度報告10-K表格中“摘要風險因素”和“風險因素”部分的因素。除非法律要求,我們沒有義務更新這些前瞻性陳述,或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使未來有新的信息可用。
彙總風險因素
我們的業務受到許多風險的影響,如果實現這些風險,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和獲得流動性產生重大不利影響。這些風險在本年度報告的10-K表格中的“風險因素”部分有更全面的討論。我們的主要風險包括以下幾點:
•我們可能無法成功地將STI的業務(定義如下)整合到我們的業務中,或者無法實現收購STI的預期好處(定義如下);
•有上限的看漲期權交易可能會影響我們可轉換票據的價值(定義如下)和我們普通股的市場價格;
•可轉換票據的基本變動回購功能可能會延遲或阻止收購我們的其他有益嘗試;
•如果對太陽能項目的需求沒有繼續增長,或者增長速度低於我們的預期,我們的業務將受到影響;
•太陽能的生存能力和需求受到許多我們無法控制的因素的影響,這使得我們很難預測未來的前景;
•失去一個或多個我們的重要客户,他們無法履行合同,或他們拖欠付款,可能會損害我們的業務,並對收入、運營結果和現金流產生負面影響;
•未能留住關鍵人員,未能吸引更多的合格人員,可能會影響我們實現預期增長水平的能力,對我們的業務產生不利影響;
•來自公用事業電網或替代能源的電價下降可能會損害我們的業務、財務狀況、運營結果和前景;
•我們產品的缺陷或性能問題可能導致客户流失、聲譽受損和收入減少,我們可能面臨因缺陷產品而引起的保修、賠償和產品責任索賠;
•替代技術的發展可能會對我們產品的需求產生重大不利影響;
•提高利率,或減少全球金融市場上可獲得的税收股本或項目債務資本,可能會使客户難以為太陽能系統的成本融資,並可能減少對我們產品的需求;
•現有的電力行業政策和法規,以及隨後的任何變化,可能會對購買和使用太陽能系統造成技術、監管和經濟障礙,這可能會顯著減少對我們產品的需求,或損害我們的競爭能力;
•來自國際供應商的物資流動中斷可能會擾亂我們的供應鏈,包括對進出口徵收額外關税、關税和其他費用;
•美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税,可能會對我們的收入、經營業績或現金流的數量或時機產生不利影響;
•政府對可再生能源和太陽能的激勵措施的減少、取消或到期,或強制使用可再生能源和太陽能的法規,特別可能會減少對太陽能系統的需求,並損害我們的業務;
•如果我們未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他專有權,或者為了獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他所有權,我們的業務和運營結果可能會受到實質性損害;
•我們可能需要針對第三方聲稱我們正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權進行辯護,這可能會轉移管理層的注意力,導致我們產生重大成本,並阻止我們出售或使用與此類權利相關的技術;
•原材料成本的重大變化可能會對我們的財務業績產生不利影響;
•我們依賴運輸和物流供應商以經濟高效的方式交付我們的產品。運輸和物流中斷,包括運輸成本增加,可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響;
•重報前期財務報表的決心可能會對投資者信心產生負面影響,並引發聲譽問題;
•我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響;以及
•持續的新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果造成了實質性的不利影響。它將繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響的持續時間和程度仍不確定,可能是實質性的。
解釋性説明
在我們年終財務報表結束和準備2021年10-K表格時,我們以前的一些中期財務報表中發現了錯誤陳述。該決定乃根據董事會審核委員會(“審核委員會”)在諮詢本公司獨立核數師及管理團隊後提出的建議而作出。
本公司以Form 10-K格式提交截至2021年12月31日的年度報告,並重申截至2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日的中期財務報表、截至2021年3月31日的三個月、截至2021年6月30日的三個月和六個月以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的中期財務報表(統稱為“前期財務報表”)。
重述的背景
於2022年3月23日,本公司管理層及審計委員會經與本公司獨立註冊會計師事務所BDO USA LLP(“BDO”)磋商後,決定本公司先前發佈的截至2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日的中期財務報表,以及截至2021年3月31日的三個月、截至2021年6月30日的三個月和六個月以及截至2021年9月30日的三個月和九個月(“非信賴期”),由於會計準則編纂主題606下收入確認的錯誤,不應再依賴,與客户簽訂的非信任期合同收入(“ASC 606”)。這些錯誤是由於以下方面的錯誤結論:(1)確定和確認客户合同的履約義務,以及(2)應將同時與客户談判的某些項目合併起來,並使用超時方法確認為單一的履約義務。在2021年財政期間,管理層審查了2019年至2021年的各項協議,並確定某些項目應被視為多重履約義務,並根據基本合同條款的性質,按超時或時間點入賬。管理層和審計委員會已確定,這些會計變更需要重述前期財務報表(“重述”)。
以前提交的上期財務報表的10-Q表季度報告沒有修改。因此,投資者不應再依賴公司以前發佈的這些時期的財務報表以及與這些時期有關的任何收益發布或其他通信,而對於這些時期,投資者應完全依賴本10-K表格年度報告中包括的相關時期的財務報表和其他財務數據。關於這些調整對2021財政年度前三個季度的影響,見附註22,“重述以前發佈的未經審計的中期合併財務報表”。
內部控制注意事項
關於重述,管理層評估了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。基於這一評估,管理層發現了截至2021年12月31日我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。管理層正在採取措施補救財務報告內部控制中的重大弱點,如第二部分第9A項“控制和程序”所述。
目錄
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項目 | | 頁 |
第一部分 |
第1項。 | 業務 | 1 |
第1A項。 | 風險因素 | 7 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 36 |
第二項。 | 屬性 | 36 |
第三項。 | 法律訴訟 | 36 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 38 |
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第二部分 |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 38 |
第六項。 | 選定的財務數據 | 40 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 42 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 59 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 59 |
第9A項。 | 控制和程序 | 59 |
項目9B。 | 其他信息 | 61 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 59 |
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第三部分 |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 62 |
第11項。 | 高管薪酬 | 62 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 62 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 62 |
第14項。 | 首席會計師費用及服務 | 62 |
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第四部分 |
第15項。 | 展示和財務報表明細表 | 62 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 65 |
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| 簽名 | 66 |
| 財務報表索引 | F-1 |
第一部分
項目1.業務
概述
我們是世界上最大的太陽能項目地面安裝系統製造商之一。我們的主要產品是一個由鋼支架、電機、變速箱和電子控制器組成的集成系統,通常被稱為單軸“跟蹤器”。跟蹤器全天移動太陽能電池板,以保持對太陽的最佳方向,這顯著增加了它們的能量產生。使用跟蹤器的太陽能項目比使用固定傾斜安裝系統的項目產生更多的能量,並提供更低的水平能源成本(LCOE),後者不會移動。美國絕大多數地面安裝的太陽能系統都使用跟蹤器。
我們的跟蹤器使用專利設計,允許一臺電機通過鉸接式傳動系接頭驅動多排太陽能電池板。為了避免侵犯我們的美國專利,我們的競爭對手必須使用我們認為從本質上講效率和可靠性較低的設計。例如,我們最大的競爭對手的設計要求每排太陽能電池板都有一臺電機。因此,我們相信我們的產品具有更高的可靠性、更低的安裝成本、更低的維護要求和更具競爭力的製造成本。我們關於聯排旋轉齒輪傳動系統的核心美國專利要到2030年2月5日才會到期。
我們向建造太陽能項目的工程、採購和建築公司(“EPC”)以及大型太陽能開發商、獨立發電商和公用事業公司銷售我們的產品,通常是根據主供應協議或多年採購合同。
對地面安裝系統的需求是由安裝新的地面安裝太陽能項目推動的。對我們的產品和我們競爭對手的產品的需求是使用跟蹤器而不是固定傾斜安裝系統的新安裝的百分比的函數。從歷史上看,我們的大部分收入來自銷售位於美國的太陽能項目中使用的跟蹤器。在截至2021年12月31日的一年中,我們分別有97%和3%的收入來自美國和世界其他地區的客户。
我們是一家美國公司,總部和主要製造設施位於新墨西哥州阿爾伯克基。截至2021年12月31日,我們有471名全職員工。
銷售額
我們的客户
我們向建造太陽能項目的EPC以及大型太陽能開發商、獨立發電商和公用事業公司銷售我們的產品,通常是根據主供應協議或多年採購合同。儘管對單個客户的銷售額偶爾會超過10%,但它們通常代表許多不同最終客户的多個項目,這些最終客户往往直接影響或決定使用我們的產品。2021年,我們對EPC的銷售額約佔我們收入的70%。
我們的產品和服務
我們的追蹤器系統
大型太陽能項目通常是以連續的“行”佈局,形成一個“陣列”。一個陣列可以有幾十行,每行有100多塊太陽能電池板。在單軸跟蹤器系統中,電機和齒輪使每排太陽能電池板沿着南北軸旋轉,使一行太陽能電池板全天與太陽保持一致。不同的跟蹤器製造商使用不同的方法來旋轉面板。我們擁有專利的單軸跟蹤器系統,它使用一個電機來驅動多個
通過鉸接式傳動系接頭排成兩排,只需一個螺栓夾即可連接太陽能電池板,並在大風條件下自動裝卸。我們把我們的設計稱為“DuraTrack”系統。我們相信我們的DuraTrack系統具有顯著的優勢,包括:
•與競爭產品相比,每兆瓦所需的電機(“MW”)更少;
•創造場地設計的靈活性;
•實現比競爭產品更高的功率密度;
•使安裝變得更容易;
•在大風條件下自動裝載;
•可靠性高,沒有定期維護;以及
•整合了軟件和機器學習功能,以提高性能。
杜拉曲奇®赫茲v3
我們的主要產品是DuraTrack®HZ v3跟蹤器系統,我們於2015年5月推出。DuraTrack HZ v3是我們的第三代單軸跟蹤器,具有獨特的功能,例如獲得專利的每模塊單螺栓安裝系統可縮短安裝時間、被動風負載緩解系統以及每兆瓦較少的電機和控制數量。
SmarTrack軟件
SmarTrack是我們的軟件產品,它使用特定地點的歷史天氣和能源生產數據,結合機器學習算法,實時確定太陽能電池板的最佳位置,以增加其能源生產。
市場
產品路線圖
我們的產品體現了我們員工的創新精神和工程能力。我們的產品路線圖植根於為客户提供價值、差異化的產品和服務以及創造新的市場。
我們已經推出了三代跟蹤器,每一代新版本都比之前的版本提供了顯著的成本和性能改進。我們目前正在開發第四代DuraTrack技術,該技術將專注於提高性能、可靠性和擁有成本。
我們還計劃對我們的SmarTrack軟件進行改進和增加功能,包括獨特的定位算法,旨在最大限度地利用使用雙面面板的陣列產生能量,基於天氣預報的預先定位指令和增強的特定地點機器學習能力,以及網絡安全增強。
銷售和營銷戰略
我們的銷售和營銷戰略是教育參與建造、擁有和維護太陽能項目的所有有影響力的人和利益相關者,讓他們瞭解我們產品的一般優點,特別是它們的低終身擁有成本。為了使DuraTrack成為全球首選的跟蹤系統,我們通過直銷努力、委託獨立的第三方研究、舉辦培訓研討會以及贊助行業會議和活動來教育客户和有影響力的人。
我們採取“360度”的銷售方法,與開發商、獨立發電商、EPC、公用事業公司、獨立工程公司、保險公司和機械分包商在每個國家/地區進行合作
我們做手術。在美國、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、拉丁美洲和澳大利亞,我們的產品由七個不同國家的員工積極銷售。
培訓和客户支持
我們為客户提供工程專業知識,為每個獨特的項目設計和交付最佳解決方案,安裝培訓服務和專門的項目管理,提供全面的技術支持。
我們提供各種各樣的培訓和支持,旨在確保我們跟蹤系統的高效構建過程,包括實際操作和視頻支持的説明和文檔。我們在整個銷售過程中為所有客户提供設計諮詢服務。我們的技術支持組織包括我們運營的每個地區的應用工程、巖土和土木工程。為了支持全球各地的項目,我們有資源全天候致力於解決方案。我們通過我們的客户關係管理系統管理未解決的問題,以便監控服務、跟蹤所有客户問題的結束情況,並在我們銷售產品的每個地區進一步改善我們的客户服務。
客户服務和滿意度是我們的主要關注點,也是我們成功的原因。我們在我們活躍的地區有現場服務工程師,為我們的客户提供大型項目的調試、新技術和功能的引入以及對新安裝人員的在職培訓。
競爭
跟蹤器是專門針對太陽能行業的高度專業化的產品。設計追蹤器所需的獨特專業知識,以及客户不願嘗試未經驗證的產品,使得生產追蹤器的公司數量相對較少。我們的主要跟蹤器競爭對手包括Flex Ltd.的子公司NEXTracker Inc.、光伏硬件和Artech Solar。我們還間接地與固定傾斜安裝系統製造商競爭,包括Unirac,Inc.和直布羅陀工業公司的子公司RBI Solar Inc.。我們在產品性能和功能、總擁有成本(通常以LCOE衡量)、產品保修的可靠性和持續時間、銷售和分銷能力以及培訓和客户支持方面進行競爭。
資源
製造業
我們在新墨西哥州阿爾伯克基經營着一個5.7萬平方英尺的製造工廠。我們的製造流程旨在滿足四個目標:限制可以外包給其他公司的資本密集型和低附加值活動;儘可能減少勞動力含量;最大限度地減少要求客户在現場進行的裝配量;以及最大限度地減少從供應商到我們和我們工廠內部的材料運輸。
我們在阿爾伯克基的工廠生產模塊夾具、中心結構、彈簧阻尼器和電機控制器組件。我們已經簽訂了鋼管、傳動系、軸承組件和變速箱的外包合同,直接從我們的供應商發貨到工作地點或指定的倉庫。通過使用供應商,我們能夠將產品直接運送到我們的客户現場,這提高了營運資金週轉率、質量和庫存管理。
雖然我們保持一定的供應和庫存水平,有能力將外部供應商製造的一些產品採購到我們的主要製造設施,並已確定用於應急目的的替代供應商,但我們依賴少數供應商來生產我們產品中使用的某些組件。我們實施了一項政策,任何零部件都不是單一來源的,第二來源的供應商儘可能設在國內。
我們相信,作為一家在美國製造的美國公司,我們的地位降低了美國政府對外國製造的產品徵收關税或採取其他監管行動的潛在影響。
研究與開發
我們將繼續投入資源進行研發(“R&D”),目標是開發創新的新產品和服務,以增強系統性能、提高產品可靠性、降低產品成本和簡化安裝。我們的發展戰略是確定為客户帶來價值並使我們有別於競爭對手的功能。我們使用許多指標來衡量我們研發的有效性,從市場需求定義開始,其中包括計劃預算、財務回報、資源需求以及將新產品、系統或服務推向市場所需的時間。我們採用了嚴格的工程階段關口審查流程,以確保所有研發項目從開始到部署都能滿足其規定的目標。
我們擁有強大的研發團隊,在太陽能方面擁有豐富的經驗,並在機械工程、軟件工程、土木工程、系統/控制工程、電力電子、半導體、電力線通信和網絡方面擁有專業知識。根據需要,我們與學術界、國家實驗室和顧問合作,進一步增強我們的能力,並獨立確認結果。
知識產權
我們業務的成功在一定程度上取決於我們維護和保護我們專有技術、信息、流程和訣竅的能力。我們主要依靠美國的專利、商標、版權和商業祕密法律以及其他國家的類似法律、保密協議和程序以及其他合同安排來保護我們的技術。截至2021年12月31日,我們有兩個美國商標註冊,11個美國專利頒發,152個非美國專利頒發,18個專利申請在美國等待審查,14個美國臨時專利申請在等待審查,94個專利申請在其他國家等待審查,8個域名註冊。我們的許多專利涉及安裝組件、太陽能跟蹤器和相關方法。我們在美國頒發的專利計劃在2030年至2037年之間到期。
我們依靠商業祕密保護和保密協議來保護我們對不可申請專利的專有技術和難以實施專利的工藝的利益。我們相信,我們製造工藝的許多要素涉及專利或專利申請未涵蓋的專有技術、技術或數據,包括技術流程、測試設備設計、算法和程序。
我們的政策是讓我們的研發員工與我們簽訂保密和專有信息協議,以解決知識產權保護問題,並要求我們的員工將他們在受僱於我們期間開發的所有發明、設計和技術轉讓給我們。然而,我們可能沒有與所有適用的人員簽訂這樣的協議,而且這種協議可能不會自動執行。此外,這些個人可能會違反此類協議的條款。
我們還要求我們的客户和業務合作伙伴在披露我們的技術或商業計劃的任何敏感方面之前簽訂保密協議。
政府合同
沒有。
季節性
我們的收入受到與太陽能項目和建築活動的聯邦投資税收抵免(ITC)逐步減少相關的季節性影響。
國際貿易中心的下臺。雖然在美國許多州,即使沒有ITC,太陽能發電與傳統發電方式相比也具有成本競爭力,但我們認為,ITC的逐步退出已經並將繼續影響一些客户訂單的時間和數量。在2019年第四季度,我們收到了大約4億美元的訂單,旨在保持我們的客户有資格享受2020年前開工建設的項目可獲得的30%的ITC。我們在2019年第四季度和2020年上半年分別發運了約1億美元和3億美元的訂單並記錄了相關收入。在2020年第四季度,我們收到了大約8,000萬美元的訂單,這些訂單旨在保持我們的客户有資格獲得分別適用於2021年前開工項目的26%的ITC。 我們在2020年第四季度和2021年上半年分別發運和記錄了約4,000萬美元和4,000萬美元的訂單的相關收入。 對於2023年開工的項目,目前的26%ITC逐步降至22%,對於2024年或更晚開工的項目,則逐步降至10%的永久水平。 我們無法預測客户的行為;然而,如果降級保持不變,我們預計將看到類似於前幾年經歷的訂單模式。
建築活動。北美的項目建設活動在較冷的月份較低。安裝太陽能跟蹤器需要在地面上設置基礎,而當地面凍結時,這一成本會更高。因此,我們通常預計,當北美天氣較暖和時,第二季度和第三季度的營收將較高,而在沒有其他因素的情況下,第一和第四季度的營收將較低。雖然我們預計這種季節性將在短期內繼續影響我們,因為我們的大部分業務在北美,但隨着我們向南半球的新全球市場擴張,我們預計將看到不那麼明顯的季節性變化。
政府監管
環境法律法規
在我們運營的司法管轄區,我們受到各種環境、健康和安全以及污染控制法律和法規的約束。我們認為,遵守這些法律法規的成本不會對業務或我們的運營造成重大影響。我們在與我們的產品開發、測試和製造活動相關的一些設施中使用、處理、產生、儲存、排放和處置危險物質、化學品和廢物。如果我們未能控制此類物質、化學品或廢物的使用、補救或充分限制此類物質、化學品或廢物的排放,可能會使我們在業務運營中面臨潛在的重大責任、清理費用、金錢損失和罰款或停職。此外,我們的一些設施位於有使用歷史的物業上,涉及危險物質、化學品和廢物,可能受到污染。雖然我們還沒有招致任何與此類污染有關的重大責任,目前也沒有預料到,但我們可能需要在未來為環境補救支出。
政府激勵措施
聯邦、州、地方和外國政府機構向太陽能系統的所有者、最終用户、分銷商和製造商提供獎勵,鼓勵他們以退税、税收抵免和其他財政獎勵的形式推廣太陽能發電,如系統性能付款、支付與可再生能源發電相關的可再生能源抵免,以及將太陽能系統排除在財產税評估之外。這些激勵措施的範圍和持續時間因地理市場而異。在併網應用市場中,太陽能被出售給有組織的電力市場或根據購電協議,通常在很大程度上取決於這些政府補貼的可用性和規模以及
經濟誘因。以下是我們的客户運營的主要司法管轄區目前的主要政府補貼和經濟激勵措施的摘要。
美國。美國聯邦政府提供了一種ITC,允許納税人在投入商業使用的太陽能系統中,通過其成本基礎的一定百分比來抵消其聯邦所得税負擔。税收抵免的價值根據建設被視為開始的年份而不同。根據目前的立法框架,2019年底前在建的太陽能項目有資格享受相當於項目成本30%的税收抵免。2020年至2022年開工建設的項目價值降至26%,2023年開工項目的價值下降至22%。對於2024年或更晚開工的項目,信用額度將降至10%的永久性水平。在2024年前開工建設但要到2026年或更晚才能投入使用的項目,也將限制在10%的信用額度內。
聯邦政府還允許對包括太陽能系統在內的某些設備進行加速折舊,在某些情況下還允許100%的“獎金”折舊。此外,美國一些州還為太陽能提供額外的企業投資或生產税收抵免,這是ITC的附加優惠。此外,美國許多州和地方司法管轄區已經為可再生能源系統制定了各種財產税減免激勵措施。
人力資本
我們相信,我們的成功取決於我們吸引和留住業務各個層面的優秀員工的能力。截至2021年12月31日,我們擁有471名全職員工,其中約93%位於美國,其餘位於歐洲、拉丁美洲、澳大利亞和亞洲。我們的員工中沒有一個由工會代表。我們沒有經歷過任何與僱傭有關的停工,我們認為與員工的關係很好。在新冠肺炎疫情期間,我們實施了降低病毒傳播風險的程序,並對在我們製造設施工作的員工實施了每小時激勵措施。
我們擁有以團隊為導向的文化,我們相信這有助於我們取得成功並推動運營卓越。作為一項快速增長的業務,我們依靠招聘工作的成功來吸引和留住能夠支持我們持續創新和擴張的技術人才。我們的目標是在我們的招聘實踐中具有包容性,專注於該職位的最佳人才,歡迎所有性別、國籍、種族、能力和其他方面的多樣性。我們通過優先培訓和發展來推動高水平的績效和改進,以確保我們的團隊成員具備成功所需的知識、技能和工具。我們通過為員工提供晉升機會來激勵和發展他們,我們投資於在職培訓和在線培訓和發展工具,因為我們相信我們的員工是我們成功的最終驅動力。這些舉措包括多個合規培訓以及各種領導力發展課程。此外,我們還支持外部開發和驗證計劃,並提供教育補償。
我們的目標是為員工提供有競爭力的薪酬和福利,使他們能夠實現良好的生活質量,並規劃未來。我們的福利根據當地規範和市場偏好而有所不同,但通常包括當地法律要求的所有工資和社會福利(包括退休儲蓄計劃、帶薪假期和病假)以及許多超出當地市場法律要求的額外福利。
我們的目標是招聘與我們一樣的熱情、承諾和創業精神的人。我們也致力於多樣性和包容性,因為我們相信多樣性會為我們的業務帶來更好的結果,並使我們能夠更好地滿足客户的需求。我們認識到公司內部領導角色多樣化的重要性。
我們員工的健康和安全對我們來説很重要。在新冠肺炎疫情期間,我們採取措施,遵守聯邦、州和地方衞生指南,以確保員工的安全,並實施了降低病毒傳播風險的程序,如在家工作措施,
限制參加活動或面對面會議的人數,限制在給定時間在我們的大樓和工廠內的人數,進一步限制對我們設施的訪問,並暫停員工出行,我們還對在我們製造設施工作的員工實施了每小時激勵。此外,我們相信,所有的工傷事故都是可以預防的,我們的目標是在我們的辦公室和運營中確保零傷害文化。我們遵守適用的職業健康和安全法規,並通過職業健康和安全質量管理標準ISO 9001的認證。我們的傷亡率很低。
可用信息
我們的網站是https://arraytechinc.com,,我們的投資者關係網站是https://ir.arraytechinc.com.我們網站上的信息並不包含在此作為參考。我們將在以電子方式將材料存檔或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供我們的10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格的當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的任何修訂。美國證券交易委員會維護一個互聯網網站(http://www.sec.gov)),其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。
第1A項。風險因素
在評估本公司時,貴公司應仔細考慮以下所述的風險和不確定因素,以及本10-K年度報告中的其他信息,包括本公司的綜合財務報表和本10-K年度報告末尾的相關附註。發生以下任何風險都可能損害我們的業務、財務狀況、運營結果和/或增長前景,或導致我們的實際結果與我們在本報告中所作的前瞻性陳述以及我們可能不時做出的前瞻性陳述中包含的結果大不相同。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前沒有預料到或我們目前認為無關緊要的其他事件也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、股東權益和現金流產生不利影響。
與收購STI相關的風險
我們可能無法成功地將STI的業務整合到我們的業務中,也無法實現收購STI的預期好處。
於2022年1月11日,我們完成了對Soluciones TécNicas Integrales Norland,S.L.及其子公司(統稱為STI)100%股本的收購(以下統稱為STI收購)。我們能否實現收購STI的預期收益,在一定程度上將取決於我們能否有效地將STI的業務整合到我們現有的業務中。我們可能無法成功地完成這一整合過程。STI業務的成功整合需要對幾個因素進行評估,包括:
•我們有能力成功地合併我們各自的業務,使我們能夠從收購STI獲得成本節約、協同效應和其他預期好處;
•整合複雜系統、操作程序、合規計劃、技術、網絡和其他資產的挑戰,同時以最大限度地減少對客户、供應商、員工和其他客户的不利影響的方式開展我們的持續業務;
•管理規模更大、更復雜的公司的擴展業務和協調地理上分散的組織的挑戰;以及
•潛在的未知負債,比我們目前預期的大得多的負債,以及與收購STI相關的意外增加的費用或延遲,包括可能超過我們目前預期的整合現金成本。
這些因素中的任何一個都可能導致成本增加、預期收益減少以及管理層注意力的轉移,每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。此外,即使在成功整合之後,收購STI的預期好處也可能沒有完全實現,或者根本沒有實現,或者可能需要比預期更長的時間才能實現。
在完成對STI的收購後,我們和STI將在一段時間內受到業務不確定性的影響,這可能會對我們的業務產生不利影響。
由於STI收購和整合STI的業務,與我們或STI有業務關係的某些人可能會推遲或推遲某些業務決定,或可能決定終止、改變或重新談判他們與我們或STI的關係(視情況而定),這可能對我們或STI的收入、收益和現金流以及我們普通股的市場價格產生負面影響。此外,我們和STI吸引、留住和激勵員工的能力可能會在一段時間內受到損害,因為在完成對STI的收購後,現有員工和未來員工可能會對他們在公司中的角色感到不確定。
我們將產生與收購STI相關的鉅額交易成本。
我們已經並預計將繼續產生一些與收購STI相關的非經常性成本,將STI的業務與我們的業務結合起來,實現預期的協同效應。這些開支一直是龐大的,將來亦會繼續是龐大的,在很多情況下,都會由我們承擔。大部分非經常性費用將包括交易成本,其中包括支付給財務、法律、會計和其他顧問的費用以及員工留用、遣散費和福利成本。我們還將產生與制定和實施整合計劃有關的費用。儘管我們預計,消除重複成本,以及實現與STI業務整合相關的協同效應和效率,應使我們能夠隨着時間的推移抵消這些交易成本,但這種淨收益可能不會在短期內實現,甚至根本不會實現。
由於收購STI,我們將面臨美元和外幣之間貨幣匯率波動的風險,這可能會對我們的財務業績和財務期間業績的可比性產生不利影響。
匯率的變化可能會影響我們的財務狀況和經營結果。美元對歐元、巴西雷亞爾或以我們的淨銷售額計價的其他貨幣升值通常會導致我們的淨銷售額減少。美元對歐元、巴西雷亞爾或其他貨幣匯率的變動可能會增加必須以外幣產生的現金數量,以支付我們可轉換票據的本金和利息以及我們其他以美元計價的債務。我們無法準確地預測未來美元對外國貨幣匯率的變動,或它們對我們的業務或經營結果的影響。
與我們產品需求相關的風險
如果對太陽能項目的需求沒有繼續增長,或者增長速度低於我們的預期,我們的業務將受到影響。
我們的解決方案被用於大型地面安裝太陽能項目。因此,我們未來的成功取決於對太陽能解決方案的持續需求以及太陽能設備供應商的能力
這個需求。太陽能行業是一個不斷髮展的行業,近年來經歷了實質性的變化,我們不能確定消費者和企業是否會採用太陽能作為替代能源,達到足以增長我們業務的水平。如果對太陽能的需求不能充分發展,對我們產品的需求將會減少,這將對我們增加收入和發展業務的能力產生不利影響。
太陽能的生存能力和需求以及對我們產品的需求受到許多我們無法控制的因素的影響,這使得我們很難預測未來的前景。
太陽能的生存能力和需求,以及我們的產品,可能會受到許多我們無法控制的因素的影響。雖然我們自1989年以來一直存在,但最近我們已經發展和擴大了很多。我們最近的顯著增長和擴張,加上我們行業的快速發展和競爭性質,使得我們很難預測我們的未來前景。我們對可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響的新興趨勢的洞察力有限。我們已經並將繼續遇到快速變化行業中的成長型公司經常遇到的風險和困難,包括不可預測和不穩定的收入以及隨着我們業務的持續增長而增加的費用。一些我們無法控制的因素可能會影響太陽能的生存能力和需求,包括:
•與傳統和非太陽能可再生能源和產品相比,太陽能系統的成本競爭力、可靠性和性能;與競爭對手相比,我們產品的成本競爭力、可靠性和性能;
•支持開發和部署太陽能解決方案的政府補貼和激勵措施的可獲得性、規模和範圍;
•傳統碳基能源的價格;
•太陽能產品最終用户的投資水平,當經濟增長放緩時,投資水平往往會下降;
•其他替代能源發電技術和產品的出現、繼續或成功,或政府增加對這些技術和產品的支持;以及
•如果我們不管理這些風險併成功克服這些困難,我們的業務將受到影響。
失去一個或多個重要客户,他們無法履行合同,或拖欠款項,都可能損害我們的業務,並對收入、運營結果和現金流產生負面影響。
我們的銷售依賴於相對較少的客户,而少數客户歷來佔我們收入的重要部分。在截至2021年12月31日的年度內,公司的最大客户和五大客户分別佔我們總收入的12.6%和46.0%。在截至2021年12月31日的一年中,兩家客户(Primoris Renewable Energy,Inc.和Blattner Energy,Inc.)佔總收入的10%以上。失去公司的任何一個重要客户,他們無法履行合同,或拖欠款項,都可能對公司的收入和利潤產生重大不利影響。此外,本公司的應收貿易賬款來自太陽能行業內的公司,因此,本公司面臨正常的行業信用風險。截至2021年12月31日,公司最大客户和五大客户分別佔應收貿易賬款的17.6%和44.6%。在不久的將來,我們可能會繼續從一小部分客户那裏獲得很大一部分淨銷售額。因此,重要客户的流失或重要客户的定價或訂單量的大幅減少可能會在任何報告期內大幅減少淨銷售額和經營業績。
銷售電價的下降可能會損害我們的業務、財務狀況、經營結果和前景。
無論是在有組織的電力市場還是與合同對手方的電價下降,都可能對太陽能項目的所有者產生負面影響,或者使購買太陽能系統的經濟吸引力降低,並可能降低我們產品的銷售。電價可能會因為以下原因而下降:
•建造大量新的低成本發電廠,包括利用天然氣、可再生能源或其他發電技術的發電廠;
•解除輸電限制,使遠距離、低成本發電能夠以更低的成本或更大的數量輸送能源;
•降低天然氣或其他燃料的價格;
•公用事業費率調整和客户類別成本重新分配;
•電力需求減少,包括節能技術和減少電力消耗的公共舉措;
•開發可降低峯值能源需求的智能電網技術;
•開發新的或成本較低的客户所在地儲能技術,這些技術能夠通過將負荷轉移到非高峯時間來降低客户的平均電力成本;以及
•開發新的能源發電技術,提供更便宜的能源。
此外,太陽能組件行業的技術發展可能會使我們的競爭對手及其客户能夠以低於我們和我們客户所能實現的成本提供電力,這可能會導致對我們產品的需求減少。
如果安裝了我們系統的太陽能裝置產生的電力成本相對於其他來源的電力成本很高,那麼我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到損害。
我們產品的缺陷或性能問題可能導致客户流失、聲譽受損和收入減少,我們可能面臨因缺陷產品而引起的保修、賠償和產品責任索賠。
雖然我們的產品符合我們嚴格的質量要求,但它們可能包含未發現的錯誤或缺陷,特別是在首次推出或發佈新一代產品時。由於設計缺陷、原材料或部件的缺陷或製造困難,可能會出現錯誤、缺陷或性能不佳,這可能會影響產品的質量和產量。我們產品中的任何實際或被認為的錯誤、缺陷或性能不佳都可能導致更換或召回我們的產品、發貨延遲、拒絕我們的產品、損害我們的聲譽、損失收入、我們的工程人員從我們的產品開發工作中分流以及客户服務和支持成本的增加,所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,有缺陷的部件可能會對我們提出超過我們從受影響產品獲得的任何收入或利潤的保修、賠償或產品責任索賠。我們的有限保修涵蓋產品在正常使用和使用條件下的材料和工藝缺陷。因此,我們在銷售產品和確認收入後很久才承擔保修索賠的風險。雖然我們確實有保修索賠的應計準備金,但我們對以前銷售的產品的估計保修成本可能會發生變化,因為未來的產品與保修期內的前一代產品不兼容。我們的保修應計費用是基於我們的假設,我們沒有很長的歷史來做出這樣的假設。因此,這些假設可能會被證明與我們系統的實際性能有很大不同,
導致我們在未來維修或更換有缺陷的產品或賠償客户的有缺陷的產品時產生大量意想不到的費用。我們未能準確預測未來的索賠可能會導致我們的財務狀況出現意外的波動,並對其產生實質性的不利影響。
如果我們的產品之一造成人員傷害或財產損失,包括產品故障、缺陷或安裝不當,則我們可能面臨產品責任索賠。如果我們被起訴,如果我們被判損害賠償,我們可能會招致鉅額費用和責任。此外,我們面臨的任何產品責任索賠都可能是昂貴的辯護,並可能轉移管理層的注意力。成功地向我們提出產品責任索賠可能會導致潛在的重大金錢損失、處罰或罰款,使我們受到負面宣傳,損害我們的聲譽和競爭地位,並對我們產品的銷售產生不利影響。此外,住宅太陽能行業的其他公司遇到的產品責任索賠、傷害、缺陷或其他問題可能會導致整個行業的不利市場狀況,並可能對我們吸引新客户的能力產生不利影響,從而損害我們的增長和財務業績。
我們的經營業績可能會在每個季度之間波動,這可能會使我們未來的業績難以預測,並可能導致我們在特定時期的經營業績低於預期,導致我們的普通股價格下降。
我們的季度運營業績很難預測,未來可能會大幅波動。過去,由於客户業務的季節性波動,我們經歷了季節性和季度波動。我們的終端用户安裝太陽能系統的能力受到天氣的影響,例如在歐洲和美國東北部的冬季。此類安裝延遲可能會影響我們產品的訂單時間。此外,鑑於我們是一家在快速增長的行業中運營的早期公司,這些波動的真實程度可能被我們最近的增長率掩蓋了,因此可能不容易從我們的歷史運營業績中顯現出來,可能很難預測。我們的財務業績、銷售額、營運資金要求和現金流可能會波動,我們過去的季度運營業績可能不是未來業績的良好指標。收入的任何大幅下降都將對我們的財務狀況、經營業績、現金流和股票價格產生不利影響。
利率的提高或全球金融市場上可獲得的税收股本或項目債務資本的減少可能會使最終客户難以為太陽能系統的成本融資,並可能減少對我們產品的需求。
許多終端用户依賴融資來為建設太陽能項目所需的初始資本支出提供資金。因此,提高利率,或減少項目債務或税收股權融資的供應,可能會減少獲得融資的太陽能項目的數量,或者使我們的客户或他們的客户難以獲得以有利條件建設太陽能項目所需的融資,或者根本不會,從而降低對我們產品的需求,這可能會限制我們的增長或減少我們的淨銷售額。此外,我們認為,相當大比例的終端用户將建設太陽能項目作為一項投資,從第三方獲得資金,為初始資本支出的很大一部分提供資金。利率上升可能會降低投資者在太陽能項目上的投資回報,提高股本要求,或者使替代投資相對於太陽能項目更具吸引力,而且在每一種情況下,都可能導致這些最終用户尋求替代投資。
替代技術的發展可能會對我們的產品需求產生實質性的不利影響。
替代技術的重大發展,例如其他形式的太陽能跟蹤系統的進步,可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。如果我們未能採用新的或增強的技術或流程,或未能對現有技術的變化做出反應,可能會導致產品過時,失去我們產品的競爭力,收入減少,市場份額被競爭對手搶走。
與監管環境相關的風險
現有的電力行業政策和法規,以及隨後的任何變化,可能會對購買和使用太陽能系統構成技術、監管和經濟障礙,可能會顯著減少對我們產品的需求,或損害我們的競爭能力。
聯邦、州、地方和外國政府關於更廣泛的電力公用事業行業的法規和政策,以及電力公用事業公司和有組織的電力市場在費用、做法和費率設計方面頒佈的內部政策和法規,對發電產品和服務的市場產生了重大影響。這些法規和政策經常影響電價和發電設施的互聯,並可能受到政府、監管機構、公用事業公司和市場經營者的頻繁修改。例如,收費結構、電價結構以及系統許可、互聯和運營要求的變化可能會減少預期收入或增加潛在系統購買者的成本或監管負擔,從而阻止購買包括太陽能系統在內的可再生能源產品。由此導致的太陽能系統需求的減少可能會損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
美國可再生能源定價政策最近的一項重大發展發生在2020年12月31日,當時修訂聯邦能源管理委員會(FERC)法規的最終規則生效,該法規實施了公用事業監管政策法案(PURPA)。在其他要求中,PURPA要求電力公用事業公司購買某些可再生發電機的輸出,包括符合條件的太陽能設施,低於既定的容量門檻。PURPA還要求此類銷售以公用事業公司的“避免成本”費率進行。FERC的PURPA改革包括修改(1)監管機構和電力公用事業公司為新合同確定避免成本率的方式,(2)將可再生能源合格設施可反駁地推定為具有非歧視性市場準入的容量門檻從20兆瓦降至5兆瓦,從而取消對公用事業公司購買其產品的要求,(3)要求監管機構建立標準,以確定何時電力公用事業公司產生從PURPA合格設施購買的法律可執行義務,以及(4)減少第三方挑戰PURPA資格的障礙。這些變化的淨影響是不確定的,因為它們只在很短的時間內生效,一些變化在各州和其他司法管轄區實施FERC提供的新權力之前不會完全生效。然而,總的來説,FERC的PURPA改革有可能降低某些新的可再生發電項目的產出價格,同時也縮小了PURPA適用於新項目的範圍。這些影響可能會減少對符合PURPA條件的太陽能系統的需求,並可能損害我們的業務、前景、財務狀況和運營結果。
適用於我們的其他現行法律或法規的變化,或在我們開展業務的美國、歐洲或其他司法管轄區強制實施新的法律、法規或政策,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。任何有利於電力、非太陽能發電或其他市場參與者的政府、公用事業或電力市場法規或政策的變化,或使新的太陽能發電設施的建設或運營變得更加昂貴或困難的變化,都可能降低太陽能系統的競爭力,並導致對我們產品和服務的需求大幅減少,並對我們的增長產生不利影響。此外,我們產品的變化或進出口法律和實施條例的變化可能會導致新的
產品進入國際市場,阻止我們的客户在國際上部署我們的產品,或者在某些情況下,完全阻止我們的產品向某些國家或地區出口或進口。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
來自國際供應商的零部件和材料流動中斷可能會擾亂我們的供應鏈,包括對進出口徵收額外關税、關税和其他費用。
我們通過與不同供應商的安排在美國以外的地方購買我們的一些零部件和材料。這些地區或生產我們產品的其他地區的政治、社會或經濟不穩定,可能會導致貿易中斷,包括對美國的出口。各國的行動,特別是中國和美國的行動,造成了關税對我們一些零部件和材料成本的影響的不確定性。我們的風險敞口程度取決於(除其他外)材料類型、徵收的税率和關税的時間。其他可能導致我們供應鏈中斷的事件包括:
•附加貿易法規定或規章的實施;
•對進出口徵收額外關税、關税和其他費用,如反傾銷和反補貼税,包括由於中美貿易戰不斷升級;
•可能會根據未來的美國法規對我們的設備採購、進口或安裝施加限制,如果有的話,執行關於確保美國大規模電力系統安全的暫停執行的行政命令、任何後續命令或其他隨後施加的行政或立法要求;
•雙邊貿易協定規定的配額;
•外幣波動;
•自然災害;
•公共衞生問題和流行病、其影響(包括它們可能造成的任何干擾)或對其影響的看法,例如源自中國的新型冠狀病毒疫情;
•盜竊;
•對資金轉移的限制;
•供應商的財務不穩定或破產;以及
•重大勞資糾紛,如碼頭罷工。
我們無法預測我們的零部件和材料的來源或未來可能來源的國家是否會受到美國或其他外國政府施加的新的或額外的貿易限制,包括任何此類限制的可能性、類型或影響。貿易限制,包括針對某些零部件和材料的新的或增加的關税或配額、邊境税、禁運、保障措施和海關限制,以及勞工罷工和停工或抵制,可能會增加成本或減少或推遲向我們提供的零部件和材料的供應,並對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税,可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響。
不斷升級的貿易緊張局勢,特別是美國和中國之間的貿易緊張局勢,導致了更多的關税和貿易限制,包括對我們產品或
