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ectualPropertyOperationsMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310000934549美國公認會計準則：運營部門成員ACTG：工業運營成員2021-01-012021-12-310000934549美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310000934549SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310000934549SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMemberSRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMember2021-12-310000934549ACTG：工業運營成員2021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMember國家：美國2021-01-012021-12-310000934549國家：美國ACTG：工業運營成員2021-01-012021-12-310000934549國家：美國2021-01-012021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMemberACTG：加拿大和拉丁美洲美洲成員2021-01-012021-12-310000934549ACTG：工業運營成員ACTG：加拿大和拉丁美洲美洲成員2021-01-012021-12-310000934549ACTG：加拿大和拉丁美洲美洲成員2021-01-012021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMemberSRT：美國成員2021-01-012021-12-310000934549ACTG：工業運營成員SRT：美國成員2021-01-012021-12-310000934549SRT：美國成員2021-01-012021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMember美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2021-01-012021-12-310000934549美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員ACTG：工業運營成員2021-01-012021-12-310000934549美國-GAAP：歐洲、中東和非洲成員2021-01-012021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMember國家：CN2021-01-012021-12-310000934549國家：CNACTG：工業運營成員2021-01-012021-12-310000934549國家：CN2021-01-012021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMember國家/地區：在2021-01-012021-12-310000934549國家/地區：在ACTG：工業運營成員2021-01-012021-12-310000934549國家/地區：在2021-01-012021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMemberACTG：亞太地區(不包括中國和印度)成員2021-01-012021-12-310000934549ACTG：工業運營成員ACTG：亞太地區(不包括中國和印度)成員2021-01-012021-12-310000934549ACTG：亞太地區(不包括中國和印度)成員2021-01-012021-12-310000934549SRT：亞洲太平洋地區成員ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMember2021-01-012021-12-310000934549SRT：亞洲太平洋地區成員ACTG：工業運營成員2021-01-012021-12-310000934549SRT：亞洲太平洋地區成員2021-01-012021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMember2021-01-012021-12-310000934549ACTG：工業運營成員2021-01-012021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMember國家：美國2021-12-310000934549國家：美國ACTG：工業運營成員2021-12-310000934549國家：美國2021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMember國家/地區：我的2021-12-310000934549國家/地區：我的ACTG：工業運營成員2021-12-310000934549國家/地區：我的2021-12-310000934549ACTG：Intelligence ectualPropertyOperationsMember美國-GAAP：非美國成員2021-12-310000934549ACTG：工業運營成員美國-GAAP：非美國成員2021-12-310000934549美國-GAAP：非美國成員2021-12-310000934549ACTG：Merton MembersACTG：證券採購協議成員ACTG：老年人安全注意事項成員2021-12-310000934549SRT：場景先前報告的成員2020-12-310000934549SRT：重新調整成員2020-12-310000934549SRT：場景先前報告的成員2020-01-012020-12-310000934549SRT：重新調整成員2020-01-012020-12-310000934549SRT：場景先前報告的成員2021-03-310000934549SRT：重新調整成員2021-03-3100009345492021-03-310000934549SRT：場景先前報告的成員2021-01-012021-03-310000934549SRT：重新調整成員2021-01-012021-03-3100009345492021-01-012021-03-310000934549SRT：場景先前報告的成員2021-06-300000934549SRT：重新調整成員2021-06-300000934549SRT：場景先前報告的成員2021-01-012021-06-300000934549SRT：重新調整成員2021-01-012021-06-3000009345492021-01-012021-06-300000934549SRT：場景先前報告的成員2021-09-300000934549SRT：重新調整成員2021-09-3000009345492021-09-300000934549SRT：場景先前報告的成員2021-01-012021-09-300000934549SRT：重新調整成員2021-01-012021-09-3000009345492021-01-012021-09-30

目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

______________________

表格10-K

x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告

截至本財政年度止12月31日, 2021

或

o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期。

佣金文件編號001-37721

______________________

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州			95-4405754
(述明或其他司法管轄權			(税務局僱主
成立為公司的組織)			識別號碼)
第三大道767號，
6樓
紐約，
紐約			10017
(主要執行辦公室地址)			(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(949) 480-8300

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題			交易符號			註冊的每個交易所的名稱
普通股			ACTG			納斯達克股票市場

根據該法第12(G)條登記的證券：無

______________________

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是o 不是x

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是o 不是x

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合提交要求。是x不是o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速文件服務器			o						加速文件管理器o
非加速文件服務器			x						規模較小的報告公司x
									新興成長型公司o

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是o不是x

用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是o不是x

登記人的非關聯公司在2021年6月30日，也就是登記人最近完成的第二財季的最後一個工作日，即登記人的非關聯公司持有的登記人有投票權和無投票權普通股的總市值，根據納斯達克全球精選市場在該日報告的登記人普通股的最後銷售價格計算，約為$330,094,000。這一計算假設所有高管和董事都是註冊人的附屬公司。這種假設不應被視為出於任何其他目的的確鑿結論。

截至2022年3月25日，46,474,683普通股已發行併發行。

以引用方式併入的文件

根據對Form 10-K的一般指示G(3)，在本Form 10-K年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內向委員會提交的註冊人關於其股東年會的附表14A的最終委託書的部分通過引用併入本Form 10-K年度報告的第III部分。只有委託書中通過引用明確併入的部分才應構成本年度報告10-K表格的一部分。

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目錄表

相思研究公司

表格10-K的年報

截至2021年12月31日的年度

目錄

						頁面
第一部分
第1項。			業務			1
第1A項。			風險因素			5
項目1B。			未解決的員工意見			18
第二項。			屬性			18
第三項。			法律訴訟			18
第四項。			煤礦安全信息披露			19
第II部
第五項。			註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券			20
第六項。			[已保留]			21
第7項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			21
第7A項。			關於市場風險的定量和定性披露			38
第八項。			財務報表和補充數據			39
第九項。			會計與財務信息披露的變更與分歧			39
第9A項。			控制和程序			39
項目9B。			其他信息			40
項目9C。			關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露			40
第三部分
第10項。			董事、高管與公司治理			41
第11項。			高管薪酬			41
第12項。			某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項			41
第13項。			某些關係和相關交易，以及董事的獨立性			41
第14項。			首席會計師費用及服務			41
第四部分
第15項。			展品和財務報表附表			42
第16項。			表格10-K摘要			45

i

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目錄表

第一部分

有關前瞻性陳述的警示説明

在本Form 10-K年度報告或年度報告中使用的“我們”、“我們”和“我們”是指Acacia Research Corporation和/或其全資和多數股權運營子公司。所有專利組合投資、開發、許可和執行活動都由我們的某些全資運營子公司單獨進行。

本年度報告包含符合《1933年證券法》(修訂後)第27A節或《證券法》、《1934年證券交易法》(經修訂)或《交易法》第21E節定義的前瞻性陳述，包括但不限於關於我們未來業務運營和結果、我們的戰略和競爭的陳述，以及本年度報告中包含的其他前瞻性陳述。此類陳述可通過使用“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”或類似術語、此類術語的變體或此類術語的否定來識別。這類陳述是基於管理層目前的預期，受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。這些陳述涉及與收益、資本支出、訴訟、競爭、監管事項、股價波動、流動性和資本資源、會計事項和投資有關的未來事件和條件。每種情況下的實際結果都可能與此類陳述中預期的結果大不相同，原因是未來的經濟狀況、我們及其子公司所在市場的立法、監管和競爭發展，以及其他影響預期收入和成本的情況，正如我們在本年度報告第一部分第1A項關於“風險因素”的討論中更全面地披露的那樣。我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化或事件的任何變化。, 任何此類聲明所依據的條件或情況。可能導致這類結果與前瞻性陳述中所描述的結果大相徑庭的其他因素在前瞻性陳述中陳述。

項目1.業務

一般信息

Acacia Research Corporation(“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一個永久性的資本平臺，根據公開市場和非公開市場估值之間的差異收購企業。我們使用廣泛的交易和運營能力來實現我們收購的業務的內在價值。我們的理想交易包括收購上市公司或私人公司，收購其他公司的部門，或進行結構性交易，這些交易可以導致企業的所有權重組或重組，以提高價值。

我們尤其喜歡複雜或多因素的情況，即公開市場沒有充分認識到價值，某些業務的價值被多元化的業務組合掩蓋了，或者私人所有沒有投入推動長期價值所需的資本。我們的目標是運營一個交易平臺，通過這個平臺，我們可以啟動上市公司的戰略區塊頭寸，作為完成整個公司收購或釋放價值的戰略交易的途徑。我們認為，這種業務模式有別於私募股權基金、對衝基金和特殊目的收購公司等其他收購工具。私募股權基金通常不會在收購公司之前擁有公開證券，對衝基金通常不會收購整個企業，而特殊目的收購公司則狹隘地專注於完成一筆具有決定性意義的單一收購。

到目前為止，我們的重點一直是市值在20億美元以下的公司，特別是市值在10億美元或以下的企業。然而，我們是機會主義的，可能會在合適的情況下尋求規模更大的收購。

我們相信Acacia有潛力開發有利的機會，因為它：

•獲得靈活的資本，由於我們與Starboard Value LP的戰略關係(下文將進一步詳細討論)，可以機會性地部署這些資本；

•有紀律地專注於尋找機會，在這些機會中，公司可以成為優勢買家，自發啟動交易機會，避免傳統的出售過程，並以有吸引力的價格完成對業務、部門或其他資產的收購；

1

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目錄表

•願意跨行業投資，以及投資於受到複雜性或多因素折價影響的非流動型、經常被誤解的資產；

•跨職能和部門的關係和夥伴關係能力；以及

•在公司治理和運營轉型方面有很強的專業知識。

我們能夠獲得靈活的資本和長期關注，使我們的業務能夠度過困難的週期，並使賣家和其他交易對手相信，交易不依賴於實現私募股權發起人要求的類型的業績障礙。由於我們擁有永久資本，我們可以根據基礎現金流的吸引力來考慮機會，而不考慮具體的基金壽命或投資期限。此外，作為一家上市公司，我們可以為賣家或員工提供直接的股權參與正在進行的業務。

人員、流程和績效

我們的投資平臺建立在人、流程和績效的原則上。我們已經建立了一支管理團隊，在我們目標收購的研究、交易和執行以及運營和管理方面擁有成熟的專業知識。我們相信，我們的優先事項和技能為運營企業、合作伙伴和未來收購目標奠定了令人信服的價值主張，包括：

•靈活地利用與機遇相適應的融資結構完成交易，並根據需要涉及第三方交易結構；

•提供持續的財政和戰略支持的能力；以及

•保持長期前景並繼續致力於多年業務計劃的財務能力。

與右舷值的關係，LP

我們與Starboard Value，LP(“Starboard”)的戰略關係為我們提供了獲得資金、行業專業知識以及豐富的運營合作伙伴和行業專家的機會，以評估潛在的收購機會，並在收購後加強對此類業務的監督和價值創造。作為我們關係的一部分，Starboard可以隨時接觸到其廣泛的行業高管網絡，並協助尋找和評估適當的收購機會。

核心企業發展和投資方法

我們專注於創建交易，在這些交易中，我們能夠收購我們認為被低估的運營業務和戰略資產。我們在複雜的多因素情況下的專業知識和經驗使我們能夠發現和構建對我們的股東和我們收購的企業的領導層具有吸引力的機會。我們利用我們在研究、交易和執行以及運營和管理方面的能力來推動此類目標機會的發現、投資、收購和整合。

研究

通過我們的研究平臺，我們以明顯低於內在價值的價格識別公司，無論是上市公司還是私人公司。我們擁有廣泛的授權，尤其對在成熟技術、工業、醫療保健和某些金融服務領域運營的企業感興趣。

我們相信，有吸引力的機會將繼續出現，因為由於戰略錯位，例如不兼容的業務組合或錯誤的資本配置戰略，公有企業可能會被誤解。隨着大型企業所有者尋求剝離非核心業務，我們也看到了機會。總體而言，我們的收購渠道是強大的，是我們的公開市場研究專業知識以及我們的私人市場採購過程中的一種產品。

我們戰略的成功取決於我們正確識別收購候選者的能力。我們的方法通常涉及“應用投資銀行”的概念，藉此我們可以利用我們理解複雜情況的能力，

2

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目錄表

確定一條通過交易結構創造價值的途徑，並投資資本以推動這一結果。確定這些情況涉及到：

•在內部和與第三方合作，進行大量詳細的基礎研究；

•批判性地評估管理團隊；

•識別和評估財務和運營的絕對優勢和劣勢，以及相對於行業競爭對手的優勢和劣勢；

•研究和評估相關的行業信息；以及

•深思熟慮地協商收購條款和條件。

交易和執行

一旦我們發現了有利的機會，如果上市，我們可能會購買目標公司的戰略性股票。從這一點來看，完成交易或收購的過程可能既耗時又複雜，需要幾個月甚至一年或更長的時間才能完成。

在此期間，我們將繼續利用我們管理團隊的經驗和專業知識，研究和評估潛在的目標業務，並就最終收購此類目標業務進行談判。我們還將利用我們廣泛的運營合作伙伴網絡，他們是識別和執行收購以及管理價值創造的重要合作伙伴。

我們還定期審查我們的投資組合，尋找建立長期股東價值的機會，這可能會導致隨着時間的推移剝離某些業務。

運營和管理

我們的運營戰略包括在我們收購的業務或部門內或從我們廣泛的高管網絡中確定關鍵的運營管理。我們通過以下方式為我們收購的每一家企業的管理團隊提供支持：

•為內部增長戰略提供資金；

•支持有吸引力的外部增長和收購機會；

•提供資源，協助管理層控制管理費用和利用全平臺資源；

•提高運營效率；以及

•在我們的投資組合公司中分享最佳實踐。

我們的運營

知識產權運營 - 專利許可、執行和技術業務

我們投資於知識產權(“IP”)和相關的絕對回報資產，並從事專利技術的許可和執行。通過我們的專利許可、執行和技術業務，我們是專利組合許可和執行的委託人，我們的運營子公司獲得專利組合的權利或直接購買專利組合。我們承擔在實施專利許可和執行計劃的同時增加運營費用的所有責任，並在適用的情況下，在該計劃成熟時，在預先安排和談判的基礎上，與我們的專利合作伙伴分享淨許可收入。我們還可能向專利所有者提供預付資金，作為未來許可收入的預付款。

3

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目錄表

雖然該業務在2018年和2019年初活動顯著放緩，但從2019年末開始，我們開始投入適度的資本來獲得新的投資組合，此後已成功獲得了五個值得注意的新專利投資組合的權利，2019、2020和2021年的總對價約為4690萬美元。這項業務最近開始顯示出可觀的收入和運營利潤增長，並實現了我們的目標回報障礙。

目前，在合併的基礎上，我們的運營子公司擁有或控制多項專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國同行，涵蓋各種行業使用的技術。我們通過授予運營子公司控制或擁有的專利技術的知識產權來產生收入和相關現金流。

請參閲第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，以獲取專利組合在適用期間產生收入的摘要。

生命科學投資組合

作為我們機會主義方法和靈活性的一個例子，2020年初，我們對一家生命科學公司的潛在收購進行了研究，發現了一系列生命科學投資組合，可供購買，價格較可變現資產價值有很大折扣。我們2020年4月，在新冠肺炎大流行初期公開市場存在極大不確定性的時期，阿里巴巴通過談判獲得了收購該投資組合的獨家選擇權。 2020年6月，我們完成了對Link Equity Income Fund的收購，該基金是對18家公共和私人生命科學公司的投資組合。 此次收購的資金來自Starboard的可用現金和資本，收購時的總金額約為2.82億美元。 自收盤以來，股市有所回升，我們出售了大量此類頭寸，重要的是，兩傢俬人公司持有的股份成功完成了首次公開募股，這使我們能夠實現收益。 截至2021年底，我們收回了所有預購價格和額外3300萬美元的資本，同時保留了截至2021年12月31日價值3.431億美元的生命科學投資組合股份。有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註4。

請參閲第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，用於提供適用期間的額外股權證券投資信息。

工業經營業務

2021年10月，我們完成了對普印力控股公司(“普印力”)的第一筆運營公司收購。普印力是工業擊打式打印機(又稱行式打印機)及相關耗材和服務的領先製造商和分銷商。普印力業務服務於醫療保健、食品和飲料、製造和物流以及其他行業的不同客户羣體。這項成熟的技術以其在危險環境中運行的能力而聞名。普印力在馬來西亞設有製造基地，在美國、新加坡和荷蘭設有第三方配置基地，並在世界各地設有銷售和支持辦事處，以支持其用户、渠道合作伙伴和戰略聯盟的全球網絡。此次收購是以我們認為具有吸引力的收購價格進行的，我們現在正在支持現有管理層執行戰略合作伙伴關係，以實現增長。

我們以約3700萬美元的現金收購價收購了普印力的全部流通股，其中包括3300萬美元的初始現金支付和400萬美元的營運資本調整。該公司的合併財務報表包括普印力在2021年10月7日至2021年12月31日期間的合併業務。有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註3。

請參閲第7項。新增工業經營“財務狀況及經營成果的管理探討與分析” 所列適用期間的信息。

競爭

我們在確定、評估和執行戰略收購方面面臨着激烈的競爭，這些收購來自與我們有着相似商業目標的其他實體，包括尋求戰略收購的私募股權集團和運營企業。

4

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目錄表

我們與金融公司、企業買家和其他投資戰略機會的人競爭。其中許多競爭對手可能比我們擁有更多的財力和人力資本資源。

信息安全

我們高度依賴信息技術網絡和系統來安全地處理、傳輸和存儲電子信息。對信息技術系統的攻擊在頻率、複雜性和複雜性方面繼續增長。此類攻擊已成為個人、企業和政府實體關注的焦點。這些攻擊可能造成系統中斷、關閉或未經授權泄露機密信息，包括非公開的個人信息、消費者數據和專有業務信息。

我們仍然專注於在信息安全方面進行戰略投資，以保護我們運營的子公司和未合併的附屬公司的客户和信息系統。這包括硬件、軟件、人事和諮詢服務方面的資本支出和運營費用。隨着我們運營子公司和未合併關聯公司的主要產品和服務的發展，我們採用全面的方法來緩解已識別的安全風險。我們制定了風險管理政策，包括與信息安全和網絡安全有關的政策，旨在監測和緩解與信息安全相關的風險。

人力資本

截至2021年12月31日，在合併的基礎上，我們有287名全職員工和6名承包商。我們相信，我們與員工的關係很好。

此外，我們與Starboard建立了戰略關係，這為我們提供了獲得資金、行業專業知識以及一大批運營合作伙伴和行業專家的機會，以評估潛在的收購機會，並在收購後加強對此類業務的監督和價值創造。作為我們關係的一部分，Starboard可以隨時接觸到其廣泛的行業高管網絡，並協助尋找和評估適當的收購機會。

在那裏您可以找到更多信息

有關我們業務發展的更多詳情，請參閲我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告，該報告通過引用併入本文。我們的網站地址是Www.acaciaresearch.com.

第1A項。風險因素

我們的短期和長期成功受到許多風險和不確定因素的影響，其中許多因素很難預測或超出我們的控制。因此，投資我們的普通股涉及風險。在評估我們的業務時，我們的股東應仔細考慮以下描述的風險，以及本年度報告中以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中包含的所有其他信息。如果這些風險中的任何一個成為現實，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景都可能受到實質性的不利影響，我們普通股的交易價格可能會大幅下降。此外，我們目前沒有意識到或我們目前認為無關緊要的額外風險和不確定性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。以下某些陳述構成“前瞻性陳述”，會受到許多風險和不確定因素的影響，包括本節所述的風險和不確定性。欲瞭解更多信息，請參閲本年度報告中題為“有關前瞻性陳述的告誡”一節。

與我們的業務運營業務、平臺和行業相關的風險

我們對運營業務和知識產權資產的收購和投資成本高昂，可能會對我們的運營結果產生負面影響，稀釋我們的股東所有權，或導致我們產生鉅額費用，而且我們可能會因為與整合相關的困難而無法實現我們運營業務的預期收益。

我們在過去收購了運營中的業務和技術、服務以及其他補充我們業務的資產和戰略投資，未來可能會進行收購。2021年10月，我們宣佈收購普印力，這是一家領先的工業衝擊式打印機(也稱為行式打印機)及相關耗材和服務的製造商和分銷商。

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目錄表

任何收購的成功取決於我們將我們的業務與被收購業務以不會實質性破壞現有關係的方式結合起來的能力，並使我們能夠實現開發和運營協同效應。

收購涉及許多風險和不確定因素，包括：

•整合和管理我們收購的任何業務的綜合業務、技術平臺或產品，以及及時實現收購的預期經濟、運營和其他好處方面的困難，這可能會導致大量成本和延誤；

•未能執行預定的戰略和協同效應；

•被收購的經營業務未能實現預期的收入、收益或現金流；

•轉移管理層對現有業務的注意力或其他資源；

•我們無法保持被收購的運營業務的關鍵客户、業務關係、供應商和品牌潛力；

•進入我們以前經驗有限或沒有經驗的企業或地區，或競爭對手具有更強地位的企業或地區的不確定性；

•與進行收購相關的意外成本或整合被收購企業的成本高於預期；

•對被收購企業的責任，包括未向我們披露或超出我們估計的責任，如因未能保持有效的隱私、數據保護和網絡安全控制而產生的責任，以及因未能遵守適用法律和法規(包括税法)而產生的責任；

•將所收購的經營企業的知識產權或其許可轉讓給或轉讓給我們的第三方知識產權的困難或相關成本；

•無法維護我們的文化和價值觀、道德標準、控制、程序和政策；

•整合被收購公司的勞動力方面的挑戰以及被收購公司關鍵員工的潛在流失；

•合併和審計歷史上沒有按照公認會計原則編制財務報表的被收購公司的財務報表方面的挑戰；以及

•潛在會計費用指與收購有關而記錄的商譽和無形資產，如商標、客户關係或知識產權，後來被確定為減值並減記價值。

我們收購業務的整合過程可能會導致關鍵員工的流失；我們正在進行的業務或被收購運營業務的正在進行的業務中斷；或標準、控制程序或政策不一致，從而對我們維持與第三方和員工的關係或實現收購的預期好處的能力產生不利影響。我們與被收購企業之間的整合努力也需要我們的管理層從其他可能對我們的股東有利的機會上給予極大的關注。無法實現任何收購的全部或任何預期收益，以及在整合過程中遇到的任何延誤，都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響，這可能會影響我們收購完成後普通股的價值。如果我們無法實現這些目標，收購的預期收益可能無法完全實現或根本無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。特別是，我們的收購可能在短期或長期內不會增加我們的股票價值。

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目錄表

此外，我們可能會發行普通股或其他股本證券，用於未來對業務和技術的收購。我們普通股的任何此類發行都可能導致我們現有股東的實質性稀釋。

我們預計將產生整合任何運營業務的運營和利用我們收購的任何知識產權資產的額外成本，因為我們會招致更高的開發和監管成本(視情況而定)，並且必須僱用相關人員。如果整合或利用我們的業務或資產的總成本超過了收購的預期收益，我們的財務業績可能會受到不利影響。

因此，我們可能無法成功解決與收購普印力或我們未來進行的任何其他收購相關的風險。如果不能成功或及時地整合任何收購業務的業務、技術、產品、人員或運營或任何資產的使用，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們平臺的成功取決於我們吸引和留住我們運營業務的員工和管理團隊的能力，他們中的任何人的流失都可能對我們的財務狀況、業務和運營結果產生重大不利影響。

我們平臺的業務模式需要合格和有能力的專業人員和管理團隊來發現和開發有利的機會，並根據具體情況指導我們運營業務的日常活動。因此，招聘和留住合格的人才對我們的平臺和我們運營業務的運營非常重要。此外，儘管我們的運營業務有足夠的人員來應對當前的業務環境，但對商品和服務的不可預測的增長可能會加劇沒有足夠數量的訓練有素或合格的人員的風險，這可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生負面影響。

我們的運營企業還需要合格和有能力的人員來執行他們的業務計劃，併為他們的客户、供應商和其他利益相關者服務。為了競爭，我們必須吸引、留住和激勵高管和其他關鍵員工，如果我們做不到這一點，可能會損害我們的財務業績。招聘和留住合格的高管、工程師、技術人員、銷售、營銷和支持職位對企業來説現在和將來都是至關重要的，而在我們運營企業的行業中，對經驗豐富的員工的競爭可能會非常激烈。

為了幫助吸引、留住和激勵合格員工，我們必須提供具有競爭力的薪酬方案，包括現金、基於現金的獎勵和基於股票的獎勵，如限制性股票單位。由於我們以現金和股票為基礎的獎勵取決於與我們的業績相關的業績條件以及我們普通股的價格表現，因此此類獎勵的未來價值是不確定的。如果此類激勵獎勵的預期價值沒有實現，或者如果整個薪酬方案不再被視為具有競爭力，我們吸引、留住和激勵員工的能力可能會減弱，這可能會損害我們的運營結果。

我們的成功將在很大程度上取決於我們吸引和留住Acacia管理團隊和高級管理人員的關鍵成員的能力。如果我們失去這些關鍵員工中的一名或多名，我們的運營結果，以及我們普通股的價值可能會受到實質性的不利影響。雖然我們可以與我們的人員簽訂僱傭協議，但不能保證任何僱傭協議的整個期限都會履行，也不能保證任何僱傭協議期滿後會續簽。

我們平臺的成功和我們運營業務的整合取決於我們與Starboard的關係。

我們與Starboard的戰略關係為我們提供了獲得資金、行業專業知識以及大量運營合作伙伴和行業專家的機會，以評估潛在的收購機會，並在收購後加強對此類業務的監督和價值創造。作為我們關係的一部分，Starboard協助尋找和評估合適的收購機會。如果我們終止與Starboard的關係，我們可能無法繼續充分尋找收購機會。

此外，我們平臺的成功依賴於Starboard的行業專業知識和深厚的運營合作伙伴和行業專家隊伍的持續可用性。我們沒有與這些獨立於右翼和右翼關鍵人員的個人簽訂僱傭協議。如果這些人不保持他們的

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目錄表

鑑於我們與Starboard及其附屬公司的現有關係，我們可能無法找到合適的替代者，以便繼續充分尋找收購機會或管理我們現有的運營業務。

我們對新收購的運營業務或知識產權資產進行的盡職調查過程可能不會揭示所有重要事實。

在進行收購之前，我們根據事實和適用情況進行我們認為合理和適當的盡職調查。在進行盡職調查時，我們可能需要評估重要而複雜的商業、金融、税務、會計、環境和法律問題。外部顧問、法律顧問、會計師和投資銀行可能在不同程度上參與盡職調查過程，具體程度視業務和交易類型而定。然而，在對收購進行盡職調查和評估時，我們依賴於我們可用的資源，包括交易目標提供的信息，在某些情況下，還包括第三方調查。我們對任何機會進行的盡職調查可能不會揭示或突出可能對評估該機會有必要或有幫助的所有相關事實(包括欺詐)。此外，這樣的調查不一定會導致收購成功。如果我們在盡職調查過程中沒有發現所有重要事實，我們可能無法整合我們的運營業務和執行我們的戰略目標，這可能會影響我們的財務業績。

我們的收購戰略可能包括收購私人持股公司，這些公司提供的信息更有限，可能只依賴少數關鍵投資組合公司人員的才華和努力，與上市公司目標相比，更容易受到經濟低迷的影響。

我們不時地收購，也可能收購私人持股的公司。一般來説，關於這些公司的公開信息很少，我們需要依靠勤奮努力獲得足夠的信息，以評估投資這些公司的潛在回報。這些公司及其財務信息不受2002年薩班斯-奧克斯利法案和其他管理上市公司的規則的約束。如果我們無法發現這些公司的所有重要信息，我們可能無法做出完全知情的決定，我們的收購可能會賠錢。

如果我們在未來停止控制和經營我們的經營業務，我們可能被視為1940年修訂後的《投資公司法》下的一家投資公司。

我們不時地對我們不會經營或控制的業務進行投資，我們可能會繼續進行投資。如果我們對我們不經營或控制的業務進行重大投資，或停止經營和控制我們正在經營的業務，我們可能被視為根據1940年修訂的《投資公司法》(“投資公司法”)成立的投資公司。如果我們被視為投資公司，我們將不得不根據投資公司法註冊為投資公司，獲得美國證券交易委員會的豁免，或者修改我們的投資或組織結構或我們的合同權利，使其不屬於投資公司的定義。

註冊為投資公司可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，嚴重限制我們借入資金或從事其他涉及槓桿的交易的能力，否則將使我們受到額外的監管，這些監管將耗費成本和時間。

Acacia和我們的運營業務都將大量服務外包給第三方服務提供商，這些服務可能會受到中斷、延遲和我們控制能力下降的影響，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。

我們和我們的運營企業都將許多服務外包給國內和海外第三方服務提供商，包括用於機密數據存儲的某些託管軟件應用程序和用於此類存儲(指的是一種信息技術託管和交付系統，其中數據不存儲在用户的物理基礎設施中，而是作為基於互聯網的服務交付給用户並由用户使用的信息技術託管和交付系統)。雖然外判安排可能會降低我們的運作成本，但它們也減少了我們對所提供服務的直接控制。目前尚不確定這種減少的控制將對交付的產品或提供的服務的質量或數量、我們對不斷變化的市場條件做出快速反應的能力、或我們確保遵守所有適用的國內外法律和法規的能力產生什麼影響。

此外，許多這些外包服務提供商，包括我們用於機密數據存儲的某些託管軟件應用程序，對此類存儲採用了“雲計算”技術(指的是一種信息技術託管和交付系統，其中數據不存儲在用户的物理基礎設施中，而是作為基於互聯網的服務交付給用户並由用户使用)。這些提供商的雲計算系統可能是

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目錄表

容易受到“網絡事件”的影響，如旨在竊取敏感數據的故意網絡攻擊或無意中超出我們控制範圍的網絡安全損害。如果我們沒有有效地制定和管理我們的外包戰略，如果我們的第三方服務提供商沒有按照預期的表現，或者沒有充分保護我們的數據不受網絡相關安全漏洞的影響，或者如果在增強業務流程方面出現延誤或困難，我們可能會遇到運營困難(例如我們發貨能力的限制)、增加的成本、服務中斷或延誤、知識產權或其他敏感數據的損失、質量和合規問題，以及在管理我們的產品庫存或記錄和報告財務和管理信息方面的挑戰，任何這些問題都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。

最近的美國税法可能會對我們的財務狀況、經營結果和現金流產生不利影響，包括使用淨營業虧損和某些其他税收屬性的能力。

我們利用聯邦和州淨營業虧損抵銷未來潛在應税收入和相關所得税的能力取決於我們在淨營業虧損到期日之前產生的未來應税收入，我們無法確定地預測我們何時或是否會產生足夠的應税收入來使用我們全部或部分淨營業虧損。此外，根據經修訂的1986年《國税法》(下稱《守則》)第382和383節的“所有權變更”條款以及類似的國家規定，利用淨營業虧損來抵銷潛在的未來應納税所得額和相關所得税須受年度限制，這可能導致淨營業虧損在未來使用之前到期。一般而言，根據該守則，如果一間公司經歷“所有權變更”，一般定義為其股權在三年期間的變動超過50%(按價值計算)，則該公司使用變動前淨營業虧損及其他變動前税項屬性(例如研究及發展信貸結轉)抵銷變動後應課税收入或税項的能力可能有限。我們股票所有權的變化，其中一些可能不是我們所能控制的，在未來可能會導致所有權的變化。儘管我們在公司註冊證書中採納了一項條款，旨在阻止投資者以可能引發所有權變更的方式獲得我們普通股的所有權，並且我們已經完成了合理保證所有權變更限制不適用的研究，但我們不能確定税務當局是否會得出同樣的結論。如果在審查或審計後適用所有權變更限制, 我們對國內淨營業虧損和税收抵免結轉的利用在未來期間可能受到限制，部分結轉可能在可用於減少未來所得税負債之前到期。

數據安全和完整性對我們的業務至關重要，而網絡安全事件，包括網絡攻擊、安全漏洞、未經授權訪問或披露機密信息、業務中斷或機密信息不安全的看法，可能會導致重大業務損失、監管執法、重大法律責任和/或對其聲譽的重大損害，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

對機密、個人或專有數據的不當訪問、挪用、銷燬或披露可能會對我們的聲譽或我們或我們任何運營業務的聲譽造成重大損害。

我們和他們的數據的安全和保護是我們的首要任務。我們的業務，包括我們的運營業務，投入了大量資源來維護和定期升級他們採用的廣泛的物理、技術和合同保障措施，以確保我們和他們擁有的信息的收集、存儲、使用、訪問和交付的安全性。我們和他們已經實施了各種措施來管理與系統和網絡安全及中斷相關的風險，但實際或認為的安全漏洞、在任何此類事件發生後未能向公眾或執法機構充分披露或其信息技術系統的運行出現重大和長期中斷可能會損害我們或我們的運營業務的聲譽，導致我們或他們失去機會或失去客户，對我們的運營、銷售和運營結果產生不利影響，並要求我們或他們招致鉅額費用來解決和補救或以其他方式解決此類問題。

