美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
1934年《證券交易法》
截至本季度末
或
1934年《證券交易法》
For the transition period from _______________________ to _______________________
委託文檔號
巴西特傢俱工業股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(國家或其他司法管轄區 | (税務局僱主 | |
指公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易符號 | 註冊所在的交易所名稱 | ||
| | |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否已符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
At March 25 2022,
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
目錄
項目 | 頁 | |
第一部分-財務信息 | ||
1. | 截至2022年2月26日(未經審計)和2021年11月27日的簡明綜合財務報表以及截至2022年2月26日(未經審計)和2021年2月27日(未經審計)的三個月 | |
簡明綜合損益表 | 3 | |
簡明綜合全面收益表 | 4 | |
簡明綜合資產負債表 | 5 | |
現金流量表簡明合併報表 | 6 | |
簡明合併財務報表附註 | 7 | |
2. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
4. | 控制和程序 | 30 |
第二部分--其他資料 | ||
1. | 法律訴訟 | 31 |
2. | 股權證券的未登記銷售、收益的使用和發行人購買股權證券 | 31 |
3. | 高級證券違約 | 31 |
6. | 陳列品 | 32 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併損益表
截至2022年2月26日和2021年2月27日的期間--未經審計
(除每股數據外,以千計)
截至的季度 | ||||||||
2月26日, 2022 | 2月27日, 2021 | |||||||
傢俱及配件的淨銷售額 | $ | $ | ||||||
傢俱及配件的銷售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
銷售、一般和行政費用 | ||||||||
營業收入 | ||||||||
其他損失,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税前持續經營所得 | ||||||||
所得税費用 | ||||||||
持續經營收入 | ||||||||
非持續經營所得的税後淨額 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
基本每股收益和稀釋後每股收益: | ||||||||
持續經營收入 | $ | $ | ||||||
非持續經營的收入 | ||||||||
基本每股收益和稀釋後每股收益 | $ | $ | ||||||
每股定期股息 | $ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分-財務信息-續
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
截至2022年2月26日和2021年2月27日的期間--未經審計
(單位:千)
截至的季度 | ||||||||
2月26日, 2022 | 2月27日, 2021 | |||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
其他全面收入: | ||||||||
與長期現金獎勵(LTCA)相關的攤銷 | 33 | 36 | ||||||
與LTCA相關的所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
與補充高管退休固定收益計劃(SERP)相關的攤銷 | 32 | 11 | ||||||
與SERP相關的所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他綜合收益,税後淨額 | ||||||||
綜合收益總額 | $ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分-財務信息-續
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併資產負債表
2022年2月26日和2021年11月27日
(單位:千)
(未經審計) | ||||||||
| 2月26日, 2022 | 11月27日, 2021 | ||||||
資產 | ||||||||
流動資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
短期投資 | ||||||||
應收賬款淨額 | ||||||||
盤存 | ||||||||
可退還所得税 | ||||||||
持有待售的非持續經營的流動資產 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產和設備,淨值 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
商譽和其他無形資產 | ||||||||
經營租賃項下的使用權資產 | ||||||||
持有待售的非持續經營業務的長期資產 | ||||||||
其他 | ||||||||
長期資產總額 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東’權益 | ||||||||
流動負債 | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計薪酬和福利 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
本期部分經營租賃債務 | ||||||||
持有待售的非持續經營業務的流動負債 | ||||||||
其他當期負債和應計費用 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
長期負債 | ||||||||
離職後福利義務 | ||||||||
經營租賃債務的長期部分 | ||||||||
持有待售的停產業務的長期負債 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
長期負債總額 | ||||||||
股東權益 | ||||||||
普通股 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
累計其他綜合損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分-財務信息-續
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併現金流量表
截至2022年2月26日和2021年2月27日的期間--未經審計
(單位:千)
截至的季度 | ||||||||
2022年2月26日 | 2021年2月27日 | |||||||
經營活動: | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
契約修改帶來的收益 | ( | ) | ||||||
出售財產和設備的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延所得税 | ||||||||
其他,淨額 | ||||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他流動資產 | ( | ) | ||||||
經營租賃項下的使用權資產 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
應付帳款和其他負債 | ( | ) | ||||||
經營租約項下的債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動: | ||||||||
購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售財產和設備所得收益 | ||||||||
其他 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動: | ||||||||
現金股利 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他普通股發行 | ||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ||||
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 | ( | ) | ||||||
償還融資租賃債務 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金及現金等價物的變動 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金和現金等價物--期初 | ||||||||
現金和現金等價物--期末 | $ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
1.陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表已按照指示編制,以形成10-Q和DO不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有信息和腳註,以編制完整的財務報表。我們認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。
下文提及的“會計準則”是指由財務會計準則委員會(“FASB”)制定的會計準則編撰,作為權威GAAP的來源。
簡明綜合財務報表包括巴西特傢俱工業公司(“巴西特”、“我們”、“我們”或“公司”)以及我們擁有控股權的全資子公司的賬目。根據ASC主題810,我們已經評估了我們的許可證持有人和某些其他實體,以確定它們是否是可變利益實體(“VIE”),我們是這些實體的主要受益人,因此需要在我們的財務報表中進行合併。到目前為止,我們得出的結論是無我們的被許可方或任何其他交易對手都不代表VIE。
傢俱及配件銷售收入在所附簡明綜合損益表中,扣除退貨和津貼估計數後列報。
在……上面 January 31, 2022, 我們達成了一項最終協議,將我們的全資子公司Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”)的幾乎所有資產出售給J.B.Hunt Transport Services,Inc.(“J.B.Hunt”)。這筆交易已於以下日期完成2022年2月28日。因此,我們物流服務部門的業務在附帶的簡明綜合收益表中作為非連續性業務列報,出售給J.B.Hunt的資產和承擔的負債在隨附的簡明綜合資產負債表中作為非連續性業務的資產和負債列報。請參閲備註12,有關更多信息,請參閲已終止的運營。Bassett因Zenith為Bassett提供的後勤服務而產生的費用包括在銷售、一般和行政費用中。
最近採用的會計公告
自財政年度初起生效2022,我們採用了最新的會計準則不是的。 2019-12-所得税(主題740)簡化所得税的核算。亞利桑那州的修正案2019-12消除與期間內税收分配辦法、中期所得税計算方法以及確認外部基差遞延税項負債有關的某些例外情況。ASU2019-12還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。亞利桑那州的修正案2019-12從一開始就對我們有效2022財政年度。我們採用了亞利桑那州立大學2019-12在未來的基礎上,領養做到了不對我們的財務狀況或經營結果有實質性影響。
COVID的影響-19大流行對我們的財務狀況和經營業績的影響
在……上面 March 11, 2020, 世界衞生組織宣佈冠狀病毒(COVID-19”)爆發成為一場全球大流行。大流行對我們業務成果的重大不利經濟影響僅限於財政方面。2020,然而,我們繼續經歷着整個家居行業面臨的物流挑戰,原因是與COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷,造成訂單履行嚴重延誤,並增加了積壓。
雖然我們在減少訂單積壓方面已經開始取得進展,但與流行病相關的勞動力短缺和供應鏈中斷仍在繼續,如果目前訂單履行方面的延誤持續下去,可能會導致訂單取消。此外,COVID的復甦-19案件可能會促使該國某些地區重新對商業和零售活動實施更嚴格的限制。因此,關於COVID的持續影響仍然存在不確定性-19大流行對我們的財務狀況和未來的業務結果,以及我們在報告某些資產和負債時使用的重大估計和假設。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
2.中期財務報告
所有公司間賬户和交易已在簡明合併財務報表中註銷。的操作結果。三截至的月份2022年2月26日是不必須表明整個財政年度的結果。這些中期簡明綜合財務報表應與本公司年報表格所載綜合財務報表及附註一併閲讀。10-截至該年度的K2021年11月27日。
所得税
我們根據我們對税前收入的年度估計來計算本年度的預期有效税率,並使用該有效税率來記錄我們今年迄今的所得税撥備。税前收入年度預測的任何變化都可能對我們各自季度的有效税率產生重大影響。
我們的實際税率是三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日的
3.金融工具和投資
金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、短期存單投資、應收賬款和應付賬款。由於到期日較短,現金和現金等價物、存單短期投資、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
投資
我們的短期投資為$
4.應收帳款
應收賬款由下列各項組成:
2月26日, 2022 | 11月27日, 2021 | |||||||
應收賬款總額 | $ | $ | ||||||
信貸損失準備 | ( | ) | ( | ) | ||||
應收賬款淨額 | $ | $ |
我們對因客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留信用損失準備金。信貸損失準備的依據是對具體確定的賬户進行審查,並對根據類似風險特徵彙集的賬户進行全面賬齡分析。我們根據歷史經驗、當前的付款做法和當前的經濟趨勢,根據我們對應收賬款預期壽命的預期,就每個池內應收賬款的收款作出判斷,一般情況下九十幾天或更短時間。實際的信貸損失可能與這些估計不同。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
年計提信貸損失準備活動三截至的月份2022年2月26日具體情況如下:
2021年11月27日的餘額 | $ | |||
從費用中扣除的附加費用 | ||||
對津貼的沖銷 | ||||
2022年2月26日的餘額 | $ |
我們相信我們應收賬款淨額的賬面價值接近公允價值。這些公允價值估計的投入反映了我們的市場假設,並不可觀察到的。因此,輸入被認為是水平的3如ASC中的公允價值層次結構主題所指定820, 公允價值計量和披露。請參閲備註3.
