美國 美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的年度報告

對於 截止的財政年度12月 31, 2021

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

對於 ，從_到_的過渡期

佣金 文件編號001-40623

TWING VEE PowerCats Co.

(註冊人的確切名稱與其章程中規定的名稱相同)

註冊人的電話號碼，包括區號：(772) 429-2525

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。是☐ 不是 ☒

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，請用勾號表示 。是☐ 不是 ☒

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405 要求提交的每個交互數據文件。

是☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：

如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，並證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估 編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是的☐不是 ☒

根據納斯達克資本市場報告的登記人普通股在2021年7月21日的收盤價，登記人的非關聯公司持有的有表決權和無表決權普通股的總市值約為 $52,430,000。註冊人之所以選擇2021年7月21日(註冊人普通股在納斯達克資本市場的初始交易日期)作為計算日期，是因為2021年6月30日(註冊人大部分時間 最近結束的第二財季的最後一個工作日)，註冊人是一傢俬人持股公司。每位高管、董事和持有5%或以上已發行普通股的人所持有的註冊人普通股 已被排除在外，因為這些人 可能被視為關聯公司。此計算並不反映出於任何其他目的確定某些人是註冊人的附屬公司 。

截至2022年3月30日，有7,000,000普通股，每股面值0.001美元，已發行。

通過引用合併的文件 ：無

雙胞胎：Vee PowerCats公司

目錄表

前瞻性陳述

本《Form 10-K》年度報告包含符合1933年《證券法》(以下簡稱《證券法》)第27A節和經修訂的《1934年證券交易法》(簡稱《證券交易法》)第21E節的前瞻性表述。除歷史事實陳述外，本10-K表格年度報告中包含的所有陳述，包括有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“繼續”和 等類似表述旨在識別前瞻性表述，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些標誌性的 表述。

本Form 10-K年度報告中包含的 前瞻性陳述是基於我們的 行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。當您閲讀和考慮這份Form 10-K年度報告時，您應該瞭解 這些聲明不是對業績或結果的保證。它們涉及風險、不確定性(其中許多是我們無法控制的)、 和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際運營和財務表現，並導致我們的表現與前瞻性陳述中預期的表現大不相同。我們認為，這些因素包括但不限於“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者這些假設中的任何一個被證明是不正確的，我們的實際運營和財務表現可能在重大方面與這些前瞻性陳述中預測的表現有所不同。因此，實際的 結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。

由於這些和其他因素，我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們不承擔任何義務更新任何 前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

有關 公司推薦人的説明

在整個 本年度報告中，“Twin Vee”、“The Company”、“We”和“Our”中的“Twin Vee”和“Our”都是指Twin Vee PowerCats Co.

風險因素摘要

以下是與公司相關的主要風險的摘要。關於每種風險的更詳細説明見下文，見第一部分第1A項“風險因素”標題下的 。

第一部分

第1項。 業務。

一般信息

Twin Vee PowerCats Co.(“Twin Vee”“We”或“The Company”)是休閒和商業動力雙體船的設計者、製造商和營銷商。我們相信，我們的公司成立於1996年，一直是娛樂和商業動力雙體船行業的創新者。我們的雙體雙體船運行表面，被稱為對稱雙體船船體 ，通過減少阻力、提高燃油效率併為用户提供穩定的騎行艇，增加了Twin Vee的乘坐質量。Vee的總部位於佛羅裏達州皮爾斯堡，佔地7.5英畝，有幾棟建築，總面積超過75,000平方英尺。 我們目前約有143名員工。

我們 已將我們的業務分為三個運營部門：(I)我們的燃氣艇部門，它製造和分銷天然氣動力船；(Ii)我們的電動船部門，它通過我們的全資子公司Forza X1， Inc.，特拉華州的一家公司(“Forza”)開發全電動船；以及(Iii)我們的特許經營部門，它正在開發標準產品， 將通過我們的全資子公司Fix My Boat，Inc.在美國各地銷售特許經營權。

我們的燃氣艇允許消費者使用它們進行廣泛的娛樂活動，包括釣魚、潛水和滑水 ，以及商業活動，包括交通、生態旅遊、釣魚和潛水探險。我們相信，我們的船的性能、質量和價值使我們能夠實現增加市場份額和擴大動力雙體船市場的目標。 我們目前主要通過北美和加勒比海地區23個地點的19個獨立船經銷商的現有網絡銷售我們的船，這些經銷商將我們的船轉售給最終用户Twin Vee客户。我們繼續努力招聘高質量的船艇經銷商，並 尋求在國內外建立新的經銷商和分銷商，隨着我們產量的增長和新型號的推出，我們的船艇將得到經銷。我們的燃氣動力船目前配備了燃氣動力舷外內燃機。

由於對可持續、環保的電動和替代燃料商用和休閒車輛的需求不斷增長，我們的全資子公司Forza正在設計和開發一系列電動雙體船，尺寸從18英尺到28英尺不等。Forza最初的兩個型號，FX1雙控制枱和FX1中控臺，被設計為24英尺長，具有8英尺的橫樑或寬度，並利用雙體船體表面來減少阻力和增加運行時間。FX1的首次投放將包括我們專有的單電動舷外馬達。這兩款FX1都設計有先進的高功率液體冷卻電池組，將由我們與其簽訂了五年供貨協議的第三方供應商提供，以及車輛控制單元，其專有控制軟件全部集成到22英寸主控制觸摸屏中，將用於控制船的 大部分功能。我們還向美國專利商標局提交了三項設計和四項實用專利申請，其中包括我們正在開發的推進系統和船的設計。

有關Twin Vee的信息 可在我們的網站http://www.twinvee.com/.上找到我們網站上的信息不會以引用方式併入 本年度報告，您不應將我們網站上包含或可通過我們網站訪問的任何信息作為本年度報告的一部分。我們須遵守經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《證券交易法》)的報告要求。《交易法》要求我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交定期報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護一個網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會備案的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息 。這些材料可以通過訪問美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.以電子方式獲得

我們細分市場的業務

燃氣船

我們的天然氣動力遊艇部門位於佛羅裏達州皮爾斯堡，佔我們2021財年淨收入的99%，佔2020財年淨收入的100%。我們相信，我們的公司一直是娛樂和商業動力雙體船行業的創新者。我們目前有14款天然氣動力車型在生產，尺寸從24英尺的雙引擎中控臺 到我們新設計的40英尺離岸400 GFX。我們的雙體雙體船運行表面，被稱為對稱雙體船船體設計， 通過減少阻力、提高燃油效率併為用户提供穩定的騎行艇，增加了Twin Vee的乘坐質量。Twin Vee在佛羅裏達州皮爾斯堡的總部是一個7.5英畝的設施，有幾座建築，總面積超過75,000平方英尺。我們目前僱傭了大約143名員工。

在2021財年，我們向市場推出了新的280 GFX和340 GFX型號。為了進一步發展我們的天然氣動力遊艇部門，我們還設計了一架新的260 GFX和400 GFX。設計完成後，我們現在正在開發我們的工具，以便我們可以 在2022年開始生產。

孿生Vee船體形狀

雙人VEE船的設計是為了讓你的旅程乾爽順暢。當Twin Vee在水中移動時，船體在每個船體的側面都有起重邊。眾所周知，起重邊條通過置換水在船頭產生升力，使船在本質上滑出水面，而不是從水面上滑行。TWIN VEE的升降帶不僅能產生升力，還能讓乘坐更加順暢。雙體船的向前運動將水向上提升至隧道頂部，同時將水向內推，形成兩個反向流動的漩渦。隨着這些渦流的形成，Twin Vee船體設計用小氣泡使這些渦流通氣化，然後隨着渦流沿隧道移動而以更快的速度壓縮這些氣泡。正是這些壓縮氣泡中儲存的動能，創造了平穩的行駛。隨着速度的增加，隨着越來越多的空氣被引入到越來越快的流動漩渦中，動能 以非線性的速度增加。Twin Vee船體的後表面是專門設計的，通過在離開船尾時從逆流渦流中釋放動能和氣泡，從而為螺旋槳提供穩定的超清潔和高度有序的水流，從而提高推進效率。

這一事實，再加上雙體船的柔軟駕駛，導致了Twin Vee著名的效率和平穩、適航的安全性。在速度上，Twin Vee的排水量船體切開水面，沿着海浪的形狀行進，而不是飛過海面， 經歷再入衝擊。這導致了一次平穩平穩的旅程。以下是雙體船或Twin Vee船體形狀的一些好處。

動力 雙體船船體效益

專營權

我們的特許經營部門正在開發中，我們計劃在全國範圍內採用特許經營模式。

電動船

Forza的使命是通過生產時尚的電動運動船來鼓勵人們採用可持續的休閒遊艇。Forza專注於利用我們的電動汽車(“EV”)技術來控制和為其船隻和專有舷外電動馬達提供動力的電動船隻的創造、實施和銷售。Forza的電動遊艇被設計為完全集成的電動遊艇，包括船體、舷外馬達和控制系統。

我們 認為，傳統的海洋製造商正處於十字路口，面臨着整個行業的重大挑戰。與汽車行業非常相似，依賴以汽油為動力的內燃機作為主要的船舶動力總成技術引起了環境方面的擔憂，在工業化國家和發展中國家之間造成了對主要從外國進口的石油的依賴，使消費者 面臨燃料價格波動的風險，並抑制了替代燃料動力總成技術的創新。

到目前為止，Forza已經完成了兩個電動船模型的設計，並開始加工製造物理玻璃鋼船所需的模具。此外，Forza已經完成了電動舷外馬達的設計和原型製作，該馬達將用作其兩個型號的初始推進源。Forza已經完成了設計和原型製作，並開始測試船的集成控制系統。它還簽訂了鋰電池組的供應協議，計劃使用鋰電池組為電動船隻提供動力。我們預計將於2023年第二季度開始生產兩艘FX1電動遊艇，並開始向最終用户客户銷售。Forza目前正在共享我們的工廠以滿足其生產需求，並正在尋求通過公開募股籌集資金，以 投資建設一家工廠，專門製造Forza的全集成電動船艇。

我們 相信，遊艇行業將追隨汽車行業電氣化的腳步，製造出滿足或超過傳統遊艇消費者對價格、價值和運行時間的期望的電動遊艇。換句話説，電動遊艇在尺寸、性能和價位方面必須提供與傳統天然氣動力遊艇類似的體驗。

我們的 戰略

總體戰略

我們 打算通過以下戰略利用蓬勃發展的更廣泛的海洋產業：

在我們的核心市場開發 新的創新產品。作為雙體船動力艇的創新者、設計者、製造商和營銷者，我們致力於設計吸引廣泛客户基礎的創新和創新產品。我們打算推出一系列質量一流的新產品和 功能，目標是提高銷售額和大幅擴大利潤率。例如，wE 目前有8款天然氣動力車型在生產，尺寸從我們的24英尺雙引擎中控臺到我們新設計的40英尺離岸400 GFX。我們的雙體雙體船運行表面被稱為對稱雙體船船體設計，通過減少阻力、提高燃油效率併為用户提供穩定的騎行船，增加了Twin Vee 的乘坐質量。此外，我們獨特的新產品開發流程使我們能夠以我們認為競爭對手在沒有大量額外資本投資的情況下難以與之匹敵的速度更新我們的產品組合和創新產品組合。我們打算在年內多次發佈新產品和功能 ，我們相信這將增強我們作為尖端船艇製造商的聲譽，並將推動消費者對我們產品的興趣 。

增加 雙體船動力船類別。我們的近期產品開發戰略是將我們的產品線擴展到與我們的傳統客户羣不同的雙體船機動船類別中服務不足的部分。與我們現有的供應商 關係、材料協議和製造流程，應該使我們能夠以具有吸引力的價位為消費者提供這一產品系列，同時保持我們的毛利率和對Twin Vee品牌至關重要的產品屬性。

從相鄰的船運類別中獲取 其他份額。另一個重點是擴大我們的市場份額，以增強我們的能力，向更廣泛的客户羣推出具有更多通用性、功能性和性能的新產品，這些客户羣重視用於水上運動和一般休閒划船用途的船隻 。我們打算推出幾個營銷活動，重點放在新產品的發佈上，並幫助市場瞭解我們對客户的價值主張。

有效 管理經銷商庫存並進一步加強我們的經銷商網絡。我們將經銷商視為我們的合作伙伴和產品冠軍。因此，我們將繼續投入大量時間和資源來尋找高質量的經銷商，並隨着時間的推移發展和提高他們的業績。我們相信，與經銷商數量相比，經銷商關係的質量和信任更有利於我們的長期成功。我們目前在北美、加勒比海地區和中美洲的23個地點擁有19家獨立船艇經銷商網絡。

增加我們在國際市場的銷售額。我們相信，我們的品牌將在國際市場上自然增長。雙體船 汽艇已經被許多國際市場接受為標準。例如，雙體船目前佔美國市場的5%，截至2020年，雙體船在巴哈馬市場的佔有率超過30%。基於我們的品牌和產品， 以及潛在的分銷優勢，我們相信我們處於有利地位，能夠充分利用我們的聲譽並獲得更多的國際銷售額。我們相信，我們將通過在發達市場(我們擁有經銷商基礎)和國際市場(如澳大利亞、歐洲、以色列、迪拜和巴西)推廣我們的產品來增加我們的國際銷售額，在這些市場，消費者收入的不斷增長預計將增加對娛樂產品的需求。我們還在開發新產品，這些產品將專門針對我們國際消費者的特定產品需求，我們相信這將推動國際市場的銷售進一步增長。

EV/Forza 具體戰略

Forza 計劃採用直接面向消費者的銷售和交付模式，以與傳統海洋製造商和船舶經銷商完全不同的方式和結構運營。Forza已開始設計基於Web的專用平臺，並打算開始設計基於Web的應用程序，用於銷售、交付和服務運營，通過技術創新、易用性和靈活性改變個人購船和海上服務體驗 。Forza計劃利用基於Web的應用程序平臺與 客户建立聯繫，提供端到端的體驗，涵蓋從購買、融資、交付、服務到培訓的方方面面。Forza計劃 採用集成的數字優先戰略，該戰略對我們的客户來説是方便和透明的，並且高效和可擴展以支持其增長 。Forza相信，其方法將使其能夠更具成本效益地運營，提供更好的客户體驗，並更快地將客户反饋納入我們的產品開發和製造流程。Forza相信，這一戰略將使其能夠提供遠遠超出標準經銷商模式的不折不扣的優質體驗。

Forza的電動遊艇計劃包括以下戰略：

我們的優勢和競爭優勢

我們 相信以下是我們公司的主要投資屬性：

已識別的 品牌。我們相信Twin Vee品牌在划船愛好者中的性能、質量和價值方面是眾所周知的，而且由於我們的船所提供的價值主張，市場認為Twin Vee是雙殼運動艇類別中的一個品牌。

多樣化的 產品選項. 我們能夠吸引休閒汽艇行業內多個類別的消費者。 我們目前生產的八(8)種不同型號的雙體船，長度從24英尺到40英尺不等，零售價 起價約65,000美元，最高可達860,000美元。

將重點放在創新產品上。我們目前正在設計許多新的船型，以滿足市場需求和發展我們的業務。 我們還在開發一種採用傳統燃氣發動機的大型離岸動力雙體船，這是迄今為止最大的雙體船，400 GFX。400GFX的設計航程超過800英里，可以選擇由雙引擎或四引擎驅動。 此外，我們的子公司還在為其他品牌和型號的船設計和製造名為“Electra”的全電動舷外推進系統 。

價格 點。Twin Vee還在基礎設施和工程方面進行了投資。這些投資減少了材料浪費，減少了每艘船的工作時間，減少了返工，提高了生產效率。因此，我們能夠提供優惠的定價，同時通過嚴格的工程和製造流程控制成本來提高利潤率。

我們的 市場

根據國家海洋製造商協會(NMMA)的數據，2021年售出了超過325,000艘新的動力船，這是自2008年大衰退之前以來休閒遊艇行業從未見過的水平。我們的核心市場最直接對應於舷外、雙船體、雙體船和開放式漁民類別，我們將其稱為運動動力艇類別。我們相信我們的潛在市場還包括NMMA確定的類似和相鄰的機動船類別，包括中心控制枱船、舷外船和所有開放式運動漁船。2021年，美國船隻、海產品和服務的銷售額預計將達到490億美元，比2020年增長7% 。與2020年相比，去年新動力船的零售單位銷售額估計增長了7%。因此，我們 相信，僅在美國，我們產品的年潛在市場總額就超過47億美元。

根據美國海岸警衞隊的數據，北美每年有1億人划船，2019年有119萬艘休閒船隻在美國海岸警衞隊註冊。根據Global Market Insights，Inc.的一份研究報告，到2026年，全球休閒遊艇市場規模將超過630億美元。在遊艇市場中，有舷外電機市場和電動遊艇市場。我們的產品，包括我們子公司的產品，都屬於這些類別。

舷外馬達市場

舷外馬達是船隻的推進系統，由一個獨立的單元組成，該單元包括髮動機、變速箱和螺旋槳或噴氣驅動裝置，設計用於固定在船的外部。除了提供推進，舷外還提供轉向控制，因為它們 被設計為在其支架上樞轉，從而控制推力的方向。舷外馬達往往出現在較小的船艇上 ，因為較大的船隻安裝舷外系統效率更高。儘管以化石燃料為動力的舷外發動機傳統上一直主導着這一市場，並將繼續如此，但電動舷外發動機是一個相對較新的現象，隨着電動遊艇市場的增長 一直在同步增長。我們銷售和製造的船都有舷外馬達。