雖然到目前為止，我們或我們的業務都沒有因為我們或我們的數據的任何違規、未經授權的披露、丟失或損壞或其客户無法訪問其系統而導致重大損失或責任，但此類事件可能會導致知識產權或其他機密信息(包括客户、員工或業務數據)丟失或被盜，擾亂他們的運營，使我們或他們面臨重大的監管和法律程序以及潛在的責任和罰款，導致重大業務損失和/或嚴重損害我們或他們的聲譽。如果我們不能有效地管理我們系統的漏洞並有效地維護和升級系統安全措施，我們和他們可能會產生意想不到的成本，我們或他們的某些系統可能會變得更容易受到未經授權的訪問。

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目錄表

由於對數據安全和完整性的擔憂，越來越多的立法和監管機構採取了違規通知和其他要求，以防受此類法律約束的信息被未經授權的人訪問，並可能就此類數據的使用、訪問、準確性和安全性制定其他規定。在未經授權訪問的情況下遵守如此眾多和複雜的法規將是昂貴和困難的，而不遵守這些法規可能會使我們受到監管審查和額外的責任。在包括北美和歐盟在內的許多司法管轄區，普印力須遵守與收集、使用、保留、安全和轉移這些信息有關的法律和法規，包括《歐洲聯盟一般數據保護條例》(“GDPR”)。加州還頒佈了立法，2018年加州消費者隱私法(CCPA)和相關的加州隱私權法案(CPRA)，為加州居民提供了擴大的隱私保護和影響其個人信息的安全漏洞的私人訴訟權。這些和其他類似的法律和條例經常變化，變得越來越複雜，有時在普印力提供服務的不同司法管轄區和國家之間在實質內容和可執行性方面都存在衝突。這使得合規具有挑戰性且成本高昂。普印力未能遵守或成功實施流程，以響應這一領域不斷變化的監管要求，可能會導致法律責任或損害我們在市場上的聲譽。

如果我們不能保護我們的計算機系統、軟件、網絡、數據和其他技術資產，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並最終影響我們的業務價值。

新冠肺炎等公共衞生威脅可能會對我們的運營、我們商業夥伴的運營乃至全球經濟產生實質性的不利影響。

公共衞生威脅和其他高度傳染性疾病已經在世界各地爆發，可能會對我們的業務以及我們的持牌人和其他業務夥伴的業務產生不利影響。我們在自己的業務運營中採取了預防措施，保持了最新的災難恢復和業務連續性政策，並擁有讓我們的員工無限期遠程工作的系統和支持。然而，新冠肺炎疫情的任何進一步蔓延，或其他類似疫情或流行病的發生，都可能對我們的業務、運營和財務業績產生實質性的不利影響。

與我們的知識產權業務和行業有關的風險

我們的知識產權業務依賴於我們專利組合的實力，並受制於不斷髮展的與專利法相關的立法、法規和規則。

我們知識產權業務的成功在很大程度上依賴於專利的獲得和執行。專利的獲取和執行既昂貴又耗時，而且具有內在的不確定性。在包括生命科學行業在內的各個行業獲得和實施專利，涉及高度的技術和法律複雜性。我們的專利權可能會受到美國或外國專利法、專利案例法、USPTO規則和法規以及外國專利局規則和法規的發展或不確定性的影響。此外，美國可隨時對美國專利法和法規進行修改，包括通過立法、監管規則制定或司法判例，對可用專利保護的範圍產生不利影響，並削弱專利權人獲得專利、反對專利侵權以及獲取禁令和/或損害賠償的權利。例如，在過去的幾年裏，聯邦巡迴上訴法院和最高法院發佈了各種意見，美國專利商標局多次修改了針對從業人員的指導意見，要麼縮小了某些情況下可用的專利保護範圍，要麼在某些情況下削弱了專利權人的權利。其他國家也可能以不利的方式修改其專利法，從而縮小專利保護的範圍，削弱專利權人獲得專利、對專利侵權強制執行以及獲得禁令和/或損害賠償的權利。除了關於我們未來獲得專利的能力的不確定性增加之外，這種事件的結合也造成了關於一旦獲得專利的價值的不確定性。我們無法預測在我們的專利或第三方專利中可能允許或執行的權利要求的廣度, 國會或其他外國立法機構是否會通過對我們不利的專利改革立法。

此外，美國和其他國家的政府可以隨時修改法律和法規，為質疑已頒發專利的有效性創造新的途徑。例如，《美國發明法》設立了新的授權後行政程序，包括授權後審查，各方之間審查和派生程序，允許第三方質疑已頒發專利的有效性。這適用於我們所有的美國專利，即使是在2013年3月16日之前發佈的專利。因為與美國聯邦法院的證據標準相比，USPTO訴訟中的證據標準較低

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目錄表

為了使專利權利要求無效，第三方可能會在USPTO程序中提供足以使USPTO認定權利要求無效的證據，即使同樣的證據如果首先在地區法院訴訟中提交將不足以使權利要求無效。除了關於我們未來獲得專利的能力的不確定性增加之外，這種事件的結合也造成了關於一旦獲得專利的價值的不確定性。根據美國國會、聯邦法院和美國專利商標局的決定，管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化，可能會削弱我們獲得新專利或強制執行我們現有的專利和未來可能獲得的專利的能力。

2013年3月之後，根據《美國發明法》，美國過渡到“第一個提交專利申請的發明人”制度，在這種制度下，假設滿足其他法定要求，第一個提交專利申請的發明人將有權獲得一項發明的專利，無論第三方是否第一個發明所要求的發明。因此，在2013年3月之後但在我們提交涵蓋同一發明的申請之前向美國專利商標局提交專利申請的第三方，可以被授予涵蓋我們的發明的專利，即使我們在該第三方做出發明之前就已經做出了該發明。這一變化需要保持警惕。由於在美國和大多數其他國家/地區的專利申請在提交後或發佈之前的一段時間內是保密的，我們不能確定我們或我們的許可人是第一個(I)提交與我們的候選產品和我們可能開發的其他專有技術有關的任何專利申請，或(Ii)發明我們或我們的許可人的專利或專利申請中要求的任何發明。即使在我們擁有有效且可強制執行的專利的情況下，如果另一方能夠證明他們在我們的申請日期之前將該發明用於商業，或者另一方受益於強制許可，我們也不能排除其他人實踐所要求的發明。然而，美國發明法及其實施可能會增加圍繞我們專利申請的起訴以及我們已發佈專利的執行或保護的不確定性和成本，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。

最後，有關專利執法行動中舉證責任的新規則可能會顯著增加我們執法行動的成本，而專利侵權責任的新標準或限制可能會對我們從此類執法行動中獲得的收入產生負面影響。此外，最近聯邦法院的裁決降低了專利侵權案件中獲得律師費的門檻，並增加了對地區法院費用轉移裁決的尊重程度。這些裁決可能會使地區法院更容易將勝訴方的律師費轉嫁給非勝訴方，如果地區法院認為案件不充分或以濫用方式進行的話。因此，在非執業實體提起的專利侵權訴訟中，被告可能會選擇不和解，因為這些決定使被告更容易獲得律師費。

專利訴訟本質上是有風險的，因為法院可能認定我們的專利無效、未被侵犯或不可執行，而美國專利商標局或其他相關專利局可能在複審、反對或其他此類訴訟過程中宣佈我們的專利無效或大幅縮小其權利要求的範圍。

專利訴訟本質上是有風險的，可能會導致我們的專利無效，即使我們是潛在訴訟的原告。在任何層面上都很難預測專利執法訴訟的結果。

儘管我們努力進行執法訴訟，但我們不能非常可靠地預測陪審團和初審法院的決定。在審判層面，陪審團和審判法官往往難以理解複雜的專利技術，因此，專利執法訴訟的上訴成功率高於更標準的商業訴訟。

在美國，專利執法訴訟的上訴率高於標準商業訴訟。我們提起的任何案件的被告都可以在權利允許的情況下提出儘可能多的上訴，包括向地區法院、聯邦巡迴法院和最高法院提出上訴。這類上訴既昂貴又耗時，而且上訴的結果有時無法預測，從而導致成本增加、收入減少或延遲，這可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。這些上訴還可能導致我們的專利無效，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。

我們知識產權的執行在一定程度上取決於我們是否有能力留住最好的法律顧問，以便從訴訟中獲得有利的結果，而我們可能會因為這樣的代理而產生衝突。

我們知識產權業務的成功在一定程度上取決於我們能否留住最好的法律顧問來協調我們的專利侵權訴訟事宜。隨着我們知識產權業務的發展，我們預計，由於潛在的利益衝突，找到最好的法律顧問來處理我們所有的專利事務將變得更加困難。這是因為，我們訴訟事務的對手方以前曾聘請過世界級的律師。

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專門從事專利爭議行業的律師事務所。這些以前的接觸可能已經或在未來可能導致這些公司在代表我們方面發生衝突。

此外，我們專利訴訟事務的對手方可能會投入大量資源，以避免或限制他們對侵犯我們的專利負有責任的裁決，或者在發現責任的情況下，避免或限制相關損害賠償額。這些交易對手可能會提起訴訟各方之間與美國或國外的USPTO或其他政府機構進行審查、複審或其他程序，試圖使我們擁有或控制的專利無效、縮小範圍或使其無法執行。如果發生這種情況，可能會對我們的知識產權業務運營產生重大負面影響。

無法在侵權訴訟中保留最好的法律顧問來代表我們的運營業務可能會導致不利或不利的結果，這可能會導致損失、財務資源耗盡或其他不利影響，從而阻礙我們有效運營業務或執行我們的業務戰略的能力。我們不能保證我們目前或未來的任何專利訴訟或訴訟事項都會給我們帶來有利的結果。

我們可能會在成功起訴、執行和許可我們的專利組合方面遇到延誤。

我們專利組合的價值取決於專利的及時發放。每年提交的專利申請都更多，導致獲得美國專利商標局頒發的專利的延遲時間更長。我們認為，專利申請的增加導致了未決專利申請獲得批准的時間延長。如果USPTO的資金減少，可能會對處理未決專利申請的成本和這些未決專利申請的價值產生不利影響，對我們的專利組合管道的價值產生負面影響。此外，國會資金的減少可能會導致USPTO收取更高的專利申請和維護費，從而導致我們的費用增加。申請延遲可能會導致延遲確認這些專利的收入，並可能導致我們錯過在其他競爭技術開發或引入市場之前獲得專利許可的預期機會。

在起訴我們的專利後，我們的運營業務在簽訂許可協議和產生許可收入之前會產生大量的一般、行政和法律費用。我們花費大量資源教育潛在的被許可方，讓他們瞭解與我們達成許可協議的好處。因此，我們可能會在任何相關收入來源開始之前的任何特定時期發生重大虧損。

我們經常參與訴訟，以強制執行我們現有許可協議的條款，保護我們的商業祕密，或確定他人專有權的有效性和範圍。執行程序通常是漫長和複雜的。成本通常是巨大的，結果也是不可預測的。執法行動將我們的管理、技術、法律和財政資源從業務運營中轉移出來，並且不能保證此類執法行動會給我們帶來有利的結果。

一般情況下，專利訴訟時間表，特別是審判日期，可能會進行例行調整，在大多數情況下，由於法院調整日曆或迴應一個或多個當事方的請求，這些時間表會被推遲。審判日期經常被法院重新安排，原因通常與潛在的專利資產無關，而且通常是我們無法控制的原因。因此，只要此類事件是我們未來可能的收入機會的指標，或其他決定結果的事件，它們可能並經常發生變化，可能導致預期的預定事件延遲。任何此類延遲都可能是重大的，並可能影響相應的未來收入機會，從而對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

此外，聯邦法院正變得更加擁擠，其結果是，專利執法訴訟花費的時間更長。我們的專利執法行動幾乎完全是在聯邦法院提起訴訟。審理我們專利執法行動的聯邦初審法院也審理刑事案件。刑事案件往往優先於我們的行動。因此，很難預測完成一次執法行動需要多長時間。此外，我們認為，聯邦法官面前的民事訴訟和刑事訴訟有增加的趨勢，因此，我們認為，除非這種趨勢發生變化，否則我們的專利執法行動延遲的風險將對我們未來的業務產生更大的負面影響。

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與我們的經營業務相關的風險

我們的某些運營業務依賴於或未來可能依賴於它們的知識產權和許可證，以利用他人的知識產權獲得競爭優勢。如果我們的經營企業無法保護自己的知識產權，或者無法獲得或保留使用他人知識產權的許可證，或者如果他們侵犯或被指控侵犯了他人的知識產權，這可能會對我們的財務狀況、業務和經營業績產生實質性的不利影響。

我們某些經營業務的成功在一定程度上依賴於他們的品牌名稱、專有技術和製造技術，或者使用他人的許可證。這些企業依靠專利、商標、版權、商業祕密、保密程序和合同條款來保護自己的知識產權。它們為保護其知識產權而採取的步驟可能不會阻止第三方在未經其授權或獨立開發知識產權和其他類似的專有信息的情況下使用其知識產權和其他專有信息。此外，外國法律可能不會有效地保護我們企業的知識產權，也不會像美國法律那樣保護企業的知識產權。

阻止未經授權使用我們的運營企業的專有信息和知識產權，併為他們未經授權使用他人的專有信息或知識產權的指控進行辯護，可能是困難、耗時和代價高昂的。其他人使用他們的知識產權和其他專有信息，以及其他人使用他們的知識產權和專有信息，可能會減少或消除他們已經形成的任何競爭優勢，導致他們失去銷售或以其他方式損害他們的業務。

我們的經營企業未來可能會捲入法律程序和索賠，要麼是為了保護自己的知識產權，要麼是為了為自己侵犯他人知識產權的指控辯護。這些索賠和任何由此產生的訴訟可能使他們承擔重大損害賠償責任，並使他們的財產權無效。此外，這些訴訟，無論其是非曲直，都可能是耗時和昂貴的解決，並可能分散管理的時間和注意力。與任何這些行動相關的成本都可能是巨大的，並可能對他們的財務狀況、業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的某些運營業務無法在具有成本競爭力的基礎上開發新產品和改進現有產品，以滿足客户的產品要求，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。

如果我們的運營業務(包括普印力)不能繼續開發、製造和銷售可靠、有競爭力並滿足客户需求的產品，未來的運營結果可能會受到不利影響。點陣式打印機、相關用品和軟件的市場競爭激烈，特別是在定價和引入新技術和新產品方面，這些新技術和產品提供了更好的特點和功能。此外，競爭對手引入任何重大的新技術和/或顛覆性技術或商業模式，極大地改變了我們的運營企業銷售其產品的市場或對其銷售的產品的需求，可能會嚴重影響其產品的銷售和我們的運營結果。競爭活動對銷售額或我們的收入的影響，或者我們無法有效地處理這些競爭問題，可能會對我們吸引和留住客户以及維持或增長市場份額的能力產生重大不利影響。開發技術和產品以及增加我們在研發和營銷支出上的投資的競爭壓力也可能導致我們的運營費用水平發生重大變化。

我們的某些運營業務依賴於有限數量的客户來獲得很大一部分收入，其中一個客户的流失可能會對這些業務的財務狀況、業務和運營結果產生不利影響。

普印力從數量集中的零售商、分銷商和製造商那裏獲得了大量收入。涉及這些零售商、分銷商和製造商的任何負面變化，包括行業整合、門店關閉、採購水平下降或破產，都可能對這些業務的銷售產生負面影響，並可能對這些業務的運營結果、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

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目錄表

我們的某些運營企業所依賴的關鍵產品組件和服務的供應商有限，任何供應中斷都可能削弱他們製造和交付其標誌性產品的能力，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

外包供應商和零部件供應商已經並將繼續在普印力的製造運營、現場安裝和支持以及許多交易和行政職能中發揮關鍵作用，如信息技術、設施管理和我們財務組織的某些要素。這些供應商和供應商可能遭受財務挫折，被第三方收購，受制於排他性安排，無法與我們進一步開展業務，或者由於他們的獨立業務決策而無法滿足我們的要求或期望，或者可能中斷或損害他們繼續按照我們的預期執行的不可抗力事件。

儘管我們的運營企業可能試圖選擇信譽良好的供應商和供應商，並試圖確保他們按照書面合同中記錄的條款履行職責，但這些供應商或供應商中的一個或多個可能無法按照我們的預期行事，或者無法獲得或保護知識產權，這種失敗可能會對我們的業務產生不利影響。在某些情況下，我們的業務要求要求我們從單一供應商或有限的供應商集團獲得產品中包含的某些組件和子組件。在可行的情況下，我們努力建立替代來源，以降低任何單一供應商或供應商的失敗將對我們的業務產生不利影響的風險，但這並不是在所有情況下都可行。因此，長期無法獲得某些組件或確保關鍵服務安全的風險可能會削弱我們管理運營、發貨產品和創造收入的能力，這可能會對我們的運營結果產生不利影響，並損害我們的客户關係。

如果我們的運營業務未能管理庫存水平或產能，可能會對我們的運營結果產生負面影響。

普印力的財務業績在一定程度上取決於他們成功預測客户需求和經銷商需求的時機和程度，以管理全球分銷和庫存水平的能力。客户需求或經銷商庫存水平的意外波動可能會擾亂訂購模式，並可能對我們的財務業績、庫存水平和現金流產生不利影響。此外，關鍵客户、經銷商或供應商的財務失敗或損失可能會對我們的財務業績產生重大不利影響。我們還必須解決生產和供應方面的限制，包括質量問題造成的產品中斷，以及生產所需的關鍵零部件供應的延誤或中斷。這種延誤、中斷或短缺可能會導致收入損失或為滿足客户需求而增加成本。如果我們不能及時解決這些問題，我們未來的運營結果以及有效增長或保持市場份額的能力可能會受到不利影響。

我們的某些運營業務無法在受管印刷服務的服務合同下令人滿意地表現，這可能會對我們的財務業績和運營結果產生負面影響。

普印力不斷尋求開發新的服務和產品，以補充或利用其傳統產品和服務的基礎設計或工藝技術。普印力在服務和產品技術方面進行了大量投資，並預計在未來幾年內為新的以軟件為主導的服務和產品開發花費大量資源。不能保證普印力的服務和產品開發工作會成功，不能保證它能夠以成本效益開發或製造這些新的服務和產品，不能保證它能夠成功地營銷這些服務和產品，也不能保證這些服務和產品的銷售產生的利潤將收回開發工作的成本。

此外，普印力無法在受管印刷服務和其他客户服務的服務合同下令人滿意地履行合同，可能會導致客户流失、聲譽損失和/或財務後果，這可能會對我們的財務業績和戰略產生重大不利影響。

用品消耗的減少可能會對我們某些運營業務的運營結果產生負面影響。

普印力預計，在截至2022年3月31日的財年中，其收入的約48.8%將來自供應的銷售。如果普印力產品的最終用户對其供應的消耗量低於預期或下降，如果價格下降、不利的組合和/或成本增加，我們未來的運營結果可能會受到不利影響。此外，由於企業採用電子流程和/或使用平板電腦和智能手機等移動設備，導致打印行為發生變化，可能導致打印減少，從而對耗材產生不利影響。

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目錄表

由於我們某些經營業務的國際性，一個國家或地區的政治或經濟條件或其他因素的變化可能會對我們某些經營業務的經營結果產生負面影響。

我們預計，在截至2022年3月31日的財年中，來自國際銷售的收入將佔普印力收入的58%左右。因此，普印力未來的業績可能會受到各種因素的不利影響，包括特定國家或地區政治或經濟條件的變化；外幣匯率波動；衝突和戰爭；貿易保護措施；當地勞工法規；進出口或其他許可要求；與進行外國直接投資有關的要求；以及法律或監管要求的意外變化。例如，除了間接提高普印力用於生產其產品的原材料的運輸成本外，2022年3月俄羅斯入侵烏克蘭要求普印力調整運營，並要求該地區的客户預付費用，以便普印力避免應收賬款。俄羅斯入侵烏克蘭對普印力業務的影響持續時間和影響程度仍不確定，我們將繼續關注局勢，並相應調整我們的運營。

此外，税法的變化以及以高效納税的方式將在美國境外積累的現金匯回國內的能力，可能會對普印力的財務業績、投資靈活性和運營產生不利影響。此外，國際銷售的利潤率往往低於國內銷售，我們認為新興地理市場的國際業務的利潤將低於美國和歐洲市場的業務，部分原因是進入這些市場所需的營銷、銷售和分銷投資水平較高。

在許多外國國家，特別是那些發展中經濟體的國家，當地的商業行為通常被適用於普印力的法律和法規所禁止，如勞動法、公平貿易法或《反海外腐敗法》。儘管普印力執行旨在確保遵守這些法律的政策和程序，但我們的員工、承包商和代理，以及普印力外包某些業務運營的業務合作伙伴，可能會採取違反這些政策的行動。任何此類違規行為，即使被我們的政策禁止，也可能對我們的業務和聲譽產生實質性的不利影響。由於在管理地理上分散的勞動力方面存在挑戰，員工也可能有更多機會實施欺詐或親自從事違反我們的政策和程序的做法。

與我們普通股相關的風險

我們的季度業績可能不穩定，這反過來可能對我們普通股的交易價格產生不利影響。

由於我們知識產權業務的性質和對我們運營業務對知識產權的依賴，與收購相關的法律費用，我們從潛在侵權者那裏收到許可和其他費用的金額和時間的不確定性，主要源於執法行動的結果的不確定性，我們專利技術的採用率，我們現有被許可人的增長率，以及某些其他因素，我們的收入可能在不同季度和不同時期有很大差異，這可能會使我們的業務難以管理，對我們的業務和運營結果產生不利影響，導致我們的季度和定期業績低於市場預期。由於這些因素，對我們的財務業績進行季度與季度的比較，特別是在短期內，作為未來業績指標的效用可能有限。我們季度業績的顯著變化，加上我們普通股交易量的清淡，可能會對我們普通股的交易價格產生重大和不利的影響。

未來我們普通股的出售可能會降低我們普通股的市場價格.

未來，我們可能會發行證券，為運營和專利組合投資籌集現金，或者通過使用我們普通股的股票或現金和普通股的組合來支付其他子公司的利息。我們也可以發行可轉換為普通股的證券。這些事件中的任何一個都可能稀釋股東在我們公司的所有權利益，並對我們普通股的價格產生不利影響。

在公開市場上出售大量我們的普通股，或者認為這些出售可能會發生，可能會降低我們普通股的市場價格。這也可能削弱我們通過出售證券籌集額外資本的能力。

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目錄表

特拉華州的法律和我們的章程文件包含的條款可能會阻止或阻止對我們公司的潛在收購，否則可能會導致我們的股東獲得高於其股票市價的溢價。.

•特拉華州法律以及我們的公司註冊證書和章程的規定可能會使通過要約收購、代理競爭或其他方式收購我們公司以及罷免現任高管和董事變得更加困難。這些規定包括：

•特拉華州公司法第203條，禁止與15%或以上的股東合併，例如已完成收購要約的一方，直到該方成為15%或以上的股東三年後；

•在我們的公司註冊證書中授權非指定優先股，可以在沒有股東批准的情況下以旨在防止或阻止收購的方式發行；以及

•公司註冊證書中對普通股的任何直接或間接轉讓的一般限制，如果效果是：(I)任何個人或團體對我們普通股的直接或間接所有權從不到4.899%增加到4.899%或更多；或(Ii)擁有或被視為擁有4.899或更多普通股的個人或團體直接或間接擁有我們普通股的百分比。

總而言之，這些規定可能會使解除管理層的工作變得更加困難，並可能阻礙可能涉及為我們的普通股支付高於當前市場價格的溢價的交易。

我們目前不打算在可預見的未來為我們的普通股支付股息，因此，您實現投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。

2016年2月23日，我們的董事會取消了我們的股息政策，該政策規定，自2016年2月23日起，我們將酌情向普通股持有人支付每股0.5美元的年度現金股息，每股0.125美元。因此，在可預見的未來，我們預計不會向我們普通股的持有者支付任何現金股息。因此，投資者必須依賴於在價格升值後出售普通股，作為實現投資未來收益的唯一途徑。不能保證我們普通股的股票會升值，甚至不能保證我們的股東購買股票的價格會保持不變。

向Starboard及其獲準受讓人發行Starboard證券(定義見下文)會稀釋我們普通股持有人的所有權和相對投票權，並可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。

根據於2019年11月18日與Starboard訂立的證券購買協議，本公司向Starboard出售(I)350,000股新指定的A系列優先股及A系列認股權證，以於2019年購買最多500萬股普通股，及(Ii)B系列認股權證，以於2020年購買最多1億股普通股。Starboard的投資在本文中稱為“Starboard Investment”，A系列優先股、A系列權證和B系列權證在本文中統稱為“Starboard Securities”。

截至2021年12月31日，右舵持有的A系列優先股約代表 16% 在轉換後的基礎上，我們的已發行普通股。由於我們A系列優先股的持有人有權在轉換後的基礎上與我們的普通股持有人一起就提交給我們普通股持有人投票的所有事項進行投票，因此向Starboard發行A系列優先股有效地減少了我們普通股持有人的相對投票權。

此外，右翼證券轉換和/或行使普通股將稀釋我們普通股現有持有者的所有權權益。此外，在轉換或行使右翼證券時，在公開市場上出售可發行的普通股，可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。根據與Starboard的習慣註冊權協議，我們已根據1933年證券法登記轉售截至2020年11月9日已發行的相關Starboard證券普通股的130%。此外，吾等已同意提供(I)有關右岸證券的若干要求登記權及(Ii)有關轉換或行使右岸證券時發行的普通股的額外登記權，惟在先前的登記聲明中並無包括在內。這些登記或可促進將該等證券轉售至公開市場，而任何此類轉售均會增加

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目錄表

可供公開交易的普通股數量。右航在公開市場出售我們普通股的大量股份，或認為可能發生此類出售，可能會對我們普通股的價格產生重大不利影響。

我們的A系列優先股擁有的權利、優先權和特權不是由我們的普通股股東持有的，而是優先於我們的普通股股東的權利，這可能會對我們的流動性和財務狀況產生不利影響，導致我們A系列優先股持有人的利益與我們普通股股東的利益不同，並推遲或阻止收購公司的嘗試。

Starboard及我們A系列優先股的其他持有人擁有清算優先權，使他們有權在向與清算事件相關的我們普通股持有人支付任何款項之前，獲得A系列優先股的每股金額，相當於(I)其聲明價值加上應計和未支付股息，以及(Ii)如果A系列優先股的該股份在緊接該清算事件之前被轉換為普通股將收到的金額。

A系列優先股的持有者有權獲得每年3.0%的優先累積股息，每季度支付一次。於本公司完成一項合適的投資或收購後，該等投資將由本公司及右翼各自確定及批准，股息率將提高至每年8.0%。

我們A系列優先股的持有人也有一定的贖回權，包括有權要求我們在某些特定的時期內，根據A系列可轉換優先股的指定、優先和權利證書或指定證書中規定的某些條件，回購A系列優先股的全部或任何部分。除某些例外情況外，A系列優先股的持有人也有權在某些控制權發生變化時要求我們回購A系列優先股的全部或任何部分。

這些股息和股票回購義務可能會影響我們的流動性，並減少可用於營運資本、資本支出、增長機會、收購和其他一般公司目的的現金流。優先權利也可能導致右翼和我們普通股持有者之間的利益分歧。此外，作為控制權變更事件，出售本公司可能需要我們回購A系列優先股，這可能會使收購本公司的成本更高，並可能阻止可能對我們的股東有利的擬議交易。

Starboard擁有某些權利，包括有權指定最多三名董事會成員。

與右舵投資授予右舵同意權有關的交易文件涉及我們的某些行動，包括：

•以對A系列優先股產生不利影響的方式修改我們的組織文件；以及

•根據與證券購買協議或管治協議訂立的管治協議的條款，將董事會的最高董事人數增加至七人以上。

《證券購買協議》還對我們施加了一些肯定和否定的公約。

此外，治理協議的條款賦予Starboard某些權利，可以指定董事由我們的普通股持有人提名選舉。只要符合管治協議所載的若干準則，包括右岸合共實益擁有本公司當時已發行普通股的至少4.0%(按折算後的基準計算，如適用)，右岸有權指定最多三名董事加入我們的董事會。

根據適用的法律和證券交易所規則，由Starboard指定的董事也有權在我們的董事會委員會中任職。

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目錄表

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

項目2.財產

企業運營

Acacia的主要行政辦公室位於紐約州紐約，根據一份將於2025年到期的租賃協議，我們在那裏租賃了約4600平方英尺的辦公空間。我們還在加利福尼亞州歐文設有一個運營和行政職能辦公室，根據一份將於2024年到期的租賃協議，我們在那裏租賃了約8,293平方英尺的辦公空間。我們相信，我們的設施足夠、適當和有足夠的能力來滿足我們的迫切需要。有關其他資料，請參閲本文件其他地方的合併財務報表附註13。

知識產權運營

我們的知識產權業務及其子公司總部設在德克薩斯州的弗里斯科，根據一項將於2022年到期的租賃協議，我們在那裏租賃辦公空間。另外一家子公司租賃了德克薩斯州奧斯汀的辦公空間，該辦公室將於2023年到期。

工業運營

普印力使用租賃設施開展其在國外和國內的業務，這些設施是在不可取消的運營租約下進行的，這些租約將在不同的日期到期，直至2028年。根據一份將於2026年到期的租賃協議，普印力的主要執行辦公室位於加利福尼亞州歐文。普印力在馬來西亞設有製造基地，在美國、新加坡和荷蘭設有第三方配置基地，並在世界各地設有銷售和支持辦事處，以支持其用户、渠道合作伙伴和戰略聯盟的全球網絡。我們相信，我們的設施足夠、適當和有足夠的能力來滿足我們的迫切需要。有關其他資料，請參閲本文件其他地方的合併財務報表附註13。

項目3.法律程序

在正常業務過程中，我們是各種未決或威脅的法律行動的主體或一方，包括與我們的專利執法活動相關的各種反訴。我們相信，這些行動產生的任何負債不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們的運營子公司經常被要求進行訴訟，以強制執行他們的專利和專利權。我們的某些運營子公司是正在進行的專利執法相關訴訟的當事人，指控第三方侵犯了我們運營子公司擁有或控制的某些專利技術。

在我們的任何專利執法行動中，被告可能聲稱和/或法院可能裁定我們違反了與此類執法行動的實體或程序方面有關的法定權威、監管權威、聯邦規則、地方法院規則或管理標準。在這種情況下，法院可以對我們或我們的運營子公司實施金錢制裁，或判給被告律師費和/或費用，這可能是實質性的，如果要求我們或我們的運營子公司支付，可能會對我們的運營業績和財務狀況造成實質性損害。

我們花費了大量的財務和管理資源來處理我們目前的訴訟事務。我們認為，這些訴訟事項以及我們未來可能決定進行的其他訴訟事項可能會持續多年，並繼續消耗大量的財政和管理資源。我們訴訟的對手方有時是資金雄厚的大型公司，它們的資源比我們多得多。我們不能向您保證，我們目前或未來的任何訴訟事項都會導致對我們有利的結果。此外，部分由於上訴程序和其他法律程序，即使我們在特定訴訟事項上獲得有利的臨時裁決或裁決，它們也可能不能預測爭端的最終解決。此外，我們不能向您保證，我們不會受到針對我們的索賠或制裁，這些索賠或制裁對我們來説可能代價高昂或不可能辯護。不利或不利的結果可能導致損失、耗盡財務資源或其他不利影響，這可能會阻礙我們有效和高效地將資產貨幣化的能力。有關當前法律程序的更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註13。

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目錄表

項目4.礦山安全披露

沒有。

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目錄表

第II部

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代碼為“ACTG”。

普通股持有者

2022年3月25日，我們普通股的登記持有者有66人。我們普通股的大部分流通股由代名持有人代表數量不詳的最終受益者持有。

股利政策

2013年4月23日，我們宣佈董事會批准採用現金股利政策，要求向普通股持有者支付預期的年度現金股息總額每股0.5美元，每季度支付金額為每股0.125美元。2016年2月23日，我們的董事會終止了公司的股息政策，原因包括我們的財務業績、我們的可用現金資源、我們的現金需求以及資本的其他用途，董事會認為這些因素將為我們和我們的股東帶來更大的投資回報。

