美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格 10-K

(標記 一)

對於 截止的財政年度12月31日, 2021

對於 從到的過渡期

佣金 文檔號1-32955

休斯頓美國能源公司。

(在其章程中指定的註冊人的確切名稱)

特拉維斯街801 , 1425號套房, 休斯敦, 德克薩斯州 77002

(主要執行機構地址 )(郵編)

發行人電話： ，包括區號：(713) 222-6966

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

(班級標題 )

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是的☐不是 ☒

如果註冊人不需要根據交易法第13或15(D)條提交報告，請用複選標記表示 。是的，☐不是 ☒

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2) 在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“加速申報公司”、“大型加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是 ☒

註冊人的非關聯公司在2021年6月30日持有的有投票權和無投票權普通股的總市值，根據註冊人普通股在該日的收盤價計算，約為$22.6百萬美元。每一位現任高管和董事以及註冊人所知擁有已發行普通股的10%或以上的每位人士持有的普通股 不包括在本次計算中，因為該等人士可能被視為聯屬公司。

截至2022年3月29日，註冊人普通股的流通股數量，面值0.001美元，為9,928,338.

通過引用併入的文檔

無

目錄表

前瞻性陳述

本《Form 10-K》年度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。這些前瞻性的 陳述包括但不限於有關我們對市場和行業的期望和信念、我們的目標、計劃、 和對我們的財產以及鑽探活動和結果的期望、我們對未來收購和出售財產的意圖和戰略、我們關於形成戰略關係的意圖和戰略、我們對我們財產未來成功的信念、我們對競爭對手的期望和信念、我們的競爭基礎和我們的競爭能力 、我們對我們招聘和留住人員的能力的信念和期望、我們對經營業績期間的信念 。我們對收入的預期、對未來增長和財務業績的預期、對我們設施的充分性的信念和 預期、對我們的財務狀況、為運營和增長融資的能力以及支持運營所需的融資額的信念和預期。這些陳述會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果和事件大相徑庭。見“第1A項。有關某些風險因素的討論，請參閲《風險因素》。我們沒有義務更新前瞻性陳述，以反映在本年度報告10-K表格日期之後發生的事件或情況。

正如本年度報告中使用的10-K表格，除上下文另有規定外，術語“我們”、“我們”、“公司”和“休斯頓美國公司”指的是特拉華州的休斯頓美國能源公司。

第 部分I

一般信息

休斯頓美國能源公司是一家獨立的石油和天然氣公司，專注於天然氣和原油資產的開發、勘探、開採、收購和生產 。我們的主要資產和業務都在美國二疊紀盆地。此外，我們在美國墨西哥灣沿岸地區，特別是德克薩斯州和路易斯安那州，以及南美國家哥倫比亞都有房產。

我們 專注於及早識別現有和新興資源業務，並抓住機會進入這些業務。我們不經營物業 ，但通常尋求與大型運營商合作或共同投資於資源開發，或保留我們在確定、打包和推廣給較大運營商的潛在客户中的權益。通過更早地參與這些行動， 識別擱淺的區塊，並與更大的運營商合作、同時投資或向其推廣，我們相信我們可以以更低的成本獲取更大的資源潛力，並將鑽探風險和成本以及持續運營成本的風險降至最低。

我們 與我們的合作伙伴一起，通過機會性收購和資產剝離積極管理我們的資源，以確定儲量、 開發、貨幣化和重新部署財務資源，以實現儲量、產量和股東價值的增長。

屬性

我們的勘探和開發項目側重於現有的財產權益，以及未來在德克薩斯州二疊紀盆地、陸上德克薩斯州和路易斯安那州墨西哥灣沿岸地區以及南美國家哥倫比亞獲得更多財產權益。

我們的每個財產權益在範圍和性質上各不相同，由一種或多種資產組成，例如3D地震數據、擁有的 礦產權益、租賃位置、租賃期權、租賃中的工作權益、合夥企業或有限責任公司權益、 公司股權或其他礦業權。我們在每個物業中的百分比權益代表我們與物業中的其他合作伙伴共享的 物業中的權益部分。由於每個物業由一組資產組成，這些資產可能包括也可能不包括項目中的工作權益，因此我們在物業中聲明的權益只是代表我們在構成物業的資產束中的比例所有權 。因此，我們在物業中的權益不應與鑽探給定油井時我們將擁有的工作權益混為一談。我們的每個勘探和開發項目都代表項目合作伙伴之間就一個或多個物業進行的協商交易。我們的工作利益可能高於或低於我們聲明的利益。

下表列出了截至2021年12月31日我們主要物業的相關信息：

2021年，由於德克薩斯州裏夫斯縣(40淨英畝)和德克薩斯州霍克利縣(286淨英畝)租約到期，我們在美國的淨種植面積減少，但路易斯安那州淨英畝(291淨英畝)的增加部分抵消了這一影響。在哥倫比亞，我們通過將我們在Hupecol Meta，LLC(“Hupecol Meta”)的所有權權益從2%增加到7.85%來提高我們的種植面積。 因此，我們有效地增加了對Hupecol Meta相關資產的權益至69,128英畝Venus勘探區的6.99%權益和額外570,277英畝的3.495%權益，其中Hupecol Meta持有50%的權益。

- 美國物業：

在美國，我們的主要物業和業務位於路易斯安那州和德克薩斯州的陸上二疊紀盆地和墨西哥灣沿岸地區。

德克薩斯州 屬性-二疊紀盆地

裏夫斯 縣。我們在德克薩斯州裏夫斯縣的320英畝土地中持有18.1%的平均營運權益，包括(1)160英畝的Johnson Lease，我們持有25%的營運權益，支付後按比例收回5%；(2)160英畝的O‘Brien Lease，我們平均持有11.2%的營運權益。我們裏夫斯縣的種植面積位於二疊紀盆地的特拉華州次盆地內，在WolfCamp、bone Spring和Avalon地層中具有資源潛力。2017年，我們在兩個租賃區塊--Johnson State#1H井和O‘Brien#3H井Johnson#1H井和O‘Brien#3H井都在2021年進行了氣舉 ，並於2021年12月31日開始生產。

2018年6月，在收購了前運營商的權益後，一家新運營商控制了我們裏夫斯縣種植園的運營。自從更換經營者以來，我們裏夫斯縣的土地上沒有打過井。截至2021年12月31日，我們的裏夫斯縣沒有計劃進行額外的開發或鑽探作業。

約阿庫姆 縣。我們在德克薩斯州約庫姆縣一個約650英畝的區塊中持有12.5%的營運權益，支付後需按比例收回10%，並在46.1英畝的區塊中持有100%的營運權益，但我們有義務向我們在與我們的約庫姆縣種植面積相關的共同利益領域的合作伙伴提供參與該種植面積的 。我們的約庫姆縣的種植面積位於二疊紀盆地的米德蘭子盆地內。

在2019年，我們鑽了Frost#1H井，這是我們約庫姆縣種植面積上的第一口井。該油井在聖安德烈斯地層中水平鑽井，水力壓裂，並於2019年年中完工並開始生產。我們在約庫姆縣的第二口井，Frost#2H井，在聖安德烈斯地層進行了水平鑽井和水力壓裂，並於2020年第三季度完工並開始投產。根據運營商對初始油井性能的評估，未來可能會在我們的Yoakum縣面積上 鑽更多油井。

路易斯安那州 物業

我們在路易斯安那州的主要生產和勘探資產包括東巴吞魯日教區2,485英畝2,485英畝的23.437的礦產權益。

在我們路易斯安那州的土地上，目前沒有油井，也沒有進行鑽井作業的計劃。

- 哥倫比亞物業：

截至2021年12月31日，我們在哥倫比亞的多個前景持有權益，這些前景均由Hupecol運營和附屬公司運營，佔地1,031,610英畝。我們通過經營的特許權來確定我們在哥倫比亞的前景。

下表列出了與我們在2021年12月31日在哥倫比亞的潛在客户利益相關的信息：

截至2021年12月31日，我們持有哥倫比亞Hupecol運營公司運營的四個特許權的權益。CPO-11特許權，包括金星勘探區，位於拉諾斯盆地。Loc Picachos、Macaya和Serrania特許權位於哥倫比亞的Caguan Putumayo盆地。租約總面積達1,031,610英畝。

CPO-11

於2019年，我們收購了Hupecol Meta，LLC(“Hupecol Meta”)2%的所有權權益。Hupecol Meta擁有哥倫比亞Llanos盆地639,405英畝的CPO-11區塊。CPO-11區塊由69,128英畝的金星勘探區和570,277英畝組成，其中50%由Hupecol出租給Parex Resources。2021年，Hupecol Meta增加了其在CPO-11區塊的所有權權益 ，我們同意額外出資99,716美元，將我們在Hupecol Meta的所有權權益增加到7.85%。通過我們對Hupecol Meta的所有權 ，在商定的2021年所有權增加後，我們持有金星勘探區6.99%的權益以及CPO-11區塊剩餘部分3.495%的權益。

CPO-11區塊佔地近1,000平方英里，有多個已確定的線索和潛在客户。金星勘探區包括一口現已關閉的生產垂直井。根據涉及CPO-11區塊剩餘部分的分包協議，DAISY-1井是一口直井，於2019年12月開始鑽探，並於2020年初確定為乾井。Matuno-1井是休斯頓美國公司免費鑽探的一口直井，於2020年鑽探，是一口乾井。根據行業條件，CPO-11區塊的鑽探預計將於2022年開始。金星勘探區的未來井，如果有的話，預計將是水平井。

Serrania 區塊

吾等於Serrania特許權的權益是通過與該區塊的原始運營者訂立的Farmout協議取得的。根據該協議，吾等支付指定第一期地質及地震成本的25%，以換取該特許權的勘探及生產合約中12.5%的權益。