更廣泛地應用於太陽能項目的產品,例如組件的供應和可用性。更具體地説,2018年3月,美國根據1974年貿易法第301條對進口鋼鐵徵收25%的關税,對進口鋁徵收10%的關税,並根據1962年《貿易擴張法》第232條對進口鋼鐵和鋁徵收額外關税。如果我們繼續使用海外鋼鐵和鋁供應商,這些關税可能會導致供應鏈中斷,並影響成本和我們的毛利率。此外,2018年1月,美國根據1974年貿易法第201條對進口太陽能組件和電池徵收關税。關税最初設定為30%,並在四年內逐步降至15%。雖然這一關税不直接適用於我們進口的零部件,但它可能會通過影響太陽能項目的財務可行性來間接影響我們,這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外,2018年7月,美國根據1974年貿易法第301條對從中國進口的一長串產品徵收10%的關税,包括逆變器和功率優化器,該關税於2018年9月24日生效。2019年6月,美國貿易代表將此類關税税率從10%提高到25%。雖然這些關税不直接適用於我們的產品,但它們可能會影響使用我們產品的太陽能項目,這可能會導致對我們產品的需求減少。
2020年1月15日,美國和中國達成了一項初步貿易協議,保留了2018年徵收的大部分關税,並威脅稱,如果中國違反協議條款,將繼續徵收額外關税。拜登政府尚未表示是否會取消或改變上述任何關税。
此外,美國目前對從中國大陸和臺灣進口的某些晶體硅光伏電池和組件徵收反傾銷和反補貼税。根據美國商務部進行的年度審查,此類反傾銷和反補貼税可能會隨着時間的推移而變化,税率的提高可能會對我們的經營業績產生不利影響。2022年2月,美國晶體硅光伏產品生產商AUXIN Solar Inc.向美國商務部(USDOC)請願,要求調查柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南組裝和完成的晶體硅光伏電池和組件進口產品涉嫌規避中國進口產品的反傾銷和反補貼税。2022年3月28日,美國農業部宣佈將調查請願書中指控的規避行為。由於我們客户的許多項目的時間和進度取決於光伏電池和組件的供應,如果美國農業部做出負面規避決定,我們的運營業績可能會受到不利影響。
關税和未來加徵關税的可能性給該行業帶來了不確定性。如果美國太陽能系統的價格上漲,太陽能系統的使用在經濟上可能會變得不那麼可行,可能會降低我們的毛利率或減少對製造和銷售的太陽能系統的需求,這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外,現有或未來的關税可能會對主要客户、供應商和製造合作伙伴產生負面影響。這樣的結果可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響,持續的不確定性可能會導致銷售波動、價格波動或供應短缺,或導致我們的客户提前或推遲購買我們的產品。很難預測各國政府可能會採取哪些進一步的貿易相關行動,其中可能包括額外或增加的關税和貿易限制,我們可能無法快速有效地對此類行動做出反應。
政府對可再生能源和太陽能的激勵措施的減少、取消或到期,或強制使用可再生能源和太陽能的法規,特別可能會減少對太陽能系統的需求,並損害我們的業務。
聯邦、州、地方和外國政府機構向太陽能系統的所有者、最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供激勵,以回扣、税收抵免和其他財政激勵的形式推廣太陽能發電,例如系統性能付款、支付
與可再生能源發電相關的可再生能源抵免,以及將太陽能系統排除在財產税評估之外。
例如,太陽能國際貿易中心為商業太陽能項目的所有者提供相當於適用項目成本的一定百分比的聯邦所得税抵免。ITC最初於2005年由國會通過,最近一次延長是在2020年。根據目前的立法文本,2023年開工項目的税收抵免比例將從目前的26%逐步降至22%,2024年或以後開工項目的税收抵免比例將降至10%。
這些激勵措施的範圍和持續時間因司法管轄區而異。我們的客户通常將我們的系統用於併網應用,在這種應用中,太陽能根據購電協議或進入有組織的電力市場進行銷售。從歷史上看,太陽能產業的這一部分在很大程度上取決於政府激勵措施的可用性和規模,以及強制使用可再生能源的法規。因此,政府對併網太陽能電力的激勵措施或強制使用可再生能源的法規的減少、取消或到期,可能會對太陽能電力相對於傳統和非太陽能可再生能源的競爭力產生負面影響,並可能損害或停止太陽能發電行業和我們業務的增長。這些補貼和獎勵可能在特定日期到期,在分配的資金耗盡時終止,或因太陽能採用率增加或由於法律挑戰、通過新的法規或條例或隨着時間的推移而減少或終止。這些減少或終止可能在沒有警告的情況下發生。
此外,聯邦、州、地方和外國政府機構實施了各種政策,旨在促進可再生能源發電,特別是太陽能發電。這些政策中最主要的是可再生能源組合標準(“RPS”)。目前,美國30個州、哥倫比亞特區和三個美國領地已經實施了某種形式的RPS,該計劃要求受監管的公用事業公司向客户提供的一定比例的電力必須在一定的合規日期之前來自一組符合條件的可再生能源。RPS因司法管轄區不同而有很大差異。在一些地區,要求已經得到滿足,公用事業公司只能防止合格能源購買量和銷售量的減少,而其他司法管轄區的RPS繼續要求大幅增加,最高可達100%可再生發電,最終合規日期通常為20年或更長時間。
雖然最近的趨勢是擁有可再生能源計劃的司法管轄區維持或擴大可再生能源計劃,但也有某些例外,不能保證可再生能源計劃或其他支持可再生能源的政策將繼續下去。在不同的司法管轄區,不時會出現延長合規截止日期、減少可再生能源要求或太陽能發電設備、或完全廢除可再生能源系統的提案。減少或取消可再生能源和太陽能政策,以及其他可再生能源和太陽能政策的變化,可能會降低太陽能行業和我們業務的潛在增長。
此外,美國總統政府的政策可能會在可再生能源行業(包括太陽能行業)帶來監管不確定性,並對我們的業務產生不利影響。例如,2017年6月,時任美國總統宣佈,美國將退出2015年緩解氣候變化的《巴黎協定》。 美國於2019年11月4日正式宣佈有意退出2020年11月4日生效的《巴黎協定》。 2021年1月20日總統換屆後,美國總統向聯合國發出書面通知,表示美國打算重新加入於2021年2月19日生效的《巴黎協定》。此外,2019年6月19日,美國環境保護局(EPA)發佈了最終的負擔得起的清潔能源(ACE)規則,並廢除了2015年清潔電力計劃(CPP)。根據ACE規則,電力公用事業發電設施的排放將僅通過使用各種“圍欄內”或現場效率改進和排放控制技術來進行監管。相比之下,CPP允許設施所有者通過“圍欄外”措施減少排放,包括與可再生能源項目相關的措施。2021年1月19日,美國華盛頓特區巡迴上訴法院推翻了ACE規則,並將其發回環境保護局。2021年2月12日,環保局發佈了一份備忘錄,稱該機構
因此,電力部門對温室氣體排放的監管目前還不確定。
最後,過去幾年,由於補貼和激勵措施以及其他政策和法規的變化,太陽能行業經歷了週期性的衰退,如上所述,這些政策和法規可能會影響我們製造的設備的需求。雖然太陽能行業已經從這些低迷中復甦,但不能保證太陽能行業未來不會遭受重大低迷,這將對我們的太陽能產品需求產生不利影響。
對我們或我們的客户不利的税收法律或法規的變化可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
隨着新法律的通過和對法律的新解釋的發佈或應用,税法不斷變化。例如,2017年12月,美國政府頒佈了第115-97號公法(以下簡稱TCJA),導致美國税法發生了多項變化,其中包括美國聯邦税率的變化(包括降低美國企業税率)、淨營業虧損結轉和結轉規則的變化、利息扣除的重大額外限制以及資本支出支出規則的變化。
最近,在2020年3月,《家庭第一冠狀病毒應對法》(“FFCR法”)和3月 2020年,CARE法案都是為了應對新冠肺炎大流行而頒佈的。FFCR法案和CARE法案包含幾項與所得税相關的條款,例如放寬對利息扣除和使用2017年12月31日後開始的應税年度產生的淨營業虧損的限制的條款。此外,2020年12月頒佈了《2021年綜合撥款法》,擴大了《CARE法》和《FFCR法》所規定的救濟範圍,並列入了與税收有關的其他條款。我們繼續評估上述立法對我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流的影響。未來可能會根據FFCR法案、CARE法案和2021年綜合撥款法案(以及TCJA)提供指導,此類指導最終可能會增加或減少此類行為對我們的業務和財務狀況的影響。國會可能會制定與新冠肺炎大流行相關的額外立法,其中一些可能會對我們產生影響。
如上所述的變化和税法的其他變化,如公司税率的變化、可再生能源項目的税收優惠、與我們美國業務相關的遞延税項淨資產的變現、外國收益的徵税以及根據未來税改立法的費用扣除,可能會對我們的遞延税項資產的價值產生實質性影響,可能會導致本納税年度或未來納税年度的重大一次性費用,並可能增加我們未來的美國税收支出,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們可能會受到違反《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他外國反賄賂法律的不利影響。
經修訂的1977年《反海外腐敗法》(下稱《反海外腐敗法》)一般禁止公司及其中間人為了獲得或保留業務而向外國政府官員支付不當款項。我們開展業務的其他國家也有反賄賂法律,其中一些法律禁止向政府和非政府個人和實體支付不正當款項。我們的政策要求遵守這些反賄賂法律。然而,我們目前在世界許多地區開展業務,並打算進一步擴大到這些地區,這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗,在某些情況下,嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。此外,由於我們行業的監管水平,我們進入某些司法管轄區需要大量的政府接觸,這些地方的規範可能不同於美國標準。我們的員工、分包商、代理商和合作夥伴可能會採取違反我們的政策和反賄賂法律的行為。任何
即使我們的政策禁止這種違規行為,我們也可能受到刑事或民事處罰或其他制裁,這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。
有關知識產權的風險
如果我們未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他所有權,或者為了獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他所有權,我們的業務和運營結果可能會受到實質性的損害。
我們的成功在很大程度上取決於我們保護知識產權和其他專有權利的能力。我們依靠專利、商標、版權、商業祕密和不正當競爭法以及保密和許可協議以及其他合同條款來建立和保護我們的知識產權和其他專有權利。此類手段可能只能有限地保護我們的知識產權,並且不能(I)防止我們的競爭對手複製我們的流程或技術;(Ii)阻止我們的競爭對手獲取我們的專有信息和技術;或(Iii)允許我們獲得或保持競爭優勢。
我們通常根據當時的事實和情況,在我們認為適當的情況下,尋求或申請專利保護。我們已經在世界上許多國家申請了專利,包括美國、歐洲和中國,其中一些已經頒發。我們不能保證我們的任何未決專利申請或其他知識產權註冊申請將被頒發或批准,也不能保證我們現有和未來的知識產權將足夠廣泛,以保護我們的專有技術。雖然向我們發放的美國專利存在有效性推定,但不能保證我們的任何專利、專利申請或其他知識產權不會全部或部分地被反對、爭議、挑戰、無效、規避、設計或無法強制執行。如果我們未能獲得專利的頒發或其他知識產權的註冊,或者我們的專利主張或其他知識產權被宣佈無效或不可強制執行,或範圍縮小,例如根據司法或行政訴訟,包括重新審查、授權後審查、幹擾、反對或派生程序,我們產品提供的專利和其他知識產權的覆蓋範圍可能會受到損害。即使我們要獲得更多專利的頒發或其他知識產權的註冊,這些知識產權也可能受到所有權、有效性、可執行性或其他法律攻擊。任何此類損害或其他未能獲得足夠的知識產權保護可能會阻礙我們營銷產品的能力,對我們的競爭地位產生負面影響,並損害我們的業務和經營業績,其中包括迫使我們重新塑造品牌或重新設計受影響的產品。更有甚者, 我們的專利和專利申請可能只涵蓋我們產品的特定方面,競爭對手和其他第三方可能能夠繞過我們的專利或進行設計。競爭對手可能會為更有效的技術、設計或方法開發並獲得專利保護。不能保證第三方不會在不侵犯我們擁有的專利的情況下創造出取得類似或更好結果的新產品或方法。如果發生這些情況,可能會對我們的銷售或市場地位產生不利影響。
在我們沒有申請專利保護或商標或其他知識產權註冊的國家,或者在那些可能沒有像美國一樣有效的專利、商標、商業祕密和其他知識產權法律和司法制度的國家,我們可能面臨更大的風險,即我們的專有權利將被規避、挪用、侵犯或以其他方式侵犯。在世界各國提交、起訴、維護和保護我們的知識產權的費用可能高得令人望而卻步,我們可能會選擇在一些適用的司法管轄區放棄此類活動。缺乏對知識產權的充分法律保護,或在境外司法管轄區未能採取法律補救措施或相關行動
美國可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們已經發起,未來可能需要發起侵權索賠或訴訟,以試圖保護或執行我們的知識產權。例如,我們已經對競爭對手提起了與挪用商業祕密有關的訴訟,但該訴訟仍懸而未決(見第3項.法律訴訟)。無論我們是原告還是被告,訴訟都可能是昂貴和耗時的,可能會分散我們管理層和其他人員的精力,這可能會損害我們的業務,無論此類訴訟是否導致對我們有利的裁決。訴訟還使我們的專利或其他知識產權面臨被無效或狹義解釋的風險,我們的專利申請或其他知識產權註冊申請面臨無法頒發的風險。此外,對我們的專利或其他知識產權的任何強制執行都可能引發第三方對我們提出反訴。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們可能需要針對第三方聲稱我們正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人的知識產權進行辯護,這可能會分散管理層的注意力,導致我們產生鉅額成本,並阻止我們銷售或使用與此類權利相關的技術。
我們的競爭對手和其他第三方持有大量與我們行業中使用的技術相關的專利,並可能持有或獲得專利、版權、商標或其他知識產權,這些專利、版權、商標或其他知識產權可能會阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的產品和服務的能力,從而使我們的業務運營更加困難。我們可能會不時受到侵犯、挪用或其他侵犯專利或其他知識產權的索賠和相關訴訟,如果我們在市場上獲得更大的認可,我們面臨着成為這些類型索賠的主體的更高風險。無論其是非曲直,迴應此類索賠都可能耗費時間,可能會分散管理層的注意力和資源,並可能導致我們在訴訟或和解中產生鉅額費用,我們不能確定我們是否能在訴訟或其他訴訟中成功抗辯任何此類索賠。如果我們沒有成功地辯護或解決知識產權索賠,我們可能會承擔重大金錢損失,並可能被禁止繼續使用某些技術、商業方法、內容或品牌,以及製造、銷售或將某些組件或知識產權納入我們提供的產品和服務。因此,我們可能被迫重新設計我們的產品和服務,和/或為我們的產品和服務建立和維護替代品牌。為了避免訴訟或被禁止營銷或銷售相關產品或服務,我們可以向適用的第三方尋求許可,這可能要求我們支付鉅額版税、許可費或其他付款,從而增加我們的運營費用。如果許可證根本不可用或未按合理條款提供, 我們可能被要求開發或許可一個非違規的替代方案,這兩個方案中的任何一個都可能是不可行的,或者需要大量的努力和費用。如果我們不能授權或開發非違規的替代產品,我們將被迫限制或停止我們產品的銷售,並可能無法有效競爭。此外,可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。這些結果中的任何一個都將對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。最後,任何訴訟或索賠,無論是否有效,都可能導致鉅額費用、負面宣傳和資源轉移以及管理層的關注,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
與增長和運營相關的風險
如果我們不能有效地管理我們目前和未來的增長,我們可能無法執行我們的業務計劃,維持高水平的客户服務,或充分應對競爭挑戰。
最近一段時間,我們經歷了顯著的增長。我們打算繼續在現有和新的市場中顯着擴大我們的業務。這種增長已經對我們的管理、運營和金融基礎設施造成了巨大的壓力,未來的任何增長都可能給我們帶來巨大的壓力。特別是,我們將被要求擴大、培訓和管理我們不斷增長的員工基礎和規模,並以其他方式改善我們的IT基礎設施,以配合員工人數的增長。我們的管理層還需要維護和擴大我們與客户、供應商和其他第三方的關係,吸引新的客户和供應商,以及管理多個地理位置。
我們目前和計劃中的運營、人員、IT和其他系統和程序可能不足以支持我們未來的增長,並可能需要我們在基礎設施上進行額外的意外投資。我們的成功和進一步擴大業務的能力將在一定程度上取決於我們以具有成本效益和效率的方式管理這些變化的能力。如果我們不能管理我們的增長,我們可能無法利用市場機會,執行我們的商業戰略或應對競爭壓力。這還可能導致質量或客户滿意度下降、成本增加、推出新產品的困難或其他運營困難。任何未能有效管理增長的情況都可能對我們的業務和聲譽造成不利影響。
我們依賴於許多外部供應商。如果我們遇到這些供應商的問題,我們的運營可能會中斷。
雖然我們在新墨西哥州阿爾伯克基的主要製造工廠生產產品,但我們依賴許多供應商生產我們產品中使用的某些組件。我們對這些供應商的依賴使我們容易受到可能的產能限制以及對零部件可用性、交付時間表、製造產量和成本的控制減少的影響。
如果我們的任何供應商不能或不願意以足夠的數量和高質量水平生產我們產品所需的組件,或根據供應協議續訂現有條款,我們將不得不在我們的主要製造設施製造由我們的供應商製造的組件,或者識別、鑑定和選擇可接受的替代供應商,如果還沒有多個來源的話。在我們的主要製造設施生產我們的供應商製造的組件可能會降低我們的成本效率,當需要時,我們可能無法獲得替代供應商,或者可能無法以商業合理的條款(包括價格)滿足我們的質量或生產要求。製造中的任何重大中斷都將要求我們減少向客户供應產品或增加運輸成本,以彌補製造延遲,這反過來可能會減少我們的收入,損害我們與客户的關係,損害我們在當地安裝商和潛在最終用户中的聲譽,並導致我們放棄潛在的收入機會。
我們可能會根據環境、健康和安全法律承擔義務、責任或成本,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的業務涉及危險物質、化學品和廢物的使用、處理、產生、儲存、排放和處置。因此,我們必須遵守國家、州、地方和外國關於保護環境、健康和安全的法律法規。如果將來採用更嚴格的法律和法規,我們可能需要付出巨大的成本來遵守這些法律和法規。此外,違反這些法律法規或根據這些法律法規承擔責任,可能會導致我們的經營活動受到限制,或受到負面宣傳、鉅額罰款、處罰、刑事訴訟、第三方財產損失或人身傷害索賠、清理費用或其他費用的影響。根據這些法律和法規中的某些規定,我們可能會承擔調查或補救我們擁有或經營的物業、我們以前擁有或經營的物業或我們將有害物質送往其處置的物業的費用。根據這些法律和條例,可以在共同和若干基礎上施加責任,而不考慮引起污染條件的過錯或活動的合法性。此外,未來的發展如更具侵略性
執行政策或發現目前未知的環境條件可能需要支出,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果實現了現金節税,我們必須根據應收税金協議(“TRA”)支付款項,而且這類支付的金額可能會很大。
同時,前母公司收購了陣列技術專利控股有限公司。(“Patent LLC”),陣列技術公司(F/K/a陣列技術公司)與前間接股東羅恩·P·科裏奧(Ron P.Corio)簽訂了TRA。TRA要求陣列技術公司(F/K/a陣列技術公司)向羅恩·P·科裏奧支付某些聯邦、州、地方和非美國税收優惠的一部分,這些優惠是我們在前母公司收購Patent LLC後的納税期間實際實現(或在某些情況下被視為實現)的。如果實現了現金節税,這些付款就是債務。TRA將繼續執行,直到支付完所有税收優惠,或者我們根據TRA中描述的條款選擇提前終止(或者TRA根據其條款以其他方式終止)。
估計根據TRA可能支付的金額本質上是不準確的;然而,這些付款可能是相當大的。我們估計,截至2021年12月31日,TRA下的未貼現未來預期付款為2,040萬美元。此外,在某些情況下,TRA下的支付可能會加快和/或大大超過我們就TRA所涉及的税收屬性實現的實際利益(如果有的話)。此外,如果任何税收優惠後來被拒絕,我們將不會退還根據TRA支付的任何款項。
此外,我們在TRA下的付款義務並不以Ron P.Corio在我們或我們的子公司中擁有持續權益為條件。因此,羅恩·P·科裏奧的利益可能與我們普通股持有者的利益相沖突。
原材料成本的重大變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們的產品中使用的某些大宗商品原材料,包括鋼鐵和鋁,市場價格波動會給我們帶來風險。這些原材料的價格可能會不時受到供應限制或其他市場因素的影響,我們不會達成對衝安排來緩解大宗商品風險。如果我們無法從客户那裏收回這些增加的價格,這些原材料的重大價格變化可能會降低我們的運營利潤率,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們依賴運輸和物流供應商以經濟高效的方式交付我們的產品。運輸和物流的中斷,包括運輸成本的增加,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們依賴運輸和物流供應商來交付我們的產品。當我們需要加快交貨時間時,我們還可能會產生額外的運輸成本。我們以經濟高效的方式交付產品的能力可能會受到以下因素的不利影響:可用貨運能力短缺,承運人和運輸公司在政策和實踐上的變化,例如時間表、定價、支付條款和服務頻率,或者燃料、税收和勞動力成本的增加,新冠肺炎或其他流行病導致的運輸設施中斷,以及其他我們無法控制的因素。運輸和物流的中斷,包括運輸成本的增加,可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
在我們的製造業務中,我們可能會遇到延誤、中斷或質量控制問題。
我們的產品開發、製造和測試流程非常複雜,需要大量的技術和生產工藝專業知識。這樣的過程涉及從設計到生產的許多精確步驟。我們的流程中的任何更改都可能導致一個或多個生產錯誤,需要
在對錯誤進行研究、識別並適當處理和糾正之前,我們的生產線暫時停工或延遲。這可能會在我們推出新產品、改進我們的工程和生產技術和/或擴大我們的產能時發生。此外,我們未能保持適當的質量保證流程可能會導致產品故障增加、客户流失、保修儲備增加、生產和物流成本增加以及延誤。這些發展中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
如果我們的供應商或我們的組件或原材料供應商未能使用符合道德的商業實踐並遵守適用的法律和法規,可能會對我們的業務產生不利影響。
我們不控制我們的供應商或供應商或他們的商業行為。因此,我們不能保證他們遵守道德的商業做法,如公平的工資做法和遵守環境、安全和其他當地法律。缺乏證明的合規性可能會導致我們尋找替代製造商或供應商,這可能會增加我們的成本,並導致我們的產品延遲交付、產品短缺或其他運營中斷。我們的製造商或供應商違反勞工或其他法律,或供應商的勞工或其他做法與美國或我們開展業務的其他市場普遍接受的道德行為背道而馳,也可能為我們帶來負面宣傳,損害我們的業務。
如果我們不能留住我們的關鍵人員,或者如果我們不能吸引更多的合格人員,我們可能無法實現預期的增長水平,我們的業務可能會受到影響。
我們未來的成功和實施業務戰略的能力在一定程度上取決於我們吸引和留住關鍵人員的能力,以及我們高級管理團隊成員和關鍵技術人員的持續貢獻,他們中的每一個人都很難被取代。我們的所有員工,包括我們的高級管理人員,都可以隨時終止與我們的僱傭關係。對具有技術專長的高技能人才的競爭極其激烈,我們在業務的許多領域都面臨着尋找、招聘和留住合格人才的挑戰。將新員工整合到我們的團隊可能會對我們的運營造成破壞,需要大量的資源和管理層的關注,最終證明是不成功的。無法留住我們的高級管理人員和其他關鍵人員或吸引更多合格的人員可能會限制或推遲我們的戰略努力,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們向新市場擴張的計劃可能會使我們面臨更多的商業、金融、監管和競爭風險。
我們的戰略是通過開發特定地區的產品,與某些市場的公司建立合資企業或許可協議,擴大我們與一些國家/地區產品的增值經銷商的關係,以及在監管或客户要求當地採購部件的司法管轄區內,在我們的產品中利用本地採購部件,以增加我們在美國以外的收入。
我們在美國以外增加收入的戰略包括北美、南美、歐洲和東南亞,但目前不包括中國。我們在這些地區提供的產品和服務可能在幾個方面與我們目前的產品和服務不同,例如當地原材料、部件和物流的消耗和利用、精選部件的重新設計以降低成本,以及特定地區的客户培訓、現場調試、保修補救和其他技術服務。我們計劃在未來大約兩年內分階段實施這一戰略,首先對區域特定的供應商和供應商進行資格認證,然後是區域特定的部件和產品的設計和資格認證。
這些市場與我們目前銷售產品的市場有不同的特點,我們的成功將取決於我們適當適應這些差異的能力。這些差異可能包括
不同的監管要求,包括税法、貿易法、勞工法規、關税、出口配額、關税或其他貿易限制、有限或不利的知識產權保護、國際政治或經濟條件、對匯回收益的限制、更長的銷售週期、保修預期、產品退貨政策以及成本、性能和兼容性要求。此外,擴展到新的地理市場將增加我們對當前存在的風險的敞口,例如外幣價值的波動和遵守美國和外國法律、法規和貿易標準(包括《反海外腐敗法》)的困難和增加的費用。
如果不能成功開發這些新產品或以其他方式管理與我們向新地理市場的潛在擴張相關的風險和挑戰,可能會對我們的收入和實現或維持盈利的能力造成不利影響。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,分散管理層的注意力,並影響我們吸引和留住合格董事會成員和官員的能力。
作為一家上市公司,我們必須遵守《交易法》的報告要求、納斯達克的上市要求以及其他適用的證券規則和法規。遵守這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本,使一些活動更加困難、耗時或成本高昂,並增加對我們系統和資源的需求。交易所法案要求我們提交關於我們的業務和經營結果的年度、季度和當前報告,並保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了保持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制,以滿足這一標準,包括遵守SOX 404,可能需要大量的資源和管理監督。因此,管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上,這可能會損害我們的業務和運營結果。雖然我們已經為這些更高的要求僱傭了更多的員工,但我們未來可能需要僱傭更多的員工,這將增加我們的成本和支出。
與新冠肺炎疫情相關的風險
持續的新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果造成了實質性的不利影響。它將繼續對我們的業務和運營結果產生不利影響的持續時間和程度仍不確定,可能是實質性的。
正在進行的新冠肺炎大流行導致了廣泛的公共衞生危機,人們正在採取各種疾病控制措施來限制其傳播,包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令和關閉。這些措施已經並將繼續對我們的員工隊伍和運營、我們客户的運營以及我們各自的供應商和供應商的運營產生實質性影響。這導致了我們許多製造業務和設施的中斷,未來可能會發生進一步的中斷。任何此類中斷都可能對我們的業務造成實質性的不利影響。我們繼續密切監測我們開展業務的所有地點的情況。疫情對我們業務的影響已經包括,並在未來可能包括:
•中斷或限制我們確保持續提供製造服務和解決方案的能力;
•臨時關閉或減少我們製造設施的運營能力;
•暫時關閉我們的直接和間接供應商,對我們的供應鏈造成不利影響,以及其他供應鏈中斷,對我們獲得足夠庫存以支持客户訂單的能力產生不利影響;
•限制或中斷運輸,例如減少空運、關閉港口以及加強邊境管制或關閉;
•業務費用和其他費用增加,涉及為減輕大流行病的影響而執行的所需經費;
•延遲或限制我們的客户履行或及時付款或接受交貨的能力;
•對我們的製造服務和解決方案的短期和長期需求的減少,或技術購買模式的其他中斷;
•由於疾病造成的勞動力中斷、隔離、政府行動、其他限制和/或我們為減輕新冠肺炎在世界各地的影響而採取的社會疏遠措施,以努力保護我們員工、客户、供應商和我們所在社區的健康和福祉(包括在家工作,限制員工親自參加活動或會議的數量,限制任何時候在我們的大樓和工廠內的人數,進一步限制使用我們的設施和暫停員工旅行);以及
•我們的管理團隊將繼續投入大量時間、精力和資源來監測新冠肺炎疫情,並尋求減輕其對我們業務和員工隊伍的影響。
新冠肺炎的全球傳播也造成了重大的宏觀經濟不確定性、波動性和幹擾,這可能會繼續對我們和我們的客户和供應商的流動性、資金成本和進入資本市場的能力產生不利影響。因此,新冠肺炎的持續傳播可能會導致我們的供應鏈和客户需求進一步中斷,並可能對我們的客户的履行能力產生不利影響,包括及時向我們付款,這可能會進一步對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。即使新冠肺炎疫情已經消退,我們也可能會繼續遭受疫情對全球經濟影響對我們業務的不利影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退、經濟下滑、政府開支削減、信貸市場收緊或失業率上升,這可能會導致我們的客户和潛在客户推遲或減少在我們製造服務和解決方案上的支出。
新冠肺炎大流行在多大程度上將在多大程度上繼續影響我們的業務和未來的財務業績,將取決於未來的事態發展,例如危機的持續時間和嚴重程度,新冠肺炎未來可能捲土重來的可能性,包括病毒變種的可能性,有效治療方法、疫苗和增強劑的供應和分配,以及世界各地為遏制新冠肺炎而採取的公共衞生措施和行動,以及新冠肺炎大流行對全球經濟和資本市場的總體影響,以及許多其他因素,所有這些因素仍然具有高度的不確定性和不可預測性。目前我們無法量化或預測新冠肺炎的業務影響,也不能保證新冠肺炎疫情不會對我們的業務、財務業績和財務狀況產生實質性的不利影響。此外,新冠肺炎大流行增加了本部分第I部分所述其他風險的可能性和潛在嚴重性“,第1A項。風險因素“。
與信息技術相關的風險
如果不能有效利用信息技術系統或實施新技術,可能會擾亂我們的業務,或降低我們的銷售額或盈利能力。
我們廣泛依賴各種信息技術系統,包括數據中心、硬件、軟件和應用程序來管理我們業務的許多方面,包括運營和提供我們的產品和
信息和通信技術服務中心負責處理和記錄交易,建立有效的通信系統,跟蹤庫存流動,管理後勤,並生成業績和財務報告。我們依賴於這些系統和相關備份系統的完整性、安全性和一致的操作。我們的計算機和信息技術系統以及我們所依賴的第三方系統也會受到多種原因的損壞或中斷,包括停電;計算機和電信故障;計算機病毒、惡意軟件、網絡釣魚或分佈式拒絕服務攻擊;安全漏洞;網絡攻擊;災難性事件,如火災、洪水、地震、龍捲風、颶風;戰爭或恐怖主義行為以及員工或承包商的設計或使用錯誤。
我們的系統,包括那些由第三方管理的系統,無論是有意還是無意的受損、中斷或關閉,都可能導致我們的業務運營延遲,如果嚴重或極端,則會影響我們的運營結果。
我們的系統不時需要修改和更新,包括添加新的硬件、軟件和應用程序;維護、更新或更換舊程序;整合新的服務提供商,以及添加增強或新的功能。雖然我們正在積極選擇系統和供應商,並實施程序,以使我們能夠在修改系統時保持系統的完整性,但與修改或更換系統以及與新的或更改的關係相關的固有風險,包括準確捕獲和維護數據、實現更改的預期好處以及在實施更改時管理系統運行的潛在中斷。與實施這些技術舉措相關的潛在問題可能會在短期內降低我們的業務效率。此外,如果客户在中斷期間無法訪問我們的網站或從我們購買商品,我們的網站或系統的任何運行中斷都可能導致我們遭受聲譽損害或銷售損失。我們業務的有效運作和成功增長有賴於我們的信息技術系統。我們的信息技術系統和我們所依賴的第三方系統未能按設計執行,或我們未能有效地實施和操作這些系統,可能會擾亂我們的業務或使我們承擔責任,從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
未經授權披露個人或敏感數據或機密信息,無論是通過入侵我們的計算機系統還是通過其他方式,都可能嚴重損害我們的業務。
我們業務的某些方面涉及收集、接收、使用、存儲、處理和傳輸個人信息(我們客户和客户太陽能系統的最終用户的信息,包括姓名、地址、電子郵件地址、信用信息、能源生產統計數據)、消費者偏好以及關於我們的員工、供應商和我們的機密信息和個人數據,其中一些委託給第三方服務提供商和供應商。我們越來越依賴商業上可用的系統、軟件、工具(包括加密技術)和監測來為機密信息和個人數據的處理、傳輸、存儲和保護提供安全和監督。儘管我們採取了安全措施,但我們的設施和系統以及與我們有業務往來的第三方的設施和系統可能容易受到安全漏洞、破壞和盜竊行為、計算機病毒、錯位或丟失數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響,並且不能保證不會發生無意或未經授權的使用或披露,也不能保證第三方不會未經授權訪問此類機密信息和個人數據。
旨在通過破壞大型組織的關鍵任務系統來訪問個人、敏感或機密信息數據的電子安全攻擊正在不斷髮展,導致機密信息或個人數據未經授權泄露的高調電子安全漏洞最近在一些美國大公司發生。
電腦黑客或其他未經授權的第三方企圖通過欺詐或其他手段滲透或以其他方式進入我們的計算機系統或與我們有業務往來的第三方的系統
如果詐騙成功,可能會導致個人信息、數據、支票信息或機密業務信息被挪用。我們使用的硬件、軟件或應用程序可能包含設計或製造中的缺陷或其他可能意外危及信息安全的問題。此外,與我們有業務往來或我們將業務運營外包給我們的員工、承包商或第三方可能試圖繞過我們的安全措施,以挪用此類信息和數據,並可能故意或無意地導致涉及此類信息和數據的泄露或其他危害。儘管安全硬件、軟件和加密技術取得了進步,但用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的方法和工具仍在不斷變化和發展,可能很難在很長一段時間內預測或檢測到。我們正在實施和更新我們的流程和程序,以防止未經授權訪問或使用受保護的數據,並防止數據丟失。然而,不斷變化的威脅意味着我們和我們的第三方服務提供商和供應商必須不斷評估和調整我們各自的系統、程序、控制和流程,並且無法保證它們足以防範所有數據安全漏洞、機密信息被挪用或個人數據被濫用。此外,由於用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化,通常在針對目標啟動之前無法識別,因此我們和我們的供應商或供應商可能無法預測這些技術或實施足夠的預防或緩解措施。
儘管我們採取了預防措施,但如果我們的系統(或與我們有業務往來的第三方系統)的電子安全漏洞導致有關客户、員工或其他個人的個人身份信息或其他敏感數據的未經授權泄露,可能會導致我們的運營嚴重中斷、補救行動造成的經濟損失、業務損失或潛在責任,包括可能的懲罰性賠償。因此,我們可能會受到私人當事人的要求、索賠和訴訟,以及監管部門的調查、相關行動和處罰。此外,我們可能會在通知受影響的個人和實體以及以其他方式遵守與未經授權訪問、使用或披露個人信息有關的眾多外國、聯邦、州和地方法律和法規方面產生重大成本。最後,任何察覺到或實際未經授權訪問、使用或披露此類信息都可能損害我們的聲譽,極大地削弱我們吸引和留住客户的能力,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,隨着與零售商和其他公司保護此類敏感數據的義務相關的監管環境變得越來越嚴格,以及適用於我們業務的新的和不斷變化的要求,遵守這些要求可能會導致額外的成本,而我們方面的重大不遵守可能會使我們面臨罰款或其他監管制裁,並可能面臨訴訟。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
如果不遵守當前或未來有關隱私、數據保護、廣告和消費者保護的聯邦、州和外國法律法規和行業標準,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生不利影響。
我們依賴於各種營銷和廣告技術,我們受到各種法律、法規和行業標準的約束,這些法律、法規和行業標準規範着此類營銷和廣告實踐。各種聯邦、州和外國法律法規以及某些行業標準規範着消費者數據的收集、使用、處理、保留、共享和安全。
與隱私、數據保護、營銷和廣告以及消費者保護有關的法律、法規和行業標準正在演變,可能會有不同的解釋。這些要求的解釋和適用可能在不同的司法管轄區之間不一致,或者可能與其他規則或我們的做法相沖突。因此,我們的做法可能不符合或未來可能不符合所有此類法律、法規、標準、要求和義務。任何我們未能或被認為未能遵守我們張貼的隱私政策或任何與聯邦或州隱私或消費者保護相關的行為
法律、法規、行業自律原則、行業標準或行為準則、監管指導、我們可能受到的命令或其他與隱私或消費者保護相關的法律義務可能會對我們的聲譽、品牌和業務產生不利影響,並可能導致政府實體、客户、供應商或其他人對我們提出索賠、罰款、處罰、調查、訴訟或其他責任,或可能要求我們改變我們的運營和/或停止使用某些數據。
任何此類索賠、訴訟、調查或行動都可能損害我們的聲譽、品牌和業務,迫使我們為辯護此類索賠、訴訟、調查或行動而招致鉅額費用,分散我們管理層的注意力,增加我們的經營成本,導致客户、供應商或供應商的損失,並導致罰款。根據合同,我們還可能被要求賠償第三方,並使其免受違反與隱私或消費者保護有關的任何法律、法規或其他法律義務的成本和後果,或因我們作為業務的一部分存儲或處理的數據的任何無意或未經授權的使用或披露。
聯邦、州和外國政府當局繼續評估將第三方“cookie”和其他在線跟蹤方法用於行為廣告和其他目的所固有的隱私影響。美國政府已經頒佈、已經考慮或正在考慮的立法或法規可能會顯著限制公司和個人從事這些活動的能力,例如通過監管公司在使用Cookie或其他電子跟蹤工具或使用通過此類工具收集的數據之前所需的消費者通知和同意的級別。此外,一些消費設備和網絡瀏覽器提供商已經實施或宣佈了實施計劃,以使互聯網用户更容易防止放置Cookie或阻止其他跟蹤技術,如果廣泛採用,可能會導致第三方Cookie和其他在線跟蹤方法的使用受到更多限制,效率大大降低。對這些Cookie和其他當前在線跟蹤和廣告做法的使用進行監管,或失去我們有效利用採用這些技術的服務的能力,可能會增加我們的運營成本,並限制我們以具有成本效益的條款獲得新客户的能力,因此,對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
此外,各種聯邦、州和外國立法和監管機構或自律組織可以擴展現有法律或法規,制定新的法律或法規,或發佈有關隱私、數據保護、消費者保護和廣告的修訂規則或指南。例如,2018年6月,加利福尼亞州頒佈了2018年加州消費者隱私法(CCPA),並於2020年1月1日生效。CCPA要求處理與加州居民相關的信息的公司實施額外的數據安全措施,向消費者披露他們的數據收集、使用和共享做法,並允許消費者選擇不與第三方共享某些數據。此外,CCPA規定了民事處罰,並允許加州居民在某些數據泄露的情況下提起私人訴訟。此外,聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法,以實施在線數據收集、使用、傳播和安全的標準。這些隱私、安全和數據保護法律和法規以及任何其他此類更改或新的法律或法規都可能施加重大限制,要求我們改變業務,或限制我們使用或存儲個人信息,這可能會增加我們的合規費用,並使我們的業務開展成本更高或效率更低。此外,任何這樣的變化都可能損害我們制定適當的營銷戰略和有效實施我們的增長戰略的能力。
任何未能遵守適用法律或其他義務,或任何涉及挪用、丟失或其他未經授權的處理、使用或披露敏感或機密消費者或其他個人信息的安全事件或違規行為,無論是我們、我們的第三方服務提供商或供應商還是另一方,都可能產生不利影響,包括但不限於:調查成本;重大罰款和處罰;補償性、特殊、懲罰性和法定損害賠償;訴訟;關於我們隱私和安全做法的同意命令;要求我們向受影響的個人提供通知、信用監控服務和/或信用恢復服務或其他相關服務;聲譽損害;以及禁令。
解脱。我們不能向您保證,我們的供應商或其他第三方服務提供商可以訪問我們或我們客户或員工的個人身份信息和其他敏感或機密信息,而我們對此負有責任,或者他們不會違反我們施加的合同義務,或者他們不會遭遇數據安全違規,這可能會對我們的業務產生相應的影響,包括違反我們在隱私法律和法規下的義務和/或反過來可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們也不能向您保證,我們的合同措施以及我們自己的隱私和安全相關保障措施將保護我們免受與第三方處理、使用、存儲和傳輸此類信息相關的風險。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
與債務和融資有關的風險
我們的負債可能會對我們的財務靈活性和競爭地位產生不利影響。
截至2021年12月31日,我們在高級擔保信貸安排(定義如下)下的債務為3.268億美元,我們的可轉換票據為4.25億美元。我們的負債水平增加了我們可能無法產生足夠的現金來支付我們債務的到期金額的風險。我們的債務可能會對您產生其他重要後果,並對我們的業務產生重大影響。例如,它可以:
•使我們更容易受到總體經濟、工業和競爭條件不利變化的影響;
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務,從而減少了我們現金流用於營運資本、資本支出和其他一般公司用途的可獲得性;
•限制我們在規劃或應對業務和我們所在行業的變化方面的靈活性;
•限制我們開拓商機;
•使我們更難履行財政義務,包括償還我們的債務;
•使我們與負債較少的競爭對手相比處於劣勢;以及
•限制我們為營運資本、資本支出、收購、償債要求、執行我們的業務戰略或其他一般公司目的而借入額外資金的能力。
此外,管理高級擔保信貸安排的協議包含,以及證明或管理任何其他未來債務的協議可能包含限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的活動的限制性契約。如果我們不遵守這些公約,可能會導致違約,如果不治癒或免除違約,可能會導致我們所有債務的加速。此外,吾等根據管理高級擔保信貸安排的協議或管理任何其他未來債務的協議的違約,可能會觸發任何其他管理我們的債務的未來協議下的交叉違約。在任何現有或未來的債務協議下發生違約或交叉違約事件時,貸款人可以選擇宣佈所有未償還金額為到期和應付,並行使協議中規定的其他補救措施。如果我們的任何債務加速,就不能保證我們的資產足以全額償還這筆債務,這可能會對我們繼續作為一家持續經營的企業的能力產生重大不利影響。
管理高級擔保信貸安排的協議包含,並且證明或管理任何其他未來債務的協議可能包含對我們和我們的受限制子公司的財務限制,包括對我們或我們的受限制子公司的能力的限制,其中包括:
•對我們或我們的受限子公司的資產設置留置權;
•進行許可投資以外的其他投資;
•招致額外的債務;
•提前償還或贖回某些債務;
•合併、合併或解散;
•出售資產;
•與關聯公司進行交易;
•改變我們的業務性質;
•更改我們或我們子公司的會計年度或組織文件;以及
•支付限制性付款(包括某些股權發行)。
此外,循環信貸安排(定義見下文)還包括一項新的財務維持契約,如果循環信貸安排下的未償還貸款和某些其他信貸延期超過其下承諾總額的35%,則在每個財政季度的最後一天測試該契約,但須遵守慣例的排除和條件。