我們董事會目前的政策是保留收益，如果有的話，為我們的增長做準備。因此，我們預計在可預見的未來不會支付任何現金股息。此外，不能保證我們擬議的業務將產生宣佈任何未來現金股息所需的收入和現金流，也不能保證我們是否有合法的資金支付未來的股息。

根據股權補償計劃獲授權發行的證券

有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註15。

最近出售的未註冊證券

沒有。

股票回購計劃

2021年12月6日，Acacia董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃授權在2022年12月6日之前，不時通過公開市場購買、大宗交易、10b5-1計劃或私人購買的方式購買最多1500萬美元的公司普通股。在截至2021年12月31日的季度內，作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票回購如下：

			總數 的股份 購得						平均值 價格 付費單位 分享						近似值 以下股票的價值： 可能還會購買 在該計劃下
															(單位：千)
October 1, 2021 – October 31, 2021			—						$	—					$	—
2021年11月1日-2021年11月30日			—						—						—
2021年12月1日-2021年12月31日			784,104						$	5.12					$	11,004
截至2021年12月31日的季度內的總回購			784,104						$	5.12

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目錄表

有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註14。在2022年2月期間，我們完成了這一計劃，共購買了3,125,819股普通股，總金額為1,500萬美元。

第六項。[已保留]

不適用。

項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本年度報告其他部分包括的我們的綜合財務報表一併閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些“前瞻性陳述”中預期的結果大不相同，這是各種因素的結果，包括我們在第1A項“風險因素”和本文其他部分討論的風險。欲瞭解更多信息，請參閲題為“有關前瞻性陳述的告誡”一節。

一般信息

我們是一個永久性的資本平臺，根據公開市場和非公開市場估值之間的差異收購企業。我們使用廣泛的交易和運營能力來實現我們收購的業務的內在價值。我們的理想交易包括收購上市公司或私人公司，收購其他公司的部門，或進行結構性交易，這些交易可以導致企業的所有權重組或重組，以提高價值。

我們尤其喜歡複雜或多因素的情況，即公開市場沒有充分認識到價值，某些業務的價值被多元化的業務組合掩蓋了，或者私人所有沒有投入推動長期價值所需的資本。我們的目標是運營一個交易平臺，通過這個平臺，我們可以啟動上市公司的戰略區塊頭寸，作為完成整個公司收購或釋放價值的戰略交易的途徑。我們認為，這種業務模式有別於私募股權基金、對衝基金和特殊目的收購公司等其他收購工具。私募股權基金通常不會在收購公司之前擁有公開證券，對衝基金通常不會收購整個企業，而特殊目的收購公司則狹隘地專注於完成一筆具有決定性意義的單一收購。

我們與Starboard建立了戰略關係，這為我們提供了獲得資金、行業專業知識以及一大批運營合作伙伴和行業專家的機會，以評估潛在的收購機會，並在收購後加強對此類業務的監督和價值創造。作為我們關係的一部分，Starboard可以隨時接觸到其廣泛的行業高管網絡，並協助尋找和評估適當的收購機會。

到目前為止，我們的重點一直是市值在20億美元以下的公司，特別是市值在10億美元或以下的企業。然而，我們是機會主義的，可能會在合適的情況下尋求規模更大的收購。

我們的業務在第一項中有更詳細的描述。這份年報的“業務”。

知識產權運營

我們投資於知識產權和相關的絕對回報資產，並從事專利技術的許可和執行。通過我們的專利許可、執行和技術業務，我們是專利組合許可和執行的委託人，我們的運營子公司獲得專利組合的權利或直接購買專利組合。我們承擔在實施專利許可和執行計劃的同時增加運營費用的所有責任，並在適用的情況下，在該計劃成熟時，在預先安排和談判的基礎上，與我們的專利合作伙伴分享淨許可收入。我們還可能向專利所有者提供預付資金，作為未來許可收入的預付款。

目前，在合併的基礎上，我們的運營子公司擁有或控制多項專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國同行，涵蓋各種行業使用的技術。我們產生了

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目錄表

授予我們運營子公司控制或擁有的專利技術的知識產權所帶來的收入和相關現金流。

我們已經建立了經過驗證的許可和執法成功的記錄，迄今已簽署了1600多項許可協議，涉及近200個專利組合許可和執法項目。到目前為止，我們已經創造了大約17億美元的許可總收入，並向我們的專利合作伙伴返還了8.37億美元。

有關我們知識產權運營的更多信息，請參閲下面的其他詳細專利業務討論。

工業運營

2021年10月，我們完成了對普印力的第一筆運營公司收購。普印力是工業擊打式打印機(又稱行式打印機)及相關耗材和服務的領先製造商和分銷商。普印力業務服務於醫療保健、食品和飲料、製造和物流以及其他行業的不同客户羣體。這項成熟的技術以其在危險環境中運行的能力而聞名。普印力在馬來西亞設有製造基地，在美國、新加坡和荷蘭設有第三方配置基地，並在世界各地設有銷售和支持辦事處，以支持其用户、渠道合作伙伴和戰略聯盟的全球網絡。此次收購是以我們認為具有吸引力的收購價格進行的，我們現在正在支持現有管理層執行戰略合作伙伴關係，以實現增長。

我們以約3700萬美元的現金收購價收購了普印力的全部流通股，其中包括3300萬美元的初始現金支付和400萬美元的營運資本調整。該公司的合併財務報表包括普印力在2021年10月7日至2021年12月31日期間的合併業務。有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註3。

有關我們工業運營的更多信息，請參閲下面的“工業印刷解決方案”。

新冠肺炎大流行

截至本報告之日，新冠肺炎大流行的全面影響仍在繼續演變。雖然本公司預計目前的情況不會對其業務構成直接風險，而且到目前為止還沒有產生實質性影響，但新冠肺炎疫情可能會對本公司的運營以及其持牌人和其他業務合作伙伴的運營產生不利影響。我們的現金主要存放在主要的金融機構，主要是政府工具。我們的業務完全能夠根據適用的法律、政策和最佳實踐，在社會距離和/或遠程能力下運營。我們為員工提供了充足的帶薪病假，我們已經制定了強有力的災難恢復和業務連續性政策，這些政策已經進行了修訂，以應對像這樣的長期遠程工作應急。然而，正在進行的大流行可能會帶來我們目前不認為的重大風險，或者可能迅速演變的風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)於2020年3月27日簽署成為法律。除其他事項外，《CARE法案》包括與可退還工資税抵免、推遲支付僱主的社會保障、淨營業虧損利用和結轉期間以及修改淨利息扣除限制有關的税收規定。CARE法案並未對公司的所得税條款產生實質性影響。

2020年12月27日，美國總裁簽署了《2021年綜合撥款法案》(《綜合撥款法案》)，使之成為法律。綜合撥款法案旨在加強和擴大CARE法案的某些條款，允許扣除與公司收到的工資保護計劃資金有關的費用，並提供2021年餐飲和娛樂費用的最新情況。綜合撥款法案對本公司2020年的所得税撥備並無重大影響。該公司預計《綜合撥款法案》不會對其財務狀況、經營業績和未來現金流產生實質性影響。

2021年3月11日，美國頒佈了《2021年美國救援計劃法案》。該法包括各種所得税和工資税措施。該公司預計美國救援計劃不會對其綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

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目錄表

高管概述

在2021年和2020年期間，我們專注於業務多元化，並利用我們的資源和技能集完成對業務、部門和/或資產的戰略性收購，重點放在旨在釋放和實現價值的成熟技術、醫療保健、工業和某些金融領域。有關更多信息，請參閲上面的“一般信息”。

這導致我們在2020年6月收購了生命科學投資組合。關於購買生命科學投資組合中的股權證券，我們向某些基金和賬户，或與Starboard Value LP或Starboard管理的關聯或管理的買家發行了我們的優先擔保票據或票據的本金1.15億美元。截至2020年12月31日，生命科學投資組合中的所有股權證券均已轉讓給本公司。截至2021年12月31日，我們已將投資組合的一部分貨幣化，同時保留了一些運營業務的權益，包括投資組合中一家公司的控股權。此外，我們繼續持有權益的一些企業通過收取特許權使用費來產生收入。

此外，2021年10月，我們完成了對普印力的第一筆運營公司收購。

請參閲“最近的業務事項-右岸證券和高級擔保票據和“最近的業務事項-股權證券組合投資“下圖”和“將軍-工業運營“以上及綜合財務報表附註3、4及10分別提供有關收購普印力、生命科學投資組合及附註的更多資料。

在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我們報告的收入分別為8800萬美元和2980萬美元。截至2021年12月31日，現金及現金等價物和股權證券總額為6.707億美元，而截至2020年12月31日為2.746億美元。在本報告所述期間，我們的經營活動主要集中在繼續經營我們的專利許可和執法業務，包括繼續追求我們正在進行的專利許可和執法計劃。

專利許可和執行

專利訴訟審理日期及相關審判

截至本報告之日，我們的運營子公司有四起專利侵權案件懸而未決，預計審判日期為未來12個月。專利侵權審判是我們整個專利許可過程的組成部分，也是為我們未來可能創造收入機會的眾多因素之一。各自法院公佈的預定審判日期只是説明瞭在未來期間，根據法院的時間表，審判可能在某一特定時間點進行的時間。法院可以改變先前安排的審判日期。事實上，法院經常因為與潛在專利資產無關的各種原因而重新安排審判日期，而且通常是因為我們無法控制的原因。雖然預定的試用日期為我們提供了未來可能的創收機會的時機，但試用期本身和緊隨其後的時期代表了未來可能的創收機會。這些未來的機會可能會帶來不同的結果。事實上，在審判層面很難預測專利執法訴訟的結果，結果可能是不利的。複雜的專利技術可能很難理解，因此，這可能會導致更高的不利訴訟結果比率。此外，在有利結果的情況下，根據我們的經驗，專利執法訴訟的上訴勝訴率高於更標準的商業訴訟。這種上訴既昂貴又耗時，導致成本增加，如果有利結果被修改或逆轉，可能會推遲或失去收入機會。儘管我們勤奮地進行執法訴訟, 我們不能可靠地預測陪審團和初審法院作出的決定。請參閲第1A條。“風險因素”，瞭解有關審判、專利訴訟和相關風險的更多信息。

訴訟和許可費用

我們預計與專利相關的法律費用將繼續根據本文總結的因素在未來審判日期、國際執法、戰略專利組合起訴以及我們當前和未來的專利組合投資、起訴、許可和執法活動方面繼續波動。與我們的許可和執法計劃相關的執法行動可能涉及某些風險和不確定性，包括：

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目錄表

•與專利侵權訴訟相關的專利相關法律費用的增加，包括但不限於外部律師為發現、證詞、經濟分析、損害評估、專家證人和其他顧問、複審和各方間審查費用、與案件相關的音頻/視頻演示和其他訴訟支持和行政費用的費用增加，可能會增加我們的運營成本，減少我們的盈利機會；

•我們的專利技術和執法行動很複雜，因此，為了成功實施我們的專利，我們可能需要對初審法院做出的不利裁決提出上訴。此外，這樣的上訴可能不會成功；

•與執法行動相關的新立法、法規或規則，包括任何費用或成本轉移條款，可能會顯著增加我們的運營成本，減少我們的盈利機會。對越來越多的與專利有關的訴訟的日益關注可能會導致立法變化，從而增加我們主張專利執法行動的成本和相關風險；

•法院可能裁定，我們的子公司採取此類執法行動違反了某些法定、監管、聯邦、地方或管理規則或標準，這可能會使我們和我們的運營子公司承擔重大責任，從而損害我們的經營業績和財務狀況；

•談判的複雜性和與更高質量專利組合相關的潛在侵權者的潛在風險可能導致提起訴訟和潛在收入事件(即馬克曼日期、審判日期)之間的時間間隔增加，這可能導致法律費用增加，這與此類組合的更高收入潛力相一致；以及

•受上述專利組合吸納挑戰影響的整體專利組合相關執法活動的波動可能會損害我們的經營業績和財務狀況。

專利投資組合中的投資

就我們的許可、執行和整體業務而言，我們或我們的運營子公司都不會發明新的技術或產品；相反，我們依賴於通過我們與發明者、大學、研究機構、技術公司和其他人的關係來識別和投資擁有知識產權的專利、發明和公司。如果我們的運營子公司無法維持這些關係，並識別和發展新的關係，那麼我們可能無法識別新的基於技術的專利機會，以實現可持續收入和/或收入增長。

我們目前或未來的關係可能無法提供維持我們的許可、執法和整體業務所需的技術數量或質量。在某些情況下，大學和其他技術來源在尋求開發和商業化技術時與我們競爭。大學可以獲得基礎研究的資金，以換取將由此產生的發明商業化的專有權。潛在合作伙伴採用的這些策略和其他策略可能會減少我們可以向其推銷我們解決方案的技術來源和潛在客户的數量。如果我們無法維持現有的關係和技術來源，或無法確保新的關係和技術來源，這種能力可能會對我們的收入、經營業績、財務狀況以及維持我們的許可和執法業務的能力產生重大不利影響。

專利組合吸納

由於與當前專利環境相關的挑戰和複雜性，知識產權行業的重大挑戰之一仍然是高質量的專利獲取。

在截至2021年12月31日的一年中，我們收購了一個新的專利組合，其中包括Wi-Fi 6標準基本專利。2021年獲得的專利和專利權估計經濟有用壽命約為五年。2020年，我們獲得了五項新的專利組合，包括(I)閃存技術、(Ii)語音激活和控制技術、(Iii)無線網絡、(Iv)互聯網搜索、廣告和雲計算技術以及(V)GPS導航。2020年獲得的專利和專利權估計經濟可用壽命約為五年。

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工業印刷解決方案

我們的子公司普印力是全球領先的多技術供應鏈印刷解決方案的多個行業，包括製造，運輸和物流，零售分銷，食品和飲料分銷，以及藥品分銷。普印力的行式打印機用於這些行業中的關鍵任務應用，包括標籤和庫存管理、打印單、發票、貨單和提貨單以及報告。在中國、印度等亞洲和非洲的發展中國家，我們的打印機也普遍存在於銀行和政府部門。普印力在馬來西亞、美國、新加坡、中國和荷蘭設有製造、配置和/或分銷站點，並在世界各地設有銷售和支持站點，以支持其用户、渠道合作伙伴和戰略聯盟的全球網絡。普印力為各種工業打印應用設計和製造打印機及相關耗材產品。打印機由硬件和嵌入式軟件組成，可以與維護服務協議一起出售，這些協議由外部承包商提供服務。消費品包括用於普印力打印機的油墨色帶。普印力的產品主要通過普印力的全球渠道合作伙伴網絡銷售給終端用户，如經銷商和分銷商。

最近的業務事項

右岸證券和高級擔保票據

2019年，作為其增長戰略的一部分，公司開始評估一系列戰略機會，最終導致某些基金和賬户或買家對公司進行戰略投資，這些基金和賬户隸屬於Starboard Value LP或由Starboard管理。於2019年11月18日，本公司與買方訂立證券購買協議，根據該協議，買方購買(I)350,000股本公司新指定的A系列可轉換優先股或A系列優先股，總購買價為3,500萬美元，以及購買最多500萬股本公司普通股或A系列認股權證。證券購買協議還確定了某些優先擔保票據或票據，以及未來可能向買家發行的額外認股權證或B系列認股權證的條款。有關A系列優先股、A系列權證和B系列權證的更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註2和附註10。關於買方的投資，Starboard被授予某些公司治理權利，包括任命Starboard董事董事總經理Jonathan Sagal為本公司的董事董事，並推薦另外兩名董事進入我們的董事會。買方的投資在這裏被稱為“右翼投資”，A系列優先股、A系列權證和B系列權證在這裏被統稱為“右翼證券”。

於2020年2月14日，本公司股東就納斯達克第5635(B)及5635(D)條(視何者適用而定)批准(I)按折算後基準就A系列優先股進行表決及(Ii)發行與潛在未來有關的最高可發行普通股數目(A)轉換A系列優先股及(B)行使A系列及B系列認股權證，但均不實施A系列優先股指定證書及A系列認股權證所載的兑換上限。根據日期為2019年11月18日的證券購買協議發行。公司股東還批准了對公司修訂後的公司註冊證書的修正案，將普通股的法定股份總數增加2億股，從1億股增加到3億股。

2020年2月25日，根據與Starboard和買家的證券購買協議條款，公司發行了B系列認股權證，以購買最多1億股公司普通股，行使價為(I)每股5.25美元(如果以現金支付方式行使)，或(Ii)每股3.65美元(如果通過註銷部分債券行使)。該公司發行了B系列認股權證，總購買價為460萬美元。有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註10。

於二零二零年六月四日，根據與右岸及買方訂立的證券購買協議條款，本公司向買方發行1.15億元債券。同樣在2020年6月4日，就債券的發行，公司與Starboard簽訂了補充協議，根據補充協議，公司同意在2020年9月30日之前贖回債券本金總額8000萬美元，並在2020年12月31日之前贖回債券本金總額3500萬美元，從而使未償還本金總額在2020年12月31日前支付。根據補充協議，利息每半年支付一次，年利率為6.00%，如果發生違約，利率將提高至年利率10.00%。在發行債券方面，若干B系列認股權證的條款已予修訂，容許以現金支付較低的行使價3.65元，而非只以註銷未償還債券的方式支付，直至

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目錄表

到期日為2027年11月15日。31,506,849份B系列認股權證須作此調整，其餘68,493,151份B系列認股權證將繼續按原來條款發行。《附註》概述了某些金融和非金融契約。此外，在持有人的選擇下，債券項下未償還本金的全部或任何部分可交回本公司，以支付B系列認股權證行使時的行使價。

於2020年6月30日，本公司代表本身及代表買方(包括票據持有人)與本公司全資附屬公司、特拉華州有限責任公司Merton Acquisition HoldCo LLC或Merton及Starboard訂立交換協議或交換協議。根據交換協議，債券持有人將債券的全部未償還本金金額交換為Merton發行的新優先債券或新債券，未償還原始本金總額為1.15億美元。新債券的息率為年息6.00釐，到期日為2020年12月31日。新票據由本公司作全面擔保，並以本公司的全資產質押及本公司各主要附屬公司的默頓及無追索權股權質押作抵押。根據交換協議，新債券(I)就證券購買協議而言被視為“債券”，(Ii)就補充協議而言被視為“二零二零年六月經批准投資債券”，而本公司同意於2020年9月30日前贖回新債券本金8,000萬元及於2020年12月31日前贖回新債券本金3,500萬美元，及(Iii)就B系列認股權證而言被視為“債券”。因此，可根據B系列認股權證下的票據註銷按B系列認股權證及新票據所載條款進行投標。以新票據的形式交付票據將滿足根據公司A系列可轉換優先股指定證書第16(I)節交付的交換票據，每股面值0.001美元。就日期為2019年11月18日的《登記權協議》而言，新票據將不會被視為“票據”, 由公司、右岸公司和買方之間進行。

2021年1月29日，公司贖回了5,000萬美元的新債券，並於2021年3月31日重新發行了5,000萬美元的新債券。2021年6月30日，公司額外發行了3,000萬美元的新債券(“2021年6月默頓債券”)，並將新債券的到期日修訂為2021年10月15日。2021年9月30日，公司增發了3500萬美元的新債券(“2021年9月默頓債券”)，並將新債券的到期日修訂為2021年12月1日。2021年6月和9月的Merton票據不能用於行使按右舷價值發行的B系列權證。公司於2021年11月30日將新債券的到期日修訂為2022年1月31日。截至2021年12月31日和2020年12月31日，新債券的未償還本金總額分別為1.8億美元和1.15億美元。公司於2022年1月31日將新債券的到期日修訂至2022年4月15日，並同意償還合共1,500萬美元的新債券本金，未償還本金為1.65億美元。有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註10。

股權證券組合投資

於2020年4月3日，本公司與賣方訂立期權協議，購買“生命科學投資組合”中的股權證券，總購買價為2.239億加元，按2020年4月3日的匯率計算約為2.775億美元。

2020年6月4日，本公司簽署了領滙基金解決方案有限公司或領滙賣方與本公司之間的交易協議。根據交易協議，本公司將向賣方購買，賣方將在未來不同日期以既定價格向本公司轉讓生命科學投資組合中所有公司的指定股權證券。根據交易協議，公司將購買總價2.239億GB轉入托管賬户。在將生命科學投資組合中的股權證券轉讓給本公司後，根據交易協議中分配給該生命科學投資組合公司股權證券的對價金額，相關資金將從託管賬户中釋放給賣方。截至2020年12月31日，根據交易協議，生命科學投資組合中的所有股權證券均已轉讓給本公司。有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註4。

工業運營收購

請參閲“一般-工業運營以上是與我們收購普印力有關的信息。

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經營活動

知識產權運營

我們的知識產權業務收入歷來是按季度波動的，並可能在不同時期之間有很大差異，這取決於以下幾個因素：

•每一時期簽署的協議金額，這可能是由被許可的一項或多項技術的性質和特徵以及與特定被許可人相關的侵權程度所驅動的；

•每一期間簽訂的協議的具體條款和條件，包括所授予權利的性質和特點，以及相應付款所預期的侵權期限或使用期限；

•每一期間簽署的協定總數的波動；

•與我們的專利許可和執行計劃相關的專利許可談判、調解、專利侵權訴訟、審判日期和其他執法程序的數量、時間、結果和不確定性；

•許可程序在適用期間的相對成熟度；

•其他外部因素，包括正在進行的談判的定期狀況或結果、正在進行的訴訟和上訴的狀況或結果、監管環境的實際或預期變化、與專利無關的司法程序的影響以及其他宏觀經濟因素；

•當專利侵權案件臨近法院確定的審判日期時，潛在被許可人願意就重大專利侵權案件達成和解，併為使用我們的專利技術支付合理的許可費；以及

•與專利組合有關的整體執法活動的波動，受上文討論的組合吸納挑戰的影響。

我們的管理層不會試圖管理收入在不同時期的平穩連續定期增長，因此，定期結果可能是不均勻的。與大多數經營企業和行業不同，不是在當期產生的許可收入不一定會被放棄，但取決於談判、訴訟或兩者是否都會持續到隨後的時期，以及根據許多其他因素，這些潛在收入可能會被推至隨後的年度期間。

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入包括來自以下技術許可和執法計劃的費用：

•			骨楔技術(1)(2)			•			MIPI DSI技術(2)
•			閃存技術(1)			•			半導體和存儲器相關技術(2)
•			互聯網搜索、廣告和雲計算技術(1)(2)			•			超分辨率顯微技術(2)
•			無線和有線系統技術中使用的語音編解碼器(1)(2)			•			視頻會議技術(2)
•			無線基礎設施和用户設備技術(1)(2)			•			互聯網廣播廣告投放(2)
•			網絡和安全技術(1)			•			計算機輔助設計技術(1)(2)
•			無線Mesh組網技術(1)			•			GPS導航技術(2)
•			Wi-Fi 6標準基本專利技術(1)

____________________

(1)許可和執法計劃在2021年產生收入。

(2)許可和執法計劃在2020年產生收入。

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目錄表

工業運營

有關普印力經營活動的信息，請參閲上面的“工業印刷解決方案”。

除下列營運討論結果外，有關我們的知識產權營運及工業營運分部收入及收入成本的更多資料，可參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註2。

經營成果

業務成果摘要

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020						$Change						更改百分比
			(以千為單位，更改百分比值除外)
總收入			$	88,047					$	29,782					$	58,265					196		%
總成本和費用			73,502						49,300						24,202						49		%
營業收入(虧損)			14,545						(19,518)						34,063						(175		%)
其他收入合計			160,107						127,590						32,517						25		%
所得税前收入			174,652						108,072						66,580						62		%
所得税(費用)福利			(24,287)						1,159						(25,446)						(2,196		%)
可歸因於Acacia Research Corporation的淨收入			149,197						109,231						39,966						37		%

經營業績-截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較

2021年總收入為5830萬美元，比上一年的2980萬美元增加了5830萬美元，這主要是由於Acacia的一個新專利組合的收入增加，該組合在2021年第四季度產生了初步許可收入，並在年內簽署了六項新的許可協議。有關投資組合收購趨勢對當前和未來許可和執法相關收入的影響的更多信息，請參閲上文“專利投資組合投資”。此外，普印力在2021年10月7日至2021年12月31日期間的收購後淨收入貢獻了1200萬美元。請參考下面的“收入”以進行進一步討論。

2021年的所得税前收入為1.747億美元，而上一年的所得税前收入為1.081億美元。淨增加包括上述收入的增加以及業務費用和其他收入或支出的其他變化，如下所示：

•發明人版税減少了620萬美元，從730萬美元下降到2021年的110萬美元，主要是因為2021年產生的收入中沒有發明人專利使用費義務的比例更高。請參閲“收入成本-知識產權運營“下文作進一步討論。

•或有法律費用增加470萬美元，從740萬美元增加到2021年的1210萬美元，這主要是由於上述收入的增加。請參閲“收入成本-知識產權運營“下文作進一步討論。

•訴訟和許可費用減少了221,000美元，從570萬美元減少到2021年的550萬美元，這主要是由於與正在進行的訴訟相關的訴訟支持和第三方技術諮詢費用淨減少。請參閲“收入成本-知識產權運營“下文作進一步討論。

•我們知識產權業務的專利攤銷費用增加了520萬美元，從470萬美元增加到2021年的990萬美元，這是由於2020年和2021年收購的新投資組合導致的計劃攤銷增加。

•2021年，其他專利組合支出為162,000美元，而2020年的收入為308,000美元。2020年的收入是由於沖銷了以前記錄的結算費用和或有應計項目。

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目錄表

•2021年10月7日至2021年12月31日期間從普印力收購的銷售、工程和開發費用以及銷售和營銷費用的收購後成本加起來，2021年此類運營費用總額為910萬美元。請參閲“收入成本-工業運營“下文作進一步討論。

•一般及行政開支增加1,120萬美元，由2,450萬美元增至2021年的3,570萬美元，主要原因是母公司及知識產權營運法律及業務發展相關開支、人事成本及董事會費用增加，以及我們的工業營運在2021年10月7日至2021年12月31日期間與收購普印力後的一般及行政成本有關的280萬美元。請參閲“一般和行政費用“下文作進一步討論。

•2021年，包括在上述一般和行政費用中的基於股票的獎勵的薪酬支出增加了391,000美元，從170萬美元增加到210萬美元，這主要是由於2021年向員工和董事會發放的股票獎勵，但部分被被解僱員工的沒收所抵消。

•我們股權證券公允價值變動的未實現收益減少了8860萬美元，從1.762億美元減少到2021年的8750萬美元。未實現的收益主要來自我們的生命科學投資組合。本期未實現收益主要涉及一家生命科學投資組合公司與其首次公開募股相關的估值增加。請參閲“股權證券投資“下文作進一步討論。

•2021年，出售股權證券的已實現收益從740萬美元增加到1.161億美元，增加了1.088億美元。已實現的收益主要來自我們的生命科學投資組合。本期已實現收益主要與出售三種生命科學投資組合證券有關。請參閲“股權證券投資在前一年，我們還確認了280萬美元的淨收益，這與退還的預付投資和出售股權證券衍生品有關。

•2021年，合資企業的股權投資收益為350萬美元。請參閲“股權證券投資“下文作進一步討論。

•我們確認了2021年公允價值投資的未實現虧損280萬美元，而上一年的未實現收益為550萬美元。請參閲“股權證券投資“下文作進一步討論。

•我們確認了2021年公允價值投資的銷售實現收益360萬美元，而前一年的實現收益為820萬美元。請參閲“股權證券投資“下文作進一步討論。

•2021年，A系列權證和B系列權證以及嵌入衍生品的公允價值計量產生了4040萬美元的未實現虧損，而上一年的未實現虧損為5820萬美元。有關右翼證券的其他資料，請參閲本文其他地方的綜合財務報表附註10。

•外匯兑換虧損減少480萬美元，從490萬美元減少到2021年的8.9萬美元，主要來自我們2020年與股票證券組合投資相關的交易。有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註4。

•高級擔保票據的利息支出減少了220萬美元，從1010萬美元減少到2021年的790萬美元，這主要是因為2020年全額攤銷了460萬美元的遞延債務發行成本，但部分被最近發行的票據增加的利息支出所抵消。有關右舷高級擔保票據的更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註10。

•利息收入和其他收入減少337,000美元，從838,000美元減少到2021年的501,000美元，主要是由於我們之前投資於債務證券的利息收入減少，該證券於2020年出售。有關我們的現金及現金等價物、以前的債務證券投資及股權證券投資的額外資料，請參閲本文其他地方的綜合財務報表附註2。

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目錄表

收入

知識產權運營

Acacia在本報告所述期間的收入包括：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020						$Change						更改百分比
收入(千元，百分比變化除外 值)			$	76,043					$	29,782					$	46,261					155		%
已簽署新的許可協議			23						17						6						35		%
許可和強制執行計劃生成 收入			9						11						(2)						(18		%)
初始許可和強制執行計劃 收入			4						2						2						100		%
新的專利組合			1						5						(4)						(80		%)

於上述期間內，大部分已簽署的收入協議規定支付一次性繳足許可費，作為授予我們營運附屬公司所擁有的專利技術的若干知識產權的代價。這些權利主要是在永久的基礎上授予的，延長到基礎專利到期。實際收入增加了4520萬美元，主要來自一個新的專利組合，該組合在2021年第四季度產生了初步許可收入，以及年內執行的其他新許可協議。2021年，經常性收入增加了110萬美元，其中包括基於季度銷售的許可費。

有關本公司收入安排及相關集中度的額外資料，請參閲本報告其他地方的綜合財務報表附註2。

有關專利投資組合收購趨勢對當前和未來許可和執法相關收入的影響的信息，請參閲上述“專利投資組合投資”。

工業運營

普印力在2021年10月7日至2021年12月31日期間的淨收入包括以下內容(以千計)：

打印機和部件			$	4,961
消費品			5,973
服務			1,070
總計			$	12,004

有關普印力的收入安排和相關集中度的更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註2。

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目錄表

收入成本

知識產權運營

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020						$Change						更改百分比
			(以千為單位，更改百分比值除外)
Inventor版税			$	1,142					$	7,349					$	(6,207)					(84		%)
或有法律費用			12,074						7,419						4,655						63		%
訴訟和許可費用			5,462						5,683						(221)						(4		%)
專利的攤銷			9,851						4,681						5,170						110		%
其他專利組合費用(收入)			162						(308)						470						(153		%)
總計			$	28,691					$	24,824					$	3,867					16		%

在截至2021年12月31日的一年中，我們知識產權業務的總收入成本比前一年增加了390萬美元，增幅為16%。請參閲上面的詳細更改説明。

與專利組合相關的合作協議和或有法律費用安排(如果有)的經濟條款，包括使用費義務(如果有)、使用費費率、或有費用費率和其他條款和條件，在我們運營子公司擁有或控制的專利組合中有所不同。在某些情況下，我們投資於某些專利組合，而不承擔未來專利合作伙伴的專利使用費義務。與上述債務相關的成本根據每一時期確認的收入金額、每一時期執行的收入協議的條款和條件以及特定專利組合的組合而不同，不同的經濟條款和條件在每一時期產生收入。

訴訟和許可費用包括律師事務所和按小時或按或有費用聘用的外部專利律師發生的與專利有關的訴訟、執行和起訴費用。訴訟和許可費用還包括第三方專利研究、開發、專利起訴和維護費、複審和各方間審查、諮詢和與專利組合許可和執行有關的其他費用。由於專利維護費和諮詢費淨減少，本報告所述期間的訴訟和許可費用減少。有關投資組合收購趨勢對當前和未來許可和執法相關收入的影響的更多信息，請參閲上文“專利投資組合投資”。

工業運營

從2021年10月7日到2021年12月31日，普印力的銷售成本為740萬美元。有關普印力銷售成本的更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註2。

運營費用

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020						$Change						更改百分比
			(以千為單位，更改百分比值除外)
工程和開發費用--工業運營			$	200					$	—					$	200					不適用
銷售和市場推廣費用--工業運營			1,538						—						1,538						不適用
一般和行政費用--知識產權業務			6,177						4,976						1,201						24		%
一般和行政費用--工業運營			2,797						—						2,797						不適用
家長一般事務和行政費用			26,692						19,500						7,192						37		%
一般和行政費用總額			35,666						24,476						11,190						46		%
總計			$	37,404					$	24,476					$	12,928					53		%

31

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目錄表

上表包括2021年10月7日至2021年12月31日收購後期間普印力的工程和開發費用以及銷售和營銷費用。有關普印力運營費用的更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註2。

一般和行政費用

2021年和2020年12月31日終了年度一般和行政費用變動的主要驅動因素摘要如下：

			2021 vs. 2020
			(單位：千)
人事費和食宿費			$	1,802
可變績效薪酬成本			26
其他一般和行政費用			6,124
一般和行政費用--工業運營			2,398
工業經營無形資產攤銷			399
基於股票的獎勵的薪酬費用			391
非經常性員工遣散費			50
一般費用和行政費用的總變動			$	11,190