根據NMMA的數據，美國舷外發動機(包括舷外發動機)的銷量增至20年來的最高水平，達到329,500台 台，2020年銷售市場規模為34億美元。消費者對更高性能發動機的需求在2020年繼續呈上升趨勢 ，200馬力及以上發動機的銷售額實現了兩位數的增長。與2019年相比，200馬力以上的發動機佔比 上升17.6%，總銷量超過8.9萬台。總體而言，根據NMMA的數據，2020年售出的所有舷外發動機的平均馬力達到126.3馬力，比2010年的平均85.1馬力增長了48%。

儘管許多休閒遊艇可以由舷外或舷內馬達提供動力，但許多消費者更喜歡舷外馬達。他們偏愛的原因之一是，與船內馬達不同，舷外馬達可以很容易地拆卸以進行存儲或維修，它們在船內提供了更大的空間，因為它們連接到船外的橫樑上，它們往往吃水較淺，在電機不再工作或希望升級到更高馬力的情況下可以更容易地更換 。

電動遊艇市場

儘管電動遊艇問世已有100多年的歷史，但直到20世紀90年代才引起人們的興趣，當時美國進行了第一次研究，懷疑摩托艇會因失去氣體和潤滑油而嚴重污染水中環境。根據安德烈·梅萊的説法，在美國，休閒遊艇的污染與汽車和卡車一樣多。在2000年代初，美國有800萬艘快艇每年向環境中排放的污染物是1989年埃克森-瓦爾迪茲號油輪漏油事件的15倍。這艘油輪在阿拉斯加沉沒，向環境中釋放了1100萬加侖的碳氫化合物。改裝後，這意味着每艘船平均每年向水環境中釋放78升碳氫化合物。如果這一平均值仍然是目前的水平，我們估計，2019年通過摩托艇在環境中造成的石油損失相當於加拿大的15萬噸碳氫化合物鱗片泄漏(基於200萬艘船隻)、美國的75萬噸碳氫化合物鱗片泄漏(基於1千萬艘船隻)和歐洲的45萬噸碳氫化合物鱗片泄漏(基於600萬艘船隻)。

這解釋了為什麼一些湖泊和水體最近禁止摩托艇。氣體的完全消除立即減少了一個非常大的海洋污染源，直接影響海灘、游泳和減少環境水的生化需氧量和直接化學氧化。具體地説，碳氫化合物類似於附着在浴缸牆壁上的泥土，污染了湖泊、河流和水體的海岸和岸邊，許多生物的發育都發生在這些地方。然後，生態系統被某些物種的稀缺或消失所改變。

在治理空氣污染的努力中，世界各地的城市開始禁止所有以天然氣和柴油為動力的船隻進入市中心。荷蘭阿姆斯特丹是最早實施這一變化的城市之一。這項轉向電動船隻的運動已在威尼斯實施，該市限制了汽油和柴油船隻的移動，同時豁免了電動船隻。

我們 預計，消費者偏好的轉變將導致電動遊艇市場的顯著增長，特別是在對休閒汽艇的需求總體上保持強勁的情況下。我們估計，由於使用汽油動力汽車的環境和經濟後果，許多消費者越來越願意考慮購買電動船隻，這一點從近幾年混合動力汽車和電動汽車銷量的增加中可見一斑。彭博新能源財經在其《2021年電動汽車展望》中估計，目前道路上有1200萬輛乘用型電動汽車。電動遊艇的流行很可能也會效仿。在2020年8月的一篇遊艇行業在線文章中，這本專注于海洋的雜誌表示，電動遊艇約佔市場的2%，但混合動力和純電動遊艇的銷量預計將在未來幾年迅速增長。具體來説，文章引用了獨立市場研究公司IDTechEx的一份報告 ，在該報告中，該公司對電動遊艇和船舶行業進行了調查。該報告估計，到2027年，全球混合動力和純電動遊艇和船舶的市場規模將超過200億美元，休閒遊艇 是銷售額最大、增長最快的電動海洋市場。

我們在可持續海洋技術和產品方面的倡議來得正是時候。維持海上電動汽車車型線所需的電池普及率預計將上升，並變得更便宜。Bloomberg NEF的長期電動汽車展望報告稱，鋰電池的年度需求近年來激增，滿足需求將需要在材料、零部件、 和電池產量方面史無前例但可實現的增長。隨着更多工廠上線，電池產能正在擴大。此外，提高功率和容量的電池技術正在設計、開發和定期採用。根據Bloomberg NEF的報告，它發現 鋰離子電池組的容量加權平均價格比2019年下降了13%，到2020年降至137美元/千瓦時(千瓦時)。報告 估計，按容量加權的電池組平均成本將在2024年降至100美元/千瓦以下。該公司正在正確的時間進入市場，以幫助儘可能低的生產成本，並使我們的船為我們的客户負擔得起。

我們的 經銷商網絡

我們主要通過北美、加勒比海地區(巴哈馬、波多黎各和開曼羣島的一家)和中美洲(巴拿馬城、巴拿馬)的23個地點的19家獨立經銷商網絡銷售我們的燃氣船。我們在卡納維拉爾角、水晶河、東點、邁爾斯堡、伊斯蘭拉達、棕櫚灣、棕櫚港、棕櫚島、蓬帕諾海灘和佛羅裏達州斯圖亞特都有經銷商。我們還在墨西哥灣海岸、阿拉巴馬州、諾沃克、康涅狄格州、弗米爾市、俄亥俄州、格拉斯維爾市、馬裏蘭州、塔克頓市、新澤西州、雪松點和戈德斯伯勒、北卡羅來納州、聖胡安市、波多黎各、默雷爾斯灣、南卡羅來納州和德克薩斯州自由港擁有經銷商。我們一直在尋求在國內招募和建立新的經銷商和分銷商，並努力發展國際分銷。

我們 制定經銷商必須達到的業績標準，才能成為我們網絡的一部分，以確保我們的經銷商網絡保持強大， 其中包括最低年度採購訂單。作為我們網絡的一員，北美的經銷商可能有資格獲得平面圖融資 計劃、返點、季節性折扣、促銷合作付款和其他津貼。我們預計這將增強我們經銷商銷售我們產品的能力。

我們大約有22%的經銷商已經在我們這裏工作了十年以上。在截至2021年12月31日的一年中，我們的前五大經銷商在綜合的基礎上約佔我們總銷量的67%，每個經銷商佔銷量的10%以上。

我們 不斷審查我們的分銷網絡，以確定擴大我們的地理覆蓋範圍和提高我們的市場覆蓋率的機會。 我們相信，隨着我們的行業從經濟衰退中復甦，我們在美國每個地區提供的多樣化產品和強大的市場地位幫助我們利用了 增長機會。我們有能力在以前服務不足的市場上機會主義地增加新的經銷商和新的經銷商地點，並使用數據和業績指標來監控經銷商的表現。我們相信 我們出色的經銷商網絡使我們能夠比規模較小的競爭對手更有效地分銷我們的產品。

我們 沒有與經銷商簽訂書面協議。在每年年初之前，我們根據經銷商的興趣指示，確定每個經銷商必須購買的最低數量。一旦船隻製造完成並交付給經銷商，則由經銷商或第三方貸款人付款。根據合同，經銷商沒有義務購買任何船隻。儘管到目前為止，大多數經銷商都購買了他們提供了興趣的船隻，但如果經銷商選擇不購買其提供了興趣的船隻，我們可能會遇到庫存過剩和成本增加的情況。

樓層 計劃融資

我們的北美經銷商經常通過與第三方平面圖融資提供商的平面圖融資計劃購買船隻。在截至2021年12月31日的年度內，我們在北美的所有發貨都是根據我們的經銷商參與的樓層計劃融資計劃完成的。這些計劃允許我們所有品牌的經銷商與第三方貸款人建立信用額度，以購買 庫存。在這些計劃下，經銷商在購買我們的船隻時使用平面圖設施，貸款人支付船隻的發票 價格。與我們行業的典型做法一樣，我們已經與我們經銷商的某些平面圖融資提供商 簽訂了回購協議。根據這些安排的條款，如果貸款人從違反船底融資安排的交易商手中收回船隻，並能夠將收回的船隻交付給我們，我們有義務從貸款人手中回購船隻。 我們有義務根據船隻回購時的船齡和狀況 減少或限制與特定地板融資計劃相關的回購義務的總上限。

我們能夠在回購事件發生時與新的經銷商重新定位庫存，從而減輕了我們在與第三方貸款人簽訂的回購協議下的風險敞口。對於我們來説，回購活動的主要成本是轉售回購的 單位時的任何保證金損失。到目前為止，我們還沒有被要求根據回購協議回購任何船隻。

競爭

汽艇行業，包括高性能運動艇類別，對消費者和經銷商來説競爭激烈。競爭影響我們在當前服務的市場和未來可能進入的新市場取得成功的能力。我們與幾家大型製造商競爭，這些製造商可能比我們擁有更多的財務、營銷和其他資源。在我們目前運營和計劃擴張的市場上，我們與由經銷商代表的大型製造商展開競爭。我們還與各種 小型獨立製造商競爭。我們行業的競爭主要是基於品牌、價格和產品性能。

我們 也與其他休閒活動競爭。我們的船不是必需品，在經濟困難時期，消費者可能會停止購買非必需品。奢侈品可能不會用於娛樂和體育目的，對我們遊艇的需求可能會受到佔用消費者休閒時間的其他活動的競爭，以及消費者生活方式、使用模式或品味的變化 。

我們 也面臨着員工競爭。對具有設計、製造和維修電動船經驗的人員的競爭非常激烈 ，我們未來可能無法吸引、同化、培訓或留住更多高素質的人員。如果未能吸引、整合、培訓、激勵和留住這些額外員工，可能會嚴重損害我們的業務和前景。

原材料、主要供應商和客户

我們 從第三方供應商購買大量產品零部件，包括我們用於製造船隻玻璃纖維部件、碳氫化合物原料和鋼材的玻璃纖維，以及產品零部件，如發動機和電子 控制。根據成本，製造我們的燃氣船時使用的最重要的部件是發動機。我們與我們唯一的發動機供應商美國鈴木汽車公司保持着牢固和長期的關係。

我們 不與首選供應商保持長期合同，而是依賴非正式安排和現成採購。 除了我們從美國鈴木汽車公司獲得的150馬力發動機外，我們的任何產品部件或部件都沒有出現任何材料短缺的情況。過去，我們大約有15%的船使用這些發動機。然而，由於 新冠肺炎疫情，我們的一些第三方供應商在及時交付我們的產品零部件方面遇到了延誤 如果原材料價格上漲，這些供應的價格可能會波動。臨時短缺發生時，通常涉及這些產品的製造商調整型號組合、引入新產品線或限制生產 以應對整個行業船舶需求的減少，或者像最近在新冠肺炎大流行期間所經歷的那樣，尋找能夠及時交付零部件的人員。此外，我們還經歷了供應商因供應鏈短缺而導致的價格上漲。

半導體芯片是我們電動遊艇電氣架構的重要輸入組件，控制着遊艇操作的方方面面。我們打算在我們的船中使用的許多關鍵半導體芯片來自有限或單一的供應來源，因此，我們供應鏈中任何一家制造商或供應商的中斷將對我們有效製造和及時交付我們的船的能力產生不利影響。我們沒有與任何供應商簽訂任何長期供應合同，並根據採購訂單購買芯片 。由於我們對這些半導體芯片的依賴，我們面臨供應短缺和交貨期長的風險。 我們正在尋找半導體芯片的替代製造商。我們過去經歷過，未來可能也會經歷半導體芯片短缺，這些組件的可用性和成本將很難預測。例如，我們的製造商可能會因為設備故障、 勞工罷工或短缺、自然災害、組件或材料短缺、成本增加、收購、破產、法律或法規要求的變更或其他類似問題而遇到臨時或永久性的生產運營中斷。

2020年對半導體芯片的需求增加，部分原因是新冠肺炎疫情以及使用這些芯片的消費電子產品需求的增加，導致2021年全球芯片嚴重短缺。因此，我們採購用於我們船隻的半導體芯片的能力受到了不利影響。這種短缺可能會導致芯片交貨期延長，我們的船隻生產延遲，以及採購可用的半導體芯片的成本增加。如果半導體芯片短缺持續，我們 無法緩解這種短缺的影響，我們交付足夠數量的船隻以滿足我們的預訂單 並通過向新客户銷售支持我們的增長的能力將受到不利影響。

雖然我們相信我們與當前供應商的關係足以提供滿足當前生產需求所需的材料，但我們不能向您保證這些關係將繼續下去，或者這些供應商提供的材料的數量或質量足以滿足我們未來的需求。我們預計我們對原材料和供應品的需求將會增加。我們的供應商 必須做好擴大運營的準備，在許多情況下，還必須僱傭額外的工人和/或擴大產能，以完成我們和其他客户下的訂單 。我們的供應商未來可能面臨的運營和財務困難可能會對他們向我們供應所需零部件的能力產生不利影響，這可能會嚴重擾亂我們的運營。

A在過去或未來，很少有客户在任何一年或連續幾年內佔我們收入的很大一部分。 例如，在截至2021年12月31日的一年中，五家經銷商佔我們銷售額的67%。重要客户的業務損失 可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

知識產權

我們 沒有通過專利或正式的版權註冊來保護我們的燃氣發動機產品的知識產權， 我們目前也沒有任何與我們的燃氣動力船相關的專利申請。

隨着我們電動遊艇的不斷髮展，我們正在申請專利。我們已經向美國專利商標局提交了三項設計專利和四項實用專利的申請，其中包括我們正在開發的推進系統和船的設計。以下是Forza X1正在尋求美國專利商標局批准的未決專利申請列表。不能保證任何專利都會被授予，或者如果被授予，該專利將保護我們的知識產權。因此，我們可能無法保護我們的知識產權和商業機密，或阻止其他人獨立開發實質上類似的專有信息和技術，或以其他方式獲取我們的知識產權或商業機密。在 這種情況下，我們的競爭對手可能會生產與我們幾乎相同的產品，從而導致我們的產品銷量減少或我們的銷售收入 減少。

下表列出了有關我們當前專利申請的某些信息：

保險 和產品保證

我們 提供各種保單，包括一般產品責任、董事和高級管理人員、工人賠償和其他傷亡和財產風險的保單，以防範與我們的業務性質和範圍相關聯的某些損失風險。我們的保單通常基於我們的安全記錄以及保險業的市場趨勢 ，並受某些免賠額、限額以及保單條款和條件的約束。

我們 為船體和發動機提供有限的產品保修，保修期通常為十年，由其製造商提供保修。

此外，我們還為一些小型玻璃纖維部件和組件(如遊戲機)提供為期三年的有限玻璃纖維小部件保修。 Gelcoat的保修期限最長為一年。此外，玻璃纖維蓋、塑料蓋、電氣盤、艙底泵、充氣泵或其他電氣設備(不包括音響、測深儀、雷達、海圖繪圖儀，如果由Twin Vee PowerCats公司安裝則除外)、轉向系統、電氣盤和泵都在為期一年的基本有限系統保修範圍內。不在我們的有限產品保修範圍內的某些材料、部件或部件由製造商或供應商單獨保修。 這些其他保修包括從供應商處購買的發動機和其他部件的保修。

環境， 安全和監管事項

我們製造中使用的某些 材料，包括我們的船隻生產中使用的樹脂，是有毒、易燃、腐蝕性或活性的 ，被聯邦和州政府歸類為“危險材料”。這些物質的控制由環境保護局(“EPA”)和州污染控制機構進行管理。美國《清潔空氣法》(“CAA”)和相應的州和省法規規定了空氣污染物的排放。職業安全和健康管理局(“OSHA”)標準限制了員工在不需要呼吸保護或升級工廠通風的情況下可能暴露於的排放。我們的設施由OSHA以及州和地方檢驗機構以及 部門定期檢查。我們相信，我們的設施在所有實質性方面都符合這些規定。儘管與遵守環境法律相關的資本支出預計將增加，但我們目前預計不會要求 繼續遵守與我們現有製造設施相關的現有環境或安全法規。

在美國銷售的汽艇必須符合美國海岸警衞隊要求的認證標準。此外，在歐洲共同體製造用於銷售的船隻必須經過認證，以滿足歐洲共同體的進口製造產品標準。這些認證規定了動力船的設計和建造標準。我們相信，我們所有的船隻都符合這些標準。此外，休閒遊艇的安全受1971年《遊艇安全法》的聯邦監管，該法案要求遊艇製造商召回產品，以更換已證明存在影響安全的缺陷的部件或部件。我們已經對某些第三方供應商生產的有缺陷的零部件進行了召回。所有召回事件均未對我們公司產生實質性的不利影響。

除了對我們製造業務的監管外，美國環保局還通過了法規，規定許多船用推進發動機 符合某些空氣排放標準。我們產品中使用的發動機都是由第三方製造的，製造商保證 符合EPA的排放標準。此外，我們產品中使用的發動機必須 符合CEPA和相應的省級立法下適用的排放標準。遵守這些規定的額外成本增加了我們購買發動機的成本，因此也增加了生產我們產品的成本。

如果我們無法將這些額外成本轉嫁給我們的客户，可能會對我們的業務和財務狀況產生負面影響。

員工/人力資本

截至2021年12月31日，我們在氣動船部門僱用了大約120名員工，他們都是全職員工。截至同一日期，我們的特許經營部門有兩名全職員工，Forza有五名全職員工在電動船隻上工作。我們的員工中沒有一個是工會代表，自1982年成立以來，我們從未經歷過與勞工有關的停工。

有競爭力的 薪酬和福利

我們的薪酬計劃旨在使員工的薪酬與我們的績效保持一致，並提供適當的激勵 以吸引、留住和激勵員工實現卓越的業績。我們薪酬計劃的結構平衡了短期和長期績效的激勵 收入。具體地説，就是：