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
我們目前有,並將繼續有大量的債務,包括可轉換票據。這一鉅額債務可能會限制我們為營運資本、資本支出、收購、償債要求、股票回購或其他目的獲得額外融資的能力。它還可能增加我們在不利的經濟、市場和行業條件下的脆弱性,限制我們在規劃或應對我們業務運營或整個行業的變化方面的靈活性,並使我們相對於債務水平較低的競爭對手處於劣勢。任何或所有上述事件和/或因素都可能對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
償還債務需要大量現金,而我們的業務可能沒有足夠的現金流來支付我們的鉅額債務。
我們是否有能力按計劃支付債務本金、支付利息或為我們的債務(包括可轉換票據)進行再融資,取決於我們未來的表現,而這受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響。我們的業務可能不會繼續從未來的運營中產生足以償還債務和進行必要資本支出的現金流。如果我們無法產生這樣的現金流,我們可能被要求採用一個或多個替代方案,例如出售資產、重組債務或以可能繁瑣或高度稀釋的條款獲得額外股本。我們對債務進行再融資的能力將取決於資本市場和我們目前的財務狀況。我們可能無法從事這些活動中的任何一項,或以理想的條件從事這些活動,這可能導致我們的債務違約。
逐步淘汰、替換或無法獲得LIBOR和/或其他利率基準可能會對我們的債務產生不利影響。
適用於高級抵押信貸安排的利率乃參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)釐定的浮動利率,而適用於吾等日後可能產生的若干債務責任的利率亦可能根據該利率釐定。2017年7月,負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年後停止説服或強制銀行提交計算倫敦銀行間同業拆借利率的利率。為迴應對倫敦銀行同業拆息前景的關注,聯邦儲備系統理事會和紐約聯邦儲備銀行召開了另類參考利率委員會(“ARRC”),以尋找LIBOR的替代方案。ARRC建議設立基準替代瀑布,以幫助發行人繼續進入資本市場,同時
防範倫敦銀行間同業拆借利率的中斷。ARRC建議的撥備的最初步驟參考了有擔保隔夜融資利率(SOFR)的變化,該利率是使用由美國國債支持的短期回購協議計算的。目前,無法預測SOFR是否會作為LIBOR的替代品獲得市場吸引力。此外,LIBOR是否會在2021年之後不復存在,或LIBOR的額外改革是否會通過,或替代參考利率是否會獲得市場接受,以取代LIBOR,目前尚不確定。鑑於倫敦銀行同業拆借利率將逐步被淘汰,管理高級擔保信貸安排的信貸協議規定了替代基本利率,以及為倫敦銀行間同業拆借利率選擇基準替代利率的過渡機制,基準替代利率須經行政代理雙方同意,並受多數貸款人不反對該基準替代利率的限制;但對於任何包含任何基於SOFR的利率的擬議修訂,貸款人應有權僅反對其中所載的基準替代利差(或計算或確定該利差調整的方法)。
我們不能保證我們能夠就替代基準達成任何協議,也不能保證我們達成的任何協議都將產生至少與我們當前的實際利率一樣有利的有效利率。未能就替代基準達成協議,或未能達成協議,導致有效利率至少與我們當前的實際利率一樣有利,可能會導致我們的償債義務大幅增加,這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。此外,逐步停止或更換LIBOR可能會擾亂整個融資市場,這可能會對我們以優惠條款進行再融資、重新定價或修訂高級擔保信貸安排的能力產生不利影響,或產生額外的債務。
我們可能無法籌集額外的資本,以優惠的條款執行我們目前或未來的業務戰略,如果有的話,或者不稀釋我們的股東。
我們預計,我們可能需要籌集額外的資本來執行我們目前或未來的業務戰略。然而,我們不知道我們將獲得什麼形式的融資(如果有的話)。我們可能參與的一些融資活動可能會導致您在公司的股權被稀釋,這可能會導致您的股票價值縮水。如果不能以可接受的條款獲得融資,如果需要的話,我們為我們的運營提供資金、擴大我們的研發以及銷售和營銷職能、開發和改進我們的產品、應對意外事件(包括意外機會)或以其他方式應對競爭壓力的能力將受到極大限制。在任何這種情況下,我們的業務、財務狀況和運營結果都可能受到實質性損害,我們可能無法繼續運營。
近期及未來的監管行動和其他事件可能會對可轉換票據的交易價格和流動性產生不利影響。
我們預期許多可換股票據的投資者及潛在買家將會採用或尋求採用與可換股票據有關的可換股套利策略。投資者通常會通過賣空可轉換債券的普通股,並在繼續持有可轉換債券的同時動態調整他們的空頭頭寸來實施這樣的策略。投資者也可以實施這種類型的策略,即在賣空普通股的同時,與我們的普通股進行掉期交易。
美國證券交易委員會和其他監管和自律機構已經實施了各種規則並採取了某些行動,未來可能會採取額外的規則和其他行動,這可能會影響那些從事涉及股權證券(包括我們的普通股)的賣空活動的人。這些規則和行動包括《美國證券交易委員會條例》第201條,金融行業監督管理委員會和全國證券交易所通過的一項“漲跌停板”計劃,實施全市場熔斷機制,在特定市場下跌後在一段時間內暫停證券交易,以及
實施2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法所要求的某些監管改革。在當前與新冠肺炎疫情相關的市場波動加劇期間,這些熔斷器已被多次跳閘,未來可能會被跳閘。任何限制可轉換票據的投資者或潛在購買者賣空我們的普通股、借入我們的普通股或就我們的普通股進行掉期的政府或監管行動,都可能對可轉換票據的交易價格和流動性產生不利影響。
儘管我們目前的債務水平,我們仍然可能招致更多的債務或採取其他行動,這將加劇上述討論的風險。
儘管我們目前的綜合債務水平,我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外的債務,受我們的債務工具所載的限制,其中一些可能是有擔保的債務。我們將不會受到可轉換票據契約條款的限制,不得產生額外債務、擔保現有或未來債務、對我們的債務進行資本重組或採取不受可轉換票據契約條款限制的其他行動,而這些行動可能會削弱我們在到期時支付可轉換票據的能力。我們的高級擔保信貸安排限制了我們產生額外債務的能力,包括擔保債務,但如果該貸款到期或得到償還,根據任何後續債務的條款,我們可能不受此類限制。
可轉換票據的條件轉換功能如果被觸發,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果可轉換票據的條件轉換功能被觸發,可轉換票據的持有人將有權在指定期間內的任何時間根據其選擇轉換可轉換票據。若一名或多名持有人選擇轉換其可轉換票據,吾等將須以現金結算,最高可達該等已轉換可轉換票據的已轉換本金總額,並可按吾等的選擇以現金支付任何轉換債務的超額部分,這可能會對我們的流動資金造成不利影響。此外,即使持有人不選擇轉換他們的可轉換票據,根據適用的會計規則,我們可能需要將票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債,這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。
債券的基本變動回購功能可能會延遲或阻止收購我們的有益嘗試。
管理可轉換票據的契約中的某些條款可能會使第三方更難或更昂貴地收購我們。例如,管理可轉換票據的契約在某些情況下要求我們在發生根本變化時回購可轉換票據以換取現金,並且在某些情況下,要求與徹底的根本變化相關的持有人提高轉換其可轉換票據的轉換率。收購我們可能會觸發我們回購可轉換票據和/或提高轉換率的要求,這可能會使潛在收購者進行此類收購的成本更高。這樣的額外成本可能會推遲或阻止對我們的收購,否則對投資者來説是有利的。
有上限的看漲交易可能會影響我們普通股的市場價格。
關於可換股票據的定價,我們與初始購買者(“期權交易對手”)的幾家關聯公司訂立了上限看漲期權交易。有上限的催繳交易一般可減少於轉換任何票據時對普通股的潛在攤薄,及/或抵銷吾等須支付超過已轉換票據本金的任何現金付款(視屬何情況而定),而有關減少及/或抵銷須受上限規限。
此外,期權對手方和/或其各自的關聯公司可以通過簽訂或平倉與我們的普通股有關的各種衍生品和/或購買或出售來修改其對衝頭寸。
我們的普通股或我們的其他證券於二級市場交易中及可換股票據到期日之前(及可能於有關可換股票據的任何回購、贖回或提早轉換的有上限催繳交易的每一行權日或終止任何部分的有上限催繳交易後)。這一活動可能導致或避免我們普通股的市場價格上升或下降。
我們受制於有上限的通話交易的交易對手風險。
期權交易對手是金融機構,我們面臨其中任何一家或所有機構可能在上限看漲交易下違約的風險。我們對期權交易對手的信用風險敞口沒有任何抵押品作擔保。過去的全球經濟狀況導致了許多金融機構實際或被認為的失敗或財務困難。如果期權交易對手面臨破產程序,我們將成為該程序中的無擔保債權人,其債權相當於我們當時在與該期權交易對手的上限看漲期權交易下的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素,但一般來説,我們風險敞口的增加將與市場價格和我們普通股波動性的增加相關。此外,在期權交易對手違約時,我們可能會遭受比我們目前預期的普通股更多的稀釋。我們不能對期權交易對手的財務穩定性或生存能力提供任何保證。
與我們普通股所有權相關的風險
在公開市場上大量出售我們的普通股,或者認為這種出售可能發生,可能會降低我們普通股的市場價格。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或認為可能發生這種出售,可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。我們無法預測這種出售可能對我們普通股的現行市場價格產生的影響。
關於可換股票據發售(定義見下文),吾等、吾等董事及行政人員同意與發售中的初始購買者訂立鎖定協議,據此,吾等及彼等同意於可換股票據發售完成日期後60天內,不處置或對衝任何普通股股份或任何可轉換為或可交換為普通股股份的證券。在鎖定協議到期時出售相當數量的此類股票,或認為可能發生此類出售,或提前解除受鎖定協議約束的證券,可能會導致我們的股價下跌,或使我們的可轉換票據持有人更難以他們認為合適的時間和價格出售他們在轉換可轉換票據時可能獲得的普通股。
我們未來可能會發行優先於普通股的普通股或股權證券,原因有很多,包括為我們的運營和增長計劃提供資金,調整我們的債務與股權比率,在行使期權或其他原因時履行我們的義務。未來出售或發行我們普通股或其他股權證券的股票,或未來出售或發行普通股或此類其他股權證券的可獲得性,可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。我們無法預測未來出售或發行我們普通股或其他股本或股本掛鈎證券的股份將對我們普通股以及可轉換票據的交易價格產生的影響(如果有的話)。
我們普通股的交易價格可能會波動,這可能會給我們普通股的購買者帶來重大損失,並使我們面臨證券集體訴訟。
我們預計我們普通股的市場價格將影響可轉換票據的市場價格。這可能會導致可轉換票據的市場價格波動比不可轉換票據的預期更大。我們普通股的交易價格可能會因許多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。例如,如果我們的財務業績低於證券分析師和投資者的預期,我們普通股的市場價格可能會下降,或許
意義重大。我們普通股的市場價格也可能受到以下因素的影響:投資者預期在轉換可轉換債券時可能在市場上轉售我們的普通股的大量額外股份,認為可轉換債券是比擁有我們的普通股更具吸引力的參與我們股權的方式的投資者可能出售我們的普通股,以及我們預計將開展涉及我們的普通股的對衝或套利交易活動(該交易活動反過來可能影響可轉換債券的交易價格)。其他可能影響我們普通股市場價格的因素包括與重大公司交易有關的公告;我們季度和年度財務業績的波動;投資者認為與我們相當的公司的運營和股價表現;以及與我們有關的政府法規或建議的變化。此外,美國證券市場經歷了重大的價格和成交量波動,而這些波動往往與這些市場上公司的經營業績無關。我們普通股市場價格的任何波動或大幅下降也可能對我們使用普通股進行收購的能力產生負面影響。此外,如果由於我們的普通股價格波動或其他原因,我們成為證券集體訴訟的對象,可能會導致大量成本和我們管理層的注意力和資源轉移,這可能會對我們的財務業績產生負面影響。在一家公司的證券市場價格出現這種波動之後,經常會對該公司提起證券集體訴訟。因為我們的股票價格可能會波動, 我們未來可能會成為證券訴訟的對象。證券訴訟可能導致鉅額成本,並將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。
此外,我們預計可轉換票據的市場價格將受資本市場的收益率和利率、我們的信譽以及某些影響我們的事件的發生的影響,這些事件不需要對轉換率進行調整。收益率的波動可能會根據可轉換票據和我們普通股的相對價值的變化而產生套利機會。任何此類套利行為都可能反過來影響我們普通股和可轉換票據的市場價格。
我們可能會發行優先股,其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。
本公司的公司註冊證書授權本公司在未經股東批准的情況下發行一種或多種類別或系列的優先股,這些優先股具有董事會可能決定的指定、優先、限制和相對權利,包括對普通股的紅利和分派優先。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。例如,我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利,或否決特定交易的權利。同樣,我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響我們普通股的剩餘價值。
公司註冊證書和章程中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。
我們的公司註冊證書和章程中包含的條款可能會通過阻止、推遲或阻止公司控制權的變更或公司股東可能認為有利的管理層變更來壓低普通股的交易價格。這些規定包括:
•授權董事會發行“空白支票”優先股,以增加流通股數量,以阻止收購企圖;
•規定了一個交錯三年任期的分類董事會,這可能會推遲股東改變大多數董事會成員的能力;
•在董事選舉中沒有規定累積投票,限制了小股東選舉董事候選人的能力;
•限制股東召開特別股東大會的能力;
•禁止股東在Oaktree Power、Oaktree Investors及其各自的關聯公司停止實益擁有至少50%的已發行普通股之日起及之後採取書面同意行動(“觸發事件”);
•規定提名進入董事會或提出可由股東在股東大會上採取行動的事項的事先通知要求;
•在觸發事件發生後,只有在有權投票的公司所有當時已發行的普通股中至少662/3%的投票權的持有者投贊成票後,才能出於原因和只有在持有至少662/3%的投票權的情況下罷免董事;
•只要我們的董事會獲得明確授權,有權修訂、更改、廢除或廢除我們的附例;以及
•觸發事件發生於2020年,要求持有當時所有已發行普通股至少662/3%投票權的持有者投贊成票,以修訂公司註冊證書中與我們的業務管理、我們的董事會、股東書面同意的行動、召開股東特別會議、競爭和公司機會、特拉華州公司法(“特拉華州公司法”)第203條、論壇選擇和我們董事的責任有關的條款,或者修改、更改、撤銷或廢除我們的章程。
此外,我們不受DGCL第203條的規定管轄,該條款一般禁止特拉華州公司在股東成為“有利害關係的”股東之日起三年內與任何“有利害關係的”股東進行廣泛的業務合併。
此外,我們的公司註冊證書規定,美國聯邦地區法院是解決根據證券法提出的任何訴因的唯一論壇,但論壇選擇條款將不適用於為執行1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)所產生的義務或責任而提出的索賠。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家法庭,這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
我們的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟的獨家法院;任何聲稱違反受託責任的訴訟;任何根據DGCL、我們的公司註冊證書或我們的章程對我們提出的索賠的訴訟;任何解釋、應用、強制執行或確定我們的公司註冊證書或我們的章程的有效性的訴訟;任何針對我們提出受內部事務原則管轄的索賠的訴訟;或者根據DGCL第115條的定義提出的任何“內部公司索賠”的訴訟。法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止針對我們和我們的董事、高管和其他員工的此類訴訟。或者,如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
在可預見的未來,我們不打算為我們的普通股支付任何現金分配或股息。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何分配或股息,但特別分配(定義如下)除外。我們目前打算保留任何未來的收益,不希望支付任何
在可預見的未來進行現金分配或分紅。在考慮了我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務條件和董事會可能認為相關的其他因素後,未來宣佈現金分配或股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,取決於適用的法律以及我們的債務工具和組織文件的規定。因此,我們普通股價格的資本增值(如果有的話)可能是您投資我們普通股的唯一收益來源。
已發現的內部控制缺陷構成了我們財務報告內部控制的重大弱點。如果我們未能對財務報告實施和保持有效的內部控制,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,這可能會對我們的業務產生不利影響。
管理層已確定,截至2021年12月31日,公司在財務報告內部控制方面存在以下重大缺陷:
控制環境與監控-我們沒有保持適當設計的影響控制環境的實體一級控制和有效的監測控制,以防止或檢測合併財務報表的重大錯報。造成這些缺陷的原因是:(1)缺乏足夠數量的合格資源,對控制執行情況的監督和問責不足,以及(2)對內部控制各組成部分是否存在和運作的評價和確定不力。
控制活動-這些重大缺陷導致某些業務流程中出現以下額外的重大缺陷:
•庫存-我們沒有適當地設計和實施對庫存的存在、準確性和截止日期的控制。正如之前報告的那樣,我們發現了與庫存削減和在途庫存有關的實質性疲軟,這種情況在2021年12月31日仍然存在。此外,我們發現了一個重大弱點,即對年終庫存對賬過程的控制不力,導致截至2021年12月31日進行了調整。
•收入確認-我們沒有設計、實施和保持對某些合同確認的收入的有效控制,這些合同與正確應用會計準則編纂主題606,與客户的合同收入(“ASC 606”)有關。具體地説,我們沒有在以下方面保持有效的控制:(1)確定和確認客户合同的履約義務,以及(2)評估潛在合併的客户合同,這導致截至2021年12月31日記錄的調整,以及2021年期間公司中期未經審計綜合財務報表的重述。
•應收帳款-我們沒有充分設計、實施和維持對應收賬款存在的有效控制。具體地説,我們沒有設計適當的精確度控制來識別重大錯報,這導致了截至2021年12月31日的資產負債表調整。
•在充分考慮這些重大弱點以及我們為確保本年度報告中的Form 10-K所包含的綜合財務報表是按照美國公認會計原則編制而執行的其他分析和其他程序之後,我們的管理層得出結論,我們的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在所有重大方面的財務狀況、經營成果和現金流量,這些財務報表都符合美國公認會計準則所披露的時期。
我們已經開始並集中精力設計和實施有效措施,以加強對財務報告的內部控制,彌補重大弱點。我們計劃的內部控制補救工作包括:
控制環境與監控-根據《COSO 2013框架》原則4,吸引、培養和留住有能力的人員,我們最近聘請了一名首席會計幹事,他將提供更高水平的技術會計專門知識,監督和監測現有和新實施的控制措施的設計和執行情況,如下所述。 我們還將在2022年繼續招聘更多的會計和IT人員,以增強我們的會計和IT能力,我們將集中精力留住關鍵的會計、IT和運營人員。 如下文所述,這些行動將通過加強對內部控制組成部分的存在和功能的單獨評價的努力,特別是在庫存、收入確認和應收賬款領域,進一步彌補在《2013年COSO框架》原則16下所指出的重大弱點。
控制活動:
•庫存-我們將加強現有控制的設計,並對庫存的會計、處理和記錄實施新的控制。具體來説,我們加強了在途庫存管理審查控制的設計。此外,我們還實施了一些程序,以確保及時查明和評估庫存截止量,並要求交易對手對進出貨物單據的準確性承擔更多責任。我們還計劃加強信息系統,更好地利用現有系統能力,以提高庫存削減、報告和對賬的準確性。
•收入確認-我們將加強現有控制的設計,並根據ASC 606中概述的指導,對客户合同的申請和收入記錄的審查實施新的控制。我們還將設計和實施更準確的審查,以評估合同條款和合同是否應該合併。這些審查將包括增加我們法律團隊的合同分析,並確保在內部技術會計審查過程中涉及到合格的資源和進行充分的監督。
•應收賬款-我們將加強現有控制措施的設計,並對應收賬款賬單的處理和審查實施新的控制措施。我們還計劃用更有經驗的人員補充我們的會計人員。此外,我們將評估信息系統功能,以減少此業務流程中的手動計算。
雖然這些行動及計劃中的行動須接受持續的管理層評估,並需要在持續的財務報告週期內驗證和測試內部控制的設計和運作成效,但我們致力於不斷改善我們的財務報告內部控制,並將繼續勤奮地審查我們的財務報告內部控制。
雖然我們相信這些努力將改善我們對財務報告的內部控制,但這些程序的實施仍在進行中,需要在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行驗證和測試。我們不能肯定這些措施將成功地彌補實質性的弱點,或者今後不會發現其他實質性的弱點和控制缺陷。
如果我們不能保持有效的綜合內部控制系統,我們可能無法準確地報告我們的財務業績,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
確保我們有足夠的內部財務和會計控制和程序,以便我們能夠及時編制準確的財務報表,這是一項既昂貴又耗時的工作,需要經常進行評估。薩班斯-奧克斯利法案第404條要求上市公司對其內部控制進行年度審查和評估,並要求獨立審計師證明內部控制的有效性。評估我們對財務報告的內部控制可能會發現導致我們無法及時報告財務信息的重大弱點,從而使我們面臨不利的監管後果,包括美國證券交易委員會的制裁或違反納斯達克規則。由於投資者的流失,金融市場也可能出現負面反應。
對我們的信心和我們的財務報表的可靠性。如果我們或我們的獨立註冊會計師事務所報告財務報告的內部控制存在重大缺陷,對我們財務報表可靠性的信心也可能受到影響。這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響,還可能導致我們普通股的價格下降。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們的公司總部位於新墨西哥州阿爾伯克基,分別擁有11,647平方英尺的辦公空間和57,911平方英尺的製造、倉儲和運輸空間。我們擁有自己的公司總部。我們在亞利桑那州錢德勒租用了28,608平方英尺的辦公空間,用於行政和公司辦公空間。
除公司總部外,我們還分別在堪薩斯州、內華達州、田納西州、俄亥俄州、德克薩斯州、新墨西哥州和威斯康星州租賃了約1,276,000、649,000、500,000、357,000、187,000、176,000和135,000平方英尺的倉儲設施。我們還在澳大利亞、英國和巴西為銷售和技術支持員工提供租賃空間。
我們相信,我們現有的物業狀況良好,足以在可預見的未來開展我們的業務。如果我們的需求隨着業務的增長而變化,我們預計會有更多的空間和設施可用。
項目3.法律訴訟
2017年8月30日,陣列向美國新墨西哥區地區法院提交了其第一份修訂後的起訴書,指控科林·米切爾、耐事達、偉創力國際美國公司、馬爾科·加西亞、丹尼爾·S·舒格和斯科特·格雷比爾(統稱“被告”)挪用商業祕密、侵權幹擾合同、欺詐和違約。被告米切爾曾是本公司的一名員工,但在違反競業禁止協議的情況下受僱於耐事達,並違反其法律義務,與耐事達和其他被告分享了陣列的某些商業祕密和機密信息。被告於2018年2月5日提交了對修改後的起訴書的答覆,否認了這些指控,但沒有對陣列提出任何反訴。該案通過事實發現和專家發現的結束進行了激烈的訴訟。截至2020年9月1日,法院已就多項動議做出裁決,包括駁回被告的髒手辯護,並以違約為由給予部分即決判決,有利於陣列。截至2021年12月31日,法院已從各個實質性方面駁回了被告提出的即決判決動議。法院不帶任何偏見地駁回了陣列提出的制裁動議。法院已將審判日期定為2022年7月18日。
2021年5月14日,美國紐約南區地區法院對該公司和某些高級管理人員和董事提起集體訴訟,指控他們違反了1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)條以及據此頒佈的第10b-5條和1933年《證券交易法》第11、12(A)(2)和15條(“普利茅斯訴訟”)。普利茅斯訴訟指控本公司於2020年10月14日至2021年5月11日期間的註冊聲明及招股説明書中有關本公司2020年10月首次公開發售(“IPO”)、本公司2020年12月後續發售(“2020後續發售”)及本公司2021年3月後續發售(“2021後續發售”)的失實陳述及/或遺漏。
2021年6月30日,在紐約南區對公司和某些高級管理人員和董事提起了第二起可能的集體訴訟,指控他們違反了1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)條、據此頒佈的第10b-5條以及1933年《證券交易法》第11和第15條(“吉佩爾行動”)。Keippel訴訟同樣指控在2020年10月14日至2021年5月11日的假定類別期間,公司的某些註冊聲明和招股説明書中存在與公司首次公開募股、公司2020年後續發行和公司2021年後續發行相關的錯誤陳述和/或遺漏。2021年7月6日,法院發佈了一項命令,即凱佩爾行動在所有實質性方面都與普利茅斯行動大體相似,這兩個行動都產生於相同或類似的操作事實,雙方當事人基本上是相同的當事人。因此,法院將凱普佩爾訴訟與普利茅斯訴訟合併,用於所有審前目的,並下令在普利茅斯訴訟中提交所有文件。
2021年7月16日,紐約南區對公司某些高管和董事提起了經核實的衍生品訴訟(“第一衍生品訴訟”)。起訴書指控:(1)違反1934年《證券交易法》第14條(A),誤導委託書;(2)違反受託責任;(3)不當得利;(4)濫用控制權;(5)嚴重管理不善;(6)公司浪費;(7)協助和教唆違反受託責任;以及(8)根據1934年《證券交易法》第10(B)和21D條作出貢獻。
2021年7月30日,在紐約南區,針對本公司某些高管和董事的第二起經核實的衍生品訴訟(“第二衍生品訴訟”)被提起。起訴書指控:(1)違反1934年《證券交易法》第14(A)條,導致發佈虛假/誤導性的委託書,(2)違反受託責任,以及(3)協助和教唆違反受託責任。2021年8月24日,第二派生訴訟與第一派生訴訟合併,法院任命了聯合首席律師,該案暫時擱置,等待針對普利茅斯訴訟中提起的訴狀的所有動議的駁回命令的輸入。暫緩執行應一直有效,直至(A)就撤銷普利茅斯行動的任何動議作出命令,或(B)在普利茅斯行動中的申訴被修訂的範圍內,就任何動議作出命令以駁回在普利茅斯行動中的任何此類經修訂的申訴。
2021年9月21日,法院任命由機構投資者普利茅斯縣退休協會和北加州木匠養老金信託基金組成的團體作為普利茅斯訴訟的主要原告。在普利茅斯訴訟中,主要原告提出修改後的申訴的最後期限最初是2021年11月19日,但後來經各方同意和法院的進一步命令而延長。
2021年12月7日,普利茅斯訴訟的主要原告代表在2020年10月14日至2021年5月11日期間購買或以其他方式收購公司證券的假定類別的個人和實體,對公司和某些高級管理人員和董事提起了修訂的集體訴訟,指控違反了1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)條以及據此頒佈的規則10b-5和1933年《證券交易法》第11、12(A)(2)和15條(“綜合修訂訴狀”)。經修訂的綜合起訴書指控以下方面存在錯誤陳述和/或遺漏:(1)與公司首次公開募股、公司2020年後續發行和公司2021年後續發行有關的某些公司註冊聲明和招股説明書;(2)在公司年度報告和相關新聞稿中宣佈第四季度和2020整個財政年度的業績;以及(3)在公司2020年11月5日和2021年3月9日的收益電話會議上。
根據法院在普利茅斯訴訟中的個人慣例規則,2022年1月24日,普利茅斯訴訟的被告,包括本公司及其被點名為被告的若干高級管理人員和董事,向主要原告和法院送達了一封信函,概述了為何應全部駁回合併修訂後的申訴。主要原告必須在2022年2月23日或之前對該信函作出答覆,説明主要原告在多大程度上同意被告的反對意見,以及
對綜合修正控訴進行修正(如果有)以解決這些問題,或者説明主要原告主張支持綜合修正控訴的理由和控制當局。如果由於這次換文,各方未能解決他們關於綜合修正申訴的充分性的爭議,那麼,在2022年3月21日或之前,被告必須向法院提交一封信,説明駁回動議的理由。
我們可能會不時涉及與我們的業務和業務有關的索賠,涉及範圍廣泛的事項,其中包括知識產權問題、合同和僱傭索賠、人身傷害索賠、產品責任索賠和保修索賠。目前,我們認為沒有針對我們的索賠或訴訟會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。然而,目前或未來的任何訴訟的結果都不能肯定地預測,無論結果如何,我們都可能因訴訟而產生鉅額費用和管理資源的轉移。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第二部分
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股,每股票面價值0.001美元,於2020年10月15日開始在納斯達克全球市場交易,代碼為“ARRY”。在此之前,我們的普通股沒有公開交易市場。
紀錄持有人
截至2022年3月31日,我們的普通股約有8名登記在冊的股東,其中不包括以街頭名義持有的股份。
股利政策
除特別分配外,我們從未宣佈或支付過普通股的任何分配或股息。我們目前打算保留任何未來的收益,在可預見的未來不會支付任何現金分配或股息。在考慮了我們的財務狀況、經營結果、資本要求、一般業務條件和董事會可能認為相關的其他因素後,未來宣佈現金分配或股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定,取決於適用的法律以及我們的債務工具和組織文件的規定。
根據我們的股權補償計劃授權發行的證券
有關根據我們的股權補償計劃授權發行的證券的信息,通過引用本年度報告表格10-K第III部分的第12項“某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項”而納入。
股票表現圖表
下圖比較了我們普通股的五年累計總回報與羅素2000指數、2020年同業集團指數和2021年同業集團指數的累計總回報,這兩個指數都代表了太陽能公司的同業集團。出於圖表的目的,假設在2020年10月15日對我們的普通股、羅素2000指數以及我們的2020 Peer Group和2021 Peer Group進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資),並跟蹤其相對錶現至2021年12月31日。此圖表不是“徵集材料”,也不被視為已在美國證券交易委員會備案,並且不會以引用的方式納入我們根據證券法或交易法提交的任何文件,無論是在本文件日期之前或之後作出的,也無論在任何此類文件中使用的任何一般合併語言。圖表中顯示的股價表現代表過去的表現,並不一定代表未來的股價表現。
近期出售的未註冊股權證券
首輪可贖回 永久優先
於2021年8月10日,本公司訂立證券購買協議(“證券購買協議”),據此,本公司於2021年8月11日向若干投資者(“買方”)發行及出售350,000股新指定為本公司A系列可贖回永久優先股(“A系列可贖回永久優先股”),每股面值0.001美元(“A系列可贖回永久優先股”)及7,098,765股本公司普通股(“普通股”),每股面值0.001美元(“普通股”),總購買價為3.46億美元(“初步收市”)。此外,根據證券購買協議,本公司向買方發行及出售776,235股普通股,總購買價為776美元。本公司使用初步結算所得款項淨額3.346億美元償還本公司現有循環信貸融資(定義見下文)項下的所有未償還款項及本公司定期貸款融資(定義見下文)項下的預付1億美元及作一般企業用途。買方有權委任一名代表加入本公司董事會,以及委任三名無投票權的觀察員進入董事會,直至買方不再實益擁有A系列可贖回永久優先股股份(其總清盤優先權至少為1億美元,定義見下文)。A系列可贖回永久優先股沒有到期日。根據證券購買協議發行的證券是根據證券法第4(A)(2)節規定的證券法註冊要求豁免的情況下發行、發行和出售的。
有關A系列可贖回永久優先股和我們未登記的股權證券銷售的更多信息,請參閲隨附的合併財務報表中的附註11-可贖回永久優先股和附註10-可轉換債務。
發行人及關聯購買人購買股權證券
沒有。
項目6.保留
第七項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的財務報表以及本年度報告中包含的10-K表格中的相關附註和其他財務信息一起閲讀。除歷史財務信息外,以下討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。由於許多因素,包括在本10-K表格標題為“前瞻性陳述”和“風險因素”的章節中討論的因素,我們對選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。
概述
我們是世界上最大的太陽能項目地面安裝系統製造商之一。我們的主要產品是一個由鋼支架、電機、變速箱和電子控制器組成的集成系統,通常被稱為單軸“跟蹤器”。跟蹤器全天移動太陽能電池板,以保持對太陽的最佳方向,這顯著增加了它們的能量產生。使用跟蹤器的太陽能項目比使用固定傾斜安裝系統的項目產生更多能量,並提供更低的LCOE,後者不會移動。在美國,絕大多數地面安裝的太陽能系統都使用跟蹤器。
我們的跟蹤器使用專利設計,允許一臺電機通過鉸接式傳動系接頭驅動多排太陽能電池板。為了避免侵犯我們的美國專利,我們的競爭對手必須使用我們認為從本質上講效率和可靠性較低的設計。例如,我們最大的競爭對手的設計要求每排太陽能電池板都有一臺電機。因此,我們相信我們的產品具有更高的可靠性、更低的安裝成本、更低的維護要求和更具競爭力的製造成本。我們關於聯排旋轉齒輪傳動系統的核心美國專利要到2030年2月5日才會到期。
我們向建造太陽能項目的工程、採購和建築公司(“EPC”)以及大型太陽能開發商、獨立發電商和公用事業公司銷售我們的產品,通常是根據主供應協議或多年採購合同。在截至2021年12月31日的一年中,我們97%和3%的收入分別來自美國和世界其他地區的客户。
我們是一家美國公司,我們的總部和主要製造設施位於新墨西哥州的阿爾伯克基。截至2021年12月31日,我們有471名全職員工。
收購STI
於2022年1月11日(“完成日期”),本公司根據本公司全資附屬公司數組科技有限公司、根據西班牙王國法律正式成立的公司Amida Capital,S.L.及Aurica Tracker,S.L.及Jille reclusa Etayo先生於2021年11月10日訂立的若干最終協議(“購買協議”),完成先前宣佈的STI收購。
根據收購協議,本公司向STI支付了包括4.105億美元現金(“現金對價”)和13,894,800股公司普通股(“股票對價”)的成交對價。現金和普通股對價的公允價值為6.107億美元,導致公司擁有STI的100%權益。本公司正在對收購資產和負債及其相關會計影響進行估值。
收購價格將增加,金額為目標減去4700萬歐元(目前為5350萬美元)的經審計的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的四倍
因此,或有對價金額的上限為4500萬歐元(按當前匯率計算為5200萬美元)。
關於簽訂購買協議,本公司於2021年11月10日簽署了一份債務承諾書,根據該承諾書,第三方金融機構承諾在滿足標準條件的情況下,向本公司提供本金總額高達3億美元的過渡性貸款。然而,該公司能夠用手頭的現金、其高級信貸安排下的借款、我們要求A系列可贖回永久優先股持有人購買A系列可贖回永久優先股的額外股份的選擇權以及通過發行可轉換票據的收益來為交易和相關費用和支出提供資金。
首輪可贖回 永久優先股
於2021年8月10日,本公司與Blackstone Inc.關聯基金的投資工具(“買方”)訂立證券購買協議。根據證券購買協議,本公司於2021年8月11日向買方發行及出售350,000股A系列可贖回永久優先股及7,098,765股本公司普通股,總購買價為3.46億美元。此外,根據證券購買協議,本公司已於2021年9月27日向買方發行並出售776,235股普通股,總購買價為776美元。有關A系列可贖回永久優先股的更多信息,請參見所附合並財務報表的附註11-可贖回永久優先股。
關於股票購買協議和管理A系列可贖回永久優先股的指定證書(見附註11-可贖回永久優先股),公司於2022年1月7日向購買者發行並出售了50,000股A系列可贖回永久優先股和1,125,000股普通股,額外收盤時總購買價為49,376,125美元。
新冠肺炎影響的最新情況
2019年12月,導致2019年冠狀病毒病的新型冠狀病毒株--SARS-CoV-2或新冠肺炎在中國武漢浮出水面。從那時起,新冠肺炎已經擴展到包括美國在內的多個國家。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。隨着包括新冠肺炎變種在內的第二波大流行,我們繼續密切監測我們開展業務的所有地點的情況。我們的首要任務仍然是員工的福利。我們預計,在不久的將來,持續的新冠肺炎浪潮仍將是一個逆風。請參閲“風險因素--持續的新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果產生了實質性的不利影響,導致利潤率下降,原因是鋼鐵和其他大宗商品成本上升,以及物流延誤和成本。它將繼續對我們的業務和業務結果產生不利影響的持續時間和程度仍不確定,而且可能是實質性的,“如第二部分所披露的”,項目1A。風險因素。
績效衡量標準
在管理我們的業務和評估財務業績時,我們用其他經營指標補充財務報表提供的信息。這些運營指標被我們的管理層用來評估我們的業務,衡量我們的業績,確定影響我們業務的趨勢,並制定預測。我們用來評估我們的銷售業績和跟蹤市場對我們產品的年度接受度的主要運營指標是一般發貨量的兆瓦(“兆瓦”)和特定時期發貨量的變化。MWS是為每個單獨的項目測量的,並根據該項目一旦安裝並完全投入使用後的預期產出進行計算。
我們還利用與每兆瓦產品銷售價格和成本相關的指標,包括平均銷售價格(“ASP”)和每瓦特成本(“CPW”)。ASP的計算方法是將總的適用收入除以總的適用重量,而CPW的計算方法是銷售的商品的總適用成本除以總的適用重量。這些指標使我們能夠評估定價、製造成本和客户盈利能力的趨勢。
我們運營結果的關鍵組成部分
以下討論描述了我們的合併業務報表中的某些項目。
收入
我們通過銷售太陽能跟蹤系統和部件獲得收入。我們的客户包括EPC、公用事業公司、太陽能開發商和獨立發電商。對於每個太陽能項目,我們與客户簽訂合同,包括價格、規格、交貨日期和所購產品的保修等。我們的跟蹤器系統和部件的合同交貨期從幾天到幾個月不等。合同的價值從數十萬美元到數千萬美元不等。
我們的收入受到客户購買的太陽能跟蹤系統的數量和ASP的變化的影響。我們系統的季度銷量和平均價格受到以下因素的推動:我們產品的供需情況、模塊類型和功率之間的產品組合變化、我們客户的地域組合、競爭對手的產品供應實力以及政府對我們產品的最終用户的激勵措施。
我們的收入增長依賴於每年安裝的太陽能項目數量的持續增長,以及我們有能力在我們競爭的每個地區增加我們的需求份額,將我們的全球足跡擴展到新的不斷髮展的市場,提高我們的生產能力以滿足需求,並繼續開發和推出新的創新產品,以滿足客户不斷變化的技術和性能要求。
收入成本和毛利
收入成本主要包括產品成本,包括購買的零部件,以及與運輸、關税、客户支持、產品保修、人員以及測試和製造設備折舊相關的成本。收入成本中的人員成本既包括直接勞動力成本,也包括任何個人的成本,這些個人的活動涉及將原材料或零部件轉化為製成品或向客户運輸材料。我們的產品成本受到以下因素的影響:原材料的基本成本,包括鋼鐵和鋁;零部件成本,包括電機和變速箱;技術創新;導致零部件成本降低的規模經濟;以及生產流程和自動化的改進。2021年,我們的業務受到新冠肺炎疫情的影響,原因是原材料和運輸成本增加以及延誤導致利潤率下降,在某些情況下還產生了補救成本和欠客户的違約金。我們已經修改了我們的流程,以減少這些成本增加對我們利潤率的影響,但我們不知道目前的運營環境將持續多久。我們目前不對原材料價格的變化進行對衝。其中一些成本,主要是測試和製造設備的人員和折舊,不直接受銷售量的影響。
毛利潤可能因季度而異,主要受我們的ASP、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式、保修成本和季節性的影響。
運營費用
營業費用包括一般和行政費用、或有對價以及折舊和攤銷費用。與人員相關的成本是我們
營業費用,包括工資、福利、工資税和佣金。我們綜合和行政部門的全職員工人數已從2019年12月31日的約150人增加到2020年12月31日的約177人,到2021年12月31日的約210人,我們預計將繼續招聘新員工以支持我們的增長。這些額外招聘員工的時機可能會對我們在任何特定時期的運營費用產生重大影響,無論是以絕對美元計算,還是以佔收入的百分比計算。我們預計將繼續投入大量資源以支持我們的增長和持續的技術進步,並預計在可預見的未來,一般、行政和折舊費用將以絕對美元金額增加。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括與高管、銷售、財務、人力資源、信息技術、工程和法律組織有關的工資、基於股權的薪酬、員工福利和工資税,以及差旅、設施成本、營銷、壞賬和專業服務費。專業服務包括審計、法律、税務、保險、信息技術等費用。隨着我們全球銷售和營銷足跡的擴大,我們預計銷售和營銷人員的數量將會增加,從而使我們能夠滲透到新的市場。我們2021年的大部分銷售額來自美國;然而,在這一年裏,我們通過增加全球銷售人員來擴大我們的國際業務。我們目前在美國、澳大利亞、英國和巴西設有銷售機構。我們打算繼續擴大我們在更多國家的銷售和營銷努力。我們還預計,作為一家上市公司,我們將產生與遵守適用證券和其他法規有關的額外審計、税務、會計、法律和其他成本,以及與上市公司相關的額外保險、投資者關係和其他成本。我們還預計,隨着我們僱傭更多的工程資源和增加外部研發支出,我們在產品創新方面的支出將會增加。
或有對價
或有對價包括在ATI Investment Parent LLC(“前母公司”)收購Patent LLC的同時,與前間接股東Ron P.Corio訂立的收益和TRA的公允價值變化。