一般和行政費用包括員工薪酬和相關人員成本，包括基於可變績效的薪酬和基於股票獎勵的薪酬支出、辦公和設施成本、法律和會計專業費用、公關、股票管理、業務發展、固定資產折舊、工業運營無形資產攤銷、基於毛收入的國家税收和其他公司成本。

本報告所述期間人事費和董事會費用增加的主要原因是人員編制和相關費用增加。可變業績薪酬費用的變化主要是由於業績薪酬應計項目的波動。與母公司及知識產權營運業務有關的其他一般及行政成本增加，主要是由於法律及業務發展相關開支增加所致。股票獎勵的薪酬支出增加，主要是由於2021年向員工和董事會發放了股票獎勵。非經常性員工遣散費成本根據被解僱員工的遣散費安排而波動。此外，從2021年10月7日至2021年12月31日期間，我們的工業運營相關的一般和行政成本以及攤銷因從普印力收購後的費用而增加。請參閲上面的其他一般和行政變更説明。

其他收入(費用)

股權證券投資

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020						$Change						更改百分比
			(以千為單位，更改百分比值除外)
權益證券公允價值變動			$	87,527					$	176,173					$	(88,646)					(50		%)
出售股權證券的收益			116,129						7,352						108,777						1,480		%
合營企業股權投資收益			3,530						—						3,530						不適用
已實現和未實現淨收益			207,186						183,525						23,661						13		%
出售預付投資和衍生產品的收益			—						2,845						(2,845)						(100		%)
投資公允價值變動			(2,752)						5,474						(8,226)						(150		%)
出售投資的收益			3,591						8,187						(4,596)						(56		%)
已實現和未實現淨收益合計			$	208,025					$	200,031					$	7,994					4		%

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目錄表

Acacia尋求收購被低估的業務，主要專注於成熟技術、生命科學、工業和某些金融服務領域，並尋求利用Acacia的大量資本資源以及在公司治理和運營重組方面的專業知識創造價值的機會。

我們在生命科學投資組合、Veritone和其他股權證券中的股權證券投資在每個資產負債表日期按公允價值記錄。

與前一年相比，我們今年迄今的業績包括股權證券公允價值變化的未實現收益減少，而出售股權證券的已實現收益增加。這些變化主要來自我們的生命科學投資組合，其中，相對於上一年以未實現收益持有的證券，我們對某些投資的銷售活動有所增加。2021年，我們開始確認我們在合資企業的股權投資收益，這是生命科學投資組合的一部分。在前一年，我們還確認了與返還的預付投資和出售作為生命科學投資組合一部分的股票安全衍生品相關的淨收益。請參閲上面的其他更改説明。有關我們對生命科學投資組合和其他股權證券的投資的更多信息，請參閲本文其他部分的合併財務報表的附註2和4。

今年到目前為止，我們的業績包括對Veritone的公允價值投資的未實現虧損，而我們確認了出售對Veritone的股權投資的已實現收益。Acacia不再投資於Veritone普通股和認股權證。請參閲上面的其他更改説明。有關對Veritone的投資的更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註5。

所得税

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020						$Change						更改百分比
			(以千為單位，更改百分比值除外)
所得税(費用)福利			$	(24,287)					$	1,159					$	(25,446)					(2,196		%)
實際税率			14		%				(1)		%				不適用						15		%

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的有效税率主要包括根據與外國司法管轄區的許可證持有人達成的收入協議預扣和退還的外國税收、州税收以及估值免税額變化的影響。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，與在某些外國司法管轄區註冊的第三方許可證持有人簽署的收入協議相關的預扣和退還的外國税收總額分別為(830萬美元)和140萬美元。

本公司確認遞延税項資產及負債與其資產及負債的財務報告基準及税項基準之間的暫時性差異，以及淨營業虧損及税項抵免結轉。本公司對其遞延税項資產計提估值準備金，以將賬面淨值降至其認為更有可能變現的金額。當本公司就其遞延税項資產設立或減少估值準備時，所得税撥備將於釐定期間分別增加或減少。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司就其遞延税項資產分別錄得4060萬美元的部分估值撥備及7700萬美元的全額估值撥備。有關更多信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註17。

通貨膨脹率

在本期間或之前期間，通貨膨脹並未對我們或我們的任何子公司產生重大影響。

流動性與資本資源

一般信息

截至2021年12月31日，我們的重大現金需求確認為負債，或在本文其他部分包括的合併財務報表附註13“承付款和或有事項”中以其他方式描述。現金需求一般來自我們的經營和投資活動，包括營運資本(下文討論)、人力資本、業務發展、股權證券和知識產權投資的支出，以及

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目錄表

企業合併。我們的設施租賃債務、擔保及若干或有債務於綜合財務報表附註13作進一步説明。從歷史上看，我們沒有達成表外融資安排。於2021年12月31日，我們有未確認的税項優惠，如綜合財務報表附註17所進一步描述。

Acacia的某些運營子公司經常被要求進行訴訟，以強制執行他們的專利和專利權。在Acacia的任何運營子公司的專利執法行動中，被告可以請求和/或法院裁定運營子公司違反了與此類執法行動的實體或程序方面有關的法定授權、監管授權、聯邦規則、當地法院規則或管理標準。在這種情況下，法院可以對我們或Acacia的運營子公司實施金錢制裁，或判給被告律師費和/或費用，這可能是實質性的。

我們的主要流動資金來源是從我們的經營活動中產生的現金和手頭現金等價物，以及管理層認為適當的高級擔保票據的供應(在上面的標題“最近的業務事項-右岸證券和高級擔保票據“)。我們的管理層相信，我們的現金和現金等價物餘額、預期的運營現金流以及我們的高級擔保票據的可用性將足以滿足我們自本報告日期起至少12個月以及可預見的未來的現金需求。然而，我們可能會遇到不可預見的困難，這些困難可能會比預期更快地耗盡我們的資本資源，包括第一部分第1A項“風險因素”所列的困難。任何尋求額外資金的努力都可以通過發行股權或債務或其他外部融資來進行。然而，額外的資金可能不會以優惠的條件提供給我們，或者根本不會。近年來，資本和信貸市場經歷了極端的波動和破壞，這種破壞的波動和影響可能會持續下去。在此期間，波動性和幹擾有時達到了前所未有的程度。在一些情況下，市場對某些發行人的股價和信貸能力施加了下行壓力，商業票據市場對我們來説可能不是一個可靠的短期融資來源。如果我們不能在需要時獲得額外的融資，我們可能無法執行我們的業務計劃，我們由運營子公司開展的業務可能會受到影響。

現金、現金等價物和投資

截至2021年12月31日，我們的合併現金、現金等價物、公允價值股權證券和長期限制性現金總額為6.711億美元，而截至2020年12月31日，我們的合併現金、現金等價物、股權證券和長期限制性現金總額為3.096億美元。

現金流摘要

本報告所述期間的現金和現金等價物及限制性現金的淨變化如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
提供的現金淨額(用於)：
經營活動			$	13,326					$	(19,620)
投資活動			35,751						18,598
融資活動			59,738						109,209
現金及現金等價物和限制性現金增加			$	108,815					$	108,187

經營活動的現金流

截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年，Acacia許可證持有人的現金收入分別為7580萬美元和2920萬美元。列報期間現金收入的波動主要反映如上所述在同一時期確認的收入的相應波動，以及從被許可方收到付款的相關時間。

截至2021年12月31日止年度的營運現金流量增至1,330萬美元，較上一年度的1,960萬美元現金流出增加，主要是由於我們的淨收入增加，如上所述，股權證券的公允價值變動，其次是營運資本現金流量的淨變動(下文進一步討論)，但出售股權證券的收益變動部分抵銷了該等變動。

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目錄表

營運資金

截至2021年12月31日的營運資本增至5.305億美元，而截至2020年12月31日的營運資本為3.329億美元，這包括以下討論的變化。

截至2021年12月31日，應收賬款增至950萬美元，而截至2020年12月31日，應收賬款為506,000美元，這主要是由於收購普印力。普印力還增加了890萬美元的庫存。截至2021年12月31日，預付費用和其他流動資產增加到480萬美元，而2020年12月31日為580萬美元，這主要是由於收購普印力。截至2021年12月31日，應付賬款、應計費用和應計薪酬增至1540萬美元，而2020年12月31日為700萬美元，這主要是由於收購普印力。截至2021年12月31日，應支付的特許權使用費和或有法律費用增至250萬美元，而2020年12月31日為220萬美元。根據基本合同安排，應支付的特許權使用費和或有法律費用一般將在我們收到被許可人支付的相關費用後的下一個季度支付。普印力還增加了110萬美元的遞延收入。

投資活動產生的現金流

在本報告所述期間，投資活動產生的現金流包括以下內容：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
收購，扣除收購現金後的淨額(附註3)			$	(33,250)					$	—
專利收購			(21,000)						(13,780)
按公允價值出售投資			3,591						12,409
購買股權證券			(66,624)						(46,492)
出售股權證券			154,784						228,873
債務證券的到期日和出售			—						118,459
為應收票據分配的現金			(4,021)						—
收購生命科學投資組合股權證券			—						(280,263)
從合資企業的股權投資中獲得的分配			2,362						—
對經營性子公司中非控股權益的分配			—						(409)
購置財產和設備			(91)						(199)
投資活動提供的現金淨額			$	35,751					$	18,598

截至2021年12月31日止年度的投資活動現金流增至3,580萬美元，前一年為1,860萬美元，主要是由於我們2020年生命科學投資組合收購的積極變化，但被股權和債務證券到期日和銷售的變化以及Acacia收購Print onix的變化部分抵消。請參閲“最近的業務事項-股權證券組合投資和“最近的業務事項-工業運營 採辦“以上及綜合財務報表附註3及附註4，分別提供有關Acacia收購普印力及生命科學產品組合的其他資料。

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目錄表

融資活動產生的現金流

在本報告所述期間，籌資活動產生的現金流量如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
普通股回購			$	(4,012)					$	(3,998)
發行高級擔保票據，扣除貸款人手續費			115,000						110,437
高級擔保票據的償付			(50,000)						—
支付給其他各方的高級擔保票據發行成本			—						(496)
A系列可贖回可轉換優先股的股息			(1,452)						(1,382)
發行B系列認股權證			—						4,600
行使股票期權所得收益			202						48
融資活動提供的現金淨額			$	59,738					$	109,209

在截至2021年12月31日的一年中，融資活動的現金流從上一年的1.092億美元降至5970萬美元，這主要是由於與我們的高級擔保票據相關的活動。請參閲“最近的業務事項-右岸證券和高級擔保票據，“，以及本文其他地方合併財務報表附註10，以提供與高級擔保票據有關的其他資料。

關鍵會計估計

我們的綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。在編制該等財務報表時，吾等作出假設、判斷及估計，該等假設、判斷及估計涉及重大程度的估計不確定性，並已對或可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們的假設、判斷和估計是基於歷史經驗和各種我們認為在當時情況下是合理的其他因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們定期評估我們的假設、判斷和估計，並做出相應的改變。

我們認為，在本文其他地方包括的合併財務報表附註2中討論的重要會計政策中，以下會計政策需要我們最困難、最主觀或最複雜的假設、判斷和估計：

•收入確認；

•長期資產和其他無形資產的估值；

•A系列權證和B系列權證的估值；

•嵌入衍生品的估值；以及

•所得税會計。

我們在下面討論與這些政策相關的關鍵會計假設、判斷和估計。從歷史上看，相對於我們的重要會計政策，我們的關鍵會計估計與實際結果沒有實質性差異。有關相關重要會計政策的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註2。

收入確認

如下所述，必須對任何會計期間確認的收入作出重大管理判斷並加以使用。如果管理層作出不同的判斷，重大差異可能會導致任何期間確認或遞延的收入的數額和時間。

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目錄表

普印力確認的收入描述了向客户轉讓商品或服務的金額，反映了它預期因提供這些商品或服務而獲得的對價。為了確定交易價格，Printonix估計了將承諾的商品或服務轉移給客户的交換條件下預計有權獲得的對價金額。可變對價的要素是在銷售時估計的，主要包括根據既定銷售計劃發生的產品退貨權、回扣、價格保護和其他激勵措施。這些估計數採用期望值或最可能數額法編制，並在每個報告期進行必要的審查和更新。收入，包括可變對價，在未來期間很可能不會發生重大逆轉的情況下確認。退貨和銷售津貼撥備是通過分析最近幾個季度的退貨和銷售津貼的歷史比率確定的，並進行了調整，以反映管理層的未來預期。有關普印力在2021年10月7日至2021年12月31日期間的淨收入的更多信息，請參閲合併財務報表的附註2。

長期資產和其他無形資產的估值

本公司每年審查長期資產、專利及其他無形資產的潛在減值(專利為季度)，並在事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時進行審查。如果因使用該資產而產生的預期未貼現未來現金流量少於該資產的賬面價值，則減值損失計入相當於該資產賬面價值超過其公允價值的金額。如果一項資產被確定為減值，損失是根據活躍市場的報價(如果有)來計量的。如果沒有報價的市場價格，公允價值的估計是基於各種估值技術，包括估計未來現金流量的貼現值。有關Acacia專利組合估值的更多信息，請參閲合併財務報表附註2。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司並無記錄任何長期資產、專利或其他無形資產減值費用。

A系列權證和B系列權證的估值

A系列和B系列權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。有關該等公允價值計量的詳細資料，請參閲綜合財務報表附註11。在布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的假設中，波動率變化將對公允價值產生最重大的影響。截至2021年12月31日，假設波動性增加10%，將導致我們的A系列和B系列認股權證的負債餘額分別增加約160萬美元和2150萬美元。

嵌入導數的估值

需要從其宿主合同中分離出來的嵌入衍生品的價值與宿主工具分開。利用二叉格框架估計A系列可贖回可轉換優先股嵌入衍生產品的公允價值。有關這項公允價值計量的詳細資料，請參閲綜合財務報表附註11。在二項點陣框架中使用的假設中，波動性和貼現率的變化將對公允價值產生最重大的影響。截至2021年12月31日，假設波動率增加10%，貼現率增加1%，負債餘額將分別增加約672,000美元和120萬美元。

所得税會計

作為編制綜合財務報表過程的一部分，我們被要求估計我們經營的每個司法管轄區的所得税。這一過程包括估計我們目前的實際税收敞口，以及評估因不同項目處理而產生的暫時性差異。這些差異導致遞延税項資產和負債，這些資產和負債計入我們的綜合資產負債表。然後，我們必須評估從未來的應税收入中收回遞延税項資產的可能性，如果我們認為收回的可能性不大，我們必須建立估值免税額。只要我們在一段時間內建立估值準備或增加這項準備，我們就必須在合併經營報表的税項撥備中計入一項費用。

在確定我們的所得税撥備、我們的遞延税項資產和負債以及我們的估值撥備時，需要有重大的管理層判斷。由於與我們在未來期間利用某些遞延税項資產的能力有關的不確定性，我們已從截至2021年12月31日的遞延税項淨資產中計入部分估值準備金，並於2020年12月31日計入全額估值準備金。這些資產主要包括外國税收抵免、資本損失

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目錄表

結轉和淨營業虧損結轉。有關其他資料，請參閲合併財務報表附註17。

在評估估值撥備的需要時，管理層已考慮現有的正面及負面證據，包括但不限於對未來應課税收入及相關概率的估計、圍繞未來收入性質及變現時間的估計、對遞延税項資產可收回期間的考慮、近期淨收益及過往虧損歷史、預期未來結果、行業及市場趨勢，以及現有遞延税項資產的性質。在管理層的估計中，任何積極的指標，包括對我們業務未來潛在盈利能力的預測，都被圍繞我們對未來潛在應税收入的估計和判斷的不確定性所蓋過，這主要是由於圍繞未來應税收入實現時間的不確定性以及這些收入在特定未來時期(即國外或國內)的性質。如果實際結果與這些估計不同，或者我們調整了這些估計，如果我們相信我們能夠在未來變現這些遞延税項資產，對估值免税額的調整將增加做出該決定期間的收入。

與我們對未來任何期間是否需要估值津貼的分析相關的判斷、假設和估計的任何變化，都可能對我們作出該等決定的期間的財務狀況和經營結果產生重大影響。

近期會計公告

請參閲本文件其他部分所載合併財務報表附註2。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

我們短期投資活動的主要目標是在保持本金的同時，在不大幅增加風險的情況下，以公允價值最大化我們從股權證券獲得的收入。我們投資的一些證券可能受到利率風險和/或市場風險的影響。這意味着，現行利率相對於利率風險的變化，或美國股票市場價值相對於市場風險的變化，可能會導致按公允價值計算的股權證券的本金或市值出現波動。例如，如果我們持有一種以當時的利率發行的固定利率的證券，而當時的利率後來上升，我們的投資本金的現值可能會下降。為了在未來將這些風險降至最低，我們打算將我們的現金等價物和股權證券投資組合保持在各種證券的公允價值。現金等價物包括對AAA級貨幣市場基金的投資，這些基金僅投資於一線證券，主要包括國內商業票據和由美國政府或其機構發行或擔保的證券。一般而言，貨幣市場基金不會受到市場風險的影響，因為這類基金的利息會隨當時的利率波動。因此，利率上升100個基點或美國股票市場價值下跌10%，預計不會對這類貨幣市場基金的價值產生實質性影響。然而，隨着時間的推移，利率的下降將減少我們的利息收入。

在2020年，我們出售了對債務證券的投資，包括對短期、高流動性、投資級、美國政府和公司證券的直接投資(短期投資)，以及AAA級貨幣市場基金(僅投資於一線證券，主要包括國內商業票據、美國政府或其機構發行或擔保的證券、美國銀行債務和完全抵押回購協議(現金等價物))。

投資風險

我們面臨着與我們在科技公司的某些股權投資的基礎財務狀況變化相關的投資風險。這些投資的公允價值可能會受到證券市場普遍不利變化的風險、與我們所投資證券的公司業績相關的風險、與特定行業相關的風險以及其他因素的重大影響。由於證券市場和相關業務的波動，這些投資會受到公允價值大幅波動的影響。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們在上市公司和私人公司的股權投資的賬面價值分別為3.985億美元和2.858億美元。

38

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目錄表

我們以公允價值記錄我們在上市公司的股權投資，這會受到市場價格波動的影響。截至2021年12月31日，我們對上市普通股投資的市場價格假設出現10%的不利變化，將導致此類股權投資減少約3620萬美元。當事件和情況顯示我們在私人公司的股權投資的公允價值低於賬面價值是暫時的而不是暫時的時，我們會評估此類資產的減值。

外幣兑換風險

儘管Acacia歷史上沒有實質性的海外業務，但我們也面臨與美元、英鎊和歐元匯率之間的外幣匯率波動相關的市場風險，主要與與註冊在外國司法管轄區的許可證持有人達成的收入協議和某些股權安全投資有關。截至2021年12月31日，假設與我們的風險外幣計價股權證券相關的匯率變化10%，將對我們的財務狀況和運營業績產生約2940萬美元的影響。

項目8.財務報表和補充數據

本報告要求提交的財務報表和相關財務信息在本報告第15項下編入索引，並以引用方式併入本文。

項目9.會計和財務披露方面的變化和與會計師的分歧

沒有。

第9A項。控制和程序

關於披露控制和程序的有效性的結論

吾等維持披露控制及程序(定義見1934年證券交易法(經修訂)(“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)條)，旨在確保根據交易法須於吾等報告中披露的信息於美國證券交易委員會規則及表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總及報告，並累積該等信息並傳達予管理層，包括我們的首席執行官及首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年12月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據對我們截至2021年12月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

管理層財務報告內部控制年度報告

我們的管理層負責建立和維護《交易法》第13a-15(F)條規定的適當的“財務報告內部控制”。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制綜合框架(2013)》中規定的標準，對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2021年12月31日起有效。

豁免獨立註冊會計師事務所的認證報告

本報告不包括我們的獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。根據美國證券交易委員會的規則，管理層的報告不需要我們的獨立註冊會計師事務所進行認證，因為我們是非加速申報者，因此我們只能提供管理層的年度報告。

39

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目錄表

財務報告內部控制的變化

除與收購普印力有關的某些強化控制外，在截至2021年12月31日的季度內，根據交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)的要求進行的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

項目9B。其他信息

沒有。

項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露

不適用。

40

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目錄表

第三部分

項目10.董事、高管和公司治理

除以下規定外，根據Form 10-K的一般指示G(3)，本項目要求的某些信息在此併入，參考我們為2022年股東年會提交的最終委託書，該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

行為規範

我們已經通過了適用於所有員工的行為準則，包括我們的首席執行官和首席財務官以及執行類似職能的任何人。我們的行為準則在我們的互聯網網站上提供，網址為Www.acaciaresearch.com.

項目11.高管薪酬

根據Form 10-K的一般指示G(3)，本項目所需的信息在此併入，以參考我們為2022年股東年會提交的最終委託書，該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項

根據Form 10-K的一般指示G(3)，本項目所需的某些信息在此併入，以參考我們為2022年股東年會提交的最終委託書，該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

項目13.某些關係和相關交易，以及董事的獨立性

根據Form 10-K的一般指示G(3)，本項目所需的信息在此併入，以參考我們為2022年股東年會提交的最終委託書，該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

項目14.首席會計師費用和服務

根據Form 10-K的一般指示G(3)，本項目所需的信息在此併入，以參考我們為2022年股東年會提交的最終委託書，該委託書將在我們的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會。

41

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目錄表

第四部分

項目15.證物和財務報表附表

(a)以下文件作為本報告的一部分提交。

(1)財務報表。

			頁面
Acacia Research Corporation合併財務報表：
獨立註冊會計師事務所報告(BDO USA，LLP；New York，NY；PCAOB ID#243)			F-1
獨立註冊會計師事務所報告(均富律師事務所；加利福尼亞州紐波特海灘；PCAOB ID#248)			F-3
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表			F-4
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合業務報表			F-5
截至2021年12月31日和2020年12月31日的A系列可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表			F-6
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併現金流量表			F-8
合併財務報表附註			F-9

(2)財務報表明細表。

財務報表附表被省略，因為它們不適用，或所需資料載於財務報表或其附註。

(3)展品。

請參閲下文第15(B)項。

(b)展品。以下證物隨附存檔，或通過引用併入本文：

展品 數						描述
2.1**						Acacia Research Group LLC、Apollo Patent Corp.、Adaptix，Inc.和Baker Communications Fund II(QP)，L.P.僅以Adaptix，Inc.股東代表的身份簽署和實施的合併協議和計劃(合併內容參考2012年1月19日提交的當前8-K/A表格報告)
2.2						LF Equity Income Fund和Acacia Research Corporation之間的交易協議，日期為2020年6月4日(合併內容參考於2020年6月10日提交的當前Form 8-K報告)
3.1						Acacia Research Corporation修訂和重新註冊證書(更新至2021年5月18日，目前有效)(結合參考2021年8月16日提交的Form 10-Q季度報告，截至2021年6月30日)
3.2						修訂和重新發布的A系列可轉換優先股的指定、優先和權利證書，於2020年1月7日提交給特拉華州國務卿(通過引用2020年1月17日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄B併入)
3.3						第三次修訂和重新修訂附例(引用2021年5月25日提交的當前表格8-K報告)
4.1						由Acacia Research Corporation和ComputerShare Inc.作為權利代理人的税收優惠保護計劃，日期為2019年3月16日，其中包括作為附件A的參與優先股的指定、優先股和權利證書的形式，作為附件B的權利證書的形式和作為附件C的條款摘要(通過引用2019年3月15日提交的截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告合併)
4.2						Acacia Research Corporation股本説明(參考2020年3月16日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告合併)
4.3						高級抵押票據表格(參考於2021年10月6日提交的現行表格8-K報告而併入)

42

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目錄表

4.4						購買普通股的首輪認股權證表格(結合於2020年1月17日提交的附表14A的最終委託書附錄C)
4.5						購買普通股的B系列認股權證表格(合併內容參考於2020年1月17日提交的附表14A的最終委託書附錄D)
10.1*						賠償協議書表格(參考於2020年3月16日提交的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告而併入)
10.2*						Acacia Research Corporation修訂和重新調整高管離職政策(合併內容參考2009年2月26日提交的截至2008年12月31日的Form 10-K年度報告)
10.3						購買協議書表格(參考2012年2月16日提交的現行8-K表格報告併入)
10.4*						2013 Acacia Research Corporation股票激勵計劃(參考2013年4月24日提交的附表14A的最終委託書附件A併入)
10.5*						2013年Acacia Research Corporation股票激勵計劃下的股票發行協議表格(參考2013年5月22日的8-K表格中的當前報告併入)
10.6*						2016 Acacia Research Corporation股票激勵計劃(合併內容參考2016年8月9日提交的截至2016年6月30日的Form 10-Q季度報告)
10.7*						2016年Acacia Research Corporation股票激勵計劃下的股票期權協議表格(結合於2017年3月10日提交的截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告)
10.8*						2016年Acacia Research Corporation股票激勵計劃下的股票發行協議表格(結合於2017年3月10日提交的截至2016年12月31日的Form 10-K年度報告)
10.9*						AIP運營有限責任公司利潤利息計劃下的利潤利息協議表格(結合於2017年5月10日提交的截至2017年3月31日的Form 10-Q季度報告)
10.10						Acacia Research Corporation和Veritone，Inc.之間於2016年8月15日簽署的投資協議(合併內容參考2017年3月16日提交的當前8-K表格報告)
10.11						日期為2016年8月15日的有擔保本票，由Veritone，Inc.向Acacia Research Corporation發行(合併內容參考2017年3月16日提交的當前Form 8-K報告)
10.12						Veritone，Inc.於2016年8月15日向Acacia Research Corporation發佈的主要普通股購買認股權證，以及購買普通股的10%認股權證(合併內容參考2017年3月16日提交的當前8-K表格報告)
10.13						普通股認購權證，日期為2016年8月15日，由Veritone，Inc.向Acacia Research Corporation發佈(合併內容參考2017年3月16日提交的當前Form 8-K報告)
10.14						普通股認購權證，日期為2016年11月25日，由Veritone，Inc.向Acacia Research Corporation發佈(合併內容參考2017年3月16日提交的當前Form 8-K報告)
10.15						普通股認購權證，日期為2016年11月25日，由Veritone，Inc.向Acacia Research Corporation發佈(合併內容參考2017年3月16日提交的當前Form 8-K報告)
10.16*						Acacia Research Group，LLC和Marc W.Booth之間的僱傭協議，日期為2020年6月19日(通過參考2020年6月25日提交的當前Form 8-K報告合併)
10.17*						Acacia Research Group LLC、Acacia Research Corporation和Clifford Press之間的僱傭協議，日期為2019年9月3日(合併時參考了2019年11月12日提交的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告)
10.18*						Acacia Research Group LLC、Acacia Research Corporation和Alfred Tobia之間的僱傭協議，日期為2019年9月3日(合併時參考了2019年11月12日提交的截至2019年9月30日的Form 10-Q季度報告)
10.19*						Acacia Research Group，LLC和Richard Rosenstein之間的僱傭協議，日期為2020年6月4日(通過參考2020年6月4日提交的當前Form 8-K報告合併)
10.20*						Acacia Research Group，LLC和Meredith Simmons之間於2020年6月4日簽署的僱傭協議(合併內容參考2020年6月4日提交的當前Form 8-K報告)
10.21*						由Acacia Research Group LLC和Jason Soncini簽署並於2021年3月16日生效的僱傭協議(合併內容參考2021年3月22日提交的當前Form 8-K報告)
10.22*						就業協議，2022年3月10日生效，由Acacia Research Corporation、Acacia Research Group LLC和Martin D.McNty Jr.(參考於2022年3月15日提交的當前表格8-K報告併入)
10.23						2019年11月18日的證券購買協議，由Acacia Research Corporation、Starboard Value LP和所附買方附表上列出的投資者之間簽署(通過參考2020年1月17日提交的附表14A的最終委託書附錄A而併入)

43

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目錄表

10.24						補充協議，日期為2020年6月4日，由Starboard Value L.P.和Acacia Research Corporation簽訂(合併內容參考於2020年6月10日提交的當前8-K表格報告)
10.25						Acacia Research Corporation、Merton Acquisition HoldCo LLC和Starboard Value LP之間的交換協議，日期為2020年6月30日(通過參考2020年7月7日提交的當前8-K表格報告合併)
10.26						股票質押協議，日期為2020年6月30日，由Acacia Research Group LLC、高級骨骼創新有限責任公司和Saint Lawrence Communications LLC簽訂，由Starboard Value Intermediate Fund LP作為抵押品代理(通過參考2020年7月7日提交的當前8-K表格報告合併)
10.27						擔保人(如其中的定義)以持有人(如其中的定義)為受益人(通過參考2020年7月7日提交的當前表格8-K報告合併而成)，日期為2020年6月30日的擔保
10.28						釋放專利擔保權益，日期為2020年6月30日，由獲釋受讓人(按其中的定義)和右舷價值中間基金有限責任公司作為抵押品代理。(參考2020年7月7日提交的現行表格8-K報告併入)
10.29						第二份補充協議，日期為2021年3月31日，由Starboard Value，L.P.，Acacia Research Corporation，Merton Acquisition Holdco LLC和公司的某些其他直接和間接子公司達成(通過參考2021年4月6日提交的當前8-K表格報告合併)
10.30						截至2021年6月30日，Starboard Value，L.P.，Acacia Research Corporation，Merton Acquisition Holdco LLC和公司的某些其他直接和間接子公司之間的第三份補充協議(通過參考2021年7月7日提交的當前8-K表格報告合併)
10.31						截至2021年9月30日，Starboard Value，L.P.，Acacia Research Corporation，Merton Acquisition Holdco LLC和公司的某些其他直接和間接子公司之間的第四份補充協議(通過參考2021年10月6日提交的當前8-K表格報告合併)
10.32						附註修訂協議，日期為2021年11月15日，由Starboard Value，L.P.代表Starboard Funds、Acacia Research Corporation和Merton Acquisition Holdco LLC達成(通過參考2021年11月19日提交的當前8-K表格報告合併)
10.33						由Acacia Research Corporation和Starboard Value Intermediate Fund LP的某些直接和間接子公司作為抵押品代理，於2021年11月15日簽署的第5號補編和股票質押協議修正案(通過參考2021年11月19日提交的當前表格8-K報告合併)
10.34						第五份補充協議，日期為2021年11月30日，由Starboard Value，L.P.代表Starboard Funds、Acacia Research Corporation和Merton Acquisition Holdco LLC簽訂(合併內容參考2021年12月6日提交的當前8-K表格報告)
10.35						第六份補充協議，日期為2022年1月31日，由Starboard Value，L.P.代表Starboard Funds、Acacia Research Corporation和Merton Acquisition Holdco LLC簽訂(合併內容參考2022年2月4日提交的當前8-K表格報告)
10.36						2019年11月18日由Acacia Research Corporation和所附買方明細表上所列投資者之間簽署的登記權協議(通過參考2020年1月17日提交的附表14A的最終委託書附錄F合併而成)
10.37						2019年11月18日簽署並於2020年1月7日修訂的治理協議，由Acacia Research Corporation與其簽名頁上列出的實體和自然人之間簽署(通過參考2020年1月17日提交的關於附表14A的最終代理聲明的附錄G併入)
10.38						Acacia Research Corporation和Jamboree Center 4 LLC之間於2019年6月7日簽訂的租賃協議(合併時參考了2020年3月16日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告)
10.39						Sage Realty Corporation和Acacia Research Corporation之間的租約第一修正案，日期為2021年8月5日(合併時參考了2021年11月15日提交的Form 10-Q季度報告，截至2021年9月30日)
21.1#						附屬公司名單
23.1#						獨立註冊會計師事務所同意，BDO USA，LLP
23.2#						獨立註冊會計師事務所均富律師事務所同意
24.1						授權書(包括在本文件的簽名頁中)。
31.1#						根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證行政總裁
31.2#						根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官
32.1†						依據《1934年證券交易法》第13a-14(B)/15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明

44

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目錄表

32.2†						依據《1934年證券交易法》第13a-14(B)/15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
101#						公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度報告中的以下財務報表採用內聯可擴展商業報告語言(IXBRL)格式，包括：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表，(Iii)A系列可贖回優先股和股東權益合併報表，(Iv)合併現金流量表和(V)合併財務報表附註，以文本塊標記幷包括詳細標籤。
104#						封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)。