健康和安全

員工的健康和安全是我們的首要任務，這與我們的經營理念是一致的。因此，隨着新型冠狀病毒大流行在全球蔓延，我們實施了旨在應對和減輕新冠肺炎大流行對我們員工和業務安全影響的計劃，其中包括：

新冠肺炎疫情對我們業務的影響

新冠肺炎疫情的爆發給所有商業企業帶來了挑戰。根據一項小型企業脈搏調查，在2020年4月，89.9%的企業 報告稱新冠肺炎對其業務產生了中等到較大的負面影響，到2020年11月才下降到約75%。實施限制，如社交距離、定期體温檢測、加強清潔措施，以及使用放置在工作場所的個人防護裝備來提高員工的安全，這些都是許多公司以前從未 面臨的問題。由於新冠肺炎，一些公司甚至整個行業都不得不關門。此外，消費者需求的潛在崩潰是目前一直存在的擔憂，因為高失業率和全球大流行期間生活的不可預測性質。

我們 已經適應了這些前所未有的時代，並相信我們已經成功地解決了全球疫情 給我們的業務帶來的問題。儘管銷售額在夏初下降，我們也減少了員工，但自仲夏以來，我們的運營一直是全職員工 。我們的經典和GFX型號的需求一直很強勁，我們的積壓超過125艘船。目前正在為我們的船隻下訂單，計劃於2022年第四季度交付。隨着大量訂單的湧入，我們繼續聘請經驗豐富的 和具有多年生產和調度經驗的生產團隊成員，該團隊正在幫助我們簡化 我們的製造流程。

企業信息

我們的主要執行辦公室位於3101 S.US-1，Ft.佛羅裏達州皮爾斯郵編：34982，我們的電話號碼是(772)4292525。我們維護我們的公司網站www.twinvee.com。對我們網站的引用僅為非活動文本參考，可通過我們網站訪問的信息不是本年度報告的一部分，投資者在決定是否購買我們的普通股時不應依賴任何此類信息。

我們 於2009年12月1日在佛羅裏達州註冊為Twin Vee雙體船公司，並於2021年4月7日在特拉華州重新註冊。我們的母公司於2003年7月11日根據佛羅裏達州的法律註冊為ValueRich，Inc.(“ValueRich”)，並於2006年3月3日在特拉華州重新註冊。2015年2月17日，ValueRich完成了對Twin Vee雙體船公司的收購。2016年4月26日，ValueRich更名並開始以Twin Vee PowerCats，Inc.的名稱運營。

Forza X1，Inc.最初於2021年10月15日註冊為Electra Power Sports，Inc.，隨後於2021年10月29日更名為Forza X1， Inc.。在FORZA於2021年10月15日成立之前，電動船業務是作為我們的Electra Power Sports™部門運營的。在我們於2021年7月23日完成首次公開募股(IPO)後，我們於2021年10月決定 出於幾個原因，我們將以新品牌名稱(和 新子公司)營銷我們新的獨立電動遊艇系列。

FIX My Boat，Inc.於2021年9月21日在特拉華州成立。

作為一家新興成長型公司的影響

我們 是《2012年快速啟動我們的企業創業法案》(《JOBS法案》)所定義的“新興成長型公司”，因此我們打算利用各種上市公司報告要求的某些豁免，包括根據《2002年薩班斯-奧克斯利法案》(《薩班斯-奧克斯利法案》)第404條，不要求我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告進行內部控制審計，減少了我們定期報告和委託書中有關高管薪酬的披露義務 ，並免除了就高管薪酬和任何金降落傘付款舉行不具約束力的諮詢投票的要求 。我們可能會利用這些豁免，直到我們不再是一家“新興的成長型公司”。此外，《就業法案》規定，“新興成長型公司”可以推遲採用新的或修訂的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇使用延長的過渡期 來遵守《就業法案》下的新會計準則或修訂後的會計準則。這次選舉允許我們推遲採用新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期，直到這些準則適用於私營公司。 由於這次選舉，我們的財務報表可能無法與符合上市公司生效日期的公司進行比較。 我們將繼續是一家“新興成長型公司”，直到(1)財政年度的最後一天：(A)在我們首次公開募股(IPO)完成五週年之後；(B)我們的年度總收入至少為10.7億美元； 或(C)其中我們被視為大型加速文件提交者, 這意味着，截至前一年6月30日，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過了7.0億美元^這是，以及(2)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務的日期。本文中提及的“新興成長型公司”的含義與《就業法案》中該術語的含義相關聯。

第 1a項。風險因素。

投資者 在決定是否投資我們的證券之前，應仔細考慮以下風險。如果實際發生以下任何風險 ，我們的業務、財務狀況或經營結果可能會受到不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格 可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。由於不同因素的影響，我們的實際結果可能與本年度報告全文中的前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括我們面臨的以下風險。

與我們的業務相關的風險

關於我們的運營歷史的公共信息有限。

我們有限的公開運營歷史使評估我們的業務和前景變得困難。雖然我們成立於2003年，但我們直到2020財年才提供關於運營結果的公開報告。我們只有兩年的審計財務報表。任何投資決策將不會使用相同的數據，就像我們擁有更長的公開報告歷史一樣。

我們滿足製造業員工需求的能力對我們的運營結果以及未來的銷售和盈利能力至關重要。

我們 依靠可用的小時工生產我們的產品。此外，Forza X1依賴的工程師 是電氣工程方面的專家。我們不能向您保證，我們或我們的子公司將能夠以合理的成本吸引和留住合格的 員工，以滿足當前或未來的製造需求。例如，隨着我們在佛羅裏達州擁有製造設施的低失業率，對熟練員工的需求 最近有所增加。此外，儘管我們的 員工目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內，但我們不能向您保證，我們的員工將來不會選擇由工會代表 。此外，對合格員工的競爭可能要求我們支付更高的工資以吸引足夠數量的員工 。製造業勞動力成本的大幅增加可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

我們擁有龐大的固定成本基礎，如果銷售額下降，這將影響我們的盈利能力。

當銷售和產量下降時，運營汽艇製造商的固定成本水平可能會對利潤率構成壓力。我們的盈利能力 在一定程度上取決於我們將固定成本分攤到足夠多的產品銷售和發貨的能力，如果我們決定降低生產率，毛利率或淨利潤可能會受到負面影響。因此，需求減少或需要減產可能會降低我們吸收固定成本的能力，並對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。

利率和能源價格影響產品銷售。

我們的天然氣動力產品通常由我們的經銷商和零售汽艇消費者提供資金，我們預計隨着我們擴大業務 並擴大我們的經銷商網絡，這種情況將繼續下去。如果利率大幅上升，這種情況可能不會發生，因為更高的利率會增加借貸成本，從而增加經銷商的經營成本和消費者購買汽艇的成本。更高的能源成本 導致我們製造設施的運營費用增加，並導致向我們的經銷商運送產品的費用增加。此外，通貨膨脹和能源成本上漲可能會對基於石油的原材料的定價和供應產生不利影響，例如我們產品中使用的樹脂和泡沫。此外，更高的燃油價格可能會對我們的天然氣動力船的需求產生不利影響，因為它們增加了擁有和運營成本，以及我們出售船的價格。因此，較高的利率和燃料成本可能會對消費者購買娛樂動力船的決定產生不利影響。

我們和母公司使用的製造設施的產能將不足以支持我們未來的增長和 業務計劃。

我們 目前在皮爾斯堡的製造工廠已接近滿負荷運轉。我們目前計劃在我們計劃在佛羅裏達州皮爾斯堡建造的一家新的最先進的碳中和工廠生產我們的電動船隻。在我們能夠 擴展我們的製造能力並建立計劃中的製造設施之前，我們將繼續與我們的子公司共享我們當前的製造設施 ，這些子公司的產能有限，可能無法滿足我們和他們的製造需求。我們建造的任何設施都將需要大量的資本投資，預計至少需要一到兩年的時間才能建成並完全投入運營。

我們的業務可能會受到新冠肺炎疫情的實質性影響。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發已經並可能繼續對我們的業務和運營計劃造成幹擾。這些中斷 可能包括以下原因造成的中斷：(I)員工短缺，(Ii)承包商和分包商不可用，(Iii)我們所依賴的第三方供應中斷 或價格波動，(Iv)政府為應對 新冠肺炎疫情而實施的限制，以及(V)我們以及我們的承包商和分包商為確保員工和其他人的安全而實施的限制。 迄今為止，由於新冠肺炎疫情，我們在購買美國鈴木汽車公司供應給我們的150馬力發動機方面遇到了短缺。Inc.，歷史上我們大約15%的船都使用過它。此外，我們還受到供應鏈短缺導致的材料價格上漲的影響。我們還增加了零部件庫存 ，在收到採購訂單之前支出額外資金。我們供應鏈的持續延誤可能會對我們的生產產生不利影響，進而影響我們的收入。此外，目前無法預測這些中斷的程度或持續時間。 這些中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。這種不利影響可能是迅速和意想不到的。這些中斷可能會嚴重影響我們執行2022年及以後業務計劃的能力。

我們的年度和季度財務業績會因各種因素而發生重大波動，其中許多因素超出了我們的控制範圍。.

根據各種因素，我們的銷售和經營業績可能會因季度和年度的不同而有很大差異，其中許多因素 不在我們的控制範圍之內。這些因素包括但不限於：

由於這些和其他因素，我們的運營結果可能會迅速大幅下降，以應對訂單模式的變化 或產品需求的快速下降。我們預計，未來經營業績的波動將繼續下去。

不利的天氣條件可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響，尤其是在航運旺季。

任何特定地理區域內任何一年的不利天氣條件都可能對該地區的銷售產生不利影響，尤其是在船運旺季。我們產品的銷售通常在春夏前和春夏期間較為強勁，這兩個月是航運高峯期，這幾個月的良好天氣通常對消費者需求有積極影響。反之，反常的涼爽天氣、 過多的降雨量、減少的降雨量或這些期間的乾旱狀況可能會關閉區域內的划船地點或使划船變得危險或不便，從而總體上降低消費者對我們產品的需求。如果我們的淨銷售額在這些期間低於預期的季節性水平，我們的年度業績將受到實質性和不利的影響 。隨着我們業務的擴大，未來我們的淨銷售額可能還會經歷更明顯的季節性波動。不能保證天氣狀況不會對我們任何產品的銷售產生實質性影響。

自然災害、氣候變化的影響或我們製造設施的其他中斷可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響.

我們的產品生產依賴於位於佛羅裏達州斯圖亞特的唯一製造工廠的持續運營。火災、洪水、地震或任何其他不可預見的情況對我們的設施造成的任何自然災害或其他嚴重中斷都將對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利的 影響。氣候變化可能會限制我們的運營或增加與設備或燃料供應相關的成本，從而對我們的運營產生不利影響。此外，惡劣的天氣條件，如頻率增加和/或風暴或洪水的嚴重程度，可能會損壞我們的設施和設備或限制向客户交付產品，從而削弱我們的運營能力。我們的製造設施發生任何中斷，即使是很短的一段時間，都可能在中斷期間和中斷後對我們的生產力和盈利能力產生不利的 影響。這些幹擾還可能造成人身傷害和生命損失、財產和設備的嚴重損壞或破壞以及環境破壞。雖然我們承保的財產、傷亡和業務中斷保險的類型和金額我們認為是行業慣例，但我們並沒有為我們的製造設施的所有潛在自然災害或其他中斷提供完整的保險。

如果我們在處理產品季節性零售模式的同時未能管理我們的製造水平，我們的業務和利潤率可能會受到影響 .

我們產品零售需求的季節性，以及我們全年平衡生產的目標，要求我們管理我們的製造，並將我們的燃氣產品分配給我們的經銷商網絡，以滿足預期的零售需求。我們的經銷商必須 管理消費者需求和庫存的季節性變化。如果我們的經銷商因零售需求疲軟而減少庫存， 我們可能會被要求減少產量，從而導致我們的製造業吸收固定成本的比率更低，因此利潤率更低。因此，我們必須平衡水平生產的經濟性和我們的經銷商所經歷的季節性零售模式。未能充分調整生產水平可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響 。

我們的燃氣船依賴我們的獨立經銷商網絡，面臨着日益激烈的經銷商競爭，對他們的活動幾乎沒有控制權 .

我們銷售的燃氣船有很大一部分來自我們的獨立經銷商網絡。我們通常根據從沒有合同義務購買任何船隻的經銷商那裏收到的興趣跡象來製造我們的燃氣船。 雖然我們的經銷商通常已經購買了他們向我們提供興趣指示的所有船隻，但也可能 經銷商可以選擇不購買它提供了興趣指示的船隻(例如，如果它已經達到其平面圖上的信用額度)，因此我們曾經經歷過，並且未來可能會經歷，庫存過剩和成本。 2021財年，我們最大的五家經銷商佔我們售出的遊艇總數的67%。失去一家重要的經銷商可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。支持我們產品的經銷商數量以及他們的營銷和服務工作的質量對我們創造銷售的能力至關重要。基於製造商產品的質量、價格、價值和可獲得性、製造商對客户服務的重視以及製造商為經銷商提供的營銷支持，其他船廠之間對經銷商的競爭繼續加劇。我們在吸引和留住經銷商方面面臨着來自 其他船艇製造商的激烈競爭，這影響了我們吸引或保持與合格 和成功經銷商的關係的能力。儘管我們的管理層認為，我們在高性能運動艇行業的產品質量應允許我們保持與經銷商的關係和我們的市場份額地位，但不能保證我們能夠 保持或改善我們與經銷商的關係或我們的市場份額地位。此外, 船運行業的獨立經銷商近年來經歷了重大整合，如果在任何此類整合中倖存下來的實體從競爭對手那裏購買類似的產品，這可能會導致我們未來失去一個或多個經銷商。經銷商數量或我們經銷商網絡質量的大幅惡化將對我們的業務、財務狀況、 和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們經銷商的財務狀況以及他們持續獲得融資的渠道。

因為我們幾乎所有的燃氣產品都是通過經銷商銷售的，所以他們的財務狀況對我們的成功至關重要。如果銷售我們產品的經銷商的財務狀況受到影響，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。 他們的財務狀況可能會因為各種原因而受到影響，包括總體經濟狀況低迷、利率上升、租金上漲、勞動力成本和税收增加、合規以及個人財務問題。

此外，我們的經銷商需要充足的流動性來為他們的運營提供資金，包括購買我們的產品。交易商受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能對其流動性狀況產生不利影響，其中包括繼續以合理條款及時獲得充足的融資來源。這些資金來源對於我們通過分銷網絡銷售產品的能力至關重要。獲得融資通常有助於我們的經銷商從我們那裏購買船隻，他們的融資購買降低了我們的營運資金要求。如果我們的經銷商無法獲得融資，我們的銷售和 我們的營運資金水平將受到不利影響。

我們 可能需要回購某些經銷商的庫存.

我們的許多經銷商 與第三方金融公司有平面圖融資安排，使經銷商能夠購買我們的產品。 根據這些協議，我們可能有義務在某些情況下從金融公司回購我們的產品， 我們可能無法控制任何回購義務的時間或金額，也無法以我們可以接受的條款獲得資金 來履行任何回購義務。如果交易商拖欠金融公司的債務，則觸發這一義務，金融公司收回船隻，船隻返還給我們。根據回購時的船齡和狀況，我們根據回購時的船齡和狀況，根據回購時的船齡和狀況，以及在某些情況下，通過與特定樓層平面圖融資計劃相關的回購義務的總上限，來減少或限制我們回購被收回船隻的義務。到目前為止，我們沒有義務根據經銷商的平面圖融資安排回購任何船隻， 我們不知道有任何適用的法律來規範我們與經銷商的關係或要求我們回購任何船隻。然而，不能保證交易商未來不會違約。此外，監管經銷商關係的適用法律也可能要求我們在某些情況下向經銷商回購我們的產品， 我們可能無法控制任何回購義務的時間或金額，也無法以我們可以接受的條款獲得資本以履行任何回購義務。如果根據任何回購協議或適用的經銷商法律，我們有義務回購大量單位，我們的業務, 經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們的船的製造依賴第三方供應商。.

我們 依賴第三方供應商提供建造我們船隻所必需的零部件和原材料。雖然我們相信 我們與當前供應商的關係足以提供滿足當前生產需求所需的材料，但我們不能向您保證這些關係將繼續，或者這些供應商提供的材料的數量或質量是否足以滿足我們未來的需求，無論我們是否成功實施了我們的增長戰略。我們預計，我們對原材料和供應的需求將會增加。我們的供應商必須做好擴大運營的準備，在許多情況下，還必須僱傭額外的 工人和/或擴大產能，以完成我們和其他客户下的訂單。我們的供應商未來可能面臨的運營和財務困難 可能會對他們向我們供應我們需要的零部件的能力產生不利影響，這可能會嚴重擾亂我們的運營。

非正式供應安排的終止或中斷可能會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響.