5.盤存
國內傢俱庫存以成本中的較低者計價,該成本是用後進法確定的。第一-Out(LIFO)方法,或市場。進口庫存和適用於我們的Lane Venture和Bassett户外生產線的庫存按成本中的較低者進行估值,這是使用第一-In,第一-Out(FIFO)方法,或可變現淨值。
庫存包括以下內容:
2月26日, 2022 | 11月27日, 2021 | |||||||
批發成品 | $ | $ | ||||||
Oracle Work in Process | ||||||||
原材料和供應品 | ||||||||
零售商品 | ||||||||
先進先出法庫存合計 | ||||||||
後進先出調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
超額和陳舊庫存準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
考慮到未來需求、市場狀況和後進先出各自的估值,我們根據特定的識別和歷史註銷來估計過剩數量和過時項目的庫存儲備。對這些儲備的需求主要是由正常的產品生命週期驅動的。隨着產品的成熟和銷量的下降,我們會合理提供產品,以迴應消費者的品味,並保持我們的產品線新鮮。如果未來的實際需求或市場狀況不如估計的那樣有利,則會進行額外的庫存減記可能是必需的。在確定儲備時,我們分別計算批發和零售庫存的儲備。由於我們分銷模式的性質,我們的批發庫存往往帶有過剩數量和過時庫存的大部分儲備。這些批發儲備主要代表設計和/或風格過時。通常,產品是不運輸到我們的零售倉庫,直到消費者訂購併支付了產品定金。我們有不通常為庫存目的而持有零售庫存。因此,地板樣品庫存和交付給客户的庫存佔我們零售庫存的大部分。零售儲備是基於我們商店中的配件和清倉地板樣品庫存,以及符合以下條件的任何庫存不與我們零售倉庫中的特定客户訂單相關聯。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
按分段分列的超額數量和陳舊庫存準備金中的活動如下:
批發 細分市場 | 零售細分市場 | 總計 | ||||||||||
2021年11月27日的餘額 | $ | $ | $ | |||||||||
從費用中扣除的附加費用 | ||||||||||||
核銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
2022年2月26日的餘額 | $ | $ | $ |
過去,我們的估計和假設都相當準確。我們有不對我們在#年確定庫存儲備的方法進行了任何重大更改2022然後做不預見到我們的方法論在未來可能會改變。
6.商譽及其他無形資產
商譽和其他無形資產包括:
2022年2月26日 | ||||||||||||
毛收入 攜帶 金額 | 累計攤銷 | 無形的 資產,淨額 | ||||||||||
應攤銷的無形資產 | ||||||||||||
客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
不受攤銷影響的無形資產: | ||||||||||||
商號 | ||||||||||||
商譽 | ||||||||||||
商譽和其他無形資產總額 | $ |
2021年11月27日 | ||||||||||||
毛收入 攜帶 金額 | 累計攤銷 | 無形的 資產,淨額 | ||||||||||
應攤銷的無形資產 | ||||||||||||
客户關係 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
不受攤銷影響的無形資產: | ||||||||||||
商號 | ||||||||||||
商譽 | ||||||||||||
商譽和其他無形資產總額 | $ |
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
按應報告分部列明的商譽賬面值2022年2月26日和2021年11月27日具體如下:
原創 | 累計 | |||||||||||
錄下來 | 損傷 | 攜帶 | ||||||||||
價值 | 損失 | 金額 | ||||||||||
批發 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
零售 | ( | ) | ||||||||||
總商譽 | $ | $ | ( | ) | $ |
與我們的後勤服務部門相關的商譽和其他無形資產總額為
本年度與無形資產相關的攤銷費用三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日具體情況如下:
截至的季度 | ||||||||
2月26日, 2022 | 2月27日, 2021 | |||||||
無形資產攤銷費用 | $ | $ |
預計未來存在的無形資產的攤銷費用2022年2月26日具體如下:
2022財年剩餘時間 | $ | |||
2023財年 | ||||
2024財年 | ||||
2025財年 | ||||
2026財年 | ||||
2027財年 | ||||
總計 | $ |
7.銀行信貸安排
我們的銀行信貸額度最高可達#美元。
● | 綜合固定費用覆蓋率不少於 |
● | 綜合租賃調整槓桿率不超過 |
● | 最低有形淨資產為#美元 |
我們遵守了這些公約,2022年2月26日並期望在可預見的未來繼續遵守。信貸安排將於 January 27, 2025, 屆時,該貸款項下的任何未償還金額都將到期。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
8.離職後福利義務
固定福利計劃
我們有一個沒有資金的補充退休收入計劃(“補充計劃”),它包括一現任和某些前任高管。補充計劃的負債為#美元。
我們還有Bassett傢俱工業公司管理儲蓄計劃(“管理儲蓄計劃”),該計劃是在第二本財年第四季度2017.管理儲蓄計劃是為某些高薪或管理層員工的利益而維護的無資金、無限制的遞延薪酬計劃。作為管理儲蓄計劃的一部分,我們設立了總額為$的長期現金獎(LTC獎)
補充計劃和長期現金獎勵的合併養卹金負債在簡明綜合資產負債表中記錄如下:
2月26日, 2022 | 11月27日, 2021 | |||||||
應計薪酬和福利 | $ | $ | ||||||
離職後福利義務 | ||||||||
養卹金總負債 | $ | $ |
我們的固定福利計劃的定期養老金淨成本的組成部分三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日具體如下:
截至的季度 | ||||||||
2月26日, 2022 | 2月27日, 2021 | |||||||
服務成本 | $ | $ | ||||||
利息成本 | ||||||||
攤銷以前的服務費用 | ||||||||
攤銷損失 | ||||||||
定期養老金淨成本 | $ | $ |
除服務成本部分外的定期退休金淨成本部分包括在銷售、一般和行政費用中,並計入其他虧損,淨額計入我們的簡明綜合經營報表。
遞延補償計劃
我們有一個沒有資金的延期補償計劃,包括一現任行政人員和某些前任行政人員,並規定自願推遲補償。這個計劃已經凍結了不是允許額外的參與者或延期。根據這項計劃,我們的負債是$
我們還有一個沒有資金、無保留條件的遞延薪酬計劃,是為了某些高薪或管理層員工的利益而維持的,該計劃是根據管理儲蓄計劃建立的。我們在該計劃下的負債,包括應計公司繳費和參與者遞延工資,為#美元
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
我們對所有遞延補償安排的綜合負債,包括公司繳費和管理儲蓄計劃下的參與者遞延,在簡明的綜合資產負債表中記錄如下:
2月26日, 2022 | 11月27日, 2021 | |||||||
應計薪酬和福利 | $ | $ | ||||||
離職後福利義務 | ||||||||
遞延賠償負債總額 | $ | $ |
年內,我們根據遞延補償安排確認開支。三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日詳情如下:
截至的季度 | ||||||||
2022年2月26日 | 2021年2月27日 | |||||||
遞延補償費用 | $ | $ |
9.承付款和或有事項
我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律和環境問題。儘管根據目前已知的事實,無法確定這些問題的最終結果,但我們相信,這些問題的最終解決將不對我們的財務狀況或未來的經營業績有實質性的不利影響。
