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BanksMembers2018-12-310001699039SRT：最小成員數RNGR：場景One成員RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2021-01-012021-12-310001699039RNGR：場景One成員RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2021-12-31RNGR：董事0001699039RNG：BayouHoldingsMemberRNGR：場景One成員2021-12-310001699039SRT：最大成員數RNGR：場景兩個成員RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2021-01-012021-12-310001699039RNGR：場景兩個成員SRT：最小成員數RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2021-01-012021-12-310001699039RNGR：場景兩個成員RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2021-12-310001699039SRT：最大成員數RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員RNGR：場景三成員2021-01-012021-12-310001699039SRT：最小成員數RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員RNGR：場景三成員2021-01-012021-12-310001699039RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員RNGR：場景三成員2021-12-310001699039RNGR：場景4成員SRT：最大成員數RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2021-01-012021-12-310001699039RNGR：場景4成員SRT：最小成員數RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2021-01-012021-12-310001699039RNGR：場景4成員RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2021-12-310001699039SRT：最大成員數RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員RNGGR：場景5成員2021-01-012021-12-310001699039RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2021-12-310001699039RNGR：註冊權限協議成員2017-08-162017-08-160001699039RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2021-01-012021-12-310001699039RNGR：CSLCapitalManagementLLCM成員2020-01-012020-12-310001699039RNGR：高規格剛體成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001699039美國公認會計準則：運營部門成員建議：WirelineServiceMember2021-01-012021-12-310001699039Rngr:ProcessingSolutionsAndAncillaryServicesMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-12-310001699039美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-12-310001699039RNGR：高規格剛體成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001699039美國公認會計準則：運營部門成員建議：WirelineServiceMember2021-12-310001699039Rngr:ProcessingSolutionsAndAncillaryServicesMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001699039美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-12-310001699039RNGR：高規格剛體成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-01-012020-12-310001699039美國公認會計準則：運營部門成員建議：WirelineServiceMember2020-01-012020-12-310001699039Rngr:ProcessingSolutionsAndAncillaryServicesMember美國公認會計準則：運營部門成員2020-01-012020-12-310001699039美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2020-01-012020-12-310001699039RNGR：高規格剛體成員美國公認會計準則：運營部門成員2020-12-310001699039美國公認會計準則：運營部門成員建議：WirelineServiceMember2020-12-310001699039Rngr:ProcessingSolutionsAndAncillaryServicesMember美國公認會計準則：運營部門成員2020-12-310001699039美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2020-12-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-K
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告
截至本財政年度止12月31日, 2021
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從到的過渡期
佣金文件編號001-38183
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1699039/000169903922000029/rngr-20211231_g1.jpg
蘭格能源服務公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州81-5449572
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
裏士滿10350號, 550套房
休斯敦, 德克薩斯州 77042
(713) 935-8900
(註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.01美元RNGR紐約證券交易所
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是的，☐不是 ☒
如果註冊人不需要根據法案第13節或第15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是的，☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型加速文件服務器☐加速的文件服務器☐
非加速文件服務器  ☒
規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☒
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。是，☐不是☒
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2021年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的Ranger Energy Services，Inc.A類普通股的總市值為$50.4100萬美元，基於紐約證券交易所報告的收盤價8.00美元。截至2022年3月23日，註冊人擁有18,671,361A類普通股和零已發行的B類普通股。
以引用方式併入的文件
註冊人為2022年股東年會提交的最終委託書的部分內容將在與本10-K年度報告有關的財政年度結束後120天內提交，通過引用將其併入本10-K年度報告的第三部分。


蘭格能源服務公司。
目錄
項目頁面
第一部分
第1項。
業務
1
第1A項。
風險因素
13
項目1B。
未解決的員工意見
31
第二項。
屬性
31
第三項。
法律訴訟
31
第四項。
煤礦安全信息披露
31
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
32
第六項。
選定的財務數據
32
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
32
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
46
第八項。
財務報表和補充數據
47
第九項。
會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
74
第9A項。
控制和程序
74
項目9B。
其他信息
75
項目9C。
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
75
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
76
第11項。
高管薪酬
76
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
76
第13項。
某些關係和關聯交易與董事獨立性
76
第14項。
首席會計費及服務
76
第四部分
第15項。
展示、財務報表明細表
77
第16項。
表格10-K摘要
80
簽名
80


關於前瞻性陳述的警告性聲明
本年度報告中的10-K表格(“年度報告”)中的信息包括“前瞻性陳述”，其含義符合經修訂的1933年證券法第27A條(“證券法”)和經修訂的1934年《交易法》第21E條(“交易法”)。除本年度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，所有與我們的戰略、未來業務、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標有關的陳述均為前瞻性陳述。在本年度報告中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”及類似表述旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類識別詞語。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設，以及基於關於未來事件的結果和時機的現有信息。
前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述：
•競爭和政府法規，包括拜登政府旨在減少氣候變化影響的新立法和擬議立法；
•我們的經營戰略；
•我們的營運現金流、資本的可獲得性和我們的流動性；
•我們未來的收入、收入和經營業績；
•全球原油需求和價格在不確定時期內的波動，可能導致國內原油和天然氣產量大幅減少；
•全球或國家健康問題，包括諸如冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發等大流行病；
•外國石油、天然氣和天然氣生產國的政治和經濟狀況和事件，包括禁運、中東持續的敵對行動和其他持續的軍事行動、烏克蘭武裝衝突和對俄羅斯的相關經濟制裁、南美洲、中美洲和中國的狀況以及恐怖主義或破壞行為；
•我們維持和提高利用率、收入和利潤率的能力；
•我們能夠為我們的服務維持可接受的價格；
•我們未來的資本開支；
•我們為設備、營運資本和資本支出提供資金的能力；
•我們獲得許可和政府批准的能力；
•未決的法律或環境問題；
•石油和天然氣的營銷；
•業務或資產收購；
•一般經濟狀況；
•信貸市場；
•我們有能力成功地發展我們的研究和技術能力，並實施技術開發和改進；
•對我們未來經營業績的不確定性；以及
•本年度報告中包含的非歷史性的計劃、目標、期望和意圖。
我們提醒您，這些前瞻性陳述受到所有風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性很難預測，許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍。這些風險包括但不限於“第一部分第1A項”中所述的風險。本年度報告中的“風險因素”。如果發生所述的一種或多種風險或不確定性，或者潛在的假設被證明是不正確的，我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃大不相同。
本年度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示的還是暗示的，都明確地受到本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。除非適用法律另有要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期之後的事件或情況。


我們的風險因素摘要
以下概述的風險因素可能會對我們的業務、經營業績和/或財務狀況造成重大損害，損害我們的未來前景和/或導致我們的普通股價格下跌。這些並不是我們面臨的所有風險，以及我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他因素，如果它們發生，也可能影響我們的業務。可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況的重大風險包括但不限於與以下相關的風險：
與我們的運營相關的風險
•新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發及其對企業運營和財務狀況的潛在影響；
•減少石油和天然氣行業內部的資本支出；
•石油和天然氣價格的波動以及節約燃料的措施，影響了石油和天然氣的供求；
•隨着我們業務的發展或行業內技術的進步，我們可能會在購買新設備方面產生重大資本支出；
•我們面臨的激烈競爭可能會導致我們失去市場份額，並可能對我們營銷服務和擴大業務的能力產生不利影響；
•我們在管理業務增長方面可能會遇到困難，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響；
•我們對少數大客户的依賴可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響；
•客户可能會因為缺乏存儲容量而被迫削減或關閉生產；
•我們依賴於少數關鍵員工，他們的缺席或損失可能會對我們的業務產生不利影響；
•不令人滿意的安全表現可能會對我們當前和未來的客户關係產生負面影響，如果我們不能留住現有客户或吸引新客户，就會對我們的收入產生不利影響；
•人身傷害和財產損失索賠，這可能對我們的財務狀況、經營結果和前景產生重大和不利影響；
•加強對環境、社會和治理(“ESG”)事項和保護措施的關注，可能會對我們或我們的客户的業務產生不利影響；以及
•我們的信息技術系統中的中斷、故障或攻擊。
與我們的所有權和資本結構相關的風險
•將收購的資產，包括在愛國者收購、PerfX收購和基本收購中獲得的資產整合到我們的業務中，以及實現收購的預期收益方面存在困難；
•難以確定適當的增值收購機會，難以整合企業、資產和人員，難以為定向收購獲得融資，並有可能提高槓杆或償債要求；
•根據我們的循環信貸安排條款，我們支付現金股息的能力受到某些限制；
•未來在公開市場發行額外的A類普通股，或認為可能會發生此類出售，可能會降低我們的股價，我們通過出售股權、優先股或可轉換證券籌集的任何額外資本可能會稀釋您對我們的所有權；
•我們可能會發行額外的優先股，其條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生不利影響；
•我們是一家新興的成長型公司和/或規模較小的報告公司，我們不會被要求遵守適用於其他上市公司的某些報告要求；
•由於延遲完成我們從基本能源收購某些資產的財務報表，我們目前無法在美國證券交易委員會登記證券；
•CSL資本管理公司(“CSL”)和Bayou Wells Holdings Company，LLC(“Bayou Holdings”)及其關聯公司與我們競爭的能力不受限制，他們可以從我們原本可能獲得的企業機會中受益；以及
•我們的某些董事對可能在尋求收購和商業機會方面與我們競爭的實體負有重大責任，並花費大量時間為這些實體服務，因此在分配時間或追求商業機會方面可能存在利益衝突。


第一部分
項目1.業務
概述
Ranger Energy Services，Inc.(“公司”、“Ranger”、“WE”、“US”或“Our”)是美國陸上高規格(“高規格”)油井服務鑽井平臺、有線服務以及其他處理解決方案和輔助服務的提供商。我們為美國領先的勘探和生產公司(“E&P”)提供廣泛的油井現場服務，這些公司對於建立和加強石油和天然氣在油井整個生產生命週期中的流動至關重要。我們的重點一直是通過利用我們年輕的車隊、改進系統和簡化流程來定位自己，為高質量的客户羣服務，使Ranger成為需要完井和生產服務的美國E&P公司的首選運營商。
我們的服務包括完井和維護支持以及有線，其中包括其他補充服務，分三個可報告的部分進行，如下：
•高規格鑽機。提供高規格的油井維修鑽機和配套設備和服務，以促進油井在整個生命週期中的作業。
•有線服務。提供生產和維護油井所需的服務，包括我們的電纜完井、電纜生產和泵送業務。
•加工解決方案和輔助服務. 提供經常與我們的高規格鑽井平臺和有線服務部門一起使用的其他服務。這些服務包括設備租賃、堵漏和報廢、物流運輸、加工解決方案以及不壓井和盤管。
我們在美國大多數活躍的石油和天然氣盆地運營，包括二疊紀盆地、丹佛-朱利斯堡盆地、巴肯頁巖、鷹灘頁巖、海恩斯維爾頁巖、墨西哥灣沿岸、俄克拉荷馬州中南部油省和更快趨勢阿納達科盆地加拿大和翠鳥縣。欲瞭解有關我們經營部門的服務和財務結果的更多信息，請參閲“第一部分，第1項.業務-我們的部門”、“第二部分，第7項.管理討論和分析--經營業績”和“第二部分，第8項.財務報表和補充數據--附註16--部門報告”。
組織
Ranger Inc.於2017年2月成立為特拉華州的一家公司。隨着2017年8月16日結束的A類普通股每股面值0.01美元的首次公開發行(“A類普通股”)以及與此次發行相關的公司重組，我們成為一家控股公司，其唯一重大資產包括RNGR Energy Services，LLC(“Ranger LLC”)的會員權益。Ranger LLC擁有Ranger Energy Services，LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services，LLC(“Torrent Services”)的所有未償還股權，這兩家公司通過這兩家子公司運營其資產。通過完成公司重組，Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services業務的唯一管理成員，並負責與其業務相關的所有運營、管理和行政決策，並整合Ranger Services和Torrent Services及其子公司的財務業績。
1

下圖顯示了我們截至2022年3月23日的所有權結構：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1699039/000169903922000029/rngr-20211231_g2.jpg
_________________________
(1)CSL和Bayou Well Holdings Company，LLC(統稱為“遺產所有者”)擁有股權，其中CSL持有多數股權。
(2)包括未歸屬的限制性股票獎勵。
我們的細分市場
我們通過多個業務線進行運營，這些業務線分為三個報告部門：高規格鑽井平臺、有線服務和輔助服務。當我們的服務相互結合使用時，通過為我們的客户創造運營效率，從戰略上增強我們的運營足跡，並使我們能夠在油井的整個生命週期中獲得更大比例的支出。以下提供了有關我們的可報告細分市場和每個細分市場中的業務線的更多詳細信息。
由於三項業務合併，加上行政管理層的變動，本公司相應地重新評估須報告的分部。在2021年第四季度，公司將遺留完井和其他服務部門分為有線服務和輔助服務部門，其中歷史處理解決方案部門已整合到輔助服務部門。已對以前的期間進行了修訂，以符合當前的列報方式。
高規格鑽機
我們的高規格鑽機部門提供高規格油井和補充設備和服務，以促進油井在整個生命週期中的運營。我們為勘探和勘探公司提供服務，特別是那些在非常規石油和天然氣儲藏中運營並需要技術和運營方面先進服務的公司。我們的高規格修井鑽機旨在滿足美國的水平井需求。
具體地説，我們的高規格鑽井服務包括以下內容：
•完井保障。我們的完井支持服務是在水力壓裂作業之後但在投產之前使用的，主要包括非常規完井作業，包括磨出複合堵頭、壓裂砂或其他井下碎片或障礙物。
2