儘管我們與我們的許多供應商有長期的合作關係，但我們沒有與任何供應商就採購所需部件 達成任何正式協議，我們的採購是在採購訂單的基礎上進行的。我們沒有來自供應商的具有約束力的承諾，即在任何指定時間段內供應任何指定數量的所需材料。如果我們的供應商收到來自其他客户的大量訂單 ，他們可能無法滿足我們的需求。如果我們目前的任何供應商 無法向我們提供所需的產品，則不能保證將以令人滿意的 條款作出替代供應安排。如果我們需要在不令人滿意的條件下達成供應安排，或者如果我們的供應安排出現任何延誤， 可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們 依賴一家制造商提供我們的發動機，並未從該製造商獲得任何長期承諾。

我們 目前依賴一家制造商，美國鈴木汽車公司供應舷外發動機。鈴木沒有與我們簽訂供應任何特定數量發動機的長期承諾 ，因此不能保證我們的發動機供應充足。 到目前為止，由於新冠肺炎疫情，我們在獲得美國鈴木汽車公司供應給我們的150馬力發動機方面遇到了短缺 ，歷史上我們大約有15%的船隻使用過這種發動機。儘管我們相信我們有足夠的其他發動機供應，但由於供應鏈短缺，如果美國鈴木汽車公司無法滿足我們的需求，我們未來可能無法從其他 製造商那裏獲得發動機。鈴木美國汽車公司和其他製造商 由於供應鏈短缺，可能無法及時向我們提供發動機，即使其他製造商能夠滿足我們的發動機需求，他們也可能無法以我們目前為我們船上安裝的發動機支付的相同價格來滿足我們的需求， 這可能會導致利潤率降低，或者我們為了維持利潤率而提高我們的船的價格，這可能會對我們的船的需求產生不利的 影響。此外，某些地緣政治事件，如目前俄羅斯和烏克蘭之間的軍事衝突， 可能會增加供應鏈中斷的可能性，並阻礙我們找到建造船隻所需的材料的能力。

產品 責任、保修、人身傷害、財產損失和召回索賠可能會對我們的財務狀況產生重大影響，並損害我們的聲譽。

我們 從事的業務使我們面臨產品責任索賠和保修索賠，如果我們的產品實際或據稱未能按預期運行，或者使用我們的產品導致或被指控導致財產損失、人身傷害或死亡。 儘管我們維持產品和一般責任保險的類型和金額，我們認為這是行業慣例， 我們沒有為所有此類潛在索賠提供全面保險。我們的產品涉及動能，產生物理運動，並將 用於水中，這些因素會增加受傷或死亡的可能性。我們的電船包含鋰離子電池，已知會起火或排出煙霧和火焰，以及已知或稍後可能被證明是有毒致癌物質的化學物質。 任何針對人身傷害或不當死亡索賠的判決或和解都可能超過我們的資產，即使沒有正當理由，也可能被證明是昂貴的訴訟。

我們 可能遇到超出保險覆蓋範圍的法律索賠或不在保險覆蓋範圍內的索賠，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果造成不利的 影響。重大產品責任和保修的不利確定 針對我們的索賠可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響，並損害我們的聲譽。此外，如果我們的任何產品或產品中的任何組件有缺陷或被指控有缺陷，如果該缺陷或被指控的缺陷與安全有關，我們可能會被要求參與召回該產品或組件。任何此類召回和其他索賠對我們來説都可能代價高昂，並需要 管理層的大量關注。

因產品保修索賠或產品召回而進行的重大產品維修和/或更換可能會對我們的運營結果產生重大不利影響 .

我們為我們的燃氣船提供長達十年的船體結構損壞保修。此外，我們還提供為期三年的玻璃纖維小型零件有限保修服務，適用於某些小型玻璃纖維零件和組件(如控制枱凝膠塗層)，保修期限最長為一年。 此外，玻璃纖維蓋子、塑料蓋子、電池板、艙底泵、充氣泵或其他電氣設備(不包括立體聲音響、深度探測儀、雷達、海圖繪圖儀，由Twin Vee PowerCats Co.安裝除外)、轉向系統、電子面板、 和泵，均享受為期一年的基本有限系統保修。船的某些材料、部件或部件不在我們的有限產品保修範圍內，由其製造商或供應商單獨保修。這些其他保修包括從供應商購買的發動機和其他部件的保修 。

我們的 標準保修要求我們或我們的經銷商在保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。雖然我們採用質量控制程序，但有時會分發需要維修或更換的產品。我們可能因召回而產生的維修和更換成本可能會對我們的業務產生不利影響。此外，產品召回可能 損害我們的聲譽並導致我們失去客户，特別是如果召回導致消費者質疑我們產品的安全性或可靠性 。

我們的業務性質使我們面臨工人賠償要求和其他工作場所的責任。

我們使用的某些材料要求我們的員工處理潛在的危險或有毒物質。雖然我們處理這些和其他潛在危險或有毒物質的員工接受了專門的培訓並穿上了防護服，但他們或其他人仍存在暴露於這些物質的風險。暴露在這些物質中可能會對我們的員工造成重大傷害 並對我們的財產或他人財產造成損害，包括自然資源損害。我們的人員還面臨其他與工作場所相關的傷害風險，包括滑倒和跌倒。我們未來可能會因任何此類傷害或損壞而受到罰款、處罰和其他責任。儘管我們目前在自保金額之外維持我們認為適當和足夠的保險，但我們可能無法按可接受的條款維持此類保險，或者此類保險可能無法針對 潛在責任提供足夠的保障。

如果我們無法遵守環境和其他法規要求，我們的業務可能面臨重大責任和/或 罰款.

我們的運營受到廣泛且頻繁變化的聯邦、州、地方和外國法律法規的約束，包括與產品安全、環境保護以及職業健康和安全有關的法規。其中一些法律法規要求我們 獲得許可，並限制我們向環境中排放危險物質的能力。如果我們不遵守這些要求， 我們可能會受到民事或刑事執法行動的影響，這可能會導致評估罰款和處罰， 採取補救或糾正行動的義務，或者在極端情況下，吊銷我們的許可證或禁令，阻止我們的部分或全部 運營。此外，我們的船的部件必須符合某些監管標準，包括對船發動機的嚴格空氣排放標準。未能達到這些標準可能會導致我們無法在關鍵市場銷售我們的船隻，這將對我們的業務造成不利影響。此外，遵守這些法規要求可能會增加我們產品的成本，而這又可能會降低消費者需求。

雖然我們相信我們在實質上符合適用的聯邦、州、地方和外國法規要求，並持有其中所需的所有 許可證和許可證，但我們不能向您保證，我們在任何時候都能夠繼續遵守適用的 法規要求。遵守日益嚴格的監管和許可要求可能導致我們在未來產生大量資本成本並增加我們的運營成本，或者可能限制我們的運營，所有這些都可能對我們的業務或財務狀況產生實質性的不利 影響。

與大多數造船企業一樣，我們的製造流程涉及使用、搬運、儲存和承包回收 或處置危險物質和廢物。未能妥善管理或處置此類危險物質和廢物可能使我們面臨物質責任或罰款，包括因接觸危險物質而造成的人身傷害或財產損失的責任， 對自然資源的損害，或環境狀況的調查和補救。根據環境法，我們可能 有責任在我們的危險廢物處置地點或我們目前的設施進行污染補救，無論我們的設施是擁有還是租賃的，或者環境條件是由我們、以前的所有者或租户還是 第三方創造的。雖然我們不認為我們目前承擔任何此類責任，但我們不能向您保證，與我們以前、現有或未來的場地或運營或前身公司的環境狀況有關的環境狀況 不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響 。

我們的 行業競爭激烈，這影響了我們的銷售和利潤。

高性能運動艇類別和整個摩托艇行業對消費者和經銷商來説競爭激烈。我們還與消費者對二手船的需求進行競爭。競爭影響我們在當前服務的市場和未來可能進入的新市場上取得成功的能力。 競爭主要基於品牌名稱、價格、產品選擇和產品性能。我們 與幾家大型製造商競爭，這些製造商可能擁有比我們更多的財務、營銷和其他資源，並由我們目前運營和計劃擴張的市場中的經銷商代表 。我們還與各種獨立的小型製造商競爭。我們不能向您保證，我們不會面臨來自現有大小製造商的更大競爭，也不能保證我們將 能夠成功地與新的競爭對手競爭。如果我們不能有效地與當前和未來的競爭對手競爭，將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們面臨着日益激烈的經銷商競爭，對他們的活動幾乎沒有控制權.

我們 在吸引和留住經銷商和客户方面面臨着來自其他高性能運動艇製造商的激烈競爭，這影響了我們吸引或保持與希望購買遊艇的合格且成功的經銷商和消費者的關係的能力。儘管我們的管理層認為我們在船運行業的產品質量應該允許我們保持與經銷商的關係和我們的市場份額地位，但不能保證我們能夠保持或改善我們與經銷商的關係或我們的市場份額地位。此外，船運行業的獨立經銷商近年來經歷了重大整合 ，如果在任何此類整合中倖存下來的實體從競爭對手那裏購買類似的產品，可能會導致我們未來失去一家或多家經銷商。經銷商數量或我們經銷商網絡質量的大幅惡化 將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們的銷售可能會受到消費者對其他休閒活動或二手船的偏好增加或競爭對手供過於求而產生不利影響 .

我們的船不是必需品，在經濟困難時期，消費者可能會停止購買非必需品。對我們遊艇的需求 可能會受到佔用消費者休閒時間的其他活動的競爭，以及消費者生活方式、使用模式或品味的變化的不利影響。同樣，消費者休閒時間的全面減少可能會降低消費者購買和享受我們的遊艇的意願。

在2008年開始的經濟低迷期間，消費者需求轉向購買更多二手船，主要是因為二手船的價格通常低於新船的零售價。如果這種情況再次發生，可能會 減少零售買家對我們新船的需求。此外，雖然我們已經平衡了我們船隻的生產量以滿足需求，但我們的競爭對手可能會選擇降低其產品的價格，這可能會減少對我們新船隻的需求。 減少對新船隻的需求可能會導致我們的銷售額減少，這可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的銷售額和盈利能力在一定程度上取決於新產品的成功推出。

市場是否接受我們的產品取決於我們的技術創新和在船上實施技術的能力。我們的銷售和 盈利能力可能會受到產品開發中的困難或延遲的不利影響，例如無法開發可行或創新的 新產品。我們未能推出消費者想要的新技術和產品，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們不能推出新功能或我們推出的功能不能獲得市場認可，我們的利潤可能會受到影響。

此外，我們的一些直接競爭對手和間接競爭對手可能有更多的資源來開發和申請新技術專利。 我們的競爭對手可能會開發和申請與我們競爭的同等或優越技術和其他產品的專利。他們可能對我們主張這些專利，我們可能被要求以不利的條款許可這些專利或停止使用這些專利涵蓋的 技術，這兩種情況都會損害我們的競爭地位，並可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們 也不能確定我們的產品或功能沒有或將不會侵犯他人的專有權。任何此類 侵權行為都可能導致包括我們的競爭對手在內的第三方向我們提出索賠，從而導致鉅額成本和潛在的 損害。

我們的成功取決於我們品牌的持續實力，我們品牌的價值，如果我們， 使用我們產品的消費者，或使用我們產品的體育和活動與負面宣傳聯繫在一起，我們產品的銷售可能會減少。

我們 相信我們的品牌是我們業務成功的重要貢獻者，維護和提升我們的品牌對於擴大我們的消費者和經銷商基礎 非常重要。未能繼續保護我們的品牌可能會對我們的業務、財務狀況、 和運營結果產生不利影響。我們預計，我們開發、維護和加強Twin Vee品牌的能力也將在很大程度上取決於我們營銷努力的成功。為了進一步推廣我們的品牌，我們可能需要改變我們的營銷做法，這可能會導致廣告費用大幅增加，包括需要使用電視、廣播和印刷等傳統媒體。 我們當前和潛在的許多競爭對手比我們擁有更高的知名度、更廣泛的客户關係和更多的 營銷資源。如果我們不發展和維護強大的品牌，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績將受到實質性和不利的影響。

負面宣傳，包括在使用我們產品的運動和活動中發生的嚴重受傷或死亡事件， 可能會對我們的聲譽造成負面影響，並導致限制、召回或禁止使用我們的產品。如果我們設計、製造和銷售產品的體育和活動的受歡迎程度因這些風險或任何負面宣傳而下降 ，我們產品的銷售額可能會下降，這可能會對我們的淨銷售額、盈利能力和經營業績產生不利影響。 此外，如果我們面臨與產品使用相關的額外索賠和訴訟，我們的聲譽可能會受到此類索賠的不利影響，無論成功與否，包括對我們的產品產生潛在的負面宣傳，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們 可能無法成功執行我們的製造戰略，這可能會導致我們產品的盈利能力受到影響。

我們的 製造戰略旨在提高產品質量和生產率，同時降低成本並提高靈活性 以應對市場的持續變化。要實施這一戰略，我們必須成功地進行持續改進工作，這有賴於管理層、生產員工和供應商的參與。任何無法實現這些目標的情況都可能對我們產品的盈利能力和我們向消費者提供理想產品的能力產生不利影響。

我們 將依靠複雜的機器進行運營，生產在運營性能、安全、安保和成本方面涉及很大程度的風險和不確定性。

我們 預計我們的運營將嚴重依賴複雜的機械，我們的生產將在運營性能、安全、安保和成本方面涉及很大程度的不確定性和 風險。我們母公司的製造廠由多個部件組合而成的大型機械組成。製造工廠組件可能會不時出現意外故障 並將依賴維修和備件來恢復運行，而這些部件在需要時可能無法使用。製造工廠組件的意外故障可能會嚴重影響運營效率。運營業績和成本可能很難 預測，並且經常受到我們無法控制的因素的影響，例如但不限於自然資源稀缺、環境危害和補救、與機器退役相關的成本、勞資糾紛和罷工、獲得政府許可的困難或延誤、電子系統損壞或缺陷、工業事故、流行病、火災、地震活動和自然災害 。如果運營風險成為現實，可能會導致工人傷亡、生產設備損失、生產設施、產品、供應、工具和材料的損壞、金錢損失、生產中的延誤和意外波動、環境破壞、行政罰款、增加的保險成本和潛在的法律責任，所有這些都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。儘管我們通常投保此類操作風險的保險, 我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以支付潛在的 成本和由此產生的責任。未投保或超過保單限額的損失可能需要我們支付鉅額費用，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

我們 可能需要籌集發展業務所需的額外資金，而我們可能無法以我們可以接受的條款 籌集資金，甚至根本無法籌集資金。

運營我們的業務和保持我們的增長努力將需要大量的現金支出以及預付資本支出和承諾。 雖然我們首次公開募股的收益應該足以為我們的運營提供資金，但如果手頭現金和運營和首次公開募股產生的現金不足以滿足我們的現金需求，我們將需要尋求額外的 資本，可能是通過債務或股權融資，為我們的增長提供資金。我們不能向您保證，我們將能夠以我們可以接受的條款或根本不能籌集到所需的現金。例如，Forza目前正尋求籌集資金，在佛羅裏達州皮爾斯堡建造一座新的碳中性工廠，以生產其電動船隻。如果Forza的融資不成功，我們 可能需要為該融資籌集資金。融資條款可能會稀釋或可能稀釋我們的股東， 新投資者願意購買我們證券的價格可能低於我們首次公開募股時普通股的每股價格。新證券持有人還可以享有比現有普通股持有人更高的權利、優惠或特權。如果需要新的資金來源，但資金不足或不可用，我們將被要求 根據可用資金修改我們的增長和運營計劃，這將損害我們發展業務的能力。

如果我們不能有效管理未來的增長，我們可能無法成功營銷或銷售我們的產品。

任何未能有效管理我們的增長的 都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響 。我們計劃在不久的將來擴大我們的業務。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理這種擴張和增長的能力 。我們在進行這一擴張時面臨的風險包括：

我們 打算繼續為我們的電動船和動力總成招聘更多人員，包括設計和製造人員以及服務技術人員。對具有設計、製造和維修電動船經驗的人員的競爭非常激烈 ，我們未來可能無法吸引、同化、培訓或留住更多高素質的人員。如果不能吸引、整合、培訓、激勵和留住這些額外的員工，可能會嚴重損害我們的業務和前景

失去一個或幾個客户可能會對我們產生重大不利影響。

A 在過去或未來，很少有客户在任何一年或連續幾年中佔我們收入的很大一部分。例如，在截至2021年12月31日的一年中，5家經銷商佔我們銷售額的67%。大客户的業務流失可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

我們 依賴我們的高管，我們可能無法留住他們，他們對我們業務和技術專業知識的瞭解將難以取代 .

我們未來的成功將在很大程度上取決於我們高管的持續服務。我們無法向您保證，我們將 繼續吸引或留住此類人員。我們沒有為我們的首席執行官 的人壽保險，我們也沒有為我們的任何其他高級管理人員或顧問提供的“關鍵人物”人壽保險單。失去我們任何關鍵人員的技術知識、管理和行業專業知識都可能導致產品開發延遲、客户流失 以及銷售和管理資源轉移，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。

我們的某些股東擁有足夠的投票權來做出可能對我們和其他股東產生重大影響的公司治理決策。

我們的母公司目前擁有我們已發行普通股的約57.14%。我們的首席執行官是母公司的首席執行官和董事會成員，此外還擁有母公司已發行普通股的56.14%。因此，我們的首席執行官對我們的管理和事務 以及需要股東批准的事項(包括董事選舉和重大公司交易的批准)具有重大影響力。 此外，這種所有權集中可能會推遲或阻止我們控制權的變更，並可能影響我們普通股的市場價格，即使控制權變更可能符合所有股東的最佳利益。此外，這種所有權集中的利益可能並不總是與我們的利益或其他股東的利益相一致。因此，我們的首席執行官 可能會促使我們達成我們原本不會考慮的交易或協議。

我們 可能試圖通過收購或戰略聯盟和新的合作伙伴關係來發展我們的業務，但我們可能無法成功完成或整合 .