Serrania區塊的地震工作已於2010年完成。於二零一一年及二零一二年進行鑽探準備及地震處理工作，以配合計劃在特許權上鑽探初步試井。哥倫比亞國家碳氫化合物局(“ANH”) 批准延長所需的發展承諾，包括在Serrania特許權上鑽探第一口試井，直到該地區的條件允許作業為止。

Serrania特許權受到當地長期反對授予開始鑽井作業所需許可證的限制。Hupecol目前正在與哥倫比亞國家碳氫化合物機構(ANH)進行訴訟和談判，以確保獲得鑽探和開發特許權所需的許可證，或獲得特許權和支出資金的補償。

鑑於持續不斷的反對，Hupecol已決定在可預見的未來停止該區塊的所有活動，直到最終達成允許鑽探或補償Hupecol區塊的最終解決方案。

洛斯皮卡霍斯和馬卡亞的前景

我們的洛斯皮卡霍斯和馬卡亞前景毗鄰我們的塞拉尼亞特許權。Hupecol通知我們，他們已經擱置了開始在Los Picachos和Macaya特許權上進行地震 和其他工作的計劃，直到正在進行的許可糾紛得到滿意的解決。ANH 已批准延長所需的開發承諾，包括地震採集，直到該地區的條件允許作業。

作為我們各種前景的運營商，Hupecol對鑽井的時機和待鑽井前景的選擇有很大的控制權 ，我們影響待鑽井前景的選擇或此類鑽井作業的時機的能力有限，並且無法 有效地控制此類鑽井作業的成本。因此，我們的鑽探預算會根據Hupecol選擇鑽探的前景、Hupecol關於此類鑽井作業時機的決定以及Hupecol在預計預算範圍內鑽探和運營油井的能力 而受到波動。

鑽探 活動

在2021年期間，我們沒有打井。下表彙總了2021年、2020年和2019年期間鑽探的油井數量，不包括根據分包協議、特許權使用費權益所有權鑽探的任何油井，或我們沒有工作利益的任何其他油井。

生產井是指被發現能夠生產足夠數量的碳氫化合物的井，因此銷售生產的收益超過了生產費用和税收。

截至2021年12月31日，我們沒有正在進行的鑽井作業。

高產油井

生產井包括生產井和能夠生產的井，包括關井。多井完井的井筒僅計為一口井。截至2021年12月31日，我們擁有4口總油井的權益(不包括我們僅持有特許權使用費權益的油井)。 截至2021年12月31日，我們擁有按地理區域分類的生產油井的所有權權益如下：

數量、價格和生產成本

下表列出了截至2021年12月31日、2020年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2019年12月31日的三年中，與我們的天然氣和石油銷售相關的產量、收到的平均價格和平均生產成本的某些信息 ，按地理區域分類：

天然油氣儲量

儲量 估計

下表按國家/地區列出了截至2021年12月31日我們已探明石油和天然氣儲量的估計淨額，以及我們已探明儲量未來所得税前(PV-10)和未來所得税後(“標準化計量”)前估計淨收入的估計現值(以10%的年率折現) ，每一項都是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)規定的假設 編制的。

PV-10價值是石油和天然氣資產價值的一種廣泛使用的衡量標準，代表以10%折現的估計現金流的税前現值。PV-10被認為是美國證券交易委員會定義的非公認會計準則財務指標。我們認為，我們的PV-10演示文稿 對我們的投資者是相關和有用的，因為它在計入相關的未來所得税之前，展示了可歸因於我們已探明儲量的貼現未來淨現金流 ，因為由於可扣除基礎、淨營業虧損結轉和其他因素的金額和時間的差異，這些税項可能因不同公司而有所不同。我們相信投資者和債權人使用我們的PV-10作為將我們已探明儲量的相對規模和價值與其他公司的儲量估計進行比較的基礎。 PV-10不是根據公認會計準則衡量財務或經營業績的指標，也不打算代表我們估計的石油和天然氣儲量的當前市場價值。不應孤立地考慮PV-10，也不應將其作為公認會計準則所界定的未來現金流量貼現的標準化計量的替代品。

這些 計算採用石油行業普遍接受的標準地質和工程方法，並符合美國證券交易委員會財務會計和報告準則。

由於儲集層數據固有的不確定性和有限的性質，已探明儲量可能會隨着可獲得的附加信息而發生變化。對儲備、未來現金流和現值的估計基於各種假設，包括美國證券交易委員會規定的假設，本質上是不準確的。儘管我們相信這些估計是合理的，但實際的未來產量、現金流、税收、 開發支出、運營費用以及可採石油和天然氣儲量數量可能與這些估計有很大差異。

儲備 估算流程、控制和技術

上述儲量估算，包括PV-10和標準測量估算，是由Russell K.Hall&Associates， Inc.為我們德克薩斯州的二疊紀盆地儲量準備的。

這些 計算採用石油行業普遍接受的標準地質和工程方法，並符合美國證券交易委員會財務會計和報告準則。

我們的 年終儲量報告是由儲備工程公司根據正在評估的財產權益、此類財產的產量、當前的運營和開發成本、當前的生產價格、與當前和未來的運營和生產銷售、地球科學和工程數據相關的協議以及我們的管理團隊向他們提供的其他信息而編制的。在對所提供的數據進行分析和評估後，後備工程公司將發佈我們的儲量初步評估報告。我們的總裁和董事會審查了初步評估報告和我們儲量的變化，以確定所得結果的合理性。一旦任何問題得到解決，後備工程公司就會發布最終評估報告，反映他們的結論。

Russell K.Hall&Associates是一家總部位於德克薩斯州米德蘭的獨立專業工程公司，為石油和天然氣行業提供儲量評估服務。他們的報告是在Russell K.Hall&Associates創始人兼總裁Russell K.Hall的指導下編寫的。霍爾先生擁有俄克拉荷馬大學機械工程學士學位，是註冊專業工程師，是石油工程師協會、獨立專業地球科學家協會和西德克薩斯地質學會的成員。霍爾先生在石油和天然氣行業以及石油和天然氣金融行業擁有30多年的儲量評估經驗。Russell K.Hall&Associates及其員工對我們的公司或我們的物業不感興趣，在確定我們的儲量時持客觀態度。

美國證券交易委員會關於公司可用於建立儲量的技術的規則允許使用已被同一油藏或類似油藏中的項目的實際生產證明 有效的技術，或通過使用可靠技術 建立合理確定性的其他證據。可靠技術是指一種或多種技術(包括計算方法) 的組合，這些技術經過現場測試，並已證明可在被評估的地層或類似地層中提供具有一致性和重複性的合理確定的結果。

我們的儲量工程公司綜合使用了產量和壓力錶現、模擬研究、炮檢距類比、地震數據、解釋、地球物理測井和巖心數據來計算我們的儲量估計。

已探明的未開發儲量

我們 在2020年12月31日或2021年12月31日都沒有已探明的未開發儲量。

已開發種植面積和未開發種植面積

下表列出了截至2021年12月31日我們持有的按地理區域分類的已開發和未開發面積(包括租賃和特許權，但不包括我們持有特許權使用費權益但沒有工作權益的面積)的總面積和淨面積：

已開發的 面積包括租賃的英畝土地，該面積位於由生產井隔開或可分配給生產井的區域內，以及我們持有 礦產權益且沒有潛在開發相關租賃到期的面積。未開發面積由租賃的英畝土地組成，剩餘期限已確定，但不在由生產井隔開或可分配給生產井的區域內。

由於 是石油和天然氣行業的慣例，我們通常可以通過鑽探活動來保留我們在未開發面積中的權益， 鑽探活動建立的商業生產足以維持租約，或者通過在剩餘的主要租約期限內支付延遲租金。 我們擁有權益的石油和天然氣租賃是針對不同的主要期限的，如果租賃生產在主要期限之後繼續 我們已開發的租賃面積繼續生產，我們有權持有租約，只要石油或天然氣仍在生產。

包括上表所列美國未開發英畝土地的 租約和特許權主要涉及我們的Yoakum英畝土地，該英畝土地將於2022年10月到期，除非該英畝英畝土地的生產已在該日期之前建立，在此情況下，租約或特許權 將一直有效，直至停產。

標題 至屬性

物業的所有權 受特許權使用費、優先特許權使用費、附帶工作、淨利潤、工作和其他類似權益以及天然氣和石油行業慣用的合同安排、尚未到期的當期税款的留置權和其他產權負擔的約束。按照 行業對於未開發物業的慣例，在收購時幾乎不會對記錄標題進行調查(除了對地方記錄的初步審查)。

調查，包括當地律師的所有權意見，通常在鑽井作業開始之前進行。

營銷

截至2021年12月31日，我們沒有銷售天然氣和石油產品的合同協議，所有產品都在現貨市場銷售。

員工

截至2021年12月31日，我們有2名全職員工，沒有兼職員工。員工不在集體談判協議的覆蓋範圍內，我們預計我們未來的任何員工都不會受到此類協議的限制。

競爭

我們在所有業務領域都面臨來自其他石油和天然氣公司的激烈競爭，包括收購生產資產和未開發的面積。我們的競爭對手包括大型綜合性石油和天然氣公司、眾多獨立石油和天然氣公司和個人。我們的許多競爭對手都是實力雄厚的大型公司，運營員工數量和資本資源都大大增加，而且從事石油和天然氣業務的時間比我們公司長得多。這些公司 可能能夠為生產性油氣資產、勘探前景支付更高的價格，並能夠確定、評估、競標和購買超出我們財務或人力資源允許的 數量更多的資產和前景。我們未來獲得更多物業和發現儲量的能力將取決於我們在這個競爭激烈的環境中評估和選擇合適物業並完成交易的能力。