收益負債於2016年7月8日(“收購日期”)按公允價值入賬,公允價值的後續變動在收益中確認。除其他事項外,賺取負債的公允價值是根據前父母的預期投資回報計量。與盈利負債相關的現金支付需要在某些事件發生時進行評估,包括首次公開募股的完成;將橡樹電力機會基金IV(特拉華)控股公司和橡樹ATI Investors,L.P.持有的前母公司的股份出售、轉讓、轉讓、質押、產權負擔、分配或處置給第三方;將前母公司ATI Investment Sub,Inc.(“Investment Sub”)或公司的股權證券或資產出售給第三方;或對前母公司、投資子公司或公司進行合併、合併、資本重組或重組。我們的首次公開募股、我們在IPO結束時向ATI Investment母公司LLC支付的5.89億美元現金分配,以及我們2020年的後續發行,要求公司在2020年10月和2020年12月分別支付910萬美元和1590萬美元的現金。作為這些付款的結果,我們的賺取債務已經全額支付。
TRA負債於收購日按公允價值入賬,公允價值的後續變動於收益中確認。TRA一般由數組技術公司(F/K/a數組技術公司)支付費用。向羅恩·P·科裏奧索要某些聯邦、州、地方和非美國税收優惠,這些優惠被認為是由陣列技術公司在税後納税期間通過使用因所開發技術的税收價值增加而產生的某些扣減而實現的。估計TRA的公允價值本質上是不準確的。用於估計羅恩·P·科裏奧未來預期TRA付款的重大公允價值投入包括
納税時間、貼現率、賬面收入預測、計算應税收入的預期調整時間以及TRA中定義的屬性的預計使用率。
折舊
我們運營費用中的折舊包括與物業、廠房和設備(“PP&E”)相關的成本,這些成本不用於我們產品的製造。我們預計,隨着我們的收入以及我們的一般和行政人員的持續增長,我們將需要一些額外的PP&E來支持這種增長,從而導致額外的折舊費用。
攤銷
無形資產攤銷包括已開發的技術、客户關係和預期使用期內的內部使用軟件修改。
營業外費用
利息支出
利息支出包括與我們的高級擔保信貸安排(定義如下)和我們的高級ABL安排相關的利息和其他費用,高級擔保本票的利息(定義如下),以及我們的優先定期貸款安排的利息(定義如下),已於2020年2月2日全額償還。
所得税費用
我們在美國和某些外國市場需要繳納聯邦和州所得税。隨着我們向更多的國外市場擴張,我們可能要繳納額外的外國税。
經營成果
下表列出了我們的綜合業務報表(以千計):
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| 截至十二月三十一日止的年度, | | 增加(減少) |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | $ | 853,318 | | | $ | 872,662 | | | $ | (19,344) | | | (2) | % |
收入成本 | 770,459 | | | 669,861 | | | 100,598 | | | 15 | % |
毛利 | 82,859 | | | 202,801 | | | (119,942) | | | (59) | % |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
一般事務和行政事務 | 80,974 | | | 55,634 | | | 25,340 | | | 46 | % |
或有對價 | 2,696 | | | 26,441 | | | (23,745) | | | (90) | % |
折舊及攤銷 | 23,930 | | | 25,514 | | | (1,584) | | | (6) | % |
總運營費用 | 107,600 | | | 107,589 | | | 11 | | | — | % |
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營業收入(虧損) | (24,741) | | | 95,212 | | | (119,953) | | | (126) | % |
| | | | | | | |
其他費用 | | | | | | | |
其他費用,淨額 | (905) | | | (2,305) | | | (1,400) | | | (61) | % |
利息支出 | (35,475) | | | (15,129) | | | 20,346 | | | 134 | % |
其他費用合計 | (36,380) | | | (17,434) | | | 18,946 | | | 109 | % |
所得税前收益(虧損)費用(收益) | (61,121) | | | 77,778 | | | (138,899) | | | (179) | % |
所得税支出(福利) | (10,718) | | | 18,705 | | | (29,423) | | | (157) | % |
淨(虧損)收益 | $ | (50,403) | | | $ | 59,073 | | | $ | (109,476) | | | (185) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比較
收入
截至2021年12月31日的財年,與截至2020年12月31日的財年相比,收入減少了1930萬美元,降幅為2%。由於對我們產品的需求增加,在截至2021年12月31日的年度內,交付的總兆瓦增加了約19%。
收入成本和毛利
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度收入成本增加了1.06億美元,增幅為15%,這主要是由於2021年原材料和物流成本的增加。毛利潤佔收入的百分比從截至2020年12月31日的年度的23.2%下降到截至2021年12月31日的年度的9.7%。毛利佔收入百分比的下降反映了商品和物流價格的上漲,而我們沒有通過提價完全轉嫁給客户。
運營費用:
一般事務和行政事務
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度一般及行政開支增加2,530萬美元,或46%。一般性和行政性費用的增加
與前一年相比,在截至2021年12月31日的一年中,由於2021年B類獎勵的加速,基於股權的薪酬支出增加了1150萬美元。此外,在2021年,由於資本市場活動、併購活動以及正在進行的證券訴訟,我們的法律和專業費用更高,約為700萬美元。此外,2021年我們的保險成本更高,約為400萬美元,因為這是我們作為上市公司的第一個全年。最後,我們在2021年增加了員工,以支持增長、創新和確保運營執行;然而,與這些增加相關的成本增加在很大程度上被可變薪酬的減少所抵消
或有對價
截至2021年12月31日的年度,或有對價支出較截至2020年12月31日的年度減少2,370萬美元,或90%。減少的主要原因是上一年期間我們的賺取債務的公允價值增加,而本年度期間沒有相應的增加。
折舊
由於我們沒有增加任何重大資本資產,截至2021年12月31日的年度的折舊費用與截至2020年12月31日的年度類似。
無形資產攤銷
截至2021年12月31日的年度的無形資產攤銷與截至2020年12月31日的年度類似,因為我們沒有增加任何重大無形資產。
利息支出
截至2021年12月31日止年度的利息開支較截至2020年12月31日止年度增加2,030萬美元,或134%,主要是由於截至2020年12月31日止年度未償還的定期貸款及循環貸款平均結餘較高所致。此外,2021年因2021年2月和8月發生的計劃外本金償還而註銷了960萬美元的資本化費用和折扣。截至2021年12月31日,我們在定期貸款項下有3.268億美元的未償還餘額,在循環高級貸款項下沒有未償還的餘額,因為它是在2021年8月償還的。2021年12月發行的可轉換票據截至2021年12月31日的餘額為4.25億美元。
所得税支出(福利)
與截至2020年12月31日的年度相比,截至2021年12月31日的年度所得税支出減少了2940萬美元,降幅為157%。我們的有效税率在截至2021年12月31日的年度為17.5%,在截至2020年12月31日的年度為24.0%。有效税率的降低主要與基於股權的薪酬和我們截至2021年12月31日的年度的2021年後續產品的不利不可扣除成本、截至2020年12月31日的年度因CARE法案而與NOL結轉相關的有利税收優惠以及每個時期的收益水平有關。
淨收益(虧損)
由於上述因素,截至2021年12月31日止年度,本公司淨收入較截至2020年12月31日止年度減少1.095億美元,或185%。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度比較
關於截至2020年12月31日的年度與截至2019年12月31日的年度的比較的討論和分析包含在我們於2021年3月10日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。
季度財務數據重述
本公司已重報截至2021年3月31日的三個月、截至2021年6月30日的三個月和六個月以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的未經審計中期財務報表。本公司綜合季度財務報表的詳細重述載於附註22。
以下截至2021年12月31日的四個季度的未經審計季度經營報表數據是根據本年度報告中包含的經審計年度財務報表以Form 10-K格式編制的,我們認為,這些數據包括公平呈現這些報表中所含財務信息所需的所有正常經常性調整。我們的歷史結果並不一定預示着未來可能取得的結果。以下季度財務數據應與我們經審計的財務報表以及本年度報告中包含的10-K表格中的相關附註一起閲讀。
本公司重述此前發佈的截至2021年3月31日、2021年6月30日、2021年9月30日止三個月、截至2021年6月30日止六個月及截至2021年9月30日止九個月(“非信賴期”)的中期聲明。關於這些調整對2021財政年度前三個季度的影響,見附註22,“重述以前發佈的未經審計的中期合併財務報表”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | | | | | |
(單位:千) | | 重申,2021年3月31日 | | 重申,2021年6月30日 | | 重申,2021年9月30日 | | 2021年12月31日 | | | | | | | | |
收入 | | $ | 248,240 | | | $ | 196,516 | | | $ | 188,686 | | | $ | 219,876 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
毛利 | | 46,166 | | | 20,507 | | | 5,897 | | | 10,289 | | | | | | | | | |
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所得税前收益(虧損)費用(收益) | | 6,274 | | | (7,347) | | | (32,922) | | | (27,126) | | | | | | | | | |
所得税支出(福利) | | 1,698 | | | (1,830) | | | (5,361) | | | (5,225) | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | 4,576 | | | (5,517) | | | (27,561) | | | (21,901) | | | | | | | | | |
分紅和增值 | | — | | | — | | | (5,479) | | | (10,236) | | | | | | | | | |
普通股股東淨收益(虧損) | | $ | 4,576 | | | $ | (5,517) | | | $ | (33,040) | | | $ | (32,137) | | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損)和稀釋後收益 | | $ | 0.04 | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.25) | | | $ | (0.24) | | | | | | | | | |
流動性與資本資源
歷史現金流
下表比較了歷史現金流(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (263,187) | | | $ | (122,205) | | | $ | 386,073 | |
用於投資活動的淨現金 | (15,332) | | | (1,338) | | | (1,697) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 537,748 | | | (129,273) | | | (63,945) | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | 259,229 | | | $ | (252,816) | | | $ | 320,431 | |
從歷史上看,我們的運營資金主要來自資本貢獻、運營現金流以及短期和長期借款的收益。我們從運營中產生正現金流的能力取決於我們的毛利率實力以及我們迅速將營運資本轉化為現金的能力。2019年12月,一種新型冠狀病毒株--新冠肺炎-2在中國武漢浮出水面。從那時起,新冠肺炎已經擴展到包括美國在內的多個國家。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。由於經濟狀況,我們的行業經歷了大宗商品價格的快速上漲和物流緊張,對我們的業務產生了不利影響,導致我們的利潤率下降,從而減少了運營現金。由於緊張的物流問題,我們的未開單收入有所增加,在某些情況下,還出現了欠客户的違約金。截至2021年12月31日和2020年12月31日,未開單應收賬款分別佔應收賬款餘額的1.112億美元和1810萬美元。這些金額還沒有開具賬單,因為我們正在等待商定的開票規定,例如在一個月的指定日期或在完成兆瓦交付時開具賬單。截至2021年12月31日,由於供應鏈物流和勞動力短缺帶來的全球挑戰,未開單餘額有所增加,在某些情況下,導致交付特定組件以完成兆瓦交付的延遲。這些將被髮票一旦商業標準已經滿足,在這一點上,我們將發票,並預計在30至60天付款。
我們已經採取了緩解措施,以克服經濟挑戰,但不能確定何時我們將實現更好的利潤率。為了應對最近充滿挑戰的環境,我們不斷評估我們在未來12個月履行義務的能力。我們有足夠的流動資金和融資選擇,可以為當前和未來的承諾提供資金。
截至2021年12月31日,我們的現金為3.677億美元。截至2021年12月31日,淨營運資本為6.067億美元。
2021年12月,我們發行了本金總額為4.25億美元的2028年到期的1.00%可轉換優先債券,如下所述。
2021年8月,我們發行了350,000股A系列可贖回永久優先股和7,098,765股普通股,每股面值0.001美元,總購買價為3.46億美元,詳情如下。
2022年1月,我們發行了50,000股A系列可贖回永久優先股和1,125,000股普通股,每股票面價值0.001美元,額外收盤,總收購價為49,376,125美元。
截至2022年3月31日,我們估計手頭現金為4,040萬美元,可從循環信貸安排提取的餘額為1.148億美元,然而,由於債務契約,我們提取可用餘額的能力有限。
截至2021年12月31日,我們在定期貸款機制下有3.268億美元的未償還借款,在我們的循環信貸機制下,我們承諾的2.0億美元中有186.4美元可用。
經營活動
在截至2021年12月31日的一年中,運營活動使用的現金為2.632億美元,主要是由於我們無法完全轉嫁給客户的大宗商品和物流成本迅速上升導致交付項目的毛利潤下降。 此外,經營活動中使用的現金反映了9660萬美元的現金,用於建立庫存,這是由於需求的增長以及更長的運輸週期導致公司攜帶更多的安全庫存。 最後,應收賬款的增加在2021年使用了1.184億美元的現金,這是由於銷售額增加,加上一些大型項目在年底沒有達到賬單里程碑。
在截至2020年12月31日的一年中,運營活動提供的現金為1.222億美元,主要是因為向我們的供應商支付了2019年由客户支付的產品,但我們直到2020年才發貨。為了讓我們的客户利用ITC的信貸,我們在2019年第四季度收到了這些項目的付款。
投資活動
在截至2021年12月31日的一年中,用於投資活動的現金淨額為1530萬美元,主要歸因於對股權證券的1200萬美元投資。
在截至2020年12月31日的一年中,用於投資活動的現金淨額為130萬美元,主要用於購買財產和設備。
融資活動
在截至2021年12月31日的年度內,融資活動提供的現金淨額為5.377億美元,其中2.25億美元為A系列可贖回永久優先股的發售收益,1.206億美元來自出售普通股的收益,這些普通股均於2021年8月11日完成,發行可轉換票據的收益為4.133億美元,1.26億美元來自循環融資的收益,由定期貸款融資1.332億美元的支付和循環信貸融資的1.26億美元的支付所抵消。與A系列有關的股票發行費用1,110萬美元和高級擔保信貸安排的費用660萬美元,並將循環貸款限額增加5,000萬美元。
在截至2020年12月31日的一年中,融資活動使用的現金淨額為1.293億美元。定期貸款融資和首次公開募股的淨收益分別為4.6億美元和1.391億美元。在首次公開招股前,本公司還向其成員支付了5.89億美元的特別分派(“特別分派”),以及分別支付5770萬美元的定期貸款和4560萬美元的高級擔保本票。
收購STI
於2022年1月11日(“完成日期”),本公司根據本公司全資附屬公司數組科技有限公司、根據西班牙王國法律正式成立的公司Amida Capital,S.L.及Aurica Tracker,S.L.及Jille reclusa Etayo先生於2021年11月10日訂立的若干最終協議(“購買協議”),完成先前宣佈的STI收購。
根據收購協議,本公司向STI支付了包括4.105億美元現金(“現金對價”)和13,894,800股公司普通股(“股票對價”)的成交對價。收購對價的公允價值為6.107億美元,導致
擁有STI 100%權益的公司。本公司正在對收購資產和負債及其相關會計影響進行估值。
收購價格將增加目標減去4700萬歐元(按當前匯率計算為5350萬美元)的經審計EBITDA的四倍,因此或有對價金額的上限為4500萬歐元(按當前匯率計算為5200萬美元)。在2021年12月31日之後,確定沒有達到目標。
該公司用手頭的現金、可轉換票據的出售和收益以及延遲提取的收益5000萬美元為收購STI以及相關費用和支出提供資金。
2028年到期的1.00%可轉換優先票據
於2021年12月3日及2021年12月9日,本公司完成非公開發售,分別超額配售3.75億美元及5000萬美元,本金總額為1.00%於2028年到期的可轉換優先票據(“可換股票據”),扣除原來發行折扣2.75%後,所得款項分別為3.647億美元及4860萬美元。可轉換票據是根據公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間於2021年12月3日簽訂的契約(“契約”)發行的。
可轉換票據是本公司的優先無抵押債務,將於2028年12月1日到期,除非較早前轉換、贖回或回購。可轉換票據的息率為年息1.00%,由2022年6月1日開始,每半年派息一次,分別於每年6月1日及12月1日派息一次。
A系列可贖回永久優先股
於2021年8月10日,本公司與Blackstone Inc.附屬基金的投資工具(“買方”)訂立證券購買協議,於2021年8月11日,本公司向買方發行及出售350,000股A系列可贖回永久優先股(具有指定證書所載權力、指定、優先及其他權利)及7,098,765股本公司普通股,總收購價為3.46億美元。此外,根據證券購買協議,並受該協議所載條款及條件的規限,包括根據經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》的等待期屆滿或終止,本公司已同意向買方發行及出售776,235股普通股,總收購價為776美元。有關A系列可贖回永久優先股的更多信息,請參見所附合並財務報表的附註11-可贖回永久優先股。
註冊權協議
關於證券購買協議,於二零二一年八月十日,本公司與買方訂立登記權協議,根據該協議,本公司授予買方有關根據證券購買協議購買的普通股的若干登記權,包括慣常貨架登記權及“搭載”登記權。
與發行證券相關的直接成本為1110萬美元,與440萬美元的折扣一起計入證券收益的減少。這些3.346億美元的淨收益已在資產負債表上分配給2.298億美元的A系列可贖回永久優先股、1.054億美元的普通股和1240萬美元的額外實收資本,用於承諾的融資。本公司以臨時權益形式呈交A系列可贖回永久優先股,並採用實際利息法將賬面金額增加至發行日至最早贖回日的全額贖回金額。在截至2021年12月31日的一年中,此類增長總計740萬美元。
在截至2021年12月31日的一年中,公司將5.75%的定期現金股息率增加到A系列可贖回永久優先股的清算優先金額,或820萬美元的股息。
關於2019年曆史現金流量的討論
關於截至2019年12月31日的年度歷史現金流的討論和分析包含在我們於2021年3月10日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。
債務義務
2028年到期的1.00%可轉換優先票據
本公司於2021年12月3日及2021年12月9日完成非公開發售(“可換股票據發售”),分別超額配售3.75億美元及5000萬美元,本金總額1.00%於2028年到期的可換股優先票據,扣除原來2.75%的發行折扣後,所得款項分別為3.647億美元及4860萬美元。可轉換票據是根據公司和作為受託人的美國銀行全國協會之間於2021年12月3日簽訂的契約(“契約”)發行的。
可轉換票據是本公司的優先無抵押債務,將於2028年12月1日到期,除非較早前轉換、贖回或回購。可轉換票據的息率為年息1.00釐,由2022年6月1日開始,每半年派息一次,分別於每年6月1日及12月1日派息一次。
在截至2021年12月31日的季度內,可轉換票據不可轉換,到目前為止還沒有任何可轉換票據。此外,由於普通股的平均市場價格自成立以來從未超過行權價格,因此對截至2021年12月31日的季度的稀釋後每股收益沒有影響。
高級擔保信貸安排
2020年10月14日,我們簽訂了高級擔保信貸安排,該安排於2021年2月23日經第一修正案修訂,並於2021年2月26日經第二修正案修訂。優先擔保貸款最初包括(I)5.75億美元的優先擔保七年期定期貸款安排(“定期貸款安排”)和(Ii)1.5億美元的優先擔保5年期循環信貸安排(“循環信貸安排”以及與定期貸款安排一起的“高級擔保信貸安排”)。2021年2月23日,我們簽署了高級擔保信貸安排的第一修正案(“第一修正案”)。就歐洲貨幣借款而言,第一修正案將倫敦銀行間同業拆借利率下限從100個基點下調至50個基點,並將適用的利差從每年400個基點下調至325個基點。這導致我們目前的定期貸款利率從第一修正案之前的5%降至3.75%。2021年2月26日,我們簽署了高級擔保信貸安排的第2號增量貸款修正案(“第二修正案”)。第二修正案將1.5億美元的循環信貸安排從1.5億美元增加到2億美元。債務貼現和發行成本正在使用有效利率法攤銷,截至2021年12月31日的利率為4.9%。定期貸款安排從截至2021年12月31日的年度開始計算年度超額現金流,這可能要求公司預付本金。定期貸款餘額載於所附綜合資產負債表,扣除債務貼現和發行成本後,截至2021年12月31日為2,330萬美元。截至2021年12月31日,定期貸款工具的餘額為3.268億美元。截至2021年12月31日,我們遵守了所有公約。
信用證
在循環信貸安排下,截至2021年12月31日,公司沒有未償還餘額,即1360萬美元的備用信用證和1.864億美元的循環信貸安排下的可用餘額;然而,我們利用債務契約的可用餘額的能力有限。
利率,利率
根據定期貸款安排適用於貸款的利率,由吾等選擇,(I)就ABR借款而言,(A)當日的聯邦基金利率加50個基點,(B)最優惠利率及(C)截至當日美元存款的經調整倫敦銀行同業拆息(LIBOR)加100個基點,但在任何情況下,ABR不得低於150個基點,另加每年300個基點的適用保證金;或(Ii)就歐洲貨幣借款而言,以(A)有關貨幣的倫敦銀行同業拆息(經法定準備金要求調整後)及(B)100個基點加每年400個基點的適用差額中較大者為準。
適用於循環貸款的利率由我們選擇,(I)在ABR借款的情況下,(A)當日的聯邦基金利率加50個基點,(B)最優惠利率和(C)截至當日的美元存款的調整後LIBOR加100個基點,但在任何情況下,ABR不得低於150個基點,外加每年225個基點的適用保證金;或(Ii)就歐洲貨幣借款而言,以(A)有關貨幣的倫敦銀行同業拆息(經法定準備金要求調整後)及(B)50個基點,以及每年325個基點的適用差額中較大者為準。
定期貸款安排以等額的季度分期攤銷,年度總額相當於根據定期貸款安排提供資金的原始本金金額的1.00%。在循環信貸安排下,沒有預定的攤銷。
保證和安全
高級擔保信貸安排項下的債務由ATI Investment Sub,Inc.及其全資擁有的國內子公司擔保,但某些非實質性子公司和其他被排除的子公司除外。高級擔保信貸機制項下的債務以陣列技術公司和擔保人現有和未來的幾乎所有財產和資產(包括應收賬款、存貨、設備、一般無形資產、知識產權、投資財產、其他個人財產、材料擁有的不動產、現金和前述收益)的優先擔保權益為抵押。
提前還款和攤銷
循環信貸安排下的貸款可以自願全部或部分預付,在每種情況下都不收取保費或罰款。定期貸款安排下的貸款可在每種情況下自願全部或部分預付,而無需支付溢價或罰款(除例外情況外,由於某些“重新定價事件”而預付的1%溢價,發生在高級擔保信貸安排結束之日起12個月內)。
高級擔保信貸安排要求對超額現金流、資產出售、再投資權和再融資安排進行強制性預付款,但不是永久減少承諾。
定期貸款安排以等額的季度分期攤銷,年度總額相當於根據定期貸款安排提供資金的原始本金金額的1.00%。在循環信貸安排下,沒有預定的攤銷。
限制性契諾和其他事項
高級擔保信貸安排包含肯定和否定契約,包括限制我們產生債務、產生留置權、處置、投資、收購、受限付款、與關聯公司的交易以及其他此類融資慣常的負面契約的契約。
循環信貸安排還包括一項新的財務維持契約,如果循環信貸安排下的未償還貸款和某些其他信貸擴展超過其承諾總額的35%,則在每個財政季度的最後一天測試該契約,但須遵守慣例的排除和條件。如果觸發財務維護契約,第一留置權淨槓桿率將接受合規測試,以確保合規性不超過7.10至1.00。
高級擔保信貸機制還包括常規違約事件,包括髮生控制權變更。截至2021年12月31日,該公司遵守了所有規定的公約。
擔保債券
截至2021年12月31日,我們發佈了擔保債券,總金額約為1.604億美元。我們需要為在正常業務過程中發起的某些交易向各方提供擔保擔保,以保證公司履行合同或法律義務。這些表外安排不會對我們的流動性或資本資源產生不利影響。
關鍵會計估計
根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期間的收入和費用的報告金額。由於新冠肺炎大流行,全球經濟和金融市場已經並將繼續存在不確定性和擾亂。考慮到新冠肺炎可能帶來的某些影響,我們做出了估計和假設。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化。實際結果可能與這些估計和假設不同。以下討論的關鍵會計估計乃根據美國公認會計原則作出的估計,吾等認為該等估計涉及重大程度的估計不確定性,並已對或可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
收入確認
根據ASC 606,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),公司確認銷售太陽能跟蹤系統和部件的收入,並通過以下步驟確定其收入確認:(1)確認與客户的一份或多份合同;(2)確認合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配給合同中的履約義務;以及(5)在履行義務已經履行時確認收入。
履約義務
該公司與客户簽訂的大部分合同被列為一項履約義務,因為該公司正在將太陽能跟蹤器系統組件和相關服務整合為一個單一項目的一部分。與客户使用聯邦投資税收抵免(ITC)進行太陽能項目和其他獨立跟蹤器組件銷售相關的某些合同被視為多重履約義務,因為其中一些合同包括跟蹤器系統組件的訂單,而不包括某些相關服務。
對於有多項履約義務的合同,本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每一項履約義務。該公司使用預期成本加利潤法來估計每項履約義務的獨立銷售價格。
在有一項履約義務的合同中,隨着控制權轉移到客户手中,公司的履約義務隨着時間的推移而得到履行,方法是使用投入(即“成本比成本”)方法衡量完全履行履約義務的進展情況。根據進度成本比計量,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。
本公司ITC相關合同和獨立系統組件銷售確認的收入在某個時間點被記錄下來,並在履行與我們客户的合同條款下的義務時確認。通常,這是在資產控制權轉移時發生的,通常是在按照運輸條款交付給客户時發生的。在某些情況下,當產品仍在我們的保管之下,並且所有權和損失風險已轉移到客户(稱為票據和持有安排)時,收入將在滿足票據和持有安排下控制權轉移的所有具體要求時確認。在評估收入確認時,本公司亦評估是否應合併兩份或兩份以上合同並將其計入一份合同,以及合併後的合同或單一合同是否應計入可能改變某一期間收入和利潤(虧損)金額的多項履約義務。
合同經常通過變更單進行修改,以考慮到規格或設計、履行方式、設備、材料、工作範圍和(或)項目完成期的變化。雖然本公司對每個變更單進行評估,以確定這種變更是否產生單獨的履約義務,但大多數變更單在原始合同的範圍內沒有區別,因此不被視為單獨的履約義務,而是作為對現有合同和履約義務的修改。
合同概算
利用進度成本比計量對合同進行會計核算是基於各種假設,以預測可能超過一年的未來事件的結果。這些假設包括材料的成本和可獲得性。根據成本比法,確認一段時間內的收入的成本估算過程是基於公司項目經理、工程師和財務專業人員的專業知識和經驗。本公司持續檢討及更新其與合同有關的估計數字,並確認對任何可能影響按累積追趕法衡量進展程度的項目特定事實及情況作出的調整,例如完成合同的總成本。根據這一方法,調整對迄今記錄的利潤的影響在確認調整期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。如果在任何時候對合同盈利能力的估計表明合同存在預期損失,公司將在確定的期間內確認全部損失。
合同餘額
收入確認、開票和現金收款的時間安排導致合併資產負債表上的應收帳款、未開票應收款(合同資產)和遞延收入(合同負債)在每個報告期結束時逐個合同入賬。該公司的大部分合同金額是根據商定的合同條款在工程進展時開具的賬單,這些合同條款通常與項目的一個或多個階段的發貨相吻合。帳單有時在收入確認之後進行,從而產生合同資產。合同資產(即未開賬單應收款)的變化和收入中記錄的相應金額與時間和時間的波動有關
隨着時間推移,公司收入確認的賬單數量。截至2021年12月31日和2020年12月31日,由合計1.112億美元和1810萬美元的未開單應收賬款組成的合同資產分別計入綜合資產負債表上的應收賬款。在確認收入之前,該公司還從客户那裏收取預付款或保證金,從而產生合同債務。合同負債(即遞延收入)的變化與公司收到的預訂單和付款有關,是客户希望利用2019年底將減少的某些美國聯邦税收優惠的結果。根據税收優惠的條款,客户必須在2019年12月31日之前為商品付款,這是預訂單和付款增加以及由此產生的遞延收入的原因。截至2021年12月31日和2020年12月31日,由遞延收入組成的合同負債在合併資產負債表中單獨列報。
產品保證
該公司為其產品提供針對製造商缺陷的保修,並且不包含服務元素。對於這些保證類型的保修,與保修費用相關的估計未來成本的準備金在它們可能且可合理估計時被記錄下來,通常是在產品交付時。這筆準備金是根據每一產品線索賠的性質、頻率和平均費用的歷史資料計算的。當一個不成熟的產品線幾乎沒有經驗時,估計是基於可比的產品線。使用現有的最佳信息不斷對這些估計數進行重新評估,並在必要時對估計數進行修訂。
存貨計價
庫存包括原材料和製成品。存貨採用加權平均法,以成本或估計可變現淨值中較低者列報。撥備的目的是將過剩或陳舊的庫存減少到估計的可變現淨值,這需要管理層進行估計。
或有對價
應收税金協議
在前母公司收購Patent LLC的同時,陣列技術公司(F/K/a陣列技術公司)與前間接股東羅恩·P·科裏奧(Ron P.Corio)簽訂了TRA。TRA作為或有對價入賬,或有負債的公允價值隨後的變化在公司的綜合經營報表中一般和行政上確認。TRA債務在開始時按收購之日的公允價值記錄,並被歸類為負債。TRA一般由數組技術公司(F/K/a數組技術公司)支付費用。給我們的間接股東羅恩·P·科裏奧,因為某些聯邦、州、地方和非美國的税收優惠被認為是由陣列技術公司(F/K/a陣列技術公司)在税後納税期間實現的。使用已開發技術的税收價值增加所產生的某些扣除。估計根據TRA可能支付的金額本質上是不準確的。用於估計Ron P.Corio未來預期TRA付款的重大公允價值投入包括納税時間、貼現率、賬面收入預測、計算應納税收入的預期調整時間以及TRA中定義的屬性的預計使用率。截至2021年12月31日和2020年12月31日,TRA的估計公允價值分別為1,460萬美元和1,970萬美元,已計入負債。TRA公允價值的後續變化將在收益中確認。
基於股權的薪酬
公司向員工授予限制性股票單位(RSU),向某些高管授予績效股票單位(PSU)。PSU包含業績和市場狀況。PSU的贈款使用蒙特卡洛模擬法進行估值,授予日分配的公允價值將在授權期內以直線方式確認。獎勵符合績效相關既得條件的可能性不包括在授予日的公允價值中,而是將按季度估計,本公司將在任何可能的歸屬修訂後相應地真實確認費用。本公司對發生的沒收行為進行核算。
臨時股權
可贖回現金或其他資產的權益工具,如可由持有人選擇在固定或可決定的日期以固定或可釐定的價格贖回,或在發行人完全無法控制的事件發生時贖回,則分類為臨時權益。可贖回權益工具最初按權益工具於發行日的公允價值列賬,若該工具目前可贖回或有可能贖回,則該公允價值隨後於每個資產負債表日調整。與證券購買協議有關而發行的A系列可贖回優先股,如本年度報告10-K表格所載綜合財務報表附註附註11-可贖回永久優先股所述,在隨附的綜合財務報表中分類為臨時權益。本公司選擇累加贖回價值法,即按實際利息法計算自A系列可贖回優先股發行之日起至最早的無成本贖回日(五週年)期間的贖回價值變動。此類調整包括在公司綜合權益變動表上的A系列可贖回優先股優先股的優先股未申報股息和增值中,並按公認會計原則的目的與優先股股息處理類似。
近期會計公告
有關近期會計聲明的討論,請參閲本年度報告中包含的合併財務報表附註中的附註2--重要會計政策摘要。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們的市場風險敞口主要是鋼鐵和鋁價格波動以及客户集中度的結果。我們不為交易目的持有或發行金融工具。
主要客户的集中度
我們的客户羣主要包括太陽能承包商和公用事業公司。我們不需要應收貿易賬款的抵押品。在截至2021年12月31日的年度內,我們最大的客户和五個最大的客户分別佔總收入的12.6%和46.0%。兩家客户佔收入的22.7%,是截至2021年12月31日的一年中唯一佔總收入10%以上的客户。在截至2020年12月31日的年度內,我們最大的客户和五個最大的客户分別佔總收入的11.2%和40.9%。兩個客户佔收入的21.5%,是截至2020年12月31日的一年中唯一佔總收入10%以上的客户。失去前五大客户中的任何一個都可能對公司的收入和利潤產生重大不利影響。此外,我們的應收貿易賬款來自太陽能行業內的公司,因此,本公司面臨正常的行業信用風險。截至2021年12月31日,我們最大的客户和五大客户分別佔應收貿易賬款的17.6%和44.6%。截至2019年12月31日,我們最大的客户和五大客户分別佔應收貿易賬款的0.1%和20.9%,
分別為。我們不斷評估我們的潛在信貸損失準備金,並建立此類損失準備金。
商品價格風險
我們的產品中使用的某些大宗商品原材料,包括鋼鐵和鋁,市場價格波動會給我們帶來風險。這些原材料的價格可能會不時受到供應限制或其他市場因素的影響,我們不會達成對衝安排來緩解大宗商品風險。如果我們無法從客户那裏收回這些增加的價格,這些原材料的重大價格變化可能會降低我們的運營利潤率,並可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
利率風險
截至2021年12月31日,我們的長期債務總額為7.11億美元。由於浮動利率,我們有3.268億美元餘額的利率敞口。利率上調50個基點將對我們未來12個月的預期年利息支出產生約160萬美元的影響。
項目8.財務報表和補充數據
本項目所要求的財務報表和補充數據從F-1頁開始,列在本年度報告的10-K表簽名頁之後。
第九項會計和財務披露方面的變更和分歧。
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估。
我們維持交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的“披露控制和程序”,旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息能夠(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至該日期,由於我們對財務報告的內部控制存在如下所述的重大弱點,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下並不有效。
管理層關於財務報告內部控制的報告。
公司管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中規定的對財務報告的充分內部控制。公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)》對公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這次評價的結果,公司管理層得出結論,
由於以下列出的重大弱點,截至2021年12月31日,對財務報告的內部控制尚未生效。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理可能性無法及時防止或發現。
管理層已確定,截至2021年12月31日,公司在財務報告內部控制方面存在以下重大缺陷:
控制環境與監控-我們沒有保持適當設計的影響控制環境的實體一級控制和有效的監測控制,以防止或檢測合併財務報表的重大錯報。造成這些缺陷的原因是:(1)缺乏足夠數量的合格資源,對控制執行情況的監督和問責不足,以及(2)對內部控制各組成部分是否存在和運作的評價和確定不力。
控制活動-這些重大缺陷導致某些業務流程中出現以下額外的重大缺陷:
•庫存-我們沒有適當地設計和實施對庫存的存在、準確性和截止日期的控制。正如之前報告的那樣,我們發現了與庫存削減和在途庫存有關的實質性疲軟,這種情況在2021年12月31日仍然存在。此外,我們發現了一個重大弱點,即對年終庫存對賬過程的控制不力,導致截至2021年12月31日進行了調整。
•收入確認-我們沒有設計、實施和保持對某些合同確認的收入的有效控制,這些合同與正確應用會計準則編纂主題606,與客户的合同收入(“ASC 606”)有關。具體地説,我們沒有在以下方面保持有效的控制:(1)確定和確認客户合同的履約義務,以及(2)評估潛在合併的客户合同,這導致截至2021年12月31日記錄的調整,以及2021年期間公司中期未經審計綜合財務報表的重述。
•應收帳款-我們沒有設計、實施和保持對應收賬款存在的有效控制。具體地説,我們沒有設計適當的精確度控制來識別重大錯報,這導致了截至2021年12月31日的資產負債表調整。
在充分考慮這些重大弱點以及我們為確保本年度報告中的Form 10-K所包含的綜合財務報表是按照美國公認會計原則編制而執行的其他分析和其他程序之後,我們的管理層得出結論,我們的綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了我們在所有重大方面的財務狀況、經營成果和現金流量,這些財務報表都符合美國公認會計準則所披露的時期。
現有材料薄弱環節的補救計劃
我們已經開始並集中精力設計和實施有效措施,以加強對財務報告的內部控制,彌補重大弱點。我們計劃的內部控制補救工作包括:
控制環境與監控-根據COSO 2013框架原則4,吸引、培養和留住有能力的人員,我們最近聘請了一名首席會計官,他將提供更高水平的技術會計專業知識,監督和監測設計和
現有和新實施的控制措施的執行情況,如下所示。 我們將在2022年繼續招聘會計和IT人員,以增強我們的會計和IT能力和能力,我們將集中精力留住關鍵的會計、IT和運營人員。 如下文所述,這些行動將通過加強對內部控制組成部分的存在和功能的單獨評價的努力,特別是在庫存、收入確認和應收賬款領域,進一步彌補在《2013年COSO框架》原則16下所指出的重大弱點。
控制活動:
•庫存-我們將加強現有控制措施的設計,並對庫存的核算、處理和記錄實施新的控制措施。具體來説,我們加強了在途庫存管理審查控制的設計。此外,我們還實施了一些程序,以確保及時查明和評估庫存截止量,並要求從以下方面進一步問責交易對手關於進貨和出貨單據的準確性。我們還計劃加強信息系統,更好地利用現有系統能力,以提高庫存削減、報告和對賬的準確性。
•收入確認-我們將加強現有控制的設計,並根據ASC 606中概述的指導,對客户合同的申請和收入記錄的審查實施新的控制。我們還將設計和實施更準確的審查,以評估合同條款和合同是否應該合併。這些審查將包括我們法律團隊增加的合同分析以及確保涉及到合格的資源和充分的監督在內部技術會計審查過程中執行。
•應收帳款-我們將加強現有控制措施的設計,並對應收賬款賬單的處理和審查實施新的控制措施。我們還計劃用更有經驗的人員補充我們的會計人員。此外,我們將評估信息系統功能,以減少此業務流程中的手動計算。
雖然這些行動及計劃中的行動須接受持續的管理層評估,並需要在持續的財務報告週期內驗證和測試內部控制的設計和運作成效,但我們致力於不斷改善我們的財務報告內部控制,並將繼續勤奮地審查我們的財務報告內部控制。
獨立註冊會計師事務所認證報告
該公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所BDO USA,LLP審計,如本報告所述。
財務報告內部控制的變化。
在截至2021年12月31日的季度內,除上述變化外,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的其他變化。
項目9B。其他信息
我們維護着一個網站:www.arraytechinc.com。我們網站的內容不包含在本10-K表格年度報告中,也不會被視為本年度報告的一部分。我們在我們的網站上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案