10.租賃擔保
我們為持牌運營商的某些租賃義務提供了擔保。租賃擔保的範圍從
在獨立交易商根據擔保租賃違約的情況下,我們相信損失風險可以通過以下選項的組合來緩解:不僅限於,安排替換交易商或清算抵押品(主要是庫存)。上述期權的收益預計將覆蓋我們在擔保義務項下未來付款的估計金額,扣除已記錄的準備金。租賃擔保的公允價值(對公司履行這些擔保的成本的估計)為2022年2月26日和2021年11月27日曾經是不材料。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
11.每股收益
以下是基本每股收益和稀釋後每股收益的對賬:
淨收入 | 加權平均 股票 | 淨收入 每股 | ||||||||||
截至2022年2月26日的季度: | ||||||||||||
基本每股收益--持續經營 | $ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: | ||||||||||||
限售股 | - | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--持續運營 | $ | $ | ||||||||||
基本每股收益--非持續經營 | $ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: | ||||||||||||
限售股 | - | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--非持續經營 | $ | $ | ||||||||||
截至2021年2月27日的季度: | ||||||||||||
基本每股收益--持續經營 | $ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: | ||||||||||||
期權和限制性股票 | - | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--持續運營 | $ | $ | ||||||||||
基本每股收益--非持續經營 | $ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: | ||||||||||||
期權和限制性股票 | - | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--非持續經營 | $ | $ |
對於三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日,以下可能稀釋的股票被排除在計算之外,因為它們的影響是反稀釋的:
截至的季度 | ||||||||
2月26日, 2022 | 2月27日, 2021 | |||||||
未歸屬股份 |
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
12.停產運營
在……上面 January 31, 2022, 我們達成了一項最終協議,以大約$的價格將Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”)的幾乎所有資產出售給J.B.Hunt Transport Services,Inc.(“J.B.Hunt”)。
下表彙總了截至#年的簡明綜合資產負債表中報告的非連續性業務的主要資產和負債類別2022年2月26日和2021年11月27日:
2月26日, 2022 | 11月27日, 2021 | |||||||
作為非連續性業務一部分包括的主要資產類別的賬面金額: | ||||||||
應收賬款淨額 | $ | $ | ||||||
其他流動資產 | ||||||||
財產和設備,淨值 | ||||||||
商譽和其他無形資產 | ||||||||
經營租賃項下的使用權資產 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ | |||||||
資產負債表分類: | ||||||||
持有待售的非持續經營的流動資產 | $ | $ | ||||||
持有待售的非持續經營業務的長期資產 | ||||||||
持有待售的非持續經營業務的總資產 | $ | $ | ||||||
作為非連續性業務一部分的主要負債類別的賬面金額: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計薪酬和福利 | ||||||||
本期部分經營租賃債務 | ||||||||
其他當期負債和應計費用 | ||||||||
經營租賃債務的長期部分 | ||||||||
其他長期負債 | ||||||||
$ | $ | |||||||
資產負債表分類: | ||||||||
持有待售的非持續經營業務的流動負債 | $ | $ | ||||||
持有待售的停產業務的長期負債 | ||||||||
持有待售的非持續經營業務的總負債 | $ | $ |
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
下表彙總了構成非連續性業務收入的主要細目類別,如#年簡明綜合損益表所報告。三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日:
截至的季度 | ||||||||
2月26日, 2022 | 2月27日, 2021 | |||||||
構成非連續性業務税前收入的主要項目: | ||||||||
物流服務收入 | $ | $ | ||||||
物流服務費用 | ||||||||
其他損失,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
非持續經營的税前收益 | ||||||||
所得税費用 | ||||||||
非持續經營的收入 | $ | $ |
上面顯示的金額代表了Zenith與第三派對。在.期間三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日,Zenith還向Bassett收取了$
本年度停產業務的其他淨虧損三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日包括數額為#美元的利息
下表彙總了年內非持續經營所產生的現金流三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日:
截至的季度 | ||||||||
2月26日, 2022 | 2月27日, 2021 | |||||||
經營活動提供的現金 | $ | $ | ||||||
用於投資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於融資活動的現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
非持續經營業務提供的現金淨額 | $ | $ |
13.段信息
我們從戰略上將我們的業務調整為
● | 批發。家居產品批發部門主要從事傢俱產品的設計、製造、採購、銷售以及向Bassett專賣店(公司所有和特許所有的零售店)和獨立傢俱零售商網絡的分銷。我們的批發部門包括我們的木材和室內裝潢業務,其中包括Lane Venture,以及所有公司銷售、一般和行政費用,包括與公司和被許可人擁有的商店相關的公司費用。我們的批發部門還包括我們持有的短期投資和以前作為特許商店出租的零售房地產。與這些資產相關的收益和成本包括在我們精簡的綜合經營報表中的其他淨虧損中。 |
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
● | 零售-公司擁有的商店。我們的零售部門由公司擁有的商店組成,包括與這些商店直接相關的收入、支出、資產和負債以及資本支出,以及用於向我們的零售客户交付產品的公司擁有的分銷網絡。 |
公司間淨銷售額抵銷是指對我們公司自營門店的批發銷售的抵銷。公司間收入抵銷包括嵌入在公司擁有的商店庫存中的批發利潤不已經實現了。這些利潤將在商品交付給零售消費者時記錄下來。公司內部收入抵銷還包括我們的零售店佔用公司自有房地產支付的租金。
我們以前的後勤服務部門代表着Zenith的業務,現在在所附的簡明合併資產負債表和損益表中作為非連續性業務列報(見附註12).
