美國 美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記 一)
對於
截止的財政年度
或
對於 ，過渡期從_
佣金
文件編號：
(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)
| (國家或公司或組織的其他司法管轄區) | (I.R.S. 僱主識別號碼) | |
|
||
(主要執行辦公室地址 )
|
Registrant’s telephone number, 包括 區號 |
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易 個符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
|
|
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示
。是的☐
如果註冊人不需要根據交易法第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示
。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)
在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是較小的報告公司 。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。
| 大型 加速文件服務器☐ | 已加速 文件服務器☐ | |
| 較小的報告公司
| ||
| 新興的
成長型公司 |
如果
是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估
編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐
截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的有投票權和無投票權普通股的總市值約為
$
註明登記人所屬各類普通股截至最後實際可行日期的流通股數量。截至2022年3月31日，有 註冊人普通股的流通股，面值0.001美元。
通過引用併入的文檔
在本10-K報表中，“公司”、“我們”、“我們”和“我們”四個術語是指Alset Ehome International Inc.，而“我們的董事會”是指Alset Ehome International Inc.的董事會。 我們使用術語“Ehome”和“Ehome社區”來指代反映我們的願景的家庭和社區 使用能源和技術產品和實踐來加速可持續、健康的生活，以提供健康的生態系統。
有關前瞻性信息的警示 聲明
這份Form 10-K年度報告包含前瞻性陳述，涉及我們未來的經營業績和財務狀況、我們的業務戰略以及我們未來運營的其他目標。“預期”、“相信”、“ ”、“打算”、“預期”、“可能”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛在”及類似表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞語。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和運營結果。存在許多重要的風險和不確定因素，可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中顯示的結果大相徑庭。我們可能無法實際實現我們的前瞻性聲明中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性聲明。實際結果或事件可能與我們在前瞻性陳述中披露的計劃、意圖和預期大不相同。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
您 應完整閲讀此10-K表中的報告以及我們作為10-K表中的附件提交的文件，並 瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。本報告中的Form 10-K中包含的前瞻性陳述是截至本報告發布之日的Form 10-K中的前瞻性陳述，除非適用法律要求，否則我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性 陳述的義務。
Alset Ehome International Inc.
表格 10-K
截至2021年12月31日的年度
目錄表
| 頁面 | ||
| 第一部分 | ||
| 第 項1. | 業務 | 1 |
| 第 1a項。 | 風險因素 | 15 |
| 項目 1B。 | 未解決的 員工意見 | 32 |
| 第 項2. | 屬性 | 32 |
| 第 項3. | 法律訴訟 | 33 |
| 第 項。 | 礦山 安全披露 | 33 |
| 第二部分 | ||
| 第 項5. | 註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 | 34 |
| 第 項6 | 已保留 | 37 |
| 第 項7. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 37 |
| 第 7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
| 第 項8. | 財務報表和補充數據 | 59 |
| 第 項9. | 會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧 | 111 |
| 第 9A項。 | 控制 和程序 | 111 |
| 第 9B項。 | 其他 信息 | 112 |
| 第 9C項。 | 披露有關阻止檢查的外國司法管轄區 | 112 |
| 第三部分 | ||
| 第 項10. | 董事、高管和公司治理 | 113 |
| 第 項11. | 高管薪酬 | 119 |
| 第 項12. | 安全 某些受益所有者和管理層的所有權以及相關股東事項 | 121 |
| 第 項13. | 某些 關係和相關交易，以及董事獨立性 | 122 |
| 第 項14. | 委託人 會計費和服務 | 127 |
| 第四部分 | ||
| 第 項15. | 附件 和財務報表附表 | 128 |
| 第 項16. | 表格 10-K摘要 | 132 |
| 簽名 | 133 |
第 部分I
第 項1.業務
我們 公司
我們是一家多元化控股公司，主要通過我們的子公司在美國、新加坡、香港、澳大利亞和韓國擁有業務的Ehome社區和其他房地產、金融服務、數字轉型技術、生物健康活動和消費產品的開發 。我們主要通過我們擁有77%股權的子公司--在新加坡證券交易所上市的Alset International Limited(“Alset International”)來管理我們的三項主要業務。通過這家子公司(以及間接地，通過其他公共和私人美國和亞洲子公司)，我們 正在積極開發德克薩斯州休斯頓附近和馬裏蘭州弗雷德裏克的房地產項目。我們在數字轉型技術業務部門為美國和亞洲的企業消息傳遞和電子商務軟件平臺設計了 應用程序。我們的生物健康部門包括消費品的銷售。我們確定全球企業進行收購、孵化和企業諮詢服務，主要與我們的運營業務部門相關。
我們還擁有Alset International以外的所有權 權益，包括American Pacific Bancorp Inc.41.3%的股權、Holista CollTech Limited 15.8%的間接股權、True Partner Capital Holding Limited 15.5%的股權、DSS Inc.(DSS)24.9%的股權、DSS Inc.的18%股權。Value Exchange International，Inc.，持有美國優質水務公司17.5%的股權.，以及Alset Capital收購公司(“Alset Capital”)的權益。美國太平洋銀行是一家金融網絡控股公司。Holista CollTech Limited是一家澳大利亞上市公司，生產天然食品配料(ASX：HCT)。True Partner Capital Holding Limited是一家香港上市公司哪一個在美國和香港作為基金管理公司運營。DSS是一家跨國公司，在九個部門開展業務：產品包裝、生物技術、直銷、商業貸款、證券和投資管理、另類交易、數字化轉型、安全生活和替代能源。DSS公司在紐約證券交易所美國證券交易所上市(紐約證券交易所代碼：DSS)。Value Exchange International，Inc.是一家面向企業的信息技術服務提供商，在場外交易市場(OTCQB：VEII)交易。美國優質水公司 是一家公開的交易消費品公司(OTCPK：HIPH)。阿爾賽特資本是為與一項或多項業務進行合併、股本置換、資產收購、入股、重組或類似業務合併而新組建的空白支票公司，在納斯達克(納斯達克代碼：ACAXU、ACAX、ACAXW、ACAXR)上市。
在創始人、董事長兼首席執行官陳恆(同時也是我們最大的股東)的指導下，我們通過一系列戰略交易將自己定位為這些關鍵市場的參與者。我們的增長戰略既是尋求收購機會， 我們可以利用我們的資本和管理資源利用我們的全球網絡，也是為了加快我們有機業務的擴張。
我們通常收購創新且前景看好的企業的多數股權和/或控股權，這些企業的價值預計會隨着時間的推移而升值。我們的重點是在我們的管理團隊擁有深入知識和經驗的行業中建立業務，或者我們的管理層可以通過為新市場和擴張提供建議來提供價值。我們有時為這些公司提供一系列全球資本和管理服務，以進入亞洲市場。我們 歷來青睞通過各種行業的技術改善個人生活質量或提高企業效率的企業。我們相信，我們的資本和管理服務為我們在選擇戰略收購方面提供了競爭優勢，為我們的公司和股東創造和增加了價值。
我們 打算始終以以下方式運營我們的業務：(I)在收購的情況下，購買目標公司的全部或幾乎所有有表決權的股票，僅在有限情況下購買少於51%的有表決權的股票；(Ii)持續監控我們的營運和 我們的資產，以確保我們擁有不少於Alset International的多數股權或其他控制權，而Alset International反過來又擁有LiquidValue Development Inc.和其他擁有大量資產和業務的此類子公司不少於多數股權或其他控制權 ；以及(Iii)限制對關聯公司的額外股權投資，包括我們持有多數股權的 和/或受控運營子公司，但特殊有限的情況除外。此外，我們將繼續聘用具有行業背景和經驗的內部管理人員和員工，而不是保留傳統的投資組合經理來監督我們的公司集團。
公司於2018年3月7日在特拉華州註冊成立為HF Enterprise Inc.。自2021年2月5日起，公司 更名為“HF Enterprise Inc.”。致“Alset Ehome International Inc.”本公司根據與全資附屬公司Alset Ehome International Inc.訂立的合併而更改名稱。本公司是本次合併後尚存的實體，並沿用其前附屬公司的名稱。為配合我們更名，我們在納斯達克市場的交易代號由“HFEN”改為“AEI”。
| 1 |
下面的圖表説明了我們主要運營實體的當前公司結構：
我們的 當前運營
房地產 房地產
房地產 開發業務
我們的房地產業務主要是通過我們的間接子公司LiquidValue Development Inc.(“LiquidValue Development”)進行的，LiquidValue Development Inc.是Alset International持有99.9%股權的美國子公司，擁有、運營和管理房地產開發項目，重點是土地細分開發(LiquidValue Development前身為“SED智能家居公司”)。我們通常將所有房地產開發活動外包出去，在包括規劃、設計和施工在內的每個階段與工程師、測量師、建築師和總承包商合作。一旦承包商完成土地開發，我們就會將開發的地塊 出售給建築商，用於建造新住房。在可能的情況下，我們已嘗試在這些地塊完全開發之前進行預售。LiquidValue Development的主要資產是兩個這樣的細分開發項目，一個在德克薩斯州休斯頓附近(被稱為Black Oak)，另一個在馬裏蘭州弗雷德裏克(被稱為Ballenger Run)。
我們的房地產開發業務總部位於馬裏蘭州貝塞斯達。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的房地產開發業務分別佔我們總收入的70%和84%。
弗雷德裏克，馬裏蘭州財產。2015年11月，通過LiquidValue Development，我們以1565萬美元收購了Ballenger Run，這是一個佔地197英畝的土地分割開發項目。該物業目前劃分為479個有資格的住宅地塊和210個有資格的多户 單位。經過幾年的發展，這個項目現已進入最後階段。本公司預計，Ballenger Run項目最後階段的預計建設成本(不包括土地成本和融資成本)將為1,670,820美元。 Ballenger Run項目最後階段的預計完工日期為2022年6月。
| 2 |
2014年5月28日，RBG Family，LLC與NVR，Inc.(NVR)簽訂了一份可轉讓房地產銷售合同，根據合同，RBG Family，LLC將以1500萬美元的價格將197英畝土地出售給NVR。2014年12月10日，NVR在轉讓和假設協議中將本合同轉讓給SED Marland Development LLC(“SED Marland”)，並簽訂了一系列地塊購買協議，根據這些協議，NVR將從SED Marland購買細分地塊(“地塊購買協議”)。
馬裏蘭州收購197英畝土地的部分資金來自NVR的560萬美元押金。餘額1，05萬美元 來自SED Ballenger，LLC(“SED Ballenger”)和CNQC Marland Development LLC(中國清建國際集團有限公司的子公司，“CNQC”)共出資1,520萬美元。該項目由SED馬裏蘭州擁有，SED Ballenger擁有83.55%的股份，CNQC擁有16.45%的股份。
麥肯錫股權合夥公司，由我們的首席發展官查爾斯·麥肯齊擁有，也是公司子公司LiquidValue Development的董事公司。 自2015年以來一直與公司的一家子公司簽訂諮詢協議。根據2018年1月1日修訂的協議條款，公司子公司每月支付20,000美元的諮詢服務費。本公司於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的開支分別為360,000美元及240,000美元，於本公司綜合資產負債表中列為房地產的一部分，因服務與物業及項目管理有關。在 2021年期間，麥肯錫股權合夥人獲得了額外的12萬美元獎金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司欠該實體的債務分別為80,000美元和0美元。
Ballenger Run的收入 預計將來自三個主要來源：
| ● | 向NVR出售479個有權利和已建設的住宅地塊； |
| ● | 出售210個有資格的多户住宅單位的地段；以及 |
| ● | 銷售479個前腳效益評估。 |
2019年4月17日，SED馬裏蘭發展有限責任公司與製造商和貿易商信託公司(“M&T 銀行”)簽訂了一項開發貸款協議，本金金額在任何時候不得超過8,000,000美元的未償還金額，累計預付款為18,500,000美元。信貸額度的利息為倫敦銀行同業拆借利率加375個基點。SED馬裏蘭發展有限責任公司還獲得了一筆總額為900,000美元的信用證。信用證佣金為信用證面額的每年1.5%。如果信用證被支取，將收取其他標準貸款費。這筆貸款是一種循環信用額度。信用證貸款不是循環貸款，預付款和償還金額不能再借入。貸款協議的償還由260萬美元的抵押品基金和向貸款人簽發的馬裏蘭州SED擁有的物業的信託契約作為擔保。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，貸款本金餘額為0美元。作為2019年交易的一部分，我們產生了381,823美元的貸款發放費和成交費，並將其資本化為在建工程。
土地發展貸款及信用證融資所得款項將用於Ballenger Run項目，包括開發某些獨棟地塊。貸款協議包含標準陳述和擔保。LiquidValue Development Inc.將擔任土地開發貸款和信用證融資的擔保人，並已簽署了以貸款人為受益人的環境賠償協議 。
Ballenger Run的費用 包括與地價、關閉成本、硬開發成本、代建成本、軟開發成本和利息成本相關的成本。我們目前估計這些費用在5,600萬至5,700萬美元之間。我們還可能遇到我們沒有預料到的費用，或者高於目前預期的費用。
| 3 |
向NVR出售住宅地塊
這些住宅地塊是根據與NVR簽訂的地塊購買協議簽約出售的。NVR是一家從事獨棟獨立住宅、聯排別墅和共管公寓建築的建造和銷售的住宅建築商。它還經營抵押貸款銀行和產權服務業務 。根據地塊購買協議，NVR向SED Marland Development LLC提供了560萬美元的預付定金，並已同意以一系列價格購買地塊。根據批次採購協議，將出售給NVR的批次類型和數量包括 以下內容：
| 批次 類型 | 數量 | |||
| 單個 系列分離的大型 | 85 | |||
| 單個 分離的小家庭 | 89 | |||
| 單個家庭分離的Neo傳統型 | 33 | |||
| 帶28英尺別墅的單人家庭別墅 | 121 | |||
| 單個 家庭連接的20英尺末端單元 | 46 | |||
| 單個 連接16英寸內部單元的家庭 | 105 | |||
| 總計 | 479 | |||
有五種不同類型的批次採購協議 ，除了每種類型批次的價格和單位詳細信息外，它們通常具有相同的條款。根據 批次採購協議，NVR已同意每季度購買30個可用批次。批次採購協議規定了幾個與準備批次有關的條件，這些條件必須得到滿足，以便可以將批次出售給NVR。SED馬裏蘭州將提供常規的地塊準備工作，包括測量、評級、公用設施安裝、鋪設以及其他基礎設施和工程。向NVR出售批次 始於2017年5月。截至2021年12月31日，已有476個地塊賣給了NVR，還有3個地塊在項目期間仍未售出。
| 4 |
銷售前腳福利評估
通過LiquidValue Development及其子公司，我們對出售給NVR的所有地塊 建立了前腳效益(FFB)評估。這是弗雷德裏克縣允許的一項為期30年的年度評估，要求房主向開發商償還為地塊安裝公共水和下水道的費用。這些評估在房屋結算後生效，屆時我們 可以將收集權出售給投資者，他們將預付一筆款項，使我們能夠更快地實現收入。根據房屋類型的不同，售價從3,000美元到4,500美元不等。我們預計從前腳福利評估中獲得的總收入約為100萬美元。要確認FFB評估的收入，我們和NVR的績效義務都必須 得到滿足。我們的履約義務在我們完成給水和下水道設施的建設並與NVR完成批次銷售後即告完成 NVR在批次銷售結束前對這些給水和下水道設施進行檢查，以確保符合所有規格。 NVR的履約義務是將他們建造的房屋出售給房主。我們的FFB收入是根據NVR向房主出售的房屋來確認的。與這些FFB投資者的協議不受監管機構的修改，因此我們來自FFB評估的收入也不受影響。在截至2021年和2020年12月的年度內，我們分別從FFB分攤確認了289,375美元和273,620美元的收入 。
作為與NVR合同的一部分，在對地塊進行FFB評估後，公司有義務為NVR購買的每個地塊提供相當於一年FFB評估的金額 。截至2021年12月31日，欠NVR的應計餘額為188,125美元。
K-6 小學網站
為了獲得Ballenger項目的必要批准，我們同意轉讓與該開發項目相鄰的30英畝土地，用於建設當地的一所K-6小學。我們不會參與這所學校的建設。
德克薩斯州布萊克橡樹地產。黑橡樹是一個土地基礎設施和分區開發項目，位於德克薩斯州的木蘭市，位於休斯頓以北。Black Oak的場地平面圖允許大約550-600個大小不一的住宅用地。通過與150 CCM Black Oak，Ltd.的合作，我們獲得了購買七塊毗連地塊的合同。我們在150 CCM Black Oak，Ltd.的初始股權為430萬美元，佔合夥企業60%的股權。此後，LiquidValue Development已將其所有權增加到100%。 2019年1月18日，黑橡樹的第一批地塊完成拍賣，成交124件。
黑橡樹項目已申請償還道路、下水道、供水和其他基本需求的某些費用。 雖然我們可能有權從當地改善區獲得補償，但此類付款的金額和時間尚不確定。此類潛在報銷的時間將不時受到東南管理區某些債券發售的影響。
| 5 |
2021年11月4日，根據一項合同協議，Black Oak Ltd從Aqua Texas獲得了750,000美元的補償，根據該協議，Aqua有義務 在向最終客户出售時，為每個連接到單個家庭住宅的150 CCM Black Oak支付6,000美元。
2021年1月13日，150 CCM Black Oak，Ltd.在德克薩斯州蒙哥馬利縣購買了一塊約6.3英畝的土地。公司與黑橡樹項目相鄰的戰略收購旨在提供額外的地塊產量、潛在的額外便利設施和/或太陽能發電場，以支持公司可持續、健康的生活理念。
Black Oak的場地平面圖允許大約550-600個不同大小的住宅用地。我們預計我們在該項目的土地開發方面的參與將需要大約三到五年的時間才能完成，然而，目前，該公司還在考慮擴大其目前出售可建地塊的政策，以包括 以出售或出租為目的建造住房的戰略，特別是在我們的黑橡樹和阿爾塞特別墅(如下所述)物業。完成黑橡樹和阿爾塞特別墅項目所需的時間和費用將受到我們在每個項目中採用的戰略或戰略組合的影響。
計劃在得克薩斯州的阿爾塞特別墅項目。2021年，我們的子公司Alset Ehome Inc.收購了德克薩斯州休斯敦附近約19.5英畝的部分開發土地，這些土地將用於開發一個名為Alset Villas的社區。Alset Ehome的目標是在Alset Villas開發約63套住房供出租和/或出售。阿爾塞特別墅項目仍處於早期階段。
家 租賃業
休斯頓，德州租房公司。最近，該公司將其房地產投資組合擴大到單户出租房屋。在2021年期間，該公司簽署了多項購買協議，購買了得克薩斯州蒙哥馬利縣和哈里斯縣的109套住房。截至2021年12月31日，這109套住房的收購已完成，總購買成本為24,940,764美元。所有這些購買的房屋都是我們租賃業務的財產。
在我們子公司於2021年收購的109套出租房屋中的首批30套獨户住宅中，作為我們促進智能、健康、可持續生活承諾的一部分，我們安裝了特斯拉光伏太陽能電池板和電源牆。我們正在審查在可能的情況下，在剩餘的獨棟出租房屋中增加太陽能電池板和相關技術的計劃。此外，我們還在許多家庭租賃房屋中添加了技術，例如(I)智能太陽能、恆温器和能源使用控制；(Ii)智能照明控制；(Iii)智能鎖和安全；以及 (Iv)智能家居自動化設備。我們相信這些和其他技術將對租户具有吸引力，我們將繼續建立並尋求戰略、技術合作夥伴關係，這將有助於我們擴大房地產業務，包括建造出租房屋和建造未來出售的房屋。
公司已與物業經理簽訂物業管理協議，物業經理一般會監督 ，並指導我們投資組合中物業的租賃、管理和廣告，包括收取租金和充當與租户的聯絡 。公司向物業經理支付每個物業單位的每月物業管理費和租賃費。
潛在的 未來項目
除了我們的主要項目外，我們還與美國住宅建築商合作開展住宅建設活動，並已 開始討論收購較小的美國住宅建設項目。這些項目可能同時存在於待售市場和待租市場中。我們考慮美國不同地區的項目，並與當地業主、經紀人、律師和貸款人保持長期關係，以獲取項目。我們將繼續專注於場外交易，併為具有吸引力的發展機會 籌集適當的融資。我們相信，這些舉措將提供一套解決方案，以穩定與美國房地產開發相關的長期收入，並創造新的輔助服務機會和這項業務的收入。
通過我們的子公司，我們將發掘與房地產相關的其他商機的潛力。該公司正在評估 與太陽能和節能產品以及智能家居技術相關的額外活動的潛力 。通過公司以可持續、健康的生活社區為基礎的企業生態系統，我們的子公司Alset Ehome 打算開發環保的獨棟住宅。這些社區將配備太陽能產品，如光伏系統、電池系統和汽車充電端口，用於可持續交通以及其他節能系統。 該公司還設想收購社區周圍的土地，用於太陽能發電場項目，為這些社區供電。Alset Ehome 已經開始在德克薩斯州休斯敦郊外的Black Oak項目中為這個可持續、健康的生活社區概念進行基礎設施設計、工程和建設 。該公司打算將這一概念帶到美國的其他戰略地區。
我們 還打算擴大物業服務的範圍。我們計劃通過Alset Ehome開展的其他計劃活動包括融資、房屋管理、房地產經紀服務、保險和房屋所有權驗證。我們可能會特別為我們建造的房屋提供這些 服務。這些活動也在規劃階段。
| 6 |
數字化轉型技術
我們的數字轉型技術業務部門致力於通過提供包括區塊鏈、電子商務、社交媒體和支付 解決方案在內的各種技術的諮詢、實施和開發服務，幫助企業進行數字轉型。我們於2015年通過阿爾賽特國際擁有99.7%股權的子公司GigWorld Inc.(“GigWorld”)開始了我們的技術業務。其技術平臺專注於企業對企業或B2B解決方案，如通信和工作流程，通過即時消息、國際電話、社交媒體、電子商務和支付系統以及直接營銷。使用其平臺， 消費者可以根據興趣、位置或現有網絡發現並建立自己的社區。GigWorld平臺 工具使這些社區能夠通過多種渠道分享他們的想法和信息。隨着這些社區的發展，它們提供了吸引企業的臨界羣體。該系統旨在最終幫助企業和社區用户更有效地轉變其 業務模式。
GigWorld 子公司。通過GigWorld，我們成功地為客户實施了多個戰略平臺開發，包括 網絡營銷移動前端解決方案，亞洲某公司的酒店電子商務平臺，以及中國的房地產中介管理平臺 。我們還增強了我們的技術能力，從移動應用開發到包括架構設計， 允許移動友好的前端解決方案與軟件平臺集成。GigWorld目前的主要數字資產是其應用程序。GigWorld的重點將是開發解決方案和提供服務。
2017年2月，GigWorld 推出首個網絡營銷解決方案。從那時起，GigWorld一直在不斷改進其技術。我們 相信這些改進將使GigWorld能夠迅速為運營直銷或附屬營銷計劃的品牌提供解決方案，使其成員能夠更有效地協作進行銷售和營銷管理。GigWorld目前的計劃是在2022年開始銷售這項技術，主要集中在網絡營銷和附屬營銷 領域。
除了開發自己的技術外，GigWorld一直在積極探索戰略合作伙伴關係和投資，以 增強公司的能力。重點領域涵蓋支付解決方案、支付網關服務和加密支付技術、忠誠度計劃和區塊鏈相關服務。
我們相信，GigWorld App的部署不斷增加(無論是通過潛在客户的白標還是其他方式)，將允許客户提供反饋， 並幫助我們構建強大且可擴展的軟件。全球網絡營銷的增長將影響我們針對該行業的技術 。然而，在這個快速發展的領域，技術發展迅速，我們的競爭對手 有可能創造出比我們的產品更早獲得市場認可的產品。
生物健康 業務
隨着人口老齡化和人們對醫療保健問題的日益關注，生物健康科學變得越來越重要。我們通過成立生物健康部門進入生物醫藥和保健市場，該部門從事開發、研究、測試、製造、許可和分銷(通過零售、直銷、網絡營銷和電子商務)生物健康產品和服務。我們努力利用我們的科學技術和知識產權為懸而未決的醫療保健問題提供解決方案。
HWH 世界。2019年10月，該公司通過健康財富幸福私人有限公司的一家子公司將其生物健康部門擴展到韓國市場。HWH World Inc.(“HWH World”)。HWH World在韓國以直銷模式運營。產品由通過HWH網站下訂單的附屬公司銷售，然後從韓國的快遞公司發貨。HWH World的產品包括(I)Hapi護膚品，包括四種產品，包括清潔面膜、保濕霜、面霜和膠原蛋白安瓶；以及(Ii)Holista CollTech公司生產的麪條，我們是該公司的股東，我們過去曾與該公司合作。除了銷售，HWH World還通過銷售 會員資格獲得收入。我們在韓國與眾多直銷公司競爭。
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重組某些生物健康活動
2020年3月12日，阿爾賽特國際的兩家子公司，新加坡環球生物醫療私人有限公司(“GBM”)和Impact Bioedical Inc.(內華達公司，GBM的全資子公司)與DSS，Inc.(“DSS”)和DSS BioHealth Security，Inc.(DSS的全資子公司)簽訂了一份具有約束力的條款説明書(“Impact條款説明書”)。根據Impact條款説明書，DBHS同意收購Impact Biedical。Impact Bioedical 擁有Global Bioedical，Inc.90.9%的股份，後者又擁有Global BioLife Inc.70%的股份，Global BioLife Inc.當時是我們的主要BioHealth實體。
於2020年4月27日，Alset International、GBM、DSS及DBHS訂立換股協議(“DSS換股協議”) ，提供有關該交易的進一步詳情，其中DBHS同意透過換股收購Impact生物醫藥(“Impact股份”)的所有已發行股本，而Impact Bioedical將成為DBHS的直接全資附屬公司 。
雙方同意，DSS將向GBM發行的Impact股份的總對價如下：(I)DSS新發行的483,334股普通股；及(Ii)DSS新發行的46,868股新系列DSS永久可轉換優先股， 聲明價值46,868,000美元，或每股1,000美元。可轉換優先股可轉換為DSS普通股 ，轉換價格為每股普通股6.48美元的優先股，但受限於基於GBM實益擁有的DSS已發行已發行普通股總數的19.9%的實益所有權轉換 限制(所謂的“阻止”)。可轉換優先股的持有者將沒有投票權，除非適用的法律或法規要求，並且 可轉換優先股不會產生或支付股息。可轉換優先股持有人將享有每股1,000美元的清算優先權，而DSS將有權按所有持有人的比例贖回全部或任何部分當時已發行的可轉換優先股 ，贖回價格相當於每股清算價值。
在簽訂換股協議之前，Impact Biedical對一系列抗病毒和醫療技術的所有權 通過由Destum Partners完成的獨立估值進行估值。由於估值高於之前 商定的價值，因此收購價格上限為5000萬美元。
DSS換股協議項下擬買賣Impact股份的交易 須受多項條件限制，包括DSS及Alset International均已取得各自股東的批准，以及DSS已收到經審核的Impact BioMedicine財務報表，該等財務報表已包括在DSS徵求其 股東投票的委託書內。
2020年6月26日，阿爾賽特國際的股東批准了這筆交易。
根據DSS換股協議，DSS股東於2020年8月10日投票批准發行DSS普通股及DSS可轉換優先股，以收購Impact BioMedical。
股份交換協議包含各方的慣常陳述、擔保和契諾，以及某些賠償條款 。
此交易已於2020年8月21日完成。因此，我們在這些BioHealth項目中的所有權權益減少，而我們在DSS的所有權 權益增加。
在截至2021年12月31日的年度內，GBM將42,575股DSS A系列可轉換優先股轉換為6,570,170股DSS普通股。於轉換時，我們擁有DSS約19.9%的普通股，而我們的行政總裁陳恆輝也是DSS普通股(不包括我們持有的任何普通股或優先股)的擁有人。
DSS 擁有阿爾賽特國際3.64%的已發行和流通股。
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DSS 是一家跨國公司，在九個部門開展業務：產品包裝、生物技術、直銷、商業借貸、證券和投資管理、另類交易、數字轉型、安全生活和替代能源。DSS 打算戰略性地收購和開發資產，通過精心計算的IPO剝離和股份分配戰略來豐富其股東的價值。DSS公司在紐約證券交易所美國證券交易所上市。
IGalen國際和Holista CollTech。為了向生物健康領域擴張，我們成立了iGalen International(“iGalen International”)，我們擁有iGalen International 53%的股權，並收購了Holista CollTech 15.8%的股權，這兩家公司都採購和分銷獲得專利的膳食補充劑和其他保健品。
IGalen Inc.(“iGalen”)是iGalen International的全資子公司。IGalen的主要產品Uncarb是一種天然碳水化合物優化器，旨在去除多餘的碳水化合物，從而改善血糖調節，實現更好的血脂狀況和持續減肥。2020年12月30日，Alset International持有iGalen International 53%的股權 被出售給iGalen International的一名董事。
Holista CollTech是一家總部位於澳大利亞珀斯的健康和保健公司。該公司在澳大利亞證券交易所上市(澳大利亞證券交易所代碼：HCT)。Holista的核心業務部門是膳食補充劑、健康食品配料、羊膠原蛋白和感染控制解決方案。
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腫瘤學萬歲。直到2021年3月18日，我們還持有美國生物製藥公司Vival itas Oncology Inc.的股權。 該公司以2,480,000美元的價格將持有該股權的子公司出售給DSS的一家子公司。截至2020年12月31日，我們擁有Vival itas 13.1%的間接股權。Vival itas專注於為癌症患者開發藥物。我們與Vivisitas及其管理層、經驗豐富的研究團隊和傑出的醫療顧問委員會建立了密切的合作伙伴關係。Vivisitas尋求將更有效、毒性更低的化療藥物推向市場，用於治療最具侵襲性和最難治療的癌症。在此次出售時，Vivisitas有三個計劃：(I)一個計劃已經完成了三個臨牀研究，包括兩個I期和一個第二階段研究；(Ii)一個潛在的姑息治療計劃已經完成了三個第三階段研究；以及(Iii)一個計劃正在2b/3臨牀研究的規劃階段。
我們的 財務報表沒有合併Holista CollTech或Vival itas Oncology，我們也沒有管理它們的運營。
其他 業務活動
除了我們的三項主要業務外，我們目前還監督幾項規模較小的其他業務活動，我們認為這些業務與我們的三項主要業務相輔相成。
BMI Capital Partners。Alset International的全資香港子公司BMI Capital Partners International Limited為企業重組努力、債務重組努力和資本市場相關企業行動提供諮詢服務，包括 潛在的證券交易所上市。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，上述其他業務活動的收入約佔總收入的0%。
於2021年3月12日，本公司與本公司創始人、主席兼行政總裁陳恆輝、True Partner International Limited、LiquidValue開發私人有限公司(“LVD”)及美國太平洋銀行有限公司(“APB”)訂立證券購買協議(“證券購買協議”)，據此，本公司向陳恆輝購買(I)認股權證(“認股權證”)，以購買阿爾賽特國際1,500,000,000股股份；(Ii)1,000,000股LVD普通股，構成LVD全部已發行及已發行普通股；(Iii)62,122,908股True Partners Capital Holding Limited(“True Partners”)普通股；及(Iv)4,755,523股APB B類普通股，佔APB全部已發行及已發行普通股的86.44%。
證券購買協議中規定的四項收購於2021年3月12日完成。本公司已向陳恆輝發行四份可換股票據 如下：(I)面值28,363,966美元的可換股票據，以購買Alset International 1,500,000,000股股份的認股權證；(Ii)面值173,395美元的可換股票據，以收購LVD的所有已發行股本；(Iii)面值6,729,629美元的可換股票據，以收購True Partner的62,122,908股普通股；及(Iv)面值28,653,138美元的可換股票據，以收購4,775,523股APB的B類股份。該四種票據只有在獲得本公司股東批准後才可轉換為本公司普通股。經股東批准後，每份票據可轉換為公司普通股，轉換價格相當於每股5.59美元(相當於2021年1月4日之前公司普通股的平均每股收盤價)。上述四項來自陳恆輝的收購均為共同控制下的實體之間的交易。2021年5月13日和6月14日，63,920,128美元的可轉換本票和306,438美元的應計利息被轉換為本公司2,123股B系列優先股和9,163,965股普通股。
LiquidValue Development Pte Ltd.LVD在資產管理領域運營，並將被本公司利用，在美國建立一個積極管理的開放式交易所交易基金，專注於具有長期指數增長潛力的顛覆性投資機會 。本公司已收購LVD的全部已發行及已發行股票。
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真 Partner Capital Holding Limited。True Partner在美國和香港作為一家基金管理公司運營。True Partner 使用自營交易平臺自行管理資金並提供託管賬户，提供投資管理 和諮詢服務。True Partner還開發和支持其交易平臺和相關專有軟件，併為證券和期貨合約組合提供管理服務。其基金投資者和管理賬户主要是專業投資者，包括家族理財室、養老基金、高淨值個人、捐贈基金/基金會和金融機構。True Partner成立於2010年，總部設在香港。True Partner目前在香港證券交易所(HKSE)上市，管理的資產(AUM)超過17億美元。根據證券購買協議，本公司已收購True Partners(HKG：8657)62,122,908股普通股。該公司現在擁有True Partner 15.5%的股份。
於2022年1月18日，本公司與DSS，Inc.訂立購股協議，據此，本公司同意透過轉讓附屬公司 及其他方式，出售True Partners Capital Holding Limited 62,122,908股股份，以換取DSS 11,397,080股普通股 。於2022年2月28日，本公司與DSS，Inc.訂立經修訂購股協議，據此，本公司已同意以一項新協議取代2022年1月18日的協議，出售一間持有True Partners Capital Holding Limited 44,808,908股股份及額外17,314,000股True Partners Capital Holding Limited股份(合共62,122,908股)的附屬公司，以換取DSS 17,570,948股普通股(“DSS股份”)。DSS 股票的發行還需獲得紐約證券交易所美國證券交易所(DSS普通股在其上市)和DSS股東的批准。
美國太平洋銀行股份有限公司APB是一家金融網絡控股公司，專注於收購(I)在美國、東南亞、臺灣、日本和韓國經營的被低估的商業銀行、銀行控股公司和非銀行持牌金融公司的股權，以及(Ii)從事與銀行業密切相關的非銀行活動的公司，包括貸款辛迪加服務、抵押銀行、信託和託管服務、銀行技術、貸款服務、設備租賃、問題資產管理、SPAC(特殊目的收購公司)諮詢服務和諮詢融資服務。本公司收購了APB的4,755,523股B類普通股，約佔APB總普通股的86.4%。2021年9月8日，APB 以40,000,200美元現金向DSS，Inc.出售了6,666,700股A系列普通股。由於是次發行股份，本公司對APB的持股比例下降至41.3%。
Alset 資本收購公司2022年2月3日，Alset Capital Acquisition Corp.(“Alset Capital”)，一家由本公司及其某些關聯公司發起的特殊目的收購公司，以每股10.00美元的價格完成了其7,500,000股的首次公開募股。每個單位包括一股Alset Capital的A類普通股，一份可贖回認股權證的一半 ，以及一項在完成初始業務合併時獲得十分之一A類普通股的權利。每份完整認股權證的持有人有權以每股11.50美元的價格購買一股A類普通股。只有完整的認股權證 才可行使。承銷商於2022年2月1日對額外1,125,000個單位的超額配售選擇權全部行使 ，於發售結束時結束。因此，在扣除承銷折扣、佣金和其他發行費用之前，此次發行的總收益(包括超額配售)為86,250,000美元。
阿爾賽特資本的子公司已於2022年2月1日在納斯達克全球市場上市，股票代碼為“ACAXU”。 2022年3月24日，A類普通股、權證和權利的股票分別在納斯達克掛牌交易，代碼分別為“ACAX”、 “ACAXW”和“ACAXR”。
Alset Capital是一家新組建的空白支票公司，其目的是與一家或多家企業進行合併、股本置換、資產收購、 股票購買、重組或類似的業務合併。雖然Alset Capital可能會在任何業務或行業追求初步的業務合併目標，但它打算專注於確定房地產行業的業務，包括建築、住宅建築、房地產所有者和運營商、房地產融資、保險和其他服務的安排者、 以及針對房地產空間的相鄰業務和技術，可能被稱為“Proptech”業務。
公司及其控股子公司Alset International Limited分別擁有Alset收購保薦人LLC(Alset Capital的發起人(“保薦人”))45%的股份，其餘10%的保薦人由Alset Investment私人公司擁有。由本公司主席、行政總裁兼最大股東陳恆輝擁有的公司。
保薦人於2022年2月3日按私募方式購入473,750個單位(“私募單位”)，收購價為4,737,500美元。每個私募配售單位包括一股A類普通股、一份認股權證的二分之一和一項權利，使持有人有權獲得一股A類普通股的十分之一(1/10)。此前，保薦人根據私募方式購買了2,156,250股B類普通股，收購價為25,000美元，約合每股0.012美元。在Alset Capital進行首次業務合併時，B類普通股將在一對一的基礎上自動轉換為A類普通股，但須進行某些調整。
首次公開募股後，Alset Capital立即開始評估可被視為Proptech業務的收購對象。 Alset Capital的目標是在首次公開募股後一年內完成初始業務合併。我們預計，在完成最初的業務合併後，Alset Capital將作為一個單獨管理的上市實體運營。
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銷售 和市場營銷
我們 將我們的企業營銷努力集中在提高品牌知名度、傳播我們各種平臺的優勢以及為我們的銷售團隊創造 合格的線索上。我們的企業營銷計劃旨在不斷提升我們品牌的知名度，併為我們的產品創造 需求。我們在這一領域依賴多個渠道，包括數字廣告、電子郵件營銷、社交媒體、關聯營銷和基礎廣泛的媒體，以及通過各種戰略合作伙伴關係。我們在https://www.alsetehomeintl.com， 維護我們的網站，我們的各個運營子公司維護單獨的網站，其中許多網站可以通過我們的主網站訪問。
我們的每個業務都在各自的地理市場建立了一支現場銷售隊伍。這些銷售團隊負責識別和管理各自區域內的各個銷售機會。
競爭
我們參與的房地產、數字轉型技術和生物健康等業務都競爭激烈。競爭基於幾個因素，包括價格、聲譽、質量和品牌認知度。現有和未來的競爭對手可能會在我們服務的相同市場推出 產品和服務，而與我們競爭的產品或服務可能比我們的產品具有更好的性能、更低的價格、更好的 功能和更廣泛的接受度。我們的競爭對手可能還會在其產品或服務中添加類似於 目前將我們的產品和服務與他們的產品和服務區分開來的功能。這種競爭可能導致銷售和營銷費用增加，從而大幅降低我們的運營利潤率，並可能損害我們增加或失去 市場份額的能力。我們的一些競爭對手和潛在競爭對手提供各種各樣的產品和服務，並與我們當前和潛在客户建立了良好的 關係。
與我們相比，我們當前和潛在的競爭對手中的大多數(如果不是全部)可能在某些產品細分市場、地理區域或用户結構方面擁有更多的資源或更好的競爭地位。這些因素可能會使我們的競爭對手比我們更有效地應對新技術或新興技術以及市場狀況的變化。例如，在我們的房地產業務中，我們的一些 競爭對手已經擁有創建了垂直整合業務的優勢，而其他競爭對手與融資來源有着更廣泛和更深入的 關係。我們房地產業務中的其他競爭對手可能在我們運營的地理區域有更多實質性的聯繫和經驗 。
我們的 競爭對手可能會開發與我們類似或獲得更高接受度的產品、功能或服務，可能會進行更深遠、更成功的產品開發或營銷活動，或者可能會採用更激進的定價政策。這與我們的數字轉型技術業務尤其相關。某些競爭對手可以利用在一個或多個市場中的強勢或主導地位 在我們的一個或多個目標市場中獲得相對於我們的競爭優勢。因此，我們的競爭對手可能會收購 ，並以犧牲我們自己的努力為代價吸引客户或創造收入。
保護專有技術
我們 依靠美國和其他司法管轄區的專利、商標、版權和商業祕密法律以及保密程序和合同條款來保護我們的專有信息、技術和品牌。
我們 保護我們的專有信息和技術，在一定程度上，我們通常要求我們的員工簽訂協議， 對他們在受僱於我們時所做的發明進行保密和轉讓權利。我們還可能與我們的某些技術顧問簽訂保密和發明轉讓協議，以保護我們的機密和專有 信息和技術。我們不能向您保證我們與員工和顧問之間的保密協議不會被違反， 我們將能夠有效地執行這些協議，我們將對任何違反這些協議的行為有足夠的補救措施， 或者我們的商業祕密和其他專有信息和技術將不會被泄露或將受到保護。
對於第三方使用我們的技術和服務，我們 還依賴與其簽訂的合同和許可協議。 不能保證此類各方遵守此類協議的條款，也不能保證我們能夠充分執行我們的權利。 在我們運營和競爭的市場中保護機密信息、商業祕密和其他知識產權具有很高的不確定性 可能涉及複雜的法律問題。我們不能完全防止未經授權使用或侵犯我們的 機密信息或知識產權，因為這樣的預防本身就很困難。可能需要昂貴且耗時的訴訟 來強制執行和確定我們的機密信息和知識產權保護的範圍。
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政府 法規
像許多類似的多元化公司一樣，我們的業務受到政府機構的常規監管。這一規定的大部分將間接影響我們，因為它更直接地影響我們的客户，並且在一定程度上影響我們的客户。下面是可能影響我們客户的法律法規的摘要。
房地產業務。我們房地產項目的開發將要求我們遵守聯邦、州和地方環境法規。與這一合規相關的是，我們的房地產收購和開發項目將需要進行環境研究。 到目前為止，我們已經在環境研究和合規方面花費了大約57,581美元。此類成本反映在我們財務報表中資本化的 建築成本中。
遵守政府法規的成本是巨大的，如果我們增加更多的房地產項目，在未來參與房屋建設，並被要求遵守與第三方貸款人相關的某些盡職調查程序，成本將會增加。
目前，我們相信我們已經獲得了開展業務所需的所有重要政府審批 。我們必須定期獲得當地許可，但我們預計此類政府審批要求不會對我們目前開展的業務產生實質性影響。我們被要求遵守政府法規，並不時向各種政府實體提交備案文件。這類工作通常由我們聘請的外部承包商處理。
數字化 轉型技術業務。在互聯網上開展業務的公司受許多國外和國內法律法規的約束。此外，與用户隱私、言論自由、內容、廣告、信息安全和知識產權有關的法律法規正在進行辯論，並正在考慮由世界上許多國家採用。在線企業面臨一些擬議立法的風險，這些立法可能會在未來獲得通過。
通過任何對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規，包括影響互聯網中立性的法律，可能會減少對我們服務的需求並增加我們的業務成本。隨着我們在國際上的擴張，有關互聯網的政府法規，特別是網絡中立性，可能是新生的或根本不存在。在這樣的監管環境中，再加上當地網絡運營商潛在的重大政治和經濟權力，我們可能會遇到 歧視性或反競爭的做法，這些做法可能會阻礙我們的增長，導致我們產生額外的費用，或者以其他方式對我們的業務產生負面影響 。