我們 未來可能會進行收購，例如我們目前對海濱物業的搜索，以及Forza 根據我們在2021年10月簽署的土地購買協議有權收購的14.5英畝地塊(我們隨後將該選擇權分配給了Forza X1)，以及戰略聯盟，使我們能夠獲得互補的技能和能力，提供新產品，擴大我們的 消費者基礎，進入新的產品類別或地理市場，並獲得其他競爭優勢。但是，我們不能向您保證，我們將確定適合我們業務的收購候選者或戰略合作伙伴，以滿意的條款獲得融資，完成收購或戰略聯盟，或成功將收購的業務整合到我們的現有業務中。整合後，收購的業務可能無法達到預期的銷售或盈利水平，也可能無法實現預期的業績。收購 還涉及特殊風險，包括與意想不到的挑戰、負債和意外情況相關的風險，以及將管理層的注意力和資源從我們現有業務中轉移出去的風險。同樣，我們與其他行業的領先特許經營商合作銷售我們的產品，或與第三方技術提供商合作將新技術推向市場，可能無法達到預期的消費者熱情和接受度，或達到預期的銷售或盈利水平，或在其他方面取得預期的表現。

我們的業務活動依賴網絡和信息系統及其他技術，計算機黑客攻擊、病毒或其他破壞性或中斷性軟件或活動等某些事件可能會中斷我們的運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

網絡、信息系統和其他技術對我們的業務活動和運營非常重要。與網絡和信息系統相關的事件，如計算機黑客攻擊、網絡威脅、安全漏洞、病毒或其他破壞性或中斷性軟件、流程故障或惡意或其他活動，可能會導致我們的服務和運營中斷或個人數據或機密信息的不當泄露，這可能會損害我們的聲譽，並需要我們花費資源來補救任何此類違規行為。此外， 我們針對任何此類事件或安全漏洞造成的損失提供的保險金額和範圍可能不足以彌補我們的損失或以其他方式充分補償我們可能導致的任何業務中斷，而任何此類事件或安全漏洞的發生可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。發生這些與系統相關的事件和安全漏洞的風險已經加劇，部分原因是我們保留了以數字形式存儲在雲服務器上開展業務所需的某些信息。雖然我們開發和維護的系統試圖防止與系統相關的事件和安全漏洞發生，但這些系統的開發和維護成本高昂，需要持續監控 ，並隨着技術變化和克服安全措施的努力變得更加複雜而不斷更新。儘管做出了這些努力，但不能保證中斷和安全漏洞不會在未來發生。此外，我們可能會向第三方提供與我們的業務相關的某些機密、 專有和個人信息，並且在我們獲得這些第三方將保護這些信息的保證的同時, 存在這些信息可能被泄露的風險。

同樣， 員工或其他有權訪問我們系統的人員違反數據隱私可能會造成敏感數據暴露給未經授權的人或公眾的風險。雖然我們已在數據和信息技術保護方面進行了投資，但不能保證 我們的努力將防止可能對我們的業務產生不利影響的系統出現故障或漏洞。發生任何此類與網絡或信息系統相關的事件或安全漏洞都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

未投保的 損失可能導致支付大量損害賠償金，這將減少我們的現金儲備，並可能損害我們的現金流和財務狀況 。

在正常業務過程中，我們可能會因產品責任、事故、天災和其他索賠而蒙受損失。 我們可能沒有為這些損失投保。雖然我們目前承保商業一般責任、商船責任、 超額責任、產品責任、網絡安全、犯罪、特殊犯罪、無人機、貨物吞吐量、建築商風險、所有者 受控保險計劃、財產、所有者保護、工人補償、僱傭實踐、受僱律師、生產、受託責任以及董事和高級管理人員的保單，但我們可能不會像其他 原始設備製造商那樣保持較大的保險覆蓋範圍，在某些情況下，我們可能根本不保持任何保險。此外，我們的保單可能包括 重大免賠額，我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以涵蓋未來對我們的所有或任何索賠 。未投保或超過保單限額的損失可能需要我們支付大筆金額，這可能會對我們的財務狀況和運營結果造成不利影響。此外，保險承保範圍可能不會繼續向我們提供，或者，如果有，可能會支付更高的費用，特別是如果保險提供商察覺到我們的風險狀況在未來有所增加。

與我們的電動船隻相關的風險

我們計劃的全電動運動艇還沒有開發出來，即使開發出來了，人們對它的興趣也可能不會發展。

我們，通過Forza，還沒有完成FX1運動艇的設計和工程。不能保證我們能夠在預期的情況下完成FX1的開發，即使我們能夠批量生產FX1，也不能保證FX1中包含的預期功能或服務將產生巨大的興趣或市場，因此我們預期的FX1產品、其銷售 和我們產品的增長可能不會像預期的那樣發展，或者根本不會發展。例如，在2021年5月，我們經歷了一場與我們的電動船原型的海上試驗有關的小火災，導致我們的設計時間表推遲了六個月，因為火災導致我們對舷外電機系統的設計進行了 更改。我們不能保證未來不會發生類似事件，也不能保證我們能夠在不造成損害或延遲的情況下遏制此類事件。即使FX1運動艇的這樣一個市場發展起來，也不能保證我們能夠維持這個市場。

到目前為止，Forza的業務主要侷限於最終完成我們電動運動艇的設計和工程，以及組織和配備Forza為下水FX1電動船做準備。因此，我們尚未證明Forza 的成功完全依賴於其產品商業化的能力。任何產品的成功商業化都需要我們 執行各種功能，包括：

我們 不能確定我們的電動船業務戰略是否會成功，也不能確定我們是否能成功應對這些風險。如果我們不成功應對這些風險，我們的業務、前景、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響 ，我們可能沒有資源繼續或擴大我們的電動船舶業務的業務運營。

Forza的計劃分銷模式不同於目前主要的船舶製造商分銷模式，這使我們面臨巨大的風險，並使評估我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流變得困難。

Forza的分銷模式仍處於規劃階段。我們目前計劃通過Forza直接向客户銷售我們的電動遊艇，而不是通過特許經銷商(除非某些州要求這樣做)，主要是通過Forza X1網站和應用程序平臺，前提是在這些司法管轄區獲得適用的經銷商許可證和同等許可。通過我們的在線平臺的數字客户體驗將允許客户研究、購物、選擇船體顏色、內飾顏色，並可能 升級額外的電池，以延長運行時間，通過我們的基於網絡的和應用程序平臺進行訂購、跟蹤和提貨。我們 尚未：(I)與第三方達成任何安排，通過Forza X1的網絡和應用程序平臺提供融資服務， (Ii)為我們預期的支持和服務部門招聘員工，或(Iii)與任何第三方合作以滿足服務需求或 運營服務中心。一旦客户下了訂單，他們的Forza X1帳户將請求幾個文檔，包括許可證、 保險等，這些文檔可以在線上傳，而無需與銷售人員交談。如果客户在銷售和購買過程中有任何疑問、顧慮或需要 支持，他們可以通過網站或應用程序聯繫Forza X1。

由於我們計劃的銷售和營銷平臺是一種較新的方式，可以通過基本上虛擬的流程來購買、購買和接收新船，因此我們無法準確預測或得出客户將體驗到什麼。我們打算通過審查和質量控制問卷來跟進客户交易，以收集數據，並繼續改進我們的平臺和我們與客户的互動方式。

除了Forza網站和應用程序平臺，我們還打算建立Forza X1客户體驗和服務中心，作為產品展廳和可使用Forza X1船隻進行服務和保修的場所。它們將設在允許直接面向消費者銷售或製造商擁有的經銷商的司法管轄區，並允許潛在客户在購買之前親自查看我們的產品 。我們預計這些中心將配備訓練有素的Forza X1員工。我們最初將建立一個單一的 辦事處，但如果我們發展壯大，我們計劃開設更多的客户體驗和服務中心，以支持我們的擴張，幫助提振 銷售，並將我們的電動船產品推向全國各地更熟悉的市場，這些市場更熟悉傳統船經銷商的採購船。

這種船型分銷模式相對較新，不同於船型製造商的主流分銷模式，除有限的例外情況外，未經證實，這使我們面臨很大的風險。我們和Forza在直接面向消費者銷售或租賃船隻方面沒有經驗 ，因此這種模式可能需要大量支出，而且與傳統經銷商特許經營系統相比，擴張速度較慢 。例如，Forza將無法利用Twin Vee與其經銷商網絡建立的長期關係。 此外，我們將與擁有良好分銷渠道的公司競爭。我們的成功在很大程度上將取決於我們 有效開發自己的銷售渠道和營銷策略的能力。

實施我們的直銷模式面臨許多重大挑戰，包括獲得政府當局的許可和批准。 我們可能無法成功應對這些挑戰。如果我們的直銷模式沒有按預期發展，或者發展速度比預期慢 ，我們可能需要修改或放棄我們的銷售模式，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

Forza能否從我們的電動遊艇中創造有意義的產品收入，將取決於消費者對電動遊艇的接受程度。

Forza能否從電動遊艇獲得可觀的產品收入，將在很大程度上取決於消費者對替代燃料汽車的持續需求，尤其是電動遊艇。如果電動遊艇市場沒有像我們預期的那樣發展，或者發展速度比我們預期的要慢，或者如果消費者對電動汽車的需求下降，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都將受到損害。電動汽車和其他替代燃料汽車的市場相對較新，發展迅速， 其特點是技術快速變化、價格競爭、額外的競爭對手、不斷變化的政府法規(包括 政府激勵和補貼)和行業標準、頻繁的新車公告以及不斷變化的消費者需求和行為。 行業中的任何變化都可能對消費者對電動汽車的需求產生負面影響，尤其是我們的電動船隻 。

此外，電動遊艇的需求可能會受到直接影響遊艇價格或購買和運營遊艇成本的因素的影響，例如銷售和融資激勵措施，包括税收抵免、原材料和零部件價格、燃料成本、消費者信貸的可用性以及政府法規，包括關税、進口法規和其他税收。需求波動可能導致 車輛銷量下降，這可能導致價格下行壓力，並對我們的業務、前景、財務狀況和運營業績產生不利影響。此外，海運業的船舶銷售在許多市場上往往是週期性的，這可能會使我們面臨更大的波動性，特別是在我們擴大和調整我們的運營和零售戰略的時候。具體地説，作為一個最近在全球經歷銷售下滑的行業的新進入者，目前還不確定這些 宏觀經濟因素將如何影響我們。

其他可能影響電動船採用的因素包括：

上述任何因素或任何其他因素的影響可能會導致消費者對電動汽車，特別是我們的電動遊艇的需求普遍下降，其中任何一項都會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

Forza 依靠第三方製造和供應我們的電動遊艇所需的關鍵半導體芯片組件。Forza 沒有與我們所有的半導體芯片製造商和供應商簽訂長期協議，如果這些製造商或供應商 不願意或無法提供足夠的半導體芯片供應，而全球出現短缺，我們 將無法及時找到替代來源，我們的業務將受到不利影響。

半導體芯片是我們電動遊艇電氣架構的重要輸入組件，控制着遊艇操作的方方面面。我們打算在我們的電船中使用的許多關鍵半導體芯片來自有限或單一的供應來源，因此，與我們供應鏈中的任何一家制造商或供應商的中斷將對我們有效地 製造和及時交付我們的船的能力產生不利影響。我們沒有與任何供應商簽訂任何長期供應合同，並以購買 訂單為基礎購買芯片。由於我們對這些半導體芯片的依賴，我們面臨供應短缺和交貨期長的風險。 我們正在尋找半導體芯片的替代製造商。我們過去經歷過，未來可能也會經歷半導體芯片短缺，這些組件的可用性和成本將很難預測。例如，我們的製造商可能會因為設備故障、 勞工罷工或短缺、自然災害、組件或材料短缺、成本增加、收購、破產、法律或法規要求的變更或其他類似問題而遇到臨時或永久性的生產運營中斷。

特別是，2020年對半導體芯片的需求增加，部分原因是新冠肺炎疫情，以及對使用這些芯片的消費電子產品的需求增加，導致2021年全球芯片嚴重短缺。因此，我們採購用於我們電動船隻的半導體芯片的能力受到了不利影響。這種短缺可能導致芯片交貨期延長，我們的船隻生產延遲，以及採購可用的半導體芯片的成本增加。如果半導體芯片短缺持續 ，我們無法緩解這種短缺的影響，我們交付足夠數量的船隻以滿足我們的預訂並通過向新客户銷售支持我們的增長的能力將受到不利影響。此外，我們可能需要 在管理持續的芯片短缺方面產生額外的成本和開支，包括額外的研發費用、工程設計和開發成本，以便在必須加快新供應商入職的情況下進行。此外，由於半導體芯片持續短缺而導致生產和發貨的持續延誤，可能會損害我們的聲譽，阻礙額外的 預訂和船隻銷售，並在其他方面對我們的業務和運營產生重大和不利的影響。

電動遊艇將使用鋰離子電池，如果沒有適當的管理和控制，已經觀察到這種電池會起火或排出煙霧和火焰。

Forza電動遊艇內的電池組被設計為使用鋰離子電池。如果管理不當或使 受到環境壓力，鋰離子電池可以通過排出煙霧和火焰來迅速釋放其包含的能量，從而使 可以點燃附近的材料以及其他鋰離子電池。雖然電池組旨在包含任何單個電池的能量釋放，而不會擴散到鄰近電池，但我們的電動船中的電池組可能會發生現場或測試故障， 這可能導致身體受傷或死亡，並可能使我們面臨訴訟、現場行動(包括產品召回)或重新設計 工作，所有這些都將耗時且成本高昂，並可能損害我們的品牌形象。此外，公眾對鋰離子電池是否適合船用的負面看法、與鋰離子電池成分相關的礦產開採或採購對社會和環境的影響，或未來涉及鋰離子電池的任何事件，如車輛或其他火災，都可能對我們的聲譽和業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生重大和不利影響。

電動汽車(EV)行業及其技術正在快速發展，可能會受到不可預見的變化的影響，這些變化可能會對我們的船隻需求產生不利影響，或增加我們的運營成本。

Forza 可能跟不上電動汽車技術或作為燃料來源的電力替代品的變化，因此其競爭力 可能會受到影響。替代技術的發展，如先進的柴油、氫、乙醇、燃料電池或壓縮天然氣， 或內燃機燃油經濟性或汽油成本的改善，可能會以我們目前沒有預料到的方式對我們的業務和前景產生實質性和不利的影響。現有和其他電池技術、燃料或能源 可能成為客户首選的替代產品。如果我們未能開發新的或增強的技術或流程， 或對現有技術的變化做出反應，可能會大大推遲我們新的和增強的替代燃料和電動汽車的開發和引入，這可能會導致我們的電動船失去競爭力，收入減少，市場份額被 競爭對手搶走。Forza的研發努力可能不足以適應替代燃料和電動汽車技術的變化。隨着技術的變化，Forza計劃用最新的技術升級或改造其電動船隻。然而，如果我們不能採購最新技術並將其集成到我們的船中，我們的電動船可能無法有效地與替代系統競爭。此外，在電動遊艇中引入和整合新技術可能會增加生產和製造遊艇所需的成本和資本支出 ，如果Forza無法以成本效益高的方式實施此類技術或調整其製造運營，其業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流將受到重大不利影響。

如果Forza X1的電動遊艇未能達到預期的性能，其開發、營銷、銷售或租賃其產品的能力可能會受到損害。

一旦開始商業化，Forza X1的電動遊艇可能在設計和製造方面存在缺陷，可能導致它們無法按預期運行，或者可能需要維修、召回和設計更改，其中任何一個都需要大量的財務和其他 資源才能成功導航和解決。這些船將使用大量的軟件代碼來操作，而軟件產品 本質上是複雜的，在第一次引入時可能包含缺陷和錯誤。如果遊艇在設計和製造方面存在缺陷，導致它們無法按預期運行或需要維修，或者遊艇的某些功能需要比預期更長的時間才能使用、受到法律限制或受到額外監管，Forza X1開發、營銷和銷售其產品和服務的能力可能會受到損害。儘管Forza X1將嘗試儘可能有效和迅速地解決其產品中發現的任何問題，但此類努力可能會顯著分散管理層對其他重要業務目標的注意力， 可能不及時、可能阻礙生產或可能不能令客户滿意。此外，Forza X1有限的運行歷史和有限的現場數據降低了其評估和預測其電池組、動力總成和船舶的長期質量、可靠性、耐用性和性能的能力。不能保證Forza X1在銷售或租賃給客户之前能夠檢測並修復其產品中的任何 缺陷。

船舶功能的任何缺陷、延誤或法律限制，或Forza X1的船舶無法按預期運行的其他情況，都可能損害其聲譽，並導致交貨延遲、產品召回、產品責任索賠、違反保修索賠和重大保修 以及其他費用，並可能對我們的業務、運營結果、前景和財務狀況產生實質性的不利影響。 作為試圖建立客户關係和贏得信任的行業新進入者，這些影響可能對我們造成重大損害 。此外，其他電動消費汽車遇到的問題和缺陷可能會對Forza X1遊艇的觀感和客户需求產生負面影響。

此外，即使Forza X1的遊艇按設計運行，我們預計其電動遊艇的電池效率以及續航里程也將隨着時間的推移而下降，就像其他使用當前電池技術的電動汽車一樣。其他因素，如使用情況、時間和壓力模式，也可能會影響電池的充電能力，或者出於安全原因或為了保護電池容量，我們可能需要我們限制船隻電池的充電能力，包括通過無線或其他軟件更新，這可能會進一步減少船隻的充電距離 。電池容量和續航里程的這種減少或限制，無論是由惡化、軟件限制或其他原因造成的，也可能導致消費者投訴或保修索賠，包括聲稱事先知道此類減少或限制會影響消費者的購買決定。此外，不能保證Forza X1未來將能夠改善其電池組的性能，或增加其艇的航程。任何此類電池損壞或容量限制以及相關航程的減少都可能對潛在客户購買Forza X1遊艇的意願產生負面影響，並對Forza X1遊艇的品牌和聲譽造成負面影響，從而可能對我們的業務、前景、運營結果和財務狀況產生不利影響。