下表顯示了我們的細分市場信息:
截至的季度 | ||||||||
2月26日, 2022 | 2月27日, 2021 | |||||||
銷售收入 | ||||||||
傢俱及配件的批發銷售 | $ | $ | ||||||
減去:對零售細分市場的銷售額 | ( | ) | ( | ) | ||||
面向外部客户的批發銷售 | ||||||||
傢俱及配件零售額 | ||||||||
傢俱及配件的合併淨銷售額 | $ | $ | ||||||
營業收入 | ||||||||
批發 | $ | $ | ||||||
零售-公司擁有的商店 | ||||||||
公司間淘汰 | ( | ) | ( | ) | ||||
整合 | $ | $ | ||||||
折舊及攤銷 | ||||||||
批發 | $ | $ | ||||||
零售-公司擁有的商店 | ||||||||
整合 | $ | $ | ||||||
資本支出 | ||||||||
批發 | $ | $ | ||||||
零售-公司擁有的商店 | ||||||||
整合 | $ | $ |
自.起 | 自.起 | |||||||
| 2月26日, 2022 | 11月27日, 2021 | ||||||
可確認資產 | ||||||||
批發 | $ | $ | ||||||
零售-公司擁有的商店 | ||||||||
停產運營 | ||||||||
整合 | $ | $ |
請參閲備註14,收入確認,用於按批發和零售部門的產品類型分列傢俱和配件銷售的收入信息。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
14.收入確認
當我們將承諾的商品或服務轉讓給我們的客户時,我們確認收入,金額反映了我們期望從這些商品或服務中獲得的對價。對於我們的批發和零售部門,收入是在產品所有權和所有權的風險和回報轉移到買家身上時確認的。在批發方面,轉移發生並在將貨物發運到獨立經銷商和被許可人擁有的BHF商店時確認收入。在零售業,轉移發生,收入在交付給客户時確認。所有批發和零售收入都是根據歷史模式扣除估計回報和津貼後入賬的。我們通常從零售客户那裏收取購買價格的很大一部分作為定金,其餘部分通常在發貨時收取。這些客户存款將作為流動負債計入我們的資產負債表,直到交貨完成並達到$
銷售佣金在確認收入時作為銷售、一般和行政費用的一部分支出,因為攤銷期間應該是一一年或更短時間。批發的銷售佣金在貨物裝運時累加。零售業的銷售佣金在銷售書面時(即客户下訂單時)應計,並作為預付佣金在其他流動資產中計入,直到貨物交付和收入確認為止。在…2022年2月26日和2021年11月27日,包括在其他流動資產中的預付佣金餘額為#美元。
我們從收入中扣除從客户那裏收取的所有銷售税。我們有註釋披露分配給剩餘未履行履約債務的金額,因為這些債務預計將在
一年或更短時間。
年按產品類別分列的傢俱和配件銷售收入資料三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日,不包括我們部門之間的公司間交易,如下所示:
截至的季度 | ||||||||||||||||||||||||
2022年2月26日 | 2021年2月27日 | |||||||||||||||||||||||
批發 | 零售 | 總計 | 批發 | 零售 | 總計 | |||||||||||||||||||
巴西特定製室內裝潢 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
巴西特皮革 | ||||||||||||||||||||||||
巴西特定製木材 | ||||||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods | ||||||||||||||||||||||||
配件、牀墊和其他(1) | ||||||||||||||||||||||||
傢俱及配件的合併淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) | 包括銷售Bassett品牌產品以外的商品,如配件和牀上用品,還包括傢俱保護計劃的銷售。 |
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
15.股東權益的變動
我們的股東權益在以下期間發生了變化三截至的月份2022年2月26日和2021年2月27日:
截至的季度 | ||||||||
2月26日, 2022 | 2月27日, 2021 | |||||||
普通股: | ||||||||
期初 | $ | $ | ||||||
普通股發行 | ||||||||
普通股的購買和報廢 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末 | $ | $ | ||||||
已發行普通股和未償還普通股: | ||||||||
期初 | ||||||||
普通股發行 | ||||||||
普通股的購買和報廢 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末 | ||||||||
額外實收資本: | ||||||||
期初 | $ | $ | ||||||
普通股發行 | ||||||||
普通股的購買和報廢 | ( | ) | ( | ) | ||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
期末 | $ | $ | ||||||
留存收益: | ||||||||
期初 | $ | $ | ||||||
本期間的淨收入 | ||||||||
普通股的購買和報廢 | ( | ) | ( | ) | ||||
宣佈的現金股利 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末 | $ | $ | ||||||
累計其他全面虧損: | ||||||||
期初 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
養老金費用攤銷税後淨額 | ||||||||
期末 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
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巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併財務報表附註--未經審計
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
16.近期會計公告
在……裏面2021年10月,FASB發佈的最新會計準則不是的。 2021-08–業務組合(主題805)對與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理,以改進對業務合併中與客户簽訂的獲得收入合同的會計處理,辦法是處理與確認所獲得的合同負債和付款條件及其對購買方隨後確認的收入的影響有關的實踐中的多樣性和不一致問題。亞利桑那州的修正案2021-08要求實體(收購人)根據主題確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債606.在收購日,收購人應當按照主題對相關收益合同進行核算606就像它發起了這些合同一樣。亞利桑那州的修正案2021-08將對我們生效,從我們的2024財政年度。允許及早收養,包括在任何過渡期內收養。我們有不預計這一指導將對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。
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巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
安全港、前瞻性陳述:
本報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的某些前瞻性陳述,涉及巴西特傢俱工業公司、公司和子公司的財務狀況、經營結果和業務。此類前瞻性陳述是通過使用前瞻性詞語來確定的,例如“預期”, “vbl.相信,相信”, “平面圖”, “估計數”, “期望”, “目標” and “打算“或表達相似的詞語或短語。這些前瞻性陳述包含一定的風險和不確定性。不能保證任何這樣的事情都會實現。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果大不相同的重要因素包括:
• |
新冠肺炎疫情及其導致的供應鏈中斷對我們在零售店、製造設施和物流服務業務維持正常運營的能力的影響,以及未來這些業務的任何中斷可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生的影響,以及疫情對總體經濟狀況(包括消費者支出和美國房地產市場的強勢)的影響 |
• |
家居行業的競爭環境 |
• |
商店和網絡的整體零售流量水平和消費者對家居的需求 |
• |
我們的客户和消費者獲得信用的能力 |
• |
Bassett商店(獨立許可人和公司擁有的零售店)的盈利能力,這可能會導致未來的商店關閉 |
• |
能夠實施我們公司擁有的零售戰略並實現這些戰略的好處,包括我們在實施時擴大和改進我們的數字營銷能力的計劃 |