監管事項

石油天然氣生產、銷售、運輸條例

石油和天然氣行業受到許多國家、州和地方政府機構和部門的監管。 遵守這些法規通常是困難的，成本也很高，不遵守可能會導致重大處罰和風險。我們開展業務的大多數司法管轄區 也有管理自然資源保護的法規、規則、法規或指導方針，包括石油和天然氣資產的單位化或彙集、最小井距、井的封堵和廢棄，以及確定油井和氣井的最高產量。一些司法管轄區還要求提交鑽井和作業許可證、保證書和報告。 如果不遵守這些法規、規則和規定，可能會被處以罰款和處罰，並暫停或停止在受影響地區的作業。

環境法規

與環境保護有關的各種聯邦、州和地方法律法規，包括將材料排放到環境中，可能會影響我們的勘探、開發和生產業務以及這些業務的成本。除其他事項外，這些法律和法規還規定了可能排放到環境中的物質的數量和類型、進行勘探、鑽井和生產作業的許可證的發放、產生的廢物和廢物的排放和處置 管理、油井、場地和設施的回收和廢棄、財務保證和污染場地的補救。 這些法律和法規可能會對不遵守規定和我們的作業造成的任何污染施加重大責任 ，並可能要求暫停或停止受影響地區的作業。

適用於我們美國業務的環境法律和法規包括以下美國聯邦法律和法規：

哥倫比亞也有類似的旨在保護環境的法律法規。

我們 經常根據這些適用的法律法規為我們的設施和運營獲得許可。 沒有任何已知問題對我們的任何設施或運營的許可流程或許可合規狀態產生重大不利影響。

隨着新標準的頒佈和對現有標準的新解釋，這些環境法律法規的最終財務影響既不清楚也不容易確定。環境法律法規預計將對我們的運營產生越來越大的影響 。此外，任何不遵守此類法律的行為都可能使我們受到重大的行政、民事或刑事處罰或其他責任。潛在的許可成本是可變的，與設施類型及其地理位置直接相關。例如，氣體排放許可、泄漏應急要求以及排放或注入許可可能會產生成本。 這些成本被視為我們持續運營的正常經常性成本，而不是遵守政府法規的特殊成本。

儘管我們不經營我們持有權益的物業，但我們的石油和天然氣物業的運營商 不遵守適用的環境法律和法規，可能會使我們和我們的物業面臨與此類 環境法相關的潛在成本和責任。雖然我們不對我們的任何運營商進行監督，但我們相信我們的每個運營商都致力於環境保護和合規。然而，由於環境成本和責任是我們的運營和從事類似業務的公司的固有成本和責任，而且監管要求經常變化並可能變得更加嚴格，因此不能保證未來不會產生材料成本和責任。此類成本可能會導致運營和採購成本增加，並導致產量下降。

水力壓裂調節

水力壓裂，或“水力壓裂”,這是一種常見的做法，用於刺激緻密地層(包括頁巖)的石油和天然氣生產。水力壓裂涉及將流體(通常主要由水組成，但通常包括少量化學添加劑)以及砂子在高壓下注入油井，以便在巖石中產生裂縫，使石油或天然氣更自由地流入井筒。

除了適用於聯邦土地的情況外，水力壓裂通常不受許多聯邦環境法規的監管，通常在州一級進行監管。

例如，在德克薩斯州，德克薩斯州鐵路委員會管理與石油和天然氣作業有關的法規，包括與這些作業有關的水資源保護法規。德克薩斯州立法機構通過了新的立法，要求石油和天然氣運營商公開披露水力壓裂過程中使用的化學品，自2011年9月1日起生效。德克薩斯州鐵路委員會已經通過了實施這項立法的規章制度，適用於鐵路委員會在2012年2月1日之後頒發初始鑽探許可證的所有油井。該法要求油井運營商按照聯邦《職業安全與健康法案》(OSHA)的要求在互聯網網站上披露化學品清單，並將化學品清單與油井竣工報告一起提交給德克薩斯州鐵路委員會。水力壓裂一口井所用的總用水量也必須向公眾披露，並提交給德克薩斯州鐵路委員會。

在水力壓裂液的使用、對飲用水供應的影響、水的使用以及對地表水、地下水和環境的潛在影響方面，都存在着關於水力壓裂的公眾爭議。全國各地都發起了涉及水力壓裂實踐的訴訟和執法行動。如果通過限制水力壓裂的新法律或法規 ，這樣的法律可能會使實施壓裂以刺激緻密地層生產的難度或成本增加 ，並使根據壓裂過程中使用的特定化學品可能對地下水產生不利影響的指控發起法律訴訟變得更容易。此外，如果在聯邦或州一級進一步監管水力壓裂，壓裂活動 可能會受到額外的許可和財務保證要求、更嚴格的施工規範、增加的 監測、報告和記錄保存義務、封堵和廢棄要求以及隨之而來的許可延誤和 潛在的成本增加。此類法律變更可能會導致運營商產生大量合規成本，而合規或任何不合規的後果可能對油井運營和經濟產生重大不利影響。

我們 不經營油井，但將油井作業承包給第三方運營商。我們油井的運營商可以在我們參與的油井上執行水力壓裂作業，或 合同第三方執行此類作業。如果不使用水力壓裂技術來刺激油井生產，許多較新的油井將不經濟。目前，無法評估新頒佈的或潛在的聯邦或州水力壓裂法規對我們業務的影響。

氣候變化立法和温室氣體監管

聯邦、州和地方的法律法規越來越多地被頒佈，以解決人們對“温室氣體”排放可能對環境和氣候造成的影響的擔憂。這些影響被廣泛稱為“氣候變化”。自2009年12月關於温室氣體排放的危害發現以來，美國環境保護局(“EPA”) 已開始根據聯邦《清潔空氣法》監管温室氣體排放來源。在要求報告或允許温室氣體源的幾項法規中，環保局於2010年5月最終確定了其“定製規則”，該規則確定了哪些固定的温室氣體源需要獲得許可證才能建造、修改或運行，並對其温室氣體實施可用的最佳控制技術。環保局的最終温室氣體報告要求涉及某些石油和天然氣生產設施。

此外，美國國會已經考慮建立總量管制和交易計劃，以減少美國的温室氣體排放。根據過去的提議，環保局將向某些主要的温室氣體排放源發放或出售有上限且穩步下降的可交易排放額度，以便這些來源可以繼續向大氣排放温室氣體。預計隨着時間的推移，這些津貼的成本將大幅上升。這種立法的淨效果，如果得到通過，將會增加原油、精煉石油產品和天然氣等碳基燃料的燃燒成本。此外，儘管美國國會制定此類限額交易立法的前景仍不確定，但有幾個州已經或正在採納類似的限額交易計劃。

作為一家原油和天然氣公司，有關氣候變化的辯論與我們的運營相關，因為我們用來勘探、開發和生產原油和天然氣的設備會排放温室氣體。此外，碳基燃料的燃燒，如我們銷售的原油和天然氣，會排放温室氣體。因此，任何當前或未來的聯邦、州或地方氣候變化倡議 都可能通過刺激對不依賴化石燃料燃燒的替代能源的需求而對我們生產的原油和天然氣的需求產生不利影響，因此可能對我們的業務產生實質性的不利影響。儘管我們遵守任何温室氣體法規可能會導致合規和運營成本增加，但我們預計當前適用法規的合規成本不會很高。此外，雖然目前無法估計該領域任何新的立法或法規發展對合規成本或運營的影響，但我們預計受影響的程度不會比其他類似情況的競爭對手更大。

網站 訪問報告的站點

我們的網站地址是Www.houstonamerican.com。我們在我們的網站上免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告，並在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會後，儘快在合理可行的情況下對這些報告進行所有修訂 。我們網站上包含的信息 未通過引用併入本報告，您不應將我們網站上包含的信息視為本報告的一部分。

我們的業務活動和證券價值受到重大風險和風險的影響，包括下述風險和風險。如果發生任何此類事件，我們的業務、財務狀況、流動性和/或經營結果可能會受到重大損害。 我們證券的持有者和購買者可能會損失部分或全部投資。

公司 和組織風險

我們 經歷了經常性的運營虧損，可能無法實現盈利；實現盈利將需要成功的鑽井和開發運營，以支持產量和收入的大幅增長。

自2011年以來，我們 每年都出現運營虧損，截至2021年12月31日，累計赤字為73,043,441美元。雖然我們實施了成本控制計劃，近年來降低了現金管理費用，但我們實現盈利的能力在很大程度上取決於我們在繼續控制成本的同時增加生產和生產收入。為了增加產量和收入，我們將需要在我們現有或未來收購的面積上成功鑽探新油井，速度和結果 明顯高於最近幾年。如果由於任何原因，我們無法大幅提高產量和收入， 同時控制鑽井成本和管理費用，我們可能永遠無法實現或維持盈利。我們如此提高產量和收入並實現盈利的能力取決於石油和天然氣業務的所有其他風險，以及我們為鑽探和開發業務的 份額提供資金的能力。

我們盈利運營的能力和財務狀況高度依賴於能源價格。石油和天然氣價格大幅或持續下跌可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果以及我們履行資本支出義務和財務承諾的能力產生不利影響。

我們收到的石油和天然氣生產價格對我們的收入、盈利能力、獲得資本的渠道和未來的增長率 都有很大影響。石油和天然氣是大宗商品，因此，它們的價格會隨着供需的相對較小的變化而出現較大的波動。從歷史上看，石油和天然氣市場一直不穩定。這些市場未來可能會繼續波動。我們收到的產品價格取決於許多我們無法控制的因素。這些因素包括但不限於以下因素：

