美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格
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截至本季度末
或
由_至_的過渡期
佣金文件編號
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號： (
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是 No
截至2022年2月28日，
Paychex，Inc.
標籤目錄表
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頁面 |
第一部分財務信息 |
1 |
|
第1項。 |
財務報表(未經審計) |
1 |
|
合併損益表和全面收益表 |
1 |
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合併資產負債表 |
2 |
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股東權益合併報表 |
3 |
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合併現金流量表 |
5 |
|
合併財務報表附註 |
6 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
18 |
第三項。 |
市場風險的定量和定性披露 |
30 |
第四項。 |
控制和程序 |
31 |
第二部分：其他信息 |
32 |
|
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
32 |
第六項。 |
陳列品 |
32 |
簽名 |
|
33 |
目錄
第一部分FI非數社會信息
項目1.財務報表
Paychex，Inc.
合併收益表和全面收益表(未經審計)
以百萬美元計，每股金額除外
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入： |
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管理解決方案 |
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PEO與保險解決方案 |
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服務總收入 |
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為客户持有的資金的利息 |
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總收入 |
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費用： |
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服務成本收入 |
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銷售、一般和行政費用 |
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總費用 |
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營業收入 |
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其他費用，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收入 |
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其他綜合(虧損)/收入，税後淨額 |
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綜合收益 |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益 |
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加權平均已發行普通股 |
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加權平均已發行普通股，假設稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
1
目錄
帕YCHEX，Inc.
合併資產負債表(未經審計)
以百萬美元計，每股金額除外
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2月28日， |
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5月31日， |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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企業投資 |
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應收利息 |
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應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額 |
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PEO未開票應收賬款，扣除預收款 |
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預繳所得税 |
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預付費用和其他流動資產 |
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為客户持有的資金前的流動資產 |
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為客户持有的資金 |
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流動資產總額 |
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長期限制性現金 |
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企業長期投資 |
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財產和設備，累計折舊後的淨額 |
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經營性租賃使用權資產，累計攤銷淨額 |
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無形資產，累計攤銷淨額 |
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商譽 |
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長期遞延成本 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債 |
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應付帳款 |
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應計公司薪酬及相關項目 |
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應計工地員工薪酬及相關項目 |
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短期借款 |
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遞延收入 |
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其他流動負債 |
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客户資金債務前的流動負債 |
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客户資金義務 |
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流動負債總額 |
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應計所得税 |
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遞延所得税 |
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扣除債務發行成本後的長期借款 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合(虧損)/收入 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲合併財務報表附註。
2
目錄
PAYCHEX，Inc.
合併股東權益報表(未經審計)
以百萬美元計，每股金額除外
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截至2022年2月28日的9個月 |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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已繳費 |
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全面 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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(虧損)/收入 |
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總計 |
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截至2021年5月31日的餘額 |
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證券未實現虧損，淨額為#美元 |
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證券已實現收益的重新分類調整，扣除税費淨額(1) |
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宣佈的現金股息(美元 |
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普通股回購(2) |
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基於股票的薪酬成本 |
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外幣折算調整 |
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與股權計劃有關的活動 |
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截至2022年2月28日的餘額 |
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截至2022年2月28日的三個月 |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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已繳費 |
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全面 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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(虧損)/收入 |
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總計 |
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截至2021年11月30日的餘額 |
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證券未實現虧損，淨額為#美元 |
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證券已實現收益的重新分類調整，扣除税費淨額(1) |
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普通股回購(2) |
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基於股票的薪酬成本 |
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與股權計劃有關的活動 |
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截至2022年2月28日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
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目錄
Paychex，Inc.
合併股東權益報表(未經審計)--續
以百萬美元計，每股金額除外
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截至2021年2月28日的9個月 |
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其他內容 |
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普通股 |
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與股權計劃有關的活動 |
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截至2021年2月28日的餘額 |
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截至2021年2月28日的三個月 |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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普通股 |
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全面 |
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股票 |
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總計 |
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截至2020年11月30日的餘額 |
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證券已實現收益的重新分類調整，扣除税費淨額 (1) |
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普通股回購(2) |
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基於股票的薪酬成本 |
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外幣折算調整 |
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與股權計劃有關的活動 |
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截至2021年2月28日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
4
目錄
PAYCHEX，Inc.
合併現金流量表(未經審計)
以百萬計
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截至以下日期的九個月 |
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2月28日， |
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2022 |
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2021 |
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經營活動 |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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AFS證券溢價和折扣攤銷淨額 |
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遞延合同費用的攤銷 |
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基於股票的薪酬成本 |
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遞延所得税準備金 |
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信貸損失準備金 |
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出售AFS證券的已實現淨收益 |
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經營性資產和負債變動情況： |
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應收利息 |
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應收賬款和PEO未開票應收賬款，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款和其他流動負債 |
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遞延成本 |
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其他長期資產和負債淨變動 |
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經營租賃使用權資產和負債淨變化 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動 |
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出售AFS證券的收益和到期日 |
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購置財產和設備 |
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出售財產和設備所得收益 |
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收購業務，扣除收購現金後的淨額 |
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購買其他資產 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動 |
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客户基金債務淨變化 |
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已支付的股息 |
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普通股回購 |
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與股權計劃有關的活動 |
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淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
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現金、限制性現金和等價物的淨變化 |
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期初現金、受限現金和等價物 |
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現金、受限現金和等價物，期末 |
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現金、限制性現金和等價物的對賬 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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為客户持有的基金中包括的受限現金和受限現金等價物 |
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現金、受限現金和現金等價物合計 |
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請參閲合併財務報表附註.
5
目錄
付錢Chex，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
2022年2月28日
附註A：業務描述、列報依據和重要會計政策
業務描述：Paychex，Inc.及其全資子公司(統稱為“公司”或“Paychex”)是一家領先的人力資本管理(“HCM”)軟件和服務公司，為美國(下稱“美國”)中小企業提供人力資源(HR)、薪資、福利和保險方面的綜合解決方案。該公司在歐洲部分地區也有業務。Paychex是特拉華州一家成立於1979年的公司，據報道
陳述依據：隨附的綜合財務報表乃根據中期財務資料的美國公認會計原則(“GAAP”)及季度報告表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括公認會計準則所要求的完整財務報表列報所需的所有信息和腳註。合併財務報表包括剔除所有公司間交易的公司合併賬目。由於四捨五入，某些披露被報告為零餘額。管理層認為，本文所提供的資料反映了公平陳述中期業績所需的所有調整(包括正常經常性項目)。這些綜合財務報表應與公司在截至2021年5月31日的財政年度(“2021財年”)的10-K表格(“10-K表格”)年度報告中提交的綜合財務報表和綜合財務報表的相關附註一併閲讀。截至2022年2月28日的9個月的經營業績和現金流並不一定代表其他中期或截至2022年5月31日的財政年度(“2022財年”)的預期結果”).