• |
原材料、燃料、勞動力、運輸成本和來源產品的成本和可獲得性波動,包括供應鏈中斷和對外國來源產品徵收新的或增加的關税、關税、報復性關税和貿易限制可能造成的波動 |
• |
營銷和廣告活動的結果 |
• |
我們的信息和技術系統的有效性和安全性,以及網絡安全威脅可能造成的中斷,包括網絡安全事件的任何影響;以及我們的保險覆蓋範圍是否足夠,包括網絡安全保險 |
• |
未來的税收立法,或監管或司法立場 |
• |
能夠有效地管理進口供應鏈,最大限度地減少業務中斷 |
• |
集中國內生產,特別是室內裝潢產品,以及因事故、天氣和其他我們無法控制的事件和情況而導致的業務中斷 |
此外,可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果大相徑庭的其他風險列於第一部分第1A項。在公司截至2021年11月27日的財政年度的Form 10-K年度報告中的風險因素。
你應該記住,我們在本報告或其他地方所作的任何前瞻性陳述僅説明作出這種前瞻性陳述的日期。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能對我們產生的影響。除非法律另有要求,否則我們沒有義務也不打算在本討論之後更新或修改本討論中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性,你應該記住,本報告或其他地方所作的任何前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
概述
巴西特是一家領先的品牌家居零售商、製造商和營銷商。我們的產品主要通過巴西特家居(BHF)品牌下的公司所有和被許可人擁有的品牌商店網絡銷售,並通過包括多線傢俱商店在內的其他批發渠道進行額外分銷,其中許多商店都有巴西特畫廊或設計中心。我們也通過我們的網站銷售我們的產品Www.bassettfurniture.com。我們成立於1902年,1930年根據弗吉尼亞州的法律成立。我們119年的悠久歷史向我們灌輸了質量、價值和誠信的原則,同時也為我們提供了響應不斷變化的消費者品味和滿足全球經濟需求的專業知識。
截至2022年2月26日,我們擁有96家BHF門店,利用我們在傢俱領域的強大品牌,形成了一個由公司擁有和授權的門店網絡,專注於為消費者提供購買傢俱和配飾的友好環境。我們的商店計劃旨在提供單一來源的家居用品零售店,提供時尚、優質的傢俱和配件的獨特組合,以及高水平的客户服務。為了讓Bassett品牌進入我們的零售店網絡無法有效服務的市場,我們還通過其他批發渠道分銷我們的產品,包括多線傢俱商店,其中許多商店都有Bassett畫廊或設計中心。我們使用一個由30多名獨立銷售代表組成的網絡,他們擁有明確的地理區域。這些銷售代表的報酬是根據標準佣金費率計算的。我們相信,這種混合戰略為我們提供了最大的能力,使我們能夠有效地在美國各地分銷我們的產品,並最終獲得市場份額。
BHF商店的特色是定製傢俱、免費的室內或虛擬設計參觀(“家裝”)和協調的裝飾配件。我們的理念是與每一位客户建立牢固的長期關係。銷售人員被稱為“設計顧問”,他們接受過評估客户需求的培訓,併為他們的家居裝飾提供全面的解決方案。在完成嚴格的培訓和設計認證計劃之前,設計顧問無權為我們的客户提供室內或虛擬設計服務。
2018年,通過收購Lane Venture品牌,我們將户外傢俱添加到我們的產品中。我們的戰略是通過一個超過15名獨立銷售代表的網絡,在我們的BHF門店網絡之外分銷這些產品。利用Lane Venture作為平臺,我們開發了Bassett Outdoor品牌,該品牌僅通過BHF門店網絡銷售。這使得巴西特品牌的產品可以從家裏走到家裏外面,以利用日益增長的户外生活趨勢。
我們在北卡羅來納州的牛頓市有工廠,生產室內固定和運動軟墊傢俱,以及我們的户外傢俱產品。我們在弗吉尼亞州的馬丁斯維爾和巴西特也有工廠,負責組裝和完成我們的定製餐飲產品。我們目前在阿拉巴馬州的哈利維爾租了一家工廠,在那裏我們生產户外傢俱的鋁框。我們的製造團隊對其選擇的廣泛性、工藝的精確度和製造過程的速度感到非常自豪。除了我們在國內生產的傢俱外,我們的大部分正式卧室和餐廳傢俱(櫥櫃用品)和某些皮革室內裝潢產品都是從幾家外國工廠採購的,主要是在越南、泰國和中國。我們目前銷售的產品有75%以上是在美國製造的。
我們認為我們的網站是我們品牌體驗的前門,客户可以在這裏研究我們的傢俱和配件產品,然後在線購買或與店內設計顧問接洽。自2019年以來,我們的數字拓展戰略帶來的客户獲取顯著增加了我們網站的流量。向數字品牌研究的轉變促使我們對我們所有的美國定製產品進行了全面評估。雖然我們的定製室內裝飾和定製餐飲產品系列仍然是我們最成功的產品,但這些產品中的大多數都必須在商店購買,因為由於可供選擇的數量太多,它們不利於網絡交易。因此,我們將繼續有條不紊地重新設計每一條重要的生產線,以最好地在線、在商店或無論客户在哪裏為我們的客户提供服務。我們的目的是繼續為消費者提供定製選項,幫助他們個性化自己的家,但要以經過編輯的方式這樣做,以便在研究階段提供更好的網絡體驗,並允許在網絡或商店進行最終購買。雖然我們努力讓在商店或在線購買變得更容易,但我們不會損害我們的店內體驗或我們在家中的改裝能力的質量。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
我們正在參與一項多年的跨職能數字轉型倡議,該倡議已經開始,通過檢查、加強和標準化我們的產品開發、數據管理和治理流程。這將產生更一致的基礎數據,我們的銷售和銷售團隊可以使用這些數據來分析各種產品和銷售趨勢,以便做出更明智的決策。它還將提供產品數據的統一視圖,可供我們的網站、零售點和批發合作伙伴使用。我們預計在2022年年中完成這一初步階段,屆時我們將開始實施我們計劃在2023年推出的新電子商務平臺的進程。新的網絡平臺將利用世界級的功能,包括增強的客户研究能力和簡化的導航。我們預計本財政年度將在這些努力上花費3,000至4,000美元。
在2022財年第一季度,我們在加利福尼亞州安大略省的一家零售店租約到期後關閉了該零售店。
出售Zenith貨運有限責任公司的資產
在2022年第一季度,我們達成了一項最終協議,將我們的全資子公司Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”)的幾乎所有資產以約86,900美元的現金出售給J.B.Hunt Transport Services,Inc.(“J.B.Hunt”)。交易於2022年2月28日完成,在支付了400美元的某些交易成本和託管的1,000美元資金後,我們收到了大約85,500美元。最終收購價須按慣例在完成交易後進行營運資金調整。在2022年第二季度,我們將確認這筆交易的實質性收益。因此,我們後勤服務部門的業務完全由Zenith的業務組成,在所附的簡明合併損益表中列報,並在下文討論中作為非連續性業務列報。
新冠肺炎疫情對我們財務狀況和經營業績的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎(CoronaVirus)疫情為全球大流行。疫情對我們運營結果的重大不利經濟影響僅限於2020財年,但我們繼續經歷整個家居行業面臨的物流挑戰,原因是與COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷導致訂單履行嚴重延誤和積壓增加。此外,整個供應鏈的通脹壓力導致我們在過去幾個月實施了多次批發價上漲。我們預計,在2022財年上半年,隨着我們循環處理積壓的訂單,批發毛利率將受到輕微影響。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
持續經營業績--截至2022年2月26日的期間與截至2021年2月27日的期間相比:
截至2022年2月26日和2021年2月27日的三個月持續經營的綜合結果如下:
截至的季度 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||
2022年2月26日 |
2021年2月27日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 117,864 | 100.0 | % | $ | 101,655 | 100.0 | % | $ | 16,209 | 15.9 | % | ||||||||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
60,471 | 51.3 | % | 48,252 | 47.5 | % | 12,219 | 25.3 | % | |||||||||||||||
毛利 |
57,393 | 48.7 | % | 53,403 | 52.5 | % | 3,990 | 7.5 | % | |||||||||||||||
SG&A費用 |
50,915 | 43.2 | % | 47,842 | 47.1 | % | 3,073 | 6.4 | % | |||||||||||||||
營業收入 |
$ | 6,478 | 5.5 | % | $ | 5,561 | 5.5 | % | $ | 917 | 16.5 | % |
截至2022年2月26日的三個月,總銷售收入比去年同期增加了16,209美元,這主要是由於對公開市場的批發發貨量增加了28%,零售額增加了6.1%。