全球經濟增長推動了對包括化石燃料在內的所有能源的需求。如果美國和全球經濟出現疲軟，能源需求可能會下降。同樣，如果全球能源生產增長超過需求，可能會出現供應過剩。 需求下降和供應過剩可能會導致大宗商品價格下降和我們的財務狀況惡化，以及我們盈利運營的能力和我們獲得資金支持運營的能力。

就我們的業務而言，我們經歷了被認為與某些市場的經濟增長放緩 有關的週期性需求下降，包括新冠肺炎疫情的影響，加上新的石油和天然氣供應上線以及其他我們無法控制的情況 導致石油和天然氣供應超過全球需求，進而導致石油和天然氣價格大幅下跌。

過去價格下降，預計未來可能出現的任何下降都會減少我們的收入和盈利能力，以及我們的儲量價值。這種下降對油井和儲量經濟產生不利影響，並可能減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣的數量，導致計劃中的鑽探和相關活動推遲或取消，直到經濟條件改善到足以支持此類作業的時候。石油或天然氣價格的任何持續下跌都可能 對我們未來的業務、財務狀況、運營結果、流動性或為計劃中的資本支出提供資金的能力產生重大不利影響 。

新冠肺炎疫情對我們2020年的運營造成了實質性的不利影響，並可能對我們未來的運營產生不利影響。

2020年初，全球醫療保健系統和經濟體開始經歷新冠肺炎冠狀病毒傳播帶來的歷史性壓力。 隨着病毒的傳播，全球經濟活動開始放緩，預計未來經濟活動將放緩，因此 石油和天然氣需求將下降。結果，全球能源價格急劇下跌。價格下跌 對我們2020年的收入和盈利能力產生了不利影響，雖然能源價格已經回升，但可能會對我們現有油井和計劃中的未來油井的經濟產生不利影響，可能會導致對現有物業的減值費用，並因不經濟而推遲或放棄計劃中的鑽探 作業。

為了應對新冠肺炎疫情，我們的一些主要供應商、服務供應商和合作夥伴已經實施了各種安全措施。 其中一些措施，如遠程工作安排，已經並可以預期將繼續導致運營、報告、會計和其他流程放緩，這可能會導致執行關鍵業務職能的時間更長，運營成本更高，以及服務和供應質量的不確定性，只要當前疫情持續，而且可能在疫情消退後的一段時間內，任何這些都可能對我們的運營結果產生重大不利影響。

新冠肺炎疫情後出現的供應鏈挑戰可能會對我們的運營產生不利影響。

新冠肺炎疫情引發的供應和需求失衡導致大量產品和服務出現短缺、積壓和延遲交付 ，包括對石油和天然氣運營至關重要的產品和服務。由於這些供應鏈挑戰，我們可能會遇到對我們的油井運營至關重要的產品和服務無法獲得或延遲交付的情況。 任何此類延遲都可能導致收入的延遲或減少以及成本的增加，其中任何一項都可能對我們的盈利能力產生重大不利影響。

石油和天然氣行業的競爭非常激烈，這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。

我們 在收購物業、銷售石油和天然氣以及獲取訓練有素的人員方面，在競爭激烈的環境中運營。我們的許多競爭對手擁有和使用的財務、技術和人力資源比我們多得多，這在我們運營的領域可能特別重要。這些公司可能能夠支付更高的價格購買生產性石油和天然氣資產以及 勘探前景，並評估、競標和購買超出我們財務或人力資源允許的更多資產和前景。我們在未來獲得更多潛在客户以及發現和開發儲量的能力將取決於我們在競爭激烈的環境中評估和選擇合適物業並完成交易的能力。此外，石油和天然氣行業對可供投資的資本也存在激烈的競爭。我們未來可能無法在獲取潛在儲量、開發儲量、營銷碳氫化合物、吸引和留住優秀人才以及籌集額外資本方面取得成功。

我們 是否有能力獲得額外的礦產面積，以及鑽探和開發我們現有的面積以及可能收購的其他面積 取決於能否以令人滿意的條款獲得融資。

我們的 財務資源有限，可能不足以完全鑽探和開發我們的英畝土地或完成任何有意義的收購。 雖然我們截至2022年3月的可用資金預計將足以支付我們在預計將鑽探的油井上的份額成本，但在2022年期間，我們手頭的資金預計不足以支持針對我們現有英畝資源的長期鑽探和開發計劃 ，如果實施此類計劃的話。

我們 可以繼續尋求進入資本市場，通過出售普通股、優先股或其他證券來支持計劃中的鑽探業務或收購，或者可能尋求債務融資來支持此類資本要求。我們目前沒有任何承諾 提供股權或債務融資以支持任何未來的鑽井運營或收購，也不能保證在需要時按可接受的條款或根本不能保證提供此類融資。如果我們無法承擔未來油井的鑽井和完井成本 ，我們可能會遇到產量和收入持平和下降以及盈利能力下降的情況，並可能因我們對種植面積的興趣而受到 處罰。

我們利用普通股為未來資本需求融資或用於其他目的的能力受到我們可供發行的授權股票的限制 。

截至2022年3月，我們已獲授權發行共1,200萬股普通股，其中約9,928,338股已發行，1,084,566股預留供根據已發行購股權及認股權證發行。如果不增加授權普通股，我們只有約987,096股普通股可供發行以籌集資本或支持額外的股票期權授予及其他用途。

我們 歷來通過在市場上出售普通股來提供融資，以支持增長和運營。 由於目前可供發行的普通股數量有限，我們通過出售普通股獲得額外資金的能力有限。如果授權發行的普通股股份沒有增加，我們將僅限於在需要額外融資的情況下進行其他融資 結構。這種替代結構可能不太有利或不可用，在這種情況下，我們可能會因缺乏資金而被迫放棄機會或被迫縮減運營規模。

在 2021年，我們建議我們的股東批准對公司註冊證書的修訂，以增加授權股份，以支持 潛在的未來資本要求。雖然絕大多數股份投票通過了這一增持，但投票結果不足以實施修正案。不能保證我們將能夠獲得必要的股東投票以增加我們的授權普通股，因此，我們可能繼續受到我們可能發行的普通股股份的限制。

我們 可能無法進行有吸引力的收購，任何收購都可能面臨重大風險，這些風險可能會對我們的業務造成不利影響。

以優惠的價格收購更多的礦產面積是我們戰略的一部分，目的是增加我們的持有量和多樣化，並增加我們的產量和收入 。我們預計將把收購重點放在二疊紀盆地和哥倫比亞，重點是與該地區久經考驗的 運營商合作，以優惠的價格收購頭寸。對二疊紀盆地礦產面積的競爭非常激烈。其他 運營商，特別是大型運營商，歷來為二疊紀盆地的種植面積支付的價格遠遠高於我們支付的價格。 不能保證我們能夠以優惠的價格或根本不能保證我們能夠成功地在二疊紀盆地、哥倫比亞或其他地方獲得更多種植面積。即使我們以優惠的條款成功獲得更多的種植面積，這種 種植面積(I)將比更高價格的種植面積更具投機性，(Ii)可能在鑽探和運營方面面臨挑戰或限制，如缺乏關鍵基礎設施或訪問機會有限，或(Iii)可能被證明不經濟。

我們的成功取決於我們規模較小且技術能力有限的員工和第三方顧問，他們中的任何一個人的流失都可能擾亂我們的業務運營。

我們的成功將取決於我們吸引和留住關鍵員工的能力。我們的員工規模極小，技術能力有限。我們目前沒有任何重要的內部技術能力，但依賴於我們董事會的工程、地質 和其他技術技能，並不時依賴第三方顧問。如果我們的員工辭職，或者我們 無法吸引必要的人員，我們的業務運營可能會受到不利影響。

我們的章程和章程，以及特拉華州法律的規定，可能會使第三方難以收購我們的公司，而且 可能會限制投資者未來願意為我們的普通股支付的價格。

特拉華州 公司法以及我們的章程和章程包含的條款可能會延遲、阻止或阻止對我們公司或我們管理層的控制權變更。這些規定還可能阻止代理權競爭，並使我們的股東更難在未經我們管理層或董事會同意的情況下選舉董事 並採取其他公司行動。這些規定包括：

根據特拉華州法律，我們 也受反收購條款的約束，這也可能推遲或阻止控制權的變更。總而言之，我們章程、章程和特拉華州法律的這些條款可能會阻止交易，否則可能會規定支付比我們普通股當前市場價格更高的溢價，還可能限制投資者未來願意為我們普通股支付的價格 。

石油和天然氣運營風險

鑽探和生產石油和天然氣是高風險活動，具有許多不確定性，可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們未來的成功將取決於我們的開採、勘探、開發和生產活動的成功。我們的石油和天然氣勘探和生產活動面臨許多我們無法控制的風險，包括鑽探無法 產生商業上可行的石油或天然氣生產的風險。我們購買、勘探、開發或以其他方式開發前景或物業的決定將在一定程度上取決於對通過地球物理和地質分析、生產數據和 工程研究獲得的數據的評估，這些數據的結果往往是不確定的或受到不同解釋的影響。有關這些過程中涉及的不確定性的討論，請閲讀“儲量估算 取決於可能被證明是不準確的許多假設”(下文)。 在鑽井開始之前，我們的鑽井、完井和運營成本通常是不確定的。預算支出超支 是可能使特定項目變得不經濟的常見風險。此外，許多因素可能會減少、推遲或取消鑽探，包括：

成本 由於上述因素和我們行業中常見的其他因素導致的運營超支、削減、延遲和取消 可能會對我們的運營業績和財務狀況以及我們維持我們在前景中的利益的能力產生重大不利影響。