在完井過程中引入油井，並安裝生產油管和其他必要的永久性井下設備，以方便生產。
•修井。我們的修井服務主要是為維持生產井中的石油和天然氣流動所需的重大油井維修或改造提供便利。修井可能需要幾天到幾周的時間才能完成，通常需要額外的輔助設備，通常比油井維護操作更復雜、更耗時。修井作業包括主要的地下維修，如修復或更換油井套管、回收或更換油管以及從井筒中移走異物。我們所有的高規格修井鑽機都是為執行復雜的修井作業而設計的。
•油井維護。我們的油井維護服務提供在油井整個生命週期內所需的定期維護，以維持最佳的石油和天然氣產量水平。我們的油井維護服務主要包括拆除和更換井下生產設備，包括人工舉升部件，如抽油杆和井下泵，修復損壞的生產油管，以及修復和拆除其他與井下生產相關的副產品，如影響油井產能的壓裂砂或石蠟。這些和類似的例行維護服務涉及成本相對較低、持續時間較短的作業，儘管鑽井活動發生了變化，但需求通常相對穩定。
我們的油井服務鑽井船隊的組成使其特別適合提供完井導向型服務和生產導向型服務，前者的需求通常隨着勘探和開採運營商資本支出的增加而增加，後者的需求相對較少受到此類資本支出的影響。我們的油井服務鑽機能夠在各種經濟條件下滿足E&P客户的需求，這在歷史上使我們能夠保持相對較高的鑽機利用率。
我們目前擁有一支540台油井檢修鑽機隊，我們認為這些鑽機是業內最新和最先進的鑽機之一，被認為是高規格的鑽機，具有高馬力(“HP”)(450馬力或更高)和高桅杆高度(102英尺或更高)。
惠普評級(1)
桅杆高度
桅杆額定值(2)
高規格鑽機數量
550 — 600112’ — 117’250,000 — 300,000’114
500104’ — 108’240,000 — 250,000’301
450 — 475102’ — 104’200,000 — 250,000’125
高規格鑽機總數540
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(1)每個製造商或通過收購獲得的歷史記錄。
(2)我們的高規格油井服務鑽機的井架額定值是對其高作業馬力和高井架高度的補充，使此類鑽機能夠安全地支撐與長側向完井作業中使用的長油管柱相關的較高重量，並以磅計算。
有線服務
我們的電纜服務部門提供使油井投產所需的電纜完井和生產服務。我們的電纜服務包括使用配備了一盤電纜的電纜卡車，這些電纜被解開並下放到油井和天然氣井中，以運送主要用於完井的專用工具或設備，但也用於井榦預、管道回收、封堵和廢棄目的。
我們的有線服務包括以下內容：
•生產服務。我們的電纜生產和幹預服務通過我們的套管井測井、射孔、機械和管道回收服務，提供識別和解決油井生產問題的信息和手段。我們的套管井測井服務包括水泥膠結評價、多臂井徑儀以及用於套管和水泥檢測的超聲波測井服務。這些是確定生產套管、生產套管外的水泥和生產油管完整性的關鍵服務。我們的鑽桿回收服務用於在鑽桿卡在裸眼井中時將其解脱，或用於切割油管或套管以進行油井榦預操作。
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•竣工服務。我們的繩索完井服務主要用於泵降射孔作業，以在生產套管中形成射孔或進入孔。為了進行水力壓裂並從碳氫化合物地層中開採，這些射孔是必要的。在水平井中，射孔槍被下放到井的垂直部分，然後被泵送到水平井井筒的末端。然後，引爆射孔槍以射孔套管，並將其從井中取回。這一操作通常重複50到100次，以完全射孔、壓裂並完成一到兩英里長的水平井。Ranger使用創新的技術來實現更清潔、更安全、更快和環保的運營。
•往下壓。我們的泵送服務可在完井或幹預作業期間作為獨立服務使用，也可用於綜合完井泵降射孔解決方案。Ranger的電纜射孔和泵降服務相結合，通過集成的安全、質量和通信系統最大限度地提高了運營效率。我們的泵送服務可用於幹預作業，用於壓力測試套管、油管和堵塞物，用於向油層注入和泵送酸液以刺激生產。我們的泵送服務還可以與我們的高規格鑽機或連續油管機組配合使用，以便在完井作業期間將複合壓裂塞巖屑、壓裂砂和其他碎屑循環出井筒。Ranger提供一系列高壓移動泵，包括最新的4級排放標準。
我們擁有一支由68臺電纜機組和4輛高壓泵車組成的機隊，用於我們的電纜服務。我們的電纜服務利用高壓泵車將壓裂塞和射孔槍泵入大位移水平井，以實現向下泵射孔完井的目的。
加工解決方案和輔助服務
我們的加工解決方案和輔助服務如下所述，與我們的高規格鑽機和有線服務結合使用，以建立和提高油井的生產壽命。具體地説，在我們的高規格油井服務平臺的運營方面，我們還維持着額外的服務和租賃設備的供應，包括蓄能器、酸罐和裂化罐、機動車輛、拖車、拖拉機、貓道、固井裝置、管架、動力旋轉器、閘板組件、流體泵和相關物品。
•Well Service相關設備租賃。我們的油井維修相關設備租賃包括各種各樣的租賃項目，包括流體泵(用於將流體循環進出井筒的各種馬力泵送設備)、動力旋轉器(液壓馬達驅動的管道旋轉機器，用於在油井維修鑽機作業期間向工作管柱或油管提供無震動扭矩)、井控成套設備(用於確保在油井維修鑽機作業期間保持井筒內的地層壓力的設備)、液壓貓道(用於將鑽桿和油管提升和降低到井筒工作平臺以及從油井維修平臺升降的機械化提升裝置)、破碎罐、管架和管道裝卸工具。我們與油井服務相關的設備租賃通常與我們的高規格油井服務提供的服務結合使用。
•退役。我們的退役服務主要包括封堵和廢棄，在這些服務中，我們的油井服務鑽機以及電纜和固井設備被用於準備永久封閉或臨時關閉的不經濟的油井和天然氣井。由於州法規規定的退役義務，退役工作通常對石油和天然氣價格不那麼敏感，而不是我們的其他油井服務鑽井作業。
•流體管理服務。我們的流體管理服務利用運輸車、泵和其他工具和設備來控制和分離完井液，並運輸生產中使用的油田流體。這些服務包括運送油田流體，包括鑽井、完井和生產中使用或生產的鑽井泥漿、淡水和鹽水。此外，我們還租用油罐在井場儲存此類流體。
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•處理解決方案。我們的加工解決方案服務涉及租賃、安裝、調試、啟動、運營和維護機械製冷單元(“MRU”)、氮氣液體(“NGL”)穩定單元、NGL存儲單元和相關設備。我們的處理解決方案部門提供一系列專有的模塊化設備，用於在鑽井和完井活動超過永久性處理基礎設施發展速度的盆地的井口或中央集氣點處理豐富的天然氣流。
•盤管。我們的連續油管服務利用連續油管單元，通過將從捲筒上解開的小直徑鋼管注入現有的生產管柱，在油井上執行油井榦預和其他生產服務。我們的連續油管服務為運營商提供了一種具有成本效益的方式，以便在帶電、生產井和其他大位移高斜度井眼中修井、鑽井或輸送工具。
•冷落服務。我們的不壓井服務包括使用我們的不壓井裝置和我們的修井鑽井平臺，以執行完井、修井或維護活動。我們的不壓井服務使操作員能夠安全地將管道和其他相關的井下工具送入或移入加壓或大斜度井眼。
其他
我們產生的一般公司和行政成本不能歸因於任何運營部門或業務線，這些成本被報告為其他。關於每個分部的經營結果的進一步信息，請參閲“第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--經營成果”和“第二部分，項目8.財務報表和補充數據--附註16--分部報告”。
競爭
我們在美國不同的地理區域提供服務，這些地區具有很強的競爭力。我們的競爭對手包括許多大大小小的油田服務提供商。我們在當前市場上最大的競爭對手包括九能源服務公司、福布斯能源服務有限公司、KLX能源服務公司和NexTier油田解決方案公司。此外，我們的行業高度分散，我們在地區範圍內與大量較小的服務提供商競爭。
我們相信，在我們所服務的市場中，主要的競爭因素是技術專長、設備能力、勞動力能力、效率、安全記錄、聲譽、經驗和價格。此外，項目往往是以投標為基礎的，這往往會創造一個競爭激烈的環境。我們尋求通過提供儘可能最高質量的服務和設備，以及在安全的工作環境中出色的執行和運營效率，使自己從競爭對手中脱穎而出。
產業的週期性
我們在一個高度週期性的行業中運營，推動對我們服務需求的關鍵因素是勘探和勘探公司的鑽探活動水平。反過來，鑽探水平在很大程度上取決於新油井完井的當前和預期經濟狀況。全球石油供需和國內天然氣供需是評估行業前景的關鍵。對石油和天然氣的需求是週期性的，並受到巨大、快速波動的影響。勘探和開發公司傾向於增加資本支出，以應對石油和天然氣價格的上漲，這通常會給油田服務公司帶來更大的收入和利潤。資本支出的增加還導致產量的增加，這在歷史上會導致庫存增加和價格下降，從而減少對油田服務的需求。因此，我們的經營結果可能會在不同時期波動，這些波動可能會扭曲不同時期的結果比較。
季節性
從歷史上看，我們的經營業績反映了與假日季節、惡劣天氣以及客户年度鑽探和資本支出預算完成相關的季節性趨勢。我們最顯著的下降通常發生在日曆年的第四季度。此外，我們開展業務的一些地區，包括丹佛-朱利斯堡盆地和巴肯頁巖，受到季節性天氣條件的不利影響，主要是在冬季。在大雪、冰雪、大風或大雨期間，我們可能無法在不同地點之間移動我們的設備，從而降低我們提供服務和創造收入的能力，或者我們可能遭受與天氣有關的設施和設備損壞，導致運營延誤。
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銷售及市場推廣
我們的銷售和營銷活動通常通過每個地理區域的當地業務進行，並由我們公司總部的銷售代表提供支持。我們的高級管理層在支持我們的銷售和營銷人員方面發揮着積極的作用。我們相信我們的現場銷售人員瞭解特定地區的問題和客户操作程序，因此可以更有效地針對營銷活動。我們的銷售代表與我們的經理和現場銷售人員密切合作，瞄準市場機會。
重要客户
我們與包括EOG Resources，Inc.(EOG)、康菲石油(Conoco)和先鋒自然資源公司(Pioneer Natural Resources Company)在內的廣泛客户羣建立了牢固的關係。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，EOG分別約佔我們綜合收入的15%和21%。在截至2021年12月31日的一年中，康菲石油約佔我們綜合收入的10%，而在截至2020年12月31日的一年中，Concho Resources約佔我們綜合收入的17%。沒有其他客户佔我們綜合收入的10%以上，在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，我們最大的五個創收客户分別佔我們綜合收入的約42%和57%。我們擁有多樣化的客户組合，其中包括我們在2021年期間服務的大約220個不同的客户。
供應商
我們的內部供應鏈團隊管理採購和物流，以成本效益的方式確保我們所有業務領域的供應靈活性和連續性。我們與多家行業領先的材料和設備供應商建立了長期的合作關係。我們購買各種各樣的材料、零件和部件，為我們的運營製造和供應。我們不依賴於這些部件、用品或材料的任何單一供應來源。我們總體上能夠及時獲得支持我們行動所需的設備、零部件和用品。
人力資本
我們將我們的服務與高技能和經驗豐富的員工隊伍相結合，使我們能夠始終如一地提供卓越的服務，同時保持較高的健康、安全和環境標準。我們投資於吸引、培養和留住人才，並相信我們與員工之間有着良好的關係。我們的員工緻力於為客户重新定義服務，推動新思維，提高標準，迎接挑戰。我們相信，我們高效的運營業績、高水平的誠信、強大的安全記錄和低槓桿率提供了競爭優勢。截至2021年12月31日，我們約有1,915名全職和兼職員工，我們根據需要聘請獨立承包商。我們不是集體談判協議的一方，也沒有任何加入工會的勞工。
環境和職業安全及健康事宜
我們的業務支持客户從事的石油和天然氣勘探、開發和生產活動，遵守嚴格和全面的聯邦、地區、州和地方法律法規，這些法規涉及職業安全和健康、向環境排放材料、固體和危險廢物管理、流體運輸和處置以及環境保護。這些法律和法規可能會，但不限於：(I)限制或禁止我們在荒野、濕地和其他保護區內的某些土地上的作業；(Ii)要求採取補救措施以減輕或清理以前和正在進行的作業造成的污染；(Iii)對在石油和天然氣鑽探和生產活動中向環境排放或注入地層的各種物質的種類、數量和濃度施加限制；(Iv)實施具體的安全和健康標準或針對工人保護的標準；以及(V)對我們的作業造成的污染承擔重大責任。
許多政府實體，包括美國環境保護局(EPA)和類似的州機構，有權強制遵守這些法律和法規以及根據這些法律和法規頒發的許可證。任何不遵守這些法律和法規的行為可能會導致評估制裁，包括行政、民事和刑事處罰，強制執行調查、補救或糾正措施義務，或招致資本支出；在批准或執行項目方面發生延誤；發出命令要求執行特定地區的部分或全部業務；以及政府或私人對人身傷害、財產或自然資源損害提出索賠。
環境監管的趨勢是對可能對環境造成不利影響的活動施加更多限制和限制，因此，任何環境法律法規的變化或執法政策的重新解釋，導致更嚴格和代價高昂的監管要求，都可能對
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我們的業務、流動性狀況、財務狀況、經營結果和前景。我們可能無法將增加的合規成本轉嫁給我們的客户。此外，意外泄漏或泄漏可能在我們的運營過程中發生，我們不能向您保證，我們不會因此類泄漏或泄漏而招致重大成本和責任，包括任何第三方對財產、自然資源或人員損害的索賠。由於更嚴格的環境法律法規，我們的客户在批准或經營活動時可能會產生成本增加、延遲或限制，這可能會導致勘探、開發或生產活動的減少，從而減少對我們服務的需求。
工人健康與安全
我們必須遵守聯邦《職業安全與健康法》(“OSHA”)的要求，以及監管工人健康和安全保護的類似州法規。此外，OSHA危險通信標準要求維護有關作業中使用或生產的危險材料的信息，並將這些信息提供給員工、州和地方政府當局以及公眾。
放射性材料
天然放射性物質(“NORM”)可能會污染石油和天然氣工業中使用的提取和加工設備，最常見的形式是結垢。這種污染產生的廢物受到聯邦和州法律的監管。根據《資源保護和回收法》(RCRA)和州法律，已經制定了工人保護、處理、儲存和處置規範和規範廢物的標準，管理規範污染的廢物堆、容器和儲罐，以及對放棄規範污染的土地以不受限制的使用進行限制。我們可能會招致與較高水平的規範相關的重大成本或責任。
危險物質和廢物以及自然產生的放射性物質
RCRA和類似的州法規管理危險和非危險廢物的產生、處理、儲存、運輸、處置和清理。根據環保局發佈的規則，個別州可以被授權管理RCRA的部分或全部條款，有時與它們自己更嚴格的要求相結合。在我們的運營過程中，我們產生了工業廢物，如油漆廢物、廢溶劑和油，這些都被列為危險材料。與勘探、開發和生產石油或天然氣相關的鑽井液、產出水和其他廢物，如果處理得當，目前不受RCRA規定的危險廢物的監管，而是受RCRA不那麼嚴格的非危險廢物條款或其他州或聯邦法律的監管。
然而，某些石油和天然氣鑽井和生產廢物現在被歸類為非危險廢物，未來可能會被歸類為危險廢物。根據RCRA將鑽井液、產出水和相關廢物重新歸類為危險廢物可能導致我們以及石油和天然氣勘探和勘探行業管理和處置產生的廢物的成本增加，這可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。此外，在勘探和處理現場處理的其他廢物或在提供油井服務過程中產生的其他廢物可能不屬於這一排除範圍。
綜合環境反應、賠償和責任法“(”CERCLA“)和類似的州法律對環境污染和自然資源損害規定了嚴格的連帶責任，而不考慮某些類別的人的過錯或最初行為的合法性。這些人包括受危險物質泄漏影響的不動產的所有者和經營者，以及向現場或現場運輸、處置或安排運輸或處置危險物質的任何公司。根據《環境與環境保護法》，除其他外，這些人可能要承擔補救已排放到環境中的有害物質的費用、對自然資源的損害以及某些健康研究的費用。此外，在可能存在污染的情況下，鄰近的土地所有者和其他第三方提出人身傷害、財產損失和收回反應費用的索賠並不少見。
水的排放和向地下地層的排放
聯邦水污染控制法案，也被稱為清潔水法(CWA)，以及類似的州法律，對向美國各州水域和水域排放污染物，包括石油和有害物質的泄漏和泄漏施加限制和嚴格控制。禁止向受管制水域排放污染物，除非符合環境保護局或類似的國家機構頒發的許可證的條款。根據CWA規定的泄漏預防、控制和對策計劃要求，需要適當的圍堵護堤和類似結構，以幫助防止在發生石油碳氫化合物儲罐泄漏、破裂或泄漏時對通航水域的污染。此外，CWA和類似的州法律要求從某些類型的設施排放暴雨徑流的個人許可或一般許可下的覆蓋範圍。CWA還禁止疏浚和填土的排放
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除非獲得許可，否則不得在受管制水域(包括濕地)使用任何物質。近年來，受管制水域的範圍存在很大的不確定性，這一範圍的任何擴大都可能導致完成活動的成本或時間框架的增加。CWA和類似的州法律還可以對不遵守規定的行為施加實質性的民事和刑事處罰，包括泄漏和其他未經授權的排放。
1990年的《石油污染法》(OPA)規定了防止、遏制和清理漏油的最低標準。OPA適用於船隻、近海設施和陸上設施，包括可能影響美國水域的勘探和生產設施。根據OPA，包括陸上設施所有者和運營商在內的責任方可能被要求對石油清理成本和自然資源損害以及石油泄漏可能導致的各種公共和私人損害承擔嚴格責任。OPA還要求某些陸上設施的所有者或運營商準備設施響應計劃，以應對最壞情況下向美國水域排放石油。
我們的石油和天然氣生產客户根據監管此類處置活動的政府當局頒發的許可證，處置從石油和天然氣生產作業中收集的迴流和產出水或某些其他油田流體。雖然這些許可證是根據現行法律和法規發放的，但根據公眾或政府當局對此類處置活動的關切，這些法律要求可能會發生變化。其中一個關切涉及最近在地下處置井附近發生的地震事件，這些處置井用於注入石油和天然氣活動產生的迴流和產出水或某些其他油田流體進行處置。當由人類活動引起時，這種事件稱為誘發地震活動。為了迴應對誘發地震活動的擔憂，一些州的監管機構已經或正在考慮在允許生產水處理井或以其他方式評估地震活動與使用這類井之間的任何關係方面提出額外要求。各國可不時制定和執行計劃，指示發生地震事件的某些油井限制或暫停處置油井作業。此外，正在進行的訴訟聲稱，處置井的運營對附近的財產造成了損害，或者違反了州和聯邦有關廢物處理的規定。這些進展可能會導致對我們的客户使用注水井來處理迴流和產出水以及某些其他油田流體的額外監管和限制。加強對誘發地震活動的監管和關注也可能導致對利用注水井處理廢物的石油和天然氣活動的更大反對和訴訟。
上述任何一項或多項發展可能需要我們的客户限制處理井的數量、費率或位置，或可能要求我們的客户或處理客户廢水的第三方處理井運營商關閉處理井，這可能會對我們的客户的業務產生不利影響，並導致對我們服務的需求相應減少，這可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
空氣排放
我們的一些業務還導致排放受管制的空氣污染物。聯邦《清潔空氣法》(CAA)和類似的州法律要求某些設施必須獲得許可，這些設施可能會向大氣中排放可能對環境質量產生不利影響的物質。這些法律及其實施條例還對空氣排放施加限制，並要求遵守維護、工作實踐、報告和記錄保存等要求。如果不能獲得許可證或不遵守許可證或其他監管要求，可能會受到制裁，包括行政、民事和刑事處罰。此外，我們或我們的客户可能被要求關閉或改造現有設備，從而導致額外的資本或運營費用以及運營延遲。
由於環保局通過了更嚴格的環境空氣質量標準和其他空氣質量保護目標，預計其中許多監管要求，包括新污染源性能標準(NSPS)和最大可實現控制技術標準，將隨着時間的推移而變得更加嚴格。遵守這些或其他新法規可能需要在我們的一些設備上安裝新的排放控制，導致許可時間更長，並顯著增加我們的資本支出和運營成本，這可能會對我們的業務產生不利影響。例如，2016年6月，美國環保局公佈了額外的最終規則，確立了新的甲烷排放標準，以及石油和天然氣來源類別中某些新的、改裝和改造的設備和流程的揮發性有機化合物額外標準，包括生產、加工、傳輸和儲存活動。2020年9月，美國環保局敲定了修正案，將運輸和儲存部分從石油和天然氣來源類別中刪除，並取消了對生產和加工設施的甲烷特定要求。隨後，美國國會根據《國會審議法案》批准了一項決議，廢除了2020年9月對甲烷標準的修訂，實際上恢復了以前的標準，拜登總統簽署了這項決議，使其成為法律。此外，2021年11月，環境保護局發佈了一項擬議規則，如果最終敲定，將建立石油和天然氣設施甲烷和揮發性有機化合物排放的新來源和第一次現有來源性能標準。受影響設施的操作員必須遵守特定的性能標準，包括使用光學氣體成像進行泄漏檢測和隨後的維修要求, 並通過捕獲減少95%的排放
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和控制系統。環保局計劃在2022年發佈一份補充提案，其中包含2021年11月擬議的規則中未包括的額外要求，並預計在今年年底發佈最終規則。此外，我們的一些客户可能在聯邦或部落土地上經營，並受到進一步的監管，包括部落當局和聯邦土地管理局(BLM)的監管。可能適用的法規包括環境保護局2016年6月的聯邦實施計劃(“FIP”)，以實施關於石油和天然氣生產的部落土地的聯邦小新來源審查計劃。FIP為次要污染源創建了按規則許可的程序，該程序還納入了各種聯邦空氣質量標準下的排放限制和其他要求，並將其應用於石油和天然氣生產中使用的一系列設備和工藝。2018年4月，美國環保局提出了修訂建議，據報道，該修訂旨在精簡FIP。FIP和修訂均不適用於臭氧未達標的地區，但根據2019年5月的一項規定，適用於Uinta盆地臭氧未達標地區的印度國家部分。因此，環保局可能會在某些被確定為部落土地的地區實施特定地區的法規，這可能需要對現有設備進行額外的排放控制。這些要求可能會導致我們在這些地區的客户的運營和合規成本增加。
2016年11月，BLM敲定了一項規則，規範天然氣的排放和燃燒、泄漏檢測、設備的空氣排放、油井維護和卸貨、鑽井和完井，以及根據聯邦和部落租約生產的石油和天然氣設施可能因此類排放損失而欠下的特許權使用費。2018年9月，BLM發佈了一項最終規則，廢除了該機構2016年的甲烷規則。然而，2020年7月和2020年10月，加利福尼亞州和懷俄明州的聯邦地區法院分別取消了這些規則，訴訟仍在進行中。拜登總統還發布了一項行政命令，呼籲對2018年9月的規則進行審查，並可能進行修訂。由於上述原因，聯邦土地上對甲烷的要求目前仍不確定。遵守這一和其他空氣污染控制和許可要求可能會推遲石油和天然氣項目的開發，並增加我們和我們客户的成本。此外，如果這些或其他類似要求增加了我們和我們客户的業務成本，或者減少了我們客户生產的石油和天然氣的需求，從而對我們的服務需求產生不利影響，我們的業務可能會受到實質性影響。
氣候變化
氣候變化的威脅繼續在美國和其他國家引起相當大的關注。已經提出並可能繼續在國際、國家、區域和州各級政府一級提出許多建議，以監測和限制温室氣體(“温室氣體”)的現有排放，並限制或消除這種未來的排放。因此，我們的業務以及我們的石油和天然氣勘探和生產客户的業務都受到與化石燃料的生產和加工以及温室氣體排放相關的一系列監管、政治、訴訟和金融風險的影響。
在美國，聯邦一級還沒有實施全面的氣候變化立法。然而，拜登總統強調，解決氣候變化問題是他的政府的優先事項，其中包括提出並通過氣候變化立法的某些倡議。此外，在美國最高法院裁定温室氣體排放構成CAA規定的污染物後，美國環保局通過了一些規則，其中包括對某些大型固定污染源的温室氣體排放建立建築和運營許可審查，要求對美國某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告，並與美國交通部(DOT)一起對在美國製造的運營車輛實施温室氣體排放限制。近年來，聯邦政府對石油和天然氣設施甲烷排放的監管一直飽受爭議；有關更多信息，請參閲我們的監管披露“空氣排放”。此外，各個州和州集團已經通過或正在考慮通過立法、法規或其他監管舉措，側重於温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制排放等領域。在國際層面，聯合國發起的《巴黎協定》要求成員國在2020年後每五年提交一次不具約束力的各自確定的減排目標。在拜登總統於2021年1月發佈行政命令後，美國重新加入了《巴黎協定》，並於2021年4月確立了到2030年將整個經濟體的温室氣體淨排放量在2005年水平上減少50%-52%的目標。此外，在2021年11月于格拉斯哥舉行的第26屆締約方大會(“COP26”)上, 美國和歐盟聯合宣佈啟動全球甲烷承諾；該倡議致力於實現到2030年將全球甲烷排放量在2020年水平上減少至少30%的集體目標，包括在能源領域的“所有可行的削減”。然而，這些行動的影響目前仍不清楚。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加，包括某些政治職位候選人做出的與氣候變化有關的承諾。其中包括承諾採取行動限制排放，並減少聯邦土地上的石油和天然氣生產。有關更多信息，請參閲我們題為“水力壓裂”的監管披露。拜登政府可能採取的其他行動可能包括對
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建立管道基礎設施或允許液化天然氣出口設施，以及對石油和天然氣設施進行更嚴格的温室氣體排放限制。訴訟風險也在增加，一些當事人試圖在州或聯邦法院對某些石油和天然氣公司提起訴訟，指控這些公司生產導致氣候變化的燃料，造成公共滋擾，或者指控公司意識到氣候變化的不利影響已有一段時間，但未能充分披露這些影響，從而欺騙了投資者或客户。
化石燃料行業的公司的財務風險也在增加，因為目前投資於化石燃料公司的股東擔心氣候變化的潛在影響，可能會在未來選擇將部分或全部投資轉移到與化石燃料無關的行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款人也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能會選擇不為化石燃料能源公司提供資金。例如，在締約方會議第26屆會議上，格拉斯哥淨零目標金融聯盟(“GFANZ”)宣佈，來自45個國家的450多家公司的承諾已導致超過130萬億美元的資本承諾用於淨零目標。GFANZ的各種次級聯盟一般要求參與者設定短期、特定部門的目標，以便在2050年前將其融資、投資和/或承保活動轉變為淨零排放。還有一種風險是，金融機構將被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資金的效果的政策。2020年末，美聯儲宣佈加入了綠色金融系統網絡，這是一個由金融監管機構組成的聯盟，專注於應對金融領域與氣候相關的風險。隨後，美聯儲發表了一份聲明，支持NGFS確定關鍵問題和潛在解決方案的努力，以應對與中央銀行和監管機構最相關的氣候相關挑戰。限制對化石燃料能源公司的投資和融資可能會導致鑽探計劃或開發或生產活動的限制、延遲或取消。另外, 美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)最近提出了一系列與氣候相關風險披露相關的新規則。我們目前正在評估這項規則，但目前我們無法預測執行費用或該規則造成的任何潛在不利影響。如果按照提議最終確定這一規則，我們可能會產生與評估和披露與氣候有關的風險有關的更多費用。此外，加強氣候披露要求可能會加速某些利益攸關方和貸款人限制或尋求對其在某些碳密集型部門的投資提出更嚴格條件的趨勢。
通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對石油和天然氣部門的温室氣體排放實施更嚴格的標準，或以其他方式限制該部門可能生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，可能會導致合規成本或消費成本增加，從而減少對石油和天然氣的需求，這可能會減少對我們服務和產品的需求。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致我們的石油和天然氣客户限制或取消生產活動，因氣候變化而導致基礎設施損壞的責任，或損害他們繼續以經濟方式運營的能力，這也可能減少對我們的服務和產品的需求。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
水力壓裂
我們的客户在生產石油和天然氣時依賴水力壓裂服務。水力壓裂通過向地層中注入有壓力的水、沙和化學物質，壓裂圍巖，刺激生產，從而刺激緻密地下巖層的石油和/或天然氣生產。
水力壓裂通常由州石油和天然氣委員會監管，然而，環保局根據《安全飲用水法》對涉及使用柴油的某些水力壓裂活動主張聯邦監管當局，並於2014年2月發佈了適用於此類活動的許可指南。美國環保局還在2016年6月敲定了禁止水力壓裂作業廢水排放到公有廢水處理廠的規定。此外，美國環保署於2016年12月發佈了關於水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的最終報告。最後報告得出結論，在某些有限的情況下，與水力壓裂有關的“水循環”活動可能會影響飲用水資源。
此外，BLM在2015年3月敲定了一項規則，確立了聯邦和部落土地上的水力壓裂標準，但隨後於2017年12月廢除了該規則。儘管這些規則的制定已經被撤銷、修改或受到法律挑戰，但拜登政府可能會頒佈新的或更嚴格的規定。例如，2021年1月，拜登總統發佈了一項行政命令，暫停在非印度聯邦土地上勘探和生產石油和天然氣的新的租賃活動，但不暫停現有租賃下的業務，等待完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮，這些做法考慮到了與這些土地和水域上的石油和天然氣活動相關的潛在氣候和其他影響。儘管路易斯安那州西區聯邦法院發佈了禁止暫停租賃的初步禁令，但作為對行政命令的迴應，內政部發布了一份報告，建議對聯邦租賃計劃進行各種改變，儘管許多這樣的改變需要國會採取行動。因此，我們無法預測最終的結果
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可適用於聯邦土地上的石油和天然氣作業的法規或限制的範圍。然而，任何禁止或有效禁止此類業務的法規都可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響。此外，各州和地方政府已經實施或正在考慮通過額外的許可要求、操作限制、披露要求、油井建設以及在某些地區暫時或永久禁止水力壓裂，加強對水力壓裂的監管。例如，德克薩斯州、科羅拉多州和北達科他州等地已通過法規，對水力壓裂作業實施新的或更嚴格的許可、披露、處置和油井建設要求。州監管機構還可能採取行動，解決人們對誘發地震活動的擔憂。例如，2021年9月，德克薩斯州鐵路委員會(“TRRC”)向德克薩斯州米德蘭市附近加登代爾地震響應區的處置井運營商發出通知，要求在18個月內發生多次3.5級以上地震後減少每日注水量。通知還要求處置井運營商向TRRC工作人員提供注入數據，以進一步分析該地區的地震活動。隨後，TRRC下令無限期暫停該地區所有深層油氣產出水注入井，自2021年12月31日起生效。雖然我們無法預測這些行動的最終結果，但任何暫時或永久限制採出水或其他油田流體處置能力的行動都可能增加我們客户的成本或要求他們暫停運營，這可能會對我們的產品和服務需求產生不利影響。
除了州法律之外，當地的土地使用限制，如城市法令，可能會限制一般的鑽探和/或特別是水力壓裂。如果通過顯著限制水力壓裂的新的聯邦、州或地方法律或法規，這種法律要求可能會導致延誤，消除某些鑽井和注入活動，並使水力壓裂的實施更加困難或成本更高。任何限制或禁止水力壓裂的法規都可能導致石油和天然氣勘探和開採活動減少，從而對我們的服務和業務需求產生不利影響。這樣的法律或法規還可能大幅增加我們的合規和開展業務的成本。
從歷史上看，我們的環境合規成本對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景沒有重大不利影響，然而，不能保證此類成本在未來不會產生重大影響。未來可能會發生遵守規定的鉅額費用或不遵守規定的處罰。此外，其他事態發展，如採用更嚴格的環境法律、法規和執法政策，可能會導致我們目前無法量化的額外成本或責任。
州和地方法規
我們的運營和我們客户的運營都受到州和地方的各種環境審查和許可要求的約束。一些州的州法律類似於主要的聯邦環境法，因此我們的運營也受到州要求的約束，這些要求可能比聯邦法律規定的要求更嚴格。例如，科羅拉多州一直在採取行動，限制或禁止原油和天然氣的勘探、開發或經營。2019年4月16日，科羅拉多州州長簽署了參議院第19-181號法案(SB 181)，使之成為法律。這項立法對科羅拉多州的石油和天然氣法律進行了徹底的修改，其中包括要求科羅拉多州石油和天然氣保護委員會(COGCC)在其決定中優先考慮公共健康和環境問題。為了與SB 181保持一致，COGCC通過了全面的規則修改，涵蓋了與公共衞生、安全、福利、野生動物和環境資源有關的各種事項。最重要的是，這些規則的改變對新的石油和天然氣開發設定了更嚴格的挫折(2000英尺，而不是之前的500英尺)，並取消了全州各地新建和現有油井的常規天然氣燃燒和排放，每一口都只有有限的例外。一些當地社區已經或正在考慮對石油和天然氣活動採取額外的限制，例如要求更大的挫折。此外，科羅拉多州空氣質量控制委員會於2021年12月17日通過了旨在限制石油和天然氣作業甲烷排放的法規，其中包括設定每生產1000桶油當量的甲烷排放限制，更頻繁的檢查，以及維護期間的排放限制。
除了聯邦許可之外，我們的行動可能還需要州法律許可，這要求州機構考慮一系列問題，其中許多與聯邦機構相同，包括項目對野生動物及其棲息地、歷史和考古遺址、美學、農業運營和風景名勝區的影響等。德克薩斯州對油田服務運營有具體的許可和審查程序，州機構可能會實施不同於聯邦機構的或額外的監測或緩解要求。新地點的開發和我們現有的業務也受到當地各種環境和法規要求的約束，包括土地使用、分區、建築和交通要求。
汽車承運人業務
我們作為一家機動承運人運營，因此受到交通部和各種州機構的監管。這些監管機構行使廣泛的權力，管理各種活動，如授權從事機動承運人業務；監管安全；危險材料標籤、標貼和標記；財務報告；以及某些合併，
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合併和收購。還有專門與卡車運輸業有關的其他規定，包括與測試以及設備的重量和尺寸規格、藥物測試和產品處理有關的要求。卡車運輸業可能會受到監管和立法改革的影響，這可能會通過要求改變經營做法或改變對共同或合同承運人服務的需求或提供卡車服務的成本來影響該行業的經濟。其中一些可能的變化包括越來越嚴格的環境法規和燃油經濟性要求，管理任何特定時期駕駛時間的服務時間法規的變化，以及要求車載黑匣子記錄器或對車輛重量和大小的限制。
州際機動承運人的運營必須遵守交通部規定的安全要求。州內機動承運人的運營受到安全法規的約束，這些法規往往反映了聯邦法規。設備的重量和尺寸等事項也受聯邦和州法規的約束。DOT法規還要求對司機進行藥物測試。不時會提出各種立法建議，包括增加聯邦、州或地方税的建議，包括對汽車燃料税的建議，這可能會增加我們的成本或對招募司機產生不利影響。我們無法預測會否或以何種形式增加適用於我們的這類税項。
可用信息
我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年美國證券交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，在以電子方式提交或提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)後，可在合理可行的範圍內儘快在我們的網站http://www.rangerenergy.com，免費獲取。美國證券交易委員會設有一個互聯網站，其中包含報告、委託書、信息聲明和其他有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的發行人的信息，網址為http：www.sec.gov，包括我們。
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第1A項。風險因素
在作出投資決定前，閣下應仔細考慮本年報所載資料，包括“有關前瞻性陳述的警示聲明”所述事項及以下風險。如果實際發生以下任何風險，我們A類普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失您的全部或部分投資。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險也可能對我們的業務產生重大影響。
與我們的運營相關的風險
宏觀經濟狀況
我們的運營受到固有風險的影響，其中一些風險是我們無法控制的。這些風險可能是自我保險的，也可能不是我們保單所涵蓋的全部險別。
我們的運營受到石油和天然氣行業固有風險的影響，例如但不限於事故、井噴、爆炸、彈坑、火災、石油泄漏以及鑽井、完井或壓裂液或有害物質泄漏到環境中。這些情況可能會導致：
•中斷或暫停運營；
•鉅額維修或更換費用；
•人身傷害或者生命損失的；
•財產、設備遭受重大損毀的；
•環境污染，包括地下水污染；
•不尋常或意外的地質構造或壓力及工業意外；及
•收入損失慘重。
此外，我們的運營還面臨僱員/僱主的責任和風險，如非法解僱、歧視、勞工組織、報復索賠和一般人力資源相關事項。
重大事件或不利索賠的發生超出了我們維持的或不在保險範圍內的保險範圍，可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響，並可能增加我們的成本。油井服務行業可能發生對石油和天然氣生產損失和地層損害的索賠。在使用我們的設備和服務的地方發生災難性事件而引起的訴訟可能會導致我們在主張大額索賠的訴訟中被列為被告。同樣，我們的行動涉及儲存、處理和使用爆炸物。在我們的業務中使用炸藥造成的事故可能使我們面臨聲譽風險和損害賠償責任，或以其他方式對我們的業務或客户的業務產生不利影響。任何此類事件都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
我們沒有針對所有風險的保險，要麼是因為沒有保險，要麼是因為保費成本很高。如果發生未完全投保的事故或保險公司未能履行其保險義務，可能會造成重大損失。此外，我們未來可能無法以我們認為合理的費率維持足夠的保險。保險可能無法覆蓋我們所面臨的任何或所有風險，或者即使有保險，也可能是不夠的，或者保險費或其他成本可能在未來大幅上升，從而使此類保險變得過於昂貴。
季節性天氣條件和自然災害可能會嚴重擾亂正常運營，損害我們的業務。
我們的業務分佈在美國的不同地區。其中一些地區，包括丹佛-朱利斯堡盆地和巴肯頁巖，受到季節性天氣條件的不利影響。在大雪、冰雪、大風或大雨期間，我們可能無法在不同地點之間移動我們的設備，從而降低我們提供服務和創造收入的能力，或者我們可能遭受與天氣有關的設施和設備損壞，導致運營延誤。在惡劣天氣條件下，我們客户的勘探活動也可能受到影響。此外，我們作業區持續的乾旱條件可能會影響我們或我們的客户獲得足夠水的能力或增加此類水的成本。結果，一場自然災害或大災難
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天氣狀況可能會嚴重擾亂我們業務的正常運營，並對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
此外，氣候變化可能導致各種物理風險，例如極端天氣事件的頻率或強度增加或氣象和水文模式的變化，這可能對我們、我們的客户和我們的供應商的運營產生不利影響。此類物理風險可能會損壞我們客户的設施，或以其他方式對我們的運營產生不利影響，例如設施因乾旱而減少用水量，或對客户產品的需求，例如，較温暖的冬季減少了供暖能源的需求，這可能最終會減少對我們提供的產品和服務的需求。此類實物風險也可能影響我們的供應商，這可能會對我們提供產品和服務的能力產生不利影響。極端天氣條件會干擾我們的運營並增加我們的成本，極端天氣造成的損失可能無法完全投保。
恐怖襲擊、武裝衝突或內亂可能會損害我們的業務。
在美國或其他國家發生或威脅恐怖襲擊、反恐努力和其他涉及美國或其他國家的武裝衝突，包括中東持續的敵對行動或國內內亂，可能會對美國和全球經濟產生不利影響，並可能阻止我們履行我們的財政和其他義務。例如，2022年2月24日，俄羅斯發動了對烏克蘭的大規模入侵，導致了重大的武裝敵對行動。因此，美國、英國、歐盟成員國和其他公共和私人行為者對俄羅斯實施了嚴厲制裁。這種入侵和相關制裁的地緣政治和宏觀經濟後果無法預測，此類事件或烏克蘭或其他地方的任何進一步敵對行動都可能嚴重影響世界經濟。如果這些事件中的任何一種發生，由此產生的政治不穩定和社會動盪可能會減少對石油和天然氣的總體需求，可能會對我們的服務需求造成下行壓力，並導致我們的收入減少。與石油和天然氣相關的設施可能成為恐怖襲擊的直接目標，如果客户運營所需的基礎設施被摧毀或損壞，我們的運營可能會受到不利影響。由於這些威脅，保險和其他保障的成本可能會增加，一些保險覆蓋範圍可能變得更難獲得(如果有的話)。
新冠肺炎疫情及其對企業經營和財務狀況的潛在不利影響。
新冠肺炎疫情席捲全球，於2020年3月被世界衞生組織宣佈為突發公共衞生事件，並被美國總統宣佈為全國緊急狀態。打擊新冠肺炎及其多種變體的行動取得了重大進展，但這仍然是一項全球性挑戰，並繼續對我們的財務業績產生影響。新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於進一步的事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延以及對我們的人員、客户活動和第三方供應商的持續影響。
新冠肺炎疫情造成並可能繼續造成重大經濟混亂，已經並可能繼續對本公司的業務運營產生不利影響，因為全球和全國經濟活動顯著減少，導致對石油和天然氣的需求減少，原油供應過剩。對公司業務的直接影響在截至2020年3月31日的第一季度末開始生效，並持續到2021年12月31日的全年。然而，新冠肺炎疫情對我們業績的影響程度將取決於極不確定和無法預測的未來發展，包括可能出現的關於病毒嚴重程度和控制其影響的行動的新信息、新發現的病毒株以及圍繞疫苗供應和實施的不確定性。在提交本文件時，美國的新冠肺炎案件仍然很多，特別是在我們開展重要業務的德克薩斯州。
行業狀況和競爭
我們的業務依賴於石油和天然氣行業的國內資本支出，減少此類資本支出可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的業務直接受到客户在美國勘探、開發和生產石油和天然氣的資本支出的影響。石油和天然氣價格從2014年年中開始大幅下降，導致我們大多數客户的勘探、開發和生產活動以及他們在我們服務上的支出減少。這些支出的削減減少了鑽探項目，導致對我們服務的需求與2014年初的活動水平相比有所下降，我們可以收取的價格也有所下降。此外，由於大宗商品價格下跌，我們的某些客户可能無法向包括我們在內的供應商和服務提供商付款。資本支出減少導致我們作業區新的石油和天然氣儲量發現率下降，這也可能對我們的業務產生負面的長期影響，即使在石油和天然氣價格走強的環境下，在一定程度上
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需要我們服務或設備的油井數量減少，遠遠抵消了新的鑽井和完井活動和複雜性。這些情況或事件中的任何一種都可能對我們的經營業績產生不利影響。如果近期的復甦不能持續，或我們的客户未能進一步增加資本支出，可能會對我們的業務、流動資金狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
行業狀況受到許多我們無法控制的因素的影響，包括：
•國內外經濟狀況和石油、天然氣供需情況；
•石油和天然氣的價格水平以及對未來價格的預期；
•全球和國內石油和天然氣勘探、生產、運輸和交付的水平和成本；
•税收和政府條例，包括各國政府關於勘探、生產和開發其石油和天然氣儲備的政策；
•石油和天然氣生產國的政治和經濟狀況；
•石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國以及俄羅斯和沙特阿拉伯等其他國家就石油產量水平採取的行動，並宣佈這些水平可能發生變化，包括這些國家不遵守減產規定；
•對伊朗和委內瑞拉等產油國實施制裁和其他限制；
•全球天氣狀況和自然災害；
•世界範圍內的政治、軍事和經濟形勢；
•新的油氣儲量發現率；
•股東激進主義或非政府組織限制石油和天然氣勘探、開發和生產的活動；以及
•資本和大宗商品市場的不確定性。
石油和天然氣價格的波動可能會對我們的服務需求產生不利影響，並對我們的運營結果產生負面影響。
對我們服務的需求主要取決於當前和預期的石油和天然氣價格，以及我們所在地區的資本支出和鑽探活動的相關水平。波動性，或石油或天然氣價格將下降的看法，影響我們客户的支出模式，並可能導致新油井鑽探減少。這可能會導致對我們服務的需求減少，並降低我們資產的利用率。由於我們的客户對石油和天然氣價格變化的反應，我們已經並可能在未來經歷經營業績的顯著波動。
從歷史上看，石油和天然氣的價格一直非常不穩定，預計將繼續波動。在截至2020年12月31日的一年中，公佈的西德克薩斯中質原油(WTI)價格從2020年4月每桶負37美元的低點開始波動。出現這種負定價的原因是，即將到期的近月石油採購合同的持有者不能或不願意接受原油實物交割，因此被迫向此類合同的購買者付款，以轉移相應的購買義務。在2020年下半年，隨着2020年12月石油收盤價達到每桶49美元，出現了部分回升。在截至2021年12月31日的一年中，石油的最低價格是2021年1月的每桶47美元，但隨着石油的收盤價在2021年10月達到每桶85美元的高點，油價大幅上漲。
2020年5月，德克薩斯州鐵路委員會決定不實施石油減產，但免除了與新原油儲存項目相關的費用。其他幾個州機構也做出了類似的決定。我們無法預測這些活動是否會減少全球供需失衡，也無法預測石油和天然氣生產和經濟活動是否或何時會恢復到正常水平。在全球產量沒有進一步減少的情況下，石油、天然氣和天然氣價格可能在很長一段時間內保持在當前水平，或進一步下降，這將對我們的服務需求產生不利影響。如果石油和天然氣價格繼續波動，扭轉最近的
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無論增加或減少，我們的經營、財務狀況、現金流和支出水平都可能受到實質性的不利影響。
節約燃料措施可能會減少對石油和天然氣的需求，這反過來又會減少對我們服務的需求。
節約燃料的措施、替代燃料的要求以及消費者對石油和天然氣產品替代品的需求增加，可能會減少對石油和天然氣的需求。石油和天然氣需求變化的影響可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、經營業績和前景產生實質性的不利影響。此外，替代能源(如風能、太陽能、地熱、潮汐和生物燃料)競爭力的提高可能會減少對碳氫化合物的需求，從而減少對我們服務的需求，這將導致我們的收入減少。
隨着我們業務的發展，我們可能會在新設備上產生大量的資本支出，並可能需要由於油田服務技術的進步而產生進一步的資本支出。
隨着我們業務的增長，我們可能需要產生鉅額資本支出來建造、獲取、更新或更換現有的固定資產和其他設備。此類對我們資本的需求以及運營此類資產和其他設備所需勞動力成本的增加，可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響，並可能增加我們的成本。在我們無法為此類項目提供資金的情況下，我們可供服務的設備可能會減少，或者我們的設備可能對現有或潛在客户沒有吸引力。
此外，由於油田服務行業的特點是重大的技術進步和採用新技術的新產品和服務的推出，我們可能會失去市場份額或處於競爭劣勢，因為競爭對手和其他公司未來將使用或開發與我們相當的新技術或新技術。此外，我們可能會面臨競爭壓力，需要以高昂的成本實施或獲取某些新技術。我們的一些競爭對手可能比我們擁有更多的財力、技術和人力資源，這可能使他們能夠在我們之前獲得技術優勢或實施新技術。此外，我們可能根本無法及時或以可接受的成本實施新技術或服務。
除了我們競爭對手的技術進步外，新技術還可以使我們的客户更容易垂直整合他們的業務或以其他方式開展活動，而不需要我們的設備和服務，從而減少或消除對我們服務的需求。例如，如果鑽井和完井技術的進一步進步導致我們的E&P客户需要與我們現有和預期的未來機隊中的那些不同或更高規格的油井維修鑽機，或者需要我們目前不擁有或運營的油井維修設備，我們可能需要產生重大的額外資本支出來獲得任何此類新的鑽機或其他設備，以努力滿足客户需求。我們有效獲取、使用、實施或整合新技術的能力受到限制，可能會對我們的業務、流動資金狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們可能難以管理業務的增長，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。
如果按照我們的業務計劃實現增長，可能會對我們的財務、運營和管理資源造成重大壓力。隨着我們通過有機增長和收購擴大我們的活動範圍和地理覆蓋範圍，將對我們的財務、技術、運營和管理資源產生額外的需求。未能繼續升級我們的技術、行政、運營和財務控制系統或發生意想不到的擴張困難，包括未能招聘和留住油田服務行業的經驗豐富的經理、工程師和其他專業人員，可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、經營結果和前景以及我們成功或及時執行業務計劃的能力產生重大不利影響。
我們面臨着激烈的競爭，這可能會導致我們失去市場份額，並可能對我們營銷服務和擴大業務的能力產生負面影響。
油田服務業務競爭激烈且分散。我們的一些競爭對手是能夠在本地市場有效競爭的小公司，而另一些競爭對手則擁有更廣泛的地理範圍、更多的財政和其他資源，或其他成本效益。我們的競爭對手也許能夠更快地對新的或新興的技術和服務以及客户需求的變化做出反應。此外，可能會有新的公司進入我們的業務，或者在擺脱破產後債務大幅減少的情況下重新進入我們的業務，或者我們現有的和潛在的客户可能會發展自己的油田服務業務。我們維持當前收入和現金流的能力，以及我們營銷服務和擴大業務的能力，可能會受到競爭對手和客户活動的不利影響。如果我們的競爭對手大幅增加他們投入到
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如果競爭服務的開發和營銷或大幅降低他們提供服務的價格，我們可能無法有效地競爭。許多合同是在投標的基礎上授予的，這可能會進一步加劇主要基於價格的競爭。石油和天然氣公司之間的合併和收購或其他具有減少可用客户數量的事件可能會進一步加劇競爭環境。所有這些競爭壓力都可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。我們的一些較大的競爭對手在地區、國家或全球範圍內提供更廣泛的服務。這些公司可能會有更大的能力在大宗商品價格較低的時期繼續油田服務活動，並吸收目前和未來的聯邦、州、地方和其他法律法規的負擔。任何無法有效競爭的情況都可能對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
日益激烈的工人競爭，以及勞動力短缺，可能會對我們的業務產生不利影響。
許多因素可能會對我們可用的勞動力產生不利影響或增加勞動力成本，包括高就業水平、油田服務行業和更大勞動力市場內對員工的競爭加劇、聯邦失業補貼(包括為應對持續的新冠肺炎疫情而提供的失業補貼)以及其他政府法規。儘管到目前為止，我們還沒有經歷過任何物質勞動力短缺的情況，但我們觀察到勞動力市場的競爭日益激烈。對僱員日益激烈的競爭可能會導致更高的薪酬成本，以及維持一支有能力的勞動力來操作我們的設備的困難。如果我們無法僱傭和留住員工，或者如果我們可能採取的緩解措施對勞動力可用性的減少產生了意想不到的負面影響，我們的業務可能會受到不利影響。持續的勞動力短缺、缺乏熟練勞動力、營業額增加或勞動力成本上漲，由持續的新冠肺炎疫情或一般宏觀經濟因素引起，可能會導致成本增加，例如為滿足需求而增加加班時間，以及為吸引和留住員工而提高工資率，這可能會對我們高效地配置員工和運營設備、部署更多資產以滿足客户需求的能力產生負面影響，並對我們的運營結果和財務狀況產生其他不利影響。
客户和員工
對少數大客户的依賴可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。
如果一個大客户不向我們付款，我們的收入將受到影響，我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性損害。在天然氣或原油市場疲軟的時期，我們的客户更有可能遇到財務困難，包括無法獲得債務或股權融資，這可能導致我們的客户減少對我們服務的支出，以及他們無法支付或無法履行欠我們的義務。此外，如果客户進入破產程序，也可能導致我們與該客户的全部或部分服務合同被取消，從而導致我們的鉅額費用或預期收入的損失。如果我們失去任何重要客户，我們可能無法在短時間內以類似的使用率或定價水平重新部署我們的設備，此類損失可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響，直到設備以類似的使用率或定價水平重新部署。未來，我們很可能會繼續從相對較少的客户那裏獲得很大一部分收入。
在截至2021年12月31日的一年中，EOG和康菲石油分別約佔我們綜合收入的15%和10%。下表顯示了截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的前五大客户在各個細分市場的收入佔總收入的百分比。
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
高規格鑽機47 %56 %
有線服務68 %100 %
加工解決方案和輔助服務38 %44 %
整合42 %57 %
我們的客户可能會因為缺乏存儲能力而被迫減產或停產。
石油、天然氣和天然氣生產的銷售在很大程度上取決於卡車、管道和儲存設施、天然氣收集系統和其他運輸、加工和提煉設施的供應、接近和能力，以及是否存在足夠的市場。由於新冠肺炎疫情導致對石油和天然氣的需求大幅減少，以及目前市場上石油和天然氣供過於求，我們客户未來可用於生產的存儲和運輸能力可能有限或完全不可用。如果這些系統上的可用容量不足，如果我們的客户無法獲得這些系統，或者如果這些系統不能以商業合理的條款提供給我們的客户，我們的客户可能會收到他們生產的價格
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明顯地感到沮喪。2020年4月，運輸和儲存能力的極端短缺導致WTI石油期貨收盤價跌至每桶負37美元。出現這種負定價的原因是，即將到期的近月石油採購合同的持有者不能或不願意接受原油實物交割，因此被迫向此類合同的購買者付款，以轉移相應的購買義務。
由於進一步的存儲和/或運輸短缺，我們的客户在建造或購買自己的設施或系統時，可能會被迫關閉部分或全部生產，或在發現碳氫化合物後推遲或停止鑽探計劃和商業生產。如果我們的客户被迫停產，將導致對我們服務的需求減少，我們的資產利用率降低。
我們依賴於少數關鍵員工，他們的缺席或損失可能會對我們的業務產生不利影響。
我們業務中的許多關鍵職責都被分配給了一小部分員工。失去他們的服務可能會對我們的業務產生不利影響。特別是，失去一名或多名高管團隊成員的服務，包括總裁兼首席執行官或首席財務官，可能會擾亂我們的運營。我們不為我們的任何員工維持“關鍵人物”人壽保險。因此，我們不為關鍵員工的死亡造成的任何損失投保。
不令人滿意的安全表現可能會對我們當前和未來的客户關係產生負面影響，如果我們無法留住現有客户或吸引新客户，則會對我們的收入產生不利影響。
我們留住現有客户和吸引新業務的能力取決於許多因素，包括我們是否有能力證明我們能夠以符合適用法律、規則和許可的方式可靠和安全地運營我們的業務，這些法律要求可能會發生變化。現有的和潛在的客户認為其第三方服務提供商的安全記錄在他們決定聘用這些提供商時非常重要。如果我們的一個運營地點發生一起或多起事故，受影響的客户可能會要求終止或取消使用我們的設備或服務，並且可能不太可能繼續使用我們的服務，這可能會導致我們損失大量收入。此外，如果他們認為我們的安全記錄不可接受，我們吸引新客户的能力可能會受到損害。此外，我們有可能在未來經歷多次或特別嚴重的事故，導致我們的安全記錄惡化。隨着我們的持續增長，如果我們經歷了員工流動率高或勞動力短缺，或者僱傭缺乏經驗的人員來支持我們的人員需求，這種情況可能更有可能發生。
我們可能會受到人身傷害和財產損失的索賠，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
我們的服務受到固有風險的影響，這些風險可能導致人身傷害或生命損失、財產、設備或環境的損壞或破壞或我們的業務暫停。由我們提供服務的業務引起的訴訟可能會導致我們被指定為訴訟的被告，這些訴訟主張潛在的鉅額索賠，包括懲罰性損害賠償索賠。我們維持我們認為是慣例和合理的保險，以保護我們的業務免受這些潛在損失，但這種保險可能不足以覆蓋我們的責任，我們也沒有為所有風險提供全面保險。
此外，除某些例外情況外，我們的客户通常對作業過程中可能發生的所有其他污染或污染負責，包括控制和清除，包括可能因鑽井和完井液滲漏或任何其他不受控制的流動造成的污染或污染。在這種情況下，如果我們疏忽或故意行為，我們可能會承擔責任。我們的客户一般同意賠償因其員工人身傷害或死亡而引起的索賠，條件是在我們的運營中，他們的員工因此類運營而受傷或財產受損，除非是由於我們的嚴重疏忽或故意不當行為造成的。我們的客户也普遍同意賠償我們對客户擁有的財產或設備的損失或破壞。反過來，我們同意賠償客户因我們擁有的財產或設備的損失或破壞，以及因任何員工的人身傷害或死亡而產生的責任，除非是由於客户的嚴重疏忽或故意不當行為造成的。然而，我們可能不會成功地執行這種合同分配，或者可能招致超出這種分配範圍的不可預見的責任。因此，我們可能會蒙受重大損失，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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我們為在聯邦和部落土地上運營的客户提供服務，這些土地受到額外規定的約束。
我們為在聯邦和部落土地上運營的公司提供服務。美國內政部內的多個聯邦機構，特別是BLM和印第安人事務局，以及某些美洲原住民部落，頒佈並執行與在我們的一些客户運營的美洲原住民部落土地和礦產上進行石油和天然氣業務有關的法規。此類作業須遵守額外的監管要求，包括租賃條款、鑽井和生產要求、地面使用限制、環境標準、特許權使用費考慮和税收。在聯邦和部落土地上的行動經常受到延誤。
2016年11月，BLM敲定了一項規則，規範天然氣的排放和燃燒、泄漏檢測、設備的空氣排放、油井維護和卸貨、鑽井和完井，以及根據聯邦和部落租約生產的石油和天然氣設施可能因此類排放損失而欠下的特許權使用費。2018年9月，BLM發佈了一項修訂後的規則，廢除並修訂了2016年規則的幾個組成部分。然而，2020年7月和2020年10月，加利福尼亞州和懷俄明州的聯邦地區法院分別撤銷了這些規則制定，2021年1月20日，拜登總統發佈了一項行政命令，呼籲對2018年9月的規則進行審查和可能的修訂。由於上述原因，聯邦土地上對甲烷的要求目前仍不確定。
環保局還在2016年6月發佈了一項FIP，以實施關於石油和天然氣生產的部落土地的聯邦小型新來源審查計劃。FIP為次要空氣來源創建了按規則許可的程序，該程序還納入了各種聯邦空氣質量標準下的排放限制和其他要求，並將其應用於石油和天然氣生產中使用的一系列設備和工藝。FIP和修訂均不適用於臭氧未達標的地區，但根據2019年5月的一項規定，適用於Uinta盆地臭氧未達標地區的印度國家部分。因此，環保局可能會在某些被確定為部落土地的地區實施特定地區的法規，這可能需要對現有設備進行額外的排放控制。這些要求可能會導致我們在這些地區的客户的運營和合規成本增加。此外，拜登政府已經採取了幾項行動來限制聯邦土地上的石油和天然氣開發；有關更多信息，請參閲我們題為“水力壓裂”的監管披露。
根據任何機構審查和未決訴訟的最終結果，這些法規可能會導致我們和我們客户的合規成本增加或額外的運營限制，並可能對我們的業務、流動性狀況、現金流、財務狀況、運營結果、前景和對我們服務的需求產生實質性的不利影響。
政府與監管的變化
中游基礎設施開發範圍或速度的增加，或者聯邦或州對天然氣管道監管的減少，可能會減少對我們服務的需求。
中游基礎設施發展的範圍或速度增加，可能會減少對我們服務的需求。我們的加工解決方案是為在鑽井和完井活動超過永久性加工基礎設施發展速度的盆地的井口或中央集氣點加工豐富的天然氣流而設計的。具體地説，我們的客户使用我們的模塊化MRU來滿足管道規範、提取更高價值的NGL、為井場和設施提供燃料氣並減少火炬尖端的排放，這些服務通常是E&P公司在盆地中鑽探石油和天然氣井時所需的，但無法立即獲得足夠的中游基礎設施和外賣能力。如果在我們運營的流域開發永久性的中游基礎設施，或者由於客户需求而加快現有開發的步伐，對我們的加工解決方案的需求可能會下降。
此外，最近公眾對新建天然氣管道的建設以及當前對天然氣管道監管的嚴格程度的爭議越來越多，這給建設這種管道的可能性和時間帶來了不確定性。減少對州或聯邦層面現有天然氣管道的嚴格監管可能會減少對我們服務的需求，並可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們或我們的客户在獲得經營許可方面的延誤或限制可能會損害我們的業務。
在大多數州，我們的運營和我們客户的運營需要一個或多個政府機構的許可才能進行鑽井和完井活動、確保水權或其他受監管的活動。這類許可通常由州機構頒發，但也可能需要聯邦和地方政府的許可。對這類許可證的要求因所在地點的不同而有所不同。與所有政府許可程序一樣，是否授予許可，以及獲得許可所需的時間，都存在一定程度的不確定性
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將予發出的許可證，以及與批給許可證有關而可施加的條件。此外，我們的一些客户的鑽探和完井活動可能在聯邦土地或美洲原住民土地上進行，這需要聯邦政府或美洲原住民部落的租約和其他批准才能進行此類鑽探和完井活動或其他受監管的活動。在某些情況下，聯邦機構可以取消擬議的聯邦土地租約，並拒絕批准或推遲所需的批准。因此，我們的客户在美國某些地區的運營可能會中斷或暫停不同的時間，導致我們的收入損失，並對我們支持這些客户的運營結果產生不利影響。
與誘發地震相關的聯邦或州立法和監管舉措可能會導致石油和天然氣井的鑽探和完工受到運營限制或延遲，這可能會減少對我們服務的需求，並可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
我們的石油和天然氣客户根據監管此類處置活動的政府當局頒發的許可證，處置從石油和天然氣生產作業中收集的迴流和產出水或某些其他油田流體。雖然這些許可證是根據現行法律和法規發放的，但根據公眾或政府當局對此類處置活動的關切，這些法律要求可能會發生變化。其中一個關切涉及地下處置井附近的地震事件，這些井用於注入迴流和產出的水或石油和天然氣活動產生的某些其他油田流體進行處置。當由人類活動引起時，這種事件稱為誘發地震活動。
為了迴應對誘發地震活動的擔憂，一些州的監管機構已經或正在考慮在允許生產水處理井或以其他方式評估地震活動與使用這類井之間的任何關係方面提出額外要求。監管機構不時制定和實施計劃，指示靠近地震事件的某些油井限制或暫停處置油井的作業。例如，2021年9月，TRRC向德克薩斯州米德蘭附近加登代爾地震響應區的處置井運營商發出通知，要求其在18個月內發生多次3.5級以上地震後，減少每日注水量。通知還要求處置井運營商向TRRC工作人員提供注入數據，以進一步分析該地區的地震活動。隨後，TRRC下令無限期暫停該地區所有深層油氣產出水注入井，自2021年12月31日起生效。此外，正在進行的訴訟聲稱，處置井的運營對附近的財產造成了損害，或者違反了州和聯邦有關廢物處理的規定。這些進展可能會導致對我們的客户使用注水井來處理迴流和產出水以及某些其他油田流體的額外監管和限制。加強對誘發地震活動的監管和關注也可能導致對利用注水井處理廢物的石油和天然氣活動的更大反對和訴訟。
任何一項或多項發展可能導致我們的客户不得不限制處置井的數量、處置速度或地點，或要求我們的客户或習慣於處理客户廢水的第三方處置井運營商關閉處置井，這些發展可能會對我們的客户的業務產生不利影響，並導致對我們服務的需求相應減少，這可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
交通法規的變化可能會增加我們的成本，並對我們的運營結果產生負面影響。
我們受到各種運輸法規的約束，包括交通部以及各種聯邦、州和部落機構作為汽車承運人的法規，這些機構的法規包括駭維金屬加工和安全當局的某些許可要求。這些監管機構對我們的卡車運輸業務行使廣泛的權力，一般管理從事機動承運人業務的授權、安全、設備測試、司機要求和規範以及保險要求等事項。卡車運輸行業可能會受到監管和立法變化的影響，這些變化可能會影響我們的運營，例如燃料排放限制的變化、管理司機在任何特定時間段內可以駕駛或工作的時間的服務時間法規的變化、對車載黑匣子記錄設備的要求或對車輛重量和大小的限制。如果聯邦政府繼續制定和提出與燃料質量、發動機效率和温室氣體排放有關的法規，我們可能會遇到與卡車購買和維護相關的成本增加、設備生產率受損、車輛殘值下降、燃料價格不可預測的波動和運營費用增加。卡車交通的增加可能會導致我們開展行動的一些地區的道路狀況惡化。
此外，我們的運營可能會受到道路建設、道路維修、繞行以及州和地方法規以及限制進入某些道路的法令的影響，包括通過路線和重量限制。近年來，某些州，如北達科他州和德克薩斯州，以及某些縣，在公共道路上加強了對用於運輸原材料的卡車的重量限制，例如我們與流體管理服務相關的液體運輸。它
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我們經營業務的州、縣和市可能會修改他們的法律，以進一步降低卡車重量限制或對道路的使用實施宵禁或其他限制。這樣的立法和執法努力可能會導致運輸液體和以其他方式開展業務的延誤，並增加成本。增加聯邦、州或地方税的建議，包括汽車燃料税，也不時被提出，任何這樣的增加都會增加我們的運營成本。此外，州和地方對特定道路上允許的路線和時間的監管可能會對我們的運營產生不利影響。我們無法預測是否或以何種形式制定適用於我們物流業務的任何立法或監管改革或市政條例，以及任何此類立法或法規可能在多大程度上增加我們的成本或以其他方式對我們的業務或運營造成不利影響。
我們受到環境和職業健康與安全法律法規的約束，這可能會使我們承擔巨大的成本和責任。
我們的業務受到許多聯邦、地區、州和地方法律和法規的約束，這些法律和法規涉及保護自然資源和環境、職業健康和安全、空氣排放和水排放以及固體和危險廢物及其他材料的管理、運輸和處置。這些法律和法規規定了許多可能影響我們業務的義務，包括：獲得從事受監管活動的許可證；對可排放到環境中或注入到與石油和天然氣鑽探和生產活動相關的地層中的各種物質的類型、數量和濃度施加限制；為減輕或防止材料從我們提供服務的設備、設施或客户地點泄漏而產生的資本支出；對我們的業務造成的污染施加重大責任；以及適用具體的健康和安全標準或標準來保護工人。我們或我們的客户如果未能遵守這些法律和法規，可能會導致業務被禁止或限制，包括行政、民事和刑事處罰在內的制裁評估，發出要求進行調查、補救或治療活動的糾正行動令，或責令我們在特定地區執行部分或全部業務，項目許可或執行出現延誤，和/或政府或私人對人身傷害或財產或自然資源損害提出索賠。
我們的業務活動存在產生重大環境成本和責任的風險，包括我們處理和處置油田和其他廢物所產生的成本和責任、與我們的運營相關的空氣排放和廢水排放以及我們前輩的歷史運營和廢物處理做法。此外，在我們的運營過程中可能會發生意外泄漏或泄漏，我們可能會因此類泄漏或泄漏而招致重大成本和責任，包括任何第三方對財產、自然資源或人員損害的索賠。此外，私人當事人，包括我們為回收或處置我們的廢物提供服務和設施的物業的所有者，也有權提起法律訴訟，以強制執行合規，並要求對不遵守環境法律法規或人身傷害、財產或自然資源損害尋求賠償。一些環境法律和法規可能會規定嚴格的責任，這意味着在某些情況下，即使我們的行為在發生時是合法的，或者之前的經營者或其他第三方的行為或條件是合法的，我們也可能要承擔責任。
環境監管的趨勢是對可能對環境造成不利影響的活動施加更多限制和限制，因此，如果我們無法將增加的合規成本轉嫁給我們的客户，任何環境法律和法規的變化或執法政策的重新解釋導致更嚴格和成本更高的監管要求，可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。由於更嚴格的環境法律法規，我們的客户在批准或經營活動時可能會產生成本增加、延遲或限制，這可能會導致勘探、開發或生產活動的減少，從而減少對我們服務的需求。
與水力壓裂相關的聯邦和州立法和監管舉措可能會導致成本增加和額外的操作限制或延誤，並對我們的支持服務的需求產生不利影響。
水力壓裂是一種重要而普遍的做法，用於從緻密的地下巖層中刺激天然氣和/或石油的生產。水力壓裂過程包括在壓力下向地層中注入水、砂和化學物質，以壓裂圍巖並刺激生產。雖然我們不執行水力壓裂，但我們的許多客户都執行。
水力壓裂通常由州石油和天然氣委員會監管，但美國環保局已根據聯邦《安全飲用水法》對涉及使用柴油的某些水力壓裂活動確立了聯邦監管權威，並於2014年發佈了適用於此類活動的許可指南。此外，2016年6月，美國環保局敲定了禁止水力壓裂作業廢水排放到公有污水處理廠的規定。
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2016年12月，美國環保署發佈了關於水力壓裂對飲用水資源的潛在影響的最終報告。最後報告得出結論，在某些有限的情況下，與水力壓裂有關的“水循環”活動可能會影響飲用水資源。由於報告沒有發現水力壓裂本身與地下水資源污染之間的直接聯繫，這份長達數年的研究報告似乎沒有為目前聯邦一級進一步規範水力壓裂提供任何依據。
然而，我們的某些客户在聯邦或部落土地上有業務。拜登政府已經宣佈，它正在考慮對在這類土地上的業務實施更嚴格的監管，2021年1月，拜登總統發佈了一項行政命令，暫停在非印度聯邦土地上進行石油和天然氣勘探和生產的新租賃活動，但不暫停現有租約下的業務，等待完成對聯邦石油和天然氣許可和租賃做法的全面審查和重新考慮，這些做法考慮到了這些土地和水域上的石油和天然氣活動可能產生的氣候和其他影響。儘管路易斯安那州西區聯邦法院發佈了禁止暫停租賃的初步禁令，但作為對行政命令的迴應，內政部發布了一份報告，建議對聯邦租賃計劃進行各種改變，儘管許多這樣的改變需要國會採取行動。因此，我們無法預測可能適用於聯邦土地上的石油和天然氣作業的法規或限制的最終範圍。然而，任何禁止或有效禁止此類業務的法規都可能對我們的產品和服務的需求產生不利影響。
各個州和地方政府也已經或正在考慮通過額外的許可要求、操作限制、披露要求、油井建設以及在某些地區暫時或永久禁止水力壓裂，來加強對水力壓裂的監管。例如，2019年4月，科羅拉多州通過了參議院第19-181號法案，對科羅拉多州的石油和天然氣法律進行了全面修改，包括通過規則，最大限度地減少甲烷和其他空氣污染物的排放，並在COGCC做出的決定中優先考慮公共健康和環境問題。為了適應這些變化，2020年11月，COGCC對有關公共衞生、安全、福利、野生動物和環境資源保護的若干規定進行了大幅修訂。有關更多信息，請參閲我們的披露“第一部分，項目1.企業-州和地方法規”。此外，州和聯邦監管機構最近重點關注地下注水井廢水處理與地震活動增加之間的可能聯繫，各級監管機構正在繼續研究石油和天然氣活動與誘發地震活動之間可能存在的聯繫。為了迴應這些擔憂，一些州的監管機構正在尋求對水力壓裂液處理實踐施加額外要求，包括限制採出水處理井的操作，並對此類井的許可施加更嚴格的要求。有關更多信息，請參閲我們題為“水力壓裂”的監管披露。採用和實施任何限制客户處理採出水能力的新法律或法規都可能導致客户的運營成本增加, 這反過來可能會間接減少對我們服務的需求。
地方政府還可尋求在其管轄範圍內通過法令，管理一般鑽井活動或特別是水力壓裂活動的時間、地點和方式，或禁止進行一般鑽井或特別是水力壓裂。如果通過顯著限制水力壓裂的新的聯邦、州或地方法律或法規，這種法律要求可能會導致延誤，消除某些鑽井和注入活動，並使水力壓裂的實施更加困難或成本更高。任何限制或禁止水力壓裂的法規都可能導致石油和天然氣勘探和開採活動減少，從而對我們的服務和業務需求產生不利影響。這樣的法律或法規還可能大幅增加我們的合規和開展業務的成本。
我們的業務和我們客户的業務都受到氣候變化帶來的一系列風險的影響。
氣候變化的威脅繼續在美國和其他國家引起相當大的關注。因此，我們的業務以及我們的石油和天然氣勘探和生產客户的業務都受到與化石燃料的生產和加工以及温室氣體排放相關的一系列監管、政治、訴訟和金融風險的影響。
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在美國，聯邦一級還沒有實施全面的氣候變化立法。然而，拜登總統強調，解決氣候變化問題是他的政府的優先事項，其中包括提出並通過氣候變化立法的某些潛在倡議。此外，在美國最高法院裁定温室氣體排放構成CAA規定的污染物後，美國環保局通過了一些規則，其中包括對某些大型固定污染源的温室氣體排放建立建築和運營許可審查，要求對美國某些石油和天然氣系統來源的温室氣體排放進行監測和年度報告，並與交通部一起對在美國製造的運營車輛實施温室氣體排放限制。近年來，聯邦政府對石油和天然氣設施甲烷排放的監管一直飽受爭議；有關更多信息，請參閲我們的監管披露“空氣排放”。此外，各個州和州集團已經通過或正在考慮通過立法、法規或其他監管舉措，側重於温室氣體排放限額和交易計劃、碳税、報告和跟蹤計劃以及限制排放等領域。在國際層面，聯合國發起的《巴黎協定》要求成員國在2020年後每五年提交一次不具約束力的各自確定的減排目標。在拜登總統於2021年1月發佈行政命令後，美國重新加入了《巴黎協定》，並於2021年4月確立了到2030年將整個經濟體的温室氣體淨排放量在2005年水平上減少50%-52%的目標。此外，在2021年11月于格拉斯哥舉行的第26屆締約方大會(“COP26”)上, 美國和歐盟聯合宣佈啟動全球甲烷承諾；該倡議致力於實現到2030年將全球甲烷排放量在2020年水平上減少至少30%的集體目標，包括在能源領域的“所有可行的削減”。然而，這些行動的影響目前仍不清楚。
政府、科學和公眾對温室氣體排放引起的氣候變化威脅的擔憂導致美國的政治風險增加，包括某些政治職位候選人做出的與氣候變化有關的承諾。其中包括承諾採取行動限制排放，並減少聯邦土地上的石油和天然氣生產。有關更多信息，請參閲我們題為“水力壓裂”的監管披露。拜登政府可能採取的其他行動可能包括對管道基礎設施的建立或液化天然氣出口設施的許可施加更嚴格的要求，以及對石油和天然氣設施施加更嚴格的温室氣體排放限制。訴訟風險也在增加，一些當事人試圖在州或聯邦法院對某些石油和天然氣公司提起訴訟，指控這些公司生產導致氣候變化的燃料，造成公共滋擾，或者指控公司意識到氣候變化的不利影響已有一段時間，但未能充分披露這些影響，從而欺騙了投資者或客户。
化石燃料行業的公司也面臨着越來越大的財務風險，因為目前投資於化石燃料相關公司的股東未來可能會選擇將部分或全部投資轉移到其他行業。向化石燃料能源公司提供融資的機構貸款人也變得更加關注可持續的貸款做法，其中一些可能會選擇不為化石燃料能源公司提供資金。例如，在締約方會議第26屆會議上，格拉斯哥淨零目標金融聯盟(“GFANZ”)宣佈，來自45個國家的450多家公司的承諾已導致超過130萬億美元的資本承諾用於淨零目標。GFANZ的各種次級聯盟一般要求參與者設定短期、特定部門的目標，以便在2050年前將其融資、投資和/或承保活動轉變為淨零排放。還有一種風險是，金融機構將被要求採取具有減少向化石燃料部門提供資金的效果的政策。2020年末，美聯儲宣佈加入了綠色金融系統網絡，這是一個由金融監管機構組成的聯盟，專注於應對金融領域與氣候相關的風險。隨後，美聯儲發表了一份聲明，支持NGFS確定關鍵問題和潛在解決方案的努力，以應對與中央銀行和監管機構最相關的氣候相關挑戰。限制對化石燃料能源公司的投資和融資可能會導致鑽探計劃或開發或生產活動的限制、延遲或取消。此外，美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)宣佈打算頒佈要求披露氣候信息的規則。雖然這些要求的形式和實質尚不清楚, 這可能會導致遵守任何此類披露要求的額外成本。
通過和實施新的或更嚴格的國際、聯邦或州立法、法規或其他監管舉措，對石油和天然氣部門的温室氣體排放實施更嚴格的標準，或以其他方式限制該部門可能生產石油和天然氣或產生温室氣體排放的領域，可能會導致合規成本或消費成本增加，從而減少對石油和天然氣的需求，這可能會減少對我們服務和產品的需求。此外，政治、訴訟和金融風險可能導致我們的石油和天然氣客户限制或取消生產活動，因氣候變化而招致基礎設施損壞的責任，或損害他們繼續以經濟方式運營的能力，這也可能減少需求。
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我們的服務和產品。這些發展中的一個或多個可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
此外，氣候變化可能導致各種物理風險，例如極端天氣事件的頻率或強度增加或氣象和水文模式的變化，這可能對我們、我們的客户和我們的供應商的運營產生不利影響。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“季節性天氣條件和自然災害可能嚴重擾亂正常運營並損害我們的業務”。
更多地關注環境、社會和治理(“ESG”)事項和保護措施可能會對我們或我們客户的業務產生不利影響。
越來越多的關注和社會期望公司應對氣候變化和其他環境和社會影響，投資者和社會對自願披露ESG的期望，以及消費者對替代能源形式的需求，可能會導致成本上升，對客户產品的需求減少，利潤減少，調查和訴訟增加，以及對我們的股票價格和進入資本市場的負面影響。例如，對氣候變化和環境保護的日益關注可能會導致對石油和天然氣產品的需求轉變，以及更多的政府調查和針對我們或我們的客户的私人訴訟。在涉及社會壓力或政治或其他因素的範圍內，可以施加這種責任，而不考慮我們對所聲稱的損害的原因或貢獻，或其他減輕因素。有關更多信息，請參閲我們的風險因素，標題為“我們的運營以及我們的供應商和客户的運營受到氣候變化引發的一系列風險的影響。”
此外，雖然我們可能不時就ESG事宜創建和發佈自願披露，但該等自願披露中的某些陳述可能基於可能代表當前或實際風險或事件的假設預期和假設，也可能不代表當前或實際風險或事件或預期風險或事件的預測，包括相關成本。這種期望和假設必然是不確定的，可能容易出錯或受到誤解，因為所涉及的時間很長，而且缺乏確定、衡量和報告許多ESG事項的既定單一辦法。此外，我們可能會宣佈各種目標或產品和服務，試圖改善我們的ESG形象。然而，我們不能保證我們能夠達到任何此類目標，或該等目標或產品將在我們的ESG檔案中產生預期的結果，包括但不限於由於與該等目標或產品相關的不可預見的成本、後果或技術困難。此外，儘管有任何自願行動，我們可能會受到來自某些投資者、貸款人或其他團體的壓力，要求我們採取更積極的氣候或其他與ESG相關的目標或政策，但我們不能保證由於潛在成本或技術或操作障礙，我們將能夠實現這些目標。
此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。不利的ESG評級和最近旨在將資金從擁有能源相關資產的公司轉移出去的行動，可能會導致投資者對我們和我們的行業的負面情緒增加，並導致投資轉向其他行業，這可能會對我們的股價以及我們獲得資金的機會和成本產生負面影響。此外，如果ESG事件對我們的聲譽產生負面影響，我們可能無法有效地競爭招聘或留住員工，這可能會對我們的運營產生不利影響。
《瀕危物種法》和《候鳥條約法》以及其他旨在保護某些野生動物物種的限制管理着我們和我們客户的運營，未來可能會施加額外的限制，這些限制可能會對我們擴大一些現有業務的能力產生不利影響，或限制我們客户開發新油井和天然氣井的能力。
我們作業區的石油和天然氣作業可能會受到季節性或永久性限制鑽探活動的不利影響，這些活動旨在保護各種野生動物，這可能會限制我們在保護區作業的能力。為保護瀕危物種而施加的永久性限制可能會禁止在某些地區進行鑽探，或者要求實施代價高昂的緩解措施。
例如，被列入《瀕危物種法》或類似州法律的物種，或受《候鳥條約法》保護的物種，或在我們或我們的客户運營的地區將以前未受保護的物種指定為受威脅或瀕危物種，可能會導致我們或我們的客户因物種保護措施而產生的成本增加，並可能導致我們或我們客户的運營延遲或受到限制，從而可能對我們的服務產生不利影響或減少需求。
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許多州制定的反賠償條款可能會限制或禁止一方對我們的賠償。
我們通常與我們的客户簽訂協議，管理我們服務的提供，其中通常包括對運營造成的損失的某些賠償條款。這類協議可能要求一方當事人就某些索賠向另一方進行賠償，而不考慮受賠償方的疏忽或其他過錯；然而，許多州對合同賠償協議，特別是對一方當事人因其自身疏忽造成的後果進行賠償的協議加以限制。此外，包括路易斯安那州、新墨西哥州、德克薩斯州和懷俄明州在內的某些州頒佈了通常被稱為“油田反賠償法案”的法規，明確禁止油田服務協議中包含或與之相關的某些賠償協議。此類反賠償行為可能會限制或取消一方對我們的賠償，這可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、經營結果和前景產生實質性的不利影響。
網絡安全和數據隱私
我們的信息技術系統可能會受到中斷或故障的影響。
我們依靠先進的信息技術系統和基礎設施來支持我們的業務，包括過程控制技術。這些系統中的任何一個都容易因火災、洪水、停電、電信故障、員工使用錯誤、計算機病毒、網絡攻擊或其他安全漏洞或類似事件而中斷。我們的任何信息技術系統的故障都可能導致我們的運營中斷，這可能會對我們的收入和盈利能力造成不利影響。
我們面臨着網絡安全風險。網絡事件可能會導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或財務損失。
我們依賴我們管理的信息技術系統以及由我們的第三方服務和設備提供商管理的其他系統來執行我們的日常運營，包括關鍵系統，這些系統受到與網絡事件或攻擊相關的風險，特別是來自媒體廣泛報道的中國、俄羅斯、伊朗和朝鮮等國家。我們的技術系統和網絡，以及我們的供應商、供應商和其他業務合作伙伴的系統和網絡，可能成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標。這些網絡安全風險可能會擾亂我們的運營，導致停機或知識產權、專有信息、客户和供應商數據或其他關鍵數據的丟失、被盜、腐敗或未經授權的泄露，並導致更高的成本來糾正和補救此類事件的影響。某些網絡事件，如監控，可能會在很長一段時間內保持不被檢測到。隨着網絡事件的複雜性不斷髮展，我們可能需要花費額外的資源來繼續修改或加強我們的保護措施，或調查和補救任何易受網絡事件影響的漏洞。我們對網絡攻擊的保險覆蓋範圍可能不足以覆蓋我們可能因此類網絡攻擊而遭受的所有損失。
與我們的所有權和資本結構相關的風險
財務槓桿和流動性
我們有債務義務，未來任何額外的債務都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
截至2021年12月31日和2020年我們的總債務was $63.2 m億美元和2520萬美元。
我們還可能在未來招致更多的債務。如果我們這樣做，與我們的債務水平相關的風險可能會加劇。我們的負債可能會產生不良後果，包括：
•我們可能無法遵守管理任何現有或未來債務的文書中的各種公約；
•我們可能無法在未來獲得用於營運資金、資本支出、收購、股份回購、一般公司或其他目的的融資；
•我們可能無法在其他業務領域使用運營現金流，因為我們必須將這些資金中的很大一部分用於償還債務；
•我們可能會變得更容易受到一般不利的經濟和行業狀況的影響，包括利率上升，以至於我們招致浮動利率債務；或
•與我們的競爭對手相比，我們可能在競爭中處於劣勢，因為我們更容易獲得資本資源。
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我們的循環信貸安排使我們受到各種金融和其他限制性契約的約束。這些限制可能會限制我們的運營或財務靈活性，並可能使我們在循環信貸安排下面臨潛在的違約。
我們的循環信貸安排要求我們遵守重要的財務和其他限制性條款，因此我們遵守財務狀況測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響，包括經濟、金融和行業狀況。如果市場或其他經濟狀況惡化，我們遵守這些公約的能力可能會受到損害。此外，我們循環信貸機制的借款基礎依賴於我們的應收賬款，由於我們服務的活動水平減少或定價下降，未來應收賬款可能會大幅下降。我們業務活動水平的變化會對我們的合格應收賬款總額產生影響，這可能會導致我們的借款基礎發生重大變化，從而導致我們在循環信貸安排下的可用性發生重大變化。如果我們無法繼續遵守我們的循環信貸安排的財務契約，則根據該契約未償還的金額可能會加速並立即到期。任何這種加速都可能對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
如果我們無法獲得足夠的資本為我們的業務和計劃中的資本支出提供資金，我們可能會被要求削減潛在的收購、戰略增長項目、我們目前的部分業務和其他活動。缺乏資本可能導致我們的業務減少，使我們面臨客户和供應商合同下的違約索賠，並可能迫使我們以不合時宜或不利的基礎出售部分資產或發行額外股本，每一項都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
我們的循環信貸安排包含某些財務和其他限制性條款，包括在某些測試期內設定一定的最低固定費用覆蓋率。循環信貸融資以本公司合資格應收賬款價值減去某些準備金的百分比為基礎計算借款基數。循環信貸安排包括現金支配權條款，即行政代理每天將公司銀行賬户中的現金存入行政代理的賬户，以償還公司在循環信貸安排下的債務。
我們可能會在將收購的資產(包括在收購愛國者、收購PerfX和基本收購中收購的資產)整合到我們的業務中並實現收購的預期好處方面遇到困難。
如果收購完成，收購的成功將部分取決於我們能否通過將收購的資產(包括在收購愛國者、收購PerfX和基本收購中收購的資產)與我們的業務高效和有效地結合起來實現預期的商機。整合過程可能需要比預期更長的時間，並可能導致關鍵員工的流失、每個公司正在進行的業務的中斷、税務成本或標準、控制、信息技術系統、程序和政策的低效或不一致，任何這些都可能對我們與客户、員工或其他第三方保持關係的能力或我們實現預期效益的能力產生不利影響，並可能損害我們的財務業績。如果我們不能成功或及時地將收購的資產與我們的業務整合起來，我們可能會產生意想不到的負債，無法實現預期的收益，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們未來潛在收購的業務增長可能會使我們面臨各種風險，包括與尋找合適的增值收購機會和整合業務、資產和人員的困難有關的風險，以及為有針對性的收購獲得融資的困難以及提高槓杆或償債要求的可能性。
我們將繼續對互補性資產和業務進行有選擇的增值收購。收購涉及許多風險，包括：
•與收購的企業或資產有關的意外成本和承擔的負債風險，包括但不限於環境負債；
•整合被收購企業和被收購人員的業務和資產的困難；
•限制我們正確評估和維持對被收購企業的有效內部控制環境的能力；
•被收購企業關鍵員工和客户的潛在損失；
•進入我們先前經驗有限的市場的風險；以及
•增加我們的費用和營運資金要求。
26