____________________

*所引用的證據是根據10-K表第15(C)項要求作為證據提交到本年度報告的10-K表的管理合同、補償計劃或安排。

**根據修訂後的1934年《證券交易法》第24-b-2條規則提出的保密處理請求，本展品的部分內容已被遺漏。遺漏的材料已單獨提交給美國證券交易委員會。

#隨函存檔。

†隨附於本10-K表格年度報告的附件32.1和32.2所附的證書不被視為已在美國證券交易委員會備案，並且無論是在本10-K表格年度報告日期之前或之後提交，也不得通過引用將其納入Acacia Research Corporation根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件中，無論任何文件中包含的任何一般註冊語言。

(c)其他財務報表明細表。

不適用。

項目16.表格10-K摘要

不適用。

45

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目錄表

簽名

根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。

						相思研究公司
Dated: March 31, 2022			發信人：			/s/克利福德出版社
						Clifford Press
						總裁和首席執行官(首席執行官和正式授權簽字人)

授權委託書

我們，以下籤署的Acacia Research Corporation董事和高級管理人員，特此組成並任命Clifford Press和Richard Rosenstein，他們每一個人都是我們真正合法的事實代理人和具有替代權力的代理人，以我們董事和高級職員的身份以我們的名義和代表進行任何和所有的行為和事情，並以下列身份為我們和以我們的名義籤立任何和所有文書，所述事實受權人和代理人可能認為必要或可取的，以使該公司能夠遵守1934年《證券交易法》(經修訂)以及證券交易委員會的任何規則、法規和要求，關於本表格10-K的年度報告，包括明確但不限於，以我們的名義以下列身份代表我們或我們中的任何人簽署的權力和授權，對本報告的任何和所有修改；我們特此認可並確認上述代理律師和代理人憑藉本合同所作出的一切行為或導致作出的一切行為。

根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員代表註冊人和註冊人在指定日期簽署。

簽名

標題

日期

/s/克利福德出版社

總裁與首席執行官

March 31, 2022

Clifford Press

(首席行政主任)

/s/理查德·羅森斯坦

首席財務官

March 31, 2022

理查德·羅森斯坦

(首席財務官)

/s/柯爾斯滕·胡佛

企業控制器

March 31, 2022

柯爾斯滕·胡佛

(首席會計主任)

/s/艾薩克·科爾伯格

董事

March 31, 2022

艾薩克·科爾伯格

/s/莫琳·奧康奈爾

董事

March 31, 2022

莫琳·奧康奈爾

/s/喬納森·薩加爾

董事

March 31, 2022

喬納森·薩加爾

/s/凱瑟琳·沃蘭克

董事

March 31, 2022

凱瑟琳·沃蘭克

46

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

股東和董事會

相思研究公司

紐約州紐約市

對合並財務報表的幾點看法

我們已審計所附Acacia Research Corporation(“貴公司”)於2021年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營表、A系列可贖回可轉換優先股及股東權益、現金流量及相關附註(統稱“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2021年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。

意見基礎

這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

關鍵審計事項

下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項：(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。傳達關鍵審計事項不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達下述關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其有關的賬目或披露提供單獨意見。

A系列可贖回可轉換優先股中A系列和B系列認股權證及內含衍生負債的公允價值計量。

如綜合財務報表附註11進一步所述，A系列和B系列認股權證按布萊克-斯科爾斯期權定價模型按公允價值入賬。A系列可贖回可轉換優先股(嵌入衍生工具)內含衍生負債按公允價值按二項模型入賬。布萊克·斯科爾斯期權定價模型和二叉樹模型要求管理層做出重大假設，其中包括波動率和信用利差的確定(僅二叉樹模型)。

F-1

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目錄表

我們將A系列和B系列權證以及嵌入衍生品的公允價值計量確定為一項關鍵審計事項。我們決定的主要考慮因素是管理層與波動性和信用利差假設相關的重大判斷。審計這些重大假設涉及審計師的主觀判斷和我們估值專家的使用。

我們為解決這一關鍵審計問題而執行的主要程序包括：

•利用擁有估值專業知識和技能的人員評估公司假設的合理性：(1)將波動性和信用利差假設與現有市場數據和歷史金額進行比較；(2)通過進行獨立計算並與管理層得出的估值進行比較，驗證模型的數學準確性。

/s/ BDO USA，LLP

自2021年以來，我們一直擔任公司的審計師。

紐約州紐約市

March 31, 2022

F-2

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目錄表

獨立註冊會計師事務所報告

董事會和股東

相思研究公司

對財務報表的幾點看法

本公司已審核所附Acacia Research Corporation及其附屬公司(“貴公司”)於2020年12月31日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營表、A系列可贖回可轉換優先股及股東權益、現金流量及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司的財務狀況 截至2020年12月31日，其 運營及其智能交通系統 當時終了年度的現金流量，符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。

意見基礎

這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ 均富律師事務所

我們於2007年至2021年擔任本公司的審計師。

新港海灘，加利福尼亞州

2021年3月29日(日期為2022年3月31日的附註7、19及20除外)

F-3

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目錄表

相思研究公司

合併資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

			十二月三十一日，
			2021						2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	308,943					$	165,546
按公允價值計算的股權證券			361,778						109,103
公允價值不容易確定的股權證券			5,816						143,257
投資證券.權益法投資			30,934						30,673
按公允價值投資			—						2,752
應收賬款淨額			9,517						506
盤存			8,930						—
預付費用和其他流動資產			4,764						5,832
流動資產總額			730,682						457,669
長期限制性現金			418						35,000
財產、廠房和設備、淨值			4,183						270
商譽			7,470						—
其他無形資產，淨額			48,793						16,912
租賃使用權資產			2,027						951
其他非流動資產			5,283						505
總資產			$	798,856					$	511,307
負債、可贖回可轉換優先股和股東權益
流動負債：
應付帳款			$	5,440					$	1,019
應計費用和其他流動負債			5,789						3,707
應計補償			4,136						2,265
應支付的特許權使用費和或有法律費用			2,463						2,162
遞延收入			1,114						—
應付高級擔保票據			181,248						115,663
流動負債總額			200,190						124,816
遞延收入，扣除當期部分			581						—
A系列認股權證負債			11,291						6,640
A系列內含衍生負債			18,448						26,728
B系列認股權證負債			96,378						52,341
長期租賃負債			2,027						951
遞延所得税負債，淨額			18,552						—
其他長期負債			6,161						591
總負債			353,628						212,067
承付款和或有事項
A系列可贖回可轉換優先股，面值$0.001每股；聲明價值$100每股；350,000截至2021年12月31日和2020年12月31日的已授權、已發行和已發行股票；總清算優先權為$35,000截至2021年12月31日和2020年			14,753						10,924
股東權益：
優先股，面值$0.001每股；10,000,000授權股份；不是已發行或已發行股份			—						—
普通股，面值$0.001每股；300,000,000授權股份；48,807,748和49,279,453截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票			49						49
國庫股，按成本價計算，5,388,469和4,604,365分別截至2021年12月31日和2020年12月31日的股票			(47,281)						(43,270)
額外實收資本			648,389						651,416
累計赤字			(181,724)						(330,921)
Acacia Research Corporation股東權益總額			419,433						277,274
非控制性權益			11,042						11,042
股東權益總額			430,475						288,316
總負債、可贖回可轉換優先股和股東權益			$	798,856					$	511,307

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-4

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目錄表

相思研究公司

合併業務報表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
收入：
知識產權運營			$	76,043					$	29,782
工業運營			12,004						—
總收入			88,047						29,782
成本和支出：
收入成本--知識產權業務			28,691						24,824
銷售成本--工業運營			7,407						—
工程和開發費用--工業運營			200						—
銷售和市場推廣費用--工業運營			1,538						—
一般和行政費用			35,666						24,476
總成本和費用			73,502						49,300
營業收入(虧損)			14,545						(19,518)
其他收入(支出)：
股權證券投資：
權益證券公允價值變動			87,527						176,173
出售股權證券的收益			116,129						7,352
合營企業股權投資收益			3,530						—
已實現和未實現淨收益			207,186						183,525
出售預付投資和衍生產品的收益			—						2,845
投資公允價值變動			(2,752)						5,474
出售投資的收益			3,591						8,187
A、B系列權證及嵌入衍生工具的公允價值變動			(40,408)						(58,238)
外幣兑換損失			(89)						(4,905)
高級擔保票據的利息支出			(7,922)						(10,136)
利息收入及其他			501						838
其他收入合計			160,107						127,590
所得税前收入			174,652						108,072
所得税(費用)福利			(24,287)						1,159
包括子公司非控股權益在內的淨收益			150,365						109,231
可歸因於子公司非控股權益的淨收入			(1,168)						—
可歸因於Acacia Research Corporation的淨收入			$	149,197					$	109,231
每股收益：
普通股股東應佔淨收益--基本			$	118,804					$	86,846
加權平均流通股數--基本			48,797,290						48,840,829
每股普通股基本淨收入			$	2.43					$	1.78
普通股股東應佔淨收益-攤薄			$	188,224					$	84,894
加權平均流通股數--稀釋			98,470,870						57,435,128
稀釋後每股普通股淨收益			$	1.91					$	1.48

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-5

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目錄表

相思研究公司

A系列可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表

(單位：千，共享數據除外)

			截至2021年12月31日的年度
			A系列可贖回可轉換優先股															普通股												庫存股						其他內容 實收資本						累計赤字						非控制性 在以下方面的權益 運營中的子公司						總計 股東權益
			股票						金額									股票						金額
2020年12月31日餘額			350,000						$	10,924								49,279,453						$	49					$	(43,270)					$	651,416					$	(330,921)					$	11,042					$	288,316
包括子公司非控股權益在內的淨收益			—						—									—						—						—						—						149,197						1,168						150,365
向附屬公司的非控股權益分配			—						—									—						—						—						—						—						(1,168)						(1,168)
A系列可贖回可轉換優先股對贖回價值的增值			—						3,829									—						—						—						(3,829)						—						—						(3,829)
A系列可贖回可轉換優先股的股息			—						—									—						—						—						(1,452)						—						—						(1,452)
行使的股票期權			—						—									60,000						1						—						201						—						—						202
發行普通股以歸屬限制性股票單位			—						—									28,834						—						—						—						—						—						—
發行普通股，用於未歸屬的限制性股票獎勵，扣除沒收			—						—									223,565						—						—						—						—						—						—
基於股票的獎勵的薪酬費用			—						—									0						—						—						2,053						—						—						2,053
普通股回購			—						—									(784,104)						(1)						(4,011)						—						—						—						(4,012)
2021年12月31日的餘額			350,000						$	14,753								48,807,748						$	49					$	(47,281)					$	648,389					$	(181,724)					$	11,042					$	430,475

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-6

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目錄表

相思研究公司

A系列可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表

(單位：千，共享數據除外)

			截至2020年12月31日的年度
			A系列可贖回可轉換優先股															普通股												庫存股						其他內容 實收資本						累計赤字						非控制性 在以下方面的權益 運營中的子公司						總計 股東權益
			股票						金額									股票						金額
2019年12月31日的餘額			350,000						$	8,089								50,370,987						$	50					$	(39,272)					$	652,003					$	(439,656)					$	1,833					$	174,958
可歸因於Acacia Research Corporation的淨收入			—						—									—						—						—						—						109,231						—						109,231
A系列可贖回可轉換優先股對贖回價值的增值			—						2,835									—						—						—						(2,835)						—						—						(2,835)
A系列可贖回可轉換優先股的股息			—						—									—						—						—						(1,382)						—						—						(1,382)
行使的股票期權			—						—									13,333						—						—						48						—						—						48
發行普通股以歸屬限制性股票單位			—						—									14,354						—						—						—						—						—						—
發行普通股，用於未歸屬的限制性股票獎勵，扣除沒收			—						—									565,316						—						—						—						—						—						—
基於股票的獎勵的薪酬費用			—						—									—						—						—						1,662						—						—						1,662
普通股回購			—						—									(1,684,537)						(1)						(3,998)						—						—						—						(3,999)
解散Acacia知識產權基金，L.P.			—						—									—						—						—						1,920						(496)						(1,424)						—
向附屬公司的非控股權益分配			—						—									—						—						—						—						—						(409)						(409)
收購MalinJ1			—						—									—						—						—						—						—						11,042						11,042
2020年12月31日餘額			350,000						$	10,924								49,279,453						$	49					$	(43,270)					$	651,416					$	(330,921)					$	11,042					$	288,316

附註是這些合併財務報表的組成部分。

F-7

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目錄表

相思研究公司

合併現金流量表

(單位：千)

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
經營活動的現金流：
包括子公司非控股權益在內的淨收益			$	150,365					$	109,231
對包括子公司非控股權益在內的淨收入與由(用於)提供的淨現金進行的調整 經營活動：
投資公允價值變動淨額			2,752						(5,474)
出售投資的收益			(3,591)						(8,187)
折舊及攤銷			10,688						4,800
攤銷債務貼現和發行成本			110						7,051
A系列可贖回可轉換優先股嵌入衍生工具的公允價值變動			(8,280)						8,754
A系列權證的公允價值變動			4,651						3,072
B系列權證的公允價值變動			44,037						46,412
基於股票的獎勵的薪酬費用			2,053						1,662
外幣兑換損失			89						4,905
權益證券公允價值變動			(87,527)						(176,173)
出售股權證券的收益			(116,129)						(7,352)
出售預付投資和衍生產品的收益			—						(2,845)
合營企業股權投資收益			(3,530)						—
資產和負債變動情況：
應收賬款			(747)						5
盤存			1,906						—
預付費用和其他資產			(78)						(2,919)
應付賬款和應計費用			760						(2,546)
應支付的特許權使用費和或有法律費用			301						(16)
遞延收入			(246)						—
遞延所得税負債			15,742						—
經營活動提供(用於)的現金淨額			13,326						(19,620)
投資活動產生的現金流：
收購，扣除收購現金後的淨額(附註3)			(33,250)						—
專利收購			(21,000)						(13,780)
按公允價值出售投資			3,591						12,409
購買股權證券			(66,624)						(46,492)
出售股權證券			154,784						228,873
債務證券的到期日和出售			—						118,459
為應收票據分配的現金			(4,021)						—
收購生命科學投資組合股權證券			—						(280,263)
從合資企業的股權投資中獲得的分配			2,362						—
對經營性子公司中非控股權益的分配			—						(409)
購置財產和設備			(91)						(199)
投資活動提供的現金淨額			35,751						18,598
融資活動的現金流：
普通股回購			(4,012)						(3,998)
發行高級擔保票據，扣除貸款人手續費			115,000						110,437
高級擔保票據的償付			(50,000)						—
支付給其他各方的高級擔保票據發行成本			—						(496)
A系列可贖回可轉換優先股的股息			(1,452)						(1,382)
發行B系列認股權證			—						4,600
行使股票期權所得收益			202						48
融資活動提供的現金淨額			59,738						109,209
現金及現金等價物和限制性現金增加			108,815						108,187
現金和現金等價物以及限制性現金，從			200,546						92,359
現金及現金等價物和受限現金，終止			$	309,361					$	200,546
現金流量信息補充明細表：
支付的利息			$	7,336					$	1,259
已繳納(退還)的所得税			25						(3,482)
非現金投資和融資活動：
應收票據交換中的專利取得			4,000						—
專利收購應計負債			5,000						—
向子公司的非控股權益分配			1,168						—

附註是這些綜合財務報表的組成部分。

F-8

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目錄表

相思研究公司

合併財務報表附註

1. 業務説明

Acacia Research Corporation(“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)是一個永久性的資本平臺，根據公開市場和非公開市場估值之間的差異收購企業。我們使用廣泛的交易和運營能力來實現我們收購的業務的內在價值。我們的理想交易包括收購上市公司或私人公司，收購其他公司的部門，或進行結構性交易，這些交易可以導致企業的所有權重組或重組，以提高價值。

到目前為止，我們的重點一直是市值在20億美元以下的公司，特別是市值在10億美元或以下的企業。然而，我們是機會主義的，可能會在合適的情況下尋求規模更大的收購。

我們根據人員、流程和績效三個關鍵原則運營我們的業務，並建立了一支管理團隊，在我們目標收購的研究、交易和執行以及運營和管理方面具有成熟的專業知識。

2020年6月，我們利用這些技能和資源收購了公共和私人生命科學企業的股權證券投資組合，即“生命科學投資組合”。截至2021年12月31日，我們已將投資組合的一部分貨幣化，同時保留了一些運營業務的權益，包括投資組合中一家公司的控股權。此外，我們繼續持有權益的一些企業通過收取特許權使用費來產生收入。

知識產權運營–專利許可、執行和技術業務

Acacia投資於知識產權和相關的絕對回報資產，並從事專利技術的許可和執行。通過我們的專利許可、執行和技術業務，我們是專利組合許可和執行的委託人，我們的運營子公司獲得專利組合的權利或直接購買專利組合。我們承擔在實施專利許可和執行計劃的同時增加運營費用的所有責任，並在適用的情況下，在該計劃成熟時，在預先安排和談判的基礎上，與我們的專利合作伙伴分享淨許可收入。我們還可能向專利所有者提供預付資金，作為未來許可收入的預付款。

目前，在合併的基礎上，我們的運營子公司擁有或控制多項專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國同行，涵蓋各種行業使用的技術。我們通過授予運營子公司控制或擁有的專利技術的知識產權來產生收入和相關現金流。

我們的知識產權運營業務依賴於通過我們與發明家、大學、研究機構、技術公司和其他人的關係來識別和投資擁有知識產權的新專利、發明和公司。如果Acacia的運營子公司無法維持這些關係，並識別和發展新的關係，那麼它們可能無法識別基於技術的新機會，以實現可持續收入和/或收入增長。

在截至2021年12月31日的年度內，Acacia獲得了一新的專利組合。在2020年間，Acacia獲得了五新的專利組合。

工業運營收購

2021年10月7日，我們完成了對普印力控股公司及其子公司(“普印力”)的第一筆運營公司收購。普印力是工業擊打式打印機(又稱行式打印機)及相關耗材和服務的領先製造商和分銷商。普印力業務服務於醫療保健、食品和飲料、製造和物流以及其他行業的不同客户羣體。這項成熟的技術以其在危險環境中運行的能力而聞名。普印力在馬來西亞設有製造基地，在美國、新加坡和荷蘭設有第三方配置基地，並在世界各地設有銷售和支持辦事處，以支持其用户、渠道合作伙伴和戰略聯盟的全球網絡。這項收購是在

F-9

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目錄表

以我們認為具有吸引力的收購價格，我們現在正在支持現有管理層執行戰略合作伙伴關係，以實現增長。

我們收購了普印力的所有流通股，現金收購價約為美元。37.0100萬美元，其中包括最初的$33.0百萬美元現金支付和一美元4.0萬元營運資金調整。該公司的合併財務報表包括普印力在2021年10月7日至2021年12月31日期間的合併業務。有關更多信息，請參閲註釋3。

新冠肺炎大流行

截至本報告之日，新冠肺炎大流行的全面影響仍在繼續演變。雖然本公司預計目前的情況不會對其業務構成直接風險，而且到目前為止還沒有產生實質性影響，但新冠肺炎疫情可能會對本公司的運營以及其持牌人和其他業務合作伙伴的運營產生不利影響。我們的現金主要存放在主要的金融機構，主要是政府工具。我們的業務完全能夠根據適用的法律、政策和最佳實踐，在社會距離和/或遠程能力下運營。我們為員工提供了充足的帶薪病假，我們已經制定了強有力的災難恢復和業務連續性政策，這些政策已經進行了修訂，以應對像這樣的長期遠程工作應急。然而，正在進行的大流行可能會帶來我們目前不認為的重大風險，或者可能迅速演變的風險，這些風險可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

2. 重要會計政策摘要

會計原則

綜合財務報表及附註乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)按權責發生制會計基礎編制。

糾正不具實質性的錯誤

關於編制本公司截至2021年12月31日止年度的綜合財務報表，公司確認並記錄了與遞延債務發行成本的估計攤銷期間相關的本期和前期調整。T他的公司評估了錯誤a並確定相關影響沒有重大虛報以前發佈的合併財務報表。儘管該公司的結論是錯誤的陳述是n鑑於本公司對其先前發佈的合併財務報表存在重大影響，本公司已決定對其先前發佈的合併財務報表進行適當修改以更正對於錯誤。參考注20獲取更多信息，包括對以前報告的某些財務信息所作調整的摘要。

合併原則

合併財務報表包括Acacia及其全資和控股子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

Acacia持有多數股權及受控營運附屬公司的非控股權益(“非控股權益”)分別作為股東權益的一部分列示。合併淨收益或(虧損)進行調整，以將歸因於非控股權益的淨(收益)或虧損計入合併經營報表。非控股權益總額見A系列可贖回可轉換優先股和股東權益合併報表。

於二零二零年，就與領滙基金解決方案有限公司的交易(詳情載於附註4)，本公司收購了Malin J1 Limited(“MalinJ1”)的股權證券。馬林J1計入本公司的綜合財務報表，是因為本公司透過其於馬林J1股權證券的權益，有能力控制馬林J1的營運及活動。Viamet HoldCo LLC是一家特拉華州有限責任公司，也是Acacia的全資子公司，是MalinJ1的大股東。

Acacia的全資子公司是成立於2010年8月的Acacia知識產權基金L.P.(“Acacia知識產權基金”)的普通合夥人。Acacia IP Fund自2010年起計入本公司合併財務報表，因Acacia的全資附屬公司、Acacia IP Fund的普通合夥人有能力

F-10

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目錄表

控制Acacia知識產權基金的運作和活動。Acacia IP Fund於2017年12月31日終止，並於2020年解散。

細分市場報告

本公司採用管理方法，將管理層用於作出經營決策和評估業績的內部組織指定為本公司可報告部門的基礎。請參閲附註19以瞭解有關我們的二可報告的業務部門：知識產權運營和工業運營。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。Acacia認為，在本文所述的重要會計政策中，與收入確認有關的會計政策、收入的可變對價估計(包括銷售回報)、不能輕易確定公允價值的股權證券的估值、超額和陳舊庫存的確定、壞賬準備和產品保證負債、A系列可贖回可轉換優先股(“A系列可贖回可贖回優先股”)、嵌入衍生品、A系列認股權證(“A系列認股權證”)和B系列認股權證(“B系列認股權證”)、基於股票的補償費用、商譽減值、與專利有關的其他無形資產的估值，確定可攤銷無形資產的經濟使用年限，以及確定所得税和遞延税金淨額，需要作出最困難、最主觀或最複雜的判斷。

收入確認

知識產權運營

Acacia的收入在向被許可方轉讓(即通過授予)承諾的捆綁知識產權和其他合同履行義務時確認，金額反映了我們預期從這些知識產權交換中獲得的對價。承諾授予知識產權使用權的收入合同，在授予知識產權的時間點作為履行義務入賬，收入在適用的履行義務和所有其他收入確認標準得到滿足時確認。

在本報告所述期間，Acacia簽署的收入合同主要規定支付合同確定的一次性實繳許可費，作為授予Acacia擁有或控制的專利技術的某些知識產權的代價。收入還包括以銷售為基礎的收入合同的許可費，其中大部分最初是在前幾個時期執行的，這些合同規定根據被許可方適用產品單位的季度銷售額支付季度許可費(“經常性許可收入協議”)。收入還可能包括法院下令的與我們的專利組合或出售我們的專利組合相關的和解或裁決。授予的知識產權包括：(I)授予製造和/或銷售專利技術所涵蓋產品的非排他性未來許可證，(Ii)不起訴的契約，(Iii)解除被許可人的某些索賠，以及(Iv)駁回任何未決的訴訟。授予的知識產權通常是永久性的，延長到相關專利的法定到期日。單獨的知識產權不作為單獨的履行義務入賬，因為(I)在合同範圍內，承諾的性質是授予承諾的知識產權作為投入的組合項目，(Ii)公司向客户授予上述每個單獨知識產權的承諾不能與合同中授予知識產權的其他承諾分開識別。

由於承諾的IP權利並不是單獨的，Acacia將合同中的每個單獨的IP權利組合成一個不同的IP權利捆綁包，並將合同中承諾的所有IP權利作為單一履行義務進行核算。授予的知識產權是具有重要獨立功能的“功能性知識產權”。Acacia隨後的活動不會實質性地改變這一功能，也不會對被許可人有權使用的知識產權的效用產生重大影響。Acacia的運營子公司沒有關於授予知識產權的進一步義務，包括沒有維護或升級技術或提供未來支持或服務的明示或默示義務。合同規定在合同執行時授予許可證、不起訴契約、釋放和其他重要交付成果。被許可人在簽署本協議後合法獲得知識產權控制權

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目錄表

合同。因此，收入過程完成，收入在合同執行時確認，當可能收回並滿足所有其他收入確認標準時。收入合同通常規定在合同執行後15-90天內，或在銷售或使用發生的季度末內，為經常性許可收入協議支付合同金額。被許可方按合同支付的款項一般不予退還。

對於經常性許可收入協議的基於銷售的使用費，Acacia在交易價格中計入估計可變對價的部分或全部金額，前提是當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。儘管如此，當(I)隨後的銷售或使用發生，或(Ii)部分或全部基於銷售的使用費被分配的履約義務已經履行時，為換取知識產權許可而承諾的基於銷售的使用費的收入被確認。估計通常基於活動的歷史水平(如果有)。

具有重大融資組成部分(無論是顯性的還是隱性的)的合同收入的確認金額反映瞭如果被許可人在知識產權授予被許可人時為知識產權支付了現金，被許可人將支付的價格。在確定交易價格時，Acacia根據貨幣時間價值的影響調整承諾對價金額。作為一種實際的權宜之計，如果Acacia在合同開始時預計，實體向客户授予承諾的知識產權與客户支付知識產權之間的時間不超過一年，則Acacia不會針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額。

一般來説，Acacia需要就與客户的收入合同的會計作出某些判斷和估計。這些領域可包括確定合同中的履約義務、估計履行履約義務的時間、確定授予許可的承諾是否有別於其他承諾的商品或服務、評估許可是否在某一時間點或隨時間轉讓給客户、將交易價格分配給單獨的履約義務、確定合同是否包含重要的融資部分，以及估計在某一時間點確認的基於銷售的使用費收入。

許可證收入包括本報告所述期間的以下內容：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
已付清的許可收入協議			$	73,585					$	28,389
經常性許可收入協議			2,458						1,393
總計			$	76,043					$	29,782

工業運營

普印力確認的收入描述了向客户轉讓商品或服務的金額，反映了它預期因提供這些商品或服務而獲得的對價。為了確定交易價格，Printonix估計了將承諾的商品或服務轉移給客户的交換條件下預計有權獲得的對價金額。可變對價的要素是在銷售時估計的，主要包括根據既定銷售計劃發生的產品退貨權、回扣、價格保護和其他激勵措施。這些估計數採用期望值或最可能數額法編制，並在每個報告期進行必要的審查和更新。收入，包括可變對價，在未來期間很可能不會發生重大逆轉的情況下確認。退貨和銷售津貼撥備是通過分析最近幾個季度的退貨和銷售津貼的歷史比率確定的，並進行了調整，以反映管理層的未來預期。

普印力訂立的合同安排可能包括有形產品(包括打印機、消耗品和部件)和服務的各種組合，這些產品通常能夠區分開來，並作為單獨的履約義務入賬。普印力評估兩份或兩份以上合同是否應合併並作為一份合同入賬，以及合併後的合同或單一合同是否有一項以上的履行義務。這種評價需要判斷，決定將一組合同合併或將合併後的合同或單一合同分成多個不同的履約義務，可能會影響報告期內記錄的收入數額。普印力認為，如果客户可以單獨或共同受益於產品或服務，則性能義務是不同的

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目錄表

具有現成的資源(即能夠區分開來)，如果產品或服務的轉讓可以與合同中的其他承諾分開(即在合同範圍內區分開來)。

對於包括多個履約義務的合同安排，普印力根據每個履約義務的估計相對獨立銷售價格將總交易價格分配給每個履約義務。一般來説，有形產品和標準軟件的獨立銷售價格是可以觀察到的，而維修和維護服務的獨立銷售價格是根據預期成本加成邊際或剩餘方法制定的。評估區域定價、營銷策略和業務實踐，以使用成本加利潤率方法得出估計的獨立銷售價格。

普印力在轉讓承諾的貨物或服務的控制權時，確認每項履約義務的收入。當客户有能力直接使用該貨物和服務並基本上從該貨物和服務中獲得了幾乎所有剩餘利益時，控制權被視為已轉讓。在確定控制權是否在某個時間點或隨時間轉移時，需要作出判斷，幷包括考慮以下因素：1)客户同時收到和消費在普印力履行其承諾時提供的利益；2)履約創造或增強了客户控制下的資產；3)履約不會產生可替代普印力使用的資產；以及4)普印力有權強制執行迄今完成的履約付款。

產品的收入通常在發貨時確認，而服務的收入通常在一段時間內確認，假設收入確認的所有其他標準都已滿足。獲得合同的增量成本在發生時計入費用。服務收入佣金與相關銷售當年確認的收入掛鈎。

普印力通過服務協議提供打印機維護服務，客户可以從打印機上單獨購買這些服務。這些協議在標準保修期到期後開始生效。普印力提供客户聯繫點，調度電話，並將用於打印機維修的部件出售給服務提供商。PRINTRONIX與第三方簽訂合同，在銷售時執行現場維修服務，服務期限為固定數額。維護服務協議按獨立價值單獨定價。對於在購買打印機的同時購買維護服務協議的交易，收入根據銷售價格遞延，銷售價格近似於單獨銷售的維護服務協議的獨立價值。維護服務合同的收入在每個單獨合同的期限內以直線方式確認，這與客户消耗收益的模式一致。

普印力在2021年10月7日至2021年12月31日期間的淨收入包括以下內容(以千計)：

打印機、耗材和部件			$	10,934
服務			1,070
總計			$	12,004

有關按地理區域對客户的淨銷售額的其他信息，請參閲附註19。

綜合資產負債表上的遞延收入是會計準則編纂(“ASC”)606項下的合同負債，由業績預付款和賬單組成。普印力確認了大約$800,000在2021年10月7日至2021年12月31日期間，以前包括在遞延收入期初餘額(2021年10月7日)中的收入。

普印力的支付條件因其客户的類型和位置以及所提供的產品、解決方案或服務而異。開具發票和到期付款之間的時間並不重要。在確認收入的時間與開具發票的時間不同的情況下，普印力已確定其合同不包括重要的融資部分。

在將產品轉讓給客户後，普印力的其餘履約義務主要與維修和支持服務有關。分配給最初期限超過一年的安排的剩餘履約債務的合計交易價格為#美元。772,000，包括遞延收入，截至2021年12月31日。平均而言，截至2021年12月31日的剩餘履約債務預計將在大約兩年.