受限現金和受限現金等價物：限制性現金及限制性現金等價物按公允價值入賬，包括現金及現金等價物(主要是貨幣市場證券)，包括為客户持有的基金內的現金及現金等價物，以及為確保對某些工傷保險保單作出承諾而限制使用的現金。
應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額：應收賬款餘額在綜合資產負債表中扣除信貸損失準備#美元后列示。
本公司因出售服務、支付客户債務和收取購買的應收賬款而面臨信用損失。為了減輕這種信用風險，該公司制定了多個計劃，以評估和持續監測每個客户購買產品和服務的能力。信用監測計劃包括但不限於，新的客户信用審查，建立適當的信用限額，監測信用困境的客户，以及早期的電子電匯和收集程序。該公司還考慮合同條款和條件、客户業務類型或戰略，並可能要求抵押資產支持或預付款以減輕信用風險。
當公司用盡所有催收努力但沒有成功時，應收賬款將被註銷，並計入信貸損失準備金。本公司根據根據當前經濟狀況調整的歷史損失活動以及合理和可支持的預測因素(如適用)來估計其信貸損失。信貸損失準備金和帳目核銷準備金如下
專業僱主組織(“PEO”)未開票應收賬款，扣除預收款項：PEO未開票應收賬款，包括預計收入，被客户的預收款項抵消，在公司綜合資產負債表上扣除預收款項後記為PEO未開票應收賬款。截至2022年2月28日和2021年5月31日，預收款項為$
6
目錄
PEO保險準備金：作為其PEO解決方案的一部分，該公司為客户提供工傷補償保險和健康保險，以使客户員工受益。工傷保險主要是根據全保的高免賠額工傷保險提供的。設立工傷保險準備金是為了支付索賠的估計費用，最高限額為每次事故的責任限額。這些準備金包括與處理和結算這些索賠有關的某些費用的估計數。在建立PEO工作人員補償保險準備金時，該公司使用對未來為解決索賠而支付的未貼現現金的獨立精算估計。本公司獨立精算師根據公認的精算方法和假設確定估計最終損失。估計的最終損失主要基於損失發展因素和其他因素，如僱員工作責任的性質、工人索賠的歷史頻率和嚴重程度，以及對未來成本趨勢的估計。在每個報告期內，由於實際索賠經驗和其他趨勢的變化而導致的精算假設的變化被納入我們的工人賠償索賠成本估計。在2022財年，該公司的總最高負債為
關於PEO健康保險覆蓋範圍，公司提供各種健康保險計劃，其形式要麼是全保保證成本計劃，要麼是公司保留索賠風險的全保保險安排。為公司保留風險的保險安排設立準備金，以便根據公司與承運人簽訂的服務合同支付索賠。索賠負債包括已報告損失的估計數、已發生但未報告的索賠數額以及與處理和結清索賠有關的某些費用的估計數。該公司的最高個人索賠責任為#美元。
根據歷史損失經驗和獨立精算損失預測，估計未來索賠的最終成本是一個不確定和複雜的過程，可能會因多種因素而發生變化，包括經濟趨勢、法律責任法的變化和損害賠償金，所有這些因素都可能對合並財務報表中報告的準備金產生重大影響。因此，最後的索賠結算額可能與目前的估計數不同，特別是在工傷保險方面，因為這些賠款可能要到很久以後才會發生。本公司定期檢討其估計的保險儲備是否足夠。對以前建立的準備金的調整反映在確定調整期間的業務結果中。這種調整可能是重大的，反映了新的和不利的或有利的趨勢的任何組合。
基於股票的薪酬成本：公司向員工和董事會成員(“董事會”)發放股票獎勵，包括股票期權、限制性股票單位和限制性股票獎勵。本公司向員工和董事會成員發放的所有股票獎勵在綜合財務報表中作為補償成本，按授予之日的公允價值計量。這些費用在必要的服務期內確認。已確認的基於股票的薪酬成本為$
最近採用的會計聲明：在……裏面、The Company
最近發佈的會計聲明：2021年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU第2021-10號“政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露”。這一ASU將提高大多數商業實體接受政府援助的透明度，要求披露：(1)接受的政府援助的類型；(2)此類援助的核算；(3)援助對商業實體財務報表的影響。ASU第2021-10號適用於2021年12月15日之後發佈的年度財務報表，允許提前申請。本ASU適用於本公司自2022年6月1日開始的財政年度。本指導意見的採納不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
7
目錄
2021年10月，FASB發佈了美國會計準則委員會第2021-08號《企業合併(主題805)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債》。本ASU澄清，企業的收購人應根據會計準則編纂(“ASC”)主題606“與客户的合同收入”確認和計量企業合併中的合同資產和合同負債。ASU 2021-08號對公共企業實體的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期，從2022年12月15日之後開始，允許提前申請。本會計準則適用於本公司自2023年6月1日開始的會計年度，採用本會計準則對本公司合併財務報表的影響將取決於該日之後在業務合併中獲得的合同資產和負債。
在截至2022年2月28日的9個月期間以及截至本報告之日，財務會計準則委員會(FASB)、美國註冊會計師協會和證券交易委員會最近發佈的其他權威指導意見(包括對財務會計準則委員會的技術更正)沒有或預計不會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
注B：服務收入
服務收入主要歸因於向公司客户提供服務的費用，並在合同服務的控制權移交給客户時確認，金額反映了該公司預期從此類服務中獲得的對價。保險解決方案收入是從收取並匯給保險公司的保費中賺取的佣金。本公司的合同一般不包含特定的合同期限，可由任何一方終止
根據類似的運營和經濟特徵，公司的服務收入按管理解決方案、PEO和保險解決方案進行分類，這在公司的綜合收益表和全面收益表中有所報告。該公司認為，這些收入類別描述了其收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。
管理解決方案收入
管理解決方案的收入主要來自公司的綜合人力資源管理服務和人力資源外包解決方案。客户可以在點菜的基礎上或作為各種產品捆綁包的一部分來選擇服務。該公司的產品經常利用其基本薪資處理服務中收集的信息，使其能夠提供涵蓋HCM範圍的全面外包服務。管理解決方案的收入通常隨着服務的執行和客户同時獲得並控制這些服務的好處而隨着時間的推移而確認。
用於分發某些客户工資單支票和報告的交付服務所獲得的收入也包括在公司的綜合收益表和全面收益表中的管理解決方案收入中。遞送服務收入在將工資支票、報告、季度末包裹和納税申報單交付給公司客户後的某個時間點確認。
PEO和保險解決方案收入
PEO解決方案通過公司註冊和許可的子公司銷售，並向企業提供人力資源管理和人力資源外包解決方案。該公司作為其客户員工的共同僱主，為客户員工提供健康保險，並承擔工傷保險和某些健康保險的風險和回報。PEO解決方案的收入隨着服務的執行和客户同時獲得並控制這些服務的好處而隨着時間的推移而確認。PEO Solutions的收入是在扣除某些已開賬單和已發生的傳遞成本後報告的，這些成本包括工資、工資税(包括聯邦和州失業保險)以及保證成本福利計劃的醫療保險費。對於公司保留風險的工人補償和健康保險計劃，收入和成本按毛額記錄。
8
目錄
在PEO和保險解決方案收入中扣除的PEO傳遞成本如下：
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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以百萬計 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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工資和工資税 |
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國家失業保險(包括在工資和工資税中) |
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保證成本效益計劃 |
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保險解決方案通過該公司的特許保險機構Paychex保險代理公司銷售，Paychex保險代理公司通過各種承運人提供保險，使公司能夠以負擔得起的成本擴大其員工福利產品。保險產品包括財產和傷亡保險，如工人補償、企業主保單、商業汽車、網絡安全以及健康和福利保險，包括健康、牙科、視力和人壽。保險解決方案收入反映從匯款的保險服務保費中賺取的佣金，並隨着服務的執行和客户同時獲得和控制這些服務的利益而隨着時間的推移而確認。
合同餘額
管理解決方案和PEO和保險解決方案的收入確認時間與客户開具發票的時間一致，因為它們都發生在為其提供服務的各自客户工資期。因此，本公司不確認因收入確認和開具發票的時間安排而產生的合同資產或負債。
就公司的某些服務產品收取的設立費用被視為一項重大權利。所以呢，
與設立費用有關的遞延收入變動情況如下：
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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以百萬計 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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期初餘額 |
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遞延收入 |
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未賺取收入的確認 |
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與重大權利相關的遞延收入在公司綜合資產負債表的遞延收入和其他長期負債項目中列報。截至2022年2月28日，公司預計將在2022財年剩餘時間和隨後的財年確認與這些重大權利相關的遞延收入如下：
以百萬計 |
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估計數 |
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截至五月三十一日止的年度： |
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延期 |
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完全延期 |
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從獲得和履行合同的成本中確認的資產
如果預計經濟效益和攤銷期限將超過一年，公司將就與客户簽訂合同的增量成本確認資產。獲得合同的遞增費用只包括與獲得新合同直接相關的費用，如果沒有獲得合同就不會發生的費用。本公司不會因獲得續簽合同而產生增量成本。該公司確定，某些銷售佣金和獎金，包括相關的附帶福利，符合ASC分主題340-40“其他資產和遞延成本：與客户的合同”項下的資本化標準。本公司還確認一項資產，用於履行與客户的合同的成本，如果成本可以明確確定，產生或增加用於履行未來履約義務的資源，並有望收回。
9
目錄
獲得和履行合同的遞延成本在公司綜合資產負債表的預付費用、其他流動資產和長期遞延成本項目中列報。與獲得和履行合同的成本相關的攤銷費用在公司的綜合收益表和全面收益表中計入服務收入和銷售成本、一般和行政費用，並在預期經濟效益期間確認。
該公司定期審查其遞延成本的潛在減值，並
獲得和履行合同的遞延費用變動如下：
獲取合同的成本： |
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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2月28日， |
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2月28日， |
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以百萬計 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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費用資本化 |
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履行合同的成本： |
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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2月28日， |
|
|
2月28日， |
|
||||||||||||||
以百萬計 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
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$ |
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費用資本化 |
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攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
期末餘額 |
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
|
|
|
$ |
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注C：基本每股收益和稀釋後每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下：
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截至以下三個月 |
|
|
截至以下日期的九個月 |
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||||||||||||||
|
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2月28日， |
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2月28日， |
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以百萬美元計，每股金額除外 |
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2022 |
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|
2021 |
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2022 |
|
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2021 |
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基本每股收益： |
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淨收入 |
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加權平均已發行普通股 |
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基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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稀釋後每股收益： |
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淨收入 |
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加權平均已發行普通股 |
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普通股等價物的稀釋效應 |
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加權平均已發行普通股，假設稀釋 |
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|
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稀釋後每股收益 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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|
$ |
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加權平均反稀釋普通股等價物 |
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|
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— |
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|
|
|
|
|
|
|
|||
加權平均普通股等價物具有反攤薄影響的普通股等價物不計入稀釋後每股收益的計算。
10
目錄
附註D：其他費用，淨額
其他費用(淨額)包括下列項目：
|
|
截至以下三個月 |
|
|
截至以下日期的九個月 |
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|
2月28日， |
|
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2月28日， |
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|
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以百萬計 |
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2022 |
|
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2021 |
|
|
2022 |
|
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2021 |
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||||||||
企業投資的利息收入 |
|
$ |
|
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|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
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利息支出 |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
|
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— |
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|
|
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|
|||
其他費用，淨額 |
|
$ |
|
( |
) |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
( |
) |
附註E：為客户及公司投資持有的基金
為客户和公司投資持有的資金如下：
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2022年2月28日 |
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毛收入 |
|
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毛收入 |
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攤銷 |
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未實現 |
|
|
未實現 |
|
|
公平 |
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以百萬計 |
|
成本 |
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利得 |
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損失 |
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|
價值 |
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問題類型： |
|
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為客户的貨幣市場證券和其他資產持有的資金 |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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$ |
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AFS證券： |
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資產支持證券 |
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( |
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公司債券 |
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( |
) |
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市政債券 |
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( |
) |
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美國政府機構證券 |
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( |
) |
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可變利率繳費票據 |
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— |
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— |
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AFS證券總額 |
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( |
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其他 |
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( |
) |
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為客户和公司投資持有的資金總額 |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
|
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|
May 31, 2021 |
|
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|
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|
|
|
毛收入 |
|
|
毛收入 |
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|
|
|
||||||
|
|
攤銷 |
|
|
未實現 |
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|
未實現 |
|
|
公平 |
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以百萬計 |
|
成本 |
|
|
利得 |
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|
損失 |
|
|
價值 |
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||||||||
問題類型： |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
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為客户的貨幣市場證券和其他資產持有的資金 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
— |
|
|
$ |
|
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AFS證券： |
|
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資產支持證券 |
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— |
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公司債券 |
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( |
) |
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市政債券 |
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美國政府機構證券 |
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( |
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可變利率繳費票據 |
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— |
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|
— |
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|
|
— |
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|
|
|
— |
|
AFS證券總額 |
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|
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|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
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其他 |
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|
|
|
|
( |
) |
|
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為客户和公司投資持有的資金總額 |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
$ |
|
( |
) |