在 美國，有關在線服務提供商對其用户和其他第三方活動的責任的法律目前正在接受多項索賠的考驗，其中包括誹謗、誹謗、侵犯隱私和其他侵權索賠的訴訟， 非法活動、版權和商標侵權，以及其他基於搜索材料、美國存托股份發佈的內容或用户生成的內容的性質和內容的理論。某些外國司法管轄區也在測試在線服務提供商對其用户和其他第三方活動的責任。任何要求在線服務提供商對其用户和其他第三方的活動承擔責任的法院裁決都可能損害我們的被許可人的業務，從而間接損害我們的業務。
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生物健康 業務。在我們開展業務的國家，我們的業務受到不同程度的政府監管，總的趨勢是監管越來越嚴格。在美國，藥品、器械和化粧品行業長期受到各種聯邦和州機構的監管，主要是在產品安全、療效、製造、廣告、標籤和安全報告方面。美國食品和藥物管理局(FDA)行使廣泛的監管權力， 繼續導致FDA批准新藥和設備所需的測試和文件數量增加， 產品引進費用相應增加。類似的趨勢在美國以外的主要市場也很明顯。歐洲新的醫療器械監管框架和新的隱私法規就是這種加強監管的例子。
世界各地的政府機構和立法機構一直並將繼續研究、調查和監管人類醫療保健的費用。在美國，人們的注意力集中在藥品價格和利潤以及鼓勵醫生為特定藥物開具處方或推薦、使用或購買特定醫療器械的計劃上。支付者已成為市場上一股更強大的力量，人們越來越關注藥品和醫療器械的定價、適當的藥品和醫療器械的使用，以及總體上的醫療保健質量和成本。我們運營的監管機構 擁有行政權力，可能會受到產品召回、召回、產品扣押和其他民事和刑事制裁。在某些情況下，我們的子公司可能認為啟動產品召回是明智的。
此外，醫療保健行業的商業行為受到政府機構和州總檢察長的日益嚴格的審查，特別是在美國，由此產生的調查和起訴存在重大民事和刑事處罰的風險。
此外， 我們依賴全球供應鏈，生產和分銷流程複雜，受到越來越多的監管要求的約束， 可能面臨意外變化，這些變化可能會影響我們產品所用材料的來源、供應和定價。這些流程 還需要經過漫長的監管審批。
如上所述，我們的某些業務必須遵守美國聯邦和州政府、非美國政府、其各自機構和/或各種自律組織或交易所有關披露和客户信息隱私等方面的法律法規，任何違反這些法規的行為都可能使我們承擔責任和/或 損害我們的聲譽。我們的業務多年來一直在法律框架內運營，這要求我們監控並遵守影響我們活動的廣泛的法律和法規發展。然而，無論是在美國還是在其他地方，額外的立法、自律組織頒佈的規則的變化，或者對現有法律和規則的解釋或執行的變化，都可能直接影響我們的運營模式和盈利能力。
對我們的業務進行嚴格的法律和合規分析是我們的文化和風險管理所特有的。我們每個業務的管理層監督我們的合規人員，他們負責解決影響我們活動的所有法規和合規問題。我們努力通過使用政策和程序來維護合規文化，包括道德準則、電子合規系統、測試和監控、合規指導溝通以及員工教育和培訓。我們的合規政策和程序 涉及各種監管和合規事項，如處理重大非公開信息、個人證券交易、營銷實踐、禮品和娛樂、投資估值、記錄保存、潛在利益衝突、企業機會分配、收費和費用分配。
我們 還監控我們在業務的公共和私人端之間維護的信息壁壘。我們相信，通過我們的各種業務訪問駐留在我們公司的知識、聯繫人和關係，我們的所有業務都將受益。為了在不影響遵守我們的法律和合同義務的情況下最大限度地提高訪問權限，我們的合規組 負責監督和監控信息屏障私密端組與公共端組之間以及不同公共端組之間的通信。我們的合規組還監控可能受到影響的合同義務以及與這些組間討論相關的潛在衝突。
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設施
根據一份將於2024年到期的租約，我們 在馬裏蘭州貝塞斯達的主要執行辦公室管理我們的全球業務，租賃空間約為2,059平方英尺。我們還通過總計約16,446平方英尺的租賃空間在新加坡、木蘭花、得克薩斯州、香港和韓國維持辦公室 ，租賃於2022年4月至2024年9月期間到期。租約的租金從每月2265美元到21500美元不等。2021年和2020年，我們在這些寫字樓租賃下的總租金支出分別為587,685美元和413,240美元。我們預計2022年寫字樓租賃的總租金支出約為418,219美元。我們相信，我們目前的辦公空間和位置足以滿足我們目前的業務和近期計劃的擴張。
員工
截至2022年3月31日，我們共有32名全職員工。除了我們的全職員工外，我們偶爾還會聘請兼職員工和獨立承包商來協助我們進行各種運營，包括房地產、研究和產品開發以及 生產。
我們未來的成功將在一定程度上取決於我們吸引、留住和激勵競爭激烈的高素質技術和銷售人員的能力。我們的員工沒有任何集體談判單位代表。我們相信我們與員工和承包商的關係很好。
第 1a項。風險因素。
投資我們的普通股涉及很高的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮下面描述的風險和本報告中的其他 信息。如果以下任何風險和不確定性演變為實際事件，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
與我們公司相關的風險
管理層 發現我們的內部控制在設計和有效性方面存在重大缺陷，如果不加以補救，可能會影響我們財務報告的準確性和及時性，並導致我們財務報表中的錯誤陳述。
在我們準備Form 10-K報告時，管理層在聯席首席執行官和聯席首席財務官的參與下，對截至2021年12月31日我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義的)的有效性進行了評估。披露控制和程序旨在確保根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、在指定的時間段內彙總和報告，並積累此類信息並傳達給管理層，包括首席執行官和聯席首席財務官，以便及時就要求披露的 做出決定。
在對我們截至2021年12月31日的披露控制和程序進行評估(作為我們年度審計和編制年度財務報表的一部分)期間，管理層對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估 ，得出結論認為我們的披露控制和程序無效。管理層認定，在2021年12月31日，我們出現了與相對較少的員工數量有關的實質性弱點。這一有限的員工數量使我們無法 在我們的內部控制系統中分離職責，並限制了我們及時評估財務報表披露的準確性和完整性的能力。
截至2021年12月31日，公司仍未糾正這一重大弱點，這可能會導致對賬目的錯誤陳述和 披露，從而導致對我們的年度或中期合併財務報表的重大錯誤陳述，而這將無法 防止或檢測到。如果我們不糾正重大弱點或未來發現其他重大弱點，我們 可能無法準確或及時報告我們的財務業績，這可能會導致投資者失去信心，並對我們的股價以及我們進入資本和貸款市場的能力產生重大不利影響。我們 目前正在努力彌補這一弱點。
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與我們的業務相關的風險
我們 有年度淨虧損的歷史，這種情況可能會持續下去，並可能對我們實現業務目標的能力產生負面影響。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我們的收入分別為19,798,822美元和16,238,200美元，截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度淨虧損分別為119,017,591美元和5,100,318美元。如果我們不能增加收入或提高毛利率，將損害我們的業務。我們可能無法在未來實現、維持或提高每季度或每年的盈利能力。如果我們的收入增長速度慢於我們的預期，我們的毛利率未能提高，或者我們的運營費用超出我們的預期，我們的運營業績將受到影響。我們對物業、產品和服務收取的價格可能會下降，這將減少我們的收入並損害我們的業務。如果我們無法以相對於成本可接受的價格出售我們的物業、產品和服務，或者如果我們不能及時開發和推出可獲得額外收入的新產品或服務 ，我們的財務業績將受到影響。
我們 無法確保我們業務的長期成功運營或我們增長戰略的執行。
我們的前景必須考慮到成長型公司在新的和快速發展的市場中經常遇到的風險、費用和困難。我們可能會遇到許多挑戰，包括：
| ● | 建立並保持市場對我們產品和服務的廣泛接受，並將這種接受轉化為直接和間接的收入來源 ； |
| ● | 在各種平臺和設備上建立並保持採用我們的技術； |
| ● | 及時併成功地開發新產品和服務，增加現有產品和服務的功能； |
| ● | 開發能夠帶來高度客户滿意度和高水平客户使用的產品和服務； |
| ● | 成功應對競爭，包括來自新興技術和解決方案的競爭； |
| ● | 發展和維護戰略關係，以增強我們產品和服務的分銷、功能、內容和效用； 和 |
| ● | 在我們開展業務的市場中以合理的市場薪酬確定、 吸引和留住有才華的技術和銷售服務人員。 |
我們的 增長戰略可能不成功，我們可能無法以經濟高效的方式應對我們面臨的風險(如果有的話)。如果我們 無法成功應對這些風險，我們的業務將受到損害。
我們 採用控股公司所有權結構，並將依靠我們持有多數股權和/或受控的運營子公司的分配來履行我們的義務。適用於我們子公司的合同或法律限制可能會限制他們的付款或分銷。
我們 是一家控股公司，我們所有的營業收入都來自我們在美國和海外的子公司，並通過這些子公司持有我們幾乎所有的資產，其中一些子公司是公開持有和交易的。這種結構的效果是，我們將依賴我們子公司的收益以及這些收益向我們的付款或其他分配來履行我們的義務和資本支出。 美國和外國公司法和税法的規定，如要求只能從盈餘中支付股息的規定，以及未來任何債務的規定，可能會限制我們的子公司向我們付款或以其他方式分配給我們的能力。我們的某些子公司 是少數股權，這些公司的資產不包括在我們的綜合資產負債表中。此外，如果我們的任何子公司發生清算、解散或清盤，該子公司的債權人(包括貿易債權人)通常有權從該子公司的資產中獲得付款，然後才能將這些資產分配給我們。
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我們在有限公開交易市場上市的上市公司的重大所有權權益使我們面臨與出售其股票和其股票價格波動相關的風險。
我們 擁有幾家上市公司的間接權益--最重要的是，Alset International Limited的股票在新加坡證券交易所上市，DSS，Inc.的股票在紐約證券交易所美國有限責任公司上市，Holista CollTech Limited的股票在澳大利亞證券交易所上市，True Partner Capital Holding Limited，Value Exchange International的股票在場外交易市場集團的OTCQB風險市場上市，Alset Capital Acquisition Corp.目前在納斯達克上市(LiquidValue Development Inc.和GigWorld Inc.目前沒有在任何交易所上市)。對於這些公司中的一些公司來説，公開募股的平均交易量是有限的。鑑於部分 該等股份的公開交易市場有限，我們不能保證我們會成功取得與該等 股份在出售時在其各自交易市場的報價相同的價格，也不能保證如果我們決定在未來出售我們在任何該等公司的股份，我們的股份不會蒙受損失。此外，在持續的基礎上，這些公司股票價格的波動可能會反映在我們普通股的市場價格中。鑑於其中一些上市公司的公開交易市場有限，我們股價的波動可能會很大。
一般的政治、社會和經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。
對我們產品和服務的需求 在很大程度上取決於我們市場的一般政治、社會和經濟狀況。 經濟和市場狀況惡化、經濟下行衝擊或經濟狀況恢復衰退可能會減少對我們產品和服務的需求 並對我們的經營業績產生不利影響。此外，經濟低迷可能會影響我們持有的某些長期應收賬款的估值和可回收性。我們還可能受到外匯匯率變化以及我們所在國家疲軟的經濟和政治狀況等因素的不利影響。
金融市場的中斷和不確定的經濟狀況可能會對我們的房地產投資價值產生不利影響。
金融市場中斷 可能會對我們的房地產投資價值產生不利影響。對經濟衰退、新冠肺炎疫情、加息、美國總統政府的政策重點、貿易戰、勞動力短缺或通脹的擔憂可能會增加波動性，降低對經濟和市場的預期 。此外，對地緣政治問題的擔憂也可能導致市場長期波動和不穩定。例如，俄羅斯和烏克蘭之間的衝突導致了全球市場和行業的混亂、不穩定和波動。美國政府和其他司法管轄區的政府 對俄羅斯和俄羅斯的利益實施了嚴厲的經濟制裁和出口管制，將俄羅斯從SWIFT系統中移除，並威脅要實施額外的制裁和控制。這些措施的影響，以及俄羅斯對這些措施的潛在反應，都是未知的。這種情況可能會影響房地產基本面，並導致入住率下降、租金下降，以及我們房地產投資組合和擔保貸款投資的抵押品價值下降。因此，我們房地產投資的價值可能會低於為此類投資支付的金額，擔保我們貸款的抵押品的價值可能會低於此類貸款的未償還本金 ，而我們物業的收入可能會因為租户減少和/或拖欠或租金 費率下降而減少。這些因素將嚴重損害我們的收入、運營結果、財務狀況、業務前景和我們向股東分配資金的能力。
冠狀病毒或其他不利的公共衞生事態發展可能會對我們的業務運營、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
2019年12月，中國湖北省武漢市首次發現一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)，並已傳播到包括美國在內的其他一些國家。冠狀病毒或其他不利的公共衞生事態發展可能會對我們的業務運營產生重大和不利的影響。冠狀病毒對全球經濟的深遠影響可能會對我們業務的各個方面產生負面影響，包括房地產需求。此外，冠狀病毒可能會直接影響我們員工和承包商繼續工作的能力，以及我們迅速有效地開展業務的能力。冠狀病毒 可能會對地方政府批准所需審批的及時性產生不利影響。因此，冠狀病毒可能會導致我們項目中重要階段的完成被推遲。冠狀病毒對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測。有關此事的更多信息，請參閲《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析--新冠肺炎疫情的財務影響》。
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我們 已經並預計將繼續進行收購，作為我們增長戰略的主要組成部分。我們可能無法確定合適的收購候選者或以可接受的條款完成收購，這可能會擾亂我們的運營，並對我們的業務和運營業績產生不利影響。
我們增長戰略的一個主要組成部分是收購互補業務以發展我們的公司。我們打算繼續收購互補的技術、產品和業務，作為我們增長戰略的主要組成部分，以擴大我們的業務和客户基礎，並提供進入新市場的機會和增加規模效益。收購涉及某些已知和未知的風險 可能導致我們的實際增長或經營結果與我們的預期不同。例如：
| ● | 我們 可能無法確定合適的收購候選者或以可接受的條款完成收購； |
| ● | 我們 可能會尋求國際收購，這本身就比國內收購帶來更大的風險； |
| ● | 我們 與其他公司競爭收購互補的產品、技術和業務，這可能會導致合適的收購候選者的可用性減少或價格上漲； |
| ● | 我們 可能無法以優惠條款或根本無法獲得必要的融資，為我們的任何或所有潛在收購提供資金； 和 |
| ● | 即使我們宣佈計劃收購一項技術、產品或業務，我們 也可能最終無法完成收購。 |
我們 可能無法成功整合收購，這可能會對我們的運營產生不利影響。
收購的技術、產品或業務可能不會像我們預期的那樣表現，我們可能無法實現預期的收入和利潤。此外，我們的收購戰略可能會轉移管理層對現有業務的注意力，導致關鍵客户或員工的流失，並使我們面臨意想不到的問題或法律責任，包括作為被收購企業或資產的未披露或或有負債的繼承人的責任。
如果 我們未能有效地對我們的潛在目標進行盡職調查，例如，我們可能沒有發現目標公司的問題 ，或者沒有認識到不兼容或其他阻礙成功整合的因素。我們無法成功整合未來的收購 可能會阻礙我們實現這些收購的所有好處，並可能嚴重削弱我們的業務運營。整合 過程可能會擾亂我們的業務，如果新技術、產品或業務沒有得到有效實施，可能會妨礙我們實現預期的全部收益，並可能損害我們的運營結果。此外，新技術、新產品或新業務的全面集成可能會導致意想不到的問題、費用、負債和競爭反應。整合收購的困難包括，其中包括：
| ● | 目標公司的技術、產品或業務與我們的整合問題 ； |
| ● | 營銷和管理方式不兼容； |
| ● | 保持員工士氣，留住關鍵員工； |
| ● | 整合我們公司的文化； |
| ● | 維護 重要的戰略客户關係； |
| ● | 整合公司和行政基礎設施，消除重複運營；以及 |
| ● | 協調和整合地理上不同的組織。 |
此外，即使成功整合了收購的運營，我們也可能無法實現收購的全部好處，包括我們預期的協同效應、成本節約或增長機會。這些好處可能無法在預期的 時間範圍內實現，或者根本無法實現。
我們完成的收購 可能會對我們的運營結果產生不利影響。
收購 可能會導致我們：
| ● | 發行普通股，稀釋我們目前股東的持股比例； |
| ● | 使用我們很大一部分現金資源； |
| ● | 增加 如果我們產生額外的債務來支付收購，我們的利息支出、槓桿和償債要求； |
| ● | 承擔我們沒有從前業主那裏獲得賠償的責任；此外，賠償義務可能會 受到關於前業主資信的爭議或擔憂； |
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| ● | 記錄應進行減值測試和潛在減值費用的商譽和不可攤銷無形資產； |
| ● | 經歷 因與收購收益負債估計有關的或有對價的變化而引起的收益波動； |
| ● | 發生與某些無形資產有關的攤銷費用； |
| ● | 因利益衝突問題而失去現有的或潛在的合同； |
| ● | 成為 不利的税收後果或遞延補償費用； |
| ● | 發生大筆立即核銷；或 |
| ● | 成為 訴訟對象。 |
我們的 資源可能不足以管理我們的預期增長；如果不能妥善管理我們的潛在增長，將對我們的業務造成不利影響。
我們 可能無法充分管理我們預期的未來增長。我們業務的任何增長都將對我們的行政、財務和運營資源造成巨大壓力，並增加對我們的管理以及我們的運營和行政系統、控制 和其他資源的需求。我們不能保證我們現有的人員、系統、程序或控制措施足以支持我們未來的運營，也不能保證我們能夠成功實施與我們的增長戰略相一致的適當措施。 作為增長的一部分，我們可能必須實施新的運營和財務系統、程序和控制措施，以擴大、培訓和管理我們的員工基礎，並保持我們的技術、會計、財務、營銷和銷售之間的密切協調。我們不能保證 我們將能夠做到這一點，或者如果我們能夠做到這一點，我們將能夠有效地將他們集成到我們現有的員工和系統中。隨着我們收購新業務，我們的系統可能會面臨更大的壓力，這需要我們投入大量的管理時間和費用來持續整合和協調管理、系統、控制和營銷。如果我們無法有效地管理增長 ，例如，如果我們的銷售和營銷工作超出了我們設計和生產產品和服務的能力，或者如果新員工無法達到績效水平，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響 。
如果Alset Capital未能完成其初始業務合併，我們 將失去對其的全部投資，並且我們的管理人員在確定特定業務合併目標是否適合Alset Capital時可能存在利益衝突。
我們 通過保薦人購買了Alset Capital的方正股票，總收購價為25,000美元。關於Alset Capital的首次公開募股，我們通過保薦人以每單位10.00美元的價格購買了473,750個私募單位，總購買價為4,737,500美元。如果Alset Capital 沒有完成初始業務合併，創始人股票和私募部門將一文不值。此外，保薦人還可以向Alset Capital提供貸款。我們的高級管理人員和董事(同時也是Alset Capital的高級管理人員和董事)的利益可能會影響他們確定和選擇目標業務合併、完成初始業務合併以及影響Alset Capital初始業務合併後業務運營的動機。
我們的 官員，包括我們的董事長兼首席執行官陳恆輝，將把他們的部分時間分配給Alset Capital，從而在他們決定投入多少時間處理我們的事務時造成 潛在的利益衝突。這種潛在的利益衝突 可能會對我們的運營產生負面影響。
我們的董事長兼首席執行官 陳先生和首席財務官魏先生也擔任阿爾賽特資本的這些職位， 陳先生還擔任阿爾賽特資本的董事。這些管理人員可能不會將全部時間投入到我們的事務中，這可能會導致在我們的運營和Alset Capital的運營之間分配他們的時間時存在利益衝突。這些官員 在Alset Capital工作，沒有義務每週為我們的事務貢獻任何具體的小時數。雖然我們 不認為在Alset Capital上花費的時間會削弱他們履行與我們公司有關的職責的能力，但如果Alset Capital的業務需要他們投入大量時間處理此類事務，則可能會限制他們 將時間投入我們的事務，這可能會對我們的運營產生負面影響。
如果我們尋求收購的實體也是與Alset Capital初始業務合併的目標，則可能會出現利益衝突。
Alset Capital還在尋求收購一家從事房地產業務的公司，並且沒有以任何形式正式限制進行可能適合本公司的收購或業務合併。我們認為，根據Alset Capital目前的業務模式，Alset資本不太可能與公司競爭合適的收購目標。然而， 可能會出現對本公司和Alset Capital都適合的潛在交易，從而導致 利益衝突。如果發生這種情況，我們預計董事會將回避我們管理層中任何有衝突的成員 在考慮此類交易時扮演任何角色，並在必要的程度上保留適當的 合格、無衝突的人員為我們提供建議。
我們的國際業務面臨越來越多的風險，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
除了對我們擴大國際市場地位的能力存在不確定性外，在國際上開展業務還存在固有的風險， 包括：
| ● | 貿易壁壘、關税和貿易法規的變化； |
| ● | 由於距離、語言和文化差異，在發展、人員配備和同時管理大量不同的外國業務方面存在困難 ； |
| ● | 需要遵守各種當地法律法規； |
| ● | 付款週期更長 ； |
| ● | 可能的信用風險和更高水平的支付欺詐； |
| ● | 利潤 匯出限制和外匯兑換限制； |
| ● | 政治或社會動盪、經濟不穩定或人權問題； |
| ● | 地緣政治事件，包括戰爭和恐怖主義行為； |
| ● | 進口法規或出口法規； |
| ● | 遵守美國法律(如《反海外腐敗法》)和當地法律，禁止向政府官員行賄； |
| ● | 偏袒本地競爭對手或禁止外資擁有某些業務的法律和商業慣例；以及 |
| ● | 不同的 和更嚴格的數據保護、隱私等法律。 |
我們未能成功管理這些風險中的任何一項，可能會損害我們的國際業務和整體業務，以及我們的 業務結果。
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如果 我們無法保留陳恆輝的服務，或者如果我們無法成功招聘合格人員，我們可能無法 繼續運營。
我們的成功在很大程度上取決於我們的創始人、董事長兼首席執行官陳恆輝的持續服務。 失去陳恆輝的服務可能會對我們的增長、收入和未來業務產生重大不利影響。如果陳恆輝辭職或我們無法保留他的服務，損失可能會導致銷售損失、新產品開發延遲 和管理資源轉移。我們在招聘合格的繼任者時可能會面臨高昂的成本和巨大的困難，而且當任何此類繼任者獲得必要的培訓和經驗時， 可能會損失工作效率。陳恆輝承諾，他的大部分時間將用於管理我們公司的事務；但陳恆輝可能會從事其他業務 ，包括其他與技術相關的業務。
為了成功實施和管理我們的業務，我們還依賴於成功招聘合格的人員。特別是，我們必須聘用和留住經驗豐富的管理人員，以幫助我們繼續發展和管理每一項業務，以及 熟練的工程、產品開發、營銷和銷售人員，以進一步推動我們的研究和產品開發工作。對人才的競爭非常激烈。如果我們不能成功吸引新員工或留住和激勵現有員工，我們的業務可能會受到損害。
如果我們不成功開發新產品和服務，我們的業務可能會受到損害。
如果我們未能(通過內部 產品或功能開發計劃或通過合作伙伴和收購)以獲得市場廣泛接受的方式擴展我們的各種產品和服務，或者無法產生可觀的收入和毛利來抵消我們的運營成本和其他成本，我們的業務和運營業績可能會受到損害。我們可能無法及時識別、開發和營銷新產品和服務。如果我們推出新產品和服務，它們可能無法獲得廣泛的市場接受度或對我們的收入或盈利能力做出有意義的貢獻。競爭或技術發展可能需要 我們在新產品和技術或新的戰略合作伙伴關係上進行大量、意想不到的資本支出，而我們 可能沒有足夠的資源來支付這些支出。由於我們許多產品和服務的市場受快速變化的影響，我們可能需要快速擴展和/或發展我們的產品和服務產品。延誤和成本超支可能會影響我們 應對技術變化、不斷髮展的行業標準、競爭發展或客户要求的能力，並損害我們的業務和運營業績。
如果根據《投資公司法》要求我們註冊為投資公司，您的 投資回報可能會減少；如果我們或我們的 控股和/或受控運營子公司成為未註冊的投資公司，則我們將需要修改我們的業務 理念和/或對我們的資產構成進行其他更改。
我們或我們的任何控股和/或控股子公司都不打算根據1940年《投資公司法》註冊為投資公司。如果我們或我們的子公司有義務註冊為投資公司，那麼我們將必須遵守投資公司法下的各種監管要求，其中包括：
| ● | 資本結構方面的限制 ； |
| ● | 對特定投資的限制 ； |
| ● | 禁止與附屬公司進行交易；以及 |
| ● | 遵守報告、記錄保存、投票、代理披露和其他規章制度，這將顯著增加我們的運營費用 。 |
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根據《投資公司法》第3(A)(1)節的相關規定，投資公司是指符合以下條件的任何發行人：
| ● | 根據第3(A)(1)(A)條，主要從事或擬主要從事再投資或證券交易業務(“主要從事測試”)；或 |
| ● | 根據第3(A)(1)(C)條，從事或擬從事證券投資、再投資、擁有、持有或交易業務，並擁有或擬收購價值超過該 發行人總資產(不包括美國政府證券及現金項目)價值40%的“投資證券”(“40% 資產測試”)。“投資證券”不包括美國政府證券和持有多數股權的子公司的證券，這些證券本身不是投資公司，也不依賴於第3(C)(1)節或第3(C)(7)節(與私人投資公司有關)下的投資公司定義的例外。 |
我們或我們的任何控股和/或控股子公司都不應根據上述 測試中的任何一項要求註冊為投資公司。關於40%的資產測試，我們和我們的多數股權和/或控股子公司將通過其擁有資產的大多數實體將依次成為多數股權和/或控股子公司，這些實體本身將不是投資公司 ，也不依賴於第3(C)(1)節或第3(C)(7)節(將 與私人投資公司相關)中投資公司定義的例外情況。
對於主要參與的測試，我們與我們的多數股權和/或控股子公司是一家控股公司， 不打算投資或交易證券。相反，通過我們持有多數股權和/或控股的子公司，我們將主要從事這些子公司的非投資公司業務，即房地產、數字轉型技術和生物健康。
為了 遵守《投資公司法》，我們的多數股權和/或控股運營子公司可能無法出售我們原本希望它們出售的資產，並且可能需要出售我們原本希望它們保留的資產。此外，我們的子公司 可能必須收購其他資產，而這些資產可能不會獲得或可能不得不放棄購買少數股權的機會 否則我們希望它們進行收購，這對我們的經營理念將是重要的。此外，美國證券交易委員會或其 工作人員可能會對與我們的觀點相反的各種資產發佈解釋，當前美國證券交易委員會工作人員的解釋可能會發生變化，這增加了不合規的風險，以及我們可能被迫對我們的資產構成進行不利調整的風險 。如果我們被要求註冊為投資公司，但沒有這樣做，我們將被禁止從事目前的業務，並可能對我們提起刑事和民事訴訟。此外，我們的合同將無法執行，除非 法院要求強制執行，並且法院可以指定接管人接管我們的公司並清算我們的業務。
如果 根據《投資公司法》我們被視為投資公司，包括由於我們對Alset Capital SPAC的贊助，我們股東的投資回報可能會減少。
我們 沒有根據1940年的《投資公司法》註冊為投資公司，因為我們認為有例外情況。我們在上面討論的Alset Capital SPAC的投資可能會導致我們被確定為投資公司，但 必須根據投資公司法註冊。我們打算開展業務，這樣我們就不會被視為投資型公司。SPAC首次公開募股註冊聲明和相關招股説明書包括一項例外，允許我們在任何時間轉讓我們在方正股票中的所有權，只要我們真誠地確定這種轉讓是必要的，以確保我們遵守投資公司法。
如果我們沒有充分保護我們的知識產權，我們可能會損失收入，我們的運營可能會受到實質性的損害。
我們 依賴並預計將繼續依靠與我們的員工、顧問和與我們有關係的第三方簽訂的保密和許可協議以及專利、商標、版權和商業祕密保護法來保護我們的 知識產權和專有權利。我們不能向您保證我們能夠充分保護我們的知識產權或成功地 起訴可能侵犯我們知識產權的行為。此外，我們不能向您保證，其他人不會主張我們的權利或商標和其他專有權利的所有權，也不能保證我們能夠成功解決這些類型的衝突， 令我們滿意。我們未能保護我們的知識產權可能會導致收入損失，並可能對我們的運營和財務狀況造成實質性損害。
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與獲得專利或強制執行專利相關的新的 法律、法規或規則可能會顯著增加我們的運營成本 並減少我們的收入。
我們 花費大量資源來強制執行我們的專利資產。如果國會、美國專利商標局(USPTO)、任何州或法院實施新的立法、法規或規則，影響專利申請流程、專利執法流程或專利持有人的權利，這些變化可能會對我們的支出和收入產生負面影響 ，USPTO資金的任何削減都可能對我們的資產價值產生負面影響。
許多州已經通過或正在考慮立法，使非執業實體的專利執法過程更加困難，例如允許此類實體在州法院被起訴，併為侵權索賠設定更高的舉證標準。我們 無法預測這些州的舉措將對我們執法業務的運營產生什麼影響(如果有的話)。然而，這種立法 可能會增加圍繞我們專利技術實施的不確定性和成本，這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響 。
此外，美國司法部還對專利制度進行了審查，以評估專利主張實體 對這些專利相關行業的影響。司法部的調查結果和建議可能會 影響有效許可和實施標準基本專利的能力，並可能增加圍繞任何此類專利技術實施的不確定性和成本。
最後， 有關專利執法行動中舉證責任的新規則可能會顯著增加我們執法行動的成本，而專利侵權責任的新標準或限制可能會對我們可能從此類執法行動中獲得的任何收入產生負面影響 。
對於我們的房地產業務來説，房地產市場會受到波動的影響，這可能會影響我們持有的土地或房屋庫存的價值 ，這可能會影響我們普通股的價格。
投資者 應該意識到，我們擁有的任何房地產的價值可能會隨着更廣泛的市場狀況和監管問題而不時波動，這些問題是我們無法預測或控制的，包括我們可能開展業務的地區的利率、信貸可獲得性、擁有住房的税收優惠和工資增長、失業和人口趨勢。如果我們購買土地的地區的房地產價格 下跌，我們能夠向房屋建築商出售地塊的價格將會下降，或者如果我們建造房屋，我們可以向買家出售此類房屋的價格將會下降。
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影響土地開發和住宅建築行業的分區和土地使用法規可能會限制我們的活動並增加我們的費用， 這將對我們的財務業績產生不利影響。
我們 必須遵守影響土地開發和住宅建築行業的分區和土地使用法規。我們需要獲得各個政府機構的批准，才能將我們的業務擴展到新的領域，並開始建造房屋。我們獲得必要審批的能力 尚不確定，審批流程的費用和時間可能會增加，從而對我們的利潤造成不利的 影響。
與我們可能擴展到住宅建築業務相關的健康和安全事件可能代價高昂，可能會造成未投保的 損失。
如果我們開始在房屋建築業務中運營，我們將面臨員工和承包商面臨健康和安全風險的危險。健康和安全事件可能導致重要員工和承包商失去服務，並使我們面臨重大訴訟和罰款。保險可能不包括此類損失，或者可能不足以覆蓋此類損失，保費可能會上升。
惡劣的天氣條件、自然災害和人為災害可能會延誤我們的房地產開發項目，或者造成額外的費用。
我們目前正在進行的土地開發業務和我們以後可能參與的建設項目 可能會受到意外天氣和自然災害的不利影響，包括風暴、颶風、龍捲風、洪水、暴風雪、火災和地震。包括恐怖襲擊、停電和網絡安全事件在內的人為災難也可能影響我們項目的成本和完成時間。網絡安全事件，包括那些導致財務或其他個人數據丟失的事件，可能會使我們面臨訴訟和聲譽損害。如果我們不能按可接受的條款購買保險，或者 如果我們的保險不足以涵蓋上述情況和類似事件造成的業務中斷和損失，則我們的運營結果將受到不利影響。此外，這些情況對新房造成的損壞可能會導致我們的保險費用增加。
我們 可能會為我們網站上顯示的信息或通過我們網站訪問的信息以及其他內容和商業相關活動承擔責任，這可能會減少我們的淨資產和營運資本，並增加我們的運營虧損。
根據我們網站上顯示或可通過我們網站訪問的信息的性質和內容，我們 可能面臨錯誤、誹謗、疏忽或版權或商標侵權的索賠，這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。即使對我們提出的索賠 不會導致責任，我們也可能在調查和辯護此類索賠時產生鉅額費用。
我們的保險(如果有)可能不包括我們面臨的所有潛在索賠，或者可能不足以賠償我們可能面臨的所有責任 。任何不在保險覆蓋範圍內或超出保險覆蓋範圍的責任都會減少我們的淨資產和營運資本，並增加我們的運營虧損。
我們網絡的任何故障都可能導致我們的業務嚴重中斷，這可能會損害我們的聲譽、減少我們的收入 或以其他方式損害我們的業務。
我們所有的業務，尤其是我們的數字轉型技術業務部門，都依賴於為我們的客户提供快速、高效和可靠的服務。我們網絡基礎設施的性能、可靠性或可用性下降 可能會損害我們向客户分銷產品和服務的能力，以及我們吸引和留住客户和內容提供商的聲譽和能力。我們的系統和運營容易受到火災、洪水、斷電、電信故障、互聯網或移動網絡故障、地震和類似事件造成的停電的影響，並可能被損壞或中斷。我們的系統 還會受到人為錯誤、安全漏洞、斷電、計算機病毒、入侵、“拒絕服務”攻擊、 破壞、旨在破壞我們的計算機系統和網絡通信的故意破壞和篡改行為的影響，並且我們的系統 在員工流動率高的時期可能更容易受到攻擊。客户網站流量的突然大幅增加或移動用户的需求可能會使我們部署或使用的軟件、硬件和電信系統的容量緊張 。這可能會導致響應時間變慢或系統故障。我們未能保護我們的網絡免受這些 事件的損害，這可能會損害我們的業務。
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對互聯網隱私和安全問題的公開審查可能會導致加強監管和不同的行業標準，這可能會 阻止或阻止我們向成員和客户提供當前的產品和解決方案，從而損害我們的業務。
全球隱私和安全問題的監管框架正在演變，並可能在可預見的未來保持變化。 提供在線服務的公司在收集、使用、存儲、顯示、處理、傳輸和安全個人信息方面的做法最近受到越來越多的公眾關注。美國政府，包括白宮、聯邦貿易委員會、商務部和許多州政府，正在審查是否需要對收集、使用和存儲與在線服務有關的消費者行為的信息進行更嚴格的監管，包括旨在限制 某些定向廣告做法以及從移動設備收集和使用數據的監管。聯邦貿易委員會尤其批准了同意法令，解決了投訴及其對許多在線社交媒體公司隱私和安全做法的調查 。類似的行動也可能直接影響我們。
我們的業務，包括我們在國際上或在新技術平臺上運營和擴展的能力，如果採用、解釋或實施的法律或法規與我們當前的業務實踐不一致，可能會對我們的業務產生不利影響 ，這可能需要對這些實踐、我們的網站設計、移動應用程序、產品、功能或我們的隱私政策進行更改。 特別是，我們業務的成功預計將取決於我們負責任地使用我們成員與我們共享的數據的能力。因此，對於我們的會員選擇與我們共享的數據的存儲、使用或披露，或者關於獲得消費者對此類使用和披露的明確或默示同意的方式，適用法律、法規或行業標準或實踐的任何重大變化都可能損害我們的業務 。此類更改可能需要我們修改我們的產品和功能， 可能會以實質性的方式進行修改，並可能限制我們開發利用我們收集的會員數據的新產品和功能的能力 。
尤其是在我們的生物健康業務方面，產品可靠性、安全性和有效性方面的問題可能會對銷售和運營結果產生重大負面影響，導致訴訟並造成聲譽損害。
對產品安全的擔憂，無論是由內部或訴訟當事人、監管機構或消費者權益倡導者提出的，也無論是否基於科學證據，都可能導致安全警報、產品召回、政府調查、FDA(或其他國家/地區的對應機構)的監管行動、私人索賠和訴訟、支付罰款和和解、銷售額下降和聲譽損害。 這些情況還可能導致品牌形象、品牌資產和消費者對我們產品的信任受到損害。產品召回可能在未來促使政府調查和檢查、生產設施關閉、產品持續短缺和相關銷售下降、鉅額補救費用、聲譽損害、可能的民事處罰和刑事起訴。
我們在創新和開發新產品、技術和適應症方面遇到的重大挑戰或延遲可能會對我們的長期成功產生不利影響 。
我們的持續增長和成功取決於我們創新和開發新的差異化產品和服務的能力，以滿足患者、提供者和消費者不斷變化的醫療保健需求。開發成功的產品和技術也是必要的。 當我們現有的產品因各種因素(如競爭和專利獨佔權的喪失)而失去市場份額時，為了彌補收入損失，我們無法確定何時或是否能夠開發、許可或以其他方式收購公司、產品和技術， 特定的候選產品是否會獲得監管批准，以及如果獲得批准，產品是否會在商業上取得成功。
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我們 通過內部研究和開發以及通過合作、收購、合資企業和與第三方的許可或其他安排進行產品開發。在所有這些情況下，開發新產品，特別是生物技術產品，需要多年投入大量資源。只有極少數生物製藥研究和開發項目才能產生商業上可行的產品。這一過程取決於許多因素，包括識別患者和醫療保健提供者的未來需求的能力；開發新化合物、策略和技術的能力；取得成功的臨牀試驗結果； 確保有效的知識產權保護；及時獲得監管部門的批准；以及如果我們的產品進入市場， 成功地將我們的產品與競爭產品和治療方法區分開來。新產品或對現有產品的增強 可能不會迅速或顯著地在市場上被醫療保健提供者接受，並且可能會在 第三方報銷方面存在不確定性。即使在最初的監管批准之後，產品的成功也可能受到在更大的現實世界患者羣體中發現的安全性和 療效以及競爭產品進入市場的不利影響。
我們的 競爭對手可能比我們擁有更多的財務和其他資源，這些優勢可能使我們難以與他們競爭 。
我們的三項主要業務房地產、數字轉型技術和生物健康活動都競爭激烈，並不斷 變化。我們預計競爭將繼續加劇。競爭加劇可能會導致降價、利潤率下降、客户流失以及我們的業務和營銷策略發生變化，任何這些都可能損害我們的業務。當前和潛在的 競爭對手可能比我們擁有更長的運營歷史、更高的知名度、更多的員工以及更多的財務、技術、 營銷、公關和分銷資源。此外，具有潛在獨特或更理想的產品或服務的新競爭對手可能隨時進入市場。競爭環境可能要求我們在產品、定價、許可、服務或營銷方面做出改變，以保持和擴展我們當前的品牌和技術。價格優惠或競爭對手的其他定價、許可和分銷策略或技術解決方案的出現可能會減少我們的收入、利潤率或市場份額， 其中任何一項都會損害我們的業務。我們必須為應對競爭而做出的其他更改可能會導致我們花費大量的財務和其他資源，擾亂我們的運營，與合作伙伴的關係緊張，或者在產品和增強功能未經過徹底測試之前發佈它們，任何這些都可能損害我們的運營業績和股價。
由於我們的一些董事會成員不是美國居民，而我們的某些資產位於美國境外，因此您可能無法執行鍼對此類董事或資產的索賠在美國的判決。
我們高級管理團隊的幾名成員，包括陳恆輝，他們的主要住所和業務辦事處都在亞洲，我們的部分資產和這些董事的相當大一部分資產位於美國以外。因此，您在美國境內對這些非美國居民提起訴訟可能比他們是美國居民更難 。此外，與位於美國境內的資產相比，您可能更難執行在美國獲得的針對我們的資產或位於美國境外的非美國居民管理人員的資產的任何判決。我們不能向您保證，外國法院將在此類外國司法管轄區開始的最初訴訟中執行基於美國聯邦證券法的責任，或在根據美國聯邦證券法的民事責任條款提起的訴訟中執行美國法院的判決。
如果我們的房地產發生減值，我們 可能需要在收入中記錄一筆重大費用。
我們的 政策是為美國的每個主要項目獲取獨立的第三方評估，以確定 減值的觸發事件。我們的管理層可能會使用市場比較法來評估其他相對較小的項目，如澳大利亞珀斯的項目 。除根據ASC 360-物業廠房及設備(“ASC 360”)對潛在觸發事件進行年度評估外，我們按年度對賬面淨值資產應用以公允價值為基礎的減值測試，如某些事件或情況顯示可能已發生減值損失，則按中期基準進行。
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外幣匯率波動 影響我們的經營業績。
我們收入的一部分來自國際業務。我們的國際子公司產生的收入和發生的費用 通常以當地國家的貨幣計價。因此，當我們的國際子公司的財務結果從當地貨幣 換算為美元時，我們的合併美元財務報表會受到匯率變化的影響。此外，我們的財務業績會受到匯率變動的影響，這些變動會影響以非本地貨幣結算的交易。
外匯匯率變化對公司間貸款(根據ASC 830)的影響 主要是新加坡對美國的貸款，2021年12月31日和2020年12月31日分別約為4,300萬美元和2,500萬美元，是綜合經營報表和其他綜合收益的外幣交易損益大幅波動的原因 。由於新加坡和美國之間的公司間貸款餘額在明年將保持在約4,300萬美元 ，我們預計這種匯率波動仍將對2021年的運營結果產生重大影響，尤其是考慮到外匯匯率可能並預計將會波動。如果未來降低公司間拆借額度， 效果也會降低。然而，目前我們預計短期內不會償還公司間貸款。
我們的國際業務使我們面臨額外的法律和監管風險，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
目前，我們的大部分活動都在美國進行(特別是在房地產業務方面)。 但是，我們也通過員工、承包商和代理商以及我們將某些業務外包給的公司在世界各地開展業務。遵守適用於我們國際業務的外國和美國法律法規 增加了我們的業務成本。這些眾多且有時相互衝突的法律法規包括勞動關係法、税法、反競爭法規、進口和貿易限制、數據隱私要求、出口要求以及反賄賂和反腐敗法律。
我們的 業務活動目前不受美國或我們開展業務的其他國家/地區的政府機構的特別監管，除了對公司業務的常規監管外，目前預計也不會有此類監管。隨着我們業務的擴展，我們預計將需要遵守其他司法管轄區的法律和法規。
存在這樣的風險：我們可能會無意中違反目前適用於我們或將來可能適用於我們的某些條款。 違反這些法律法規可能會導致對我們、我們的官員或員工進行罰款、刑事制裁、要求 獲得出口許可證、停止在受制裁國家的業務活動、實施合規計劃以及禁止我們開展業務。違反法律法規還可能導致禁止我們在一個或多個國家或地區開展業務，並可能嚴重損害我們的聲譽、我們吸引和留住員工的能力或我們的業務、 運營結果和財務狀況。
如果對外國進口商品徵收關税或其他限制，或其他國家採取任何相關反制措施，我們的業務和經營結果可能會受到損害。
目前，我們不銷售在中國生產的任何產品，也沒有在中國開始生產的計劃；但這種情況可能會在未來的某個時候發生變化。本屆政府已經實施了關税和其他貿易限制。現任或未來的政府可能還會改變美國和中國以及其他國家之間的貿易協定和條款，包括限制貿易和/或對從這些國家進口的商品徵收關税。此外，中國等國要麼發出威脅，要麼實施自己的報復性關税。如果我們在中國開始生產，如果對外國進口產品(包括我們在海外製造並在美國銷售的任何產品)徵收關税或其他限制，或者其他國家採取任何相關反制措施，我們的業務和運營結果可能會受到實質性損害。
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這些關税有可能大幅提高我們在中國生產的任何產品的成本。在這種情況下，無法保證我們能夠將製造和供應協議轉移到不受影響的國家/地區，包括美國，以減少關税的影響。因此，我們可能遭受利潤率下降或被要求提高價格，這可能導致客户流失，對我們的運營結果產生負面影響，或以其他方式損害我們的業務。此外，如果我們將相關的額外成本轉嫁給我們的客户，對我們出口到國際市場的產品徵收 關税可能會使此類產品比我們競爭對手的產品更昂貴 ，這也可能導致客户流失，對我們的運營結果產生負面影響 ，或以其他方式損害我們的業務。
我們 是一家“新興成長型公司”，我們選擇推遲採用適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則，可能會導致我們的合併財務報表無法與其他一些上市公司的財務報表相比較。由於這一點以及其他適用於新興成長型公司的披露要求降低，我們的股票對投資者的吸引力可能會降低 。
作為一家在上一財年收入低於10.7億美元的公司，我們符合《就業法案》規定的“新興成長型公司” 。新興成長型公司可能會利用特定的降低報告要求，否則這些要求通常適用於上市公司。特別是，作為一家新興的成長型公司，我們：
| ● | 根據《薩班斯-奧克斯利法案》，我們的管理層對財務報告的內部控制的評估不需要我們的審計師出具證明和報告； |
| ● | 是否不要求 提供詳細的敍述性披露，討論我們的薪酬原則、目標和要素，並分析這些要素如何與我們的原則和目標相匹配(通常稱為“薪酬討論和分析”)； |
| ● | 不需要從我們的股東那裏獲得關於高管薪酬或黃金降落傘安排的不具約束力的諮詢投票 (通常指“薪酬話語權”、“頻率話語權”和“黃金降落傘話語權”投票)； |
| ● | 不受某些高管薪酬披露條款的約束，這些條款要求披露績效薪酬圖表和CEO薪酬比率； |
| ● | 只能 提交兩年的經審計財務報表和相關管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，或MD&A；以及 |
| ● | 根據《就業法案》第107條，是否有資格要求延長採用新的或修訂後的財務會計準則的試用期。 |
我們 打算利用所有這些降低的報告要求和豁免，包括根據《就業法案》第107條採用新的或修訂的財務會計準則的較長階段試用期。我們選擇使用分階段財務報表可能會使我們很難將我們的合併財務報表與非新興成長型公司和根據《就業法案》第107條退出分階段財務報表的其他新興成長型公司的財務報表進行比較。
我們已經獲得了這些降低的報告要求和豁免中的某些 ，因為根據美國證券交易委員會規則，我們也有資格成為“較小的報告公司”。例如，較小的報告公司不需要獲得審計師證明和關於管理層對財務報告的內部控制評估的報告，不需要提供薪酬 討論和分析，不需要提供績效薪酬圖表或CEO薪酬比率披露，並且只提供兩年經審計的財務報表和相關的MD&A披露。
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根據《就業法案》，我們可以在根據《證券法》宣佈生效的登記聲明首次出售普通股後，或在我們不再符合新興成長型公司定義的更早時間 之後，利用上述降低的報告要求和豁免，最長可達五年。在這方面，JOBS法案規定，如果我們的年收入超過10.7億美元，非附屬公司持有的普通股市值超過7億美元，或在 三年內發行超過10億美元的不可轉換債券本金，我們將不再是 一家“新興成長型公司”。然而，根據目前的美國證券交易委員會規則，只要截至我們最近完成的第二財季的最後一個營業日，我們的公開流通股(即非關聯公司持有的普通股的市值)低於2.5億美元，我們就將在 期間繼續符合“較小報告公司”的資格。
由於我們依賴這些豁免，投資者 可能會發現我們的股票吸引力降低。這可能會影響我們未來籌集資金的能力。
作為一家美國上市公司，我們 將招致成本增加，我們的管理層預計將花費大量時間在公開 公司合規計劃上。
作為一家上市公司，我們現在將產生大量的法律、保險、會計和其他費用，這是我們作為一傢俬人公司沒有產生的。 薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案、納斯達克資本市場上市要求和 其他適用的證券規則和法規對上市公司提出了各種要求。我們的管理和行政人員將需要投入大量時間來遵守這些要求。例如，在成為一家上市公司方面，我們將需要採用額外的內部控制和披露控制程序，並承擔根據證券法規定的義務編制定期和當前公開報告的所有內部和外部成本。我們 打算投入資源以遵守不斷變化的法律、法規和標準，而這一承諾將導致一般和行政費用的增加，並可能將管理層的時間和注意力從產品開發活動上轉移開。如果由於任何原因，我們遵守新法律、法規和標準的努力與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。