我們能否實現任何收購的預期收益，在一定程度上取決於我們能否以高效和有效的方式將收購的業務和/或資產整合到我們現有的業務中。整合收購業務的過程，包括與我們的公司重組有關的過程，可能涉及不可預見的成本和延誤或其他運營、技術和財務困難，可能需要大量的時間和資源。我們未能成功地將收購的業務和資產整合到我們的現有業務中，或未能將任何不可預見的運營困難降至最低，可能會對我們的業務、流動性狀況、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。此外，任何收購都可能涉及其他風險，這些風險可能會導致我們的業務受損，包括：
•將我們管理層的注意力轉移到評估、談判和整合收購的資產上；
•在繼續經營業務的同時，將收購的資產與我們的資產整合的挑戰和成本；以及
•未能實現收購預期的全部好處，或未能在我們預期的時間範圍內實現這些好處。
由於任何收購資產的歷史利用率可能低於我們最近一段時間的利用率，因此我們的利用率可能會在最初的整合期內下降。因此，不能保證收購資產的使用將與我們現有機隊的使用或我們預期的時間表一致，或者根本不能。此外，我們的行業對收購機會的競爭也很激烈。收購競爭可能會增加完成收購的成本，或者導致我們避免完成收購。
此外，我們可能沒有足夠的資本資源來完成任何額外的收購。我們可能會產生鉅額債務來為未來的收購融資，也可能會發行與此類收購相關的股權、債務或可轉換證券。償債要求可能對我們的經營業績和財務狀況構成重大負擔，發行額外的股本或可轉換證券可能會稀釋我們現有股東的權益。此外，我們可能無法按需要或以令人滿意的條件獲得額外融資。
我們通過收購和管理實現持續增長的能力將要求我們繼續投資於運營、財務和管理信息系統，並吸引、留住、激勵和有效管理我們的員工。無法有效地管理收購整合，包括與我們的公司重組相關的整合，可能會減少我們對當前業務的關注，進而可能對我們的收益和增長產生負面影響。根據是否在特定時期完成重大收購，我們的財務狀況和運營結果可能會在不同時期大幅波動。
利率的變化可能會對我們的股票價格、我們為收購或其他目的發行股票或產生債務的能力產生不利影響。
未來借款、信貸安排和債券發行的利率可能高於當前水平，導致我們的融資成本相應增加。此外，倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)和其他“基準”利率正在接受國家和國際監管機構的審查和改革。2017年7月27日，英國金融市場行為監管局宣佈，2021年後將不再説服或強制銀行提交計算LIBOR利率的利率(FCA公告)。另類參考利率委員會是由美聯儲召集的一個包括主要市場參與者的委員會，它選擇了一種替代利率來取代美元LIBOR：有擔保的隔夜融資利率，簡稱SOFR。貸款人正在考慮我們無法預測FCA公告或其他改革的影響，無論是目前頒佈的還是未來頒佈的。改革的結果可能會導致我們的利息支出增加。利率的變化，無論是積極的還是消極的，都可能影響投資於我們股票的投資者的收益率要求，而不斷上升的利率環境可能會對我們的股票價格、我們為收購或其他目的發行股票或產生債務的能力產生不利影響。
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股權和普通股
我們已發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，並可能在未來發現更多的重大缺陷，或未能維持有效的內部控制系統，這可能導致我們的財務報表出現重大錯報或導致我們無法履行定期報告義務。
作為一家上市公司，我們必須保持對財務報告的內部控制，並報告這些內部控制中的任何重大弱點，但符合我們根據2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)獲得的任何豁免。我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。本公司正在努力彌補財務報告內部控制的重大弱點，並正在採取措施改善內部控制環境。具體地説，該公司正在加強流程，並設計和實施額外的內部控制，以適當地處理複雜的交易。此外，公司正在招聘更多的會計人員，並對新的和現有的人員進行適當執行設計的控制程序的培訓。