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$ |
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截至2022年2月28日，為客户的貨幣市場證券和其他受限現金等價物持有的基金包括銀行活期存款賬户、貨幣市場基金和收購時期限不超過90天的商業票據。
11
目錄
截至2022年2月28日，資產支持證券中包括主要以固定利率汽車貸款和信用卡應收賬款為抵押的投資級證券，所有證券的信用評級均為AAA。與這些證券相關的主要風險是相關應收賬款的收回。截至2022年2月28日，這些資產支持證券的抵押品表現與預期一致。
截至2022年2月28日包含在公司債券中投資級證券涵蓋了廣泛的發行人、行業和部門，主要信用評級為A或更高，到期日從
截至2022年2月28日包含在市政債券中是一般義務債券、收入債券和預先償還的市政債券，主要信用評級為AA或更高，期限從
我們的投資組合中有很大一部分投資於評級為AA或更高的高信用質量證券，以及短期證券的A-1/P-1評級。
綜合資產負債表中為客户持有的資金和公司投資的分類如下：
|
|
2月28日， |
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5月31日， |
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以百萬計 |
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2022 |
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2021 |
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為客户持有的資金 |
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$ |
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$ |
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企業投資 |
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企業長期投資 |
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為客户和公司投資持有的資金總額 |
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$ |
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$ |
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||
為客户的貨幣市場證券和其他受限現金等價物持有的資金在工資税管理服務和員工支付服務的到期日之前從客户那裏收取，並進行投資，直到匯款給適用的税務或監管機構或客户員工。根據公司的意圖及其對客户的合同義務，這些資金被認為是受限的，直到它們被匯款來為這些客户義務提供資金。
該公司的AFS證券反映了淨未實現虧損#美元
|
|
2022年2月28日 |
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|
未變現中的證券 |
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|
未變現中的證券 |
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|
總計 |
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毛收入 |
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毛收入 |
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|
毛收入 |
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|
未實現 |
|
|
公平 |
|
|
未實現 |
|
|
公平 |
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|
未實現 |
|
|
公平 |
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以百萬計 |
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損失 |
|
|
價值 |
|
|
損失 |
|
|
價值 |
|
|
損失 |
|
|
價值 |
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||||||||||||
問題類型： |
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
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資產支持證券 |
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$ |
|
( |
) |
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$ |
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|
|
$ |
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( |
) |
|
$ |
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$ |
|
( |
) |
|
$ |
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公司債券 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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市政債券 |
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( |
) |
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( |
) |
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美國政府機構證券 |
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) |
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|
( |
) |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
|
( |
) |
|
$ |
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|
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12
目錄
|
|
May 31, 2021 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
未變現中的證券 |
|
|
未變現中的證券 |
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|
總計 |
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|
毛收入 |
|
|
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|
|
|
毛收入 |
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|
|
毛收入 |
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|
未實現 |
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公平 |
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未實現 |
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|
公平 |
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|
未實現 |
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|
公平 |
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以百萬計 |
|
損失 |
|
|
價值 |
|
|
損失 |
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價值 |
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損失 |
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價值 |
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問題類型： |
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資產支持證券 |
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— |
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$ |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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$ |
|
— |
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$ |
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公司債券 |
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( |
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— |
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— |
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( |
) |
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市政債券 |
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— |
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— |
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( |
) |
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美國政府機構證券 |
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( |
) |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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— |
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$ |
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— |
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|
$ |
|
( |
) |
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$ |
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|
||
本公司定期審查其投資組合，以確定是否有任何投資因信用風險的變化或其他潛在的估值問題而受損。本公司認為，截至2022年2月28日持有的未實現虧損總額為美元的投資
出售AFS證券的已實現收益和損失由具體確定每種證券的成本基礎確定。在綜合收益表和全面收益表中，為客户持有的基金組合和公司投資組合的已實現收益和虧損分別計入為客户持有的基金的利息和其他費用淨額。出售AFS證券的已實現損益如下：
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|
截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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|
2月28日， |
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2月28日， |
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||||||||||||||
以百萬計 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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已實現毛利 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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已實現虧損總額 |
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( |
) |
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|
|
— |
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|
( |
) |
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|
|
— |
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已實現淨收益 |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
||||
截至2022年2月28日已聲明到期日的AFS證券的攤餘成本和公允價值按預期到期日顯示如下。
|
|
2022年2月28日 |
|
|||||||
|
|
攤銷 |
|
|
公平 |
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以百萬計 |
|
成本 |
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價值 |
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到期日： |
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在一年或更短的時間內到期 |
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$ |
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$ |
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應在一年至三年後到期 |
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在三年到五年後到期 |
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五年後到期 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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可變利率即期票據(VRDN)在上表中主要歸類為五年後到期，因為這些證券的合同到期日通常是
13
目錄
附註F：公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中為出售資產而收到的或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。與公允價值計量相關的會計準則包括用於計量公允價值的信息和估值的層次結構，該層次結構根據可靠性分為三個層次，如下：
現金及現金等價物、限制性現金及限制性現金等價物、應收賬款、扣除呆賬準備淨額、PEO未開單應收賬款、扣除預收賬款、應付賬款及短期借款後的賬面價值，於本公司使用時，因該等票據的到期日較短而約為公允價值。在為客户和公司投資持有的基金中包括的有價證券主要包括被歸類為AFS的證券，並按公允價值經常性記錄。
本公司按公允價值經常性計量的金融資產和負債如下：
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|
2022年2月28日 |
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引自 |
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意義重大 |
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價格中的 |
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其他 |
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意義重大 |
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|||||||
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攜帶 |
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主動型 |
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可觀察到的 |
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看不見 |
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||||||||
|
|
價值 |
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市場 |
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輸入 |
|
|
輸入 |
|
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以百萬計 |
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(公允價值) |
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(1級) |
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(2級) |
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|
(3級) |
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資產： |
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限制性和非限制性現金等價物： |
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商業票據 |
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— |
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$ |
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貨幣市場證券 |
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— |
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限制性和非限制性現金等價物合計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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— |
|
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AFS證券： |
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資產支持證券 |
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$ |
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$ |
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$ |
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公司債券 |
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市政債券 |
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美國政府機構證券 |
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可變利率繳費票據 |
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14
目錄
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May 31, 2021 |
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引自 |
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意義重大 |
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價格中的 |
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意義重大 |
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攜帶 |
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主動型 |
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可觀察到的 |
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看不見 |
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價值 |
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市場 |
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輸入 |
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輸入 |
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以百萬計 |
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(公允價值) |
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(1級) |
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資產： |
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AFS證券： |
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資產支持證券 |
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美國政府機構證券 |
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可變利率繳費票據 |
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AFS證券總額 |
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其他 |
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負債： |
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其他長期負債 |
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在確定其資產和負債的公允價值時，本公司主要採用市場法。貨幣市場證券是現金等價物，被認為是一級投資，因為它們是根據活躍市場的報價市場價格進行估值的。現金等價物還包括被視為二級投資的商業票據，因為它的估值基於活躍市場中類似但不相同的工具。AFS證券，包括資產支持證券、公司債券、市政債券、美國政府機構證券和VRDN，當由公司持有時，包括在第二級，並利用從獨立定價服務獲得的投入進行估值。為了確定公司二級AFS證券的公允價值，獨立定價服務使用各種信息，包括基準收益率、報告的交易、非約束性經紀商/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、投標、報價、參考數據、新發行數據和月度付款信息。本公司沒有調整從獨立定價服務獲得的價格，因為它認為這些價格得到了適當的估值。
被列為其他的資產是共同基金投資，包括參與者在本公司無保留和無資金來源的遞延補償計劃下的合格遞延供款。相關負債被報告為其他長期負債。共同基金被認為是一級投資，因為它們是根據活躍市場的報價進行估值的。
本公司的長期借款按歷史成本入賬。截至2022年2月28日和2021年5月31日，扣除債務發行成本後的長期借款公允價值為#美元。
本公司的長期借款並非在活躍的市場交易，因此，其公允價值是採用採用二級估值投入的市場方法估計的，包括本公司認為目前可獲得的基於類似條款和期限的貸款的借款利率。
上述方法可能產生的公允價值計算可能不能反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管本公司認為其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。
15
目錄
注G：補充信息
租約：於截至2020年8月31日止三個月內，本公司停止使用若干租賃物業，並加速攤銷相關經營租賃使用權資產，額外產生1美元
財產和設備，扣除累計折舊後的淨額：折舊費用為$
商譽和無形資產，累計攤銷後的淨額：與無形資產有關的攤銷費用為#美元。
短期融資：該公司信貸安排的未償還借款加權平均利率為
2021年9月17日，該公司修改了其美元
信貸安排包含各種財務和業務契約，這些契約是此類安排的慣常做法。截至2022年2月28日，該公司遵守了所有這些公約。
信用證：公司有不可撤銷的備用信用證可用，共計$
長期債務：該公司的長期債務協議包含慣常陳述、擔保、肯定和否定契約，包括此類安排的慣常和慣常的金融契約。截至2022年2月28日，公司遵守了所有這些公約.