Forza X1的船隻將依賴技術性很強的軟件和硬件，如果這些系統包含錯誤、錯誤、漏洞或設計缺陷，或者如果我們不能成功解決或緩解系統中的技術限制，我們的業務可能會受到不利影響。

Forza X1的船預計將依賴於高度技術性和複雜性的軟件和硬件，可能需要在船的整個生命週期內進行修改和更新。此外，這些船將取決於這些軟件和硬件存儲、檢索、處理和管理大量數據的能力。Forza X1的軟件和硬件可能包含錯誤、錯誤、漏洞或設計缺陷，我們的系統受某些技術限制的影響，這些限制可能會影響其實現目標的能力。一些錯誤、 錯誤、漏洞或設計缺陷本身可能很難檢測到，只有在代碼發佈以供外部或內部使用後才能發現。儘管Forza X1將嘗試有效、快速地修復其船隻上發現的任何問題，但此類 努力可能不及時，可能會阻礙生產，或者可能無法讓客户滿意。

此外， 如果Forza X1部署了軟件更新(無論是為了解決問題、提供新功能還是進行所需的修改)，並且其空中更新程序未能正確更新軟件或以其他方式對軟件產生意想不到的後果，則 其客户船隻內的軟件將受到此類空中更新失敗的漏洞或意外後果的影響，直到正確解決為止。

如果 Forza X1無法防止或有效補救其軟件和硬件中的錯誤、錯誤、漏洞或缺陷，或未能 正確部署軟件更新，它將遭受聲譽損害、客户流失、收入損失或 損害責任，其中任何一項都可能對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

知識產權風險

Forza X1的專利申請可能不會作為專利頒發，這可能會對其阻止其他公司 將與其產品類似的產品進行商業開發的能力產生重大不利影響。

Forza 不能確定它是已向其提交特定專利申請的標的物的第一個發明人，或者 它是第一個提交此類專利申請的一方。如果另一方當事人已就與其相同的標的物提出專利申請，其可能不享有該專利申請所尋求的保護。此外，已發佈的專利權利要求的保護範圍往往難以確定。因此，我們不能確定Forza X1文件將發佈的專利申請， 或者我們發佈的專利是否能夠針對具有類似技術的競爭對手提供保護。此外，其競爭對手可能會圍繞Forza X1已頒發的專利進行設計，這可能會對Forza X1和我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、 和現金流產生不利影響。

我們 可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和競爭地位。

我們 可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和競爭地位。 我們依靠專利、商業祕密(包括我們的專有技術)和其他知識產權法律的組合，如 以及員工和第三方保密協議、知識產權許可證和其他合同權利來建立 並保護我們在技術和知識產權方面的權利。我們的專利或商標申請可能不會被授予，可能向我們頒發的任何專利或商標註冊可能不能充分保護我們的知識產權，我們頒發的任何專利、商標註冊或其他知識產權可能會受到第三方的挑戰。這些情況中的任何一種都可能導致我們的知識產權範圍受到限制或我們對知識產權的使用受到限制，或者可能對我們的業務行為產生不利影響。儘管我們努力保護我們的知識產權，但第三方可能會試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權，或者尋求法院宣佈他們沒有侵犯我們的知識產權。 監控未經授權使用我們的知識產權是困難的，成本也很高，我們已經採取或將採取的防止挪用的步驟可能不會成功。有時，我們可能不得不訴諸訴訟來執行我們的知識產權， 這可能會導致鉅額成本和我們的資源轉移。

專利法、商標法和商業祕密法在世界各地差異很大。許多外國國家不像美國法律那樣保護知識產權 。因此，我們的知識產權可能不會像 那樣強大，也不會像在美國以外的國家那樣容易實施。未能充分保護我們的知識產權可能會導致 我們的競爭對手提供類似的產品，可能會導致我們失去一些競爭優勢，並導致我們的收入減少，這將對我們的業務、前景、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。

如果 Forza X1的專利到期或未得到維護，我們的專利申請未獲批准，或其專利權受到競爭、規避、無效或範圍限制，則它可能無法阻止他人銷售、開發或利用競爭技術或 產品，這可能對其和我們的業務、前景、財務狀況、運營結果、 和現金流產生重大不利影響。

我們 不能向您保證Forza X1的待定申請將作為專利頒發。即使其專利申請頒發為專利， 這些專利在未來也可能被競爭、規避或無效。此外，根據任何已發佈的專利授予的權利可能無法為我們提供足夠的保護或競爭優勢。根據我們的專利申請頒發的任何專利的權利要求可能不夠廣泛，不足以阻止其他公司開發與Forza X1的 技術相似或實現類似結果的技術。其他公司的知識產權也可能會阻止Forza X1許可和利用其待決申請中頒發的任何專利。在Forza X1已經開發和正在開發其技術的領域中，存在着許多其他公司擁有的專利和未決專利申請。其中許多現有專利和專利申請可能優先於其專利申請，並可能使其專利無效或其專利申請被駁回。最後，除了在其專利和專利申請之前提交的專利和專利申請外，其現有或未來的任何專利也可能被其他人以無效或不可強制執行為由提出質疑。

我們 未來可能會受到指控，即我們或我們的員工錯誤地使用或披露了我們員工的前僱主的所謂商業祕密。

我們的許多員工和我們子公司的員工以前曾受僱於擁有類似或相關技術、產品或服務的其他公司。我們和我們的子公司現在和將來可能會受到這樣的指控，即我們、他們或這些員工無意中 或以其他方式使用或泄露了前僱主的商業祕密或其他專有信息。可能需要通過訴訟來為這些索賠進行辯護。如果我們或我們的子公司未能為此類索賠辯護，我們或他們可能被迫支付金錢損害賠償或被禁止使用某些技術、產品、服務或知識。即使我們或他們成功地對這些索賠進行了辯護，訴訟也可能導致鉅額成本和對管理資源的需求。

我們 在我們的應用程序中使用開源軟件可能會使我們的專有軟件受到全面發佈，對我們銷售服務的能力造成不利影響，並使我們面臨可能的訴訟、索賠或訴訟。

我們 和我們的子公司計劃在開發和部署我們的產品和服務時使用開源軟件。在其產品中使用開源軟件的公司不時會面臨對使用開源軟件和/或遵守開源許可條款的質疑。因此，我們或我們的子公司可能會被要求擁有我們認為是開源軟件的所有權或聲稱不遵守開源許可條款的各方 起訴。某些開源軟件許可證可能要求發佈包含或鏈接到開源軟件的專有軟件的用户向此類專有軟件公開披露全部或部分源代碼，和/或在同一開源許可證下提供開源代碼的任何衍生作品 ，其中可能包括專有源代碼。在這種情況下，開源軟件許可證也可能限制我們向使用我們軟件的被許可方收取費用。雖然我們和我們的子公司將 監控開源軟件的使用，並努力確保開源軟件的使用方式不會使我們或其專有源代碼受到這些要求和限制，但此類使用可能會在無意中發生，部分原因是開源 許可條款往往含糊不清，而且通常沒有得到美國或外國法院的解釋。

此外， 除了與許可證要求相關的風險外，使用某些開源軟件還會比使用第三方商業軟件帶來更大的技術和法律風險。例如，開源軟件通常按原樣提供，沒有任何關於侵權或代碼質量的 支持或擔保或其他合同保護，包括 安全漏洞的存在。如果我們的平臺我們子公司的平臺依賴於開源軟件的成功運行，我們使用的開源軟件中任何未被檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止部署或損害我們系統的 功能，並損害我們的聲譽。此外，此類軟件的公開使用可能會使 攻擊者更容易通過網絡攻擊瞄準並危害我們的平臺。上述任何風險都可能對我們的業務、前景、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。

我們很大一部分知識產權不是通過專利或正式的版權註冊來保護的。因此，我們做了

並非 享有專利法或版權法的全部利益，以防止其他人複製我們的產品、候選產品和品牌。

我們 沒有通過專利或正式的版權註冊來保護我們的燃氣船的知識產權， 我們目前沒有任何正在申請的專利。不能保證任何專利都會發布，或者如果發佈，也不能保證該專利將保護我們的知識產權。因此，我們可能無法保護我們的知識產權和商業祕密 或阻止他人獨立開發基本相同的專有信息和技術，或以其他方式獲取我們的知識產權或商業祕密的訪問權限。在這種情況下，我們的競爭對手可能會生產與我們幾乎相同的產品 ，從而導致我們銷售更少的產品或產生更少的銷售收入。

與員工和其他人簽訂的保密協議可能無法充分防止商業祕密和其他專有信息的泄露。

我們依靠已申請專利的商業祕密、技術訣竅和技術來保護我們電動總成背後的知識產權，並建造我們的船隻。我們最近開始使用與我們的合作者、員工、顧問、外部合作者和其他顧問簽訂的保密協議來保護我們的專有技術和流程。我們打算在未來使用此類協議 ，但這些協議可能無法有效阻止機密信息的泄露，並且可能無法在未經授權泄露機密信息的情況下提供適當的補救措施。此外，其他人可能獨立發現商業祕密和專有信息，在這種情況下，我們不能向此等當事人主張任何商業祕密權。執行和確定我們專有權利的範圍可能需要昂貴且耗時的訴訟，如果不能獲得或維護商業祕密保護，可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響。

我們 可能需要針對專利、版權或商標侵權索賠為自己辯護，這可能很耗時，並會導致 我們產生鉅額成本。

我們的知識產權保護狀況尚未確定，因為我們的大多數知識產權沒有任何已頒發的專利、註冊商標或註冊的版權，除一項專利申請外，我們沒有申請過同樣的專利、商標或版權。公司、 組織或個人，包括我們的競爭對手，可能持有或獲得專利、商標或其他專有權利，這將 阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售或營銷我們的動力船和電動總成或使用第三方組件的能力，這可能會使我們的業務運營更加困難。我們可能會不時收到 第三方聲稱我們的產品或其組件受其專利或商標或其他知識產權保護的通信 。擁有專利或其他知識產權的公司可以提起訴訟，指控侵犯了這些權利或以其他方式主張自己的權利。如果我們被確定侵犯了第三方的知識產權，我們可能會被要求 執行以下一項或多項操作：

如果針對我們的侵權索賠成功，而我們未能或無法獲得被侵權技術或其他知識產權的許可，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響 。此外，任何訴訟或索賠，無論是否有效，都可能導致鉅額費用、負面宣傳和資源轉移以及管理層的關注。

與我們行業相關的風險

汽艇行業的需求波動很大。

汽艇行業需求的波動，特別是對休閒汽艇和電動汽艇的需求波動，可能會對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。我們將參與競爭的市場在最近一段時間受到相當大的需求波動的影響。對休閒汽艇和電動汽艇銷售的需求在很大程度上取決於特定市場的一般經濟和社會條件。從歷史上看，休閒汽艇的銷量在經濟低迷時會下降。 我們的財力比更老牌的汽艇製造商少，無法承受市場的不利變化和需求的中斷 。

總體經濟狀況，特別是在美國，會影響我們的行業、對我們產品和業務的需求以及經營結果.

對高端遊艇品牌的需求受到經濟狀況疲軟、消費者信心低迷、高失業率和全球市場波動加劇的重大影響，尤其是在美國。在經濟不確定和收縮的時期，消費者的可自由支配收入 往往較少，傾向於推遲或避免非必需品的支出，如我們的產品。我們產品的銷售 對個人可自由支配支出水平高度敏感。我們的業務本質上是週期性的，其成功受到經濟狀況、消費者信心的整體水平和可自由支配收入水平的影響。總體經濟狀況的任何重大惡化都會削弱消費者信心或可自由支配收入，可能會減少我們的銷售額，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。 我們無法預測經濟復甦的持續時間或力度，無論是在美國還是在我們銷售產品的特定市場。公司重組、裁員、投資和住宅房地產價值下降、更高的汽油價格、更高的利率以及聯邦和州税收的增加，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

消費者 經常為購買我們的產品提供資金。儘管消費信貸市場有所改善，但消費信貸市場狀況繼續影響需求，特別是對船隻的需求，並可能繼續這樣做。與過去相比，貸款人數量繼續減少，承銷和貸款審批標準更加嚴格，首付要求也更高。如果信貸狀況惡化，並對消費者以可接受的條款和利率為潛在購買提供資金的能力產生不利影響，可能會導致我們 產品的銷售額下降。

全球經濟狀況可能會對我們的產品和服務需求產生重大不利影響。

我們的運營和業績在很大程度上取決於經濟狀況。全球金融狀況繼續受到國際地緣政治發展和全球經濟現象以及普遍金融市場動盪引起的波動的影響，包括最近市場對新型冠狀病毒(新冠肺炎)的重大反應，導致許多主要市場指數大幅下跌 。全球經濟狀況的不確定性可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況造成實質性的不利影響。這些事件對美國和全球信貸市場的影響可能會對獲得公共融資和信貸產生負面影響。全球融資和信貸市場的健康狀況可能會影響我們在未來獲得股權或債務融資的能力，以及我們可以獲得融資或信貸的條款。這些波動和市場動盪的情況可能會對我們的運營和我們普通股的交易價格產生不利影響，導致：

與我們普通股所有權相關的風險

後續融資的條款 可能會對您的投資產生不利影響。

我們 未來可能不得不進行普通股、債務或優先股融資。您在我們證券中的權利和投資價值可能會減少。債務證券的利息可能會增加成本，並對經營業績產生負面影響。 優先股可以不時地連續發行，並根據需要指定、權利、優先和限制。 優先股的條款對這些投資者可能比普通股持有人更有利。此外，如果我們需要 通過出售普通股籌集更多股本，機構或其他投資者可以協商至少與您的投資條款一樣優惠的條款，並可能 比您的投資條款更優惠。我們出售的普通股可以出售給任何發展起來的市場，這可能會對市場價格產生不利影響。

如果證券分析師不發表關於我們公司的研究或報告，或者如果他們對我們或我們的行業發表負面評論，或者下調我們的普通股評級，我們的普通股價格可能會下跌。

我們普通股的交易市場將在一定程度上取決於第三方證券分析師發佈的關於我們公司和我們行業的研究和報告。我們可能無法或緩慢地吸引研究報道，如果一位或多位分析師停止報道我們的 公司，我們可能會在市場上失去知名度。此外，這些分析師中的一位或多位可能會下調我們的普通股評級，或發佈對我們公司或行業的其他負面評論。由於這些因素中的一個或多個，我們普通股的交易價格可能會下跌。

與上市公司相關的義務將需要大量的資源和管理層的關注，這可能會偏離我們的業務運營 。

作為我們首次公開募股的結果，我們必須遵守《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。 《交易法》要求我們提交有關業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們建立和維護有效的內部控制和財務報告程序。因此，我們已經並將繼續產生以前未發生的大量法律、會計和其他費用。

我們 已發現內部控制中的弱點，我們不能保證這些弱點將得到有效補救 或未來不會發生更多重大弱點。

作為一家上市公司，我們將遵守《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。我們預計，這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些 活動更加困難、耗時和成本高昂，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。

《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。

我們 尚未對我們財務報告的所有方面進行有效的披露控制和程序，或內部控制。我們正在 繼續制定和完善我們的披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則指定的時間段內並根據公認會計準則進行記錄、處理、彙總和報告。我們的管理層負責建立和維護對我們財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)條所定義。我們將需要花費時間和資源 來進一步改進我們對財務報告的內部控制，包括通過增加我們的員工。然而，我們不能向您保證， 我們對財務報告的內部控制經過修改後，將使我們能夠識別或避免未來的重大弱點。

我們 將需要花費時間和資源來進一步改進我們對財務報告的內部控制，包括通過擴大我們的員工 。然而，我們不能向您保證，我們對財務報告的內部控制經過修改後，將使我們能夠識別 或避免未來的重大弱點。

我們 尚未保留足夠的員工或聘請足夠的、在GAAP列報方面具有適當經驗的外部顧問，尤其是在複雜工具方面，以設計和實施有效的披露控制和程序，或內部控制。我們將需要 花費時間和資源招聘和聘用更多具有適當經驗的員工和外部顧問，以彌補這些 弱點。我們不能向您保證，管理層將成功找到並留住合適的候選人；新聘用的 員工或外部顧問將成功彌補迄今發現的重大弱點或確定未來的重大弱點 ；或在這些缺陷對我們的業務造成實質性和不利影響之前，將找到並留住合適的候選人。

我們當前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為業務條件的變化而變得不夠充分，包括 我們的國際擴張導致的複雜性增加。此外，我們在財務報告披露控制或內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。未能制定或保持有效的控制，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務 ，並可能導致重報我們之前幾個時期的財務報表。未能實施和保持對財務報告的有效內部 控制也可能對管理報告和獨立註冊公共會計 事務所對財務報告內部控制的審計結果產生不利影響，我們最終將被要求在定期報告中包括 將提交給美國證券交易委員會的審計。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。

我們的 獨立註冊會計師事務所無需審核財務報告內部控制的有效性 直到我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”之後。此時，我們的獨立註冊會計師事務所如果對我們對財務報告的內部控制進行記錄、設計或操作的水平不滿意，可能會出具不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制 都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響，並導致我們普通股的市場價格下跌 。

作為一家上市公司，我們未能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條對財務報告進行有效的內部控制，這可能會對我們的業務和股價產生實質性的不利影響.