我們 依賴第三方運營商管理我們的油氣資產。

根據與我們石油和天然氣資產相關的運營協議條款，第三方充當我們每個油井和氣井的運營商，並控制在我們資產上進行的鑽探和運營活動。因此，我們對 與我們物業活動相關的某些決策的控制有限，這可能會影響我們的運營結果。我們有 有限控制的決策包括：

我們運營商做出的決策可能與我們的決策不同，反映的優先順序與我們的優先順序不同，可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，包括產量和物業收入的潛在下降、物業價值的下降和租賃到期，以及其他潛在後果。

我們決定鑽探的前景 可能無法以商業上可行的數量生產石油或天然氣。

我們的 前景是我們根據現有的地震和地質信息確定了我們認為是石油或天然氣潛力的指示 的資產。我們的前景正處於不同的評估階段，從準備鑽探的前景到需要大量地震數據處理和解釋的前景。無法在鑽井和測試之前預測任何特定的勘探是否會生產出足夠數量的石油或天然氣，以收回鑽井或完井成本 或在經濟上可行。使用地震數據和其他技術以及對同一地區生產油田的研究將不能使我們在鑽探之前確定是否存在石油或天然氣，或者如果存在，是否存在商業數量的石油或天然氣 。我們不能保證我們從其他油井、更充分勘探的前景或生產油田的現有數據中得出的類比將適用於我們的鑽探前景。

我們的 作業預計將涉及水平鑽井和完井技術的使用，這些技術的應用存在風險和不確定性。

在大多數情況下，我們的業務預計將涉及使用我們的服務提供商開發的一些最新鑽井和完井技術，包括水平鑽井和完井技術。我們在鑽水平井時面臨的風險包括但不限於以下幾點：

我們在完井過程中面臨的風險包括但不限於：

在很少或根本沒有此類技術使用歷史的新興地區進行水平鑽井比在較發達且具有較長曆史的現有水平鑽井作業的地區進行鑽井更具不確定性。如果我們的水平鑽井不能充分應對所描述的風險，我們可能會導致成本超支、油井或非生產油井表現不佳。

鑽機、設備、供應、人員、水處理和油田服務無法獲得或成本高昂，可能會對我們在預算範圍內及時執行勘探和開發計劃並實現盈利運營的能力造成不利影響。

短缺 或鑽機、設備、用品或人員成本高昂，包括因新冠肺炎疫情而導致的人員、用品和設備短缺或不可用，可能會延誤或對我們的開發和勘探業務產生不利影響。如果石油和天然氣價格上漲，對生產設備和人員的需求可能也會增加，至少在短期內可能導致設備和人員短缺。此外，通過向鑽井公司提供更有利可圖的條款，較大的生產商可能更有可能獲得此類設備。尤其是二疊紀盆地的高水平鑽井和水力壓裂作業，增加了相關鑽井和完井服務、供水、搬運和處置以及生產搬運和運輸基礎設施的需求和成本，這些都導致我們最初的裏夫斯縣油井的價格高於預期。如果我們無法獲得此類 資源，或只能以更高的價格獲得，這不僅可能會推遲我們將儲備轉換為 現金流的能力，還可能顯著增加生產這些儲備的成本，從而對預期淨收入產生負面影響。

我們 可能無法以商業合理的條款或其他方式獲得管道和存儲設施、收集系統 以及其他運輸、加工、分餾和精煉設施的使用權，以推銷我們的石油和天然氣生產；我們依賴有限的 數量的購買者購買我們的產品。

石油和天然氣生產的營銷在很大程度上取決於管道和儲存設施、收集系統和其他運輸、加工、分餾和精煉設施的可用性、接近性和容量，以及是否存在足夠的市場。 如果這些系統上可用的能力不足，如果這些系統對我們來説不可用，或者如果進入這些系統在商業上變得不合理，我們生產的價格可能會大幅下降，或者，在發現碳氫化合物後，我們可能被迫關閉一些生產，或推遲或停止鑽探計劃和商業生產，同時 我們建造自己的設施或等待第三方設施的可用性。我們依賴第三方開發和擁有的設施來儲存、加工、運輸、分離和銷售我們的石油和天然氣產品。我們開發和銷售石油和天然氣儲備的計劃可能會因第三方無法或不願向我們提供足夠的運輸、儲存或加工和分餾設施而受到重大不利影響，尤其是在目前不存在此類設施的計劃擴張地區 。

在某些情況下，可生產的石油和天然氣數量受到限制，例如，管道因計劃內和計劃外維護而中斷、壓力過大、收集、運輸、精煉或加工設施受到實際損壞，或此類設施能力不足。這些和類似情況導致的減產可能持續幾天至幾個月，導致產量和收入損失或減少。

我們 可能在管道通道有限或無法進入的地區作業，因此需要通過其他方式進行運輸，例如卡車運輸，或需要 壓縮設施。對於我們哥倫比亞的土地來説，情況可能尤其如此，那裏的基礎設施有限，在某些情況下，甚至根本不存在。這種對我們銷售石油或天然氣能力的限制可能會產生幾個不利影響，包括更高的運輸成本，潛在買家減少(從而可能導致較低的銷售價格)，或者如果我們無法 在較長時間內銷售和維持特定租約的生產，可能會導致我們因生產不足而失去租約。

對於 我們與受FERC監管的管道簽訂運輸合同的程度，我們遵守與使用此類容量相關的FERC要求 。如果我們不遵守FERC的法規和政策或州際管道的關税，可能會受到民事和刑事處罰。

有限數量的公司購買了我們的大部分產品。失去一位重要的買家可能會對我們銷售產品的能力產生實質性的不利影響。

我們的石油和天然氣儲備和運營是集中的，我們依賴於 少量前景和油井的鑽探和生產作業的結果；特別是我們的二疊紀盆地儲備和油井。如果這些資產和油井的表現低於預期，我們的產量、收入和盈利能力可能會低於預期。

我們 歷來專注於開發少數地理位置集中的潛在客户。因此，我們在所持資產的性質和地理位置方面缺乏多樣化 。因此，我們對單個資源的依賴程度更高 ，如果單個潛在客户被證明不成功，我們可能會遭受重大損失。截至2021年12月31日，我們在美國擁有1,508英畝淨地和0.68口淨井的權益，在哥倫比亞擁有73,788英畝淨地和無油井的權益。雖然我們已經恢復了在哥倫比亞的活動，收購了CPO-11區塊的權益，但我們在可預見的未來的產量、收入和盈利能力預計將高度依賴於我們可能在二疊紀鑽探的現有和未來油井的結果。為了增加我們的收入和提高盈利能力，我們必須繼續鑽探生產井。如果二疊紀盆地的現有油井或我們未來可能鑽探的油井表現低於預期，我們可能會經歷產量和收入持平或下降的情況，可能無法實現盈利。

除非我們更換石油和天然氣儲備，否則我們的儲量和產量將下降，這將對我們的現金流和 收入產生不利影響。

除非我們成功地進行開發、開採和勘探活動或收購含有已探明儲量的物業，否則我們的已探明儲量將隨着這些儲量的產生而下降。生產石油和天然氣的油氣藏通常以產量下降為特徵，這取決於油氣藏的特徵和其他因素。我們未來的石油和天然氣儲量和產量，以及我們的現金流和收入，高度依賴於我們能否有效地開發和開採我們現有的儲量，並在經濟上找到或獲得更多的可採儲量。如果我們無法開發、開採、尋找或獲得額外的 儲量來取代我們當前和未來的生產，我們的現金流和收入將隨着產量的下降而下降，直到我們現有的 物業無法維持商業生產。

我們有相當大比例的物業是未經證實和開發的；因此，證明和開發我們的物業的成本以及與我們的成功相關的風險比我們的大多數物業被歸類為已探明開發的 生產的情況更大。

由於我們的物業中有相當大一部分是未經證實和/或未開發的，因此我們需要大量資金來證明和開發此類 物業，然後才能生產。由於與石油和天然氣鑽探相關的固有不確定性，這些資產中的一些可能永遠不會成功鑽探和開發到產生正現金流的程度。即使我們的鑽探和開發工作取得成功，我們的大部分未探明資產也可能需要數年時間才能轉化為正現金流。

由於我們的石油和天然氣業務，我們 可能會招致大量未投保的損失，並受到大量責任索賠的影響。

我們 沒有投保一切險。未投保和投保不足事件產生的損失和責任可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響 。我們的石油和天然氣勘探和生產活動 面臨與鑽探和生產石油和天然氣相關的所有操作風險，包括以下可能性：

這些風險中的任何一個都可能對我們的運營能力產生不利影響，或給我們的公司造成重大損失。如果我們認為可用保險的成本相對於所呈現的風險而言過高，我們可以選擇 不購買保險。此外，污染和環境風險一般不能完全投保。如果發生重大事故或其他不在保險覆蓋範圍內的事件，可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。

如果石油和天然氣價格下跌，我們可能需要減記石油和天然氣資產的賬面價值。

會計規則 要求我們定期審查石油和天然氣資產的賬面價值，以確定可能的減值。根據預期減值評估時的特定市場因素和情況，以及對開發計劃、生產數據、經濟和其他因素的持續評估，我們已定期減記石油和天然氣資產的賬面價值 ，未來可能需要進一步減記石油和天然氣資產的賬面價值。減記將構成收益的 非現金費用。資產減記的累積效應很可能也會對我們證券的交易價格產生負面影響。

儲量 估計取決於許多可能被證明是不準確的假設。這些儲量估計或潛在的 假設中的任何重大誤差都將對我們儲量的數量和現值產生重大影響。

估計石油和天然氣儲量的過程是複雜的，需要對現有技術數據和許多假設進行解釋，包括與經濟因素有關的假設。這些解釋或假設中的任何重大不準確都可能對報告的儲量估計數量和現值產生重大影響。