附註H：承付款和或有事項
其他承諾：本公司根據現有的工人補償保險協議和具有法律約束力的合同安排(包括尚未開始的非實質性租賃)有未履行的承諾。公司還在正常業務過程中與供應商簽訂了各種採購承諾，並有約#美元的未償還承諾。
在正常的業務過程中，公司作出陳述和保證，以保證根據與客户的服務安排履行服務。從歷史上看，沒有與此類擔保相關的重大損失。本公司還與其高級管理人員和董事簽訂了賠償協議，要求本公司就與其向本公司提供的服務有關的某些未決或未來索賠為這些個人進行辯護，並在必要時對其進行賠償。
16
目錄
該公司目前自行承保某些公司員工和PEO員工健康和醫療福利計劃下各種保險敞口的可扣除部分。本公司在該等保險安排下的估計虧損風險計入綜合資產負債表的其他流動負債。從歷史上看，累積的金額不是實質性的，截至2022年2月28日也不是實質性的。除了購買的基本保險單外，該公司還通過其專屬自保保險公司為就業實踐責任、錯誤和遺漏、保修責任、盜竊和挪用公款、網絡威脅和恐怖主義行為提供缺口保險，以及免賠額和自我保險扣留能力。
意外情況：本公司會受到在其正常業務過程中出現的各種索賠和法律問題的影響。這些糾紛包括與違約、侵權、與僱傭有關的索賠、税務索賠、法律和其他事項有關的糾紛或潛在糾紛。
本公司管理層目前相信，任何懸而未決的法律問題的解決不會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。然而，法律問題存在固有的不確定性，這些問題的最終解決可能會對本公司的財務狀況和記錄任何此類影響的期間的經營業績產生重大不利影響。
注一：所得税
公司的實際所得税税率為
17
目錄
項目2.M財務狀況與經營成果的管理探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析回顧了Paychex，Inc.及其全資子公司(“Paychex”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)截至2022年2月28日的三個月(“第三季度”)、截至2022年2月28日的九個月(“九個月”)、截至2021年2月28日的前一年期間(“上一年期間”)的經營結果，以及我們截至2022年2月28日的財務狀況。本次審查的重點是影響我們的收入、費用、淨收入和財務狀況的重大變化和趨勢的潛在業務原因。本審查應與2022年2月28日的合併財務報表以及本10-Q表季度報告(“10-Q表”)中包含的合併財務報表相關附註(未經審計)一起閲讀。本審查還應與我們截至2021年5月31日的年度Form 10-K(“Form 10-K”)(“Form 10-K”)年度報告(“Form 2021”)一起閲讀。本10-Q表格中的前瞻性陳述受下一個小標題“關於前瞻性陳述的警示説明”下的警示聲明的限制。
有關前瞻性陳述的注意事項
我們所作的某些書面和口頭聲明可能構成美國(“美國”)避風港條款所指的“前瞻性聲明”。1995年私人證券訴訟改革法。前瞻性陳述可以用以下詞語來識別：“我們預期”、“預期”、“估計”、“估計”、“打算”、“概述”、“展望”、“指導”、“我們期待”、“將等同於”、“項目”、“預測”、“預計”、“預計”、“預期”、“預期”、“我們相信”、“相信”，“可能是，”“目標，”和其他類似的詞或短語。前瞻性陳述的例子包括，除其他外，我們對經營業績、事件或我們預期或預期未來將發生的發展的陳述，包括與我們的前景、收入增長、收益、每股收益增長或類似預測有關的陳述。
前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來業績的保證。相反，它們只基於我們目前對業務未來、未來計劃和戰略、預測、預期事件和趨勢、經濟和其他未來條件的信念、預期和假設。由於前瞻性陳述與未來有關，它們會受到內在的不確定性、風險和難以預測的環境變化的影響，其中許多是我們無法控制的。我們的實際結果和財務狀況可能與前瞻性陳述中指出的大不相同。因此，您不應過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一項。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中指出的大不相同的重要因素包括：
18
目錄
這些因素中的任何一個，以及我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的2021財年10-K表格或其他定期報告中討論的其他因素，都可能導致我們的實際結果與預期結果大不相同。本10-Q表格中所提供的信息是基於截至本報告發表之日已知的事實和情況，而我們在本10-Q表格中所作的任何前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在美國證券交易委員會提交本10-Q表後更新這些前瞻性聲明，以反映該日期之後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。
我們關於第三季度財務業績的投資者演示文稿可在我們的Paychex投資者關係門户網站上獲得和訪問，網址為Https://investor.paychex.com。我們網站上提供的信息不是本10-Q表格的一部分，也不包含在本表格中。我們打算在我們的Paychex投資者關係門户網站上獨家提供未來的投資者演示。
概述
我們是一家領先的人力資本管理(“HCM”)軟件和服務公司，為中小型企業提供人力資源(“HR”)、薪資、福利和保險的綜合解決方案。我們提供全面的技術解決方案和服務組合，在我們的人力資源和合規專業知識的支持下，幫助我們的客户應對不斷變化的人力資源挑戰。
Paychex Flex®是我們專有的人力資源管理軟件即服務(“SaaS”)平臺，幫助客户管理從招聘和招聘到退休的員工生命週期。這套集成的解決方案包括招聘、入職、人力資源、薪資、時間和考勤以及員工福利。它利用單一的基於雲的平臺，具有單一的客户和員工記錄。客户可以選擇他們需要的模塊，並隨着他們的發展輕鬆添加服務。此外，我們還提供全面的人力資源外包解決方案，幫助我們的客户規劃、管理和遵守人力資源的方方面面。
我們的HCM和與員工福利相關的服務組合分為兩類，(1)管理解決方案和(2)PEO和保險解決方案，在我們2021財年Form 10-K的第1部分第1項“服務説明”下進行了討論。
我們的使命是成為美國和歐洲部分地區中小型企業的重要合作伙伴，成為人力資源、薪資、福利和保險方面的綜合HCM解決方案的領先提供商。我們的戰略重點是提供集成的數字技術解決方案；提高客户滿意度；擴大我們在人力資源領域的領導地位；擴大我們的客户基礎；以及進行戰略性收購。我們相信，成功執行我們的使命和戰略將帶來強勁的、長期的財務業績。
我們專注於推動客户數量、每個客户的收入、總收入和利潤的增長，同時為我們的客户及其員工提供HCM技術和人力資源外包和福利服務。我們通過管理我們的人員成本和開支，同時繼續投資於我們的業務，特別是在銷售和營銷以及創新技術方面，保持行業領先的利潤率。我們相信這些投資對我們的成功至關重要。展望未來，對技術、產品和人員的投資為我們的長期增長奠定了基礎。
我們繼續尋找機會創新我們的HCM解決方案，以幫助我們的客户應對員工管理方面的挑戰，包括招聘、留住和員工福祉。最近，我們在我們的Paychex Flex文檔管理工具中增強了功能，以幫助僱主跟蹤疫苗接種狀態、限制訪問並保持信息的機密性。我們還與篩查服務的全球領先企業HireRight(紐約證券交易所股票代碼：HRT)合作，使Paychex客户能夠批量或小批量訂購快速新冠肺炎檢測試劑盒，這些試劑盒可以輕鬆地分發和管理給他們的員工。此外，我們的增強型IRIS生物識別時鐘允許快速識別員工，無論是否戴面具，以及訪問工資調整、休假餘額等。
19
目錄
第三季度和今年迄今的業務亮點
與前一年期間相比，要點如下：
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截至以下三個月 |
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截至以下日期的九個月 |
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2月28日， |
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|
2月28日， |
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|
||||||||||||||||||||
以百萬美元計，每股金額除外 |
|
2022 |
2021 |
變化(2) |
|
2022 |
2021 |
變化(2) |
||||||||||||||||||||||
服務總收入 |
|
$ |
|
1,261.6 |
|
|
$ |
|
1,096.6 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
$ |
|
3,424.4 |
|
|
$ |
|
2,982.8 |
|
|
|
15 |
|
% |
總收入 |
|
$ |
|
1,276.0 |
|
|
$ |
|
1,111.7 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
$ |
|
3,467.4 |
|
|
$ |
|
3,027.6 |
|
|
|
15 |
|
% |
營業收入 |
|
$ |
|
562.8 |
|
|
$ |
|
468.6 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
1,446.0 |
|
|
$ |
|
1,106.9 |
|
|
|
31 |
|
% |
淨收入 |
|
$ |
|
430.7 |
|
|
$ |
|
350.5 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
1,096.4 |
|
|
$ |
|
834.5 |
|
|
|
31 |
|
% |
調整後淨收益(1) |
|
$ |
|
419.4 |
|
|
$ |
|
348.8 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
1,072.4 |
|
|
$ |
|
841.6 |
|
|
|
27 |
|
% |
稀釋後每股收益 |
|
$ |
|
1.19 |
|
|
$ |
|
0.97 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
3.02 |
|
|
$ |
|
2.31 |
|
|
|
31 |
|
% |
調整後稀釋後每股收益(1) |
|
$ |
|
1.15 |
|
|
$ |
|
0.96 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
2.95 |
|
|
$ |
|
2.32 |
|
|
|
27 |
|
% |
支付給股東的股息 |
|
$ |
|
238.5 |
|
|
$ |
|
223.8 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
$ |
|
714.9 |
|
|
$ |
|
670.5 |
|
|
|
7 |
|
% |
有關本公司第三季度和九個月、上年同期的經營業績以及截至2022年2月28日的財務狀況的進一步分析，請參閲本項目2“經營業績”和“流動性和資本資源”部分的表格和分析。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情最近達到了兩年大關，我們的首要任務仍然是我們員工的健康和安全。從新冠肺炎疫情中復甦的整體情況參差不齊，帶來了許多挑戰和風險，包括總體經濟不確定性、消費者需求變化、供應鏈中斷，以及招聘、勞動力和供應成本通脹帶來的挑戰。然而，隨着我們從2021年10月開始實施分階段重返辦公室的計劃，我們能夠為員工提供更高水平的工作靈活性，併為滿足所有法規要求的員工保持健康和安全標準。
我們仍然致力於積極主動地支持我們的客户度過新冠肺炎疫情的任何揮之不去的不確定性，並駕馭未來商業環境的挑戰。我們獨特的技術解決方案和專業知識的結合為我們的客户及其員工提供了寶貴的工具和資源。我們的新冠肺炎幫助中心繼續提供近乎實時的信息和工具，幫助企業駕馭不斷變化的商業環境，包括有關拜登政府對新冠肺炎的最新要求的信息。我們的Paychex員工留用税收抵免(“ERTC”)服務可幫助企業追溯識別税收抵免，並提交修訂的報税表以申請這些抵免。截至2022年2月28日，我們已幫助企業獲得了超過70億美元的ERTC和帶薪休假抵免。
我們強大的資產負債表和運營靈活性使我們能夠成功應對新冠肺炎疫情的持續影響，並在不對現金流和流動性產生負面影響的情況下投資於我們的業務。我們在本財年上半年的強勁業績一直持續到第三季度，因為我們的收入和收益都保持了比上一年同期兩位數的增長。這些業績反映了我們穩健的內部執行力，因為我們經歷了日曆年終處理和主要銷售季節，具有強勁的銷售業績和高水平的客户保留率。這反映了對我們的技術和人員的持續投資的回報。我們相信，憑藉廣泛的創新技術和產品組合以及無與倫比的專業知識，我們處於有利地位，可以滿足企業的持續需求，幫助他們成功、蓬勃發展，並適應工作方式、地點和時間的變化。
20
目錄