此外， 為了符合上市公司的要求，我們可能需要採取各種行動，包括實施新的內部控制程序和程序，以及聘用新的會計或內部審計人員。《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。我們正在繼續制定和完善我們的 披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。 根據1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)， 需要披露的信息被積累並傳達給我們的主要高管和財務官。任何未能開發或維護有效控制的情況都可能對我們定期管理評估的結果產生不利影響。如果我們不能證明我們遵守了《薩班斯-奧克斯利法案》，我們對財務報告的內部控制被認為是不充分的，或者我們無法 編制及時或準確的合併財務報表，投資者可能會對我們的經營業績失去信心，我們的普通股價格可能會下跌。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能會受到制裁 或納斯達克、美國證券交易委員會或其他監管機構的調查，我們可能無法繼續在納斯達克資本市場上市。
在成為上市公司之前，我們不需要遵守美國證券交易委員會實施薩班斯-奧克斯利法案第404條的規則，因此也不需要為此對我們的財務報告內部控制的有效性進行正式評估 。我們將被要求遵守這些規則中的某些規則，這些規則將要求管理層在我們的季度和年度報告中認證財務和其他信息，並從我們的第二份年度報告開始提供關於我們對財務報告的內部控制 有效性的年度管理報告。此評估將需要包括披露管理層或獨立註冊會計師事務所發現的財務報告內部控制中的任何重大弱點。為了在規定的期限內達到第404條的要求，我們將進行一個成本高昂且極具挑戰性的流程，以記錄和評估我們對財務報告的內部控制。在這方面，我們將需要繼續投入內部資源， 可能會聘請外部顧問，並通過詳細的工作計劃來評估和記錄我們對財務報告的內部控制是否充分。我們還需要繼續適當地改進我們的控制流程，通過測試驗證我們的 控制是否按照文檔所述發揮作用，併為我們的財務 報告內部控制實施持續的報告和改進流程。儘管我們做出了努力，但我們仍有可能無法在規定的時間內或根本無法得出結論： 我們對財務報告的內部控制是有效的，符合第404條的要求。
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如果 我們無法解決財務報告內部控制中的弱點，投資者可能會對我們的公司失去信心 ，這可能會導致我們的財務報表出現重大錯誤。
我們 已發現財務報告的內部控制存在重大缺陷，因此需要重新申報截至2018年12月31日的財年的綜合財務報表。如果我們不糾正財務報告內部控制中的重大弱點，我們可能無法準確報告財務結果或及時提交定期報告，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，並可能導致我們的 普通股市場價格下跌。
我們的業務受到不斷髮展和變化的報告要求的制約，這可能繼續需要大量的合規性 工作和資源。
由於我們的普通股是公開交易的，我們將受到聯邦、州和金融市場交易所 負責保護投資者和監督其證券公開交易的公司的實體的某些規章制度的約束。這些實體，包括上市公司會計監督委員會、美國證券交易委員會和納斯達克資本市場，定期發佈新的要求，法規和立法機構也審查和修訂適用的法律。隨着這些法律和規則的解釋和實施以及新法規的頒佈，我們將繼續需要投入大量的財務和管理資源 併產生額外的費用來處理這些法律、規則和法規，這反過來可能會降低我們的財務靈活性，並造成 管理分心。
這些事件中的任何 組合或單獨發生都可能擾亂我們的業務，並對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
與我們普通股所有權相關的風險
我們的股價可能會波動，您的投資可能會縮水。
我們普通股的市場價格可能會因為許多因素而大幅波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些 波動可能會導致您在我們普通股中的投資損失全部或部分價值。可能導致我們普通股市場價格波動的因素包括：
| ● | 我們經營業績的季度變化； |
| ● | 經營業績與證券分析師和投資者的預期不符； |
| ● | 與我們的競爭對手不同的運營結果 ； |
| ● | 對我們未來財務業績的預期發生變化，包括證券分析師的財務估計； |
| ● | 發表關於我們或我們所參與的行業的研究報告； |
| ● | 我們或我們的競爭對手宣佈重大合同、收購或資本承諾； |
| ● | 第三方針對我們提出的重大法律索賠或訴訟的公告 ； |
| ● | 影響像我們這樣的小型上市公司融資可獲得性的變化 ； |
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| ● | 房地產、數字轉型技術或生物健康業務的監管發展； |
| ● | 重要的 未來我們普通股的銷售，以及關鍵人員的增減； |
| ● | 實現本報告中提出的任何其他風險因素；以及 |
| ● | 與我們的業績無關的一般經濟、市場和貨幣因素和條件。 |
此外，股票市場總體上經歷了重大的價格和成交量波動，這些波動往往與個別公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場因素可能會嚴重損害我們普通股的市場價格， 無論我們的經營業績如何。在過去，隨着公司證券市場價格的波動，證券集體訴訟經常被提起。針對我們的集體訴訟可能導致重大責任 ，無論結果如何，都可能導致鉅額成本，並轉移我們管理層的注意力和資源。
購買我們普通股的投資者可能會因為股票期權的發行而被稀釋。
對於 根據我們的2018年激勵薪酬計劃在未來發行並最終行使的股票期權的範圍， 普通股將進一步稀釋。請參閲“稀釋”。
未來 出售，或對未來大量普通股出售的看法，可能會壓低我們普通股的交易價格。
如果我們或我們的股東在公開市場上大量出售我們的普通股，或者如果市場認為這些 可能發生，我們普通股的市場價格可能會下降。這些出售可能會使我們更難在未來以我們認為合適的時間和價格出售股權或與股權相關的證券，或者將股權作為未來收購的對價。
截至2022年3月31日，我們有250,000,000股授權普通股和113,187,898股已發行普通股。在這些股票中，85,351,932股可以自由流通。
如果 證券或行業分析師不發佈或停止發佈有關我們、我們的業務或市場的研究或報告，或者如果他們 改變了對我們股票的建議，或者如果我們的實際結果與我們的指引有很大差異，我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果任何可能跟蹤我們的分析師改變了對我們股票的負面建議 ，或者對我們的競爭對手提供了更有利的相對建議，我們的股價可能會下跌。如果任何可能跟蹤我們的分析師 停止對我們公司的報道或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度 ，這可能會導致我們的股價或交易量下降。
此外，我們可能會不時在收益發布、收益電話會議或其他有關我們未來業績的報告中發佈收益指引或其他前瞻性陳述，代表我們管理層截至發佈日期的估計。 我們提供的任何未來指引的部分或全部假設可能不會實現或可能與未來實際結果大不相同 。任何未能達到指引或分析師預期的情況都可能對我們股票的交易價格或交易量產生重大不利影響。
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我們章程文件中的反收購條款可能會阻礙、推遲或阻止公司控制權的變更，並可能影響我們普通股的交易價格 。
我們的公司文件和特拉華州公司法包含的條款可能使我們的董事會能夠抵制公司控制權的變更，即使您和其他股東認為控制權的變更是有利的。這些規定 包括：
| ● | 授權 發行“空白支票”優先股，由我們的董事會發行，以幫助抵禦收購企圖 ； |
| ● | 確定 提名董事和提出供股東在股東大會上表決的事項的事先通知要求將按照章程的規定進行；以及 |
| ● | 規定股東只有在33.3%的已發行普通股提出書面要求時才有權召開特別會議。 |
此外，特拉華州法律禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有投票權股票15%或更多的股東，除非在某些情況下，否則不得與我們合併或合併。這些條款和特拉華州法律下的其他條款可能會阻礙、推遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些規定還可能阻止委託書競爭，並使您和其他股東更難選舉您選擇的董事，並導致我們採取您希望採取的其他公司行動 。
我們的主要股東對我們普通股的所有權集中將限制新投資者影響重大的公司決策。
截至2022年3月31日，我們的主要股東陳恆輝擁有我們約31.4%的流通股普通股。 他將能夠做出如下決定：(I)修訂我們的公司註冊證書和章程，(Ii)是否增發 普通股和優先股，包括向他自己發行，(Iii)僱傭決定，包括薪酬安排， (Iv)是否與關聯方進行重大交易，(V)選舉和罷免董事，以及(Vi)任何合併或其他重大公司交易。陳恆輝的利益不得與我們的利益或其他股東的利益重合。
我們 預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何股息。
我們 目前預計保留所有未來收益，用於未來的運營、擴張和償還債務，目前沒有計劃 在可預見的未來向普通股持有人支付任何現金股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的經營業績、財務狀況、現金要求、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們支付股息的能力可能會受到我們或我們子公司產生的任何現有和未來未償債務的契約的限制。 因此，除非您以高於您購買價格的價格出售我們的普通股，否則您可能無法從對我們普通股的投資中獲得任何回報。
我們 有25,000,000股授權未發行的優先股，我們的董事會有權指定該優先股的權利和優先股 ，無需您的投票。
我們的公司註冊證書授權我們的董事會發行“空白支票”優先股，並確定這些股票的權利、 優先股、特權和限制，包括投票權，而無需進一步的股東批准。普通股持有人的權利 將受制於未來可能發行的任何優先股持有人的權利，並可能受到不利影響。如前面的風險因素所示，能夠在未經股東批准的情況下發行優先股 可能會導致第三方更難獲得本公司多數有表決權的股票，從而阻礙、推遲或阻止本公司控制權的變更。我們目前沒有流通股優先股， 或計劃在未來發行任何此類股票。
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我們的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院將是我們與股東之間的所有糾紛的獨家法庭，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工的糾紛中獲得有利的司法法庭的能力 。
我們的公司註冊證書規定，除非我們書面同意選擇替代論壇，否則特拉華州衡平法院將是以下情況的唯一和獨家論壇：(I)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟，(Ii) 任何聲稱違反了我們的董事、高管或其他員工對我們或我們股東的受託責任的訴訟， (Iii)根據特拉華州一般公司法的任何規定對我們或任何董事高管或其他員工提出索賠的任何訴訟。我們的公司註冊證書或章程，或(Iv)任何主張受內部事務原則管轄的訴訟，在所有情況下，在法律允許的最大程度上，並受法院對被指定為被告的不可缺少的各方擁有個人管轄權的限制；但本公司註冊證書的這些條款不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。 本公司註冊證書進一步規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據《證券法》提出的任何訴因的獨家 法院，除非我們書面同意選擇 替代法院。
這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，並可能阻止此類訴訟。此外，在其他公司的公司註冊證書中選擇類似的訴訟地條款的可執行性已在法律程序中受到質疑，法院可能會認定這些類型的條款不適用或不可執行。
項目 1B。未解決的員工評論。
不適用 。
第 項2.屬性。
黑色 橡木
黑橡樹酒店位於德克薩斯州木蘭市的蒙哥馬利縣。該酒店位於FM 2978以東，通過標準路到達Dry Creek Road和伍德蘭南部，這是得克薩斯州最成功、發展最快的總體規劃社區之一。這塊住宅用地最初佔地約162英畝。2021年1月13日，150 CCM Black Oak，Ltd.在蒙哥馬利縣購買了一塊約6.3英畝的土地。該公司與黑橡樹項目相鄰的戰略收購旨在 提供額外的地塊產量、潛在的額外便利設施和/或太陽能發電場，以支持公司可持續、健康的生活理念。連同額外的一塊土地，大約有550-600個地塊要為公司未來的努力而準備。這還不包括賣給Rausch Coleman的124件拍品。150 CCM Black Oak Ltd是負責所有基礎設施開發的主要開發商 。該物業包括在東南管理區內。
德克薩斯州規劃的Alset別墅項目
2021年，我們的子公司Alset Ehome Inc.收購了德克薩斯州休斯頓附近約19.5英畝的部分開發土地，這些土地將用於開發一個名為Alset Villas的社區 。Alset Ehome的目標是在Alset Villas開發約63套住房，供出租和/或出售。阿爾塞特別墅項目仍處於早期階段。
Ballenger 跑動
Ballenger Run是一個住宅用地開發項目，位於馬裏蘭州弗雷德裏克的弗雷德裏克縣。該酒店距離華盛頓特區約40英里，距離巴爾的摩50英里，距離70號州際公路和270號州際公路不到4英里。Ballenger Run位於約197英畝土地上，擁有689個住宅單元，其中包括479個住宅地塊和210個多户住宅單元。 Sed Marland Development，LLC是負責所有基礎設施開發的主要開發商。
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租賃 物業
在2021年期間，該公司簽署了多項購買協議，購買了得克薩斯州蒙哥馬利縣和哈里斯縣的109套住房。截至2021年12月31日，這109套住房的收購已完成，總購買成本為24,940,764美元。
第 項3.法律訴訟
2019年9月27日，當時是我們控股子公司之一的iGalen International Inc.及其全資子公司iGalen Inc.向加利福尼亞州聖地亞哥縣中央分部加利福尼亞州高等法院提起訴訟，起訴Gara集團、特拉華州一家公司以及某些關聯或相關實體，包括Gara集團首席執行官(在此統稱為Gara集團)。類似的投訴曾於2019年9月26日在猶他州提出，但隨後在加利福尼亞州重新提起。2019年10月24日修訂的起訴書列舉了違反合同、違反誠信和公平交易契約以及故意幹預經濟關係的訴訟原因。
IGalen Inc.和Gara Group簽訂了一份於2017年3月29日簽訂的專業服務協議(“專業服務協議”)。iGalen Inc.與Gara Group簽訂了合同，提供的服務包括：(I)產品交付；(Ii)軟件 開發和維護現場“平臺”，其中包括公司網站和稱為“後臺辦公室”的互動門户；以及(Iii)管理iGalen的社交媒體網站。Gara Group之前聲稱，iGalen Inc.欠Gara Group某些款項，包括(I)125,000美元的“後臺辦公室費用”；(Ii)150,000美元的“演講費”； 和(Iii)67,299美元，用於iGalen的商户賬户、後臺辦公室和發貨服務，發票日期為2019年8月28日和31日以及9月15日。IGalen Inc.修改後的起訴書指出，專門服務協議 中沒有任何條款允許支付125,000美元的特定“後臺費用”，專業服務協議中也沒有任何條款允許 支付所謂的150,000美元的“演講費”。在iGalen表示對欠款有爭議後，Gara Group切斷了對iGalen的服務。IGalen修改後的起訴書指出，Gara Group和Gara先生的行為已經並將繼續導致iGalen遭受重大損害，其中包括使iGalen無法通過其網站和後臺與經銷商進行溝通，無法履行經銷商的訂單，或向經銷商支付佣金。IGalen正在尋求損害賠償。
2019年10月10日，Gara Group向加利福尼亞州聖地亞哥縣高等法院中央分部 起訴iGalen International Inc.、iGalen Inc.、Alset International Limited、Chan Heng Fai、Rajen Manicka博士和iGalen Inc.高管David Price。Gara Group的損害賠償訴狀稱，Gara集團有權獲得9,000,000美元的一般損害賠償和50,000,000美元的違約金。阿爾賽特國際有限公司打算對此事進行激烈的抗辯。截至本報告日期，尚未確定審判日期 。IGalen國際公司於2020年12月30日被該公司的一家子公司出售。
2019年10月10日，Gara Group向加利福尼亞州聖地亞哥縣高等法院中央分部 起訴iGalen International Inc.、iGalen Inc.、Alset International Limited、Chan Heng Fai、Rajen Manicka博士和iGalen Inc.高管David Price。Gara Group的損害賠償訴狀稱，Gara集團有權獲得9,000,000美元的一般損害賠償和50,000,000美元的違約金。Gara Group於2020年3月13日提交了修改後的申訴。法院駁回了科斯塔·加拉的iGalen訴訟，並於2022年1月14日駁回了故意幹預經濟關係的訴訟理由。阿爾賽特國際 有限公司打算對此進行激烈的抗辯。法院將審判日期定為2023年4月7日。IGalen International Inc.於2020年12月30日被公司的一家子公司出售。
此外，在我們的正常業務過程中，我們可能會不時受到各種訴訟索賠和法律糾紛的影響，包括在知識產權領域(例如商標、版權和專利)。我們的知識產權延伸到我們的技術、業務流程和我們網站上的內容。我們使用第三方的知識產權進行營銷，並通過合同和其他權利提供我們的服務。儘管我們做出了努力，但第三方可能會不時指控我們 侵犯了他們的知識產權。
儘管我們可能涉及的索賠、訴訟和訴訟的結果無法確切預測，但我們目前不相信上述事項的最終結果會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響 。然而，對任何此類索賠進行辯護和起訴的成本都很高，可能會給我們的管理層和員工帶來沉重的負擔。此外，我們可能會在訴訟過程中收到不利的初步或臨時裁決，並且不能保證 將獲得有利的最終結果。對於可能出現的知識產權問題，如果我們無法獲得充分保護我們的權利、成功維護我們的使用或允許我們有時間開發非侵權技術和內容或以其他方式及時改變我們的業務做法以迴應針對我們的索賠的結果 ，我們的業務、前景和競爭地位可能會受到不利影響。
第 項4.礦山安全信息披露
不適用 。
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第 第二部分
第 項5.公司普通股市場、相關股東事項和小企業發行人購買股權證券
市場信息
自2020年11月24日起，我們普通股的交易主體市場為納斯達克資本市場。該公司的普通股最初交易代碼為“HFEN”。關於我們的名稱從“HF Enterprise Inc.” 更改為“Alset Ehome International Inc.”，我們的代碼更改為“AEI”。
在我們在納斯達克資本市場上市之前，我們的證券沒有公開交易市場。
持有者
截至2022年3月31日，該公司有六名登記在冊的股東。該數字不包括以代名人或“街名”持有股份的股東 。
分紅
自成立以來，我們沒有為我們的普通股支付任何股息。我們目前預計在可預見的未來不會為我們的普通股支付任何現金股息。雖然我們打算保留我們的收益(如果有的話)，為我們業務的探索和增長提供資金，但我們的董事會將有權在未來宣佈和支付股息。未來股息的支付將取決於我們的收益、資本要求和董事會可能認為相關的其他因素。
根據股權補償計劃授權發行的證券 。
根據我們的2018年9月董事會和大部分已發行普通股的持有人通過的2018年激勵性薪酬計劃(“計劃”)，預留了500,000股普通股(受某些調整)，以供在行使股票期權和授予其他股權獎勵時發行 。該計劃未授予任何期權或其他股權獎勵。 激勵性薪酬計劃下的股份預留於2021年5月取消。
性能 圖表
不適用於較小的報告公司。
最近出售未登記的證券；使用登記證券的收益
2021年1月19日，該公司發行了10,000股普通股，用於公共關係服務。此類證券並非根據1933年《證券法》註冊，而是根據《證券法》第4(2)條的豁免規定發行的。
於2020年11月23日，本公司作為承銷商(“宙斯盾”)的代表與Aegis Capital Corp.訂立承銷協議(“承銷協議”)，據此，本公司同意向承銷商出售合共2,160,000股本公司普通股(“公開發售”)，面值為每股0.001美元(“普通股”)。以每股7.00美元的首次公開發售價格(承銷協議預期的交易為“發售”)。本次發行是根據公司在S-1表格(文件編號333-235693)上的註冊聲明進行的，該聲明於2020年11月12日宣佈生效。根據承銷協議，宙斯盾擁有60天超額配售選擇權，可按每股6.475美元額外購買最多324,000股普通股。此次發行 於2020年11月27日結束，總收益為15,120,000美元。此次發行是該公司的首次公開募股，該公司的普通股於2020年11月24日在納斯達克資本市場開始交易，代碼為“HFEN”。此外，根據包銷協議的條款，本公司於發售完成時向安吉斯發出認股權證(“代表認股權證”)，以購買合共108,000股普通股(佔發售股份總數的5%)。代表的認股權證可按每股9.80美元(相當於普通股首次公開發售價格的140%)行使，並可在自發行日期起計的三年期間內隨時及不時全部或部分行使。 宙斯盾擔任此次發行的主要賬簿管理人，Westpark Capital，Inc.擔任聯席管理人。
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扣除承銷折扣、承銷商手續費及其他費用後，本公司所得款項淨額約為1,320萬元。在1320萬美元的淨收益中，約有850萬美元被用於行使認股權證購買阿爾賽特國際的股票。因此，這些資金將由阿爾賽特國際使用。120萬美元從我們的創始人陳恆輝手中購買了Alset International的股份，以增加我們對Alset International的所有權。 此外，這些收益中約有1,000,000美元用於投資，200,000美元用於償還未償債務，300,000美元 已用於運營。
於2021年5月3日，本公司與其主席兼行政總裁陳恆輝訂立貸款及交換協議，據此，陳恆輝將其持有的6,380,000股普通股以換取本公司新指定的A系列可換股優先股合共6,380股的方式借予本公司持有本公司普通股。此類證券 沒有根據1933年《證券法》註冊，而是根據《證券法》第3(A)(9)節的豁免發行的。2021年6月14日，陳恆輝將6,380股A系列優先股轉換為6,380,000股公司普通股。
於2021年5月12日，本公司與本公司主席兼行政總裁陳恆輝訂立一項於2021年5月13日生效的交換協議，根據該協議，陳恆輝以一張面額為28,363,966元的可轉換本票項下本金13,000,000美元，交換本公司新指定的B系列優先股2,132股。此類證券並非根據1933年《證券法》註冊，而是根據《證券法》第3(A)(9)條的豁免規定發行的。2021年6月14日，陳恆輝將2,132股B系列優先股轉換為2,132,000股公司普通股。
於2021年5月10日，本公司與Aegis Capital Corp.訂立承銷協議(“承銷協議”)，承銷協議涉及(I)4,700,637股普通股(“普通股”)的包銷公開發行(“發售”)，每股普通股價格為5.07美元，每股普通股由(A)一股普通股組成。每股票面價值$0.001 (“普通股”)，(B)一份A系列認股權證(“A系列認股權證”及統稱為“A系列認股權證”)，以每股每股5.07美元的初始行使價購買一股普通股，可行使至發行日期五週年為止，及(C)一份B系列認股權證(“B系列認股權證”及統稱為“B系列認股權證”及A系列認股權證，認股權證)以每股6.59美元的初始行使價購買一半普通股，可行使至發行日期五週年；及(Ii)1,611,000個預出資單位(“預出資單位”)，向公眾公佈的價格為每個預出資單位5.06美元，每個預出資單位包括：(A)一份預資權證(“預資資權證”和統稱為“預資權證”)，以購買 一股普通股，(B)一份A系列認股權證和(C)一份B系列認股權證。普通股、預籌資權證、 和認股權證的股票一起發售，但普通單位和預籌資金單位所包含的證券分別發行。 此次發行是根據公司S-1表格的註冊聲明(文件編號333-255757)進行的，該聲明於2021年5月10日宣佈生效。
公司還授予承銷商45天的超額配售選擇權，以購買最多808,363股普通股和/或 最多808,363股A系列額外認股權證，以購買808,363股普通股，和/或最多808,363股B系列額外認股權證，以購買404,181股普通股。此次發行包括部分行使承銷商購買808,363份A系列權證和808,363份B系列認股權證的超額配售選擇權，於2021年5月13日結束。承銷商於2021年6月17日行使A系列權證。
本公司於是次發售所得款項淨額約為2,920萬美元，當中不包括行使權證及於發售中售出的預籌資助權證所得款項(如有)，以及扣除承銷折扣及佣金及支付本公司應支付的與發售相關的其他估計發售開支。2021年5月17日，本公司 支付了從發行中收到的37,894,063.20新加坡元(相當於約28,475,719美元)，以行使認股權證 ，以每股0.048新加坡元(相當於約 $0.036美元)的行使價購買Alset International Limited的789,459,650股票。所得款項已由Alset International Limited收到。
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2021年6月14日，陳恆輝將2021年3月12日發行的50,920,129 2%可轉換承諾票項下的50,920,129美元本金和306,437美元利息轉換為9,163,965股本公司普通股。
於2021年7月27日，本公司與Aegis Capital Corp.訂立承銷協議，該協議涉及(I)5,324,139股普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)的包銷公開發行(“發行”)，向公眾公佈的價格為每股普通股2.12 和(Ii)9,770,200股預資金權證(“預資金權證”)，以購買9,770,200股普通股 ，向公眾公佈的價格為每股2.11美元。本次發行是根據公司在S-1表格(檔案號為333-258139)上的註冊聲明進行的，該聲明於2021年7月27日宣佈生效。此次發行於2021年7月30日結束。
在扣除承銷折扣和佣金以及支付公司應付的與發行相關的其他估計發售費用後，本公司從此次發行中獲得的淨收益約為2,880萬美元。本公司擬將發售所得款項淨額用於以下用途：(I)為可能收購新公司及額外 物業提供資金；(Ii)為物業的進一步發展提供資金，包括服務及基礎設施；(Iii)開發物業的租賃機會；(Iv)行使附屬公司的認股權證以完成第(I)至(Iii)及(V)項的營運資金 及一般企業用途。
公司授予承銷商45天的超額配售選擇權，最多可額外購買2,264,150股普通股。公司還向承銷商支付了相當於此次發行總收益7.0%的承銷折扣和相當於此次發行總收益1.5%的非實報性費用 。此外，假設承銷商全面行使其超額配售選擇權，本公司同意向代表認股權證(“代表認股權證”)發行相當於發售股份總數3.0%的股份(包括預籌資權證相關股份)，或發行認股權證以購買最多520,754股股份。代表認股權證的行權價相當於公開發行價的125%，或每股2.65美元，行權期為自發行起計24個月。2021年9月9日，承銷商行使了他們的超額配售選擇權，發行了2,264,150股我們的普通股。2021年9月9日，承銷商 行使了選擇權，公司從這一行使中獲得了4,386,998美元的收益。
預籌資權證已售予買方，若買方在發售中購買普通股，將導致 買方及其關聯公司和某些關聯方在完成發售後立即實益擁有超過4.99%(或經買方選擇，9.99%)的公司已發行普通股，否則買方的實益所有權將超過公司已發行普通股的4.99%(或，經買方選擇，超過4.99%)。9.99%)。每一份預籌資金認股權證可按每股0.01美元的行使價行使一股普通股。預資權證可立即行使，並可隨時行使，直至所有預資權證全部行使為止。所有預先出資的認股權證都已行使。
於2021年12月5日，本公司與Aegis Capital Corp.訂立承銷協議(“承銷協議”)，承銷協議涉及(I)18,076,666股普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)，向公眾公佈的價格為每股普通股0.6美元及(Ii)31,076,666股預資金權證(“預資金權證”)，向公眾出售31,076,666股普通股，向公眾公佈的價格為每份預資金權證0.599美元。此次發行 於2021年12月8日結束。本公司董事會主席兼行政總裁陳恆輝先生 於是次發售中按發售條款購買價值440萬美元的普通股股份。
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公司授予承銷商45天的超額配售選擇權，最多可額外購買7,500,000股普通股。公司還向承銷商支付了相當於此次發行總收益7%的承銷折扣和相當於此次發行總收益1%的非實報性費用 。
預籌資權證已向買方發售及出售，若買方在發售中購買普通股，將導致 買方連同其聯屬公司及若干關聯方於發售完成後立即實益擁有本公司已發行普通股逾4.99%(或經 買方選擇，則為9.99%)。每一份預先出資的認股權證可按每股0.001美元的行使價行使一股普通股。預資權證可立即行使，並可隨時行使，直至所有預資權證全部行使為止。
在扣除承銷折扣和佣金以及支付公司應付的與發行相關的其他估計發售費用後，本公司從此次發行中獲得的淨收益約為2,730萬美元。本公司擬將發售所得款項淨額用於以下用途：(I)為可能收購新公司及額外 物業提供資金；(Ii)為物業的進一步發展提供資金，包括服務及基礎設施；(Iii)開發物業的租賃機會；(Iv)行使附屬公司的認股權證以完成第(I)至(Iii)及(V)項的營運資金 及一般企業用途。
於二零二一年十二月十三日，本公司與陳恆輝訂立證券購買協議，發行及出售本金為6,250,000美元的以陳恆輝為受益人的可轉換本票。票據的年息為3%，於2024年12月31日或陳恆輝宣佈到期及應付時(以較早日期為準)到期。票據可以部分或全部轉換為本公司的普通股，轉換價格為0.625美元，或轉換為現金。在滿足所有成交條件後，貸款於2022年1月26日成交。陳先生選擇將該票據的全部金額轉換為本公司於2022年1月27日發行的10,000,000股普通股。此類限制性股票是根據修訂後的《1933年證券法》頒佈的法規D所規定的豁免發行的。
發行人和關聯購買者購買股權證券
本公司於2021年期間並無回購任何本公司普通股。
第 項6.保留
第 項7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
業務 概述
我們 是一家多元化控股公司，主要通過我們的子公司從事Ehome社區和其他 房地產、金融服務、數字轉型技術、生物健康活動和消費品的開發 ，業務遍及美國、新加坡、香港、澳大利亞和韓國。我們主要通過我們77%持股的子公司Alset International Limited管理我們的三項主要業務，Alset International Limited是在新加坡證券交易所上市的公司。通過該子公司(以及間接地，通過其他公共和私人美國及亞洲子公司)，我們在我們的房地產部門積極開發德克薩斯州休斯頓附近和馬裏蘭州弗雷德裏克的房地產項目。我們在我們的數字轉型技術業務部門為美國和亞洲的企業消息傳送和電子商務軟件平臺設計了應用程序。我們的生物健康 部門包括消費品銷售。
我們 還擁有Alset International以外的所有權權益，包括在American Pacific Bancorp Inc.的41.3%股權、Holista CollTech Limited 15.8%的間接股權、True Partner Capital Holding Limited 15.5%的股權、DSS Inc.(DSS)24.9%的股權、Value Exchange International，Inc.，持有美國優質水務公司17.5%的股權.，以及在Alset Capital收購公司(“Alset Capital”)中擁有權益。美國太平洋銀行公司。是一家金融網絡控股公司。Holista CollTech Limited是一家澳大利亞上市公司，生產天然食品配料(澳大利亞證券交易所代碼： hct)。True Partners Capital Holding Limited是一家香港上市公司，在美國和香港作為基金管理公司運營。DSS是一家跨國公司，在九個部門開展業務：產品包裝、生物技術、直銷、商業貸款、證券和投資管理、另類交易、數字化轉型、安全生活和替代能源。DSS公司在紐約證券交易所美國證券交易所上市(紐約證券交易所代碼：DSS)。Value Exchange International，Inc.是一家為企業提供信息技術服務的公司，在場外交易市場(OTCQB：VEII)交易。美國優質水務公司是一家上市的消費品公司(OTCPK：HIPH)。阿爾賽特資本是指為與一項或多項業務進行合併、股本置換、資產收購、股份購買、重組或類似業務合併而新組建的空白支票公司 ，在納斯達克(代碼：愛立信、愛立信)上市。
我們 通常會收購創新和前景看好的業務的多數股權和/或控股權，這些業務的價值預計會隨着時間的推移而升值。我們的重點是在我們的管理團隊擁有深入知識和經驗的行業中建立業務，或者我們的管理層可以通過為新市場和擴張提供建議來提供價值。我們有時為這些公司提供一系列全球資本和管理服務，以進入亞洲市場。我們歷來青睞那些改善個人生活質量或通過各種行業的技術提高企業效率的企業。我們相信，我們的資本和管理服務為我們在選擇戰略收購方面提供了競爭優勢，為我們的公司和股東創造和增加了價值。
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我們的 收入模型
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的總收入分別為19,798,822美元和16,238,200美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我們的淨虧損分別為119,017,591美元和5,100,318美元。
我們 目前確認銷售我們的細分開發物業、出租房屋和銷售我們的BioHealth產品的收入。 截至2021年12月31日的年度，房地產銷售約佔我們總收入的70%，房屋租賃收入約佔2%，BioHealth產品銷售約佔我們總收入的28%。在截至2020年12月31日的一年中，房地產銷售額約佔我們總收入的84%，生物保健產品銷售額約佔我們總收入的16%。
從地理位置來看，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我們分別在美國確認了72%和84%的總收入。我們2021年和2020年收入的28%和16%分別來自我們在韓國的銷售。
我們 相信，房地產開發業務產生的收入佔我們總收入的百分比將持續下降，因為我們預計租賃業務、數字轉型技術、生物健康 業務和未來的業務收購將帶來更大的收入貢獻。
新冠肺炎疫情對金融的影響
房地產項目
新冠肺炎疫情對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，無法 預測。新冠肺炎疫情對全球經濟的深遠影響可能會對我們業務的各個方面產生負面影響，包括房地產需求。從2020年3月到2021年12月，我們繼續在我們的Ballenger Run項目 (位於馬裏蘭州)出售地塊，用於建造NVR的聯排別墅。2021年，NVR出售給NVR的此類房屋數量為88套，2020年為121套。這樣的聯排別墅 通常是購房者的第一套住房，通常不要求他們出售現房。我們認為低利率鼓勵了房屋銷售。許多買家選擇在該項目中虛擬地觀看家居模型。這項技術使他們能夠向銷售人員提出問題，並參觀鎮上的房屋。房屋關閉經常以電子方式發生。
我們 收到了強烈的跡象表明，全國各地的買家和租房者都表示有興趣從人口更稠密的城市地區搬到郊區。我們相信，我們的Ballenger Run項目非常適合並定位於滿足這些買家的需求。我們在Ballenger Run出售的最新階段涉及獨棟房屋，有大量感興趣的潛在買家註冊 以獲取更多信息和房屋供應的更新。
新冠肺炎疫情可能會影響我們員工和承包商繼續工作的能力，以及我們迅速有效地開展業務的能力 。到目前為止，我們在Ballenger Run項目的會所建設方面出現了放緩，該項目的完工時間落後於計劃。我們認為，造成這一延誤的部分原因是政策要求減少在室內空間工作的承包商數量。
新冠肺炎疫情可能會對地方政府在批准所需審批方面的及時性產生不利影響。相應地，新冠肺炎疫情可能會導致我們房地產項目的重要階段推遲完工。
在我們位於德克薩斯州的Black Oak項目中，我們戰略性地重新設計了批次，以適應較小的“初學者” 產品，我們相信這些產品在波動的市場中將具有更強的彈性。如果我們在Black Oak啟動銷售，我們相信上述關於我們的Ballenger Run項目的影響也可能適用於我們的Black Oak項目(包括客户興趣從城市轉移到郊區的大趨勢)。與我們的Ballenger Run項目不同，我們的Black Oak項目可能包括我們參與 獨户出租房屋開發。
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本公司於2020年4月6日根據《冠狀病毒援助、救濟及經濟安全法》下的Paycheck保護計劃(“PPP定期票據”)與M&T銀行訂立本金為68,502美元的定期票據。購買力平價貸款由期票 證明。購買力平價定期票據的固定年利率為1.00%，前十個月的本金和利息延期支付。 2020年11月26日，這筆貸款中的64,502美元被美國小企業管理局免除，64,502美元被記錄為 其他收入。剩餘的4000美元已於2020年12月償還。
2021年2月11日，公司根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(《關愛法案》)下的Paycheck保護計劃(PPP定期票據)，與M&T銀行簽訂了本金為68,502美元的定期票據。 PPP貸款由本票證明。PPP定期票據的固定年利率為1.00%，前16個月的本金和利息將延期支付，或直至我們申請貸款豁免。在發生違約事件時，可加速PPP條款説明。
2020年6月18日，Alset Ehome Inc.(前身為SED Home Inc.、SED Home&REITs Inc.和Alset iHome Inc.)與M&T銀行簽訂了 貸款協議。根據本貸款協議，M&T銀行於 向Alset Ehome Inc.提供總額高達2,990,000美元的非循環貸款，詳情見下文“流動資金及資本資源”。它的目的是將這筆貸款用於啟動我們的住宅計劃。T他的貸款於2021年6月關閉。
其他 業務活動
新冠肺炎疫情可能會對我們以難以評估或預測的方式擴展業務活動的潛力產生不利影響。 新冠肺炎疫情仍在繼續發展。新冠肺炎疫情已經並可能繼續影響某些 商品和服務的全球供應，這可能會影響我們或我們可能投資或合作的公司將嘗試生產的產品向消費者銷售。新冠肺炎疫情可能會阻止我們追求其他有吸引力的機會。
新冠肺炎疫情影響了我們在韓國的運營；自疫情爆發以來，韓國政府已在不同時期對商務會議實施了一定的限制，以減少新冠肺炎的傳播。這些限制影響了我們招聘 潛在代銷商銷售人員以及向更多受眾介紹產品的能力。
對員工的影響
我們的大部分美國員工都在我們位於馬裏蘭州貝塞斯達的辦公室工作。在我們位於德克薩斯州的辦公室，我們收到了2020年5月50%的租金減免。
自2020年3月以來，我們的美國員工已轉向主要在家工作，但到目前為止，這對我們的運營影響微乎其微。我們在新加坡和香港的員工能夠在需要時在家工作，對我們的運營影響最小，但我們的員工往返於香港和新加坡辦事處的能力一直受到顯著限制，自2020年3月以來，我們的員工在美國和非美國辦事處之間的旅行已暫停。新冠肺炎疫情也影響了我們管理層前往黑橡樹項目的頻率；然而，我們在德克薩斯州有一名承包商負責監督該項目。管理層繼續定期監督Ballenger Run項目。我們管理層和員工的流動性限制可能會減慢我們 進行新交易和擴展現有項目的能力。
我們 沒有裁減與新冠肺炎疫情有關的員工。到目前為止，我們不必在與新冠肺炎疫情相關的員工健康和安全事務上花費大量資源。然而，我們的員工人數很少，如果有相當數量的員工因生病或家人生病而無法工作，可能會對我們的運營造成不利影響。
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可能或目前正在影響我們業務的事項
除上述事項外，可能影響或正在影響我們的財務業績的主要挑戰和趨勢包括：
| ● | 我們 通過不同公司之間的交叉銷售和收入分享安排來提高收入的能力； |
| ● | 我們 能夠確定要收購的補充業務，在需要時為這些收購獲得額外融資 ，並將它們整合到我們現有的運營中； |
| ● | 我們 有能力以可接受的薪酬水平為我們的每一項業務吸引稱職、熟練的技術和銷售人員 以管理我們的管理費用；以及 |
| ● | 我們在擴展每項業務以及產品和服務時控制運營費用的能力。 |
重要會計政策摘要
列報依據和合並原則
我們的合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。合併財務報表包括本公司及其控股子公司和受控子公司的所有賬目。公司合併其擁有50%以上有表決權普通股的實體，並控制 業務。合併子公司之間的所有公司間交易和餘額均已註銷。
使用估計和關鍵會計估計和假設的
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。管理層作出的重大估計包括但不限於壞賬準備、物業、廠房及設備的可回收性及使用年限、房地產資產的估值、已售出地段的開發成本及資本化權益的分配、遞延税項的估值撥備、或有事項及股權補償。實際結果可能與這些估計不同。
受共同控制的實體之間的交易
於2021年3月12日，本公司與本公司創辦人、主席兼行政總裁陳恆輝就四項建議交易訂立證券購買協議(“SPA”)，包括(I)購買若干認股權證(“認股權證”) 以購買Alset International Limited 1,500,000,000股股份，價值28,363,966元；(Ii)購買LiquidValue Development Pte Ltd.(“LVD”)全部已發行股份及流通股，價值173,395元；(Iii)購入True Partners Capital Holding Limited(HKG：8657)(“True Partners”)的62,122,908股普通股，價值6,729,629元；以及 (4)購買4,755,523股美國太平洋銀行的普通股，價值28,653,138美元。 上述四項交易的總金額為63,920,129美元，由公司在成交日以可轉換本票 票據(“Alset CPN”)支付，根據Alset CPN的條款和條件以及公司股東的批准， 應可轉換為公司普通股(“AEI普通股”)，每股票面價值0.001美元，以AEI股票市場價格的轉換價格 。AEI的股票市場價格應為每股5.59美元，相當於彭博社援引的AEI普通股在2021年1月4日之前五次收盤價的平均 。上述四筆從陳恆輝手中收購的 是共同控制下的實體之間的交易。
於2020年10月15日，美國太平洋銀行(其後成為本公司持有多數股權的附屬公司)訂立收購協議，以1,500,000美元收購恆豐財務有限公司(“恆豐財務”)的3,500,001股普通股，相當於恆豐財務的100%普通股 ，代價為1,500,000美元，將由發行及配發250,000股美國太平洋銀行A類普通股 支付。HFL是在香港註冊成立的有限責任公司。HFL的主要業務是放貸、證券交易和投資。這筆交易於2021年4月21日完成。本公司與恆輝之間的交易 由恆輝共同控制。2021年第三季度，由於我們失去了多數股權，APB被解除合併。
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共同控制交易產生了以下財務報告期的會計基礎：
| ● | 截至2021年3月12日，認股權證和真實合作伙伴股票的收購已按預期入賬，並不代表報告實體發生變化。 | |
| ● | 對LVD、APB和HFL的收購處於共同控制之下，並根據ASC 850-50進行了整合。綜合財務報表已就收購LVD、APB及HFL以及LVD、APB及HFL截至2020年1月1日的經營業績進行追溯調整，以作比較。 |
在承諾日期2021年3月12日，AEI的股價為10.03美元。四張可轉換本票的受益轉換特徵(“BCF”)內在價值為50,770,192美元，並在交易後記為可轉換票據的債務折價。 應佔BCF的債務折價使用有效利息法在債務發行至債務可轉換之日期間攤銷。如果債務被轉換，折扣立即攤銷為全額融資成本。2021年5月13日和2021年6月14日，所有Alset CPN美元63,920,128美元和應計利息306,438美元被轉換為公司2,123股B系列優先股和9,163,965股普通股。
收入 確認和收入成本
下面的 代表我們按細分市場細分的收入確認政策：
房地產 房地產
● 房地產銷售。該公司的主要業務是土地開發。該公司購買土地並將其開發為住宅 社區。開發的地塊被出售給建築商(客户)，用於建造新房。建築商在拿下地塊之前與公司簽訂了銷售合同。價格和時間表在合同中確定和商定。建築商在購買地塊之前進行檢查，以確保滿足合同中的所有條件和要求。Ballenger和Black Oak項目在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中分別佔公司收入的約70%和84%，收入確認的五步程序詳細分類如下：
確定 與客户的合同。該公司已與建築商簽署了開發原始土地以準備建造地塊的協議。 合同已就價格、時間表和將要提供的產品的規格達成一致。
確定合同中的履約義務。公司的履約義務包括向客户交付開發的批次， 這些批次需要滿足合同中概述的某些規格。客户在接受 所有權之前檢查所有批次，以確保符合所有規格。
確定 交易價格。每批的交易價格是固定的，並在合同中規定。後續的任何變更單或價格變更均需經雙方批准。
將交易價格分配給合同中的履約義務。對於合同中規定的價格分配給的 ，每個批次都被視為單獨的履約義務。
當(或作為)實體履行績效義務時確認收入。建築商在取得地塊所有權之前進行檢查以確保滿足所有條件/要求 。該公司在所有權轉讓的時間點確認收入。所有權轉讓後，公司不再承擔進一步的履約義務或繼續參與。