我們未能對財務報告實施和保持有效的內部控制，可能會導致我們的財務報表出現錯誤，導致我們的財務報表重述，並導致我們無法履行報告義務。無效的內部控制還可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們A類普通股的交易價格產生負面影響。

如果我們將來要對我們的A類普通股支付現金股息，我們的循環信貸安排對我們這樣做的能力施加了一定的限制。因此，您實現投資回報的唯一機會是我們A類普通股的價格升值。
自成立以來，我們沒有向A類普通股的持有者支付過任何股息，目前打算保留任何未來的收益，為我們的業務增長提供資金。此外，我們的循環信貸安排對我們支付現金股息的能力施加了某些限制。因此，您在我們的投資中獲得回報的唯一機會將是您以高於您購買價格的價格出售您的A類普通股。不能保證我們在市場上佔主導地位的A類普通股的價格永遠會超過您為其支付的價格。
未來在公開市場上出售我們的A類普通股，或認為可能會發生此類出售，可能會降低我們的股價，而我們通過出售股權、優先股或可轉換證券籌集的任何額外資本可能會稀釋您對我們的所有權。
我們可能會在隨後的公開發行中出售額外的A類普通股或可轉換為A類普通股的優先股。截至2022年3月23日，我們有18,671,361股A類普通股已發行，可立即在公開市場轉售，以及6,000,001股已發行優先股。遺產所有人和過橋貸款貸款人是登記權協議的當事方，該協議要求我們對遺產擁有人或過橋貸款出借人持有的任何A類普通股進行登記，或遺產擁有人或過橋貸款出借人在贖回其B類普通股時收到的任何A類普通股股份進行登記。
我們無法預測我們的A類普通股或可轉換為A類普通股的優先股未來的發行規模，也無法預測未來A類普通股的發行和出售將對我們A類普通股的市場價格產生的影響。大量出售我們的A類普通股，或認為此類出售可能發生的看法，可能會對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響。
我們可能會發行額外的優先股，其條款可能會對我們的A類普通股的投票權或價值產生不利影響。
本公司經修訂及重述的公司註冊證書授權本公司在未經本公司股東批准的情況下發行一類或多類優先股，其名稱、優先股、限制及相對權利，包括本公司董事會所決定的較A類普通股的股息及分派優先股。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們A類普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權利或清算優先權可能會影響A類普通股的剩餘價值。
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與持有我們的普通股相關的風險
只要我們是一家新興的成長型公司和/或規模較小的報告公司，我們就不會被要求遵守適用於其他上市公司的某些報告要求。
根據2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)，我們被歸類為“新興成長型公司”，根據“交易所法案”(Exchange Act)，我們被歸類為“較小的報告公司”。只要我們是一家新興成長型公司(“EGC”)，可能是長達五個完整的財政年度，與其他上市公司不同，我們將不被要求除其他事項外：(I)提供關於管理層根據薩班斯-奧克斯利法案第404(B)條對我們的財務報告內部控制制度有效性進行評估的審計師證明報告；(Ii)遵守美國上市公司會計監督委員會(“PCAOB”)通過的任何新要求，要求強制輪換審計公司或補充審計師報告，要求審計師提供有關審計和發行人財務報表的更多信息；(Iii)提供有關大型上市公司所要求的高管薪酬的某些披露；或(Iv)就高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票。我們將在長達五年的時間內保持EGC的地位，儘管如果我們在一個財年的收入超過10.7億美元，非附屬公司持有的A類普通股市值超過7.00億美元，或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將更快失去這一地位。該公司將在截至2022年12月31日的一年中失去EGC地位，因為這將是我們於2017年8月提交的最初S-1表格五週年之後的財政年度。
只要我們是一家規模較小的報告公司，我們對美國證券交易委員會的披露要求就會有所降低，包括能夠提供兩年的經審計財務報表和相應的管理層討論和分析披露。我們將在這五年結束時失去EGC資格，我們將被要求遵守適用於其他上市公司的所有報告要求，包括但不限於2002年薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節的審計師認證要求。我們仍將是一家規模較小的報告公司，直到我們的非關聯公司持有的已發行普通股的總市值超過2.5億美元。我們無法預測投資者是否會因為我們依賴這些豁免中的任何一項而覺得我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。
在某種程度上，如果我們依賴EGC和/或SRC提供的任何豁免，您收到的關於我們的高管薪酬和財務報告內部控制的信息將少於非新興成長型公司的發行人。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們的A類普通股可能會出現不那麼活躍的交易市場，我們的股價可能會更加波動。
由於與基礎能源收購相關的規則3-05財務報表的延遲完成，我們目前無法在美國證券交易委員會註冊證券。
這可能會對我們籌集資金的能力和籌集未來資金的成本產生不利影響。由於目前的Form 8-K表格所要求的規則3-05財務報表與收購Basic的某些資產有關的延遲完成，我們一直無法註冊由我們出售或由其他證券持有人轉售的證券，這對我們籌集資金的能力產生了不利影響。此外，在提交此10-K表格後，我們將沒有資格使用S-3表格登記證券，直到我們根據交易所法案及時提交了至少12個日曆月的所有定期報告。如果我們希望在我們沒有資格使用表格S-3的情況下向公眾登記我們的證券的發售和銷售，我們的交易成本和完成交易所需的時間都可能會因為不得不使用表格S-1而增加，從而使任何此類交易更難快速和成功地執行，並因此潛在地損害我們的財務狀況。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，如果他們對我們的A類普通股做出相反的建議，或者如果我們的經營業績不符合他們的預期，我們的股票價格可能會下跌。
我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。此外，如果跟蹤我們公司的一名或多名分析師改變了他或她對我們A類普通股的推薦，或者如果我們的經營業績沒有達到他們的預期，我們的股票價格可能會下跌。
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CSL和其他董事
CSL、Bayou Holdings及其各自的關聯公司在與我們競爭的能力方面並不受限，我們修訂和重述的公司註冊證書中的企業機會條款可以使CSL和Bayou Holdings受益於我們原本可能獲得的企業機會。
我們的管理文件規定，CSL、Bayou Holdings及其各自的關聯公司(包括CSL及其關聯公司的投資組合投資)不受限制，不得擁有資產或從事與我們直接或間接競爭的業務。特別是，在受適用法律限制的情況下，我們修訂和重述的公司註冊證書，以及其他事項：
•允許CSL、Bayou Holdings及其各自的關聯公司開展與我們競爭的業務，並投資於我們可能投資的任何類型的物業；以及
•規定，如果CSL、貝佑控股或其各自的聯屬公司，或CSL、貝佑控股的任何員工、合作伙伴、成員、經理、高級管理人員或董事的任何員工、合作伙伴、成員、經理、高級管理人員或董事的高級管理人員或高級管理人員也是我們的董事或高級管理人員之一，意識到潛在的商業機會、交易或其他事項，他們將沒有責任向我們傳達或提供該機會。
CSL、Bayou Holdings或其各自的聯屬公司可能會不時意識到某些商業機會，並可能將這些機會引導到他們所投資的其他業務，在這種情況下，我們可能不會意識到或以其他方式沒有能力追求這些機會。此外，這些企業可能會選擇與我們爭奪這些機會，可能會導致我們無法獲得這些機會，或者導致我們追求這些機會的成本更高。此外，CSL、Bayou Holdings及其各自的關聯公司未來可以處置設備或其他資產，而沒有義務向我們提供購買任何這些資產的機會。因此，如果我們放棄對CSL、Bayou Holdings及其各自關聯公司不時呈現的任何商業機會的興趣和預期，如果此等各方出於自身利益而不是為了我們的利益而獲得有吸引力的商業機會，可能會對我們的業務或前景產生不利影響。
CSL控制着我們很大一部分有表決權的股票，他們的利益可能會與我們其他股東的利益發生衝突。
CSL及其關聯公司實益擁有約38%的普通股流通股。只要CSL控制着我們有投票權的股票的很大一部分，它就可能對董事會選舉和所有涉及股東投票的事項的結果產生重大影響。此外，CSL的股權集中可能會對我們A類普通股的交易價格產生不利影響，只要投資者認為擁有大股東的公司的股票是不利的。CSL的利益可能與其他股東的利益不同，他們的所有權地位可能會隨他們的決定而改變。
CSL在我們的所有權權益大幅減少可能會對我們產生不利影響。
我們相信，中超對我們的所有權權益為我們提供了幫助我們取得成功的經濟動機。CSL沒有義務維持其在我們的所有權權益，並可隨時選擇全部或大部分出售或以其他方式減少其在我們的所有權權益。如果CSL出售其在我們的全部或大部分所有權權益，它可能沒有動力幫助我們取得成功，預計將擔任我們董事會成員的其附屬公司可能會辭職。
我們的某些董事對可能在尋求收購和商業機會方面與我們競爭的實體負有重大責任，並花費大量時間為這些實體服務，因此在分配時間或追求商業機會方面可能存在利益衝突。
我們的某些董事負責管理我們的運營方向，他們在石油和天然氣行業的其他實體(包括附屬實體)中擔任責任職位。這些高管和董事可能會意識到可能適合向我們以及他們所屬或可能關聯的其他實體介紹的商業機會。由於這些現有的和潛在的未來從屬關係，這些個人可能會在向我們展示潛在的商業機會之前向其他實體提供潛在的商業機會，這可能會導致額外的利益衝突。他們還可能決定某些機會更適合於他們所屬的其他實體，因此，他們可能會選擇不向我們提供這些機會。這些衝突可能不會以有利於我們的方式得到解決。
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項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
我們租用了我們的主要執行辦公室，這些辦公室位於10350裏士滿，Suite550，Houston，Texas 77042。截至2021年12月31日，我們在美國各地擁有或租賃了維護設施、船廠和外地辦事處，我們的物質資產包括：
設施位置和描述位置大小租賃/擁有租賃
期滿
高規格鑽機(平方英尺)(英畝)
科羅拉多州米利肯131,39023.0租賃2036
德克薩斯州普萊森頓7,8003.0擁有*
霍布斯，新墨西哥州25,9504.5擁有*
安德魯斯，德克薩斯州13,0009.0擁有*
北達科他州貝爾菲爾德34,28034.5擁有*
德克薩斯州的大春天21,4207.5擁有*
德克薩斯州丹佛市23,00060.4擁有*
德克薩斯州米德蘭14,00016.7擁有*
德克薩斯州米德蘭47,00025.9擁有*
德克薩斯州米德蘭20,33011.0擁有*
德克薩斯州米德蘭23,0108.0擁有*
德克薩斯州敖德薩17,5001.3擁有*
有線服務
科羅拉多州米利肯131,39023.3租賃2036
德克薩斯州米德蘭36,23012.0租賃2027
_________________________
*不適用。
除了上面列出的物業外，我們還擁有和租賃了幾個較小的設施，通常期限較短。我們不認為任何單一設施對我們的運營是實質性的，如有必要，我們可以隨時獲得替代設施。
項目3.法律訴訟
我們的運營受到各種風險和糾紛的影響，這些風險和糾紛通常與我們的業務有關。因此，在任何特定時間，我們都可能成為各種法律程序和在正常業務過程中發生的訴訟的被告。吾等目前並無參與任何法律程序，如個別或整體被裁定不利，將會對吾等的業務、流動資金狀況、財務狀況、營運結果或前景產生重大不利影響。然而，我們在日常業務過程中出現的某些訴訟、調查和索賠中被列為被告，包括與員工有關的事宜，我們預計未來也會在類似的訴訟、調查和索賠中被列為被告。我們在保險顧問和經紀人的建議下，向保險公司提供我們認為合理和謹慎的保單金額和承保範圍和免賠額。然而，我們不能向您保證，這一保險將足以保護我們免受與未來可能發生的人身傷害和財產損失索賠有關的所有物質費用，也不能保證將來將以經濟的價格提供這些級別的保險。雖然這些訴訟、調查和索賠的結果不能確切地預測，但我們預計這些事項不會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。關於法律程序的資料載於“第二部分，第8項.財務報表和補充數據--附註14--承付款和或有事項”。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
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第二部分
項目5.註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權的市場
證券
市場信息
我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，代碼為“RNGR”，我們的B類普通股沒有公開市場。我們有相當數量的實益股東或其股票以“街頭名義”持有的股東，這些股票由經紀人或其他被提名者持有，從而增加了記錄持有者的數量。截至2022年3月23日，我們的A類普通股和B類普通股分別約有50名和沒有登記在冊的股東。
自成立以來，我們沒有向A類普通股的持有者支付過任何股息。我們目前打算保留未來的任何收益，為我們的業務增長提供資金。
近期出售未登記證券；使用登記證券所得款項
在本年度報告所涵蓋的期間內，我們並無出售未登記的股本證券，而這些證券以前並未在當前的Form 8-K報告或Form 10-Q季度報告中報告。
發行人及關聯購買人購買股權證券
下表提供了該公司在截至2021年12月31日的三個月內進行的A類普通股購買的信息。
期間
回購股份總數(1)
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可購買的最大股票數量
2021年10月1日-2021年10月31日5,460 $10.35 
2021年11月1日-2021年11月30日1,926 10.00 
2021年12月1日-2021年12月31日— — 
總計7,386 $10.26 — — 
_________________________
(1)2021年第四季度回購的股份總數包括7,386股，由我們代扣代繳，以滿足根據我們的長期激勵計劃授予我們員工的限制性股票歸屬時應繳納的預扣税款。
項目6.選定的財務數據
保留。
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析應與本年度報告其他部分所載的歷史財務報表和相關附註一併閲讀。這一討論包含“前瞻性陳述”，反映了我們目前對可能影響我們未來經營業績或財務狀況的事件和財務趨勢的預期、估計和假設。由於許多因素，實際結果和事件的時間可能與這些前瞻性陳述中包含的內容大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於石油和天然氣市場價格、資本支出、經濟和競爭條件、監管變化和其他不確定因素，以及本報告下文和其他部分討論的因素。請閲讀有關前瞻性陳述的告誡聲明。此外，請閲讀“第I部分，第1A項--風險因素”中描述的風險因素和其他警示聲明。除非適用法律要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
最近的事件和展望
企業合併
基礎能源服務公司(Basic)收購
2021年9月15日，Ranger Energy Acquisition，LLC就Basic的某些資產簽訂了資產購買協議，於2021年10月1日完成。該公司購買了與Basic的油井維修、捕魚和租賃、連續油管作業以及支持正在購買的運營資產所需的車輛資產以及位於新墨西哥州、俄克拉何馬州和德克薩斯州等地的房地產地點相關的資產。BASIC的重大財務和運營結果包括在高規格鑽機部分，其他非實質性結果包括在
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加工解決方案和輔助服務部門。詳情請參閲下文“-經營業績”和“第二部分--第8項--附註3--業務合併”。
作為收購資產的對價，該公司支付了3670萬美元的現金，這些現金是通過發行A系列優先股產生的。
收購PerfX有線服務公司(“PerfX”)
2021年7月8日，該公司完成了對PerfX的收購，PerfX是一家在北達科他州威利斯頓和德克薩斯州米德蘭運營的有線服務提供商。收購PerfX後，公司通過此次收購顯著擴大了現有有線業務的規模和範圍，進入與生產相關的服務領域。PerfX的財務業績包含在有線服務報告部分。
總代價為2,010萬美元，其中包括1,000,000股A類普通股和1,140萬美元的擔保本票。A類普通股發行包括公司將在收購日期12個月週年紀念日發行的10萬股普通股。
PerfX的收購價包括獲得XConnect Business(XConnect)30%所有權的認股權證，XConnect業務將於2031年7月8日到期。XConnect是PerfX銷售商與PerfX有線服務業務一起開發的射孔槍系統的製造商。該認股權證要求該公司維持購買XConnect製成品的特定最低水平。如果公司未能維持規定的最低購買量，將發生沒收事件。公司可以選擇通過向XConnect支付現金來解決沒收事件。如果公司選擇不解決沒收事件，所有權百分比將降至15%。一旦發生第二次未治癒的沒收事件，搜查證被視為被取消。
愛國者油井解決方案(《愛國者》)收購
2021年5月14日，公司完成了對愛國者的收購，愛國者是一家有線評估和幹預服務提供商，在二疊紀、丹佛-朱爾斯堡和鮑德河盆地和巴肯頁巖運營。愛國者的財務業績包括在有線服務報告部分。
作為收購愛國者的對價，該公司支付了總計1100萬美元，其中包括130萬股A類普通股和330萬美元的現金支付，扣除收購的現金。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)
在截至2021年12月31日的一年中，通過發佈這些財務報表，打擊新冠肺炎及其多種變體的工作取得了重大進展，但這仍然是一項全球挑戰，並繼續對我們的財務業績產生影響。新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的影響程度將在很大程度上取決於進一步的事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延以及對我們的人員、客户活動和第三方供應商的持續影響。
雖然在截至2021年12月31日的一年中，大宗商品價格以及我們的股票價格和運營活動有所改善，但我們預計這種全球市場波動將至少持續到新冠肺炎的爆發，包括任何新的變種，如果不是更長時間的話。
在新冠肺炎的影響之後，美國政府實施了一系列計劃，包括美國曆史上最大的救助計劃--冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)，以及由美聯儲設立的主街貸款計劃。根據CARE法案，我們有資格獲得有限的援助，並且根據CARE法案，截至2021年12月31日，我們已經推遲支付110萬美元的工資税，該法案將於2022年12月31日到期。
內部控制和程序
我們和我們的獨立註冊會計師事務所發現，截至2021年12月31日，我們對財務報告的內部控制存在重大弱點。重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。本公司正在努力彌補財務報告內部控制的重大弱點，並正在採取措施改善內部控制環境。具體地説，該公司正在加強流程，並設計和實施額外的內部控制，以適當地處理複雜的交易。此外，公司正在招聘更多的會計人員，並對新的和現有的人員進行適當執行設計的控制程序的培訓。
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我們不能保證這些行動將彌補內部控制的這一缺陷，也不能保證我們的財務報告內部控制未來不會發現更多重大缺陷或重大缺陷。我們未能對財務報告實施和保持有效的內部控制，可能會導致我們的財務報表出現錯誤，導致我們的財務報表重述，並導致我們無法履行報告義務。
我們必須遵守美國證券交易委員會實施薩班斯-奧克斯利法案第302條的規則，該條款要求我們的管理層在我們的季度和年度報告中認證財務和其他信息。在我們不再是證券法第2(A)(19)條所指的“新興成長型公司”後的第一份年度報告之前，我們不會被要求讓我們的獨立註冊會計師事務所根據第404條證明我們對財務報告的內部控制的有效性。
我們如何評估我們的運營
我們在美國境內提供的服務分為三個報告部門，其中包括：高規格鑽機、有線服務以及加工解決方案和輔助服務，如下所述。根據每個業務部門提供的服務的性質，對可報告的細分市場進行了分類。
可報告分部構成首席運營決策者(“CODM”)用來做出關鍵運營決策和評估業績的結構。CODM根據每個可報告部門的多項衡量標準來評估經營業績。由於三次業務合併，再加上高管管理層的變動，主要是在2021年9月聘請了一位新的首席執行官，公司重新評估了其部門報告。在審查的基礎上，公司根據CODM審查第四季度財務業績的方式更新了應報告的部門。
CODM為每個可報告分部審查的主要財務指標包括：(I)收入、(Ii)服務成本和折舊、(Iii)營業收入或虧損以及(Iv)調整後EBITDA，所有這些指標將在下文進一步描述。
由於三次業務合併，加上執行管理層的變動，公司重新評估了
相應地，可報告的部門。在2021年第四季度，公司將遺留完井和其他服務部門分為有線服務和輔助服務部門，其中歷史處理解決方案部門已整合到輔助服務部門。已對以前的期間進行了修訂，以符合當前的列報方式。
在這種重新評估之後，我們的報告部分包括：
•高規格鑽機。提供高規格的油井維修鑽機，以便於在油井的整個生命週期中進行作業。
•有線服務。提供生產和維護油井所需的服務，由我們的完井和生產業務組成。
•加工解決方案和輔助服務。提供免費服務，通常與我們的高規格鑽機和有線服務部門一起使用。這些服務主要包括物流、設備租賃、插頭和報廢以及加工解決方案。
•其他的。我們的其他分部代表不能分配給報告分部的成本，包括公司一般和行政費用以及公司傢俱和固定裝置的折舊、攤銷、減值、債務報銷和其他性質類似的項目。
財務指標
我們如何創造收入
鑽井小時數和階段數分別與我們的高規格鑽井平臺和有線服務部門相關，是我們活動水平和盈利能力的重要指標。隨着我們外部報告部門的更新，階段計數指標變得越來越重要。鑽機小時數代表我們的油井服務鑽機積極工作的總小時數，而階段計數代表所述期間內完成的階段數。一般來説，在提供我們的服務期間，我們的客户按小時為我們的高規格鑽井服務收費，或者，由於它與我們的有線服務有關，他們在油井完成較早的時候或按月收費。向客户開具帳單的此類鑽井工時和完工油井的費率通常根據合同協議預先確定。
開展業務的成本
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與開展業務相關的主要成本是人員、維修和維護、一般和行政費用以及折舊費用。
服務成本。我們與服務成本相關的主要成本與人員費用、固定資產的維修和維護以及射孔和槍支費用有關。其中很大一部分費用是可變的，因此通常會根據行業條件和對我們服務的需求進行管理。此外，我們產生的收入與人員、維修和維護成本之間通常存在關聯，這取決於業務活動。
與我們運營員工相關的人員成本是我們業務的一大成本。我們很大一部分勞動力成本是由我們的現場工作人員承擔的，部分成本是根據特定客户的要求而變化的。人員成本的一個關鍵組成部分與我們員工的持續培訓有關，這提高了安全率並減少了人員流失。
一般和行政。如上所述，一般和行政費用是公司性質的，並列入其他部分。這些成本不歸因於我們的任何業務線或報告部門。
營業收入或虧損
我們按部門分析營業收入或虧損，我們將其定義為收入減去服務成本和折舊費用。我們認為這是一個關鍵的財務指標，因為它提供了基於我們資產的歷史成本基礎上的盈利能力和運營業績的洞察。
調整後的EBITDA
我們認為調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的財務指標，是衡量業績的重要指標。我們將經調整EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税撥備或利益、折舊和攤銷、基於股權的薪酬、收購相關和遣散費、商譽減值和其他非現金以及我們認為不能反映我們持續業績的某些其他項目之前的淨收益或虧損。有關更多信息以及調整後EBITDA的淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬，請參閲“-經營業績”和“-關於非GAAP財務計量的説明”，調整後EBITDA是根據GAAP計算和列報的最直接可比財務計量。