我們不斷評估與新冠肺炎疫情相關的市場和經濟狀況變化的性質和程度，並評估對我們的業務和財務狀況的潛在影響。儘管出現了疫苗和疫苗增強劑，奧密克戎變種等毒力較低的新冠肺炎菌株，以及陽性率下降，但新冠肺炎大流行的結束仍不確定。因此，我們預計大流行可能會繼續對我們的業績產生影響，儘管大流行的規模、持續時間和對我們未來業務或現金流的全面影響目前仍難以預測。
有關新冠肺炎疫情對我們業務構成的風險的進一步討論，請參閲我們的2021財年10-K表格中的第1A項。
行動的結果
業務成果摘要：
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||||||
|
|
截至以下三個月 |
|
|
|
|
截至以下日期的九個月 |
|
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
||||||||||||||||||||
以百萬美元計，每股金額除外 |
|
2022 |
2021 |
變化(1) |
|
2022 |
2021 |
變化(1) |
||||||||||||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
管理解決方案 |
|
$ |
|
959.9 |
|
|
$ |
|
846.8 |
|
|
|
13 |
|
% |
|
$ |
|
2,597.4 |
|
|
$ |
|
2,267.0 |
|
|
|
15 |
|
% |
PEO與保險解決方案 |
|
|
|
301.7 |
|
|
|
|
249.8 |
|
|
|
21 |
|
% |
|
|
|
827.0 |
|
|
|
|
715.8 |
|
|
|
16 |
|
% |
服務總收入 |
|
|
|
1,261.6 |
|
|
|
|
1,096.6 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
|
|
3,424.4 |
|
|
|
|
2,982.8 |
|
|
|
15 |
|
% |
為客户持有的資金的利息 |
|
|
|
14.4 |
|
|
|
|
15.1 |
|
|
|
(5 |
) |
% |
|
|
|
43.0 |
|
|
|
|
44.8 |
|
|
|
(4 |
) |
% |
總收入 |
|
|
|
1,276.0 |
|
|
|
|
1,111.7 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
|
|
3,467.4 |
|
|
|
|
3,027.6 |
|
|
|
15 |
|
% |
總費用 |
|
|
|
713.2 |
|
|
|
|
643.1 |
|
|
|
11 |
|
% |
|
|
|
2,021.4 |
|
|
|
|
1,920.7 |
|
|
|
5 |
|
% |
營業收入 |
|
|
|
562.8 |
|
|
|
|
468.6 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
|
|
1,446.0 |
|
|
|
|
1,106.9 |
|
|
|
31 |
|
% |
其他費用，淨額 |
|
|
|
(8.5 |
) |
|
|
|
(6.0 |
) |
|
|
41 |
|
% |
|
|
|
(10.2 |
) |
|
|
|
(18.6 |
) |
|
|
(45 |
) |
% |
所得税前收入 |
|
|
|
554.3 |
|
|
|
|
462.6 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
|
|
1,435.8 |
|
|
|
|
1,088.3 |
|
|
|
32 |
|
% |
所得税 |
|
|
|
123.6 |
|
|
|
|
112.1 |
|
|
|
10 |
|
% |
|
|
|
339.4 |
|
|
|
|
253.8 |
|
|
|
34 |
|
% |
有效所得税率 |
|
|
|
22.3 |
|
% |
|
|
24.2 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
23.6 |
|
% |
|
|
23.3 |
|
% |
|
|
|
||
淨收入 |
|
$ |
|
430.7 |
|
|
$ |
|
350.5 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
1,096.4 |
|
|
$ |
|
834.5 |
|
|
|
31 |
|
% |
稀釋後每股收益 |
|
$ |
|
1.19 |
|
|
$ |
|
0.97 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
3.02 |
|
|
$ |
|
2.31 |
|
|
|
31 |
|
% |
(1)百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
與上一年期間相比，收入的變化主要是由下列因素推動的：
21
目錄
關於我們為客户持有的合併基金以及公司現金等價物和投資組合的詳細信息如下：
|
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|
|
|
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|
|
|
||||||
|
|
截至以下三個月 |
|
|
|
|
|
截至以下日期的九個月 |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
百萬美元 |
|
2022 |
|
2021 |
|
變化(1) |
|
2022 |
|
2021 |
|
變化(1) |
||||||||||||||||||||||
平均投資餘額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
為客户持有的資金 |
|
$ |
|
5,046.0 |
|
|
|
$ |
|
4,459.6 |
|
|
|
|
13 |
|
% |
|
$ |
|
4,287.0 |
|
|
|
$ |
|
3,849.5 |
|
|
|
|
11 |
|
% |
公司現金等價物和投資 |
|
|
|
1,341.6 |
|
|
|
|
|
1,062.0 |
|
|
|
|
26 |
|
% |
|
|
|
1,240.5 |
|
|
|
|
|
1,016.3 |
|
|
|
|
22 |
|
% |
總計 |
|
$ |
|
6,387.6 |
|
|
|
$ |
|
5,521.6 |
|
|
|
|
16 |
|
% |
|
$ |
|
5,527.5 |
|
|
|
$ |
|
4,865.8 |
|
|
|
|
14 |
|
% |
賺取的平均利率(不包括已實現淨收益/(虧損))： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
為客户持有的資金 |
|
|
|
1.1 |
|
% |
|
|
|
1.3 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
1.3 |
|
% |
|
|
|
1.5 |
|
% |
|
|
|
|
||
公司現金等價物和投資 |
|
|
|
0.2 |
|
% |
|
|
|
0.1 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
0.1 |
|
% |
|
|
|
0.2 |
|
% |
|
|
|
|
||
為客户和公司現金等價物和投資持有的綜合基金 |
|
|
|
0.9 |
|
% |
|
|
|
1.1 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
1.1 |
|
% |
|
|
|
1.2 |
|
% |
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
已實現淨收益合計 |
|
$ |
|
0.0 |
|
|
|
$ |
|
0.3 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
0.1 |
|
|
|
$ |
|
1.0 |
|
|
|
|
|
|
||
(1) 百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
2月28日， |
|
5月31日， |
||||||||
百萬美元 |
|
2022 |
|
2021 |
||||||||
淨未實現(虧損)/可供出售(“AFS”)證券收益(1) |
|
$ |
|
(30.9 |
) |
|
|
$ |
|
79.3 |
|
|
聯邦基金利率(2) |
|
|
|
0.25 |
|
% |
|
|
|
0.25 |
|
% |
AFS證券的總公允價值 |
|
$ |
|
3,921.7 |
|
|
|
$ |
|
3,020.2 |
|
|
AFS證券的加權平均存續期，以年為單位(3) |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
|
|
3.3 |
|
|
AFS證券的加權平均到期收益率(3) |
|
|
|
1.8 |
|
% |
|
|
|
1.9 |
|
% |
(1)截至2022年3月29日，我們投資組合的未實現淨虧損約為1.059億美元。
(2)截至2022年2月28日和2021年5月31日，聯邦基金利率在0.00%至0.25%的範圍內。自2022年3月17日起，美聯儲將聯邦基金利率提高到0.25%至0.50%的範圍。
(3)這些項目不包括可變利率活期票據(“VRDN”)的影響，因為它們與短期利率掛鈎。
總費用：下表彙總了以下期間的服務收入和銷售、一般費用和行政費用的綜合總成本：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
|
|
截至以下三個月 |
|
|
|
|
|
|
截至以下日期的九個月 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
以百萬計 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化(1) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
變化(1) |
||||||||||||||
與薪酬相關的費用 |
|
$ |
|
414.9 |
|
|
$ |
|
374.4 |
|
|
|
11 |
|
% |
|
$ |
|
1,192.0 |
|
|
$ |
|
1,127.6 |
|
|
|
6 |
|
% |
PEO保險費 |
|
|
|
105.1 |
|
|
|
|
86.5 |
|
|
|
22 |
|
% |
|
|
|
301.3 |
|
|
|
|
259.4 |
|
|
|
16 |
|
% |
折舊及攤銷 |
|
|
|
48.4 |
|
|
|
|
46.4 |
|
|
|
4 |
|
% |
|
|
|
142.7 |
|
|
|
|
144.6 |
|
|
|
(1 |
) |
% |
節約成本的舉措(2) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
N/m |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
N/m |
|
|
||
其他費用 |
|
|
|
144.8 |
|
|
|
|
135.8 |
|
|
|
7 |
|
% |
|
|
|
385.4 |
|
|
|
|
356.9 |
|
|
|
8 |
|
% |
總費用 |
|
$ |
|
713.2 |
|
|
$ |
|
643.1 |
|
|
|
11 |
|
% |
|
$ |
|
2,021.4 |
|
|
$ |
|
1,920.7 |
|
|
|
5 |
|
% |
(1)百分比變化基於未四捨五入的數字計算。
(2)2021財年確認的一次性成本與加快成本節約計劃有關，包括減少我們的地理足跡和優化員工人數的長期戰略。這些事件預計不會重演。
N/M-沒有意義
22
目錄
與去年同期相比，第三季度的總支出增長了11%，達到7.132億美元，前九個月的總支出增長了5%，達到20億美元。不包括上年同期發生的3220萬美元的一次性成本，前9個月的總支出比上年同期增長了7%。由於以下原因，總支出增加：
營業收入：第三季度的營業收入增長了20%，達到5.628億美元，前九個月增長了31%，達到14億美元，這是收入兩位數增長的結果，超過了前面討論的費用增長。
調整後的營業收入(1)不包括與加快成本節約計劃相關的一次性成本的影響，包括我們減少地理足跡和優化員工人數的長期戰略，前九個月增長了27%，達到14億美元。營業利潤率(營業收入佔總收入的百分比)和調整後的營業利潤率(1)(經一次性成本調整後的營業收入佔總收入的百分比)如下：
|
|
截至以下三個月 |
|
|
|
|
截至以下日期的九個月 |
||||||||||||||||||||
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
2月28日， |
||||||||||||||||||
|
|
2022 |