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● 出售前腳福利評估。我們已經對出售給NVR的所有地塊進行了前腳效益(FFB)評估。這是弗雷德裏克縣允許的一項為期30年的年度評估，要求房主向開發商償還為地塊安裝公共水和下水道的費用。這些評估在房屋結算後生效，屆時我們可以將收款權出售給投資者，他們將預付一筆款項，使我們能夠更快地實現收入。根據房屋類型的不同，每個房屋的售價從3,000美元到4,500美元不等。我們預計從前期收益評估中獲得的總收入約為100萬美元。要確認FFB評估的收入，我們和NVR都必須履行 的績效義務。我們的履約義務在我們完成自來水和下水道設施的建設並與NVR完成批次銷售後即告完成，NVR在批次銷售結束前對這些自來水和下水道設施進行檢查，以確保滿足所有規範 。NVR的履約義務是將他們建造的房屋出售給房主。我們的FFB收入是根據NVR向房主出售房屋的情況確認的。與這些FFB投資者的協議不受監管機構的修改，因此我們來自FFB評估的收入也不受影響。在截至2021年和2020年12月的年度內，我們分別從FFB分攤確認了289,375美元和273,620美元的收入。
● 租金收入。根據ASC 842租賃(“ASC 842”)，本公司根據主要分類為經營性租賃的租賃將房地產租賃給其租户。房地產租金收入由最低基本租金和收取租賃終止費的收入組成。
租户的租金 在租約的初始期限內根據每份租賃協議的條款以直線方式記錄。 租金收入確認從租户控制空間開始，並持續到相關租約的期限。一般而言，在租期結束時，本公司會向租户提供一年的續期選擇，包括與初始租期提供的條款和條件基本相同的條款和條件 ，但租金會有所增加。
公司將從租户那裏收到的租賃付款相關的租金收入提前推遲。這些金額在公司綜合資產負債表的遞延收入和其他應付賬款中列報。
租金收入取決於幾個因素的可收入性評估，包括支付歷史、租户和任何擔保人的財務實力、物業的歷史運營和運營趨勢以及當前的經濟狀況。如果我們對這些因素的評估表明，我們不可能收回基本上所有應收賬款，租金收入將被限制為 直線確認的租金收入(視情況而定)或從承租人那裏收取的租賃付款中較小的一個。已確認的租金收入與租賃協議下的合同到期金額之間的差額將 計入或計入直線應收租金或直線租金負債(視情況而定)。截至2021年12月31日止年度，本公司並無確認任何遞延收入，並收取所有到期租金。
● 收入成本。土地徵用成本根據面積法分配到每個地塊，地塊的大小與項目中所有地塊的總大小相比較。開發成本和資本化利息根據已完成項目的總預期開發成本和利息成本分配給已售出地塊，並根據已售出地塊相對於項目中所有地塊的預期銷售價值的銷售價格分配這些成本的一個百分比。
如果 基於預測和相對預期銷售價值的開發成本和資本化利息的分配是不可行的， 這些成本也可以基於面積法進行分配，該方法使用地塊相對於總項目面積的大小，並根據其大小分配 成本。
租金收入成本 主要包括與我們管理公司的管理和租賃費用、維修和維護、折舊和其他相關管理成本相關的成本。公用事業費用由租户直接支付。
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數字化轉型技術
● 軟件開發收入。收入在公司將承諾的商品或服務轉讓給客户時確認 ，金額反映了公司預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務，當(或)公司履行合同義務並將承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時 發生。我們從為客户提供服務和網絡/軟件開發的項目中獲得收入。在提供服務方面，協議期限不到一年，帶有取消條款，客户通常按月計費。
生物健康
● 產品直銷。該公司的淨銷售額包括產品銷售額。本公司的履約義務是將其產品轉讓給其第三方獨立分銷商(“分銷商”)。該公司通常在產品發貨給其總代理商時確認收入 。
公司的總代理商可以獲得總代理商津貼，其中包括折扣、回扣和公司支付的批發佣金 。本公司向其經銷商銷售其產品所產生的經銷商折扣計入 淨銷售額，因為經銷商折扣代表建議零售價的折扣。
除總代理商津貼外，公司還為銷售主管總代理商提供與其銷售組織的發展、保留和管理相關的服務，並給予領導獎勵。領導力獎勵是根據已實現的銷售額 支付的，並在一般和管理費用中記錄。該公司在發貨時確認收入。公司 在銷售點收到現金或信用卡付款的銷售淨價。
如果總代理商及時將產品退還給公司，他們可以從公司獲得該退回產品的更換產品。此外，公司還維持一項回購計劃，根據該計劃，公司將回購出售給已決定退出業務的分銷商的產品。主要與公司的回購計劃相關的產品退貨折扣 在記錄銷售時提供。這一應計額是根據每個國家/地區的歷史回報率和相關的回報模式計算的，該模式反映了最初出售後最多12個月的預期回報。
● 年度會員資格。該公司向其經銷商收取年度會員費。費用是固定的，在加入會員時全額支付，恕不退還。公司的履約義務是為會員提供購買產品、獲得某些後臺服務、收取佣金和參加公司活動的權利。隨着時間的推移，這一義務會得到履行。公司 確認會員一年內與會員相關的收入。會員費在確認為收入之前，將計入遞延收入。
房地產資產
房地產資產按成本入賬，除非所收購的房地產資產符合美國會計準則第805號“企業合併”中對企業合併的定義，並按公允價值入賬。利息、物業税、保險和其他與項目直接相關的增量成本(包括工資)在主要設施和土地改善的建設期內資本化 。資本化期從開發地塊的活動開始時開始，到構建的資產完成時結束。資本化成本被記錄為與其相關的資產的一部分，並在成批出售時減少。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的資本化建設成本分別約為600萬美元和1030萬美元。
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截至2021年12月31日，在建房地產總額為1,570萬美元，包括：
| ● | 持有開發用地900萬美元(包括Black Oak 770萬美元、Ballenger Run 10萬美元、Alset別墅70萬美元和我們珀斯項目50萬美元)； |
| ● | 資本化的 開發成本為340萬美元(包括Black Oak的340萬美元)；以及 |
| ● | 資本化的 融資成本為320萬美元。 |
截至2020年12月31日，在建房地產總額為2,050萬美元，包括：
| ● | 持有開發用地1,090萬美元(包括Black Oak的690萬美元，Ballenger Run的350萬美元和我們的Perth項目的50萬美元)； |
| ● | 資本化的開發成本為610萬美元(包括Black Oak的120萬美元、Ballenger Run的480萬美元和我們珀斯項目的10萬美元)；以及 |
| ● | 資本化的 融資成本為350萬美元。 |
2021年12月31日，資本化建築成本如下：
| Ballenger 跑動 | 黑色 橡木 | Alset 別墅 | 珀斯 項目 | 總計 | ||||||||||||||||
| 持有土地 用於開發 | $ | 125,497 | $ | 7,725,446 | $ | 639,062 | $ | 528,399 | $ | 9,018,404 | ||||||||||
| 資本化的 開發成本 | ||||||||||||||||||||
| 艱難的 建設成本 | 29,244,223 | 8,865,369 | 38,109,592 | |||||||||||||||||
| 工程學 | 3,626,928 | 2,852,710 | 6,479,638 | |||||||||||||||||
| 諮詢 | 340,528 | 109,826 | 450,354 | |||||||||||||||||
| 項目 管理 | 4,285,533 | 2,597,175 | 6,882,708 | |||||||||||||||||
| 法律 | 375,585 | 237,970 | 613,555 | |||||||||||||||||
| 税費 | 1,326,734 | 985,440 | 2,312,174 | |||||||||||||||||
| 其他 服務 | 605,657 | 33,791 | 80,797 | 720,245 | ||||||||||||||||
| 禁止 報銷 | (5,738,461 | ) | (5,738,461 | ) | ||||||||||||||||
| 減值準備 | (5,230,828 | ) | (5,230,828 | ) | ||||||||||||||||
| 建築 -成交地段 | (39,805,188 | ) | (1,364,805 | ) | (41,169,993 | ) | ||||||||||||||
| 資本化開發成本合計 | $ | - | $ | 3,348,187 | $ | - | $ | 80,797 | $ | 3,428,984 | ||||||||||
| 資本化的 財務成本 | $ | 3,247,739 | ||||||||||||||||||
| 正在開發的物業總數為 | $ | 15,695,127 | ||||||||||||||||||
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2020年12月31日，資本化建設成本如下：
| Ballenger 跑動 | 黑色 橡木 | 珀斯 項目 | 總計 | |||||||||||||
| 持有土地 用於開發 | $ | 3,484,903 | $ | 6,891,937 | $ | 560,910 | $ | 10,937,750 | ||||||||
| 資本化的 建築成本 | ||||||||||||||||
| 艱難的 建設成本 | 26,542,028 | 8,636,434 | 35,178,462 | |||||||||||||
| 工程學 | 3,516,161 | 1,885,761 | 5,401,922 | |||||||||||||
| 諮詢 | 340,528 | 105,667 | 446,195 | |||||||||||||
| 項目 管理 | 3,682,400 | 915,424 | 4,597,824 | |||||||||||||
| 法律 | 359,353 | 235,961 | 595,314 | |||||||||||||
| 税費 | 1,273,587 | 770,983 | 2,044,570 | |||||||||||||
| 其他 服務 | 1,060,667 | 222,475 | 70,272 | 1,353,414 | ||||||||||||
| 禁止 報銷 | (4,988,461 | ) | (4,988,461 | ) | ||||||||||||
| 減值準備 | (5,230,828 | ) | (5,230,828 | ) | ||||||||||||
| 建築 -成交地段 | (31,979,301 | ) | (1,364,805 | ) | (33,344,106 | ) | ||||||||||
| 資本化開發成本合計 | $ | 4,795,423 | $ | 1,188,611 | $ | 70,272 | $ | 6,054,306 | ||||||||
| 資本化的 財務成本 | $ | 3,513,535 | ||||||||||||||
| 正在開發的物業總數為 | $ | 20,505,591 | ||||||||||||||
截至2021年12月31日，珀斯項目沒有任何銷售。此外，該項目還沒有簽署任何銷售協議。
2021年，我們的子公司Alset Ehome Inc.收購了德克薩斯州休斯敦附近約19.5英畝的部分開發土地，這些土地將用於開發一個名為Alset Villas的社區。Alset Ehome的目標是在Alset別墅開發約63套住房 以供出租和/或出售。阿爾塞特別墅項目仍處於早期階段。
運營結果
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度合併經營報表和其他全面虧損摘要
| 截至12月31日的年度 ， | ||||||||
| 2021 | 2020 (As Restated) | |||||||
| 收入 | $ | 19,798,822 | $ | 16,238,200 | ||||
| 運營費用 | (34,792,944 | ) | (18,422,938 | ) | ||||
| 其他 費用 | (103,489,455 | ) | (2,489,599 | ) | ||||
| 停產虧損 | - | (417,438 | ) | |||||
| 所得税費用 | (534,014 | ) | (8,543 | ) | ||||
| 淨虧損 | $ | (119,017,591 | ) | $ | (5,100,318 | ) | ||
收入
下表列出了我們每個報告部門的收入期間變動情況：
| 截至12月31日的年度 ， | 變化 | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 (As Restated) | 美元 | 百分比 | |||||||||||||
| 房地產 房地產 | $ | 14,213,379 | $ | 13,643,689 | $ | 569,690 | 4 | % | ||||||||
| 生物健康 | 5,543,066 | 2,594,511 | 2,948,555 | 114 | % | |||||||||||
| 其他 | 42,377 | - | 42,377 | 100 | % | |||||||||||
| 總收入 | $ | 19,798,822 | $ | 16,238,200 | $ | 3,560,622 | 22 | % | ||||||||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度收入分別為19,798,822美元和16,238,200美元。我們的間接子公司HWH World在2021年的租金收入和直接銷售增加了 這一時期的收入。對於我們的Ballenger項目，建築商必須根據其適用的銷售協議購買最低數量的地塊。 我們通過向建築商出售地塊獲得收入。我們目前沒有參與房屋的建設。
出售按Ballenger Run項目地塊評估的前腳福利(FFBs)的收入 從截至2020年12月31日的年度的273,620美元增加到截至2021年12月31日的年度的289,375美元。這一增長是2021年面向購房者的房產銷售減少和價值更高的FFBs銷售減少的混合結果。
在2021年第二季度，該公司開始向租户出租房屋。在截至2021年12月31日的財年中，這項租賃業務的收入為327,296美元。隨着我們收購更多的租賃房屋併成功出租，該公司預計這項業務的收入將繼續增加。
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在截至2020年12月31日的一年中，我們生物健康部門的收入包括iGalen Inc.(前身為iGalen USA，LLC)的直接銷售，後者由Alset International持有53%股權的子公司iGalen International Inc.100%擁有。2020年12月30日，阿爾賽特國際公司對iGalen International的所有權被出售給iGalen International的一名董事。在截至2020年12月31日的一年中，iGalen Inc.的收入為89,567美元。
近年來，該公司通過Health Wealth Happness Pte的一家子公司將其生物健康部門擴展到韓國市場。HWH World Inc.(“HWH World”)。HWH World與iGalen Inc.類似，基於健康補充劑的直銷模式運營。HWH World在截至2021年12月31日和2020年12月31日的財年分別確認收入5,543,066美元和2,504,944美元 。
被描述為“其他”的類別包括公司和金融服務以及新的風險投資業務。“其他”包括 未分配給可報告分部的某些成本，主要包括未分配的公司間接費用，包括 未從全球職能費用中分配給應報告分部的行政職能。
金融服務和新的風險投資業務規模小且多樣化，因此它們不是作為一個獨立的 類別單獨處理的。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，韓國咖啡店來自其他業務的收入分別為42,377美元和0美元。
運營費用
下表列出了我們每個報告部門收入成本的期間變化：
| 截至12月31日的年度 ， | 變化 | |||||||||||||||
| 2021 | 2020 (As Restated) | 美元 | 百分比 | |||||||||||||
| 房地產 房地產 | $ | 11,073,756 | $ | 11,747,540 | $ | (673,784 | ) | -6 | % | |||||||
| 生物健康 | 214,019 | 338,034 | (124,015 | ) | -37 | % | ||||||||||
| 其他 | 14,039 | - | 14,039 | 100 | % | |||||||||||
| 銷售總成本 | $ | 11,301,814 | $ | 12,085,574 | $ | (783,760 | ) | -6 | % | |||||||
收入成本 從截至2020年12月31日的年度的12,085,574美元降至截至2021年12月31日的年度的11,301,814美元，原因是Ballenger系列銷售的拍品數量減少。資本化的建築費用、財務成本和土地成本分配給銷售。我們預計隨着收入的增加，銷售的總成本也會增加。
截至2020年12月31日和2021年12月31日止年度的毛利分別由4,152,626美元增至8,497,008美元。毛利率的增加是由於HWH World的毛利率增加，主要是由於銷售額的增加和租金收入的增加。
下表列出了我們每個報告部門的運營費用的期間變化。
年份 截至12月31日， | 變化 | |||||||||||||||
| 2021 | 2020年(重述) | 美元 | 百分比 | |||||||||||||
| 房地產 | $ | 1,136,031 | $ | 660,647 | $ | 475,384 | 72 | % | ||||||||
| 生物健康 | 3,624,200 | 1,545,244 | 2,078,956 | 135 | % | |||||||||||
| 數字化轉型技術 | 183,429 | 54,673 | 128,756 | 236 | % | |||||||||||
| 其他 | 18,547,470 | 3,659,832 | 14,887,638 | 407 | % | |||||||||||
| 停產運營 | - | 416,968 | (416,968 | ) | -100 | % | ||||||||||
| 總運營費用 | $ | 23,491,130 | $ | 6,337,364 | $ | 17,153,766 | 271 | % | ||||||||
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與2020年相比，2021年房地產部門的運營費用增加了 ，這主要是由於銷售相關費用的增加。 我們的生物健康業務的費用增加是因為向我們的分銷商支付的佣金增加，這與銷售額的增加有關。此外，與截至2020年12月31日的年度相比，我們其他業務的專業費用、員工工資和獎金以及董事薪酬的增加 導致截至2021年12月31日的年度運營費用增加。
其他 收入(費用)
在截至2021年12月31日的年度，公司的其他支出為103,489,455美元，而截至2020年12月31日的年度的其他支出為2,489,599美元。證券投資未實現損失和融資成本的變化是導致這兩個時期波動的主要原因。截至2021年12月31日的年度，證券投資未實現虧損為49,190,748美元，而截至2020年12月31日的年度虧損為1,694,535美元 。截至2021年12月31日的財年，財務成本為50,871,869美元，而截至2020年12月31日的財年，財務成本為109,916美元 。
停產 運營
於2020年4月27日，我們的子公司之一Global Bioedical Pte Ltd(“GBM”)與DSS，Inc.(“DSS”)的全資子公司DSS BioHealth Security，Inc.(“DBHS”)簽訂換股協議，根據協議，DBHS 同意收購GBM的全資子公司Impact Bioedical Inc.的全部已發行股本。通過股票交換。 雙方同意就影響生物醫藥股份向GBM發行的總對價如下：(I)483,334股新發行的DSS普通股；和(Ii)新發行的46,868股新系列DSS永久可轉換優先股 ，聲明價值46,868,000美元(每股1,000美元)。可轉換優先股將可轉換為DSS普通股，轉換價格為每股普通股6.48美元的優先股聲明價值，但受基於GBM實益擁有的DSS普通股已發行已發行流通股總數的19.9%實益所有權 轉換限制(所謂的“阻止”)。可轉換優先股的持有者將沒有投票權，除非適用法律或法規要求， 可轉換優先股不會產生或支付任何股息。可轉換優先股持有人將享有每股1,000美元的清算優先權，而DSS將有權按所有持有人的比例贖回全部或任何部分當時已發行的可轉換優先股 ，贖回價格相當於每股清算價值。
根據ASU 2014-08，如果滿足以下所有標準，則處置交易符合非持續經營的定義：
| 1. | 處置組構成一個實體的一個組件或一個實體的一組組件。 |
| 2. | 實體(或實體的一組組件)的 組件符合待售分類標準、以出售方式處置、 或以非出售方式處置(例如，“通過放棄、在根據所放棄的非貨幣性資產的記錄金額計量的交換中、或在剝離的所有者的分配中”)。 |
| 3. | 處置一個實體的一個組成部分(或一個實體的一組組成部分)“代表着對一個實體的運營和財務結果產生(或將產生)重大影響的戰略轉變”。 |
Impact生物醫藥公司及其子公司有財務報告。這筆交易是以出售方式處置的，對我們的財務業績具有重大影響 。由於符合上述所有測試標準，我們在財務報表中將這項出售交易視為非持續經營 。
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2020年8月21日，交易完成，Impact BiolicalInc.成為DBHS的直接全資子公司。GBM獲得了483,334股DSS普通股和46,868股DSS優先股，這些優先股可以轉換為7,232,716股普通股 (然而，任何轉換將以GBM同意的阻止程序為準，如上所述)。本次交易後，我們持有500,001股DSS普通股，相當於DSS已發行普通股的9.7%。我們的首席執行官陳恆輝是DSS 普通股(不包括我們持有的任何普通股或優先股)的所有者，也是DSS董事會的執行主席。本公司已為DSS普通股選擇公允價值選項，否則將根據權益會計方法 入賬。ASC 820，公允價值計量和披露，定義了金融資產的公允價值。我們通過報價對DSS普通股 進行估值，並通過優先股可轉換成的普通股的價值對二級類別的優先股進行估值。截至2020年8月21日，DSS普通股的報價為6.95美元。作為處置Impact生物醫學的對價而收到的GBM普通股和優先股的公允價值總額為46,284,171美元。截至2020年8月21日， Impact Biolical的資產淨值為94,011美元。差額46190 160美元作為額外實繳資本入賬。我們 未確認此交易的損益，因為它是關聯方交易。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，Impact Bioedical Inc.的非持續運營虧損分別為0美元和417,438美元。
2020年10月16日，GBM將總計4,293股A系列可轉換優先股轉換為662,500股DSS普通股。2021年5月25日和2021年6月21日，GBM將總計42,575股A系列可轉換優先股 轉換為6,570,170股DSS普通股。2021年9月3日，本公司額外購買了12,155,591股DSS普通股 。我們現在擁有DSS約24.9%的普通股，我們的首席執行官陳恆輝另外擁有3.1%的DSS普通股(不包括我們持有的任何普通股)。
淨虧損
在截至2021年12月31日的年度，公司淨虧損119,017,591美元，而截至2020年12月31日的年度淨虧損為5,100,318美元。
流動性 與資本資源
截至2021年12月31日，我們的房地產資產已從截至2020年12月31日的20,505,591美元增加到40,515,380美元。這一增長主要反映了2021年收購了109個新的租賃物業。我們的現金從2020年12月31日的24,965,946美元增加到2021年12月31日的56,061,309美元 。我們的負債從2020年12月31日的8,889,226美元增加到2021年12月31日的13,537,003美元。由於現金和證券投資的增加，我們的總資產從2020年12月31日的107,713,745美元增加到2021年12月31日的184,210,143美元。
2019年4月17日，SED馬裏蘭發展有限責任公司與製造商和貿易商信託公司(“M&T 銀行”)簽訂了一項開發貸款協議，本金金額在任何時候不得超過8,000,000美元的未償還金額，累計預付款為18,500,000美元。信貸額度的利率是倫敦銀行同業拆借利率加375個基點。SED馬裏蘭發展有限責任公司還獲得了總計高達900,000美元的信用證(“L/C”)融資。信用證佣金將按信用證面值的每年1.5%收取。如果信用證被支取，將收取其他標準貸款費。該貸款為循環授信額度 。信用證貸款不是循環貸款，預付和償還的金額不能再借。貸款協議的償還 由2,600,000美元的抵押品基金和一份向貸款人簽發的馬裏蘭州SED物業的信託契約作為擔保。
2020年6月18日，Alset Ehome Inc.與M&T銀行簽訂貸款協議。根據本貸款協議，M&T銀行向Alset Ehome Inc.提供了總額高達2,990,000美元的非循環貸款。這筆貸款的償還是通過對Alset Ehome Inc.某些子公司擁有的物業向貸款人 簽發的信託契約進行擔保的。我們公司的某些子公司是這筆貸款的擔保人 。這筆貸款於2021年6月結束。
本公司於2020年4月6日根據《冠狀病毒援助、救濟及經濟安全法》下的Paycheck保護計劃(“PPP定期票據”)與M&T銀行訂立本金為68,502美元的定期票據。購買力平價貸款由期票 證明。購買力平價定期票據的固定年利率為1.00%，前十個月的本金和利息延期支付。 2020年11月26日，這筆貸款中的64,502美元被美國小企業管理局免除，64,502美元被記錄為 其他收入。剩餘的4000美元已於2020年12月償還。
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2021年2月11日，公司根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(《關愛法案》)下的Paycheck保護計劃(PPP定期票據)，與M&T銀行簽訂了本金為68,502美元的定期票據。 PPP貸款由本票證明。PPP定期票據的固定年利率為1.00%，前16個月的本金和利息將延期支付，或直至我們申請貸款豁免。在發生違約事件時，可加速PPP條款説明。
於截至2017年12月31日止年度內，陳恆輝為本公司的一般業務提供7,156,680美元的無息貸款。 該等貸款為免息、不可買賣、無抵押及可隨時償還的貸款。2018年10月15日，阿爾賽特國際與陳恆輝簽署正式貸款協議。根據協議，陳恆輝向Alset International提供約1,000萬美元的貸款信用額度，未償還借款的年利率為6%，自2018年1月1日起追溯 。這些貸款仍然是不可交易、無擔保和按需償還的。截至2021年12月31日和2020年12月31日，關聯方貸款的未償還本金餘額分別為0美元和178,400美元。陳恆輝通過一封信確認，他將在一年內不會要求還款。利息於2018年1月1日開始計息，年利率為6%。於截至二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度，利息開支分別為0美元及130,667美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，應計利息總額分別為0美元和0美元。
恆輝向本公司提供了一筆按需支付的免息、到期預付款，用於本公司的一般運營。在2021年12月31日和2020年12月31日，未償還餘額分別為0美元和1,511,429美元。
從2021年1月至12月，本公司向國際投資者出售了28萬股GigWorld股票，金額為478,300美元， 計入額外實收資本。出售前，本公司持有505,667,376股總流通股506,898,576股。出售後，該公司仍擁有GigWorld總流通股的約99%。
從2020年1月至12月，本公司向國際投資者出售了497,300股GigWorld股票，金額為478,300美元， 計入額外實收資本。出售前，本公司持有總流通股506,898,576股，其中505,667,376股。 出售後，本公司仍持有GigWorld總流通股約99%。
管理層相信，手頭的可用現金、可用債務和股權融資至少足以為我們未來12個月的運營提供資金。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度現金流量摘要
| 截至12月31日的年度 ， | ||||||||
| 2021 | 2020年 (重申) | |||||||
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (16,684,360 | ) | $ | 317,612 | |||
| 投資活動提供的現金淨額 | $ | (56,044,001 | ) | $ | 1,781,121 | |||
| 淨額 融資活動提供的現金 | $ | 103,417,404 | $ | 21,148,031 | ||||
經營活動的現金流
截至2021年12月31日的年度，經營活動使用的現金淨額為16,684,360美元，而2020年同期經營活動提供的現金淨額為317,612美元。用於投資目的的交易證券購買量增加是2021年經營活動中使用的現金流增加的原因。
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投資活動的現金流
2021年用於投資活動的現金淨額為56,044,001美元，而2020年同期投資活動提供的現金淨額為1,781,121美元。在截至2021年12月31日的年度內，我們投資19,390,318美元購買有價證券，25,362,146美元購買房地產，11,878,605美元購買關聯方本票。與此同時，我們從將Vival itas Oncology出售給關聯方的交易中獲得了約250萬美元。在截至2020年12月31日的年度內，我們從全球機會基金的清算中獲得了301,976美元，並從出售投資中獲得了210萬美元。我們還向關聯方借出了200,000美元的本票，並投資了201,229美元的證券。
融資活動的現金流
截至2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為103,417,404美元，而截至2020年12月31日的年度提供的現金淨額為21,148,031美元 。2021年融資活動提供的現金增加主要是由於發行股票104,565,659美元和行使附屬認股權證3,249,339美元的收益。在截至2021年12月31日的年度內，我們還從向個人投資者出售我們的GigWorld股票獲得了280,000美元的現金收益，並從一筆貸款中獲得了68,502美元。此外，本公司向一名少數股權投資者派發2,549,750美元，向關聯方借款5,545,495美元，並向關聯方償還 7,057,324美元。於截至2020年12月31日止年度，我們從發行股票 獲得現金收益13,202,123美元，行使附屬認股權證11,380,460美元，我們向一名少數股權投資者分派411,250美元及償還6,644,542美元關聯方貸款 。
房地產 房地產融資安排
通過阿爾賽特國際，我們擁有三個房地產開發項目。Ballenger Run和Black Oak項目是主要項目。
公司預計Ballenger Run項目最後階段的預計建設成本(不包括土地成本和融資成本)為170萬美元。Ballenger Run項目最後階段的預計完工日期為2022年6月。
目前，該公司還在考慮擴大其目前出售可建地塊的政策，以包括建造供出售或出租的住房的戰略，特別是在我們的黑橡樹和阿爾塞特別墅物業。完成黑橡樹和阿爾塞特別墅項目所需的時間和費用將受到我們在每個項目中採用的戰略或戰略組合的影響。
我們在澳大利亞的珀斯項目相對較小，約佔我們總項目的2%，包括在估計的物業成本和預測收入中，該項目的開發計劃取決於當地市場。我們一直在監測當地市場，到目前為止還沒有看到明顯的改善，一旦市場更有信心，我們將考慮發展。
黑色 橡木
黑橡樹是一個土地基礎設施和細分項目，位於德克薩斯州的木蘭花，休斯頓以北。該項目由阿爾賽特國際的某些 子公司所有。
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Ballenger 跑動
2015年11月，通過LiquidValue Development，我們以1,570萬美元完成了對Ballenger Run的收購，Ballenger Run是位於馬裏蘭州弗雷德裏克縣的一個197英畝的土地開發項目。此前，RBG Family，LLC於2014年5月28日與NVR，Inc.(“NVR”)簽訂了可轉讓房地產銷售合同，根據合同，RBG Family，LLC將以1,500萬美元的價格將197英畝土地出售給NVR。2014年12月10日，NVR在轉讓和假設協議中將本合同轉讓給SED Marland Development，LLC，並簽訂了一系列地塊購買協議，根據這些協議，NVR將從SED Marland Development，LLC購買細分地塊(“Lot 採購協議”)。
2019年4月17日，SED馬裏蘭發展有限責任公司與製造商和貿易商信託公司(“M&T 銀行”)簽訂了一項開發貸款協議，本金金額在任何時候不得超過8,000,000美元的未償還金額，累計預付款為18,500,000美元。信貸額度的利息為倫敦銀行同業拆借利率加375個基點。SED馬裏蘭發展有限責任公司還獲得了一筆總計900,000美元的信用證(“信用證”)貸款。信用證佣金是信用證面額的每年1.5%，如果信用證被支取，將收取其他標準貸款人費用。信用證貸款不是循環貸款，預付款和償還金額不能再借入。貸款協議的償還由260萬美元的抵押品基金和向貸款人簽發的馬裏蘭州SED擁有的物業的信託契約作為擔保。
Libor 預計將在2021年後停產。我們的信用額度協議規定了在LIBOR不可用的情況下確定替代利率或替代利率的程序。然而，不能保證這種替代利率或替代利率將 比LIBOR更有利。我們打算關注2021年後可能逐步取消LIBOR的發展，並將與我們的貸款人合作，確保任何脱離LIBOR的過渡對我們的財務狀況的影響都將降至最低。然而，我們不能保證停止倫敦銀行同業拆借利率對我們需要支付的利率或我們的財務狀況的影響。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，貸款本金餘額為0美元。
股權 證券投資
按公允價值投資證券
公司通常持有公允價值可隨時確定的股權證券投資、公允價值不能隨時確定的股權投資、按權益法入賬的投資以及按成本計價的投資。本公司對有價證券和其他證券的某些投資是對處於不同發展階段的公司的長期戰略投資。
在採用財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2016-01年度之前， 金融工具-總體(825-10分主題)：確認和計量金融資產和金融負債，對股權證券的投資 被歸類為：1)按公允價值列示的可供出售證券，以及扣除相關税收影響後的未實現持有收益和損失，直接計入其他綜合收益(虧損)或2)交易證券， 按公允價值列示，以及未實現持有損益，扣除相關税項優惠後，直接計入淨收益(虧損)。 隨着ASU 2016-01的採用，股權證券投資仍按公允價值按市場價格列報，但所有未實現的持有損益均按公允價值計量計入淨收益(虧損)，作為各自的報告日期。
根據ASU 2016-01，公司對其股權證券的某些投資進行了會計處理金融工具--總體 (小主題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量(“ASU 2016-01”)。根據ASU 2016-01，本公司按報告期末上市交易股價計算的公允價值記錄所有股權投資，公允價值可隨時確定。Amarantus BioScience Holdings(“AMBS”)和 True Partner Capital Holding Limited(“True Partners”)都是上市公司。本公司對AMBS及True Partner並無重大影響，因為本公司是AMBS約5.3%普通股及True Partner約15.5%普通股的實益擁有人。股票公允價值由股票報價決定。
於2021年4月12日，本公司收購場外上市公司Value Exchange International，Inc.(“Value Exchange International”)6,500,000股普通股，認購價合計650,000美元。交易完成後，公司擁有國際交易所價值的約18%，對其沒有重大影響。股票的公允價值由報價的股票價格決定。
在截至2021年12月31日的年度內，本公司的子公司建立了交易證券組合。其目標是從市場價格的短期差異中獲得利潤。本公司對我們投資組合中的任何交易證券沒有重大影響 ，這些交易證券的公允價值由報價的股票價格決定。
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公司已為下列權益證券選擇了公允價值選項，否則這些證券將按照權益會計方法入賬。Holista CollTech Limited(“Holista”)、DSS Inc.(“DSS”)和American Premium Water Corp(“APW”)均為上市公司，公允價值由報價的股票價格決定。本公司對該等投資具有重大影響力，但並不擁有控股權，因此，本公司的投資可按權益會計或按公允價值會計入賬。
本公司對DSS有重大影響，截至2021年12月31日，我們擁有DSS約24.9%的普通股，而我們的首席執行官陳恆輝是DSS普通股(不包括我們持有的任何普通股或優先股)的所有者。 此外，我們的首席執行官是DSS的董事會主席。陳恆輝的兒子、聯席首席執行官陳同摩也是董事的一員。本公司並無控股權，因此本公司的投資將按權益法會計入賬，或可選擇公允價值 期權會計。
公司對Holista產生了重大影響，因為公司及其首席執行官是Holista約15.8%已發行股份的實益所有者，我們的首席執行官在2013年7月至2021年6月期間在Holista的董事會擔任過職務。本公司並不擁有控股權，因此本公司的投資將按權益法會計入賬，或 可選擇公允價值期權會計。
本公司對亞太婦女有重大影響，因為本公司為亞太婦女約17.5%普通股的實益擁有人，且本公司一名高級職員在亞太婦女董事會擔任董事職務。本公司並無控股權，因此本公司的投資將按權益法會計入賬，或可選擇公允價值期權會計。
公司已為上述權益證券選擇公允價值選項，否則將按權益會計方法計入 ，以更好地與綜合經營報表中的資產和負債計量相匹配。APW、Holista和DSS是上市公司，這些股權投資的公允價值由報價的股票價格決定。於二零二一年十二月三十一日、二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，美國溢價水務、Holista及DSS持有的總股本的公允價值(按期末市場交易價格計算)分別為15,632,977美元及10,075,758美元。
根據ASU 第2015-07號規定，公司對其在房地產基金中的某些投資進行了會計核算，其公允價值不容易確定。公允價值計量(主題820)：對計算每股(或等值)資產淨值的某些實體的投資的披露(“ASC 820”)。截至2019年12月31日，該公司繼續投資於房地產基金，即全球機遇基金。該基金主要投資於美國，符合ASC 820的標準。本公司主席兼行政總裁陳恆輝亦為環球機遇基金董事之一。此類投資的公允價值已使用本公司在全球機會基金的所有權權益的資產淨值進行估計。該基金於2019年11月關閉 ，目前正在清算。截至2019年12月31日，公司從全球機遇基金記錄了307,944美元的應收賬款 。這些錢是在2020年1月23日收到的。
於2020年3月2日及2021年10月29日，本公司收到認股權證，購買關聯方私人創業公司美國醫療房地產投資信託基金公司(“AMRE”)的股份，連同本公司借出兩張200,000美元的本票。有關此交易的更多 詳情，請參閲公司財務報表、關聯方交易、應收關聯方公司票據的附註9。截至2021年12月31日和2020年12月31日，Amre是一傢俬人公司。根據管理層的分析，截至2021年12月31日和2020年12月31日，認股權證和股票期權的公允價值為0美元。
公司持有股票期權，可在Vival公司公開發行股票之前的任何時間以每股1美元的價格購買250,000股Vival itas普通股。截至2020年12月31日，Vival itas是一傢俬人公司。根據管理層的分析，截至2020年12月31日，Vival itas股票期權的公允價值為0美元。2021年3月18日，公司將持有Vival itas所有權和股票期權的子公司出售給DSS的一家間接子公司。有關此交易的更多詳情，請參閲注9關聯方交易 ，將Vivisitas的投資出售給DSS.
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於2020年7月17日，本公司向APW購入122,039,000股股份，約9.99%股權，以及1,220,390,000份認股權證，行使價為每股0.0001美元，合計收購價為122,039美元。我們通過布萊克·斯科爾斯期權定價模型對APB權證進行3級估值，截至2020年7月17日(購買日期)，APW認股權證的公允價值為860,342美元，截至2021年12月31日和2020年12月31日的公允價值分別為1,009,854美元和862,723美元。
於2020年4月27日，我們的子公司之一Global Bioedical Pte Ltd(“GBM”)與 公司的關聯方DSS，Inc.(“DSS”)的全資子公司DSS BioHealth Security，Inc.(“DBHS”)訂立換股協議，據此，DBHS同意通過換股方式收購GBM的全資子公司Impact Bioedical Inc.的全部已發行股本。2020年8月21日，交易完成，Impact Bioedical Inc.成為DBHS的直接全資子公司 。GBM獲得了483,334股DSS普通股和46,868股DSS優先股，這些優先股可以轉換為7,232,716股普通股。2020年10月5日，該公司將其中4,293股優先股轉換為662,500股普通股。2021年5月25日和2021年6月21日，GBM將總計42,575股A系列可轉換優先股轉換為6,570,170股DSS普通股。2021年9月3日，公司額外購買了12,155,591股DSS普通股。 公司為DSS普通股選擇了公允價值期權，否則將在權益會計方法下計入。 我們通過期權定價方法(“OPM”)對DSS優先股進行3級類別下的估值，以在普通股和優先股之間分配權益價值 。OPM依賴於布萊克-斯科爾斯-默頓模型。截至2021年12月31日和2020年12月31日，DSS優先股的公平市場價值分別為0美元和37,675,000美元。有關本次交易的更多詳情，請參閲公司財務報表關聯方交易的附註9、附註13-非持續經營和附註14-按公允價值計量的投資。
投資的公允價值變動直接計入累計其他全面收益(虧損)。由於這些估計的固有不確定性，這些值可能與這些投資存在現成市場時使用的值有很大不同。
按成本價投資證券
對公允價值不容易確定的股權證券的投資 以成本減去減值計量，減值由同一發行人的相同或類似投資的有序交易中的可見價格變化調整。當發生可能產生重大不利影響的事件或環境變化時，這些投資按公允價值按非經常性基礎計量。減值損失 在綜合全面收益表中確認，等同於賬面價值超過投資公允價值的金額。
該公司持有Vival itas Oncology Inc.(“Vival itas”)13.1%的股權，這是一家目前未在交易所上市的私人公司，收購成本為200,128美元。我們以成本減去任何減值，加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序交易中可觀察到的價格變化所導致的變化來衡量Vival itas 。我們在Vival itas的所有權於2021年3月18日以2,480,000美元的價格出售給DSS。銷售價格與我們原始投資成本之間的差額2,279,872美元計入考慮關聯方交易的額外實收資本。有關此交易的更多詳細信息，請參閲注9關聯方交易，將Vivisitas的投資出售給DSS.
本公司於2020年9月8日向私人公司Nervotec Pte Ltd(“Nervotec”)收購1,666股股份，約佔1.45%股權，收購價格為36,628美元。本公司應用ASC 321，並按成本減去任何減值，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而產生的變化而計量Nervotec。
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2020年9月30日，公司從以下公司收購了20,000股，約19%的股權HWH World 有限公司(F.k.a.海騰環球(泰國)有限公司)(“HWH World Co.”)，一傢俬人公司，收購價格 為42,562美元。HWH世界公司是泰國的一家直銷公司。該公司對以下方面沒有重大影響HWH世界公司並應用ASC 321進行了測量世界公司。按成本計算，減去任何減值，加上或減去因有序交易中可見的價格變化而產生的變化 同一發行人的相同或類似投資。
2021年5月31日，本公司向K美容研究實驗室有限公司(“K美容”)投資19,609美元，獲得18%的股權。K Beauty是為了採購、開發和生產各種韓國製造的美容產品以及韓國原產的美容產品而成立的 ，目的是向HWH的會員分銷渠道分銷。
並無跡象顯示類似證券的交易導致可見價格出現減值或變動，仍按成本計價。
投資 權益法會計下的證券
公司在權益法會計下對具有重大影響的實體的股權投資進行會計處理。根據這一方法，集團按比例應佔投資收益(虧損)在綜合全面收益表中確認。收到的股息 減少了投資的賬面價值。當本公司在權益法被投資人中的虧損份額等於或 超過其在該實體的投資的賬面價值時，如果 本公司對被投資人的義務負有責任，或當被投資人即將恢復盈利運營 時，公司可根據損失將權益法投資額減至零以下。否則，本公司不確認其應佔權益法 超過其投資賬面金額的虧損，但在腳註中披露虧損。通過評估投資市值跌破賬面價值是否是暫時的，對權益法投資進行減值審查。在作出這一決定時，在確定是否應確認價值損失時對因素進行了評估。其中包括考慮 本集團持有投資的意圖及能力，以及被投資人維持盈利能力的能力，從而證明投資的賬面金額是合理的。當價值下降被視為非暫時性時，減值損失在其他費用中確認。
美國醫療房地產投資信託基金公司
LiquidValue 資產管理公司公司的子公司LiquidValue擁有美國醫療房地產投資信託基金公司(“AMRE”)3.4%的股份，AMRE是一家專注於醫療房地產的初創REIT公司。AMRE收購最先進的、專門建造的醫療設施，並根據安全的三重淨租賃將其出租給市場佔有率佔主導地位的領先臨牀運營商。AMRE的目標是醫院(包括關鍵通道和專科外科)、醫生團體診所、門診外科中心和其他獲得許可的醫療機構。 我們的首席執行官陳恆輝是AMRE的執行主席和董事。LiquidValue沒有投資股權，但向Amre提供了一筆貸款。詳情見《公司財務報表-關聯方交易》附註9。在資產負債表上，AMRE的按比例虧損沒有記為負債，因為公司不對AMRE的債務負責，也不承諾提供額外的 財務支持。
Sweet Sense Inc.