為了準備我們的估算，我們必須預測生產率和開發支出的時間。我們還必須分析現有的地質、地球物理、生產和工程數據。這些數據的範圍、質量和可靠性各不相同。這一過程還需要對石油和天然氣價格、鑽探和運營費用、資本支出、税收和資金可獲得性等事項進行經濟假設。因此，對石油和天然氣儲量的估計本質上是不準確的。

實際 未來產量、石油和天然氣價格、收入、税收、開發支出、運營費用和可採石油和天然氣儲量很可能與我們的估計不同。任何重大差異都可能對我們儲量的估計數量和現值產生重大影響。此外，我們可能會調整已探明儲量的估計，以反映生產歷史、勘探和開發活動的結果、當前的石油和天然氣價格以及其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。

我們已探明儲量的未來淨收入的現值，如不時報告，不應假設為我們估計的石油和天然氣儲量的當前市場價值。根據美國證券交易委員會的要求，我們通常基於估計日期和過去12個月的平均價格從我們已探明儲量中估計的貼現 未來現金流量淨額。 未來實際價格和成本可能與現值估計中使用的大不相同。如果未來價格下降或成本上升 ，可能會對我們的運營融資能力產生負面影響，個別物業可能不再具有商業可行性， 影響我們繼續生產物業或嘗試開發物業的決定。所有這些因素都將對收益和淨利潤產生負面影響，最有可能的是影響我們證券的交易價格。

我們的運營將受到環境和其他政府法律、法規和政策的制約，這些法律、法規和政策成本高昂，可能會使我們承擔重大責任，並可能導致對產品的需求減少。

美國和哥倫比亞的原油和天然氣勘探和生產作業受到廣泛的聯邦、州和地方法律法規的約束。石油和天然氣公司受制於法律法規，涉及土地使用和租賃 許可證限制、與鑽探和生產活動有關的擔保和其他財務保證、油井間距、資產的單位化和合並、環境和安全問題、停產後油井和相關基礎設施的封堵和廢棄、運營報告和税收。不遵守此類法律法規可能會使我們受到政府制裁，如罰款和處罰，以及可能造成人身傷害、財產和自然資源損害的責任。我們可能需要花費大量費用來遵守這些法律法規的要求，而未來的法律法規、 或對現有法律法規解釋的任何不利變化都可能增加此類合規成本。監管要求和限制也可能延遲或減少我們的運營，並可能對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響 。

我們的石油和天然氣作業受嚴格的法律法規約束，涉及向環境中釋放或處置材料 或其他與環境保護有關的法律法規。這些法律法規：

如果未能遵守這些法律法規，可能會導致：

環境法律法規的變化 經常發生，任何導致廢物處理、儲存、運輸、處置或清理要求更嚴格或成本更高的變化都可能需要我們花費大量資金來達到和保持合規性，否則可能會對我們整個行業以及我們自己的運營結果、競爭地位或財務狀況產生實質性的不利影響 。雖然我們打算在所有實質性方面遵守所有適用的環境法律和法規，但我們 不能向您保證我們將能夠遵守現有或新的法規。此外，意外泄漏、泄漏或其他情況的風險可能使我們承擔廣泛的責任。

我們 無法預測未來可能採用的其他環境法律法規的影響，包括 任何此類法律法規是否會大幅增加我們的業務成本或影響任何地區的運營。

根據施加嚴格、連帶和連帶責任的某些環境法律，我們可能被要求對我們的受污染財產進行補救 ，無論此類污染是由他人的行為造成的，還是由於我們自己的行為造成的後果，而這些行為在採取這些行動時不符合或不符合所有適用的法律。此外，對人員或財產的損害索賠 可能是由於我們的運營對環境和其他方面的影響。此外，新的或修改後的環境、健康或安全法律、法規或執法政策可能會更加嚴格，並施加不可預見的責任或顯著增加合規成本。因此， 遵守環境、健康或安全法律或法規的成本或與之相關的責任可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

此外，許多國家以及美國的幾個州和地區已同意管制“温室氣體”的排放 ，並已採取政策，積極推廣專門為取代化石燃料而設計的替代能源“綠色能源”。甲烷是天然氣的主要成分，二氧化碳是天然氣和石油燃燒的副產品，都是温室氣體。對温室氣體的監管可能會對我們的一些業務產生不利影響，而“綠色能源”倡議 可能會大幅減少未來對我們產品的需求。

增加對水力壓裂的監管或使用限制可能會增加我們的運營成本並降低盈利能力。

我們現有的二疊紀盆地井已被水力壓裂，只有在利用水力壓裂來增加石油和天然氣的流量，特別是在頁巖地層中，我們才有望 在二疊紀盆地鑽探未來的井在經濟上可行。 近年來，水力壓裂的使用一直是許多審查和辯論的主題，許多活動家以及州和聯邦議員和監管機構積極推動對此類作業進行最嚴格的監管，甚至禁止此類作業。

如果州或聯邦政府加強對水力壓裂的監管，或大幅減少水力壓裂或通過法律或法規禁止水力壓裂，我們的鑽井和運營油井成本可能會大幅增加。在某些情況下，與加強水力壓裂法規或禁止水力壓裂相關的成本增加可能導致鑽井和作業不經濟 ，否則在沒有此類法規或禁令的情況下鑽井和作業是經濟的。如果由於水力壓裂規範的增加而確定井不經濟，我們可能會被要求減記或放棄被確定為不經濟的鑽探和開發的油氣屬性。此外，可能因水力壓裂造成的傷害而引發的潛在訴訟可能會對我們的財務結果和狀況產生重大不利影響，無論我們是否勝訴。

國際運營風險

我們在哥倫比亞的行動受到政治和經濟不穩定的不確定性、延誤和其他風險的影響。

我們 目前在哥倫比亞擁有多個石油和天然氣特許權，並預計在哥倫比亞的業務可能構成我們未來戰略的重要組成部分。

哥倫比亞的政治氣候不穩定，可能會在很短的時間內發生根本性變化。雖然我們過去和現在在哥倫比亞的每個石油和天然氣特許權都是由聯邦政府授予的，但我們在獲得必要的許可證以開始我們目前四個特許權中的三個的鑽探作業方面經歷了多次延長的 延誤。在獲得必要許可方面的延誤被歸因於許多我們無法控制的因素，但在哥倫比亞並不少見，包括當地出於環境和其他考慮而強烈反對鑽探作業。面對這樣的反對，我們的運營商已經擱置了有關三個特許權的任何近期鑽探 ，並正在與聯邦政府和地方政府進行討論，以確定是否有任何可行的選擇來鑽探這些特許權，或者是否可以做出可接受的安排來補償無法鑽探和開發特許權的 。除非我們能夠獲得必要的許可或替代特許權，否則我們可能被迫放棄或暫停與這些特許權有關的業務，並記錄我們在這些特許權上的全部投資損失。

哥倫比亞政府軍與反政府叛亂團體和非法準軍事團體之間的武裝衝突持續了40多年，叛亂分子襲擊平民，該國許多地區的暴力遊擊活動仍在繼續。2016年，政府和叛亂分子宣佈了一項和平協議，以結束敵對行動。然而，和平協議 在全民公投中被否決。雖然各方表示將繼續致力於和平進程，但在這一進程最終確定之前，我們在哥倫比亞可能開展的任何行動以及我們在哥倫比亞可能持有的任何資產都可能繼續面臨與遊擊隊活動相關的風險，這些活動可能會擾亂行動並導致行動和資產的損失。也不能保證我們能保證我們在哥倫比亞的行動和人員的安全，也不能保證這場暴力不會影響我們未來的行動。哥倫比亞的安全問題持續或加劇，也可能給我們造成重大損失。

如果一個地區的當地政治氣候和/或遊擊隊活動威脅到我們獲得當地民眾的必要支持或必要的運營許可的能力，或我們確保人員和/或資產安全的能力，我們過去曾推遲，未來也可能推遲對前景的行動，直到這些擔憂得到令人滿意的解決。雖然我們的運營商 與地方和聯邦官員一起努力克服這種不確定性和障礙，但不能保證我們計劃運營附近的條件 將永遠支持針對一個或多個 探礦的勘探和/或開發運營。儘管我們已經成功地在哥倫比亞對多個潛在客户開展了業務，但我們目前的業務前景仍然帶有政治風險的特點，事實上，我們的運營商由於此類政治風險，不止一次推遲了對潛在客户的計劃業務，在某些情況下，這種延遲甚至會持續數年。如果因政治風險導致的前景運營持續或未來延遲，我們可能會遇到與我們持有前景的成本相關的財務損失， 與應對政治風險相關的成本，或與我們無法勘探和 開發潛在有價值的前景相關的價值損失。

此外，哥倫比亞是是否有資格從美國獲得外國援助的幾個國家之一，這些國家是否有資格接受美國的外國援助取決於其在遏制非法毒品生產和轉運方面的進展 ，這要接受美國總統的年度審查。雖然哥倫比亞 目前有資格獲得此類援助，但哥倫比亞未來可能不再有資格。如果總統認定哥倫比亞明顯未能履行國際禁毒協定規定的義務，可能導致某些財政援助的損失和實施貿易制裁。

這些後果中的每一個都可能在哥倫比亞造成不利的經濟後果，並可能進一步加劇與我們在那裏的業務相關的政治和經濟風險。重要政府職位的任何變動都可能對我們與主要政府機構的關係和哥倫比亞政府控制遊擊隊活動的能力產生不利影響，並可能 加劇與我們的海外行動有關的因素。美國政府對哥倫比亞實施的任何制裁都可能威脅到我們獲得必要資金以開發哥倫比亞資產的能力，或者導致哥倫比亞對我們進行報復，包括將我們的哥倫比亞資產國有化。因此，對哥倫比亞實施上述經濟和貿易制裁可能會導致我們普通股的重大損失和價格下跌。