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目錄表

收入成本

知識產權運營

收入成本包括與Acacia的專利許可和執行活動相關的成本和支出，包括支付給原始專利所有者的發明人使用費、專利維護和訴訟成本、支付給外部專利律師的或有法律費用、支付給外部專利律師的其他專利相關法律費用、支付給第三方的許可和執行相關研究、諮詢和其他費用以及專利相關投資成本的攤銷。本報告所列期間的收入成本由以下部分組成：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
Inventor版税			$	1,142					$	7,349
或有法律費用			12,074						7,419
訴訟和許可費用			5,462						5,683
專利的攤銷			9,851						4,681
其他專利組合費用(收入)			162						(308)
總計			$	28,691					$	24,824

發明人使用費和或有法律費用

發明人特許權使用費在確認相關收入的期間在合併經營報表中支出。可從未來淨收入中收回的專利成本，包括Acacia運營子公司支付給專利所有者的任何預付款，將在相關專利的估計經濟使用壽命內攤銷，或由於預付使用費由發明人賺取(視情況而定)，相關費用計入綜合經營報表中的攤銷費用。從淨收入中收回的任何未攤銷預付款在收回的期間支出，並計入綜合經營報表中的攤銷費用。

或有法律費用於確認相關收入期間於綜合經營報表中列支。在無法向潛在侵權者追償的情況下，不會支付或有法律費用；然而，Acacia的運營子公司可能需要承擔根據相關法律服務協議產生的某些自付法律費用。

發明人特許權使用費和或有法律協議一般規定公司在季度結束後30天支付合同金額，在此期間公司從被許可人那裏收到相關的許可費。

工業運營

銷售成本中包括庫存成本(見“盤存以下)、間接人工、管理費用和保修成本。普印力提供保證型和服務型產品保修，保修期限根據產品、地區和客户合同的不同而不同。保修期從三個月至兩年。保修費用的撥備是根據以往的索賠經驗和估計的維修費用計算在保修期內的未清償單位。

以下是2021年10月7日至2021年12月31日期間應計保修負債的摘要，這些負債計入應計費用和其他流動負債，以及截至2021年12月31日的綜合資產負債表中的其他長期負債(單位：千)：

期初餘額(2021年10月7日)			$	260
預計未來的保修費用			17
保修索賠已解決			(55)
期末餘額			$	222

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目錄表

濃度

知識產權運營

可能使Acacia面臨集中信用風險的金融工具是現金等價物和應收賬款。Acacia將其現金等價物主要投資於評級較高的貨幣市場基金和投資級有價證券。現金和現金等價物也投資於某些金融機構的存款，有時可能會超過聯邦保險的限額。Acacia的現金和現金等價物存款沒有出現任何重大損失。

兩個許可證持有者分別説明66%和16截至2021年12月31日的年度內確認的收入的%。三個被許可方分別説明64%, 10%和7在截至2020年12月31日的年度內確認的收入的%。

從歷史上看，Acacia沒有實質性的海外業務。根據根據適用許可收入安排有義務履行付款義務的實體的管轄權，在截至2021年和2020年12月31日的年度內，69%和8分別有%的收入可歸因於註冊在外國司法管轄區的許可證持有人。在2021年第四季度，Acacia從一個註冊在亞太國家的付費許可人那裏獲得了可觀的收入。有關按地理區域劃分的客户收入的其他信息，請參閲附註19。

大約有兩個被許可人分別代表59%和41截至2021年12月31日的應收賬款的百分比。大約有兩個被許可人分別代表62%和21截至2020年12月31日的應收賬款的百分比。

工業運營

從2021年10月7日到2021年12月31日期間，沒有一個普印力客户的收入超過10%。普印力在國外有業務，有關按地理區域對客户的淨銷售額的其他信息，請參閲附註19。一位代表客户的應收賬款11截至2021年12月31日的應收賬款的百分比。對信用風險的敞口受到構成普印力剩餘客户基礎的大量客户以及普印力定期進行的客户信用評估的限制。

在2021年10月7日至2021年12月31日期間，沒有任何普印力供應商佔購買的10%或更多。應支付給一家供應商的賬款14截至2021年12月31日的應付帳款的百分比。

現金和現金等價物

Acacia將所有原始到期日在3個月或以下的高流動性證券視為現金等價物。在本報告所列期間，Acacia的現金等價物包括對AAA級貨幣市場基金的投資，這些基金僅投資於一線證券，主要包括國內商業票據和由美國政府或其機構發行或擔保的證券。

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公允價值股權證券

股權證券投資按公允價值經常性列報，相關的已實現和未實現的證券價值損益計入綜合經營報表的其他收入或(費用)。股息收入包括在其他收入或(費用)中。有關公允價值計量的其他信息，請參閲附註11。

本報告所列期間按公允價值計算的股本證券包括：

安全類型						成本						毛收入 未實現 利得						毛收入 未實現 損失						公允價值
						(單位：千)
2021年12月31日：
股權證券--生命科學投資組合(附註4)						$	56,037					$	262,811					$	(1,488)					$	317,360
股權證券						43,822						2,068						(1,472)						44,418
總計						$	99,859					$	264,879					$	(2,960)					$	361,778
2020年12月31日：
股權證券--生命科學投資組合(附註4)						$	32,765					$	72,689					$	(583)					$	104,871
股權證券						4,086						1,410						(1,264)						4,232
總計						$	36,851					$	74,099					$	(1,847)					$	109,103

債務證券

債務證券投資按公允價值經常性列報，相關的已實現和未實現損益記入綜合經營報表的其他收入或(支出)。已實現和未實現損益根據特定的確認方法進行記錄。利息包括在其他收入或(支出)中。在截至2020年12月31日的年度內，我們出售了我們在債務證券上的投資，所得收益和到期日為1美元。118.5百萬美元。

公允價值不容易確定的股權證券

對於不能輕易確定公允價值的權益證券，本公司選擇在計量替代方案下報告。它們以成本減去減值(如果有的話)加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化來報告。私人公司證券的公允價值是根據最近的融資交易和二級市場交易估計的，並計入了對這些證券的流動性不足或偏好的任何調整。公允價值變動在合併經營報表中其他收入或(費用)中報告。迄今為止，在截至2021年12月31日持有的公允價值不容易確定的情況下，公司沒有對我們的股本證券進行任何減值或向上或向下調整。有關更多信息，請參閲註釋4。

權益法投資

在公司有能力施加重大影響的公司中，對普通股和實質普通股的股權投資沒有隨時可確定的公允價值，採用權益會計方法入賬。Acacia將其權益法投資的收益及/或虧損的比例計入合營企業的權益投資收益。有關更多信息，請參閲註釋4。

對具有重大清算優先權的優先股的投資按成本入賬(如有減值考慮，如下所述)，並根據同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格變化所產生的影響進行調整。實質上，普通股是對一個實體的投資，該實體具有與該實體的普通股基本相似的風險和回報特徵。對優先股的投資具有比普通股更大的清算優先權，與普通股本質上並不相似，因此在實質上不被視為普通股。在下列情況下，清算優先權是實質性的

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投資具有明確的清算優先權，從公允價值的角度來看，這一優先權相對於投資的購買價格具有重大意義。從公允價值的角度看，擁有足夠次級股本的被投資人的清算優先權是實質性的，因為如果發生清算，投資將不會承擔被投資人的幾乎所有損失，如果有的話。如果公司有能力對被投資公司的經營和財務政策施加重大影響，則在投資的初始日期初步確定一項投資是否與普通股基本相似。如果(I)投資的合同條款發生變化，(Ii)被投資人的資本結構發生重大變化，包括被投資人獲得額外的附屬融資，或(Iii)本公司在一項投資中獲得額外權益，導致累計權益的會計方法基於本公司獲得額外權益之日的投資特徵，則重新考慮該決定。

按公允價值進行投資

在個人投資基礎上，Acacia可選擇對本公司有能力按公允價值對被投資方的運營和財務政策施加重大影響的公司的投資進行核算。如果公允價值法適用於在其他情況下按照權益法核算的投資，則它適用於同一實體中屬於合格項目(即普通股和認股權證)的所有財務權益。我們在收購Veritone，Inc.(“Veritone”)投資時選擇了公允價值方法。自2021年3月以來，我們沒有更多對Veritone股票和權證的投資。有關更多信息，請參閲注5。

投資減值

Acacia每季度審查其投資，以確定非臨時性減值指標。這一決定需要有重大的判斷。在作出這一判斷時，Acacia在評估其投資的潛在減值時考慮了可用的定量和定性證據。如果一項投資的成本超過其公允價值，Acacia除其他因素外，會評估一般市場狀況以及公允價值低於成本的持續時間和程度。Acacia還考慮與被投資方的財務健康和業務前景相關的具體不利條件，包括行業和部門表現、技術變化以及運營和融資現金流因素。一旦公允價值的下降被確定為非暫時性的，則在綜合經營報表中計入減值費用，並在投資中建立新的成本基礎。

應收賬款與壞賬準備

知識產權運營

Acacia對其被許可方進行信用評估，並有重大應收餘額(如果有的話)，未發生任何重大信用損失。應收賬款按簽訂的合同金額入賬，一般不計息。不需要抵押品。可設立壞賬準備，以反映公司對應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計，並在資產負債表上作為資產沖銷賬户反映，並在適用期間的綜合經營報表中計入一般和行政費用。津貼是根據已知的問題賬目、歷史經驗和其他目前可用的證據來確定的。截至2021年12月31日和2020年12月31日設立的可疑賬户不計提任何撥備。

工業運營

Printonix的應收賬款按發票金額入賬，不計息。普印力對客户進行初步和定期的信用評估，並根據支付歷史和客户當前的信用狀況調整信用額度。壞賬準備是通過評估個別客户應收賬款、根據合同條款、審查客户的財務狀況以及根據歷史註銷經驗來確定的。當管理層認為應收賬款無法收回時，應收賬款損失從備抵中扣除。隨後的追回，如果有的話，記入這筆津貼。截至2021年12月31日，普印力的壞賬準備和銷售退貨準備合計為#美元78,000.

盤存

普印力的庫存包括材料、勞動力和管理費用，以成本或可變現淨值中的較低者進行估值。成本按標準成本確定，標準成本是在先進先出的基礎上進行差異調整的。費用包括運輸和手續費以及其他費用，包括運費保險和國際貨物關税，這些費用包括

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目錄表

隨後計入銷售成本。普印力根據預測需求、計劃淘汰和市場狀況評估並記錄減少估計過剩和陳舊庫存的存貨賬面價值的撥備。有關其他信息，請參閲附註6。

長期受限現金

限制性現金主要涉及發行A系列可贖回可轉換優先股所收到的收益，這些收益存放在託管賬户中(見附註10)。該等款項將於(I)本公司完成合適的投資或收購或(Ii)將A系列可贖回可轉換優先股轉換為普通股時發放予本公司。於2021年10月，本公司完成了一項適當的收購，因此，35.0一百萬美元被釋放給了公司。

物業、廠房及設備

財產和設備按成本入賬。大幅延長財產和設備使用壽命的重大增加和改進都是資本化的。維護和維修費用按所發生的操作結果計算。當這些資產被出售或以其他方式處置時，該資產及相關折舊將被免除，任何收益或虧損將計入出售或處置期間的綜合經營報表。有關更多信息，請參閲注7。折舊和攤銷是在資產的下列估計使用年限內按直線計算的：

機器和設備			2至10年份
傢俱和固定裝置			3至5年份
計算機硬件和軟件			3至5年份
租賃權改進			2至5年限(租期較短或改善使用年限較短)

商譽及其他無形資產

商譽是指一項企業的收購價格超過該企業已確認淨資產的公允價值。我們至少每年評估一次商譽減值。在評估減值商譽時，我們估計報告單位的公允價值。可以使用幾種方法來估計報告單位的公允價值，包括但不限於貼現預計未來淨收益或淨現金流量和收益倍數。如果報告單位的賬面價值(包括商譽)超過估計公允價值，則超出的部分將作為減值損失計入收益。有關更多信息，請參閲附註3和8。

Acacia的專利包括從第三方獲得或與業務合併相關的專利或專利權的成本。Acacia的專利成本是利用直線方法在其估計使用壽命內攤銷的，範圍為五至十年。有關更多信息，請參閲注8。

普印力的無形資產包括商號和商標、專利以及客户和經銷商關係。這些已確定壽命的無形資產在收購時按公允價值入賬，並在扣除累計攤銷後列報。普印力目前以直線方式攤銷已確定壽命的無形資產，攤銷期限為七年了。有關更多信息，請參閲附註3和8。

租契

本公司的租賃主要包括被歸類為經營租賃的設施租賃。本公司評估一項安排在開始時是否包含租約。本公司確認在所有租期超過十二個月的租賃下支付合同款項的租賃負債和相應的使用權資產，代表其在租賃期內使用標的資產的權利。租賃費用在租賃期內以直線法確認。有關其他信息，請參閲附註13。

長期資產減值準備

本公司每年審查長期資產、專利及其他無形資產的潛在減值(專利為季度)，並在事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時進行審查。因使用該資產而產生的預期未貼現未來現金流量少於

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目錄表

資產減值損失的入賬金額等於該資產的賬面價值超出其公允價值的部分。如果一項資產被確定為減值，損失是根據活躍市場的報價(如果有)來計量的。如果沒有報價的市場價格，公允價值的估計是基於各種估值技術，包括估計未來現金流量的貼現值。

如果管理層決定不再向專利組合分配資源，則計入相當於該資產剩餘賬面價值的減值損失。公允價值一般採用“收益法”進行估算，重點是專利組合在其預計剩餘經濟使用年限內未來淨收益的估算能力。對未來税後現金流的估計通過“貼現”轉換為現值，包括考慮貨幣時間價值和投資風險因素的估計回報率。估計的現金流入通常基於對適用技術的合理專利使用費的估計，並適用於估計的市場數據。估計的現金流出是基於現有的合同義務，如或有法律費用和發明人使用費義務，適用於估計的許可費收入，以及與特定專利組合的許可和執行計劃相關的其他自付費用估計。該分析還考慮了關於專利組合的當前信息，包括訴訟的狀況和階段、訴訟過程的週期性結果、專利組合的實力、技術覆蓋範圍以及可能影響未來淨現金流的其他相關信息。有關更多信息，請參閲注8。

A系列和B系列認股權證

A系列和B系列權證的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。有關A系列和B系列權證及其公允價值計量的更多信息，請參閲附註10和11。

嵌入導數

需要從其宿主合同中分離出來的嵌入衍生品的價值與宿主工具分開。本公司於2019年發行的A系列可贖回可贖回優先股中嵌入衍生工具的公允價值估計採用二項式點陣框架。有關嵌入衍生工具及其公允價值計量的額外資料，請參閲附註10及11。

或有負債

本公司不時涉及某些法律程序。根據諮詢處理該等事項的辯護的外部律師及本公司對潛在後果的分析，如本公司確定因該等事項而產生的虧損可能並可合理估計，則對或有負債的估計計入其綜合財務報表。如果只能確定估計損失的範圍，則在根據估計、假設和判斷反映最可能結果的範圍內的金額在合併財務報表中作為或有負債入賬。如果估計範圍內的任何估計都不是對可能損失的更好估計，則本公司將記錄該範圍的低端。任何這類應計項目都將在適當期間記入費用。這些類型的或有事項的訴訟費用在提供訴訟服務的期間確認。有關其他信息，請參閲附註13。

金融工具的公允價值

現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款及流動負債的賬面價值因其短期到期日而接近其公允價值。

公允價值計量

美國公認會計原則將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而將收到的資產價格或支付的退出價格，並建立了公允價值層次結構，要求實體在可用的情況下最大限度地利用可觀察到的投入。有關更多信息，請參閲注11。

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庫存股

公司已發行普通股的回購採用成本法入賬。適用的面值在庫存股正式或推定報廢時從適當的股本賬户中扣除。庫存股成本超過面值的任何部分都計入額外實收資本，並在合併資產負債表中反映為庫存股。有關其他信息，請參閲附註14。

工程與開發

工程和開發成本在發生時計入費用，包括與開發和改進普印力產品相關的勞動力、用品、諮詢和其他成本。

廣告

普印力支付廣告費用，包括宣傳資料、小冊子和貿易展。廣告費用約為$。52,000在2021年10月7日至2021年12月31日期間，並計入2021年綜合運營報表中的銷售和營銷費用。

基於股票的薪酬

所有股票獎勵的薪酬成本在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量，並在員工必需的服務期(通常是股權獎勵的獲得期)期間以直線基礎確認為費用，通常一至三年。限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)的公允價值由授予的股份或單位數量與相關普通股授予日市場價格的乘積確定。每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估計的。沒收是按發生的情況計算的。有關其他信息，請參閲附註15。

外幣損益

就我們的普印力業務而言，美元是所有外國子公司的功能貨幣。以美元以外的貨幣記錄的交易可能會在報告期結束時和發生貿易收支時產生交易損益。就該等附屬公司而言，除存貨及物業、廠房及設備已按歷史平均匯率重新計量外，資產及負債已於期末因匯率變動而重新計量。綜合業務報表已按報告所述期間的平均匯率重新評估，但銷售成本和折舊除外，已按歷史匯率重新評估。所有外幣兑換活動都記錄在合併業務報表中。

所得税

所得税採用資產負債法進行會計處理，要求確認已在Acacia的綜合財務報表或綜合所得税申報表中確認的事件的預期未來税務後果的遞延税項資產和負債。如果遞延税項資產的全部或部分很可能不會變現，或如果確定該等資產的未來變現存在不確定性，則建立估值撥備以減少遞延税項資產。

根據美國公認會計原則，納税頭寸是指在以前提交的納税申報單中的頭寸，或者在未來的納税申報中預期將採取的頭寸，其反映在衡量當期或遞延所得税資產和負債中。只有在基於技術優點的更有可能(可能性大於50%)的情況下(可能性大於50%)，才會確認税務頭寸。達到較大可能性閾值的税收頭寸使用概率加權方法衡量，作為在結算時實現可能性大於50%的最大税收優惠金額。有關其他信息，請參閲附註17。

每股收益

對於公司產生淨收入的期間，公司使用包括參與證券的資本結構所需的兩級法計算普通股股東應佔的每股基本淨收入。在兩級法下，參與不可沒收股息的證券，如公司已發行的未歸屬限制性股票和A系列可贖回可轉換優先股，被視為參與證券，並

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目錄表

分配了公司收益的一部分。對於本公司產生淨虧損的期間，淨虧損不會分配給本公司參與證券的持有人，因為證券持有人沒有合同義務分擔本公司的損失。

普通股每股基本淨收益/虧損的計算方法是，普通股股東應佔淨收益/虧損除以當期已發行普通股的加權平均股數。普通股每股攤薄淨收益/虧損的計算方法為：普通股股東應佔淨收益/虧損除以當期已發行普通股和稀釋性等值普通股的加權平均數，分別採用庫存股法、折算法或參與證券的兩級法，兩者以稀釋程度較高者為準。潛在的稀釋普通股等價物包括股票期權、限制性股票單位、未歸屬的限制性股票、A系列可贖回優先股、A系列認股權證和B系列認股權證。有關其他信息，請參閲附註18。

近期會計公告

最近採用的

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)第2019-12號《所得税(740)：簡化所得税會計處理》。此次更新刪除了美國公認會計準則第740主題中一般原則的某些例外。本公司於2021年1月1日通過了更新。最新情況的採用對公司的財務狀況、經營結果或財務報表披露沒有產生實質性影響。

尚未被採用

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號《金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量》，用預期信用損失模型取代已發生損失的方法，該模型要求考慮更廣泛的信息來估計資產生命週期內的信用損失，包括當前條件和除歷史損失信息之外的合理和可支持的預測，以確定預期的信用損失。還需要彙集具有類似風險特徵的資產，並使用損失模型。此外，2019年4月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2019-04號文件，“對第326號專題(金融工具--信貸損失)、第815號專題(衍生工具和對衝)和第825號專題(金融工具)的編撰改進”，以澄清在估算信貸損失準備時是否包括以前註銷的應收貿易賬款的收回款項。這些更新中的修訂將於2023年1月1日起對公司生效，並允許提前採用。管理層目前正在評估這些更新中的修訂可能對公司的綜合財務報表產生的影響。

2020年8月，財務會計準則委員會發布了ASU第2020-06號文件，“債務--具有轉換和其他期權的債務(次級主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自身權益中的合約(次級主題815-40)：實體自身權益中可轉換工具和合同的會計處理”，以簡化可轉換工具的會計核算，取消該領域現有指導意見中的很大一部分。它還消除了衍生品會計的幾個觸發因素，包括通過交付記名股票來結算某些合同的要求。此次更新減少了可轉換工具的會計模型數量，修訂了衍生品範圍例外，並對每股收益進行了有針對性的改進。一旦採用，公司可以選擇應用修改後的或完全追溯的過渡方法。此次更新中的修訂將於2024年1月1日起對本公司生效，並允許提前採用。管理層目前正在評估此次更新中的修訂可能對公司的合併財務報表產生的影響。

2021年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號《企業合併(主題805)：從與客户的合同中獲得合同資產和合同負債的會計處理》，要求收購人按照《與客户的合同收入(主題606)》確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。在購置日，購買方應當按照專題606説明相關的收入合同，就好像是它發起了合同一樣。此次更新中的修訂應具有前瞻性，並將於2023年1月1日對公司生效，並允許及早採用。管理層目前正在評估此次更新中的修訂可能對公司的合併財務報表產生的影響。

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目錄表

3. 收購

2021年10月7日，我們簽訂了股票購買協議，並收購了普印力的全部已發行和已發行股本。從今天起，普印力成為我們業務的合併子公司。普印力提供 多技術印刷解決方案，適用於工業、金融和物流運輸行業。普印力在全球範圍內從事銷售(I)行式打印機、系列點陣打印機、擊打式打印機及相關耗材和零部件、(Ii)連續表格紙、(Iii)打印機管理工具及(Iv)與上述相關的服務。該產品通常用於工業環境，如製造工廠和配送中心。普印力在馬來西亞設有製造基地，在美國、新加坡和荷蘭設有第三方配置基地，並在世界各地設有銷售和支持辦事處，以支持其用户、渠道合作伙伴和戰略聯盟的全球網絡。

以下未經審計的備考摘要提供了合併信息，好像業務合併發生在2020年1月1日：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(未經審計，以千計)
形式：
收入			$	119,725					$	67,663
可歸因於Acacia Research Corporation的淨收入			153,641						106,919

我們有重大的、非經常性的預計調整，直接歸因於上述預計收入和淨收入中包括的業務合併。這些調整包括增加#美元。2.8與最後確定估值有關的財產和設備增加100萬美元1.9與產成品庫存相關的百萬美元。調整還包括減少#美元。557,000在遞延收入中。在2021年，我們產生了457,000與收購相關的成本。這些費用包括在截至2021年12月31日的年度的一般和行政費用中，並反映在上表的2020年12月31日終了的年度的預計淨收入中。

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目錄表

下表彙總了為收購普印力而轉移的對價以及在收購之日已確認的收購可識別資產和承擔的負債金額(以千計)：

轉讓對價的公允價值：
現金			$	35,937
支付給賣方的交易費用			1,405
其他購進價格調整			(200)
總對價			37,142
可識別的 資產 收購的 和 負債 假設：
現金和現金等價物			3,892
應收貿易賬款			8,281
盤存			10,837
預付費用和其他流動資產			2,786
財產、廠房和設備、淨值			4,261
租賃使用權資產			1,590
客户關係			5,300
商品名稱和商標			3,430
專利			3,400
其他資產			752
貿易和其他應付款			(7,849)
遞延收入			(1,941)
長期租賃負債			(1,590)
其他長期負債			(3,477)
可確認淨資產總額			29,672
商譽			$	7,470

無形資產和無形負債

截至2021年12月31日，管理層已敲定收購中承擔的所有收購資產和負債的估值。商譽為$7.5百萬是指轉移的對價超過所獲得的資產和承擔的負債的估計公允價值。確認的商譽主要歸因於普印力集結的員工隊伍和交易時不存在的新客户關係。收購所產生的任何商譽都不能在税務上扣除。所有獲得的商譽都分配給普印力報告單位。其他無形資產包括$5.3百萬級的客户關係，美元3.4百萬項專利，以及3.4數以百萬計的商品名稱和商標，它們的加權平均使用壽命都是7好幾年了。有關更多信息，請參閲注8。

所有無形資產的公允價值均採用收益法進行估算。具體而言，將多期超額收益法應用於客户關係的評估，將免版税方法應用於專利和商號的評估。該等公允價值計量基於在市場上無法觀察到的重大投入，因此代表ASC 820所界定的第3級計量。應用多期超額收益法的主要假設包括貼現率、流失率、估計利潤率和分攤資產費用。適用特許權使用費減免方法的主要假設包括適用的預計收入、貼現率、剩餘經濟壽命或過時比率以及估計特許權使用費比率。有關公允價值計量的其他信息，請參閲附註11。

4. 股權證券組合投資

於2020年4月3日，本公司與LF Equity Income Fund(“賣方”)訂立期權協議，其中包括向本公司提供在投資組合中購買生命科學股權證券的一般條款

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目錄表

公共和私營公司(“生命科學投資組合”)的總收購價為GB223.9百萬美元，約合美元277.5按2020年4月3日的匯率計算為1,000,000美元。

2020年6月4日，本公司簽署了領滙基金解決方案有限公司、賣方和本公司之間的交易協議。根據交易協議，本公司同意向賣方購買，賣方同意於未來不同日期以既定價格向本公司轉讓生命科學投資組合中所有公司的指定股權證券。轉讓日期將因生命科學投資組合公司的不同而有所不同，因為交易協議賦予公司獨家權利來決定何時要求轉讓每種證券，而且由於第一次拒絕的權利和其他公司特定的條款和條件，每個生命科學投資組合公司(或其現有股權持有人)可能需要批准轉讓。因此，交易協議的執行導致本公司簽訂遠期合同，在未來日期以指定價格購買每家上市公司和私人公司的股權證券。

根據交易協議，公司將GB的收購總價223.9一百萬美元存入托管賬户。在將生命科學投資組合中的股權證券轉讓給本公司後，根據交易協議中分配給該生命科學投資組合公司股權證券的對價金額，相關資金將從託管賬户中釋放給賣方。截至2020年12月31日，根據交易協議，生命科學投資組合中的所有股權證券均已轉讓給本公司。該公司出售了此類生命科學投資組合的部分股權證券，同時保留了一些運營業務的權益，包括其中一家公司的控股權。

出於會計目的，生命科學投資組合的總購買價格根據截至2020年4月3日的個人公允價值分配給各個股權證券，以便為每個收購的證券建立適當的成本基礎。上市公司證券的公允價值以其報價的市場價格為基礎。私人公司證券的公允價值是根據最近的融資交易和二級市場交易估計的，並計入了這些證券的非流動性折價。截至2021年12月31日和2020年12月31日，剩餘生命科學投資組合的總公允價值為美元343.1百萬美元和美元267.8分別為100萬美元。

在截至2020年12月31日的一年中，賣方共退還了1 GB4.5由於其中一家公司未能根據現有股權持有人的首次拒絕權利，就其證券的轉讓獲得其現有股權持有人的批准，本公司的預付投資將被取消。此外，由於其中一家公司的所有權限制，該公司以GB出售了一小部分股權證券衍生品33,000在該公司的剩餘股份可以轉讓給我們之前。該公司確認淨收益為#美元。2.8與返還的預付投資和衍生品銷售相關的百萬美元。

Acacia在生命科學投資組合中投資的公允價值變動在綜合經營報表中記為未實現收益或虧損。綜合業務報表反映了我們的生命科學投資組合的已實現和未實現淨收益如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
上市公司股權證券的公允價值變動			$	188,875					$	72,104
公允價值不能輕易確定的權益證券的公允價值變動			—						103,751
轉換不能輕易確定公允價值的權益證券 上市公司的股權證券			(102,067)						—
出售上市公司股權證券的收益(虧損)			115,172						(3,930)
出售預付投資和衍生產品的收益			—						2,845
已實現和未實現淨收益			$	201,980					$	174,770

2021年10月13日，Adaptix Limited發行了$4.02026年到期的有限無擔保票據100萬美元，該公司是Merton Healthcare Holdco II LLC的子公司。這些票據的利率是8每年的百分比。在截至2021年12月31日的年度內，我們錄得69,000與票據相關的利息收入。應收賬款為美元。4.0截至2021年12月31日，已計入綜合資產負債表中的其他非流動資產。

作為公司收購生命科學投資組合中股權證券的一部分，公司收購了MalinJ1(63.9%)，已於2020年12月3日轉讓給本公司。這個

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目錄表

收購MalinJ1證券被視為資產收購，因為MalinJ1的控制權發生變更，所收購資產的公允價值幾乎全部集中在單一可識別資產--對Viamet PharmPharmticals Holdings，LLC(“Viamet”)的投資。因此，MalinJ1證券的成本基礎被用來分配給Viamet投資，這是單一的可識別資產，沒有確認商譽。本公司通過合併MalinJ1，按照MalinJ1擁有的權益法核算Viamet的投資41.0維亞美流通股的百分比。在截至2021年12月31日的年度內，我們的股權投資綜合收益為3.5在合併業務報表中列入了100萬美元，收到的分配額約為$2.4百萬給Acacia，大約是$1.2百萬美元轉給非控股權益。

5. 按公允價值投資

2016至2017年間，Acacia對Veritone進行了一定的投資。作為這些交易的結果，Acacia總共收到了4,119,521Veritone普通股和認股權證購買總額1,120,432Veritone普通股，行使價為$13.61每股在2020至2027年間到期。

2018年，Acacia銷售了2,700,000Veritone普通股，並記錄了已實現虧損#美元19.1百萬美元。2019年，Acacia銷售1,121,071Veritone普通股，並記錄了已實現虧損#美元9.2百萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，Acacia出售了所有剩餘的298,450Veritone普通股的股票，並記錄了#美元的已實現虧損3.3百萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，Acacia行使963,712認股權證，並錄得實現收益$11.5百萬美元。在截至2021年12月31日的年度內，Acacia行使了所有剩餘的156,720認股權證，並錄得實現收益$3.6百萬美元。“公司”(The Company)不是Long投資於Veritone普通股和認股權證。

我們在Veritone的投資的未實現和已實現收益或虧損分別記錄在綜合經營報表的投資公允價值變動和投資出售收益中。合併業務報表反映了以下已實現和未實現淨收益：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
權證投資的公允價值變動			$	(2,752)					$	1,996
投資、普通股的公允價值變動			—						3,478
出售投資、認股權證的收益			3,591						11,503
出售投資、普通股的損失			—						(3,316)
已實現和未實現淨收益			$	839					$	13,661

6. 庫存

普印力的庫存包括以下內容：

			十二月三十一日，
			2021
			(單位：千)
原料			$	3,207
部件和Oracle Work in Process			1,712
成品			4,011
盤存			$	8,930

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目錄表

7. 財產、廠房和設備、淨值

財產、廠房和設備網由以下部分組成：

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(單位：千)
機器和設備			$	2,077					$	—
傢俱和固定裝置			1,036						144
計算機硬件和軟件			614						152
租賃權改進			1,034						120
			4,761						416
累計折舊和攤銷			(578)						(146)
財產、廠房和設備、淨值			$	4,183					$	270

綜合業務報表中的折舊和攤銷費用總額為#美元。438,000及$119,000分別截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度。我們的知識產權業務包括一般和行政費用的折舊和攤銷，我們的工業業務在2021年10月7日至2021年12月31日期間將折舊和攤銷分配給所有適用的運營費用類別。

8. 商譽和其他無形資產，淨額

商譽賬面金額的變動包括以下幾個方面：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2021
			(單位：千)
期初餘額			$	—
收購業務			7,470
減值損失			—
期末餘額			$	7,470

商譽的期末餘額包括不是截至目前累計減值損失。有關收購普印力的更多信息，請參閲附註3。

其他無形資產，淨額包括：

			2021年12月31日
			加權平均攤銷期						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨值
									(單位：千)
專利：
知識產權運營			6年份						$	331,403					$	(294,341)					$	37,062
工業運營			7年份						3,400						(112)						3,288
專利總數									334,803						(294,453)						40,350
客户關係-工業運營			7年份						5,300						(174)						5,126
商品名稱和商標-工業經營			7年份						3,430						(113)						3,317
總計									$	343,533					$	(294,740)					$	48,793

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目錄表

			2020年12月31日
			加權平均攤銷期						總賬面金額						累計攤銷						賬面淨值
									(單位：千)
專利：
知識產權運營			7年份						$	336,834					$	(319,922)					$	16,912
專利總數									$	336,834					$	(319,922)					$	16,912

合併經營報表中的無形資產攤銷費用總額為#美元。10.3百萬美元和美元4.7截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。《公司》做到了不在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，與無形資產減值相關的費用創紀錄。大約有一美元152,000在截至2021年12月31日的年度內，無形資產加速攤銷，2020年為零。在2021年期間，Acacia降低了專利總成本並累計攤銷了約美元35.0100萬美元用於全額攤銷的專利。知識產權業務專利攤銷在收入成本中支出，工業運營攤銷在2021年10月7日至2021年12月31日期間在一般和行政費用中支出。

下表列出了預定的年度總攤銷費用(以千為單位)：

截至12月31日止的年度，
2022			$	12,136
2023			12,068
2024			10,692
2025			8,348
2026			2,483
此後			3,066
總計			$	48,793

在截至2021年12月31日的年度內，Acacia累計了某些專利和專利權收購成本，其中5.0100萬美元將於2023年2月18日到期。這筆金額計入截至2021年12月31日的綜合資產負債表中的其他長期負債。

9. 應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括：

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(單位：千)
應計法律費用			$	—					$	2,284
客户保證金			3,000						—
應付所得税			506						—
產品保修責任，現行			84						—
服務合同成本			307						—
短期租賃負債			935						589
其他應計負債			957						834
總計			$	5,789					$	3,707

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目錄表

10. 右翼投資

A系列可贖回可轉換優先股

於2019年11月18日，本公司與Starboard Value LP(“Starboard”)及與Starboard有關聯或由其管理的若干基金及賬户(統稱“買方”)訂立證券購買協議，據此本公司發行(I)350,000面值為$的A系列可贖回可轉換優先股的股份0.001每股，並聲明價值為$100每股；及(Ii)A系列認股權證最多可購買5萬股本公司普通股出售給買方。證券購買協議還確定了未來可能向Starboard發行的某些優先擔保票據和額外的B系列認股權證的條款。於2020年6月4日，本公司訂立一項補充協議，定義見下文“高級擔保票據”，其中若干合約協議影響A系列可贖回可轉換優先股，詳情如下。

A系列可贖回可轉換優先股可以轉換為若干普通股，其數量等於(I)其聲明價值加上應計和未支付股息，除以(Ii)轉換價格$3.65(受某些反稀釋調整的影響)。持有人可隨時選擇將A系列可贖回可轉換優先股轉換為普通股。公司可以選擇在2025年11月15日或之後的任何時間將A系列可贖回可轉換優先股轉換為普通股，條件是公司普通股的收盤價等於或超過190轉換價格的百分比30連續交易日，並假設普通股的某些其他條件已經滿足。