2018年4月25日，Alset International旗下的子公司BioLife Sugar，Inc.(“BioLife”)與Quality Components，LLC(“QI”)簽訂了合資協議。該協議創建了一家名為Sweet Sense，Inc.的實體，BioLife和QI分別擁有該實體50%的股份。管理層認為其50%的投資對Sweet Sense具有重大影響，並根據權益會計方法對投資進行了解釋。截至2018年12月31日，BioLife已向合資公司出資55,000美元，並將其合計44,053美元的比例股份虧損按權益法在簡明綜合經營報表和其他全面虧損中計入證券投資虧損 。
2019年11月8日，本公司的子公司Impact Bioedical Inc.以91,000美元從QI手中收購了Sweet Sense 50%的股份，並記錄了收購虧損90,001美元。截至2019年11月8日，合資企業的總投資相當於91,000美元 ，按比例虧損總計90,001美元。這筆交易不在ASC 805業務合併的範圍內，因為收購 被計入資產購買而不是業務合併。作為一項資產收購，公司按成本計入交易，並將ASC 730用於支付正在進行的研發成本，這是Sweet Sense的主要成本。因此，Sweet Sense 是阿爾賽特國際的81.8%股權的子公司，因此於2020年12月31日併入公司的簡明綜合財務報表。2020年8月20日，Impact Biobedical Inc.被出售給DSS的一家子公司。作為Impact Bioedical Inc.的子公司，Sweet Sense處於Impact生物醫學公司的停產運營中。
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停產 運營
Impact 生物醫學公司
於2020年4月27日，我們的子公司之一Global Bioedical Pte Ltd(“GBM”)與DSS，Inc.(“DSS”)的全資子公司DSS BioHealth Security，Inc.(“DBHS”)簽訂換股協議，根據協議，DBHS 同意收購GBM的全資子公司Impact Bioedical Inc.的全部已發行股本。通過股票交換。 雙方同意就影響生物醫藥股份向GBM發行的總對價如下：(I)483,334股新發行的DSS普通股；和(Ii)新發行的46,868股新系列DSS永久可轉換優先股 ，聲明價值46,868,000美元，或每股1,000美元。可轉換優先股可轉換為DSS普通股，轉換價格為每股普通股6.48美元的優先股聲明價值，但受基於GBM實益擁有的DSS普通股已發行流通股總數的19.9%的實益所有權 轉換限制(即所謂的“阻止”)。可轉換優先股的持有者將沒有投票權，除非適用法律或法規要求， 可轉換優先股不會產生或支付任何股息。可轉換優先股持有人將享有每股1,000美元的清算優先權，而DSS將有權按所有持有人的比例贖回全部或任何部分當時已發行的可轉換優先股 ，贖回價格相當於每股清算價值。
根據ASU 2014-08，如果滿足以下所有標準，則處置交易符合非持續經營的定義：
| 1. | 處置組構成一個實體的一個組件或一個實體的一組組件。 |
| 2. | 實體(或實體的一組組件)的 組件符合待售分類標準、以出售方式處置、 或以非出售方式處置(例如，“通過放棄、在根據所放棄的非貨幣性資產的記錄金額計量的交換中、或在剝離的所有者的分配中”)。 |
| 3. | 處置一個實體的一個組成部分(或一個實體的一組組成部分)“代表着對一個實體的運營和財務結果產生(或將產生)重大影響的戰略轉變”。 |
Impact生物醫藥公司及其子公司有財務報告。這筆交易是以出售方式處置的，對我們的財務業績具有重大影響 。由於符合上述所有測試標準，我們已在財務報表中將這項出售交易視為非持續經營 。
2020年8月21日，交易完成，Impact BiolicalInc.成為DBHS的直接全資子公司。GBM獲得了483,334股DSS普通股和46,868股DSS優先股，這些優先股可以轉換為7,232,716股普通股 (然而，任何轉換將以GBM同意的阻止程序為準，如上所述)。本次交易後，我們持有500,001股DSS普通股，相當於DSS已發行普通股的9.7%。我們的首席執行官陳恆輝是DSS 普通股(不包括我們持有的任何普通股或優先股)的所有者，也是 DSS董事會的執行主席。本公司已為DSS普通股選擇公允價值選項，否則將根據權益會計方法 入賬。ASC 820，公允價值計量和披露，定義了金融資產的公允價值。我們通過報價對DSS普通股 進行估值，並通過優先股可轉換成的普通股的價值對二級類別的優先股進行估值。截至2020年8月21日，DSS普通股的報價為6.95美元。作為處置Impact生物醫學的對價而收到的GBM普通股和優先股的公允價值總額為46,284,171美元。截至2020年8月21日， Impact Biolical的資產淨值為94,011美元。差額46190 160美元作為額外實繳資本入賬。我們 未確認此交易的損益，因為它是關聯方交易。
2020年10月16日，GBM將總計4,293股A系列可轉換優先股轉換為662,500股DSS普通股。2021年5月25日和2021年6月21日，GBM將總計42,575股A系列可轉換優先股轉換為DSS普通股6,570,170股。2021年9月3日，本公司額外購買了12,155,591股DSS普通股。我們現在擁有DSS約24.9%的普通股，我們的首席執行官陳恆輝擁有額外3.1%的DSS普通股(不包括我們持有的任何普通股)。
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投資債務證券
債務證券按公允價值報告，未實現損益(減值損失除外)在累計其他 綜合收益或虧損中確認。債務證券的已實現損益在全面收益的合併報表 的淨收益中確認。本公司監控非暫時性減值的投資，考慮的因素包括但不限於當前的經濟和市場狀況、公司的經營業績，包括當前的收益趨勢 和其他公司特有的信息。
本公司投資50,000美元購買了共享服務環球公司的可轉換本票(“共享服務可轉換票據”)，該公司是一家在美國場外交易市場上市的公司。可轉換票據的價值由管理層使用布萊克-斯科爾斯估值模型進行估計。2021年12月31日和2020年12月31日，該票據的公允價值分別為9,799美元和66,978美元。
於2021年2月26日，本公司投資約88,599美元購買韓國私人公司VectorCom Co.，Ltd.(“VectorCom”)的可轉換票據。利率為年息2%，期限為兩年。轉換價格約為每股向量通信普通股21.26美元。截至2021年12月31日，管理層估計票據的公允價值為88,599美元，即初始交易價格。
可變 利息主體
根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810，整固， 如果報告實體是可變利益實體(VIE)的主要受益人，如 ASC 810所定義，則VIE必須合併到報告實體的財務報表中。要確定哪一個所有者是VIE的主要受益人，管理層需要對VIE中每個利益持有人的權利、義務和經濟利益作出重大估計和判斷。
公司持續評估其在VIE中的權益，併合並其擁有控股權並被視為主要受益人的任何VIE。控股財務權益具有以下兩個特徵：(I)有權指導VIE的活動，從而對其經濟表現產生最大影響；以及(Ii)有義務承擔VIE可能對其產生重大影響的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
HWH 世界有限公司
HWH World Co.是泰國的直銷公司。該公司擁有19%的股權，並向HWH World Co.提供了187,500美元的無息貸款，按需到期。HWH World Co.目前的股本水平不足以使其在沒有 額外附屬財務支持的情況下獨立運營。本公司在HWH World Co擁有可變權益。然而，本公司不被視為 吸收可能對HWH World Co.Ltd.產生重大影響的損失或收益。此外，本公司對可能影響VIE經濟業績的活動沒有 最終權力，例如制定公司預算或監督和 控制管理層。指導活動的權力由泰國的經理持有，該經理擁有HWH World Co.51%的股份。 因此，本公司不是VIE的主要受益者，也不會對其進行合併。於2021年12月31日及2020年12月31日，非綜合VIE的變動利息及應收金額分別為236,699美元及42,562美元，代表本公司因非綜合VIE而產生的最大虧損風險。本公司應用ASC 321，並按成本減去任何減值，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變動而導致的變化，來計量HWH World Co.的投資。
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美國醫療房地產投資信託基金公司
該公司擁有AMRE不到3.4%的股權，並借出了兩筆各為200,000美元的貸款和一筆8,350,000美元的貸款，年利率均為8%。其中一筆20萬美元的貸款將於2022年3月3日到期，另一筆將於2024年10月29日到期。這筆8,350,000美元的貸款將於2023年11月29日到期。該公司在AMRE擁有可變權益。然而，本公司不被視為吸收可能對AMRE產生重大影響的損失或收益。對於可能影響VIE經濟業績的活動，如制定公司預算或監督和控制管理層，本公司也沒有最終權力。指導這些活動的權力由AMRE的最大股東持有，該股東擁有AMRE和AMRE管理團隊約93%的股份。因此， 本公司不是該VIE的主要受益者，也不對其進行合併。於2021年12月31日及2020年12月31日，非綜合VIE的應收變動利息及應收金額分別為8,901,285美元及213,431美元，代表本公司因非綜合VIE而產生的最大虧損風險。
信貸銀行 資本私人有限公司
公司擁有Credas Capital Pte Ltd(“Credas”)50%的所有權，並借出了135,720美元的零利率和按需到期的貸款 。如果沒有額外的附屬財務支持，Credas目前的股本水平不足以允許其獨立運營。該公司擁有Credas的可變權益。然而，本公司不被視為吸收可能對信達產生重大影響的損失或收益 。此外，本公司對可能影響VIE經濟業績的活動沒有最終權力，如制定公司預算或監督和控制管理層。因此，公司 不是該VIE的主要受益者，也不對其進行合併。於2021年12月31日及2020年12月31日，非綜合VIE的變動利息及應收金額分別為135,720美元及0美元，代表本公司因非綜合VIE而蒙受的最大虧損風險。
表外安排 表內安排
我們 沒有任何合理地可能對我們的財務狀況、收入、運營結果、流動性或資本支出產生當前或未來影響的表外安排。
通貨膨脹的影響
我們 認為，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質性影響。我們 不能向您保證未來的通貨膨脹不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。
匯率的影響
外匯匯率變化對公司間貸款(根據ASC 830)的影響 主要是從新加坡到美國的貸款，在2021年12月31日和2020年12月31日分別約為4,300萬美元和2,500萬美元，是綜合經營報表和其他綜合收益的外幣交易損益大幅波動的原因。由於新加坡和美國之間的公司間貸款餘額在明年將保持在約4,300萬美元 ，我們預計這種匯率波動仍將對2022年的運營結果產生重大影響， 特別是考慮到外匯匯率可能並預計將會波動。如果未來下調同業拆借額度，效果也會降低。然而，目前我們預計短期內不會償還公司間貸款。
| 57 |
新興的 成長型公司狀態
根據《就業法案》的定義，我們 是一家“新興成長型公司”，我們可以利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的各種 報告要求的某些豁免。JOBS法案第107條 規定，“新興成長型公司”可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。換句話説，“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於非上市公司。 我們已經選擇利用這些豁免，直到我們不再是新興成長型公司，或者直到我們肯定地和 不可撤銷地選擇退出這一豁免。
控制 和程序
我們 目前不需要維護薩班斯-奧克斯利法案第404條所定義的有效的內部控制系統。 只有在我們被視為大型加速申請者或加速申請者的情況下，我們才會被要求遵守 獨立註冊會計師事務所認證要求。此外，只要我們仍然是JOBS法案中定義的新興成長型公司，我們就打算利用適用於其他非新興成長型公司的 其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於不被要求遵守獨立的註冊會計師事務所認證要求。
管理層負責本報告所列財務報表的編制和公允列報。財務報表 是按照美國公認的會計原則編制的，反映了管理層對已入賬或披露的事件和交易的影響的判斷和估計。
管理層還負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制包括與我們記錄、處理、彙總和報告可靠數據的能力相關的政策和程序。 管理層認識到，對財務報告的任何內部控制的有效性都存在內在限制，包括 人為錯誤的可能性以及內部控制的規避或凌駕。因此，即使對財務報告進行有效的內部控制，也只能對財務報表的列報提供合理的保證。此外，由於條件的變化，財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
為了確保我們對財務報告的內部控制有效，管理層定期評估控制措施，最近對截至2021年12月31日的財務報告進行了評估。這項評估基於特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制綜合框架》中對財務報告進行有效內部控制的標準。關於管理層對截至2021年12月31日我公司財務報告內部控制有效性的評估，管理層認定，由於員工有限，我公司沒有對財務報告進行有效控制。有限的員工數量使我們無法在內部控制系統中劃分職責，並限制了我們及時評估財務報表披露的準確性和完整性的能力 。管理層認定，對財務報告的無效控制是一個重大弱點。為了彌補這些弱點，我們計劃任命更多具有財務會計、公認會計準則和美國證券交易委員會經驗的合格人員。
本報告不包括我們註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告。 根據美國證券交易委員會暫行規則，管理層的報告不受我們註冊會計師事務所的認證，該暫行規則允許我們在本報告中僅提供管理層的報告。
第 7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不適用於較小的報告公司。
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項目 8.財務報表
Alset 易居國際公司及其子公司
合併財務報表
2021年12月31日和2020年12月31日
目錄表
| 獨立註冊會計師事務所報告
(PCAOB ID： |
60 |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 62 |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合營業及其他全面虧損報表 | 63 |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合股東權益報表 | 64 |
| 截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合現金流量表 | 65 |
| 合併財務報表附註 | 66 |
| 59 |
獨立註冊會計師事務所報告{br
致 Alset Ehome國際公司及其子公司的董事會和股東
馬裏蘭州貝塞斯達
對財務報表的意見
我們 已審計所附Alset Ehome International，Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年12月31日的綜合資產負債表、截至2021年12月31日的相關綜合收益表、股東權益和現金流量表以及相關附註(統稱財務報表)。我們認為，財務報表 在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2021年12月31日的財務狀況，以及截至2021年12月31日的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們亦已審核2020年綜合財務報表的調整，以追溯呈報附註5所述的某些2021年共同控制交易。我們認為，該等調整是適當的，並已適當地應用。除調整外，吾等並無受聘 對本公司2020年度財務報表進行審核、審核或應用任何程序，因此，吾等不會對2020年度整體財務報表發表意見或作出任何其他形式的保證。
徵求意見的依據
這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券 法律以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們 根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。公司 不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的 審計包括執行程序，以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是 欺詐，並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
Grassi &Co.，CPAS，P.C.
| |
| 我們 自2022年以來一直擔任本公司的審計師。 | |
| 紐約傑里科 | |
| March 31, 2022 | |
| 60 |
INDEPENDNT註冊會計師事務所報告
致 董事會和
Alset Ehome International Inc.的股東。
對財務報表的意見
我們 已在追溯應用附註5所述會計變更的調整影響前，審核了Alset Ehome International Inc.(本公司)於2020年12月31日的隨附 綜合資產負債表，以及截至2020年12月31日止年度的營運及其他全面虧損、股東權益及現金流量的相關綜合報表 ，以及相關附註(統稱為財務報表及附註5所述調整影響前的2020年財務報表，本附註5所述的調整前財務報表及2020年度財務報表未予呈列)。我們認為，追溯調整前的財務報表採用附註5所述的會計變更，在所有重大方面公平地列報本公司截至2020年12月31日的財務狀況以及截至2020年12月31日止年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則 。
我們 不會對調整進行審核、審核或應用任何程序，以追溯應用附註5中所述的會計變更，因此，我們不會就該等調整是否適當 以及是否得到適當應用發表意見或提供任何其他形式的保證。這些調整由Grassi&Co.，CPAS，P.C.審計。
徵求意見的依據
這些 財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券 法律以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們 根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。公司 不需要對其財務報告的內部控制進行審計，也沒有聘請我們進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的 審計包括執行程序，以評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是 欺詐，並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的金額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
| /s/
|
| 我們 自2021年以來一直擔任本公司的審計師。 |
| April 14, 2021 |
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Alset 易居國際公司及其子公司
合併資產負債表
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | |||||||
| (As Restated) | ||||||||
| 資產： | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金 | $ | $ | ||||||
| 受限現金 | ||||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||
| 其他應收款 | ||||||||
| 票據與應收賬款相關的 方 | ||||||||
| 預付費用 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 按公允價值投資證券 | ||||||||
| 按成本計算的證券投資 | ||||||||
| 按權益法投資證券 | - | |||||||
| 存款 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 房地產 | ||||||||
| 出租物業 | - | |||||||
| 正在開發的物業 | ||||||||
| 經營性租賃使用權 資產 | ||||||||
| 存款 | ||||||||
| 應收貸款相關方 | - | |||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益： | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
| 遞延收入 | ||||||||
| 建築商存款 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 應付票據 | ||||||||
| 票據 應付關聯方 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期負債： | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 應付票據 ，扣除折扣後的淨額 | - | |||||||
| 總負債 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股，$ 面值；授權股份，已發行和未償還 | ||||||||
| 普通股，$票面價值； 授權股份；和分別於2021年12月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | | | ||||||
| 額外支付資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計 其他綜合收益 | ||||||||
| 合計Alset Ehome國際公司股東權益 | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 股東權益合計 | ||||||||
| 總負債和 股東權益 | $ | $ | ||||||
見簡明合併財務報表附註。
| 62 |
Alset 易居國際公司及其子公司
合併 營業報表和其他全面虧損
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
| 2021 | 2020 | |||||||
| (As Restated) | ||||||||
| 收入 | ||||||||
| 租賃 | $ | $ | ||||||
| 屬性 | ||||||||
| 生物健康 | ||||||||
| 其他 | - | |||||||
| 總收入 | ||||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 銷售成本 | ||||||||
| 常規 和管理 | ||||||||
| 總運營費用 | ||||||||
| 運營的運營虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他收入(費用) | ||||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未合併期間在Alset International的投資淨收益 | - | |||||||
| 外匯交易 得(損) | ( | ) | ||||||
| 證券投資未實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 證券投資已實現虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 權益法證券投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 收入 | ||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税前淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 持續經營淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 停產虧損 税後淨額 | - | ( | ) | |||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非控股權益應佔淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 其他全面(虧損)收入，淨額 | ||||||||
| 證券投資未實現(虧損)收益 | ( | ) | ||||||
| 外幣折算調整 | ( | ) | ||||||
| 綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 非控股權益應佔綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股股東應佔綜合虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | ||||||||
| 持續運營 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 停產 運營 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 每股基本淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 加權平均普通股 流通股-基本和稀釋 | ||||||||
見 合併財務報表附註。
| 63 |
Alset 易居國際公司及其子公司
合併的股東權益報表
截至2021年12月31日的兩年期間
| 系列 A優先股 | B系列優先股 | 普通股 股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 面值0.001美元 | 股票 | 面值0.001美元 | 股票 | 面值0.001美元 | 額外的 實收資本 | 累計 其他綜合收益 | 累計赤字 | Alset Ehome國際股東權益總額 | 非控股權益 | 股東權益合計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020年1月1日餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 註銷未結清的庫存 | ( | ) | ( | ) | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 發行股票 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 子公司股票發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售子公司的收益 股權 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將Impact BioMedicic Inc.出售給關聯方 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 貢獻 | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將iGalen International Inc.轉讓給關聯方 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益變動 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投資未實現收益變動 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分配給非控股股東 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年1月1日的餘額 (重述) | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股發行 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將普通股轉換為系列A優先股 | - | - | ( | ) | ( | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將應付關聯方票據 轉換為B系列優先股 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將優先股系列 A和B轉換為普通股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 受公共控制的交易 | - | - | - | - | - | - | ( | ) | - | - | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將Vival出售給關聯方 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 從關聯方購買真正合作夥伴的庫存 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 受益轉換功能 內在價值、淨值 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益變動 | - | - | - | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 將應付關聯方票據 轉換為普通股 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 子公司股票發行 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 出售子公司的收益 股權 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 解除美國太平洋銀行(Bancorp) | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 行使美國溢價 水權證購買股票 | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 投資未實現虧損變動 | - | - | - | - | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算 | - | - | - | - | - | - | - | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分配給非控股股東 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨虧損 | - | - | - | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
見 合併財務報表附註。
| 64 |
Alset 易居國際公司及其子公司
合併的現金流量表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度
| 2021 | 2020 | |||||||
| (As Restated) | ||||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 運營淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 調整以調節 淨虧損與經營活動中使用的現金淨額： | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 攤銷使用權資產 | ||||||||
| 債務貼現攤銷 | ||||||||
| 共享薪酬 費用(&F) | ||||||||
| 期票減值 票據 | - | |||||||
| 人壽保險減值 | - | |||||||
| PPP貸款豁免 | - | ( | ) | |||||
| 外匯交易 收益 | ( | ) | ||||||
| 證券投資未實現虧損 | ||||||||
| 證券投資已實現虧損 | - | |||||||
| 權益損失法投資 | ||||||||
| 未合併期間的淨收益 期間 | - | ( | ) | |||||
| 營業資產和負債的變化 | ||||||||
| 房地產 | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 預付費用 | ( | ) | ||||||
| 存款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 證券交易 | ( | ) | - | |||||
| 庫存 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 | ||||||||
| 遞延收入 | ( | ) | ||||||
| 經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 建築商存款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 所得 應繳税金 | - | ( | ) | |||||
| 經營活動提供的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 淨額 非持續經營活動中使用的現金 | - | ( | ) | |||||
| 經營活動提供的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 投資活動產生的現金流 | ||||||||
| 固定資產購置 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買房地產 房產 | ( | ) | - | |||||
| 全球機遇基金清算的收益 | - | |||||||
| 投資證券的銷售 | ||||||||
| 購買投資證券 證券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 人壽保險投資 | - | ( | ) | |||||
| 向關聯方出售投資證券 | - | |||||||
| 美國太平洋銀行拆分中的現金損失 | ( | ) | - | |||||
| 發放應收借款 關聯方 | ( | ) | - | |||||
| 繼續 形成應收借款關聯方 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 淨額 用於非持續投資活動的現金 | - | - | ||||||
| 投資活動提供的現金淨額 | ( | ) | ||||||
| 融資活動產生的現金流 | ||||||||
| 普通股發行收益 | ||||||||
| 行使附屬認股權證的收益 | ||||||||
| 出售子公司股份所得款項 | ||||||||
| 優先股股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 從M&T借款 借款 | - | |||||||
| 從PPP貸款中借款 | ||||||||
| 償還購買力平價貸款 | - | ( | ) | |||||
| 向非控股股東分配 權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 償還應付票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 應付票據收益 關聯方 | ||||||||
| 收益 償還應付票據關聯方 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨額 融資活動提供的現金 | ||||||||
| 淨額 非持續融資活動提供的現金 | - | - | ||||||
| 淨額 融資活動提供的現金 | ||||||||
| 現金和限制性現金淨增長 | ||||||||
| 外匯匯率對現金的影響 | ( | ) | ||||||
| 現金和受限 現金-年初 | ||||||||
| 現金和受限 現金-期末 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流信息 | ||||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
| 繳納税款的現金 | $ | $ | ||||||
| 補充披露非現金投資和融資活動 | ||||||||
| 投資未實現收益 (虧損) | $ | ( | ) | $ | ||||
| 初始 確認ROU/租賃責任 | $ | $ | ||||||
| 通過發行本票獲得 真正的合作伙伴股票 | $ | $ | ||||||
| 向關聯方銷售活潑投資 | $ | $ | ||||||
| 受共同控制的交易記錄 | $ | $ | ||||||
| BCF的內在價值 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 將 備註轉換為股票 | $ | $ | ||||||
| 美國太平洋銀行拆分 | $ | $ | ||||||
| 從行使美國優質水權中獲得 | $ | $ | ||||||
| 發行本票購買固定資產 | $ | $ | ||||||
| 將Impact BiolicalInc.出售給關聯方 | $ | $ | ||||||
| 將iGalen International Inc.出售給關聯方 | $ | $ | ||||||
| 貢獻 | $ | $ | ||||||
| 非控股權益變更 | $ | $ | ||||||
見 合併財務報表附註。
| 65 |
Alset 易居國際公司及其子公司
合併財務報表附註
2021年12月31日和2020年12月31日
1. 業務性質和重要會計政策摘要
運營性質
Alset Ehome International Inc.(前身為HF Enterprise Inc.)於2018年3月7日在特拉華州註冊成立，並向本公司創辦人、主席兼行政總裁陳恆輝發行普通股。AEI是一家多元化控股公司，主要通過其子公司從事Ehome社區和其他房地產、金融服務、數字轉型技術、生物健康活動和消費品的開發，業務遍及美國、新加坡、香港、澳大利亞和韓國。本公司主要透過其附屬公司Alset International Limited(“Alset International”，下稱“Alset International”)管理其主要業務。新加坡電子發展有限公司)，一家在新加坡證券交易所上市的公司。
2018年10月1日，陳恆輝將他的
另外，
2018年10月1日，陳恆輝將他的
Alset Global、Impact Oncology和Global eHealth於2018年10月1日對AEI的 貢獻代表了與關聯方共同控制的交易 。
2020年6月24日，HFE控股有限公司自首我們普通股的股份交到我公司的金庫，陳恆輝交出將本公司普通股的股份存入本公司的金庫，而所有該等股份均已註銷。
2020年11月24日，公司舉行首次公開募股，公司普通股在納斯達克資本市場開始交易。
因此，股票是向公眾投資者發行的。該公司此次發行的淨收益約為
美元
本公司於2021年5月13日、2021年7月30日和2021年12月8日進行了普通股後續發售。作為發行的結果，
公司共發行了向公眾投資者出售股票。該公司從這些發行中獲得的淨收益約為
美元
截至2021年12月31日及2020年12月31日，本公司已發行普通股總數為和，分別為。
該公司擁有
| 66 |
房地產 房地產
公司房地產部門由LiquidValue Development Inc.(“LiquidValue Development”)和SED Perth Pty Ltd.組成。
2014年，Alset International開始運營開發房地產項目並參與第三方房地產開發項目。
LiquidValue Development Inc.SED智能家居公司)，一家
開發活動通常外包出去，包括規劃、設計和施工，以及與工程師、測量師、建築師和總承包商的其他工作。然後，開發的地塊被出售給建築商，用於建造新房。LiquidValue Development的主要房地產項目是兩個細分開發項目，一個位於德克薩斯州休斯頓附近，名為Black Oak，目前預計約有550-600個單位，另一個位於馬裏蘭州弗雷德裏克，名為Ballenger Run，包括
2021年，LiquidValue Development的子公司從不同社區的其他建築商手中購買了德克薩斯州的109套住房。公司 打算租用這些房屋。LiquidValue Development追求這一新努力的部分原因是為了改善現金流，並消除住宅用地開發中的收入不一致 。我們打算將我們的子公司American Home REIT Inc.發展為單户出租房屋的所有者。
數字化轉型技術
公司的數字轉型技術部門由GigWorld Inc.及其子公司組成。公司數字化轉型技術業務涉及移動應用產品開發等業務，通過多個平臺為終端用户、服務商等商業用户提供信息技術服務。這個技術平臺由即時通訊系統、社交媒體、電子商務和支付系統、直銷平臺、電子房地產、品牌保護
以及假冒和欺詐檢測
組成。GigWorld Inc.(“GigWorld”)，a
生物健康
公司的生物健康部門由全球生物醫學私人有限公司組成。和健康財富幸福私人有限公司。並致力於資助研究以及開發和銷售促進健康生活方式的產品。
Impact
生物醫學公司，全球生物醫學私人有限公司的子公司。LTD專注於三個主要領域的研究：(I)開發通用的治療藥物平臺；(Ii)新的糖替代品；(Iii)多用途香水。Global BioLife成立了一家合資企業Sweet Sense，Inc.，擁有Quality Components，LLC來開發、製造和全球分銷這種新型糖替代品。
2019年11月8日，Impact Biopedical Inc.收購了
於2020年4月27日，Alset International的全資附屬公司Global Bioedical Pte Ltd(“GBM”)與DSS，Inc.(“DSS”)的全資附屬公司DSS BioHealth Security，Inc.(“DBHS”)訂立換股協議， 據此，DBHS將透過換股方式收購Impact Bioedical Inc.的全部已發行股本。交易 於2020年8月21日完成，Impact Biedical成為DBHS的直接全資子公司。有關此交易的更多詳細信息， 請參閲附註13，非持續運營。
2020年12月30日，阿爾賽特國際擁有
| 67 |
2019年10月，該公司通過Health的一家子公司將其生物健康部門擴展到韓國市場。HWH World Inc.(“HWH World”)。HWH World與iGalen Inc.類似，基於健康補充劑的直銷模式運營。HWH World認可的美元
其他 業務活動
除上述細分市場外，本公司還提供企業戰略和業務發展服務、資產管理服務、企業重組和槓桿收購專業知識。這些服務產品與前景看好的公司建立了關係 以實現未來的潛在協作和擴展。我們相信，我們的其他業務活動與我們的三大主營業務相輔相成。
公司的其他業務部門主要由Alset International、SED Capital Pte組成。BMI Capital Partners(BMI Capital Partners)國際有限公司和新加坡建設發展有限公司。LTD.
| 2. | 重要會計政策摘要 |
列報依據和合並原則
公司的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的要求編制的。
合併財務報表包括本公司及其控股和控股子公司的所有賬目。公司
合併其擁有的實體
公司的合併財務報表包括以下 實體截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況、經營業績和現金流如下：
| 可歸屬的 利息 | ||||||||||
| 截至 ， | ||||||||||
| 根據AEI合併的子公司名稱 | 國家或公司或組織的其他司法管轄區 | December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||
| % | % | |||||||||
| * | * | |||||||||
| 68 |
| * | ||||||||||
| * | ||||||||||
| * | ||||||||||
| * | ||||||||||
| * | ||||||||||
| 69 |
| * | ||||||||||
| * | ||||||||||
| * |
使用預估的
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，即 影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和費用的報告金額。管理層作出的重大估計包括但不限於壞賬準備、房地產資產估值、已售出地塊的開發成本和資本化利息的分配、投資的公允價值、遞延税項的估值準備和或有事項。實際的 結果可能與這些估計值不同。
在我們的房地產開發業務中，徵地成本是根據面積法分配到每個地塊上的，地塊的大小與項目中所有地塊的總面積相比。開發成本和資本化利息根據已完成項目的預期開發和利息成本總額分配給已售出地塊，並根據已售出地塊相對於項目中所有地塊的預期銷售價值的銷售價格分配這些成本的一個百分比。
如果基於預測和相對預期銷售價值的開發成本和資本化利息的分配是不可行的， 這些成本也可以基於面積法進行分配，面積法是地塊大小與項目所有地塊總面積的比較。
| 70 |
受共同控制的實體之間的交易
於2021年3月12日，本公司與本公司創始人、主席兼行政總裁陳恆輝訂立證券購買協議(“SPA”)，擬進行四項交易，包括(I)購買若干認股權證(“認股權證”)
2020年10月15日，American Pacific Bancorp(後來成為本公司的多數股權子公司)簽訂了收購協議
收購
共同控制交易產生了以下財務報告期的會計基礎：
| ● | 截至2021年3月12日，認股權證和真實合作伙伴股票的收購已按預期入賬，並不代表報告實體發生變化。 | |
| ● | 對LVD、APB和HFL的收購處於共同控制之下，並根據ASC 850-50進行了整合。綜合財務報表已就收購LVD、APB及HFL以及LVD、APB及HFL截至2020年1月1日的經營業績進行追溯調整，以作比較。詳情請參閲附註5--共同控制下的業務。 |
AEI的股價為$2021年3月12日，承諾日。受益轉換功能(“bcf”)內在價值
為$
現金 和現金等價物
公司將收購日到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。 現金和現金等價物包括手頭和銀行的現金以及金融機構的短期存款，這些存款可隨時轉換為已知金額的現金，並受價值變化的微不足道的風險影響。截至2021年12月31日、2021年12月和2020年12月31日，沒有現金等價物。
| 71 |
受限 現金
作為與製造商和貿易商信託公司(“M&T銀行”)簽訂的貸款協議的一個條件，該公司被要求
維持至少$
作為與澳大利亞國民銀行有限公司簽訂的與澳大利亞房地產開發項目珀斯項目有關的貸款協議的一個條件，該公司必須維持澳元
該公司將資金存入專門用於股權投資的經紀賬户。截至2021年12月31日和2020年12月31日，該經紀賬户中的現金餘額為$
應收賬款和壞賬準備
應收賬款是指買家、承包商和所有第三方的應收賬款，扣除壞賬準備後的應收賬款。截至2021年12月31日和2020年12月31日，應收賬款餘額為美元
該公司每月監測其應收賬款餘額，以確保它們是可收回的。本公司
每季度根據其歷史經驗估算其壞賬準備。本公司的可疑賬款準備是根據具體確定的賬户和非特定的
金額，在確定適當的情況下，對預計將發生的損失的估計。一般來説，津貼的數額主要取決於部門管理層的歷史經驗、拖欠趨勢、清算率、應收賬款的賬齡、信用質量指標和特定客户的財務狀況
。截至2021年12月31日和2020年12月31日，津貼為$
盤存
存貨 按成本或可變現淨值中較低者列報。成本採用先進先出的方法確定，包括將庫存移至當前位置和狀況的所有成本。可變現淨值是在正常業務過程中的估計銷售價格減去進行銷售所需的估計成本。截至2021年12月31日和2020年12月31日，庫存由HWH World Inc.的成品 組成。該公司不斷評估陳舊儲備的必要性，並可能需要 將庫存減記至可變現淨值的價格優惠。
投資證券 證券
按公允價值投資證券
本公司按報告期末上市股價計算的公允價值記錄所有股權投資，公允價值可隨時確定。Amarantus BioScience Holdings(“AMBS”)和True Partner Capital Holding Limited(“True Partner”)是上市公司。本公司對AMBS和True Partner沒有重大影響，因為本公司是大約
2021年4月12日，該公司收購了Value Exchange International，Inc.(“Value Exchange International”)的普通股，
場外上市公司，總認購價為$
在截至2021年12月31日的年度內，本公司的子公司建立了交易證券組合。其目標是從市場價格的短期差異中獲得利潤。本公司對我們投資組合中的任何交易證券沒有重大影響 ，這些交易證券的公允價值由報價的股票價格決定。
| 72 |
公司已為下列權益證券選擇了公允價值選項，否則這些證券將按照權益會計方法入賬。Holista CollTech Limited(“Holista”)、DSS，Inc.(“DSS”)和American Premium Water Corp(“APW”)均為上市公司，公允價值由報價的股票價格決定。本公司對該等投資具有重大影響力，但並不擁有控股權，因此，本公司的投資可按權益會計或按公允價值會計入賬。
| ● |
公司對DSS有重大影響。截至2021年12月和2020年12月31日，公司擁有約 | |
| ● | 該公司對Holista具有重大影響，因為該公司及其首席執行官是大約 | |
| ● | 該公司對APW具有重大影響，因為該公司是大約 |
於2020年3月2日及2021年10月29日，本公司收到認股權證，購買關聯方私人創業公司美國醫療房地產投資信託基金公司(“AMRE”)的股份，連同本公司借出兩張200,000美元的本票。有關此交易的更多詳細信息，請參閲注9-關聯方交易，關聯方應收票據。截至2021年12月31日和2020年12月31日，AMRE為私營公司。根據管理層的分析，AMRE認股權證的公允價值為
$
公司持有股票期權購買Vival itas普通股的價格為$在Vivisitas公開發售日期之前的任何時間的每股收益。截至2020年12月31日，Vival itas是一傢俬人公司。根據管理層的分析，Vival itas股票期權的公允價值為$
按成本價投資證券
對公允價值不容易確定的股權證券的投資 以成本減去減值計量，減值由同一發行人的相同或類似投資的有序交易中的可見價格變化調整。當發生可能產生重大不利影響的事件或環境變化時，這些投資按公允價值按非經常性基礎計量。減值損失 在綜合全面收益表中確認，等同於賬面價值超過投資公允價值的金額。
該公司持有Vival itas Oncology Inc.(“Vival itas”)的股權，這是一家目前未在交易所上市的私人公司。我們以成本減去任何減值，加上或減去同一發行人相同或相似投資的有序
交易中可觀察到的價格變化所導致的變化來衡量Vival itas。我們在Vival itas的所有權於2021年3月18日以$的價格出售給DSS
2020年9月8日，該公司收購了
| 73 |
2020年9月30日，公司收購了
在2021年期間，公司投資了$
並無跡象顯示類似證券及投資的交易導致減值或可見價格變動，而投資仍按成本入賬。
投資 權益法會計下的證券
公司在權益法會計下對具有重大影響的實體的股權投資進行會計處理。根據這一方法，集團按比例應佔投資收益(虧損)在綜合全面收益表中確認。收到的股息 減少了投資的賬面價值。當本公司在權益法被投資人中的虧損份額等於或 超過其在該實體的投資的賬面價值時，如果 本公司對被投資人的義務負有責任，或當被投資人即將恢復盈利運營 時，公司可根據損失將權益法投資額減至零以下。否則，本公司不確認其應佔權益法 超過其投資賬面金額的虧損，但在腳註中披露虧損。通過評估投資市值跌破賬面價值是否是暫時的，對權益法投資進行減值審查。在作出這一決定時，在確定是否應確認價值損失時對因素進行了評估。其中包括考慮 本集團持有投資的意圖及能力，以及被投資人維持盈利能力的能力，從而證明投資的賬面金額是合理的。當價值下降被視為非暫時性時，減值損失在其他費用中確認。
美國醫療房地產投資信託基金公司
LiquidValue
資產管理公司有限公司(“LiquidValue”)，公司的一家附屬公司擁有的股份少於
Sweet Sense，Inc.