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經營成果
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
以下是對我們經營業績的分析。有關我們如何衡量我們的運營結果和關鍵績效指標，請參閲“-我們如何評估我們的運營”。所有部門的運營活動以及與公司相關的費用的顯著增長與發生的業務合併有關，再加上截至2021年12月31日的一年中原油定價和對我們服務的需求增加，如“-最近的事件和展望”中所述。在2021年第四季度，該公司重新評估了其報告部門，並將遺留完井和其他服務部門分成有線服務、處理解決方案和輔助服務。因此，對上期金額進行了重算，以符合新的分部報告列報。下面給出的信息以百萬計。
截至十二月三十一日止的年度，方差
20212020$%
收入
高規格鑽機$140.1 $82.5 $57.6 70 %
有線服務117.9 79.0 38.9 49 %
加工解決方案和輔助服務35.1 26.3 8.8 33 %
總收入293.1 187.8 105.3 56 %
運營費用
服務費用(不包括折舊和攤銷)：
高規格鑽機118.8 71.5 47.3 66 %
有線服務115.6 57.0 58.6 103 %
加工解決方案和輔助服務28.9 19.4 9.5 49 %
服務總成本263.3 147.9 115.4 78 %
一般事務和行政事務33.5 22.1 11.4 52 %
折舊及攤銷36.8 35.0 1.8 5 %
總運營費用333.6 205.0 128.6 63 %
營業收入(虧損)(40.5)(17.2)(23.3)135 %
其他收入和支出
利息支出，淨額4.8 3.4 1.4 41 %
(收益)債務償還損失0.2 (2.1)2.3 (110)%
購買便宜貨的收益(37.2)— (37.2)100 %
其他收入和支出合計(32.2)1.3 (33.5)(2,577)%
所得税費用前收益(虧損)(8.3)(18.5)10.2 (55)%
所得税費用(6.2)— (6.2)100 %
淨收益(虧損)$(2.1)$(18.5)$16.4 (89)%
收入。在截至2021年12月31日的一年中，收入增加了1.053億美元，增幅為56%，從截至2020年12月31日的1.78億美元增至2.931億美元。按部門劃分的收入變化如下：
高規格鑽機。在截至2021年12月31日的一年中，高規格鑽井平臺的收入增加了5760萬美元，增幅為70%，從截至2020年12月31日的8250萬美元增至1.401億美元。增加的鑽井服務收入包括截至2021年12月31日的年度總鑽井小時數增加61%，從截至2020年12月31日的年度的160,300小時增加到257,900小時。與截至2020年12月31日的財年的514美元相比，每鑽井小時的平均收入增長了6%，達到543美元。在部門總收入增長中，2950萬美元可歸因於在基本收購中收購的資產。營收、鑽機小時數和每臺鑽機小時平均營收的增加也與原油定價和行業活動增加有關。
有線服務。截至2021年12月31日的一年，有線服務收入增加了3890萬美元，增幅為49%，從截至2020年12月31日的7900萬美元增至1.179億美元。有線服務收入的增加主要歸因於完成服務，其中包括全年完成階段數增加96%，達到27,200
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截至2021年12月31日的年度為13,900人，而截至2020年12月31日的年度為13,900人。有線服務收入的增長包括在截至2020年12月31日的一年中，有線服務的平均活躍單位從7個增加到23個，增幅為22.9%。在部門收入增長中，5550萬美元和1160萬美元分別可歸因於收購PerfX和Patriot所獲得的資產。
加工解決方案和輔助服務。在截至2021年12月31日的一年中，處理解決方案和輔助服務的收入增加了880萬美元，增幅為33%，從截至2020年12月31日的2630萬美元增至3510萬美元。在全部部門收入增長中，850萬美元可歸因於基本收購。
處理解決方案和輔助服務的增長主要是由於我們的設備租賃以及封堵和廢棄服務增加了550萬美元，分別達到740萬美元和730萬美元。
服務成本。在截至2021年12月31日的一年中，服務成本(不包括折舊和攤銷)增加了1.154億美元，增幅為78%，從截至2020年12月31日的1.479億美元增至2.633億美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內，服務成本佔收入的百分比分別約為89%和78%。按部門分列的服務費用變動情況如下：
高規格鑽機。在截至2021年12月31日的一年中，高規格鑽井平臺的服務成本增加了4730萬美元，增幅為66%，從截至2020年12月31日的7150萬美元增至1.188億美元。增加的主要原因是可變費用增加，特別是僱員費用和維修和保養費用，數額分別為2900萬美元和430萬美元。此外，這一增長與鑽井工時和收入的增加相對應。在服務部門增加的成本中，2230萬美元可歸因於基本收購。
有線服務。在截至2021年12月31日的一年中，有線服務服務成本從截至2020年12月31日的5700萬美元增加到1.156億美元，增幅為103%。這一增長主要是由於收購PerfX和Patriot導致的員工成本增加，其次是維護成本。在服務部門增加的總成本中，2910萬美元和550萬美元分別歸因於收購PerfX和Patriot獲得的資產，而增加的維護成本為590萬美元。
加工解決方案和輔助服務。在截至2021年12月31日的一年中，加工解決方案和輔助服務的服務成本增加了950萬美元，增幅為49%，從截至2020年12月31日的1,940萬美元增至2,890萬美元。增加的主要原因是，隨着業務活動的好轉，可變僱員費用增加，數額達500萬美元。在服務部門增加的成本中，760萬美元可歸因於基本收購。
一般的和行政的。在截至2021年12月31日的一年中，一般和行政費用增加了1140萬美元，增幅為52%，從截至2020年12月31日的2210萬美元增至3350萬美元。一般和行政費用的增加主要是由於公司員工成本和截至2021年12月31日的年度內專業費用的增加。增加的專業費用包括與收購Patriot、PerfX和Basic有關的860萬美元，以及與終止截至2021年12月31日的年度內的應收税款協議有關的380萬美元。
折舊和攤銷。在截至2021年12月31日的一年中，折舊和攤銷增加了180萬美元，增幅為5%，從截至2020年12月31日的3500萬美元增至3680萬美元。這一增長歸因於截至2021年12月31日的年度內通過業務合併獲得的資產。這被截至2020年12月31日的下半年處置的與固定資產相關的折舊費用部分抵消。
償還債務的收益(損失)在截至2021年12月31日的一年中，債務償還收益減少了230萬美元，或110%，至虧損20萬美元，這是由於在截至2021年12月31日的一年中結算了ESCO賣方票據。
在便宜貨購買中獲利。在截至2021年12月31日的年度內，廉價收購的收益增加了3720萬美元，或100%，達到3720萬美元的收益，這可歸因於截至2021年12月31日的年度的基本收購。
利息支出，淨額。截至2021年12月31日的一年，淨利息支出增加了140萬美元，增幅為41%，從截至2020年12月31日的340萬美元增至480萬美元。淨利息支出的增加是由於我們的循環信貸安排(定義如下)的本金餘額增加，加上於2021年9月27日結束的貸款和擔保協議每一部分的利率上升。
關於非公認會計準則財務指標的説明
經調整EBITDA並非根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)釐定的財務計量。我們將調整後的EBITDA定義為扣除淨利息支出、收入之前的淨收益或虧損
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税項支出、折舊和攤銷、基於股權的補償、債務註銷損益、財產和設備處置損益、遣散費和重組成本、收購相關成本、法律費用和和解、TRA終止費用、應收賬款沖銷準備以及廉價購買收益。
我們相信，調整後的EBITDA是一個有用的業績衡量標準，因為它允許與同行相比有效地評估我們的經營業績，而不考慮我們的融資方式或資本結構。我們將上述項目從調整後EBITDA的淨收益或虧損中剔除，因為根據會計方法、資產賬面價值、資本結構和資產收購方法的不同，這些金額在我們行業內可能會有很大差異。經調整的EBITDA不應被視為根據美國公認會計原則確定的淨收益或虧損的替代或更有意義的選擇。從調整後的EBITDA中排除的某些項目是瞭解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收結構以及折舊資產的歷史成本，這些都沒有反映在調整後的EBITDA中。我們對調整後EBITDA的列報不應被解釋為我們的業績不會受到調整後EBITDA中排除的項目的影響。我們對調整後EBITDA的計算可能與其他公司的其他類似名稱的衡量標準不同。下表顯示了我們根據美國公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標--淨收益或淨虧損與調整後EBITDA的對賬。
截至2021年12月31日的年度與截至2020年12月31日的年度比較
截至2021年12月31日的年度
高規格鑽機有線服務加工解決方案和輔助服務其他總計
(單位：百萬)
淨收益(虧損)$37.0 $(5.8)$0.3 $(33.6)$(2.1)
利息支出，淨額— — — 4.8 4.8 
所得税優惠— — — (6.2)(6.2)
折舊及攤銷21.5 8.1 5.9 1.3 36.8 
基於權益的薪酬— — — 3.2 3.2 
償還債務的收益(損失)— — — 0.2 0.2 
處置財產和設備的收益(損失)— — — (1.1)(1.1)
遣散費和重組費— — — (0.4)(0.4)
與收購相關的成本— — — 8.6 8.6 
律師費及和解— — — 0.9 0.9 
交易終止費用— — — 3.8 3.8 
應收賬款核銷準備— — — 1.5 1.5 
購買便宜貨的收益，税後淨額(37.2)— — — (37.2)
調整後的EBITDA$21.3 $2.3 $6.2 $(17.0)$12.8 
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截至2020年12月31日的年度
高規格鑽機有線服務加工解決方案和輔助服務其他總計
(單位：百萬)
淨收益(虧損)$(9.2)$16.4 $(0.9)$(24.8)$(18.5)
利息支出，淨額— — — 3.4 3.4 
所得税優惠— — — — — 
折舊及攤銷20.2 5.6 7.8 1.4 35.0 
基於權益的薪酬— — — 3.7 3.7 
償還債務的收益(損失)— — — (2.1)(2.1)
處置財產和設備的收益(損失)0.6 (0.2)— (0.3)0.1 
遣散費和重組費0.4 0.2 — — 0.6 
與收購相關的成本— — — — — 
律師費及和解— — — — — 
交易終止費用— — — — — 
應收賬款核銷準備— — — — — 
有線銷售成本— — — — — 
購買便宜貨的收益，税後淨額— — — — — 
調整後的EBITDA$12.0 $22.0 $6.9 $(18.7)$22.2 
$Variance
高規格鑽機有線服務加工解決方案和輔助服務其他總計
(單位：百萬)
淨收益(虧損)$46.2 $(22.2)$1.2 $(8.8)$16.4 
利息支出，淨額— — — 1.4 1.4 
所得税優惠— — — (6.2)(6.2)
折舊及攤銷1.3 2.5 (1.9)(0.1)1.8 
基於權益的薪酬— — — (0.5)(0.5)
償還債務的收益(損失)— — — 2.3 2.3 
處置財產和設備的收益(損失)(0.6)0.2 — (0.8)(1.2)
遣散費和重組費(0.4)(0.2)— (0.4)(1.0)
與收購相關的成本— — — 8.6 8.6 
律師費及和解— — — 0.9 0.9 
交易終止費用— — — 3.8 3.8 
應收賬款核銷準備— — — 1.5 1.5 
有線銷售成本— — — — — 
購買便宜貨的收益，税後淨額(37.2)— — — (37.2)
調整後的EBITDA$9.3 $(19.7)$(0.7)$1.7 $(9.4)
截至2021年12月31日的一年，調整後的EBITDA減少了940萬美元，從截至2020年12月31日的2220萬美元減少到1280萬美元。各細分市場的變動情況如下：
高規格鑽機。高規格鑽機調整後EBITDA增加930萬美元，從1200萬美元增加到2130萬美元，主要是由於收入增加5760萬美元，部分被相應增加的4730萬服務成本所抵消。
有線服務。有線服務調整後的EBITDA減少了1970萬美元，從2200萬美元減少到230萬美元，這是因為收入增加了3890萬美元，部分被相應增加的5860萬美元的服務成本所抵消。
加工解決方案和輔助服務。加工解決方案和輔助服務調整後的EBITDA減少70萬美元，從690萬美元減少到620萬美元，原因是收入增加了880萬美元，部分被服務成本相應增加的950萬美元所抵消。
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其他的。其他 調整後的EBITDA在截至2021年12月31日的一年中增加到虧損1700萬美元，而虧損1870萬美元是由於一般和行政費用增加，這與員工成本和專業費用增加有關。其他分部的結餘反映一般及行政成本、利息開支、淨額及税項開支或利益，而非直接歸屬於我們的任何分部。
流動性與資本資源
概述
我們需要資本為持續運營提供資金，包括我們現有機隊和設備的維護支出、有機增長計劃、投資和收購。從歷史上看，我們的主要流動性來源一直是我們的信貸安排下的運營和借款產生的現金。在截至2021年12月31日的年度內，我們對所有未償債務進行了再融資，截至2021年12月31日，我們的總流動資金為1860萬美元，其中包括手頭60萬美元的現金和我們1800萬美元循環信貸安排下的可用資金。
截至2021年12月31日，我們在信貸安排項下的借款基數增至4500萬美元，而截至2020年12月31日的借款基數為2070萬美元，這是由於期內業務活動和應收賬款增加所致。我們努力保持財務靈活性，並主動監控潛在的資本來源，以滿足我們的投資和目標流動性要求，並使我們能夠管理與我們的業務相關的週期性。我們目前預計，至少在這些財務報表發佈之日起的未來12個月內，我們將有足夠的資金滿足公司的流動資金要求，並遵守我們的債務協議契約。更多細節見“--我們的債務義務”。

現金流
下表列出了我們在所示期間的現金流：
 截至十二月三十一日止的年度，方差
 20212020$%
 (單位：百萬)
經營活動提供的現金淨額(用於)$(39.4)$25.5 $(64.9)(255)%
用於投資活動的淨現金(36.4)(5.4)(31.0)(574)%
融資活動提供的現金淨額(用於)73.6 (24.2)97.8 404 %
現金淨變動額$(2.2)$(4.1)$1.9 46 %
經營活動
在截至2021年12月31日的一年中，來自經營活動的淨現金流減少了6490萬美元，使用的現金為3940萬美元，而截至2020年12月31日的一年產生的現金為2550萬美元。經營活動提供的現金流發生變化是由於與基本收購有關的3720萬美元的廉價購買。還包括與應收賬款和應計費用相關的現金支付，部分被與我們的應收賬款相關的現金收入所抵消。在截至2021年12月31日的一年中，營運資本使用的現金減少到3860萬美元，而截至2020年12月31日的一年中，營運資本產生的現金為400萬美元。
與基本收購相關的廉價購買佔下降的3720萬美元。
投資活動
在截至2021年12月31日的一年中，用於投資活動的淨現金增加了3100萬美元，達到3640萬美元，而截至2020年12月31日的一年為540萬美元。用於投資活動的現金流發生變化是由於用於收購基本資產和愛國者資產的現金。在較小程度上，在截至2020年12月31日的一年中，由於發生了嚴重的經濟事件，資本支出大幅減少。
融資活動
截至2021年12月31日的年度，來自融資活動的淨現金流增加了9,780萬美元，或404%，提供的現金為7,360萬美元，而截至2020年12月31日的年度的現金使用量為2,420萬美元。現金流的變化歸因於為發行A系列優先股籌集了4200萬美元的資本，這筆資金用於購買基本資產。此外，隨着我們債務的再融資，我們信貸安排項下的淨增加借款為1,950萬美元，定期貸款項下的額外淨借款為2,240萬美元。“公司”(The Company)
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從售後回租交易中獲得1,560萬美元，全部由與Encina有關的經常性債務付款1,770萬美元和融資租賃債務540萬美元部分抵銷。
補充現金流量披露
在截至2021年12月31日的年度內，公司通過發行1,640萬美元A類普通股和1,140萬美元擔保本票收購了Patriot和PefX。此外，公司簽訂了分期付款協議，從而將我們的當前和長期債務增加了150萬美元，併為融資租賃增加了160萬美元的固定資產，所有這些都是非現金增加。
營運資金
截至2021年12月31日和2020年12月31日，我們的營運資本，即流動資產總額減去流動負債總額，分別為250萬美元和270萬美元。公司業務活動減少的原因是如上所述現金收付的時間安排。
我們的債務協議
信貸安排
於二零一七年八月十六日，Ranger，LLC與Ranger的若干附屬公司訂立了一項5,000萬美元的優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，該等附屬公司分別為借款人、貸款方及北亞州富國銀行作為行政代理。信貸安排的借款基數是根據本公司合資格應收賬款減去某些準備金的百分比計算的。
LIBOR貸款的適用保證金為1.5%至2.0%，基本利率貸款的適用保證金為0.5%至1.0%，具體取決於Ranger LLC在信貸安排下的平均超額可獲得性。截至2021年12月31日止年度，信貸安排下的貸款加權平均利率為2.3%。該信貸安排於2021年9月30日因《日食貸款擔保協議》而終止，下文將進一步介紹該協議。
Encina主融資和安全協議
於2018年6月22日，本公司與Encina Equipment Finance SPV，LLC(“貸款人”)訂立融資協議(“融資協議”)。該公司收到了總計4000萬美元的資金，用於購買某些資本設備。融資協議以對某些高規格鑽井平臺資產的留置權為擔保。
融資協議項下借款的年利率為8.0%加倫敦銀行同業拆息，利率下限為1.5%。截至2021年12月31日，LIBOR為1.5%。截至2021年9月30日，融資協議的未償還餘額已全額支付與日食貸款和擔保協議相關的餘額。有關詳細信息，請參閲下文。
《月食貸款和擔保協議》
於二零二一年九月二十七日，本公司與作為行政代理的Eclipse Business Capital LLC(“EBC”)及Eclipse Business Capital SPV，LLC訂立貸款及擔保協議，向本公司提供本金總額達7,750萬美元的高級擔保信貸安排(“EBC信貸安排”)，包括(I)本金總額高達5,000萬美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)，(Ii)本金總額不超過1,250萬美元的機器及設備定期貸款(“M&E定期貸款”)及(Iii)本金總額不超過1,500萬美元的定期貸款B貸款(“定期貸款B”)。該公司將與EBC信貸安排相關的270萬美元費用資本化，這些費用作為對EBC信貸安排的折扣計入綜合資產負債表。該等費用將繼續攤銷至到期日，並計入綜合經營報表淨額的利息支出。截至2021年12月31日，該公司遵守了日食貸款和擔保協議契約。
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循環信貸安排
循環信貸安排部分於2021年9月27日提取，以償還現有的信貸安排，並支付與EBC信貸安排相關的費用、成本和開支。循環信貸安排的未提取部分可用於支付營運資金和其他一般公司開支，以及用於其他許可用途，包括為許可投資和限制性付款融資。循環信貸融資以本公司合資格應收賬款減去若干準備金的百分比為基礎計算借款基數。本公司的合資格應收賬款作為循環信貸機制下借款的抵押品，計劃於2025年9月到期。循環信貸安排包括一項主觀加速條款及現金支配權條款，允許行政代理人每日將現金從若干銀行賬户撥入行政代理人的賬户，以償還本公司在循環信貸安排下的債務。因此，循環信貸安排的借款將無限期歸類為長期債務的當期到期日。
根據循環信貸安排，最高借款能力為4500萬美元，這是根據截至2021年12月31日有效的借款基礎證書計算的。根據循環信貸安排，該公司有2,700萬美元的未償還借款，截至2021年12月31日，剩餘1,800萬美元可供借款。截至2022年4月1日，循環信貸安排下的借款年利率相當於倫敦銀行同業拆借利率高出5%，基本利率高出4%。截至2021年12月31日止三個月的貸款加權平均適用保證金為5.1%。
機電工程定期貸款安排
根據M&E定期貸款安排，該公司有1250萬美元的未償還借款，每月分期付款從2022年3月1日開始。M&E定期貸款機制下的借款的年利率相當於LIBOR利率高出8%，基本利率高出7%。截至2021年12月31日止三個月的貸款加權平均利率為8.1%。融資協議以對某些高規格鑽井資產的留置權為擔保。M&E定期貸款安排計劃於2025年9月到期。任何已償還的本金不得轉借。
2021年9月27日，M&E定期貸款安排全額提取，以償還現有的Encina主融資協議和信貸安排。
定期貸款B
2021年10月1日，與基本收購結束相關的定期貸款B最終敲定。定期貸款B項下的借款的年利率為倫敦銀行同業拆息利率加碼12%，基本利率加碼11%。定期貸款B計劃於2022年9月到期。融資協議以對某些基本收購資產的留置權作為擔保。2021年10月1日，定期貸款B已全額提取，以償還循環信貸安排下的借款，截至2021年12月31日，未償還本金餘額為1240萬美元。任何已償還的本金不得轉借。
有擔保的本票
關於PerfX的收購，2021年7月8日，Ranger的全資子公司Bravo Wireline，LLC作為行政代理與首席投資公司簽訂了一項擔保協議，為收購的某些資產提供融資。所購得的某些資產作為有擔保本票的抵押品。截至2021年12月31日，未償還本金餘額總額為1040萬美元。有擔保本票項下的借款年利率為8.5%，計劃於2024年1月到期。
其他分期付款購買
於截至2021年12月31日止三個月及十二個月內，本公司就購買若干附屬設備訂立多項分期付款及擔保協議(統稱“分期付款協議”)，而該等資產將作為抵押品持有。截至2021年12月31日，分期付款協議下的未償還本金餘額總額為100萬美元，從每次購買之日起計36個月內按比例支付。每月分期付款包含的推定利率與本公司的增量借款利率一致，對本公司並不重要。
ESCO應付票據
關於於2017年8月16日進行的首次公開發售(“發售”)及收購ESCO租賃有限責任公司(“ESCO”)，本公司發行了價值700萬美元的賣方票據，作為
42