截至2022年2月26日的三個月的毛利率比2021年下降了380個基點,主要原因是原材料和入境運費成本上升,包括燃料價格上漲的影響。雖然自2021年第一季度開始實施的漲價在一定程度上緩解了這些不斷上升的成本,但訂單積壓和訂單履行時間的增加限制了我們將修訂後的定價與製造成本相匹配的能力。2022財年第二季度將再次實施批發提價,我們將繼續監控成本,以確定是否需要進一步提價。
段信息
我們在戰略上將我們的業務劃分為兩個可報告的細分市場,如下所述:
批發。家居產品批發部門主要從事傢俱產品的設計、製造、採購、銷售以及向Bassett專賣店(公司所有和特許所有的零售店)和獨立傢俱零售商網絡的分銷。我們的批發部門包括我們的木材和室內裝潢業務,其中包括Lane Venture,以及所有公司銷售、一般和行政費用,包括與公司和被許可人擁有的商店相關的公司費用。我們剔除了批發和零售部門之間的銷售額以及零售庫存中嵌入的利潤,以便在我們的財務報表中進行綜合列報。我們的批發部門還包括我們的短期投資和我們持有的零售房地產,這些房地產以前作為特許商店出租。與這些資產相關的收益和成本包括在我們精簡的綜合經營報表中的其他淨虧損中。
零售-公司擁有的商店。我們的零售部門由公司擁有的商店組成,包括與這些商店直接相關的收入、支出、資產和負債(包括房地產)和資本支出,以及用於向我們的零售客户交付產品的公司擁有的分銷網絡。
我們以前的後勤服務部門代表着Zenith的業務,現在作為非連續性業務列報。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
將細分結果與合併運營結果進行對賬
為補充根據公認會計原則編制的財務措施,我們按部門列報毛利,包括批發部門的公司間銷售對零售部門的影響。由於這些公司間交易沒有從我們的部門報告中刪除,而且我們沒有在附帶的精簡合併財務報表中將毛利潤作為部門盈利能力的衡量標準,因此按部門列出的毛利潤被認為是非GAAP財務衡量標準。這一非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況如下,以及其他各種公司間抵銷對我們綜合經營結果的影響。
截至2022年2月26日的季度 |
|||||||||||||||||
非GAAP演示文稿 |
GAAP報告 |
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批發 |
零售 |
淘汰 |
整合 |
||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 83,485 | $ | 64,107 | $ | (29,728 | ) | (1) | $ | 117,864 | |||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
59,662 | 29,951 | (29,142 | ) | (2) | 60,471 | |||||||||||
毛利 |
23,823 | 34,156 | (586 | ) | 57,393 | ||||||||||||
SG&A費用 |
20,438 | 30,806 | (329 | ) | (3) | 50,915 | |||||||||||
營業收入 |
$ | 3,385 | $ | 3,350 | $ | (257 | ) | $ | 6,478 |
截至2021年2月27日的季度 |
|||||||||||||||||
非GAAP演示文稿 |
GAAP報告 |
||||||||||||||||
批發 |
零售 |
淘汰 |
整合 |
||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 70,264 | $ | 60,395 | $ | (29,004 | ) | (1) | $ | 101,655 | |||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
47,288 | 29,309 | (28,345 | ) | (2) | 48,252 | |||||||||||
毛利 |
22,976 | 31,086 | (659 | ) | 53,403 | ||||||||||||
SG&A費用 |
18,179 | 29,992 | (329 | ) | (3) | 47,842 | |||||||||||
營業收入 |
$ | 4,797 | $ | 1,094 | $ | (330 | ) | $ | 5,561 |
分部合併表備註:
(1) | 代表取消從我們的批發部門到我們公司擁有的BHF門店的銷售。 |
(2) | 代表我們公司擁有的BHF商店從我們的批發部門中消除採購,以及在期末零售庫存中消除公司間利潤的變化。 |
(3) | 代表取消我們的零售店所支付的租金,佔用公司擁有的房地產。 |
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
批發細分市場
批發部門截至2022年2月26日和2021年2月27日的業績如下:
截至的季度 |
變化 |
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2022年2月26日 |
2021年2月27日 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 83,485 | 100.0 | % | $ | 70,264 | 100.0 | % | $ | 13,221 | 18.8 | % | ||||||||||||
毛利(1) |
23,823 | 28.5 | % | 22,976 | 32.7 | % | 847 | 3.7 | % | |||||||||||||||
SG&A費用 |
20,438 | 24.5 | % | 18,179 | 25.9 | % | 2,259 | 12.4 | % | |||||||||||||||
營業收入 |
$ | 3,385 | 4.1 | % | $ | 4,797 | 6.8 | % | $ | (1,412 | ) | -29.4 | % |
(1) |
由於包含公司間交易的影響,部門層面的毛利被視為非GAAP財務衡量標準。指按分部列出的毛利至綜合毛利的對賬,在上文分部業績至綜合經營業績的對賬中列示。 |
按主要產品類別劃分的批發銷售額如下:
截至的季度 |
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2022年2月26日 |
2021年2月27日 |
總變化 |
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外部 |
公司間 |
總計 |
外部 |
公司間 |
總計 |
美元 |
百分比 |
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巴西特定製室內裝潢 |
$ | 31,929 | $ | 20,096 | $ | 52,025 | 62.3 | % | $ | 24,884 | $ | 18,464 | $ | 43,348 | 61.7 | % | $ | 8,677 | 20.0 | % | ||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
12,939 | 12 | 12,951 | 15.5 | % | 7,558 | 29 | 7,587 | 10.8 | % | 5,364 | 70.7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製木材 |
5,980 | 6,261 | 12,241 | 14.7 | % | 5,341 | 6,202 | 11,543 | 16.4 | % | 698 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
2,909 | 3,359 | 6,268 | 7.5 | % | 3,477 | 4,309 | 7,786 | 11.1 | % | (1,518 | ) | -19.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 53,757 | $ | 29,728 | $ | 83,485 | 100.0 | % | $ | 41,260 | $ | 29,004 | $ | 70,264 | 100.0 | % | $ | 13,221 | 18.8 | % |
結果分析--批發
截至2022年2月26日的三個月的淨銷售額比去年同期增加了13,221美元,這主要是由於向公開市場的出貨量增加了28%,以及向BHF商店網絡的出貨量增加了6.9%。如前所述,Bassett和大多數家居行業一直面臨着持續的物流挑戰,原因是與COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷導致訂單履行嚴重延誤和積壓。在2022財年第一季度,我們在減少這些積壓方面取得了進展,並預計隨着我們製造和發貨產品能力的提高,積壓數量將繼續減少。截至2022年2月26日,批發積壓總額為78,135美元,而2021年11月27日為90,057美元,2021年2月27日為67,469美元,2020年2月29日為14,617美元。截至2022年2月26日的三個月的毛利率與去年同期相比下降了420個基點,這是因為我們經歷了材料成本的顯著增長,主要是室內裝潢業務,但由於銷售量增加,固定成本的槓桿率增加,部分抵消了這一增長。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