持有人有權在2022年5月15日至2022年8月15日期間贖回全部或部分A系列可贖回可轉換優先股，前提是未贖回金額不少於$50.0於贖回時根據證券購買協議向買方支付的優先擔保票據本金合計百萬元。持有人還可以選擇在2024年11月15日至2025年2月15日期間贖回全部或部分A系列可贖回可轉換優先股。此外，在發生(I)控制權變更或(Ii)各種其他觸發事件，如公司普通股停牌或退市時，持有人有權贖回全部或部分A系列可贖回可轉換優先股。如果A系列可贖回可轉換優先股在持有人的選擇下贖回，贖回價格可能包括完整金額或聲明的溢價，具體取決於贖回情況。

公司可贖回(I)控制權變更時或(Ii)2022年5月15日至2022年8月15日期間贖回全部且不少於全部A系列可贖回可轉換優先股，條件是未贖回金額不少於$50.0贖回時優先擔保票據的本金總額為百萬美元，並假設普通股的某些條件已得到滿足。如果A系列可贖回可轉換優先股根據公司的選擇進行贖回，贖回價格將包括完整金額或15%保險費，視情況而定。

如果任何A系列可贖回優先股在2027年11月15日仍未贖回，公司應以現金形式贖回該A系列可贖回優先股。

在所有贖回方案中，A系列可贖回可轉換優先股的贖回價格包括所述價值加上應計和未支付股息。此外，根據贖回情況，贖回價格還可能包括如上所述的補足金額或聲明溢價。

當公司發行票據時，持有者可以將A系列可贖回可轉換優先股交換為(I)票據和(Ii)B系列認股權證，以購買普通股。

A系列可贖回可轉換優先股按季度累計股息，年率為3.0在聲明的價值上的%。在某些觸發事件發生時，如果觸發事件發生在批准的投資之前，股息率將增加到7.0%；如果觸發事件發生在批准的投資之後，股息率將增加到聲明價值的10.0%。關於2020年6月批准的投資，本公司與買方同意，只要不發生觸發事件，且本公司維持美元，A系列可贖回可轉換優先股的股息率將為3.0%。35.0一百萬美元的第三方託管。A系列可贖回可轉換優先股也按轉換後的基準參與支付給普通股股東的任何定期或特別股息。在2021年10月期間，公司完成了一項適當的收購，相應地為$35.0從第三方託管向本公司發放了100萬歐元(見附註3)。於二零二一年十月完成核準收購後，股息率增加至8.0在聲明的價值上的%。確實有不是截至2021年12月31日的應計和未支付股息。

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目錄表

A系列可贖回可轉換優先股的持有者有權在轉換後的基礎上與普通股股東就所有事項進行投票。A系列可贖回可轉換優先股的持有者還將有權就對A系列可贖回可轉換優先股產生不利影響的公司組織文件的修訂進行單獨的分組投票。

於本公司清盤時，A系列可贖回可轉換優先股持有人較本公司普通股持有人享有清算優先權，並將有權在向本公司普通股持有人作出任何分派前，收取相等於(I)所述價值加應計及未付股息或(Ii)A系列可贖回優先股於緊接清盤事件發生前按當時有效轉換價格轉換為普通股的款項中較大者的金額。

該公司決定，A系列可贖回可轉換優先股的某些特徵應該被分成兩部分，並作為衍生品入賬。這些功能中的每一個都被捆綁在一起，作為一個單一的、複合的嵌入式衍生工具。

於2019年，發行A系列可贖回可轉換優先股所收到的總收益及產生的交易成本合共為$35.0百萬美元和美元1.3分別為100萬美元。收到的收益是根據發行時沒有A系列權證的票據的公允價值和A系列權證本身的公允價值分配的。分配給A系列可贖回可贖回優先股的收益隨後在託管優先股工具和嵌入衍生工具之間進一步分配，嵌入衍生工具按公允價值記錄，A系列可贖回可贖回優先股按剩餘金額記錄。分配給A系列認股權證、嵌入衍生品和A系列可贖回可轉換優先股的收益部分為#美元4.8百萬，$21.2百萬美元，以及$8.9分別為100萬美元。交易成本也在A系列可贖回可轉換優先股和A系列認股權證之間按收益相同的基礎進行分配。分配給A系列可贖回可轉換優先股的交易成本被視為A系列可贖回可轉換優先股的折讓。分配給A系列權證的交易成本在發生時計入費用。

該公司將A系列可贖回可轉換優先股歸類為夾層股權，因為該工具將在各種情況下根據持有人的選擇或在2027年11月15日變得可贖回。由於A系列可贖回可轉換優先股有可能成為可贖回優先股，本公司採用實際利息法將該工具增加至其贖回價值，並在沒有留存收益的情況下確認相對於額外實收資本的任何變化。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度增加額為$3.8百萬美元和美元2.8分別為100萬美元。

關於發行A系列可贖回可轉換優先股，本公司與Starboard及買方簽署了一份註冊權協議，並與Starboard及若干關聯公司簽署了一項治理協議。根據註冊權協議，本公司同意就A系列可贖回可轉換優先股及轉換後發行的普通股提供若干註冊權。根據管治協議，本公司同意(I)將董事會成員人數由六名增加至七名；(Ii)委任Jonathan Sagal為本公司董事董事；(Iii)授權Starboard推薦額外兩名董事加入董事會；(Iv)成立董事會戰略委員會，負責物色潛在收購目標並進行盡職調查；(V)委任若干董事加入戰略委員會；及(Vi)委任一名董事為提名及企業管治委員會成員。

A系列可贖回可轉換優先股的下列特徵須從主要優先股中分拆出來，並作為嵌入衍生工具單獨入賬：(I)持有人贖回股份的權利(“認沽期權”)，(Ii)持有人於股份轉換時收取普通股的權利(“轉換期權”)，(Iii)本公司贖回股份的權利(“認購期權”)，及(Iv)於核準投資或觸發事件完成時股息率的變動(“或有股息率特徵”)。

這些特徵需要與A系列可贖回可贖回優先股分開核算，因為這些特徵被確定為與債務類主體不明確和密切相關，也不符合衍生品會計的任何其他範圍例外。因此，這些特徵被捆綁在一起，並被計入單一的複合嵌入衍生負債。

因此，我們記錄了代表上述每個特徵的綜合公允價值的嵌入衍生負債。內含衍生負債於每期期末按公允價值變動作出調整以反映公允價值。

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目錄表

其他收入或(費用)記入合併經營報表的“A和B系列權證及嵌入衍生工具的公允價值變動”財務報表項目。截至2021年12月31日和2020年12月31日，A系列嵌入衍生品的公允價值為18.4百萬美元和美元26.7分別為100萬美元。

首輪認股權證

2019年11月18日，關於發行A系列可贖回可轉換優先股，公司發行了可拆卸A系列認股權證，以收購最多5百萬股普通股，價格為$3.65在該工具發行A系列權證之日起八年內的任何時間，每股(須經若干反攤薄調整)。首輪認股權證的公允價值為$4.8發行時為百萬美元。A系列認股權證將在每個報告期按公允價值確認，直至行使，公允價值的變化在合併經營報表的其他收入或(支出)中確認。截至2021年12月31日和2020年12月31日，A系列權證的公允價值為11.3百萬美元和美元6.6分別為100萬美元。截至2021年12月31日，A系列權證已不已經行使過了。

根據ASC 480“區分負債與權益”，A系列認股權證被歸類為負債，因為該協議規定在控制權發生變化時進行現金淨額結算，這不在公司的控制範圍之內。

B系列認股權證

於二零二零年二月二十五日，根據與右岸及買方訂立的證券購買協議條款，本公司發行B系列認股權證，以購買最多100百萬股公司普通股，行使價(受某些基於價格的反稀釋調整的限制)為：(I)$5.25在發行日(即2022年8月25日)後30個月內，以現金支付方式行使的每股；或(Ii)$3.65每股，如以註銷部分票據的方式行使。該公司發行了B系列認股權證，總購買價為$4.6百萬美元。B系列認股權證將於2027年11月15日到期。

於二零二零年六月四日發行債券時，若干B系列認股權證的條款已作出修訂，以容許支付較低的行權價$3.65通過現金支付，而不是隻通過註銷未償還票據，在2027年11月15日到期日之前的任何時間。31,506,849B系列認股權證的餘額須作此調整68,493,151B系列認股權證將按原條款繼續發行。截至2021年12月31日，B系列認股權證已不已經行使過了。

B系列認股權證將在每個報告期按公允價值確認，直至行使，公允價值的變化在合併經營報表的其他收入或(支出)中確認。截至2021年12月31日和2020年12月31日，B系列權證的公允價值為96.4百萬美元和美元52.3分別為100萬美元。

B系列認股權證根據ASC 480“區分負債和權益”被歸類為負債，因為該協議規定在控制權發生變化時進行現金淨額結算，這不在公司的控制範圍之內。

高級擔保票據

於2020年6月4日，根據與右岸及買方於2019年11月18日訂立的證券購買協議，本公司發行了美元115.0百萬元給買家的筆記。此外，於二零二零年六月四日，就發行債券，本公司與右岸訂立補充協議(“補充協議”)，詳情如下。

於二零二零年六月三十日，本公司代表本身及其管理的若干基金及賬户(包括票據持有人)與本公司全資附屬公司、特拉華州有限責任公司Merton Acquisition HoldCo LLC(“Merton”)及Starboard訂立交換協議(“交換協議”)。根據交換協議，債券持有人將全部未償還本金金額兑換為Merton發行的新優先票據(“新債券”)，未償還本金總額為$。115.0百萬美元。

新債券的息率為6.00年息%，到期日為2020年12月31日。新票據由本公司作全面擔保，並以本公司的全資產質押及本公司各主要附屬公司的默頓及無追索權股權質押作抵押。根據交換協議，新債券(I)就證券購買協議而言被視為“債券”，(Ii)被視為於2020年6月獲批准

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目錄表

就補充協議而言的“投資票據”，並與本公司同意贖回$80.0截至2020年9月30日的新債券本金金額為35.0於二零二零年十二月三十一日前發行本金百萬元的新票據，及(Iii)就B系列認股權證而言，被視為“票據”，因此可根據B系列認股權證項下的票據註銷按B系列認股權證及新票據所載條款進行投標。以新債券的形式交付票據亦將符合根據本公司A系列可轉換優先股指定證書第16(I)條的規定交付交換票據，面值為$0.001每股。就日期為2019年11月18日的登記權協議而言，新票據不會被視為由本公司、右岸及買家之間訂立的“票據”。

由於新票據將根據其條款於12個月內結算，因此在綜合資產負債表中列為流動負債。該公司資本化了$4.6貸款人費用為100萬美元，0.5與發行債券有關的其他發行成本為100萬英鎊。這一美元4.6100萬貸款人費用最初確認為長期遞延債務發行成本，並計入截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的綜合資產負債表中的其他非流動資產，並將攤銷至2027年11月15日，即右翼投資管轄的交易的原始到期日/到期日。在2021年第四季度，正確的遞延債務發行成本攤銷期間被確定為截至2020年12月31日的大約七個月期間，也就是票據的初始贖回日期。因此，本公司對相關的前期合併財務報表進行了調整，以反映這一修正。請參閲附註20“糾正不具實質性的錯誤“有關更多資料，請參閲$0.5百萬元發行成本確認為債券的折讓，並將在債券的合約期內攤銷為利息支出。有一塊錢1,338,000及$863,000新債券的應計利息及未付利息分別於2021年12月31日及2020年12月31日止。

2021年1月29日，公司贖回美元50.0二零二一年三月三十一日，本公司重新發行$50.0百萬張新鈔票。2021年6月30日，公司發行了美元30.0(“二零二一年六月默頓債券”)，並將新債券的到期日修訂為二零二一年十月十五日。2021年9月30日，該公司發行了美元35.0(“二零二一年九月默頓債券”)，並將新債券的到期日修訂為二零二一年十二月一日。2021年6月和9月的Merton票據不能用於行使按右舷價值發行的B系列權證。公司於2021年11月30日將新債券的到期日修訂為2022年1月31日。截至2021年12月31日及2020年12月31日，新債券的未償還本金總額為$180.0百萬美元和美元115.0分別為100萬美元。新票據利率維持在6.00截至2021年12月31日的年利率。公司於二零二二年一月三十一日將新債券的到期日修訂至二零二二年四月十五日，並同意償還合共港幣15.0發行新債券的本金為百萬元，未償還本金為$165.0百萬美元。

對A系列可贖回可轉換優先股和B系列權證的修改

2020年6月4日的補充協議還規定(I)豁免根據A系列可贖回可轉換優先股的原始條款增加的股息，否則將因公司使用美元而應計35.0(I)於2019年11月發行A系列可贖回可轉換優先股時，從右岸及買方收到百萬元收益；(Ii)替換提供予本公司及持有人的A系列可贖回優先股的原有可選擇贖回權；及(Iii)修訂先前發行的B系列認股權證的條款，以容許支付較低的行使價$3.65通過現金支付，而不僅僅是通過註銷未償還票據，在2027年11月15日B系列認股權證到期之前的任何時間。31,506,849B系列認股權證的餘額須作此調整68,493,151B系列認股權證將按原條款繼續發行。

我們分析了對A系列可贖回可轉換優先股的修訂，並確定修訂並不重要。因此，這些修訂被視為預期的修改。

B系列認股權證因發行債券而修改其條款而增加的公允價值為#美元。1.3並確認為債券的折讓，並將於債券的合約期內攤銷為利息開支。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，103,000及$1.2100萬歐元分別攤銷為利息支出。截至2021年12月31日，美元68,000將在2022年4月15日到期日之前攤銷。

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目錄表

11. 公允價值計量

美國公認會計原則將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而將收到的資產價格或支付的退出價格，並建立了公允價值層次結構，要求實體在可用的情況下最大限度地利用可觀察到的投入。為計量公允價值而建立的三級估值技術層次定義如下：

(i)1級-可觀測輸入：相同投資的活躍市場報價；

(Ii)2級-具有顯著可觀測投入的定價模型：其他重要的可觀察到的投入，包括類似投資的報價、利率、信用風險等；以及

(Iii)3級-不可觀測的輸入：不可觀察到的輸入反映了管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼來為資產或負債定價的最佳估計。考慮到估值技術中固有的風險和模型投入中固有的風險。管理層估計包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術，包括在確定衍生品和某些投資的公允價值時實體自己的假設。

只要有可能，本公司在計量公允價值時必須使用可觀察到的市場投入(第1級)。在這種情況下，公允價值計量的水平是根據對公允價值計量重要的最低水平投入來確定的。對特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並考慮所計量的資產或負債特有的因素。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同級別。

截至2021年12月31日和2020年12月31日，該公司按公允價值經常性持有以下類型的金融工具：

按公允價值計算的股權證券。股權證券包括對上市公司普通股的投資，並根據每股股票在估值日的報價按公允價值入賬。這些證券的公允價值處於估值層次的第一級。沒有定期市場定價，但其公允價值可根據其他數據價值或市場價格確定的股權投資，按公允價值計入估值體系的第二級。截至2021年12月31日，我們的二級股權證券包括用應用定價模型衡量的投資，該模型包括對上市公司普通股價值的重大可觀察投入。這項二級股權證券投資截至2021年12月31日的公允價值是基於以下折扣率估算的3使用定價模型的以下重要輸入確定的百分比：預期限制期限3月數和波動率約為45百分比。

按公允價值進行投資-認股權證。Acacia對Veritone認股權證的股權投資是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型(第2級)按公允價值記錄的。有關更多信息，請參閲注5。

首輪認股權證。A系列權證按公允價值記錄，採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型(第3級)。在截至2021年3月31日的季度，布萊克-斯科爾斯期權定價模型中使用的波動率假設的計算方法發生了變化。因此，A系列權證現在被衡量為3級，而不是以前衡量的2級。截至2021年12月31日的A系列權證的公允價值是基於以下重要假設估計的：30%，無風險率1.33百分比，任期5.79多年來，股息收益率為0%。截至2020年12月31日的A系列權證的公允價值是基於以下重要假設估計的：29%，無風險率0.62百分比，任期6.79多年來，股息收益率為0%。請參閲“內含衍生負債“關於假設的其他信息，請參閲下面的討論。

B系列認股權證。B系列權證按公允價值記錄，採用布萊克-斯科爾斯期權定價模型(第3級)。在截至2021年3月31日的季度，採用可接受的布萊克-斯科爾斯期權定價模型的方法發生了變化，而不是使用蒙特卡洛估值技術來評估截至2020年12月31日的B系列權證。B系列權證截至2021年12月31日的公允價值是基於以下重要假設估計的：(1)30%，無風險率1.34百分比，任期5.88年，股息收益率為0%，以及(2)波動率25%，無風險率0.25百分比，任期0.65多年來，股息收益率為0%。的公允價值

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目錄表

截至2020年12月31日的B系列權證是基於以下重要假設估計的：(1)波動性29%，無風險率0.63百分比，任期6.87年，股息率為0%，並因缺乏市場競爭力而提供折扣10.00百分比，以及(2)波動率50%，無風險率0.12百分比，任期1.65年，股息率為0%，並因缺乏市場競爭力而提供折扣10.00百分比。請參閲“內含衍生負債“關於假設的其他信息，請參閲下面的討論。

內含衍生負債。需要從其宿主合同中分離出來的嵌入衍生品與宿主工具分開進行評估和估值。本公司於2019年發行的A系列可贖回可贖回優先股(第3級)嵌入衍生工具的公允價值估計採用二項式點陣框架。二項模型利用了Tsiveriotis和Fernandes的實施，其中可轉換工具在一個網格框架內被分成兩個單獨的組成部分：僅現金組成部分和股權組成部分，前者適用於選定的風險調整貼現率，後者僅適用於無風險利率。該模型考慮了(I)普通股價值的隱含波動率，(Ii)適當的無風險利率，(Iii)信用利差，(Iv)股息收益率，(V)應計股息(和利率上升)，以及(Vi)各種轉換和贖回情景的事件概率。

公司普通股的波動率是通過分析公司的歷史波動率、上市股票期權的隱含波動率以及公司目前的資產構成和財務槓桿來估計的。如下所述，選定的波動率代表公司實際實現的歷史波動率的減記。波動率減記是一個概念，用於描述通常觀察到的事件，即涉及期權、權證和可轉換債券的市場價格所隱含的波動率低於歷史上實際實現的波動率。估值模型中使用的假設基本情況術語是到2027年11月15日，即A系列可贖回可轉換優先股到期日之前的剩餘期間。無風險利率以美國國債收益率為基礎，剩餘期限等於轉換和提前贖回期權的預期期限。本公司於2021年12月31日對嵌入衍生工具的估值所採用的重大假設如下：30%，無風險率1.30百分比，任期5.87多年來，股息收益率為0%和貼現率為9.60百分比。本公司於2020年12月31日對嵌入衍生工具的估值所採用的重大假設如下：29%，無風險率0.62百分比，任期6.87年，貼現率為19.25%，股息率為0%。嵌入衍生工具的公允價值計量對這些假設很敏感，這些假設的變化可能導致公允價值計量大不相同。

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目錄表

按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下：

			1級						2級						3級						總計
			(單位：千)
資產
2021年12月31日：
按公允價值計算的股權證券			$	113,630					$	248,148					$	—					$	361,778
總計			$	113,630					$	248,148					$	—					$	361,778
2020年12月31日：
按公允價值計算的股權證券			$	109,103					$	—					$	—					$	109,103
按公允價值投資-認股權證			—						2,752						—						2,752
總計			$	109,103					$	2,752					$	—					$	111,855
負債
2021年12月31日：
首輪認股權證			$	—					$	—					$	11,291					$	11,291
A系列內含衍生負債			—						—						18,448						18,448
B系列認股權證			—						—						96,378						96,378
總計			$	—					$	—					$	126,117					$	126,117
2020年12月31日：
首輪認股權證			$	—					$	6,640					$	—					$	6,640
A系列內含衍生負債			—						—						26,728						26,728
B系列認股權證			—						—						52,341						52,341
總計			$	—					$	6,640					$	79,069					$	85,709

下表彙總了公司3級負債的估計公允價值的變化，這些公允價值是按公允價值作為經常性基礎計量的：

			首輪認股權證負債						A系列內含衍生負債						B系列認股權證負債						總計
			(單位：千)
2019年12月31日的餘額			$	—					$	17,974					$	—					$	17,974
發行B系列認股權證			—						—						4,600						4,600
按公允價值重新計量			—						8,754						47,741						56,495
2020年12月31日餘額			—						26,728						52,341						79,069
轉到3級			6,640						—						—						6,640
按公允價值重新計量			4,651						(8,280)						44,037						40,408
2021年12月31日的餘額			$	11,291					$	18,448					$	96,378					$	126,117

根據美國公認會計原則，本公司不時以公允價值非經常性基礎計量某些資產。本公司至少每年審查一次公允價值不容易確定的股本證券、股本方法投資和專利的賬面價值，以確定是否存在減值跡象，以及其他長期資產。當發現潛在減值跡象時，本公司可能須釐定該等資產的公允價值，並就超過所釐定公允價值的賬面金額作出調整。任何公允價值釐定將以估值方法為基礎，該等方法在有關情況下是適當的，並按需要採用第2級及第3級計量方法。關於我們對普印力的收購，我們對某些無形資產進行了非經常性3級估值，請參閲附註3瞭解更多信息。

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目錄表

12. 關聯方交易

2019年，Acacia購買了Drive Shack，Inc.(“Drive Shack”)的普通股，總購買價為$2.4百萬美元。當時，Drive Shack和相思的首席執行官兼董事首席執行官克利福德·普賴斯是關聯方，因為普賴斯在2021年6月之前一直是Drive Shack的董事會成員。這項投資的市值為$。1.4截至2020年12月31日。在截至2021年12月31日的年度內，Acacia出售其投資，所得款項為1.8百萬美元，並確認了損失$515,000.

該公司償還的總金額為#美元。408,000截至2021年12月31日，向一名前高管支付與該高管離職後發生的法律費用有關的費用。

13. 承付款和或有事項

設施租賃

Acacia主要根據運營租賃安排租賃辦公設施，該安排將在不同年份結束，直至2025年2月。

2019年6月7日，Acacia與Jamboree Center 4 LLC簽訂了建築租賃協議。根據租約，我們已經租賃了大約8,293位於加利福尼亞州歐文的一平方英尺辦公空間。租約於2019年8月1日開始。租期為60自生效日期起計三個月，規定每年租金增加，並不賦予我們提前終止或延長租約期限的權利。

2020年1月7日，Acacia與Sage Realty Corporation簽訂了樓房租賃協議。根據租約，我們已經租賃了大約4,600我們在紐約的公司總部有一平方英尺的辦公空間。租約於2020年2月1日開始。租期為24自生效日期起計三個月，規定每年租金增加，並不賦予我們提前終止或延長租約期限的權利。2021年8月，我們簽訂了紐約寫字樓租約的第一項修正案，租期為三年在房東實質上完成了足夠的替代空間。2022年1月25日，置換空間基本建成，新的到期日為2025年2月28日。

普印力使用租賃設施開展其在國外和國內的業務，這些設施是根據不可取消的經營租約進行的，這些租約將在不同日期到期，直至2028年2月。普印力的重要租約如下：

•2020年11月10日，普印力與PPC歐文中心投資有限責任公司簽訂了位於加利福尼亞州歐文的辦公空間租賃協議。租約於2021年4月1日開始。租期為65自生效日期起計三個月，規定每年租金增加，並規定在某些情況下提前終止租約以及延長租約期限的權利。

•2019年9月30日，普印力與Dynamic Sing Sdn簽訂了大樓租賃協議。馬來西亞柔佛的倉庫/製造空間Bhd。租賃於2019年12月29日開始。租期由開始日期起計48個月，每年租金不會增加，並提供提前終止或延長租期的權利。馬來西亞的工廠租約已經二附加服務的續訂選項四年和一其他續訂選項適用於兩年.

•2019年11月28日，普印力與PF Grand Paris簽訂了法國巴黎寫字樓租賃協議。租約於2019年3月1日開始。租期為109自開始日期起計三個月的租期，每年租金沒有增加，並規定在某些情況下有權提前終止租約，但沒有規定延長租約期限。

•2020年11月1日，普印力與上海松雲企業管理中心簽訂了上海辦公用房租賃協議，中國。租約於2020年11月1日開始。租期為48自開始之日起計三個月，每年租金沒有增加，並提供提前終止或延長租賃期的權利。

該公司的經營租賃成本，包括2021年10月7日至2021年12月31日期間的普印力，為#美元851,000、和$603,000分別截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度。

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目錄表

下表列出了根據上文討論的公司租賃到期的未來最低付款總額，並與截至2021年12月31日的綜合資產負債表中的長期租賃負債和短期租賃負債(包括在應計費用和其他流動負債中)進行了對賬(以千為單位)：

截至12月31日止的年度，
2022			$	935
2023			949
2024			500
2025			307
2026			242
此後			29
最低付款總額			2,962
減去：短期租賃負債			(935)
長期租賃負債			$	2,027

發明人使用費和或有法律費用

關於對某些專利和專利權的投資，Acacia的若干運營子公司簽署了相關協議，授予各自專利或專利權的前所有者基於因許可和以其他方式實施各自的專利或專利組合而產生的未來淨收入(定義見各自協議)收取發明人使用費的權利。

Acacia的運營子公司可以保留專門從事專利許可和執法以及與其許可和執法活動有關的專利法的律師事務所的服務。這些律師事務所可以按或有費用的方式保留，根據獲得費用、和解或判決的方式和時間，按協商費用、和解或判決的按比例支付給這些律師事務所。

專利執法和法律訴訟

本公司會受到在正常業務過程中出現的索賠、反索賠和法律訴訟的影響。管理層認為，與這些索賠和法律行動有關的最終責任(如果有)不會對公司的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

Acacia的某些運營子公司經常被要求進行訴訟，以強制執行他們的專利和專利權。在Acacia的任何運營子公司的專利執法行動中，被告可以請求和/或法院裁定運營子公司違反了與此類執法行動的實體或程序方面有關的法定授權、監管授權、聯邦規則、當地法院規則或管理標準。在這種情況下，法院可以對Acacia或其運營子公司實施金錢制裁，或判給被告律師費和/或費用，這可能是實質性的。

2017年12月，加拿大聯邦法院批准了對Rapid Completions LLC聲稱的一項專利無效的反訴，並裁定Rapid Completions LLC應支付的費用。在截至2021年12月31日的年度內，公司盈利約為1.2百萬美元的和解金。截至2021年12月31日，這筆和解款項已全額支付，所有索賠均被撤回。

2019年9月6日，Slingshot Technologies，LLC或Slingshot向特拉華州衡平法院提起訴訟，起訴本公司和Acacia Research Group，LLC，或統稱為Acacia Entities，Monch Networking Solutions LLC(“Monch”)，Acacia董事會成員Katharine Wolanyk和TransPacific IP Group，Ltd.。Singshot聲稱，在Slingshot從TransPacific購買相同專利組合的獨家選擇權已經到期後，Acacia Entities和Monch挪用了據稱由Wolanyk女士提供給Acacia Entities和Monch的機密和專有信息，從TransPacific獲得了一個專利組合。Singshot尋求金錢賠償，以及與其所謂的投資組合所有權相關的公平和禁制令救濟。2021年3月15日，法院發佈命令，批准莫納奇因缺乏屬人管轄權而提出的駁回動議和沃蘭克女士以缺乏事由管轄權為由提出的駁回動議。其餘各方隨後開始進行文件透露，此後已送達初步書面請求和答覆、各方公司指定人的書面證詞通知和初步書面陳述。

F-36

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目錄表

文件製作。衡平法院將於2023年4月18日至19日對責任進行為期兩天的審判，如果Slingshot贏得責任，接下來將進行第三天的損害賠償審判。Acacia實體堅持認為，Slingshot的指控是沒有根據的，Acacia實體在收購投資組合時既沒有獲得也沒有使用Slingshot的信息，Acacia實體收購投資組合是其知識產權許可集團獨立努力的結果，Slingshot沒有遭受任何損害，因為其購買投資組合的獨家選擇權已經結束，而且它已經證明自己無法完成投資組合購買。

在截至2021年12月31日的年度內，Acacia產生了162,000在結算和或有應計項目的營業費用中。在2020年12月31日終了年度內，業務費用包括結算淨收入，但被或有應計項目抵銷。308,000，扣除先前應計項目後的淨額。於二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，我們的或有應計餘額，包括在綜合資產負債表的應計開支及其他流動負債內，為零及$1.3分別為100萬美元。

擔保和彌償

Acacia的某些運營子公司已作出擔保和賠償，根據這些擔保和賠償，它們可能被要求就某些交易(包括正常業務過程中的收入交易)向受擔保或受補償方支付款項。關於某些設施租賃，Acacia及其某些運營子公司已就設施或租賃引起的某些索賠向出租人進行了賠償。Acacia在特拉華州法律允許的最大程度上補償其董事和高級管理人員。然而，Acacia有一份董事和高級管理人員保險單，可以在某些情況下減少其風險敞口，並可能使其能夠收回未來可能應支付的部分金額(如果有的話)。擔保和賠償的期限各不相同，在許多情況下是無限期的，但受訴訟時效的限制。大多數擔保和賠償不對Acacia有義務支付的最高潛在未來付款做出任何限制。到目前為止，Acacia還沒有支付與這些擔保和賠償有關的款項。Acacia根據這一歷史估計其賠償義務的公允價值微不足道，因此，沒有在合併資產負債表中記錄這些擔保和賠償的任何負債。此外，截至2021年12月31日，尚未發生任何會導致重大責任的事件或交易。

普印力以擔保保證金或其他類似工具的形式提供抵押品，由獨立保險公司(“保證人”)發行，以支付與某些海關和就業活動有關的損失風險。如果持有此類債券的任何實體要求擔保人付款，普印力將有義務賠償和償還擔保人發生的所有費用。截至2021年12月31日，普印力約有$100,000在這些未償還債券中。

環境清理

1980年至1994年，普印力在加利福尼亞州歐文的一家租賃工廠維持着製造業務。1968年至1977年，該工廠曾被另一家租户用於類似的製造業務。據信，前租户的製造作業導致該設施下的土壤和地下水受到污染，其中包括氯化揮發性有機化合物(VOCs)。有證據表明，需要清理的揮發性有機化合物是由前租户使用的，而不是由普印力使用的。普印力與之前的租户合作，後者同意與普印力按同等比例分擔活動成本，以及州監管機構，包括加州有毒物質控制部，以調查和清理地下污染。2017年完成了一項重大的土壤清理項目。

2020年，普印力與前租户簽署了一項協議，根據該協議，前租户將100%負責未來清理的成本和過程。普印力正在向政府機構申請解除此類責任，因此，如果前承租人不能履行協議規定的責任，目前可能被認定為次要責任。因此，普印力不再參與監測或支付未來任何調查或清理活動的費用。普印力預計不會有與這一設施相關的進一步成本。在2020年期間，普印力能夠收回$24,000從之前的房客那裏。在2021年10月7日至2021年12月31日期間，普印力發生了不是相關律師費。

F-37

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目錄表

14. 股東權益

普通股回購

2019年8月5日，Acacia董事會批准了一項股票回購計劃，該計劃授權購買高達$10.0截至2020年7月31日，公司通過公開市場購買、大宗交易、10B5-1計劃或私人購買的方式不時獲得100萬股公司普通股。2021年12月6日，Acacia董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買高達$15.0通過公開市場購買、大宗交易、10B5-1計劃或私人購買的方式不時購買公司普通股，直至2022年12月6日。所有股票回購都是作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的，具體如下：

			總數 的股份 購得						平均值 價格 付費單位 分享						近似值 以下股票的價值： 可能還會購買 在該計劃下
															(單位：千)
March 20, 2020 - March 31, 2020			576,898						$	2.28					$	8,686
April 1, 2020 - April 23, 2020			1,107,639						$	2.42					$	6,001
2020年的總回購			1,684,537						$	2.37
2021年12月10日-2021年12月31日			784,104						$	5.12					$	11,004

在2022年2月期間，我們完成了2021年12月的計劃，購買的普通股總額為3,125,819股份，總金額為$15.0百萬美元。

在決定是否回購任何Acacia普通股時，Acacia董事會考慮的因素包括回購對Acacia現金狀況的影響，以及Acacia的資本需求，以及Acacia資本是否有更好的替代用途。根據股票回購計劃，Acacia沒有義務回購任何數額的普通股。到目前為止，回購是根據適用的美國證券交易委員會規則在公開市場進行的。回購股份的授權提供了一個減少流通股數量和提高股東價值的機會。