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
2021 |
||||||||||||||||
營業利潤率 |
|
|
|
44.1 |
|
% |
|
|
|
42.2 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
41.7 |
|
% |
|
|
|
36.6 |
|
% |
調整後的營業利潤率 (1) |
|
|
|
44.1 |
|
% |
|
|
|
42.2 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
41.7 |
|
% |
|
|
|
37.6 |
|
% |
這些指標的波動可歸因於前面討論的因素。
(1) 調整後的營業收入和調整後的營業利潤率不是美國公認會計準則的衡量標準。請參閲本項目2“非公認會計準則財務計量”一節，以討論這些非公認會計準則計量以及與最具可比性的公認會計準則營業收入計量的對賬。
所得税：我們第三季度和前九個月的實際所得税税率分別為22.3%和23.6%，而去年同期分別為24.2%和23.3%。所有期間都受到確認與員工股票薪酬支付相關的淨離散税收利益的影響。本期間的實際税率也受到與生產面向客户的軟件有關的前幾年和本年度的研究和開發費用相關税收優惠的記錄的影響。前九個月有效税率的增加部分受到州所得税增加的影響。
23
目錄
非GAAP財務指標：調整後的營業收入、調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)以及調整後的EBITDA彙總如下：
|
|
|
截至以下三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
截至以下日期的九個月 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
|
|
2月28日， |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
百萬美元 |
|
|
2022 |
|
2021 |
變化 |
|
|
2022 |
|
2021 |
變化 |
||||||||||||||||||
營業收入 |
|
$ |
|
562.8 |
|
|
$ |
|
468.6 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
1,446.0 |
|
|
$ |
|
1,106.9 |
|
|
|
31 |
|
% |
非GAAP調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
節約成本的舉措(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
|
|
|
||
非GAAP調整總額 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
32.2 |
|
|
|
|
|
||
調整後的營業收入 |
|
$ |
|
562.8 |
|
|
$ |
|
468.6 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
1,446.0 |
|
|
$ |
|
1,139.1 |
|
|
|
27 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
淨收入 |
|
$ |
|
430.7 |
|
|
$ |
|
350.5 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
1,096.4 |
|
|
$ |
|
834.5 |
|
|
|
31 |
|
% |
非GAAP調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
與員工股票薪酬支付相關的超額税收優惠(2) |
|
|
|
(5.2 |
) |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(17.9 |
) |
|
|
|
(17.2 |
) |
|
|
|
|
||
從研發成本中獲得的税收優惠(3) |
|
|
|
(6.1 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
(6.1 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
||
節約成本的舉措(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
|
||
非GAAP調整總額 |
|
|
|
(11.3 |
) |
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(24.0 |
) |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
|
|
||
調整後淨收益 |
|
$ |
|
419.4 |
|
|
$ |
|
348.8 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
1,072.4 |
|
|
$ |
|
841.6 |
|
|
|
27 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
稀釋後每股收益(4) |
|
$ |
|
1.19 |
|
|
$ |
|
0.97 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
3.02 |
|
|
$ |
|
2.31 |
|
|
|
31 |
|
% |
非GAAP調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
與員工股票薪酬支付相關的超額税收優惠(2) |
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
|
(0.00 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
|
(0.05 |
) |
|
|
|
|
||
從研發成本中獲得的税收優惠(3) |
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
(0.02 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
||
節約成本的舉措(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
0.07 |
|
|
|
|
|
||
非GAAP調整總額 |
|
|
|
(0.03 |
) |
|
|
|
(0.00 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(0.07 |
) |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
|
|
||
調整後稀釋後每股收益 |
|
$ |
|
1.15 |
|
|
$ |
|
0.96 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
|
2.95 |
|
|
$ |
|
2.32 |
|
|
|
27 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
淨收入 |
|
$ |
|
430.7 |
|
|
$ |
|
350.5 |
|
|
|
23 |
|
% |
|
$ |
|
1,096.4 |
|
|
$ |
|
834.5 |
|
|
|
31 |
|
% |
非GAAP調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
利息支出，淨額 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
|
8.5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
26.4 |
|
|
|
|
25.4 |
|
|
|
|
|
||
所得税 |
|
|
|
123.6 |
|
|
|
|
112.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
339.4 |
|
|
|
|
253.8 |
|
|
|
|
|
||
折舊及攤銷費用 |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
|
46.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
142.7 |
|
|
|
|
144.6 |
|
|
|
|
|
||
非GAAP調整總額 |
|
|
|
180.4 |
|
|
|
|
167.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
508.5 |
|
|
|
|
423.8 |
|
|
|
|
|
||
EBITDA |
|
|
|
611.1 |
|
|
|
|
517.5 |
|
|
|
18 |
|
% |
|
|
|
1,604.9 |
|
|
|
|
1,258.3 |
|
|
|
28 |
|
% |
節約成本的舉措(1) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
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32.2 |
|
|
|
|
|
||
調整後的EBITDA |
|
$ |
|
611.1 |
|
|
$ |
|
517.5 |
|
|
|
18 |
|
% |
|
$ |
|
1,604.9 |
|
|
$ |
|
1,290.5 |
|
|
|
24 |
|
% |
(1) 2021財年確認的一次性成本和相應的税收優惠與加快成本節約計劃有關，包括減少我們的地理足跡和優化員工人數的長期戰略。這些事件預計不會重演。
(2)所得税中確認的與員工基於股票的薪酬支付相關的税收意外之財淨額。這一項目會受到波動性的影響，並將根據員工對行使員工股票期權的決定和我們股票價格的波動而變化，這兩者都不在管理層的控制範圍內。
(3)非經常性税務優惠來自前幾年在生產面向客户的軟件時產生的研究和開發成本。
(4)非公認會計準則調整對稀釋後每股收益的影響的計算是在每一行獨立進行的。由於四捨五入，表格可能不會向下加+/-$0.01。
24
目錄
除了報告營業收入、淨收入和每股攤薄收益是美國公認會計原則的衡量標準外，我們還公佈了調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入、調整後的稀釋每股收益、EBITDA和調整後的EBITDA，這些都是非GAAP衡量標準。我們相信，這些額外的措施是我們核心業務運營期間業績的指標。調整後的營業收入、調整後的營業利潤率、調整後的淨收入、調整後的稀釋後每股收益、EBITDA和調整後的EBITDA不是通過應用美國公認會計準則計算的，也不是美國證券交易委員會所要求的披露形式。因此，它們不應被視為美國GAAP關於營業收入、淨收入和稀釋後每股收益的衡量標準的替代品，因此，它們不應單獨使用，而應與美國GAAP衡量標準結合使用。使用任何非GAAP衡量標準可能產生與美國GAAP衡量標準不同的結果，並且可能無法與其他公司使用的類似定義的非GAAP衡量標準相比較。
流動資金和資本資源
截至2022年2月28日，我們的財務狀況依然強勁，現金、限制性現金和公司總投資為14億美元。截至2022年2月28日，扣除債務發行成本後的短期和長期借款總額為8.063億美元。我們的主要現金來源是我們正在進行的運營。前9個月的運營現金流為12億美元。我們的正現金流使我們能夠支持我們的業務並支付股息。我們目前預計，截至2022年2月28日的現金、限制性現金和公司總投資，以及預計的運營現金流和可用的短期融資，將在可預見的未來支持我們的業務運營、資本購買、股票回購和股息支付。
我們認為，截至2022年2月28日，我們對未實現虧損頭寸的投資沒有因信用風險增加或其他估值問題而受損，在該日期之後也沒有發生任何事件，表明我們的評估發生了任何變化。
融資
短期融資：作為我們正常和經常性業務運營的一部分，我們維持承諾的和無擔保的信貸安排以及不可撤銷的信用證。這些信貸安排的目的是滿足短期資金需求，為營運資金需求提供資金，並用於一般企業用途。根據我們的信貸安排，我們通常以隔夜或短期方式借款。有關我們的信貸安排的進一步討論，請參閲我們2021財年Form 10-K中第8項所載的合併財務報表附註M。
截至2022年2月28日，我們的信貸安排詳情如下：
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極大值 |
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2022年2月28日 |
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金額 |