零售–公司自有門店細分市場
截至2022年2月26日和2021年2月27日的零售部門業績如下:
截至的季度 |
變化 |
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2022年2月26日 |
2021年2月27日 |
美元 |
百分比 |
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淨銷售額 |
$ | 64,107 | 100.0 | % | $ | 60,395 | 100.0 | % | $ | 3,712 | 6.1 | % | ||||||||||||
毛利(1) |
34,156 | 53.3 | % | 31,086 | 51.5 | % | 3,070 | 9.9 | % | |||||||||||||||
SG&A費用 |
30,806 | 48.1 | % | 29,992 | 49.7 | % | 814 | 2.7 | % | |||||||||||||||
營業收入(虧損) |
$ | 3,350 | 5.2 | % | $ | 1,094 | 1.8 | % | $ | 2,256 | 不適用 |
(1) |
由於包含公司間交易的影響,部門層面的毛利被視為非GAAP財務衡量標準。指按分部列出的毛利至綜合毛利的對賬,在上文分部業績至綜合經營業績的對賬中列示。 |
按主要產品類別劃分的零售額如下:
截至的季度 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||
2022年2月26日 |
2021年2月27日 |
美元 |
百分比 |
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巴西特定製室內裝潢 |
$ | 37,818 | 59.0 | % | $ | 34,461 | 57.1 | % | $ | 3,357 | 9.7 | % | ||||||||||||
巴西特皮革 |
240 | 0.4 | % | 252 | 0.4 | % | (12 | ) | -4.8 | % | ||||||||||||||
巴西特定製木材 |
9,407 | 14.7 | % | 5,458 | 9.0 | % | 3,949 | 72.4 | % | |||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
8,292 | 12.9 | % | 11,077 | 18.3 | % | (2,785 | ) | -25.1 | % | ||||||||||||||
配件、牀墊和其他(1) |
8,350 | 13.0 | % | 9,147 | 15.1 | % | (797 | ) | -8.7 | % | ||||||||||||||
總計 |
$ | 64,107 | 100.0 | % | $ | 60,395 | 100.0 | % | $ | 3,712 | 6.1 | % |
(1) |
包括銷售Bassett品牌產品以外的商品,如配件和牀上用品,還包括傢俱保護計劃的銷售。 |
結果分析--零售業
截至2022年2月26日的三個月的淨銷售額比去年同期增加了3712美元。書面銷售額(已接到但未交付的銷售訂單價值)比2021年第一季度下降了2.4%。2022年2月26日的零售積壓為84,685美元,而2021年11月27日為82,894美元,2021年2月27日為64,806美元,2020年2月29日為29,775美元。如前所述,Bassett和大多數家居行業一直面臨着持續的物流挑戰,原因是與COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷導致訂單履行嚴重延誤和積壓。截至2022年2月26日的三個月的毛利率增長了180個基點,這主要是由於定價策略的改善、促銷活動水平的降低以及清倉活動利潤率的增加。與2021年第一季度相比,截至2022年2月26日的三個月的銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比有所下降,主要是因為銷售量增加對固定成本的槓桿作用更大。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
停產運營–後勤服務
Zenith在第一季度結束後被出售給J.B.Hunt,截至2022年2月26日和2021年2月27日的運營業績如下:
截至的季度 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||
2022年2月26日 |
2021年2月27日 |
美元 |
百分比 |
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物流服務收入 |
$ | 16,776 | 100.0 | % | $ | 12,018 | 100.0 | % | $ | 4,758 | 39.6 | % | ||||||||||||
物流服務費用 |
15,001 | 89.4 | % | 11,558 | 96.2 | % | 3,443 | 29.8 | % | |||||||||||||||
其他損失,淨額 |
(63 | ) | -0.4 | % | (38 | ) | -0.3 | % | (25 | ) | 65.8 | % | ||||||||||||
非持續經營所得税前收入 |
$ | 1,712 | 10.2 | % | $ | 422 | 3.5 | % | $ | 1,290 | 305.7 | % |
上面顯示的金額代表了Zenith與第三方的業務交易結果。與上一年同期相比,截至2022年2月26日的三個月來自非持續業務的收入增加,這主要是由於Zenith主要在2021財年第四季度實施了運費和倉儲費率的提高。
在截至2022年2月26日和2021年2月27日的三個月內,Zenith還分別向Bassett收取了為我們批發部門提供的物流服務9,121美元和8,063美元。這些運輸和處理成本包括在附帶的簡明綜合損益表中的銷售、一般和行政費用中。我們已與J.B.Hunt簽訂了一項服務協議,在出售Zenith後繼續提供這些服務七年。
其他影響淨收入的項目
其他損失,淨額
截至2022年2月26日的三個月,其他淨虧損為629美元,而截至2021年2月27日的三個月為299美元,淨增加330美元。淨變化主要是由於公司擁有的人壽保險的淨成本增加。
所得税
我們根據我們對税前收入的年度估計來計算本年度的預期有效税率,並使用該有效税率來記錄我們今年迄今的所得税撥備。税前收入年度預測的任何變化都可能對我們各自季度的有效税率產生重大影響。
截至2022年2月26日和2021年2月27日的三個月,我們的有效税率分別為26.3%和29.4%,不同於聯邦法定税率21%,這主要是由於州所得税和各種永久性差異的影響,包括截至2021年2月27日的三個月與股票獎勵歸屬相關的135美元費用。
流動性與資本資源
現金流
2022財年前三個月,運營部門提供的現金為2866美元,而2021財年前三個月為4984美元,減少了2118美元。2022財年前三個月,我們非連續性業務的經營活動提供的現金為1,681美元,而上一財年同期為2,841美元,減少了1,160美元。不包括來自非持續業務的運營現金流的下降,持續業務提供的現金比去年同期減少了958美元。營運現金流的減少主要是由於營運資金的變化,因為我們結算了2022年第一季度的應付賬款,這是由於2021財年庫存增加以及我們批發部門強勁銷售導致的應收賬款增加。
我們的總現金頭寸在2022財年前三個月減少了2,494美元,而2021財年前三個月減少了766美元,比上一財年減少了1,728美元。不包括非持續業務的現金流下降,持續業務的整體現金流比上一年同期減少了409美元。除業務現金流下降外,2022年頭三個月用於投資活動的現金淨額增加了1691美元,達到2880美元,而上一年同期用於投資活動的現金淨額為1189美元。這一增長主要是由於本年度資本支出增加所致。2022年前三個月用於融資活動的淨現金減少了2,081美元,與上一年同期的淨使用4,561美元相比減少了2,081美元,這主要是由於2021年第一季度宣佈和支付的2,479美元的特別股息,部分被2022財年前三個月增加的股票回購765美元所抵消,而2021財年第一季度回購的股票為534美元。2022年3月9日,我們的董事會根據我們現有的股票回購計劃將授權金額增加到40,000美元。截至2022年2月26日,我們手頭的現金和現金等價物以及短期投資總額為49,595美元,預期的未來運營現金流,出售Zenith後每股1.50美元的特別股息前約85,500美元的税前現金收益,以及下文所述的我們信貸額度下的可用性,我們相信我們有足夠的流動資金為可預見的未來的運營提供資金。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
債務和其他義務