在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交或提供這些信息後,我們將在合理可行的範圍內儘快實施經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
無
第三部分
項目10.董事、行政人員和公司治理
本項目所需且未在下文中列出的信息將包含在我們向美國證券交易委員會提交的與我們的2022年股東年會相關的最終委託書或委託書中,該委託書預計將在我們截至2021年12月31日的財政年度結束後120天內提交,並通過引用併入本文。
我們已經通過了一項書面的商業行為準則,適用於所有高級管理人員、董事和員工,包括我們的首席執行官、首席財務官、首席會計官或財務總監,或執行類似職能的人員。商業行為準則可在我們的網站www.arraytechinc.com上找到。如果我們對“商業行為準則”進行任何實質性修訂,或向任何高管或董事授予對“商業行為準則”某一條款的任何豁免,我們將立即在我們的網站或當前的Form 8-K報告中披露修訂或豁免的性質。
第11項.行政人員薪酬
本條款所要求的信息將在委託書中陳述,並通過引用併入本文。
第12項:某些實益所有人的擔保所有權和管理層及相關股東事項。
本條款所要求的信息將在委託書中陳述,並通過引用併入本文。
第十三條某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。
本條款所要求的信息將在委託書中陳述,並通過引用併入本文。
項目14.首席會計師費用和服務
本條款所要求的信息將在委託書中陳述,並通過引用併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)(1)財務報表。
本項目所要求的財務報表和補充數據從F-1頁開始,列在本年度報告的10-K表簽名頁之後。
(A)(2)財務報表附表。
所有附表都被省略,因為它們不是必需的,或者是因為財務報表或附註中提供了所需的資料。
(A)(3)展品。
以下《展品索引》中列出的展品作為本年度報告的一部分存檔或納入作為參考。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數 | | 文件説明 | | 表格 | | 日期 | | 不是的。 |
2.1+ | | 購買協議,日期為2021年11月10日,由陣列技術公司、陣列技術公司、AMixa Capital,S.L.、Aurica Tracker,S.L.和Jille Reclusa先生簽署 | | 8-K | | 11/12/2021 | | 2.1 |
3.1 | | 2020年10月19日修訂和重新發布的《陣列技術公司註冊證書》 | | 8-K | | 10/19/2020 | | 3.1 |
3.2 | | 2020年10月19日修訂和重新修訂的陣列技術公司章程 | | 8-K | | 10/19/2020 | | 3.2 |
3.3 | | A系列永久優先股指定證書 | | 8-K | | 08/11/2021 | | 3.1 |
4.1 | | 根據《交易法》第12條登記的證券説明 | | 10-K | | 03/10/2021 | | 4.1 |
| | | | | | | | |
4.2 | | 陣列技術公司和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2021年12月3日 | | 8-K | | 12/07/2021 | | 4.1 |
4.3 | | 2028年到期的1.00%可轉換優先票據格式(見附件4.1) | | 8-K | | 12/07/2021 | | 4.2 |
10.1 | | 註冊權協議,日期為10月19日,由陣列技術公司和其中指定的某些持有人簽署 | | 8-K | | 10/19/2020 | | 10.1 |
10.2 | | 註冊權利協議,日期為2021年8月10日,由陣列技術公司和BCP Helios聚合器L.P. | | 8-K | | 08/11/2021 | | 10.2 |
10.3 | | 註冊權利協議,日期為2022年1月11日,由陣列技術公司和其中指定的持有人簽署 | | 8-K | | 01/11/2022 | | 10.1 |
10.4 | | 本公司與BCP Helios Aggregator L.P.於2021年8月10日簽訂的證券購買協議。 | | 8-K | | 08/11/2021 | | 10.1 |
10.5 | | 信貸協議,日期為2020年10月14日,由陣列技術公司作為借款人,ATI投資子公司作為擔保人,高盛美國銀行作為行政代理和抵押品代理,以及貸款人(如其中所定義)不時與其簽約 | | 8-K | | 10/19/2020 | | 10.2 |
10.6 | | 修訂和重新簽署ABL信貸和擔保協議,日期為3月 2020年23日,由ATI Investment Holdings,Inc.、富國銀行、作為行政代理的國家協會以及不時與之相關的貸款人組成 | | S-1/A | | 10/14/2020 | | 10.1 |
10.7 | | 應收税款協議,日期為2016年7月8日,由陣列技術公司和羅恩·P·科裏奧簽署 | | S-1/A | | 10/14/2020 | | 10.3 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數 | | 文件説明 | | 表格 | | 日期 | | 不是的。 |
10.8 | | 《陣列技術公司2020年度長期激勵計劃》表格 | | S-1/A | | 10/14/2020 | | 10.7 |
10.9 | | 溢價協議,日期為6月 2016年23日,由ATI投資母公司LLC、ATI投資子公司、陣列技術公司及其賣方組成 | | S-1/A | | 10/14/2020 | | 10.8 |
10.10 | | 2018年8月7日,陣列技術公司和斯圖爾特·博蘭之間的聘書 | | S-1/A | | 10/14/2020 | | 10.9 |
10.11 | | 修正2019年5月25日陣列技術公司和斯圖爾特·博蘭之間的聘書 | | S-1/A | | 10/14/2020 | | 10.7 |
10.12 | | 2018年4月25日,Array Technologies,Inc.和Jim Fusaro之間的聘書 | | S-1/A | | 10/14/2020 | | 10.8 |
10.13 | | 2016年12月19日,Array Technologies,Inc.和Jeff Krantz之間的聘書 | | S-1/A | | 10/14/2020 | | 10.9 |
10.14 | | 修正2019年5月23日陣列技術公司和Jeff Krantz之間的聘書 | | S-1/A | | 10/14/2020 | | 10.1 |
10.15 | | 邀請函,日期為2022年4月3日,由陣列技術公司和Kevin Hostetler之間發出 | | 8-K | | 04/05/2022 | | 10.1 |
10.16 | | 陣列技術公司高管離職和控制計劃變更 | | 8-K | | 04/05/2022 | | 10.2 |
10.17 | | 分離協議,日期為2022年3月31日,由陣列技術公司和Jim Fusaro簽署 | | 8-K | | 04/05/2022 | | 10.3 |
10.18 | | 董事與軍官賠付協議書的格式 | | S-1/A | | 10/14/2020 | | 10.11 |
10.19 | | 僱傭協議條款 | | 10-K | | 03/10/2021 | | 10.13 |
10.20 | | 2021年2月23日,由作為借款人的陣列技術公司、作為擔保人的ATI Investment Sub,Inc.、作為行政代理和抵押品代理的高盛銀行美國銀行以及貸款人之間的信貸協議的第1號修正案 | | 10-K | | 03/10/2021 | | 10.14 |
10.21 | | 2號修正案,日期為2021年2月26日,由作為借款人的陣列技術公司、作為擔保人的ATI投資子公司、作為行政代理和抵押品代理的高盛銀行美國銀行以及不時作為貸款人的貸款人之間的信貸協議 | | 8-K | | 03/02/2021 | | 10.1 |
10.22 | | 已設置上限的呼叫確認表格 | | 8-K | | 12/07/21 | | 10.1 |
21.1* | | 註冊人的子公司名單 | | | | | | |
23.1* | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | | |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第302條的要求,對首席執行官的證明 | | | | | | |
31.2* | | 首席財務官證明,符合2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18U.S.C.1350)第302節的要求 | | | | | | |
32.1** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第906條的要求,對首席執行官的證明 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
數 | | 文件説明 | | 表格 | | 日期 | | 不是的。 |
32.2** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第906條的要求,對首席財務官的證明 | | | | | | |
101* | | 交互數據文件 | | | | | | |
104* | | 封面交互數據文件
| | | | | | |
03/10/2021
*隨函存檔
**隨信提供
+根據規則S-K第601(A)(5)項,證物和附表已被省略,並將應要求作為補充提供給美國證券交易委員會。
項目16.表格10-K摘要
無
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已於2022年4月6日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | |
陣列技術公司 |
由以下人員提供: | /s/Jim Fusaro |
| 吉姆·福薩羅 |
| 首席執行官 |
| (首席行政主任) |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員代表註冊人在指定日期以註冊人的身份簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
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/s/Jim Fusaro | | 首席執行官 | | April 6, 2022 |
吉姆·福薩羅 | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
/s/Nipul Patel | | 首席財務官 | | April 6, 2022 |
尼普爾·帕特爾 | | (首席財務會計官) | | |
| | | | |
/s/Brad Forth | | 董事會主席 | | April 6, 2022 |
布拉德·福斯 | | | | |
| | | | |
/s/保羅·阿爾米蘭特 | | 董事會成員 | | April 6, 2022 |
保羅·阿爾米蘭特 | | | | |
| | | | |
/s/特洛伊·阿爾斯特德 | | 董事會成員 | | April 6, 2022 |
特洛伊·阿爾斯特德 | | | | |
| | | | |
/s/奧蘭多·D·阿什福德 | | 董事會成員 | | April 6, 2022 |
奧蘭多·D·阿什福德 | | | | |
| | | | |
羅恩·P·科裏奧 | | 董事會成員 | | April 6, 2022 |
羅恩·P·科裏奧 | | | | |
| | | | |
/s/Jayanthi Iyengar | | 董事會成員 | | April 6, 2022 |
賈揚蒂·艾揚格 | | | | |
| | | | |
/s/Bilal Kahn | | 董事會成員 | | April 6, 2022 |
比拉勒·卡恩 | | | | |
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簽名 | | 標題 | | 日期 |
/s/傑拉德·施密德 | | 董事會成員 | | April 6, 2022 |
傑拉德·施密德 | | | | |
財務報表索引
陣列技術公司及其子公司
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獨立註冊會計師事務所報告 (BDO USA,LLP; 德克薩斯州奧斯汀;PCAOB ID號243) | F-1 |
獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告 | F-5 |
合併資產負債表 | F-7 |
合併業務報表 | F-9 |
合併成員權益/股東虧損變動表 | F-10 |
合併現金流量表 | F-12 |
合併財務報表附註 | F-14 |
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
陣列技術公司
新墨西哥州阿爾伯克基
對合並財務報表的幾點看法
本公司已審核所附陣列技術公司及其附屬公司(“本公司”)於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表、截至二零二一年十二月三十一日止三個年度內各年度的相關綜合營運報表、成員權益/股東赤字變動及現金流量,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈的報告和我們2022年4月6日的報告對此表示了反對意見。
與租賃相關的會計方法變更
如綜合財務報表附註2及附註15所述,本公司於截至2021年12月31日止年度因採用會計準則編碼(“ASC”)842租賃而改變其租賃會計方法。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對合並財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達以下關鍵審計事項,
就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露事項提供單獨意見。
證券購買協議出具的會計處理
如本公司綜合財務報表附註2及附註11所述,本公司訂立證券購買協議,發行新指定的A系列可贖回永久優先股及本公司普通股,總購買價為3.46億美元。本公司有權要求買方在一次或多次額外交易中購買A系列可贖回永久優先股和普通股的額外股份。本公司對證券購買協議中發行的工具進行會計評估,並將A系列優先股作為臨時權益計入綜合資產負債表。
我們認為證券購買協議的會計評估是一項重要的審計事項。在確定適用的會計準則的範圍和適當的資產負債表分類時,需要作出重大判斷和高度複雜的技術會計準則,包括確定和評價可能需要將分支作為衍生工具的嵌入特徵,以及確定初始和隨後的確認和計量。審計這些內容涉及特別具有挑戰性和複雜的審計師判斷,因為處理這些事項所需的審計努力的程度,包括所需的專門技能或知識的程度。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•閲讀和分析與證券購買協議相關的合同條款。
•評估本公司就發行證券購買協議的會計處理作出的結論的合理性,包括本公司考慮相關會計準則以分析適當的資產負債表分類、嵌入特徵以及初始和後續確認和計量。
•利用具有相關技術會計指導的專門知識和技能的人員,協助評價管理層適用有關會計指導發佈《安保採購協議》的適當性。
可轉換債務的會計處理
如本公司綜合財務報表附註10所述,於2021年12月3日及2021年12月9日,本公司完成非公開發售,分別超額配售3.75億美元及5000萬美元,本金總額為1.00%於2028年到期的可轉換優先票據(“票據”)。票據包含某些贖回、轉換和其他特徵,要求公司評估這些特徵是否是需要與票據分開並接受單獨會計處理的嵌入式衍生品。該公司確定,嵌入的特徵不需要從附註中分開,因此沒有單獨説明。
我們認為對可轉換債務內含特徵的會計評估是一項重要的審計事項,因為對潛在衍生品的適當會計處理的評估涉及審計師的高度判斷和更多的努力,包括評估公司結論所需的專業技能或知識的程度。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•閲讀及分析與發行可換股債務有關的各項協議所載的合同條款,包括於發行日期或前後訂立的契約協議及其他協議,以識別及評估管理層對影響分歧結論的不同內嵌特徵的會計處理是否合理。
•利用具備相關技術會計指引的專業知識和技能的人員,協助評估管理層應用相關會計指引發行可轉換債券的適當性。
某些客户合同的收入確認
正如本公司合併財務報表附註2所述,本公司的某些合同作為多項履約義務入賬,因為合同中規定的組件和其他服務的交付並不代表單一的綜合項目。
我們確認某些客户合同中多重履約義務的確定和相關收入確認的時間是一項關鍵的審計事項,因為管理層在識別和評估這些客户合同的條款和條件時做出了大量判斷,這些條款和條件影響了收入確認的時間。此外,在與某些合同有關的會計方面發現了一個重大弱點。由於處理這些事項所需的審計工作的性質和程度,包括所需的專門技能和知識的程度,審計這些要素尤其涉及對審計員的判斷提出質疑。
我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括:
•評價管理層的會計政策和做法,包括管理層關於確定每一項不同的履約義務及其與某些客户合同有關的交付模式的判斷和假設的合理性。
•利用具有相關技術會計指導的專門知識和技能的人員,協助評估管理層應用相關會計指導進行收入確認的適當性。
/s/BDO USA,LLP
自2016年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
德克薩斯州奧斯汀
April 6, 2022
獨立註冊會計師事務所報告
股東和董事會
陣列技術公司
新墨西哥州阿爾伯克基
財務報告內部控制之我見
我們已根據下列標準對截至2021年12月31日的數組科技公司及其子公司(“本公司”)的財務報告內部控制進行了審計內部控制--綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布(“COSO標準”)。我們認為,根據COSO標準,截至2021年12月31日,本公司並未在所有實質性方面對財務報告保持有效的內部控制。
我們不會對管理層的聲明發表意見或提供任何其他形式的保證,這些聲明提及本公司在管理層評估之日後採取的任何糾正行動。
我們亦已按照美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)的準則,審計本公司截至2021年12月31日及2020年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日止三個年度各年度的相關綜合經營報表、股東權益/股東虧損變動及現金流量,以及相關附註(統稱“財務報表”)及本公司於2022年4月6日的報告,就此發表無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責對財務報告進行有效的內部控制,並對財務報告內部控制的有效性進行評估,包括在隨附的“9A項,管理層財務報告內部控制報告”中。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準對財務報告進行了內部控制審計。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。在管理層的評估中,已確定並描述了重大弱點。這些重大弱點與管理層未能設計和維持對財務報告的有效控制有關,具體涉及以下方面:(1)影響控制環境的實體一級控制和防止或發現合併財務報表重大錯報的有效監測控制;(2)對存貨的存在、準確性和截止點的控制的設計和實施;(3)對與正確應用會計準則編纂專題606“與客户的合同產生的收入”有關的某些合同確認的收入的有效控制的設計、實施和維持;以及(4)設計、實施和維持對應收賬款存在的有效控制。
在確定我們在審計2021年財務報表時應用的審計測試的性質、時間和範圍時,我們考慮了重大弱點,本報告不影響我們2022年4月6日關於這些財務報表的報告。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
/s/BDO USA,LLP
德克薩斯州奧斯汀
April 6, 2022
目錄
陣列技術公司及其子公司
合併資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 367,670 | | | $ | 108,441 | |
應收賬款淨額 | 236,009 | | | 118,694 | |
庫存,淨額 | 205,653 | | | 118,459 | |
應收所得税 | 9,052 | | | 17,158 | |
預付費用和其他 | 33,649 | | | 12,423 | |
流動資產總額 | 852,033 | | | 375,175 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 10,692 | | | 9,774 | |
商譽 | 69,727 | | | 69,727 | |
其他無形資產,淨額 | 174,753 | | | 198,260 | |
遞延税項資產 | 9,345 | | | — | |
其他資產 | 26,429 | | | 3,088 | |
總資產 | $ | 1,142,979 | | | $ | 656,024 | |
| | | |
負債和股東赤字 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 91,392 | | | $ | 82,755 | |
應付帳款-關聯方 | 610 | | | 2,232 | |
應計費用及其他 | 38,494 | | | 29,164 | |
應計保修準備金 | 3,192 | | | 3,049 | |
應付所得税 | 60 | | | 8,814 | |
遞延收入 | 99,575 | | | 149,821 | |
或有對價的本期部分 | 1,773 | | | 8,955 | |
定期貸款的當期部分 | 4,300 | | | 4,313 | |
其他流動負債 | 5,909 | | | — | |
| | | |
流動負債總額 | 245,305 | | | 289,103 | |
長期負債 | | | |
遞延税項負債 | — | | | 13,114 | |
或有對價,扣除當期部分 | 12,804 | | | 10,736 | |
其他長期負債 | 5,557 | | | — | |
長期債務,扣除當期債務、債務貼現和發行成本 | 711,056 | | | 423,970 | |
長期負債總額 | 729,417 | | | 447,820 | |
總負債 | 974,722 | | | 736,923 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
A系列可贖回永久優先股,面值$0.001面值-500,000授權的;350,000和無分別於2021年12月31日和2020年12月31日發出;清算優先權為#美元350.0百萬美元和無分別截至2021年12月31日和2020年12月31日 | 237,462 | | | — | |
股東虧損額 | | | |
優先股:$0.001面值-4,500,000授權的;無分別於2021年12月31日和2020年12月31日發佈 | — | | | — | |
目錄
陣列技術公司及其子公司
合併資產負債表(續)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
普通股:$0.001面值-1,000,000,000授權的;135,026,940和126,994,467分別於2021年12月31日和2020年12月31日發佈 | 135 | | | 127 | |
額外實收資本 | 202,562 | | | 140,473 | |
累計赤字 | (271,902) | | | (221,499) | |
股東總虧損額 | (69,205) | | | (80,899) | |
總負債、可贖回永久優先股和股東(赤字) | $ | 1,142,979 | | | $ | 656,024 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
陣列技術公司及其子公司
合併業務報表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 853,318 | | $ | 872,662 | | 647,899 |
收入成本 | 770,459 | | 669,861 | | 497,138 |
毛利 | 82,859 | | 202,801 | | 150,761 | |
| | | | | |
運營費用 | | | | | |
一般事務和行政事務 | 80,974 | | 55,634 | | 41,212 |
或有對價 | 2,696 | | 26,441 | | 640 |
折舊及攤銷 | 23,930 | | 25,514 | | 25,500 |
總運營費用 | 107,600 | | 107,589 | | 67,352 | |
| | | | | |
營業收入(虧損) | (24,741) | | 95,212 | | 83,409 | |
| | | | | |
其他費用 | | | | | |
其他費用,淨額 | (905) | | (2,305) | | (33) |
利息支出 | (35,475) | | (15,129) | | (18,797) |
其他費用合計 | (36,380) | | (17,434) | | (18,830) | |
所得税前收入支出(收益) | (61,121) | | 77,778 | | 64,579 | |
所得税支出(福利) | (10,718) | | 18,705 | | 24,834 |
淨收益(虧損) | (50,403) | | 59,073 | | 39,745 | |
優先股息和增值 | (15,715) | | — | | — |
普通股股東淨收益(虧損) | $ | (66,118) | | $ | 59,073 | | | $ | 39,745 | |
每股收益(虧損) | | | | | |
基本信息 | $ | (0.51) | | $ | 0.49 | | $ | 0.33 |
稀釋 | $ | (0.51) | | $ | 0.49 | | $ | 0.33 |
加權平均股數 | | | | | |
基本信息 | 129,984 | | 121,467 | | 119,994 |
稀釋 | 129,984 | | 121,514 | | 119,994 |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
陣列技術公司及其子公司
合併成員權益/股東虧損變動表
(單位:千)
截至2019年12月31日及2020年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 會員權益/股東虧損合計 |
| 單位 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | |
平衡,2018年12月31日 | 1 | | | $ | 264,474 | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 264,474 | |
出資 | — | | | 133 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 133 | |
基於股權的薪酬 | — | | | 799 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 799 | |
淨收入 | — | | | 39,745 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 39,745 | |
平衡,2019年12月31日 | 1 | | | 305,151 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 305,151 | |
特殊分佈 | — | | | (589,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (589,000) | |
首次公開發行普通股,扣除承銷折扣和佣金 | — | | | — | | | 7,000 | | | 7 | | | 145,525 | | | — | | | 145,532 | |
遞延發售成本 | | | — | | | — | | | — | | | (6,464) | | | — | | | (6,464) | |
股票補償費用 | — | | | 3,397 | | | — | | | — | | | 1,412 | | | — | | | 4,809 | |
淨收益(虧損) | — | | | 71,394 | | | — | | | — | | | — | | | (12,321) | | | 59,073 | |
公司轉換和股票拆分 | (1) | | | 209,058 | | | 119,994 | | | 120 | | | — | | | (209,178) | | | — | |
平衡,2020年12月31日 | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 140,473 | | | $ | (221,499) | | | $ | (80,899) | |
目錄
陣列技術公司及其子公司
合併成員權益/可贖回永久優先股和股東權益/(虧損)變動表(續)
(單位:千)
截至2021年12月31日止的年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 臨時股權 | | | 永久股權 |
| A系列可贖回永久優先股 | | | 優先股 | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 股東權益合計/(虧損) |
| 股票 | | 金額 | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | |
平衡,2020年12月31日 | — | | | $ | — | | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 140,473 | | | $ | (221,499) | | | $ | (80,899) | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 157 | | | — | | | 13,562 | | | — | | | 13,562 | |
普通股發行,淨額 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 7,875 | | | 8 | | | 104,756 | | | — | | | 104,764 | |
發行首輪優先股,扣除費用後的淨額 | 350 | | | 229,799 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
扣除遞延税後的已封頂看漲期權的溢價 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (40,514) | | | — | | | (40,514) | |
優先累計股息 | — | | | 8,226 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,226) | | | — | | | (8,226) | |
支付股息 | — | | | (8,052) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | — | | — | |
優先吸積 | — | | | 7,489 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,489) | | | — | | | (7,489) | |
淨額(虧損) | — | | | — | | (8,052) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50,403) | | | (50,403) | |
平衡,2021年12月31日 | 350 | | | $ | 237,462 | | 7,489 | | | — | | | $ | — | | | 135,026 | | | $ | 135 | | | $ | 202,562 | | | $ | (271,902) | | | $ | (69,205) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
目錄
陣列技術公司及其子公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
用於經營活動(由經營活動提供)的現金流量 | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (50,403) | | | $ | 59,073 | | | $ | 39,745 | |
對淨收益(虧損)與用於經營活動(由經營活動提供)的現金淨額進行調整: | | | | | |
壞賬準備金(追回) | (467) | | | 595 | | | (3,986) | |
遞延税金(福利)費用 | (10,102) | | | (2,739) | | | 22,322 | |
折舊及攤銷 | 25,946 | | | 27,474 | | | 27,316 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 15,036 | | | 3,366 | | | 3,968 | |
實物支付的利息 | — | | | 3,421 | | | 2,832 | |
基於股權的薪酬 | 13,757 | | | 4,809 | | | 799 | |
或有對價 | 2,696 | | | 26,441 | | | 640 | |
保修條款 | 516 | | | 953 | | | 1,387 | |
庫存報廢準備金 | 990 | | | 1,225 | | | 1,742 | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
應收賬款 | (116,848) | | | (23,038) | | | (40,708) | |
盤存 | (88,184) | | | 28,340 | | | (94,594) | |
應收所得税 | 8,106 | | | (16,530) | | | 9,941 | |
預付費用和其他 | (21,226) | | | 1,101 | | | 2,228 | |
應付帳款 | 8,637 | | | (50,519) | | | 105,481 | |
應付帳款-關聯方 | (1,622) | | | — | | | — | |
應計費用及其他 | 9,133 | | | 10,913 | | | (1,978) | |
應付所得税 | (8,754) | | | 6,870 | | | 1,944 | |
租賃負債 | 221 | | | — | | | — | |
或有對價 | — | | | (25,000) | | | — | |
遞延收入 | (50,619) | | | (178,960) | | | 306,994 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | (263,187) | | | (122,205) | | | 386,073 | |
用於投資活動的現金流 | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | (3,357) | | | (1,338) | | | (1,697) | |
股權證券投資 | (11,975) | | | — | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (15,332) | | | (1,338) | | | (1,697) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
發行可轉換票據所得款項 | 413,321 | | | — | | | — | |
對已設置上限的呼叫支付保費 | (52,870) | | | — | | | — | |
發行可轉換票據時支付的費用 | (1,591) | | | — | | | — | |
就A系列優先股支付的股息 | (8,051) | | | — | | | — | |
首輪發行所得款項 | 224,987 | | | — | | | — | |
普通股發行收益 | 120,645 | | | — | | | — | |
A系列股票發行成本 | (7,195) | | | — | | | — | |
目錄
陣列技術公司及其子公司
合併現金流量表(續)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
普通股發行成本 | (3,873) | | | — | | | — | |
來自循環信貸安排的收益 | 126,033 | | | — | | | — | |
循環信貸安排付款 | (126,033) | | | — | | | — | |
定期貸款本金支付 | — | | | (57,702) | | | (25,000) | |
定期貸款融資的收益 | — | | | 575,000 | | | — | |
定期貸款的本金支付 | (133,225) | | | (115,000) | | | — | |
循環貸款的收益(付款) | — | | | (70) | | | (39,078) | |
| | | | | |
關聯方貸款的償付 | — | | | (45,558) | | | — | |
特別分發的付款 | — | | | (589,000) | | | — | |
發行普通股所得款項,扣除承銷折扣和佣金 | — | | | 145,532 | | | — | |
或有對價 | (7,810) | | | — | | | — | |
遞延發售成本 | — | | | (6,464) | | | — | |
發債成本 | (6,590) | | | (36,011) | | | — | |
出資 | — | | | — | | | 133 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 537,748 | | | (129,273) | | | (63,945) | |
現金和現金等價物淨變化 | 259,229 | | | (252,816) | | | 320,431 | |
期初現金及現金等價物 | 108,441 | | | 361,257 | | | 40,826 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 367,670 | | | $ | 108,441 | | | $ | 361,257 | |
| | | | | |
補充現金流信息 | | | | | |
支付利息的現金 | $ | 24,306 | | | $ | 6,935 | | | $ | 11,343 | |
繳納所得税的現金 | $ | 13,318 | | | $ | 31,103 | | | $ | 443 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1. 組織和業務
ARRAY Technologies,Inc.(“公司”)前身為ATI Intermediate Holdings,LLC是特拉華州的一家公司,成立於2018年12月,是ATI投資母公司LLC(“前母公司”)的全資子公司。2020年10月14日,公司從特拉華州有限責任公司轉變為特拉華州公司,並將公司名稱更名為陣列技術公司。該公司總部位於新墨西哥州阿爾伯克基,為美國和國際客户製造和供應太陽能跟蹤系統及相關產品。該公司通過其全資子公司ATI投資子公司(“ATI投資”)擁有一家子公司,通過該子公司開展幾乎所有的業務:陣列技術公司(統稱為“AT”)。
2. 重要會計政策摘要
會計基礎和列報
所附綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)按權責發生制會計基礎編制的。
重新分類
上一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
最近採用的會計公告
2021年1月1日,本公司通過了《會計準則更新》(ASU)2016-02號(主題842)《租賃》,取代了ASC主題840中的租賃確認要求。“租約”。根據ASU第2016-02號,承租人必須在大多數租賃的合併資產負債表上確認資產和負債,並提供更好的披露。對於非新興成長型公司(“EGC”),ASU在2018年12月15日之後的財年有效。對於EGC,ASU在2021年12月15日之後的財年有效。該公司很早就採用了新的標準,採用了修改後的追溯法,記錄了#美元的使用權資產。13.2租賃負債的短期部分為百萬美元6.3租賃負債的百萬美元和長期部分7.2百萬美元,截至生效日期。前幾個期間將不會重述,並將繼續在這些期間有效的840專題指導下報告。本公司對本公司選擇不重新評估生效日期前已開始的租約應用整套實際權宜之計:(I)任何到期或現有合約是否包含租約;(Ii)任何到期或現有租約的租約分類;及(Iii)任何現有租約的初步直接成本。這一採用對其合併業務表或合併現金流量表沒有產生實質性影響。有關採用本標準的進一步信息和披露,請參閲附註15,租賃。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計(“ASU第2019-12號”),其目的是簡化所得税會計的各個方面。ASU第2019-12號刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改進一致性應用。本標準適用於2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期。允許及早領養。本公司已採納該公告,並未對其綜合財務報表及相關披露產生重大影響。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益的合同(分主題815-40)。本次更新中的修訂通過取消具有現金轉換功能的可轉換債券或具有有益轉換功能的可轉換工具的分離模式,簡化了某些可轉換債務工具的會計處理。因此,可轉換債務工具將作為單一負債工具報告,不會單獨核算嵌入的轉換功能。此外,ASU 2020-06要求應用IF轉換法來計算稀釋每股收益,庫存股方法將不再適用於可轉換債務工具。ASU 2020-06的規定適用於2021年12月15日之後的財年,允許提前採用不早於2020年12月15日之後的財年。公司於2021年1月1日起採用新標準,採用修改後的追溯法。截至採用日,該公司的財務報表沒有受到影響。正如附註10“可轉換債務”中進一步討論的那樣,該公司發行了#美元。4252021年12月3日的可轉換優先票據本金金額為100萬美元,已按照ASU 2020-06的規定入賬。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失隨後經ASU第2018-19號和ASU第2019-10號修訂,要求根據歷史經驗、當前條件和合理預測,計量在報告日期按攤銷成本持有的金融工具的預期信貸損失。更新的指導意見還修正了目前可供出售債務證券的非臨時性減值模式,要求通過撥備賬户確認與信貸損失有關的減值,並將信貸損失金額限制在證券的攤餘成本基礎與其公允價值之間的差額。此外,證券處於未實現損失頭寸的時間長度將不再影響信用損失是否存在的確定。這個ASU的主要目標是向財務報表使用者提供更多關於金融工具和其他承諾的預期信貸損失的決策有用信息,以擴大報告實體在每個報告日期持有的信貸。該標準於2021年1月1日通過,因為該公司於2021年12月31日失去了新興成長型公司的地位,因此要求在截至2021年12月31日的年度採用該標準。採用這一準則對合並財務報表沒有影響。