薩班斯-奧克斯利法案第404(A)節要求管理層對我們的財務報告內部控制的有效性進行年度評估， 從我們預計將提交給美國證券交易委員會的第二份年度報告開始。在編制截至2022年12月31日的年度財務報表時，我們預計將被要求達到這些標準，我們的管理層將被要求 報告該年度財務報告內部控制的有效性。此外，一旦我們不再是JOBS法案定義的新興成長型公司，根據《薩班斯-奧克斯利法案》第 404(B)節，我們的獨立註冊會計師事務所將被要求證明我們對年度財務報告的內部控制的有效性。 管理我們管理層評估財務報告內部控制所必須滿足的標準的規則很複雜 ，需要大量的文檔、測試和可能的補救措施。

財務報告內部控制是一個旨在為財務報告的可靠性和根據公認會計原則編制財務報表提供合理保證的過程。我們正在審查、記錄和測試我們對財務報告的內部控制，但我們目前不符合第404(A)節的要求，也無法確定何時能夠實施。我們在實施任何必要的更改以對我們的財務報告內部控制進行有利評估時，可能會遇到問題或延遲。此外，在我們不再是一家新興成長型公司後，我們可能會遇到問題 或延遲完成任何一家公共會計師事務所的實施。如果我們不能 積極評估我們財務報告的內部控制的有效性，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所在我們不再是一家新興成長型公司後無法提供關於我們內部控制的不合格證明報告， 投資者可能會對我們的財務信息失去信心，我們的普通股價格可能會下跌。

此外，如果存在任何重大缺陷或重大缺陷，管理層需要投入大量時間和大量費用來補救任何此類重大缺陷或重大缺陷，而管理層可能無法及時補救任何此類材料的弱點或重大缺陷。我們對財務報告的內部控制存在任何重大缺陷也可能導致我們的財務報表出現錯誤，要求我們重新陳述財務報表，導致我們 無法履行我們的報告義務，並導致股東對我們報告的財務信息失去信心，所有這些 都可能對我們的業務和股價產生實質性的不利影響。

對於 只要我們是一家新興成長型公司，我們就不會被要求遵守適用於其他上市公司的某些報告要求，包括與會計準則和高管薪酬披露有關的要求。

我們 是一家“新興成長型公司”，如《證券法》第2(A)節所定義，並經《就業法案》修改。因此， 我們有資格利用適用於其他非“新興成長型公司”的上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於：(I)不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師 認證要求，(Ii)在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務 ，以及(Iii)免除就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何黃金降落傘付款的要求。我們已選擇採用這些降低的 披露要求。我們無法預測投資者是否會因為我們利用這些豁免 而發現我們的普通股吸引力下降，因此，我們的普通股交易市場可能不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

我們 可以在長達五年的時間內仍是一家“新興成長型公司”，或直至(A)我們的年度總收入超過10億美元的第一個財政年度的最後一天，(B)我們成為根據交易法第12b-2條規則 定義的“大型加速申報公司”之日，如果截至我們最近完成的財政季度的最後一個營業日，非附屬公司持有的我們普通股的市值超過7億美元，就會發生這種情況。以及(C)我們在之前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。

我們 也是《交易法》中定義的“較小的報告公司”，並已選擇利用較小的報告公司可使用的某些 規模披露。如果我們繼續符合《交易法》第12b-2條規則所定義的“較小報告公司”的資格，則在我們不再符合新興成長型公司的資格後，我們作為“新興成長型公司”可獲得的某些豁免可能會繼續作為“較小的報告公司”提供給我們，包括豁免遵守SOX規定的審計師認證要求，以及減少對我們高管薪酬安排的披露。我們將繼續作為一家“較小的報告公司”，直到我們在最近完成的第二財季的最後一個營業日擁有2.5億美元或更多的公開流通股(基於我們的普通股)，或者，如果我們沒有公開流通股(基於我們的普通股)或公開流通股(基於我們的普通股) ，在最近完成的財年中，我們的年收入為1億美元或更多。

無論我們的經營業績如何，我們的普通股價格可能會波動或下跌，您可能無法以或高於首次公開募股價格轉售您的股票 。

我們普通股的價格經歷了波動。2021年7月21日，我們在納斯達克的普通股收盤價為7.49 美元；2022年1月27日，我們在納斯達克的普通股收盤價為3.02美元；2022年3月25日，我們在納斯達克的普通股收盤價為3.55美元。活躍的交易市場可能不會持續或持續，這可能會使投資者難以以有吸引力的價格出售我們普通股的股票。

我們普通股市場價格的波動 可能會阻止投資者以您購買的價格或更高的價格出售他們的股票 。許多我們無法控制的因素可能會導致我們普通股的市場價格大幅波動，包括 本《風險因素》一節和本年度報告中其他地方描述的因素，以及以下因素：

因此，我們普通股市場價格的波動可能會阻止投資者以或高於 首次公開募股價格出售普通股。這些廣泛的市場和行業因素可能會大幅降低我們普通股的市場價格，而不管我們的經營業績如何。此外，如果我們普通股的公開流通股和交易量較低，價格波動可能會更大。因此，投資者可能會在你的投資中蒙受損失。

此外， 最近，由於賣空者 做空普通股，某些公司的股票經歷了大幅和極端的股價波動，即所謂的“空頭擠壓”。這些空頭擠壓導致了這些公司和市場的極端波動，並導致這些公司的每股價格以嚴重誇大的利率交易，與公司的潛在價值脱節。許多以誇大的利率購買這些公司股票的投資者面臨着損失相當大一部分原始投資的風險，因為隨着人們對這些股票的興趣減弱，每股價格穩步下降 。雖然我們沒有理由相信我們的股票會成為空頭擠壓的目標，但不能保證我們 不會成為未來的目標，如果您以與我們潛在價值顯著脱節的 速度購買我們的股票，投資者可能會損失相當大的一部分或全部投資。

我們 在可預見的未來不打算為我們的普通股支付股息。

我們 目前無意在可預見的未來任何時候為我們的普通股支付股息。未來宣佈和支付股息的任何決定將由我們的董事會自行決定，並將取決於我們的運營結果、財務狀況、現金需求、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。此外，我們宣佈和支付股息的能力可能會受到管理未來未償債務的工具的限制 我們可能會產生。

FINRA 銷售行為要求可能會限制您買賣我們普通股的能力，這可能會壓低我們的股票價格。

FINRA 規則要求經紀自營商在向客户推薦一項投資之前，必須有合理的理由相信該投資適合該客户。在向非機構客户推薦投機性低價證券之前，經紀自營商 必須做出合理努力，獲取客户的財務狀況、納税狀況和投資目標等信息。根據對這些規則的解釋，FINRA認為，這種投機性低價證券很有可能不適合至少部分客户。因此，FINRA的要求可能會使經紀自營商更難 推薦其客户購買我們的普通股，這可能會限制投資者買賣我們股票的能力，對我們股票的市場產生不利影響，從而壓低其市場價格。

我們普通股價格的波動 可能使我們面臨證券訴訟。

與經驗豐富的發行者相比，我們普通股的 市場可能會有很大的價格波動，我們預計我們的股票價格在未來可能會繼續比經驗豐富的發行者的價格波動更大。在過去，原告經常在證券市場價格出現波動後對公司提起證券集體訴訟。未來，我們可能會成為類似訴訟的目標。證券訴訟可能導致鉅額成本和負債，並可能轉移管理層的注意力和資源。

我們在使用淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權 我們的首次公開募股，並可能無法有效地利用它們。

我們的管理層在運用首次公開募股的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，投資者沒有 機會評估淨收益是否得到了適當的使用。由於將決定我們使用首次公開募股所得淨收益的因素的數量和可變性，它們的最終用途可能與最初的預期用途有很大不同。如果我們的管理層未能有效地運用這些資金，可能會損害我們的業務。

我們的公司章程文件和特拉華州法律中的條款 可能會使收購我們的公司變得更加困難，這可能會對我們的股東有利， 並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。

我們公司章程和公司章程中的條款 可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的公司合併、收購或其他控制權變更，包括您可能從您的股票中獲得溢價的交易。這些 條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股股票支付的價格，從而壓低我們普通股的市場價格。此外，由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員 ，這些規定可能會使股東更難更換我們的董事會成員，從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。除其他事項外，這些規定包括：

此外， 因為我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州公司法第203條的規定管轄，該條款 禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的人在交易日期後三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。

我們的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院將是我們股東可能發起的某些類型的州訴訟的獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高管或員工發生糾紛時獲得有利的司法 法庭的能力

我們的公司註冊證書規定，除非我們同意選擇替代論壇，否則特拉華州衡平法院是(I)代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序，(Ii)任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工違反對我們或我們股東的受託責任的索賠的獨家論壇，(Iii)根據DGCL或我們的公司註冊證書或章程(兩者均可不時修訂)的任何條款而產生的任何 訴訟，或(Iv)提出受內務原則管限的申索的任何訴訟。專屬法院條款不適用於為強制執行《證券法》或《交易法》規定的任何責任或義務或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。在任何此類索賠可能基於聯邦法律索賠的範圍內，《交易法》第27條對為執行《交易法》或其下的規則和法規所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟賦予聯邦專屬管轄權。此外，《證券法》第22條規定，聯邦法院和州法院對為執行《證券法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟具有同時管轄權。

這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、員工、控制人、承銷商或代理人發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、員工、控制人、承銷商或代理人的訴訟。此外，法院可以裁定排他性論壇條款不可執行，我們的股東不會被視為放棄遵守聯邦證券法及其規則和條例 。如果法院發現本公司附例中的這些條款不適用於或不能對一種或多種指定類型的訴訟或訴訟程序執行，我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類問題相關的額外費用， 這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

項目1B。 未解決的工作人員意見。

沒有。

第2項。 屬性。

該公司從維斯康蒂控股有限責任公司租賃其辦公和生產設施，以及位於佛羅裏達州皮爾斯堡US-1 3101 S的土地。維斯康蒂控股有限公司是持有該物業所有權的單一成員有限責任公司，其唯一成員是該公司的首席執行官兼大股東約瑟夫·C·維斯康蒂。本公司於2020年1月1日簽訂租約，經修訂後為2021年1月1日，租期為五年。目前的基本租金為每月31,500美元，包括財產税， 租約需要25,000美元的保證金。基本租金將在每個年度任期的週年日增加5%(5%)。 去年我們參與了幾個建築改善項目。

作為我們的全資子公司，Forza X1目前共享我們的公司總部。

我們認為這些總部足以滿足我們目前的運營和需求，但我們相信工廠的產能將不足以同時支持我們的全面生產和Forza X1的全面生產。我們已向Forza X1 分配了一份協議，該協議提供了收購佛羅裏達州皮爾斯堡14.5英畝未開發土地的選擇權。2021年12月6日，Forza X1 支付了土地購買協議的可退還押金。Forza X1目前正在設計一個最先進的製造工廠，將 建在該地塊上，作為其未來的船舶製造設施，這兩個工廠都將由Forza X1擁有。

項目3. 法律訴訟。

我們可能會不時捲入法律訴訟，或在正常業務過程中受到索賠的影響。我們 目前不是任何法律程序的一方，這些法律程序如果被確定為對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。

第4項。 礦山安全披露。

不適用

第二部分

第5項。 登記人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券。

市場信息

我們的 普通股自2021年7月21日起在納斯達克股票市場有限責任公司上市，交易代碼為“VEEE”。納斯達克資本市場有限責任公司於2022年3月29日公佈的我們普通股的最後價格為每股3.68美元。

股東

我們 有兩類股票，未指定優先股和麪值0.001美元的普通股。未發行或未發行優先股 。截至3月29，2022年，我們有2個登記在冊的普通股股東。 登記持有人的數量是根據我們轉讓代理賬簿上登記的實際持有人數量計算的，並不反映“街道名稱”的股票持有人或存託信託公司所維護的證券頭寸清單中所列的個人、合夥企業、協會、公司或其他實體。

2021年5月13日，本公司向截至2021年5月13日登記在冊的股東進行了4萬(40,000)股拆分。股票 拆分是以3,999,900股新股的普通股股息的形式進行的，所有股票和每股信息都已追溯調整 以反映股票拆分。

分紅政策

我們 在2021財年或2020財年沒有支付現金股息。我們目前打算保留我們的收益(如果有的話)，為我們業務和運營的發展和增長提供資金，在可預見的未來不會宣佈或支付普通股的現金股息。未來關於宣佈和支付股息(如果有的話)的任何決定將由我們的董事會酌情決定，並將取決於當時的條件，包括我們的經營業績、財務狀況、合同 限制、資本要求、業務前景以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。

轉接 代理和註冊表

我們普通股的轉讓代理和登記商是Interwest Transfer Company，Inc.(也稱為Direct Transfer LLC)。

業績曲線圖與股票證券的購買

公司是交易法第12b-2條規定的較小的報告公司，不需要提供本項目所要求的信息 。

使用收益的

根據我們的美國證券交易委員會於2021年7月20日宣佈生效的S-1表格註冊表(文件第333-255134號)(文件編號333-255134)，我們於2021年7月23日結束首次公開發行，據此我們以每股6.00美元的發行價發行及出售300萬股普通股(毛收入總計18,000,000美元)，並由2021年7月20日提交美國證券交易委員會的S-1表格MEF註冊表(第333-258058號文件)修訂。扣除承銷折扣和佣金約1,260,000美元，以及我們應支付的其他發售費用約1,567,150美元后，我們從首次公開募股中獲得約15,849,037美元的淨收益。ThinkEquity LLC擔任此次發行的幾家承銷商的代表。我們還授予承銷商代表45天的選擇權，購買最多450,000股額外的普通股，僅用於支付到期未行使的超額配售(如果有)。

在首次公開募股時，淨收益的主要用途如下：(I)約1,500,000美元用於生產和銷售我們裝備齊全的大型船。(2)約2,500,000美元用於設計、開發、測試、製造和營銷我們的新電動船系列；(3)約6,000,000美元用於我們全電力推進系統的設計、開發、測試、製造和 營銷；(Iv)約3,500,000美元，用於收購海濱物業和開發位於佛羅裏達州皮爾斯堡的Electra Power Sports-EV創新與測試中心，以建造、設計和製造我們的電力推進系統，以及(V)剩餘的營運資金。

最初預計我們將為一艘燃氣船改裝一臺由我們設計的電動馬達，我們 還將把馬達出售給其他第三方船艇製造商來改裝他們的船。改裝將需要廣泛的開發、測試和製造多種不同的電機。然而，消費者在電動船舶市場上的偏好是，現在也是傾向於購買一艘完全集成的電動船艇，而不是經過改裝的帶有舷外電動馬達和電池組的現有天然氣和柴油動力船艇。因此，我們決定不再為改裝設計電動馬達，因此我們不再需要任何資金來設計、開發、測試、製造和營銷我們的全電力推進系統，相反，這些資金預計將用於營運資金需求。自首次公開募股以來，剩餘的計劃 收益用途沒有變化。

最近出售的未註冊證券

在截至2021年12月31日的年度內，除我們向美國證券交易委員會提交的文件中披露的以外，我們 沒有在未根據證券法登記的交易中出售任何股權證券。

發行人 購買股票證券

在截至2021年12月31日的年度內，沒有發行人購買股權證券。

權益 薪酬計劃信息

2021年4月8日，我們的董事會和我們的股東批准了Twin Vee PowerCats Co.2021年股票激勵計劃(“2021年計劃”)。下表提供了截至2021年12月31日關於2021年計劃下尚未執行的備選方案的信息。

2021年 股票激勵計劃

有關Twin Vee PowerCats Co.2021年股票激勵計劃的説明，請參閲第三部分第10項中的 “高管薪酬和董事薪酬--員工福利和股票計劃” 。

第6項。 [已保留].