我們的銀行信貸額度最高可達25,000美元。截至2022年2月26日,我們的備用信用證額度下有3931美元的未償還餘額,我們的信用額度下的可用金額為21,069美元。此外,我們與另一家銀行還有總額為325美元的未償還備用信用證。該額度以一個月期限有擔保隔夜融資利率(“一個月期限SOFR”)加1.5%計息,無抵押。我行將對該額度每天未使用的餘額收取0.25%的手續費,按季度支付。根據該機制的條款,我們必須維持以下財務契約,按季度滾動12個月計算:
● |
綜合固定費用覆蓋率不低於1.4倍, |
● |
綜合租賃調整槓桿率不超過3.0倍,以及 |
● |
最低有形淨資產為140,000美元。 |
我們在2022年2月26日遵守了這些公約,並預計在可預見的未來仍將繼續遵守。信貸安排將於2025年1月27日到期,屆時該安排下的任何未償還金額都將到期。
我們租賃用於運營我們的公司所有的零售店以及我們的某些持牌人擁有的商店的土地和建築物,我們租賃用於我們的批發製造業務的土地和建築物。我們還租賃零售部門使用的本地送貨卡車。截至2022年2月26日,我們對期限超過一年的租賃的債務現值為115,861美元,並計入我們於2022年2月26日的簡明綜合資產負債表。截至2022年2月26日,與中止債務相關的租賃債務總額為22,834美元。這些租約隨後因出售Zenith而轉讓給J.B.Hunt。根據被許可人租賃義務擔保,我們在2022年2月26日承擔或有責任,金額為1,854美元。這些租賃擔保的剩餘期限約為一至三年。有關我們的租賃擔保的更多細節,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註10。
投資零售房地產
我們在房地產上進行了大量投資,收購後用作零售場所,並由公司擁有的零售店佔據。這類房地產包括在所附的精簡合併資產負債表中的財產和設備淨額,並由八項財產組成,截至2022年2月26日,總面積為201,096平方英尺,賬面淨值為16,812美元。
關鍵會計政策和估算
與我們截至2021年11月27日的財政年度Form 10-K年度報告中提供的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
表外安排
在正常業務過程中,我們在採購某些貨物時使用備用信用證。此外,我們還為持牌人經營者在其部分店鋪位置的某些租賃義務提供了擔保。有關租賃擔保的進一步討論,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註10,包括對該等承諾的條款及用以減輕與該等安排有關的風險的方法的描述。
第一部分-財務信息-續
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
或有事件
我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律和環境問題。雖然根據目前已知的事實無法確定這些事項的最終結果,但我們認為,這些事項的最終解決不會對我們的財務狀況或未來的經營業績產生重大不利影響。有關截至2022年2月26日的某些或有事項的進一步信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註9。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露:
我們面臨着外幣價值變化帶來的市場風險。我們在北美以外購買的幾乎所有進口商品都是以美元計價的。因此,我們認為,與非以美元計價的外國採購相關的外幣價值變化所產生的收益或損失,對我們2022財年的運營業績不會有實質性影響。
我們面臨着製造過程中使用的原材料(主要是木材、機織物和泡沫產品)的成本和可獲得性變化帶來的市場風險。以石油為基礎的泡沫產品的成本對石油價格的變化很敏感。
我們可能面臨與商業房地產市場狀況相關的市場風險。截至2022年2月26日,我們為公司所有的商店持有的16,812美元的零售房地產可能會遭受重大減值,如果我們被迫關閉更多的商店,並在某些市場疲軟的時期出售或租賃相關物業。此外,如果我們被要求承擔截至2022年2月26日我們代表被許可人擔保的1,854美元租賃義務下的付款責任,我們可能無法在當前市場上獲得足夠的分租收入來抵消擔保所要求的付款。我們還面臨與商業房地產租賃市場狀況相關的風險,涉及我們在資產負債表上持有的租賃零售店地點、製造和倉庫設施的使用權資產。截至2022年2月26日,用於持續業務的此類使用權資產的未攤銷餘額共計93768美元。如果我們不得不關閉或以其他方式放棄其中一個租賃地點,如果租賃市場狀況不支持使用權資產的公允價值超過其賬面價值,我們可能會產生額外的減值費用。
項目4.控制和程序:
公司首席執行官和首席財務官已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時公司的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)所定義)。根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。在本公司最近一個財政季度內,本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-巴西特傢俱工業公司及其附屬公司的其他信息
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
項目1.法律訴訟
無
第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券
下表彙總了截至2022年2月26日的三個月內,由或代表公司或任何“關聯購買者”(由交易法第10B-18(A)(3)條定義)進行的股票回購活動,以及根據我們的股票回購計劃可能購買的股票的大約美元價值:
總計股票 購得 |
平均值 支付的價格 |
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) |
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
|||||||||||||
2021年11月28日-2022年1月1日 |
- | $ | - | - | $ | 19,348 | ||||||||||
2022年1月2日-1月29日 |
- | $ | - | - | $ | 19,348 | ||||||||||
2022年1月30日-2月26日 |
44,989 | $ | 17.01 | 44,989 | $ | 18,583 |
(1) |
根據一項最初於1998年宣佈的計劃,該公司被授權回購公司股票。截至2022年2月26日,根據該計劃,仍有18,583美元可用於股票回購。2022年3月9日,董事會將回購計劃的剩餘限額提高到4萬美元。 |
項目3.高級證券違約
沒有。
第二部分-其他信息-繼續巴西特傢俱工業公司及其附屬公司
2022年2月26日
(千美元,不包括每股和每股數據)
項目6.展品
a. |
展品: |
附件3a--截至1994年2月28日的財政季度的10-Q表格中,通過引用附件的方式將迄今修訂的公司章程合併於此。
附件3b-本公司於2021年1月19日向美國證券交易委員會提交了表格8-K,現參考附件3將修訂後的公司章程合併於此。
展品4-與TRUIST銀行於2022年1月27日簽訂的第七份修訂和重新簽署的信貸協議通過引用附件4A併入本文,以形成於2022年1月31日提交給美國證券交易委員會的10-K表格。註冊人在此同意應要求向美國證券交易委員會提供界定註冊人長期債務持有人權利的其他文書。
展品10-巴西特傢俱工業股份有限公司、Zenith Freight Lines,LLC和J.B.Hunt Transport,Inc.於2022年1月31日簽訂的資產購買協議通過引用附件2.1併入本文,形成於2022年2月1日提交給美國證券交易委員會的8-K表格.
附件31a--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的首席執行官證書
附件31b--首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的證書
附件32a--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書
附件32B--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書
圖101.INS內聯XBRL實例
圖101.SCH內聯XBRL分類擴展架構
圖101.CAL內聯XBRL分類擴展計算
圖101.DEF內聯XBRL分類擴展定義
圖101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤
圖101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿
證物104。封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
巴西特傢俱工業股份有限公司
/s/ | 小羅伯特·H·斯皮爾曼 | |
羅伯特·H·斯皮爾曼,董事長兼首席執行官 | ||
March 31, 2022 | ||
/s/ | 邁克爾·丹尼爾 | |
J.Michael Daniel,高級副總裁兼首席財務官 | ||
March 31, 2022 |