公司轉換與股權分置
2020年10月14日,在首次公開募股(IPO)中發行任何普通股之前,我們從特拉華州的一家有限責任公司轉變為特拉華州的一家公司。在公司轉換方面,我們將所有1,000我們優秀的成員單位進入100,000,000普通股,然後完成股票拆分1.19994-為1。公司轉換和股票拆分代表119,994,467普通股的股份在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時進行了追溯調整。
合併原則
合併財務報表包括陣列技術公司及其子公司的賬目。合併後,所有公司間賬户和交易均已註銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響資產和負債報告金額和披露的估計和假設
合併財務報表之日的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出數額。重大估計包括商譽減值、長期資產減值、或有對價的公允價值、A系列可贖回優先股和相關的未來部分、信貸損失準備、超額或陳舊庫存準備金、遞延税項資產估值和擔保準備金。由於新冠肺炎大流行,全球經濟和金融市場已經並將繼續存在不確定性和擾亂。管理層已考慮到新冠肺炎可能帶來的某些影響,進行了估計和假設。隨着新事件的發生和獲得更多信息,這些估計可能會發生變化。實際結果可能與先前估計的金額不同,該等差異可能對綜合財務報表有重大影響;然而,管理層相信該等估計及假設為綜合財務報表的公平列報提供合理基礎。定期審查估計和假設,修訂的影響反映在它們發生的期間。
新冠肺炎大流行的影響
2019年12月,導致2019年冠狀病毒病的新型冠狀病毒株--SARS-CoV-2或新冠肺炎在中國武漢浮出水面。從那時起,新冠肺炎已經擴展到包括美國在內的多個國家。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎大流行。由於經濟狀況,我們的行業經歷了大宗商品價格的快速上漲和物流緊張,導致我們的利潤率暫時下降,從而減少了運營現金,這對我們的業務產生了不利影響。此外,由於全球供應鏈收緊和物流問題緊張,我們的未開單收入增加,在某些情況下還產生了違約金。我們已經並將繼續採取緩解措施,以克服經濟挑戰,因此,我們認為影響是暫時的,但不能確定何時我們將實現更好的利潤率。
本公司相信其擁有充足的流動資金及融資選擇,並預期未來12個月將有足夠的流動資金營運。該公司預計將使用運營產生的現金,如果需要,可以從循環信貸安排獲得資金。該公司還擁有$100A系列可贖回永久優先股未來提取承諾項下的延遲提取能力為100萬歐元,但這將增加公司的股息義務和已發行普通股。循環信貸安排有$186.4百萬可用資金;然而,由於債務契約,公司利用資金的能力可能有限。該公司已經對其運營進行了調整,旨在確保員工的安全,並遵守聯邦、州和地方的指導方針,包括有關社交距離的指導方針。新冠肺炎可能在多大程度上進一步影響公司的業務、運營結果、財務狀況和現金流,將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法充滿信心地預測。作為對新冠肺炎的迴應,美國政府已經通過立法並採取其他行動,向受疫情影響的公司和其他組織提供經濟救濟。
現金和現金等價物
本公司將所有原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物。
應收帳款
該公司的應收賬款主要來自美國和世界各地的太陽能承包商。在正常的業務過程中,信貸是根據對客户的評估而發放的
財務狀況,通常不需要抵押品。應收貿易賬款包括在正常貿易條件下到期的、要求在發票開出之日起30-60天內付款的未抵押客户債務。管理層定期審查未付應收賬款,並通過估計預期信貸損失估值賬户計提估計信貸損失。信貸損失準備是一個估值賬户,從金融資產的攤銷成本中扣除,以顯示我們預計從資產中收取的淨金額。我們使用來自內部和外部來源的相關可用信息來估計信貸損失準備。我們主要根據我們的收款歷史和欠款的拖欠狀況來監控與我們的貿易應收賬款和未開單應收賬款相關的估計信貸損失,這是我們根據該等應收賬款的賬齡確定的。在評估已建立的準備金水平時,管理層會根據客户支付所需款項的能力、經濟事件和其他因素進行判斷。當這些客户的財務狀況發生變化、情況發展或獲得更多信息時,可能需要對估值賬户進行調整。當被認為無法收回時,應收款從評估賬户中計入信用損失或直接核銷。在2021年12月31日和2020年12月31日,估值賬户為#美元0.1百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。
未開票應收賬款,即已發貨和開票里程碑之間的臨時時間差異,為#美元111.2百萬美元和美元18.1分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的應收賬款餘額。這些金額還沒有開具賬單,因為我們正在等待商定的開票規定,例如在一個月的指定日期或在完成兆瓦交付時開具賬單。截至2021年12月31日,由於供應鏈物流和勞動力短缺帶來的全球挑戰,未開單餘額有所增加,在某些情況下,導致交付特定組件以完成兆瓦交付的延遲。這些將被髮票一旦商業標準已經滿足,在這一點上,我們將發票,並預計在30至60天付款。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,項目業主根據合同保留並計入應收賬款的金額為#美元。13.5百萬美元和美元4.1分別為100萬美元。這樣的留存金額是指我們的客户扣留的資金,直到產品由第三方安裝,由客户安排,並宣佈該項目已投入運營。保留量和保留期長度可能會有所不同。截至2021年12月31日的所有未償還留存金額均可在未來12個月內收回。
以下是應收賬款信貸損失準備金的活動情況,其中包括貿易應收賬款和未開票應收賬款(單位:千):
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 |
期初餘額 | | $ | 663 | |
信貸損失準備金 | | (303) | |
收納 | | (130) | |
已核銷 | | (90) | |
期末餘額 | | $ | 140 | |
以下是壞賬準備的活動情況(單位:千):
| | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2020 |
期初餘額 | | $ | 162 | |
壞賬準備 | | 847 | |
收納 | | (242) | |
已核銷 | | (104) | |
期末餘額 | | $ | 663 | |
盤存
庫存包括原材料和製成品。存貨採用加權平均法,以成本或估計可變現淨值中較低者列報。撥備是為了將過剩或陳舊的庫存減少到其估計的可變現淨值。關於合併資產負債表所列庫存餘額構成部分的詳細情況,見附註3。
物業、廠房及設備
收購數列時所收購的物業、廠房及設備於收購當日按公允價值計提累計折舊及攤銷;所有其他物業、廠房及設備則按累計折舊及攤銷後的成本入賬。顯著延長資產壽命的改進、改進和更換被資本化。折舊和攤銷採用直線方法計算各自資產的估計使用年限。維修和維護費用在發生時計入費用。
出售物業、廠房及設備的損益按出售資產的成本扣除折舊後與所收到的銷售收益之間的差額計算。資產處置的收益或損失在出售發生的期間確認。
長期資產減值準備
當事件、情況或經營業績顯示長期資產的賬面價值可能無法透過未來業務收回時,本公司會就資產的使用及其最終處置所預期的未貼現未來現金流量作出預測。如預測顯示所記錄的金額預計不能收回,則該等金額將減少至估計公允價值。公允價值是根據對每項資產的內部評估而估計的,該內部評估包括對淨收入和現金流量的量化分析、對最近類似資產出售的審查以及基於與潛在買家的報價相關的討論而作出的市場反應。管理層確定有不是截至2021年、2020年和2019年12月31日止年度的減值。
商譽
商譽反映轉移的對價的超額部分,包括任何或有對價的公允價值超過所獲得的可識別淨資產的分配公允價值。商譽不攤銷,並分配給報告單位,並至少每年進行減值測試。商譽的評估採用定性評估或量化方法,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於賬面價值。定性評估評估的因素包括宏觀經濟狀況、特定行業和特定公司的考慮因素,
法律和監管環境,以及歷史業績。如果本公司確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值,則進行量化評估。否則,不需要進一步評估。量化方法將報告單位的估計公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果估計公允價值或報告單位少於報告單位的賬面金額,則表明減值,並就差額確認減值費用。
本公司於年底完成其年度商譽減值測試。於2021年12月31日,本公司進行了商譽減值的定性和定量測試,未記錄任何減值。於2020年12月31日,本公司對其商譽進行了定性評估,未記錄任何減值。 於2019年12月31日,本公司對其商譽進行了量化評估,未記錄任何減值。
可攤銷資產和其他無形資產
該公司攤銷了可識別的無形資產,包括已開發的技術、客户關係、合同積壓和內部使用的軟件修改,因為這些資產的壽命有限。本公司有限使用年限的無形資產在估計使用年限內按直線攤銷。攤銷的基礎是資產在其估計使用壽命內的使用模式。
數組科技的商品名稱已被確定有無限期的壽命,因此不會攤銷,但須接受年度減值測試或在存在減值指標的任何其他時間進行。本公司完成對其非攤銷資產(商標)的年度減值測試,方法是將估計公允價值與該等資產的賬面價值進行比較。根據測試結果,該公司確實不是不確認截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度的任何減值費用。
遞延發售成本
遞延發行成本主要包括註冊費、申請費、上市費、特定的法律和會計成本以及轉讓代理費,這些費用是與發行相關的直接和增量費用。遞延發行成本與收益相抵。
債務貼現和融資成本
發行債務所產生的債務貼現和融資成本採用實際利息法遞延和攤銷,作為相關債務協議有效期內利息支出的組成部分。攤銷費用以及債務貼現和遞延融資費用的核銷為#美元。15.0百萬元,(包括$9.6與2021年2月和8月發生的計劃外本金償還有關的註銷百萬美元--見附註9和10),$3.4百萬美元和美元4.0截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
收入確認
根據ASC 606,與客户的合同收入(“ASC 606”),公司確認銷售太陽能跟蹤系統和部件的收入,並通過以下步驟確定其收入確認:(1)確定與客户的一份或多份合同,(2)確定合同中的履行義務,(3)確定交易價格,(4)分配交易價格
合同中的履約義務,以及(V)在履行履約義務時確認收入或作為履約義務。
履約義務
該公司與客户簽訂的大部分合同被視為一項履約義務,因為該公司正在將太陽能跟蹤系統組件和相關服務整合為一個單一項目的一部分。與客户使用聯邦投資税收抵免(“ITC”)進行太陽能項目和其他獨立跟蹤器部件銷售相關的某些合同被視為多項履約義務,因為合同中規定的部件和其他服務的交付並不代表單一的綜合項目。
對於有多項履約義務的合同,本公司使用其對合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每一項履約義務。該公司使用預期成本加利潤法來估計每項履約義務的獨立銷售價格。
在有一項履約義務的合同中,隨着控制權轉移到客户手中,公司的履約義務隨着時間的推移而得到履行,方法是使用投入(即“成本比成本”)方法衡量完全履行履約義務的進展情況。根據進度成本比計量,完成進展的程度是根據迄今發生的費用與履行義務完成時的估計費用總額的比率來衡量的。
本公司ITC相關合同和獨立系統組件銷售確認的收入在某個時間點被記錄下來,並在履行與我們客户的合同條款下的義務時確認。通常,這是在資產控制權轉移時發生的,通常是在按照運輸條款交付給客户時發生的。在某些情況下,當產品仍在我們的保管之下,並且所有權和損失風險已轉移到客户(稱為票據和持有安排)時,收入將在滿足票據和持有安排下控制權轉移的所有具體要求時確認。該公司有$168.9在與客户簽訂的銷售商品和服務的合同中,包括倉儲、搬運和其他保管責任等票據和持有義務。在時間點項目上發生的任何損失都在貨物交付時確認。
在評估收入確認時,本公司亦評估是否應合併兩份或兩份以上合同並將其計入一份合同,以及合併後的合同或單一合同是否應計入可能改變某一期間收入和利潤(虧損)金額的多項履約義務。
合同經常通過變更單進行修改,以考慮到規格或設計、履行方式、設備、材料、工作範圍和(或)項目完成期的變化。雖然公司對每個變更單進行評估,以確定這種變更是否產生單獨的履約義務,但大多數變更單針對的是在原始合同範圍內不明確的貨物或服務,因此不被視為單獨的履約義務,而是對現有合同和履約義務的修改。
我們將與客户合同相關的運輸和搬運活動計入成本,以履行我們轉讓相關產品的承諾。因此,我們將運輸和搬運成本的賬單金額記錄為收入的一個組成部分,並將此類成本歸類為收入成本的一個組成部分。
合同概算
利用進度成本比計量對合同進行會計核算是基於各種假設,以預測可能超過一年的未來事件的結果。這些假設包括材料的成本和可獲得性。本公司持續檢討及更新其與合同有關的估計數字,並確認對任何可能影響按累積追趕法衡量進展程度的項目特定事實及情況作出的調整,例如完成合同的總成本。根據這一方法,調整對迄今記錄的利潤的影響在確認調整期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。如果在任何時候對合同盈利能力的估計顯示合同的預期損失,公司在確定的期間內確認全部損失. 在合同開始時,任何可變的對價,如違約金,都是根據發生的可能性估計的,然後在季度結束時重新評估可能性。
合同餘額
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致合併資產負債表上的已開票應收賬款、已交付但未開具發票的貨物的未開票應收賬款和遞延收入(合同負債)。該公司的大部分合同金額是根據商定的合同條款在工程進展時開具的賬單,這些合同條款通常與項目的一個或多個階段的發貨相吻合。開票有時發生在收入確認之後,導致未開票的應收賬款。未開帳單應收賬款的變化和收入中記錄的相應金額與公司長期確認的收入的開單時間和金額的波動有關。截至2021年12月31日和2020年12月31日,未開票應收賬款總額為111.2百萬美元和美元18.1在本報告所述期間結束時,分別按合同在合併資產負債表上的應收賬款中計入100萬美元。在確認收入之前,該公司還從客户那裏收取預付款或保證金,從而產生合同債務。合同負債(即遞延收入)的變化與公司收到的預訂單和付款有關,是客户希望利用2019年底和2020年底將減少的某些美國聯邦税收優惠的結果。根據税收優惠條款,客户必須在2019年12月31日和2020年12月31日之前支付貨物費用,這説明瞭2019年12月31日和2020年12月31日的預訂單和付款的增加以及由此產生的遞延收入,以及在截至2020年12月31日和2021年12月31日的年度內發生的隨後交付的減少。截至2021年12月31日和2020年12月31日,由遞延收入組成的合同負債為#美元99.6百萬美元和美元149.8在每個報告所述期間結束時,分別按合同記錄了600萬美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內,公司將美元149.8百萬美元和美元328.8百萬遞延收入分別為收入,這代表100前幾年遞延收入餘額的%。
剩餘履約義務
截至2021年12月31日,該公司擁有301.5剩餘的履約義務為百萬美元。本公司預計將於100這些履約義務的百分比在下一次12個月.
保證義務
該公司為其產品提供針對製造商缺陷的保修,並且不包含服務元素。對於這些保證類型的保證,當它們是可能的並且可以合理估計時,記錄與保證費用相關的估計未來成本的準備金,這通常是在
產品是交付的。這筆準備金是根據每一產品線索賠的性質、頻率和平均費用的歷史資料計算的。當一個不成熟的產品線幾乎沒有經驗時,估計是基於可比的產品線。使用現有的最佳信息不斷對這些估計數進行重新評估,並在必要時對估計數進行修訂。
所得税
該公司根據FASB ASC第740主題所得税的規定計提所得税,其中要求遞延所得税的確認應以合併財務報表之日生效的已制定税率的規定來衡量。若遞延所得税資產的全部或部分更有可能不會被確認,則提供估值減值準備以減少遞延所得税資產。所得税估計準備金是根據綜合經營報表中報告的收入和費用要素計提的。該公司還提交某些公司州所得税申報單。一般來説,美國聯邦(或州或地方)所得税機構自提交納税申報單之日起三年內對公司進行審查。目前的所得税準備金是指每年提交納税申報單時應支付的實際或估計金額。遞延税項資產及負債是根據資產及負債的計税基準與隨附的綜合資產負債表所呈報的金額之間的暫時性差異,以及營業虧損及税項抵免結轉而產生的估計未來税務影響入賬。該期間遞延税項資產和負債的變動衡量該期間的遞延税項撥備或利益。已制定税法的變化對遞延税項資產和負債的影響在制定期間反映為對税收撥備或利益的調整。罰金和利息的調整(如果有)也反映在本年度的税收撥備或福利中。
本公司根據不確定税務狀況的技術價值,經審查(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決)後決定是否更有可能維持不確定的税務狀況。
公司在綜合經營報表中分別確認利息支出項目和其他支出項目中與未確認税收優惠相關的利息和罰金。應計利息和罰金計入合併資產負債表中的相關負債項目。
基於股權的薪酬
公司根據股權獎勵的授予日期公允價值確認基於股權的薪酬支出。發放給本公司員工的股權獎勵的公允價值是根據相關股價和若干假設確定的,這些假設包括波動性、履約期、無風險利率和預期股息。本公司對發生的沒收行為進行核算。每個單位的贈與日期公允價值在必要的服務期限內按直線攤銷。
臨時股權
可贖回現金或其他資產的權益工具,如可由持有人選擇在固定或可決定的日期以固定或可釐定的價格贖回,或在發行人完全無法控制的事件發生時贖回,則分類為臨時權益。可贖回權益工具最初按權益工具於發行日的公允價值列賬,若該工具目前可贖回或有可能贖回,則該公允價值隨後於每個資產負債表日調整。附註11所述與證券購買協議有關而發行的A系列可贖回永久優先股於
隨附的合併財務報表。本公司選擇累加贖回價值法,即採用實際利息法計算自A系列可贖回永久優先股發行之日起至最早的無成本贖回日(五週年)期間的贖回價值變動。此類調整包括在公司綜合權益變動表中的A系列可贖回永久優先股優先股的優先股未申報股息和增值中,並按公認會計原則的目的與優先股股息處理類似。
每股收益(EPS)
基本每股收益,或每股收益,是通過將股東可獲得的淨收入除以該期間的加權平均流通股計算得出的。稀釋每股收益考慮瞭如果股票期權、未授予的限制性股票或可轉換債券等發行股票的證券或其他合同被行使並轉換為股票時可能發生的稀釋。可轉換債券目前不能轉換。攤薄每股收益的計算方法為:股東可獲得的淨收入除以期內已發行的加權平均股份數,再乘以潛在股份已發行且具有攤薄性質的額外已發行股份的數量。
信貸集中
可能使公司面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金和應收賬款。本公司並無重大表外集中信貸風險。本公司在被認為具有高信用質量的金融機構持有現金,並未經歷與任何現金有關的任何重大損失。截至2021年12月31日和2020年12月31日,美元367.2百萬美元和美元108.2本公司的銀行結餘中,分別有1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
該公司的客户羣主要包括太陽能承包商和公用事業公司。該公司不需要其貿易應收賬款的抵押品。截至2021年12月31日止年度,本公司最大客户及五個最大客户構成12.6%和46.0分別佔總收入的%。兩個客户和好如初22.7佔收入的10%,是截至2021年12月31日的年度中唯一佔總收入10%以上的客户。截至2020年12月31日止年度,本公司最大客户及五個最大客户構成11.2%和40.9分別佔總收入的%。兩個客户和好如初21.5在截至2020年12月31日的財年中,這些客户佔總收入的10%以上,是唯一的客户。截至2019年12月31日止年度,本公司最大客户及五大客户構成17.2%和50.1分別佔總收入的%。兩個客户組成28.7佔總收入的10%,是唯一佔總收入10%以上的客户。失去公司最大的五個客户中的任何一個,都可能對公司的收入和利潤產生重大不利影響。此外,本公司的應收貿易賬款來自太陽能行業內的公司,因此,本公司面臨正常的行業信用風險。截至2021年12月31日,公司最大客户和五大客户構成17.6%和44.6分別佔應收貿易賬款的%。截至2020年12月31日,公司最大客户和五大客户構成0.1%和20.9分別佔應收貿易賬款的%。本公司不斷評估其潛在信貸損失準備金,併為此類損失建立準備金。
公允價值
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。公司遵循公允價值
這要求公司在計量公允價值時,最大限度地利用可觀察到的投入,並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
計量公允價值可使用三種投入水平,如下所示:
•1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•2級-1級價格以外的可觀察的投入,例如類似資產或負債的報價;不活躍的市場的報價;或資產或負債的幾乎整個期限的可觀測的或能被可觀測的市場數據證實的其他投入。
•3級-對資產或負債的公允價值有重大影響的市場活動很少或根本沒有市場活動支持的不可觀察的投入。
使用一級投入進行估值的資產由活躍市場的報價市場價格確定,而二級投入主要基於活躍或不活躍市場中類似資產的報價。第三級投入的價值是根據管理層對市場參與者將在資產定價中使用的假設的假設而確定的。
由於到期日較短,公司現金、應收賬款和應付賬款的公允價值接近其賬面價值。本公司的應付票據、有上限的贖回及關聯方貸款的賬面價值與其公允價值相若,因為該等貸款是基於本公司以類似條款借入資金的現行市場利率。
本公司遵循FASB ASC主題820-10關於非經常性基礎上按公允價值計量的非金融資產和負債的規定。由於與本公司有關,這適用於在企業合併中收購的某些非金融資產和負債以及商譽減值和非攤銷無形資產的計量,因此按公允價值計量。本公司主要通過第三方估值來確定此類公允價值。
新會計準則
將被收養
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805):從與客户的合同中核算合同資產和合同負債它要求企業合併中的收購人根據會計準則編纂主題606確認和計量合同資產和合同負債。ASU 2021-08在2022年12月15日之後的財年生效,並允許提前採用。本公司正繼續評估採用ASU 2021-08的時機和潛在影響,並繼續評估ASU 2021-08將對其合併財務報表產生的影響。
3. 盤存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
原料 | $ | 85,470 | | | $ | 39,051 | |
成品 | 127,598 | | | 85,833 | |
超額或陳舊庫存準備 | (7,415) | | | (6,425) | |
總計 | $ | 205,653 | | | $ | 118,459 | |
以下是庫存儲備的活動情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | | $ | (6,425) | | | $ | (5,200) | |
增加 | | (1,766) | | | (2,518) | |
減少 | | 776 | | | 1,293 | |
期末餘額 | | $ | (7,415) | | | $ | (6,425) | |
4. 物業、廠房及設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命(年) | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
土地 | 不適用 | | $ | 1,340 | | | $ | 1,340 | |
建築物及土地改善工程 | 15-39 | | 2,451 | | | 2,486 | |
製造設備 | 7 | | 13,924 | | | 13,261 | |
傢俱、固定裝置和設備 | 5-7 | | 476 | | | 443 | |
車輛 | 5 | | 161 | | | 140 | |
硬件和軟件 | 3-5 | | 1,683 | | | 887 | |
正在處理的資產 | 北美 | | 1,880 | | | — | |
總計 | | | 21,915 | | | 18,557 | |
減去:累計折舊 | | | (11,223) | | | (8,783) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | $ | 10,692 | | | $ | 9,774 | |
折舊費用為$2.4百萬,$2.2百萬美元和美元2.1截至2021年、2020年和2019年12月31日的年度分別為百萬美元,其中2.0百萬,$2.0百萬美元和美元1.8100萬美元分別分配給收入成本和#美元0.4百萬,$0.2百萬美元和美元0.3百萬美元分別計入截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度綜合經營報表中的折舊和攤銷。
5. 商譽及其他無形資產
商譽
商譽與前母公司對陣列的收購有關。在收購日期,即2016年7月8日,商譽為美元121.6百萬美元。截至2020年12月31日和2021年12月31日,商譽總額為69.7百萬美元,扣除累計減值$51.9百萬美元,不能在納税時扣除。
其他無形資產
其他無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命(年) | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
可攤銷: | | | | | |
費用: | | | | | |
發達的技術 | 14 | | $ | 203,800 | | | $ | 203,800 | |
客户關係 | 10 | | 89,500 | | | 89,500 | |
內部使用的軟件修改 | 2.5 | | 4,356 | | | 4,356 | |
應攤銷無形資產總額 | | | 297,656 | | | 297,656 | |
累計攤銷: | | | | | |
發達的技術 | | | 79,790 | | | 65,233 | |
客户關係 | | | 49,057 | | | 40,107 | |
內部使用軟件修改成本 | | | 4,356 | | | 4,356 | |
累計攤銷總額 | | | 133,203 | | | 109,696 | |
可攤銷無形資產總額(淨額) | | | 164,453 | | | 187,960 | |
| | | | | |
不可攤銷成本: | | | | | |
商號 | | | 10,300 | | | 10,300 | |
其他無形資產合計,淨額 | | | $ | 174,753 | | | $ | 198,260 | |
與無形資產相關的攤銷費用為#美元23.5百萬,$25.3百萬美元和美元25.2截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為100萬美元。
上述應攤銷無形資產在截至12月31日的剩餘期間的估計未來年度攤銷費用如下(以千為單位):
| | | | | |
| 金額 |
2022 | $ | 23,507 | |
2023 | 23,507 | |
2024 | 23,507 | |
2025 | 23,507 | |
2026 | 23,507 | |
此後 | 46,918 | |
| $ | 164,453 | |
6 股票證券投資
公司賺了一美元10.0百萬美元和美元2.0分別在2021年2月和2021年4月投資於一傢俬人公司的優先股。該投資按照美國會計準則第321條的規定按其成本減去任何減值入賬。截至2021年12月31日的投資餘額為美元12.0並計入簡明綜合資產負債表內的其他資產。的確有不是截至2021年12月31日止年度錄得減值。
7. 所得税
計入業務的所得税準備金由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當期費用: | | | | | |
聯邦制 | $ | (8) | | | $ | 17,248 | | | $ | 1,709 | |
狀態 | (668) | | | 4,196 | | | 803 | |
外國 | 60 | | | — | | | — | |
| (616) | | | 21,444 | | | 2,512 | |
遞延費用(福利): | | | | | |
聯邦制 | (9,085) | | | (2,799) | | | 20,576 | |
狀態 | (1,017) | | | 60 | | | 1,746 | |
| (10,102) | | | (2,739) | | | 22,322 | |
所得税支出(福利)合計 | $ | (10,718) | | | $ | 18,705 | | | $ | 24,834 | |
公司遞延税項資產和負債的重要組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
遞延税項資產: | | | |
壞賬 | $ | 32 | | | $ | 156 | |
盤存 | 2,411 | | | 2,050 | |
應計保修 | 1,242 | | | 841 | |
應計補償 | 315 | | | 271 | |
應計結算 | — | | | 524 | |
| | | |
淨營業虧損 | 1,944 | | | 506 | |
基於股權的薪酬 | 948 | | | 154 | |
租賃負債 | 2,661 | | | — | |
已設置上限的呼叫的高級服務 | 12,356 | | | — | |
利息支出結轉 | 5,301 | | | — | |
其他 | 275 | | | 239 | |
遞延税項資產 | 27,485 | | | 4,741 | |
估值免税額 | (222) | | | (208) | |
遞延税項資產,淨額 | 27,263 | | | 4,533 | |
遞延税項負債: | | | |
物業、廠房和設備 | (1,083) | | | (1,043) | |
無形資產 | (14,165) | | | (16,604) | |
ROU資產 | (2,670) | | | — | |
遞延税項負債 | (17,918) | | | (17,647) | |
遞延税項資產(負債),淨額 | $ | 9,345 | | | $ | (13,114) | |
按21%的聯邦法定税率計算的所得税支出與按公司有效税率計算的實際所得税支出的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税税率對賬 | | | | | |
按美國法定税率計算的所得税費用(福利) | $ | (12,835) | | | $ | 16,333 | | | $ | 13,562 | |
州所得税 | (1,545) | | | 3,375 | | | 2,049 | |
永久性差異: | | | | | |
國税局稽查對税務資產的不再確認 | — | | | — | | | 9,284 | |
基於股權的薪酬 | 1,542 | | | 852 | | | 168 | |
或有對價 | 567 | | | 5,553 | | | 134 | |
學分 | (620) | | | (79) | | | (284) | |
其他不可扣除的費用 | 69 | | | 437 | | | 40 | |
《關愛法案》 | — | | | (6,608) | | | — | |
外國收入福利 | — | | | (1,201) | | | (155) | |
高級船員薪酬 | 435 | | | — | | | — | |
交易成本 | 950 | | | — | | | — | |
更改估值免税額 | 14 | | | — | | | (45) | |
其他 | 705 | | | 43 | | | 81 | |
所得税支出(福利)合計 | $ | (10,718) | | | $ | 18,705 | | | $ | 24,834 | |
該公司在美國聯邦司法管轄區和多個州提交所得税申報單。該公司在2015年前的幾年內不再接受美國聯邦和州税務機關的所得税審查。
截至2021年12月31日,該公司的聯邦所得税淨營業虧損(NOL)結轉約為$5.1百萬美元。該公司有州所得税NOL結轉約#美元9.7從2029年開始的未來幾年將有100萬美元到期。
與聯邦和州營業淨虧損及聯邦税收抵免結轉相關的遞延税項資產的實現取決於產生足夠的適當類型的應税收入,並在適當的司法管轄區內,在到期前利用這些收入(如果有的話)。由於未來收益的類型和地點,來自某些州淨營業虧損和聯邦税收抵免結轉的遞延税項資產不太可能實現,因此,公司增加了估值撥備#14截至2021年12月31日及無截至2020年12月31日的年度。
ASC 740,所得税,解決了納税申報單上申報或預期申報的税收優惠應如何記錄在財務報表中的確定問題。根據美國會計準則第740條,本公司必須確認不確定税務狀況所帶來的税務利益,前提是税務機關根據該税務狀況的技術優點,經審核後,該税務狀況極有可能得以維持。該公司根據ASC 740對其税務狀況的評估沒有導致對經營業績、財務狀況或流動資金產生重大影響的變化。該公司擁有不是2021年12月31日或2020年未確認的所得税優惠。
2020年3月27日,為應對新冠肺炎大流行,美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。除其他事項外,CARE法案規定納税人能夠將2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的納税年度產生的淨營業虧損(NOL)結轉到虧損年度之前的五年中的每一年。在截至2019年3月31日的納税年度內,該公司產生了一筆可觀的NOL,並於2020年6月就該NOL提交了結轉索賠。作為結轉索賠的結果,該公司記錄了#美元的所得税優惠。10.7在截至2020年12月31日止年度的綜合經營報表上,由於現行美國聯邦税率21%與結轉年度適用税率35%的差異所致。
該公司2017年的聯邦所得税申報單於2018年被美國國税局選中進行審查。審查的結果是,可能需要對為税收目的分配給已開發技術的價值進行調整。2019年,公司解決了2017年的審查,並同意將開發的技術價值從1美元降至1美元。210百萬至美元188100萬美元用於聯邦所得税。由於收購的已開發技術的價值發生了這一變化,該公司將其NOL結轉減少了約$2.8用於以前採用的攤銷,並將與修訂的已開發技術税基相關的遞延税項負債增加約#美元4.6百萬美元。此外,在支付應收税項協議(“TRA”)負債時,本公司將不再收取税基,因此相關遞延税項資產為#美元。4.7TRA的100萬美元也在2019年被註銷。因已開發技術價值變化而產生的調整已在截至2020年12月31日的年度作為所得税支出入賬。關於TRA的詳細情況,請參閲附註16--承付款和或有事項,這在收購陣列時是或有考慮的。
8. 應計保修準備金
下表彙總了與估計的應計保修準備金有關的活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 3,049 | | | $ | 2,592 | |
就已發出的保證作出規定 | 1,064 | | | 1,054 | |
付款 | (373) | | | (496) | |
保修過期 | (548) | | | (101) | |
期末餘額 | $ | 3,192 | | | $ | 3,049 | |
9. 高級擔保信貸安排
長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
定期貸款安排 | $ | 326,775 | | | $ | 460,000 | |
循環信貸安排 | — | | | — | |
| 326,775 | | | 460,000 | |
減少貼現和發行成本 | (23,291) | | | (31,717) | |
長期債務,扣除債務貼現和融資成本 | 303,484 | | | 428,283 | |
長期債務中較少的流動部分 | (4,300) | | | (4,313) | |
長期高級擔保信貸工具債務,扣除當前部分、債務貼現和融資成本後的淨額 | $ | 299,184 | | | $ | 423,970 | |
高級擔保信貸安排
本公司於2020年10月14日訂立高級擔保信貸安排,該安排於2021年2月23日經第一修正案修訂,並於2021年2月26日經第二修正案修訂。高級擔保貸款最初包括:(1)#美元575百萬名高級員工獲得安全保障七年制定期貸款安排(“定期貸款安排”)和(2)a#150百萬名高級員工獲得安全保障5年期循環信貸安排(“循環信貸安排”,與定期貸款安排一起,稱為“高級擔保信貸安排”)。2021年2月23日,本公司對我們的高級擔保信貸安排進行了第一次修訂(“第一次修訂”)。就歐洲貨幣借款而言,第一修正案將倫敦銀行間同業拆借利率下限下調至50基點來自100基點,並將適用的利潤率降至325基點來自400年利率基點。這導致我們目前的定期貸款利率降至3.75%的降幅5在第一修正案之前的%。於2021年2月26日,本公司訂立高級擔保信貸安排第2號增額貸款修正案(“第二修正案”)。第二修正案增加了美元150.0百萬美元的循環信貸安排150.0百萬至美元200.0百萬美元。
循環信貸安排
在循環信貸安排下,本公司擁有零截至2021年12月31日和2020年12月31日的未償餘額,美元13.6百萬美元和美元46.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的備用信用證為100萬份,可用金額為186.4及$103.42021年12月31日和2020年12月31日為100萬人。
定期貸款安排
定期貸款安排的餘額為#美元。326.8百萬美元和美元460.0分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。本公司於本年度就定期貸款安排作出計劃外償還合共#美元130.0100萬美元,導致註銷資本化手續費共計#美元9.6百萬美元。定期貸款工具的應計利息等於適用保證金1%加基本利率(2.75%和4.00分別為2021年12月31日和2020年12月31日)。定期貸款餘額列於所附綜合資產負債表,扣除債務貼現和發行成本#美元。23.3百萬美元和美元31.72021年12月31日和2020年12月31日分別為100萬人。債務貼現和發行成本採用實際利息法攤銷。利率是4.9%和6.08分別為2021年12月31日和2020年12月31日。定期貸款安排有年度超額現金流計算,規定的公式並未要求本公司在截至2021年12月31日的年度預付本金。
利率,利率
根據定期貸款安排適用於貸款的利率等於(I)在ABR借款的情況下,(A)當日的聯邦基金利率加50基點,(B)最優惠利率和(C)當日美元存款的調整後LIBOR利率,期限為一個月加1個月100基點,但在任何情況下,ABR不得低於150基點,在每種情況下,加上適用的邊際300年息基點;或(Ii)如屬歐洲貨幣借款,以(A)有關貨幣的倫敦銀行同業拆息利率(經法定準備金要求調整後)及(B)100基點,在每種情況下,加上適用的邊際400年利率基點。
適用於循環融資項下貸款的利率等於(I)在ABR借款的情況下,(A)當日的聯邦基金利率加50基點,(B)最優惠利率和(C)當日美元存款的調整後LIBOR利率,期限為一個月加1個月100基點,但在任何情況下,ABR不得低於150基點,在每種情況下,加上適用的邊際225年息基點;或(Ii)如屬歐洲貨幣借款,以(A)有關貨幣的倫敦銀行同業拆息利率(經法定準備金要求調整後)及(B)50基點,在每種情況下,加上適用的邊際325年利率基點。
定期貸款工具以等額的季度分期攤銷,年度總額相當於1.00根據其提供資金的貸款的原始本金的年利率。在循環信貸安排下,沒有預定的攤銷。
保證和安全
高級擔保信貸安排項下的債務由ATI Investment Sub,Inc.及其全資擁有的國內子公司擔保,但某些非實質性子公司和其他被排除的子公司除外。高級擔保信貸機制項下的債務以陣列技術公司和擔保人現有和未來的幾乎所有財產和資產(包括應收賬款、存貨、設備、一般無形資產、知識產權、投資財產、其他個人財產、材料擁有的不動產、現金和前述收益)的優先擔保權益為抵押。
提前還款和攤銷
循環信貸安排下的貸款可以自願全部或部分預付,在每種情況下都不收取保費或罰款。定期貸款安排下的貸款可自願預付全部或部分貸款,在每種情況下均不收取保費或罰款(1因某些“重新定價事件”而預付的溢價百分比(除例外情況外,發生在高級擔保信貸安排結束日期的12個月內)。
高級擔保信貸安排要求對超額現金流、資產出售、再投資權和再融資安排進行強制性預付款,但不是永久減少承諾。
定期貸款工具以等額的季度分期攤銷,年度總額相當於1.00根據其提供資金的貸款的原始本金的年利率。在循環信貸安排下,沒有預定的攤銷。
限制性契諾和其他事項
高級擔保信貸安排包含肯定和否定契約,包括限制我們產生債務、產生留置權、處置、投資、收購、受限付款、與關聯公司的交易以及其他此類融資慣常的負面契約的契約。
循環信貸安排還包括一項正在啟動的財務維護契約,如果循環信貸安排下的未償還貸款和某些其他信貸延期超過35其承諾總額的%,但受慣例排除和條件的限制。如果觸發財務維護契約,將測試第一留置權淨槓桿率是否不超過合規性7.10 to 1.00.