生物生命
生物生命公司(“生物生命”)是阿爾賽特國際旗下的子公司，於2018年4月25日與Quality Components，LLC(“QI”)簽訂了一項合資協議。該協議創建了一個名為Sweet Sense，Inc.(“Sweet Sense”)的實體
| 74 |
2019年11月8日，公司的子公司Impact Biopedical Inc.收購了
與Novum合資
2021年4月20日，公司的間接子公司之一SED Capital Pte。與數字資產管理公司Novum Alpha Pte Ltd(“Novum”)簽訂了合資協議。根據本協議，SED Capital將擁有
美國太平洋銀行股份有限公司
根據自2021年3月12日起的證券購買協議，本公司購買了持有美國太平洋Bancorp Inc.(“APB”)普通股，並獲得該實體的多數股權。APB在共同控制下併入本公司
會計(詳見共同控制下的實體間交易)。2021年9月8日，APB售出股票系列
A普通股至DSS，Inc.以$
投資債務證券
債務證券按公允價值報告，未實現損益(減值損失除外)在累計其他 綜合收益或虧損中確認。債務證券的已實現損益在全面收益的合併報表 的淨收益中確認。本公司監控非暫時性減值的投資，考慮的因素包括但不限於當前的經濟和市場狀況、公司的經營業績，包括當前的收益趨勢 和其他公司特有的信息。
該公司投資了$
在2021年2月26日，該公司投資了大約$
可變 利息主體
根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810，整固， 如果報告實體是可變利益實體(VIE)的主要受益人，如 ASC 810所定義，則VIE必須合併到報告實體的財務報表中。要確定哪一個所有者是VIE的主要受益人，管理層需要對VIE中每個利益持有人的權利、義務和經濟利益作出重大估計和判斷。
公司持續評估其在VIE中的權益，併合並其擁有控股權並被視為主要受益人的任何VIE。控股財務權益具有以下兩個特徵：(I)有權指導VIE的活動，從而對其經濟表現產生最大影響；以及(Ii)有義務承擔VIE可能對其產生重大影響的損失，或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
HWH 世界有限公司
HWH
World Co.是泰國的直銷公司。公司擁有一家
美國醫療房地產投資信託基金公司
公司擁有的數量少於
信貸銀行 資本私人有限公司
該公司擁有Credas Capital Pte Ltd(“Credas”)50%的股權，並借出一筆#美元的貸款。
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房地產資產
房地產資產按成本入賬，除非房地產資產符合財務會計準則委員會(“FASB”)ASC 805-“企業合併”，哪些收購資產按公允價值入賬。與項目直接相關的利息、物業税、保險和其他增量成本(包括工資) 在主要設施和土地改善的建設期間資本化。資本化期 從開發地塊的活動開始時開始，到構建的資產完成時結束。資本化成本作為與其相關的資產的一部分進行記錄，並在成批出售時減少。
該公司資本化的建築成本約為$
公司的政策是為美國的每個主要項目獲取獨立的第三方估價，作為我們確定潛在減值觸發事件的評估的一部分。管理層可以使用市場比較法對其他相對較小的項目進行估值，如澳大利亞珀斯的項目。除了根據ASC 360對潛在觸發事件進行年度評估外-物業廠房及設備(“ASC 360”)，本公司每年對賬面淨值資產進行基於公允價值的減值測試，如果某些事件或情況表明可能已發生減值損失，則臨時採用公允價值減值測試。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，公司沒有對其任何項目進行減值記錄。
正在開發中的物業
正在開發的物業 是為在正常業務過程中出售而建造的物業，而不是為公司 自用、租金或資本增值而持有的物業。
租賃 物業
租賃
收購物業的目的是出租給租户。在截至2021年12月31日的年度內，該公司簽署了多份購買協議，購買了得克薩斯州蒙哥馬利縣和哈里斯縣的109套住房。截至2021年12月31日，所有109套住房全部關閉
，總購買成本為$
獨户住宅物業投資
公司將其對獨棟住宅物業的投資作為資產收購進行會計處理，並按其購買價格記錄這些收購。購買價格根據收購日的相對 公允價值在土地、建築、改善和現有租賃之間分配。此分配的收購價包括購置費，而購置費通常包括法律費用、業權費用、物業檢驗和估價費用以及其他成交費用。
建築物
改進和建築物折舊的估計使用壽命約為
當事件或商業環境的變化顯示資產的賬面價值可能無法完全收回時，本公司會評估其於單户住宅物業的投資以計提減值。當此類事件發生時，管理層通過比較資產的賬面價值及其公允價值來確定是否存在減值。如果存在減值，則將資產減記至其估計公允價值。截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司並無確認任何減值虧損。
收入 確認和銷售成本
ASC 606 - 與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”)，確立了報告有關實體向客户提供商品或服務合同產生的收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性的信息的原則 。本公司於2018年1月1日採用本新標準，採用修改後的追溯法。採用這一新準則並未對我們的財務報表產生實質性影響。
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根據ASC 606，收入在客户獲得對承諾的商品或服務的控制權時確認。已確認的收入金額 反映了公司預期有權獲得的這些商品或服務的對價。ASC 606的規定 包括一個五步程序，通過該程序確定收入確認，描述了向客户轉移貨物或服務的金額，反映了公司預期有權獲得的支付，以換取這些貨物或服務。ASC 606要求公司執行以下步驟：
(1) 確定與客户的合同；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格； (4)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及(5)在履行義務時確認收入 。
以下 按部門表示本公司的收入確認政策：
房地產 房地產
物業銷售
公司的主營業務是土地開發。該公司購買土地並將其開發為住宅社區。
已開發的地塊出售給建築商(客户)，用於建造新房。建築商在拿下地塊之前與公司簽訂了銷售合同。價格和時間表在合同中確定和商定。建築商進行檢查，以確保在購買地塊之前滿足合同中的所有條件和要求。Ballenger和Black Oak項目收入確認的五個步驟流程的詳細細目
，大約代表
| ● | 確定 與客户的合同。 |
公司已經與建築商簽署了開發生地的協議，準備建造地塊。協議已就價格、時間表和所提供內容的規格達成一致。
| ● | 確定合同中的履約義務。 |
履行 公司的義務包括向客户交付開發的批次，這些批次需要滿足合同中概述的特定規格。客户在接受所有權之前檢查所有批次，以確保符合所有規格。
| ● | 確定 交易價格。 |
每批 交易價格是固定的，並在合同中規定。任何後續的更改單或價格更改都需要雙方批准 。
| ● | 將交易價格分配給合同中的履約義務。 |
每個 批次或一組批次被視為單獨的履約義務，合同中的指定價格將分配給 。
| ● | 當(或作為)實體履行業績義務時確認 收入。 |
建築商在取得地塊所有權之前進行檢查，以確保滿足所有條件/要求。公司在所有權轉讓的時間點確認收入 。所有權轉讓後，公司不再承擔進一步的履約義務或繼續參與。
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租金 收入
根據ASC 842租賃(“ASC 842”)，公司根據主要歸類為經營性租賃的租約將房地產出租給其租户。房地產租金收入由最低基本租金和收取租賃終止費的收入 組成。
租户的租金 在租約的初始期限內根據每份租賃協議的條款以直線方式記錄。 租金收入確認從租户控制空間開始，並持續到相關租約的期限。一般而言，在租期結束時，本公司會向租户提供一年的續期選擇，包括與初始租期提供的條款和條件基本相同的條款和條件 ，但租金會有所增加。
公司將從租户那裏收到的租賃付款相關的租金收入提前推遲。這些金額在公司綜合資產負債表的遞延收入和其他應付賬款中列報。
租金收入取決於幾個因素的可收入性評估，包括支付歷史、租户和任何擔保人的財務實力、物業的歷史運營和運營趨勢以及當前的經濟狀況。如果我們對這些因素的評估表明，我們不可能收回基本上所有應收賬款，租金收入將被限制為 直線確認的租金收入(視情況而定)或從承租人那裏收取的租賃付款中較小的一個。已確認的租金收入與租賃協議下的合同到期金額之間的差額將 計入或計入直線應收租金或直線租金負債(視情況而定)。於截至2021年12月31日止年度，本公司並無確認任何遞延收入，並收取所有到期租金。
銷售前腳福利評估
我們
已經對所有NVR地塊建立了前腳效益(FFB)評估。這是弗雷德裏克縣允許的一項為期30年的年度評估
，它要求房主向地塊償還開發商安裝公共水和下水道的費用。
這些評估在房屋結算後生效，屆時我們可以將收集權出售給投資者，他們將一次性支付
，使我們能夠更快地實現收入。售價從1美元到1美元不等
收入成本
| ● | 房地產銷售成本 |
所有的房地產銷售成本都來自我們的土地開發業務。土地徵用成本根據面積法分配到每個地塊，即地塊的大小與項目中所有地塊的總大小的比較。開發成本和資本化利息根據已完成項目的總預期開發成本和利息成本分配給已售出地塊，並根據已售出地塊的銷售價格與項目中所有地塊的預期銷售價值相比分配這些成本的一個百分比。
如果根據預測和相對預期銷售價值分配開發成本和資本化利息是不可行的， 也可以根據面積法來分配這些成本，即地塊大小與項目所有地塊總面積的比較。
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| ● | 租金收入成本 |
租金收入成本 主要包括與我們管理公司的管理和租賃費用、維修和維護、折舊和其他相關管理成本相關的成本。公用事業費用由租户直接支付。
生物健康
產品 直銷
公司的淨銷售額包括產品銷售額。本公司的履約義務是將其產品轉讓給其第三方 獨立分銷商(“分銷商”)。該公司通常在產品發貨給其經銷商時確認收入。
公司的總代理商可以獲得總代理商津貼，其中包括折扣、回扣和公司支付的批發佣金 。本公司向其經銷商銷售其產品所產生的經銷商折扣計入 淨銷售額，因為經銷商折扣代表建議零售價的折扣。
除總代理商津貼外，公司還為銷售主管總代理商提供與其銷售組織的發展、保留和管理相關的服務，並給予領導獎勵。領導力獎勵是根據已實現的銷售額 支付的，並在一般和管理費用中記錄。該公司在發貨時確認收入。公司 在銷售點收到現金或信用卡付款的銷售淨價。
如果總代理商及時將產品退還給公司，他們可以從公司獲得退回產品的更換產品。 此外，公司還維持一項回購計劃，根據該計劃，公司將回購出售給已決定退出業務的分銷商的產品。主要與公司的回購計劃相關的產品退貨折扣 在記錄銷售時提供。這一應計額是根據每個國家/地區的歷史回報率和相關的回報模式計算的，該模式反映了最初出售後最多12個月的預期回報。
年度會員資格
公司向其經銷商收取年度會員費。費用是固定的，在加入會員時全額支付，
不退還。會員資格允許會員以折扣價格購買產品，使用某些後臺服務，獲得註冊新會員的佣金，以及參加公司活動。該公司在會員期間確認與會員相關的收入。在會員費被確認為收入之前，它被記錄為遞延收入。與會員有關的遞延收入
為$
其他 業務
剩餘的 履約義務
截至2021年12月31日和2020年12月31日，沒有剩餘的履約義務或持續參與，因為其他業務活動部門內的所有服務義務 都已完成。
基於股票的薪酬
公司根據ASC 718《薪酬-股票補償》對員工的股票薪酬進行會計處理。 ASC 718要求公司根據授予日期和獎勵的公允價值來衡量為換取股權工具(包括股票期權)而獲得的員工服務的成本，並在要求員工提供服務以換取獎勵的期間(通常為授權期)將其確認為薪酬支出。股票期權沒收在員工離職之日確認。自2019年1月1日起，公司採用ASU 2018-07對授予非員工的商品和服務的股份付款進行會計處理。於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度內，本公司錄得及$ 作為基於股票的薪酬支出。
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外幣
本位幣 和報告幣種
本公司各實體的財務報表中包括的項目 採用該實體經營所處的主要經濟環境的貨幣(“本位幣”)計量。本公司的財務報表以美元(“報告貨幣”)列報。
本公司的職能貨幣和報告貨幣為美元。公司位於新加坡、香港、澳大利亞和韓國的子公司的財務記錄均以當地貨幣保存，其中新加坡元(新元)、港幣(港幣)、澳元(“澳元”)和韓元(“韓元”)也是這些實體的功能貨幣。
外幣交易
本年度以本位幣以外的貨幣進行的交易 按交易發生時的適用匯率 折算為本位幣。交易損益在經營報表中確認。
本公司的大部分外幣交易損益來自匯率變動對新加坡實體和美國實體之間的公司間貸款的影響。該公司記錄了$
合併實體財務報表折算
貨幣 以本位幣以外的貨幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率折算為本位幣。公司以新加坡元、港幣、澳元和韓元為本位幣的實體將其經營業績和財務狀況換算為美元(公司的報告貨幣)。 資產和負債按資產負債表日的有效匯率換算。收入、費用、損益 使用當年的平均比率換算。折算調整報告為累計折算調整， 顯示為全面收益(虧損)的單獨組成部分。
公司還錄得其他綜合虧損#美元。
所得税 税
美國 所得税
收入 税費是指當期税費和遞延税費之和。
本期及以前期間的所得税按預計應向税務機關支付或向税務機關追討的金額確認，並使用截至資產負債表日已頒佈或實質上已頒佈的税率和税法。
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遞延所得税採用負債法，按資產負債的計税基準與財務報表中資產負債的賬面金額之間的臨時差額全額撥備。
遞延 所有暫時性差異都將確認遞延納税資產和負債，但以下情況除外：
| ● | 如果遞延税項是在非企業合併的交易中首次確認資產或負債而產生的，且在交易時既不影響會計利潤，也不影響應納税損益。 |
| ● | 在與子公司投資相關的暫時性差異方面，可以確定逆轉暫時性差異的時間，並且在可預見的未來很可能不會逆轉暫時性差異；以及 |
| ● | 在 可抵扣暫時性差異和未使用税項虧損結轉方面，如果 不可能有應税利潤可用於抵扣這些可抵扣暫時性差異和未使用税項虧損結轉。 |
遞延税項資產的賬面金額於每個結算日審核，並在不再可能有足夠的應課税溢利可供使用全部或部分遞延税項資產的情況下予以扣減。未確認的遞延税項資產在每個資產負債表日重新評估，並在未來應課税 利潤可能允許使用遞延税項資產的範圍內確認。
遞延税項資產及負債按預期適用於資產變現或負債結清年度的税率計量 ，以資產負債表日已頒佈或實質頒佈的税率及税法為準。
當期所得税和遞延所得税在損益中確認為收入或費用，但因業務合併或在其他全面收益或直接在權益中確認的交易而產生的税項除外。企業合併產生的遞延税金在收購時根據商譽進行調整。
遞延 如果存在可依法強制執行的抵銷當期税收負債和資產的權利，並且它們與同一税務機關對同一應納税主體或不同税務主體徵收的所得税有關，則遞延税項資產和負債被抵銷，前提是它們打算 按淨額結算當期税收負債和資產，或者其税收資產和負債將同時變現。
遞延 所得税資產和負債是根據淨營業虧損和信貸結轉的估計未來税務影響以及資產和負債的計税基準與各自按現行制定税率計量的財務報告金額之間的臨時差異而確定的。該等差異主要涉及自收購之日結轉的淨營業虧損，以及將收付實現制會計準則用於所得税。如果遞延所得税資產極有可能無法變現，本公司將對其遞延所得税資產計入估計估值備抵。
公司只有在税務機關根據税務狀況的技術優點進行審查後更有可能維持該税務狀況的情況下，才會確認來自不確定税收狀況的税收優惠。在合併財務報表中確認的來自該狀況的税收優惠是根據具有大於
該公司2020年、2019年和2018年的納税申報單仍可供審查。
其他國家的所得税
主要在新加坡，所得税的確定涉及重大的判斷。在正常業務過程中，有某些交易和計算的最終納税決定是不確定的。本公司根據是否應繳額外税款的估計，確認預期税項的負債。 如果這些事項的最終税務結果與最初確認的金額不同，該等差異將影響作出該決定的期間的所得税和遞延税項撥備 。
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公司提供普通股的基本每股收益(虧損)數據和稀釋後每股收益(虧損)數據。每股基本收益(虧損)的計算方法為：將本公司普通股股東應佔利潤或虧損除以本年度已發行普通股的加權平均數，經本公司持有的庫藏股調整後計算。
稀釋後的每股收益(虧損)是通過調整普通股股東應佔利潤或虧損以及經庫藏股調整的已發行普通股的加權平均數量來確定的，以計入所有稀釋性潛在普通股的影響， 包括股票期權、可轉換債券和認股權證等可轉換證券。由於本公司業務有限， 於截至2020年12月31日止年度內並無潛在攤薄證券發行。截至2021年12月31日，有24,976,446份潛在稀釋權證未償還。
公允價值計量
ASC 820，公允價值計量和披露公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收到的交換價格或支付的交換價格 。本主題還建立了公允價值等級，該等級要求在計量公允價值時根據可觀察和不可觀察的投入進行分類。有三個級別的投入可用於衡量公平 價值：
級別 1：可觀察到的投入，例如相同資產或負債的活躍市場的報價(未經調整)。
第 2級：可直接或間接觀察到的報價以外的其他投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價，以及非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價。
級別 3：市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入；因此，投入是由公司使用估計 和公司預計市場參與者將使用的假設開發的，包括定價模型、貼現現金流方法、 或類似技術。
由於該等金融工具的到期日較短，本公司的金融工具，包括現金及限制性現金、應收賬款及應付賬款及應計費用，其賬面價值接近公允價值。本公司若干應付可換股票據及認股權證內所包括的與轉換及整體式特徵有關的負債 均被分類為3級負債。
非控股權益
非控股權益指非直接或間接歸屬於本公司股東的附屬公司權益，並於綜合經營報表及其他全面虧損表內及綜合資產負債表中的權益內分別列報，與本公司股東應佔權益分開列示。
於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，本公司的非控股權益總額為$
長期資產減值
我們的 政策是為美國的每個主要項目獲取獨立的第三方評估，以確定 減值的觸發事件。我們的管理層可能會使用市場比較法來評估其他相對較小的項目，如澳大利亞珀斯的項目 。除根據ASC 360-物業廠房及設備(“ASC 360”)對潛在觸發事件進行年度評估外，我們按年度對賬面淨值資產應用以公允價值為基礎的減值測試，如某些事件或情況顯示可能已發生減值損失，則按中期基準進行。
該公司在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內沒有記錄任何減值。
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資本化 融資成本
融資成本，如貸款發放費、管理費、利息和其他相關融資成本，如果這些融資活動與房地產開發直接相關，則應資本化並計入資產負債表。
資本化的 融資成本根據已完成項目的總預期開發成本和利息成本分配給已銷售地塊，並根據已銷售地塊的銷售價格與項目中所有地塊的預期銷售價值相比分配這些成本的一個百分比。 如果根據預測和相對預期銷售價值分配資本化融資成本是不可行的，則這些成本 也可以基於面積法分配，該方法使用地塊相對於項目總面積的大小，並根據地塊的大小分配成本 。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，資本化融資成本為
相關的 方交易
本公司根據ASC 850(“關聯方披露”)對關聯方交易進行會計處理。如果一方直接或間接或通過一個或多箇中間人控制、控制、控制或與公司共同控制，則被視為與公司有關聯。關聯方亦包括本公司的主要擁有人、其管理層、本公司主要擁有人及其管理層的直系親屬成員，以及本公司可能與之打交道的其他各方，前提是其中一方控制或能夠顯著影響另一方的管理或經營政策，以致交易一方 可能無法完全追求其本身的獨立利益。能夠顯著影響交易方的管理或運營政策的一方，或者如果它在交易方之一擁有所有權權益並能夠顯著影響另一方，以致可能阻止交易方中的一個或多個完全追求其各自的利益 的一方也是關聯方。
有益的 轉換功能
公司評估轉換功能是否有益，如ASC 470-30所述。可轉換應付票據固有的有利轉換特徵的內在價值，不與可轉換應付票據分開核算，也不能在轉換時以現金結算，視為對可轉換應付票據的折讓。此貼現 使用有效利息法在票據發行之日至票據到期之日這段時間內攤銷。如果應付票據 在合同期限結束前註銷，未攤銷折價將在報廢期間計入利息支出。 一般而言，在考慮融資交易中包含的可拆卸票據的相對 公允價值(如果有的話)後，通過比較有效的轉換價格來衡量受益轉換特徵，以及在轉換時收到的承諾日的 普通股的公允價值。
最近 會計聲明
採用會計 公告
為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》於2020年3月簽署成為法律
。
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此外，《關愛法案》還提高了
會計 公告尚未採用
2016年6月，財務會計準則委員會發布了ASU第2016-13號，“金融工具--信貸損失(專題326)：金融工具信貸損失的計量”(“ASU 2016-13”)。ASU 2016-13要求以攤銷成本計量的金融資產以預期收取的淨額列報 。預期信貸損失的計量基於過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。實體在確定適合其情況的相關信息和估算方法時必須使用判斷。 ASU 2016-13年度對2019年12月15日之後開始的年度報告期有效，包括該會計年度 年內的過渡期，需要採用修改後的追溯方法，對截至指引生效的第一個報告期開始的留存收益進行累計影響調整。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，將較小報告公司的ASU 2016-13財年的實施推遲到2022年12月15日之後的財年。本公司目前正在 評估ASU 2016-13年度對其未來合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進財務報告參考匯率改革。 本更新中的修訂提供了可選的權宜之計和例外，用於將公認會計原則(GAAP) 應用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易，前提是滿足某些標準。本更新中的修訂 僅適用於引用LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易 預計將因參考利率改革而終止。公司的信貸額度協議規定了在LIBOR不可用的情況下確定替代利率或替代利率的程序。本更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效 。本公司目前正在評估ASU 2020-04對其未來合併財務報表的影響 。
2021年10月，財務會計準則委員會發布了美國會計準則202108號，“企業合併(第805主題)：從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。”ASU 202108要求收購企業合併中獲得的合同資產和合同負債的公司必須按照ASC606《與客户簽訂合同的收入》進行確認和計量。在收購之日，收購業務的公司應該記錄相關收入，就像它發起了合同一樣。 在更新之前，收購公司按公允價值確認了這些金額。本更新 中的修訂在2022年12月15日之後的財年生效，包括該財年內的過渡期。對於尚未發佈的任何財務報表，允許提前 採用，包括在過渡期間。本公司計劃 前瞻性地採用這些要求，從2022年的第一天起生效。
3. 濃度
該公司在不同國家/地區的不同金融機構維護現金餘額。這些餘額通常由中央銀行的保險公司擔保。有時，這些餘額可能會超過保險限額。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未投保的現金和受限現金餘額為$
在截至2021年12月31日的一年中，兩個客户約佔
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4. 細分市場
運營部門被定義為企業的組成部分，其獨立的財務信息由首席運營決策者或決策小組定期進行評估，以決定如何分配資源和評估業績。 公司的首席運營決策者是首席執行官。該公司經營並報告了四個業務部門：房地產、數字轉型技術、生物健康和其他業務活動。該公司的可報告部門是根據他們提供的服務和銷售的產品確定的，而不是根據他們運營的地理區域確定的。公司首席運營決策者根據部門收入評估部門業績。從税前收入(虧損)中剔除並列為“其他”的成本包括公司一般和行政活動，這些活動不能分配到四個可報告的部門 。
下表彙總了以下資產負債表日期以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的公司部門信息：
| 房地產 房地產 | 數字化轉型技術 | 生物健康 業務 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 銷售成本 | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
| 毛利率 | - | |||||||||||||||||||
| 運營費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他 收入(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 房地產 房地產 | 數字化轉型技術 | 生物健康 業務 | 其他 | 總計 | ||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日的年度(重述) | ||||||||||||||||||||
| 收入 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 銷售成本 | ( | ) | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||||
| 毛利率 | - | - | ||||||||||||||||||
| 運營費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 其他 收入(費用) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 所得税前淨收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 現金和受限現金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 現金和受限現金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 總資產 | ||||||||||||||||||||
5. 共同控制下的業務
由於與陳恆輝於2021年3月12日的交易及於2021年4月21日收購恆豐財務有限公司(“恆豐財務”)的交易、共同控制實體之間的交易(有關該等交易的進一步詳情，請參閲附註2-重要會計政策摘要 )，本公司已披露截至2020年12月31日止年度的綜合經營及其他全面收益表及截至2020年12月31日的綜合資產負債表，以按綜合 基準調整資料如下：
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截至2020年12月31日的年度綜合營業及其他全面收益表
| 正如 之前報道的那樣 | 共同控制下的APB收購 | 在共同控制下收購LVD有限公司 | 如 所述 | |||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||
| 物業銷售 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 生物健康 產品銷售 | - | - | ||||||||||||||
| 總收入 | - | - | ||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 銷售成本 | - | - | ||||||||||||||
| 一般和行政 | ||||||||||||||||
| 研究和開發 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 總運營費用 | ||||||||||||||||
| 持續經營的虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他收入(費用) | ||||||||||||||||
| 利息收入 | ||||||||||||||||
| 利息支出 | ( | ) | - | - | ( | ) | ||||||||||
| 未合併期間在Alset International的投資淨收益 | ||||||||||||||||
| 外匯交易損失 | ( | ) | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||
| 證券投資未實現收益(虧損) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 證券投資已實現損益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 權益法證券投資損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 融資成本 | - | ( | ) | - | ( | ) | ||||||||||
| 其他 收入 | ||||||||||||||||
| 其他費用合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 所得税前持續經營淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 持續經營的所得税支出 | ( | ) | - | - | ( | ) | ||||||||||
| 持續運營淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 停產虧損 税後淨額 | ( | ) | - | - | ( | ) | ||||||||||
| 淨虧損 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非控股權益應佔淨虧損 | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||
| 普通股股東應佔淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 其他全面收益(虧損)，淨額 | ||||||||||||||||
| 證券投資未實現收益 | - | - | ||||||||||||||
| 外幣折算調整 | - | - | ||||||||||||||
| 綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 非控股權益應佔綜合損失 | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||
| 普通股股東應佔綜合虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 每股淨虧損--基本虧損和攤薄虧損 | ||||||||||||||||
| 持續運營 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
| 停產 運營 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
| 每股普通股淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
| 加權平均普通股 流通股-基本和稀釋 | ||||||||||||||||
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截至2020年12月31日的合併資產負債表
| 正如 之前報道的那樣 | 共同控制下的APB收購 | 在共同控制下收購LVD有限公司 | 淘汰 | 如 所述 | ||||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||||||||||
| 現金 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 受限現金 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 應收賬款，淨額 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 其他應收款 | - | |||||||||||||||||||
| 應收款相關票據 交易方 | - | - | ||||||||||||||||||
| 預付費用 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 庫存 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 按公允價值投資證券 | - | |||||||||||||||||||
| 按成本計算的證券投資 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 證券投資 權益法 | - | - | ( | ) | - | |||||||||||||||
| 存款 | - | - | ||||||||||||||||||
| 流動資產總額 | ( | ) | ||||||||||||||||||
| 房地產 | ||||||||||||||||||||
| 正在開發的物業 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 經營性租賃使用權 資產 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 存款 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 應收貸款 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 財產和設備， 淨額 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 負債和股東權益： | ||||||||||||||||||||
| 流動負債： | ||||||||||||||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 遞延收入 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 建築商存款 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 經營租賃負債 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 應付票據 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 應付票據--關聯方 | - | |||||||||||||||||||
| 流動負債總額 | - | |||||||||||||||||||
| 長期負債： | ||||||||||||||||||||
| 經營租賃負債 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 應付票據 | - | - | - | |||||||||||||||||
| 總負債 | - | |||||||||||||||||||
| 股東權益： | ||||||||||||||||||||
| 普通股 | - | ( | ) | |||||||||||||||||
| 額外支付資本 | ||||||||||||||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | - | ( | ) | |||||||||||
| 累計其他綜合收入 | - | ( | ) | - | ||||||||||||||||
| 股東總股本 | ( | ) | - | |||||||||||||||||
| 非控制性權益 | - | ( | ) | |||||||||||||||||
| 股東總股本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||
| 87 |
| 6. | 房地產資產 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，房地產資產包括：
December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||
| 在建工程 | $ | $ | ||||||
| 持有土地作發展用途 | ||||||||
| 出租物業 | - | |||||||
| 房地產總資產 | $ | $ | ||||||
| 單户住宅物業 |
截至2021年12月31日，該公司在德克薩斯州蒙哥馬利縣和哈里斯縣擁有109處獨棟住宅物業(“SFR”)。該公司在這些SFR上的總投資為#美元
下表顯示了截至2021年12月31日我們的SRF摘要：
| 家庭數量 | 累計投資 | 平均每户投資 | ||||||||||
| SFR | $ | $ | ||||||||||
| 7. | 建築商 存款 |
2015年11月，SED馬裏蘭開發有限責任公司(“SED馬裏蘭”)與NVR，Inc.(“NVR”)
就在Ballenger Run項目中向NVR出售獨棟住宅和聯排住宅地塊簽訂了地塊購買協議。此後，採購協議修改了三次
。根據協議，NVR有權購買成交價約為$
作為協議的一部分，NVR被要求支付#美元的押金。
| 8. | 應付票據 |
截至2021年12月31日和2020年12月31日，應付票據包括以下內容：
December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||
| ($) | ($) | |||||||
| M&T銀行貸款，扣除債務後的淨額 貼現 | - | |||||||
| 購買力平價貸款 | - | |||||||
| 澳大利亞貸款 | ||||||||
| 分期付款購買 | - | |||||||
| 應付票據總額 | $ | $ | ||||||
| 88 |
M&T 銀行貸款
2019年4月17日，SED馬裏蘭發展有限責任公司與製造商和貿易商信託公司(“M&T銀行”)簽訂了一項開發貸款協議，本金金額在任何時候都不超過未償還的美元。
2020年6月18日，LiquidValue Development Inc.的全資子公司Alset Ehome Inc.(“Alset Ehome”)與製造商和貿易商信託公司(“貸款人”)簽訂了一項貸款協議。
根據貸款協議，貸款人向Alset Ehome提供了一筆總額高達#美元的非循環貸款。
在截至2020年12月31日的年度內，Alset Ehome借入了$
工資支票 保障計劃貸款
本公司於2020年4月6日與M&T銀行簽訂本金為美元的定期票據
2021年2月11日，本公司簽訂了
PPP定期票據是無擔保的，並由美國小企業管理局擔保。公司可向M&T銀行申請免除PPP定期票據，可免除的金額至少等於
| 89 |
澳大利亞貸款
於2017年1月7日，SED Perth Pty Ltd(“SED Perth”)與澳大利亞國民銀行有限公司(National Australian Bank Limited)簽訂貸款協議(“澳大利亞貸款”)，為土地開發提供資金。該貸款安排為SED Perth提供了高達約$的資金
新加坡 汽車貸款
2021年5月17日，Alset International Limited與康亮財務有限公司簽訂租購協議，購買一輛汽車用於
業務。這輛車的總購買價格，包括相關費用，約為#美元。
9. 關聯方交易
董事提供個人 擔保
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司旗下董事提供的個人擔保金額約為$
將Impact Biomedical出售給DSS
於2020年4月27日，我們的子公司之一Global Bioedical Pte Ltd(“GBM”)與DSS，Inc.(“DSS”)的全資子公司DSS BioHealth Security，Inc.(“DBHS”)簽訂換股協議，根據該協議，DBHS
同意通過換股方式收購GBM的全資子公司Impact Bioedical Inc.的所有已發行股本。
雙方同意就Impact Bioedical股份向GBM發行的總對價如下：{br]新發行的DSS普通股；和(Ii)新發行的一系列DSS永久可轉換優先股的新股，聲明價值為$
| 90 |
根據ASU 2014-08，如果滿足以下所有標準，則處置交易符合非持續經營的定義：
| 1. | 處置組構成實體的一個組件或實體的一組組件 |
| 2. | 實體(或實體的一組組件)的 組件符合待售分類標準、以出售方式處置、 或以非出售方式處置(例如，“通過放棄、在根據所放棄的非貨幣性資產的記錄金額計量的交換中、或在剝離的所有者的分配中”)。 |
| 3. | 處置一個實體的一個組成部分(或一個實體的一組組成部分)“代表着對一個實體的運營和財務結果產生(或將產生)重大影響的戰略轉變”。 |
Impact Biomedical Inc.是AEI的子公司集團，獨立運營，擁有自己的財務報告。這筆交易是以出售的方式進行的，對AEI的財務業績有重大影響。由於它符合上述所有測試標準，我們在財務報表中將這項出售交易 視為一項非持續經營。
2020年8月21日，交易完成，Impact BiolicalInc.成為DBHS的直接全資子公司。已收到GBM DSS普通股和DSS優先股的股份，優先股可轉換為普通股 (然而，任何轉換將以GBM已同意的阻止程序為準，如上所述)。在這筆交易之後，我們持有 DSS的普通股。此外，我們的首席執行官陳恆輝是DSS普通股的所有者，也是DSS董事會的執行主席。本公司已為DSS普通股選擇公允價值選項，否則將 按權益會計方法入賬。ASC 820，公允價值計量和披露，定義了金融資產的公允價值。我們通過報價對一級類別的DSS普通股進行估值，通過期權定價方法對三級類別的優先股進行估值。DSS普通股的報價為$。截至2020年8月21日。作為出售IMPACT生物醫藥的代價而收到的DSS普通股和優先股GBM的總公允價值為#美元。。截至2020年8月21日，Impact Biolical的資產淨值為。美元的差額被記錄為額外實收資本。 我們沒有確認這筆交易的損益，因為這是一筆關聯方交易。有關此交易的更多詳細信息， 請參閲附註13-非持續運營。
2020年10月16日，GBM轉換了4,293股DSS A系列優先股，面值為$每股，以換取
基於清算價值$的DSS普通股的限制性股票
將iGalen International Inc.出售給公司的一名高管
於2020年12月30日，健康，財富幸福私人有限公司(“HWH私人有限公司”)，a
根據ASU 2014-08，該交易不符合中止經營的定義。對於公司而言，出售iGalen不會對我們的運營和財務業績造成戰略上的轉變。公司未在營業報表中確認損益 ，因為這被視為關聯方交易。
從APW購買 股票和認股權證
2020年7月17日，公司購買了股票，大約
| 91 |
將Vivisitas的投資出售給DSS
2021年3月18日，該公司出售了對美國生物製藥公司Vival itas的股權投資，相當於普通股股份
和購買的股票期權Vival itas普通股的價格為$在公開招股日期
之前的任何時間，向DSS的一家附屬公司以$
購買True Partner Capital Holding Limited的股票
2021年3月12日，該公司購買了True Partners Capital Holding Limited普通股，價格為$
應付票據
恆輝向LiquidValue Development Pte提供了一筆免息、按需預付款。LiquidValue開發有限公司及其子公司LiquidValue Development Limited用於一般業務。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未償還餘額約為美元
恆輝按需向AEI提供免息預付款作一般業務之用。在2021年12月31日和2020年12月31日，未償還餘額為
美元
陳
恆輝向SED Perth Pty提供了一筆免息、按需預付款。有限公司的一般業務。在2021年12月31日和
2020年，未償還餘額為$
2020年8月20日，公司收購了從陳恆輝手中購買Alset International Limited的普通股，以換取一張為期兩年的無息票據，面額為$
2018年5月1日，iGalen International Inc.首席執行官兼董事之一Rajen Manicka
2019年8月13日，iGalen International Inc.
| 92 |
於2021年3月12日，本公司與本公司創始人、主席兼行政總裁陳恆輝訂立證券購買協議(“SPA”)，擬進行四項交易，包括(I)購買若干認股權證(“認股權證”)
2021年5月14日，該公司借入新元
恆輝向恆豐財務有限公司提供一筆免息、應付即期預付款作一般業務之用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未償還餘額為$
管理費
麥肯錫股權合夥公司由查爾斯·麥肯齊所有，查爾斯·麥肯齊是公司子公司LiquidValue Development的子公司，自2015年以來一直與公司簽訂諮詢協議。根據2018年1月1日修訂的協議條款，公司每月支付費用
$
諮詢服務 服務
LiquidValue Development旗下的董事公司Conn Flanigan擁有的一家律師事務所為LiquidValue Development和公司的一些其他子公司
提供諮詢服務。該公司產生的費用為#美元。
陳同默，該顧問通過Pop Motion Consulting Pte與該公司接洽。陳恆輝是董事首席執行官陳恆輝的兒子。2020年8月，這份諮詢協議終止，陳東默成為阿爾賽特國際的一名員工
擔任首席開發官。該公司發生的費用為#美元。
投資於全球機遇基金
2017年2月1日，公司投資美元
| 93 |
關聯方公司應收票據
2020年3月2日和2021年10月29日，LiquidValue資產管理公司。LiquidValue)收到兩美元
2017年1月24日，SED Capital Pte Ltd，a
截至2021年12月31日，公司為運營提供了預付款$
2021年4月20日，SED Capital Pte Ltd.與Novum Alpha Pte Ltd.簽訂合資協議，根據協議，兩家公司擁有
向員工提供貸款
2020年11月24日，美國太平洋銀行。Inc.借出了$
| 10. | 股權 |
根據於2020年6月24日與股東合富控股有限公司及陳恆輝訂立的協議，合富控股有限公司於 普通股上繳公司金庫，陳恆輝自首將我們普通股的股份存入我公司的金庫，而所有該等股份均已註銷。沒有就交出股份交換任何代價。因此，截至2020年6月24日，我們普通股的流通股總數減少到共享自 個共享。
| 94 |
於2020年11月23日，本公司與Aegis Capital Corp.作為承銷商的代表(“Aegis”)訂立承銷協議(“承銷協議”)，據此，本公司同意向承銷商出售合共1,000,000,000,000股合共1,000,000,000股的股份予承銷商 承銷公開發售(“發行”)。公司普通股的股份，面值$每股(“普通股”)，首次公開招股價格為$每股。Aegis擁有60天的超額配售選擇權，最多可額外購買普通股價格為$每股。此次發行於2020年11月27日結束。
此次發行是本公司的首次公開募股，本公司的普通股於2020年11月24日在納斯達克資本市場開始交易，代碼為“HFEN”。本公司根據提交給美國證券交易委員會(“委員會”)的經修訂的S-1表格的登記聲明(第333-235693號文件)發售股份，該登記聲明 已於2020年11月12日由委員會宣佈生效(“註冊聲明”)。宙斯盾擔任此次發行的主要賬簿管理人，Westpark Capital，Inc.擔任聯席管理人。
扣除承銷折扣、承銷商手續費及其他費用後，本公司所得款項淨額約為$。
此外，根據包銷協議的條款，本公司於發售完成時向宙斯盾發出認股權證(“代表認股權證”)，以購買合共
該公司還發行了股票作為對法律服務的補償，公允價值為#美元
作為此次發行的結果，截至2020年12月31日，我們普通股的流通股總數為.