我們在哥倫比亞的業務由運營商控制，這些運營商可能會在未經我們同意的情況下進行影響我們哥倫比亞資產和業務的交易。

我們在哥倫比亞的業務在很大程度上受到我們在哥倫比亞持有間接權益的物業運營商的控制 。我們是Hupecol運營的多家合資企業的投資者，我們在Hupecol相關實體和合資企業的資產和運營中的權益代表了我們在哥倫比亞的所有現有資產。過去，Hupecol出售了其在多個特許權和持有多個特許權的實體中的權益，每個特許權在當時代表着我們當時持有權益的最大儲量和收入前景。此外，Hupecol有時會暫時關閉我們哥倫比亞工廠的生產。Hupecol可能會對潛在客户進行類似的出售或收購，或在未來做出類似的決定 。我們的管理層打算密切關注Hupecol未來交易的性質和進展，以保護我們的利益。然而，我們沒有改變或阻止交易的有效能力，也無法預測是否真的會發生任何此類交易，也無法預測任何此類交易的性質或時間。

我們 可能會因我們在哥倫比亞的共同利益合作伙伴的財務狀況而承擔額外的費用和損失。

我們的哥倫比亞物業是根據與各種共同利益合作伙伴的財務安排開發的。如果其他共同利益合作伙伴 不能或不願意履行其與前景相關的各種義務，我們可能需要為這些前景支付按比例更高的開發成本 份額，或者前景可能沒有足夠的資本來實現最佳結果。

如果我們或我們的合作伙伴未能遵守與我們在外國(包括哥倫比亞)的活動相關的法律和法規，我們 可能面臨鉅額罰款和處罰，這些法律和法規涉及美國法律，如《反海外腐敗法》和當地法律，禁止向政府官員支付腐敗款項和其他腐敗行為。

第三方 作為我們每一口油氣井的運營商，控制着與我們哥倫比亞財產有關的所有鑽探和經營活動。因此，我們對與我們物業活動相關的決策的控制有限，我們不能 保證我們的合作伙伴或他們的員工、承包商或代理人不會採取違反適用的反腐敗法律和法規的行動。在哥倫比亞開展業務的過程中，我們主要依靠我們的運營和非運營合作伙伴在分拆中做出的陳述和保證，以及管理我們各自項目利益的聯合運營協議 ，大意是：

雖然我們定期詢問這些陳述的持續準確性，但作為少數非運營商，我們確保合規的能力 有限。因此，我們不能保證我們的合作伙伴採取的程序性保障措施(如果有)或這些協議中包含的陳述和保證，以及我們對它們的依賴將保護我們在發生違規行為時不承擔責任 。如果我們或我們的合作伙伴違反《反海外腐敗法》的反賄賂、會計控制或賬簿和記錄條款，我們或我們的合作伙伴在某些情況下可能會受到廣泛的民事和刑事處罰，包括但不限於監禁、禁令救濟、交還、鉅額罰款或處罰、禁止我們在一個或多個國家/地區提供產品的能力、對商業慣例和合規計劃的修改，包括 保留獨立監督員來監督合規，還可能嚴重損害我們的聲譽、我們的業務和我們的運營 結果。

庫存 相關風險

我們普通股的價格可能會大幅波動，這可能會使我們很難在需要的時候或以合適的價格轉售普通股。

我們普通股的價格不斷變化。我們預計我們普通股的市場價格將繼續波動。

我們的股價可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的。這些因素包括：

股票市場週期性地經歷極端的價格和成交量波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響，原因往往與它們的經營業績無關。這些廣泛的市場波動 可能會對我們的股價產生不利影響，無論我們的經營業績如何。

出售我們普通股的大量股份可能會影響我們的股價。

我們 可能需要額外資本來支持我們未來的鑽探計劃，並可能增發普通股或與股權相關的證券 以獲得這些資本。未來在公開市場或私下出售大量我們的普通股或股權相關證券，或認為此類出售可能發生，可能會對我們普通股的現行交易價格產生不利影響 並可能削弱我們通過未來發行股權或股權相關證券籌集資金的能力。無法預測未來出售普通股或可供未來出售的普通股對我們普通股交易價格的影響(如果有的話)。

不適用 。

我們 目前在德克薩斯州休斯敦租用了約3,080平方英尺的辦公空間作為我們的執行辦公室。管理層預計，在可預見的未來，我們的空間將是足夠的。租約將於2025年10月31日到期，平均月租金約為7200美元。我們在石油和天然氣資產中的權益描述包括在“項目1.業務”中。

我們 可能會不時成為與我們業務相關的訴訟的一方。截至2022年3月22日，我們未發現任何可能對我們的運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響的當前、未決或威脅的訴訟或訴訟。

不適用 。

第 第二部分

市場信息

我們的普通股在紐約證券交易所美國交易所掛牌上市，代碼為“HUSA”。

持有者

截至2022年3月29日，我們的普通股約有873名股東登記在冊。

根據股權補償計劃授權發行的證券

下表提供了截至2021年12月31日根據我們現有的股權補償計劃可能發行的普通股股票的信息。

(1) 包括(A)根據授予的未償還期權保留供發行的股份，以及(B)根據休斯頓美國能源公司2021年股權激勵計劃剩餘可供未來發行的股份。

不適用 。

一般信息

我們 是一家獨立的能源公司，專注於天然氣和原油資產的開發、勘探、開採、收購和生產，主要持有美國二疊紀盆地的股份，並在美國墨西哥灣沿岸地區和南美國家哥倫比亞持有額外股份。

我們的使命是通過有吸引力的石油和天然氣投資，為我們的投資者提供出色的每股資產淨值增長。我們的戰略 是專注於及早識別現有的和新興的資源業務，並抓住機會進入。我們不經營油井 ，但通常尋求與大型運營商合作開發資源或保留權益，無論我們是否做出貢獻，在確定、打包和推廣給較大運營商的潛在客户方面都是如此。通過更早地參與這些行動，識別擱淺的區塊，並與更大的運營商合作或向更大的運營商推廣，我們相信我們可以以更低的成本獲取更大的資源潛力，並將 我們面臨的鑽井風險和成本以及持續運營成本降至最低。

我們 與我們的合作伙伴一起，通過機會性收購和資產剝離積極管理我們的資源，以確定儲量、 開發、貨幣化和重新部署財務資源，以實現儲量、產量和股東價值的增長。

一般來説，我們幾乎所有的收入和現金流都來自生產的天然氣和原油的銷售，無論是通過特許權使用費權益、工作權益還是其他安排。我們還可以通過定期剝離資產實現收益和額外的現金流。

最近的發展

租賃活動

哥倫比亞。 於2019年，我們收購了Hupecol Meta，LLC(“Hupecol Meta”)2%的權益(“Hupecol Meta收購”)。根據收購Hupecol Meta的條款，吾等支付總代價約197,000美元。2020年，我們向Hupecol Meta額外投資了63,405美元。2021年，我們向Hupecol Meta額外貢獻了99,716美元，使我們的所有權權益增加到7.85%

Hupecol Meta持有哥倫比亞Llanos盆地639,405英畝CPO-11區塊的開採權益，該區塊包括69,128英畝的Venus 勘探區和570,277英畝，其中50%由Hupecol Meta出租。由於Hupecol Meta於2021年購入CPO-11區塊的額外 權益，以及吾等於Hupecol Meta的所有權權益增加，透過吾等於Hupecol Meta的會員權益，吾等持有金星勘探區6.99%權益及區塊其餘部分3.495%權益。

鑽探活動和油井作業

2021年，我們位於德克薩斯州霍克利縣的Lou Brock#1-H井在一次壓裂作業失敗後被封堵並放棄。此外， 2021年期間未進行鑽探活動。

在2021年期間，我們在裏夫斯縣的約翰遜和奧布萊恩油井被置於氣舉狀態。

資本 投資

2021年期間，我們用於面積收購、鑽井、完井和相關作業的資本投資支出以及對Hupecol Meta的投資總計238,180美元，主要涉及對Hupecol Meta的投資(195,374美元)和將我們的裏夫斯縣油井 置於氣舉狀態(42,8067美元)。

為 活動提供資金

於2021年1月，吾等與Univest Securities，LLC(“Univest”)訂立銷售協議，根據該協議，吾等可選擇通過Univest作為銷售代理出售合共4,768,428美元的普通股。根據 銷售協議(“2021年自動櫃員機發售”)出售股份是根據向Univest遞交的配售通知作出，而配售通知 設定股份可根據其出售的參數。2021年自動取款機的發售是根據一份貨架登記聲明進行的，按照1933年證券法頒佈的第415條規則的定義，被視為“在市場上”的方法。我們同意向Univest支付相當於2021年ATM機股票出售總收益3%的現金佣金。此外，我們還向Univest報銷了與2021年自動取款機服務相關的18,000美元費用。

在2021年1月期間，我們在2021年自動櫃員機發行中總共出售了2,108,520股，扣除佣金後獲得的收益為4,625,361美元。

於2021年2月，吾等與Univest訂立第二份銷售協議，根據該協議，吾等可選擇透過Univest作為銷售代理，出售合共2,030,000美元的普通股。根據銷售協議(“2021年自動櫃員機發售補充事項”)出售股份，乃根據向Univest發出的配售通知作出，該通知設定可出售股份 的參數。2021年自動櫃員機補充發售是根據貨架登記聲明，按照1933年證券法頒佈的第415條規則的定義，按照被視為“在市場上”的方式進行的。我們同意向Univest支付相當於2021年自動取款機補充發售股票總收益3%的現金佣金 。此外，我們還向Univest報銷了與2021年自動櫃員機補充服務相關的18,000美元費用。