ESCO收購。這些票據包括一張580萬美元的票據，該票據於2020年3月結算。在截至2020年12月31日的年度內，公司支付了380萬美元全額清償票據和任何未付利息，並確認了210萬美元的債務註銷收益，這筆收益包括在綜合經營報表中的一般和行政費用項下。
未來現金債務
我們2022財年的運營現金需求、預定債務和融資租賃償還以及利息支付預計將通過當前現金和運營活動提供的現金提供資金。我們將根據需要從我們的循環信貸機制獲得額外資金。下表列出了我們目前在未來五年的重大現金需求。
總計20222023202420242026
(單位：百萬)
債務義務 (1)
$68.7 $50.0 $6.1 $6.7 $5.9 $— 
融資租賃義務(1)
14.6 7.2 3.7 1.5 1.1 1.1 
經營租賃義務(2)
9.3 2.6 1.4 1.4 1.4 2.5 
總計$92.6 $59.8 $11.2 $9.6 $8.4 $3.6 
_________________________
(1)債務和融資租賃債務包括預計在未來期間支付的利息。
(2)除我們的使用權資產義務外，經營租賃還包括我們對期限不到12個月的合同的義務。
關鍵會計估計和政策
我們的財務報表是根據美國公認會計準則編制的。在編制財務報表時，我們被要求對未來事件做出假設和估計，並應用影響報告的資產、負債、收入、費用和相關披露金額的判斷。我們的假設、估計和判斷是基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在我們編制合併財務報表時相關的其他因素。管理層定期審閲會計政策、假設、估計及判斷，以確保我們的綜合財務報表按美國公認會計原則公平及一致地呈列。然而，由於未來事件及其影響不能確定，實際結果可能與我們的假設和估計大不相同。
我們的重要會計政策在本年度報告其他部分的經審核綜合財務報表中進行了討論。管理層認為，以下會計估計對充分理解和評估我們報告的財務結果是最關鍵的，它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，這是因為需要對本質上不確定的事項的影響進行估計。
財產和設備
政策説明
物業及設備按購置日的成本或估計公平市價減去累計折舊列報。折舊按每項資產的估計使用年限按直線計入費用，並由管理層按年度審核估計使用年限。重大翻新和改造的支出記入資本化，而維護和維修的支出記入已發生的費用。融資租賃義務和租賃改進項下的資產按租賃期較短或其各自的估計使用年限中較短的時間攤銷。直到財產和設備投入使用，折舊才開始。一旦投入使用，在修理、翻新或部署期間，財產和設備的折舊仍在繼續。
判斷和假設
對我們的財產和設備進行核算，要求我們估計我們的艦隊和相關設備的預期使用壽命以及任何相關的殘值。估計使用壽命的範圍是基於機隊的總體規模和規格、預期使用率以及可能延長或不可能延長估計使用壽命的持續維修和維護。只要支出延長了預期使用年限，這些支出就會在延長的使用年限內資本化和折舊。
企業合併中取得的資產和承擔的負債
43

政策説明
本公司根據《會計準則彙編專題805-10，企業合併》(以下簡稱《ASC 805-10》)的規定，對其企業合併進行會計核算，要求所有企業合併均採用購買法核算。收購的資產和承擔的負債在收購之日按各自的公允價值入賬。對於業務合併的交易，本公司評估商譽的存在。商譽是指在企業合併中收購的有形淨資產和無形資產的購買價格高於公允價值的部分。ASC 805-10還規定了除商譽外，在企業合併中獲得的無形資產必須符合的確認和報告標準。與收購相關的費用與業務合併分開確認，並在發生時計入費用。
判斷和假設
對收購的可識別資產和承擔的負債的公允價值的確定和分配基於各種假設和估值方法，需要相當大的管理層判斷。這些估值中最重要的變量是貼現率和現金流預測所依據的年數，以及用於確定現金流入和流出的其他假設和估計。管理層根據收購資產中固有的風險、特定風險、行業貝塔係數和指導公司的資本結構來確定貼現率。對被收購企業的估值是基於收購日期的現有信息和被認為合理的假設。然而，截至收購日期的事實和情況的變化可能導致在測算期內的後續調整，但不遲於收購日期起計一年。
長期資產減值
政策説明
當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，我們會評估長期資產(包括物業及設備及無形資產)賬面值的可回收性。如對長期資產進行回收測試，而預期因使用及最終處置該資產而產生的未貼現估計未來現金流量少於該資產的賬面金額，則資產成本將調整至公允價值，減值虧損確認為長期資產的賬面金額超出其公允價值的金額。
判斷和假設
我們的減值分析要求我們在確定減值指標和估計我們機隊未來的未貼現現金流時應用判斷。如果實際結果與我們的假設和估計不一致，或者我們的假設和估計因新信息而發生變化，我們可能會面臨減值費用。用於確定未貼現的未來現金流的主要假設包括基於我們對未來大宗商品價格和客户資本支出的假設對未來機隊利用率和需求的估計。
在2020年第一季度和第二季度，本公司注意到由於石油和天然氣需求減少和供應過剩，股價持續下跌，這表明本公司長期資產的公允價值可能已低於其賬面價值。結果，進行了減損分析，並確定不存在減損。
收入確認
政策説明
在確定公司履行與客户的合同義務時應確認的適當收入數額時，必須在合同開始時執行以下步驟：(1)確定合同中承諾的貨物或服務；(2)確定承諾的貨物或服務是否是履約義務，包括它們在合同中是否不同；(3)交易價格的計量，包括對可變對價的限制；(4)將交易價格分配給履約義務；(5)當公司履行每項履約義務時或作為履行義務時確認收入。
隨着服務的履行，我們會隨着時間的推移履行履行義務。本公司認為，產出方法是一種合理的進度衡量方法，可以用來衡量我們履行履行義務的程度，這些義務會隨着時間的推移而得到履行，因為它如實地描述了(I)我們在完全履行合同規定的履行義務方面的表現，以及(Ii)根據合同履行的服務轉移給客户的價值。本公司已選擇開票權利人確認收入。公司在完成指定服務後向客户開具發票，收款一般在與客户商定的付款條件內進行。因此，我們與客户的安排中沒有融資部分。
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判斷和假設
記錄收入涉及到估計和管理判斷的使用。我們必須在提供我們的服務時確定客户是否有能力向我們付款。雖然我們確實利用了過去的付款歷史，並在新客户可用的範圍內利用公共信用信息進行評估，但最終確定是否可能收取對價是必須由管理層做出的判斷決定。
所得税
政策説明
本公司按所得税負債法計提所得税費用。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的課税基礎與其賬面價值之間的差額入賬，並按預期差額將會逆轉時生效的已制定税率及法律予以計量。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，便會設立估值撥備。 釋放估值準備將導致在釋放期間確認遞延税項資產和所得税利益的增加，儘管釋放的確切時間和金額可能會根據許多因素而發生變化，包括我們對未來應税收入的預測，我們將繼續根據每個報告期的現有信息進行評估。
判斷和假設
確定估值免税額需要作出重大判斷，並受到各種估計數的影響。在決定就遞延税項資產計提估值準備是否適當時，會考慮正面和負面證據，以及該證據的客觀性和可驗證性。根據美國公認會計原則，計入估值撥備是為了將本公司的遞延税項資產減至更有可能變現的金額，並基於若干聯邦及州遞延税項資產變現的不確定性，而該等遞延税項資產與經營虧損淨結轉及其他税務屬性有關。
基於股權的薪酬
政策説明
本公司於授出日按公允價值記錄以權益為基礎的付款，並於適用的歸屬期間將該等獎勵的價值作為補償開支支出。
判斷和假設
我們使用包括某些假設的期權定價模型來估計我們的業績股票單位的公允價值，如波動性、股息收益率和無風險利率。這些假設的變化可能會改變我們綜合經營報表中基於單位的獎勵和相關補償費用的公允價值。
近期會計公告
有關新會計政策或因新會計公告而更新現有會計政策的資料，請參閲 “項目8.財務報表和補充數據--附註2--重要會計政策摘要”中最近的會計聲明
新興增長 公司和較小的報告公司狀態
根據《就業法案》的定義，該公司是一家“新興成長型公司”。本公司仍將是一家新興的成長型公司，直至(1)其財政年度的最後一天(A)在發行完成五週年之後，(B)其年度總收入至少為10.7億美元，或(C)本公司被視為大型加速申報公司，這意味着截至其最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7.00億美元。或(2)公司在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他適用於上市公司的負擔。本公司已不可撤銷地選擇退出經延長的過渡期，因此，本公司將於其他上市公司須採用新會計準則或經修訂會計準則的相關日期採用該等準則。該公司將於2022年12月31日失去EGC資格，因為這將是我們於2017年8月提交的第一份S-1表格五週年後本財年的最後一天。
本公司也是交易法第12b-2條所界定的“較小的報告公司”。較小的報告公司是指發行人不是投資公司、資產抵押發行人或母公司的多數股權子公司，也不是較小的報告公司，並且(1)非關聯公司持有的普通股市值低於
45

2.5億美元；或(I)年收入低於1億美元，且非關聯公司沒有持有普通股，或非關聯公司持有的普通股市值低於7億美元。較小的報告公司地位每年確定一次。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
我們提供的石油和天然氣服務的需求、定價和條款在很大程度上取決於美國石油和天然氣行業的活動水平。行業狀況受到許多我們無法控制的因素的影響，這些因素包括但不限於：石油和天然氣的供求情況；石油和天然氣的價格水平和對未來價格的預期；勘探、開發、生產和輸送石油和天然氣的成本；當前產量下降的預期速度；新的石油和天然氣儲量的發現率；可用的管道和其他運輸能力；天氣狀況；國內和世界經濟狀況；產油國的政治不穩定；環境法規；影響能源消耗的技術進步；替代燃料的價格和可獲得性；石油和天然氣生產商籌集股權資本和債務融資的能力；以及石油和天然氣生產商之間的合併和剝離活動。
利率風險
我們面臨利率風險，主要與我們的循環信貸安排和定期貸款有關。截至2021年12月31日，我們的循環信貸安排下未償還的資金為2700萬美元，加權平均利率為5.1%。截至2021年12月31日，M&E定期貸款項下未償還本金餘額總額為1,250萬美元，利率為8.1%。截至2021年12月31日，定期貸款B項下的未償還本金餘額總額為1,240萬美元，利率為12.1%。假設加權平均利率上升或下降1.0%，將導致我們的利息支出每年波動約50萬美元。我們目前沒有對利率敞口進行對衝。我們不從事出於投機或交易目的的衍生品交易。
2017年，政策制定者宣佈，倫敦銀行間同業拆借利率將在2021年之後停止，目前正在制定替代參考利率(ARR)以取代當前的倫敦銀行間同業拆借利率。在美國，替代利率委員會選擇有抵押隔夜融資利率(SOFR)作為美元LIBOR的首選替代參考利率。ARR的結構不同於LIBOR利率，因為它們是一種向後看的隔夜利率。此外，SOFR將基於隔夜財政部一般抵押品回購利率，而LIBOR基於無擔保交易。我們將監測SOFR的持續出現，因為它可能對我們的利率風險產生不利影響，從而影響我們目前按LIBOR計算的某些負債的利息金額。
信用風險
我們的大部分應收貿易賬款的付款期限為30天或更短。截至2021年12月31日，前三大貿易應收賬款淨餘額分別佔合併應收賬款的8%、6%和6%。在我們的高規格鑽機部門中，前三名的應收賬款淨額分別佔高規格鑽機應收賬款淨額總額的16%、9%和8%。在我們的有線服務部門中，前三位的貿易應收賬款淨額分別佔有線服務應收賬款淨額的14%、14%和10%。在我們的加工解決方案和輔助服務部門中，最大的三個應收貿易餘額分別佔加工解決方案和輔助服務應收賬款淨額的11%、11%和7%。我們通過進行信用評估和監控客户的支付模式來緩解相關的信用風險。
商品價格風險
我們的服務市場間接受到石油和天然氣價格波動的影響，因為這種波動影響了我們的E&P客户的活動水平。石油和天然氣價格的任何長期大幅下降都可能影響石油和天然氣的生產水平，從而影響對我們服務的需求。我們目前不打算對衝我們對大宗商品價格風險的間接敞口。
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項目8.財務報表和補充數據
蘭格能源服務公司。
合併財務報表索引
頁面
獨立註冊會計師事務所報告(BDO USA，LLP；德克薩斯州休斯頓；PCAOB ID#243)
48
合併資產負債表
49
合併業務報表
50
合併股東權益表
51
合併現金流量表
52
合併財務報表附註
注1-組織和業務運作
53
附註2--主要會計政策摘要
53
附註3-業務合併
57
附註4--財產和設備
60
附註5--無形資產
60
附註6--應計費用
61
附註7-租契
61
附註8-其他融資租賃
62
附註9--債務
63
附註10--股權
65
附註11--風險集中
67
附註12--所得税
68
附註13-每股收益(虧損)
70
附註14--承付款和或有事項
70
附註15--關聯方交易
70
附註16--分類報告
72
47


獨立註冊會計師事務所報告
致董事會和股東
蘭格能源服務公司。
 
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了Ranger Energy Services，Inc.(“貴公司”)截至2021年12月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該日止各年度的相關綜合經營報表、股東權益和現金流量以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為，綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司於2021年12月31日及2020年12月31日的財務狀況，以及截至該日止年度的經營業績及現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的綜合財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計，以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價合併財務報表的整體列報。 我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。

/s/ BDO USA，LLP
自2016年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
休斯敦，得克薩斯州
March 30, 2022

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蘭格能源服務公司。
合併資產負債表
(百萬，不包括每股和每股金額)
十二月三十一日，
20212020
資產
現金和現金等價物$0.6 $2.8 
應收賬款淨額80.8 25.9 
合同資產13.0 1.1 
庫存2.5 2.3 
預付費用8.3 3.6 
流動資產總額105.2 35.7 
財產和設備，淨值270.6 189.4 
無形資產，淨額7.8 8.5 
經營性租賃、使用權資產6.8 5.8 
其他資產2.7 1.2 
總資產$393.1 $240.6 
負債與股東權益
應付帳款$20.7 $10.5 
應計費用30.3 9.3 
其他融資負債，本期部分2.2 — 
長期債務，流動部分44.1 10.0 
其他流動負債5.4 3.2 
流動負債總額102.7 33.0 
經營性租賃、使用權義務5.8 5.2 
其他融資負債12.5 — 
長期債務，淨額18.4 14.5 
其他長期負債5.0 3.1 
總負債144.4 55.8 
承付款和或有事項(附註14)
股東權益
優先股，$0.01每股；50,000,000授權股份；6,000,001截至2021年12月31日發行和發行的A股；不是截至2020年12月31日的已發行和已發行股票
0.1 — 
A類普通股，$0.01面值，100,000,000授權股份；18,981,172已發行及已發行股份18,429,344截至2021年12月31日的流通股；9,093,743已發行及已發行股份8,541,915截至2020年12月31日的已發行股票
0.2 0.1 
B類普通股，$0.01面值，100,000,000授權股份；不是股票和6,866,154截至2021年12月31日和2020年12月31日的已發行和已發行股票
— 0.1 
減去：按成本價以國庫持有的A類普通股；551,828截至2021年12月31日和2020年12月31日的國庫股
(3.8)(3.8)
累計赤字(8.0)(18.4)
額外實收資本260.2 123.9 
總控股股東權益248.7 101.9 
非控股權益— 82.9 
股東權益總額248.7 184.8 
總負債和股東權益$393.1 $240.6 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
49

蘭格能源服務公司。
合併業務報表
(百萬，不包括每股和每股金額)
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
收入
高規格鑽機$140.1 $82.5 
有線服務117.9 79.0 
加工解決方案和輔助服務35.1 26.3 
總收入293.1 187.8 
運營費用
服務費用(不包括折舊和攤銷)：
高規格鑽機118.8 71.5 
有線服務115.6 57.0 
加工解決方案和輔助服務28.9 19.4 
服務總成本263.3 147.9 
一般事務和行政事務33.5 22.1 
折舊及攤銷36.8 35.0 
總運營費用333.6 205.0 
營業虧損(40.5)(17.2)
其他收入和支出
利息支出，淨額4.8 3.4 
(收益)債務償還損失0.2 (2.1)
購買便宜貨的收益，税後淨額(37.2)— 
其他收入和支出合計(32.2)1.3 
所得税費用前虧損(8.3)(18.5)
所得税優惠(6.2)— 
淨虧損(2.1)(18.5)
減去：非控股權益應佔淨虧損(10.7)(8.2)
Ranger Energy Services，Inc.的淨收益(虧損)$8.6 $(10.3)
每股普通股收益(虧損)
基本信息$0.73 $(1.21)
稀釋$0.63 $(1.21)
加權平均已發行普通股
基本信息11,860,312 8,532,923 
稀釋13,552,166 8,532,923 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
50

蘭格能源服務公司。
合併股東權益表
(單位：百萬，不包括股票)
截至十二月三十一日止的年度，
2021202020212020
數量金額
A系列優先股
期初餘額— — — — 
發行A系列優先股6,000,001 — 0.1 — 
期末餘額6,000,001 — $0.1 $— 
A類普通股
期初餘額9,093,743 8,839,788 $0.1 $0.1 
根據以股份為基礎的薪酬計劃發行股份636,403 340,110 — — 
因股權交易而扣繳税款的股票(147,313)(86,155)— — 
與收購有關的股份發行2,156,000 — — — 
發行與TRA終止相關的A類普通股376,185 — — — 
關聯方贖回A類普通股6,866,154 — 0.1 $— 
期末餘額18,981,172 9,093,743 $0.2 $0.1 
B類普通股
期初餘額6,866,154 6,866,154 $0.1 $0.1 
關聯方贖回A類普通股(6,866,154)— (0.1)— 
期末餘額— 6,866,154 $— $0.1 
庫存股
期初餘額(551,828)(113,937)$(3.8)$(0.7)
A類普通股回購— (437,891)— (3.1)
期末餘額(551,828)(551,828)$(3.8)$(3.8)
累計赤字
期初餘額$(18.4)$(8.1)
可歸因於控股權益的收益(虧損)8.6 (10.3)
從發放估值免税額中受益1.5 — 
與非控制性利益交換相關的税收上調0.3 — 
期末餘額$(8.0)$(18.4)
額外實收資本
期初餘額$123.9 $121.8 
發行A系列優先股41.9 — 
基於權益的薪酬3.2 3.6 
因股權交易而扣繳税款的股票(1.2)(0.3)
與收購相關的A類普通股的發行16.4 — 
向關聯方發行A類普通股3.8 — 
影響非控股權益的交易的影響72.2 (1.2)
期末餘額$260.2 $123.9 
控股股東權益合計
期初餘額$101.9 $113.2 
可歸因於控股權益的淨收益(虧損)8.6 (10.3)
發行A系列優先股42.0 — 
基於權益的薪酬3.2 3.6 
因股權交易而扣繳税款的股票(1.2)(0.3)
與收購相關的A類普通股的發行16.4 — 
向關聯方發行A類普通股3.8 — 
從發放估值免税額中受益1.5 — 
與非控制性利益交換相關的税收上調0.3 — 
影響非控股權益的交易的影響72.2 (1.2)
A類普通股回購— (3.1)
期末餘額$248.7 $101.9 
非控制性權益
期初餘額$82.9 $89.8 
非控股權益應佔淨虧損(10.7)(8.2)
基於權益的薪酬— 0.1 
影響非控股權益的交易的影響(72.2)1.2 
期末餘額$— $82.9 
股東權益總額
期初餘額$184.8 $203.0 
淨虧損(2.1)(18.5)
發行A系列優先股42.0 — 
基於權益的薪酬3.2 3.7 
因股權交易而扣繳税款的股票(1.2)(0.3)
與收購相關的A類普通股的發行16.4 — 
向關聯方發行A類普通股3.8 — 
與非控制性利益交換相關的税收上調1.5 — 
影響非控股權益的交易的影響0.3 — 
A類普通股回購— (3.1)
期末餘額$248.7 $184.8 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
51

蘭格能源服務公司。
合併現金流量表
(單位：百萬)
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
經營活動的現金流
淨虧損$(2.1)$(18.5)
將淨虧損調整為經營活動提供的現金淨額：
購買便宜貨的收益，税後淨額(37.2)— 
遞延所得税優惠(6.2)— 
折舊及攤銷36.8 35.0 
基於權益的薪酬3.2 3.7 
(收益)債務償還損失0.2 (2.1)
因終止TRA而向關聯方發行股票3.8 — 
其他成本，淨額1.7 2.6 
營業資產和負債的變化、業務合併的淨影響
應收賬款(49.0)15.6 
合同資產(11.9)0.1 
庫存2.7 0.4 
預付費用(4.0)1.7 
其他資產(1.7)(1.1)
應付帳款4.1 (3.3)
應計費用19.6 (9.1)
其他流動負債(0.1)(0.6)
其他長期負債0.7 1.1 
經營活動提供的現金淨額(用於)(39.4)25.5 
投資活動產生的現金流
購置財產和設備(5.6)(7.2)
處置財產和設備所得收益9.1 1.8 
購買企業，扣除收到的現金(39.9)— 
用於投資活動的淨現金(36.4)(5.4)
融資活動產生的現金流
信貸安排下的借款177.5 44.6 
信貸貸款本金支付(158.0)(47.1)
月食M&E定期貸款項下的借款12.5 — 
日食定期貸款B項下的借款15.0 — 
日食定期貸款B項下的本金支付(2.6)— 
Eclipse上的遞延融資成本(2.5)— 
有擔保本票的本金付款(1.0)— 
Encina主融資協議的本金支付(17.7)(10.0)
分期付款(0.6)— 
售後回租融資收益15.6 — 
融資租賃債務的本金支付(5.4)(4.7)
股權交易中扣留的股份(1.2)(0.3)
A系列優先股發行所得款項42.0 — 
ESCO應付票據本金付款— (3.6)
A類普通股回購— (3.1)
融資活動提供的現金淨額(用於)73.6 (24.2)
現金及現金等價物減少(2.2)(4.1)
現金和現金等價物，年初2.8 6.9 
現金和現金等價物，年終$0.6 $2.8 
補充現金流信息
支付的利息$1.6 $2.9 
補充披露非現金投融資活動
資本支出$(1.5)$0.1 
通過分期付款購買和融資租賃增加固定資產$(1.6)$(1.0)
發行A類普通股進行收購$(16.4)$— 
有擔保的本票$(11.4)$— 
提前終止融資租賃$— $1.3 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
52

蘭格能源服務公司。
合併財務報表附註
注1-組織和業務運作
業務
Ranger Energy Services，Inc.(“Ranger，Inc.”或“公司”)是美國陸上高規格(“高規格”)油井服務鑽井平臺和補充服務的供應商。我們為美國領先的勘探和生產公司(“E&P”)提供廣泛的油井現場服務，這些公司對於建立和加強石油和天然氣在油井整個生產生命週期中的流動至關重要。
我們提供的服務包括完井支持、修井、油井維護、電纜、流體管理、其他輔助服務，以及模塊化設備的安裝、調試和操作，這些工作在三可報告的細分市場，如下：
•高規格鑽機。提供高規格的油井維修鑽機和配套設備和服務，以促進油井在整個生命週期中的作業。
•有線服務。提供生產和維護油井所需的服務，包括我們的電纜完井、電纜生產和泵送業務。
•加工解決方案和輔助服務. 提供經常與我們的高規格鑽井平臺和有線服務部門一起使用的其他服務。這些服務包括設備租賃、堵漏和報廢、物流運輸、加工解決方案以及不壓井和盤管。
我們在美國大多數活躍的石油和天然氣盆地運營，包括二疊紀盆地、丹佛-朱利斯堡盆地、巴肯頁巖、鷹灘頁巖、海恩斯維爾頁巖、墨西哥灣沿岸、俄克拉荷馬州中南部油省和更快趨勢阿納達科盆地加拿大和翠鳥縣。
組織
Ranger Inc.於2017年2月成立為特拉華州的一家公司。Ranger Inc.是一家控股公司，其唯一重大資產由特拉華州有限責任公司RNGR Energy Services LLC(“Ranger LLC”)的會員權益組成。Ranger LLC擁有Ranger Energy Services，LLC(“Ranger Services”)和Torrent Energy Services，LLC(“Torrent Services”)的所有未償還股權，這兩家公司通過這兩家子公司運營其資產。Ranger LLC是Ranger Services和Torrent Services的唯一管理成員，負責與Ranger Services和Torrent Services業務相關的所有運營、管理和行政決策，並整合Ranger Services和Torrent Services及其子公司的財務業績。
附註2--主要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的本公司經審計綜合財務報表乃根據美國公認會計原則及美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)的規章制度編制。管理層認為，為公平列報所有列報期間的財務結果所必需的、屬於正常和經常性的所有重大調整都已反映出來。所有公司間餘額和交易均已註銷。
本公司行使控制權的投資被合併，該等投資的非控制權益(非直接或間接歸屬於本公司)在隨附的綜合財務報表中作為淨收益或虧損和權益的單獨組成部分列示。本公司擁有Ranger LLC的所有權權益，Ranger LLC併入本公司的綜合財務報表，但並非由本公司全資擁有。B類普通股轉換後，所有非控股權益均已消除。本公司在Ranger LLC的所有權權益的變動，雖然保留其控股權，但仍作為股權交易入賬。
由於可報告部門的變化，我們對上一季度的營業收入和銷售成本進行了某些重新分類，由於第四季度經營部門的變化，我們的有線服務、處理解決方案和輔助服務從我們的歷史完成和其他服務部門分離出來。此外，將上一年披露的融資租賃債務重新分類為其他流動負債和其他長期負債。所有這些重新分類都不會對我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生影響。
53



預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時，管理層須作出估計和假設，以影響於合併財務報表日期呈報的資產及負債額、或有資產及負債的披露，以及報告期內呈報的收入及開支。管理層使用歷史和其他相關信息來確定這些估計。實際結果可能與這樣的估計不同。管理層作出關鍵會計估計的領域包括：
•財產、設備和無形資產的折舊和攤銷；
•企業合併中取得的資產和承擔的負債；
•財產、設備和無形資產減值；
•收入確認；
•所得税；以及
•基於股權的薪酬。
重大會計政策
現金和現金等價物
所有原始到期日不超過三個月的高流動性投資都被視為現金等價物。該公司在由聯邦存款保險公司承保的金融機構中維持其現金賬户。現金餘額可能會不時超過保險金額，但本公司並未在該等賬户中蒙受任何損失，亦不認為其面臨任何重大信用風險。
應收賬款淨額
應收賬款淨額按管理層期望從未償餘額中收取的金額列報。在發放信貸之前，公司會審查客户的信用記錄，通常不需要客户提供抵押品。壞賬準備是在估計損失並通過壞賬準備入賬時確定的。當管理層認為應收賬款確認不可收回時，損失從備抵中扣除。隨後的追回，如果有的話，記入這筆津貼。呆賬準備由管理層定期評估，並根據過往經驗及其他因素作出評估，管理層認為這些因素在估計可能出現的壞賬時應予以確認。這些因素包括應收賬款的增長和構成、壞賬準備與應收賬款的關係以及當前的經濟狀況。壞賬準備為#美元。2.8百萬美元和美元1.6截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度記錄的壞賬支出為#美元1.5百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。
年初餘額計入運營費用核銷年終餘額
應收壞賬準備
2021$1.6 $1.5 $(0.3)$2.8 
2020$1.6 $0.1 $(0.1)$1.6 
盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者入賬，主要包括為有線服務部門持有的用品。本公司採用加權平均成本法核算存貨。
租契
使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務，按我們的年度遞增借款利率(IBR)貼現。淨收益資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中，並在產生這些付款的債務期間確認。對於某些租賃，其中發生了可變租賃付款，並且
54

主要涉及公共區域維護，實質上固定付款包括在淨資產單位資產和租賃負債中。對於不提供隱含利率的租賃，我們使用基於完全抵押、全額攤銷貸款的估計利率的IBR，該利率與租賃付款的類似期限在開始日期的類似期限內。ROU資產還包括支付的任何租賃款項，不包括租賃激勵措施。租賃條款不包括延長或終止租賃的選擇權，因為管理層認為目前並不合理地確定要行使這些選擇權。租期為12個月或12個月以下的租約被視為短期租約，因此付款在租賃期內以直線方式記錄為費用。任何租賃和非組件都是組合的。
經營租約
本公司簽訂經營租賃，主要用於房地產，租賃條款從12幾個月後七年了，其中某些租約包含升級條款。經營性租賃包括在經營性租賃使用權資產中，其他流動負債和綜合資產負債表中的經營租賃使用權債務。與我們的院子和外地辦事處相關的租賃費用包括在服務成本中，我們的執行辦公室包括在綜合業務報表中的一般和行政費用中。
融資租賃
該公司就某些設備訂立租賃安排，這些設備被視為融資租賃，一般期限為三至五年。融資租賃項下的資產和負債按最低租賃付款現值或資產公允價值中的較低者入賬。該等資產按估計可用年限或租賃期中較短者攤銷。融資租賃計入綜合資產負債表中的物業及設備、淨額、其他流動負債及其他長期負債。
財產和設備，淨額
物業及設備按購置日的成本或估計公平市價減去累計折舊列報。折舊在每項資產的估計使用年限內按直線計入費用。重大翻新和改造的支出記入資本化，而維護和維修的支出記入已發生的費用。直到財產和設備投入使用，折舊才開始。一旦投入使用，在修理、翻新或部署期間，財產和設備的折舊仍在繼續。
長期資產減值
當事件或情況顯示賬面值可能無法收回時，本公司會評估長期資產(包括物業及設備及無形資產)賬面值的可回收性。如對長期資產進行回收測試，而預期因使用及最終處置該資產而產生的未貼現估計未來現金流量少於該資產的賬面金額，則資產成本將調整至公允價值，減值虧損確認為長期資產的賬面金額超出其公允價值的金額。
無形資產
具有可確定壽命的已確定無形資產由客户關係組成。客户關係在其估計的使用壽命內是直線攤銷的。
公允價值計量
公允價值是在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移債務所收到的價格。在對某些資產和負債進行估值時，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次，現總結如下：
第1級-相同資產和負債在活躍市場的報價。
級別2--其他重要的可觀察到的輸入。
級別3-重要的不可觀察的輸入。
本公司的金融工具包括現金和現金等價物、貿易應收賬款和貿易應付款項，由於每種工具的短期性質，賬面價值接近公允價值。長期債務的公允價值根據本公司目前可用於類似條款和期限的銀行貸款的借款利率，接近其賬面價值。本公司於2021年12月31日及2020年12月31日並無任何按公允價值經常性計量的資產或負債。有關非經常性項目的估計公允價值的信息，請參閲“附註3-業務合併”。
55