於2021年6月14日，本公司提交經修訂的第三份經修訂及重訂的公司註冊證書的修訂(下稱“修訂”)，以增加本公司的法定股本。修正案將公司的法定股本增加到普通股和優先股，來自普通股和分別為優先股。
該公司已指定優先股作為A系列優先股和作為B系列優先股。
A系列優先股的持有者 有權獲得與公司普通股實際支付的股息等同的股息，其形式與實際支付的股息相同，面值為$每股(“普通股”)當按普通股支付時， A系列已發行優先股的每位持有人有權投票，投票權等於A系列優先股的每股可轉換為普通股的全部普通股數量。A系列優先股的持有人有權在公司清算時獲得與A系列優先股持有人在將A系列優先股全部轉換為普通股的情況下獲得的相同金額。
B系列優先股的持有者 應有權獲得與公司普通股面值股份實際支付的股息相等的股息，其形式與實際支付的股息相同。每股(“普通股”)，如果按普通股支付，則為 。已發行B系列優先股的每位持有人有權投票，投票權等於B系列優先股的每股可轉換為的普通股總股數。B系列優先股的持有人有權在公司清算時獲得與B系列優先股持有人在將B系列優先股全部轉換為普通股的情況下獲得的相同金額。
| 95 |
公司根據ASC 815-15“衍生品和套期保值”分析了優先股和衍生會計對價的嵌入轉換期權，並確定轉換選項應歸類為股權。
2021年1月19日，公司發佈作為公共關係服務補償的普通股，公允價值為$
於2021年5月3日，本公司與其行政總裁陳恆輝訂立借貸及交換協議，據此，陳恆輝以交換方式借出其持有的本公司普通股股份予本公司
於2021年5月12日，本公司與陳恆輝訂立交換協議，據此，陳恆輝將美元
於2021年5月10日，本公司與Aegis Capital Corp.訂立承銷協議，作為承銷商(“承銷商”)的唯一簿記管理人及代表
，涉及(I)的包銷公開發售(“五月發售”)
。共同單位(“共同單位”)，對公眾的價格為#美元。每個公共單位，每個公共單位
由(A)一股普通股，面值$每股(“普通股”)，(B)一份A系列認股權證(“A系列認股權證”，統稱為“A系列認股權證”)，以購買一股普通股，初始行權價為$。
公司還授予承銷商45天的超額配售選擇權，以購買最多最多可持有普通股和/或
的額外股份要購買的額外首輪認股權證普通股和/或最多可購買808,363份B系列額外認股權證
公司產生了大約$
| 96 |
下表列出了截至2021年12月31日從5月發行收到的淨資金和行使的認股權證。
| 股票 | 面值 | 收到金額 | ||||||||||
| 供奉 | $ | $ | ||||||||||
| 預付資金單位的行使 | $ | $ | ||||||||||
| 行使承銷商的首輪認股權證 | $ | $ | ||||||||||
| 行使A系列及B系列認股權證 | $ | $ | ||||||||||
| 報銷費用 | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||||||
於2021年7月27日，本公司與Aegis Capital Corp.訂立另一項承銷協議，Aegis Capital Corp.為其中所指名承銷商(“承銷商”)的唯一簿記管理人及代表(“承銷商”)，涉及(I)的包銷公開發行(“7月
發行”)。普通股，面值$每股(“普通股”)，向
公眾支付$每股普通股及(Ii)預資權證(“預資權證”)購買
普通股，向公眾公佈的價格為$每一份預付資金授權書。7月份的發售於2021年7月30日結束。
由於7月份的發售和隨後收到的預籌資權證的行使通知，本公司的淨收益為$
公司授予承銷商45天的超額配售選擇權，最多可購買
公司產生了大約$
| 股票 | 面值 | 收到金額 | ||||||||||
| 供奉 | $ | $ | ||||||||||
| 預付資金單位的行使 | $ | $ | ||||||||||
| 行使承銷商的超額配售選擇權 | $ | $ | ||||||||||
| 報銷費用 | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||||||
| 97 |
於2021年12月5日，本公司與Aegis Capital Corp.訂立承銷協議(“承銷協議”)，作為承銷商(“承銷商”)的唯一簿記管理人及代表，有關(I)的
承銷公開發售(“12月發行”)。普通股，面值$每股
(“普通股”)，向公眾公佈的價格為$每股普通股及(Ii)
公司授予承銷商45天的超額配售選擇權，最多可購買
公司產生了大約$
| 股票 | 面值 | 收到金額 | ||||||||||
| 供奉 | $ | $ | ||||||||||
| 預付資金單位的行使 | $ | $ | ||||||||||
| 行使承銷商的超額配售選擇權 | $ | $ | ||||||||||
| 報銷費用 | $ | $ | ( | ) | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||||||
在2021年12月31日，有已發行和已發行的普通股。
下表彙總了截至2021年12月31日的年度權證活動。
| 常見的授權
股票 | 加權 平均值 行權價格 | 剩餘的
份合同 術語 (年) | 集料 本徵 價值 | |||||||||||||
| 截至2020年12月31日的未償還認股權證 | $ | $ | ||||||||||||||
| 於2020年12月31日授予並可行使的認股權證 | $ | $ | ||||||||||||||
| 授與 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ( | ) | ||||||||||||||
| 沒收、取消、過期 | ||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的未償還認股權證 | $ | $ | ||||||||||||||
| 於2021年12月31日授予並可行使的認股權證 | $ | $ | ||||||||||||||
| 98 |
GigWorld Inc.出售股份
截至2021年12月31日的年度，公司出售了向國際投資者出售GigWorld股票
，金額為$
在截至2020年12月31日的年度內，公司銷售GigWorld向國際投資者出售的股票，金額為$
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，GigWorld股份的出售與其已發行股份相比屬微不足道，且 並未改變少數股東權益。
向少數股東分配
2021年，SED馬裏蘭發展有限責任公司董事會批准了向成員支付的付款分配計劃，並支付了$
更改Alset International的所有權
在
2020年，Alset International發佈了
在截至2021年12月31日的年度中，阿爾賽特國際公司發佈了
更改Alset International的所有權百分比
2020年7月13日，由於股份授予和認股權證行使，公司對阿爾賽特國際的持股比例降至
以下%，該實體已根據ASC 810-10-45-5解除合併。大約1美元的收益
於 解除合併後，本公司選擇將ASU 2016-01項下的公允價值期權應用於對Alset International的投資，因為 本公司仍保留附屬公司的重大影響力。
| 99 |
| 11. | 累計 其他綜合收益 |
以下是累計其他綜合收益扣除税後餘額變動情況的摘要：
| 證券投資未實現損益 | 外幣折算 | 更改少數股權中的 | 總計 | |||||||||||||
| 2021年1月1日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 其他綜合收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 2021年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 證券投資未實現損益 | 外幣折算 | 更改少數股權中的 | 總計 | |||||||||||||
| 2020年1月1日的餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 其他全面收入 | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日餘額 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
12. 租賃收入
該公司通常根據租賃協議租用其SFR，租期為
| 2022 | ||||
| 未來收入合計 | $ |
物業 管理協議
公司已與物業經理簽訂物業管理協議，物業經理一般會監督
，並指導我們投資組合中物業的租賃、管理和廣告，包括收取租金和充當與租户的聯絡
。公司向物業經理支付每個物業單位的每月物業管理費和
租賃費。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，物業管理人產生的物業管理費為$
13. 停產經營
Impact 生物醫學公司
於2020年4月27日，我們的子公司之一Global Bioedical Pte Ltd(“GBM”)與DSS，Inc.(“DSS”)的全資子公司DSS BioHealth Security，Inc.(“DBHS”)簽訂換股協議，根據該協議，DBHS 將通過換股方式收購GBM的全資子公司Impact Bioedical Inc.的所有已發行股本。 將向GBM發行Impact BioMedicical股票的總對價如下：新發行的DSS普通股 ；和(Ii)一系列新發行的DSS永久可轉換優先股的新發行股票，聲明價值為$, or $每股。可轉換優先股可轉換為DSS普通股，轉換價格為$。優先股每股普通股的陳述價值，但須符合實益所有權轉換限制 (所謂的“攔截者”)，基於GBM實益擁有的DSS普通股的已發行流通股總數。除適用法律或法規要求外，可轉換優先股的持有人 將沒有投票權，可轉換優先股也不會產生或支付任何股息。可轉換優先股的持有者將有權獲得$的清算優先權。DSS將有權按所有持有人比例贖回當時已發行的全部或任何部分可轉換優先股 ，贖回價格相當於每股清算價值。
| 100 |
根據ASU 2014-08，如果滿足以下所有標準，則處置交易符合非持續經營的定義：
| 1. | 處置組構成實體的一個組件或實體的一組組件 |
| 2. | 實體(或實體的一組組件)的 組件符合待售分類標準、以出售方式處置、 或以非出售方式處置(例如，“通過放棄、在根據所放棄的非貨幣性資產的記錄金額計量的交換中、或在剝離的所有者的分配中”)。 |
| 3. | 處置一個實體的一個組成部分(或一個實體的一組組成部分)“代表着對一個實體的運營和財務結果產生(或將產生)重大影響的戰略轉變”。 |
Impact Biomedical Inc.是AEI的子公司集團，獨立運營，擁有自己的財務報告。這筆交易是以出售的方式進行的，對AEI的財務業績有重大影響。由於它符合上述所有測試標準，我們在財務報表中將這項出售交易 視為一項非持續經營。
2020年8月21日，交易完成，Impact BiolicalInc.成為DBHS的直接全資子公司。已收到GBM DSS普通股和DSS優先股的股份，優先股可轉換為普通股 (然而，任何轉換將以GBM已同意的阻止程序為準，如上所述)。在這筆交易之後，我們持有 DSS的普通股，代表DSS已發行普通股的%。我們的首席執行官陳恆輝是DSS 普通股(不包括我們持有的任何普通股或優先股)的所有者，也是 DSS董事會的執行主席。本公司已為DSS普通股選擇公允價值選項，否則將根據權益會計方法 入賬。ASC 820，公允價值計量和披露，定義了金融資產的公允價值。我們通過報價對DSS普通股 進行一級定價，並通過期權定價方法對三級優先股進行估值。根據協議中的“攔截者”條款，該公司可以可轉換優先股為截至2020年9月30日的DSS普通股。DSS普通股的報價為$。截至2020年8月21日。作為出售Impact生物醫學的代價而收到的DSS普通股和優先股GBM的總公允價值為#美元。。截至2020年8月21日，Impact BioMedicical的資產淨值為。美元的差額被記錄為額外實收資本。我們沒有確認此交易的損益，因為這是一筆關聯方交易。
包括在非連續性業務中的資產和負債的構成如下：
| 12月31日， | 12月31日， | |||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金 | $ | - | $ | - | ||||
| 預付 費用 | - | - | ||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 總負債 | $ | $ | ||||||
| 101 |
停產業務的財務結果如下：
| 截至12月31日的年度 ， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 收入 | $ | $ | ||||||
| 運營費用 | ||||||||
| 研究與開發 | - | |||||||
| 一般與行政 | - | |||||||
| 總運營費用 | - | |||||||
| 權益法證券投資損失 | - | - | ||||||
| 收購損失 | - | - | ||||||
| 其他費用 | - | |||||||
| 停產造成的損失 | $ | $ | ( | ) | ||||
可歸因於非持續經營的現金流量如下：
| 截至2021年12月31日的年份 | 年
結束 2020年12月31日 | |||||||
| 運營中 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 投資 | - | - | ||||||
| 融資 | - | - | ||||||
| 現金淨變化 | $ | $ | ( | ) | ||||
| 14. | 投資 按公允價值計量 |
按公允價值經常性計量的財務資產彙總如下，並在截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中披露：
| 公允價值計量使用 | ||||||||||||||||||||
| 按成本計算的金額 | 級別 1 | 級別 2 | 第 3級 | 按公允價值計算的金額 | ||||||||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||||||
| 投資證券--公允價值期權 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 投資證券--交易 | ||||||||||||||||||||
| 可轉換應收票據 | ||||||||||||||||||||
| 認股權證-美國優質水 | ||||||||||||||||||||
| 認股權證-AMRE | ||||||||||||||||||||
| 按公允價值計算的證券投資總額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 102 |
| 公允價值計量使用 | ||||||||||||||||||||
| 按成本計算的金額 | 級別 1 | 級別 2 | 第 3級 | 按公允價值計算的金額 | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||||||
| 投資證券--公允價值期權 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 投資證券--交易 | ||||||||||||||||||||
| 可轉換優先股 | ||||||||||||||||||||
| 可轉換應收票據 | ||||||||||||||||||||
| 認股權證-美國優質水 | ||||||||||||||||||||
| 認股權證-AMRE | ||||||||||||||||||||
| 股票期權-VIVAITAS | ||||||||||||||||||||
| 按公允價值計算的證券投資總額 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度投資證券已實現虧損為$
對於美國交易的股票，我們使用彭博市場股票價格作為股價來計算公允價值。對於海外股票，我們使用當地證券交易所的 股票價格來計算公允價值。下圖顯示了股權證券投資的公允價值詳情，分別為2021年12月31日和2020年12月31日。
| 股價 | 市場價值 | |||||||||||||
| 12/31/2021 | 股票 | 12/31/2021 | 估值 | |||||||||||
| DSS (關聯方) | $ | * | $ | |||||||||||
| AMBS (關聯方) | $ | $ | ||||||||||||
| Holista (關聯方) | $ | $ | ||||||||||||
| 美國 優質水(關聯方) | $ | $ | ||||||||||||
| 真正的 合作伙伴 | $ | $ | ||||||||||||
| 價值 交換 | $ | $ | ||||||||||||
| 交易股票 | $ | |||||||||||||
| 總一級股權證券 | $ | |||||||||||||
| Nervotech | N/A | $ | ||||||||||||
| 世界公司。 | N/A | $ | ||||||||||||
| K 美容 | N/A | $ | ||||||||||||
| Total Equity Securities | $ | |||||||||||||
| 股價 | 市場價值 | |||||||||||||
| 12/31/2020 | 股票 | 12/31/2020 | 估值 | |||||||||||
| DSS (關聯方) | $ | * | $ | |||||||||||
| AMBS (關聯方) | $ | $ | ||||||||||||
| Holista (關聯方) | $ | $ | ||||||||||||
| 美國 優質水(關聯方) | $ | $ | ||||||||||||
| 最佳 銀行(關聯方) | $ | $ | ||||||||||||
| 交易股票 | $ | |||||||||||||
| Total Level 1 Equity Securities | $ | |||||||||||||
| 萬歲 (關聯方) | N/A | $ | ||||||||||||
| Nervotech | N/A | $ | ||||||||||||
| 世界公司。 | N/A | $ | ||||||||||||
| Total Equity Securities | $ | |||||||||||||
| * |
| 103 |
DSS 可轉換優先股
在確定公允價值時，採用期權定價方法(OPM)對3級類別下的DSS可轉換優先股進行估值。截至2020年12月31日，公司持有DSS可轉換優先股的股份，可轉換為普通股，
公允市值$
As of December 31, 2020 | As of August 21, 2020 | |||||||
| 股票價格 | ||||||||
| 無風險利率 | % | % | ||||||
| 波動率 | % | % | ||||||
| 預期退出日期 | ||||||||
| 股息率 | ||||||||
選定的股票價格代表DSS在估值日的收盤價。無風險利率從彭博獲得
。波動率是基於DSS普通股的歷史波動率。我們假設優先股的壽命為三年，並假設公司希望在三年後開始從這項投資中獲得回報-通過轉換或清算。鑑於行使A系列優先股的實益所有權有限，我們假設阿爾賽特國際將出售其在目標公司的普通股，以使其所持股份不超過
在截至2021年12月31日的年度內，Global Biopedical Pte Ltd.DSS的優先股進入 DSS的普通股。
共享 服務可轉換票據
共享服務可轉換票據截至2021年12月31日和2020年12月31日的3級類別的公允價值是使用Black-Scholes估值模型計算的，估值採用以下加權平均假設：
December 31, 2021 | December 31, 2020 | |||||||
| 股息率 | % | % | ||||||
| 預期波動率 | % | % | ||||||
| 無風險利率 | % | % | ||||||
| 合同期限(年) | ||||||||
| 行權價格 | $ | $ | ||||||
我們
假設股息率為
可見投入價值的變動 可能會導致本公司第3級金融工具的公允價值發生重大變化。 這種可能性的顯著增加(減少)將導致公允價值計量增加(減少)。
下表彙總了計入其他全面收益(虧損)的公允價值變動，包括在 期間使用重大不可觀察到的投入(第3級)經常性地以公允價值計量的所有金融資產的淨轉進和/或轉出。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度：
| 104 |
| 總計 | ||||
| 2020年1月1日的餘額 | $ | |||
| 收購APW認股權證 | ||||
| 淨收益 | ||||
| 收購DSS 優先股 | ||||
| 2020年12月31日的餘額 | $ | |||
| 淨虧損 | ( | ) | ||
| DSS優先股的轉換 | ( | ) | ||
| 2021年12月31日的餘額 | $ | |||
向量可轉換債券
在2021年2月26日，該公司投資了大約$
認股權證
於2020年3月2日及2021年10月29日，本公司接獲認股權證以購買關聯方私人創業公司AMRE的股份。
本公司聯同本公司借出兩元
2020年7月17日，公司購買了
3級權證截至2021年和2020年12月31日的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯估值 模型計算的，估值採用以下加權平均假設：
| 自.起 | 自.起 | |||||||
| 12月31日， 2021 | 12月31日， 2020 | |||||||
| 股價 | $ | $ | ||||||
| 行權價格 | $ | $ | ||||||
| 無風險利率 | % | % | ||||||
| 年化波動率 | % | % | ||||||
| 股息率 | ||||||||
| 離到期日還有一年 | ||||||||
| 105 |
下表提供了我們選擇了公允價值選項的投資的彙總財務信息，否則該選項將 按照權益會計方法入賬。
| 彙總 財務信息 | ||||||||||||
| 資產 | 負債 | 淨收益(虧損) | ||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||
| APW(未經審計)* | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 霍利斯塔** | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
| DSS* | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 2020年12月31日 | ||||||||||||
| APW(未經審計) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
| 霍利斯塔 | $ | $ | $ | |||||||||
| 決策支持系統 | $ | $ | $ | |||||||||
| * | |
| ** |
15. 所得税
美國所得税
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的所得税支出構成和實際税率如下：
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 當前： | ||||||||
| 聯邦制 | $ | $ | ||||||
| 狀態 | ||||||||
| 總電流 | ||||||||
| 延期： | ||||||||
| 聯邦制 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 狀態 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 延遲合計 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 評税免税額 | ||||||||
| 所得税總支出 | $ | $ | ||||||
| 税前虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
| 有效所得税率 | - | % | - | % | ||||
| 106 |
A 按21%的聯邦法定所得税率計算的所得税支出與按實際税率計算的所得税支出對帳情況如下：
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||
| 2021 | 2020 | |||||||
| 聯邦法定税率 | % | % | ||||||
| 州所得税，扣除聯邦所得税的淨額 | % | % | ||||||
| 公司間管理費和監督費 | - | % | - | % | ||||
| 資本化建築成本 | % | % | ||||||
| 合夥企業中的少數股權 | % | % | ||||||
| 遞延財務成本 | - | % | - | % | ||||
| BCF債務貼現的折舊 | - | % | % | |||||
| 雜項永久物品 | % | % | ||||||
不包括外國實體的損失/(收益) | - | % | - | % | ||||
| 評税免税額 | - | % | % | |||||
| 有效所得税率 | - | % | - | % | ||||
遞延 截至2021年12月31日和2020年12月31日的納税資產包括：
| 2021 | 2020 | |||||||
| 利息收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 利息支出 | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 損傷 | ||||||||
| 應計費用 | ||||||||
| 投資未實現虧損 | - | |||||||
| 合夥虧損 | ||||||||
| 其他 | ( | ) | ||||||
| 淨營業虧損 | ||||||||
| 評税免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 遞延税金淨資產 | - | - | ||||||
截至2021年12月31日，該公司的聯邦和州淨營業虧損結轉約為$
截至2021年12月31日，應收税款總額為$
我們 需要繳納美國聯邦所得税以及某些州司法管轄區的所得税。我們基本上完成了截至2017年的所有美國 聯邦所得税和州税收事項。然而，我們2018至2020年的聯邦納税申報單仍可供 審查。州税務管轄區納税年度仍可供審查，儘管我們認為任何額外評估對合並財務報表都無關緊要。
| 107 |
所得税--其他國家
在2021年12月31日和2020年12月31日，外國子公司的税收損失約為$
截至2021年12月31日 ：
| SG公司 | 香港公司 | KR公司 | Au公司 | 總計 | ||||||||||||||||
| 計算： | ||||||||||||||||||||
| 累計虧損及税前其他遞延税項資產 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
| 實際税率 | % | % | % | % | ||||||||||||||||
| 按適用於公司所在國家/地區利潤的國內税率徵税 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||||||
| 未確認的遞延税項資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 在損益中確認的所得税費用 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
截至2020年12月31日：
| SG公司 | 香港公司 | KR公司 | Au公司 | 總計 | ||||||||||||||||
| 計算： | ||||||||||||||||||||
| 累計虧損及税前其他遞延税項資產 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
| 實際税率 | % | % | % | % | ||||||||||||||||
| 按適用於公司所在國家/地區利潤的國內税率徵税 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||||
| 調整： | ||||||||||||||||||||
| 未確認的遞延税項資產 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 在損益中確認的所得税費用 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
16. 承付款和或有事項
租契
該公司通過租賃空間租賃位於馬裏蘭州、新加坡、白玉蘭、德克薩斯州、香港和韓國的辦公室，總面積約為
| 辦公室 位置 | 租期 截至2021年12月31日 | |
| 新加坡 -人工智能 | ||
| 新加坡 -餐飲 | ||
| 香港 香港 | ||
| 韓國(Br) | ||
| 美國得克薩斯州木蘭花 | ||
| 美國馬裏蘭州貝塞斯達 |
公司通過了ASU編號2016-02，租賃(主題842)(“ASU 2016-02”)，以確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債。我們選擇了實際的權宜之計，不承認期限少於12個月的租賃協議的經營租賃使用權資產和經營租賃負債。經營性租賃使用權資產和經營性租賃負債按開始日期
租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。
下表彙總了截至2021年12月31日根據這些租賃到期的未來付款。
截至12月31日的年度：
| 2022 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 最低租賃付款總額 | ||||
| 減去：折扣的影響 | ( | ) | ||
| 未來最低租賃付款的現值 | ||||
| 減去：租賃項下的當前債務 | ( | ) | ||
| 長期租賃義務 | $ |
| 108 |
批次 銷售協議
2015年11月23日，SED Marland Development LLC完成了
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，NVR購買了
作為與NVR合同的一部分，在對地塊進行FFB評估後，公司有義務為NVR購買的每個地塊提供相當於一年FFB評估的金額
。截至2021年12月31日，欠NVR的應計餘額為#美元
期票 來自Azure的票據
根據日期為2018年8月13日的有擔保本票，Azure Holdings，LLC有義務於2019年10月13日向我們的子公司150 CCM Black Oak Ltd.支付$
股票 期權計劃AEI
之前預留的 公司激勵薪酬計劃下的普通股，適用於為本公司或其相關實體提供服務的高素質高管和其他 員工、高管、董事、顧問和其他人員。本計劃旨在讓該等人士收購或增加本公司的所有權權益，以加強該等人士與本公司股東之間的利益互補性，併為該等人士提供業績激勵，以擴大其在創造股東價值方面的最大努力。截至2021年12月31日和2020年，沒有授予任何期權。激勵性薪酬計劃下的股票預留已於2021年5月取消。
Alset 國際股票期權計劃
2013年11月20日，阿爾賽特國際公司批准了一項股票期權計劃(“2013計劃”)。員工、執行董事和 非執行董事(包括獨立董事)有資格參加2013年計劃。
| 109 |
Options for Common 股票 | 鍛鍊 價格 | Remaining Contractual Term (年) | Aggregate Intrinsic 價值 | |||||||||||||
| 截至2020年1月1日的未償還債務 | $ | $ | - | |||||||||||||
| 於2020年1月1日歸屬並可行使 | $ | $ | ||||||||||||||
| 授與 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ||||||||||||||||
| 沒收、 取消、過期 | ||||||||||||||||
| 截至2020年12月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
| 於2020年12月31日歸屬並可行使 | $ | $ | ||||||||||||||
| 授與 | ||||||||||||||||
| 已鍛鍊 | ||||||||||||||||
| 沒收、 取消、過期 | ||||||||||||||||
| 截至2021年12月31日的未償還債務 | $ | $ | ||||||||||||||
| 於2021年12月31日歸屬並可行使 | $ | $ | ||||||||||||||
18. 後續事件
購買阿爾賽特國際公司的股票
於2022年1月17日，本公司與陳恆輝訂立證券購買協議，據此，本公司同意向陳恆輝購買證券Alset International的普通股，收購價為 新發行的公司普通股 股票。於2022年2月28日，本公司與陳先生訂立本證券購買協議修正案，根據該協議，本公司將購買該等證券。Alset International的普通股，收購價為新發行的公司普通股 股票。與陳先生的這筆交易的完成還有待納斯達克和本公司股東的批准。 這些Alset International的普通股約佔 % 個Alset 國際的已發行和已發行股票總數。
出售True Partners Limited的證券
2022年1月18日，本公司與DSS，Inc.訂立購股協議，根據協議，本公司同意通過轉讓子公司 及其他方式，True Partners Capital Holding Limited的股份以換取DSS的普通股 的股份。於2022年2月28日，本公司與DSS，Inc.訂立經修訂的購股協議，根據該協議，本公司已同意以出售附屬公司控股的新協議取代2022年1月18日的協議True Partner Capital Holding Limited的股票，以及附加的True Partner Capital Holding Limited的股份(總計 股份)以換取DSS的普通股股份(“DSS股份”)。DSS 股票的發行還需獲得紐約證券交易所美國證券交易所(DSS普通股在其上市)和DSS股東的批准。
普通股發行
於2022年1月24日，本公司與陳恆輝訂立購股協議，據此，本公司同意向陳恆輝發行
公司普通股價格為
，收購價為$每股(總收購價
為$
本票發行
於2021年12月13日，本公司與陳恆輝訂立證券購買協議，發行及出售以陳恆輝為受益人的可轉換本票，本金為$。
購買DSS股份
2022年1月25日，該公司同意購買DSS的普通股，收購價為$每股，
，總購買價為$
Alset Capital Acquisition Corp.首次公開募股。
2022年2月3日，由Alset Capital及其附屬公司發起的特殊目的收購公司Alset Capital Acquisition Corp.(“Alset Capital”)完成了其首次公開募股單位數為$每單位。每個單位由
Alset Capital的一股
2022年2月3日，在Alset Capital首次公開募股完成的同時，Alset Capital完成了單位(“私人配售單位”)給保薦人，數額包括定向增發
保薦人因承銷商全額行使超額配售選擇權而購買的單位，價格為
$每個私人配售單位，產生約#美元的毛收入
從DSS購買 張票據
2022年2月25日，Alset International與DSS簽訂轉讓和假設協議，據此，DSS同意從Alset International購買可轉換本票。這張票據的本金為#美元。
| 110 |
第 項9.會計和財務披露方面的變更和分歧。
不適用 。
第 9A項。控制和程序。
對披露控制和程序進行評估
在準備我們的Form 10-K報告時，管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2020年12月31日我們的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-15(E)根據1934年證券交易法(交易法)定義)的有效性進行了評估。披露控制和程序旨在確保記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交或提交的報告中需要披露的信息，並在指定的時間段內報告這些信息，並將這些信息積累並傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。
在對截至2021年12月31日的披露控制和程序進行評估時，作為我們年度審計和編制 年度財務報表的一部分，管理層對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估 ，得出結論認為，由於以下原因，我們的披露控制和程序無效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
管理層負責編制和公允列報本年度報告中包含的財務報表。財務報表 是按照美國公認的會計原則編制的，反映了管理層對已入賬或披露的事件和交易的影響的判斷和估計。
管理層還負責建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制包括與我們記錄、處理、彙總和報告可靠數據的能力相關的政策和程序。 管理層認識到，對財務報告的任何內部控制的有效性都存在內在限制，包括 人為錯誤的可能性以及內部控制的規避或凌駕。因此，即使對財務報告進行有效的內部控制，也只能對財務報表的列報提供合理的保證。此外，由於條件的變化，財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
為了確保我們對財務報告的內部控制有效，管理層定期評估控制措施，最近一次評估的是截至2020年12月31日的財務報告。該評估基於特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制綜合框架》中所述的財務報告有效內部控制標準。關於管理層對截至2021年12月31日的公司財務報告內部控制有效性的評估，管理層認定，由於員工有限，公司沒有 對財務報告進行有效控制。這一有限的員工數量使我們無法在內部控制系統中分離職責，並限制了我們及時評估財務報表披露的準確性和完整性的能力。管理層認定，對財務報告的無效控制構成了一個重大弱點。
在Form 10-K中提交的這份 年度報告不包括公司註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據美國證券交易委員會允許我們在本年度報告中僅提供管理層報告的臨時規則，管理層的報告不需要我們的註冊公共會計師事務所 進行認證。
| 111 |
財務報告內部控制變更
我們 繼續採取措施加強和改進財務報告內部控制的設計。在本Form 10-K年度報告所涵蓋的 期間，我們未能完全補救上述重大缺陷。為了彌補這些弱點，我們計劃任命更多具有財務會計、公認會計準則和美國證券交易委員會經驗的合格人員。
第 9B項。其他信息。
不適用 。
第 9C項。披露妨礙檢查的外國司法管轄區。
不適用
| 112 |
第 第三部分
項目 10.董事、行政人員和公司治理
下表列出了截至2022年3月31日，我們的高管、董事、董事被提名人和關鍵員工的姓名和年齡，以及他們在我們公司的職位：
| 名字 | 年齡 | 職位 | ||
| 陳恆輝 | 77 | 創始人、董事會主席兼首席執行官 | ||
| 陳東默 | 43 | 聯席首席執行官 | ||
| 陳可辛 | 57 | 首席運營官 | ||
| 呂偉良 | 51 | 聯席首席財務官 | ||
| 榮國 魏 | 50 | 聯席首席財務官 | ||
| Ang Hay Kim Aileen | 62 | 高管 董事 | ||
| 黃達強 | 51 | 董事 | ||
| 威廉 吳 | 55 | 董事 | ||
| 王 水陽 | 51 | 董事 | ||
| 查爾斯·麥肯齊 | 51 | 首席開發官 | ||
| 邁克爾·格爾森 | 50 | 首席法務官 |
上述每位高級職員和董事的通訊地址為：公司信箱：4800 Montgomery Lane，Suite210，Bethesda， MD，20814。
我們每一位高管、董事、董事被提名人和關鍵員工過去五年的主要職業如下：
執行官員和董事
陳恆輝創立了我們的公司，並自成立以來一直擔任我們的董事會主席和首席執行官。陳先生是銀行和金融方面的專家，在這些行業擁有45年的經驗。在過去的40年裏，他對各個行業和國家的許多公司進行了重組。陳先生自2014年4月起擔任我們的附屬公司Alset International Limited的行政總裁。陳先生於二零一三年五月加入阿爾賽特國際有限公司董事會。陳先生自2021年10月以來一直擔任Alset Capital Acquisition Corp.的董事長兼首席執行官。陳先生於1995年至2015年擔任香港上市投資控股公司增信企業有限公司(前身為恆輝企業有限公司)的董事總經理。 陳先生自1992年9月起擔任增信企業有限公司的董事會成員。陳先生曾於2003年3月至2013年9月擔任新加坡房地產開發、投資及管理公司星海一集團有限公司(“星海益”)的 管理董事 ，並於1997年至2002年擔任中國燃氣控股有限公司的執行主席，後者是中國城市燃氣管道基礎設施的投資者和運營商。
陳先生曾擔任董事公司(前身為文檔安全系統公司)的非執行董事。自2017年1月起擔任董事會主席，並自2019年3月起擔任董事會主席。陳先生自2018年6月起擔任OptimumBank Holdings，Inc.董事會成員。自2017年1月以來，陳先生還擔任間接子公司LiquidValue Development Inc.的非執行董事。 陳先生自2014年10月起擔任阿爾賽特國際99.98%持股的子公司GigWorld Inc.的董事。陳先生自2020年4月起擔任共享服務環球公司董事會成員。陳先生自2021年12月以來一直擔任國際價值交易所的成員。陳德霖於2013年7月至2021年6月期間亦曾擔任合力科技有限公司的非執行董事董事。
陳先生曾於2013年12月至2015年7月擔任醫療設施房地產公司Global Medical REIT Inc.的董事董事。 2005年至2006年，他還擔任澳大利亞上市航空公司SkyWest Ltd.的董事董事。此外，陳先生於2014年6月至2019年2月期間擔任RSI International Systems， Inc.的董事會成員，該公司是基於網絡的物業管理系統RoomKeyPMS的開發商。
| 113 |
陳先生承諾，他的大部分時間將用於管理我們公司及其子公司的事務；但 陳先生可能會從事其他業務，包括其他與技術相關的業務。
作為我們的創始人、董事長、首席執行官和最大股東，陳先生領導着我們的董事會，並指導着我們的公司。陳先生 為我們公司帶來了廣泛的房地產和數字轉型技術知識，並在成長型公司、新興市場、併購和資本市場活動方面擁有深厚的背景。他擔任董事長和首席執行官，在管理層和董事會之間建立了關鍵的聯繫。
陳東默於2021年7月被任命為本公司聯席首席執行官。陳同默 還擔任阿爾賽特國際聯席首席執行官兼首席執行官董事。陳東默負責阿爾賽特國際房地產業務(包括擔任阿爾賽特國際子公司LiquidValue Development Inc.的聯席首席執行官和董事會成員)。陳同默自2020年9月以來一直擔任紐約證交所上市公司DSS，Inc.的董事。陳東默於2014年4月至2015年6月期間擔任香港聯交所上市企業有限公司(前稱恆輝企業有限公司)的營運總裁，負責該公司的全球業務，包括房地產投資信託基金的所有權及管理、物業發展、酒店及酒店服務，以及物業及證券投資及交易。在此之前，他是董事(2006年3月至2014年2月)的高管和項目開發主管(2013年4月至2014年2月)，負責監督星海一集團有限公司的房地產開發 項目。2007年7月至2016年8月，他也是在多倫多證券交易所上市的酒店軟件公司RSI International Systems Inc.的非執行董事董事。
陳同摩在房地產、酒店、投資、科技和消費金融領域擁有豐富的背景和經驗。 他擁有西安大略大學工商管理碩士學位，機電工程碩士榮譽學位，不列顛哥倫比亞大學應用科學學士學位榮譽學位。陳東默是陳恆輝的兒子。
董事會任命陳東默為董事，以表彰他在房地產方面的廣泛知識和協助公司拓展業務的能力。
Ang Hay Kim Aileen自2018年3月以來一直擔任我們的董事高管。Ang女士在財務和財務、法律、人力資源和辦公室管理方面擁有20多年的經驗。她是阿爾賽特國際公司企業服務部高級副總裁，自2013年以來一直擔任該職位，並在我們公司的多個間接子公司中擔任董事總裁。她還持有CEHA證書(新加坡房地產行業證書)，並自2015年以來經營着自己的房地產企業Idea Realty Pte Ltd.。Ang女士曾任Singxpress Ltd.(現為Singhayi Group Ltd.)企業服務部總經理。從2002年到2013年。她是戴德樑行物業網絡私人有限公司董事轉售部的高級 銷售人員。新加坡房地產公司LTD.從2005年到2011年。
Ang女士對我們各項業務的日常運營領導能力，以及她對房地產開發和房地產業務的瞭解，使她完全有資格成為董事會成員。
王達強於2020年11月加入本公司董事會。自二零一零年起，王先生一直擔任黃氏會計師事務所有限公司的董事。王先生自2022年1月以來一直擔任Alset Capital Acquisition Corp.的董事會成員。何 自2017年1月起擔任阿爾賽特國際獨立非執行董事董事。黃先生自2016年3月起擔任估值及技術顧問公司羅曼集團有限公司的獨立非執行 董事，並自2018年12月起擔任物業、投資、管理及發展公司樂泰集團有限公司的獨立非執行 董事。在此之前，他在2006年1月至2010年2月期間擔任董事和註冊會計師事務所Aston Wong&Co.的獨資經營者。二零零五年一月至二零零五年十二月，他是黃志堅會計師事務所的合夥人。2003年4月至2004年12月，他在程介南會計師事務所工作，擔任高級審計人員。1993年4月至1999年12月，他擔任許錫榮會計師事務所監事的初級審計師和註冊會計師。2009年7月至2013年7月擔任董事獨立非執行董事，2009年12月至2015年7月擔任ZH Holdings獨立非執行董事。王先生是一名獲香港執業資格的註冊會計師。他是英國特許會計師公會資深會員及香港會計師公會準會員。他擁有英國倫敦格林威治大學工商管理碩士學位(金融服務)。
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王先生對與本公司業務高度相關的複雜、跨境財務、會計及税務事宜擁有廣泛的知識，並在內部公司管控方面擁有豐富的工作經驗，使他完全有資格擔任董事會的獨立成員。 王先生是我們的審計委員會、提名及企業管治委員會及薪酬委員會的成員。
吳威廉於2020年11月加入我公司董事會。吳先生，54歲，自2019年1月起擔任榮耀太陽證券有限公司投資銀行部董事董事總經理。吳先生自2022年1月以來一直擔任Alset Capital收購公司的董事會成員。吳先生曾於2017年11月至2019年1月擔任董事集團有限公司的高管兼首席執行官。吳先生自2019年10月起擔任DSS，Inc.董事會成員。吳小暉自2015年2月以來一直擔任亞洲聯合基礎設施控股有限公司的董事董事。吳先生曾於2011年4月至2017年10月擔任董事和RHB Hong Kong Limited的首席執行官。吳先生於二零零六年四月至二零一零年九月擔任西南金斯威資本控股有限公司(現稱順華金斯威資本控股有限公司)的行政總裁。吳先生擁有加拿大西蒙·弗雷澤大學的工商管理學士學位和工商管理碩士學位。1996年，他獲得特許金融分析師協會特許金融分析師資格。
吳先生之前曾在多家國際投資銀行工作，在投資銀行、資本市場、機構經紀和直接投資業務方面擁有超過27年的經驗。他是根據《證券及期貨條例》(香港法律第571章)進行第六類(就企業融資提供意見)及第九類(資產管理)受規管活動的註冊牌照持有人。
吳先生在與我們業務高度相關的複雜跨境金融事務方面擁有豐富的知識，使他完全有資格 擔任董事會的獨立成員。吳先生在我們的審計委員會、提名和公司治理委員會和薪酬委員會任職。
黃水陽於2021年11月加入本公司董事會。王先生為香港會計師公會執業會員及資深會員及香港證券及投資學會會員，並持有工商管理學士學位。他在會計、審計、企業融資、企業投資和發展以及公司祕書業務方面擁有20多年的經驗。王先生自2022年1月以來一直擔任Alset Capital Acquisition Corp.的董事會成員。王先生自2017年6月起擔任董事國際有限公司的獨立非執行董事，該公司的股份於新加坡證券交易所上市。黃先生於2017年4月至2020年12月擔任新美控股集團有限公司獨立非執行董事 ，其股份於香港聯合交易所有限公司主板上市 ；於2019年12月至2020年11月擔任新美文旅集團有限公司獨立非執行董事，其股份於香港聯合交易所有限公司主板上市。
王先生對與我們業務高度相關的複雜、跨境財務、會計和税務事宜的知識，以及在內部公司控制方面的工作經驗，使他有資格擔任董事會的獨立成員。王先生是我們的審計委員會、提名委員會、公司治理委員會和薪酬委員會的成員。
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陳炳良自2022年2月起擔任本公司首席運營官。Anthony是在紐約州註冊的註冊會計師(“CPA”) ，也是一位經驗豐富的財務主管，在審計、美國證券交易委員會報告、合規和風險管理方面擁有超過32年的專業經驗。目前，陳先生是共享服務全球公司(場外交易代碼：SHRG)的首席財務官，自2014年以來，安東尼一直擔任CA Global Consulting Inc.的總裁兼聯合創始人，自2020年以來，他一直擔任在美國上市公司會計準則委員會註冊的會計師事務所魏偉律師事務所的擔保和諮詢服務部董事 。在此之前，Anthony曾擔任多家上市公司的首席財務官，包括陽光動力(Sequoia Capital Co.)(股票代碼：SPI)、Helo Corp.(場外交易代碼：HLOC)和中國環球航運美國有限公司。在此之前，陳先生是紐約三家提供全方位服務的會計師事務所的合夥人，分別是UHY LLP、Friedman LLP和Berdon LLP。Anthony擁有紐約城市大學皇后學院會計和經濟學學士學位，以及紐約城市大學巴魯克學院金融和投資工商管理碩士學位。
呂偉良自2018年3月起擔任聯席首席財務官。自2016年11月以來，雷先生一直擔任阿爾賽特國際的首席財務官 ，並自2016年6月起擔任代理首席財務官。自2020年7月以來，雷先生一直擔任阿爾賽特國際公司的董事高管。自2016年10月以來，呂志和一直擔任香港投資諮詢公司百代國際投資有限公司的董事顧問。自2018年4月以來，他還擔任新加坡基金管理公司LiquidValue Asset Management Pte Limited的董事。這兩家公司都是阿爾賽特國際的全資子公司。雷先生自2017年12月起擔任LiquidValue Development聯席首席財務官，並自2017年10月起擔任Alset Ehome Inc.聯席首席財務官。雷先生自2016年5月以來一直擔任GigWorld Inc.的首席財務官，並自2016年7月以來一直擔任GigWorld子公司之一的董事。自1997年6月至2016年3月，雷先生曾在香港上市公司誠順企業有限公司(前身為恆輝企業有限公司)擔任多項行政職務，包括擔任財務總監。 雷先生負責財務及管理報告，並專注於財務營運、國庫投資及管理。 他在財務報告、税務及財務顧問及管理方面擁有豐富經驗。雷先生為澳洲執業會計師，並於香港浸會大學取得工商管理學士學位。
魏榮國自2018年3月以來一直擔任我們的聯席首席財務官。魏先生自2017年3月起擔任LiquidValue Development首席財務官 。魏則西自2021年10月以來一直擔任阿爾賽特資本收購公司的首席財務長。魏先生 是一名金融專業人士，在美國的公共和私營公司工作過15年以上。作為SED Development Management LLC的首席財務官，魏先生負責監督該公司的所有財務、會計、報告和税務活動。在2016年8月加入SED Development Management LLC之前，魏先生曾在多家不同的美國跨國公司和私營公司工作，包括於2014年8月至2016年7月在紡織品製造和分銷公司American Silk Mill，LLC擔任財務總監，於2013年1月至2014年6月在製造公司Air Products&Chemical，Inc.擔任高級財務分析師， 於2011年至2012年在個人產品公司First Quality Enterprise，Inc.擔任財務/會計分析師。魏先生於2017年2月至5月擔任生物技術公司Amarantus Bioscience Holdings，Inc.的董事會成員，並於2017年2月至2017年11月擔任該公司的首席財務官。在來美國之前，魏先生在中國北京的一家投資銀行宏源證券擔任股票分析師。, 專注於工業和上市公司的研究和分析。魏先生是一名註冊會計師，擁有馬裏蘭大學工商管理碩士學位和明尼蘇達大學商業税務碩士學位。此外，魏先生還擁有清華大學商學碩士學位和北航學士學位。
Charles MacKenzie於2019年12月被任命為我們的首席開發官。MacKenzie先生自2017年12月以來一直擔任LiquidValue Development的董事會成員。他自2020年4月起擔任Alset Ehome Inc.美國首席執行官，並自2015年7月起擔任Alset Ehome Inc.子公司SED開發管理的首席開發官。 自2017年10月起，麥肯齊先生還擔任Alset Ehome Inc.的董事會成員。他曾於2014年4月至2015年6月期間擔任恆輝企業有限公司(現名為增信企業有限公司)的附屬公司泛美發展(IAD)的首席發展官 。MacKenzie先生是MacKenzie Equity Partners的創始人兼總裁，專門從事混合用途房地產投資。MacKenzie先生也是住宅移動和存儲公司Smartbox Portable Storage的所有者，從2006年10月到2017年2月成功出售。麥肯齊先生專注於美國境內住宅和綜合用途項目的收購和開發 。MacKenzie先生專門從事選址、合同談判、營銷和可行性分析、施工和管理監督、建築設計和投資者關係。麥肯齊先生在聖勞倫斯大學獲得學士和研究生學位，並於2003年至2007年在該校董事會任職。
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關鍵員工
邁克爾·格爾森自2018年10月以來一直擔任我們的首席法務官。Gershon先生自2019年4月以來一直擔任我們子公司SED 開發管理有限責任公司的首席法務官，並從2017年2月至2019年4月擔任該子公司的協理企業法律顧問。 在加入我們公司之前，Gershon先生於2015年11月至2016年11月擔任美國證券交易委員會公司金融部的法律顧問，並於2004年8月至2015年1月在WUERSCH&Gering LLP律師事務所擔任助理律師。Gershon先生擁有波士頓學院經濟學學士學位和喬治敦大學法律中心法學博士學位。
第16(A)節實益所有權報告合規性
據我們所知，在截至2021年12月31日的財年中，董事、持有任何類別股權證券超過10%的高管或實益所有者均未按交易法第16(A)節的要求及時提交報告。
道德準則
根據納斯達克資本市場和美國證券交易委員會的規則，我們 已經通過了適用於我們所有董事、高級管理人員和員工的書面道德準則。我們已在公司網站上發佈了我們的道德規範副本，我們打算在公司網站上發佈對該規範的修訂或對其要求的任何豁免。
利益衝突
對於涉及潛在衝突的交易(包括商機)，我們 遵守適用的州法律。適用的 州公司法要求，涉及我們公司和任何董事或高管(或與他們有關聯的其他實體)的所有交易都必須經過我們 董事會中大多數公正的獨立成員的全面披露和批准，必須得到我們大多數股東的批准，或者必須確定合同或交易本質上對我們公平。更具體地説，我們的政策是任何關聯方交易(即涉及我們公司的一名高管或關聯公司的交易)都必須得到董事會中公正的獨立董事的多數批准。
公司治理
證券持有人向我們的董事會推薦被提名人的任何州法律或其他程序都沒有改變 。
董事會 委員會
我們的董事會有一個審計委員會、一個提名和公司治理委員會以及一個薪酬委員會。這些委員會中的每一個目前都由黃達強、胡國興和黃水陽組成。
我們的審計委員會和薪酬委員會將各自遵守納斯達克商城規則的上市要求。審計委員會至少有一名成員將成為“審計委員會財務專家”，這一定義見S-K條例第407(D)(5)(Ii)項 ，而每位成員將是“獨立的”，如《納斯達克商城規則》第5605(A)條所定義。本公司董事會已決定黃達強、胡國威及黃水陽三位董事均為獨立董事。
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董事和高管的賠償
《特拉華州公司法》145節規定，在某些情況下，我們的高級職員、董事、僱員和代理人應承擔因此而產生的責任。以下是提供此類賠償的情況摘要。
總體而言，法規規定，公司的任何董事、高級管理人員、僱員或代理人可以因個人身份而在訴訟(包括任何民事、刑事、行政或調查訴訟)中實際和合理地發生的費用(包括律師費)、判決、罰款和為達成和解而支付的金額獲得賠償。如果受補償人的行為導致以下責任：(I)出於善意；(Ii)被合理地 相信符合或不符合我們的最大利益；以及(Iii)就任何刑事訴訟而言，該人沒有合理的 理由相信該行為是非法的，則可提供此類賠償。除非法院下令，通常只有在董事會或其委員會的獨立成員、獨立法律顧問或股東投票確定應賠償的個人符合適用的行為標準後，才能給予賠償。
法律條款進一步規定，如果董事、高級職員、僱員或代理人根據案情完全勝訴或 以其他方式為其參與的任何訴訟辯護，他或她有權獲得與該訴訟相關的實際和合理產生的費用(包括律師費)的賠償。
對於董事、高級職員、僱員或代理人勝訴的由我們或根據我們的權利提起的訴訟，只允許 與費用有關的費用，包括與辯護相關的實際和合理產生的律師費。在該等訴訟中， 受彌償人士必須以相信符合吾等最大利益的方式真誠行事，且不得被判定對吾等負有法律責任，除非且僅限於衡平法院或提起該訴訟或訴訟的法院應申請而裁定，儘管已裁決責任，但考慮到案件的所有情況，該人士 有權公平及合理地獲得彌償，以支付衡平法院或該等其他法院認為適當的開支。在其他情況下，禁止賠償 涉及代表我們提起的訴訟，其中董事被判定對我們負有責任，或者與向董事收取不正當個人利益的任何訴訟有關，在該訴訟中董事被判定為接受不正當個人利益的責任 。
特拉華州 法律授權我們在最終處理事件之前，報銷或支付董事、高級管理人員、員工或代理人與訴訟程序相關的合理費用 。如果此人向我們提供了一份書面協議，如果確定他或她沒有資格獲得我們的賠償，則允許預付費用。
上述法定條款進一步規定，任何賠償或墊付費用的條款不排除 我們的公司註冊證書、公司章程、我們的股東或獨立董事決議或其他規定下的其他權利。 對於已不再是公司高管、員工或代理人的個人，這些賠償條款繼續適用於 該等人的繼承人、遺囑執行人和管理人的利益。
上面引用的 法定條款還授權我們購買和維護保險單，以保護任何董事、高級職員、 僱員或代理人因其身份而對其承擔的任何責任或因其身份而產生的任何責任。該等保單可規定賠償，而不論公司是否有權提供賠償。
目前，我們並不維持董事及高級管理人員的責任保險，以限制董事及高級管理人員的賠償責任，包括證券法下的責任；但我們正在購買此類保險。
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項目 11.高管薪酬
彙總表 薪酬表
下表列出了授予或賺取的現金和非現金薪酬：(I)在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內擔任本公司主要高管和主要財務官的每位個人；以及(Ii)在截至2021年和2020年12月31日的年度結束時擔任本公司高管並在該年度以工資和獎金形式獲得超過100,000美元的其他 個人。我們已經包括了阿爾賽特國際有限公司或其子公司僱用和補償的某些個人的信息 。此類補償僅針對向該子公司提供的服務 。就本報告而言，這些個人統稱為我們公司的“指定高管” 。
| 年 | 薪金 | 獎金 | 股票 獎勵 | 選項 獎勵 | 非股權 激勵計劃薪酬 | 不合格 遞延薪酬收入 | 所有 其他薪酬 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 陳恆輝 | 2021 | $ | 9 | $ | 5,983,858 | $ | 5,983,867 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 董事長和首席執行官(1) | 2020 | $ | 473,468 | $ | 473,468 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 陳東默 | 2021 | $ | 215,589 | $ | 150,760 | $ | 366,349 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 聯席首席執行官 首席執行官(2) | 2020 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 呂偉良 | 2021 | $ | 135,735 | $ | 57,714 | $ | 193,449 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 聯席首席財務官 | 2020 | $ | 122,534 | $ | 122,534 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 榮國 魏 | 2021 | $ | 136,184 | $ | 86,092 | $ | 222,276 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 聯席首席財務官 | 2020 | $ | 116,184 | $ | 116,184 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 查爾斯·麥肯齊 | 2021 | $ | 360,000 | $ | 360,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 首席發展官 (3) | 2020 | $ | 240,000 | $ | 240,000 | |||||||||||||||||||||||||||||||