在2021年2月期間，我們在2021年自動櫃員機補充發行中出售了總計813,100股票，並獲得了扣除佣金後的收益 1,969,092美元。

2021年自動櫃員機發售和2021年自動櫃員機補充發售的收益 用於支持我們正在進行的收購努力，以獲得額外的面積頭寸，支持未來的鑽探業務，併為贖回已發行優先股提供資金。

轉換和贖回優先股。2021年2月，我們的12%A系列可轉換優先股中的60股被轉換為24,000股普通股，我們贖回了12%A系列可轉換優先股和12%B系列可轉換優先股的所有剩餘流通股，價格為197萬美元，外加總計32,700美元的應計股息。

恢復託管賬户

2010年，我們和我們在哥倫比亞的運營商Hupecol出售了我們在哥倫比亞的兩個實體的權益。根據這些銷售條款，銷售價格的一部分被代管，以確保賣方的某些陳述。我們在託管金額中的份額 記錄為託管應收款。

2016年，我們記錄了一筆262,016美元的備用金，涉及代管應收賬款的未付款餘額。

在 2020年，我們收到的付款共計淨額164,706美元，即收回了與先前註銷的代管應收款有關的代管資金。由於收到這些資金，我們在2020年記錄了164706美元的非經常性其他收入。

新冠肺炎

2020年初，全球醫療保健系統和經濟體開始經歷新冠肺炎冠狀病毒傳播的壓力。隨着病毒的傳播，全球經濟活動開始放緩，未來的經濟活動放緩，導致石油和天然氣需求和價格下降。價格的這種下降對我們2020年的收入和盈利能力造成了不利影響。隨着新冠肺炎大流行開始消退，石油和天然氣價格在2021年期間上漲到超過大流行前的水平。如果新冠肺炎死灰復燃並導致價格下跌 正如2020年發生的那樣，我們現有油井和計劃中的未來油井的經濟性將受到不利影響，可能會導致對現有物業的減值費用，並因不經濟而推遲或放棄計劃中的鑽井作業。

為應對新冠肺炎疫情，我們的員工以及我們的某些供應商、服務提供商和合作夥伴開始遠程工作。由於這種遠程工作安排，某些運營、報告、會計和其他流程變慢，導致執行關鍵業務職能的時間更長、運營成本更高以及服務和供應質量的不確定性。 雖然隨着新冠肺炎疫情開始消退，遠程工作風險已經降低，但如果新冠肺炎死灰復燃，我們可能會面臨未來的運營挑戰。

關鍵會計政策

以下 描述了報告我們的財務狀況和經營結果時使用的關鍵會計政策。在某些情況下，會計準則允許使用多種替代會計方法進行報告。下文所述的石油和天然氣活動的核算就是這種情況。在這些情況下，如果我們使用替代會計方法，我們報告的運營結果將有所不同 。

完整的 石油和天然氣作業成本核算方法。我們遵循石油和天然氣資產收購、勘探和開發活動的全成本核算方法。根據這種方法，與勘探和開發石油和天然氣儲量有關的所有生產和非生產成本都被資本化。資本化成本包括租約購置、地質及地球物理工作、延遲租金、鑽探、完成及裝備成功及不成功油氣井的成本，以及可直接與收購、勘探及開發活動確認的相關內部成本，但不包括與生產有關的任何成本、一般公司間接費用或類似活動。出售或以其他方式處置石油和天然氣資產的收益或損失不確認 ，除非涉及大量石油和天然氣儲量。截至2021年12月31日，尚未對任何公司管理費用進行資本化。 石油和天然氣資產的資本化成本加上與已探明儲量相關的估計未來開發成本，按單位產量法在儲量的預計生產壽命內攤銷。未評估的石油和天然氣屬性不包括在此計算中。資本化的石油和天然氣財產成本減去累計攤銷後，限額為(上限限額) 等於：(A)已探明石油和天然氣儲量預計產量的估計未來淨收入現值。, 使用公司在過去12個月中每個月的第一個交易日收到的平均石油和天然氣銷售價格(該價格在物業的整個生命週期內保持不變)和10%的折扣率計算；(B)未經探明和未評估的物業的成本 不包括在正在攤銷的成本中；(C)包括在正在攤銷的成本中的未經探明的 物業的成本或估計公允價值較低；以及(D)相關的所得税影響。超過這一上限的成本將計入 已證明的財產減值費用。

收入 確認。2018年1月1日，對於截至2017年12月31日尚未完成的合同，我們採用了新的收入指引，採用了修改後的追溯方法。亞利桑那州立大學2014-09，“與客户簽訂合同的收入(主題606)”。主題606要求實體在將承諾的商品或服務轉讓給客户時確認收入，其金額反映了實體預期有權換取這些商品或服務的對價 。我們在2018年1月1日採用了主題606，使用了適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同的修改後的 追溯方法。根據修改後的追溯法，前期財務狀況和業績不會進行調整。在期初餘額中確認的累計效果調整包括 沒有因採用這一做法而發生重大變化。雖然我們2018年的淨收益沒有受到收入確認時間變化的實質性影響 ，但主題606要求從2018年1月1日開始對收入和相關費用的列報進行某些更改。

我們的收入主要來自勘探和生產活動的收入。我們的石油主要銷往營銷者、採集者、煉油商。天然氣主要銷售給州際和州內天然氣管道、直接最終用户、工業用户、當地分銷公司和天然氣營銷者。NGL主要銷售給直接終端用户、煉油商和營銷者。付款通常在交貨後的下一個月從客户那裏收到。

與客户簽訂的合同 有不同的條款，包括現貨銷售或按月合同、具有有限期限的合同，以及將一口或一組油井的所有生產出售給一個或多個客户的油田壽命合同。我們根據控制權移交給客户時銷售給客户的每種產品的數量來確認石油、天然氣和NGL的銷售收入。通常，控制在交付時在管道互連、加工設施的後擋板或油輪吊裝完成時轉移給客户。收入是根據合同價格計量的，合同價格可以是基於指數的，也可以是固定的，可能包括對市場差額和客户產生的下游成本(包括收集、運輸和燃料成本)的調整。

收入 確認為銷售我們的生產量淨份額。

未評估 石油和天然氣屬性。未評估石油和天然氣資產主要包括收購和評估未開發租賃的成本，扣除減值準備和轉移至枯竭石油和天然氣資產的成本。當租賃被開發、到期或被放棄時，相關成本將從未評估的石油和天然氣資產轉移到需要攤銷的石油和天然氣資產。 此外，我們還審查未評估的石油和天然氣資產的賬面成本，以確定未來可能的租賃到期和放棄，以及租賃帶來的預期貼現未來經濟收益。

未評估的 不受攤銷影響的油氣資產包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的以下資產：

未評估油氣前景的賬面價值包括分別於2021年和2020年12月31日在南美的物業支出2,343,126美元和2,343,126美元，以及於2020年12月31日在美國的物業支出1,638,679美元。我們將保持對這些物業的興趣 。

股票薪酬 。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型，該模型要求輸入高度主觀的假設。這些假設 包括估計我們的普通股價格在期權預期壽命內的波動性、股息收益率、適當的無風險利率 以及最終無法滿足其歸屬要求的期權數量。主觀假設的變化 可能會對股票薪酬的估計公允價值產生重大影響，從而影響運營報表中確認的相關金額 。

運營結果

截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

石油和天然氣收入。2021年，石油和天然氣總收入增長141%，從2020年的552,345美元增至1,330,198美元。

收入增長是由於(I)大宗商品定價改善，包括2021年期間原油價格和天然氣價格較2020年分別上漲79%和263%，以及(Ii)2021年原油產量增加26%， 天然氣產量下降13%部分抵消了這一增長。

下表列出了2021年和2020年的生產井總數和淨產量、石油和天然氣淨產量以及碳氫化合物平均銷售價。

總產量/淨產量反映路易斯安那州兩口不經濟的油井停止運營並最終出售，但被德克薩斯州約阿庫姆縣兩口油井開始運營所抵消。產量的變化主要是由於我們的Frost#1井和Frost#2井的產量增加了 ，但被我們的O‘Brien#3-H井關閉維修和我們的另一口裏夫斯縣油井產量的自然下降所部分抵消。隨着我們的裏夫斯縣油井在截至2021年9月30日的季度內開始氣舉，我們預計未來這些油井的產量將會增加。

實現的平均銷售價格變化反映了天然氣價格的飆升，這可歸因於2月份德克薩斯州寒冷天氣帶來的需求增加 以及隨着全球經濟從新冠肺炎大流行中復甦，全球能源價格普遍回升，反映出能源需求增加和全球供應減少 。

所有石油和天然氣銷售收入均來自美國業務。

租賃 運營費用。租賃運營費用從2020年的403,974美元增加到2021年的606,210美元，增幅為50%。

租賃運營費用的變化主要是由於石油和天然氣收入增加而導致的遣散費增加，以及Lou BRock油井在測試期間產生的非經常性水處理和運營成本。

2021年至2020年的所有租賃運營費用均歸因於美國業務。

折舊 和損耗費用。折舊和損耗費用從2020年的364,810美元下降到2021年的245,606美元，降幅為33%。2021年期間折舊和損耗的減少 在2020年內產生減值費用後，2021年期間的可耗竭基數較低，但被增加的生產量部分抵消。

減值 費用。減值支出在2021年總計為0美元，2020年為2,519,032美元。2020年的減值支出是由於石油和天然氣的市場價格下降，以及我們的油井預計未來產量下調所致。