收入確認
在確定公司履行與客户的合同義務時應確認的適當收入數額時，必須在合同開始時執行以下步驟：(I)確定合同中承諾的貨物或服務；(Ii)確定承諾的貨物或服務是否是履約義務，包括它們在合同中是否不同；(Iii)交易價格的計量，包括對可變對價的限制；(Iv)將交易價格分配給履約義務；以及(V)在公司履行每項履約義務時或在履行義務時確認收入。
每個細分市場的服務都是基於在提供服務之前與客户共同商定的價格，並且鑑於服務的性質，不包括任何保修或退貨權利。服務的定價是按小時或按天收費的，其中費率在一定程度上取決於服務的時間和具體工作的性質，並考慮到所需設備、勞動力和消耗品的程度。因此，商定的價格被認為是可變對價。設備租賃的價格是根據固定的每月服務費計算的。
隨着服務的履行，我們會隨着時間的推移履行履行義務。本公司認為，產出方法是一種合理的進度衡量方法，可以用來衡量我們履行履行義務的程度，這些義務會隨着時間的推移而得到履行，因為它如實地描述了(I)我們在完全履行合同規定的履行義務方面的表現，以及(Ii)根據合同履行的服務轉移給客户的價值。本公司選擇了“開票權”確認收入的實際權宜之計。公司在完成指定服務後向客户開具發票，收款一般在與客户商定的付款條件內進行。因此，我們與客户的安排中沒有融資部分。
所有收入交易均在綜合經營報表中扣除銷售税後列報。
合同餘額
代表公司對已完成但未開具賬單的工作的對價的合同資產為#美元13.0百萬美元和美元1.1分別截至2021年12月31日和2020年12月31日。截至2021年12月31日和2020年12月31日的幾乎所有合同資產都是在其後期間開具發票的。
截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司在綜合資產負債表中沒有任何合同負債。
所得税
本公司按所得税負債法計提所得税費用。遞延税項資產及負債乃根據資產及負債的課税基礎與其賬面價值之間的差額入賬，並按預期差額將會逆轉時生效的已制定税率及法律予以計量。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時，便會設立估值撥備。確定估值免税額需要作出重大判斷，並受到各種估計數的影響。在決定就遞延税項資產計提估值準備是否適當時，會考慮正面和負面證據，以及該證據的客觀性和可驗證性。根據美國公認會計原則，計入估值撥備是為了將本公司的遞延税項資產減至更有可能變現的金額，並基於若干聯邦及州遞延税項資產變現的不確定性，而該等遞延税項資產與經營虧損淨結轉及其他税務屬性有關。遞延税項資產的最終實現有賴於產生足夠的應税收入。遞延税項支出或利益乃因期內遞延税項資產及負債及相關估值免税額的變動所致。已採取或預期將採取的不確定税務立場對所得税申報表的影響在財務報表中確認，最大金額經相關税務機關審核後很可能不會持續。
所得税撥備反映了公司所得税申報單中所有頭寸的全部收益，但此類頭寸不確定且低於確認要求的情況除外。如果本公司確定某個税務狀況符合不確定性標準，則將產生額外的負債或利益。未確認的税收優惠數額要求管理層對已提交或尚未提交的納税申報單中包括的某些税收職位的預期結果做出重大假設。截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司沒有任何不確定的税務頭寸。該公司在美國和許多州的税收管轄區都要繳納所得税。本公司2020年、2019年和2018年的納税申報文件須接受我們開展業務的大多數司法管轄區的聯邦和州税務機關的審計。該公司的任何聯邦或州納税申報單目前都沒有接受審查。這些審計可能會導致對額外税收的評估，這些評估將與當局或通過法院解決。
56

本公司將所得税相關利息和罰款(如果適用)記錄為税費的一個組成部分。但是，在2021年和2020年的合併業務報表中沒有確認這樣的數額。
基於股權的薪酬
合併財務報表反映了Ranger Inc.授予的各種基於股權的薪酬獎勵。這些獎勵包括限制性股票獎勵和績效股票單位。本公司根據授予日獎勵的估計公允價值確認與股權獎勵相關的補償費用。授予日的股權獎勵的公允價值一般以直線方式在必要的服務期內確認，該服務期通常是各個獎勵的歸屬期間。限制性股票獎勵的公允價值是使用本公司股票在授予日的市場價格估計的。績效股票單位的公允價值是使用期權定價模型估計的，該模型包括某些假設，如波動率、股息收益率和無風險利率。這些假設的變化可能會改變我們綜合經營報表中基於單位的獎勵和相關補償費用的公允價值。沒收所有以股權為基礎的薪酬，在發生時予以確認。
新興增長 公司和較小的報告公司狀態
本公司是一家“新興成長型公司”，根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定義。本公司仍將是一家新興的成長型公司，直至(1)其財政年度的最後一天(A)在發行完成五週年之後，(B)其年度總收入至少為10.7億美元，或(C)本公司被視為大型加速申報公司，這意味着截至其最近完成的第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的我們普通股的市值超過7.00億美元。或(2)公司在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期。新興成長型公司可以利用特定的減少報告和其他適用於上市公司的負擔。該公司將在截至2022年12月31日的財年失去其EGC，因為這將是繼2017年8月向美國證券交易委員會提交的第一份S-1表格五週年後的最後一個財政年度。
本公司也是交易法第12b-2條所界定的“較小的報告公司”。較小的申報公司是指發行人不是投資公司、資產抵押發行人或母公司的控股子公司，且(I)非關聯公司持有的普通股市值低於2.5億美元；或(I)年收入低於1億美元，且非關聯公司沒有持有普通股或非關聯公司持有的普通股市值低於7億美元。
近期會計公告
近期發佈的會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具--信貸損失它取代了已發生的損失減值方法，以反映預期的信貸損失。修正案要求對報告日持有的金融資產的所有預期信貸損失的計量應基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。ASU 2016-13在2022年12月15日之後開始的年度和過渡期內有效，允許提前採用。公司正在評估這一會計準則對其合併財務報表的影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革--促進參考匯率改革對財務報告的影響，它為會計合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。修訂只適用於合約、對衝關係及參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或預期因參考利率改革而終止的其他參考利率的其他交易。ASU 2020-04自2020年3月12日起生效，可適用至2022年12月31日。截至本報告之日，公司尚未對合同進行任何修改，以過渡到不同的參考匯率，但在未來進行修改時，公司將考慮這一指導意見。
除上述準則外，並無對本公司合併財務報表有重大或潛在意義的尚未生效的新會計聲明。




57

附註3-業務合併
公司完成了三在截至2021年12月31日的年度內，所有收購均採用FASB會計準則彙編第805條下的收購會計方法入賬，企業合併(“ASC 805”)。每項收購的經營結果均包括在自每項收購的各自日期起隨附的綜合經營報表中。根據收購會計方法，該等資產及負債已於收購完成日期按其各自的估計公允價值入賬，並於Ranger的綜合資產負債表中呈報。
初步收購價格評估和公允價值估計可能會在每項收購的完成日期後最多一年內發生變化。本公司採用與市場和收益法一致的估值技術來衡量收購資產的公允價值和在每項業務合併中承擔的負債。該公司的市場法使用涉及相同或可比資產的市場交易產生的價格和其他相關信息。該公司的收益法使用估值技術將未來預計現金流量轉換為單一貼現現值金額。公允價值的估計需要使用重要的不可觀察的投入，代表公允價值計量的第3級，包括與資產未來業績有關的假設。
以下提供的未經審核備考補充資料僅供參考，未必反映本公司未來的經營業績，或假若本公司自2020年1月1日起擁有及營運該等資產，經營業績將會如何。沒有實質性的非經常性預計調整。
愛國者油井解決方案(《愛國者》)收購
2021年5月14日，公司收購了愛國者的所有資產，愛國者是一家有線評估和幹預服務提供商，在二疊紀、丹佛-朱爾斯堡和鮑德河盆地和巴肯頁巖運營。
作為收購愛國者的對價，該公司總共支付了$11.0百萬美元，其中包括1.3百萬股A類普通股和現金支付$3.3百萬美元，扣除收購現金後的淨額。愛國者的財務業績包括在有線服務報告部分。收購愛國者的預計運營結果沒有公佈，因為預計影響，無論是單獨的還是總體的，對公司的綜合運營結果都不是實質性的。本公司於2021年第四季度敲定收購價格分配。
收購PerfX有線服務公司(“PerfX”)
2021年7月8日，公司收購了PerfX的所有資產，PerfX是一家在北達科他州威利斯頓和德克薩斯州米德蘭運營的有線服務提供商。收購PerfX後，該公司大幅擴大了現有有線業務的規模和範圍，現在包括生產服務。PerfX的財務業績包括在有線服務報告部分。
支付的總代價為$。20.1百萬美元，其中包括1,000,000A類普通股和有擔保本票#美元11.4百萬美元。A類普通股發行包括100,000本公司將於收購日期12個月週年日發行的股份。有擔保的本票的利率為8.5年利率為2%，並持有某些資產作為抵押品，直至2024年1月31日的預定到期日。有關有擔保本票的進一步詳情，請參閲“附註9--債務”。
PerfX的收購價包括一份認股權證30XConnect業務(“XConnect”)的所有權百分比，將於2031年7月8日到期。XConnect是PerfX銷售商與PerfX有線服務業務一起開發的射孔槍系統的製造商。該認股權證要求該公司維持購買XConnect製成品的特定最低水平。如果公司未能維持規定的最低購買量，將發生沒收事件，但公司可選擇通過向XConnect支付現金來解決沒收事件。如果公司選擇不解決沒收事件，所有權百分比將降至15%。一旦發生第二次未治癒的沒收事件，搜查證被視為被取消。本公司賦予認股權證的價值可忽略不計。本公司於2021年第四季度敲定收購價格分配。



58


下表列出了根據ASC 805購置的資產和承擔的負債的公允價值(以百萬為單位)：
現金$1.0 
應收賬款4.6 
庫存2.4 
預付資產和其他流動資產0.1 
經營性租賃、使用權資產1.1 
財產和設備18.4 
收購的總資產27.6 
應付帳款5.4 
應計費用1.0 
經營性租賃使用權義務1.1 
承擔的總負債7.5 
購貨價格$20.1 
以下未經審計的預計財務結果認為，PerfX的收購發生在2020年1月1日(單位：百萬)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
收入$348.0 $290.5 
營業虧損$(41.6)$(23.5)
淨虧損$(3.1)$(27.7)
每股基本收益(虧損)$0.70 $(1.64)
稀釋後每股收益(虧損)$0.60 $(1.64)
在截至2021年12月31日的年度內，公司報告收入和運營虧損約為美元55.5百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。與收購PerfX有關的交易成本約為$0.7100萬美元，並作為一般和行政費用的一部分。
基礎能源服務公司(Basic)收購
於2021年9月15日，蘭格能源收購有限責任公司(“蘭格收購”)就基本及其若干附屬公司(“基本賣方”)的若干資產訂立資產購買協議，該協議於2021年10月1日完成。Ranger收購收購了與Basic的油井維修、捕魚和租賃、連續油管運營相關的資產，以及支持正在購買的運營資產所需的車輛資產，以及房地產地點，包括但不限於在新墨西哥州、北達科他州、俄克拉何馬州和德克薩斯州擁有的房地產。
基本賣方被認為陷入困境，因為他們無法在手頭有現金的情況下維持業務，也沒有其他可用的融資機制，因此申請破產，並公開拍賣了幾乎所有資產。作為基本收購的對價，公司支付了#美元37.6百萬現金給基本賣家。這類現金是通過發行A系列優先股產生的。有關發行A系列優先股的進一步詳情，請參閲“附註10--股權”。BASIC的重大財務結果包括在高規格鑽機報告分部內。
所有與基本收購相關的資產均根據初步收購價格分配按其公允價值入賬。由於待結算的其他項目對財務報表並不重要，因此收購價格分配尚未最終確定。該公司採用市場法計算截至2021年10月1日的成交日的價值，對根據類似資產的銷售價格購買的資產應用公允價值。由於將購買價格與所收購資產的公允價值進行了比較，a$37.2在綜合經營報表中，確認了100萬歐元的減税後購進收益，並將其計入“其他費用(收入)”。廉價收購收益主要歸因於Basic的財務狀況不佳，以及缺乏可用於避免清算的融資選擇。



59

下表列出了根據ASC 805購置的資產和承擔的負債的公允價值(以百萬為單位)：
財產和設備$89.5 
收購的總資產89.5 
融資租賃義務3.9 
討價還價購買遞延納税負債10.8 
承擔的總負債14.7 
取得的淨資產74.8 
買便宜貨37.2 
購貨價格$37.6 
以下未經審計的預計財務結果認為，基本收購發生在2020年1月1日(除每股金額外，以百萬美元計)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
收入$423.2 $357.2 
營業虧損$(41.2)$(51.8)
淨收益(虧損)$(3.0)$(18.0)
每股基本收益(虧損)$0.68 $(1.15)
稀釋後每股收益(虧損)$0.59 $(1.15)
該公司在截至2021年12月31日的年度內報告了收入和運營虧損，其中包括約美元38.0百萬美元和美元8.0分別為100萬美元。與基本能源收購相關的交易成本約為#美元。7.1100萬美元，並作為一般和行政費用的一部分。
附註4--財產和設備，淨額
財產和設備包括以下各項(單位：百萬)：
估計數
使用壽命十二月三十一日，
(年)20212020
高規格鑽機20$145.4 $127.2 
高規格鑽機機械設備
5 - 10
47.8 39.7 
有線服務機械和設備
5 - 10
53.1 33.5 
加工解決方案和輔助服務機械設備
3 - 30
78.0 69.0 
車輛
3 - 15
52.7 20.4 
其他財產和設備
5 - 25
31.2 10.8 
財產和設備408.2 300.6 
減去：累計折舊(140.5)(113.0)
在建工程2.9 1.8 
財產和設備，淨值$270.6 $189.4 
折舊費用為$36.1百萬美元和美元34.2截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。該公司的融資租賃資產為#美元。12.3百萬美元和美元4.0截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度為100萬美元。
附註5--無形資產
固定的活體無形資產由以下部分組成(單位：百萬)：
估計數
使用壽命十二月三十一日，
(年)20212020
客户關係
10-18
$11.4 $11.4 
減去：累計攤銷(3.6)(2.9)
無形資產，淨額$7.8 $8.5 
60

攤銷費用為$0.7百萬美元和美元0.8截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為100萬美元。未來期間的攤銷費用預計如下(以百萬計)：
截至12月31日止的年度，金額
2022$0.7 
20230.7 
20240.7 
20250.7 
20260.7 
此後4.3 
總計$7.8 
附註6--應計費用
應計費用由以下部分組成(以百萬計)：
十二月三十一日，
20212020
應計應付款$12.5 $2.7 
應計補償12.7 4.5 
應計税2.1 1.0 
累算保險3.0 1.1 
應計費用$30.3 $9.3 
附註7-租契
經營租約
與經營租賃有關的租賃成本和其他信息如下(單位：百萬)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
短期租賃成本$4.5 $1.9 
經營租賃成本$1.4 $2.6 
經營性租賃的經營性現金流出$1.5 $2.6 
加權平均剩餘租期5.1年份6.1年份
加權平均貼現率8.9 %8.5 %
截至2021年12月31日，經營租賃項下的未來最低租賃付款總額為(以百萬計)：
截至12月31日止的年度，總計
2022$2.0 
20231.4 
20241.4 
20251.4 
20261.3 
此後1.2 
未來最低租賃付款總額8.7 
減去：代表利息的數額(1.5)
未來最低租賃付款的現值7.2 
減去：經營租賃債務的當前部分(1.4)
融資租賃債務的長期部分$5.8 
61

融資租賃
與融資租賃有關的租賃成本和其他信息如下(單位：百萬)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
融資租賃攤銷$2.7 $4.7 
租賃負債利息$0.6 $0.4 
融資租賃產生的現金流出$5.4 $4.7 
加權平均剩餘租期1.4年份1.2年份
加權平均貼現率2.1 %3.9 %
截至2021年12月31日，融資租賃項下未來最低租賃付款總額為(以百萬為單位)：
截至12月31日止的年度，2021
2022$6.0 
20232.5 
20240.5 
未來最低租賃付款總額9.0 
減去：代表利息的數額(0.5)
未來最低租賃付款的現值8.5 
減去：融資租賃債務的當期部分(5.6)
融資租賃債務的長期部分$2.9 
附註8--其他融資負債
於截至2021年12月31日止年度，本公司訂立出售一幅土地及其附屬建築物的協議，其後訂立租賃協議以租賃該等物業。該公司收到現金#美元。12.1從出售土地和建築中獲得100萬美元。該租約包含一個15年租期及租金上升二每年的百分比。
於截至2021年12月31日止年度，本公司訂立出售若干其他固定資產的協議，其後訂立租賃協議以租賃該等固定資產。該公司收到現金#美元。3.5從出售固定資產中獲得100萬美元。對租賃資產予以清償。18至60月份。
這些銷售不符合銷售會計資格，因此租賃被歸類為其他融資負債，沒有記錄損益。資產的賬面淨值仍保留在綜合資產負債表上的財產和設備淨值中，並在其原始使用年限內折舊。
截至2021年12月31日止年度，融資負債的未來租賃付款總額如下(以百萬計)：
截至12月31日的12個月內，總計
2022$2.2 
20230.8 
20240.6 
20250.7 
20260.7 
此後9.7 
未來最低租賃付款總額$14.7 
62

附註9--債務
該公司債務的賬面總額(扣除發行成本)包括以下內容(單位：百萬)：
 十二月三十一日，
 20212020
日食循環信貸安排$27.0 $— 
日食M&E貸款12.2 — 
日食定期貸款B11.9 — 
有擔保的本票10.4 — 
分期付款購買1.0 — 
Encina主融資協議— 17.3 
信貸安排— 7.2 
債務總額62.5 24.5 
長期債務的當期部分(44.1)(10.0)
長期債務，淨額$18.4 $14.5 
信貸安排
2017年8月16日，Ranger，LLC簽訂了一份$50.0Ranger的若干附屬公司(作為借款人、貸款方的每一方以及作為行政代理的北卡羅來納州富國銀行)之間提供的100萬優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排的借款基數是根據本公司合資格應收賬款減去某些準備金的百分比計算的。
LIBOR貸款的適用保證金範圍為1.5%至2.0%，而基本利率貸款的適用保證金範圍為0.5%至1.0在每種情況下，取決於Ranger，LLC在信貸安排下的平均超額可獲得性。信貸安排下借款的加權平均利率為2.3截至2021年12月31日止年度的於截至2021年12月31日止年度內，本公司確認債務償還虧損#美元。0.2這是因為信貸安排因《日食貸款和擔保協議》而終止，下文將對此作進一步説明。
Encina主融資和安全協議(“融資協議”)
於2018年6月22日，本公司與Encina Equipment Finance SPV，LLC(“貸款人”)訂立融資協議。公司收到的總額為#美元。40100萬美元，用於購買某些資本設備。融資協議以對某些高規格鑽井平臺資產的留置權為擔保。
融資協議項下的借款按年利率等同於8.0%加倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)，下限為1.5%。截至2021年9月30日，已全額支付融資協議中與日食貸款和擔保協議相關的未償還餘額，該協議將在下文進一步説明。
《月食貸款和擔保協議》
於二零二一年九月二十七日，本公司與作為行政代理的Eclipse Business Capital LLC(“EBC”)及Eclipse Business Capital SPV，LLC訂立貸款及擔保協議，向本公司提供本金總額為$77.5100萬歐元(“EBC信貸安排”)，包括(1)本金總額最高可達#美元的循環信貸安排50.0(2)本金總額最高達#美元的機器和設備定期貸款安排12.5(三)本金總額最高可達#美元的定期貸款B貸款15.0百萬美元(“定期貸款B貸款”)。該公司將手續費資本化為$2.71,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的資金已列入綜合資產負債表的其他資產內。該等費用將繼續攤銷至到期日，並計入綜合經營報表淨額的利息支出。截至2021年12月31日，該公司遵守了日食貸款和擔保協議契約。2022年1月7日，本公司與Eclipse Business Capital和Eclipse Business Capital SPV，LLC簽訂了經修訂和重新簽署的貸款和擔保協議。將循環貸款的最高金額(定義見經修訂的貸款協議)延長至#美元65百萬美元，還有其他東西。

63

循環信貸安排
循環信貸安排於2021年9月27日部分提取，以償還現有的信貸安排，並支付與EBC信貸安排相關的費用、成本和支出。循環信貸安排的未提取部分可用於支付營運資金和其他一般公司開支，以及用於其他許可用途，包括為許可投資和限制性付款融資。循環信貸融資以本公司合資格應收賬款減去若干準備金的百分比為基礎計算借款基數。本公司的合資格應收賬款作為循環信貸機制下借款的抵押品，計劃於2025年9月到期。循環信貸安排包括一項主觀加速條款及現金支配權條款，允許行政代理人每日將現金從若干銀行賬户撥入行政代理人的賬户，以償還本公司在循環信貸安排下的債務。因此，循環信貸安排的借款在綜合資產負債表中被歸類為長期債務的當期到期日。
在循環信貸機制下，最高借款能力為#美元。45.0100萬美元，這是基於截至2021年12月31日有效的借款基礎證書。該公司的未償還借款為#美元。27.0循環信貸機制下的100萬美元，剩餘1美元18.0截至2021年12月31日，可供借款的金額為100萬。循環信貸機制下的借款按年利率等同於5超過倫敦銀行同業拆息利率%，並4到2022年4月1日，比基本利率高出%。貸款的加權平均適用保證金為5.1截至2021年12月31日止年度的
該公司將手續費資本化為$1.8與循環信貸安排相關的100萬美元，包括在綜合資產負債表的其他資產中。這些費用將在到期時攤銷。截至2021年12月31日的未攤銷債務發行成本為1.7百萬美元。2022年1月7日，公司簽訂了《貸款和擔保協議第一修正案》，將可獲得的最高循環信貸額度提高到$65.0百萬美元。
機電工程定期貸款安排
根據M&E定期貸款安排，該公司的未償還借款為#美元。12.5截至2021年12月31日，每月分期付款從2022年3月1日開始。M&E定期貸款機制下的借款的利息年利率為8超過倫敦銀行同業拆息利率%，並7超過基本利率的百分比。貸款的加權平均利率為8.1截至2021年12月31日止年度的融資協議以對某些高規格鑽井資產的留置權為擔保。M&E定期貸款安排計劃於2025年9月到期。任何已償還的本金不得轉借。該公司將費用資本化為$0.3與這一M&E定期貸款工具相關的100萬歐元，作為長期債務的折扣額計入綜合資產負債表，淨額。這些費用將在到期時攤銷。截至2021年12月31日的未攤銷債務發行成本為0.3百萬美元。
定期貸款B
2021年10月1日，與基本收購結束相關的定期貸款B最終敲定。定期貸款B項下的借款計息，年利率等於12超過倫敦銀行同業拆息利率%，並11超過基本利率的百分比。定期貸款B計劃於2022年9月到期。融資協議以對某些基本資產的留置權作為擔保。
2021年10月1日，定期貸款B已全額提取，以償還循環信貸安排下的借款，截至2021年12月31日，未償還本金餘額為#美元12.4百萬美元。支付的任何本金來自出售基本資產的收益，不得再借入。該公司將手續費資本化為$0.6與定期貸款B相關的100萬美元，作為長期債務當前到期日的折扣額計入綜合資產負債表，淨額。這些費用將在到期時攤銷。截至2021年12月31日的未攤銷債務發行成本為0.4百萬美元。該公司支付了大約$1.5在2021年12月31日之後的定期貸款B中，這些現金是通過出售定期貸款B項下的基本資產而產生的。
有擔保的本票
關於PerfX的收購，2021年7月8日，Ranger的全資子公司Bravo Wireline，LLC作為行政代理與首席投資公司簽訂了一項擔保協議，為收購的某些資產提供融資。所購得的某些資產作為有擔保本票的抵押品。截至2021年12月31日，未償還本金餘額總額為#美元10.4百萬美元。有擔保本票項下的借款按#的利率計息8.5年息%，計劃於2024年1月到期。該公司支付了#美元的現金。1.52022年2月對有擔保的本票支付了100萬美元，其中這種現金是通過出售留置權資產產生的。

64

其他分期付款購買
於截至2021年12月31日止年度內，本公司就購買若干附屬設備訂立各種分期付款及擔保協議(統稱“分期付款協議”)，而該等資產將作為抵押品持有。截至2021年12月31日，分期付款協議下的未償還本金餘額總額為#美元。1.0百萬元，並須按差餉支付超過36從每次購買之日起數月。每月分期付款包含的推定利率與本公司的增量借款利率一致，對本公司並不重要。
ESCO應付票據
就於2017年8月16日進行的首次公開招股及對ESCO租賃有限責任公司(“ESCO”)的收購，本公司發行了$7.0作為對ESCO收購的部分代價的賣方註釋。這些鈔票包括一張面額為#美元的鈔票。5.8100萬美元，於2020年3月結算。於截至2020年12月31日止年度內，本公司支付$3.8100萬美元全額結清票據和任何未付利息，並確認償還債務的收益#美元2.1600萬美元，列入綜合業務報表。
預定債務到期日
截至2021年12月31日，未來五年總債務本金償還總額如下(單位：百萬)：
截至12月31日止的年度，總計
2022$44.1 
20235.3 
20248.1 
20255.7 
總計$63.2 
附註10--股權
基於權益的薪酬
A系列優先股
於截至二零二一年十二月三十一日止年度，本公司完成根據日期為二零二一年九月十日之證券購買協議與若干認可投資者進行私募。6.0A系列新發行的百萬股可轉換優先股，面值$0.01每股，以換取現金對價，總金額為$42百萬美元。A系列優先股的持有者將作為一個單獨類別，僅就對A系列優先股產生不利影響的事項投票。A系列優先股將沒有任何權利與普通股一起在任何事項上投票。在發生任何清算的情況下，我們A系列優先股的持有者將有權從可供分配的資產中獲得相當於原始發行價$的較大金額。7.00每股A系列優先股，以及每股在清算時應支付給普通股持有人的金額乘以A系列優先股每股可轉換為A類普通股的數量。在註冊聲明生效後，優先股將自動轉換為公司的A類普通股。

65

A類普通股
基於權益的薪酬
概述
公司為高管、員工、顧問和非員工董事制定了長期激勵計劃(LTIP)，獎勵形式包括股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵(RSA)、限制性股票單位、業績獎勵、股息等價物、其他基於股票的獎勵、現金獎勵和替代獎勵。根據長期投資協議的條款進行調整後，2,850,000A類普通股已預留供根據長期投資協議下的獎勵發行。根據其他獎勵，為滿足行使價或預扣税款義務而預扣的A類普通股將可供交付。LTIP將由董事會或董事會任命的替代委員會管理。
RSA
本公司已授予RSA，一般從授予一週年之日起分三次等額的年度分期付款。截至二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日止年度批出的註冊資產協議的總公平價值為4.2百萬美元和美元2.5分別為100萬美元。截至2021年12月31日，總金額為3.3與發放的特別報告有關的未確認費用，預計將在#年加權平均期內確認1.6好幾年了。
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內區域服務機構的未歸屬活動：
股票加權平均授予日期公允價值加權平均剩餘歸屬期間
在2020年1月1日未歸屬761,588 
授與649,039 $3.84 1.8年份
沒收(59,790)
既得(340,110)
未歸屬於2020年12月31日1,010,727 $5.30 1.5年份
授與645,288 $6.58 2.0年份
沒收(253,060)
既得(562,494)
未歸屬於2021年12月31日840,461 $6.08 1.6年份
業績存量單位(PSU)
公司以PSU的形式向某些關鍵員工授予績效獎勵，這些獎勵是根據董事會酌情決定的某些市場因素和業績目標的實現而獲得的。PSU必須遵守三年在計量期內，將發行的A類普通股的數量在計量期結束前仍不確定，通常將根據適用業績標準的業績水平進行懸崖授予。在該計量期之後，PSU的歸屬須經董事會認證。如各自的PSU協議所界定，適用於該等獎勵的業績準則為相對及絕對股東總回報(“TSR”)。在相對TSR標準方面的成就由公司的TSR與所定義同級組在測算期內的TSR進行比較來確定。在絕對TSR標準方面的業績是基於對本公司在測算期內股價增長的衡量。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內授予的PSU將被懸崖授予，條件是分別於2024年3月15日和2023年4月23日達到適用的業績標準和董事會的認證。截至2021年12月31日，總金額為1.1與PSU相關的未確認補償成本為百萬美元。
66