(1) 陳恆輝於2021年獲本公司持有多數股權的附屬公司Alset International Limited發放總計8,076,472新加坡元(5,983,858美元)的獎金。該等款項乃根據Alset International Limited於截至2020年12月31日止年度的資產淨值及市值增加而釐定。於2022年，陳恆輝已獲Alset International Limited支付合共4,097,874新加坡元(3,036,115美元)的花紅，包括於截至2021年12月31日的年度內因Alset International Limited的資產淨值及市值增加而發放的紅利(上述金額未包括在內)。此外，Alset International Limited每月還向陳恆輝支付1新元(0.74美元)。2022年2月，Alset Ehome International Inc.向陳恆輝支付了4,800,000美元，原因是Alset Ehome International Inc.在截至2021年12月31日的財年中增加了資產淨值 (金額也未在上文中列出)。
(2)陳東默原為本公司顧問，自2021年7月起擔任本公司員工。陳東默由本公司及其附屬公司阿爾賽特國際共同補償。
(3) 我們的首席開發官Charles MacKenzie根據與我們子公司的房地產項目有關的諮詢協議，由我們公司的一家子公司支付報酬。麥肯齊先生自2019年12月以來一直擔任我們的首席開發官。
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僱傭 和諮詢協議
2021年2月8日，公司及其子公司Alset Business Development Pte。有限公司(前身為恆輝商業發展有限公司。有限公司)與本公司主席兼行政總裁陳恆輝訂立行政人員聘用協議(“聘用協議”)。根據僱傭協議，陳先生的薪酬 將包括每月1美元的固定薪金及每年兩次花紅付款，包括：(I)相當於本公司於任何年度的市值增長的5%(5%)的一次付款；及(Ii)相當於本公司於任何年度的資產淨值增長的5%(5%)的一次付款。在每種情況下，此類付款應在每年12月31日後的七(7)天內計算。該等紅利將由陳先生選擇以現金或本公司普通股支付。
公司和Alset業務發展私人有限公司。本公司於2021年12月13日與陳恆輝訂立《行政人員聘用協議補充協議》(“本補充協議”) 。根據僱傭協議，僱傭協議的期限將於2025年12月31日結束。本副刊修改了僱傭協議，將其有效期延長至2030年12月31日。
本補充協議亦規定，如本公司控制權發生變更，陳恆輝有權獲得相當於根據僱傭協議(經本補充協議延長)條款而欠他的金額的現金付款。該等款項應以截至控制權變更之日為止支付予陳恆輝的最高年度金額計算。此外，如陳恆輝被終止，則根據補充協議，陳恆輝有權獲得現金付款，金額相當於按上文所述計算的僱傭協議條款(經補充協議延長)所欠金額。
本公司董事會薪酬委員會其後建議根據僱傭協議及補充協議，向陳恆輝支付資產淨值花紅4,800,000元。該公司，Alset Business Development Pte.本公司與陳恆輝訂立了一份日期為2022年1月26日的僱傭協議修訂(“修訂”)，並支付了該等紅利。修訂規定，如在完成及提交本公司經審核的財務報表後，本公司的資產淨值被確定為大於或少於4,800,000美元 ，則陳先生有權獲得該 金額的餘額或向本公司(視何者適用而定)作出補償。修正案進一步規定，公司應承擔Alset Business Development Pte的所有義務。根據僱傭協議，本公司將受僱於。
陳恆輝在2021年由我們的控股子公司Alset International Limited發放了總計8,076,472新元(5,983,858美元)的獎金。該等款項乃根據Alset International於截至2020年12月31日止年度的資產淨值(“NAV”)及市值增長 計算。2022年，陳恆輝已向阿爾賽特國際支付了總計4,097,874新元(合3,036,115美元)的獎金，其中包括在截至2021年12月31日的年度內增加阿爾賽特國際資產淨值和市值的獎金。此外，Alset International Limited每月還向陳恆輝支付1新元(0.74美元)。陳先生與Alset International Limited於2021年12月10日訂立的現行僱傭協議 規定，Chan先生將繼續每月獲支付新元1.00元，並有權獲得相當於Alset International市值增長5%及Alset International每年資產淨值增幅5%的獎金。 本協議有效期自2020年3月25日起生效，至2030年3月24日止。倘若Alset International終止委任Chan先生(受若干例外情況規限)，Alset International將有責任向Chan先生支付遣散費 ，該筆款項將相當於陳先生於完成其Alset International行政總裁的任期時應獲支付的酬金總額(“遣散費”)。如果阿爾賽特國際的控制權發生變化，陳先生將被授予繼續在阿爾賽特國際任職的選擇權。如果陳先生決定不繼續任命 , 阿爾賽特國際有責任賠償陳先生一筆相當於離職金的款項。 離職金將用於陳先生任期的剩餘部分，並應根據最高年度薪酬計算，包括終止任命前前幾年支付給陳先生的工資、獎勵款項和績效獎金。 該等離職金應僅以現金支付。
2021年7月1日，公司及其子公司Alset Business Development Pte。前身為恆輝商務發展有限公司。有限公司)與公司聯席首席執行官陳東默簽訂執行 僱傭協議。根據協議，陳東默的薪酬將包括每月1萬美元的固定工資。此外，陳同模還獲得了6萬美元的簽約獎金。《執行僱傭協議》的有效期將於2024年6月30日結束。陳同摩是行政長官辦公室、主席兼大股東陳恆輝的兒子。陳東默的服務也得到了阿爾賽特國際有限公司的補償。
根據與我們子公司房地產項目相關的諮詢協議，我們的首席開發官Charles MacKenzie由我們公司的一家子公司支付報酬。
自2022年2月15日起，本公司已任命Anthony S.Chan為本公司首席運營官。陳先生自2021年4月起擔任本公司顧問。根據本公司與CA Global Consulting Inc.簽訂的諮詢協議條款，Chan先生將繼續獲得補償，根據該協議，本公司每月向Anthony S.Chan的公司支付12,000美元 。
財政年度末未償還的 股權獎勵
在截至2021年12月31日的年度內，我們沒有向任何被任命的高管授予股票期權或其他股權獎勵。
2018 激勵性薪酬計劃
根據我們的2018年9月董事會和大部分已發行普通股的持有人通過的2018年激勵性薪酬計劃(“計劃”)，我們預留了500,000股普通股(受某些調整)，以供在 行使股票期權和授予其他股權獎勵時發行。該計劃旨在作為一種激勵措施，吸引和留住合格且積極進取的員工、高級管理人員、董事、顧問和其他為我們提供服務的人員。本公司董事會的薪酬委員會負責管理和解釋本計劃，並有權根據本計劃向本公司所有符合條件的員工授予股票期權和其他股權獎勵，包括本公司的非員工顧問和董事。
該計劃規定授予“激勵性股票期權”(定義見守則第422節)、非法定股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、遞延股票、股息等價物、紅利股票和獎勵，以代替現金薪酬、其他基於股票的獎勵和績效獎勵。根據本計劃，可按董事會薪酬委員會所釐定的條款及價格 授予購股權，但購股權的每股行權價不得低於授予當日本公司普通股的公平市值。每個期權將在股票期權協議規定的一個或多個期限之後行使，但所有股票期權必須在授予之日起十年內行使。 根據本計劃授予的期權不得轉讓，除非通過遺囑或繼承法和分配法。董事會的薪酬委員會有權修改或終止本計劃，但如果為遵守任何税收或監管要求而必須獲得股東批准，則不得在未經股東批准的情況下進行修改。除非提前終止，否則該計劃自生效日期起將終止 十年。該計劃還規定，任何參與者不得根據該計劃獲得股票期權或其他獎勵 ，其總和不得超過該計劃有效期內發放的所有期權或獎勵的30%。到目前為止，我們沒有向高級管理人員、董事或員工發放任何 股票期權。薪酬委員會打算向我們公司的關鍵員工和非執行董事授予股票期權。
董事 薪酬
下表列出了在截至2021年12月31日的財政年度內，我們董事會成員獲得的現金和非現金薪酬，但陳恆輝先生除外，他的信息列在上面的薪酬摘要表中：
| 名字 | 薪金 | 獎金 | 全額補償 | |||||||||
| 昂希·金愛玲(1) | $ | 88,908 | $ | 57,049 | $ | 145,957 | ||||||
| 黃達強(2) | $ | 26,818 | $ | 26,818 | ||||||||
| 威廉·吳 | $ | 12,000 | $ | 12,000 | ||||||||
| 黃水陽(3) | $ | 16,818 | $ | 16,818 | ||||||||
| 羅伯特·H·特拉普(4) | $ | 10,000 | $ | 10,000 | ||||||||
(1)Ang女士作為Alset 國際員工獲得補償。
(2)王先生作為阿爾賽特國際董事會成員及本公司董事會成員，均獲支付酬金。
(3)黃水陽先生於2021年11月3日加入本公司董事會。黃水陽先生作為阿爾賽特國際的董事會成員和本公司的董事會成員獲得報酬。
(4)2021年11月3日，羅伯特·H·特拉普辭去公司董事會成員職務。
我們 打算通過每年授予股票期權和支付季度現金費用來補償每位非員工董事。除了從我們公司獲得薪酬外，陳恆輝作為公司高管和董事的服務也得到了我們的子公司阿爾賽特國際的補償 ，安愛玲作為高管的服務也得到了阿爾賽特國際的補償。 我們董事會的某些成員目前由阿爾賽特國際作為該公司的董事獲得薪酬 。我們的董事會將每年審查董事的薪酬，並根據當時的市場狀況和良好的商業慣例進行調整。
2022年2月16日，我們的董事會為我們的獨立董事會成員設定了2022年的年度現金薪酬。除了目前每月1,000美元的薪酬外，獨立董事在截至2022年12月31日的財政年度內出席的每一次董事會或董事會委員會會議，還將額外獲得2,000美元的報酬。
我們的某些 董事因在我們作為股東的公司的董事會中的服務而獲得報酬，包括但不限於DSS，Inc.，DSS，Inc.對吳先生進行補償。
| 120 |
第 項12.某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項。
安全 所有權
以下表格和所附腳註列出了截至2022年3月31日我們普通股的受益所有權的某些信息 ，在下表中稱為“受益所有權日期”，由：
| ● | 持有我們普通股5%或以上流通股的每一位已知的實益擁有人； |
| ● | 我們董事會的每一位成員、董事提名的每一位高管以及我們提名的每一位高管；以及 |
| ● | 作為一個團隊，我們所有的董事、董事提名人和高管。 |
受益的 所有權根據美國證券交易委員會的規則確定。在計算某人實益擁有的股份數目和 該人的所有權百分比時，受該人持有的受股票期權或認股權證約束的普通股股份目前可在實益擁有日起60天內行使或可行使的普通股股份，以及受限於歸屬直至發生某些事件的限制性股票的股份被視為已發行，但在計算任何其他 個人的所有權百分比時不被視為未償還股份(然而，股東和下列董事及高級職員均不擁有任何認股權或認股權證，以購買本公司普通股的股份 )。受益所有權百分比是基於截至受益所有權日期的113,187,898股已發行普通股 。
據我們所知，除本表腳註所載內容及適用的社區財產法另有規定外，表中名為 的每名人士對其姓名相對列明的股份擁有獨家投票權及投資權。
| 姓名和地址(1) | Number of Common Shares Beneficially Owned | Percentage of Outstanding Common Shares | ||||||
| 陳恆輝(2) | 35,527,647 | 31.4 | % | |||||
| 陳東默 | 0 | 0.0 | % | |||||
| 陳炳良 | ||||||||
| 呂偉良 | 0 | 0.0 | % | |||||
| 榮國偉 | 0 | 0.0 | % | |||||
| 昂熙金愛玲 | 0 | 0.0 | % | |||||
| 黃達強 | 0 | 0.0 | % | |||||
| 威廉·吳 | 0 | 0.0 | % | |||||
| 黃水陽 | 0 | 0.0 | % | |||||
| 查爾斯·麥肯齊 | 0 | 0.0 | % | |||||
| 所有董事及高級職員(10人) | 35,527,647 | 31.4 | % | |||||
| (1) | 除另有説明外，此表中每個人的地址均為c/o Alset Ehome International Inc.，地址：4800 Montgomery Lane， Suit210，Bethesda，Marland 20814。 | |
| (2) | 包括陳恆輝持有的28,749,299股普通股、恆輝控股有限公司持有的6,380,000股普通股及恆輝控股有限公司持有的398,348股普通股，陳先生對該等股份擁有唯一投票權及投資權。 |
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更改控制的
本公司並不知悉任何可能在日後導致本公司控制權變更的安排。
第 項13.某些關係和關聯交易，以及董事獨立性。
與關聯人交易的政策和程序
本公司董事會擬採用書面關聯人交易政策，明確關聯人交易審核、審批或批准的政策和程序。相關人士包括任何高管、董事或持有超過5%普通股的持有人，包括他們的任何直系親屬以及由該等人士擁有或控制的任何實體。相關 個人交易是指任何交易、安排或關係，或任何一系列類似的交易、安排或關係 ，其中(I)我們曾經或將成為參與者，(Ii)涉及金額超過120,000美元，以及(Iii)相關人士已經或將擁有 直接或間接重大利益。關聯人交易包括但不限於關聯人或實體購買商品或服務，而關聯人在該關聯人或實體中擁有重大權益、負債、債務擔保以及我們僱用關聯人，在每種情況下，均受證券 法案下S-K法規第404項所述的某些例外情況的約束。
我們 預計政策將規定，在任何關聯人交易中，我們的審計委員會和董事會將考慮 交易的所有可用重大事實和情況，包括：關聯人的直接和間接利益；如果關聯人是董事(或董事的直系親屬或董事的關聯實體)，交易將對董事的獨立性產生的影響；交易對我們的風險、成本和收益 ；以及是否有任何替代交易或類似服務或產品的來源。在考慮了所有這些 事實和情況後，我們的審計委員會和董事會將決定批准或批准相關人士的交易是否符合我們的最佳利益。例如，如果我們的審計委員會確定建議的關聯人交易條款 是合理的，並且至少與從不相關的第三方獲得的優惠一樣，它將向我們的董事會建議批准或批准此類交易。此外，如果關聯人交易將損害我們一名董事的獨立性 ，如果交易可能影響我們 遵守證券法律法規或納斯達克上市要求的能力，我們的審計委員會可能會建議董事會拒絕該交易。
交易 以及與董事、高級管理人員和5%股東的關係
董事提供個人 擔保
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司旗下董事已為公司及其合併子公司從金融機構獲得外部貸款提供了約500,000美元的個人擔保。
註銷股票
根據吾等於2020年6月24日與股東HFE Holdings Limited及陳恆輝訂立的協議，HFE Holdings Limited 將3,600,000股本公司普通股交回本公司的庫房，而chan Heng Fai將1,000股本公司的普通股交回本公司的庫房。所有這些股份都被註銷了。沒有就交出這些股份 交換任何對價。
購買阿爾賽特國際有限公司的股份
於2020年8月20日，本公司向陳恆輝收購了Alset International Limited 30,000,000股普通股，以換取1,333,429美元的兩年期無息票據。這張票據後來得到了償還。
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將Impact Biomedical出售給DSS
於2020年4月27日，我們的子公司之一Global Bioedical Pte Ltd(“GBM”)與DSS，Inc.(“DSS”)的全資子公司DSS BioHealth Security，Inc.(“DBHS”)簽訂換股協議，根據協議，DBHS 同意收購GBM的全資子公司Impact Bioedical Inc.的全部已發行股本。通過股票交換。 雙方同意就影響生物醫藥股份向GBM發行的總對價如下：(I)483,334股新發行的DSS普通股；和(Ii)新發行的46,868股新系列DSS永久可轉換優先股 ，聲明價值46,868,000美元，或每股1,000美元。可轉換優先股可轉換為DSS普通股，轉換價格為每股普通股6.48美元的優先股聲明價值，但受基於GBM實益擁有的DSS普通股已發行流通股總數的19.9%的實益所有權 轉換限制(即所謂的“阻止”)。可轉換優先股的持有者將沒有投票權，除非適用法律或法規要求， 可轉換優先股不會產生或支付任何股息。可轉換優先股持有人將享有每股1,000美元的清算優先權，而DSS將有權按所有持有人的比例贖回全部或任何部分當時已發行的可轉換優先股 ，贖回價格相當於每股清算價值。
2020年8月21日，交易完成，Impact BiolicalInc.成為DBHS的直接全資子公司。GBM獲得了483,334股DSS普通股和46,868股DSS優先股，這些優先股可以轉換為7,232,716股普通股 (然而，任何轉換將以GBM同意的阻止程序為準，如上所述)。
2020年10月16日，GBM根據1,000美元的清算價值和每股6.48美元的轉換價格，將4,293股DSS A系列優先股轉換為662,500股DSS普通股的限制性股票，每股面值為0.02美元。轉換後，我們對DSS的持股比例為19.9%。
將iGalen International Inc.出售給公司的一名高管
於2020年12月30日，本公司的全資附屬公司健康財富幸福私人有限公司(“HWH Pte Ltd”)以100美元的價格將iGalen International Inc.的53萬股(其持股53%)出售給公司的一名高管。
應付票據
恆輝向LiquidValue Development Pte提供了一筆免息、按需預付款。LiquidValue開發有限公司及其子公司LiquidValue Development Limited用於一般業務。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未償還餘額分別約為820,113美元和823,823美元 。
恆輝按需向AEI提供免息預付款作一般業務之用。在2021年12月31日和2020年12月31日，未償還餘額分別為0美元和178,400美元。
陳 恆輝向SED Perth Pty提供了一筆免息、按需預付款。有限公司的一般業務。2021年12月31日和2020年12月31日，未償還餘額分別為13,546美元和14,379美元。
於2020年8月20日，本公司向陳恆輝收購30,000,000股普通股，以換取1,333,429元的兩年期無息票據 。在2021年12月31日和2020年12月31日，未償還金額分別為0美元和1,333,429美元。
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於2021年3月12日，本公司與本公司創辦人、主席兼行政總裁陳恆輝就四項建議交易訂立證券購買協議(“SPA”)，包括(I)購買若干認股權證(“認股權證”) 以購買Alset International Limited 1,500,000,000股股份，價值28,363,966元；(Ii)收購LiquidValue Development Pte.(“LVD”)全部已發行及已發行股票，價值173,395元；。(Iii)購買True Partners Capital Holding Limited(香港：8657)(“真正合夥人”)普通股62,122,908股，價值6,729,629元；。以及 (4)購買價值28,653,138美元的4,775,523股美國太平洋銀行(“APB”)普通股。 上述四筆交易的總金額為63,920,129美元，由公司在成交日以可轉換本票 票據(“Alset CPN”)支付，根據Alset CPN的條款和條件以及公司股東的批准， 可轉換為公司普通股(“AEI普通股”)，每股票面價值0.001美元，按友邦保險股票市價換算價計算。AEI的股票市場價格為每股5.59美元，相當於彭博社援引的AEI普通股在2021年1月4日之前的每股5個收盤價的平均值。AEI的股票價格在承諾日期2021年3月12日為10.03美元。四張可轉換本票的受益轉換特徵(“BCF”)內在價值為50,770,192 ，並在交易後記為可轉換票據的債務折價。2021年5月13日和6月14日，所有63,920,128美元的Alset CPN和306,438美元的應計利息被轉換為2,123股B系列優先股和9,163股, 公司普通股965股。
本公司於2021年5月14日向陳恆輝借款7,395,472新加坡元(約合5,545,495美元)。 該筆貸款本金將於2022年5月14日到期並支付，貸款不計息。貸款已在2021年全額償還，截至2021年12月31日，未償還餘額為0美元。
恆輝向恆豐財務有限公司提供一筆免息、應付即期預付款作一般業務之用。截至2021年12月31日和2020年12月31日，未償還餘額分別為0美元和184,250美元。
管理費
麥肯錫股權合夥公司，由我們的首席發展官查爾斯·麥肯齊擁有，也是公司子公司LiquidValue Development的董事公司。 自2015年以來一直與公司的一家子公司簽訂諮詢協議。根據2018年1月1日修訂的協議條款，公司子公司每月支付20,000美元的諮詢服務費。本公司於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的開支分別為360,000美元及240,000美元，於本公司綜合資產負債表中列為房地產的一部分，因服務與物業及項目管理有關。在2021年間，麥肯錫股權合夥人獲得了額外的12萬美元獎金。截至2021年12月31日和2020年12月31日，本公司欠該實體的債務分別為80,000美元 和0美元。
諮詢服務 服務
LiquidValue Development旗下的董事公司Conn Flanigan擁有的一家律師事務所為LiquidValue Development和公司的一些其他子公司 提供諮詢服務。本公司於截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的開支分別為0美元及12,645美元。 截至2021年12月31日及2020年12月31日止，本公司並無應付該實體的未償還餘額。
關聯方公司應收票據
2020年3月2日和2021年10月29日，LiquidValue資產管理公司。LiquidValue有限公司(“LiquidValue”)收到了兩張200,000美元的本票 2021年10月29日，Alset International收到了美國醫療房地產投資信託基金公司(“AMRE”)的8,350,000美元本票， 截至2021年12月31日，LiquidValue持有的股份不到3.5%。陳恆輝和陳東默是美國醫療房地產投資信託基金公司的董事。這些票據的利息為8%，分別在兩年、三年和25個月內支付。LiquidValue還收到了 以每股5.00美元的行使價購買AMRE股票的認股權證。認股權證的金額等於票據原則除以行權價格。如果AMRE未來要進行IPO，且IPO價格低於每股10.00美元，則應將行權價格 下調至IPO價格的50%。截至2021年12月31日和2020年12月31日，權證的公平市場價值為0美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司應計利息收入分別為13萬美元和13431美元。
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2017年1月24日，Alset International的全資子公司SED Capital Pte Ltd向iGalen Inc.提供了35萬美元的貸款。貸款期限 為兩年，第一年年利率為3%，第二年年利率為5%。到期期限在兩年後按需續期，年利率為5%。截至2020年12月31日，未償還本金為350,000美元 ，應計利息為61,555美元。2021年12月31日，本公司管理層對iGalen的財務和經營業績進行了評估，得出結論認為償還這筆貸款的可能性不大，本金和應計利息總額412,754美元被 計入壞賬支出。
截至2021年12月31日，本公司向HWH World Co.提供了236,699美元的運營預付款，HWH World Co.是本公司持有約19%股權的泰國直銷公司。
2021年4月20日，SED Capital Pte Ltd與Novum Alpha Pte Ltd.簽訂合資協議，根據協議，雙方各擁有合資公司Credas Capital Pte Ltd 50%的股份。根據該協議，SED Capital Pte Ltd向合資企業提供初始150,000美元股東貸款的90%，剩餘部分由Novum Alpha出資。這筆貸款的利率為0%，並將在合資企業的運營利潤中以先進先出的方式償還，一旦公司實現盈利，將立即向SED Capital支付初始貸款中的100,000美元。截至2021年12月31日，未償還餘額為135,720美元。
向員工提供貸款
2020年11月24日，美國太平洋銀行。本公司借出560,000元予本公司其中一間附屬公司的高級管理人員、本公司主席兼行政總裁陳恆輝之子陳同墨，息率為6%，到期日為2023年11月23日。這筆貸款以阿爾賽特易居國際80,000股的不可撤銷指示函為抵押。2020年11月24日，美國太平洋銀行。Inc.向本公司一家子公司的員工林勝漢借了28萬美元，利息為6%，到期日為2023年11月23日。這筆貸款由阿爾賽特易居國際40,000股 的一份不可撤銷的指示函擔保。在發放這些貸款後，該公司收購了美國太平洋銀行的大部分已發行和已發行普通股。截至2021年12月31日，向陳東默和林聖鴻提供的840,000美元和28,031美元的本金和利息均已全部還清。
訂閲 購買Document Security Systems，Inc.股份的協議
2021年9月3日，本公司簽訂認購協議，以每股1.234美元的價格購買12,155,591股DSS普通股，總收購價格約為1,500萬美元。這筆交易於2021年9月8日完成。
DSS 對美國太平洋銀行公司的投資
2021年9月8日，公司的子公司美國太平洋銀行(“APB”)簽訂了一項購買協議，APB將以每股6.00美元的價格出售6,666,700股APB的A類普通股，總購買價為40,000,200美元。 本次交易於2021年9月9日完成。這筆交易完成後，DSS成為APB的多數股權所有者。
購買阿爾賽特國際公司的股票
於2022年1月17日，本公司與陳恆輝訂立證券購買協議，據此，本公司同意以29,468,977股本公司新發行普通股的收購價，向陳恆輝購買Alset International的293,428,200股普通股。於2022年2月28日，本公司與陳先生訂立修訂本證券購買協議 ，據此，本公司將以35,319,290股本公司新發行普通股的收購價購買Alset International的293,428,200股普通股。與陳先生的交易是否完成還需得到納斯達克和本公司股東的批准。這293,428,200股阿爾賽特國際普通股約佔阿爾賽特國際已發行和流通股總數3,492,713,362股的8.4%。
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出售True Partner Limited的證券
於2022年1月18日，本公司與DSS，Inc.訂立購股協議，據此，本公司同意以轉讓附屬公司及其他方式出售True Partners Capital Holding Limited 62,122,908股股份，以換取DSS的11,397,080股普通股。2022年2月28日，本公司與DSS， Inc.簽訂了經修訂的股票購買協議，根據該協議，本公司已同意以一項新協議取代2022年1月18日的協議，出售持有True Partners Capital Holding Limited 44,808,908股股票的子公司。連同額外的17,314,000股True Partner Capital控股有限公司(共62,122,908股)，以換取DSS的17,570,948股普通股(“DSS股份”)。 DSS股票的發行將須獲得DSS普通股上市的紐約證券交易所美國證券交易所和 DSS股東的批准。
普通股發行
於2022年1月24日，本公司與陳恆輝訂立購股協議，據此，本公司同意向陳恆輝發行35,012,120股本公司普通股，每股收購價為0.3713美元(總收購價為13,000,000美元)。於2022年2月28日，本公司與陳先生訂立協議，終止本次購股協議。
本票發行
於二零二一年十二月十三日，本公司與陳恆輝訂立證券購買協議，發行及出售本金為6,250,000美元的以陳恆輝為受益人的可轉換本票。票據的年息為3%，於2024年12月31日或陳恆輝宣佈到期及應付時(以較早日期為準)到期。票據可以部分或全部轉換為本公司的普通股，轉換價格為0.625美元，或轉換為現金。在滿足所有成交條件後，貸款於2022年1月26日成交。陳先生選擇將該票據的全部金額轉換為本公司於2022年1月27日發行的10,000,000股普通股。
購買DSS股份
2022年1月25日，本公司同意以每股0.3810美元的收購價購買44,619,423股DSS普通股，總收購價為17,000,000美元。2022年2月28日，本公司和DSS同意修改本股票購買協議。 本公司將購買的DSS普通股數量已減少至3,986,877股，總收購價為1,519,000美元。
Alset Capital Acquisition Corp.首次公開募股。
2022年2月3日，Alset Capital Acquisition Corp.(“Alset Capital”)，一家由本公司及其某些關聯公司發起的特殊目的收購公司，以每股10美元的價格完成了其7,500,000股的首次公開募股。每個單位包括一股Alset Capital的A類普通股，一份可贖回認股權證的一半，以及一項在完成初始業務合併時獲得十分之一A類普通股的權利。每份完整認股權證的持有人有權以每股11.50美元的價格購買一股A類普通股。只有完整的認股權證才能行使。承銷商於2022年2月1日全面行使了超額配售選擇權，獲得額外1,125,000個單位的超額配售選擇權，並於發售結束時結束。 因此，包括超額配售在內，本次發售的總收益為86,250,000美元，扣除承銷 折扣、佣金和其他發售費用。
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2022年2月3日，在Alset Capital完成首次公開募股的同時，Alset Capital完成了向保薦人定向增發473,750個單位(“私募單位”)，金額包括保薦人就承銷商全面行使超額配售選擇權而購買的33,750個私募單位，價格為每個私募單位10.00美元，產生約470萬美元的總收益(“私募”)，其收益 存入信託賬户。私募並無支付承銷折扣或佣金。 私募單位與首次公開發售的單位相同，不同之處在於：(A)私募單位及其組成部分證券在Alset Capital的初始業務組合完成後30天內不得轉讓、轉讓或出售，但準許受讓人除外；及(B)作為私募單位組成部分的認股權證及權利，只要由保薦人或其準許受讓人持有，將分別享有登記權。
公司及其控股子公司Alset International分別擁有Alset收購發起人LLC(Alset Capital的發起人)45%的股份，其餘10%的發起人由Alset Investment Pte擁有。由本公司主席、行政總裁兼最大股東陳恆輝擁有的公司。
從DSS購買 張票據
2022年2月25日，Alset International與DSS簽訂轉讓和假設協議，據此，DSS同意從Alset International購買可轉換本票。該票據的本金為8,350,000美元，截至2022年5月15日的應計但未付利息為367,400美元。該票據由American Medical REIT，Inc.發行。票據的對價為21,366,177股DSS普通股。將作為對價發行的直接供股股份數目的計算方法為：將本金金額和票據項下應計但未付利息的總和除以每股0.408美元。如果雙方同意在2022年5月15日以外的日期完成交易，將作為對價發行的DSS普通股數量 可能會根據應計利息進行調整。上述假設協議的完成和DSS股票的發行將有待紐約證券交易所美國證券交易所和DSS股東的批准。
賠償協議
我們 打算與我們的每一位董事和高管簽訂一項賠償協議。賠償協議和 我們的公司證書和章程要求我們在特拉華州法律允許的最大程度上賠償我們的董事和高管 。見“董事和高級管理人員的賠償”。
第 項14.主要會計費用和服務
下表顯示了我們在截至2021年12月31日和2020年12月31日期間提供的服務所支付的費用：
| 截至2021年12月31日的年度 | 截至2020年12月31日的年度 | |||||||
| 審計費 | $ | 269,380 | $ | 158,500 | ||||
| 審計相關費用 | $ | 20,000 | $ | 0 | ||||
| 税費 | $ | 0 | $ | 0 | ||||
| 所有其他費用 | $ | 0 | $ | 38,000 | ||||
| 總計 | $ | 289,380 | $ | 196,500 | ||||
審計費用 .此類別包括獨立審計師在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內為審計我們的財務報表和審查我們的10-Q表而提供的專業服務的總費用 。
税 手續費.此類別包括在準備我們的聯邦和州所得税申報單時提供的税務服務的總費用。
所有 其他費用.此類別包括在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內支付的所有其他服務的總費用，不包括上述披露的費用。
根據審計委員會的建議，本公司董事會於2021年12月21日撤銷Briggs&Veselka Co.(“B&V”)為其獨立註冊會計師事務所。B&V對公司截至2020年12月31日的年度財務報表的審計報告不包含不利意見或免責聲明，也沒有對不確定性、審計範圍或會計原則 進行保留或修改。
2021年12月22日，本公司聘請Grassi&Co.，CPAS，P.C.(“Grassi”)為其截至2021年12月31日的財政年度的獨立註冊公共會計事務所。聘用Grassi的決定是由公司審計委員會推薦並經公司董事會批准的。
| 127 |
第四部分
第 項15.展示和財務報表明細表
(A)(1) 本文件第二部分所列合併財務報表一覽表：
截至2021年12月31日和2020年12月31日的合併資產負債表
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的綜合營業及其他全面虧損報表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合股東權益報表
截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合現金流量表
(A)(2) 本文件第四部分所列財務報表明細表：
沒有。
(A)(3) 展品
以下證據與本報告一同存檔或通過引用併入本報告：
| 附件 編號： | 描述 | |
| 1.1 | 承銷協議，日期為2020年11月23日，通過引用公司於2020年11月27日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件1.1併入本文。 | |
| 1.2 | 2021年5月10日與宙斯盾資本公司簽署的承銷協議，通過引用2021年5月13日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1合併而成。 | |
| 1.3 | 承銷協議，日期為2021年7月27日，由Alset Ehome International Inc.和Aegis Capital Corp.作為其中提到的承銷商的代表，由Alset Ehome International Inc.和Aegis Capital Corp.簽署，通過引用2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K中的附件1.1併入。 | |
| 1.4 | 承銷協議，日期為2021年12月5日，通過引用公司於2021年12月8日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件1.1併入本文。 | |
| 2.1 | 合併證書，在此引用本公司於2021年2月11日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.5。 | |
| 3.1 | HF企業股份有限公司的註冊證書，在此引用本公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.1。 | |
| 3.2 | 於2019年12月23日向美國證券交易委員會提交的公司S-1表格註冊説明書的附件3.2。 | |
| 3.3 | 第二次修訂和重新修訂的HF企業公司註冊證書，通過參考2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明的附件3.3併入本文。 | |
| 3.4 | 第三次修訂和重新修訂的HF企業股份有限公司註冊證書，在此引用公司於2020年7月30日提交給美國證券交易委員會的S-1/A表格註冊聲明的附件3.4。 | |
| 3.5 | 修正證書，通過參考2021年5月4日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K上的附件3.1併入。 | |
| 3.6 | 公司A系列可轉換優先股的指定證書，通過參考2021年5月4日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件3.1合併而成。 | |
| 3.7 | 公司B系列可轉換優先股的指定證書，通過參考2021年5月12日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件3.1合併而成。 | |
| 3.8 | 修改證書，引用表格8-K中的附件3.1於2021年6月14日提交給美國證券交易委員會。 | |
| 4.1 | 代表認股權證表格，在此引用本公司於2020年11月27日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1。 |
| 128 |
| 4.2 | 預籌資權證表格，通過引用本公司於2021年5月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格的附件4.1併入。 | |
| 4.3 | A系列認股權證表格，通過引用本公司於2021年5月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格的附件4.2併入。 | |
| 4.4 | B系列認股權證表格，通過引用本公司於2021年5月14日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格的附件4.3併入。 | |
| 4.5 | 認股權證代理協議(包括預先出資的認股權證的條款)，通過引用附件4.1併入公司於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告。 | |
| 4.6 | 代表權證通過引用附件4.1併入公司於2021年7月30日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 | |
| 4.7 | 公司於2021年12月1日向美國證券交易委員會提交的S-1表格的註冊説明書附件4.8。 | |
| 4.8 | 預融資認股權證表格，在此引用公司於2021年12月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.2。 | |
| 4.9* | 股本説明 | |
| 10.1 | 高頻企業股份有限公司2018年激勵薪酬計劃，通過引用公司S-1表格註冊聲明的附件10.1併入本文，該表格於2019年12月23日提交給證券交易委員會。 | |
| 10.2 | Ballenger的地塊購買協議表格，由SED Marland Development，LLC和NVR，Inc.d/b/a Ryan Homes經營，並在此通過引用公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.7併入本文。 | |
| 10.3 | 管理協議，由SED Marland Development，LLC和SED Development Management，LLC之間於2015年7月15日簽訂，通過引用公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.8併入本文。 | |
| 10.4 | 由SED Ballenger，LLC和CNQC Marland Development LLC之間於2015年9月16日簽署的修訂和重新簽署的SED Marland Development，LLC有限責任公司協議，通過參考公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.9併入本文。 | |
| 10.5 | 諮詢服務協議，日期為2017年5月1日，由SED Development Management LLC和MacKenzie Equity Partners LLC簽訂，通過引用2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明的附件10.10併入本文。 | |
| 10.6 | 項目開發和管理協議，日期為2015年2月25日，由MacKenzie Development Company，LLC，Cavalier Development Group，LLC和SED Marland Development，LLC簽訂，通過引用公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.11併入本文。 | |
| 10.7 | 轉讓和承擔協議，日期為2017年9月15日，由MacKenzie Development Company，LLC和Adams-Aumiller Properties，LLC之間簽訂，通過引用公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.12併入本文。 | |
| 10.8 | 股票 購買協議，日期為2018年10月1日，由HF Enterprises Inc.和恆輝作為Alset Global Pte的唯一股東簽署。(前身為恆輝國際私人有限公司)在此引用本公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書的附件10.28。 | |
| 10.9 | 於2018年10月1日由HF Enterprises Inc.與恆輝作為Global eHealth Limited的唯一股東訂立的購股協議，於此註冊成立為本公司於2019年12月23日向美國證券交易委員會提交的S-1表格註冊説明書附件10.29。 |
| 129 |
| 10.10 | 於2018年10月1日由HF Enterprises Inc.與恆輝實業私人有限公司作為唯一股東的恆輝實業有限公司之間簽訂的購股協議。參考公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊説明書附件10.30，在此併入本公司。 | |
| 10.11 | 150 CCM Black Oak，Ltd.和Houston LD，LLC之間的買賣協議，日期為2018年7月3日，通過引用2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的公司S-1表格註冊聲明的附件10.31併入本文。 | |
| 10.12 | 修訂和重訂了150 CCM Black Oak，Ltd.和Houston LD，LLC之間的買賣協議，日期為2018年10月12日，通過參考公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.32併入本文。 | |
| 10.13 | 關於Ballenger Run PUD的項目開發和管理協議的修正案，日期為2019年10月16日，由Adams-Aumiller Properties，LLC和Cavalier Development Group，LLC之間的協議，通過引用公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.33併入本文。 | |
| 10.14 | 開發貸款協議，日期為2019年4月17日，由SED Marland Development，LLC與製造商和貿易商信託公司簽訂，通過引用公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件10.34併入本文。 | |
| 10.15 | DSS Securities，Inc.，LiquidValue Asset Management Pte Ltd.，AMRE Asset Management Inc.和American Medical REIT Inc.的條款説明書，日期為2020年3月3日，通過引用公司於2020年7月30日提交給證券交易委員會的S-1/A表格註冊聲明的附件10.35併入本文。 | |
| 10.16 | 股東協議，日期為2020年3月3日，由AMRE Asset Management Inc.、Amre Tennessee，LLC、LiquidValue Asset Management Pte Ltd.和DSS Securities，Inc.簽訂，通過引用公司於2020年7月30日提交給證券交易委員會的S-1/A表格註冊聲明的附件10.36併入本文。 | |
| 10.17 | 截至2020年3月12日的條款説明書，由Document Security Systems，Inc.、DSS BioHealth Security Inc.、Global Bioedical Pte Ltd和Impact Biobedical Inc.編寫和之間，通過引用公司於2020年7月30日提交給證券交易委員會的S-1/A表格註冊聲明的附件10.37併入本文。 | |
| 10.18 | 新加坡eDevelopment有限公司、Global Bioedical Pte Ltd.、Document Security Systems，Inc.和DSS BioHealth Security Inc.於2020年4月27日簽訂的換股協議，通過引用公司於2020年7月30日提交給美國證券交易委員會的S-1/A表格註冊聲明的附件10.38併入本文。 | |
| 10.19 | 貸款協議，日期為2020年6月18日，由SED Home&REITs Inc.與製造商和貿易商信託公司簽訂，通過引用本公司於2020年7月30日提交給美國證券交易委員會的S-1/A表格註冊聲明的附件10.39併入本文。 | |
| 10.20 | HF企業股份有限公司致陳恆輝的本票，日期為2020年8月20日，在此併入本公司於2020年9月18日提交給美國證券交易委員會的S-1/A表格註冊説明書附件10.40。 | |
| 10.21 | 於二零二一年一月四日刊載於本公司於二零二一年一月十二日呈交美國證券交易委員會的8-K表格現行報告附件10.1所載的關於HF Enterprises Inc.與陳恆輝先生之間的換股交易的具約束力的條款説明書。 | |
| 10.22 | 高管僱傭協議，由Alset Ehome International Inc.，Alset Business Development Pte.以及Alset Ehome International Inc.之間簽訂。有限公司(前身為恆輝商務發展有限公司。有限公司)和陳恆輝，日期為2021年2月8日，在此通過引用併入本公司於2021年2月12日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件10.1。 | |
| 10.23 | Alset Ehome International Inc.、Chan Heng Fai Ambrose、True Partner International Limited、LiquidValue Development Pte Ltd.和American Pacific Bancorp，Inc.之間於2021年3月12日簽訂的證券購買協議，該協議通過引用本公司於2021年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1併入本文。 |
| 130 |
| 10.24 | 2%本金為28,363,966.42美元的有條件可轉換本票，本金為28,363,966.42美元，本金為28,363,966.42美元，通過引用本公司於2021年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2併入本文。 | |
| 10.25 | 2%本金為173,394.87美元的有條件可轉換本票，本金為173,394.87美元，本金為173,394.87美元，通過引用公司於2021年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.3併入本文。 | |
| 10.26 | 本金為6,729,629.29美元，本金為6,729,629.29美元的2%有條件可轉換本票，本金為6,729,629.29美元，通過引用本公司於2021年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.4併入本文。 | |
| 10.27 | 2%本金為28,653,138.00美元的有條件可轉換本票，本金為28,653,138.00美元，本金為28,653,138.00美元，通過引用本公司於2021年3月18日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.5併入本文。 | |
| 10.28 | 貸款和交換協議，通過引用表格8-K中的附件10.1併入，於2021年5月4日提交給美國證券交易委員會。 | |
| 10.29 | 貸款和交換協議，通過引用表格8-K中的附件10.1併入，於2021年5月4日提交給美國證券交易委員會。 | |
| 10.30 | 本公司與恆恆輝訂立的交換協議，該協議參考於2021年5月12日提交予美國證券交易委員會的8-K表格附件10.1而成立為法團。 | |
| 10.31 | A系列認股權證代理協議表格，通過引用於2021年5月4日提交給美國證券交易委員會的表格S-1上的附件10.33併入。 | |
| 10.32 | B系列認股權證代理協議表格，通過引用於2021年5月4日提交給美國證券交易委員會的表格S-1上的附件10.34併入。 | |
| 10.33 | 高管僱傭協議，由Alset Ehome International Inc.，Alset Business Development Pte.以及Alset Ehome International Inc.之間簽訂。有限公司(前身為恆輝商務發展有限公司。有限公司)和陳同墨，日期為2021年7月1日，通過引用於2021年7月7日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K表10.1併入。 | |
| 10.34 | 由Document Security Systems，Inc.和Alset Ehome International，Inc.簽訂的認購協議，日期為2021年9月3日，通過引用2021年9月3日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K中的附件10.1併入。 | |
| 10.35 | A類普通股購買協議，日期為2021年9月8日，由American Pacific Bancorp，Inc.和Document Security Systems，Inc.簽訂，通過引用2021年9月3日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K中的附件10.1併入。 | |
| 10.36 | 認股權證代理協議，通過引用公司於2021年12月8日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件4.1併入本文。 | |
| 10.37 | 由Alset Ehome International Inc.、Alset Business Development Pte.和Alset Ehome International Inc.簽訂的高管聘用協議補充 。有限公司(前身為恆輝商務發展有限公司)。有限公司)和陳恆輝，日期為2021年12月13日，通過引用併入於2021年12月17日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K表10.1中。 | |
| 10.38 | 與恆輝的證券購買協議，日期為2022年1月17日，引用於2022年1月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.1併入。 | |
| 10.39 | 與DSS，Inc.的股票購買協議(出售AI股票)，日期為2022年1月18日，通過引用2022年1月20日提交給美國證券交易委員會的Form 8-K表10.2併入。 | |
| 10.40 | 股票 與DSS，Inc.的購買協議(TP的銷售)，日期為2022年1月18日，通過引用2022年1月20日提交給美國證券交易委員會的8-K表格中的附件10.3併入。 | |
| 10.41 | 於2022年1月24日與恆輝簽訂的購股協議，於本公司於2022年1月25日提交證券交易委員會的8-K表格中引用附件10.1併入。 | |
| 10.42 | 與DSS，Inc.的股票購買協議，日期為2022年1月25日，通過引用附件10.1併入公司於2022年1月25日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告中。 | |
| 10.43 | 由Alset Ehome International Inc.、Alset Business Development Pte.和Alset Ehome International Inc.簽訂的高管僱傭協議修正案。有限公司(前身為恆輝商務發展有限公司)。有限公司)及陳恆輝，日期為2022年1月26日，於本公司於2022年2月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表格的附件10.1中引用註冊。 |
| 131 |
| 10.44 | Alset International Limited和DSS，Inc.之間於2022年2月25日簽署的轉讓和承擔協議，通過引用公司於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1而併入。 | |
| 10.45 | 可轉換本票，日期為2021年10月29日，由美國醫療房地產投資信託基金公司向Alset International Limited發行，通過引用公司於2022年2月25日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.2而併入。 | |
| 10.46 | Alset Ehome International Inc.和DSS，Inc.於2022年2月28日達成的股票購買協議修正案，通過引用附件10.1併入公司於2022年3月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 | |
| 10.47 | Alset Ehome International Inc.與陳恆輝於2022年2月28日簽訂的證券購買協議修正案，於2022年3月1日向美國證券交易委員會提交的本公司目前的8-K表格報告中引用了附件10.2。 | |
| 10.48 | Alset Ehome International Inc.和DSS，Inc.於2022年2月28日簽訂的真實合作伙伴股票購買協議，通過引用附件10.3併入公司於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格當前報告中。 | |
| 10.49 | Alset Ehome International Inc.和DSS，Inc.之間的真實合夥人終止協議，日期為2022年2月28日，通過引用附件10.4併入公司於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格的當前報告中。 | |
| 10.50 | Alset Ehome International Inc.與陳恆輝於2022年2月28日簽訂的《陳終止協議》，於2022年3月1日提交美國證券交易委員會的本公司8-K表格中引用附件10.5併入。 | |
| 10.51 | Alset Ehome International Inc.和DSS，Inc.之間的DSS終止協議，日期為2022年2月28日，通過引用附件10.6併入公司於2022年3月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中。 | |
| 10.52* | 諮詢 Alset Ehome International Inc.和CA Global Consulting Inc.之間的協議，日期為2021年4月8日。 | |
| 10.53* | Alset International Limited與陳恆輝簽訂的行政總裁服務協議，日期為2021年12月10日。 | |
| 14.1 | 行為準則，通過引用公司S-1表格註冊聲明的附件14.1併入本文，於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會。 | |
| 14.2 | 《首席執行官和高級財務官道德守則》，通過引用公司於2019年12月23日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件14.2併入本文。 | |
| 21* | 本公司的附屬公司。 | |
| 31.1a* | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。 | |
| 31.1b* | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證聯席首席執行官。 | |
| 31.2a* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證聯席首席財務官。 | |
| 31.2b* | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條認證聯席首席財務官。 | |
| 32.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 | |
| 101.INS | 內聯XBRL 實例文檔 | |
| 101.SCH | 內聯XBRL 分類擴展架構文檔 | |
| 101.CAL | 內聯XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| 101.DEF | 內聯XBRL 分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| 101.LAB | 內聯XBRL 分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
| 101.PRE | 內聯XBRL 分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
* 隨函存檔。
** 隨函提供。
第 項16.表格10-K總結
沒有。
| 132 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由經正式授權的簽署人代表其簽署。
| Alset Ehome International Inc. | ||
| 日期： 2022年3月31日 | 由以下人員提供： | /s/ 榮國(Ronald)魏榮國 |
| 姓名： | 魏榮國(Ronald) | |
| 標題： | 聯席首席財務官 | |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期簽署。
| 簽名 | 標題 | 日期 | ||
| /s/ 陳恆輝 | 董事首席執行官 | March 31, 2022 | ||
| 陳恆輝 | (首席執行官 ) | |||
| /s/ 陳東默 | 首席執行官 | March 31, 2022 | ||
| 陳東默 | (首席執行官 ) | |||
| /s/ 呂偉良艾倫 | 聯席首席財務官 | March 31, 2022 | ||
| 呂偉良 | (Principal Financial Officer and 負責人 會計官) |
|||
| /s/ 榮國(Ronald)魏榮國 | 聯席首席財務官 | March 31, 2022 | ||
| 榮國 (Ronald)魏 | (Principal Financial Officer and 負責人 會計官) |
|||
| /s/ Ang Hay Kim Aileen | 高管 董事 | March 31, 2022 | ||
| Ang Hay Kim Aileen | ||||
| /s/ 黃達強 | 董事 | March 31, 2022 | ||
| 黃達強 | ||||
| /s/ 威廉·吳 | 董事 | March 31, 2022 | ||
| 威廉 吳 | ||||
| /s/ 黃水陽 | 董事 | March 31, 2022 | ||
| 王 水陽 |
| 133 |