税收優惠保留計劃

2019年3月12日，Acacia董事會宣佈，已一致通過《税收優惠保全計劃》(《計劃》)。我們的股東於2019年7月批准了該計劃的通過。該計劃的目的是保護公司利用潛在税務資產的能力，例如淨營業虧損結轉和税收抵免，以抵消未來潛在的應税收入。

該計劃旨在通過阻止(I)任何個人或集團獲得4.9%或以上的公司已發行普通股的實益所有權，以及(Ii)在首次公開宣佈採用該計劃時，通過購買額外的公司普通股而實益擁有4.9%以上公司已發行普通股的任何現有股東(除某些例外情況外)，降低公司所有權變更的可能性。然而，不能保證該計劃將阻止該公司經歷所有權變更。

隨着該計劃的通過，Acacia董事會授權並宣佈在2019年3月16日收盤時向登記在冊的股東派發股息，每股公司普通股流通股一股權利。在分配日期或之後，每項權利最初將使持有者有權購買公司B系列初級參與優先股的千分之一股，$0.001購買價格為$$的面值12.00。根據其條款，這些權利已於2021年3月15日到期。

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目錄表

本公司經修訂及重訂的公司註冊證書中有一項經修訂的條文(“憲章條文”)，該條文一般禁止轉讓可能導致所有權變更的普通股。與該計劃一樣，《憲章》條款的目的是保護公司利用潛在税務資產的能力，如淨營業虧損、結轉和税收抵免，以抵消未來潛在的應税收入。憲章條款於2019年7月15日獲得公司股東的批准。

15. 股權激勵計劃

股權激勵計劃

2013年度Acacia Research Corporation股票激勵計劃(“2013計劃”)和2016年度Acacia Research Corporation股票激勵計劃(“2016計劃”)(統稱為“計劃”)分別於2013年5月和2016年6月獲得Acacia股東批准。所有計劃都允許向符合條件的個人授予與Acacia普通股相關的股票期權、股票獎勵和績效股票，這些個人通常包括董事、高級管理人員、員工和顧問。除下文所述外，這些計劃的條款和規定在所有實質性方面都是相同的。

Acacia的薪酬委員會負責管理酌情期權授予和股票發行計劃。薪酬委員會決定哪些符合資格的個人將根據這些計劃獲得期權授予或股票發行、授予或發行的時間、每次授予或發行的股票數量、根據聯邦税法授予的任何期權作為激勵性股票期權或非法定股票期權的狀態、期權授予或股票發行的有效授予時間表以及任何授予的期權將保持未償還的最長期限。期權的行權價格通常等於授予日Acacia普通股的公平市場價值。期權一般開始可行使。一年在授予之後，並通常期滿十年在授予之後。基於時間授予的股票期權通常被授予結束三年而基於時間歸屬的限制性股票通常在一至三年(通常代表必要的服務期限)。這些計劃不遲於Acacia股東批准激勵計劃十週年後終止。

這些計劃規定了以下單獨的方案：

股票發行計劃。根據股票發行計劃，符合條件的個人可以在達到業績里程碑或完成特定服務期限時直接發行普通股，或作為過去服務的獎金。根據這項計劃，股份的收購價不得低於100股票在發行之日的公平市價的%，支付方式可以是現金或過去提供的服務。獲得RSA的合格個人對根據股票發行計劃向他們發行的任何普通股擁有充分的股東權利，無論他們在這些股票中的權益是否已歸屬。因此，符合條件的個人有權對此類股票進行投票，並獲得就此類股票支付的任何定期現金股息。獲得RSU的符合條件的個人在獲得RSU之前不具有完全的股東權利。

可自由支配期權授予計劃。根據酌情期權授予計劃，Acacia的薪酬委員會可以(1)向Acacia或其子公司(包括員工、非員工董事會成員和顧問)僱用或服務的合格個人授予(1)購買普通股的非法定期權，行使價格不低於85授予日該等股份公平市價的%；及(2)以不低於以下行使價向合資格員工購買普通股的激勵性股票期權100該等股份於授出日的公平市值的百分比(不少於110如果該僱員實際或建設性地擁有超過10Acacia的有表決權股票或其任何子公司的有表決權股票的百分比)。

根據2013年計劃，最初預留供發行的普通股股數為4,750,000股份。未經證券持有人批准，不會在2013年計劃中增加任何新的額外股份(但被沒收或以其他方式歸還給2013年計劃的未償還獎勵的股票除外)。根據2013年計劃可發行的股票應為授權但未發行或重新收購的普通股，包括本公司在公開市場回購的股份。2016年6月，625,390根據2013年計劃可供發行的普通股股票被轉移到2016年計劃。在2021年12月31日，有296,705可根據2013年計劃授予的股份。

根據2016年計劃，最初預留供發行的普通股數量為4,500,000股票加625,390可根據2013年計劃發行的普通股，自2016年計劃生效之日起發行。在2021年12月31日，有2,673,757根據2016年計劃可授予的股份。

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目錄表

在行使股票期權、授予RSA或根據既得RSU交付股票時，Acacia的政策是發行新的普通股。Acacia董事會可隨時修改或修改計劃，但須經股東批准。截至2021年12月31日，有6,197,070根據計劃為發行預留的普通股。

下表彙總了計劃的股票期權活動：

			選項						加權平均行權價						聚合內在價值						加權 平均值 剩餘合同期限
															(單位：千)
截至2019年12月31日未償還			325,333						$	4.38					$	109					4.4年份
授與			—						$	—					$	—
已鍛鍊			(13,333)						$	3.60					$	7
沒收/過期			(1,917)						$	3.99					$	1
截至2020年12月31日未償還			310,083						$	4.41					$	104					2.2年份
授與			393,750						$	5.84					$	—
已鍛鍊			(60,000)						$	3.36					$	177
沒收/過期			(88,416)						$	3.97					$	103
截至2021年12月31日的未償還債務			555,417						$	5.61					$	71					7.3年份
可於2021年12月31日行使			161,667						$	5.05					$	71					1.7年份
預計將於2021年12月31日歸屬			393,750						$	5.84					$	—					9.6年份
2021年12月31日未確認的基於股票的薪酬支出(單位：千)			$	612
2021年12月31日的加權平均剩餘歸屬期限			2.4年份

2021年授予的股票期權是以時間為基礎的，並將在三年。於截至2021年12月31日止年度內，本公司授予393,750授予日公允價值為$的無限制股票期權1.79使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型的每股收益。公允價值是根據以下假設估計的：30%，無風險利率0.92百分比，任期6.00年，股息收益率為0%由於公司不支付普通股股息。公司普通股的波動率是通過分析公司的歷史波動率、上市股票期權的隱含波動率以及公司當前的資產構成和財務槓桿來估計的(參見附註11內含衍生負債“瞭解更多信息)。無風險利率是基於期限假設和美聯儲公佈的美國國債不變到期日。由於有限的期權授予歷史，該公司目前使用“簡化”方法來確定期限，該方法假定期權的行使日期將介於其歸屬日期和到期日之間。不是於截至2020年12月31日止年度內已授出期權。於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度內已授出之購股權之總公平價值為18,000及$54,000，分別為。

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目錄表

下表彙總了這些計劃的非既得限制性股票活動：

			RSA												RSU
			股票						加權 平均補助金 日期公允價值						單位						加權 平均補助金 日期公允價值
截至2019年12月31日未歸屬			475,619						$	2.98					900,000						$	1.42
授與			592,000						$	3.52					166,500						$	3.19
既得			(352,762)						$	3.12					—						$	—
被沒收			(30,851)						$	2.85					(80,000)						$	3.19
2020年12月31日未歸屬			684,006						$	3.38					986,500						$	1.58
授與			324,401						$	5.56					506,500						$	5.84
既得			(394,169)						$	3.30					(28,834)						$	3.19
被沒收			(96,669)						$	3.77					(450,000)						$	1.42
截至2021年12月31日未歸屬			517,569						$	4.74					1,014,166						$	3.73
2021年12月31日未確認的基於股票的薪酬支出(單位：千)			$	1,928											$	2,823
2021年12月31日的加權平均剩餘歸屬期限			1.6年份												2.3年份

2021年授予的RSA和RSU是以時間為基礎的，並將在一至三年。於截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度內歸屬的註冊資產協議的總公平價值為1.3百萬美元和美元1.1分別為100萬美元。於截至二零二一年十二月三十一日止年度內歸屬的總公平價值為92,000. 不是RSU在截至2020年12月31日的年度內歸屬。

某些RSU是在2019年9月授予的，帶有基於市場的歸屬條件，該條件基於公司在三年制句號。市場狀況的影響反映在利用蒙特卡羅估值技術對期權授予日公允價值的估計中。只要提供了必要的服務，無論何時(如果有的話)滿足市場條件，補償費用都以市場為基礎的歸屬條件確認。與蒙特卡洛估值技術有關的假設，其公允價值為#美元。1.42每單位，包括：無風險利率1.38百分比，任期3.00年，預期波動率38%，預期股息率為0%。無風險利率是根據美國國債零息發行的收益率確定的。預期股價波動率是根據歷史波動率確定的。預期股息收益率是基於對股息支付的預期。在截至2021年12月31日的年度內，450,000RSU被沒收，離開450,000具有市場歸屬條件的單位在期末未完成和未歸屬。剩餘的單位預計將於2022年9月3日完全歸屬。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，具有市場歸屬條件的RSU的補償支出為(71,000)及$427,000，分別為。

一般確認的以股份為基礎的獎勵的薪酬支出和行政費用包括：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
選項			$	104					$	37
RSA			1,521						1,155
RSU			428						470
基於股票的獎勵的總薪酬支出			$	2,053					$	1,662

截至2021年12月31日，未確認的基於股票的薪酬支出總額為5.4百萬美元，將在加權平均剩餘歸屬期間內攤銷2.0好幾年了。

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目錄表

利潤利息計劃

利潤利息單位(“Pius”)是根據美國會計準則第718-10號“補償--股票補償”核算的。歸屬條件不符合ASC 718中定義的服務、市場或業績條件的定義。因此，PIUS被歸類為責任獎勵。薪酬支出已根據所提供的必要服務期部分按比例分攤的公允價值變動進行調整。最初，薪酬支出是在僱員必需的服務期(通常是股權獎勵的獲得期)內以直線基礎確認的，即五年。在截至2017年9月30日的三個月內發生的賠償完全歸屬後，以前未確認的賠償費用立即在該期間確認。本公司有購買選擇權，以購買在連續服務終止後未被沒收的既得PIU。購買選擇權的行使價為連續服務終止之日PIUS的公平市價。持有Pius的個人不再受僱於公司。包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表中的其他長期負債中，PIUS總額為#美元591,000，這是它們在服務終止後截至2018年12月31日的公允價值。

16. 退休儲蓄計劃和高管離職政策

退休儲蓄計劃

Acacia根據《國税法》第401(K)條制定了員工儲蓄和退休計劃。該計劃是一種固定繳費計劃，在該計劃中，符合條件的員工可以選擇將其薪酬的一定比例用於該計劃，但須遵守美國國税局發佈的某些指導方針。有幾個不是Acacia在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內作出的貢獻。

在美國，普印力為所有符合資格的美國員工制定了401(K)儲蓄和投資計劃，該計劃旨在根據第401(K)節的規定遞延納税。普印力將員工繳費金額與第一個1補償的百分比，然後再額外支付$0.50在接下來的一天裏1員工薪酬的百分比。普印力的貢獻是按年分級歸屬的，並在以下情況下完全歸屬於員工四工作滿一整年。在2021年10月7日至2021年12月31日期間，普印力對該計劃的總捐款為$9,000.

普印力有法定責任向海外僱員退休基金或中國、馬來西亞、新加坡、法國、荷蘭及英國的本地社保退休基金供款。在2021年10月7日至2021年12月31日期間，普印力在海外的總捐款為$189,000.

高管離職政策

根據Acacia修訂的高管離職政策，自2017年7月起，具有高級副總裁及更高職稱的全職員工(“高級副總裁及更高職稱”)有權在終止僱傭時獲得某些福利。如果高級副總裁及以上級別員工的僱傭因非原因或死亡或殘疾以外的原因而被終止，Acacia將(I)立即向高級副總裁及高級級別員工支付一筆金額，該金額等於(A)應計債務(即至終止之日為止尚未支付的年度基本工資和之前遞延的任何補償(連同任何應計利息或收入)和任何應計假期工資和可報銷費用的總和)，在每種情況下，(B)高級副總裁及以上僱員受僱於Acacia的每一全年的基本工資為(B)三(3)個月的基本工資，最多為十二(12)個月(對於Acacia Research Corporation的高管為十八(18)個月)的基本工資，及(Ii)為高級副總裁及更高級別的僱員提供眼鏡蛇保險，以支付終止合同發生當年選定的醫療和牙科福利，為期七年。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度業績包括332,000及$304,000根據高管遣散費政策發生的費用。

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目錄表

17. 所得税

所得税前收入的構成如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
國內			$	175,635					$	108,072
外國			(983)						—
總計			$	174,652					$	108,072

為了使公司按法定税率計提的所得税準備金與按實際税率計提的公司所得税支出(福利)保持一致，適用21%的名義税率如下：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
法定聯邦税率-費用(福利)			21		%				21		%
外幣利差			5		%				(1)		%
不可扣除的永久項目			(1)		%				—		%
過期税種屬性			4		%				—		%
衍生公允價值調整			5		%				11		%
估值免税額			(21)		%				(33)		%
其他			1		%				1		%
有效所得税率			14		%				(1)		%

本報告所述期間的Acacia所得税(費用)福利包括以下內容：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
當前：
狀態			$	(15)					$	(66)
外國			(8,530)						1,225
總電流			(8,545)						1,159
延期：
聯邦制			(54,165)						—
狀態			1,573						—
外國			332						—
延期合計			(52,260)						—
更改估值免税額			36,518						—
所得税(費用)福利			$	(24,287)					$	1,159

F-43

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目錄表

產生很大一部分遞延税項資產和負債的暫時性差額和結轉的税收影響包括：

			十二月三十一日，
			2021						2020
			(單位：千)
遞延税項資產：
淨營業虧損和資本虧損結轉和貸記			$	78,428					$	113,561
基於股票的獎勵的薪酬費用			383						497
固定資產和無形資產			—						677
對關聯公司的投資基礎			18						254
應計負債及其他			1,495						432
租賃責任			726						330
州税			—						15
遞延税項資產總額			81,050						115,766
估值免税額			(40,585)						(76,969)
遞延税項資產總額，扣除估值免税額			40,465						38,797
遞延税項負債：
ROU資產			(726)						(330)
固定資產和無形資產			(2,572)						—
按公允價值持有的投資未實現收益			(55,696)						(38,374)
其他			(23)						(93)
遞延税項負債總額			(59,017)						(38,797)
遞延税項淨負債			$	(18,552)					$	—

截至2021年12月31日和2020年12月31日，管理層評估了遞延税項資產的可變現能力，並評估了在司法管轄區內對遞延税項資產計提估值準備的必要性。這項評估利用了美國會計準則第740號文件“所得税”中包含的框架。在該框架中，管理層分析了在資產負債表日可獲得的所有正面和負面證據，以確定公司的全部或部分遞延税項資產是否將無法變現。根據這一指導方針，當遞延税項資產很有可能無法變現時，必須為該資產設立估值備抵。在評估公司遞延税項資產的變現時，管理層考慮所有可獲得的證據，包括積極和消極的證據。

根據現有證據，很可能得出的結論是，截至2021年12月31日，估值津貼為#美元。40.6外國税收抵免需要100萬美元，該公司估計某些州税收屬性將在使用前到期。截至2020年12月31日，本公司錄得全額估值津貼$77.0百萬美元。估價免税額(減少)/增加$(36.4)百萬元及(38.1)分別為截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，這是使用NOL和增加未實現收益的結果。

截至2021年12月31日，Acacia的美國聯邦和州所得税淨營業虧損結轉(“NOL”)總額約為$172.2百萬美元和美元38.1分別為100萬美元。$76.4在2018年1月1日之前的納税年度產生的數百萬聯邦NOL結轉將於2034年開始到期。根據美國聯邦政府於2017年12月頒佈的減税和就業法案，出於聯邦所得税的目的，從2018年1月1日開始的納税年度產生的NOL結轉可以無限期結轉，但將受到應税收入的限制。出於州所得税的目的，我們的NOL將在2024年至2040年之間到期。

截至2021年12月31日，Acacia約有$40.5100萬外國税收抵免，2022年至2026年到期。

F-44

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目錄表

未確認的税收優惠金額發生了以下變化：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(單位：千)
期初餘額			$	731					$	731
本年度税收頭寸的增加			27						—
包括在採購會計中的上一年職位的增加			129						—
上一年税收頭寸的減少			—						—
期末餘額(不包括利息和罰款)			887						731
利息及罰則			—						—
總計			$	887					$	731

截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司的未確認税收優惠總額約為887,000及$731,000，分別為。2021年12月31日和2020年12月31日，美元110,000未確認税收優惠的部分計入其他長期負債，剩餘金額計入遞延税項資產的抵銷。本報告所列期間未確認的税收優惠沒有計入利息和罰款。於2021年12月31日，如確認，則為$887,000税收優惠的減少將影響本公司的實際税率。本公司預計未確認税項優惠的負債在未來12個月內不會有重大變化。

Acacia確認所得税支出(福利)中未確認的税收優惠的利息和罰款。Acacia已確定未確認税收優惠總額有可能在12個月內大幅增加或減少的不確定税收狀況。

Acacia在美國和各個州/外國司法管轄區都要納税，並在與某些外國司法管轄區的被許可人達成收入協議時產生外國預扣税。沒有實質性的例外，在2017年前的幾年內，Acacia不再接受美國聯邦或州税務機關的審查。該公司2017至2021年的納税年度通常仍需接受聯邦、州和外國税務機關的審查。由於本公司已在大部分司法管轄區出現虧損，税務機關一般可就2014至2020年的虧損提出質疑，以釐定於未結轉年度呈報的結轉扣除金額或於結轉年度吸收的營業虧損淨額，並支持釐定所審查的未結轉年度的可用淨營業虧損扣除額。

本公司境外綜合附屬公司的未分配收益並未計提遞延所得税，因為收益是永久性的再投資，然而，由於根據現行法律，這筆金額將是免税的，因此母公司不需要將遞延所得税負債計入收入。

減税和就業法案要求美國股東對某些外國子公司賺取的GILTI收入徵税。 財務會計準則委員會工作人員問答，主題740第5號.全球無形低税收入的會計處理指出，一個實體可以作出會計政策選擇，要麼確認暫時性基差遞延税項，預計在未來幾年將其沖銷為GILTI，要麼在發生該税項的當年只作為期間費用計提與GILTI相關的税項支出。 我們已選擇在税收發生的年份對GILTI進行核算。

2020年3月27日，美國頒佈了CARE法案，該法案提供了某些所得税優惠，包括能夠將2018年至2020年產生的聯邦NOL結轉五年，並將利息支出扣除限額從修改後應税收入的30%提高到50%。CARE法案還提供了其他經濟利益，例如允許僱主推遲支付2020年僱主部分的工資税，以及每名符合條件的員工工資最高可獲得5,000美元的可退還員工留任抵免。本公司並未從CARE法案的條款中獲得好處，包括延長NOL結轉期、推遲繳納工資税和員工留任抵免。

2020年12月27日，美國頒佈了綜合撥款法案，延長了CARE法案原定於到期的許多福利。該公司預計《綜合撥款法案》不會對其綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

F-45

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目錄表

2021年3月11日，美國頒佈了《2021年美國救援計劃法案》。該法包括各種所得税和工資税措施。該公司預計美國救援計劃不會對其綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。

2020年6月29日，加利福尼亞州通過了議會第85號法案，暫停了2020-2022年納税年度加州淨營業虧損扣除和同期(超過500萬美元的信貸使用)的研發抵免。該公司預計大會第85號法案不會對其財務報表和相關披露產生實質性影響。

F-46

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目錄表

18. 每股收益/虧損

下表列出了普通股每股基本和攤薄收益/虧損的計算方法：

			截至十二月三十一日止的年度，
			2021						2020
			(以千為單位，不包括每股和每股數據)
分子：
可歸因於Acacia Research Corporation的淨收入			$	149,197					$	109,231
A系列可贖回可轉換優先股的股息			(1,452)						(1,381)
A系列可贖回可轉換優先股的增發			(3,829)						(2,835)
分配給參與證券的未分配收益			(25,112)						(18,169)
普通股股東應佔淨收益--基本			118,804						86,846
補充：A系列可贖回可轉換優先股的股息			1,452						—
新增：增持A系列可贖回可轉換優先股			3,829						—
減去：嵌入的A系列可贖回可轉換優先股的公允價值變化 導數			(8,280)						—
減去：A系列權證的公允價值變動			—						(1,348)
減去：稀釋B系列認股權證的公允價值變化			44,037						(5,557)
新增：扣除税項後與右船附註相關的利息支出			4,658						1,889
新增：分配給參與證券的未分配收益			25,112						18,169
將未分配收益重新分配給參與證券			(1,388)						(15,105)
普通股股東應佔淨收益-攤薄			$	188,224					$	84,894
分母：
用於計算可歸因於以下公司每股淨收益的加權平均股份 普通股股東-BASIC			48,797,290						48,840,829
具有潛在稀釋作用的普通股：
A系列優先股			9,589,041						—
限制性股票單位			758,682						637,044
股票期權			37,167						2,952
首輪認股權證			—						77,592
B系列認股權證			39,288,690						7,876,711
用於計算可歸因於以下公司每股淨收益的加權平均股份 普通股股東--稀釋			98,470,870						57,435,128
每股普通股基本淨收入			$	2.43					$	1.78
稀釋後每股普通股淨收益			$	1.91					$	1.48
反稀釋潛在普通股不包括在稀釋後的計算中 每股普通股淨收入：
基於股權的激勵獎勵			393,750						206,916
首輪認股權證			5,000,000						—
B系列認股權證			—						68,493,151
總計			5,393,750						68,700,067

F-47

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目錄表

19. 細分市場報告

截至2021年12月31日，公司經營並報告其業績二可報告的部門：知識產權運營和工業運營。從歷史上看，本公司一直在單一的報告部門下進行管理和報告。2021年10月，公司收購了普印力，普印力包括公司工業運營可報告部門的所有業務，並導致確定了額外的報告部門。該公司根據管理方法報告分部信息，並根據產品和服務組織其業務。管理辦法將首席運營決策者用於決策和業績評估的內部報告指定為確定公司應報告的部門的基礎。公司可報告部門的業績衡量主要是運營收入或(虧損)。每個部門的運營收入或(虧損)包括該部門直接應佔的所有收入、收入成本、毛利潤和其他運營費用。除Acacia的股權證券投資外，目前管理層審查不包括特定的資產信息。

該公司的知識產權運營部門投資於知識產權和相關的絕對回報資產，並從事專利技術的許可和執行。通過我們的專利許可、執行和技術業務，我們是專利組合許可和執行的委託人，我們的運營子公司獲得專利組合的權利或直接購買專利組合。我們承擔在實施專利許可和執行計劃的同時增加運營費用的所有責任，並在適用的情況下，在該計劃成熟時，在預先安排和談判的基礎上，與我們的專利合作伙伴分享淨許可收入。我們還可能向專利所有者提供預付資金，作為未來許可收入的預付款。

目前，在合併的基礎上，我們的運營子公司擁有或控制多項專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國同行，涵蓋各種行業使用的技術。我們通過授予運營子公司控制或擁有的專利技術的知識產權來產生收入和相關現金流。

該公司的工業運營部門通過為各種工業打印應用設計和製造打印機和消耗品來獲得運營收入。打印機由硬件和嵌入式軟件組成，可與維護服務協議一起出售。消費品包括用於普印力打印機的墨帶。普印力的產品主要通過經銷商和分銷商等渠道合作伙伴銷售給終端用户。在2021年10月收購普印力之前，工業運營報告部門並不存在。因此，截至2020年12月31日止年度，綜合業績代表本公司單一報告分部的業績。

F-48

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目錄表

該公司的部門信息，包括普印力在2021年10月7日至2021年12月31日期間的運營情況如下：

			截至2021年12月31日的年度
			知識產權運營						工業運營						總計
			(單位：千)
收入：
許可證費			$	76,043					$	—					$	76,043
打印機和部件			—						4,961						4,961
消費品			—						5,973						5,973
服務			—						1,070						1,070
總收入			76,043						12,004						88,047
收入成本：
Inventor版税			1,142						—						1,142
或有法律費用			12,074						—						12,074
訴訟和許可費用			5,462						—						5,462
專利的攤銷			9,851						—						9,851
其他專利組合費用(收入)			162						—						162
銷售成本			—						7,407						7,407
收入總成本			28,691						7,407						36,098
分部毛利			47,352						4,597						51,949
其他運營費用：
工程和開發費用			—						200						200
銷售和市場營銷費用			—						1,538						1,538
無形資產攤銷			—						399						399
一般和行政費用			6,177						2,398						8,575
其他運營費用合計			6,177						4,535						10,712
分部營業收入			$	41,175					$	62					41,237
家長一般事務和行政費用															26,692
營業收入															14,545
其他收入合計															160,107
所得税前收入															$	174,652

為便於比較，Acacia在綜合經營報表中報告的截至2020年12月31日的年度一般和行政費用為#美元24.5100萬美元，包括家長一般和行政費用#美元19.5百萬美元，由此得出可比較的知識產權運營一般和行政費用金額約為#美元5.0百萬美元。

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目錄表

			十二月三十一日，
			2021
			(單位：千)
股權證券投資：
按公允價值計算的股權證券			$	361,778
公允價值不容易確定的股權證券			5,816
投資證券.權益法投資			30,934
總計			398,528
其他父資產			172,726
細分市場總資產：
知識產權運營			175,286
工業運營			52,316
總資產			$	798,856

該公司的收入，包括普印力在2021年10月7日至2021年12月31日的淨銷售額和長期有形資產，按地理區域列出如下。Acacia的收入歸因於在外國司法管轄區註冊的許可證持有人。普印力對外部客户的淨銷售額歸因於基於產品發貨最終目的地的地理區域。該公司主要通過其子公司普印力，在全球範圍內確定了三個銷售其產品和服務的地區：美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太地區。根據持有資產的位置對資產進行彙總。

			截至2021年12月31日的年度
			知識產權運營						工業運營						總計
			(單位：千)
按地理區域劃分的收入：
美國			$	23,256					$	4,937					$	28,193
加拿大和拉丁美洲			402						251						653
總美洲			23,658						5,188						28,846
歐洲、中東和非洲			1,841						2,589						4,430
中國			—						1,910						1,910
印度			—						1,076						1,076
亞太地區，不包括中國和印度			50,544						1,241						51,785
亞太地區合計			50,544						4,227						54,771
總收入			$	76,043					$	12,004					$	88,047

F-50

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目錄表

			2021年12月31日
			知識產權運營						工業運營						總計
			(單位：千)
按地理區域劃分的長期有形資產：
美國			$	204					$	473					$	677
馬來西亞			—						3,203						3,203
其他國家			—						303						303
總計			$	204		29782000			$	3,979					$	4,183

F-51

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目錄表

20. 糾正不具實質性的錯誤

本公司確認並記錄了與遞延債務發行成本的估計攤銷期間相關的本期和以往期間的調整。根據於二零一九年十一月十八日與Starboard及買方訂立的證券購買協議，本公司須於優先抵押票據首次成交時支付預付費用。費用的定義為1.25最高金額的百分比365.0根據證券購買協議可發行的高級擔保票據的本金金額為百萬美元。公司支付了這筆預付費用#美元並將其資本化4.6本公司於2020年6月發行高級抵押票據(見附註10)後，本公司將持有1,000,000,000歐元的優先擔保票據。貸款人費用最初被確認為長期遞延債務發行成本，幷包括在截至2021年9月30日的綜合資產負債表中的其他非流動資產中，並將在2027年11月15日之前攤銷為利息支出，這是受Starboard投資管轄的交易的原始到期日/到期日。在2021年第四季度，正確的遞延債務發行成本攤銷期間被確定為截至2020年12月31日的大約七個月期間，也就是票據的初始贖回日期。因此，本公司調整了相關的前期綜合財務報表，以反映對下文所列期間的這一修正。

根據《工作人員會計公報》第99號《重要性》和《工作人員會計公報》第108號《在量化本年度財務報表中的錯報時考慮上一年度錯報的影響》，公司對錯誤a並確定相關影響沒有重大虛報以前發佈的合併財務報表。儘管該公司的結論是錯誤的陳述是n鑑於本公司對其先前發佈的合併財務報表存在重大影響，本公司已決定對其先前發佈的合併財務報表進行適當調整以更正對於錯誤。以下是公司合併財務報表中的相關項目，説明瞭更正對所列期間的影響：

			截至2020年12月31日及截至該年度的全年
			正如之前報道的那樣						調整						調整後的
			(單位為千，每股數據除外)
資產負債表：
其他非流動資產(不包括財產、廠房和設備)			$	4,718					$	(4,213)					$	505
總資產			515,520						(4,213)						511,307
累計赤字			(326,708)						(4,213)						(330,921)
股東權益總額			292,529						(4,213)						288,316
運營説明書：
高級擔保票據的利息支出			$	(5,923)					$	(4,213)					$	(10,136)
其他收入合計			131,803						(4,213)						127,590
可歸因於Acacia Research Corporation的淨收入			113,444						(4,213)						109,231
每股收益：
每股普通股基本淨收入			$	1.85					$	(0.07)					$	1.78
稀釋後每股普通股淨收益			$	1.54					$	(0.06)					$	1.48
現金流量表：
包括子公司非控股權益在內的淨收益			$	113,444					$	(4,213)					$	109,231
攤銷債務貼現和發行成本			2,838						4,213						7,051
用於經營活動的現金淨額			(19,620)						—						(19,620)

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目錄表

			截至2021年3月31日止三個月
			正如之前報道的那樣						調整						調整後的
			(未經審計，單位為千，每股數據除外)
資產負債表：
其他非流動資產			$	4,834					$	(4,060)					$	774
總資產			568,958						(4,060)						564,898
累計赤字			(491,326)						(4,060)						(495,386)
股東權益總額			128,148						(4,060)						124,088
運營説明書：
高級擔保票據的利息支出			$	(1,310)					$	153					$	(1,157)
其他費用合計			(158,032)						153						(157,879)
可歸因於Acacia Research Corporation的淨虧損			(164,618)						153						(164,465)
每股虧損：
普通股基本和稀釋後淨虧損			$	(2.81)					$	—					$	(2.81)
現金流量表：
包括子公司非控股權益在內的淨虧損			$	(163,718)					$	153					$	(163,565)
攤銷債務貼現和發行成本			702						(153)						549
用於經營活動的現金淨額			(6,120)						—						(6,120)

			截至2021年6月30日止六個月
			正如之前報道的那樣						調整						調整後的
			(未經審計，單位為千，每股數據除外)
資產負債表：
其他非流動資產			$	4,653					$	(3,907)					$	746
總資產			627,732						(3,907)						623,825
累計赤字			(471,819)						(3,907)						(475,726)
股東權益總額			147,103						(3,907)						143,196
運營説明書：
高級擔保票據的利息支出			$	(3,070)					$	306					$	(2,764)
其他費用合計			(139,653)						306						(139,347)
可歸因於Acacia Research Corporation的淨虧損			(145,111)						306						(144,805)
每股虧損：
普通股基本和稀釋後淨虧損			$	(3.03)					$	0.01					$	(3.02)
現金流量表：
包括子公司非控股權益在內的淨虧損			$	(144,205)					$	306					$	(143,899)
攤銷債務貼現和發行成本			128						(306)						(178)
用於經營活動的現金淨額			(6,197)						—						(6,197)

F-53

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目錄表

			截至及截至以下日期的9個月 2021年9月30日
			正如之前報道的那樣						調整						調整後的
			(未經審計，單位為千，每股數據除外)
資產負債表：
其他非流動資產			$	4,482					$	(3,754)					$	728
總資產			749,834						(3,754)						746,080
累計赤字			(382,215)						(3,754)						(385,969)
股東權益總額			235,862						(3,754)						232,108
運營説明書：
高級擔保票據的利息支出			$	(5,601)					$	459					$	(5,142)
其他費用合計			(37,316)						459						(36,857)
可歸因於Acacia Research Corporation的淨虧損			(55,507)						459						(55,048)
每股虧損：
普通股基本和稀釋後淨虧損			$	(1.21)					$	0.01					$	(1.20)
現金流量表：
包括子公司非控股權益在內的淨虧損			$	(54,601)					$	459					$	(54,142)
攤銷債務貼現和發行成本			460						(459)						1
用於經營活動的現金淨額			(7,602)						—						(7,602)

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