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傑出的 |
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可用 |
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百萬美元 |
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到期日 |
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可用 |
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金額 |
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金額 |
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信貸安排： |
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|
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摩根大通銀行，N.A.(“JPM”) |
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July 31, 2024 |
|
$ |
|
1,000.0 |
|
|
$ |
|
- |
|
|
$ |
|
1,000.0 |
|
JPM |
|
2026年9月17日 |
|
$ |
|
750.0 |
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
750.0 |
|
PNC銀行，全國協會(“PNC”) |
|
2023年2月6日 |
|
$ |
|
250.0 |
|
|
|
|
8.7 |
|
|
|
|
241.3 |
|
未償還和可用信貸總額度 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
8.7 |
|
|
$ |
|
1,991.3 |
|
|
25
目錄
截至2022年2月28日，PNC信貸安排下的未付款項截至本報告日期仍未結清。
2021年9月17日，我們修改了與摩根大通的5.0億美元信貸安排。修正案將信貸安排的最高借款能力提高到7.5億美元，將期限延長至2026年9月17日，並可以選擇再延長兩個一年期，並修改了利率條款，以逐步停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。此外，我們還修改了與摩根大通的10億美元信貸安排。修正案逐步停止使用倫敦銀行同業拆借利率，並採取其他行政改革，以保持與我們的其他信貸安排的一致性。
第三季度和上一年期間每項信貸安排下的借款詳情如下：
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|
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截至2022年2月28日的三個月 |
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信貸安排 |
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|
|
10億美元 |
|
|
|
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7.5億美元 |
|
|
|
|
2.5億美元 |
|
|
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百萬美元 |
|
|
JPM |
|
|
|
|
JPM |
|
|
|
|
PNC |
|
|
|||
借入天數 |
|
|
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— |
|
|
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|
|
— |
|
|
|
|
|
90 |
|
|
最高借款額度 |
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
8.8 |
|
|
加權平均借款額 |
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
8.6 |
|
|
加權平均利率 |
|
|
|
— |
|
% |
|
|
|
— |
|
% |
|
|
|
1.25 |
|
% |
|
|
|
截至2021年2月28日的三個月 |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
信貸安排 |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
10億美元 |
|
|
|
|
5億美元 |
|
|
|
|
2.5億美元 |
|
|
|||
百萬美元 |
|
|
JPM |
|
|
|
|
JPM |
|
|
|
|
PNC |
|
|
|||
借入天數 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
90 |
|
|
最高借款額度 |
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
7.2 |
|
|
加權平均借款額 |
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
— |
|
|
|
$ |
|
7.1 |
|
|
加權平均利率 |
|
|
|
— |
|
% |
|
|
— |
|
% |
|
|
|
1.24 |
|
% |
|
短期借款主要用於償還客户基金債務，而不是清算之前收集的客户資金，這些客户資金已投資於分配給我們長期投資組合的AFS證券。
在2022年2月28日之後，我們的PNC和JPM信貸安排下沒有隔夜借款。
我們希望能夠獲得我們目前信貸安排下的可用金額，以滿足我們持續的財務需求。然而，如果由於2021財年10-K表格和其他美國證券交易委員會申報文件中概述的任何風險因素導致我們的運營現金流減少，我們可能需要調整我們的資本、運營和其他可自由支配支出，以根據我們可用的資本資源重新調整我們的營運資本要求。此外，如果我們確定需要額外的短期流動資金，就不能保證，如果我們尋求並獲得這種融資，是否足夠或以我們可以接受的條件進行融資。
信用證：截至2022年2月28日，我們有總計1.397億美元的不可撤銷備用信用證可用，以確保對某些保險單的承諾。信用證在2022年4月1日至2023年2月5日之間的不同日期到期。在第三季度或截至2022年2月28日，這些信用證上沒有未償還的金額。
長期融資：我們已透過發行長期私人配售債券(“優先債券”)借入8.0億元。以下是與我們的高級債券有關的部分資料：
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|
高級附註 |
|
高級附註 |
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|
系列A |
|
B系列 |
規定利率 |
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4.07% |
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4.25% |
實際利率 |
|
4.15% |
|
4.31% |
利率類型 |
|
固定 |
|
固定 |
付息日期 |
|
每半年拖欠一次 |
|
每半年拖欠一次 |
本金支付日期 |
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March 13, 2026 |
|
March 13, 2029 |
註解類型 |
|
不安全 |
|
不安全 |
26
目錄
有關我們長期融資的進一步討論，請參閲我們2021財年Form 10-K表第8項中的合併財務報表附註N。
其他承諾： 根據現有的工人補償保險協議和具有法律約束力的合同安排，我們還有未履行的承諾，其中包括尚未開始的非實質性租賃。我們還在正常業務過程中與供應商簽訂了各種購買承諾，截至2022年2月28日，我們有購買約560萬美元資本資產的未償還承諾。此外，我們還參與了三項有限合夥協議，向金融科技領域的風險投資基金提供最高3,000萬美元的資金。截至2022年2月28日，我們已貢獻了約1590萬美元的資金承諾。
在正常的業務過程中，我們作出陳述和保證，以保證根據與客户的服務安排提供的服務。從歷史上看，沒有與此類擔保相關的重大損失。我們還與我們的高級管理人員和董事簽訂了賠償協議，要求我們為這些個人提供的服務進行辯護，並在必要時就某些未決或未來的索賠對他們進行賠償。
目前，我們根據某些公司員工和PEO員工的健康和醫療福利計劃，對各種保險敞口的可扣除部分進行自我保險。我們在這些保險安排下的估計虧損風險計入我們綜合資產負債表的其他流動負債。從歷史上看，累積的金額不是實質性的，截至2022年2月28日也不是實質性的。除了我們購買的基本保險外，我們還為就業實踐責任、錯誤和遺漏、保修責任、盜竊和挪用公款、網絡威脅和恐怖主義行為提供缺口保險；以及通過我們的專屬自保保險公司支付免賠額和自我保險扣留的能力。
經營、投資和融資現金流活動
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截至以下日期的九個月 |
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2月28日， |
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以百萬計 |
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2022 |
|
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2021 |
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變化 |
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經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
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1,168.3 |
|
|
$ |
|
870.6 |
|
|
$ |
|
297.7 |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
|
(1,168.1 |
) |
|
|
|
(600.3 |
) |
|
|
|
(567.8 |
) |
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
|
|
|
(33.4 |
) |
|
|
|
122.1 |
|
|
|
|
(155.5 |
) |
現金、限制性現金和等價物的淨變化 |
|
$ |
|
(33.2 |
) |
|
$ |
|
392.4 |
|
|
$ |
|
(425.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股每股現金股息 |
|
$ |
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1.98 |
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|
$ |
|
1.86 |
|
|
|
|
|
|
與去年同期相比，今年前9個月我們的現金流發生了變化，這主要是以下主要驅動因素的結果：
經營性現金流量活動
投資現金流活動
27
目錄
AFS證券的淨買入和銷售/到期日的波動也是由於客户基金投資組合內的時機和市場狀況造成的。金額將根據向客户收取款項的時間、向適用的税務或監管機構提供工資税管理服務的相關匯款以及向使用員工支付服務的客户的員工的相關匯款而有所不同。
關於利率和相關風險的討論載於本項目2“市場風險因素”一節。
為現金流活動融資
客户資金義務責任也將根據收取客户資金的時間以及向適用的税務或監管機構提供工資税管理服務以及向使用員工支付服務的客户的員工匯款的相關要求而有所不同。客户的託收通常在收到後1至30天內匯出，有些物品最長可達90天。
市場風險因素
利率變動和利率風險：為客户持有的資金主要由短期資金和AFS證券組成。公司投資主要由AFS證券組成。由於我們的投資活動，我們可能會受到利率變化的影響，這些變化可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。利率的變化將影響未來投資的收益潛力，並將導致我們長期AFS證券的公允價值波動。我們遵循保護本金和優化流動性的投資策略。我們投資組合的很大一部分投資於評級為AA或更高的高信用質量證券，以及短期證券的A-1/P-1評級。我們主要投資於市政債券、公司債券、美國政府機構證券和VRDN。我們限制了可以投資於任何單一發行人的金額，並主要投資於公允價值對利率變化不那麼敏感的中短期工具。我們管理AFS證券的基準期限為兩年半至三又四分之三年。