高級擔保信貸機制還包括常規違約事件,包括髮生控制權變更。截至2021年12月31日,該公司遵守了所有規定的公約。
高級擔保信貸安排的未來到期日(千):
| | | | | |
| 金額 |
2022 | $ | 4,300 | |
2023 | 4,300 | |
2024 | 4,300 | |
2025 | 4,300 | |
2026 | 4,300 | |
此後 | 305,275 | |
| $ | 326,775 | |
截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度,與所有長期債務有關的利息支出合計為#美元35.7百萬,$11.3百萬美元和美元11.5分別包括現金利息、債務折價攤銷和融資成本。
10. 可轉債
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
1%高級無擔保可轉換票據 | | $ | 425,000 | | | $ | — | |
減去:未攤銷折價和發行成本 | | (13,137) | | | — | |
1%高級無擔保可轉換票據,淨額 (1) | | $ | 411,863 | | | $ | — | |
| | | | |
(1)截至2021年12月31日止年度的債券實際利率為1.5%.
2021年12月3日和2021年12月9日,該公司完成了一次非公開募股,募集資金為375百萬美元和美元50超額配售,本金總額分別為1.002028年到期的可轉換優先票據百分比(“票據”),所得款項為$364.7百萬美元和美元48.6在扣除原發行的折扣後,分別為2.75%。這些票據是根據公司與作為受託人的美國銀行全國協會簽訂的日期為2021年12月3日的契約(“契約”)發行的。
這些債券是本公司的優先無抵押債務,將於2028年12月1日到期,除非較早前轉換、贖回或回購。該批債券的利息為1.00每年%,從2022年6月1日開始,每半年拖欠一次,時間為每年6月1日和12月1日。
在截至2021年12月31日的季度內,這些票據不可兑換,至今尚未兑換任何票據。此外,鑑於普通股自成立以來的平均市場價格從未超過行權價格,截至2021年12月31日的年度沒有攤薄影響。
救贖
在緊接2028年6月1日前一個營業日營業結束前的任何時間,債券持有人只有在以下情況下才可選擇轉換票據:(1)在截至2022年3月31日的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度期間),如果至少20在以下期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束幷包括在內的連續交易日大於或等於130在每個適用的交易日當時有效的轉換價格的百分比;(2)在任何連續十個交易日期間(“測算期”)之後的五個營業日期間內,交易價格為每美元1,000測算期內每個交易日的票據本金金額少於98(3)如本公司於緊接贖回日期前第二個預定交易日的營業時間前的任何時間,於緊接贖回日期前的第二個預定交易日收市前的任何時間,召回該等債券,但僅就已贖回(或被視為已贖回)的債券而言;或(4)發生本公司契約所述的特定企業事件時,贖回該等債券。在2028年6月1日或以後,直至緊接到期日之前第二個預定交易日的交易結束為止,債券持有人可在任何時間兑換其全部或任何部分債券,而不論上述情況如何。於轉換票據時,本公司將支付不超過將予轉換的票據本金總額的現金,並根據本公司的選擇,支付或交付(視屬何情況而定)現金、本公司普通股股份或現金加本公司普通股股份的組合,以支付或交付超過正被轉換票據本金總額的本公司轉換債務的剩餘部分(如有)。
公司可選擇在2025年12月6日或之後以現金贖回全部或任何部分債券,條件是公司普通股的最後報告銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%,至少20任何期間的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),直至緊接本公司發出贖回通知之日的前一個交易日為止,贖回價格為100將贖回的債券本金的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。如公司贖回少於所有未償還票據,則最少為$100截至有關贖回通知日期,債券本金總額必須為未償還及不須贖回的債券。債券並無備有償債基金。
票據的轉換率最初為41.9054公司普通股每$1股1,000票據本金金額,相當於初始兑換價格約為#美元23.86每股普通股或1,010萬股普通股。債券的初步換股價溢價約為32.5較上一次報告的公司普通股在納斯達克全球市場上的銷售價格低2021年11月30日。債券的兑換率會根據契約條款在某些情況下作出調整。此外,以下是
於債券到期日前發生的若干企業事件或如本公司就該等債券發出贖回通知,本公司將在若干情況下,為選擇就該等企業事件轉換其債券(或其任何部分)或於相關贖回期間(定義見契約)轉換其已催繳(或視為已贖回)的債券的持有人,提高債券的換算率。
如本公司發生根本性改變(如契約所界定),持有人可在某些條件及例外情況下,要求本公司以現金回購其全部或任何部分票據,回購價格(如契約所界定)基本改變為100將購回的債券本金的百分比,加上應計及未付利息,至(但不包括)基本改變購回日期(定義見契約)。
契約包括慣例契諾,並列明若干違約事件,其後該等票據可被宣佈為即時到期及應付,並載列若干類型涉及本公司或其重要附屬公司的破產或無力償債事件,其後該等票據即自動到期及應付。
可轉換票據對嵌入衍生品進行了評估,指出沒有需要分開並單獨核算的。
可轉換債務利息支出#美元0.4已就票據確認百萬元,包括合約利息開支#元0.3百萬美元以及攤銷債務貼現和發行成本#美元0.1在截至2021年12月31日的一年中,貼現和發行成本將按以下實際利率在債務期限內攤銷1.5%.
已設置上限的呼叫
2021年11月30日,在債券定價的同時,本公司還通過其代理人瑞士信貸證券(美國)有限責任公司和摩根大通銀行紐約分行(統稱為“對手方”)與摩根士丹利公司、瑞士信貸資本公司和摩根大通銀行紐約分行簽訂了私人談判的封頂看漲期權交易(“封頂看漲期權”)。每個有上限的看漲期權的初始執行價為1美元。23.8633經若干調整後,相當於票據的初始換股價。有上限的看漲電話的初始上限價格為1美元。36.0200每股,但須經某些調整。有上限的看漲期權覆蓋範圍,取決於反稀釋調整,大約17.8百萬股本公司普通股。預計有上限催繳一般可減少於轉換任何票據時對普通股的潛在攤薄及/或抵銷本公司須支付超過已轉換票據本金額的任何現金付款(視屬何情況而定),而有關削減及/或抵銷須受基於上限價格的上限所規限。該公司支付了$52.9從發行及出售債券所得款項淨額中撥出百萬元購買有上限的催繳股款。一旦發生影響本公司的特定非常事件,包括合併事件;收購要約;以及涉及本公司的國有化、破產或退市,受限制的催繳可能會進行調整或終止。此外,被封頂的呼叫受到某些特定的附加中斷事件的影響,這些事件可能導致被封頂的呼叫的終止,包括法律變化、未能交付以及對衝中斷。
陣列技術公司2028年到期的可轉換優先票據購買協議項下的某些初始購買者,以及與上限催繳相關的確認書項下的交易對手,或其關聯公司,已經並可能在未來與
公司或其關聯公司在正常業務過程中。它們已經收到或將來可能收到這些交易的慣常費用和佣金。
上限催繳符合ASC 815-40分類為股東權益的準則,因此按發行時的公允價值計入額外實收資本,相當於支付的溢價。由於該工具被歸類為權益,因此在發行後不會重新計量。
該公司進行了一次税務選擇,將票據和上限看漲期權整合在一起。這次税務選擇的會計影響使上限催繳可在票據期限內作為原始發行的貼現利息扣除,並導致$12.4截至2021年12月31日,作為對資產負債表上額外實收資本的調整而記錄的百萬遞延税項資產。
11. 可贖回永久優先
A系列可贖回永久優先股
本公司於二零二一年八月十日訂立證券購買協議(“證券購買協議”),根據該協議,本公司於二零二一年八月十一日向若干投資者(“買方”)發行及出售證券。350,000本公司新指定的A系列可贖回永久優先股的股份,面值$0.001每股(“A系列可贖回永久優先股”),以及7,098,765本公司普通股,面值$0.001每股(“普通股”),總收購價為$346.0百萬美元(“初始收盤價”)。此外,根據證券購買協議,本公司於2021年9月27日向買方發行及出售776,235普通股,總購買價為$776(“預付遠期合同”)。該公司用最初成交的淨收益償還#美元。102.0百萬美元,這是該公司現有循環信貸安排下的未償還金額和預付美元100根據本公司的定期貸款,貸款總額為100萬美元。買方有權指定一任命代表進入公司董事會,並任命三無投票權的董事會觀察員,在每種情況下,直至買方不再實益擁有A系列可贖回永久優先股至少$100百萬總清算優先權(定義見下文)。A系列可贖回永久優先股沒有到期日。
額外的成交
證券購買協議賦予公司選擇權,要求買方在一次或多次額外成交中購買最多150,000A系列可贖回永久優先股的股票,至2023年6月30日,最多3,375,000普通股股份(或最多6,100,000在某些價格相關調整的情況下的普通股)(須根據任何股票股息、股票拆分、股票合併、重新分類或類似交易進行某些衡平法調整),總收購價不超過$148百萬美元(“延遲支取承諾”)。
本公司對證券購買協議中發行的工具進行了會計評估,並確定了在初始成交時發行的A系列可贖回永久優先股和普通股,以及預付遠期合同和延遲提取承諾是在股權中計入的獨立工具。
A系列可贖回永久優先股在綜合資產負債表的臨時權益中入賬,因為它在某些觸發事件時具有贖回功能,而這些觸發事件不在本公司的
控制,如一個根本性的改變。A系列可贖回永久優先股的收益,以及交易成本和折扣$15.4根據其相對公允價值,已為每種工具分配了100萬歐元。在最初的截止日期,$229.8向A系列可贖回永久優先股分配了100萬美元105.4百萬到普通股,$12.4延遲提取承諾額,記為額外實收資本的借方;11.7預付遠期合同的100萬美元。
分紅
在初始交易結束五週年或之前,公司可按當時適用的現金定期股息率(定義見下文)以現金支付A系列可贖回永久優先股的股息,並按應計定期股息率應計清算優先股6.25%(“準許應計股息”)或兩者的組合。在初始成交五週年後,股息只能以現金支付。如果本公司在初始結算五週年後沒有宣佈該等股息並以現金支付,股息應按當時適用的現金定期股息率外加清算優先股(“默認應計股息”)應計200基點。如果連續六個季度有違約應計股息未償還,公司將根據A系列可贖回永久優先股持有人(每個持有人)的選擇,支付100通過向持有者交付相當於(I)違約應計股息金額除以(Ii)的商的普通股數量,得到違約應計股利金額的百分比95普通股30日VWAP的%(“非現金股息”)。
A系列可贖回永久優先股的“現金定期股息率”是指(I)最初,5.75清盤優先權的年利率及(Ii)增加(A)50初始收盤五週年、六週年和七週年各基點和(B)100在最初收盤的第八、第九和第十個週年紀念日各增加一個基點。A系列可贖回永久優先股的“應計定期股息率”6.25清算優先權的年利率。
截至2021年12月31日宣佈的股息為$8.2百萬美元和美元8.1支付了100萬美元。
A系列優先股具有類似於美國證券交易委員會員工會計公告主題5Q:遞增費率優先股所描述的“遞增費率證券”的特徵。因此,A系列優先股的折價被認為是一項未列明的股息成本,在永久股息開始之前的一段時間內使用有效利息法進行攤銷,方法是將推定的股息成本從留存收益中扣除,或者在沒有留存收益的情況下以額外的資本支付,並將A系列優先股的賬面價值增加相應的金額。5美元的折扣120.2因此,一百萬美元正在攤銷五年採用有效屈服法。每一期間的攤銷是指與該期間規定的股息一起,導致A系列優先股賬面金額的實際成本保持不變的數額。
本公司已提交A系列可贖回永久優先股作為臨時股本,並正在使用實際利息法增加遞增利率股息的折扣。這樣的增長總計為$。7.4在截至2021年12月31日的一年中,
本公司沒有為A系列可贖回永久優先股的賬面價值增加股息,定期現金股息率為5.75%,因為他們在截至2021年12月31日的年度支付。
費用
在2023年6月30日之前,本公司將就延遲提取承諾的未購買部分向買方支付現金承諾溢價,具體如下:
a.—在最初關閉的六個月週年紀念日期間的百分比;
b.1.5從最初關閉的6個月週年到最初關閉的12個月的百分比;以及
c.3.0從最初關閉的12個月週年到2023年6月30日。
本公司可隨時自行決定終止部分或全部延遲提款承諾。
排名和清算優先權
A系列可贖回永久優先股在股息權和公司事務自願或非自願清算、解散或結束(“清算”)時的權利方面優先於普通股。在清算時,A系列可贖回永久優先股的每股股票將有權獲得相當於以下兩者中較大者的每股金額(“清算、贖回或回購金額”):(I)該股票的清算優先權,加上其所有應計和未付股息(包括任何應計股息)和(Ii)相當於(A)之和的現金金額。130.0該股份的初始清算優先權(定義見下文)的百分比減去(B)支付前就該股份支付的現金股息的累計金額。如本文所用,“清算優先權”指,就A系列可贖回永久優先股的任何股份而言,初始清算優先權為$。1,000每股(“初始清盤優先權”)加上該股份在釐定時的任何應計股息。
贖回權
公司可贖回全部或部分A系列可贖回永久優先股(增量不少於$200根據屆時將贖回的A系列可贖回永久優先股的該等股份的清算優先權(或如本公司選擇贖回A系列可贖回永久優先股的所有已發行股份,則為該較少數額),現金金額相等於清算、贖回或購回金額。一旦發生“根本變化”(涉及指定證書中進一步描述的公司控制權變更、破產、資不抵債或清算),每位持有人有權要求公司贖回持有人的全部或部分A系列可贖回永久優先股,現金金額與清算、贖回或回購金額相當。
投票權和同意權
A系列可贖回永久優先股的持有者將擁有一就A系列可贖回永久優先股持有人有權作為一個類別(如下所述)單獨投票的任何事項進行每股投票,無論是在會議上還是以書面同意的方式。A系列可贖回永久優先股的持有者在其他方面沒有任何投票權。只要下列事項的門檻仍未達到,則須徵得A系列可贖回永久優先股大部分流通股持有人的同意:(I)對公司組織文件作出對持有人有不利影響的修訂;(Ii)本公司發行優先於A系列可贖回永久優先股或優先於A系列可贖回永久優先股的證券;(Iii)加入或修訂與本公司的聯屬公司的交易;(Iv)本公司產生的債務,除非綜合總槓桿率(定義見指定證明書)不會超過8.5-生效後的1至1(公司根據公司現行的提款除外)
循環信貸安排)或(V)本公司支付A系列可贖回永久優先股以下級別的任何股息或就股權證券作出分派,或贖回、購買或直接或間接收購該等級別低於A系列可贖回永久優先股或與A系列可贖回永久優先股平價的股權證券,除非綜合總槓桿率(定義見指定證書)不超過8.5-在實施該等股息、分配、贖回、購買或收購後為1比1。
12. 關聯方貸款
本公司擁有經修訂的優先擔保本票,前母公司的單位持有人於2019年12月31日的債務貼現及發行成本淨額為$41.8本公司於二零二零年七月三十一日結清餘額以清償優先擔保貸款的債務。本公司於截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度支付利息開支$3.8百萬美元和美元7.3百萬美元,其中包括現金利息、實物利息和債務折扣的攤銷。
13. 普通股和優先股
授權股份
2020年10月14日,關於首次公開募股,新的公司註冊證書對公司生效,授權股本為1,000,000,000普通股股份,$0.001面值,以及5,000,000優先股股份,$0.001票面價值。
普通股
投票權
每名普通股持有人有權就提交表決或經本公司股東同意的任何事項,就自適用記錄日期起持有的每股普通股股份投一票。
分紅
普通股持有人應有權在公司董事會(“董事會”)可能宣佈的股息及其他現金、財產或股票分派中按每股平均分配股份,但須受優先股持有人的優惠所規限。
清算
在……裏面這個如果公司發生自動或非自願清算、解散、資產分配或清盤,公司所有可供分配給普通股持有人的資產應分配給普通股持有人,並按比例支付給普通股持有人,但須符合優先股持有人的優先選擇。
優先股
本公司可不時發行優先股,代價由董事會釐定。董事會有權規定一個或多個優先股系列,並確定該系列的名稱、投票權、優先股以及相關、參與、可選和其他特別事項
特拉華州公司法可能允許的該系列優先股的權利及其資格、限制或限制,以及該系列的股份數量。每一系列優先股(如有)的權力、優先權及相對、參與、選擇及其他特別權利,以及其資格、限制或限制,在任何時間均可能有別於任何及所有其他系列的優先股。
14. 收入
根據主題606條款,該公司將其與客户簽訂的合同的收入按隨時間記錄的銷售額和在某個時間點記錄的銷售額分類。下表列出了公司的收入,按一段時間內記錄的銷售額和某一時間點的銷售額分類(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
超時收入 | $ | 626,057 | | | $ | 503,238 | | | $ | 493,633 | |
時間點收入 | 227,261 | | | 369,424 | | | 154,266 | |
總收入 | $ | 853,318 | | | $ | 872,662 | | | $ | 647,899 | |
如合併財務報表財務報告第22段所述,與國貿中心有關的合同被確定為在某一時間點履行了多項履約義務,而不是隨着時間的推移履行了一項履約義務。總收入沒有受到影響,但已對上述2020年和2019年的分類收入信息進行了修訂,以糾正這一錯誤,導致360.1美元和106.2美元的收入分別從超期收入重新分類為2020年和2019年的時間點收入.
合同餘額
收入確認、開具賬單和現金收取的時間安排導致在簡明綜合資產負債表上產生已開票應收賬款、未開票應收賬款(合同資產)和遞延收入(合同負債)。該公司的大部分合同金額是根據商定的合同條款在工程進展時開具的賬單,這些合同條款通常與項目的一個或多個階段的發貨相吻合。帳單有時在收入確認之後進行,從而產生合同資產。合同資產(即未開賬單的應收賬款)和收入中記錄的相應金額的變化與公司隨着時間推移確認的收入的開單時間和數量的波動有關。
15. 每股收益(虧損)
下表列出了每股基本收益(虧損)和攤薄收益(虧損)的計算方法(單位為千,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | (50,403) | | | $ | 59,073 | | | 39,745 | |
優先股息和增值 | (15,715) | | | — | | | — | |
普通股股東淨收益(虧損) | (66,118) | | | 59,073 | | | 39,745 | |
基本信息: | | | | | |
加權平均股價 | 129,984 | | | 121,467 | | | 119,994 | |
每股收益(虧損) | $ | (0.51) | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.33 | |
稀釋: | | | | | |
加權平均股價 | 129,984 | | | 121,467 | | | 119,994 | |
股權補償稀釋證券 | — | | | 47 | | | — | |
加權平均稀釋股份 | 129,984 | | | 121,514 | | | 119,994 | |
每股收益(虧損) | $ | (0.51) | | | $ | 0.49 | | | $ | 0.33 | |
根據基於股權的獎勵可發行的潛在稀釋性普通股227,253於截至2021年12月31日止年度並不包括在內,因其潛在影響為反攤薄,因本公司產生淨虧損。由於股票價格低於執行價,公司產生淨虧損,因此沒有根據我們的1%優先債券發行的潛在攤薄普通股。
本公司於2021年12月訂立的有上限認購期權協議不包括在計算每股盈利中,因為其影響將是反攤薄的。本公司於2021年12月發行的可換股1%票據項下可發行的潛在股份並不計入每股盈利計算,因為票據的面值須於兑換時以現金支付,而股票價格並未超過票據於2021年12月31日的兑換價格。
有幾個26,671,594乙類單位及1,000向本公司若干僱員或董事發出的前母公司C類單位,該等單位並未計入截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度的基本或攤薄每股收益,因為B類及C類單位並不代表本公司的潛在單位。
16. 承付款和或有事項
訴訟
在正常的業務過程中,公司會受到索賠和訴訟的影響。本公司審查每一事項的狀況,並評估其潛在的財務風險。如果任何索賠或法律程序的潛在損失被認為是可能的,並且可以合理地估計金額,公司將為估計的損失承擔責任。
2021年5月14日,美國紐約南區地區法院對該公司和某些高級管理人員和董事提起集體訴訟,指控他們違反了1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)條以及據此頒佈的第10b-5條和1933年《證券交易法》第11、12(A)(2)和15條(“普利茅斯訴訟”)。普利茅斯訴訟指控公司的註冊聲明和招股説明書中存在錯誤陳述和/或遺漏,涉及公司的首次公開募股、公司2020年12月的發行(“2020年後續發行”)和公司的2021年3月
在2020年10月14日至2021年5月11日的假定課程期間提供服務(“2021後續服務”)。
2021年6月30日,在紐約南區對公司和某些高級管理人員和董事提起了第二起可能的集體訴訟,指控他們違反了1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)條、據此頒佈的第10b-5條以及1933年《證券交易法》第11和第15條(“吉佩爾行動”)。Keippel訴訟同樣指控在2020年10月14日至2021年5月11日的假定類別期間,公司的某些註冊聲明和招股説明書中存在與公司首次公開募股、公司2020年後續發行和公司2021年後續發行相關的錯誤陳述和/或遺漏。2021年7月6日,法院發佈了一項命令,即凱佩爾行動在所有實質性方面都與普利茅斯行動大體相似,這兩項行動都是由相同或類似的操作事實引起的,雙方當事人基本上是相同的當事人。因此,法院將凱普佩爾訴訟與普利茅斯訴訟合併,用於所有審前目的,並下令在普利茅斯訴訟中提交所有卷宗。
2021年7月16日,紐約南區對公司某些高管和董事提起了經核實的衍生品訴訟(“第一衍生品訴訟”)。起訴書指控:(1)違反1934年《證券交易法》第14條(A),誤導委託書;(2)違反受託責任;(3)不當得利;(4)濫用控制權;(5)嚴重管理不善;(6)公司浪費;(7)協助和教唆違反受託責任;以及(8)根據1934年《證券交易法》第10(B)和21D條作出貢獻。
2021年7月30日,在紐約南區,針對本公司某些高管和董事的第二起經核實的衍生品訴訟(“第二衍生品訴訟”)被提起。起訴書指控:(1)違反1934年《證券交易法》第14(A)條,導致發佈虛假/誤導性的委託書,(2)違反受託責任,以及(3)協助和教唆違反受託責任。2021年8月24日,第二派生訴訟與第一派生訴訟合併,法院任命了聯合首席律師,該案暫時擱置,等待針對普利茅斯訴訟中提起的訴狀的所有動議的駁回命令的輸入。暫緩執行應一直有效,直至(A)就撤銷普利茅斯行動的任何動議作出命令,或(B)在普利茅斯行動中的申訴被修訂的範圍內,就任何動議作出命令以駁回在普利茅斯行動中的任何此類經修訂的申訴。
2021年9月21日,法院任命由機構投資者普利茅斯縣退休協會和北加州木匠養老金信託基金組成的團體作為普利茅斯訴訟的主要原告。在普利茅斯訴訟中,主要原告提出修改後的申訴的最後期限最初是2021年11月19日,但後來經各方同意和法院的進一步命令而延長。
2021年12月7日,普利茅斯訴訟的主要原告代表在2020年10月14日至2021年5月11日期間購買或以其他方式收購公司證券的假定類別的個人和實體,對公司和某些高級管理人員和董事提起了修訂的集體訴訟,指控違反了1934年《證券交易法》第10(B)和20(A)條以及據此頒佈的規則10b-5和1933年《證券交易法》第11、12(A)(2)和15條(“綜合修訂訴狀”)。經修訂的綜合申訴書指稱以下事項有失實陳述及/或遺漏:(1)有關本公司首次公開招股、本公司2020年後續發售及本公司2021年後續發售的若干本公司註冊聲明及招股章程;
公司年度報告和相關新聞稿,宣佈2020年第四季度和整個財政年度的業績;以及(3)在公司2020年11月5日和2021年3月9日的收益電話會議上。
根據法院在普利茅斯訴訟中的個人慣例規則,2022年1月24日,普利茅斯訴訟的被告,包括本公司及其被點名為被告的若干高級管理人員和董事,向主要原告和法院送達了一封信函,概述了為何應全部駁回合併修訂後的申訴。主要原告必須在2022年2月23日或之前回復該信函,説明主要原告在多大程度上(如果有)同意被告的反對意見,以及為解決這些反對意見而對綜合修訂申訴進行的修訂(如果有),否則説明主要原告斷言支持綜合修訂申訴的理由和控制當局。如果由於這次換文,各方未能解決他們關於綜合修正申訴的充分性的爭議,那麼,在2022年3月21日或之前,被告必須向法院提交一封信,説明駁回動議的理由。
目前,公司認為,鑑於索賠的初步階段和公司辯護的力量,與這些事項有關的任何重大損失的可能性微乎其微。截至2021年12月31日,本公司尚未在綜合資產負債表中記錄任何重大或有損失。
或有對價
應收税金協議
在收購的同時,陣列技術公司(F/K/a陣列技術公司)與數列的前大股東訂立應收税項協議(“TRA”)。TRA的估值基於協議下未來的預期付款。《税法》規定,由於所開發技術的税值增加而產生的某些扣減,由數組技術公司向原所有者支付某些聯邦、州、地方和非美國的税收優惠,這些税收優惠被認為是在陣列公司關閉納税後的納税期間內實現的。TRA作為或有對價入賬,或有負債的公允價值隨後的變化在所附綜合業務報表的或有對價中予以確認。在2021年12月31日和2020年12月31日,TRA的公允價值為#美元14.6百萬美元和美元19.7分別為100萬美元。
估計根據TRA可能支付的金額本質上是不準確的。用於估計對前所有者的未來預期TRA付款的重大公允價值投入包括納税時間、貼現率、賬面收入預測、計算應納税收入的預期調整時間以及TRA中定義的屬性的預計使用率。
根據TRA支付的款項考慮了公司的納税狀況,並應在125在公司根據協議中描述的程序提交美國聯邦和州所得税申報單的幾天後。TRA負債的當前部分是基於納税申報單。TRA將繼續執行,直至所有税收優惠支付完畢或公司根據TRA中所述的條款選擇提前終止。
截至2021年12月31日,根據TRA,截至12月31日的未貼現未來預期付款如下(以千為單位):
| | | | | |
| 金額 |
2022 | $ | 1,773 | |
2023 | — | |
2024 | 3,533 | |
2025 | 1,772 | |
2026 | 1,774 | |
此後 | 11,532 | |
| $ | 20,384 | |
賺取負債
本公司對ARRAY的出售股東負有責任,或有代價包括在發生某些事件時以現金形式支付的收益,包括將收購人持有的股份出售、轉讓、轉讓、質押、產權負擔、分發或處置給第三方;首次公開發行前母公司、收購人或本公司的股權證券;向第三方出售前母公司、收購人或本公司的股權證券或資產;或對前母公司、收購人或本公司進行合併、合併、資本重組或重組。最高合計收益對價為$25.0百萬美元。盈利負債在截至2020年12月31日的財年第四季度還清。
收益負債的公允價值最初是使用不可觀察的投入在購置之日確定的。這些輸入包括未來現金流的估計金額和時間、符合條件的事件發生的概率,以及用於將概率加權現金流調整為現值的無風險比率。在購置日之後,在每個報告期,收益負債按公允價值重新計量,公允價值變動在所附合並業務報表的或有對價中記錄。
下表彙總了與估計或有對價有關的負債(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| TRA | | 賺取負債 | | 或有對價 |
平衡,2018年12月31日 | $ | 17,168 | | | $ | 442 | | | $ | 17,610 | |
國税局結算 | (2,727) | | | — | | | (2,727) | |
公允價值調整 | 3,367 | | | — | | | 3,367 | |
平衡,2019年12月31日 | 17,808 | | | 442 | | | 18,250 | |
國税局結算 | 1,883 | | | 24,558 | | | 26,441 | |
公允價值調整 | — | | | (25,000) | | | (25,000) | |
平衡,2020年12月31日 | 19,691 | | | — | | | 19,691 | |
公允價值調整 | 2,696 | | | — | | | 2,696 | |
付款 | (7,810) | | | — | | | (7,810) | |
平衡,2021年12月31日 | $ | 14,577 | | | $ | — | | | $ | 14,577 | |
TRA和收益負債需要作出重大判斷,並在公允價值層次中被歸類為第三級。
擔保債券
本公司根據在正常業務過程中發起的某些交易的需要,向各方提供擔保保證金,以保證本公司履行合同或法律義務。截至2021年12月31日,與擔保債券有關的最大潛在付款義務為$160.4百萬美元。
17. 金融工具的公允價值
截至12月31日債務金融工具的賬面價值和估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2020 |
| | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
可轉換優先票據 | | $ | 411,863 | | | $ | 410,771 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
由於變動利率,本公司在資產負債表長期債務中記錄的循環信貸安排的賬面價值接近公允價值。由於可換股優先票據並非註冊證券,亦非在任何證券交易所上市,但可由合資格機構買家買賣,故可換股優先票據的公允價值採用第2級投入估計。
18. 基於股權的薪酬
2020年計劃
2020年10月14日,公司2020年度股權激勵計劃(《2020年度計劃》)正式生效。批准的2020年計劃6,683,919新股,可根據2020年計劃進行調整。
於截至2021年12月31日止年度內,本公司合共授予661,924對董事成員和董事會的員工和董事會的限制性股票單位(RSU)177,472分配給某些高管的績效股票單位(PSU)。RSU的公允價值是根據授予日普通股的市場價值確定的。PSU懸崖背心後三年並在達到一定的收入和調整後的每股收益目標後。PSU還包含一個基於總股票回報(TSR)與某個指數的修飾符,該指數修改了授予的PSU的數量。使用蒙特卡羅模擬方法對PSU進行估值,並假設波動率為66%,無風險利率0.28%基於美國財政部不變的到期率和沒有支付股息的假設。根據2021年取得的業績和業績期間剩餘時間的預測金額,公司預計這些單位不會歸屬,因此在2021年沒有確認任何費用。
2020年計劃下的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
RSU | | | |
未授權,2019年12月31日 | — | | | — | |
授與 | 500,006 | | | $ | 22.00 | |
既得 | — | | | — | |
沒收 | — | | | — | |
未授權,2020年12月31日 | 500,006 | | | $ | 22.00 | |
授與 | 661,924 | | | $ | 23.17 | |
既得 | (157,473) | | | $ | 22.00 | |
沒收 | (74,048) | | | $ | 27.51 | |
未歸屬,2021年12月31日 | 930,409 | | | $ | 22.39 | |
| | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
PSU | | | |
未授權,2020年12月31日 | — | | | — | |
授與 | 177,472 | | | $ | 28.25 | |
既得 | — | | | — | |
沒收 | (29,785) | | | 30.74 | |
未歸屬,2021年12月31日 | 147,687 | | | $ | 27.75 | |
前父母的乙類單位及丙類單位
本公司根據ASC 718將向員工(前母公司的B類單位和C類單位,“單位”)授予的股權作為基於股權的薪酬進行會計處理。薪酬--股票薪酬。這些單位包含協議中定義的歸屬條款。既得單位在終止時不會被沒收,並代表前母公司的剩餘權益。股權補償成本於授出日按公允價值計量,並於所需服務期間按直線基準確認,包括已分級歸屬並相應計入額外實收資本的單位,作為來自前母公司的出資。然而,任何日期的基於股權的補償金額都等於授予日授予的獎勵價值的一部分。
已發行予僱員的單位於授出日按公允價值按期權定價模式計量。本公司根據不同的退出情況,利用本公司預期資金年期的估計加權平均數,估計獎勵的預期期限。預期波動率是基於一組可比公司的歷史波動率和隱含波動率的平均值,並根據規模和槓桿進行調整。無風險利率以具有可比條款的美國國債收益率為基礎。實際結果可能會因模型中應用的假設而有所不同。
2019年11月19日和2020年5月19日,前父母發佈22,326,653和4,344,941B類單位分別授予公司的某些員工。2020年3月28日,前父母發佈1,000C類單位授予陣列技術公司董事會成員。
2021年3月23日,隨着2021年新股發行的結束,根據股權獎勵條款,前母公司所有未償還的B類單位立即歸屬,導致公司加快了對支出的確認8.9百萬美元。
截至2021年、2020年及2019年12月31日止年度,本公司確認16.3百萬,$4.8百萬美元和美元0.8分別為以股權為基礎的薪酬。截至2021年12月31日,該公司擁有16.8與RSU相關的未確認補償成本,預計將超過2.1好幾年了。有幾個103,833截至2021年12月31日止年度內的沒收,及不是2020年至2019年期間的沒收。
19.租契
自2021年1月1日起,該公司採用了修改後的追溯法的ASC 842租約。公司選擇使用過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,允許公司不重新評估合同是否包含租賃,延續歷史租賃分類,也不重新評估初始直接租賃成本。本公司還選擇適用短期計量和確認豁免,即短期租賃不確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。採用這一標準導致記錄淨經營租賃ROU資產和相應的經營租賃負債#美元。13.2百萬美元和美元13.5分別為100萬美元。該準則對綜合收益表沒有實質性影響,對綜合現金流量表也沒有影響。
下表彙總了與期末租賃有關的餘額(以千計):
| | | | | | | | | | | | | |
| 位置在 合併資產負債表 | | 2021年12月31日 | | |
ROU資產 | 其他資產 | | $ | 11,245 | | | |
| | | | | |
租賃負債,本期部分 | 其他流動負債 | | $ | 5,909 | | | |
租賃負債,長期部分 | 其他長期負債 | | 5,359 | | | |
租賃總負債 | | | $ | 11,268 | | | |
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產還包括任何初始直接成本和預付款減去租賃激勵。租賃條款可包括在合理確定公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於本公司的租賃一般不提供隱含利率,本公司根據租賃開始日的信息(包括租賃期限)使用其抵押增量借款利率來確定租賃付款的現值。這些租約的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。
經營租賃安排主要包括房地產和設備協議,其中使用權資產計入其他資產,相應的租賃負債根據到期日計入綜合資產負債表的應計負債或其他長期負債。
該公司的經營租約詳情如下(以千計):
| | | | | |
| 截至的年度 2021年12月31日 |
經營租賃費用 | $ | 6,635 | |
可變租賃費用 | 106 | |
短期租賃費用 | — | |
租賃總費用 | $ | 6,741 | |
下表列出了截至2021年12月31日的租賃負債到期日(單位:千):
| | | | | |
| 經營租約 |
2022 | $ | 4,213 | |
2023 | 1,782 | |
2024 | 1,782 | |
2025 | 1,027 | |
2026 | 1,023 | |
此後 | 3,197 | |
租賃付款總額 | 13,024 | |
減去:設定的租賃權益 | (1,756) | |
租賃總負債 | $ | 11,268 | |
下表列出了截至2020年12月31日不可撤銷經營租賃項下的未來最低租賃義務(單位:千):
| | | | | |
| 經營租約 |
2021 | $ | 6,663 | |
2022 | 6,073 | |
2023 | 893 | |
2024 | 791 | |
2025 | 15 | |
此後 | — | |
總計 | $ | 14,435 | |
公司的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下:
| | | | | |
| 截至的年度 2021年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | 3.8年份 |
加權平均貼現率 | 5 | % |
與經營租賃有關的補充現金流和其他信息如下(以千計):
| | | | | | | |
| 截至的年度 2021年12月31日 | | |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 6,644 | | | |
非現金投資活動: | | | |
取得使用權資產所產生的租賃負債 | $ | 17,363 | | | |
20. 關聯方交易
應付帳款-關聯方
該公司有$0.6百萬美元和美元2.2分別於2021年12月31日及2020年12月31日,與數組前股東的應付賬款關聯方。應付款項涉及與收購前期間有關的聯邦退税、收購日應付給陣列公司的受限現金,在限制解除後應由賣方向公司提供賠償的收購前期間與銷售/使用税審計有關的應收賬款抵銷。
同意費-相關方
該公司產生了$2.2與陣列的前大股東支付100萬美元的同意費,以便根據CARE法案將收購後淨運營虧損結轉至收購前期間。同意費用計入應付賬款-關聯方和其他費用,淨額計入2020年12月31日的合併財務報表。
對前父母的特殊分配
2020年10月14日,公司發行了一份特別分發款,金額為$589100萬美元給前父母(“特殊分配”)。
關聯方貸款--見附註12
或有對價--見附註16
21. 地理信息
有關地理區域的摘要信息:
ASC 280(“部門報告”)為報告有關經營部門的信息建立了標準。經營部門被定義為企業的組成部分,可獲得關於這些信息的單獨財務信息,由首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。本公司在管理業務的基礎上一經營和可報告部門,並從銷售其產品獲得收入。該公司的長期資產位於美國。
基於客户項目位置的地理區域內的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
美國 | $ | 826,639 | | | $ | 805,070 | | | $ | 563,157 | |
澳大利亞 | 5,509 | | | 45,216 | | | 51,531 | |
世界其他地區 | 21,170 | | | 22,376 | | | 33,211 | |
總收入 | $ | 853,318 | | | $ | 872,662 | | | $ | 647,899 | |
22. 重述(未經審計)
重報以前發佈的未經審計的中期簡明合併財務報表
在編制截至2021年12月31日及截至該年度的綜合財務報表時,該公司發現ASC 606項下某些合同的會計處理有誤。具體地説,某些合同與其他合同不適當地結合在一起,與國貿中心有關的合同被確定為在某個時間點履行了多項履約義務,而不是隨着時間的推移履行了一項履約義務。公司管理層和董事會審計委員會認為,重述截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日的季度期間的季度未經審計簡明合併財務報表是合適的。
以下是截至2021年3月31日、2021年6月30日和2021年9月30日重報的季度未經審計財務報表,以及截至2021年3月31日的三個月期間、截至2021年6月30日的三個月和六個月期間以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的報表。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2021 |
(以千為單位,每股和每股金額除外) (未經審計) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 19,133 | | | | | $ | 19,133 | |
| | | | | |
應收賬款淨額 | 121,921 | | | 2,308 | | | 124,229 | |
庫存,淨額 | 124,705 | | | | | 124,705 | |
應收所得税 | 4,155 | | | | | 4,155 | |
預付費用和其他 | 15,639 | | | | | 15,639 | |
流動資產總額 | 285,553 | | | 2,308 | | | 287,861 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 9,740 | | | | | 9,740 | |
商譽 | 69,727 | | | | | 69,727 | |
其他無形資產,淨額 | 192,383 | | | | | 192,383 | |
其他資產 | 25,873 | | | | | 25,873 | |
總資產 | $ | 583,276 | | | $ | 2,308 | | | $ | 585,584 | |
| | | | | |
負債和股東赤字 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
應付帳款 | $ | 71,823 | | | | | $ | 71,823 | |
應付帳款-關聯方 | 2,608 | | | | | 2,608 | |
應計費用及其他 | 34,551 | | | | | 34,551 | |
應計保修準備金 | 3,098 | | | | | 3,098 | |
應付所得税 | 10,224 | | | 657 | | | 10,881 | |
遞延收入 | 89,880 | | | | | 89,880 | |
或有對價的本期部分 | 9,567 | | | | | 9,567 | |
| | | | | |
定期貸款的當期部分 | 4,300 | | | | | 4,300 | |
其他流動負債 | 6,288 | | | | | 6,288 | |
流動負債總額 | 232,339 | | | 657 | | | 232,996 | |
長期負債 | | | | | |
遞延税項負債 | 13,043 | | | (38) | | | 13,005 | |
或有對價,扣除當期部分 | 10,272 | | | | | 10,272 | |
其他長期負債 | 6,055 | | | | | 6,055 | |
長期債務,扣除當期債務、債務貼現和發行成本 | 391,682 | | | | | 391,682 | |
長期負債總額 | 421,052 | | | (38) | | | 421,014 | |
總負債 | 653,391 | | | 619 | | | 654,010 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | | | |
優先股:0.001面值-5,000,000授權股份;無截至2021年3月31日發佈 | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股:$0.001面值-1,000,000,000授權股份;126,994,467截至2021年3月31日發行的股票 | 127 | | | | | 127 | |
額外實收資本 | 148,370 | | | | | 148,370 | |
累計赤字 | (218,612) | | | 1,689 | | | (216,923) | |
股東總虧損額 | (70,115) | | | 1,689 | | | (68,426) | |
總負債和股東赤字 | $ | 583,276 | | | $ | 2,308 | | | $ | 585,584 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2021 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如報道所述 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 17,682 | | | | | $ | 17,682 | |
| | | | | |
應收賬款淨額 | 153,610 | | | (3,972) | | | 149,638 | |
庫存,淨額 | 137,666 | | | | | 137,666 | |
應收所得税 | 9,657 | | | (1,735) | | | 7,922 | |
預付費用和其他 | 11,597 | | | | | 11,597 | |
流動資產總額 | 330,212 | | | (5,707) | | | 324,505 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 9,763 | | | | | 9,763 | |
商譽 | 69,727 | | | | | 69,727 | |
其他無形資產,淨額 | 186,507 | | | | | 186,507 | |
其他資產 | 26,109 | | | | | 26,109 | |
總資產 | $ | 622,318 | | | $ | (5,707) | | | $ | 616,611 | |
| | | | | |
負債和股東赤字 | | | | | |
流動負債 | | | | | |
應付帳款 | $ | 81,377 | | | | | 81,377 | |
應付帳款-關聯方 | 610 | | | | | 610 | |
應計費用及其他 | 19,129 | | | | | 19,129 | |
應計保修準備金 | 2,968 | | | | | 2,968 | |
應付所得税 | — | | | | | — | |
遞延收入 | 51,458 | | | | | 51,458 | |
或有對價的本期部分 | 1,908 | | | | | 1,908 | |
| | | | | |
定期貸款的當期部分 | 4,300 | | | | | 4,300 | |
其他流動負債 | 6,379 | | | | | 6,379 | |
流動負債總額 | 168,129 | | | — | | | 168,129 | |
長期負債 | | | | | |
遞延税項負債 | 14,472 | | | (1,896) | | | 12,576 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
或有對價,扣除當期部分 | 10,108 | | | | | 10,108 | |
其他長期負債 | 4,273 | | | | | 4,273 | |
長期債務,扣除當期債務、債務貼現和發行成本 | 493,945 | | | | | 493,945 | |
長期負債總額 | 522,798 | | | (1,896) | | | 520,902 | |
總負債 | 690,927 | | | (1,896) | | | 689,031 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | | | |
優先股:0.001面值-5,000,000授權股份;無截至2021年6月30日發佈 | — | | | | | — | |
普通股:$0.001面值-1,000,000,000授權股份;126,994,467截至2021年6月30日發行的股票 | 127 | | | | | 127 | |
額外實收資本 | 149,893 | | | | | 149,893 | |
累計赤字 | (218,629) | | | (3,811) | | | (222,440) | |
股東總虧損額 | (68,609) | | | (3,811) | | | (72,420) | |
總負債和股東赤字 | $ | 622,318 | | | $ | (5,707) | | | $ | 616,611 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
| 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
資產 | | | | | |