項目7. 管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下討論側重於我們的運營結果，包含前瞻性信息和陳述。實際事件 或結果可能與“前瞻性陳述”一節中所指出或預期的大不相同。 以下對我們財務狀況和經營結果的討論也應與我們的財務報表和本年度報告中其他地方的財務報表附註一起閲讀。

公司 概述

我們 是休閒和商業動力雙體船的設計者、製造商和營銷商。我們相信，我們公司一直是娛樂和商業動力雙體船行業的創新者。我們目前有10款天然氣動力車型在生產，尺寸從我們的24英尺雙引擎中控臺到我們新設計的40英尺離岸400 GFX。我們的雙體雙體船運行表面，被稱為對稱雙體船船體設計，通過減少阻力，提高燃油效率，併為用户提供穩定的騎行艇，增加了Twin Vee的乘坐質量。Twin Vee在佛羅裏達州皮爾斯堡的總部是一個佔地7.5英畝的設施，有幾座建築，總面積超過75,000平方英尺。截至2021年12月31日，我們僱傭了大約120名員工，其中一些人已經在我們公司工作了20多年。

我們 已將我們的業務劃分為三個運營部門：(I)製造和分銷天然氣船的燃氣艇部門；(Ii)通過我們的全資子公司Forza X1， Inc.，特拉華州的一家公司(“Forza”)開發全電動船的電動船部門；以及(Iii)我們的特許經營部門，正在開發標準產品， 將通過我們的全資子公司Fix My Boat，Inc.在美國各地銷售特許經營權。

我們的燃氣艇允許消費者使用它們進行廣泛的娛樂活動，包括釣魚、潛水和滑水 ，以及商業活動，包括交通、生態旅遊、釣魚和潛水探險。我們相信，我們的船的性能、質量和價值使我們能夠實現增加市場份額和擴大動力雙體船市場的目標。 我們目前主要通過北美和加勒比海地區23個地點的19個獨立船經銷商的現有網絡銷售我們的船，這些經銷商將我們的船轉售給最終用户Twin Vee客户。我們繼續努力招聘高質量的船艇經銷商，並 尋求在國內外建立新的經銷商和分銷商，隨着我們產量的增長和新型號的推出，我們的船艇將得到經銷。我們的燃氣動力船目前配備了燃氣動力舷外內燃機。

由於對可持續、環保的電動和替代燃料商用和休閒車輛的需求不斷增長，我們的全資子公司Forza X1，Inc.正在設計和開發一系列電動雙體船，尺寸從 18英尺到28英尺不等。Forza最初的兩個型號，FX1雙控制枱和FX1中控臺，被設計為24英尺長，8英尺橫樑或寬度，並利用雙體船體表面來減少阻力和增加運行時間。FX1的首次發佈將包括我們專有的單電動舷外馬達。這兩款FX1都設計有先進的高功率液體冷卻電池組，將由我們與其簽訂了五年供貨協議的第三方供應商提供，以及車輛控制單元，其專有控制軟件全部集成到22英寸主控制觸摸屏中，將用於控制船的 大部分功能。我們還向美國專利商標局提交了三項設計和四項實用專利申請，其中包括我們正在開發的推進系統和船的設計。

2021年9月，我們的全資子公司Fix My Boat Inc.Fix My Boat Inc.Fix My Boat將成為第一家在全國範圍內採用特許經營模式的移動海洋服務公司。

在2021年下半年，我們將重點從IPO努力轉向擴大生產。隨着我們朝着將產量從2020年上半年因新城疫疫情導致的業務放緩期間的每週一艘船增加一倍以上的目標邁進，我們的運營費用增加了。更具體地説，由於我們僱傭了更多的生產員工和 中層經理，導致了更高的工資和工資，因此我們的員工人數增加了。我們將繼續聘用更高素質的生產和管理人員，以提高我們的生產率、效率和質量控制。我們還在設施升級、額外的設備和模具方面投入了大量資金，再次努力提高我們的生產產量和質量。

財務狀況

我們的合併資產負債表顯示，截至2021年12月31日，我們的財務狀況強勁。年終，我們的收入比上年增長了43%，截至2021年的一年，我們的營運資本增加了約1,050萬美元，這主要是因為我們在2021年7月23日進行了首次公開募股。截至2021年12月31日，我們的現金、現金等價物和有價證券為1300萬美元。我們的財產、廠房和設備以及預付費用顯著增加，因為我們投資了新型號的額外船模、設備 以支持我們提高的生產水平，以及租賃改進以提高我們的產品質量。

雖然我們已基本恢復正常運營，但新冠肺炎疫情繼續帶來挑戰。在2021財年，我們經歷了供應鏈中斷和生產中使用的原材料和其他組件價格的整體上漲。由於就業市場競爭激烈，我們在填補空缺職位時也遇到了 更高的勞動力成本和挑戰。此外，我們經歷了週期性的運營中斷 由於我們的員工感染或可能接觸到新冠肺炎疫情，我們無法預測疫情可能對我們未來的運營結果或財務狀況產生的影響 。

運營結果

2021年和2020年12月31日終了年度比較

下表提供了所列年份的某些精選財務信息：

淨銷售額和成本銷售額

截至2021年12月31日的財年，我們的淨銷售額增加了4,710,551美元，增幅為43%，從截至2020年12月31日的11,063,619美元增至15,774,170美元。我們將淨銷售額的大幅增長歸因於2021年與2020年相比經濟的增強。在2020年上半年，我們受到了新冠肺炎的重大影響，在第3季度^研發2020年第四季度，隨着經濟開始走強，我們的銷售額開始反彈。在截至2021年12月31日的財年中，我們售出的遊艇數量比在截至2020年12月31日的財年中售出的遊艇數量增加了27%，這不僅是因為2020年的經濟走強，而且是因為我們在2021年下半年重點關注的 生產計劃的增加。此外，我們還提高了銷售價格，以幫助抵消運營費用的 增加，其中包括增加的人工成本(如下所述)以及生產用品成本的增加 以防止供應鏈短缺。截至2021年12月31日的年度，我們的單位平均收入比截至2020年12月31日的年度的單位收入增長了約12% 。每單位平均收入的增長，不僅是因為我們提高了 銷售價格，我們還將這種增長歸因於我們的車型組合的轉變。2021年初，我們停產了我們的19英尺型號，這大約相當於我們前一年銷售額的5%。與前一年相比，我們的24英尺型號進一步下降，而較大的型號都出現了增長。

毛利

截至2021年12月31日的年度毛利增加1,501,483美元至6,275,786美元，增幅為31%，而截至2020年12月31日的年度為4,774,303美元 。截至2021年12月31日和2020年12月31日的一年，毛利潤佔銷售額的百分比分別為40%和43%。我們將 毛利百分比下降3%歸因於原材料和採購組件成本的增加。我們預計，由於原材料和外購組件價格上漲，我們的毛利率將繼續面臨壓力。

運營費用總額

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度總運營費用分別為7,906,507美元和4,053,469美元。運營費用 佔銷售額的百分比為50%，而上一年為37%。

在截至2021年12月31日的年度中，銷售、一般和行政費用增加了約98%，即853,676美元至1,726,345美元，而截至2020年12月31日的年度為872,669美元。增長的很大一部分原因是上市公司產生了總計332,910美元的費用，而我們在前一年沒有發生這些費用，包括董事和高級管理人員保險、備案費用、 法律費用和投資者關係成本。我們的維修和維護增加了168,047美元或168%，這主要是由於設備維修 和我們提高生產水平所增加的垃圾處理。由於我們的收入水平和工資增加，我們的責任保險和 工傷保險也大幅增加，總計89,761美元，增長76%。大量其他項目構成了增加的銷售、一般和管理費用增加的剩餘262,958美元。

截至2021年12月31日的年度，薪資和工資增長約88%，即2,531,826美元至5,389,599美元，而截至2020年12月31日的年度為2,857,773美元。工資和工資增加了2,531,826美元，這是積極提高產量的結果，這需要增加我們的產量和增加中層員工。在截至2021年12月31日的年度工資和工資中包括一筆309,832美元的非現金股票薪酬支出，這是因為向員工發放了期權。由於實現了2021年的生產目標，我們還在截至2021年12月31日的年度產生了560,299美元的生產和高管獎金支出，而截至2020年12月31日的年度為168,304美元，增加了391,995美元。截至2021年12月31日的年度內，薪金和工資的剩餘增長 與工資税和福利相關。

截至2021年12月31日的一年，專業費用增加了128%，即213,630美元，增至380,929美元，而截至2020年的一年為167,299美元。這 增長主要是因為我們作為一家上市公司產生了額外的成本，其中包括為了履行我們上市公司美國證券交易委員會報告義務而增加的審計、法律和相關諮詢費用。

截至2021年12月31日的年度的折舊費用 與2020年12月31日的155,728美元相比，增加了27%，即42,795美元至198,523美元。在截至2021年12月31日的年度內，我們在設備、租賃改進和船模方面進行了大量投資，導致我們的折舊費用增加。

截至2021年12月31日的年度的研究和設計費用為211,111美元，而截至2020年12月31日的年度的研究和設計費用為0美元。這些費用 與我們為Forza X1開發電力推進系統有關。

截至2021年12月31日的年度，其他收入增加了38%，即169,469美元，增至619,712美元，而截至2020年的年度收入為450,243美元。 其他收入的增加主要是由於與我們的PPP貸款相關的608,224美元的政府贈款收入(已於2021年確認)、較低的利息支出以及扣除資產處置損失後的保險追回淨額收益434,724美元。這被2021年資產處置虧損254,600美元和2020年我們的購買力平價貸款豁免所抵消。

淨虧損

截至2021年12月31日的年度淨虧損為1,011,009美元，而截至2020年12月31日的年度淨收益為1,171,077美元。 我們在2021年的大部分時間裏都在組裝提高生產水平所需的工具和人員。在我們的收入水平提高的同時，我們的支出也增加了。再加上與上市公司相關的額外費用，以及我們為電動船部門所做的研發工作，導致2021年出現淨虧損。通過這些投資，我們正在為我們的未來奠定基礎，不僅是為我們的天然氣動力船，也是為我們的電動船部門。我們繼續應對全球大流行的影響，以及增長成本增加的影響，但我們對收入的持續增長感到鼓舞。截至2021年12月31日的年度普通股每股基本及攤薄虧損(0.19美元)，而截至2020年12月31日的年度普通股每股基本及攤薄收益為0.29美元。

流動性 與資本資源

截至2021年12月31日的年度，我們的主要資金來源是從首次公開募股中獲得的現金淨額。我們對現金的主要使用 與通過資本改善、增加員工和提高庫存水平來為我們的業務擴張提供資金有關，以滿足對我們產品日益增長的需求。由於組件供應的不確定性、交貨期延長和價格上漲，我們 比往年更早地增加了庫存。

下表提供了截至2021年12月31日和2020年12月31日的精選財務數據。

截至2021年12月31日，我們有足夠的現金和現金等價物來支付自本年度報告以Form 10-K格式提交之日起至少12個月的持續費用。截至2021年12月31日，我們擁有13,039,399美元的現金、現金等價物和有價證券，流動資產總額為13,073,346美元，總資產為20,599,184美元。我們的總負債為3899,484美元。我們的總負債包括流動負債2,155,420美元，其中包括1,657,675美元的應付賬款和應計負債，欠關聯公司的合同負債115,043美元和經營租賃使用權負債的當前部分368,602美元，以及長期負債1,744,064美元。截至2020年12月31日，我們擁有891,816美元的現金和現金等價物，流動資產總額為1,834,942美元 ，總資產為4,504,566美元。我們的流動負債總額為1,440,067美元，負債總額為2,955,726美元，其中包括我們設施租賃的長期經營租賃負債。

我們 相信我們的現金和現金等價物將為未來12個月的運營提供足夠的資金。除了現金、現金等價物和有價證券外，我們預計我們將能夠部分依賴運營的現金流 以滿足我們下一年的流動性和資本支出需求。

 現金流

經營活動現金流

截至2021年12月31日的年度，經營活動使用的淨現金流量為1,947,539美元，而截至2020年12月31日的年度，經營活動提供的現金流量為364,648美元。由於供應鏈 延遲繼續影響交付期和部件供應，我們已將庫存水平提高了913,510美元。預付費用和其他流動資產增加了903,406美元，主要是由於預先支付了董事和高級管理人員保險。我們的運營淨虧損為1,011,009美元，減去非現金支出約1,200,065美元，主要是到期的政府贈款收入608,224美元，基於股票的薪酬309,832美元，使用權變更資產和租賃負債384,791美元，處置資產收益224,037美元和折舊198,523美元。

投資活動現金流

在截至2021年12月31日的年度內，我們將8,037,264美元用於投資活動，而在截至2020年12月31日的年度內，我們使用了200,452美元 。約6,096,562美元投資於有價證券，1,940,702美元用於購買房地產和設備。 房地產和設備投資的大部分包括652,229美元的新船模，557,324美元的樓頂維修和通風系統改進，357,935美元的新生產設備，164,000美元的電動船模和101,984美元的生產 車輛。

融資活動的現金流

截至2021年12月31日的年度，融資活動提供的現金淨額為16,068,289美元，而截至2020年12月31日的年度為512,046美元，主要包括首次公開募股的淨收益15,852,037美元、PPP貸款收益608,224美元和關聯方預付款償還的44,628美元，被向關聯方償還約331,100美元和遞延融資成本105,500美元所抵消。

關鍵的會計政策以及重要的判斷和估計

我們 認為，幾項會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績非常重要。我們將這些政策 稱為“關鍵”，因為這些特定領域通常要求我們在進行估計時對不確定的事項作出判斷和估計，並且可以使用不同的估計(這也是合理的估計)，這將導致不同的財務結果。

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們的合併財務報表， 這些報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制我們的合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷 。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗評估我們的估計，並做出管理層認為在這種情況下合理的各種假設，這些假設構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

本公司合併財務報表的 附註包含我們重要會計政策的摘要。我們認為 以下會計政策對於理解我們的運營結果至關重要：

收入 確認

公司按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編碼(“ASC”)主題606核算收入，該主題於2018財年初採用修改後的追溯法。本公司 未確認採納時對留存收益的任何累積影響調整，因為影響並不重要。

因未來向客户出售船隻而收到的付款 被確認為客户保證金，計入資產負債表中的合同負債。當對承諾貨物的控制權轉移到客户手中時，客户押金被確認為收入。

使用預估的

按照美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要做出影響財務報表中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。這些估計數包括關於存貨報廢準備、固定資產使用年限、保修準備金和壞賬準備金的假設。

盤存

存貨 採用先進先出(FIFO)法，以成本或可變現淨值中較低者為準。可變現淨值定義為銷售價格減去完工成本、一次性成本和運輸成本以及正常利潤率。生產成本由人工和間接費用組成，用於按估計生產能力的比率結束產成品庫存。超額生產成本 計入產品銷售成本。已作出撥備，將過剩或陳舊的庫存降至其可變現淨值。

長期資產減值

管理層在出現減值指標時評估其長期資產的可回收性。如果存在該等指標，則通過將該等資產在剩餘壽命內估計產生的未貼現現金流量淨額與該等資產的賬面淨值進行比較來確定該等資產的可回收性。如果估計未貼現現金流量淨額少於賬面淨值，資產 將根據評估或未貼現現金流量淨額的現值調整至其公允價值。

產品 保修成本

如FASB ASC主題460所要求的，擔保，該公司包括適用於其產品保修的以下披露。

公司根據提供保修更換產品的預期材料和人力成本計提保修成本。確定保修費用責任時使用的方法 基於歷史信息和經驗。本公司保修準備金的計算方法為銷售總額乘以歷史保修費用回報率。

租契

公司採用FASB會計準則更新(以下簡稱ASU)第2016-02號，租契(“話題842”)， 採用修改後的追溯收養方式，生效日期為2019年1月1日。本標準要求所有承租人確認使用權資產和租賃負債，最初按租賃付款的現值計量。

在主題842下，公司對本公司作為承租人的所有租賃採用雙重方法，並根據租賃是否實際上是公司融資購買的原則將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。租賃分類 在租賃協議開始時進行評估。

工資支票 保障計劃

美國《公認會計原則》不包含政府實體向營利性實體提供的可免除貸款的權威會計準則。 由於缺乏權威會計準則，財務報表編制者發佈並普遍採用的解釋性指導允許 在可接受的備選方案中選擇會計政策。根據事實和情況，公司決定 通過類比國際會計準則20“(IAS 20)”，將Paycheck保護計劃(“PPP”)貸款收益作為實質上的政府贈款進行會計處理是最合適的。政府補助金的會計核算和政府援助的披露 。根據《國際會計準則》第20條的規定，“在有合理保證實體將滿足免除貸款的條件的情況下，來自政府的可免除貸款視為政府贈款。”IAS 20沒有定義“合理的保證”；但是，根據某些解釋，它類似於美國GAAP下的FASB ASC子主題 450-20-20中定義的“可能”，這是該公司對其PPP貸款豁免預期應用的定義。根據國際會計準則第20號， 政府撥款在本公司確認撥款擬用以補償的成本(即符合條件的開支)期間，按系統基準在收益中確認。此外，《國際會計準則》第20號允許在收入中確認(1)在其他收入等一般項目下單獨確認，或(2)在相關費用的減少下確認。本公司已選擇將政府贈款收入與其他收入分開確認，以便在其財務報表中更清楚地區分營業收入 與購買力平價貸款和減免產生的淨收入金額。

遞延 所得税和估價免税額

公司按照ASC 740“所得税”核算所得税。根據ASC 740的資產和負債法，遞延税項資產和負債因現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產及負債以制定税率計量，預期適用於預計收回或結算該等暫時性差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在頒佈期間的收入中確認 。如果公司很可能不會通過未來業務變現 税項資產，則為某些遞延税項資產提供估值準備.

表外安排 表內安排

我們 在提交的期間內沒有，目前也沒有任何根據證券 和交易委員會規則定義的表外安排。

第7A項。關於市場風險的定量和定性披露

不適用，因為我們 是較小的報告公司。

項目8. 財務報表和補充數據。

Vee PowerCats Co.及其子公司

CONSOLIDTAED 財務報表

目錄

獨立註冊會計師事務所報告{br

致 公司董事會和股東

Vee PowerCats Co.及其子公司

佛羅裏達州皮爾斯堡

財務報表意見

我們 已審核所附Twin Vee PowerCats Co.及其附屬公司(“貴公司”)的綜合財務報表， 該等財務報表包括於二零二一年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日的綜合資產負債表、截至該日止年度的相關綜合經營報表、股東權益及現金流量，以及綜合財務報表的相關附註(統稱為綜合財務報表)。我們認為，綜合財務報表在所有重大方面都公平地反映了貴公司於2021年和2020年12月31日的財務狀況，以及截至2021年和2020年12月31日止年度的經營業績和現金流量，符合美國公認的會計原則。

徵求意見的依據

這些 合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的合併財務報表發表意見 。我們是在公共 公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們 按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。 本公司不需要也不需要我們對其財務報告內部控制進行審計。作為我們審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。

我們的 審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評估使用的會計原則和管理層做出的重大估計，以及評估合併財務報表的整體列報。 我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

/s/ Grassi&Co.，CPAS，P.C.

我們 自2020年起擔任本公司的審計師。

紐約傑里科

2022年3月30日

606 

雙胞胎：Vee PowerCats公司及附屬公司

(F/K/A 雙VEE雙體船公司)

合併資產負債表

附註是這些合併財務報表的組成部分

雙胞胎：Vee PowerCats公司和自助者

(F/K/A 雙VEE雙體船公司)

合併的 運營報表

附註是這些合併財務報表的組成部分

雙胞胎：Vee PowerCats公司及附屬公司

(F/K/A 雙VEE雙體船公司)

合併股東權益表

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度

附註是這些合併財務報表的組成部分

雙胞胎：Vee PowerCats公司和自助者

(F/K/A 雙VEE雙體船公司)

合併現金流量表