在截至2022年2月28日的9個月中，我們的主要短期投資工具是銀行活期存款賬户和VRDN。我們對高風險或非流動性投資沒有敞口。我們對歐洲投資的敞口微乎其微。我們過去和現在都沒有利用衍生金融工具來管理利率風險。
在截至2022年2月28日的9個月中，我們為客户、公司現金等價物和投資組合持有的綜合基金的平均利率為1.1%，而去年同期為1.2%。當利率上升時，由於短期和長期利率變化的相互作用，更高利率的全面影響不會立即反映在淨收益中。在利率上升的環境中，我們的短期投資收益將增加，隨着時間的推移，我們的長期AFS證券的收益也會增加。截至2022年2月28日，AFS證券的平均存續期為3.2年，在投資出售或到期並以更高的利率進行再投資之前，AFS證券的收益不會反映利率上升。
28
目錄
截至2022年2月28日已聲明到期日的AFS證券的攤餘成本和公允價值按預期到期日顯示如下。
|
|
2022年2月28日 |
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攤銷 |
|
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公平 |
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以百萬計 |
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成本 |
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價值 |
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到期日： |
|
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|
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在一年或更短的時間內到期 |
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$ |
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319.2 |
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|
$ |
|
321.2 |
|
應在一年至三年後到期 |
|
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682.2 |
|
|
|
|
690.2 |
|
在三年到五年後到期 |
|
|
|
1,227.2 |
|
|
|
|
1,213.9 |
|
五年後到期 |
|
|
|
1,724.0 |
|
|
|
|
1,696.4 |
|
總計 |
|
$ |
|
3,952.6 |
|
|
$ |
|
3,921.7 |
|
在上表中，VRDN主要被歸類為五年後到期，因為這些證券的合同到期日通常為20至30年。雖然這些證券是作為長期證券發行的，但由於通過投標功能提供的流動性，它們作為短期工具進行定價和交易。
截至2022年2月28日，聯邦基金利率在0.00%至0.25%的範圍內。自2022年3月17日起，美聯儲將聯邦基金利率上調25個基點，使其處於0.25%至0.50%的範圍內。不斷變化的市場和經濟狀況仍然存在不確定性，包括美聯儲和其他政府機構可能採取更多措施，與新冠肺炎疫情相關，以及對通脹風險的擔憂。我們將繼續監測市場和經濟狀況。
計算利率變化的未來影響涉及很多因素。這些因素包括但不限於：
受這些因素的制約，在正常的金融市場條件下，應税利率變化25個基點通常會影響我們的免税利率大約17個基點。在正常的金融市場條件下，短期利率變化25個基點對12個月期間税後收益的影響約為400萬至450萬美元。這種基點的變化可能與聯邦基金利率的變化有關，也可能與聯邦基金利率的變化無關。
在截至2022年5月31日的一年中，我們的總投資組合(為客户持有的資金以及公司現金等價物和投資)預計平均約為56億美元。我們的預期配置約有50%投資於平均存續期不到30天的短期證券和VRDN，50%投資於AFS證券，平均存續期為兩年半至四分之三年。
截至2022年2月28日，為客户和公司AFS證券持有的合併基金反映了3090萬美元的未實現淨虧損和截至2021年5月31日的7930萬美元的未實現淨收益。在截至2022年2月28日的9個月中，我們投資組合的未實現淨虧損和淨收益從4530萬美元的虧損到8920萬美元的收益不等。這些波動是由市場利率的變化推動的。截至2022年3月29日，我們投資組合的未實現淨虧損約為1.059億美元。
截至2022年2月28日和2021年5月31日，我們分別有39億美元和30億美元按公允價值投資於AFS證券。截至2022年2月28日，加權平均到期收益率為1.8%，截至2021年5月31日，加權平均到期收益率為1.9%。加權平均到期收益率不包括與短期利率掛鈎的AFS證券，如VRDN。假設較長期利率上調25個基點，截至2022年2月28日，我們的AFS證券組合的公允價值可能減少2,000萬至2,500萬美元。
29
目錄
相反，利率的相應下降將導致公允價值的相應增長。投資組合公允價值的這一假設增加或減少將被記錄為對投資組合記錄價值的調整，並在股東權益中記錄抵銷金額。公允價值的這些波動不會對我們的經營業績產生相關或直接的影響，除非公允價值的任何下降是由於與信貸相關的擔憂和確認減值損失。
信用風險：由於借款人可能無法履行其債券條款，我們面臨與這些投資相關的信用風險。我們定期審查我們的投資組合，以確定是否有任何投資因信用風險增加或其他估值問題而受損，我們相信，截至2022年2月28日我們持有的投資沒有因前面討論的原因而受損。雖然我們的AFS證券中有13億美元的公允價值低於攤銷成本，但我們認為本金和利息很可能將根據合同條款收取，4760萬美元的未實現虧損總額是由於利率變化造成的，而不是由於信用風險增加或其他估值問題。截至2022年2月28日和2021年5月31日，大多數未實現虧損的AFS證券的評級為AA或更高。我們不打算出售這些投資，直到其攤銷成本基礎或到期日收回，並進一步認為，我們不太可能被要求在此之前出售這些投資。我們對一項投資不會因信用風險增加或其他估值擔憂而減值的評估在未來可能會因新的發展而發生變化，包括與任何特定投資相關的我們戰略或假設的變化。
我們有一些與購買應收賬款有關的信用風險敞口，作為向臨時人員編制行業的客户提供工資資金的一種手段。我們的應收賬款也存在信用風險敞口。這種信用風險敞口在多個客户安排中分散，所有此類安排都會定期審查，以確定可能的沖銷。截至2022年2月28日，沒有一個客户在應收賬款總額、服務收入或經營結果方面具有重大意義。
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策在我們於2021年7月16日提交給美國證券交易委員會的2021財年10-K表格第7項中進行了描述。我們持續評估用於編制綜合財務報表的關鍵會計政策，包括但不限於與以下方面相關的政策：
上述關鍵會計政策沒有發生實質性變化。
新會計公告
最近採用的會計聲明：關於最近通過的會計聲明的討論，請參閲本表格10-Q第1項所載合併財務報表附註(未經審計)的附註A。
最近發佈的會計聲明：關於最近發佈的會計聲明的討論，請參閲本表格10-Q第1項所載合併財務報表附註(未經審計)的附註A。
伊特M3.市場風險的定量和定性披露
本項目要求提供的信息在項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析下的“市場風險因素”標題下提供，並通過引用併入本文。
30
目錄
伊特M 4.控制和程序
披露控制和程序：信息披露控制和程序旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內，記錄、處理、彙總和報告本報告等根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)提交的公司報告中要求披露的信息。信息披露控制和程序的設計也是為了確保積累這些信息並將其傳達給公司管理層，包括公司的主要高管和主要財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
關於披露控制和程序的有效性的結論：截至本報告所述期間結束時，公司在公司主要行政人員和主要財務官的監督和參與下，對《交易所法案》第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於此類評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年2月28日，即本報告所涉期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化：本公司還對財務報告的內部控制進行了評估，以確定截至2022年2月28日的財季是否發生了任何變化。根據該等評估，在截至2022年2月28日的最近一個財政季度內，本公司的財務報告內部控制並無發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
31
目錄
標準桿TII.其他信息
ITEM2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
該公司維持着兩個計劃，根據每個計劃回購最多4億美元的公司普通股，授權分別於2022年5月31日和2024年1月31日到期。這些計劃的目的是管理普通股稀釋。第三季度沒有回購股票，根據這兩個計劃，仍有4.724億美元可用於股票回購。
伊特M6.展品
展品索引
|
展品 數 |
描述 |
* |
31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
* |
31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證。 |
* |
32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
* |
32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
* |
101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
* |
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
* |
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
* |
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
* |
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
* |
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
* |
104 |
封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) |
*與本報告一起提交的證據
32
目錄
標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Paychex，Inc.
日期： |
March 31, 2022 |
/s/馬丁·穆奇 |
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馬丁·穆奇 |
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董事會主席兼首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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日期： |
March 31, 2022 |
/s/埃弗拉因裏維拉 |
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埃弗拉因裏維拉 |
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高級副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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(首席財務官) |
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日期： |
March 31, 2022 |
/s/羅伯特·L·施雷德 羅伯特·L·施拉德 副總裁兼財務總監 (首席會計主任) |
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