流動資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 116,391 | | | | | $ | 116,391 | |
受限現金 | — | | | | | — | |
應收賬款淨額 | 177,462 | | | (7,354) | | | 170,108 | |
庫存,淨額 | 173,126 | | | | | 173,126 | |
應收所得税 | 6,453 | | | 1,029 | | | 7,482 | |
預付費用和其他 | 18,193 | | | | | 18,193 | |
流動資產總額 | 491,625 | | | (6,325) | | | 485,300 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 10,202 | | | | | 10,202 | |
商譽 | 69,727 | | | | | 69,727 | |
其他無形資產,淨額 | 180,630 | | | | | 180,630 | |
其他資產 | 24,405 | | | | | 24,405 | |
總資產 | $ | 776,589 | | | $ | (6,325) | | | $ | 770,264 | |
| | | | | |
負債和股東權益/(赤字) | | | | | |
流動負債 | | | | | |
應付帳款 | $ | 84,703 | | | | | 84,703 | |
應付帳款-關聯方 | 610 | | | | | 610 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
應計費用及其他 | 31,256 | | | | | 31,256 | |
應計保修準備金 | 3,025 | | | | | 3,025 | |
應付所得税 | 629 | | | | | 629 | |
遞延收入 | 81,347 | | | | | 81,347 | |
或有對價的本期部分 | 2,168 | | | | | 2,168 | |
| — | | | | | — | |
定期貸款的當期部分 | 4,300 | | | | | 4,300 | |
其他流動負債 | 6,457 | | | | | 6,457 | |
流動負債總額 | 214,495 | | | — | | | 214,495 | |
長期負債 | | | | | |
遞延税項負債 | 6,583 | | | (505) | | | 6,078 | |
或有對價,扣除當期部分 | 10,784 | | | | | 10,784 | |
其他長期負債 | 2,953 | | | | | 2,953 | |
長期債務,扣除當期債務、債務貼現和發行成本 | 299,212 | | | | | 299,212 | |
長期負債總額 | 319,532 | | | (505) | | | 319,027 | |
總負債 | 534,027 | | | (505) | | | 533,522 | |
承付款和或有事項(附註13) | | | | | |
A系列可贖回永久優先股,面值$0.001面值-500,000授權的;350,000截至2021年9月30日發行;清算優先權為$352.82021年9月30日,百萬 | 235,278 | | | | | 235,278 | |
股東權益/(虧損) | | | | | — | |
優先股:$0.001面值-4,500,000授權股份;零截至2021年9月30日發佈 | — | | | | | — | |
普通股:$0.001面值-1,000,000,000授權股份;134,869,467截至2021年9月30日發行的股票 | 135 | | | | | 135 | |
額外實收資本 | 251,330 | | | | | 251,330 | |
累計赤字 | (244,181) | | | (5,820) | | | (250,001) | |
股東權益合計/(虧損) | 7,284 | | | (5,820) | | | 1,464 | |
總負債、可贖回永久優先股和股東權益/(赤字) | $ | 776,589 | | | $ | (6,325) | | | $ | 770,264 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 March 31, 2021 |
(以千為單位,預計每股和每股金額) (未經審計) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
收入 | 245,932 | | $ | 2,308 | | | $ | 248,240 | |
收入成本 | 202,074 | | | | 202,074 | |
毛利 | 43,858 | | | 2,308 | | | 46,166 | |
| | | | | |
運營費用 | | | | | |
一般事務和行政事務 | 24,673 | | | | 24,673 | |
或有對價 | 148 | | | | 148 | |
折舊及攤銷 | 5,984 | | | | 5,984 | |
總運營費用 | 30,805 | | | — | | | 30,805 | |
| | | | | |
營業收入 | 13,053 | | | 2,308 | | | 15,361 | |
| | | | | |
其他費用 | | | | | |
其他費用,淨額 | (78) | | | | (78) | |
利息支出 | (9,009) | | | | (9,009) | |
其他費用合計 | (9,087) | | | — | | | (9,087) | |
所得税前收入支出 | 3,966 | | | 2,308 | | | 6,274 | |
所得税費用 | 1,079 | | 619 | | | 1,698 | |
淨收入 | $ | 2,887 | | | $ | 1,689 | | | $ | 4,576 | |
| | | | | |
每股收益 | | | | | |
基本信息 | $ | 0.02 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.04 | |
稀釋 | $ | 0.02 | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.04 | |
加權平均股數 | | | | | |
基本信息 | 126,994 | | | 126,994 | | | 126,994 | |
稀釋 | 127,298 | | | 127,298 | | | 127,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 June 30, 2021 |
(以千為單位,預計每股和每股金額) (未經審計) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
收入 | 202,796 | | $ | (6,280) | | | $ | 196,516 | |
收入成本 | 176,009 | | | | 176,009 | |
毛利 | 26,787 | | | (6,280) | | | 20,507 | |
| | | | | |
運營費用 | | | | | |
一般事務和行政事務 | 15,113 | | | | 15,113 | |
或有對價 | (13) | | | | (13) | |
折舊及攤銷 | 5,981 | | | | 5,981 | |
總運營費用 | 21,081 | | | — | | | 21,081 | |
| | | | | |
營業收入(虧損) | 5,706 | | | (6,280) | | | (574) | |
| | | | | |
其他費用 | | | | | |
其他費用,淨額 | (122) | | | | (122) | |
利息支出 | (6,651) | | | | (6,651) | |
其他費用合計 | (6,773) | | | — | | | (6,773) | |
所得税費用前虧損 | (1,067) | | | (6,280) | | | (7,347) | |
所得税優惠 | (1,050) | | (780) | | | (1,830) | |
淨虧損 | $ | (17) | | | $ | (5,500) | | | $ | (5,517) | |
| | | | | |
每股虧損 | | | | | |
基本信息 | $ | — | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.04) | |
稀釋 | $ | — | | | $ | (0.04) | | | $ | (0.04) | |
加權平均股數 | | | | | |
基本信息 | 126,994 | | | 126,994 | | | 126,994 | |
稀釋 | 126,994 | | | 126,994 | | | 126,994 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年9月30日 |
(以千為單位,預計每股和每股金額) (未經審計) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
收入 | $ | 192,068 | | | $ | (3,382) | | | $ | 188,686 | |
收入成本 | 182,789 | | | | | 182,789 | |
毛利 | 9,279 | | | (3,382) | | | 5,897 | |
| | | | | |
運營費用 | | | | | |
一般事務和行政事務 | 18,493 | | | | | 18,493 | |
或有對價 | 936 | | | | | 936 | |
折舊及攤銷 | 5,984 | | | | | 5,984 | |
總運營費用 | 25,413 | | | — | | | 25,413 | |
| | | | | |
運營虧損 | (16,134) | | | (3,382) | | | (19,516) | |
| | | | | |
其他費用 | | | | | |
其他費用,淨額 | (297) | | | | | (297) | |
利息支出 | (13,109) | | | | | (13,109) | |
其他費用合計 | (13,406) | | | — | | | (13,406) | |
所得税優惠前虧損 | (29,540) | | | (3,382) | | | (32,922) | |
所得税優惠 | (3,988) | | | (1,373) | | | (5,361) | |
淨虧損 | $ | (25,552) | | | $ | (2,009) | | | $ | (27,561) | |
優先股息和增值 | (5,479) | | | | | (5,479) | |
普通股股東淨虧損 | $ | (31,031) | | | $ | (2,009) | | | $ | (33,040) | |
每股虧損 | | | | | |
基本信息 | $ | (0.24) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.25) | |
稀釋 | $ | (0.24) | | | $ | (0.02) | | | $ | (0.25) | |
加權平均股數 | | | | | |
基本信息 | 130,955 | | | 130,955 | | | 130,955 | |
稀釋 | 130,955 | | | 130,955 | | | 130,955 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至六個月 June 30, 2021 |
(以千為單位,預計每股和每股金額) (未經審計) | | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
收入 | | $ | 448,728 | | | $ | (3,972) | | | $ | 444,756 | |
收入成本 | | 378,083 | | | | | 378,083 | |
毛利 | | 70,645 | | | (3,972) | | | 66,673 | |
| | | | | | |
運營費用 | | | | | | |
一般事務和行政事務 | | 39,786 | | | | | 39,786 | |
或有對價 | | 135 | | | | | 135 | |
折舊及攤銷 | | 11,965 | | | | | 11,965 | |
總運營費用 | | 51,886 | | | — | | | 51,886 | |
| | | | | | |
營業收入(虧損) | | 18,759 | | | (3,972) | | | 14,787 | |
| | | | | | |
其他費用 | | | | | | |
其他費用,淨額 | | (200) | | | | | (200) | |
利息支出 | | (15,660) | | | | | (15,660) | |
其他費用合計 | | (15,860) | | | — | | | (15,860) | |
所得税費用前收益(虧損) | | 2,899 | | | (3,972) | | | (1,073) | |
所得税支出(福利) | | 29 | | | (161) | | | (132) | |
淨收益(虧損) | | $ | 2,870 | | | $ | (3,811) | | | $ | (941) | |
| | | | | | |
每股收益(虧損) | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.02 | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.01) | |
稀釋 | | $ | 0.02 | | | $ | (0.03) | | | $ | (0.01) | |
加權平均股數 | | | | | | |
基本信息 | | 126,994 | | | 126,994 | | | 126,994 | |
稀釋 | | 127,203 | | | 127,203 | | | 127,203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九個月結束 9月30日, |
(以千為單位,預計每股和每股金額) (未經審計) | | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
收入 | | $ | 640,796 | | | $ | (7,354) | | | $ | 633,442 | |
收入成本 | | 560,872 | | | | | 560,872 | |
毛利 | | 79,924 | | | (7,354) | | | 72,570 | |
| | | | | | |
運營費用 | | | | | | |
一般事務和行政事務 | | 58,279 | | | | | 58,279 | |
或有對價 | | 1,071 | | | | | 1,071 | |
折舊及攤銷 | | 17,949 | | | | | 17,949 | |
總運營費用 | | 77,299 | | | — | | | 77,299 | |
| | | | | | |
營業收入(虧損) | | 2,625 | | | (7,354) | | | (4,729) | |
| | | | | | |
其他費用 | | | | | | |
其他費用,淨額 | | (497) | | | | | (497) | |
利息支出 | | (28,769) | | | | | (28,769) | |
其他費用合計 | | (29,266) | | | — | | | (29,266) | |
所得税優惠前虧損 | | (26,641) | | | (7,354) | | | (33,995) | |
所得税優惠 | | (3,959) | | | (1,534) | | | (5,493) | |
淨虧損 | | $ | (22,682) | | | $ | (5,820) | | | $ | (28,502) | |
優先股息和增值 | | (5,479) | | | | | (5,479) | |
普通股股東淨虧損 | | $ | (28,161) | | | $ | (5,820) | | | $ | (33,981) | |
每股虧損 | | | | | | |
基本信息 | | $ | (0.22) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.26) | |
稀釋 | | $ | (0.22) | | | $ | (0.05) | | | $ | (0.26) | |
加權平均股數 | | | | | | |
基本信息 | | 128,315 | | | 128,315 | | | 128,315 | |
稀釋 | | 128,315 | | | 128,315 | | | 128,315 | |
股東赤字變動表-截至2021年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,份額) (未經審計) | | | | | 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 股東虧損總額 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 140,473 | | | $ | (221,499) | | | $ | (80,899) | |
基於權益的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,897 | | | — | | | 7,897 | |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,887 | | | 2,887 | |
平衡,2021年3月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 148,370 | | | $ | (218,612) | | | $ | (70,115) | |
調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | — | |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,689 | | | 1,689 | |
調整總額 | | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,689 | | | 1,689 | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 140,473 | | | $ | (221,499) | | | $ | (80,899) | |
基於權益的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,897 | | | — | | | 7,897 | |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,576 | | | 4,576 | |
餘額,2021年3月31日-重申 | | | | | — | | | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 148,370 | | | $ | (216,923) | | | $ | (68,426) | |
股東赤字變動表-截至2021年6月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,份額) (未經審計) | | | | | 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 股東虧損總額 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | 127 | | | 148,370 | | | (218,612) | | | $ | (70,115) | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,523 | | | — | | | 1,523 | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17) | | | (17) | |
平衡,2021年6月30日 | | | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 149,893 | | | $ | (218,629) | | | $ | (68,609) | |
調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,689 | | | 1,689 | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,500) | | | (5,500) | |
調整總額 | | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3,811) | | | (3,811) | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 148,370 | | | $ | (216,923) | | | $ | (68,426) | |
基於權益的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,523 | | | — | | | 1,523 | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,517) | | | (5,517) | |
餘額,2021年6月30日-重申 | | | | | — | | | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 149,893 | | | $ | (222,440) | | | $ | (72,420) | |
股東權益/(赤字)變動表-截至2021年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 臨時股權 | | 永久股權 |
(以千為單位,份額) (未經審計) | | | | | A系列可贖回永久優先股 | | 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 股東虧損總額 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年6月30日 | | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | 127 | | | 149,893 | | | (218,629) | | | $ | (68,609) | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,160 | | | — | | | 2,160 | |
發行首輪優先股,扣除費用後的淨額 | | | | | 350 | | | 229,799 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股發行,淨額 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,875 | | | 8 | | | 104,756 | | | — | | | 104,764 | |
優先累積股息加增值 | | | | | — | | | 5,479 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,479) | | | — | | | (5,479) | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,552) | | | (25,552) | |
平衡,2021年9月30日 | | | | | 350 | | | 235,278 | | | — | | | $ | — | | | 134,869 | | | $ | 135 | | | $ | 251,330 | | | $ | (244,181) | | | $ | 7,284 | |
調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年6月30日 | | | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3,811) | | | (3,811) | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,009) | | | (2,009) | |
調整總額 | | | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,820) | | | (5,820) | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年6月30日 | | | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 149,893 | | | $ | (222,440) | | | $ | (72,420) | |
基於權益的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,160 | | | — | | | 2,160 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行首輪優先股,扣除費用後的淨額 | | | | | 350 | | | 229,799 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股發行,淨額 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,875 | | | 8 | | | 104,756 | | | — | | | 104,764 | |
優先累積股息加增值 | | | | | — | | | 5,479 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,479) | | | — | | | (5,479) | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,561) | | | (27,561) | |
餘額,2021年9月30日-重申 | | | | | 350 | | | 235,278 | | | — | | | — | | | 134,869 | | | $ | — | | | $ | 251,330 | | | $ | (250,001) | | | $ | 1,464 | |
股東赤字變動表-截至2021年6月30日的六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以千為單位,份額) (未經審計) | | | | | 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 股東虧損總額 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 140,473 | | | $ | (221,499) | | | $ | (80,899) | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,420 | | | — | | | 9,420 | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,870 | | | 2,870 | |
平衡,2021年6月30日 | | | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 149,893 | | | $ | (218,629) | | | $ | (68,609) | |
調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,811) | | | (3,811) | |
調整總額 | | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3,811) | | | $ | (3,811) | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 140,473 | | | $ | (221,499) | | | $ | (80,899) | |
基於權益的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,420 | | | — | | | 9,420 | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (941) | | | (941) | |
餘額,2021年6月30日-重申 | | | | | — | | | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 149,893 | | | $ | (222,440) | | | $ | (72,420) | |
股東權益/(赤字)變動表-截至2021年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 臨時股權 | | 永久股權 |
(以千為單位,份額) (未經審計) | | | | | A系列可贖回永久優先股 | | 優先股 | | 普通股 | | 其他內容 | | | | |
正如之前報道的那樣 | | | | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 股東虧損總額 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | 127 | | | 140,473 | | | $ | (221,499) | | | $ | (80,899) | |
基於股權的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,580 | | | — | | | 11,580 | |
發行首輪優先股,扣除費用後的淨額 | | | | | 350 | | | 229,799 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股發行,淨額 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,875 | | | 8 | | | 104,756 | | | — | | | 104,764 | |
優先累積股息加增值 | | | | | — | | | 5,479 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,479) | | | — | | | (5,479) | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,682) | | | (22,682) | |
平衡,2021年9月30日 | | | | | 350 | | | 235,278 | | | — | | | $ | — | | | 134,869 | | | $ | 135 | | | $ | 251,330 | | | $ | (244,181) | | | $ | 7,284 | |
調整 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,820) | | | (5,820) | |
調整總額 | | | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,820) | | | $ | (5,820) | |
如上所述 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | 126,994 | | | $ | 127 | | | $ | 140,473 | | | $ | (221,499) | | | $ | (80,899) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於權益的薪酬 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,580 | | | — | | | 11,580 | |
發行首輪優先股,扣除費用後的淨額 | | | | | 350 | | | 229,799 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股發行,淨額 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,875 | | | 8 | | | 104,756 | | | — | | | 104,764 | |
優先累積股息加增值 | | | | | — | | | 5,479 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,479) | | | — | | | (5,479) | |
淨虧損 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,502) | | | (28,502) | |
餘額,2021年9月30日-重申 | | | | | 350 | | | 235,278 | | | — | | | — | | | 134,869 | | | $ | — | | | $ | 251,330 | | | $ | (250,001) | | $ | — | | $ | 1,464 | |
現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 March 31, 2021 |
(單位:千) (未經審計) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
經營活動中使用的現金流量 | | | | | |
淨收入 | $ | 2,887 | | | $ | 1,689 | | | $ | 4,576 | |
將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
壞賬的追討 | (535) | | | | | (535) | |
遞延税項優惠 | (71) | | | (38) | | | (109) | |
折舊及攤銷 | 6,481 | | | | | 6,481 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 3,586 | | | | | 3,586 | |
實物支付的利息 | — | | | | | — | |
基於股權的薪酬 | 7,911 | | | | | 7,911 | |
或有對價 | 148 | | | | | 148 | |
保修條款 | 302 | | | | | 302 | |
| | | | | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | — | |
應收賬款 | (2,692) | | | (2,308) | | | (5,000) | |
盤存 | (6,246) | | | | | (6,246) | |
應收所得税 | 13,003 | | | | | 13,003 | |
預付費用和其他 | (3,216) | | | | | (3,216) | |
應付帳款 | (10,556) | | | | | (10,556) | |
應付帳款-關聯方 | — | | | | | — | |
應計費用及其他 | 5,134 | | | | | 5,134 | |
應付所得税 | 1,410 | | | 657 | | | 2,067 | |
租賃負債 | 247 | | | | | 247 | |
遞延收入 | (59,941) | | | — | | | (59,941) | |
用於經營活動的現金淨額 | (42,148) | | | — | | | (42,148) | |
用於投資活動的現金流 | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | (570) | | | | | (570) | |
股權證券投資 | (10,000) | | | | | (10,000) | |
用於投資活動的淨現金 | (10,570) | | | — | | | (10,570) | |
用於融資活動的現金流 | | | | | |
來自循環信貸安排的收益 | — | | | | | |
定期貸款的本金支付 | (30,000) | | | | | (30,000) | |
| | | | | |
發債成本 | (6,590) | | | | | (6,590) | |
| | | | | |
用於融資活動的現金淨額 | (36,590) | | | — | | | (36,590) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (89,308) | | | — | | | (89,308) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 108,441 | | | | | 108,441 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 19,133 | | | $ | — | | | $ | 19,133 | |
\
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流量表 |
| 截至六個月 六月三十日, |
(單位:千) (未經審計) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
經營活動中使用的現金流量 | | | | | |
淨收入 | $ | 2,870 | | | $ | (3,811) | | | $ | (941) | |
將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
壞賬的追討 | (551) | | | | | (551) | |
遞延税項優惠 | 1,358 | | | (1,896) | | | (538) | |
折舊及攤銷 | 12,964 | | | | | 12,964 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 5,118 | | | | | 5,118 | |
實物支付的利息 | — | | | | | — | |
基於股權的薪酬 | 9,467 | | | | | 9,467 | |
或有對價 | 135 | | | | | 135 | |
保修條款 | 425 | | | | | 425 | |
庫存報廢準備金 | 1,236 | | | | | 1,236 | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | — | |
應收賬款 | (34,365) | | | 3,972 | | | (30,393) | |
盤存 | (20,443) | | | | | (20,443) | |
應收所得税 | 7,501 | | | 1,735 | | | 9,236 | |
預付費用和其他 | 826 | | | | | 826 | |
應付帳款 | (1,378) | | | | | (1,378) | |
應付帳款-關聯方 | (1,622) | | | | | (1,622) | |
應計費用及其他 | (10,541) | | | | | (10,541) | |
應付所得税 | (8,814) | | | | | (8,814) | |
租賃負債 | 68 | | | | | 68 | |
| | | | | |
遞延收入 | (98,363) | | | — | | | (98,363) | |
用於經營活動的現金淨額 | (134,109) | | | — | | | (134,109) | |
用於投資活動的現金流 | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | (1,200) | | | | | (1,200) | |
股權證券投資 | (11,975) | | | — | | | (11,975) | |
用於投資活動的淨現金 | (13,175) | | | — | | | (13,175) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
來自循環信貸安排的收益 | 102,000 | | | | | 102,000 | |
定期貸款的本金支付 | (31,075) | | | | | (31,075) | |
關聯方貸款的償付 | — | | | | | — | |
或有對價 | (7,810) | | | — | | | (7,810) | |
發債成本 | (6,590) | | | — | | | (6,590) | |
| | | | | |
融資活動提供的現金淨額 | 56,525 | | | — | | | 56,525 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (90,759) | | | — | | | (90,759) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 108,441 | | | | | 108,441 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 17,682 | | | $ | — | | | $ | 17,682 | |
現金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九個月結束 9月30日, |
(單位:千) (未經審計) | 正如之前報道的那樣 | | 重述調整 | | 如上所述 |
經營活動中使用的現金流量 | | | | | |
淨虧損 | $ | (22,682) | | | $ | (5,820) | | | $ | (28,502) | |
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
壞賬的追討 | (574) | | | | | (574) | |
遞延税項優惠 | (6,531) | | | (505) | | | (7,036) | |
折舊及攤銷 | 19,454 | | | | | 19,454 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 13,653 | | | | | 13,653 | |
實物支付的利息 | — | | | | | — | |
基於股權的薪酬 | 11,706 | | | | | 11,706 | |
或有對價 | 1,071 | | | | | 1,071 | |
保修條款 | 305 | | | | | 305 | |
庫存報廢準備金 | 654 | | | | | 654 | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | — | |
應收賬款 | (58,194) | | | 7,354 | | | (50,840) | |
盤存 | (55,321) | | | | | (55,321) | |
應收所得税 | 10,705 | | | (1,029) | | | 9,676 | |
預付費用和其他 | (5,770) | | | | | (5,770) | |
應付帳款 | 1,948 | | | | | 1,948 | |
應付帳款-關聯方 | (1,622) | | | | | (1,622) | |
應計費用及其他 | 1,683 | | | | | 1,683 | |
應付所得税 | (8,185) | | | | | (8,185) | |
租賃負債 | 337 | | | | | 337 | |
| | | | | |
遞延收入 | (68,474) | | | — | | | (68,474) | |
用於經營活動的現金淨額 | (165,837) | | | — | | | (165,837) | |
用於投資活動的現金流 | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | (2,252) | | | | | (2,252) | |
股權證券投資 | (11,975) | | | | | (11,975) | |
用於投資活動的淨現金 | (14,227) | | | — | | | (14,227) | |
融資活動產生的現金流 | | | | | |
來自循環信貸安排的收益 | 102,000 | | | | | 102,000 | |
定期貸款的本金支付 | (132,150) | | | | | (132,150) | |
首輪發行所得款項 | 224,987 | | | | | 224,987 | |
普通股發行收益 | 120,645 | | | | | 120,645 | |
A系列股票發行成本 | (7,195) | | | | | (7,195) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股發行成本 | (3,873) | | | | | (3,873) | |
循環信貸安排付款 | (102,000) | | | | | (102,000) | |
關聯方貸款的償付 | — | | | | | — | |
或有對價 | (7,810) | | | | | (7,810) | |
遞延發售成本 | — | | | | | — | |
發債成本 | (6,590) | | | — | | | (6,590) | |
融資活動提供的現金淨額 | 188,014 | | | — | | | 188,014 | |
現金和現金等價物淨變化 | 7,950 | | | — | | | 7,950 | |
期初現金及現金等價物 | 108,441 | | | | | 108,441 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 116,391 | | | $ | — | | | $ | 116,391 | |
23. 後續事件
STI收購
於2022年1月11日(“完成日期”),本公司根據本公司全資附屬公司數組科技有限公司、根據西班牙王國法律正式成立的公司Amida Capital,S.L.及Aurica Tracker,S.L.及Jille reclusa Etayo先生於2021年11月10日訂立的若干最終協議(“購買協議”),完成先前宣佈的STI收購。
根據購買協議,公司向STI支付了包括美元的成交對價。410.5百萬現金(“現金對價”)和13,894,800本公司普通股股份(“股份對價”)。購買代價的公允價值為$。610.7百萬美元,並導致公司擁有100STI的權益的%。本公司正在確定收購資產和負債以及相關的會計影響。
購買價格將增加的金額是四乘以目標減去歐元的經審計的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)47.0百萬(美元)53.5按當前匯率計算為百萬歐元),因此或有對價金額以歐元為上限45.0百萬(美元)52.0按當前匯率計算為百萬美元)。在2021年12月31日之後,確定沒有達到目標。
收購STI將使該公司立即在巴西和西歐開展業務。與收購相關的交易費用估計為#美元。5.3百萬美元。
首輪可贖回 優先股發行
關於股票購買協議和管理A系列可贖回永久優先股的指定證書(見附註11-可贖回永久優先股),本公司於2022年1月7日向買方發行並出售50,000A系列可贖回永久優先股和1,125,000普通股在額外收盤時的股票,總購買價為$49,376,125.
員工購股計劃
公司薪酬委員會於2021年12月批准了員工購股計劃。該計劃允許員工以以下價格購買股票15在開始或結束時,股票價格的較低者折扣%六個月通過工資扣減窗口。該計劃被認為是補償性的,公司將從2022年開始在該計劃中記錄股票補償費用。