下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度內PSU的未歸屬活動：
相對的絕對的
股票加權平均
授予日期
公允價值		加權平均
剩餘
歸屬期間		股票加權平均
授予日期
公允價值		加權平均
剩餘
歸屬期間
截至2020年1月1日未授權88,442 88,442 
授與60,631 $6.33 60,631 $3.62 
截至2020年12月31日未授權149,073 149,073 
授與123,106 $9.24 2.2年份123,106 $7.45 2.2年份
沒收(111,382)(146,863)
既得54,696 19,213 
截至2021年12月31日未歸屬215,493 1.8年份144,529 1.8年份
與收購有關的股份發行
作為收購愛國者的對價，該公司總共支付了$11.0百萬美元，其中包括1.3A類普通股100萬股。作為收購PerfX的對價，支付的總對價為$20.1百萬美元，其中包括1,000,000A類普通股。A類普通股發行包括100,000本公司將於收購日期12個月週年日發行的股份。有關收購愛國者和PerfX的更多細節，請參閲“注3-業務合併”。
向關聯方發行股份
於截至2021年12月31日止年度，本公司與CSL Capital Management(“CSL”)及Bayou Holdings(“Bayou”)的聯屬公司訂立最終協議，終止應收税項協議(“TRA終止協議”)。作為TRA終止協議的代價，本公司發行了376,185將公司A類普通股出售給CSL資本管理公司和Bayou Holdings的關聯公司。
購買股票證券
於截至2020年12月31日止年度內，本公司回購344,828公司A類普通股，總價為$2.4在與ESCO的一項私下談判的交易中。詳情見“附註14--承付款和或有事項”。
2019年6月，董事會批准了一項股份回購計劃，授權公司購買最多10非關聯公司持有的已發行A類普通股的百分比不超過580,000股票或美元5.0總價值為百萬美元。股票回購不時在公開市場上或通過私下談判的交易進行。股份回購計劃的持續時間為12兩個月，因此於2020年6月結束。於截至2020年12月31日止年度內，本公司回購93,063A類普通股，總價為$0.7在公開市場上有100萬美元。
下表彙總了截至2021年12月31日和2020年12月31日的庫存股活動情況：
庫存股
數量金額
2020年1月1日的餘額(113,937)$(0.7)
A類普通股回購(437,891)(3.1)
2020年12月31日餘額(551,828)(3.8)
A類普通股回購— — 
2021年12月31日的餘額(551,828)$(3.8)
B類普通股
於截至2021年12月31日止年度，根據TRA終止協議，Ranger LLC贖回了CSL及Bayou於Ranger LLC的已發行單位及其相應的B類普通股，換取同等數目的A類普通股。在這次贖回之後，沒有發行或發行B類普通股。

67

附註11--風險集中
客户集中度
於截至2021年12月31日止年度內，EOG Resources，Inc.(“EOG”)及康菲石油兩位客户約佔15%和10分別佔公司綜合收入的1%。截至2021年12月31日，大約15合併應收賬款餘額的%應由這些客户支付。
在截至2020年12月31日的年度內，EOG和Concho Resources兩家客户約佔21%和17分別佔公司綜合收入的1%。截至2020年12月31日，大約11%和10%的綜合應收賬款餘額應由該等客户支付。
附註12--所得税
出於美國聯邦所得税的目的，Ranger LLC被視為與其所有者無關的實體，需要繳納德克薩斯州保證金税，但不需要繳納美國聯邦或州所得税。作為Ranger LLC的唯一成員，該公司對Ranger LLC的所有應納税所得額繳納美國聯邦所得税。
該公司是一家公司，需繳納美國聯邦所得税。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，適用於本公司的美國聯邦所得税實際税率為21%。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度所得税總支出不同於應用21%的美國聯邦法定税率計算的金額，這主要是由於不可扣除的費用、其他州税以及不繳納聯邦税的非控股權益的調整。
釋放估值免税額將導致在釋放期間確認遞延税項資產和所得税優惠的增加，儘管釋放的確切時間和金額可能會根據許多因素而發生變化，包括對未來應納税所得額的預測，這些因素在每個報告期繼續根據現有信息進行評估。
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
當前撥備(福利)
聯邦制$— $— 
狀態— (0.2)
當期撥備總額(福利)— (0.2)
遞延準備金(福利)
聯邦制(6.4)0.2 
狀態0.2 — 
遞延費用(收益)合計(6.2)0.2 
所得税支出(福利)$(6.2)$— 
使用2021年和2020年21%的法定聯邦所得税税率對所得税前收入(虧損)的預期所得税費用與所得税費用的對賬如下(以百萬計)：
十二月三十一日，
20212020
所得税前收入(虧損)$(8.3)$(18.5)
法定費率21 %21 %
按法定税率計算的所得税費用(福利)$(1.7)$(3.9)
對賬項目
州所得税，扣除聯邦税收優惠後的淨額0.2 (0.1)
分配給非控股權益的免税(虧損)收入2.2 1.7 
便宜貨買入收益(8.2)— 
估值免税額0.5 2.1 
不可扣除的費用和其他0.8 0.2 
所得税支出(福利)$(6.2)$— 
68

由於此次發售和隨後的重組，公司記錄了一項遞延税項資產，但已記錄了全額估值準備金，以將公司的遞延税項淨資產減少到更有可能實現的金額，並基於與淨營業虧損結轉和其他税務屬性相關的某些聯邦和州遞延税項資產變現的不確定性。在合併資產負債表的其他長期負債中顯示的導致遞延所得税負債淨額的累積暫時性差異對税收的影響如下(以百萬計)：
十二月三十一日，
20212020
遞延所得税資產
淨營業虧損結轉$17.5 $16.4 
基於股票的薪酬2.0 
估值免税額(1.9)(5.3)
其他1.0 $— 
遞延所得税淨資產$18.6 $11.1 
遞延所得税負債
財產和設備(21.5)(0.5)
其他(0.3)— 
對合夥企業的投資— $(11.1)
遞延所得税負債(21.8)(11.6)
遞延所得税淨負債$(3.2)$(0.5)
截至2021年12月31日，該公司的淨營業虧損結轉約為美元78.8百萬美元，其中包括$9.8第382條中的100萬有限損失將於2034年到期，估計為$20.62037年開始到期的非第382條有限虧損100萬美元和48.4無限期結轉的非第382條中的100萬有限損失。
美國於2020年3月27日頒佈的《冠狀病毒、援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)包括了幫助公司的措施，包括對所得税和非所得税税法的臨時修改。截至2021年12月31日，公司已推遲支付工資税$1.1然而，由於與新冠肺炎措施相關，合併財務報表沒有受到其他重大税收影響。
69

附註13-每股收益(虧損)
每股虧損是根據分配給股東的虧損金額和期間內每類普通股的加權平均流通股數量計算的。每股攤薄虧損是按所有可能造成攤薄的股份計算。下表列出了公司對截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的每股基本虧損和稀釋虧損的計算(單位：百萬，不包括每股和每股數據)：
截至十二月三十一日止的年度，
20212020
收入(虧損)(分子)：
基本信息：
Ranger Energy Services，Inc.的淨收益(虧損)$8.6 $(10.3)
A類普通股應佔淨收益(虧損)$8.6 $(10.3)
稀釋：
Ranger Energy Services，Inc.的淨收益(虧損)$8.6 $(10.3)
A類普通股應佔淨收益(虧損)$8.6 $(10.3)
加權平均份額(分母)：
加權平均股數-基本11,860,312 8,532,923 
股權補償獎勵191,854 — 
A系列優先股的轉換1,500,000 — 
加權平均股數--稀釋13,552,166 8,532,923 
每股基本虧損$0.73 $(1.21)
稀釋每股虧損$0.63 $(1.21)
截至2021年12月31日止年度，本公司不包括0.2百萬股股權獎勵。於截至2020年12月31日止年度內，本公司不包括6.9公司B類普通股轉換後可發行的A類普通股百萬股1.3百萬股權獎勵。在計算每股攤薄虧損時不包括這些項目，因為其影響是反攤薄的。
附註14--承付款和或有事項
法律事項
本公司不時涉及正常業務過程中出現的各種法律事宜。本公司認為，這些問題的最終解決不會對其綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
在截至2018年12月31日的年度內，本公司向ESCO租賃有限責任公司發出通知，表示本公司正尋求因違約而獲得賠償。公司行使了停止支付剩餘本金餘額#美元的權利。5.8在某些賠償要求得到解決之前，賣方的票據和任何未付的利息。於截至二零二零年十二月三十一日止年度內，本公司共支付6.2100萬美元給ESCO，其中3.8支付了100萬美元來結清賣方的票據，以及任何未付的利息，以及$2.4支付了100萬美元回購公司A類普通股的股份。債務和股權結算詳情見“附註9--債務”和“附註10--股權”。
附註15--關聯方交易
股東協議
關於是次發售，Ranger與Legacy Owners及過橋貸款貸款人(定義見下文)訂立股東協議(“股東協議”)。除其他事項外，《股東協議》規定，中超和海灣威爾斯控股有限責任公司(“海灣控股”)有權指定以下人選進入蘭傑董事會(視情況而定，分別為“中超董事”或“海灣董事”)：
•只要中超至少實益擁有50至少是遊俠普通股的%三董事會成員應為中超聯賽董事，且至少二董事會成員應為Bayou董事(可包括Richard Agee、Brett Agee或Bayou Holdings根據股東協議條款指定的任何其他人士)；
70

•只要中超實益擁有的股份少於50%，但至少30至少是遊俠普通股的%三董事會成員由中超聯賽董事擔任；
•只要中超實益擁有的股份少於30%，但至少20至少是遊俠普通股的%二董事會成員由中超聯賽董事擔任；
•只要中超實益擁有的股份少於20%，但至少10至少是遊俠普通股的%一董事會成員應為中超董事；以及
•一旦中超實益擁有的股份少於10%的流浪者普通股，中超將不擁有任何董事會指定權。
如果Ranger董事會的規模在任何時候增加或減少到八董事，中超的提名權將按比例分別增加或減少，四捨五入至最接近的整數。
應收税金協議終止與B類普通股贖回
於截至2021年12月31日止年度內，本公司與CSL及Bayou的聯屬公司訂立最終協議，終止TRA。作為TRA終止協議的代價，本公司發行了376,185將公司A類普通股出售給CSL資本管理公司和Bayou Holdings的關聯公司。
於截至2021年12月31日止年度，根據TRA終止協議，Ranger LLC贖回了CSL及Bayou於Ranger LLC的已發行單位及其相應的B類普通股，換取同等數目的A類普通股。在這次贖回之後，沒有發行或發行B類普通股。
註冊權協議
於二零一七年八月十六日，就招股結束，本公司與若干股東(“持有人”)訂立註冊權協議(“註冊權協議”)。
根據《註冊權協議》，並受《註冊權協議》規定的限制的約束，在180在為期一天的禁售期內，持有人有權以書面通知要求本公司編制及提交一份登記聲明，登記要約及出售其持有的若干A類普通股股份。在提交任何該等登記聲明之前，本公司須向所有可能參與登記的其他持有人提供有關要求的通知。本公司須盡一切商業上合理的努力維持任何該等註冊聲明的效力，直至該註冊聲明所涵蓋的所有股份均已售出為止。除某些例外情況外，本公司沒有義務在90A類普通股的任何包銷發行結束後，持有人根據註冊權協議提出的要求。如須註冊證券(定義見註冊權協議)持有人要求註冊金額少於$，本公司亦無責任進行任何註冊。25百萬美元，基於紐約證券交易所A類普通股的五天成交量加權平均交易價格。
此外，根據登記權協議，持有人有權要求本公司以包銷發售方式分派其任何或全部A類普通股股份，惟須受該協議所載若干限制所規限。此外，除若干例外情況外，如本公司於任何時間建議登記其股權證券的發售或進行包銷發售(不論是否由本公司代為)，則本公司必須於預期提交日期或開始包銷發售(視何者適用而定)前至少三個營業日通知該建議的持有人，以允許他們將指定數目的股份納入該登記聲明或包銷發售(視何者適用而定)。
這些登記權利受某些條件和限制的限制，包括承銷商有權限制登記或發售的股份數量，以及公司在某些情況下有權推遲或撤回登記聲明。本公司一般將支付與其在註冊權協議下的義務相關的所有註冊費用，無論註冊聲明是否已提交或生效。
就任何持有人而言，根據註冊權協議登記股份的責任將會終止，當該持有人所持有的可登記證券不再受修訂後的1933年證券法(“證券法”)下第144條的任何交易限制，包括任何數量或方式的銷售限制。可登記證券是指持有者在任何特定時間點擁有的A類普通股的所有股份
71

(I)根據證券法下的有效註冊聲明出售的股份，(Ii)根據證券法第144條在交易中出售的股份，(Iii)已停止發行的股票，或(Iv)根據證券法第144條任何部分有資格無限制且無需當前公開信息而有資格轉售的股票。
付款
該公司產生了$0.1百萬美元和美元0.7截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別向CSL和其他董事會成員支付的費用為100萬英鎊。截至2021年12月31日，欠CSL和其他董事會成員的金額可以忽略不計。
附註16--分類報告
該公司的業務位於美國，並組織成三報告細分市場：高規格鑽井平臺、有線服務、加工解決方案和輔助服務。須呈報分部構成首席營運決策者(“CODM”)用以作出關鍵營運決策及評估隨附綜合財務報表所載年度業績的架構。可報告的細分市場已根據每個業務部門提供的服務進行了分類。下表列出了營業收入(虧損)計量，因為公司認為這與計量財務報表時使用的原則最為一致。
由於三項業務合併，加上行政管理層的變動，本公司相應地重新評估須報告的分部。2021年第四季度，該公司將遺留完井和其他服務部門分拆為有線服務部門，其餘業務增加到處理解決方案和輔助服務部門。
以下是對2021年第四季度更新的報告部分的説明：
•高規格鑽機. 提供高規格的油井維修鑽機和配套設備和服務，以促進油井在整個生命週期中的作業。
•有線服務.提供生產和維護油井所需的服務，包括我們的電纜完井、電纜生產和泵送業務。
•加工解決方案和輔助服務. 提供經常與我們的高規格鑽井平臺和有線服務部門一起使用的其他服務。這些服務包括設備租賃、堵漏和報廢、物流運輸、加工解決方案以及不壓井和盤管。
•其他的。本公司產生的成本(顯示為其他)不能分配給任何經營部門，主要包括公司一般和行政費用，因為我們所有人都將辦公傢俱和固定裝置以及其他公司資產折舊。
72

截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分部信息如下(單位：百萬)：
截至2021年12月31日的年度
高規格鑽機有線服務加工解決方案和輔助服務其他總計
收入$140.1 $117.9 $35.1 $— $293.1 
服務成本118.8 115.6 28.9 — 263.3 
一般事務和行政事務— — — 33.5 33.5 
折舊及攤銷21.5 8.1 5.9 1.3 36.8 
營業收入(虧損)(0.2)(5.8)0.3 (34.8)(40.5)
利息支出，淨額— — — 4.8 4.8 
所得税費用— — — (6.2)(6.2)
(收益)債務償還損失— — — 0.2 0.2 
購買便宜貨的收益，税後淨額(37.2)— — — (37.2)
淨收益(虧損)$37.0 $(5.8)$0.3 $(33.6)$(2.1)
資本支出$5.9 $2.0 $0.8 $— $8.7 
截至2021年12月31日
財產和設備，淨值$140.4 $41.5 $63.3 $25.4 $270.6 
總資產$203.9 $60.3 $91.9 $37.0 $393.1 
截至2020年12月31日的年度
高規格鑽機有線服務加工解決方案和輔助服務其他總計
收入$82.5 $79.0 $26.3 $— $187.8 
服務成本71.5 57.0 19.4 — 147.9 
一般事務和行政事務— — — 22.1 22.1 
折舊及攤銷20.2 5.6 7.8 1.4 35.0 
營業收入(虧損)(9.2)16.4 (0.9)(23.5)(17.2)
利息支出，淨額— — — 3.4 3.4 
所得税費用— — — — — 
(收益)債務償還損失— — — (2.1)(2.1)
購買便宜貨的收益，税後淨額— — — — — 
淨收益(虧損)$(9.2)$16.4 $(0.9)$(24.8)$(18.5)
資本支出$5.0 $1.8 $0.7 $0.3 $7.8 
截至2020年12月31日
財產和設備，淨值$115.8 $20.9 $47.6 $5.1 $189.4 
總資產$154.3 $24.6 $54.9 $6.8 $240.6 

73


項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這些控制和程序在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。
披露控制和程序是控制和其他程序，旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括控制和程序，旨在確保積累我們公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。根據對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，由於下文所述的重大弱點，截至2021年12月31日，我們的披露控制和程序無效。
鑑於以下所述的重大弱點，管理層進行了額外的分析和其他程序，以確保我們的中期和年度合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。因此，管理層認為，本年度報告中包含的Form 10-K綜合財務報表根據美國公認會計原則，在所有重要方面都公平地反映了截至和截至所列期間的我們的財務狀況、經營結果和現金流量。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)中有定義。財務報告的內部控制包括為財務報告的可靠性提供合理保證的政策和程序，以及根據美國公認會計原則編制用於外部報告目的的綜合財務報表。我們對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：
•與保存合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關；
•提供合理的保證，確保交易記錄正確，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且我們的收入和支出僅根據我們管理層和董事的授權進行；以及
•就防止或及時發現可能對合並財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置我們的資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性，財務報告內部控制制度只能提供合理的保證，可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，由於不斷變化的條件，財務報告內部控制的有效性可能會隨着時間的推移而變化。
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的指導方針，對截至2021年12月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據其評估，管理層得出結論，截至2021年12月31日，公司對財務報告的內部控制無效，原因是我們的控制環境存在重大弱點，即公司對複雜交易的會計沒有足夠的控制，無法充分降低重大錯報的風險。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
74

我們將不會被要求讓我們的獨立註冊會計師事務所根據第404條證明我們對財務報告的內部控制的有效性，直到我們不再是交易法第2(A)(19)條所指的“新興成長型公司”後的第一份年度報告。因此，此類認證報告不包括在本年度報告表格10-K中。
本公司正在努力彌補財務報告內部控制的重大弱點，並正在採取措施改善內部控制環境。具體地説，該公司正在加強流程，並設計和實施額外的內部控制，以適當地處理複雜的交易。此外，公司正在招聘更多的會計人員，並對新的和現有的人員進行適當執行設計的控制程序的培訓。
當管理層通過測試得出結論，認為有效地設計和實施了適用的補救控制措施時，將認為實質性弱點已得到補救。我們預計重大弱點的補救工作將在2022財年完成。
財務報告內部控制的變化
除上述重大弱點外，在截至2021年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
註冊會計師事務所認證報告
我們的獨立註冊會計師事務所將不會被要求正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性，只要我們是一家根據JOBS法案規定的“新興成長型公司”。
財務報告內部控制存在重大缺陷
截至2021年12月31日，我們發現財務報告內部控制存在重大缺陷。重大弱點與對非例行和/或複雜交易的會計控制不力有關。為了解決這一重大缺陷，我們與審計委員會的監督一起，正在評估我們對非常規和/或複雜交易的會計控制，以努力確定額外的控制，以及時識別錯誤陳述，加強我們的整體控制環境，並繼續評估我們的會計人員的人員配置要求。
項目9B。其他信息
不適用。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
75

第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
請參閲董事選舉提案中的信息，以及2022年股東年會最終委託書中“執行人員”、“有關董事會會議和委員會的信息”、“商業行為和道德準則及公司治理準則”和“拖欠第16(A)條報告”標題下的信息，以瞭解本第10項所要求的信息，以供參考。
項目11.高管薪酬
請參閲我們2022年股東周年大會的最終委託書中“薪酬討論與分析”、“董事薪酬”、“高管薪酬”、“薪酬委員會聯鎖與內部人士參與”和“薪酬委員會報告”標題下的信息，以瞭解本文第11條所要求的信息，以供參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
請參閲本公司2022年股東周年大會最終委託書中“某些實益擁有人和管理層的擔保所有權”標題下的信息，以瞭解第12項所要求的信息，該信息通過引用併入本文。
第十三項特定關係和關聯交易與董事獨立性
請參閲董事選舉建議及本公司2022年股東周年大會最終委託書中“若干關係及相關交易”項下的資料，以瞭解第13項所要求的資料，以供參考。
項目14.主要會計費用和服務
我們的獨立註冊會計師事務所是BDO USA，LLP，德克薩斯州休斯頓，審計師事務所ID：243。
請參閲本公司2022年股東周年大會的最終委託書中有關批准本獨立註冊會計師事務所委任的建議中的信息，以瞭解本第14項所要求的信息，並將其併入本文作為參考。
76

第四部分
項目15.物證、財務報表附表
財務報表。
見從第47頁開始的合併財務報表索引。
財務報表明細表。
沒有提交其他財務報表明細表，因為這些明細表不適用，或者因為合併財務報表或附註中載有所需資料。
展品。
作為本年度報告的一部分，附件中所列的展品以引用的方式提交、提供或合併，該展品索引以引用的方式併入本文。
展品
數		描述
2.1††
ESCO租賃、有限責任公司、蘭格能源服務公司、有限責任公司和蒂姆·霍爾之間於2017年7月31日修訂和重新簽署的資產購買協議(通過參考2017年8月1日提交給委員會的註冊人表格S-1(文件編號333-218139)的附件2.3併入)。
2.2†
資產購買協議，日期為2021年7月8日，由PerfX Wireline Services LLC、Bravo Wireline、LLC、Ranger Energy Services，Inc.、Charlie Thomas、Shelby Sullivan、Jeff Thomas和Jimmie Hayes簽署，日期為2021年7月8日(通過引用註冊人於2021年7月14日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)附件2.1合併
2.3†
截至2021年9月15日的資產購買協議，由Ranger Energy Acquisition，LLC，Basic Energy Services，Inc.，Basic Energy Services，L.P.，C&J Well Services，Inc.，Taylor Industries，LLC和KVS Transportation，Inc.簽訂(通過引用註冊人於2021年10月4日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)附件2.1併入)。
2.4†
結束協議和資產購買協議第1號修正案，日期為2021年10月1日，由Ranger Energy Acquisition，LLC，Basic Energy Services，Inc.，Basic Energy Services，L.P.，C&J Well Services，Inc.，Taylor Industries，LLC和KVS Transportation Inc.(通過引用註冊人於2021年10月4日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)附件2.2併入)。
3.1 
修訂和重新發布的Ranger Energy Services，Inc.公司註冊證書(通過參考註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)附件3.1併入)
3.2 
修訂和重新修訂了Ranger Energy Services，Inc.的附則(通過引用註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)附件3.2併入)
**4.1
註冊證券説明
4.2 
註冊權協議(通過引用附件4.1併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183))
4.3 
股東協議(參考註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(第001-38183號文件)附件4.2併入)
10.1 
修訂和重新簽署的RNGR能源服務有限責任公司協議(通過參考2017年8月22日提交給委員會的註冊人Form 8-K(文件編號001-38183)附件10.1併入)
10.2†
Ranger Energy Services，Inc.2017年長期激勵計劃(通過引用註冊人於2017年8月17日提交給委員會的S-8表格註冊聲明(文件編號333-220018)的附件4.7併入)
10.3†
Ranger Energy Services，Inc.2017長期激勵計劃下的限制性股票協議(員工)表格。(通過引用附件4.8併入註冊人於2017年8月17日提交給委員會的S-8表格註冊説明書(第333-220018號文件))
10.4†
Ranger Energy Services，Inc.2017長期激勵計劃下的限制性股票協議(董事)格式。(參考2017年8月17日提交給委員會的註冊人表格S-8註冊説明書(第333-220018號文件)的附件4.9併入)
77

10.5†
Ranger Energy Services，Inc.績效股票獎勵協議(2019年)表格(通過引用註冊人於2019年5月1日提交給委員會的10-Q表格附件10.1而併入)
10.6†
Ranger Energy Services，Inc.績效股票單位獎勵激勵協議格式(2020)
10.7 
應收税款協議(通過引用附件10.2併入登記人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(第001-38183號文件)中)
10.8 
    
截至2021年9月10日，由CSL Capital Management，L.P.和Bayou Well Holdings Company，LLC的附屬公司Ranger Energy Services，Inc.簽訂了應收税款終止和結算協議。(通過引用註冊人於2021年10月4日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)的附件10.4併入)。
10.9 
信貸協議(通過引用附件10.3併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(第001-38183號文件))
10.10†
賠償協議(威廉·M·奧斯汀)(通過引用登記人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)的附件10.5併入)
10.11†
賠償協議(Brett T.Agee)(通過引用附件10.6併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(第001-38183號文件))
10.12†
賠償協議(Richard E.Agee)(通過引用附件10.7併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)中)
10.13†
賠償協議(Charles S.Leykum)(參照註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)附件10.9併入)
10.14†
賠償協議(Krishna Shivram)(通過引用附件10.14併入註冊人於2017年8月22日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183))
10.15†
賠償協議(傑拉爾德·西瑪多)(通過參考2018年1月5日提交給委員會的註冊人8-K表格(文件編號001-38183)附件10.1納入)
10.16†
賠償協議(拜倫·鄧恩)(參考2020年3月26日提交給委員會的註冊人表格8-K(文件編號001-38183)附件10.1併入)
10.17†
賠償協議(Michael C.Kearney)(通過引用註冊人於2018年7月31日提交給委員會的8-K表格的附件10.1併入)
10.18†
賠償協議(J.Brandon Blossman)(通過參考2018年6月7日提交給委員會的註冊人Form 8-K的附件10.2併入)
10.19†
Ranger Energy Services，Inc.和Stuart Bodden之間的賠償協議，日期為2021年9月1日(通過參考2021年9月8日提交給委員會的註冊人Form 8-K(文件編號001-38183)附件10.2併入)。
10.20
Ranger Energy Services，Inc.和Stuart Bodden之間的僱傭協議，日期為2021年9月1日(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年9月8日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)中)。
10.21
僱傭協議(J.Brandon Blossman)(通過參考2018年6月7日提交給委員會的註冊人Form 8-K的附件10.1併入)
10.22
總融資和擔保協議(參考註冊人於2018年6月22日提交給委員會的8-K表格的附件10.1)
10.23†
Ranger Energy Services，Inc.績效股票獎勵獎勵協議(2018)的表格(通過引用註冊人於2020年2月28日提交給委員會的10-K表格的附件10.21而併入)
10.24
債務，承諾書，日期為2021年9月10日，由RNGR Energy Services，LLC，Eclipse Business Capital，LLC和Eclipse Business Capital SPV，LLC(通過參考2021年9月29日提交給委員會的註冊人Form 8-K(文件編號001-38183)附件10.1併入)。
10.25
貸款和擔保協議，日期為2021年9月27日，由RNGR Energy Services，LLC及其某些子公司，Ranger Energy Services，Inc.，Inc.，Ranger Energy Services，Inc.，Inc.，作為代理人(通過參考2021年9月29日提交給委員會的註冊人8-K表格(文件編號001-38183)附件10.2併入)簽署。
10.26
貸款和擔保協議的第一修正案，日期為2022年1月7日，由RNGR Energy Services，LLC及其某些子公司、Ranger Energy Services，Inc.(出借方)和Eclipse Business Capital，LLC作為代理人(通過參考2022年1月13日提交給委員會的註冊人Form 8-K(文件編號001-38183)附件10.1併入)。
78

10.27
有擔保的本票，日期為2021年7月8日，由Bravo Wireline有限責任公司和首席投資有限責任公司(通過引用註冊人於2021年7月14日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)附件2.2合併)
10.28
擔保協議，日期為2021年7月8日，由Ranger Energy Services，Inc.以首席投資公司為受益人
10.29†
於2021年9月10日，由Ranger Energy Services，Inc.與其中點名的購買者簽訂的證券購買協議(通過參考2021年10月4日提交給委員會的註冊人Form 8-K(文件編號001-38183)附件10.1併入)。
10.30
於2021年9月10日由Ranger Energy Services Inc.與其中籤名頁上所列各方簽訂和簽訂的註冊權協議(通過引用註冊人於2021年10月4日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)附件10.2併入)。
10.31†
投票協議，日期為2021年9月10日，由CSL Capital Management，L.P.和Bayou Well Holdings Company，LLC的附屬公司Ranger Energy Services，Inc.(通過參考2021年10月4日提交給委員會的8-K表格(文件編號001-38183)附件10.3合併而成)。
*21.1
Ranger Energy Services，Inc.子公司名單。
*23.1
BDO USA，LLP的同意
*31.1
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證行政總裁
*31.2
根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官
**32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
**32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明
*101.CALXBRL計算鏈接庫文檔
*101.DEFXBRL定義鏈接庫文檔
*101.INSXBRL實例文檔
*101.LABXBRL標籤Linkbase文檔
*101.PREXBRL演示文稿鏈接庫文檔
*101.SCHXBRL架構文檔
_________________________
*以Form 10-K格式作為本年度報告的證物
**以表格10-K作為本年度報告的證物
†
補償計劃或安排
††
根據S-K條例第601(B)(2)項，附表和類似的附件已被省略。註冊人應要求提供美國證券交易委員會的任何遺漏時間表或類似附件的補充副本。
79

項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽署人代表其簽署本年度報告。
蘭格能源服務公司。
/s/斯圖爾特·N·博登March 30, 2022
斯圖爾特·N·博登日期
總裁兼首席執行官兼董事
(首席行政主任)
根據1934年《證券交易法》的要求，本年度報告已由以下人員代表註冊人以指定的身份和日期簽署。
簽名標題日期
/s/斯圖爾特·N·博登總裁兼首席執行官兼董事March 30, 2022
斯圖爾特·N·博登(首席行政主任)
布蘭登·布洛斯曼首席財務官March 30, 2022
J·布蘭登·布羅斯曼(首席財務官)
威廉·M·奧斯汀董事會主席March 30, 2022
威廉·M·奧斯汀
/s/Brett T.Agee董事March 30, 2022
佈雷特·T·阿吉
/s/Richard E.Agee董事March 30, 2022
理查德·E·阿吉
/s/Krishna Shivram董事March 30, 2022
克里希納·希夫拉姆
查爾斯·S·萊庫姆董事March 30, 2022
查爾斯·S·萊庫姆
/傑拉爾德·C·西瑪多董事March 30, 2022
傑拉爾德·C·西馬多
邁克爾·C·科爾尼董事March 30, 2022
邁克爾·C·科爾尼
/s/拜倫·A·鄧恩董事March 30, 2022
拜倫·A·鄧恩
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